展品99
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餐飲品牌國際公司公佈2022年第二季度業績

全球系統銷售額增長14%,同比增長近10億美元,超過100億美元
合併可比銷售額加速至9%,蒂姆·霍頓加拿大公司增長14%,漢堡王國際公司增長18%
數字銷售額同比增長兩位數,超過30億美元,佔全系統銷售額的33%
第二季度,超過4億美元的資本通過股息和股票回購返還給股東

多倫多,2022年8月4日-餐飲品牌國際公司(RBI)(多倫多證券交易所股票代碼:QSR)(紐約證券交易所股票代碼:QSR)(多倫多證券交易所股票代碼:QSP)今天公佈了截至2022年6月30日的第二季度財務業績。

我們在第二季度的業務取得了重大進展,將合併可比銷售額加速至9%,並推動全球系統銷售額增長14%。這些結果反映了我們在關鍵業務領域的專門投資所帶來的好處,包括人員、技術、運營和營銷。

蒂姆·霍頓加拿大公司的團隊在本季度取得了非凡的業績,這得益於我們對Back to Basics計劃的投資以及我們忠誠的餐廳老闆羣體的強大執行力。在第二季度,我們推動銷售額自大流行爆發以來首次超過大流行前的水平,並在我們加快增長的同時繼續建立強勁勢頭。我們相信Tim‘s在加拿大還有很長的路要走,依靠的是卓越的產品質量、菜單和數字創新,以及強大的餐廳老闆羣體。

我們繼續看到我們的漢堡王美國業務穩步改善,並將在9月初與我們所有的特許經營商分享我們加速國內市場增長的計劃的細節。此外,漢堡王國際業務本季度表現強勁,可比銷售額達到令人印象深刻的18%,全系統銷售額增長28%。與此同時,大力水手的團隊已經成功地實現了強勁的部門增長,在Firehouse Subs,團隊專注於建立能力,以實現我們在美國和世界各地為這個受人喜愛的品牌實現快速增長的願景。

我們第二季度的業績證明瞭我們多元化的全球業務模式和強大的自由現金流產生能力的好處,這使我們能夠繼續投資於業務的重要領域,同時將資本返還給股東。我為我們的加盟商、團隊成員和員工的辛勤工作感到無比自豪,他們仍然專注於執行我們推動可持續增長的長期計劃。
1


綜合運營亮點截至6月30日的三個月,
20222021
(未經審計)
全系統銷售增長
TH16.3 %33.0 %
BK14.6 %37.9 %
PLK9.9 %10.5 %
綜合(A)14.2 %31.9 %
FHS (b)2.2 %37.9 %
全系統銷售額(單位:百萬美元)
TH$1,838$1,637
BK$6,444$5,883
PLK$1,503$1,386
FHS$292$
綜合(A)$10,077$8,906
FHS (b)$$286
餐廳淨增長
TH5.7 %2.7 %
BK2.8 %0.1 %
PLK8.1 %5.7 %
綜合(A)4.1 %1.3 %
FHS (b)2.5 %2.5 %
期間結束時的系統餐廳計數
TH5,3525,065
BK19,31118,776
PLK3,8513,562
FHS1,233
已整合29,74727,403
英國國民健康保險制度(B)1,203
可比銷售額
TH12.2 %27.6 %
BK10.0 %18.2 %
PLK1.4 %(0.3)%
綜合(A)9.0 %16.5 %
FHS (b)(1.4)%31.2 %

(A)全系統綜合銷售增長、餐廳綜合淨增長和綜合可比銷售額不包括所列所有期間消防站的業績。合併的全系統銷售不包括2021年Firehouse Sub的結果。
(B)2021年消防局數據與其財政日曆一致,僅供參考。

注:全系統銷售額增長和可比銷售額按不變貨幣計算,包括特許經營餐廳和公司自營餐廳的銷售額。全系統的銷售是由特許經營餐廳的銷售推動的,因為目前大約100%的餐廳是特許經營的。我們不將特許經營銷售額記錄為收入;但是,我們的特許權使用費收入和廣告基金貢獻是根據特許經營銷售額的百分比計算的。此外,如果一家餐廳關閉了一個月的很大一部分時間,該餐廳將被排除在每月可比銷售額的計算之外。



2


綜合財務亮點
截至6月30日的三個月,
(單位:百萬美元,不包括每股數據)20222021
(未經審計)
總收入$1,639 $1,438 
淨收入$346 $391 
稀釋後每股收益$0.76 $0.84 
調整後的EBITDA(1)
$274 $253 
BK調整後EBITDA(1)
$270 $266 
PLK調整後的EBITDA(1)
$61 $58 
FHS調整後的EBITDA(1)
$13 $— 
調整後的EBITDA(2)
$618 $577 
調整後淨收益(2)
$373 $358 
調整後每股攤薄收益(2)
$0.82 $0.77 
截至6月30日的六個月,
20222021
(未經審計)
經營活動提供的淨現金$669 $745 
投資活動提供的現金淨額(用於)$(46)$(36)
融資活動提供的現金淨額(用於)$(860)$(516)
LTM自由現金流(2)
$1,562 $1,346 
淨債務$12,606 $11,194 
淨槓桿率(2)
5.4x5.3x

(1)TH調整後的EBITDA、BK調整後的EBITDA、PLK調整後的EBITDA和FHS調整後的EBITDA是我們衡量部門盈利能力的指標。
(2)調整後EBITDA、調整後淨收益、調整後稀釋每股收益、LTM自由現金流和淨槓桿率均為非GAAP財務指標。更多細節請參考“非公認會計準則財務指標”。
從2021年12月收購Firehouse Subs開始,我們有四個運營部門:Tim Horton(TH)、Burger King(BK)、大力水手路易斯安那廚房(PLK)和Firehouse Subs(FHS)。我們每個季度的財務業績和運營重點都是基於這些細分市場披露的。
在報告的基礎上和有機基礎上,總收入的同比增長主要是由蒂姆·霍頓、漢堡王和大力水手的全系統銷售增長推動的。在報告的基礎上,增加也是由於納入了消防隊Sub。在報告的基礎上,總收入的這一增長被不利的外匯變動部分抵消。

