SiF-20201231
00000901689/302021Q1錯誤Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationUs-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationUS-GAAP：LongTermDebtCurrentUS-GAAP：LongTermDebtCurrentUS-GAAP：LongTermDebtNonCurrentUS-GAAP：LongTermDebtNonCurrent00000901682020-10-012020-12-31Xbrli：共享00000901682020-12-31Iso4217：美元00000901682019-10-012019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000901682020-09-3000000901682019-09-3000000901682019-12-310000090168美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000090168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000090168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300000090168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000090168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-012020-12-310000090168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-012020-12-310000090168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-012020-12-310000090168美國-GAAP：CommonStockMember2020-10-012020-12-310000090168美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000090168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000090168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000090168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000090168美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000090168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000090168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-09-300000090168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000090168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-012019-12-310000090168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-012019-12-310000090168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-012019-12-310000090168美國-GAAP：CommonStockMember2019-10-012019-12-310000090168美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000090168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000090168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000090168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000090168美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-10-012019-12-310000090168美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-10-012020-12-310000090168US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-10-012020-12-310000090168US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-10-012019-12-31Xbrli：純0000090168Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000090168Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300000090168Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000090168Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300000090168美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310000090168美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-09-300000090168SIF：外國替代借用成員2020-12-310000090168SIF：外國替代借用成員2020-09-300000090168SIF：Term 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-Q 
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2020年12月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期            至            
佣金檔案編號1-5978
SIFCO工業公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名) 
俄亥俄州 34-0553950
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
東64街970號克利夫蘭俄亥俄州
 
44103
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(216)881-8600
(註冊人電話號碼，包括區號) 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件管理器☐加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☒
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。巴塞羅那☐    
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股西弗紐約證券交易所美國證券交易所
註冊人於2020年12月31日發行的普通股數量(面值1.00美元)為5,959,229.


第一部分金融信息
項目1.財務報表
SIFCO工業公司及其子公司
合併簡明操作報表
(未經審計)
(金額以千為單位，每股數據除外)
三個月
十二月三十一號，
 20202019
淨銷售額$25,078 $26,207 
銷貨成本21,155 22,883 
毛利3,923 3,324 
銷售、一般和行政費用3,827 4,208 
無形資產攤銷269 409 
保險賠償收益(2,495)— 
營業收入(虧損)2,322 (1,293)
利息支出165 251 
外幣匯兑損失淨額7 1 
其他虧損(收入)，淨額62 (108)
所得税前收益(虧損)優惠2,088 (1,437)
所得税優惠(905)(95)
淨收益(虧損)$2,993 $(1,342)
每股淨收益(虧損)
基本型$0.53 $(0.24)
稀釋$0.51 $(0.24)
加權-普通股平均數量(基本)5,691 5,612 
加權-普通股平均數(稀釋)5,890 5,612 
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
2


SIFCO工業公司及其子公司
綜合簡明全面收益表(損益表)
(未經審計)
(金額(以千為單位))
三個月
十二月三十一號，
 20202019
淨收益(虧損)$2,993 $(1,342)
其他全面收入：
外幣換算調整，税後淨額$0及$0，分別
287 192 
退休計劃負債調整，扣除税後淨額$0及$0，分別
211 189 
綜合收益(虧損)$3,491 $(961)
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
3


SIFCO工業公司及其子公司
合併簡明資產負債表
(金額以千為單位，每股數據除外)
 
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
 (未經審計) 
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,180 $427 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元275及$249，分別
20,982 23,225 
其他應收賬款648 1,547 
合同資產11,926 11,997 
庫存，淨額16,563 15,569 
可退還的所得税103 103 
預付費用和其他流動資產1,929 2,338 
流動資產總額53,331 55,206 
財產、廠房和設備、淨值44,870 44,201 
經營性租賃使用權資產淨額16,709 17,021 
無形資產，淨額1,656 1,890 
商譽3,493 3,493 
其他資產59 137 
總資產$120,118 $121,948 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期到期日$10,152 $7,144 
左輪手槍9,147 12,870 
短期經營租賃負債900 991 
應付帳款13,095 14,002 
應計負債6,943 8,290 
流動負債總額40,237 43,297 
長期債務，扣除當前期限後的淨額3,486 4,606 
長期經營租賃負債，短期淨額16,003 16,188 
遞延所得税499 1,400 
養老金負債9,999 10,165 
其他長期負債753 769 
股東權益：
系列優先股，無面值，授權1,000股票
— — 
普通股，面值$1每股，授權10,000股票；已發行和流通股5,959在2020年12月31日和5,9162020年9月30日
5,959 5,916 
額外實收資本10,820 10,736 
留存收益45,332 42,339 
累計其他綜合損失(12,970)(13,468)
股東權益總額49,141 45,523 
總負債和股東權益$120,118 $121,948 
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
4


SIFCO工業公司及其子公司
現金流量表合併簡明報表
(未經審計，金額以千計)
三個月
十二月三十一號，
 20202019
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$2,993 $(1,342)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷1,825 1,856 
債務發行成本攤銷26 26 
收到的保險收益(2,495)— 
後進先出效應128 22 
公司股票計劃下的股票交易127 150 
其他長期負債13 (114)
遞延所得税(950)(95)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款2,529 2,664 
合同資產71 (152)
盤存(877)(1,624)
可退還的所得税— 10 
預付費用和其他流動資產144 (284)
其他資產77 (351)
應付帳款982 (3,314)
其他應計負債(1,620)1,592 
應計所得税和其他税150 (9)
經營活動提供(用於)的現金淨額3,123 (965)
投資活動的現金流：
收到的保險收益3,452 3,500 
資本支出(3,710)(2,303)
投資活動提供(用於)的現金淨額(258)1,197 
融資活動的現金流：
償還長期債務(238)(336)
循環信貸協議收益23,970 31,809 
償還循環信貸協議(27,694)(30,714)
短期債務借款2,431 981 
短期償債(606)(1,891)
用於融資活動的現金淨額(2,137)(151)
現金和現金等價物增加728 81 
期初的現金和現金等價物427 341 
匯率變動對現金及現金等價物的影響25 7 
期末現金和現金等價物$1,180 $429 
補充披露經營現金流信息：
支付利息的現金$(106)$(181)
繳納所得税的現金，淨額$(11)$(10)
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
5


SIFCO工業公司及其子公司
合併簡明股東權益報表
(未經審計，金額以千為單位)  
三個月
2020年12月31日
普普通通附加
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益
股份金額
餘額-2020年9月30日5,916 $5,916 $10,736 $42,339 $(13,468)$45,523 
綜合收益— — — 2,993 498 3,491 
業績和限制性股票費用— — 143 — — 143 
股權計劃下的股票交易43 43 (59)— — (16)
餘額-2020年12月31日5,959 $5,959 $10,820 $45,332 $(12,970)$49,141 

截至3月30日的三個月。
2019年12月31日
普普通通附加
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益
股份金額
餘額-2019年9月30日5,777 $5,777 $10,438 $33,148 $(13,309)$36,054 
綜合損失— — — (1,342)381 (961)
業績和限制性股票費用— — 155 — — 155 
股權計劃下的股票交易86 86 (90)— — (4)
餘額-2019年12月31日5,863 $5,863 $10,503 $31,806 $(12,928)$35,244 

