美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
|
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。
該公司擁有
索引
|
第一部分：第一部分。 |
財務信息 |
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第一項。 |
財務報表(未經審計) |
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合併業務報表 |
3 |
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綜合全面收益表(虧損) |
4 |
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合併資產負債表 |
5 |
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合併現金流量表 |
7 |
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合併股東權益變動表 |
8 |
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合併財務報表附註 |
10 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 |
|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
31 |
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|
第四項。 |
管制和程序 |
31 |
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|
第二部分。 |
其他資料 |
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|
第6項。 |
陳列品 |
32 |
2
第一部分：財務信息
|
第一項。 |
財務報表 |
卡博特公司
合併業務報表
未經審計
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬美元，不包括每股金額) |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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研究和技術費用 |
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營業收入(虧損) |
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利息和股息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入(費用) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入(虧損) 關聯公司收益中的淨資產和權益 |
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(撥備)所得税優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 |
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— |
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— |
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淨收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) 免税額 |
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可歸因於卡博特公司的淨收益(虧損) |
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$ |
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|
|
$ |
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加權平均已發行普通股： |
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基本型 |
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稀釋 |
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普通股每股收益(虧損)： |
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基本型 |
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$ |
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|
$ |
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|
稀釋 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
卡博特公司
綜合全面收益表(損益表)
未經審計
|
|
|
截至12月31日的三個月 |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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|
(單位：百萬美元) |
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|||||
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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外幣換算調整，税後淨額 |
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衍生品：淨投資對衝 |
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(收益)重新分類為扣除税後利息支出的虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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養老金和其他退休後福利負債調整，税後淨額 |
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其他綜合收益(虧損) |
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綜合收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) 免税額 |
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外幣換算調整可歸因於 非控股權益，税後淨額 |
|
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|
非控制性綜合收益(虧損) 扣除税後的利息淨額 |
|
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|
可歸因於卡博特公司的全面收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
卡博特公司
綜合資產負債表
資產
未經審計
|
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|
2020年12月31日 |
|
|
2020年9月30日 |
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||
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|
(單位：百萬美元) |
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|||||
|
流動資產： |
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|
現金和現金等價物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
應收賬款和票據，扣除可疑準備金後的淨額 三個賬户的總金額為美元。 |
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庫存： |
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原料 |
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成品 |
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其他 |
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總庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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股權關聯公司 |
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無形資產，淨額 |
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|
遞延所得税 |
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|
其他資產 |
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|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
卡博特公司
綜合資產負債表
負債和股東權益
未經審計
|
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|
2020年12月31日 |
|
|
2020年9月30日 |
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|
(單位：百萬，除股份外) |
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|||||
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|
和每股收益(金額) |
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|||||
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流動負債： |
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短期借款 |
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$ |
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|
|
$ |
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應付賬款和應計負債 |
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應付所得税 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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|
|
其他負債 |
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|
承付款和或有事項(附註G) |
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股東權益： |
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優先股： |
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授權： |
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已發行和未償還： |
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普通股： |
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|
授權： |
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降低成本 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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卡博特公司股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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|
股東權益總額 |
|
|
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|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
卡博特公司
綜合現金流量表
未經審計
|
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
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2020 |
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|
2019 |
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(單位：百萬美元) |
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經營活動的現金流： |
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|
|
淨收益(虧損) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行調節的調整： |
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折舊攤銷 |
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遞延税金撥備(福利) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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員工福利計劃結算 |
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— |
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非現金補償 |
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|
|
其他非現金(收入)支出 |
|
|
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— |
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從股權關聯公司收到的現金股息 |
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|
— |
|
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|
資產負債變動情況： |
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應收賬款和票據 |
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( |
) |
|
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盤存 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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預付費用和其他資產 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付賬款和應計負債 |
|
|
|
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|
|
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|
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他負債 |
