目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
關於從到的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的題目: | 商品代號: | 註冊所在的交易所名稱: | ||
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第15(D)節第13節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
☐大型加速文件服務器 | ☒ | ☐非加速文件服務器 | ☐ | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ Yes ☒
截至2022年7月29日,有
目錄表
11地板控股公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年6月30日的季度
目錄
頁面 | ||
第一部分-財務信息 | 2 | |
第1項。 | 簡明合併財務報表和補充數據 | 2 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 16 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
第四項。 | 控制和程序 | 28 |
第二部分--其他資料 | 28 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 28 |
第1A項。 | 風險因素 | 28 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
第三項。 | 高級證券違約 | 29 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
第五項。 | 其他信息 | 29 |
第六項。 | 陳列品 | 29 |
簽名 | 31 |
1
目錄表
第IFINANCIAL部分信息
項目1.財務報表
11地板控股公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計,以千計)
6月30日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
商品庫存 | | | ||||
預付費用 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產和設備,淨額 | | | ||||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
商譽 | | | ||||
遞延税項淨資產 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
客户存款和商店積分 | | | ||||
應計補償 | | | ||||
銷售税和所得税負債 | | | ||||
法律事項和和解的應計項目 | | | ||||
經營租賃負債-流動負債 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
其他長期負債 | | | ||||
經營租賃負債--長期 | | | ||||
信貸協議 | | — | ||||
總負債 | | | ||||
承付款和或有事項 | ||||||
股東權益: | ||||||
普通股(美元 | | | ||||
庫存股,按成本計算( | ( | ( | ||||
額外資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
股東權益總額 | | | ||||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註
2
目錄表
LL Floding Holdings,Inc.簡明合併收益表和全面收益表
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
6月30日, | 6月30日, | |||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||
淨銷售額 | ||||||||||||
商品銷售淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服務銷售淨額 | | | | | ||||||||
總淨銷售額 | | | | | ||||||||
銷售成本 | ||||||||||||
商品銷售成本 | | | | | ||||||||
售出的服務成本 | | | | | ||||||||
銷售總成本 | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | | | | | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
其他費用(收入) | | | | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税費用 | |
| | | | |||||||
淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股普通股淨收入-基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股普通股淨收益--稀釋後收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均未償還普通股: |
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基本信息 |
| |
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稀釋 |
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見簡明合併財務報表附註
3
目錄表
11地板控股公司股東權益簡明合併報表
(未經審計,以千計)
總計 | |||||||||||||||||||
普通股 | 庫存股 | 其他內容 | 保留 | 股東的 | |||||||||||||||
| 股票 |
| 價值 |
| 股票 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收益 |
| 權益 | ||||||
March 31, 2021 | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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股票期權的行使 |
| |
| — |
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限售股的發行 |
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| — |
| — |
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回購普通股 |
| — |
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淨收入 |
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June 30, 2021 |
| | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
March 31, 2022 |
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| | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
基於股票的薪酬費用 |
| — | — | — | — | | — | | |||||||||||
股票期權的行使 |
| | — | — | — | | — | | |||||||||||
限售股的發行 |
| | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
回購普通股 |
| ( | — | | ( | — | — | ( | |||||||||||
淨收入 |
| — | — | — | — | — | | | |||||||||||
June 30, 2022 |
| | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
總計 | |||||||||||||||||||
普通股 | 庫存股 | 其他內容 | 保留 | 股東的 | |||||||||||||||
| 股票 |
| 價值 |
| 股票 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收益 |
| 權益 | ||||||
2020年12月31日 | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| — |
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股票期權的行使 |
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限售股的發行 |
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回購普通股 |
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淨收入 |