淨收入同比下降的主要原因是,與上一年的所得税優惠相比,本年度的所得税支出、不利的外匯變動以及基於股票的薪酬和非現金激勵薪酬支出的增加,部分被我們TH、BK和PLK部門收入的增加、包括FHS部門收入以及與其他運營支出(收入)、淨額的有利變化所抵消。

如報告所述,調整後EBITDA的同比增長主要是由TH、BK和PLK調整後EBITDA的增長推動的。在報告的基礎上,這一增長也是由於納入了FHS調整後的EBITDA,部分被不利的外匯變動所抵消。
調整後淨收入的同比增長主要是由於我們的TH、BK和PLK品牌的調整後EBITDA增加以及包括FHS調整後EBITDA,但調整後所得税支出的增加部分抵消了這一增長。
3


烏克蘭戰爭

2022年第一季度,我們分享了迄今為止因俄羅斯軍事入侵烏克蘭事件而採取的一系列行動。提醒一下,漢堡王是我們在俄羅斯唯一擁有餐廳的品牌,所有這些餐廳都是在主特許經營安排下運營的。除了拒絕批准新的投資和擴張外,我們暫停了對俄羅斯市場的所有企業支持,包括運營、營銷和供應鏈支持。在第二季度,我們向聯合國難民事務高級專員公署捐贈了從俄羅斯特許經營業務獲得的約100萬美元資金,以支持對烏克蘭難民的人道主義援助。

雖然我們目前將我們在俄羅斯的特許經營餐廳的業績納入了報告的關鍵業務指標,但我們預計2022年不會從俄羅斯的餐廳產生任何利潤。在第二季度,這些餐廳估計有1100萬美元,或2.0%,對我們的有機調整後EBITDA同比增長產生了負面影響。

以下是RBI合併和BK部門的運營要點,不包括俄羅斯截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的業績。有關RBI合併和BK部分的季度運營要點,請參閲第24頁,不包括來自俄羅斯的2021年業績。

綜合業務要點(不包括俄羅斯)截至6月30日的三個月,
20222021
(未經審計)
全系統銷售增長
BK13.2 %35.8 %
綜合(A)13.3 %30.5 %
全系統銷售額(單位:百萬美元)
BK$6,134$5,701
綜合(A)$9,767$8,724
餐廳淨增長
BK2.7 %0.1 %
綜合(A)4.0 %1.3 %
期間結束時的系統餐廳計數
BK18,49117,999
已整合28,92726,626
可比銷售額
BK8.7 %16.8 %
綜合(A)7.9 %15.6 %

(A)全系統綜合銷售增長、餐廳綜合淨增長和綜合可比銷售額不包括所列所有期間消防站的業績。合併的全系統銷售不包括2021年Firehouse Sub的結果。


4


“新冠肺炎”與宏觀經濟環境

冠狀病毒(“新冠肺炎”)傳播引發的全球危機影響了截至2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的全球餐廳業務,儘管2022年的影響比前一年温和。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏,基本上所有餐廳都保持營業,一些餐廳的運營受到限制,如得來速、外賣和送貨(如果適用),減少了就餐容量,和/或對營業時間進行了限制。在執行政府強制的封鎖命令時,某些市場會定期要求臨時關閉。例如,儘管大多數地區已經放鬆了限制,但病例和新變種的增加導致包括中國在內的某些市場因政府命令而重新實施臨時限制。我們預計,當地的條件將繼續限制餐廳的運營、容量和營業時間。新冠肺炎也帶來了勞動力挑戰,在一些地區,這導致部分餐廳的營業時間和服務模式減少,以及供應鏈壓力。

此外,2022年期間,大宗商品、勞動力和能源成本有所上升,部分原因是新冠肺炎和烏克蘭戰爭對宏觀經濟的影響。通脹的進一步大幅上升可能會影響全球、加拿大和美國的經濟,如果我們和我們的特許經營商不能充分調整價格,在不對消費者需求產生負面影響的情況下抵消成本增加的影響,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

技術收入和費用的重新分類

在2022年第一季度,我們改變了報告與技術計劃相關的收入和支出的方式,以在我們的品牌和行業同行之間提供清晰度和一致性。我們以前曾將技術費用收入計入特許經營權收入和物業收入,而相關技術費用則計入一般和行政費用。從2022年第一季度開始,技術費用收入將在廣告收入和其他服務中報告,而相關技術費用將在廣告費用和其他服務中報告。

此外,簡明綜合經營報表中的上一年度金額和附帶的BK分部結果已重新分類,以便與本年度分類進行比較。這些重新分類並不是由於會計政策的任何變化而產生的,完全與列報有關,對以前報告的淨收入和分部收入沒有影響。請參閲第25頁,瞭解根據這些重新分類進行調整的2021年RBI合併和BK部分季度業績。








5


TH細分市場結果
截至6月30日的三個月,
(單位:百萬美元)20222021
(未經審計)
全系統銷售增長16.3 %33.0 %
全系統銷售$1,838$1,637
可比銷售額12.2 %27.6 %
餐廳淨增長5.7 %2.7 %
期間結束時的系統餐廳計數5,3525,065
銷售額$661$556
特許經營權和房地產收入$238$219
廣告收入和其他服務$69$56
總收入$968$831
銷售成本$537$434
特許經營權和物業費用$84$86
廣告費和其他服務$71$68
市場細分市場G&A$32$26
分部折舊及攤銷$28$32
調整後EBITDA(1)(3)
$274$253

(3)調整後的EBITDA包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月從股權方法投資收到的300萬美元現金分配。