見未經審計的合併簡明財務報表附註。
6


SIFCO工業公司及其子公司
未經審計合併簡明財務報表附註
(金額以千為單位，每股數據除外)
1.重要會計政策摘要
A. 合併原則
隨附的未經審計的綜合簡明財務報表包括SIFCO Industries，Inc.及其全資子公司(“本公司”)的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。
美元是該公司所有美國業務及其非營業子公司的功能貨幣。對於這些業務，完成貨幣交易的所有收益和損失都包括在收入中。該公司其他非美國子公司的功能貨幣是歐元。資產和負債按期末匯率換算成美元，收入和費用按當期平均匯率換算。外幣換算調整在未經審計的綜合簡明財務報表中報告為累計其他全面虧損的組成部分。
這些未經審計的合併簡明財務報表應與公司2020財年年報Form 10-K中包含的合併財務報表和相關附註一併閲讀。年終綜合資產負債表數據來源於經審計的財務報表和美國普遍接受的會計原則所要求的披露。任何中期的經營結果不一定代表其他中期或全年的預期結果。
B.會計政策
公司的重要會計政策摘要包含在公司2020財年年報的10-K表格經審計的綜合財務報表附註1中。
C. 每股淨收益/(虧損)
公司每股基本股票的淨收益和虧損是根據已發行普通股的加權平均數計算的。當期淨收益，每股稀釋後收益反映了公司按國庫法發行的限制性流通股和履約股的影響。在之前的一段時間裏，由於淨虧損，零限制性股票被計入稀釋後每股收益的計算中，因為其影響將是反稀釋的。稀釋效果如下：
三個月
十二月三十一號，
 20202019
淨收益(虧損)
$2,993 $(1,342)
加權平均已發行普通股(基本普通股和稀釋普通股)5,691 5,612 
稀釋證券的影響：
限售股161 — 
業績股38 — 
加權平均已發行普通股(基本普通股和稀釋普通股)5,890 5,612 
每股淨收益(虧損)-基本：$0.53 $(0.24)
每股淨收益(虧損)-稀釋後：$0.51 $(0.24)
反攤薄加權平均普通股不計入稀釋後每股收益的計算219 194 





7


D. 新發布的會計準則的影響
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“以及隨後的更新。ASU 2016-13改變了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。新的指引將用預期虧損模型取代目前的已發生虧損方法。新的預期信用損失減值模型將適用於大多數以攤銷成本衡量的金融資產和某些其他工具，包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務工具、租賃淨投資、貸款承諾和備用信用證。在最初確認風險敞口後，預期信用損失模型要求實體估計風險敞口(或風險敞口池)的整個生命週期內預期的信用損失。對預期信貸損失的估計應考慮歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測，包括對提前還款的估計。在估計預期信貸損失時，應將具有相似風險特徵的金融工具組合在一起。ASU 2016-13年度沒有規定具體的估算方法，因此它的應用將需要重大判斷。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的財年對上市公司有效，包括這些財年內的過渡期。然而，在2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具-信用損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的定義，被視為規模較小的報告公司(SRC)的公開提交人的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。由於SIFCO被認為是SRC，公司在2023年10月1日之前不需要實施ASU 2016-13。公司將繼續在綜合簡明經營報表和財務狀況中評估採用ASU 2016-13年度對公司業績的影響。
2019年12月，亞利桑那州立大學2019-12年度所得税(主題740)：簡化所得税會計“發佈的目的是(I)通過消除主題740中一般原則的某些例外情況來降低標準的複雜性，以及(Ii)通過澄清和修改現有指南來提高主題740的一致性並簡化主題740的其他領域。這項亞利桑那州立大學從2021年10月1日起生效。公司繼續評估採用這種ASU將對綜合簡明經營報表和財務狀況中的公司業績產生的影響。
2.盤存
庫存包括：
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
原材料和供應品$7,294 $6,548 
在製品3,956 3,786 
成品5,313 5,235 
總庫存$16,563 $15,569 
對於公司庫存的一部分，成本是採用後進先出(“後進先出”)的方法確定的。大致48%和47本公司於2020年12月31日及2020年9月30日的存貨分別有30%採用後進先出法。後進先出法下的庫存實際估價是在每個會計年度結束時根據當時的庫存水平和成本進行的。因此，中期後進先出法的計算必須基於管理層對預期年終庫存水平和成本的估計。由於實際結果可能與這些估計不同，計算受到許多管理層無法控制的因素的影響，因此年度結果可能與中期結果不同，因為它們可能會根據估計與實際結果之間的差異進行調整。先進先出(“FIFO”)法用於剩餘的存貨，以成本或可變現淨值中較低者表示。如果對採用後進先出法確定成本的存貨採用先進先出法，存貨應為#美元。8,414及$8,286分別高於2020年12月31日和2020年9月30日的報告。
3.    累計其他綜合損失
累計其他綜合損失的構成如下：
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
外幣折算調整$(4,970)$(5,257)
退休計劃負債調整，税後淨額(8,000)(8,211)
累計其他綜合虧損合計$(12,970)$(13,468)
8


4.    租約
租賃費用的構成如下：
三個月
2020年12月31日		三個月
2019年12月31日
融資租賃費用：
*融資租賃使用權資產攤銷$16 14 
**取消租賃負債的利息1 2 
經營租賃費用：549 537 
可變租賃成本：35 39 
租賃總費用$601 $592 

下表顯示租賃對合並濃縮資產負債表的影響。
合併簡明資產負債表的分類十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
資產：
融資租賃資產*財產、廠房和設備，淨值$75 $89 
經營性租賃資產*經營性租賃使用權資產淨值16,709 17,021 
租賃資產總額$16,784 $17,110 
流動負債：
融資租賃負債*當前長期債務的到期日$56 $58 
經營租賃負債*短期經營租賃負債900 991 
非流動負債：
融資租賃負債-長期債務，扣除當前期限後的淨額14 22 
經營租賃負債-扣除短期淨額的長期經營租賃負債16,003 16,188 
租賃總負債$16,973 $17,259 

與租賃有關的補充現金流和其他信息如下：
十二月三十一號，
2020		十二月三十一號，
2019
其他資料
為計入負債的金額支付的現金：
*來自經營租賃的營運現金流$551 $537 
**增加融資租賃的運營現金流1 2 
**支持融資租賃的融資現金流14 14 
以新租賃負債換取的使用權資產：
*— — 
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
*融資租賃。1.41.6
*14.915.2
加權平均折扣率：
*融資租賃。4.7 %4.8 %
*5.9 %5.9 %

9


截至2020年12月31日，不可取消租約下的未來最低租約如下：
融資租賃經營租約
截至九月三十日止的一年，
2021年(不包括截至2020年12月31日的三個月)46 1,392 
202221 1,690 
20234 1,624 
2024— 1,639 
2025— 1,636 
此後— 17,540 
租賃付款總額$71 $25,521 
減去：推定利息(1)(8,618)
租賃負債現值$70 $16,903 

5.    債款
債務包括： 
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
循環信貸協議$9,147 $12,870 
境外子公司借款7,883 5,759 
融資租賃義務70 80 
其他，扣除未攤銷債券發行成本淨額(18)和$(20)，分別
5,685 5,911 
債務總額22,785 24,620 
當前期限較短的債券(19,299)(20,014)
長期債務總額$3,486 $4,606 
2018年信貸協議和擔保協議
本公司的資產信貸協議(“信貸協議”)、擔保協議(“擔保協議”)及出口信貸協議(“出口信貸協議”)以本公司及其美國附屬公司的幾乎所有資產作抵押，並承諾66.67其第一級非美國子公司股票的30%。$35,000信貸協議包括：(一)高級擔保循環信貸安排，最高借款金額為#美元。30,000，及(Ii)通過“出口信貸協定”作出的循環承諾額#美元。5,000在國外應收賬款上借給本公司的金額。信貸協議還具有手風琴功能，允許公司將最高借款增加至多$10,000經信貸協議項下的貸款人(“貸款人”)同意或其他貸款人加入信貸協議。信貸協議將於2021年8月6日到期。
信貸協議包含肯定和否定的契約和違約事件。如信貸協議所述，本公司須維持固定收費覆蓋率(“FCCR”)為1.1：1.0任何時候可用性等於或小於12.5循環承諾額的%。如果發生違約，公司可能無法獲得左輪手槍，這可能會影響為營運資金需求、資本支出和投資新商機提供資金的能力。截至2020年12月31日和2020年9月30日的抵押品總額為$26,724及$26,964，循環承擔額為#美元。35,000這兩個時期都是如此。2020年12月31日和2020年9月30日的總可用性為16,767及$13,284分別超過抵押品門檻和總承諾額門檻。由於可用性大於12.5循環承諾額的%截至2020年12月31日和2020年9月30日，不需要計算FCCR。
借款將按貸款人既定的國內利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息，外加信貸協議中規定的適用保證金。左輪手槍的費率是倫敦銀行同業拆借利率加1.5%，即1.7分別為2020年12月31日和2020年9月30日，出口信貸協議的利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.00%價差，這是1.2分別為2020年12月31日和2020年9月30日。該公司還收取以下承諾費：0.25根據信貸協議，左輪手槍的未使用餘額將產生%。
10