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June 30, 2021 |
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2021年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
基於股票的薪酬費用 |
| — | — | — | — | | — | | |||||||||||
股票期權的行使 |
| | — | — | — | | — | | |||||||||||
限售股的發行 |
| | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
回購普通股 |
| ( | — | | ( | — | — | ( | |||||||||||
淨收入 |
| — | — | — | — | — | | | |||||||||||
June 30, 2022 |
| | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註
4
目錄表
11地板控股公司現金流量表簡明合併報表
(未經審計,以千計)
截至6月30日的六個月, | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
經營活動的現金流: |
|
|
| |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
調整以調節淨收入: |
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| ||||
折舊及攤銷 |
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遞延所得税準備 |
| ( |
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為合法和解贖回代金券的收入 | ( | ( | ||||
基於股票的薪酬費用 |
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庫存陳舊儲備準備 | | | ||||
固定資產處置損益 |
| ( |
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經營性資產和負債變動情況: |
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商品庫存 |
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應付帳款 |
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| ( | ||
客户存款和商店積分 |
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應計補償 | ( | ( | ||||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
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廣告應計 | | | ||||
法律事項和和解的應計項目 |
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| | ||
支付法律事務和和解費用 | ( | ( | ||||
其他資產和負債 |
| |
| ( | ||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
| | ||
投資活動產生的現金流: |
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購置財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
處置固定資產所得款項 |
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用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流: |
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基於信貸協議的借款 | | — | ||||
按信用付款協議 | ( | ( | ||||
行使股票期權所得款項 | | | ||||
回購普通股 |
| ( |
| ( | ||
其他融資活動 |
| — |
| ( | ||
由融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( | ||
現金及現金等價物淨減少 |
| ( |
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現金和現金等價物,年初 |
| |
| | ||
現金和現金等價物,年終 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金經營和融資活動: |
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為合法清算贖回的代金券的庫存救濟 | $ | | $ | | ||
租户改善租約津貼 | ( | ( |
見簡明合併財務報表附註
5
目錄表
11地板控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計,以千為單位,每股金額除外)
注1.列報依據
作為一家作為單一經營部門經營的多渠道硬麪地板和硬麪地板強化及配件的專業零售商,LL Floring Holdings,Inc.(前身為Lumber Liquidators Holdings,Inc.)及其直接和間接子公司(在適用情況下,統稱為“LL FLORING”或“公司”)從事多渠道專業零售業務。該公司直接為消費者提供種類繁多的產品,包括防水混合彈性、防水乙烯基板、實木和工程硬木、層壓板、竹材、瓷磚和軟木,以及各種地板強化材料和配件作為補充。該公司還為客户提供上門送貨和安裝服務。該公司主要通過在大都市地區的商店網絡向房主或代表房主向專業人士銷售產品。2022年6月30日,公司的
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制中期財務報告表格10-Q的指示編制。管理層認為,所有被認為為公允列報所必需的調整(包括正常和經常性調整,但本文另有描述者除外)已包括在所附的簡明綜合財務報表中。然而,它們並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。因此,中期簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表以及公司在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的附註一併閲讀。
本公司的簡明綜合財務報表包括其全資子公司的賬目。所有公司間交易已在合併中取消。
附註2.主要會計政策摘要
金融工具的公允價值
由於該等項目屬短期性質,因此現金及現金等價物、應付賬款及其他負債等金融工具的賬面值接近公允價值。由於浮動利率,循環信貸安排的賬面價值接近公允價值。
商品庫存
公司以成本或可變現淨值中的較低者對商品庫存進行估值。從庫存中扣除金額的方法是加權平均成本。從供應商那裏購買的所有硬木地板要麼是預製的,要麼是未完成的,並且立即可以銷售。本公司依靠一批精選的國際和國內供應商提供符合本公司規格的進口地板產品。由於通貨膨脹,國際和國內庫存都會增加成本。本公司面臨從國外獲取產品的相關風險,包括生產、發貨、供應鏈、交付或加工方面的中斷或延誤,包括由於新冠肺炎疫情的影響。
商品庫存中包括與關税相關的成本,包括近年來對從中國進口的某些產品徵收的301條款關税。該公司部署了定價、促銷和替代國家/地區採購戰略,以降低與關税相關的成本並提高毛利率。該公司繼續監測市場,為其定價和促銷策略提供信息。
6
目錄表
淨銷售額的確認
該公司的收入主要來自以硬質地板和配件形式零售的商品。此外,該公司通過為客户提供交付和/或安裝這些商品的服務來擴大收入;它認為這些服務是單獨的履約義務。單獨的履約義務詳細列在客户的發票上,客户經常在沒有購買安裝或交付服務的情況下購買地板商品。商品和服務的銷售通過公司的
收入基於與客户的合同中規定的對價,不包括從供應商那裏獲得的任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當公司通過將產品控制權轉移給客户或為客户提供服務來履行履行義務時,公司確認收入。安裝和貨運服務的收入在交付或安裝完成時確認,由於所提供的服務持續時間較短,這近似於隨着時間的推移確認收入。公司商品和服務的價格在各自的合同中規定,並在與客户商定的發票上詳細説明,包括任何折扣。該公司通常要求客户在訂購不定期在特定地點運輸或目前沒有庫存的商品時,支付相當於零售價值約一半的押金。此外,本公司一般不會向其客户提供在客户取得商品或提供服務時應全額付款的信貸。在客户取得商品或接受服務之前收到的客户付款和押金作為遞延收入記錄在附帶的簡明綜合資產負債表標題“客户存款和商店信貸”中。
下表顯示了此帳户在所註明期間的活動:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
客户存款和商店信用、期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
新增存款 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
收入的確認 | | | | | ||||||||
包含在客户保證金中的銷售税 | | | | | ||||||||