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|
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( |
) |
|
經營活動提供(使用)的現金 |
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|
投資活動的現金流： |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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( |
) |
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( |
) |
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為收購業務而支付的現金 |
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— |
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( |
) |
|
其他 |
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— |
|
|
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( |
) |
|
投資活動提供(使用)的現金 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
融資活動的現金流： |
|
|
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|
|
|
|
|
|
商業票據發行(償還)所得，淨額 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
長期債務收益 |
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|
|
|
|
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|
償還長期債務 |
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( |
) |
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( |
) |
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購買普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售普通股所得收益 |
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支付給非控股權益的現金股利 |
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( |
) |
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( |
) |
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支付給普通股股東的現金股利 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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融資活動提供(使用)的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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匯率變動對現金的影響 |
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|
增加(減少)現金和現金等價物 |
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( |
) |
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|
期初現金及現金等價物 |
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|
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|
|
|
|
|
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
卡博特公司
合併股東權益變動表
未經審計
|
|
|
普通股，扣除庫存股後的淨值 |
|
|
附加 實繳 |
|
|
留用 |
|
|
累計其他綜合 |
|
|
道達爾卡博特公司股東 |
|
|
非控制性 |
|
|
股東合計 |
|
|||||||||||
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|
股份 |
|
|
成本 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收益(虧損) |
|
|
權益 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
||||||||
|
|
|
(單位：百萬美元，不包括股份金額) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
2020年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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支付的現金股息： |
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|
|
|
|
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|
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|
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普通股，$ |
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
向非控股權益申報的現金股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
根據股權補償計劃發行股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
以股份為基礎的薪酬攤銷 |
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
普通股的購買和報廢 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
重新分類為留存收益的金額超過 **增加實收資本 |
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
2020年12月31日的餘額 |
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
卡博特公司
合併股東權益變動表
未經審計
|
|
|
普通股，扣除庫存股後的淨值 |
|
|
附加 實繳 |
|
|
留用 |
|
|
累計其他綜合 |
|
|
道達爾卡博特公司股東 |
|
|
非控制性 |
|
|
股東合計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
成本 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收益(虧損) |
|
|
權益 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
||||||||
|
|
|
(單位：百萬美元，不包括股份金額) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
2019年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
採用會計準則 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
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|
淨收益(虧損) |
|
|
|
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其他全面收益(虧損)合計 |
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支付的現金股息： |
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根據股權補償計劃發行股票 |
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以股份為基礎的薪酬攤銷 |
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普通股的購買和報廢 |
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2019年12月31日的餘額 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
卡博特公司
合併財務報表附註
2020年12月31日
未經審計
A.陳述的基礎
綜合財務報表乃根據美國(下稱“美國”)普遍接受的會計政策編制。幷包括卡博特公司(“卡博特”或“公司”)及其全資子公司以及持有多數股權和控股的美國和非美國子公司的賬户。此外，Cabot還考慮合併通過投票權以外的方式實現控制的實體。公司間交易已在合併中取消。
未經審計的合併財務報表是根據Form 10-Q的要求編制的，因此不包括Form 10-K要求的所有披露。欲瞭解更多信息，請參閲卡博特截至2020年9月30日的財年Form 10-K年度報告(“2020-10-K”)。
隨函提交的財務信息未經審計，反映了管理層認為為公平陳述截至2020年12月31日和2019年12月31日的中期業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。中期的結果不一定代表本財政年度的預期結果。
B.重要的會計政策
與2020年11月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020 Form 10-K中描述的會計政策相比，Cabot的重要會計政策沒有發生實質性變化。
最近採用的會計準則
2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了一項新的信貸損失衡量標準。該標準引入了一種新的“預期損失”減值模型，適用於大多數按攤餘成本計量的金融資產和某些其他工具，包括貿易和其他應收賬款以及其他金融資產。實體必須估計金融資產壽命內的預期信貸損失，並根據資產的攤餘成本基礎記錄撥備，以按預期收取的金額列報。本公司於2020年10月1日採用本標準。採用這一標準並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
近期會計公告
2020年3月，FASB發佈了新的參考利率改革標準，為現有的合同修改和對衝會計指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。該標準自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日，適用於任何新的或修訂的合同、套期保值關係以及參考倫敦銀行間同業拆借利率的其他交易。該公司目前正在評估採用該標準的時機以及採用該標準對其合併財務報表的影響。
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了一項新標準，簡化了所得税的會計處理。新的指導方針通過刪除現行標準中的幾個例外情況，並增加了指導意見，以降低某些領域的複雜性，從而簡化了所得税的會計處理。新標準從2020年12月15日之後的財年開始生效，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用該標準的時機以及採用該標準對其合併財務報表的影響。
10
C.收購
深圳市三順納米新材料有限公司
2020年4月1日，公司收購了領先的碳納米管生產商深圳市三順納米新材料有限公司(SUSN)，預計收購價格為美元。
D.員工福利計劃
定期固定收益養卹金淨費用包括以下費用：
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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養老金福利 |
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美國 |
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外方 |
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美國 |
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外方 |
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(單位：百萬) |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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精算損失攤銷 |
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結算費 |
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淨定期收益(信貸)成本 |
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其他退休後福利成本不到$
美國現金餘額計劃終止
2019財年，公司董事會通過了終止公司美國養老金計劃的決議。在2020財年和2021財年，養老金負債是通過一次性支付和購買年金相結合的方式解決的，這兩種方式都不需要向該計劃額外繳納現金。在2020財年第四季度，該公司確認了一項和解費用為#美元
E.商譽和無形資產
在截至2020年12月31日的三個月裏，每個具有商譽餘額的可報告部門的商譽賬面價值以及這些餘額的變化如下：
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補強 材料 |
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性能 化學品 |
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總計 |
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(單位：百萬) |
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2020年9月30日的餘額 |
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外幣影響 |
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2020年12月31日的餘額 |
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11
下表提供了有關該公司無形資產的信息：
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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毛 攜載 價值 |
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累計 攤銷 |
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網 無形的 資產 |
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毛 攜載 價值 |
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累計 攤銷 |
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網 無形的 資產 |
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(單位：百萬) |
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有限壽命的無形資產 |
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發達的技術 |
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商標 |
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客户關係 |
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無形資產總額(1) |
