簡明中期合併財務報表

截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月

(未經審計)

管理層對財務報告的責任

First Majestic Silver Corp.(“本公司”)的簡明中期綜合財務報表由本公司管理層負責。簡明中期綜合財務報表是根據國際會計準則理事會頒佈的國際會計準則第34號“中期財務報告”編制，反映管理層根據現有資料作出的最佳估計和判斷。

管理層制定並維護了一套內部控制制度，以確保公司的資產得到保護、交易得到授權和適當記錄，以及財務信息可靠。

董事會負責確保管理層履行其職責。審核委員會於提交董事會審批簡明中期綜合財務報表前，會審核該等中期綜合財務報表的結果。

簡明中期綜合財務報表未經審計。

目錄

簡明中期合併財務報表
			簡明中期綜合收益表(虧損)			1
			簡明中期綜合全面收益(虧損)表			2
			簡明中期現金流量表			3
			簡明中期綜合財務狀況表			4
			簡明中期合併權益變動表			5
合併財務報表附註
一般信息
			注1.業務性質			6
			附註2.列報依據			6
			附註3.重大會計政策、估計和判斷			6
			注4.收購Jerritt Canyon Canada Ltd.			9
損益表(損益)
			注5.分段信息			10
			注6.收入			12
			附註7.銷售成本			13
			附註8.一般和行政費用			13
			注9.持雷費用			14
			附註10.投資及其他收益(虧損)			14
			注11.融資成本			14
			注12.每股收益或虧損			15
財務狀況表
			注13.庫存			15
			附註14.其他金融資產			16
			附註15.持有待售資產			16
			附註16.採礦權益			18
			附註17.財產、廠房和設備			21
			附註18.使用權資產			22
			注19.受限現金			23
			附註20.貿易和其他應付款			24
			注21.債務工具			25
			注22。租賃負債			27
			注23.股本			29
其他項目
			注24.金融工具及相關風險管理			33
			注25。補充現金流信息			37
			注26。或有事項及其他事項			38
			注27.後續事件			40

簡明中期綜合收益(虧損)表提供了報告期內公司財務業績和淨收益或虧損的摘要。

董事會批准授權於2022年8月3日發行

簡明中期綜合全面收益(虧損)報表提供全面收益或虧損總額的摘要，並概述在其他全面收益中記錄的項目，這些項目隨後可能會或可能不會重新分類為損益，視未來事件而定。

簡明中期綜合現金流量表按經營、投資或融資活動分類，概述報告期內現金及現金等價物的變動情況。

簡明中期綜合財務狀況表概述了截至報告日期的資產、負債和權益及其流動與非流動性質。

簡明中期綜合權益變動表概述權益變動，包括普通股、股本、權益儲備及留存收益或累積虧損。

(A)股份支付準備金記錄根據IFRS 2就已授出的購股權、受限股份單位、遞延股份單位及已發行但未行使或結算以收購本公司股份的股份認購權證而確認的累計金額。

(B)其他全面收益儲備主要通過金融工具的其他全面收益(“FVTOCI”)記錄與公允價值相關的未實現公允價值損益，以及與San Dimas退休福利計劃相關的精算損益和計劃資產回報所產生的重新計量。

(C)可轉換債券準備金的權益部分為其轉換選擇權的估計公允價值4,230萬美元，扣除遞延税項影響1,140萬美元。該金額其後不會重新計量，並將保留於權益內，直至行使轉換選擇權為止，在此情況下，於權益內確認的結餘將轉移至股本。若於可換股票據到期日轉換選擇權仍未行使，餘額將以權益儲備形式保留。

1.業務性質

First Majestic Silver Corp.(“公司”或“First Majestic”)從事礦產的生產、開發、勘探和收購業務，專注於北美的白銀和黃金生產。該公司在墨西哥擁有四個生產礦，包括聖迪馬斯銀/金礦、聖埃琳娜銀/金礦和美國內華達州的La Encantada銀礦和Jerritt Canyon金礦(見附註4)。此外，本公司擁有四個暫停開採的礦山：San Martin銀礦、Del Toro銀礦、La Parrilla銀礦和La Guitarra銀/金礦，以及若干勘探階段項目。截至2022年6月30日，La Guitarra礦被歸類為待售資產(附註15)。