該公司的信貸協議將在不到12個月內到期。因此，該公司的計劃是再融資。然而，不能保證再融資將以與當前信貸協議類似的條款進行，如果不進行再融資，本公司將無法履行其債務義務。

境外子公司借款
外債包括：
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
定期貸款$2,783 $2,670 
短期借款3,018 2,620 
因子2,082 469 
債務總額$7,883 $5,759 
當前期限較短的債券$(5,892)(3,544)
長期債務總額$1,991 $2,215 
質押為抵押品的應收款$955 $1,859 

外國借款利率以歐洲銀行間同業拆借利率為基準，利率區間為1.0%至4.2%.

公司將應收賬款從一它的客户。該公司將本協議項下的應收賬款質押作為短期債務入賬，並繼續將應收賬款計入其綜合壓縮資產負債表。

發債成本
本公司因與信貸協議有關而產生債務發行成本，金額為#美元。212，並在2019財年產生了額外成本$75與第一和第二項修訂有關，這兩項修訂作為其他流動資產的遞延費用計入綜合濃縮資產負債表，扣除攤銷淨額#美元。229及$205分別於2020年12月31日和2020年9月30日。

其他
2020年4月10日，公司簽訂了支付寶保障計劃(PPP貸款)項下的無擔保本票。向該公司提供的購買力平價貸款是通過摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)提供的，這是一個全國性的銀行協會，也是該公司現有的貸款人。票據本金總額約為$。5,025，其中$261已在2020財年償還，並擁有兩年學期。購買力平價貸款的利率是0.98%，它被推遲到第一個六個月貸款期限。證明購買力平價貸款的本票包含慣例違約事件。違約事件的發生可能導致償還所有未償還的金額，收回公司欠下的所有金額，和/或提起訴訟並獲得對公司不利的判決。貸款收益於2020年4月10日收到，用於工資、抵押貸款義務利息、租賃租金和公用事業付款。截至2020年12月31日和2020年9月30日，PPP貸款餘額為$4,764.
購買力平價貸款接受者可以申請並有可能獲得豁免，以獲得根據Paycheck Protection Program發放的全部或部分貸款。在有限制的情況下，這種寬恕將根據貸款所得用於支付工資成本和抵押貸款利息、租金或公用事業成本，以及維持員工和補償水平來確定。雖然本公司有意申請豁免，但並不保證本公司會獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。截至2020年12月31日，本公司繼續等待有關申請全部或部分PPP貸款寬免的進一步指導。
6. 所得税
2020年12月27日，為應對新冠肺炎疫情，頒佈了《2021年綜合撥款法案》(簡稱《撥款法案》)。撥款法案，除其他事項外，暫時延長至2025年12月31日，某些即將到期的税收條款。此外，“撥款法案”還頒佈了新的條款，並擴大了2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)中的某些條款。CARE法案包括以下條款：可退還的工資税抵免、推遲社會保障税僱主部分的某些支付要求、淨營業虧損結轉期和暫時增加公司可用於抵消收入的淨營業虧損額、替代最低税(AMT)抵免退款、淨額修改
11


利息扣除限制，以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術更正。撥款法案和CARE法案對公司2021財年第一季度的所得税撥備、遞延税收資產和負債或相關應付税款沒有實質性影響。該公司將繼續評估這些和任何新的救濟條款對其綜合簡明財務報表的影響，但預計影響不會很大。

對於每個中期報告期，本公司都會對其預計適用於整個會計年度的實際税率進行估計。這一估計的實際税率用於按年初至今計提所得税。公司截至2021財年前三個月的實際税率為(43)%，與72020財年同期為%。實際税率的下降主要是由於在2021財年前三個月記錄的一項單獨的税收優惠，以調整在意大利記錄的遞延税款，適用於今年迄今的收入。此外，由於與2020財年同期相比，2021財年收入的管轄組合發生了變化，有效税率有所下降。實際税率與美國聯邦法定税率不同，主要是由於該公司在外國司法管轄區的美國遞延税項資產和收入的估值津貼，這些資產和收入的税率與美國法定税率不同。最近有關公司估值津貼可能或部分釋放的積極證據包括盈利的美國業績，然而，由於持續的新冠肺炎疫情，仍然存在不確定性。因此，該公司在2021財年第一季度對其美國遞延税淨資產保持了全額估值津貼。有理由認為，在接下來的12個月內，釋放美國全部或部分估值津貼所需的足夠積極的證據將存在。

該公司在美國聯邦司法管轄區、愛爾蘭、意大利以及各州和地方司法管轄區繳納所得税。
7.退休福利計劃
該公司及其某些子公司發起了覆蓋部分員工的固定收益養老金計劃。公司固定福利計劃的定期淨福利成本構成如下：
三個月
十二月三十一號，
 20202019
服務成本$26 $85 
利息成本175 208 
計劃資產的預期回報率(355)(376)
淨虧損攤銷211 188 
淨週期成本$57 $105 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內，公司賺取了0及$188分別向其固定收益養老金計劃繳費。該公司預計將賺取$296額外的現金繳款為其2021財年的固定福利養老金計劃提供資金，並將使用前幾個時期的結轉餘額作為信用額度，以減少公司在2021財年需要向某些固定福利計劃支付的現金繳款金額。公司選擇使用這種結轉餘額的能力將根據每個固定收益養老金計劃相對於該計劃的最低監管資金要求的實際資金狀況來確定。該公司預計，在2021財年的餘額中，為其固定收益養老金計劃提供資金的現金捐款不會超過最低資金要求。
8.基於股票的薪酬
本公司根據本公司2007年長期激勵計劃(“2007年計劃”)和本公司2007年長期激勵計劃(自2016年11月16日修訂和重新修訂)(經進一步修訂，“2016計劃”)授予業績和限制性股票。根據2016年計劃，公司可能授予的股份總數為1,196股份，減去之前授予的任何股份，並可因沒收任何未歸屬股份而進行調整。此外，可能授予的股票受到個人獲獎者獎勵的限制。根據2016年計劃授予的股票可以多種形式發行，包括股票期權、股票增值權、限制性或非限制性股票以及與業績相關的股票。任何此類裁決均可在不晚於十年從授予之日起。
根據這兩個計劃授予的績效股票一般規定，當公司在以下期間實現某些確定的財務績效目標時，將授予公司普通股三年在作出這樣的裁決之後。根據獎勵可獲得的公司普通股的最終數量從最低不是的股票數量最多為200績效股票獎勵的初始目標數量的%，取決於公司實現其財務業績目標的水平。從2020財年開始，可能實現的最大份額降至150目標的%。
12