其他 | | | | | ||||||||
客户存款和商店信用、期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
根據公司政策的限制,未開封商品的退貨期限為90天,由門店經理酌情決定。地板商品確認的收入數額根據預期收益進行了調整,預期收益是根據公司的歷史數據、當前銷售水平和預測的經濟趨勢估計的。該公司使用期望值方法來估計收益,因為它有大量具有相似特徵的合同。該公司將收入減去預期收益,並將其計入簡明綜合資產負債表中的“其他流動負債”。此外,該公司確認一項相關資產有權收回退回的商品,並將其記錄在所附簡明綜合資產負債表的“其他流動資產”標題中。這筆錢是$
7
目錄表
總體而言,該公司提供數百種不同的地板產品;然而,沒有一種地板產品在其銷售組合中佔很大比例。按主要產品類別劃分,該公司的銷售組合如下:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
製成品1 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||
實木和工程硬木 | |
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| | % | | | % | |||||||
模具和配件及其他 |
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| | % |
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| | % |
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安裝和交付服務 |
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| | | % | |||
總計 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
1 包括工程塑料板材、層壓板、乙烯基板和瓷磚。
銷售成本
銷售成本包括銷售產品的成本,包括關税、安裝服務成本以及從供應商到公司配送中心或門店的運輸成本。它還包括從配送中心到商店地點的運輸成本,將產品從商店地點交付給客户的運輸成本,質量控制程序的某些成本,保修和客户滿意度成本,庫存調整(包括陳舊和收縮),以及生產和運輸樣品的成本,這些成本不包括供應商津貼。
該公司為其提供的服務提供一系列關於預製成品漆面耐用性的有限保修。這些有限保修的範圍從
供應商津貼主要包括數量回扣,按收入計提,這些津貼是由於達到一定的採購水平而收到的,是根據採購估計數在獎勵期間應計的。所賺取的數量回扣最初被記錄為商品庫存的減少以及隨後相關產品銷售時銷售成本的減少。樣品生產成本的報銷被記錄為對銷售成本的抵消。
附註3.股東權益
每股普通股淨收入
下表列出了普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
6月30日, | 6月30日, | |||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均未償還普通股-基本 |
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稀釋性證券的影響: |
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普通股等價物 |
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加權平均普通股流通股-稀釋 |
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每股普通股淨收入-基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股普通股淨收益--稀釋後收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
8
目錄表
以下股票不包括在加權平均未攤薄普通股的計算中,因為這將是反稀釋的影響:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||
6月30日, | 6月30日, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |
股票期權 | | | | | ||||
限售股 | | | | |
股票回購計劃
2022年2月,公司董事會將最高可回購美元的授權提高
在股份回購計劃之外,公司回購了$
注4.基於股票的薪酬
下表彙總了與員工股票期權和限制性股票獎勵(RSA)相關的股票活動:
|
| 限制性股票 | ||
股票期權 | 獎項 | |||
期權未償還/未歸屬RSA,2021年12月31日 |
| |
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授與 |
| | | |
行使期權/發放RSA |
| ( | ( | |
被沒收 |
| ( | ( | |
期權未到期/未歸屬RSA,2022年6月30日 |
| | |
該公司授予了一個目標
根據公司的股權激勵計劃,公司的非僱員董事每年獲得RSA補助金作為補償。授予非僱員董事的未清償非既有RSA金額為
9
目錄表
衝浪板。有幾個
附註5.信貸協議
本公司與美國銀行(北卡羅來納州)和富國銀行(北卡羅來納州富國銀行)(“貸款人”)訂有信貸協議(“信貸協議”)。於2021年4月30日,本公司與貸款人訂立信貸協議第二修正案(“第二修正案”)。第二修正案的執行,除其他外,終止了FILO定期貸款,並將這些承諾轉換為循環信貸安排。信貸協議的總規模維持在$
循環信貸貸款以抵押品的擔保權益(定義見信貸協議)作抵押,抵押品包括本公司的幾乎所有資產,其中包括本公司的存貨和信用卡應收賬款,以及本公司位於弗吉尼亞州桑德斯頓的東海岸配送中心。根據信貸協議的條款,在某些條件下,公司有能力從抵押品中釋放東海岸配送中心。
第二修正案將倫敦銀行間同業拆借利率貸款的保證金(如第二修正案所定義)降至
信貸協議包含一項固定收費覆蓋比率契約,只有當循環信貸安排下的指定可獲得性低於較大者時,該契約才生效。
除第二修正案所述外,信貸協議的所有其他條款和條件仍然有效。
截至2022年6月30日,
注6.税收
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)740-270“所得税”中的準則計算其季度税收撥備。一般來説,ASC 740-270要求公司估計本年度普通收入的年度有效税率。估計的年度有效税率代表與税前一般收入或虧損的最佳估計有關的税項撥備的最佳估計。估計的年度有效税率然後應用於年初至今的普通收入或虧損,以計算年初至今的中期税項撥備,並根據期間內發生的離散項目進行調整。
截至2022年6月30日止三個月,公司確認所得税支出為
10
目錄表
截至2022年6月30日止六個月,公司確認所得税支出為
本公司就其若干遞延税項淨資產計提估值津貼,金額為#美元。
2022年2月,公司收到了弗吉尼亞州聯邦的銷售税和使用税評估,涵蓋2014年至2017年的部分時間。本公司認為存在一些事實錯誤,對這一評估提出異議,並將在此事上積極為自己辯護。鑑於最終決議案的不確定性,本公司無法合理估計這一行動可能造成的損失或損失範圍(如果有的話),因此沒有與此相關的具體應計項目。任何虧損都可能對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
附註7.承付款和或有事項
下表顯示了與資產負債表“法律事項和清算應計項目”有關的活動。這些事項本身在圖表後面的段落中作了更詳細的説明。
訴訟事項説明 | 2021年12月31日法律事項和和解應計項目-當前 | 應計項目 | 和解付款 | 兑換的代金券 | 2022年6月30日法律事項和和解應計項目-當前 | ||||||||||
MDL | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | 1 | ||||
黃金 | | — | — | ( | | 1 | |||||||||
梅森 | | | ( | — | — | ||||||||||
其他事項 | | | ( | — | | ||||||||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
訴訟事項説明 | 2020年12月31日法律事項和和解應計項目-當前 | 應計項目 | 和解付款 | 兑換的代金券 | 2021年6月30日法律事項和和解應計項目-當前 | ||||||||||
MDL | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
黃金 | | — | — | — | | ||||||||||
梅森 | — | | — | — | | ||||||||||
其他事項 | | | ( | — | | ||||||||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
1 | 剩餘的應計項目將通過兑換代金券來實現,如下所述。 |
就業案例
梅森訴訟
2017年8月,Ashleigh Mason、Dan Morse、Ryan Carroll和Osagie Ehigie代表所有現任和前任門店經理、正在接受培訓的門店經理以及類似情況的現任和前任員工(統稱為
11
目錄表
“梅森假定類別僱員”)指控公司將梅森假定類別員工列為豁免類別,違反了公平勞工標準法(“FLSA”)和紐約勞動法(“NYLL”)(“梅森事件”)。被指控的違規行為包括沒有支付加班費。
於2021年4月,本公司與梅森事件的主要原告律師訂立諒解備忘錄(“梅森諒解備忘錄”)。根據梅森諒解備忘錄的條款,該公司同意支付高達$
2022年第一季度,法院最終批准了和解。作為最終批准的結果,公司支付了#美元。