First Majestic是根據不列顛哥倫比亞省法律在加拿大註冊成立的有限責任公司，並在紐約證券交易所、多倫多證券交易所和法蘭克福證券交易所公開上市，代碼分別為“AG”、“FR”和“FMV”。該公司的總部和主要地址位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街925號1800室，郵編：V6C 3L2。

2.陳述依據

該等簡明中期綜合財務報表乃根據國際會計準則(“IAS”)第34號“中期財務報告”編制。這些簡明中期綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日及截至該年度的經審計綜合財務報表一併閲讀，因為年度綜合財務報表中的一些披露已被簡略或遺漏。

該等簡明中期綜合財務報表乃按歷史成本編制，但按公允價值計量的若干項目除外，包括衍生金融工具(附註24)及有價證券(附註14)。除非另有説明，所列所有美元金額均以千美元為單位。

這些簡明的中期綜合財務報表併入了本公司及其受控子公司的財務報表。當公司有權直接或間接地管理一個實體的財務和經營政策，以便從其活動中獲得利益時，就存在控制。合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。公司間餘額、交易、收入和費用在合併時被沖銷。

除附註3所述外，該等簡明中期綜合財務報表採用與截至2021年12月31日及截至該年度的經審核綜合財務報表一致的會計政策編制。

3.重大會計政策、估計和判斷

本公司管理層在應用本公司會計政策編制其未經審核的簡明中期綜合財務報表的過程中作出判斷。此外，編制財務數據需要公司管理層對報告期末不確定未來事件對公司資產和負債的賬面價值以及報告期間的收入和費用的報告金額的影響做出假設和估計。實際結果可能與這些估計不同，因為估計過程本身是不確定的。根據歷史經驗和其他被認為在當時情況下相關的因素，對估計數進行持續審查。對估計的修訂以及由此對本公司資產和負債賬面價值的影響均為前瞻性會計處理。

在編制公司截至2022年6月30日的三個月和六個月的未經審計簡明中期綜合財務報表時，公司在應用會計政策時採用了截至2021年12月31日的經審計綜合財務報表附註3中披露的會計政策、關鍵判斷和估計，以及以下會計政策、關鍵判斷和估計：

持有待售資產和負債：

會計政策：

如果非流動資產或資產和負債處置組(“處置組”)的賬面價值主要通過銷售交易而不是通過繼續使用而收回，並且符合下列標準，則將其歸類為持有待售：

3.重大會計政策、估計和判斷(續)

持有待售資產和負債(續)

(1)非流動資產或處置集團在其目前狀況下可立即出售，但須符合出售此類資產或處置集團的慣常和慣例條款；和

(2)出售非流動資產或處置集團的可能性很高。這筆交易的可能性很高：

·適當的管理層必須致力於制定出售資產或處置集團的計劃；

·必須啟動一項尋找買家並完成計劃的積極計劃；

·必須積極推銷非流動資產或處置集團，以便以相對於其當前公允價值合理的價格出售；

·銷售應在分類為待售之日起一年內有資格被確認為已完成銷售(某些例外情況除外)；以及

·完成該計劃所需採取的行動應表明，不太可能對該計劃作出重大改變或撤回該計劃。

非流動資產及出售集團自符合該等準則之日起被分類為持有待售，並按賬面值及公允價值減去出售成本(“FVLCTS”)中較低者計量。如果FVLCTS低於賬面金額，則在淨收益中確認減值虧損。一旦歸類為持有待售，非流動資產不再折舊。

重大估計和判斷：

在確定出售在一年內完成的可能性時，管理層已考慮多個因素，包括管理層、董事會、監管機構和股東的必要批准。

本年度生效的新的和修訂的國際財務報告準則：

不動產、廠房和設備--預期用途前收益(《國際會計準則》第16號修正案)

