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HotelMonaco ChiagoIL成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-11-300001616000Xhr：Kimpton HotelMonaco 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________
表格10-Q
____________________________
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
截至_至_的過渡期
佣金文件編號001-36594
___________________________

Xenia酒店及度假村，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________
馬裏蘭州
 
20-0141677
(成立為法團的狀況)
 
(國際税務局僱主身分證號碼)
 
 
 
奧蘭治大街200號
2700套房, 奧蘭多, 佛羅裏達州
 
32801
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
(407) 246-8100
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股XHR紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☑
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☑不是
截至2022年8月1日，有114,353,273註冊人已發行普通股的股份。


Xenia Hotel&Resorts，Inc.
目錄
第一部分-財務信息頁面
第1項。財務報表(未經審計)
截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
1
截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)
2
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合權益變動表
4
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月簡明合併現金流量表
6
簡明合併財務報表附註
8
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
41
第四項。控制和程序
42
第II部分--其他資料
第1項。法律訴訟
42
第1A項。風險因素
42
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
42
第三項。高級證券違約
42
第四項。煤礦安全信息披露
42
第五項。其他信息
43
第六項。陳列品
44
簽名
45


第一部分財務信息
項目1.財務報表
Xenia Hotel&Resorts，Inc.
簡明綜合資產負債表
截至2022年6月30日和2021年12月31日
(美元金額以千為單位，每股數據除外)
June 30, 20222021年12月31日
資產(未經審計)(經審計)
投資物業：
土地$467,631 $431,427 
建築物和其他改善措施3,173,920 2,856,671 
總計$3,641,551 $3,288,098 
減去：累計折舊(953,048)(888,717)
淨投資物業$2,688,503 $2,399,381 
現金和現金等價物223,764 517,377 
有限制的現金和託管46,915 36,854 
應收賬款和租金，扣除壞賬準備後的淨額41,846 28,528 
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元2,484及$2,231，分別
5,282 5,446 
其他資產69,065 65,109 
持有待售資產— 34,621 
總資產$3,075,375 $3,087,316 
負債
扣除貸款溢價、貼現和未攤銷遞延融資成本後的債務淨額(附註5)$1,429,626 $1,494,231 
應付賬款和應計費用100,430 84,051 
其他負債73,738 68,648 
與持有待售資產有關的負債— 2,305 
總負債$1,603,794 $1,649,235 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益
普通股，$0.01面值，500,000,000授權股份，114,353,273和114,306,727截至2022年6月30日和2021年12月31日的已發行和已發行股票
$1,144 $1,143 
額外實收資本2,091,042 2,090,393 
累計其他綜合收益(虧損)202 (4,089)
超過淨收益的累計分配(634,137)(656,461)
公司股東權益總額$1,458,251 $1,430,986 
非控制性權益13,330 7,095 
總股本$1,471,581 $1,438,081 
負債和權益總額$3,075,375 $3,087,316 
見簡明綜合財務報表附註。
1

Xenia Hotel&Resorts，Inc.
簡明合併經營和全面收益報表(虧損)
截至2022年6月30日的三個月和六個月 and 2021
(未經審計)
(美元金額以千為單位，每股數據除外)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
收入：
客房收入$165,580 $95,195 $288,778 $150,841 
食品和飲料收入96,781 40,143 164,516 61,735 
其他收入21,090 16,636 40,504 27,250 
總收入$283,451 $151,974 $493,798 $239,826 
費用：
房費36,423 22,388 65,640 37,925 
餐飲費60,298 28,592 105,908 46,770 
其他直接費用6,366 4,736 11,660 7,934 
其他間接費用63,059 44,047 116,919 81,374 
管理費和特許經營費11,049 6,140 18,675 8,984 
酒店總運營費用$177,195 $105,903 $318,802 $182,987 
折舊及攤銷34,251 33,008 64,816 66,205 
房地產税、個人財產税和保險11,369 10,997 22,224 21,537 
土地租賃費833 379 1,350 782 
一般和行政費用9,083 8,096 16,869 15,018 
從業務中斷保險中獲利— — — (1,116)
減值及其他損失— 12,313 1,278 12,313 
總費用$232,731 $170,696 $425,339 $297,726 
營業收入(虧損)$50,720 $(18,722)$68,459 $(57,900)
其他收入(虧損)1,681 (2,805)904 (2,689)
利息支出(20,353)(19,691)(40,891)(38,441)
債務清償損失— (1,356)(294)(1,356)
所得税前淨收益(虧損)$32,048 $(42,574)$28,178 $(100,386)
所得税費用(3,570)(169)(5,177)(334)
淨收益(虧損)$28,478 $(42,743)$23,001 $(100,720)
非控股權益應佔淨(收益)虧損(注1)(830)705 (677)2,331 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$27,648 $(42,038)$22,324 $(98,389)

2

Xenia Hotel&Resorts，Inc.
簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)，續
截至2022年6月30日的三個月和六個月 and 2021
(未經審計)
(美元金額以千為單位，每股數據除外)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
每股基本及攤薄收益(虧損)
普通股股東每股淨收益(虧損)--基本收益和稀釋後收益$0.24 $(0.36)$0.19 $(0.86)
加權-普通股平均數量(基本)114,353,273 113,806,186 114,339,989 113,793,419 
加權-普通股平均數(稀釋)114,733,593 113,806,186 114,741,779 113,793,419 
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)$28,478 $(42,743)$23,001 $(100,720)
其他全面收益(虧損)：
利率衍生工具的未實現收益379 2,449 2,896 2,553 
對淨收益(虧損)(利息支出)中確認的金額進行重新分類調整692 2,070 1,844 4,400 
$29,549 $(38,224)$27,741 $(93,767)
可歸因於非控股權益的綜合(收益)虧損(注1)(862)601 (1,126)2,159 
公司應佔綜合收益(虧損)$28,687 $(37,623)$26,615 $(91,608)
見簡明綜合財務報表附註。
3