對於這樣的業績份額，薪酬費用是根據達到業績目標的可能性應計的。公司目前正在確認其中一批獎勵的補償費用，如果它認為有可能達到該獎勵的業績標準，而公司目前沒有確認兩批獎勵的補償費用，因為它得出的結論是這些獎勵的表現標準很可能不會得到滿足。在未來的每個報告期內，這些費用可能會根據公司的財務業績進行調整，這會影響公司預期在業績期滿後授予的普通股數量。業績股票的估值是按照授予當日公司普通股的收盤價計算的。此類股份的歸屬在履約期結束時確定。
公司已向其董事、高級管理人員和公司其他員工授予限制性股票。限售股按本公司普通股於授出當日的收市價估值，該價值記為未賺取補償。未賺取的補償將在限制性股票歸屬期間按比例攤銷一年或三年.
在2021財年，該公司授予120根據2016年計劃向某些關鍵員工出售股份。獎項被分成二分批，71業績份額和49以時間為基礎的限制性股票，授予日期公允價值為$3.74每股。頒獎典禮結束了三年.
如果所有流通股獎勵最終都是按照目標股數獲得並授予的，那麼大約有572在2020年12月31日仍可獎勵的股票。如果任何已發行股票獎勵最終獲得並授予的股票數量大於目標股票數量，則最高可達200%或150%，那麼可供獎勵的股票數量就會減少。
2016年計劃下的股票薪酬為#美元143及$155分別在2021財年和2020財年的前三個月。截至2020年12月31日，656與根據2016年計劃授予的業績股和限制性股相關的未確認補償成本總額。該公司預計將在下一年確認這一成本。1.6好多年了。
9.營業收入
該公司生產用於(I)為商用、商務和支線飛機以及軍用飛機和其他軍事應用提供動力的渦輪發動機；(Ii)用於各種飛機的機身；(Iii)用於發電機組的工業燃氣和蒸汽渦輪發動機；以及(Iv)其他商業應用的鍛造部件。

下表顯示了按客户類型細分的總收入：
三個月後結束
十二月三十一號，
20202019
商業收入$10,753 $10,191 
軍費收入14,325 16,016 
總計$25,078 $26,207 

下表按各個組成部分表示收入：
三個月後結束
十二月三十一號，
淨銷售額20202019
航空航天部件，用於：
固定翼飛機$9,790 $11,335 
旋翼機7,731 6,848 
發電機組的能源部件6,462 2,658 
商業產品和其他收入1,095 5,366 
總計$25,078 $26,207 





13


下表為根據公司銷售運營地點按地理區域劃分的收入：
三個月後結束
十二月三十一號，
淨銷售額20202019
北美19,766 23,776 
歐洲5,312 2,431 
總計$25,078 $26,207 

除了上面提供的收入分類信息外，大約58%和61由於不斷將控制權轉移給客户，截至2020年12月31日和2019年12月31日的總淨銷售額的30%分別在超時基礎上確認，其餘部分在某個時間點確認。

合同餘額
下表包含截至2020年12月31日期間的合同資產和合同負債的前滾：
合同資產-期初餘額，2020年10月1日$11,997 
隨時間推移確認的額外收入14,520 
減少向客户開出的賬單金額(14,591)
合同資產-期末餘額，2020年12月31日$11,926 
合同負債(包括在應計負債中)--2020年10月1日期初餘額$(636)
在履行義務之前收到的付款(155)
履行履行義務66 
合同負債(包括在應計負債中)--2020年12月31日期末餘額$(725)

有不是的截至2020年12月31日和2020年9月30日，合同資產錄得減值損失。

剩餘履約義務
截至2020年12月31日，該公司擁有81,533此外，還將繼續履行剩餘的履約義務，其中大部分預計將在未來12個月內完成。
10.    承諾和或有事項
在正常業務過程中，本公司可能涉及普通的、例行的法律行動。本公司無法合理估計與該等事項有關的未來成本(如有)；然而，本公司並不相信任何該等事項對其財務狀況或經營業績有重大影響。該公司承保各種責任保險，以保護其資產不受持續和正常業務運營活動引起或涉及的損失；然而，公司未來的經營業績可能會受到未來訴訟費用的影響。

本公司的附屬公司Quality Al Forge，LLC(“Orange”)目前是Avco Corporation(“Avco”)於2019年8月向賓夕法尼亞州法院提起的訴訟的被告，該訴訟指控Orange工廠交付的某些鍛造活塞不符合Avco要求的材料規格。Avco還起訴了原材料供應商Arconic，Inc.(簡稱Arconic)。Avco沒有要求具體的損害賠償金額，發現工作最近才開始。奧蘭治駁斥了Avco的指控，並對Arconic提出了交叉索賠。此前，奧蘭治是美國羅德島區地區法院同一訴訟的被告，該訴訟因將案件提交賓夕法尼亞州法院而被駁回。雖然公司根據公認會計原則記錄了法律糾紛和其他事項的準備金，但這類事項的最終結果本質上是不確定的。實際結果可能與目前的估計大不相同。鑑於該事項目前的狀況，本公司並未記錄費用，因為本公司認為其可能性不大，也沒有合理的基礎來確定估計。


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本公司是2017年8月向奧蘭治縣加利福尼亞州高級法院提起的據稱是集體訴訟的被告，該訴訟源於加州法律下的員工工資和工時索賠，涉及涉嫌用餐時間、休息時間、時薪和加班工資計算、及時支付工資和必要的支出賠償違規行為；未能保持所需的工資記錄並提供準確的工資報表；以及不正當競爭。在新冠肺炎關閉和限制導致短暫延誤後，該公司已達成和解，並於2020年7月13日獲得法院初步批准。9月底發出了集體訴訟通知，沒有人反對和解。2021年2月4日，法院發佈了一項暫定裁決，給予最終批准。最終批准聽證會定於2021年4月16日舉行。該公司此前記錄的估計虧損為#美元。315，這被確定為足以支付定居點費用的準備金。

在2020財政年度，公司收到國際機械師和航空航天工人工會的通知，他們將放棄在公司的克利夫蘭工廠代表某些小時工的所有興趣。隨後，國際釀酒商兄弟會(International Brotherhood Of Boileraker Union)提交了一份請願書，要求代表這同一羣體的小時工。2020年6月進行了郵寄投票選舉，全國勞資關係委員會認證國際釀酒商兄弟會(International Brotherhood Of Boiler Maker)為本公司小時工的選舉代表，在批准集體談判協議後，將更充分地瞭解本公司的義務。

在2021財年第一季度，與2018年12月26日橙色地點火災相關的保險索賠與公司的保險承運人敲定。公司將一如既往的勤奮工作，為恢復決賽而努力。二中的六在火災中受損的印刷機，這兩臺印刷機都將繼續按計劃在2021年財政年度第二季度末完成；然而，不能保證修復工作將在這樣的時間框架內完成。建築結構的修復工作已接近完成。

在與其保險公司敲定索賠後，所得款項為#美元。3,148於2020年12月收到。如下表所示，$3,099於綜合簡明經營報表內確認，其餘款項則另行指定予業主，以根據租賃安排的規定繼續修復受損樓宇。本公司有業務中斷保險，其中$546在合併簡明經營報表中，已收到的部分已反映在已售出貨物的成本項目中。
資產負債表(其他應收賬款)：
2020年9月30日$1,547 
現金收益(3,998)
資本支出(設備)2,495 
其他費用58 
業務中斷546 
2020年12月31日$648 

下表反映了收到的收益分別對截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的綜合簡明運營報表的影響。
三個月
2020年12月31日
不含保險收入的餘額保險賠償保險收益餘額
銷貨成本$21,759 (604)$21,155 
收到的保險收益$— (2,495)$(2,495)
所得税(福利)費用前收入(虧損)$(1,011)(3,099)$2,088 

三個月
2019年12月31日
不含保險收入的餘額保險賠償保險收益餘額
銷貨成本$24,053 (1,170)$22,883 
所得税(福利)費用前收入(虧損)$(2,607)(1,170)$(1,437)


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下表顯示了自2018年12月26日以來的總結算額：
索賠總額
財產和損壞**$20,364 
額外費用和緩解費用4,404 
業務中斷2,932 
$27,700 
**$3,640根據租約安排的規定，已向業主申請修復該幢樓宇。.