薩維迪斯訴訟
2020年4月,Tanya Savidis代表她自己和所有其他類似處境的人(統稱為Savidis原告)向LL Floding送達了一項訴訟。薩維迪斯女士於2020年3月6日代表所有受僱為非豁免員工的現任和前任LL地板員工,向阿拉米達縣加利福尼亞州高等法院提起了據稱的集體訴訟。起訴書指控違反了《加州勞動法》,除其他事項外,包括未支付最低工資和加班工資、未提供用餐時間、未允許休息時間、未償還業務費用、未提供準確的工資報表、未在規定時間內支付分居應支付的所有工資以及從事不公平的商業行為(“Savidis問題”)。
2020年12月,該公司開始聯繫構成Savidis原告的個人,並提出個人和解,以滿足他們的索賠要求。於2021年4月,本公司與薩維迪斯事件的主要原告律師訂立諒解備忘錄(“薩維迪斯諒解備忘錄”)。根據Savidis諒解備忘錄的條款,該公司同意支付#美元
維斯納克訴訟
2020年6月29日,Michael Visnack代表自己和所有其他類似處境的人(統稱為Visnack原告),代表所有現任和前任門店經理以及其他類似處境的人,向聖地亞哥縣加利福尼亞州高等法院提起了據稱的集體訴訟。起訴書指控違反了《加州勞動法》,除其他事項外,包括不支付工資和加班費、違反工資説明、違反用餐和休息時間、未支付補償和等待時間,以及從事不公平的商業行為(“Visnack問題”)。Visnack原告尋求從2019年9月20日開始的班級期間的認證,直到班級認證通知日期(如果獲得)。
2020年12月,公司開始聯繫在Visnack事件中構成所謂階級的個人,並提出個人和解,以滿足他們的索賠要求。在一定程度上,個人接受了這些和解提議,他們已經解除了公司的索賠,並被從所謂的類別中除名。截至2021年6月30日,公司已與部分據稱的階級達成協議,產生的費用不到$
反傾銷和反補貼税調查
本公司對從中國進口的某些多層木地板徵收反傾銷税(AD)和反補貼税(CVD)。該公司從中國進口的多層木地板約佔
12
目錄表
在進口時,該公司按當時的現行匯率存款。隨後將對這一税率進行審查,以確定最終税率。當美國商務部(DOC)宣佈最終利率為最終利率時,公司將根據最終利率與其已支付存款的比較情況,計入應收或應付款項。本公司和/或國內製造商可就任何期間的最終費率提出上訴。由於最後確定費率的時間以及上訴的時間長短,任何隨後對AD和CVD費率的調整通常都會經過一個不同於最初購買和/或出售庫存的時期。
本公司按期間劃分的業績如下所示。標記為“2022年6月30日應收/負債餘額”的欄代表公司在隨後對費率進行調整後將收到或支付的金額(扣除任何收款或付款),無論是由於《商務部》的最終確定,還是由於法院根據各方的上訴採取行動。它不包括按當時的有效匯率在當期為AD或CVD支付的任何初始金額。
該公司記錄了與反傾銷有關的淨利息支出#美元。
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目錄表
審核期1 | 所涵蓋的期間 | 公司存款利率 | 最終匯率 | 2022年6月30日應收/負債餘額 |
反傾銷 | ||||
1 | 2011年5月至2012年11月 | $ | ||
2 | 2012年12月至2013年11月 | $ | ||
3 | 2013年12月至2014年11月 | $ | ||
6 | 2016年12月至2017年11月 | $ | ||
7 | 2017年12月至2018年11月 | 北美 | ||
8 | 2018年12月至2019年11月 | 北美 | ||
9 | 2019年12月至2020年11月 | $ | ||
計入綜合資產負債表的其他流動資產 | $ | |||
列入綜合資產負債表的其他流動負債 | $ | |||
列入合併資產負債表的其他長期負債 | $ | |||
反補貼 | ||||
1&2 | 2011年4月至2012年12月 | $ | ||
3 | 2013年1月至2013年12月 | $ | ||
4 | 2014年1月至 | $ | ||
5 | 2015年1月至 | 期末考試時間 | $ | |
6 | 2016年1月至 | 期末考試時間 | $ | |
7 | 2017年1月至 | $ | ||
8 | 2018年1月至 | $ | ||
9 | 2019年1月至 | $ | ||
計入綜合資產負債表的其他流動資產 | $ | |||
計入綜合資產負債表的其他資產 | $ | |||
列入綜合資產負債表的其他流動負債 | $ | |||
列入合併資產負債表的其他長期負債 | $ |
1 | 第四和第五個年度反傾銷審查期限已經確定,不再包括在上圖中。 |
2 | 2022年第一季度,根據CIT關於上訴的命令,DOC重新計算了第一個年度審查期的最終費率為 |
3 | 2020年第二季度,經上訴,《商務部》提出將第二個年度審查期的税率降至 |
14
目錄表
4 | 2020年第三季度,經上訴,商務部提出將第三次年度審查期的税率降至 |
5 | 2019年第三季度,DOC發佈了第六個年度審查期的最終費率為 |
6 | 2021年第四季度,DOC發佈了最終利率 |
7 | 2021年第四季度,DOC發佈了最終利率 |
8 | 2022年第二季度,DOC發佈了第九個年度審查期的最終比率為 |
9 | 2018年第二季度,DOC發佈了第五個年度審查期的最終費率為 |
10 | 2019年第三季度,DOC發佈了第六個年度審查期的最終費率為 |
11 | 2020年第四季度,商務部發布了最終費率 |
12 | 2021年10月,商務部發布了 |
13 | 2022年第二季度,《商務部》發佈了第九個年度審查期的最終費率為 |
訴訟 關聯 至 竹地板
於2019年,本公司敲定和解協議,以解決與晨星竹地板相關的索賠(“黃金訴訟”)。根據和解協議的條款,公司出資#美元。
截至2022年6月30日,與這些事項相關的剩餘應計項目為#美元
與甲醛磨損MDL有關的訴訟
2018年,該公司達成和解協議,以解決與中國製造的層壓板產品(“甲醛耐磨MDL”)相關的索賠。根據和解協議的條款,該公司出資$
15
目錄表
該公司目前的預期是,作為和解的一部分,接受者將討價還價獲得這一補償,因此將按預期兑換他們的產品代金券。
截至2022年6月30日,與這些事項相關的剩餘應計項目為$
第301條關税
自2018年9月以來,根據1974年貿易法第301條,美國貿易代表(USTR)對從中國進口的某些商品分四批(以下簡稱清單)徵收關税。本公司進口的產品屬於清單3和清單4,關税從10%到25%不等。2020年9月10日,幾家乙烯基地板進口商向CIT提起訴訟,挑戰清單3和4中的301條款關税。該公司還向CIT提起訴訟,質疑其支付的301條款關税。2022年4月1日,CIT將此事發回美國貿易代表辦公室,以根據裁決重新考慮其決定,並在2022年6月30日之前答覆CIT。2022年6月22日,CIT批准了美國貿易代表辦公室關於延長2022年8月1日或之前提交還押申請的動議。該公司無法預測美國貿易代表辦公室和/或CIT做出裁決的時間或結果。如果上訴成功,該公司應有資格退還這些301條款的關税。
其他事項
此外,本公司亦不時受到正常業務過程中出現的索償和糾紛的影響。管理層認為,雖然任何該等索償及糾紛的結果不能確切預測,但其與該等事宜有關的最終責任預計不會對本公司的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包括對公司預期、意圖、計劃和信念的陳述,這些陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“認為”、“估計”、“尋求”、“預測”、“可能”、“項目”、“潛在”和其他類似的術語和短語來識別,它們基於公司管理層的信念,以及公司管理層所做的假設和目前可用的信息,截至該聲明發表之日的公司管理層。這些陳述會受到風險和不確定因素的影響,所有這些風險和不確定因素都很難預測,而且很多都不在公司的控制範圍之內。這些風險包括但不限於以下任何一項對我們的影響:
● | 影響產品成本和消費者支出的持續通脹時期; |
● | 由於通貨膨脹和消費情緒導致的消費支出減少; |
● | 交通可獲得性和成本; |
● | 無法執行我們的關鍵計劃或此類關鍵計劃不會產生預期的結果; |
● | 我們和我們的供應商遵守聯邦、州和地方各級複雜和不斷變化的規則、法規和法律的情況; |
● | 與強迫勞動和其他貿易法規有關的對供應鏈的潛在幹擾; |
● | 無法僱用和/或留住員工; |
● | 從國外獲取產品,包括新冠肺炎疫情和關税的影響,運輸延誤,以及反傾銷和反補貼税的影響; |
16
目錄表
● | 由於新冠肺炎疫情和勞動力市場的整體壓力,商店無法配備員工; |
● | 法律訴訟的結果及其對流動性的相關影響; |
● | 烏克蘭戰爭對運輸成本和公司歐洲供應商的影響; |
● | 名譽損害; |
● | 網絡安全威脅造成的中斷,包括網絡安全事件的任何影響; |
● | 無法開設新店,無法為新店找到合適的地點,也無法為其他資本支出提供資金; |
● | 管理增長; |
● | 損壞我們的資產; |
● | 我們銷售產品的能力受到影響,包括惡劣天氣; |
● | 在中國設立辦事處; |
● | 管理第三方安裝商和產品交付公司; |
● | 續訂商店、倉庫或其他公司租約; |
● | 有足夠的供應商; |
● | 產品責任索賠、營銷證實索賠、工資和工時索賠、僱傭分類索賠和其他勞工和僱傭索賠; |
● | 有足夠的庫存滿足消費需求; |
● | 是否有合適的硬木,包括因惡劣天氣的影響而中斷; |
● | 有足夠的保險覆蓋範圍,包括網絡安全保險; |
● | 資金的獲取和成本; |
● | 處理機密客户信息,包括《加州消費者隱私法》和其他適用的數據隱私法律法規的影響; |
● | 管理信息系統中斷; |
● | 另類電子商務產品; |
● | 我們的廣告和整體營銷策略,包括預測消費者趨勢; |
● | 競爭; |
● | 會計和監管指南的變化的影響,包括與環境、社會和治理(“ESG”)事項有關的實施指南和解釋; |
● | 內部控制; |
● | 股價波動;以及 |