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(1) 截至2020年12月31日的總無形資產價值與2020年9月30日相比有所增加，這是受外幣換算的影響推動的。
無形資產在其估計使用年限內攤銷，使用年限在10%到10%之間。
F.累計其他綜合收益(虧損)
全面收益包括淨收益(虧損)和其他全面收益項目，這些項目在隨附的合併資產負債表中作為股東權益的組成部分報告。
扣除税項後，AOCI各組成部分的變動情況如下：
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通貨 翻譯 調整，調整 |
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養老金和其他 退休後 福利負債 調整數 |
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總計 |
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(單位：百萬) |
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2020年9月30日的餘額，歸因於卡博特公司 |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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從AOCI重新分類的金額 |
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減去：可歸因於以下各項的其他綜合收益(虧損) 擁有非控制性權益 |
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2020年12月31日的餘額，歸因於Cabot公司 |
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在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，從AOCI重新分類並計入合併業務報表的金額如下：
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合併中受影響的行項目 |
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截至12月31日的三個月 |
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運營報表 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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衍生品：淨投資對衝 |
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(收益)損失重新分類為利息 這是一筆不計成本的費用。 |
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利息開支(附註L) |
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養老金和其他退休後 |
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精算損失攤銷和先前服務費用(貸方) |
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定期收益淨成本(附註D) |
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結算費 |
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定期收益淨成本(附註D) |
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税前合計 |
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税收影響 |
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收入撥備(福利) 開徵税費 |
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税後合計 |
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12
G.承付款和或有事項
偶然事件
呼吸器責任
Cabot擁有與安全呼吸產品業務有關的風險敞口，該業務是一家子公司在1990年4月的一次資產購買交易中從美國光學公司(AO)手中收購的。該子公司生產AO品牌的口罩，並於1995年7月出售了這項業務。在收購這項業務時，子公司在某些情況下同意承擔AO的部分債務，包括法律費用以及在和解和判決中支付的金額，這些債務可分配給1990年由Cabot子公司購買之前使用的AO呼吸產品。作為附屬公司承擔AO呼吸器若干責任的交換條件，AO同意向附屬公司提供以下利益：(I)AO在1990年收購前期間的保險承保範圍，以及(Ii)AO的前所有者賠償，使其不會因1982年5月之前使用的AO呼吸產品可分配的任何責任而受到損害。(Ii)AO同意向子公司提供以下利益：(I)AO在1990年收購之前的期間的保險覆蓋範圍以及(Ii)AO的前所有者賠償，使其不受1982年5月之前使用的AO呼吸產品的任何可分配責任的損害。正如2020年10-K號文件更全面地描述的那樣，呼吸器的責任一般涉及人身傷害的索賠，包括石棉肺、矽肺病和煤礦工人肺塵埃沉着病，據稱是由於使用據稱設計和/或標籤有疏忽的呼吸器所致。這一呼吸產品線在任何時候都不代表呼吸防護口罩市場的重要部分。除了卡博特的子公司外，其他各方還負責這些呼吸器債務的很大一部分成本(如2020年10-K文件所定義，即“付款方集團”)。
*2020年2月28日，Cabot與Payor Group的某些成員達成和解協議，解決了肯塔基州和西弗吉尼亞州的煤礦工人在共同法律顧問的代表下提出的一大批索賠，包括聲稱嚴重受傷的索賠。該公司在這項負債中的份額為#美元。
卡博特擁有一筆準備金，用於支付未決和未來呼吸器責任索賠的預期負債份額，這些負債包括在綜合資產負債表上的其他負債和應付賬款和應計負債中。該公司預計這些債務將在幾年內產生。保證金是$。
該公司目前對未決和未來呼吸器責任索賠份額的成本估計是基於目前存在的事實和情況，包括剩餘索賠的數量和性質。可能影響公司估計的事態發展包括但不限於：(I)未決和未來索賠數量的變化，(Ii)未支付未決索賠的駁回比率的變化，(Iii)解決索賠的平均成本的重大變化，包括索賠組的潛在和解，(Iv)為這些索賠辯護的法律費用的重大變化，(V)收到的索賠的性質的變化或我們對這些索賠的可行性的評估的變化，(Vi)審判和上訴結果，(Vii)適用於這些索賠的法律和程序的變化，(Viii)支付呼吸器索賠的各方的財務可行性，(Ix)Payor Group某些成員維持的保險覆蓋範圍耗盡或可收回的變化，或AO的前所有者提供的賠償的可用性的變化，(X)支付法律和和解費用的各方之間成本分配的變化，以及(Xi)確定用於估計Cabot的責任份額的假設不是該公司無法確定這些潛在發展對其目前估計的現有和未來索賠責任份額的影響。由於準備金僅限於在相關計量日期可能和可評估的金額，而且在預測潛在事態發展對Cabot在這些現有和未來索賠中的責任份額的影響方面存在固有的困難，因此未決和未來索賠的這些負債的實際金額可能與預留金額不同。
其他事項
該公司在其正常業務過程中以及與其剝離的業務相關的各種其他訴訟、索賠和或有負債。本公司不相信這些事項中的任何一項會對其財務狀況產生重大不利影響；然而，訴訟本質上是不可預測的。CABOT可能會對某些事項的結果做出判斷、達成和解或修改其預期，這些事態發展可能會對其在應計金額期間的經營結果或在支付金額期間的現金流產生實質性影響。
13
H.所得税
實際税率
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(百萬美元) |
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(撥備)所得税優惠 |
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實際税率 |
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% |
在截至2020年12月31日的三個月裏，所得税的(撥備)福利包括淨離散税費支出#美元。
過渡期所得税
本公司使用估計的年度實際税率臨時記錄其税收撥備或利益。這一税率適用於當期普通收入或虧損，以確定分配給過渡期的所得税撥備或福利。不尋常或不常見項目的所得税影響從估計的年度有效税率中剔除，並在受影響的過渡期確認。無法確認利益的司法管轄區的虧損將從估計年度實際税率的整體計算中剔除，並單獨計算估計年度實際税率，並將其應用於虧損司法管轄區的普通收入或虧損。
估值免税額是針對無法確認利益的司法管轄區內的遞延税項資產所產生的未來税項優惠而提供的。估計的年度有效税率可能會受到不可抵扣費用和公司按税收管轄區預測的收益組合的重大影響。估計年度有效所得税率的調整在該等估計修訂期間確認。
不確定性
鈣BOT和某些子公司正在多個司法管轄區接受審計。此外，某些訴訟時效將在不久的將來到期。在未來12個月內，由於一個或多個此類審計的結算或適用的訴訟時效失效，未確認的税收優惠也有可能發生進一步的變化。然而，目前還不能量化對未確認的税收優惠的影響的估計範圍。
Cabot在不同限制法規的司法管轄區提交美國聯邦、州和非美國所得税申報單。這個
在截至2020年12月31日的三個月裏，Cabot公佈了不確定的税收頭寸為美元。
14
一、公司每股收益
下表彙總了基本和稀釋後每股收益(EPS)計算的組成部分：
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬，每股除外) |
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基本每股收益： |
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可歸因於Cabot的淨收益(虧損) 中國石油天然氣集團公司 |
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減去：股息和股息等價物 對參與證券的支持 |
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分配給普通股的收益(虧損) 大股東(分子) |
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加權平均普通股和 *未償還的參與證券 |
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減去：參與證券(1) |
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調整後的加權平均公約數 新股(分母) |
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普通股每股收益(虧損)-基本： |
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稀釋每股收益： |
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分配給普通股的收益(虧損) 為股東提供支持 |
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加上：分配給 三種參與證券 |
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減去：調整後的收益分配給 三種參與證券(2) |
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分配給普通股的收益(虧損) 大股東(分子) |
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調整後的加權平均公約數 股已發行股票 |
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稀釋證券的影響： |
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可發行普通股(3) |
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調整後的加權平均公約數 新股(分母) |
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每股普通股收益(虧損)-稀釋後： |
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15
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(1) |
參與證券包括所有已發行和已實現的基於業績的限制性股票單位以及所有未授予的基於時間的限制性股票單位的股票。這些單位的持有者有權獲得以現金支付的股息等價物，只要股息是在公司已發行的普通股上支付的，並且與就該等單位相關股票支付的股息相等。 |
未分配收益是指當期內宣佈的股息被假定分配給普通股和參股股東後的剩餘收益。未分配收益按照與股息分配相同的基礎分配給普通股和參股股東。未分配收益的計算方法如下：
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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未分配收益(虧損)的計算： |
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可歸因於卡博特公司的淨收益(虧損) |
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減去：普通股宣佈的股息 |
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減去：參與時宣佈的股息 美國證券公司 |
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未分配收益(虧損) |
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未分配收益(虧損)的分配： |
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分配給的未分配收益(虧損) **普通股股東 |
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分配給的未分配收益 名參與股東 |
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未分配收益(虧損) |
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$ |
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(2) |
未分配收益根據假設的股息分配調整到稀釋性證券，這將在下文(3)中描述，然後重新分配給參與的證券。 |
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(3) |
代表來自(I)根據Cabot的股權激勵計劃發行的股票期權的假定行使；以及(Ii)根據本公司的遞延補償和補充退休計劃向員工發行股票的普通股的增量股份。(I)假定行使根據Cabot的股權激勵計劃發行的股票；以及(Ii)假定根據本公司的遞延補償和補充退休計劃向員工發行股票。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月， |
J.重組
卡博特的重組活動在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的合併運營報表中記錄如下：
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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銷售成本 |
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$ |
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銷售和管理費用 |
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— |
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總計 |
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$ |
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16
截至2020年12月31日止三個月所有重組活動及相關準備金詳情如下：
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遣散費 和員工 效益 |
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環境 補救 |
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非現金資產減值 |
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其他 |
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總計 |
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(單位：百萬) |