Xenia Hotel&Resorts，Inc.
簡明綜合權益變動表
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月
(未經審計)
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

普通股
股票金額額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)超過留存收益的分配論經營合夥的非控制性利益總計
2022年3月31日的餘額114,353,273 $1,144 $2,090,627 $(837)$(661,785)$9,256 $1,438,405 
淨收入— — — — 27,648 830 28,478 
基於股份的薪酬— — 415 — — 3,212 3,627 
其他全面收入：
利率衍生工具的未實現收益— — — 367 — 12 379 
對在淨收入中確認的金額進行重新分類調整— — — 672 — 20 692 
2022年6月30日的餘額114,353,273 $1,144 $2,091,042 $202 $(634,137)$13,330 $1,471,581 
    
2021年3月31日的餘額113,804,074 $1,138 $2,081,091 $(12,059)$(569,353)$12,870 $1,513,687 
淨虧損— — — — (42,038)(705)(42,743)
基於股份的薪酬5,138 — 870 — — 2,849 3,719 
贖回經營合夥單位399,922 4 7,589 — — (11,681)(4,088)
其他全面收入：
利率衍生工具的未實現收益— — — 2,393 — 56 2,449 
對在淨虧損中確認的金額進行重新分類調整— — — 2,022 — 48 2,070 
2021年6月30日的餘額114,209,134 $1,142 $2,089,550 $(7,644)$(611,391)$3,437 $1,475,094 
見簡明綜合財務報表附註。
4

Xenia Hotel&Resorts，Inc.
簡明綜合權益變動表
截至2022年及2021年6月30日止六個月
(未經審計)
(美元金額以千為單位，每股數據除外)
普通股
股票金額額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)超過留存收益的分配論經營合夥的非控制性利益總計
2021年12月31日的餘額114,306,727 $1,143 $2,090,393 $(4,089)$(656,461)$7,095 $1,438,081 
淨收入— — — — 22,324 677 23,001 
基於股份的薪酬63,024 1 952 — 5,109 6,062 
贖回股份以滿足基於既得股份薪酬的預扣税款(16,478)— (303)— — — (303)
其他全面收入：
利率衍生工具的未實現收益— — — 2,500 — 396 2,896 
對在淨收入中確認的金額進行重新分類調整— — — 1,791 — 53 1,844 
2022年6月30日的餘額114,353,273 $1,144 $2,091,042 $202 $(634,137)$13,330 $1,471,581 
2020年12月31日餘額113,755,513 $1,138 $2,080,364 $(14,425)$(513,002)$12,788 $1,566,863 
淨虧損— — — — (98,389)(2,331)(100,720)
基於股份的薪酬72,692 — 1,915 — — 4,489 6,404 
贖回股份以滿足基於既得股份薪酬的預扣税款(18,993)— (318)— — — (318)
贖回經營合夥單位399,922 4 7,589 — — (11,681)(4,088)
其他全面收入：
利率衍生工具的未實現收益— — — 2,494 — 59 2,553 
對在淨虧損中確認的金額進行重新分類調整— — — 4,287 — 113 4,400 
2021年6月30日的餘額114,209,134 $1,142 $2,089,550 $(7,644)$(611,391)$3,437 $1,475,094 
見簡明綜合財務報表附註。
5

Xenia Hotel&Resorts，Inc.
現金流量表簡明合併報表
截至2022年及2021年6月30日止六個月
(未經審計)
(以千為單位的美元金額)
截至6月30日的六個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$23,001 $(100,720)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊64,533 65,670 
其他無形資產的非現金地面租金和攤銷283 535 
債務溢價、貼現和融資成本的攤銷2,617 3,324 
債務清償損失294 1,356 
減值及其他損失— 12,313 
保險賠償收益(2,513)— 
基於股份的薪酬費用5,785 5,938 
遞延利息支出(409)— 
資產和負債變動情況：
應收賬款和租金(13,204)(10,903)
其他資產(2,951)(2,668)
應付賬款和應計費用15,561 22,228 
其他負債5,638 7,749 
經營活動提供的淨現金$98,635 $4,822 
投資活動產生的現金流：
購買投資性物業(328,493)— 
資本支出(21,844)(11,850)
出售投資物業所得收益32,820 — 
財產保險收益1,472 — 
履約保證金1,365 1,879 
用於投資活動的現金淨額$(314,680)$(9,971)
融資活動的現金流：
償還抵押貸款債務(65,000)(56,750)
按揭債務的本金償付(1,963)(4,154)
企業信用貸款定期貸款的本金支付— (150,000)
對循環信貸安排的付款— (163,093)
高級債券收益— 500,000 
支付貸款費用和發行費用— (10,146)
贖回經營合夥單位— (4,088)
贖回股份以滿足基於既得股份薪酬的預扣税款(490)(443)
股息及股息等價物(54)(54)
融資活動提供的現金淨額(用於)$(67,507)$111,272 
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增(283,552)106,123 
期初現金及現金等價物和限制性現金554,231 428,786 
期末現金及現金等價物和限制性現金$270,679 $534,909 
6