● | 反收購條款。 |
有關風險和不確定因素的信息包含在公司提交給美國證券交易委員會的報告中,包括本季度報告的第1A項“風險因素”部分和截至2021年12月31日的10-K表格。
本管理討論應與第一部分第1項所列財務報表和附註一併閲讀。本季度報告的“財務報表”及經審計的財務報表和附註管理層討論包括在公司提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中。
概述
LL Floding是美國領先的硬麪地板專業零售商之一,截至2022年6月30日擁有437家門店。我們公司致力於在網上和商店提供最佳的客户體驗,擁有500多個品種的硬麪地板,具有一系列優質的款式和流行的設計。我們的在線工具還幫助客户為他們設想的空間找到合適的解決方案。我們廣泛的選擇包括防水混合彈性、防水乙烯基板、實木和工程硬木、層壓板、竹材、瓷磚和軟木,以及各種地板增強材料和配件作為補充。我們的商店配備了地板專家,他們為我們所有的產品提供建議、專業合作伙伴服務和安裝選項,其中大部分產品都有庫存,隨時可以發貨。我們的願景是自始至終提供最好的體驗,成為客户在硬麪地板領域的首選。我們提供各種高質量的本地庫存產品,以及當地商店提供的可獲得的地板專業知識和服務,具有全國連鎖店的規模、全渠道便利性和價值。我們計劃利用這一優勢,在高度分散的地板市場上脱穎而出。
17
目錄表
為補充根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務措施,公司採用以下非GAAP財務措施:(I)調整後的毛利;(Ii)調整後的毛利率;(Iii)調整後的SG&A;(Iv)調整後的SG&A佔淨銷售額的百分比;(V)調整後的營業收入;(Vi)調整後的營業利潤率;(Vii)調整後的其他費用;(Vii)調整後的其他費用佔淨銷售額的百分比;(Ix)調整後的收益;(X)調整後的每股攤薄收益。這些非公認會計準則財務計量應被視為根據公認會計準則計算的財務計量的補充,而不是替代。這些補充措施可能不同於其他公司的類似名稱的措施,也可能無法與之相比。
之所以提出非GAAP財務衡量標準,是因為管理層使用這些非GAAP財務衡量標準來評估我們的經營業績,並在某些情況下確定激勵性薪酬。因此,我們認為,非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有用的補充信息,並促進了投資者的額外分析。目前的非GAAP財務措施不包括管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目,包括門店關閉、監管和法律和解以及相關的法律和運營成本,以及反傾銷和反補貼税的變化,因為這些項目由於其固有的不尋常、非運營、不可預測、非經常性或非現金性質而不在我們的控制範圍之內。
第二季度財務亮點
● | 淨銷售額與去年同期相比,2.99億美元下降了0.8%,這是因為對Pro客户的銷售額創紀錄的增長部分抵消了消費者銷售額的下降和淨服務銷售額1.1%的下降。 |
● | 可比門店總銷售額與去年同期相比下降3.1%。可比門店銷售額的下降主要反映了與淨銷售額變化相同的驅動因素。 |
● | 毛利率為35.7%,與去年同期相比下降170個基點,調整後的毛利率(非公認會計準則衡量標準)為36.1%,與去年同期相比下降130個基點,主要反映出材料和運輸成本顯著上升(合計上升超過1,000個基點),公司能夠通過定價、促銷和替代國家/供應商採購戰略部分緩解這一影響。 |
● | 與去年第二季度相比,SG&A費用佔銷售額的34.1%增加了220個基點。與去年第二季度相比,調整後的SG&A費用(非GAAP衡量標準)佔銷售額的34.1%的百分比增加了230個基點,這主要是由於支持公司長期增長的投資、促銷時機導致的廣告費用增加以及對面向客户和分銷中心人員的持續投資。 |
● | 營業利潤率為1.6%,比去年第二季度下降390個基點。調整後的營業利潤率(非公認會計準則衡量標準)為2.0%比去年第二季度下降360個基點。 |
● | 稀釋後每股收益為0.09美元,與去年第二季度相比,稀釋後每股減少0.32美元。調整後的每股攤薄收益(非GAAP衡量標準)為0.13美元,與去年第二季度相比減少了0.28美元。 |
● | 在第二季度,該公司新開了6家門店,截至2022年6月30日,門店總數達到437家. |
其他項目
流動性和信貸協議
截至2022年6月30日,我們的流動資金為1.87億美元,其中包括我們信貸協議下的1.82億美元超額可用資金,以及500萬美元的現金和現金等價物。這意味着流動性比2021年12月31日減少了4000萬美元。今年上半年,該公司重建了超過1.04億美元的庫存。
2022年2月,公司董事會提高了對回購公司普通股的授權,從之前批准的1400萬美元回購至多5000萬美元。2022年4月,公司
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目錄表
重啟股票回購計劃。根據該計劃,該公司已經回購了700萬美元,這突顯了它對長期淨銷售額和盈利增長的信心。
我們相信,來自業務的現金流,加上手頭的現金,以及我們信貸協議下的可用性,將足以履行我們的義務,為我們未來12個月的結算、運營、預期資本支出和潛在的股票回購提供資金。我們基於我們認為合理但本身也不確定的假設來準備我們的預測現金流和流動性估計。未來的實際現金流可能與這些估計不同。
宏觀經濟環境的影響
我們繼續應對與通脹、消費者支出、全球供應鏈中斷、新冠肺炎和充滿挑戰的勞動力市場相關的宏觀經濟環境的不確定性。我們預計,材料和運輸成本在整個2022年都將繼續膨脹,烏克蘭戰爭加劇了這一問題。我們還在監測通脹對消費者購買趨勢的影響,因為它可能會影響我們的價格、對我們產品的需求、我們的銷售和我們的利潤率。
第301條關税
該公司的財務報表近年來受到從中國進口的某些產品的301條款關税的影響。隨着產品的銷售,關税會在損益表中流動。該公司已經部署了降低關税和提高毛利率的戰略,主要是通過調整其定價和促銷戰略以及替代國家採購。在2022年第二季度,該公司將301條款關税的商品收據百分比從2021年第二季度的22%降至12%。
如簡明綜合財務報表附註7第1項所述,本公司無法預測美國貿易代表辦公室及/或CIT作出裁決的時間或結果。如果上訴成功,該公司應有資格退還這些301條款的關税。
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目錄表
經營成果
我們相信,選定的銷售數據、簡明綜合經營報表中淨銷售額與主要類別之間的百分比關係以及下面所列每一項的美元金額變化百分比對於評估我們的業務運營表現都是重要的。
改善百分比 | ||||||||||
淨銷售額的百分比 | (下降) | |||||||||
截至6月30日的三個月, | 美元金額 | |||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 VS 2021 |
| |||||
淨銷售額 | ||||||||||
商品銷售淨額 | 86.2 | % | 86.1 | % | (0.8) | % | ||||
服務銷售淨額 | 13.8 | % | 13.9 | % | (1.1) | % | ||||
總淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | (0.8) | % | ||||
毛利 | 35.7 | % | 37.4 | % | (5.3) | % | ||||
銷售、一般和管理費用 | 34.1 | % | 31.9 | % | 6.2 | % | ||||
營業收入 | 1.6 | % | 5.5 | % | (71.9) | % | ||||
其他費用 | 0.1 | % | 0.2 | % | (60.2) | % | ||||
所得税前收入 | 1.5 | % | 5.3 | % | (72.3) | % | ||||
所得税費用 | 0.6 | % | 1.3 | % | (58.1) | % | ||||
淨收入 | 0.9 | % | 4.0 | % | (77.2) | % | ||||
改善百分比 | ||||||||||
淨銷售額的百分比 | (下降) | |||||||||
截至6月30日的六個月, | 美元金額 | |||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 VS 2021 |
| |||||
淨銷售額 | ||||||||||
商品銷售淨額 | 86.8 | % | 87.1 | % | (1.5) | % | ||||
服務銷售淨額 | 13.2 | % | 12.9 | % | 1.2 | % | ||||
總淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | (1.2) | % | ||||
毛利 | 36.5 | % | 39.0 | % | (7.7) | % | ||||
銷售、一般和管理費用 | 34.8 | % | 34.0 | % | 1.3 | % | ||||
營業收入 | 1.7 | % | 5.1 | % | (67.3) | % | ||||
其他費用 | 0.0 | % | (0.0) | % | (167.9) | % | ||||
所得税前收入 | 1.6 | % | 5.1 | % | (68.2) | % | ||||
所得税費用 | 0.5 | % | 1.2 | % | (62.6) | % | ||||
淨收入 | 1.2 | % | 3.9 | % | (70.0) | % |
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||
6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||||
選定的銷售數據 | ||||||||||||||
平均銷售量1 | $ | 1,860 | $ | 1,564 | $ | 1,777 | $ | 1,488 | ||||||