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析可能包含各種前瞻性陳述，包括對公司經營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述是基於當前的預期，受風險和不確定性的影響。關於“1995年私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款，該公司提供這一警示聲明，指出重要的經濟、政治和技術因素，以及其他因素，這些因素的缺失或影響可能導致實際結果或事件與前瞻性聲明和相關假設中陳述或暗示的大不相同。這些因素包括：(1)全球經濟前景對整體業務狀況的影響，特別是對急症室行業產品需求的影響，包括軍費開支維持在或接近當前水平，以及銀行、金融市場和其他信貸提供者能否獲得資本和流動性；(2)未來的商業環境，包括資本和消費者支出；(3)競爭因素，包括取代可能在可比利潤率下損失的業務的能力；(4)金屬和大宗商品價格上漲，以及公司收回此類價格上漲的能力。(5)新產品和服務的成功開發和市場推出；。(6)繼續依賴消費者對使用更省油的渦輪螺旋槳發動機的支線飛機和商務飛機的接受程度；。(7)繼續依賴軍費開支，特別是幾個主要客户的收入；。(8)精算假設的變化對公司固定收益養老金計劃未來供款的影響。, (1)政府法規和計劃資產的市場價值；(9)開展業務的經濟體中穩定的政府、商業條件、法律、法規和税收；(10)成功地將可能收購的業務整合到公司運營中的能力；(11)我們、我們的客户或我們的供應商和其他合作伙伴面臨的網絡和其他安全威脅或中斷；(12)我們因國際業務而面臨的額外風險，包括與地緣政治和經濟因素、供應商、法律法規有關的風險；(13)保持合格勞動力的能力；(14)我們保險覆蓋的充足性和可用性；(15)我們開發新產品和技術、維護技術、設施和設備以贏得新的競爭和滿足客户需求的能力；(16)我們實現積壓金額的能力；(17)調查、索賠、糾紛、執法行動、訴訟和/或其他法律訴訟；(18)影響我們業務或業務運營的特殊或不可抗力事件；和(19)新型新冠肺炎疫情對全球經濟的影響和相關影響，這可能會加劇上述因素和/或影響我們的運營業績和財務狀況。

本公司主要為A&E市場生產鍛件和機械加工部件。公司提供的工藝和服務包括鍛造、熱處理、機械加工、組件和測試。該公司在一個業務部門下運營。

該公司努力規劃和評估其業務運營，同時考慮以下因素：(I)商用、商用和軍用飛機的預計建造速度，以及為這些飛機提供動力的發動機；(Ii)商用、商用和軍用飛機的預計維護、維修和大修時間表，以及為這些飛機提供動力的發動機；(Iii)工業渦輪機的預計建造速度和修理。
該公司在一個成本結構內運營，該成本結構包括一個重要的固定組成部分。因此，更高的淨銷售量預計會帶來更多的營業收入，因為這種更高的銷售量使業務運營能夠更好地利用各自成本結構中的固定部分。相反，預計淨銷售額和相關生產量較低時會出現相反的效果。





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A.行動結果
概述
該公司生產用於(I)為商用、商務和支線飛機以及軍用飛機和其他軍事應用提供動力的渦輪發動機；(Ii)用於各種飛機的機身；(Iii)用於發電機組的工業燃氣和蒸汽渦輪發動機；以及(Iv)其他商業應用的鍛造部件。

火災恢復
在2021財年第一季度，與2018年12月26日橙色地點火災相關的保險索賠與公司的保險承運人敲定。該公司繼續努力修復在火災中受損的六臺印刷機中的最後兩臺，這兩臺印刷機都將繼續按計劃在2021財年第二季度末完成；然而，不能保證修復工作將在這樣的時間框架內完成。建築結構的修復工作已接近完成。
在與其保險公司敲定索賠後，於2020年12月收到了310萬美元的收益。這310萬美元已在綜合簡明營業報表中確認，其餘款項已另行指定給業主，用於根據租賃安排的規定繼續修復受損建築物。該公司有業務中斷保險，其中50萬美元的收入反映在綜合簡明經營報表中銷售商品的成本中。

關於截至三個月的合併簡明經營報表和資產負債表如何受到影響的進一步詳情，請參閲附註10。承諾和意外情況。

新冠肺炎
自從被世界衞生組織認定為大流行以來，這種新型的冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情繼續在美國和我們開展業務的其他國家廣泛傳播。新冠肺炎已經對全球資本市場和經濟產生了負面影響，目前尚不清楚其對經濟的影響將有多持久和深遠，特別是對商業航空航天行業。在截至2020年12月31日的三個月裏，新冠肺炎疫情對公司的經營業績產生了好壞參半的影響。該公司繼續積極採取措施降低成本，將某些員工從其商業航空航天產品銷售減少的一個廠區休假和裁員，這可能會繼續產生不利影響。因此，該公司繼續積極監測和尋找減輕大流行對其運營的影響的方法，並考慮其調整其運營和服務行業的能力。

積壓的訂單
截至2020年12月31日，SIFCO的總積壓金額為8150萬美元，而截至2019年12月31日的積壓金額為1.195億美元。訂單可由客户修改或取消，但收費有限。急診室市場的銷售繼續受到新冠肺炎疫情的影響，這給這些市場帶來了更大的壓力。如果新冠肺炎疫情繼續對急診室市場產生實質性影響，包括我們更重要的客户，它可能會對我們的業務和運營結果產生實質性影響。隨着客户調整訂單以應對正在進行的新冠肺炎大流行及其對其運營的影響，積壓的訂單可能會減少。積壓的信息可能不能預示未來的銷售。
截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月

淨銷售額
2021財年和2020財年前三個月的淨銷售額比較信息如下：
(百萬美元)三個月
十二月三十一號，		增加/(減少)
淨銷售額20202019
航空航天部件，用於：
固定翼飛機$9.8 $11.3 $(1.5)
旋翼機7.7 6.8 0.9 
發電機組的能源部件6.5 2.7 3.8 
商業產品和其他收入1.1 5.4 (4.3)
總計$25.1 $26.2 $(1.1)