Xenia Hotel&Resorts，Inc.
現金流量表簡明合併報表，續
截至2022年及2021年6月30日止六個月
(未經審計)
(以千為單位的美元金額)
截至6月30日的六個月，
20222021
補充披露現金流量信息：
下表將簡明綜合資產負債表內報告的現金和現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表所列金額進行對賬：
現金和現金等價物$223,764 $500,337 
受限現金46,915 34,572 
簡明合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額$270,679 $534,909 
以下是在列報期間為下列各項支付的現金：
支付利息的現金，扣除資本化利息$38,885 $33,399 
繳納税款的現金1,010 131 
非現金投融資活動補充日程表：
應計資本支出$1,352 $879 
見簡明綜合財務報表附註。
7

Xenia Hotel&Resorts，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
June 30, 2022

1. 組織
Xenia Hotels&Resorts，Inc.(“公司”或“Xenia”)是馬裏蘭州的一家公司，投資於定位獨特的豪華和高檔酒店和度假村，專注於頂級25住宿市場以及美國的主要休閒目的地。
本公司幾乎所有資產均由XHR LP(“營運合夥企業”)持有，而所有業務均透過XHR LP(“營運合夥企業”)進行。XHR GP，Inc.是XHR LP的唯一普通合夥人，由該公司全資擁有。截至2022年6月30日，本公司集體所有97.1經營合夥發行的普通有限合夥單位(“經營合夥單位”)的百分比。剩下的2.9%的營運合夥單位由其他有限責任合夥人擁有，包括若干現任行政人員及現任及前任董事會成員，幷包括既得及非既得長期激勵計劃(“LTIP”)合夥單位。長期合作伙伴關係單位可能會或可能不會根據時間的推移和某些基於市場的業績目標是否得到滿足。
Xenia是一家房地產投資信託基金(“REIT”)。要符合REIT的資格，該公司不能經營或管理其酒店。因此，經營合夥企業及其附屬公司將酒店物業出租予XHR Holding，Inc.及其附屬公司(統稱為“XHR Holding”)，XHR Holding是本公司的應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)，聘請第三方合資格獨立承辦商管理酒店。
截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司擁有34和35分別是住宿性質。
新冠肺炎的持續影響
該公司的酒店組合在2020年下半年開始看到休閒需求的改善，這一趨勢在2021年加速，並在2022年繼續下去。在2022年上半年，業務繼續改善，包括持續強勁的休閒預訂、更高水平的業務臨時需求以及集團需求的改善。
儘管有了這一改善，但關於恢復的速度以及商務旅行和大型團體會議是否以及何時將恢復到大流行前的水平，仍存在重大不確定性。我們可能會受到新冠肺炎疫苗和增強劑、突破性病例和新冠肺炎新變種的分發和接受，以及正在進行的地方、國家和全球對該病毒的反應的影響。隨着復甦的繼續，我們預計不同市場的速度將有所不同，性質可能是不均衡的。此外，更廣泛的經濟環境存在越來越多的不確定性，因為較高的通脹水平持續存在，同時利率上升和對近期經濟衰退的擔憂加劇。
2. 重要會計政策摘要
未經審核的中期簡明綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用於財務信息的規則及規定，以權責發生制編制。根據美國證券交易委員會的規則和規定，按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已被省略。未經審核簡明綜合財務報表包括正常經常性調整，管理層認為這些調整是公平列報列報期間簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營表及全面收益(虧損)、簡明綜合權益變動表及簡明綜合現金流量表所必需的。未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在公司於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表全年的實際經營業績。
陳述的基礎
簡明綜合財務報表包括本公司、經營合夥企業及XHR Holding的賬目。該公司的子公司一般由有限責任公司、有限合夥企業和TRS組成。所有公司間交易的影響都已消除。
8

預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及收入和費用。這些估計是在考慮了過去、當前和預期的未來經濟狀況後，根據管理層的最佳判斷編制的。實際結果可能與這些估計不同。
風險和不確定性
由於新冠肺炎疫情，該公司的大部分酒店和度假村在2020年期間暫停運營一段時間。截至2021年5月底，該公司所有酒店均已恢復運營。該公司的投資組合包括豪華和高檔酒店和度假村，這些酒店和度假村通常提供餐廳和酒吧場所、大型會議設施和活動空間，以及包括水療和高爾夫球場在內的便利設施，其中一些已經並可能繼續由於人員配備挑戰、持續或重新實施的限制而有限運營，以適應需求減少的水平。該公司繼續監測不斷變化的情況和聯邦、州和地方政府和公共衞生當局的指導，並可能根據他們的建議和現有法規採取或要求採取其他行動。在這種情況下，可能會出現需要進一步調整業務的事態發展。
該公司無法肯定地預測，在大流行的影響消退後，業務水平是否以及何時將恢復到正常水平，或者酒店是否會因為未來的新冠肺炎變體而被迫暫停或限制運營或施加額外的限制。儘管情況有所改善，但酒店業，特別是臨時業務和集團業務，仍然落後於其他行業的復甦。公共衞生(包括新冠肺炎病例變異株的顯著增加)、新冠肺炎疫苗/助推劑和療法的可獲得性和有效性、一般人口對疫苗的接受程度以及經濟和地緣政治環境等因素可能會影響這種復甦的時間、程度和速度。此外，疫情的影響可能會對該公司在短期內完成酒店資產收購和處置的能力產生實質性的不利影響。
該公司無法肯定地預測新冠肺炎疫情對其業務、營業利潤率、經營結果、現金流、財務狀況、普通股的市場價格、向股東分配的能力、進入股票和信貸市場或償還債務的能力的全部影響的程度和持續時間。此外，該公司繼續監測和評估與通脹壓力、利率上升、潛在的國內和/或全球衰退、不斷變化的勞動力格局，特別是與整個行業的勞動力短缺和勞動力成本增加有關的挑戰，以及可能繼續影響酒店採購運營用品和其他材料的持續供應鏈問題。
截至以下日期的六個月2022年6月30日，該公司從佛羅裏達州奧蘭多和亞利桑那州鳳凰城市場的酒店產生的收入地理集中度超過10佔該期間總收入的%，然後結束。在截至2021年6月30日的六個月中，該公司從佛羅裏達州奧蘭多、鳳凰城、亞利桑那州和得克薩斯州休斯敦市場的酒店產生的收入地理集中度超過10佔該期間總收入的%，然後結束。如果這些市場或在這些市場運營的行業持續出現不利變化，我們的業務和經營業績可能會繼續受到負面影響。
整固
本公司評估其對部分擁有實體的投資，以確定該等實體可能是可變權益實體(“VIE”)或有表決權的權益實體。如果該實體是VIE，則必須確定該公司是否是主要受益人。主要受益人的確定是基於對實體是否(I)有權指導VIE的重大活動以及(Ii)有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得利益的權利的定性評估。如果VIE被視為主要受益人，本公司將合併該VIE。權益會計方法適用於本公司不是主要受益人的實體，或該實體不是VIE且本公司對其沒有有效控制但可以在其運營和重大決策方面對該實體施加影響的實體。
運營夥伴關係是一種VIE。如附註1所述，本公司的主要資產為其於營運合夥企業的投資，因此，本公司實質上所有資產及負債均為營運合夥企業的資產及負債。
9