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保留2020年9月30日 |
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— |
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費用(收益) |
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從資產中計入的成本 |
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支付的現金 |
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( |
) |
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保留2020年12月31日 |
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— |
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— |
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卡博特公司的遣散費和員工福利準備金以及其他與關閉有關的準備金反映在公司綜合資產負債表上的應付帳款和應計負債中。卡博特公司與重組活動相關的環境修復儲備反映在公司綜合資產負債表的其他負債中。
2020年重組
在2020財年，該公司發起了幾項行動，它認為這些行動將使公司能夠更具成本效益地開展某些活動。這些行動主要包括重組CABOT的領導結構、創建全球業務服務職能以及其他提高運營效率的舉措。作為創建全球商務服務職能的一部分，在卡博特北美商務服務中心開展的某些商務服務活動被合併到該公司的歐洲商務服務中心。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內，公司記錄的費用不到$
淨化方案改造計劃
2018年12月，公司啟動了一項轉型計劃，以提高淨化解決方案部門的長期業績。該計劃的目的是集中業務的產品組合，優化其製造資產，並精簡其組織結構，以支持新的重點。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內，公司記錄的費用為
K.金融工具和公允價值計量
財務會計準則委員會關於公允價值計量的權威指引定義了公允價值，提供了計量公允價值的框架，並要求披露有關公允價值計量的某些信息。所要求的披露側重於用於計量公允價值的投入。該指南建立了以下層次結構來對這些輸入進行分類：
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1級 |
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— |
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相同資產或負債的活躍市場報價 |
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二級 |
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— |
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重要的其他可觀察到的輸入(例如，活躍市場中類似項目的報價、非活躍市場中相同或類似項目的報價、利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的輸入，以及市場確認的輸入) |
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3級 |
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— |
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不可觀測的重要輸入 |
17
有
截至2020年12月31日和2020年9月30日，Cabot擁有與外幣風險相關的衍生品，包括以公允價值計價的淨投資對衝和遠期外幣合約。截至2020年12月31日，這些衍生品的公允價值為淨負債1美元。
截至2020年12月31日和2020年9月30日，包括在合併資產負債表其他資產中的擔保投資合同的公允價值為#美元。
於2020年12月31日及2020年9月30日，由於這些工具的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款及票據、應付賬款及應計負債、短期借款及浮動利率債務的公允價值接近賬面價值。長期固定利率債務的賬面價值和公允價值為$。
L.導數
外幣風險管理
卡博特的國際業務面臨一定的風險，包括匯率波動和政府行動。CABOT努力使發行債務的貨幣與公司主要、穩定的現金收入的貨幣相匹配。在某些情況下，Cabot發行了以美元計價的債務，然後進行了交叉貨幣掉期，將美元本金和利息支付兑換成歐元計價的本金和利息支付。
此外，該公司在海外業務的淨投資產生了外匯風險。CABOT可能會進行交叉貨幣互換，以減輕匯率變化對公司淨投資的影響。
該公司還存在外幣風險，這是因為貨幣資產和負債以特定子公司的功能貨幣以外的外幣計價，以及匯率波動可能影響以外幣產生的未來現金流的美元價值的風險。因此，Cabot使用短期遠期合約將外幣風險敞口降至最低。在公司根據長期承諾預測購買量或預測以外幣計價的銷售額的某些情況下，卡博特公司可以根據公司的風險管理政策訂立適當的金融工具，以對衝未來的現金流風險敞口。
下表提供了截至2020年12月31日和2020年9月30日為管理外幣風險而持有的衍生品的詳細情況。
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名義金額 |
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描述 |
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借債 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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樹籬指定 |
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交叉貨幣掉期 |
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3.4%的債券 |
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淨投資 |
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遠期外幣合約(1) |
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不適用 |
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沒有指定名稱 |
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(1) |
18
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衍生工具和套期保值活動的會計處理
該公司有名義金額為#美元的交叉貨幣掉期。
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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描述 |
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在AOCI中確認的損益 |
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(損益)在合併經營報表中從AOCI重新分類為利息支出 |
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(損益)/綜合業務表中計入利息支出的損失(不包括在有效性測試中的金額) |
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(單位：百萬) |
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交叉貨幣掉期 |
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( |
) |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
— |
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M.按部門劃分的財務信息
在以下情況下，本公司將一項業務確定為經營部門：(I)從事可能產生收入和支出的業務活動；(Ii)首席運營決策者(也就是Cabot的總裁兼首席執行官)定期審查其經營結果，以便就分配給該部門的資源作出決定，並評估其業績；(Iii)它擁有可獲得的離散財務信息。該公司已確定其所有業務均為運營部門。CODM審查運營部門層面的財務信息，以分配資源，並評估每個運營部門的運營結果和財務業績。如果經營分部被確定為具有相似的經濟特徵，且如果經營分部在以下方面相似：(I)產品和服務的性質；(Ii)生產流程的性質；(Iii)其產品和服務的客户類型或類別；(Iv)用於分銷產品或提供服務的方法；(V)監管環境的性質(如適用)，則將經營分部彙總為一個須報告的分部。
本公司擁有
增強材料部門由橡膠黑和彈性體複合材料生產線組成。
高性能化學品部門將特種碳、氣相金屬氧化物和氣凝膠產品線合併到性能添加劑業務中，並將特種化合物和噴墨着色劑產品線合併到配方解決方案業務中。這些業務在經濟特徵、產品性質、流程、客户類別和產品分銷方式方面都是相似的，因此被彙總為
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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性能添加劑 |
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$ |
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制定的解決方案 |
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全性能化學品 |
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$ |
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淨化解決方案部門由該公司的活性炭業務組成。
所得税前收益(虧損)(“分部息税前利潤(EBIT)”)在下表中列出了每一個可報告的部門。分部息税前利潤不包括利息支出、一般未分配收入(費用)、未分配公司成本和某些項目，這意味着項目管理層不考慮代表正在進行的運營分部結果。此外，分部息税前利潤還包括關聯公司收益中的股本、税後淨額、淨化解決方案公司的一家合作合資企業的全部經營業績、特許權使用費、可歸因於非控股權益的淨收入、税後淨額以及某些應收票據的貼現費用。
19
按可報告部門劃分的財務信息如下：
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補強 材料 |
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性能 化學品 |
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提純 解決方案 |
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線段 總計 |
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未分配 以及其他(1) |
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固形 總計 |
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(單位：百萬) |
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截至2020年12月31日的三個月 |
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來自外部客户的收入(2) |
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所得税前收入(虧損)(3) |
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( |
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截至2019年12月31日的三個月 |
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來自外部客户的收入(2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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所得税前收入(虧損)(3) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(1) |
未分配和其他包括反映管理層報告經營部門業績所需的某些項目和抵銷。這些項目反映了向CODM提交的分部報告。 |
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(2) |
來自外部客户的綜合總收入與綜合業務表上的淨銷售額和其他營業收入對賬。 歸類為未分配和其他類別的外部客户的收入反映了特許權使用費、外部運輸和手續費、未賺取收入的影響、 |
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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特許權使用費，不勞而獲收入的影響， *刪除以下內容： *某些紙幣的代銷商和折扣費 應收賬款 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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運費和手續費 |
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副產品銷售 |
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總計 |
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$ |
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(3) |
合併合計所得税前收入(虧損)在合併經營報表上對關聯公司的所得税前收益(虧損)和權益進行對賬。 分類為未分配和其他的所得税前收入(虧損)包括： |
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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利息支出 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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某些項目(a) |
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員工福利計劃結算及其他費用(附註D) |
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( |
) |
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( |
) |
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全球重組活動(注J) |
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( |
) |
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( |
) |
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與收購和整合相關的費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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法律和環境事項及儲備 |
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— |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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某些項目合計，税前 |
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( |
) |
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( |
) |
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未分配的公司成本(b) |