2022年第二季度,全系統銷售額的增長主要是由12.2%的可比銷售額推動的,其中包括14.2%的加拿大可比銷售額和5.7%的餐廳淨增長。

所報告的和有機基礎上總收入的同比增長主要是由於全系統銷售額的增加以及轉嫁給特許經營商的商品價格的上漲和對零售商銷售額的增加。在報告的基礎上,總收入的這一增長被不利的外匯變動部分抵消。

調整後EBITDA在報告基礎上和有機基礎上的同比增長主要是由於本年度全系統銷售額的增長,以及本年度廣告收入超過廣告支出,而廣告支出超過上年同期廣告收入,這是由我們對加拿大營銷計劃的支持推動的,部分被G&A分部的增長所抵消。


6


BK細分市場結果

截至6月30日的三個月,
(單位:百萬美元)20222021
(未經審計)
全系統銷售增長14.6 %37.9 %
全系統銷售$6,444$5,883
可比銷售額10.0 %18.2 %
餐廳淨增長2.8 %0.1 %
期間結束時的系統餐廳計數19,31118,776
銷售額$17$17
特許經營權和房地產收入$335$322
廣告收入和其他服務$121$120
總收入$473$459
銷售成本$19$17
特許經營權和物業費用$34$33
廣告費和其他服務$123$115
市場細分市場G&A$40$41
分部折舊及攤銷$12$12
調整後的EBITDA(1)
$270$266

2022年第二季度,全系統銷售額的增長是由10.0%的可比銷售額推動的,其中包括世界其他地區18.4%的可比銷售額和相對持平的美國可比銷售額,以及2.8%的餐廳淨增長。

報告和有機基礎上總收入的同比變化主要是由於全系統銷售額的增加。在報告的基礎上,總收入的這一增長被不利的外匯變動部分抵消。

調整後EBITDA的同比變化主要是由於全系統銷售額的增長,但廣告收入超過廣告費用的幅度小於上一年,與技術舉措相關的支出增加,以及本年度壞賬收回比上一年減少,這主要是由於全系統銷售額的增長所推動的。在報告的基礎上,調整後EBITDA的這一增長被不利的外匯變動部分抵消。




7


PLK細分結果

截至6月30日的三個月,
(單位:百萬美元)20222021
(未經審計)
全系統銷售增長9.9 %10.5 %
全系統銷售$1,503$1,386
可比銷售額1.4 %(0.3)%
餐廳淨增長8.1 %5.7 %
期間結束時的系統餐廳計數3,8513,562
銷售額$20$17
特許經營權和房地產收入$81$71
廣告收入和其他服務$64$60
總收入$165$148
銷售成本$19$16
特許經營權和物業費用$5$2
廣告費和其他服務$64$60
市場細分市場G&A$17$13
分部折舊及攤銷$1$2
調整後的EBITDA(1)
$61$58

2022年第二季度,全系統銷售額的增長是由餐廳淨增長8.1%和可比銷售額1.4%推動的,其中包括相對持平的美國可比銷售額。

報告和有機基礎上總收入的同比變化主要是由於全系統銷售額的增加。在報告的基礎上,總收入的這一增長被不利的外匯變動部分抵消。

報告基礎和有機基礎上調整後EBITDA的同比增長主要是由於全系統銷售額的增長,被G&A分部的增長部分抵消。報告基礎上的調整EBITDA增長被不利的外匯變動部分抵消。
8


FHS細分結果

截至6月30日的三個月,
(單位:百萬美元)20222021
(未經審計)
全系統銷售增長(A)2.2 %37.9 %
全系統銷售(A)$292$286
可比銷售額(A)(1.4)%31.2 %
餐廳淨增長(A)2.5 %2.5 %
期末系統餐廳數量(A)1,2331,203
銷售額$10不適用
特許經營權和房地產收入$22不適用
廣告收入和其他服務$1不適用
總收入$33不適用
銷售成本$9不適用
特許經營權和物業費用$2不適用
廣告費和其他服務$1不適用
市場細分市場G&A$8不適用
分部折舊及攤銷$1不適用
調整後的EBITDA(1)
$13不適用

(A)2021年消防局數據與其財政日曆一致,僅供參考。

2022年第二季度,全系統銷售額的增長是由餐廳淨增長2.5%推動的,但可比銷售額下降(1.4%)部分抵消了這一增長,其中包括美國可比銷售額下降(1.2%)。
9


現金和流動性

截至2022年6月30日,總債務為134億美元,淨債務(總債務減去現金和現金等價物8億美元)為126億美元,淨槓桿率為5.4倍。在第二季度,我們還根據10億美元的股票回購計劃,以1.65億美元的價格回購了320萬股RBI普通股,截至2022年6月30日,仍有1.23億美元在授權範圍內。我們計劃提交一份新的正常課程發行人報價,有待多倫多證交所的批准,在當前報價到期後生效。

RBI董事會宣佈,2022年第三季度餐飲品牌國際有限合夥企業普通股和合夥可交換單位的股息為每股0.54美元。紅利將於2022年10月5日支付給2022年9月21日收盤時登記在冊的股東和單位持有人。

投資者電話會議

我們將在上午8:30主持投資者電話會議和網絡直播。美國東部時間2022年8月4日(星期四),回顧截至2022年6月30日的第二季度財務業績。業績電話會議將通過我們的投資者關係網站http://rbi.com/investors進行現場直播,並將在發佈後30天內重播。美國呼叫者的撥入號碼為1(646)-904-5544,加拿大呼叫者為1(226)-828-7575,其他國家呼叫者的撥入號碼為1(929)-526-1599。所有撥入號碼請使用以下接入碼:194063。