現金和現金等價物
本公司將購買當日所有活期存款、貨幣市場賬户、購買的存單和回購協議的投資，以及期限為三個月或以下的類似賬户視為現金等價物。本公司在各金融機構維持其現金及現金等價物。一個或多個機構的綜合賬户餘額通常超過聯邦存託保險公司(“FDIC”)的保險範圍，因此，與超過FDIC保險範圍的存款金額相關的信用風險集中在一起。本公司認為風險並不大，因為本公司並不預期金融機構會出現不良表現。
受限現金和限制行
限制性現金主要指根據公司管理和特許經營協議的條款要求的財務與設備儲備、以限制性託管形式持有的用於房地產税和保險的現金、資本支出儲備，有時還包括與處置相關的預提託管。
房地產收購
對酒店物業的投資，包括土地和土地改善、建築物和建築改善、傢俱、固定裝置和設備以及可確認的無形資產，一般將計入資產收購。收購資產以收購累計總成本為基礎，按其相對公允價值入賬。與收購相關的直接成本被資本化為收購資產的一個組成部分。這包括與尋找、分析和談判交易相關的所有成本。
購買價格的分配是一個需要判斷和重大估計的領域。有形及無形資產通常包括土地、建築物及裝修、傢俱及固定裝置、存貨、高於市價及低於市價租約購入的存貨、原地租約價值、預訂額，以及經確定高於或低於市價條件的任何假設融資(視乎適用情況而定)。收購日期資產和假設負債的公允價值是根據重置成本、評估價值和估計公允價值，採用與獨立評估師使用的方法類似的方法並使用適當的折現率和/或資本化率以及現有市場信息來確定的。
減損
長壽資產和無形資產
當事件或環境變化顯示有關長期資產的賬面價值可能無法完全收回時，本公司會評估該等資產的賬面價值。可能導致審查的事件或情況包括但不限於以下情況：(1)酒店財產的市場價格大幅下降，(2)酒店財產在經營中出現當前或預計的虧損，加上經營或現金流損失的歷史，(3)酒店財產很可能在其使用壽命結束前出售，(4)累積的成本大大超過獲得、建造或翻新長期資產的最初預期金額，(5)由於國家或地方經濟狀況下降和/或酒店所在市場的新酒店建設，特定物業的住宿需求發生不利變化，(6)法律因素或商業環境發生重大不利變化，可能影響長期資產的價值，和/或(7)長期資產的使用範圍或方式或其實際狀況發生重大不利變化。如確定賬面價值因未貼現現金流量未超過賬面價值而無法收回，本公司會在賬面價值超過公允價值的範圍內計入減值費用。
2021年6月，該公司得出結論，它打算出售352-西弗吉尼亞州查爾斯頓的萬豪查爾斯頓城鎮中心的房間，並開始營銷這處房產。由於合格買家的多次出價和正在進行的價格討論，管理層根據概率加權平均未貼現現金流分析確定，酒店受損，因為截至2021年6月30日，估計的未貼現現金流低於酒店的賬面價值。管理層將減值損失確定為賬面價值超過估計公允價值的部分。因此，截至2021年6月30日止三個月及六個月，本公司錄得減值虧損約$12.3百萬美元。
非自願轉換
2021年8月，颶風艾達影響了位於路易斯安那州新奧爾良的洛伊斯新奧爾良酒店。2022年3月，該公司記錄了與颶風有關的額外維修和清理費用#美元1.3百萬美元計入減值和
10