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( |
) |
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( |
) |
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一般未分配收入(費用)(c) |
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( |
) |
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( |
) |
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減去：關聯公司淨收益中的權益 免税額(d) |
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— |
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— |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(a) |
某些項目包括 管理層認為不能代表公司正在進行的基本分部業績的支出和收入項目，因此不計入分部息税前利潤。 |
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(b) |
未分配的公司成本是指不受部門控制且主要受益於公司利益的成本。 |
20
|
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(c) |
一般未分配收入(費用)包括外幣交易產生的收益(虧損)、扣除其他外幣風險管理活動的淨收益、利息和股息收入、與公司未賺取收入調整有關的損益、將合作合資企業的全部經營業績計入淨化解決方案部門息税前利潤(EBIT)的影響以及股權證券的未實現持有收益(虧損)。 |
|
|
(d) |
關聯公司的税後淨收益中的權益計入分部息税前利潤，並在未分配和其他中剔除，以與所得税前的運營收入(虧損)和關聯公司的權益中的收益進行核對。 |
該公司的部門在全球開展業務。除了按可報告部門列報來自外部客户的收入外，下表還按地理區域進一步細分了來自外部客户的收入。
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|
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截至2020年12月31日的三個月 |
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補強 材料 |
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性能 化學品 |
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提純 解決方案 |
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合併合計 |
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(單位：百萬) |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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亞太 |
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歐洲、中東和非洲 |
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來自外部客户的細分收入 |
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未分配和其他 |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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$ |
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截至2019年12月31日的三個月 |
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補強 材料 |
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性能 化學品 |
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提純 解決方案 |
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合併合計 |
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(單位：百萬) |
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美洲 |
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$ |
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亞太 |
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歐洲、中東和非洲 |
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來自外部客户的細分收入 |
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未分配和其他 |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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$ |
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21
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策與2020年10-K報告中描述的政策沒有實質性變化。
最近發佈的會計公告
請參閲我們合併財務報表附註B中“最近採用的會計準則”和“最近的會計公告”標題下的討論。
運營結果
CABOT分為三個可報告的業務部門：增強材料、高性能化學品和淨化解決方案。出於業務目的，CABOT還劃分為三個地理區域：美洲；歐洲、中東和非洲；以及亞太地區。對我們在所述時期的運營結果的討論反映了這些結構。
我們對財務狀況和經營結果的分析應與我們的綜合財務報表和附註一起閲讀。
術語和非GAAP財務計量的定義
在討論我們的操作結果時，我們使用幾個術語，如下所述。
術語“產品組合”是指銷售的產品的類型和等級的組合，或銷售產品的地理區域的組合，以及這對業務和/或部門的收入或盈利能力產生的正面或負面影響。
我們在“所得税(撥備)福利和有效税率與營業税率的調整”標題下進行的討論包括討論和核對我們在報告期間的“實際税率”和“營業税率”，以及管理層對我們整個會計年度營業税率範圍的預測。我們的營業税率是一個非GAAP財務指標，不應被視為替代我們的有效税率，即最具可比性的GAAP財務指標。在計算我們的營業税率時，我們不包括離散税項，這些税項包括：(I)非常或不常見的税項，例如大幅發放或設立估值免税額；(Ii)與不確定税位有關的項目，例如審計結算的税務影響、儲備金利息、法定時效屆滿後的儲備金釋放；以及(Iii)其他離散税項，例如法律變更的税務影響，以及(Iii)某些司法管轄區的虧損時間和累計税率調整(如適用)。我們還排除了某些項目對營業收入和税收撥備的税收影響，如下文討論總分部息税前利潤所定義的。當某一税目的税收影響也是一個離散税目時，我們就把它歸類為某一税目來定義營業税率。我們對營業税率的定義可能無法與其他公司使用的定義相比較。管理層認為，這一非GAAP財務衡量標準是有用的補充信息，因為它有助於我們的投資者在一致的基礎上每年比較我們的税率，並瞭解如果沒有這些項目的影響，我們當前業務的税率是多少。
我們在標題為“2021財年第一季度與2020財年第一季度--按業務分類”下的討論包括 分部息税前利潤總額，這是一種非GAAP財務計量，定義為關聯公司減去某些項目和其他未分配項目的所得税和權益前收益(虧損)。我們的首席運營決策者，也是我們的總裁兼首席執行官，使用部門息税前利潤來評估每個部門的經營業績，併為部門分配資源。我們相信，反映我們可報告部門息税前利潤總額的總部門息税前利潤為我們的投資者提供了有用的補充信息，因為它是我們運營實力和業績的重要指標，允許投資者從管理層的角度看到我們的業績，併為我們討論個別業務部門的業績提供了背景。總部門息税前利潤不應被視為關聯公司所得税和權益前收益(虧損)的替代方案，這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標。總部門息税前利潤(EBIT)與關聯公司所得税前收益(虧損)和關聯公司收益中的權益的對賬列在“2021財年第一季度與2020財年第一季度--按業務部門劃分”的標題下。投資者應該考慮與這一非GAAP衡量標準相關的侷限性，包括這一衡量標準在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。
22
在計算分部息税前利潤總額時，我們從我們的所得税前收入(虧損)和關聯公司的權益收益中剔除(i)管理層認為不能代表我們正在進行的基本部門業績的費用和收入項目，我們稱之為“某些項目”，以及(Ii)由於它們不受業務部門控制而主要有利於公司目標而沒有分配給我們的業務部門的項目，如利息支出 以及其他公司成本，包括未分配的公司管理費用，如某些公司工資和總部費用，加上與特殊項目和倡議相關的成本，我們稱之為“其他未分配項目”。管理層認為，剔除被確定為某些項目的項目，通過消除某些費用和收入項目的存在和時機造成的差異，從而促進不同時期的經營業績比較，而這些項目在GAAP基礎上是不明顯的，還有助於在不受這些成本或收益影響的情況下評估我們的經營業績。不計入總部門息税前利潤，但計入GAAP所得税前收入(虧損)和關聯公司收益中權益的收入和費用項目，視何者適用而定在特定報告期內，包括但不限於以下內容：
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• |
資產減值費用，主要包括與商譽或其他長期資產減值相關的費用。 |
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庫存準備金調整，這通常是作為減值分析的一部分進行的評估所產生的結果。 |
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• |
全球重組活動，包括與降低成本計劃或關閉工廠相關的成本或收益，主要涉及(I)員工解僱成本，(Ii)與重組行動相關的資產減值費用，(Iii)關閉設施的成本，包括環境成本和合同終止罰金，以及(Iv)出售與重組工廠或地點相關的土地或設備所獲得的收益。 |
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• |
間接税結算抵免，包括退還間接税的有利結算。 |
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• |
收購和整合相關費用，包括交易成本、整合期間產生的宂餘成本，以及將某些管理和業務流程過渡到我們的流程的相關成本。 |
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• |
法律和環境事項及準備金，包括通常與前業務有關或在正常業務過程之外發生的事項的成本或收益。 |
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• |
出售投資的收益(虧損)，主要涉及使用成本法核算的投資出售。 |
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• |
出售業務的收益(虧損)。 |
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外匯的非經常性收益(虧損)，這主要與受控貨幣貶值對我們以該貨幣計價的淨貨幣資產的影響有關。 |
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• |
高管交接成本，其中包括與公司高級管理人員退休或終止聘用相關的增量費用，包括股票薪酬費用。 |
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• |
員工福利計劃結算，包括與終止養老金計劃或將養老金計劃轉移到多僱主計劃相關的費用或福利。 |
概述
我們2020財年的業務、運營結果和現金流受到新冠肺炎疫情及其對我們客户和運營的影響的不利影響，主要是在第二和第三財季。隨着我們在中國的客户於2020年3月底開始重啟運營，以及在美洲和歐洲的客户於2020年5月和6月開始重啟運營，對我們產品的需求開始改善。這種復甦持續到2020財年第四季度和2021財年第一季度，到2020年10月，我們的銷量基本上已經從2020財年與COVID相關的低點恢復過來。
儘管對我們產品的需求有所改善，但新冠肺炎大流行的持續時間和範圍仍然不確定。世界許多地區的感染率居高不下，新冠肺炎疫苗在全球範圍內發放的水平和時機將影響經濟復甦和增長的穩定性。此外，新冠肺炎疫情已經對全球物流產生了負面影響，我們的高性能化學品部門可能會開始在我們的供應鏈中體驗到這一點，就運輸的可用性和成本而言。這些因素可能會對我們的收入和整體盈利能力造成不利影響。此外，如果復甦在較長一段時間內對我們的業務造成的影響達到我們在2020財年第三季度經歷的影響的程度，它可能會導致我們確認某些資產的減記或減值，或者根據我們的信貸協議，我們的借款可獲得性減少。
23
在2021財年第一季度，關聯公司的所得税前收入(虧損)和股本收益比2020財年第一季度有所增加。這一增長主要反映了總部門息税前利潤增加5400萬美元，這主要是由於主要是加固材料的利潤率增加和高性能化學品的產量增加所推動的。
2021財年第一季度與2020財年第一季度-合併
淨銷售額、其他營業收入和毛利潤
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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$ |
746 |
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$ |
727 |
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毛利 |
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$ |
193 |
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$ |
141 |
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與2020財年第一季度相比，2021財年第一季度的淨銷售額增加了1900萬美元，這是由於銷量增加(2200萬美元)，主要是性能化學品部門，以及外幣換算的有利影響(900萬美元)，但部分被不太有利的價格和產品組合(合計1000萬美元)所抵消。高性能化學品部門的較高銷量是由我們關鍵產品線的更強勁需求推動的。較低的價格和產品組合是由較低的原料成本導致的較低價格推動的，這些成本轉嫁到了我們加固材料部門的客户身上。
與2020財年第一季度相比，2021財年第一季度毛利潤增加了5200萬美元。毛利的增長主要是由於增強材料部門的單位利潤率增加和高性能化學品部門的銷量增加。
銷售和管理費用
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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|
|
(單位：百萬) |
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銷售和管理費用 |
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$ |
61 |
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|
$ |
64 |
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與2020財年同期相比，2021財年第一季度的銷售和管理費用減少了300萬美元，這主要是由於本季度實現的成本降低活動帶來的好處。
研究和技術費用
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|
|
截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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|
(單位：百萬) |
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|
研究和技術費用 |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
14 |
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2021財年第一季度與2020財年同期相比，研究和技術支出持平。
利息和股息收入、利息費用和其他收入(費用)
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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|
|
|
(單位：百萬) |