詳情查詢:Investors:Investors@rbi.com;Media:Media@rbi.com

關於餐飲品牌國際公司

餐飲品牌國際公司是世界上最大的快餐服務公司之一,年全系統銷售額超過350億美元,在100多個國家和地區擁有29,000多家餐廳。RBI擁有四個世界上最著名和最具標誌性的快餐餐廳品牌-蒂姆·霍頓®、漢堡王®、大力水手®和消防站Subs®。幾十年來,這些獨立運營的品牌一直在為各自的客人、加盟商和社區提供服務。通過其餐飲品牌良好框架,RBI正在改善與其食品、地球、人類和社區相關的可持續成果。欲瞭解有關RBI的更多信息,請訪問該公司的網站:www.rbi.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包含某些前瞻性陳述和信息,這些陳述和信息反映了管理層目前對未來事件和經營業績的信念和預期,僅代表截至本文發佈之日的情況。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及許多風險和不確定性。這些前瞻性表述包括:我們對新冠肺炎疫情、烏克蘭戰爭和相關宏觀經濟狀況對我們和我們加盟商的運營、業務、流動性、前景和餐廳運營業績的影響和持續影響的預期,包括當地條件和政府施加的限制和限制;我們的增長機會和通過產品質量、菜單和數字創新以及一羣堅定的餐廳老闆推動長期、可持續增長的能力;我們對我們業務的持續投資和向股東返還資金;我們加快國內市場增長的計劃。以及我們暫停在俄羅斯的業務和財務業績。可能導致實際結果與RBI預期大不相同的因素在RBI提交給美國證券交易委員會和適用的加拿大證券監管機構的文件中有詳細説明,例如其年度和季度報告以及目前的Form 8-K報告, 這些風險和風險包括:與疫情等不可預見事件相關的風險;與供應鏈相關的風險;與物業所有權和租賃相關的風險;與我們的特許經營商財務穩定及其獲得和維持業務所需的流動性能力相關的風險;與RBI成功實施其國內和國際增長戰略的能力相關的風險;與其國際業務相關的風險;與RBI在競爭激烈的行業中進行國內外競爭的能力相關的風險;與技術相關的風險;與俄羅斯和烏克蘭之間的衝突相關的風險;以及適用的税收和其他法律法規或解釋的變化。除美國聯邦證券法或加拿大證券法規定的情況外,我們不承擔更新這些前瞻性陳述的責任,無論是由於新信息、後續事件或情況、預期變化或其他原因。
10


餐飲品牌國際公司。及附屬公司
簡明綜合業務報表
(單位為百萬美元,每股數據除外)
(未經審計)

截至6月30日的三個月,截至6月30日的六個月,
2022202120222021
收入:
銷售額$708 $590 $1,317 $1,097 
特許經營權和房地產收入676 612 1,291 1,160 
廣告收入和其他服務255 236 482 441 
總收入1,639 1,438 3,090 2,698 
運營成本和支出:
銷售成本584 467 1,078 868 
特許經營權和物業費用125 121 255 237 
廣告費和其他服務259 243 506 480 
一般和行政費用146 108 279 212 
權益法投資的(收益)損失22 
其他營業費用(收入),淨額(25)(41)(34)
總運營成本和費用1,098 950 2,099 1,768 
營業收入541 488 991 930 
利息支出,淨額129 126 256 250 
所得税前收入412 362 735 680 
所得税支出(福利)66 (29)119 18 
淨收入346 391 616 662 
可歸因於非控股權益的淨收入110 132 197 224 
普通股股東應佔淨收益$236 $259 $419 $438 
普通股每股收益
基本信息$0.77 $0.84 $1.36 $1.43 
稀釋$0.76 $0.84 $1.35 $1.42 
加權平均流通股(百萬股):
基本信息308 307 308 307 
稀釋455 466 456 465 


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餐飲品牌國際公司。及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(以百萬美元計,股票數據除外)
(未經審計)
自.起
June 30, 20222021年12月31日
資產
流動資產:
現金和現金等價物$838 $1,087 
應收賬款和票據,分別扣除21美元和18美元的備用金
551 547 
庫存,淨額114 96 
預付和其他流動資產65 86 
流動資產總額1,568 1,816 
財產和設備,分別扣除累計折舊和攤銷淨額1027美元和979美元
1,984 2,035 
經營租賃資產,淨額1,113 1,130 
無形資產,淨額11,296 11,417 
商譽5,866 6,006 
對租賃給特許經營商的財產的淨投資82 80 
其他資產,淨額845 762 
總資產$22,754 $23,246 
負債和股東權益
流動負債:
應付帳款和匯票$705 $614 
其他應計負債783 947 
禮品卡責任163 221 
長期債務和融資租賃的當期部分112 96 
流動負債總額1,763 1,878 
長期債務,扣除當期部分12,881 12,916 
融資租賃,扣除當期部分326 333 
經營租賃負債,扣除當期部分1,053 1,070 
其他負債,淨額1,477 1,822 
遞延所得税,淨額1,345 1,374 
總負債18,845 19,393 
股東權益:
普通股,無面值;在2022年6月30日和2021年12月31日授權的無限股份;2022年6月30日已發行和已發行的305,743,537股;2021年12月31日已發行和已發行的309,025,068股
1,929 2,156 
留存收益871 791 
累計其他綜合收益(虧損)(586)(710)
道達爾餐飲品牌國際公司股東權益2,214 2,237 
非控制性權益1,695 1,616 
股東權益總額3,909 3,853 
總負債和股東權益$22,754 $23,246 
12