截至2022年6月30日的6個月的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)的其他虧損。該公司還就2021年初德克薩斯州冬季風暴期間遭受的損害提出了其他各種持續索賠。
保險追討
超過已確認損失的保險收益被視為收益，在或有事項解決之前不作記錄。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，該公司記錄了與颶風艾達期間在新奧爾良洛伊斯酒店遭受的損害有關的保險收益。這些保險收益超過了已確認的損失，導致保險追回收益#美元。1.5百萬美元和美元2.5分別於截至2022年6月30日止三個月及六個月計提，並計入截至該日止期間簡明綜合經營報表的其他收益(虧損)及全面收益(虧損)。
本公司亦可能有權就某些物業發生的損失獲得業務中斷收益；然而，在與保險公司達成最終和解之前，不會記錄應收保險追回款項。本公司目前正在根據本公司的各種保單尋求與受風暴影響的財產有關的業務中斷收益。於截至2021年6月30日止六個月內，本公司確認1.1數百萬美元的業務中斷保險收入，用於彌補與新冠肺炎大流行相關的取消活動造成的部分收入損失。這些金額計入當時結束期間的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)的業務中斷保險收益中。不是業務中斷保險應收賬款於截至2022年6月30日止六個月內確認。
房地產處分
本公司根據ASU 2017-05的規定，對本公司與在正常業務過程中不被視為客户的無關第三方之間的交易的房地產處置、非金融資產終止確認的其他收入損益(“610-20”)進行會計處理。通常，處置的房地產資產不代表企業的轉讓，也不包含大量金融資產(如果有的話)。銷售合同中承諾的房地產資產通常是非金融資產(即土地或土地、建築物、傢俱、固定裝置和設備的租賃權益)或實質上的非金融資產。在(A)有有效的合同和(B)發生控制權轉移的情況下，公司在出售房地產時全額確認收益或損失。
收入
收入包括來自酒店運營的金額，包括用於住宿、食品和飲料的房間銷售，以及酒店設施產生的其他輔助收入，包括水療、停車、高爾夫、度假費和其他服務。
收入來自各種分銷渠道，包括但不限於直接預訂、全球分銷系統和互聯網旅遊網站。房間交易價格基於單個酒店的位置、房間類型和預訂中包括的服務套餐，並由酒店每天設定。任何折扣，包括預購、忠誠度積分兑換或促銷，都按折扣率確認，而返點和獎勵在賺取時記錄為客房收入的減少。在線渠道的收入通常是扣除佣金後確認的，除非客人支付的最終價格是已知的。客房收入是根據客人入住酒店房間的時間長短確認的。入住前從客人那裏收到的現金被記錄為預付定金，通常在房間預訂不可取消時、入住期或重新預訂日到期時確認為房間收入。預付存款計入簡明綜合資產負債表的其他負債。客人通常應在退房時支付任何餘額。銷售税、使用税、佔用税和類似税是在淨額基礎上徵收和列報的(不包括在收入中)。
餐飲交易價格基於特定食品或飲料的聲明價格，並因類型、地點和酒店位置的不同而有所不同。服務費通常是餐飲價格和會議室租金的一個百分比。食品和飲料收入在向客人提供商品和/或服務的時間點確認。活動前收到的現金被記錄為保證金或預付保證金。當保證金和預付保證金不可取消時，或在向客人提供食品和飲料商品和服務時，保證金和預付保證金被視為收入。食品和飲料貨物和服務的剩餘餘額應在這些貨物和服務交付和完成時支付。
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停車和視聽費用在按服務或商品的規定價格向客人提供服務時確認。在本公司對所提供服務擁有控制權的停車和視聽合同中，本公司被視為協議中的委託人，並確認關聯成本的相關收入總額。如果公司對合同中的服務沒有控制權，公司被視為代理人，並記錄扣除關聯成本的相關收入。
度假村和設施費用、水療中心、高爾夫球和其他附屬設施收入在商品或服務按規定的服務或設施價格提供給客人時確認。
基於股份的薪酬
本公司維持以股份為基礎的激勵計劃，規定授予股票期權、股票獎勵、限制性股票單位、LTIP單位和其他基於股權的獎勵。以股份為基礎的補償按授出日獎勵的估計公允價值計量，並在發生沒收時進行調整，並在整個獎勵的每項授予的最長歸屬期間按直線原則確認為支出。這些獎勵的公允價值的確定是主觀的，涉及重大估計和假設，包括公司股價的預期波動性、預期股息收益率、預期期限以及這些獎勵中的某些獎勵是否將達到業績門檻的假設。股份薪酬計入簡明綜合經營報表及全面收益(虧損)的一般及行政開支，並於管理物業發展、翻新及資本改善的若干僱員的簡明綜合資產負債表的建築物及其他改善項目中資本化。
3. 收入
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月按主要地理市場(STR，Inc.)分類的總收入(以千為單位)：
截至三個月截至六個月
一級市場June 30, 2022June 30, 2022
佛羅裏達州奧蘭多$36,938 $73,145 
菲尼克斯，AZ30,885 61,592 
加利福尼亞州聖地亞哥26,873 46,061 
德克薩斯州休斯頓24,079 45,075 
德克薩斯州達拉斯18,557 31,403 
佐治亞州亞特蘭大15,732 26,697 
丹佛，CO13,952 23,004 
舊金山/加利福尼亞州聖馬特奧12,711 22,289 
華盛頓特區--MD-VA13,579 21,040 
波特蘭，或11,258 17,361 
其他78,887 126,131 
總計$283,451 $493,798 
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截至三個月截至六個月
一級市場June 30, 2021June 30, 2021
佛羅裏達州奧蘭多$21,005 $32,962 
菲尼克斯，AZ18,171 32,426 
德克薩斯州休斯頓17,005 27,522 
加利福尼亞州聖地亞哥14,611 19,874 
丹佛，CO9,328 15,140 
佐治亞州亞特蘭大8,561 13,993 
佛羅裏達羣島7,043 13,137 
德克薩斯州達拉斯7,675 11,442 
佐治亞州薩凡納6,121 9,693 
華盛頓特區--MD-VA6,055 9,409 
其他36,399 54,228 
總計$151,974 $239,826 
4. 投資物業
公司不時根據我們的投資標準和/或我們酒店的機會主義處置來評估收購機會，以利用市場條件或在酒店不再符合我們的戰略目標的情況下。
收購
2022年3月29日，本公司收購了一項費用-簡單權益346-位於田納西州納什維爾的W納什維爾房間，購買價格為$328.5百萬美元，包括收購成本和澳元1.3與賣方在成交時提供的酒店未完工部分相關的百萬歐元信貸。
收購W Nashville的資金來自手頭的現金，並作為資產購置入賬，因此相關購置費用被資本化為購置價的一部分。自公司收購之日起，W Nashville的經營業績已包含在公司的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中。