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2021財年前三個月的淨銷售額減少了110萬美元，降至2510萬美元，而2020財年同期為2620萬美元。與2020財年同期相比，2021財年前三個月的商業產品和其他收入減少了430萬美元，主要原因是地獄火II導彈計劃的訂單時間安排。發電機組的能源組件增加了380萬美元，主要是由於客户訂單增加。固定翼飛機的銷售額減少了150萬美元，原因是客户訂單的時間安排以及某些商業項目的建造速度下降，但這部分被增加的軍事項目所抵消。旋翼機銷量的增長主要是因為與某些軍事項目相關的出貨量增加。
2021財年前三個月，商業淨銷售額佔總淨銷售額的42.9%，軍用淨銷售額佔總淨銷售額的57.1%，而2020財年同期分別為38.9%和61.1%。2021財年前三個月，軍用淨銷售額減少了170萬美元，降至1430萬美元，而2020財年同期為1600萬美元，這主要是由於地獄火II導彈計劃的訂單時機。2021財年前三個月，商業淨銷售額增加了60萬美元，至1080萬美元，而2020財年同期為1020萬美元，主要原因是發電能源部件銷售額增加，原因是客户訂單增加，部分被某些商業項目的建造率下降所抵消。
銷貨成本
2021財年前三個月，銷售成本下降了170萬美元，降幅為7.6%，降至2120萬美元，佔淨銷售額的84.4%，而2020財年同期為2290萬美元，佔淨銷售額的87.3%。減少的主要原因是成本控制措施以及不再發生前一年發生的80萬美元的一次性養老金提取負債費用。減少的另一個因素是該公司收到了50萬美元與業務中斷有關的保險賠償，這部分緩解了奧蘭治工廠因產量減少而產生的40萬美元未吸收成本。
毛利
2021財年前三個月，毛利潤增加了60萬美元，達到390萬美元，而2020財年同期為330萬美元。2021財年前三個月，毛利率佔銷售額的比例為15.6%，而2020財年同期為12.7%。毛利潤增加的主要原因是如上所述銷售商品的成本降低。
銷售、一般和行政費用
2021財年前三個月的銷售、一般和行政費用為380萬美元，佔淨銷售額的15.3%，而2020財年同期為420萬美元，佔淨銷售額的16.1%。銷售、一般和行政費用減少的原因是管理層繼續努力降低成本，以應對新冠肺炎和新冠肺炎疫情的其他影響及其對業務的影響，如與第一季度在一個地點休假有關的工資下降和差旅費用減少，但被更高的法律和專業成本和佣金部分抵消。
無形資產攤銷
2021財年前三個月的無形資產攤銷為30萬美元，而2020財年同期為40萬美元。
其他/一般
該公司在2021財年前三個月的税前收益為210萬美元，而2020財年前三個月的税前虧損為140萬美元。

在截至2020年12月31日的前三個月，業績包括保險追回方面的250萬美元收益，而同期為零。

2021財年前三個月的利息支出為20萬美元，而2020財年前三個月為30萬美元。









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下表列出了2021財年和2020財年前三個月公司債務協議項下的加權平均利率和加權平均未償餘額：
 加權平均
利率，利率
三個月
十二月三十一號，		加權平均
未償餘額
三個月
十二月三十一號，
 2020201920202019
循環信貸協議1.5 %3.6 %1080萬美元1,580萬美元
外債3.0 %2.4 %710萬美元590萬美元
其他債務0.9 %0.9 %580萬美元100萬美元
所得税
該公司在2021財年前三個月的有效税率為(43%)%，而2020財年同期為7%。實際税率的下降主要是由於在2021財年前三個月記錄的一項單獨的税收優惠，以調整在意大利記錄的遞延税款，適用於今年迄今的收入。此外，與2020財年同期相比，2021財年收入的管轄組合發生變化，導致有效税率下降。實際税率與美國聯邦法定税率不同，主要是由於該公司在外國司法管轄區的美國遞延税項資產和收入的估值津貼，這些資產和收入的税率與美國法定税率不同。
淨收益(虧損)
2021財年前三個月的淨收益為290萬美元，而2020財年分別淨虧損130萬美元。收入增加的主要原因是毛利潤增加，這歸因於持續的成本節約活動、2021財年前三個月收到的保險回收、如上所述的優惠税收優惠以及銷售、一般和行政費用的降低。

非GAAP財務指標
以下是基於公司的EBITDA和調整後的EBITDA的某些財務信息。提及的“EBITDA”是指持續經營業務扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(虧損)，提及的“調整後EBITDA”是指EBITDA加上在淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬中提出的某些調整(如適用於每個相關期間)。

EBITDA和調整後EBITDA都不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)衡量財務業績的指標。該公司公佈EBITDA和調整後的EBITDA是因為管理層認為，它們是評估經營業績和流動性的有用指標，包括公司產生和償還債務的能力，以及它使用EBITDA評估預期收購的能力。儘管公司出於上述原因使用EBITDA和調整後的EBITDA，但使用這些非GAAP財務衡量標準作為分析工具是有侷限性的。因此，公司財務信息的審核者不應單獨考慮這些信息，也不應將其作為根據公認會計原則報告的公司運營結果分析的替代品。其中一些限制包括：
•EBITDA和調整後的EBITDA既不反映利息支出，也不反映償還債務利息所需的現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA都不反映此類更換所需的現金；
•與公司無形資產相關的重大攤銷費用的遺漏進一步限制了EBITDA和調整後EBITDA的有用性；以及
•EBITDA和調整後的EBITDA都不包括納税，而納税是經營的必要要素。
由於這些限制，EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為公司可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準。管理層不單獨查看EBITDA或調整後的EBITDA，特別是使用其他GAAP衡量標準，如淨收益(虧損)、淨銷售額和營業收入(虧損)來衡量經營業績，從而彌補了這些限制。EBITDA和調整後的EBITDA都不是根據GAAP衡量財務業績的指標，都不應被視為根據GAAP確定的業務淨虧損或現金流的替代方案。該公司對EBITDA和調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司報告的類似名稱計量的計算進行比較。

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下表列出了EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損對賬：
千美元三個月後結束
 十二月三十一號，
 20202019
淨收益(虧損)$2,993 $(1,342)
調整：
折舊及攤銷費用1,825 1,856 
利息支出，淨額165 251 
所得税優惠(905)(95)
EBITDA4,078 670 
調整：
外幣匯兑損失淨額(1)7 1 
其他收入，淨額(2)62 (108)
保險賠償收益(3)(2,495)— 
股權補償(4)143 155 
後進先出影響(5)128 22 
調整後的EBITDA$1,923 $740 
(1)表示本位幣和交易計價的外幣之間匯率變化的損益。
(2)代表雜項營業外收入或支出，如養老金成本或贈款收入。
(3)代表為受損財產收到的保險收益與公司賬面上顯示的橙色地點火災中受損資產的賬面價值之間的差額。
(4)指公司根據2016年度計劃確認的因授予獎勵、獎勵而非歸屬和/或沒收而產生的基於股權的薪酬支出。
(5)表示使用後進先出(“LIFO”)方法確定成本的存貨準備金的變化。
B.流動資金和資本資源
從歷史上看，根據我們的信貸協議，流動性的主要來源一直是運營和借款的現金流。然而，“新冠肺炎”大流行的持續影響(以及“新冠肺炎”疫情導致美國和全球市場和經濟狀況迅速變化)仍不確定，商業航空市場繼續受到全球旅行中斷的影響，進一步影響到流感的持續蔓延和應對措施，從而導致客户和供應商的業務持續中斷，進而可能影響我們的業務、運營和業績以及我們的流動性和資本資源。客户延長了對公司的付款期限，和/或新冠肺炎對商業航空業的影響導致對我們產品的需求減少，公司的流動性可能會受到負面影響。隨着新冠肺炎疫情對經濟和公司運營的影響繼續發展，公司和管理層將繼續評估流動性需求。
截至2020年12月31日，現金和現金等價物為120萬美元，截至2020年9月30日為40萬美元。截至2020年12月31日，公司的非美國子公司擁有80萬美元的現金和現金等價物。從該公司的非美國子公司向該公司的分銷可能會受到不利的税收後果的影響。
經營活動
該公司的經營活動在2021財年前三個月提供了310萬美元的現金，而2020財年前三個月的現金使用量為100萬美元。2021財年提供的現金主要是由於淨收入290萬美元和營運資本減少140萬美元，但被120萬美元的非現金項目(如保險回收和遞延所得税收益、折舊和攤銷、基於股權的薪酬和後進先出效應)部分抵消。營運資本提供的現金主要是由於客户收款導致應收賬款減少和應計負債減少。
2020財年前三個月，該公司的經營活動使用了100萬美元現金。2020財年前三個月經營活動使用的現金主要是由於營運資本增加140萬美元，淨虧損130萬美元，但被190萬美元的折舊和攤銷等180萬美元的非現金項目以及基於股權的薪酬、遞延所得税和後進先出效應等其他非現金項目部分抵消。現金的使用
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營運資金減少的主要原因是庫存增加和對供應商的付款增加，但因收款導致應收賬款減少而部分抵消。