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利息和股息收入 |
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$ |
2 |
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|
$ |
3 |
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利息支出 |
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$ |
(12 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
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其他收入(費用) |
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$ |
(9 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
與2020財年同期相比，2021財年第一季度的利息和股息收入減少了100萬美元，利息支出減少了200萬美元，這兩種情況下的主要原因都是利率下降。
與2020財年同期相比，2021財年第一季度的其他支出增加了700萬美元，主要是由於美國現金餘額計劃的結算費用和外幣兑換的不利影響。
24
(規定)所得税優惠和有效税率與營業税率的對賬
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|
截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(百萬美元) |
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(撥備)所得税優惠 |
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$ |
(29 |
) |
|
$ |
(4 |
) |
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實際税率 |
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29 |
% |
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|
7 |
% |
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離散税目的影響(1): |
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3 |
% |
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|
21 |
% |
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某些項目的影響 |
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(2 |
)% |
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|
(2 |
)% |
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營業税率 |
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30 |
% |
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26 |
% |
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(1) |
為了確定我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的營業税率，離散税項的影響包括分別為200萬美元和1000萬美元的淨離散税收優惠。離散税項由非常或不常見項目、與不確定税位有關的項目以及其他離散税項組成，如上文“術語和非公認會計準則財務措施的定義”中進一步定義。截至2019年12月31日的三個月，離散税項主要包括不確定税收狀況的變化和外國司法管轄區税制改革立法的影響。 |
2021財年，營業税率預計在28%至30%之間。我們不提供營業税率範圍與有效税率範圍的前瞻性協調，因為如果沒有不合理的努力，我們無法合理確定地預測我們將分配給“某些項目”的事項，包括不尋常的損益、與未來重組相關的成本、與收購相關的費用和訴訟結果。這些項目是不確定的，取決於各種因素，並可能對未來一段時期的實際税率產生實質性影響。
我們在不同限制法規的司法管轄區提交美國聯邦、州和非美國所得税申報單。我們正在多個司法管轄區接受審計。其中一些審計可能會在2021財年得到解決，並可能影響我們的有效税率。我們已經按照每個司法管轄區的税法在所有重要方面提交了我們的納税申報單，併為不確定的税收狀況保留了税款。
非控股權益應佔淨收益(虧損)
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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可歸因於以下原因的淨收益(虧損) 非控股權益，税後淨額 |
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$ |
10 |
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$ |
5 |
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與2020財年同期相比，2021財年第一季度可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損)增加了500萬美元，這主要是因為我們在中國和捷克的合資企業的盈利能力更高。
可歸因於卡博特公司的淨收入
在2021財年第一季度，我們報告了可歸因於Cabot公司的淨收益(虧損)為6000萬美元，或每股稀釋後普通股1.06美元。相比之下，卡博特公司2020會計年度第一季度的淨收益(虧損)為4100萬美元，或每股稀釋後普通股收益(虧損)0.70美元。2021會計年度第一季度淨收入增加的主要原因是增強材料和高性能化學品部門息税前利潤的改善。
25
第一季20%的財政年度21對戰第一季20%的財政年度20-按業務細分
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，關聯公司、某些項目、其他未分配項目和總分部息税前利潤(虧損)和權益前收益(虧損)見下表。若干項目及其他未分配項目的詳情載於下表及綜合財務報表附註M。
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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所得税和税前收入(虧損) 增加關聯公司收益中的股權 |
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$ |
99 |
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|
$ |
50 |
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較少：某些項目 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
減去：其他未分配項目 |
|
|
(30 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
部門息税前利潤合計 |
|
$ |
140 |
|
|
$ |
86 |
|
在2021財年第一季度，關聯公司的所得税和股本前收益(虧損)增加了4900萬美元，總部門息税前利潤(EBIT)增加了5400萬美元。總部門息税前利潤的增長是由於我們三個部門中每一個部門的單位利潤率都較高，以及高性能化學品部門的銷量較高。高性能化學品部門的銷量較高(1300萬美元)，主要是因為我們的關鍵產品線需求強勁，以及我們的客户進行了一定程度的庫存補充。加固材料部門的單位利潤率較高(3100萬美元)，主要原因是亞洲的價格先於原料成本上升以及所有地區價格上漲的影響而上漲。高性能化學品部門的單位利潤率較高(300萬美元)，這在很大程度上是由於我們的特種碳和特種化合物產品線的有利產品組合，這是因為汽車應用的需求增加。
某些項目
2021財年第一季度和2020財年第一季度的部分項目詳情如下：
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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員工福利計劃結算及其他費用(附註D) |
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$ |
(6 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
全球重組活動(注J) |
|
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(3 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
與收購和整合相關的費用 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
法律和環境事項及儲備 |
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— |
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1 |
|
|
其他 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
某些項目合計，税前 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
與税收有關的若干事項： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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某些項目的税收影響 |
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2 |
|
|
|
2 |
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離散税目 |
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|
2 |
|
|
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10 |
|
|
與税收有關的某些項目合計 |
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|
4 |
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|
|
12 |
|
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某些項目的税後合計 |
|
$ |
(7 |
) |
|
$ |
1 |
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某些項目的税收影響取決於(1)從可歸因於Cabot公司的淨收入(虧損)中包括的當期和遞延所得税支出或收益，以及(2)減去“調整後收益”中的税收支出或收益。調整後的收益被定義為卡博特公司的税前收入，不包括某些項目。調整後收益的税費或收益是通過將“術語定義和非GAAP財務措施”標題下定義的營業税率應用於調整後收益來計算的。
26
其他未分配項目
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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利息支出 |
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$ |
(12 |
) |
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$ |
(14 |
) |
|
未分配的公司成本 |
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|
(13 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
一般未分配收入(費用) |
|
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(5 |
) |
|
|
(1 |
) |
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減去：關聯公司收益中的權益 家公司，扣除税收後的淨額 |
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— |
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— |
|
|
其他未分配項目合計 |
|
$ |
(30 |
) |
|
$ |
(25 |
) |
關於我們稱為“其他未分配項目”的項目的討論可以在“術語和非GAAP財務計量的定義”標題下找到。未分配公司成本的餘額主要包括與管理上市公司有關的支出(未分配給各分部)以及與正在進行的公司項目相關的公司業務開發成本。一般未分配收入(費用)的餘額包括外幣交易產生的收益(虧損)、扣除其他外幣風險管理活動的淨額、與公司未賺取收入調整相關的損益以及將合作合資企業的全部經營結果計入淨化解決方案部門息税前利潤(EBIT)的影響。
加固材料
2020財年和2019財年前三個月加固材料的銷售額和息税前利潤如下：
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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|||||
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加固材料銷售 |
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$ |
375 |
|
|
$ |
379 |
|
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增強材料EBIT |
|
$ |
88 |
|
|
$ |
47 |
|
與2020財年同期相比，加固材料在2021財年第一季度的銷售額減少了400萬美元，這主要是由於價格和產品組合不太有利(合計900萬美元)，部分被更高的銷量(500萬美元)所抵消。不太有利的定價主要是由於轉嫁給我們客户的原料成本較低而導致的價格較低。銷量增加的主要原因是美洲和歐洲的市場繼續從我們在2020財年經歷的與新冠肺炎大流行相關的低點復甦。
與2020財年同期相比，加固材料的EBIT在2021財年第一季度增加了4100萬美元，這是因為在原料成本上升之前，亞洲價格上漲帶來的單位利潤率(3100萬美元)更高，以及我們2020日曆年度客户協議中更高的基本價格的影響。
我們目前預計第二財季加固材料的息税前利潤(EBIT)將受到亞洲原料成本上升導致的單位利潤率下降的負面影響，因為我們在第一季度原料成本上升之前實施了提價，預計第一財季的利潤率優勢不會重現。我們還預計第二財季的固定成本比第一財季更高，這是因為預期產量和維護活動水平更高。
性能化學品
2021財年和2020財年第一季度性能化學品的銷售額和息税前利潤如下：
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截至12月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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性能添加劑銷售額 |
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$ |
184 |
|
|
$ |
170 |
|
|
制定的解決方案銷售 |
|
|
83 |
|
|
|
72 |
|
|
高性能化學品銷售 |
|
$ |
267 |
|
|
$ |
242 |
|
|
高性能化學品息税前利潤 |
|
$ |
54 |
|
|
$ |
41 |
|
27
與2020財年同期相比，2021財年第一季度性能化學品的銷售額增加了2500萬美元，主要原因是銷量增加(2100萬美元)，以及外幣換算的有利影響(800萬美元)，但部分被不太有利的價格和產品組合(合計400萬美元)所抵消。音量越大，主要是由於我們關鍵產品線的需求增強，以及隨着需求從2020財年新冠肺炎疫情導致的下降中恢復過來，我們的客户進行了一定程度的庫存補充。價格和產品組合不太有利是因為我們的燻蒸金屬氧化物產品線定價較低。
與2020財年同期相比，2021財年第一季度高性能化學品的息税前利潤增加了1300萬美元，主要是由於以下因素推動的交易量增加(1300萬美元) 更強勁的需求我們的關鍵產品線和客户的庫存補充，在有利的產品組合的推動下，單位利潤率更高(300萬美元)在我們的特種碳和特種化合物生產線中，由於汽車應用的更高要求，以及外幣兑換的有利影響(300萬美元)，但部分被較高的固定成本(500萬美元)所抵消，這主要是由於創業公司我們在肯塔基州的新氣相法二氧化硅工廠折舊較高。
展望第二財季，與第一財季相比，我們預計高性能化學品的息税前利潤將受到特種碳和化合物產品線原材料成本上升和固定成本上升的負面影響.