可比門店(減少)增加2 |
| (3.1) | % |
| 31.3 | % |
| (3.3) | % |
| 18.2 | % | ||
交易記錄數量(減少)增加3 | (22.0) | % | 2.0 | % | (16.7) | % | 2.3 | % | ||||||
每售出單位平均零售價增加4 |
| 14.7 | % |
| 9.9 | % |
| 12.5 | % |
| 6.8 | % | ||
開業門店數量、期末 |
| 437 |
| 416 |
| 437 |
| 416 | ||||||
期間開設的門店數量(淨額) |
| 6 |
| 4 |
| 13 |
| 6 | ||||||
期間搬遷的店鋪數量5 |
| 1 |
| — |
| 1 |
| — |
1 | 平均銷售額被定義為按季度計算的平均開票銷售訂單,不包括退貨以及100美元以下的交易(通常是樣品訂單或現有訂單的附加/附件)。 |
20
目錄表
2 | 一家商店通常被認為是在開業後的第十三個完整日曆月的第一天。 |
3 | 交易計數是通過將平均銷售額與可比商店的總淨銷售額相加來計算的。 |
4 | 每單位銷售的平均零售價(地板為平方英尺,模具和配件的其他單位為單位)是以公司總額為基礎計算的,不包括非商品收入。 |
5 | 只要搬遷到主要貿易區內,搬遷後的商店就仍然是可比較的商店。 |
淨銷售額
2022年第二季度淨銷售額為2.99億美元,比2021年第二季度減少240萬美元,降幅0.8%。商品銷售淨額和服務銷售淨額分別下降0.8%和1.1%。
平均票價上漲18.9%,主要反映商品平均票價上漲。較高的商品平均門票主要是由定價和促銷策略以及有利的產品組合推動的,反映了我們推出了新的杜拉瓦那高性能地板品牌。
2022年第二季度的可比門店銷售額比2021年第二季度下降了3.1%。該公司向Pro客户報告了創紀錄的銷售額,這部分抵消了對消費者銷售額的下降和淨服務銷售額1.1%的下降。可比門店銷售額的同比下降反映了消費者支出與去年相比繼續下降,我們認為這反映了通脹和更高利率的壓力,以及他們更傾向於在旅行和娛樂上支出更多。
2022年第二季度,該公司新開了6家門店,截至2022年6月30日,門店總數達到437家。
截至2022年6月30日的6個月的淨銷售額比截至2021年6月30日的6個月下降了1.2%。商品銷售淨額下降1.5%,但與2021年同期相比,服務銷售淨額增長1.2%,部分抵消了這一影響。截至2022年6月30日的六個月,可比門店銷售額比2021年同期下降了3.3%。
毛利
2022年第二季度毛利潤從2021年同期的1.127億美元下降到1.068億美元,降幅為5.3%;毛利率從2021年第二季度的37.4%下降到2022年第二季度的35.7%,降幅為170個基點。2022年第二季度,該公司報告稱,與去年同期相比,反傾銷税率變化造成了120萬美元的不利影響。不包括下表所示的這些項目,調整後的毛利率(非公認會計準則衡量標準)為36.1%,比去年同期下降130個基點,主要反映出材料和運輸成本顯著上升(合計上升超過1,000個基點),公司能夠通過定價、促銷和替代國家/供應商採購戰略部分緩解這一影響。
2022年前六個月的毛利潤從2021年同期的2.283億美元下降到2.108億美元,降幅為7.7%;毛利率從2021年前六個月的39.0%下降到2022年前六個月的36.5%,下降了250個基點。2022年前6個月,該公司報告了反傾銷税率變化帶來的100萬美元的不利影響,而上一年同期的收入為660萬美元。不包括下表所示的這些項目,調整後的毛利率(非公認會計準則衡量標準)為36.7%,比去年同期下降120個基點,主要反映出材料和運輸成本顯著上升(合計上升超過1,000個基點),公司能夠通過定價、促銷和替代國家/供應商採購戰略部分緩解這一影響。
21
目錄表
我們認為,下表中列出的下列項目可能會扭曲我們持續業績的可見性,通過使用不包括這些項目影響的補充列報我們的結果,可以加強對我們財務業績的評估。
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| ||||||||||||||||||||
2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 |
| |||||||||||||||||
$ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | |||||||||||||||
(千美元) |
| (千美元) |
| |||||||||||||||||||
報告的毛利/利潤率(GAAP) | $ | 106,750 |
| 35.7 | % | $ | 112,730 |
| 37.4 | % | $ | 210,829 | 36.5 | % | $ | 228,322 | 39.0 | % | ||||
反傾銷調整1 |
| 1,218 |
| 0.4 | % |
| — |
| — | % |
| 977 | 0.2 | % |
| (6,566) | (1.1) | % | ||||
調整後毛利/利潤率(非公認會計準則衡量標準) | $ | 107,968 |
| 36.1 | % | $ | 112,730 |
| 37.4 | % | $ | 211,806 |
| 36.7 | % | $ | 221,756 |
| 37.9 | % |
1 | 代表與上一年從中國發運的工程硬木相關的反傾銷費用。 |
銷售、一般和行政費用
2022年第二季度的SG&A支出增加了600萬美元,達到1.021億美元,佔銷售額的34.1%,而2021年第二季度為9610萬美元,佔銷售額的31.9%。2022年第二季度調整後的SG&A(非GAAP衡量標準)為1.021億美元,而2021年第二季度為9580萬美元。作為銷售額的百分比,調整後的SG&A增加了230個基點,達到銷售額的34.1%,而2021年第二季度為31.8%,這主要是由於支持公司長期增長的投資、促銷時機導致的廣告費用增加以及對面向客户和分銷中心人員的持續投資。
2022年前六個月的SG&A支出增加了250萬美元,達到2.01億美元,佔銷售額的34.8%,而2021年前六個月的支出為1.986億美元,佔銷售額的34.0%。2021年前六個月的SG&A包括與法律事務和和解相關的某些成本。不包括下表所示的這些項目,2022年前六個月調整後的SG&A(非公認會計準則衡量標準)為20110萬美元,而2021年前六個月為1.905億美元。作為銷售額的百分比,調整後的SG&A增加了220個基點,達到銷售額的34.8%,而2021年前六個月為32.6%,反映出與本季度相同的驅動因素。公司在2022年和2021年上半年分別贖回了200萬美元和230萬美元的MDL和Gold代金券,並全額免除了法律事務和和解的應計費用,按成本減少了庫存,其餘金額--2022年和2021年售出項目的毛利率分別為70萬美元和80萬美元--計入了SG&A費用的減少。
22
目錄表
我們認為,下表中列出的下列項目可能會扭曲我們持續業績的可見性,通過使用不包括這些項目影響的補充列報我們的結果,可以加強對我們財務業績的評估。
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||||
6月30日, |
| 6月30日, |
| |||||||||||||||||||
2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 |
| |||||||||||||||||
$ |
| 銷售額的百分比 |
| $ |
| 銷售額的百分比 |
| $ |
| 銷售額的百分比 |
| $ |
| 銷售額的百分比 |
| |||||||
(千美元) |
| (千美元) |
| |||||||||||||||||||
SG&A,報告(GAAP) | $ | 102,087 |
| 34.1 | % | $ | 96,116 |
| 31.9 | % | $ | 201,112 |
| 34.8 | % | $ | 198,602 |
| 34.0 | % | ||
法律事項和和解的應計項目2 |
| — |
| — | % |
| — |
| — | % |
| — |
| — | % |
| 7,675 |
| 1.3 | % | ||
律師費和專業費3 |
| — |
| — | % |
| 279 |
| 0.1 | % |
| — |
| — | % |
| 427 |
| 0.1 | % | ||
上面的小計項目 |
| — |
| — | % |
| 279 |
| 0.1 | % |
| — |
| — | % |
| 8,102 |
| 1.4 | % | ||
調整後的SG&A(非GAAP衡量標準) | $ | 102,087 |
| 34.1 | % | $ | 95,837 |
| 31.8 | % | $ | 201,112 |
| 34.8 | % | $ | 190,500 |
| 32.6 | % |
2 | 該金額為2021年上半年記錄的Mason和Savidas事項的收益費用,該等事項在簡明綜合財務報表附註7項目1中有更全面的描述。 |
3 | 代表與我們在此期間為某些重大法律行動辯護有關的收益費用。這不包括本公司發生的所有法律費用。 |
營業收入和營業利潤率
2022年第二季度的營業收入為470萬美元,而2021年第二季度為1660萬美元。2022年第二季度調整後的營業收入(非公認會計準則衡量標準)為590萬美元,比上年同期的1690萬美元減少了1100萬美元。作為淨銷售額的百分比,2022年第二季度調整後的營業利潤率(非公認會計準則衡量標準)為2.0%,較2021年第二季度的5.6%下降360個基點,這反映了銷售、一般和行政費用的增加以及上述部分描述的毛利率的下降。