本公司於收購日在資產收購中取得的可識別資產及負債，包括無形資產及負債，按按收購累計總成本計算的相對公允價值入賬。以下是在截至2022年6月30日的六個月內收購的酒店的購買價格分配(單位：千)：
June 30, 2022
土地
$36,364 
建築物和改善措施
264,766 
傢俱、固定裝置和設備
31,091 
無形資產和其他資產(1)
232 
無形負債(2)
(3,960)
購買總價(3)
$328,493 
(1)作為W Nashville收購價格分配的一部分，該公司分配了#美元0.1100萬美元用於提前預訂，這些預訂將在1.3年薪和美元0.1分配給食品庫存的100萬美元。
(2)作為W Nashville收購價格分配的一部分，該公司分配了#美元4.0100萬美元是與賣方從第三方酒店經理那裏收到的關鍵資金相關的負債。這筆債務將在29.8在酒店管理協議的剩餘期限內，如果提前終止，應按比例支付給第三方酒店經理。
(3)資本化的總成本包括購置成本，因為交易作為資產購置入賬。
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性情
於2021年11月，本公司訂立協議，出售191-伊利諾伊州芝加哥摩納哥金普頓酒店，售價為$36.0百萬美元。這筆交易於2022年1月完成，在之前記錄了1美元的減值後，並未產生損益。15.7在截至2021年12月31日的年度內，出售所得款項用於一般企業用途。
在截至2022年6月30日的6個月內出售的酒店的經營業績包括在公司的簡明綜合財務報表中，作為持續經營的一部分，因為此次出售不代表戰略轉變，也不會對公司的經營業績產生重大影響。
5. 債務
截至2022年6月30日和2021年12月31日的債務包括以下內容(以千為單位的美元金額)：
截至的未償還餘額
匯率類型
費率(1)
到期日June 30, 20222021年12月31日
按揭貸款
亞特蘭大文藝復興酒店及會議中心
固定(2)
4.45 %8/14/2024$100,000 $100,000 
安達茲·納帕
部分
固定(3)
3.64 %9/13/202455,190 55,640 
五角大樓城市麗思卡爾頓酒店
固定(4)
— %1/31/2025— 65,000 
奧蘭多大波西米亞酒店，簽名收藏固定4.53 %3/1/202656,246 56,796 
舊金山萬豪機場海濱固定4.63 %5/1/2027111,139 112,102 
按揭貸款總額4.39 %(5)$322,575 $389,538 
企業信貸安排
企業信貸安排定期貸款美元125M
固定 (6)
3.92 %9/13/2024125,000 125,000 
循環信貸安排(7)
變量3.00 %2/28/2024— — 
企業信貸安排總額$125,000 $125,000 
2020年高級票據$500M
固定6.38 %8/15/2025500,000 500,000 
2021年高級債券$500M
固定4.88 %6/1/2029500,000 500,000 
貸款溢價、貼現和未攤銷遞延融資成本淨額 (8)
(17,949)(20,307)
總債務，扣除貸款溢價、貼現和未攤銷遞延融資成本後的淨額5.20 %(5)$1,429,626 $1,494,231 
(1)顯示的利率代表截至2022年6月30日的年利率。文藝復興亞特蘭大韋弗利酒店和會議中心抵押貸款的可變指數為每日SOFR，Andaz Napa抵押貸款的可變指數為一個月LIBOR。企業信貸安排的可變指數反映了25基點LIBOR下限，適用於所有不受利率對衝限制的企業信貸安排的價值。
(2)一種浮動利率貸款，其利率在2022年10月之前是固定的，之後利率恢復為浮動利率。
(3)利率固定為$的浮動利率貸款。25到2022年10月，餘額為100萬美元，之後利率恢復為可變利率。
(4)一種浮動利率貸款，其利率在2023年1月之前是固定的。此按揭貸款的未償還餘額已於2022年1月償還，而二與這筆貸款相關的利率掉期因償還而終止。
(5)代表截至2022年6月30日的加權平均利率。
(6)倫敦銀行間同業拆借利率一直固定到2022年9月的可變利率貸款。與倫敦銀行同業拆借利率的利差可能會有所不同，因為這是由公司的槓桿率決定的。在契約豁免期間，適用利率被設定為基於電網定價的最高水平，然而，隨着截至2022年6月30日的財政季度公司信貸安排下的合規證書的交付，本公司退出了契約豁免期，適用利率已恢復到基於公司槓桿率的定價。
(7)循環信貸安排下的承付款總額為#美元。523到2022年2月，承付款總額降至1000萬美元4502024年2月到期的100萬美元。與倫敦銀行同業拆借利率的利差可能會有所不同，因為這是由公司的槓桿率決定的。在契約豁免期間，適用利率被設定為基於電網定價的最高水平，然而，隨着截至2022年6月30日的財政季度公司信貸安排下的合規證書的交付，本公司退出了契約豁免期，適用利率已恢復到基於公司槓桿率的定價。
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(8)包括貸款溢價、折扣和遞延融資成本，扣除累計攤銷後的淨額。
按揭貸款
在截至2022年6月30日的未償債務總額中，無的按揭貸款是本公司的追索權。截至2022年6月30日，本公司未遵守其於一不會導致違約的抵押貸款，但允許貸款人選擇實施現金清償，直到在貸款協議中規定的一段時間內實現契約遵守為止。現金清掃允許貸款人將房產產生的多餘現金提取到他們控制的一個單獨的銀行賬户中，這可能會被用來減少未償還貸款餘額。抵押貸款協議要求向FF&E儲備金繳款。此外，某些季度財務契諾在各自經修訂的貸款協議中指定的一段時間內已獲豁免，而某些財務契諾已在豁免期後作出調整。
2022年1月，公司全額償還了美元65.0五角大樓麗思卡爾頓酒店抵押的抵押貸款餘額為百萬美元。
企業信貸安排
與本公司經修訂的企業信貸安排有關的若干財務契諾暫停生效，直至截至2022年6月30日的財政季度提交證明遵守該等財務契諾的合規證書之日為止(該期間為“契諾豁免期”)。在契約豁免期間暫停的若干財務契約自截至2022年6月30日的財政季度開始恢復季度測試，但仍處於經修訂的契約水平，直至2023年第二季度(此期間，除非經營合夥企業根據經修訂的企業信貸安排的條款提前終止，否則為“允許變更”)。此外，經修訂的企業信貸安排有若干限制及契諾於契諾豁免期間適用，包括(I)強制性提前還款規定、(Ii)與若干附屬公司股權質押有關的肯定契諾及(Iii)限制若干收購、投資、資本開支、土地租賃及分派的負面契諾。最低流動資金契約也在契約豁免期間適用。
本公司確定其已履行截至2022年6月30日止季度的經修訂財務契諾，並根據經修訂的企業信貸安排交付證明符合經修訂企業信貸安排的合規證書，因此不再受於契約豁免期間適用的額外限制及契諾所規限，但與若干附屬公司股權質押有關的若干限制及契諾則除外，該等限制及契諾在準許更改期限結束前仍然適用。