純化液
2021財年和2020財年第一季度淨化解決方案的銷售額和息税前利潤如下：
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截至12月31日的三個月 |
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|||||
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|
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
淨化解決方案的銷售 |
|
$ |
59 |
|
|
$ |
59 |
|
|
淨化解決方案EBIT |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
與2021財年第一季度相比，淨化解決方案的銷售額與2020財年同期持平，這是因為更有利的價格和產品組合(合計300萬美元)，以及外幣換算的有利影響(200萬美元)，但被較低的銷量(500萬美元)所抵消。數量減少的原因是對汞去除和環境產品的需求減少。
與2020財年第一季度相比，淨化解決方案公司的息税前利潤持平，這是因為上一年重組活動導致的固定成本較低(500萬美元)，單位利潤率較高(200萬美元)，但被庫存變化的不利影響(400萬美元)和銷量(300萬美元)的下降所抵消。數量減少的原因是對汞去除和環境產品的需求減少。
展望第二財季，我們預計淨化解決方案的息税前利潤(EBIT)將繼續受益於我們之前執行的轉型計劃行動帶來的較低固定成本，以及特殊應用領域價格和產品組合的改善。
現金流和流動性
概述
我們的流動性狀況(以現金和現金等價物加上借款可用性衡量)在2021財年前三個月增加了2200萬美元，這在很大程度上可歸因於業務收益，但部分被更高的營運資本所抵消。截至2020年12月31日，我們擁有1.47億美元的現金和現金等價物，根據我們的循環信貸協議，我們有13億美元的借款可用。
我們可以根據以下三項信貸協議獲得借款：
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• |
與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，花旗銀行(Citibank，N.A.)作為辛迪加代理，以及其他貸款方簽訂的10億美元無擔保循環信貸協議(“JPM信貸協議”)，將於2022年10月到期。摩根大通信貸協議為營運資金和一般企業用途提供流動性，並支持我們的商業票據計劃。 |
|
|
• |
與北卡羅來納州道明銀行(TD Bank，NA)作為貸款人簽訂的1億美元無擔保循環信貸協議(《加拿大信貸協議》)，該協議將於2021年9月到期。加拿大信貸協議為營運資金和一般公司用途提供流動性，用於我們的某些 加拿大子公司。 |
28
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• |
歐元無擔保循環信貸協議(“歐元信貸協議”，以及摩根大通信貸協議和加拿大信貸協議，簡稱“信貸協議”)，由富國銀行、國民協會作為行政代理，其他貸款方在摩根大通信貸協議到期時於2024年5月或更早到期。歐元信貸協議下的借款可用於將我們外國子公司的收益匯回美國，償還我們外國子公司欠我們或我們任何子公司的債務，以及用於營運資金和一般公司用途。 |
截至2020年12月31日，我們遵守了信貸協議下的債務契約，除了有限的例外，通常要求我們按季度遵守槓桿測試，要求合併總債務不得超過當時截至3.50至1.00個季度的合併EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA))。由於新冠肺炎疫情整體財務影響的不確定性，併為了增加我們的財務靈活性，我們修改了截至2020年6月8日的信貸協議，其中包括修改截至2020年9月30日至2021年6月30日的財政季度的綜合總債務與綜合EBITDA比率為4.50%至1.00。
我們很大一部分業務發生在美國以外，我們產生的現金並不總是與我們的現金需求在地理上保持一致。我們持有的絕大多數現金和現金等價物往往在美國境外持有。外國子公司持有的現金通常用於為子公司的運營活動和未來投資提供資金。我們目前正在使用商業票據和循環信貸借款相結合的方式來滿足我們在美國的現金需求。我們通常在季度末使用來自客户代收、結算公司間餘額和短期公司間貸款的現金來減少我們的商業票據餘額，如果適用的話，還會減少信貸協議下的借款。如果美國需要更多資金，我們希望能夠根據我們的循環信貸安排匯回資金或獲得額外債務。截至2020年12月31日，摩根大通信貸協議或加拿大信貸協議都沒有借款。截至2020年12月31日，我們在歐元信貸協議下的借款總額為1.39億美元，未償還商業票據為1300萬美元。
我們通常在全球範圍內管理我們的現金和債務，以滿足不同地區或地點的營運資金需求。現金和債務通常以持有資產或負債的子公司的當地貨幣計價，除非存在持有非功能性貨幣或債務的運營現金流原因。
雖然我們無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或範圍及其對我們的客户和供應商的影響，但我們正在積極管理業務，以維持現金流，我們預計來自(I)手頭現金；(Ii)經營活動的現金流；(Iii)從我們的信貸協議和商業票據計劃中獲得的現金，以滿足我們在可預見的未來的運營和資本投資需求以及財務義務。我們從運營現金流中獲得的流動性在很大程度上取決於我們及時收回應收賬款的能力、原材料成本以及我們管理庫存水平的能力。
以下關於我們現金餘額變化的討論涉及到我們的合併現金流量表的各個部分。
經營活動的現金流
2021財年前三個月，經營活動提供的現金總額為2100萬美元，而2020財年同期經營活動提供的現金為1.05億美元。經營活動提供的現金包括經收入、營運資本變化和某些其他資產負債表賬户變化調整後的淨收入。
2021財年前三個月，經營活動提供的現金由不計折舊和攤銷的非現金影響的業務收益3900萬美元推動，淨營運資本增加9900萬美元，部分抵消了這一影響。淨營運資本的增加是由於銷售增加導致應收賬款增加，原材料採購成本上升導致庫存增加，以及與2020財年呼吸器訴訟和解相關的3260萬美元現金支付(見附註G)。
2020財年前三個月經營活動提供的現金受到業務收益的推動，其中不包括3900萬美元的折舊和攤銷的非現金影響，以及5400萬美元的應收賬款和票據的減少，但預付費用和其他流動資產增加2100萬美元部分抵消了這一影響。
除上述因素外，下列其他運營要素對運營現金流也有影響：
重組-截至2020年12月31日，我們的合併資產負債表中與我們的某些全球重組活動相關的應計費用中有700萬美元的總重組成本。在2021財年的前三個月，我們支付了與這些重組活動相關的300萬美元，我們預計2021財年將額外支付約700萬美元的現金，此後將支付800萬美元。
29
訴訟事宜 — 自.起十二月 31，2020年，我們有2美元3百萬儲備，用於待決而未來的呼吸器聲稱，我們預計將在數年內支付。在2020財年，我們以6520萬美元了結了一大批口罩索賠。我們在2020財年支付了與這些和解索賠相關的3260萬美元，其餘3260萬美元在2021財年第一季度支付。在正常業務過程中，我們還有其他訴訟、索賠和或有負債。
投資活動的現金流
2021財年前三個月，投資活動消耗了2900萬美元現金，而2020財年前三個月消耗了7700萬美元現金。在這兩個時期，投資活動主要包括我們運營設施的持續和合規資本項目的資本支出以及產能擴張資本支出。在2021財年的前三個月，產能擴張資本支出主要是性能化學品，2020財年同期主要是性能化學品和增強材料。此外，在2020財年的前三個月，我們為2018年9月從NSCC收購的工廠支付了800萬美元。
2021財年的資本支出預計在1.75億至2億美元之間。我們計劃的2021財年資本支出計劃主要用於維持、合規和改善我們運營設施的資本項目，以及性能化學品的產能擴張資本支出。
融資活動的現金流
2021財年前三個月，融資活動消耗了3800萬美元現金，而2020財年同期消耗了4400萬美元現金。在2021財年的前三個月，融資活動主要包括向股東支付2000萬美元的股息和1600萬美元的左輪手槍借款淨償還，其中包括5000萬美元的收益減去6500萬美元的償還。
在2020財年的前三個月，融資活動主要包括3400萬美元的股票回購，2000萬美元的股息支付給股東，以及2900萬美元的商業票據的償還，這部分被我們左輪手槍借款淨收益4900萬美元所抵消，其中包括9700萬美元的收益減去4800萬美元的償還。
表外安排
截至2020年12月31日，我們沒有符合表外安排定義的重大交易。
前瞻性信息
這份Form 10-Q報告包含聯邦證券法規定的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及對未來的預期或預測，包括我們對未來財務業績的預期和我們預計會影響我們運營結果的因素，包括我們預計新冠肺炎疫情將如何影響我們的運營結果以及我們預計會影響2021財年第二季度我們的加固材料、高性能化學品和淨化解決方案部門的結果的因素；我們預計將支付與收購SUSN相關的或有對價的金額和時間；我們將記錄的收益費用的金額和時間，以及我們將在重組和關閉某些製造設施、重組舉措以及根據我們的淨化解決方案業務的轉型計劃進行的現金支出；我們無形資產的估計未來攤銷費用；預期從我們的儲備中為未決和未來的呼吸器索賠支付的時間；我們進入交叉貨幣掉期和其他金融工具以管理外匯風險；我們手頭的現金、運營提供的現金以及我們的信貸安排和商業票據計劃下可用的現金的充足程度。我們對我們在循環信貸安排下匯回資金或獲得額外債務的能力的預期；可用現金的使用(包括預期的資本支出)；我們對2021財年的預期税率；以及法律訴訟的可能結果。我們還不時在我們向公眾發佈的其他材料中以及授權人員的口頭聲明中提供前瞻性陳述。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險、不確定性、潛在的不準確假設和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制或難以預測的。如果已知或未知風險成為現實，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同。重要的是，由於我們無法預測新冠肺炎大流行的持續時間或範圍，因此無法估計對我們結果的負面影響。影響我們業務和運營的因素包括大流行的持續時間和程度、全球疫苗分發的水平和時機及其對經濟復甦和增長穩定性的影響、新冠肺炎大流行導致的全球物流事務對我們供應鏈的幹擾程度以及大流行的一般經濟後果。