該等修訂禁止從物業、廠房及設備的成本中扣除出售該資產所產生的任何收益，而該等物品是在將該資產帶到使其能夠以管理當局預定的方式運作所需的地點和條件時所產生的。相反，一個實體在利潤或虧損中確認銷售該等物品的收益和生產該等物品的成本。

該等修訂自2022年1月1日起生效，對本公司的綜合財務報表並無重大影響。

準備金、或有負債和或有資產(《國際會計準則》第37號修正案)

修正案澄清，在評估合同是否繁重時，履行合同的費用既包括增量費用，也包括與履行合同直接相關的其他費用的分攤。修正案適用於首次實施修正案之日起已存在的合同。這項修訂一經採納，對本公司的綜合財務報表並無影響。

截至2022年6月30日尚未生效的會計政策的未來變化：

負債分類為流動負債或非流動負債(《國際會計準則》第1號修正案)

這些修訂旨在通過幫助公司在財務狀況表中確定不確定結算日期的債務和其他負債是否應歸類為流動(到期或可能在一年內清償)或非流動負債，從而促進應用這些要求的一致性。

修正案在2023年1月1日或之後開始的第一個年度報告期或之後實施，允許提前申請。這項修訂預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。

3.重大會計政策、估計和判斷(續)

截至2022年6月30日尚未生效的未來會計政策變更(續)

對國際會計準則第1號財務報表列報和國際財務報告準則實務報表2作出重大判斷--會計政策披露的修正

修正案改變了《國際會計準則》第1號關於披露會計政策的要求。修正案將“重大會計政策”一詞的所有實例替換為“重大會計政策信息”。會計政策信息如果與實體財務報表中包括的其他信息一起考慮時，可以是實質性的

一般用途財務報表的主要使用者根據這些財務報表作出的決定可能會受到合理預期的影響。

《國際會計準則》第1號中的輔助段落也作了修訂，以澄清與非實質性交易、其他事件或條件有關的會計政策信息無關緊要，不需要披露。由於相關交易、其他事件或條件的性質，會計政策信息可能是重要的，即使金額不是重要的。然而，並非所有與重大交易、其他事件或條件有關的會計政策信息本身都是重要的。國際會計準則理事會(“IASB”)還制定了指南和實例，以解釋和示範“國際財務報告準則”實務説明2中所述的“四步重要性程序”的應用。

《國際會計準則1》的修正案從2023年1月1日或之後開始的年度期間生效，允許更早的申請，並將在未來適用。對“國際財務報告準則”實務説明2的修訂不包含生效日期或過渡要求。這項修訂預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。

國際會計準則第8號會計政策修正案、會計估計的變化和錯誤--會計估計的定義

修正案以會計估計數的定義取代了會計估計數變動的定義。根據新的定義，會計估計是“財務報表中受計量不確定性影響的貨幣量”。

刪除了會計估計數變動的定義。但是，審計委員會在準則中保留了會計估計數變動的概念，並作了以下澄清：

·由於新信息或新發展而導致的會計估計的變化不是對
an error

·用於制定會計估計的投入或計量技術的變化的影響是
會計估計數的變動，如果這些變動不是由於糾正上期差錯而引起的

這些修正案在2023年1月1日或之後開始的年度期間生效，適用於該期間開始或之後發生的會計政策變化和會計估計變化，但允許提前應用。這項修訂預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。

與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金(《國際會計準則》第12號修正案)

2021年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號所得税的有針對性的修正案。這些修正案在2023年1月1日或之後開始的年度期間有效，儘管允許更早的申請。為了減少報告的多樣性，修正案將澄清，要求公司確認資產和負債均已確認的交易的遞延税金，如租賃和退役負債。這項修訂預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。

4.收購Jerritt Canyon Canada Ltd.