餐飲品牌國際公司。及附屬公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:百萬美元)
(未經審計)
 截至6月30日的六個月,
 20222021
經營活動的現金流:
淨收入$616 $662 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:
折舊及攤銷97 100 
遞延融資成本攤銷和債務發行貼現14 13 
權益法投資的(收益)損失22 
(收益)重新計量外幣計價交易的損失(52)(35)
衍生品淨(收益)損失27 42 
股權薪酬與非現金激勵性薪酬支出59 46 
遞延所得税— 24 
其他(12)
流動資產和負債變動,不包括收購和處置:
應收賬款和票據17 
庫存和預付及其他流動資產(27)(5)
應付帳款和匯票99 103 
其他應計負債和禮品卡負債(199)(129)
支付給特許經營商的租户獎勵(6)(1)
其他長期資產和負債13 (85)
經營活動提供的淨現金669 745 
投資活動產生的現金流:
財產和設備的付款(28)(46)
出售資產、關閉餐廳和改建農場所得的淨收益10 14 
與購買消防隊潛艇有關的淨付款(12)— 
衍生品結算/出售,淨額
其他投資活動,淨額(25)(5)
投資活動提供的現金淨額(用於)(46)(36)
融資活動的現金流:
長期債務收益— 
償還長期債務和融資租賃(47)(54)
普通股股利的支付和合夥企業可交換單位的分配(485)(484)
普通股回購(326)— 
行使股票期權所得收益56 
(支付)衍生品收益(6)(32)
其他籌資活動,淨額(2)(2)
融資活動提供的現金淨額(用於)(860)(516)
匯率對現金及現金等價物的影響(12)
增加(減少)現金和現金等價物(249)202 
期初現金及現金等價物1,087 1,560 
期末現金及現金等價物$838 $1,762 
補充現金流披露:
支付的利息$209 $198 
已繳納的所得税$120 $142 
13


餐飲品牌國際公司。及附屬公司
關鍵運營指標

我們根據以下運營指標對我們的餐廳和業務進行評估。

全系統銷售額增長是指所有特許經營餐廳和公司餐廳在一個期間的銷售額(稱為全系統銷售額)與上一年同期相比的百分比變化。可比銷售額是指TH、BK和FHS開業13個月或更長時間以及PLK開業17個月或更長時間的餐廳在一個時期內的銷售額與上年同期相比的百分比變化。此外,如果一家餐廳關閉了一個月的很大一部分時間,該餐廳將被排除在每月可比銷售額的計算之外。全系統銷售額增長和可比銷售額按不變貨幣計算,這意味着結果不包括外幣換算的影響(“外匯影響”),而是按本年度每月平均匯率換算上一年的結果。我們在不變貨幣的基礎上分析關鍵運營指標,因為這有助於識別潛在的業務趨勢,而不會因匯率變動的影響而扭曲。

全系統銷售額代表所有特許經營餐廳和公司所有餐廳的銷售額。我們不將特許經營銷售額記錄為收入;但是,我們的特許權使用費收入和廣告基金貢獻是根據特許經營銷售額的百分比計算的。

餐廳淨增長指的是過去12個月期間餐廳數量(開業數量,扣除永久關閉的淨數量)的淨增長,除以過去12個月期間開始時的餐廳數量。

這些指標是我們業務總體方向的重要指標,包括銷售趨勢以及每個品牌的營銷、運營和增長計劃的有效性。

14


截至6月30日的三個月,
按市場劃分的KPI20222021
(未經審計)
全系統銷售增長
TH-加拿大16.7 %29.8 %
世界其他地區14.2 %55.5 %
TH-全球16.3 %33.0 %
BK-美國(0.3)%13.2 %
BK-世界其他地區27.6 %67.1 %
BK-全球14.6 %37.9 %
PLK-美國6.0 %5.1 %
PLK-世界其他地區38.8 %70.4 %
PLK-全球9.9 %10.5 %
FHS-美國(A)1.6 %36.8 %
FHS-世界其他地區(A)14.9 %71.4 %
FHS-全球(A)2.2 %37.9 %
全系統銷售額(單位:百萬美元)
TH-加拿大$1,568$1,399
世界其他地區$270$238
TH-全球$1,838$1,637
BK-美國$2,611$2,618
BK-世界其他地區$3,833$3,265
BK-全球$6,444$5,883
PLK-美國$1,275$1,209
PLK-世界其他地區$228$177
PLK-全球$1,503$1,386
FHS-美國(A)$278$274
FHS-世界其他地區(A)$14$12
FHS-全球(A)$292$286
可比銷售額
TH-加拿大14.2 %27.4 %
世界其他地區0.4 %28.7 %
TH-全球12.2 %27.6 %
BK-美國0.4 %13.0 %
BK-世界其他地區18.4 %24.8 %
BK-全球10.0 %18.2 %
PLK-美國(0.1)%(2.5)%
PLK-世界其他地區12.4 %24.7 %
PLK-全球1.4 %(0.3)%
FHS-美國(A)(1.2)%31.3 %
FHS-世界其他地區(A)(7.4)%30.7 %
FHS-全球(A)(1.4)%31.2 %
15


自.起
按市場劃分的KPIJune 30, 2022June 30, 2021
(未經審計)
餐廳淨增長
TH-加拿大(0.5)%(1.5)%
世界其他地區27.3 %20.3 %
TH-全球5.7 %2.7 %
BK-美國(0.5)%(2.2)%
BK-世界其他地區4.9 %1.6 %
BK-全球2.8 %0.1 %
PLK-美國6.0 %5.8 %
PLK-世界其他地區14.4 %5.5 %
PLK-全球8.1 %5.7 %
FHS-美國(A)1.9 %1.6 %
FHS-世界其他地區(A)18.2 %33.3 %
FHS-全球(A)2.5 %2.5 %
餐廳數量
TH-加拿大3,9173,938
世界其他地區1,4351,127
TH-全球5,3525,065
BK-美國7,0587,095
BK-世界其他地區12,25311,681
BK-全球19,31118,776
PLK-美國2,8272,667
PLK-世界其他地區1,024895
PLK-全球3,8513,562
FHS-美國(A)1,1811,159
FHS-世界其他地區(A)5244
FHS-全球(A)1,2331,203

(A)2021年消防局數據與其財政日曆一致,僅供參考。

16


餐飲品牌國際公司。及附屬公司
補充披露
(未經審計)