截至2022年6月30日，有不是循環信貸安排的未償還餘額。截至2022年6月30日止三個月及六個月內，本公司產生未使用承諾費約$0.3百萬美元和美元0.7分別為1,000,000,000美元，並未產生利息支出。截至2021年6月30日止三個月及六個月內，本公司產生未使用承諾費約$0.3百萬美元和美元0.6分別為100萬美元和利息支出$0.7百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。
高級附註
管理優先票據的契約載有慣常契約，限制營運合夥的能力，並在某些情況下限制其附屬公司借入資金、設定資產留置權、作出分派及支付股息、贖回或回購股票、進行某些類型的投資、出售某些附屬公司的股票、訂立限制附屬公司派息或其他付款的協議、與聯屬公司訂立交易、發出債務擔保及出售資產或與其他公司合併的能力。這些限制受制於契約中規定的若干重要例外和限制條件。
未償債務
截至2022年6月30日和2021年12月31日的未償債務總額為1,448百萬美元和美元1,515億美元，加權平均利率為5.20%和5.18分別為每年%。下表顯示了已計劃的
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未來五年及以後的本金支付和債務到期日(千)：
自.起
June 30, 2022		加權的-
平均值
利率
2022$2,601 4.35%
20235,537 4.36%
2024280,160 4.06%
2025503,512 6.36%
202654,379 4.53%
此後601,386 4.83%
債務總額$1,447,575 5.20%
循環信貸安排(2024年到期)— 3.00%
貸款溢價、貼現和未攤銷遞延融資成本淨額(17,949)—
債務，扣除貸款溢價、貼現和未攤銷遞延融資成本$1,429,626 5.20%
關於償還……一按揭貸款於截至2022年6月30日止六個月內，本公司撇銷相關未攤銷遞延融資成本$0.31,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，計入當時結束期間的簡明綜合經營報表的債務清償虧損和全面收益(虧損)。
6. 衍生品
該公司主要使用利率掉期作為其可變利率債務的利率風險管理戰略的一部分。截至2022年6月30日，所有利率掉期都被指定為現金流對衝，涉及從交易對手那裏收到可變利率付款，以換取在協議有效期內進行固定利率付款，而不交換基礎名義金額。套期保值工具的未實現損益在其他全面收益或虧損中在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中列報。在與當前未償還衍生品相關的累計其他全面收益(虧損)中報告的金額，在支付本公司可變利率債務的利息時，確認為通過利息支出對收入或虧損的調整。截至2022年6月30日止六個月內，本公司終止二到期前的利率掉期和產生的掉期終止費用#美元1.6該等收入已計入簡明綜合經營報表的其他收益(虧損)及截至該日止期間的全面收益(虧損)。
本公司持有的衍生工具在淨負債狀況下有抵銷權，計入簡明綜合資產負債表的其他負債。
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下表彙總了本公司截至2022年6月30日和2021年12月31日分別持有的衍生金融工具的條款(單位：千)：
June 30, 20222021年12月31日
對衝債務類型固定費率索引生效日期成熟性名義金額估計公允價值名義金額估計公允價值
抵押貸款債務交換1.83%1個月倫敦銀行同業拆息1/15/201610/22/2022$50,000 $76 $50,000 $(591)
抵押貸款債務交換1.83%1個月倫敦銀行同業拆息1/15/201610/22/202225,000 38 25,000 (295)
抵押貸款債務交換1.84%1個月倫敦銀行同業拆息1/15/201610/22/202225,000 37 25,000 (297)
抵押貸款債務交換1.83%1個月倫敦銀行同業拆息1/15/201610/22/202225,000 38 25,000 (296)
$125M定期貸款
交換1.91%1個月倫敦銀行同業拆息10/13/20179/13/202240,000 6 40,000 (445)
$125M定期貸款
交換1.92%1個月倫敦銀行同業拆息10/13/20179/13/202240,000 6 40,000 (446)
$125M定期貸款
交換1.92%1個月倫敦銀行同業拆息10/13/20179/13/202225,000 4 25,000 (279)
$125M定期貸款
交換1.92%1個月倫敦銀行同業拆息10/13/20179/13/202220,000 4 20,000 (223)
抵押貸款債務(1)
交換2.80%1個月倫敦銀行同業拆息6/1/20182/1/2023— — 24,000 (598)
抵押貸款債務(1)
交換2.89%1個月倫敦銀行同業拆息1/17/20192/1/2023— — 41,000 (1,061)
$250,000 $209 $315,000 $(4,531)
(1)    公司終止了二與償還五角大樓麗思卡爾頓酒店2022年1月抵押貸款有關的到期前利率互換。
下表詳細列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月在被指定為現金流量對衝的衍生金融工具上確認的損益在簡明綜合財務報表中的位置(以千為單位)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
衍生工具的效力：營業和全面收益(虧損)表中的位置：
在其他全面收益中確認的收益利率衍生工具的未實現收益$379 $2,449 $2,896 $2,553 
收益從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為淨收益(虧損)對淨收益(虧損)(利息支出)中確認的金額進行重新分類調整$692 $2,070 $1,844 $4,400 
記錄現金流量套期保值影響的總利息支出利息支出$20,353 $19,691 $40,891 $38,441 
衍生工具終止時的已實現虧損其他收入(虧損)$— $(2,779)$(1,555)$(2,779)
該公司預計約為5美元0.2100萬美元將在未來12個月內從累積的其他全面收益(虧損)中重新歸類為利息支出的減少。
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7. 公允價值計量
本公司根據出售資產時將收到的價格或在計量日為在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的退出價格來確定公允價值。該公司採用公允價值層次結構，對用於計量公允價值的可觀察和不可觀察的輸入進行優先排序。公允價值等級由三個大的層次組成，具體如下：
•級別1-實體有能力訪問的活躍市場中相同資產或負債的報價。