2022年前六個月的營業收入為970萬美元,而2021年前六個月的營業收入為2970萬美元。2022年前六個月調整後的營業收入(非GAAP衡量標準)為1,070萬美元,較上年同期的3,130萬美元減少2,060萬美元。作為淨銷售額的百分比,2022年前六個月經調整的營業利潤率(非公認會計準則衡量標準)為1.9%,較2021年前六個月的5.3%下降340個基點,這反映了銷售、一般和行政費用的增加以及上述部分描述的毛利率的下降。
23
目錄表
我們認為,下表中列出的下列項目可能會扭曲我們持續業績的可見性,通過使用不包括這些項目影響的補充列報我們的結果,可以加強對我們財務業績的評估。
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||||||||
6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||||||||||||||||
$ | 銷售額的百分比 | $ |
| 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | $ |
| 銷售額的百分比 | |||||||||||||||||
(千美元) | (千美元) | |||||||||||||||||||||||||
報告的營業收入(GAAP) | $ | 4,663 | 1.6 | % | $ | 16,614 | 5.5 | % | $ | 9,717 | 1.7 | % | $ | 29,720 | 5.1 | % | ||||||||||
毛利項目: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||||
反傾銷調整1 |
| 1,218 | 0.4 | % |
| — |
| — | % |
| 977 | 0.2 | % |
| (6,566) | (1.1) | % | |||||||||
毛利小計 |
| 1,218 | 0.4 | % |
| — |
| — | % |
| 977 | 0.2 | % |
| (6,566) | (1.1) | % | |||||||||
SG&A項目: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
法律事項和和解的應計項目2 |
| — | — | % |
| — |
| — | % |
| — | — | % |
| 7,675 | 1.3 | % | |||||||||
律師費和專業費3 |
| — | — | % |
| 279 |
| 0.1 | % |
| — | — | % |
| 427 | 0.1 | % | |||||||||
SG&A小計 |
| — | — | % |
| 279 |
| 0.1 | % |
| — | — | % |
| 8,102 | 1.4 | % | |||||||||
調整後的營業收入/利潤率(非公認會計準則衡量標準) | $ | 5,881 | 2.0 | % | $ | 16,893 | 5.6 | % | $ | 10,694 | 1.9 | % | $ | 31,256 | 5.3 | % |
1,2,3有關這些單獨項目的詳細説明,請參閲上面的毛利和SG&A部分。
其他費用(收入)
2022年第二季度,我們的其他支出為20萬美元,而2021年第二季度的其他支出為50萬美元。2022年第二季度調整後的其他支出(非公認會計準則衡量標準)為10萬美元,與2021年第二季度相比減少了40萬美元,這是由於該季度未償債務與上年同期相比有所減少。
該公司在2022年前六個月的其他支出為20萬美元,而2021年同期的其他收入為30萬美元。這兩個年度都包括了我們信貸協議的借款利息。2022年前六個月調整後的其他支出(非公認會計準則衡量標準)為20萬美元,比2021年前六個月減少140萬美元,這是由於2021年對與反傾銷税率退還相關的利息支出進行了180萬美元的有利調整。
我們認為,下表中列出的下列項目可能會扭曲我們持續業績的可見性,通過補充列報我們的結果(不包括這些項目的影響),可以加強對我們財務業績的評估。
截至三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||||||||||||||
6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
$ |
| 銷售額的百分比 |
| $ |
| 銷售額的百分比 |
| $ |
| 銷售額的百分比 |
| $ |
| 銷售額的百分比 | ||||||||
(千美元) |
| (千美元) | ||||||||||||||||||||
其他費用(收入),如報告(GAAP) | $ | 199 |
| 0.1 | % | $ | 498 |
| 0.2 | % | $ | 184 |
| 0.0 | % | $ | (270) |
| (0.0) | % | ||
與反傾銷調整相關的利益影響4 |
| 83 |
| 0.0 | % |
| — |
| — | % |
| (2) |
| (0.0) | % |
| (1,841) |
| (0.3) | % | ||
上面的小計項目 |
| 83 |
| 0.0 | % |
| — |
| — | % |
| (2) |
| (0.0) | % |
| (1,841) |
| (0.3) | % | ||
調整後的其他費用/調整後的其他費用佔銷售額的百分比(非GAAP衡量標準) | $ | 116 |
| 0.0 | % | $ | 498 |
| 0.2 | % | $ | 186 |
| 0.0 | % | $ | 1,571 |
| 0.3 | % |
4 | 代表與適用的前一年從中國發運的工程硬木相關的某些反傾銷調整對利息收入的影響。 |
24
目錄表
所得税撥備
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)740-270“所得税”中的準則計算其季度税收撥備。一般來説,ASC 740-270要求公司估計本年度普通收入的年度有效税率。估計的年度有效税率代表與税前一般收入或虧損的最佳估計有關的税項撥備的最佳估計。估計的年度有效税率然後應用於年初至今的普通收入或虧損,以計算年初至今的中期税項撥備,並根據期間內發生的離散項目進行調整。
截至2022年6月30日的三個月,公司確認所得税支出為170萬美元,實際税率為38.7%。截至2021年6月30日的三個月,公司確認所得税支出為410萬美元,實際税率為25.6%。本期較高的實際税率主要反映了永久性項目對較低的税前普通收入的較大影響。
在截至2022年6月30日的六個月中,公司確認所得税支出為280萬美元,實際税率為29.0%。截至2021年6月30日的6個月,公司確認所得税支出為740萬美元,實際税率為24.6%。較高的有效税率是由本季度有效税率上升的相同驅動因素造成的。
截至2022年6月30日,該公司對其240萬美元的某些遞延税項淨資產計入了估值準備金,因為這些資產的管轄權和性質使這些遞延税項資產的變現具有不確定性。本公司擬維持對其遞延税項資產的這項估值撥備,直至有足夠證據支持該等遞延税項資產變現為止。
稀釋後每股淨收益
截至2022年6月30日的三個月,稀釋後每股淨收益為0.09美元,而截至2021年6月30日的三個月為0.41美元。截至2022年6月30日的三個月,調整後每股稀釋後收益為0.13美元,而截至2021年6月30日的三個月,調整後每股收益為0.41美元。
截至2022年6月30日的6個月,稀釋後每股淨收益為0.23美元,而截至2021年6月30日的6個月為0.77美元。截至2022年6月30日的6個月,調整後每股稀釋後收益為0.26美元,而截至2021年6月30日的6個月,調整後每股收益為0.76美元。
25
目錄表
我們認為,下面的每一項都可能扭曲我們持續業績的可見性,通過使用不包括這些項目的影響的補充列報我們的業績,可以加強對我們財務業績的評估。
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
6月30日, | 6月30日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
(單位:千) | (單位:千) | |||||||||||
報告的淨收入(GAAP) | $ | 2,736 | $ | 11,989 | $ | 6,773 | $ | 22,611 | ||||
稀釋後每股淨收益(GAAP) | $ | 0.09 | $ | 0.41 | $ | 0.23 | $ | 0.77 | ||||
毛利項目: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
反傾銷調整1 |
| 896 |
| — |
| 719 |
| (4,852) | ||||
毛利小計 |
| 896 |
| — |
| 719 |
| (4,852) | ||||
SG&A項目: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
法律事項和和解的應計項目2 |
| — | — |
| — |
| 5,672 | |||||
律師費和專業費3 |
| — | 206 |
| — |
| 316 | |||||
SG&A小計 |
| — |
| 206 |
| — |
| 5,988 | ||||
其他費用(收入)項目: |
|
| ||||||||||
反傾銷調整利息4 | 61 | — | (1) | (1,360) | ||||||||
其他(費用)收入小計 | 61 | — |
| (1) |
| (1,360) | ||||||
調整後收益 | $ | 3,693 | $ | 12,195 | $ | 7,491 | $ | 22,387 | ||||
調整後稀釋後每股收益(非公認會計準則衡量標準) | $ | 0.13 | $ | 0.41 | $ | 0.26 | $ | 0.76 |
1,2,3,4,5,6 有關這些單獨項目的詳細説明,請參閲上面的毛利、SG&A和其他費用(收入)部分。這些項目受公司聯邦遞增税率影響,2022年期間為26.4%,2021年期間為26.1%。