投資活動
2021財年前三個月用於投資活動的現金為30萬美元，其中包括350萬美元與橙色地點火災相關的受損財產保險賠償，而2020財年前三個月用於投資活動的現金為120萬美元。資本支出為370萬美元，其中320萬美元與火災後繼續修復奧蘭治工廠有關。除了2021財年前三個月用於資本支出的370萬美元外，截至2020年12月31日，承諾用於未來資本支出的資金為160萬美元。該公司預計，2021財年的資本支出總額將在250萬美元至450萬美元之間(不包括與火災相關的支出)，主要用於進一步增強生產和產品供應能力以及降低運營成本。除上述金額外，該公司預計在2021會計年度，由於火災和由此造成的損失，奧蘭治工廠的資本支出將增加約100萬至150萬美元。這些成本預計將被收到的保險收益所抵消。
融資活動
2021財年前三個月，融資活動使用的現金為210萬美元，而2020財年前三個月融資活動使用的現金為20萬美元。
根據信貸協議，該公司在2021財年前三個月的左輪手槍淨還款額為370萬美元，2020財年前三個月的淨借款為110萬美元。
根據本公司的信貸協議，本公司須遵守附註5所述有關可獲得性的若干慣常貸款契約，債務。截至2020年12月31日，可用金額為1680萬美元。如果供不應求，該公司將被要求滿足固定費用覆蓋率(“FCCR”)公約，該公約不得低於1.1至1.0。如果發生違約，我們可能無法使用左輪手槍，這可能會影響為營運資金需求、資本支出和投資新商機提供資金的能力。由於可用性大於截至2020年12月31日循環承諾額的12.5%，因此不需要計算FCCR。
由於本公司的信貸協議是基於資產的，因此由於新冠肺炎疫情的影響導致美國收入持續大幅下降或相關應收賬款過度老化，可能會對信貸協議下可獲得性的抵押品能力限制產生重大影響，並可能影響我們遵守信貸協議中約定的能力。
公司業務的未來現金流可能用於償還信貸協議項下的未償還金額及其對外相關債務。本公司相信，本公司有足夠的現金/流動資金為其營運提供資金，其來源包括(I)本公司預期來自營運的現金流及(Ii)根據信貸協議可供其國內地點使用的資金。該公司能夠推遲支付位於馬尼亞戈的某些債務，為馬尼亞戈提供充足的流動資金。*公司目前的信貸協議將在未來12個月內到期。因此，該公司的計劃是再融資。然而，不能保證再融資將以與當前信貸協議類似的條款進行，如果不進行再融資，本公司將無法履行其債務義務。

此外，信貸和資本市場也出現了大幅波動。如果公司因新冠肺炎的持續影響而尋求額外的流動性來源，信貸市場和標準的收緊以及資本市場的波動可能會對我們按照與我們現有的信貸協議相當的條款獲得額外債務融資的能力產生負面影響。資本市場的不確定性和波動性，加上公司的市值和作為一家規模較小的報告公司的地位，也可能對我們獲得股權融資的能力產生負面影響。

D.最近發佈的會計準則的影響
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“以及隨後的更新。ASU 2016-13改變了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。新的指引將用預期虧損模型取代目前的已發生虧損方法。新的預期信用損失減值模型將適用於大多數以攤銷成本衡量的金融資產和某些其他工具，包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務工具、租賃淨投資、貸款承諾和備用信用證。在最初確認風險敞口後，預期信用損失模型要求實體估計風險敞口(或風險敞口池)的整個生命週期內預期的信用損失。對預期信貸損失的估計應考慮歷史因素。
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信息、最新信息以及合理和可支持的預測，包括對提前還款的估計。在估計預期信貸損失時，應將具有相似風險特徵的金融工具組合在一起。ASU 2016-13年度沒有規定具體的估算方法，因此它的應用將需要重大判斷。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的財年對上市公司有效，包括這些財年內的過渡期。然而，在2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具-信用損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的定義，被視為規模較小的報告公司(SRC)的公開提交人的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。由於SIFCO被認為是SRC，公司在2023年10月1日之前不需要實施。公司將繼續在綜合簡明經營報表和財務狀況中評估採用ASU 2016-13年度對公司業績的影響。

2019年12月，亞利桑那州立大學2019-12年度所得税(主題740)：簡化所得税會計“發佈的目的是(I)通過消除主題740中一般原則的某些例外情況來降低標準的複雜性，以及(Ii)通過澄清和修改現有指南來提高主題740的一致性並簡化主題740的其他領域。這項亞利桑那州立大學從2021年10月1日起生效。本公司目前正在評估採用該規則對本公司的財務狀況、經營業績和信息披露的影響。
項目4.控制和程序
根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條的定義，披露控制和程序是旨在確保根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。公司的披露控制和程序包括公司財務報告內部控制的組成部分。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。本公司管理層在行政總裁及財務總監的監督及參與下，根據交易所法案第13a-15(E)條，對截至2020年12月31日(“評估日期”)本公司披露控制及程序的設計及運作成效進行評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序並不有效，原因是公司2020年年度報告Form 10-K第9A項所述的公司財務報告內部控制仍然存在重大弱點。
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時預防或發現和糾正。
截至2020年12月31日，與我們的控制環境相關的以下重大弱點存在。
•對馬尼亞哥辦事處與收入、庫存和所得税相關的具體控制審查不足。

上述控制環境缺陷可能導致未能防止或發現財務報表中的重大錯報，原因是遺漏信息或對公司證券交易委員會報告中需要記錄、處理、彙總和報告的信息得出不恰當的結論。儘管發現了重大弱點，但管理層認為，本季度報告10-Q表格中包含的簡明合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在美國公認會計原則所列期間的財務狀況、經營結果和現金流量。

財務報告內部控制重大薄弱環節的補救方案
管理層和公司董事會致力於完善公司財務報告的整體內部控制制度。

為了解決在我們的控制環境中發現的重大弱點，公司正在採取以下行動來補救重大弱點：
•使用基於風險的方法，管理層將通過加強監督和培訓當地管理層在檢測重大錯誤方面執行額外的控制來實施額外的監測控制。
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•將酌情利用具有專門知識和專門知識的外部資源，並建立額外的審查控制，以及時防止和發現重大錯誤。

在高級管理層和本公司董事會的監督下，本公司繼續採取措施和其他措施來補救已發現的重大弱點的根本原因，包括但不限於(I)根據需要聘請主題專家，以協助管理層生成準確、透明和及時的財務信息，以及(Ii)繼續加強組織結構，包括追究個人對其內部控制責任的責任。

儘管我們在2021財年繼續在我們的補救計劃上取得有意義的進展，但我們無法估計完成這一過程需要多長時間，也無法估計所需行動的成本。不能保證上述計劃就足夠了，也不能保證可能不需要額外的步驟。