交易記錄的説明

於2021年4月30日，本公司完成向Sprott Mining Inc.(“Sprott Mining”)收購Jerritt Canyon Canada Ltd.的100%已發行及已發行股份，以換取26,719,727股First Majestic普通股(“對價股份”)及500萬股普通股認股權證(“對價認股權證”)，每股可按每股20美元價格行使，為期三年，自2021年4月30日收購日期(“收購日期”)起計。在完成收購的同時，Sprott Mining還完成了一項包括3,000,000美元的非公開配售，每股價格為17.59美元，共發行1,705,514股公司普通股(“非公開配售股份”)(統稱為“收購協議”)。

收購協議完成後，本公司將合共6,000,000,000美元(“託管資金”)存入托管，包括來自First Majestic的3,000,000美元及私募股份所得款項3,000,000美元，即Jerritt Canyon Canada因收購Jerritt Canyon金礦前完成的重組而應付的估計税項(“觸發税”)。根據收購協議，收購價格於觸發税項少於60,000,000美元時上調(“觸發税項調整”)，而於Jerritt Canyon營運資金(“營運資金調整”)小於零時下調。這類應繳税款為4520萬美元，已從代管基金中支付。截至2021年4月30日，傑裏特峽谷的初步營運資金為負280萬美元。雙方同意通過向Sprott Mining發放1,260萬美元的託管資金來解決觸發的税收調整，並同意將營運資金調整和解為零。在截至2022年6月30日的三個月裏，這些資金被釋放給Sprott Mining。

Jerritt Canyon擁有並運營位於內華達州埃爾科縣的Jerritt Canyon金礦。傑裏特峽谷於1972年被發現，自1981年以來一直在生產，在其40年的生產歷史中生產了超過950萬盎司黃金。該礦目前作為地下礦山運營，擁有內華達州三家獲得許可的黃金加工廠之一，這些工廠在處理礦石時使用焙燒。該加工廠的產能為每天4,000噸，目前的平均運行速度約為每日2,200噸。該地產包括一大片正在勘探的土地，佔地30821公頃(119平方英里)。收購的完成是為了支持公司的增長戰略，將世界級採礦管轄區內的另一項基石資產添加到公司的投資組合中。

管理層已得出結論，Jerritt Canyon構成一項業務，因此，此次收購按照國際財務報告準則3-業務組合入賬。鑑於已根據收購協議交付代價及履行契諾，交易被視為已完成，First Majestic被確定為收購人。以2021年4月30日普通股開盤價計算，收購Jerritt Canyon的總對價為4.789億美元。自2021年4月30日起，公司開始整合傑裏特峽谷的經營業績、現金流和淨資產。

收購資產和承擔負債的公允價值的確定以前是根據收購日期的初步估計報告的。本公司已在獨立第三方的協助下，利用收入、市場及成本估值方法，對收購的Jerritt Canyon淨資產的公允價值進行全面及詳細的估值。於經審核年度綜合財務報表日期，收購價格與收購資產及承擔負債公允價值增量的分配已更新，以反映收購日期所取得的新資料。

收購資產的公允價值和承擔的負債可能在收購之日起最多一年內發生變化。本公司已完成對收購的Jerritt Canyon的資產淨值的全面和詳細評估。如上所述，觸發的税收調整和營運資金調整以及對遞延税項負債的任何相應影響已於2022年3月31日敲定。管理層在2021年12月31日報告的收購日期對公允價值的評估沒有變化。因此，採購價格對價的最終分配沒有導致對截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表中顯示的金額進行重大調整。

4.收購Jerritt Canyon Canada Ltd.(續)

對價與購進價格分配

收購當日，收購的總對價為4.789億美元。下表彙總了作為購買價格的一部分支付的對價：

(1)根據First Majestic普通股於2021年4月30日在紐約證券交易所的開盤價，代價股份和私募股份的公允價值估計為每股15.59美元，而根據收購協議，其公允價值為17.59美元。