一般和行政費用

截至6月30日的三個月,截至6月30日的六個月,
(單位:百萬美元)2022202120222021
分部G&A TH(1)
$32 $26 $61 $50 
G&A BK分部(1)
40 41 85 76 
G&A細分PLK(1)
17 13 32 27 
G&A分部FHS(1)
— 16 — 
股權薪酬與非現金激勵薪酬支出(二)
32 20 59 46 
折舊及攤銷(3)
12 
FHS交易成本— — 
企業重組和税務諮詢費
一般和行政費用$146 $108 $279 $212 

(1)G&A分部包括分部一般和行政費用,不包括基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出、折舊和攤銷、FHS交易成本以及公司重組和税務諮詢費。
(2)代表所示期間與股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出;還包括符合條件的員工選擇獲得或預計將分別獲得普通股以代替其2021年和2022年現金獎金的年度非現金激勵薪酬支出部分。
(3)分部折舊及攤銷反映各分部的銷售成本、特許經營權及物業開支、廣告開支及其他服務的折舊及攤銷。包括在一般和行政費用中的折舊和攤銷反映了所有其他折舊和攤銷。

其他營業費用(收入),淨額

截至6月30日的三個月,截至6月30日的六個月,
(單位:百萬美元)2022202120222021
資產處置、餐廳關閉和再融資的淨虧損(收益)(4)
$(1)$$$(1)
訴訟和解(收益)和準備金,淨額
外匯淨虧損(收益)(5)
(31)(52)(35)
其他,淨額(2)(1)
其他營業費用(收入),淨額$(25)$$(41)$(34)

(4)處置資產、關閉餐廳和重新安排的淨虧損(收益)是指出售財產以及與關閉和重新安排餐廳有關的其他成本。本期確認的損益可能反映了與前幾個期間發生的關閉和再融資有關的某些成本。

(五)外匯淨虧損(收益)主要與外幣資產和負債重估有關。


17

        
餐飲品牌國際公司。及附屬公司
非公認會計準則財務指標
(未經審計)

下面,我們定義了非GAAP財務指標,將每個非GAAP財務指標與根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的最直接可比財務指標進行了對賬,並討論了我們認為這些信息對管理層有用以及可能對投資者有用的原因。這些指標在公認會計原則下沒有標準化的含義,可能與我們行業中其他公司的類似標題指標不同。

非GAAP衡量標準

為了補充我們在GAAP基礎上提出的精簡合併財務報表,RBI報告了以下非GAAP財務指標:EBITDA、調整後EBITDA、LTM調整後EBITDA、調整後淨收益、調整後稀釋每股收益(“調整後稀釋每股收益”)、有機收入增長、有機調整後EBITDA增長、自由現金流量、LTM自由現金流量和淨槓桿。我們相信,這些非GAAP衡量標準對投資者評估我們的經營業績或流動性很有用,因為它們為他們提供了管理層用來評估我們的業績或流動性的相同工具,並對我們收到的投資者和分析師的問題做出了迴應。通過披露這些非公認會計原則的衡量標準,我們打算為投資者提供對我們在所述時期的經營結果和趨勢的一致比較。

EBITDA被定義為扣除利息支出、債務提前清償、所得税(收益)支出以及折舊和攤銷前的收益(淨收益或虧損),管理層用來衡量企業的經營業績。經調整的EBITDA定義為EBITDA,不包括(I)基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出的非現金影響,(Ii)權益法投資的收入虧損,扣除權益法投資的現金分配淨額,(Iii)其他運營費用(收入),淨額,以及(Iv)非經常性項目和非經營活動的收入或支出。於所述期間,這包括與收購Firehouse Subs有關的非經常性費用和開支,包括專業費用、薪酬相關開支和整合成本,以及與某些旨在優化我們結構和優化現金流動的轉型企業重組計劃相關的專業諮詢和諮詢服務的成本,包括與重大税制改革立法、法規和相關重組計劃相關的服務。管理層認為,這些類型的費用要麼與我們的基本盈利驅動因素無關,要麼在可預見的未來不太可能再次發生,這些項目的不同時間、規模和性質可能會導致我們的結果出現波動,與我們的核心業務表現無關,也不能反映我們核心業務的趨勢。調整後的EBITDA被管理層用來衡量業務的經營業績,不包括這些非現金和管理層認為與管理層對我們經營業績的評估無關的其他特別確定的項目。調整後的EBITDA,如上所述, 也代表我們對我們四個運營部門中每個部門的部門收入的衡量。

LTM調整後EBITDA定義為截至報告日期最近12個月期間的調整後EBITDA。請參閲以下頁面中的LTM調整後EBITDA對賬。

調整後的淨收入被定義為淨收益,不包括(1)因收購會計導致的特許經營協議攤銷,(2)遞延融資成本和債務發行折扣的攤銷,(3)提前清償債務的損失和利息支出,這是與從累計綜合收益(虧損)重新分類為與2015年5月、2019年11月和2021年9月取消指定的利率互換有關的損失有關的非現金利息支出,(4)(4)權益法投資損失,扣除從權益法投資收到的現金分配,(5)其他運營費用(收入),淨額,(6)非經常性項目和非經營性活動的收入或支出(如上所述)。

調整後稀釋每股收益的計算方法為調整後淨收益除以RBI於報告期內已發行的加權平均攤薄股份。調整後淨收益和調整後稀釋每股收益由管理層用來評估業務的經營業績,不包括某些非現金和管理層認為與管理層對經營業績的評估無關的其他特別確定的項目。

淨槓桿的定義是淨債務(總債務減去現金和現金等價物)除以LTM調整後的EBITDA。淨槓桿率是一項經營業績指標,我們相信,在計入最終可用於償還未償債務的現金和現金等價物後,該指標可讓投資者更全面地瞭解我們的槓桿狀況和借款能力。

收入增長和調整後的EBITDA增長在有機基礎上是非GAAP指標,不包括外匯變動的影響,也不包括收購後前四個完整會計季度的Firehouse Sub業績。管理層認為,有機增長是衡量我們業務經營業績的重要指標,因為它有助於識別潛在的業務趨勢,而不會因外匯變動和收購Firehouse Subs的影響而扭曲。我們通過將上一年的結果換算為本年度的月度平均匯率來計算匯率變動的影響。