季節性
由於季節性因素,我們的淨銷售額略有波動,我們根據這些因素的預期調整商品庫存,導致我們的商品庫存積累出現變化。一般來説,我們在春季和秋季的淨銷售額高於平均水平,因為此時正在進行更多的房屋改建活動,而在冬季和最熱的夏季,淨銷售額低於平均水平。月份。然而,由於市場經歷了不同的季節性特徵,我們的國家存在在一定程度上將這些季節性波動降至最低。這些歷史趨勢已經並將繼續受到供應鏈限制和新冠肺炎疫情的影響。
流動性、資本資源與現金流
我們強大的資產負債表和流動性為我們提供了財務靈活性,為我們的增長計劃提供資金,併為長期成功奠定了基礎。截至2022年6月30日,我們的主要流動性來源是資產負債表上500萬美元的現金和現金等價物,以及循環貸款項下的1.819億美元可用資金。截至2022年6月30日,我們的循環貸款餘額為1500萬美元。
在截至2022年6月30日的六個月內,我們在經營活動中使用的淨現金流量為7600萬美元,這主要是由於購買庫存(1.06億美元)、贖回客户押金和商店信貸(860萬美元)以及支付法律事務和和解費用(800萬美元),但部分被應付賬款(2500萬美元)和淨收入(680萬美元)的增加所抵消。
在截至2022年6月30日的6個月中,用於投資活動的淨現金流包括1,160萬美元的資本支出,用於門店品牌重塑、開設6家新店和數字投資。2022年wE目前預計資本支出投資為2300萬至2500萬美元,包括開設20至22家新店和繼續上述投資活動。
26
目錄表
於2021年4月30日,吾等訂立信貸協議第二修正案,將到期日延長至2026年4月30日,將FILO定期貸款轉換為循環信貸安排,降低LIBOR利率貸款的保證金,以及降低LIBOR下限,詳情見簡明綜合財務報表附註5第1項。
本公司繼續應對與通脹、消費者支出、全球供應鏈中斷、新冠肺炎和充滿挑戰的勞動力市場相關的宏觀經濟環境中的不確定性。截至2022年6月30日,在經歷了較長一段時間的供應鏈約束後,我們已經重建了超過1.04億美元的庫存。我們相信,營運現金流連同手頭現金,以及我們信貸協議下的流動資金,將足以履行我們的義務,為我們未來12個月的結算、營運、預期資本開支及潛在的股份回購提供資金。我們基於我們認為合理但本身也不確定的假設來準備我們的預測現金流和流動性估計。未來的實際現金流可能與這些估計不同。
商品庫存
截至2022年6月30日的商品庫存比2021年12月31日增加了1.044億美元,主要是由於為補充庫存而增加的採購,其次是通脹。我們將商品庫存視為“可供銷售”或“入境在途”,依據的是我們是否在單個商店、我們的配送中心或在我們控制和監控檢驗的其他設施實際接收和檢驗了產品。
營業中每個商店的商品庫存和可用庫存如下:
| 截至6月30日, | 截至12月31日, | 截至6月30日, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||||
(單位:千) | |||||||||
庫存-可供銷售 | $ | 314,124 | $ | 197,927 | $ | 190,916 | |||
庫存-入庫在途 |
| 44,680 |
| 56,458 |
| 32,991 | |||
商品總庫存 | $ | 358,804 | $ | 254,385 | $ | 223,907 | |||
每家商店的可用庫存 | $ | 719 | $ | 467 | $ | 459 |
由於重建了庫存水平,2022年6月30日的每家門店可用庫存高於2021年12月31日和2021年6月30日的水平。
入境在途庫存通常因某些國際運輸的時間和某些季節性因素而有所不同,包括國際節假日、雨季和特定的商品類別規劃。由於供應鏈困難,國際發貨時間延長。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策是那些我們認為既重要又需要我們做出困難、主觀或複雜判斷的政策,通常是因為我們需要估計內在不確定事項的影響。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下適當的各種其他因素。實際結果可能與這些估計不同,如果我們使用不同的假設或條件,我們可能會得到不同的估計。自截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告以來,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
27
目錄表
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險。
由於信貸安排下的浮動利率借款,本公司可能面臨利率風險。就公司以LIBOR借款的程度而言,財務業績受市場利率變化以及2022年預期從LIBOR參考利率過渡的影響。截至2022年6月30日,我們的信貸協議下有1500萬美元未償還,加權平均利率為4.7%,可隨時償還。假設利率增加1%,如果全年未償還,將導致15萬美元的年息增加。
我們目前不從事任何利率對衝活動。然而,在未來,為了減少與利率風險相關的損失,我們有時可能會進入衍生金融工具,儘管我們在歷史上沒有這樣做過。我們不會,也不打算從事衍生證券交易以牟利。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年6月30日的季度末,我們的披露控制和程序(根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2022年6月30日起有效。
財務報告內部控制的變化。在最近一個季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分信息
項目1.法律訴訟
有關這一項目的資料見第一部分第1項簡明合併財務報表附註7“承付款和或有事項”,本文將其併入作為參考。
第1A項。風險因素。
除本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中第一部分第1A項“風險因素”中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
28
目錄表
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
下表列出了截至2022年6月30日的季度的股票回購活動(單位為千,每股金額除外):
|
|
| 總數 |
| 最大美元值 | |||
的股份 | 還沒有到5月的股票 | |||||||
購買方式為 | 被購買為 | |||||||
總數 | 平均值 | 公開的一部分 | 公開的一部分 | |||||
的股份 | 支付的價格 | 宣佈 | 宣佈 | |||||
期間 | 購得1,2 | 每股1,2 | 節目1 | 節目1 | ||||
April 1, 2022 to April 30, 2022 | 106 | $ | 14.13 | 106 | $ | 48,506 | ||
May 1, 2022 to May 31, 2022 | 465 | 11.83 | 571 | 43,000 | ||||
June 1, 2022 to June 30, 2022 | — | — | 571 | 43,000 | ||||
總計 |
| 571 | $ | 12.25 |
| 571 | $ | 43,000 |
1 | 2022年2月,公司董事會提高了回購至多5000萬美元公司普通股的授權。2022年4月,公司重啟股份回購計劃。在截至2022年6月30日的三個月內,公司根據股份回購授權支付了700萬美元的現金回購571,332股股份。根據股份回購授權,尚有4,300萬美元未償還。 |
2 | 我們還回購了8,314股普通股,平均價格為11.63美元,這與截至2022年6月30日的季度內因歸屬限制性股票而發行的股票的淨結算有關。 |
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
沒有。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
下列展品索引中列出的展品作為本報告的一部分提供。
29
目錄表
展品索引
展品 | ||
數 |
| 展品説明 |
10.1 | 限制性股票單位協議表(非員工董事),2022年5月18日生效(特此備案)。 | |
10.2 | 限制性股票獎勵協議格式(非員工董事),2022年5月18日生效(特此備案)。 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對LL Floding Holdings,Inc.首席執行官的認證 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證LL Floding Holdings,Inc.首席財務官 | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,對LL Floding Holdings,Inc.的首席執行官和首席財務官進行認證 | |
101 | 以下是公司截至2022年6月30日的Form 10-Q表格中以內聯XBRL格式編制的財務報表:(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明合併經營報表,(Iii)簡明全面虧損報表,(Iv)股東權益簡明合併報表,(V)簡明現金流量表,以及(Vi)簡明合併財務報表附註 | |
104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
30
目錄表
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
11地板控股公司 | ||
(註冊人) | ||
日期:2022年8月2日 | 發信人: | /s/南希·A·沃爾什 |
南希·A·沃爾什 | ||
首席財務官 (首席財務官) | ||
31