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除了本報告其他部分描述的因素外，以下是可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同的一些因素：行業產能利用率和來自其他特種化學品公司的競爭；安全、健康和環境要求以及對我們業務的相關限制；能源和原材料價格和可獲得性的波動；客户關係的重大不利變化或客户未能履行與我們達成的協議規定的義務；未能從新產品、應用和技術開發中實現增長預期；未能從收購、聯盟中實現利益。這些不確定性因素包括：我們無法解決全球或地區經濟狀況和市場機遇的負面或不確定性問題，包括貿易關係或全球衞生事務；訴訟或法律訴訟；税率以及外幣匯率和利率的波動；我們無法完成產能擴張或其他發展項目；以及我們在為我們應承擔的呼吸器索賠責任建立準備金時所用的假設的準確性。這些其他因素和風險將在我們提交給美國證券交易委員會的2020 10-K報告和隨後提交給美國證券交易委員會的文件中進行更全面的討論.
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
有關截至2020年12月31日的市場風險的信息與我們2020 10-K報告的項目7A中討論的信息沒有實質性差異。
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第四項。 |
管制和程序 |
截至2020年12月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15條，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在該日期是有效的。
在截至2020年12月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有產生重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。在美國證券交易委員會(SEC)的規則和法規允許下，我們在評估中排除了深圳三順納米新材料有限公司(“SUSN”)的財務報告內部控制，該公司於2020年4月1日收購，截至2020年12月31日。由於新冠肺炎疫情的影響，我們的某些員工一直在遠程工作，而某些製造地點一直在現場人員有限的情況下進行操作。我們沒有發現由於工作環境的這些變化，我們對財務報告的內部控制有任何實質性的變化。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的情況，以確定對我們財務報告內部控制的設計和運行有效性有任何潛在的影響。
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第二部分：其他信息
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第6項。 |
陳列品 |
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證物編號： |
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描述 |
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附件3.1 |
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重述2009年1月9日生效的卡博特公司註冊證書(在此引用卡博特公司截至2008年12月31日的季度報告10-Q表的附件3.1，文件編號1-5667，於2009年2月9日提交給證券交易委員會)。 |
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附件3.2
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2021年1月7日修訂的卡博特公司章程(通過引用卡博特公司於2021年1月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1，文件編號1-5667併入本文)。 |
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附件10.1† |
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卡博特公司和傑夫·朱於2012年2月12日發出的邀請函，經2021年2月4日的信函協議修訂。
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附件31.1* |
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交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行官證明。 |
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展品：31.2** |
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交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。 |
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附件32** |
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根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。 |
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展品：101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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展品：101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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展品：101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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展品：101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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展品：101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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附件：101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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附件104* |
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本公司截至2020年12月31日的季度10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 |
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謹此提交。 |
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隨信提供。 |
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管理合同或補償計劃或安排。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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卡博特公司 |
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日期：2021年2月5日 |
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依據： |
/s/ 埃裏卡·麥克勞克林(Erica McLaughlin) |
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埃裏卡·麥克勞克林(Erica McLaughlin) |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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(妥為授權的人員) |
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日期：2021年2月5日 |
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依據： |
/s/ 麗莎·M·杜蒙 |
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麗莎·M·杜蒙(Lisa M.Dumont) |
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副總裁兼財務總監 (首席會計官) |
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