自由現金流是經營活動提供的現金淨額減去財產和設備付款後的總額。自由現金流是管理層用來衡量流動性的一個因素,用於確定可用於營運資本需求或
18

        
然而,現金的其他用途並不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流。LTM自由現金流被定義為截至報告日期的過去12個月期間的自由現金流。


餐飲品牌國際公司。及附屬公司
非公認會計準則財務指標
收入的有機增長和調整後的EBITDA
(未經審計)

截至三個月
6月30日,
方差FHS影響外匯走勢的影響有機增長
(單位:百萬美元)20222021$%$$$%
收入
TH$968 $831 $137 16.5 %$— $(29)$166 20.7 %
BK$473 $459 $14 3.2 %$— $(12)$26 6.2 %
PLK$165 $148 $17 11.0 %$— $(1)$18 11.4 %
FHS$33 $— $33 NM$33 $— $— — %
總收入$1,639 $1,438 $201 14.0 %$33 $(42)$210 15.1 %
調整後的EBITDA
TH$274 $253 $21 8.4 %$— $(9)$30 12.3 %
BK$270 $266 $1.6 %$— $(11)$15 6.1 %
PLK$61 $58 $4.4 %$— $(1)$5.3 %
FHS$13 $— $13 NM$13 $— $— — %
調整後的EBITDA$618 $577 $41 7.1 %$13 $(21)$49 8.7 %

注:由於四捨五入,百分比變化可能不會重新計算。
NM--沒有意義
19

        
餐飲品牌國際公司。及附屬公司
非公認會計準則財務指標
EBITDA和調整後EBITDA與淨收入的對賬
(未經審計)
截至6月30日的三個月,截至6月30日的六個月,
(單位:百萬美元)2022202120222021
細分市場收入:
TH$274 $253 $505 $460 
BK270 266 499 483 
PLK61 58 117 114 
FHS13 — 27 — 
調整後的EBITDA618 577 1,148 1,057 
股權薪酬與非現金激勵薪酬支出(1)
32 20 59 46 
FHS交易成本(2)
— — 
企業重組和税務諮詢費(三)
權益法投資的影響(4)
12 28 11 
其他營業費用(收入),淨額(25)(41)(34)
EBITDA589 539 1,088 1,030 
折舊及攤銷48 51 97 100 
營業收入541 488 991 930 
利息支出,淨額129 126 256 250 
所得税支出(福利)(5)
66 (29)119 18 
淨收入$346 $391 $616 $662 
餐飲品牌國際公司。及附屬公司
非公認會計準則財務指標
淨收益與調整後淨收益和調整後稀釋每股收益的對賬
(未經審計)
截至6月30日的三個月,截至6月30日的六個月,
(單位:百萬美元,不包括每股數據)2022202120222021
淨收入$346 $391 $616 $662 
所得税支出(福利)(5)
66 (29)119 18 
所得税前收入412 362 735 680 
調整:
特許經營協議攤銷16 16 
遞延融資成本攤銷和債務發行貼現14 13 
清償債務的利息支出和損失(6)
16 32 15 
FHS交易成本(2)
— — 
企業重組和税務諮詢費(三)
權益法投資的影響(4)
12 28 11 
其他營業費用(收入),淨額(25)(41)(34)
調整總額28 39 63 25 
調整後的所得税前收入440 401 798 705 
調整後所得税支出(5)(7)
67 43 130 90 
調整後淨收益$373 $358 $668 $615 
調整後稀釋後每股收益$0.82 $0.77 $1.46 $1.32 
加權平均稀釋後已發行股份455 466 456 465 
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餐飲品牌國際公司。及附屬公司
非公認會計準則財務指標
自由現金流的淨槓桿率與對賬
(未經審計)
自.起
(單位:百萬美元,比率除外)June 30, 2022June 30, 2021
長期債務,扣除當期部分$12,881 $12,375 
融資租賃,扣除當期部分326 326 
長期債務和融資租賃的當期部分112 113 
未攤銷遞延融資成本和遞延發行貼現125 142 
債務總額13,444 12,956 
現金和現金等價物838 1,762 
淨債務12,606 11,194 
LTM調整後的EBITDA2,339 2,119 
淨槓桿5.4x5.3x

截至6月30日的六個月,截至12月31日的12個月,截至6月30日的12個月,
(單位:百萬美元)2022202120202021202020222021
計算:ABCDEA + D - BB + E - C
經營活動提供的淨現金$669 $745 $196 $1,726 $921 $1,650 $1,470 
財產和設備的付款(28)(46)(39)(106)(117)(88)(124)
自由現金流$641 $699 $157 $1,620 $804 $1,562 $1,346 


截至6月30日的六個月,截至3月31日的三個月,截至6月30日的三個月,
(單位:百萬美元)202220222022
計算:ABA-B
經營活動提供的淨現金$669 $234 $435 
財產和設備的付款(28)(10)(18)
自由現金流$641 $224 $417 
21

        
餐飲品牌國際公司。及附屬公司
非公認會計準則財務指標
EBITDA和調整後EBITDA與淨收入的對賬
(未經審計)
截至6月30日的六個月,截至12月31日的12個月,截至6月30日的12個月,
(單位:百萬美元)2022202120202021202020222021
計算:ABCDEA + D - BB + E - C
細分市場收入:
TH$505 $460 $336 $997 $823 $1,042 $947 
BK499 483 360 1,021 823 1,037 946 
PLK117 114 106 228 218 231 226 
FHS27 — — — 29 — 
調整後的EBITDA1,148 1,057 802 2,248 1,864 2,339 2,119 
股權薪酬與非現金激勵薪酬支出(1)
59 46 44 102 84 115 86 
FHS交易成本(2)
— — 18 — 23 — 
企業重組和税務諮詢費(三)
16 16 21 12 
權益法投資的影響(4)
28 11 22 25 48 42 37 
其他營業費用(收入),淨額(41)(34)105 — 66 
EBITDA1,088 1,030 723 2,080 1,611 2,138 1,918 
折舊及攤銷97 100 91 201 189 198 198 
營業收入991 930 632 1,879 1,422 1,940 1,720 
利息支出,淨額256 250 247 505 508 511 511 
提前清償債務損失— — — 11 98 11 98 
所得税支出(福利)(5)
119 18 (3)110 66 211 87 
淨收入$616 $662 $388 $1,253 $750 $1,207 $1,024 