(2)對價認股權證的行使價為每股20美元，為期三年，於2024年4月30日到期。權證的公允價值是在Jerritt Canyon收購日使用Black-Scholes方法估計的，採用以下假設：

4.收購Jerritt Canyon Canada Ltd.(續)

對價和購進價格分配(續)

下表彙總了根據購置日的估計公允價值分配給可識別資產和負債的初步和訂正購買價：

(1)限制性現金包括髮行私募股份所得的3,000萬美元存入代管基金的款項，以及6,700萬美元的非流動環境填海債券。

(2)停用負債包括與內華達州環境保護局(“NDEP”)建立信託協議以支付Jerritt Canyon關閉後的水處理費用所需的資金，這些費用以前被報告為或有環境準備金。

3)租賃負債定義見附註22。

公司使用貼現現金流模型來確定可耗盡採礦權益的公允價值。預期未來現金流乃根據對未來金價的估計、礦石儲量及礦產資源的估計數量、預期未來生產成本及基於收購日期礦山計劃年期的資本開支而釐定。貼現未來現金流模型採用5.1%的貼現率，貼現率基於本公司對國家風險、項目風險和其他與收購的採礦權益相關的潛在風險的評估。

在確定採礦權益的公允價值時使用的重要假設如下：

本公司採用市場法，以每平方公里1美元為基礎，比較行業內其他先例市場交易的成本，以確定勘探潛力的公允價值。這些數額被用來確定其他市場參與者交易價值所隱含的以區域為基礎的資源倍數的範圍。管理層在釐定勘探潛力的公允價值時作出重大假設，採用每平方公里298,524美元的隱含倍數，合共9,200萬美元。本公司計入非枯竭礦產權益，以計入勘探潛力。

5.分段信息

該公司的所有業務都在採礦業內，其主要產品是貴金屬，這些貴金屬被精煉或冶煉成純銀和純金，並出售給全球金屬經紀商。報告部門之間的轉讓價格是在公平基礎上確定的，其方式類似於與第三方的交易。硬幣和金條的銷售成本是以轉讓價格為基礎的。

報告部門被定義為公司的一個組成部分，該組成部分：

·從事可能產生收入和支出的商業活動；

·該實體的首席業務決策者定期審查其經營結果；以及

·可獲得不連續的財務信息。

在截至2022年6月30日的六個月內，公司的主要報告分部包括其在墨西哥的三個運營礦山、美國內華達州的Jerritt Canyon金礦以及其在墨西哥的“非生產資產”，其中包括已停產的La Parrilla、Del Toro、San Martin和La Guitarra礦。“其他”主要包括本公司的公司資產，包括現金及現金等價物、其他開發及勘探物業(附註16)、債務融資(附註21)、金幣及黃金銷售，以及未分配予經營分部的公司開支。公司首席運營決策者(“CODM”)根據礦山經營收益評估部門業績。因此，其他收入和支出項目不分配給各分部。

下表彙總了與公司可報告經營部門相關的重要信息：

5.分段信息(續)

(1)“其他”部分包括以每盎司27.83美元的平均價格銷售248698盎司銀幣和金條的收入690萬美元。

在截至2022年6月30日的六個月內，公司擁有三個(2021年6月30日至三個)客户，佔其銷售收入的99%(2021年至100%)，其中一家主要金屬經紀商佔總收入(2021年至91%)的94%。

6.收入

該公司的大部分收入來自銷售以多利形式存在的貴金屬。該公司的主要產品是貴金屬白銀和黃金。銷售金屬(包括副產品)的收入是扣除冶煉和精煉成本後的淨額。

該期間的收入摘要如下：

截至2022年6月30日，公司有590萬美元的未賺取收入(2021年12月31日至1220萬美元)尚未履行業績義務。

(A)與沙塵暴黃金有限公司簽訂金流協議。

聖埃琳娜金礦受與沙塵暴黃金有限公司(“沙塵暴”)簽訂的黃金分流協議約束，該協議要求該公司在礦山使用年限內出售其黃金產量的20%，這些黃金產量來自其浸出墊和聖埃琳娜金礦地下作業的指定區域。沙塵暴的售價是當前市場價格的較低者，或每盎司450美元，受1%的年通貨膨脹率的影響。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，該公司分別向沙塵暴公司交付了864和1,484盎司(2021-1,669和2,870盎司)黃金，平均價格分別為每盎司473美元和471美元(2021-468美元和466美元/盎司)。