財務報告內部控制的變化及其他補救措施
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分：其他信息
第1A、2、3、4和5項不適用或這些項目的答案為否定；因此，本季度報告中省略了這些項目，不需要參考。
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，本公司可能涉及普通的、例行的法律行動。本公司無法合理估計與該等事項有關的未來成本(如有)，亦不相信任何該等事項對其財務狀況或經營業績有重大影響。該公司承保各種責任保險，以保護其資產不受持續和正常業務運營活動引起或涉及的損失；然而，公司未來的經營業績可能會受到未來訴訟費用的影響。有關我們懸而未決的重大法律訴訟的更多信息，請參見附註10，承諾和或有事項.
第6項(A)證物
根據1934年《證券交易法》(Securities And Exchange Act)第12b-32條規定，以下證物已隨本報告提交，或參考先前提交的文件合併於本報告中(星號表示與本報告一起提交的證物)。
陳列品
不是的。		描述
2.1
Riello Invstienti Partners SGR S.p.A.、Giorgio Visentini、Giorgio Frassini、Giancarlo Sclabi和Matteo TalMassons與SIFCO意大利控股公司(SIFCO Industries Inc.的全資子公司)之間的股票購買協議日期為2015年3月16日，作為公司表格8-K的附件2.1，日期為2015年7月2日，並通過引用併入本文
2.2
股票購買協議修正案Riello Invstienti Partners SGR S.p.A.，Giorgio Visentini，Giorgio Frassini，Giancarlo Sclabi和Matteo TalMassons以及SIFCO意大利控股公司S.R.L(SIFCO Industries Inc.的全資子公司)日期為2015年6月30日，作為公司表格8-K的附件2.2，日期為2015年7月2日，並通過引用併入本文
3.1
SIFCO Industries，Inc.的第三次修訂的公司章程，於2002年3月31日作為公司的Form 10-Q表的附件3(A)提交，並通過引用併入本文
3.2
SIFCO Industries，Inc.於2016年1月至28日修訂和重新發布的規章，於2015年9月30日作為公司10-K表格的附件3.2提交，並通過引用併入本文
9.1
2013年1月31日的表決權信託協議，於2013年2月11日作為公司10-Q表格的附件9.1提交，並通過引用併入本文
9.2
2015年1月15日的投票權信託延期協議，於2015年2月3日作為公司10-Q表格的附件9.2提交，並通過引用併入本文
9.3
投票信託協議，日期為2017年1月31日，作為本公司2016年12月31日10-Q表格的附件9.3提交，並通過引用併入本文
23


9.4
投票信託延期協議，日期為2019年1月18日，作為本公司於2019年2月14日提交的10-Q表格的附件9.4，通過引用併入本文
9.5*
投票信託延期協議，日期為2021年1月27日，作為公司表格10-Q的附件9.5，日期為2021年2月5日，並併入本文
10.1
SIFCO Industries，Inc.2007年長期激勵計劃，作為公司委託書的附件A和2007年12月14日提交給股東的2008年年度大會通知，通過引用併入本文
10.2
公司與Jeffrey P.Gotschall的信函協議，日期為2009年8月12日，作為公司表格8-K的附件10.1，日期為2009年8月12日，通過引用併入本文
10.3
SIFCO Industries，Inc.2007年長期激勵計劃的第1號修正案，作為公司委託書的附件A和2010年12月15日提交給股東的2011年年會通知，並通過引用併入本文
10.4
本公司與Peter W.Knapper之間於2019年6月29日生效的控制權變更協議和分離協議，於2019年7月1日作為本公司8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文。
10.5
SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃績效股票獎勵表格，於2016年5月16日作為本公司10-Q表格的附件10.6提交，並通過引用併入本文
10.6
SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格，於2016年5月16日作為本公司10-Q表格的附件10.7提交，並通過引用併入本文
10.7
由SIFCO Industries，Inc.和其中指定的貸款人與J.P.Morgan Chase Bank，N.A.簽訂的、日期為2018年8月8日的信貸協議，作為本公司日期為2018年8月9日的10-Q表格的附件10.12提交，並通過引用併入本文
10.8
對SIFCO Industries，Inc.2007年長期激勵計劃的修訂和重述，作為公司委託書的附件A和2016年12月6日提交給股東的2017年年會通知，並通過引用併入本文
10.9
SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃績效股票獎勵表格，於2017年1月31日作為本公司10-Q表格的附件10.14提交，並通過引用併入本文
10.10
SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格，於2017年1月31日作為本公司10-Q表格的附件10.15提交，並通過引用併入本文
10.11
SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格，於2017年1月31日作為本公司10-Q表格的附件10.16提交，並通過引用併入本文
10.12
公司與Thomas R.Kubera之間的控制變更協議和分離協議，於2019年6月29日生效，於2019年7月1日作為公司8-K表格的附件10.2提交，並通過引用併入本文
10.13
由SIFCO Industries，Inc.，T&W Forge，LLC.，Quality Al Forge，LLC.和JPMorgan Chase Bank，N.A.(一家全國性銀行協會)於2018年11月5日提交的、由SIFCO Industries，Inc.、T&W Forge，LLC.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)共同提交的信貸協議第一修正案，日期為2018年11月8日，作為本公司8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文
10.14
克利夫蘭市與SIFCO Industries，Inc.之間於2018年11月8日簽署的經濟發展管理局Title IX貸款協議，於2018年11月8日作為附件10.2提交給公司的Form 8-K，並通過引用併入本文
10.15
由SIFCO Industries，Inc.，T&W Forge，LLC.，Quality Al Forge，LLC.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間於2018年12月17日提交的信貸協議第二修正案，作為2018年12月19日提交的公司8-K表格的附件10.2，並通過引用併入本文中，該文件由SIFCO Industries，Inc.，T&W Forge，LLC.，Quality Alumal Forge，LLC.和JPMorgan Chase Bank，N.A.組成，日期為2018年12月19日
10.16
出口信貸協議，由SIFCO Industries，Inc.，T&W Forge，LLC，Quality Al Forge，LLC和JPMorgan Chase Bank，N.A.簽訂，日期為2018年12月17日，JPMorgan Chase Bank，N.A.是一家全國性銀行協會，於2018年12月19日作為公司Form 8-K表的附件10.1提交，並通過引用併入本文
10.17
SIFCO Industries，Inc.、Quality Al Forge，LLC.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(全國性銀行協會)於2019年3月29日提交的信貸協議第三修正案，作為該公司2019年5月10日10-Q報表的附件10.19提交
10.18
SIFCO Industries，Inc.、Quality Al Forge，LLC.和JPMorgan Chase Bank，N.A.(一家全國性銀行協會)於2019年3月29日提交的信貸協議第四修正案，作為2019年9月24日該公司8-K表格的附件10.1提交
10.19
《SIFCO Industries，Inc.2007長期激勵計劃第一修正案》(自2016年11月16日起修訂並重新修訂)於2019年12月16日作為公司最終委託書的附件A提交，並通過引用併入本文。
24


10.20
本票日期為2020年4月10日，由SIFCO Industries，Inc.和全國性銀行協會摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)發行，日期為2020年4月13日，作為公司8-K表格的附件10.1提交給SIFCO Industries，Inc.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)
10.21
SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格，於2020年12月23日作為本公司10-K表格的附件10.21提交，並通過引用併入本文
14.1
道德準則，作為公司於2018年2月6日提交的8-K表格的附件14.1，並通過引用併入本文
*31.1
根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁
*31.2
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官
*32.1
依據“美國法典”第18編第1350條對行政總裁的證明
*32.2
依據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明
*101以下是SIFCO Industries，Inc.於2021年2月5日提交給證券交易委員會的以XBRL格式提交的截至2020年12月31日的季度10-Q表格的財務信息，包括：(I)截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年的合併簡明經營報表，(Ii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年的綜合全面收益表，(Iii)截至2020年12月31日和2019年9月30日的合併簡明資產負債表(Iv)2020年12月31日及2019年12月31日期間的綜合股東權益表及(V)綜合簡明財務報表附註。
*104封面交互數據文件：封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 SIFCO工業公司
 (註冊人)
日期：2021年2月5日 /s/Peter W.Knapper
 彼得·W·克納珀
 總裁兼首席執行官
 (首席行政主任)
日期：2021年2月5日 /s/託馬斯·R·庫貝拉(Thomas R.Kubera)
 託馬斯·R·庫貝拉
 首席財務官
 (首席財務官)
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