22

        
非公認會計準則財務指標
對帳表的腳註

(1)代表所示期間與股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出;還包括符合條件的員工選擇獲得或預計將分別獲得普通股以代替其2021年和2022年現金獎金的年度非現金激勵薪酬支出部分。

(2)於截至2022年6月30日止三個月及六個月內,我們就收購Firehouse Subs產生若干非經常性一般及行政開支,主要包括專業費用、補償相關開支及整合成本。

(3)主要來自與某些變革性企業重組計劃有關的專業諮詢和諮詢服務,包括與重大税制改革立法、法規和相關重組計劃相關的服務,這些計劃旨在優化我們的結構和優化現金流動。

(4)指(I)權益法投資的(收入)虧損及(Ii)權益法投資的現金分配。從我們的權益法投資收到的現金分配包括在分部收入中。

(5)截至2021年6月30日止三個月及六個月的實際税率分別反映因若干先前納税年度的時效法規到期而釋放的準備金淨額所產生的8,900萬美元及8,700萬美元,令截至2021年6月30日止三個月及六個月的實際税率分別下降約24.7%及12.8%。淨釋放準備金的影響使我們在截至2021年6月30日的三個月和六個月的調整後有效税率分別下降了6.1%和3.2%。

(6)指提前清償債務的損失和利息支出。本金額所包括的利息支出是指與2015年5月、2019年11月和2021年9月取消指定的利率互換相關的、從累計綜合收益(虧損)重新分類為利息支出的虧損相關的非現金利息支出。

(7)經調整的所得税支出包括非公認會計原則調整的税務影響,並使用成本產生所在司法管轄區的法定税率計算。


23

        
綜合業務要點(不包括俄羅斯)

以下是RBI合併和BK部門的運營亮點,不包括俄羅斯2021年每個季度的業績。

截至三個月截至12個月
March 31, 20216月30日,
2021
2021年9月30日2021年12月31日2021年12月31日
(未經審計)
全系統銷售增長
BK1.5 %35.8 %11.7 %14.8 %15.1 %
綜合(A)1.2 %30.5 %10.4 %13.4 %13.3 %
全系統銷售額(單位:百萬美元)
BK$5,012$5,701$6,017$5,996$22,726
綜合(A)$7,735$8,724$9,182$9,130$34,771
餐廳淨增長
BK(0.8)%0.1 %1.3 %3.2 %3.2 %
綜合(A)0.3 %1.3 %2.4 %4.4 %4.4 %
期間結束時的系統餐廳計數
BK17,92517,99918,13118,42718,427
已整合26,40726,62626,87527,42327,423
可比銷售額
BK0.7 %16.8 %7.4 %10.9 %8.7 %
綜合(A)0.2 %15.6 %6.1 %9.0 %7.6 %
(A)全系統綜合銷售增長、全系統綜合銷售、餐廳綜合淨增長和綜合可比銷售不包括所列所有期間消防站的業績。





24

        
2021年技術收入和費用的重新分類
以下是2021年RBI合併和BK部門的季度業績,根據從特許經營和財產收入到廣告收入和其他服務的技術收入和技術費用從一般和行政費用到廣告費用和其他服務的重新分類進行了調整。
RBI合併結果
截至三個月
(單位:百萬美元)3月31日,
2021
6月30日,
2021
2021年9月30日2021年12月31日
(未經審計)
收入:
銷售額$507$590$621$660
特許經營權和房地產收入(A)548612635648
廣告收入和其他服務(A)205236239238
總收入1,2601,4381,4951,546
運營成本和支出:
銷售成本401467490532
特許經營權和物業費用116121121131
廣告費和其他服務(B)237243245261
一般和行政費用(B)104108115157
權益法投資的(收益)損失237(8)
其他營業費用(收入),淨額(42)8(16)57
總運營成本和費用8189509621,130
營業收入442488533416
利息支出,淨額124126128127
提前清償債務損失11
所得税前收入318362394289
所得税支出(福利)47(29)6527
淨收入$271$391$329$262
(A)反映了在截至2021年6月30日的三個月中,從特許經營和財產收入到廣告和其他服務的技術收入重新分類為200萬美元,截至2021年9月30日的三個月為400萬美元,截至2021年12月31日的三個月為300萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內,沒有相關的重新分類。
(B)反映了將技術費用從一般和行政費用(BK部門業績的G&A部分)重新分類為廣告費用和其他服務的重新分類,截至2021年3月31日的三個月為100萬美元,截至2021年6月30日的三個月為500萬美元,截至2021年9月30日的三個月為800萬美元,截至2021年12月31日的三個月為1,000萬美元。
25

        
BK細分市場結果
截至三個月
(單位:百萬美元)3月31日,
2021
6月30日,
2021
2021年9月30日2021年12月31日
(未經審計)
銷售額$16$17$16$15
特許經營權和房地產收入(A)$289$322$333$348
廣告收入和其他服務(A)$102$120$118$117
總收入$407$459$467$480
銷售成本$16$17$16$17
特許經營權和物業費用$33$33$34$42
廣告費和其他服務(B)$118$115$118$123
分部G&A(B)$35$40$39$47
分部折舊及攤銷$12$12$12$12
調整後的EBITDA$217$266$272$266
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