(B)淨冶煉廠特許權使用費

Santa Elena礦與Ogen特許權使用費公司簽訂了一項冶煉廠特許權使用費淨額(“NSR”)協議，要求Ermitaño礦藏的生產收取2%的NSR。此外，還有一項基本的NSR特許權使用費，根據該特許權使用費，Osisko Gold特許權使用費有限公司從銷售從Ermitaño礦藏提取的礦物產品中保留2%的NSR。截至2022年6月30日止三個月及六個月，本公司已因生產Ermitaño而產生130萬美元及260萬美元(2021年至零)的淨減值。

(C)與惠頓貴金屬公司簽訂的金流協議

2018年，San Dimas礦與惠頓貴金屬國際公司(Wheaton Precious Metals Corp.)的全資子公司惠頓貴金屬國際公司(Wheaton Precious Metals International)簽訂了一項購買協議，使WPMI有權在San Dimas獲得黃金當量產量的25%(基於70銀盎司對1黃金盎司的固定匯率)，以換取相當於較低的600美元(受1%的年度通脹調整)和每交付一盎司黃金的現行市場價格的持續付款。如果六個月期間的平均金銀比例超過90：1或跌破50：1，定盤價將分別增至90：1或降至50：1。截至2022年6月30日，黃金與白銀的固定匯率比例為70：1。

在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，公司分別以每盎司624美元和621美元(2021-618美元和615美元)的價格向WPMI交付了10,633和20,703盎司(2021-11,214和21,487盎司)黃金。

7.銷售成本

銷售成本不包括損耗、折舊和攤銷，是與經營部門的生產和產生收入直接相關的成本。銷售成本的重要組成部分包括以下內容：

(1)其他費用包括保險、庫存和在製品庫存變化以及服務。

(2)其他包括邊際礦石材料產生的310萬美元成本，這些邊際礦石材料經過加工，以保持磨機在最低進料要求下運行，以便在Jerritt Canyon金礦執行政府規定的空氣合規性測試工作。

8.一般及行政開支

一般和行政費用用於支持與生產沒有直接關係的企業的行政管理。一般費用和行政費用的重要組成部分包括：

9.持有地雷的費用

該公司的持礦成本主要包括與護理和維護人員相關的勞動力成本、電力、安全、環境和社區支持成本，這些成本目前處於暫停狀態：

(1)2022年5月24日，發佈了一份關於建議出售La Guitarra礦的公告(附註15)，根據該公告，該礦被歸類為待售資產(“AHFS”)。

10.投資及其他收益(虧損)

本公司的投資和其他收益(虧損)包括：

(1)於2021年3月，本公司與禿鷹黃金有限公司(“禿鷹”)訂立協議，出售其AG Mill設備，總收益為650萬美元，其中包括350萬美元現金及300萬美元禿鷹普通股。在截至2021年6月30日的六個月內，確認了210萬美元的虧損，即出售收益與項目淨資產賬面價值之間的差額，作為持有待售資產的減記損失。

11.財務成本

融資成本主要涉及本公司債務融資的利息和增值費用、租賃負債和退役負債的增值。本公司各期財務成本彙總如下：

(1)在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，債務融資成本分別包括230萬美元(2021年至170萬美元)和440萬美元(2021年至340萬美元)的非現金增值支出。

12.每股收益或虧損

每股基本收益或虧損是普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股淨收益或每股虧損根據潛在攤薄普通股的影響調整基本每股淨收益。截至2022年6月30日和2021年6月30日的基本和稀釋後每股收益或虧損計算如下：