•第2級--除第1級所列報價外的可觀察的投入，如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價；或可觀測到或可由可觀測市場數據證實的其他投入。

•第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對資產和負債的公允價值具有重大意義。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。

本公司已使用其認為適用於該等目的的現有市場資料及估值方法，估計其金融及非金融工具的公允價值。制定這些估計涉及相當大的判斷和高度的主觀性，因此，它們不一定表明處置時將變現的金額。
對於在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債，其公允價值的量化披露計入截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(單位：千)：
公允價值計量日期
June 30, 20222021年12月31日
簡明綜合資產負債表上的位置/工具説明可觀測輸入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)		可觀測輸入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)
重複測量
負債
利率互換(1)
$209 $— $(4,531)$— 
非重複性測量
淨投資物業
芝加哥摩納哥金普頓酒店$— $— $34,093 $— 
(1)利率互換公允價值按適用情況按各自總淨額結算協議的條款進行淨額結算。
重複測量
每項衍生工具的公允價值均基於對每項安排下的預期現金流的貼現現金流量分析。此分析反映衍生工具的合約條款，包括至到期日，並利用可觀察到的以市場為基礎的投入，包括利率曲線及隱含波動率，該等資料被歸類於公允價值等級的第二級。該公司還納入了信用價值調整，以在公允價值計量中適當反映各方的不履行風險，公允價值計量利用了第三級投入，如對當前信用利差的估計。然而，本公司已評估信貸估值調整對衍生工具的整體估值並不重要，因此，其衍生工具的整體估值被歸類於公允價值等級的第二級。
非重複性測量
投資物業
於2021年11月，本公司訂立協議，出售191-芝加哥摩納哥金普頓酒店客房，價格為$36.0百萬美元。管理層估計了未來的未貼現現金流，用於縮短持有期和
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長期持有資產。根據概率加權平均未貼現現金流分析的結果，管理層確定酒店減值，因為截至2021年12月31日，估計的未貼現現金流低於酒店的賬面價值。管理層將減值損失確定為賬面價值與估計公允價值之間的差額。公允價值是使用二級假設估計的，包括來自市場參與者的價值。因此，截至2021年12月31日止年度，本公司錄得減值虧損$15.71,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，計入當時結束期間的綜合經營報表和全面收益(虧損)的減值和其他虧損。這筆交易於2022年1月完成。
非公允價值計量的金融工具
下表是截至2022年6月30日和2021年12月31日在簡明綜合資產負債表中列報的按賬面價值列報的金融工具的公允價值(單位：千)：
June 30, 20222021年12月31日
攜帶
價值		估計數
公允價值		攜帶
價值		估計數
公允價值
按揭及公司信貸安排定期貸款總額$447,575 $428,956 $514,538 $503,265 
高級附註1,000,000 930,323 1,000,000 1,055,323 
循環信貸安排— — — — 
總計$1,447,575 $1,359,279 $1,514,538 $1,558,588 
該公司使用加權平均實際利率估計其全部債務的公允價值，扣除折扣後的淨額。5.84%和5.23分別截至2022年6月30日和2021年12月31日的年利率。這些假設反映了信用狀況與本公司類似的借款人目前可獲得的條款。本公司已確定其債務工具估值被歸類於公允價值等級的第二級。
8. 所得税
本公司估計截至2022年6月30日的三個月和六個月的TRS所得税支出，使用的估計聯邦和州合併有效税率為15.35%，並確認所得税支出為$3.6百萬美元和美元5.2分別為100萬美元。
本公司估計截至2021年6月30日的三個月和六個月的TRS所得税支出，使用的估計聯邦和州合併有效税率為9.82%，並確認所得税支出為$0.2百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税支出主要歸因於對總收入徵收的州税。
9. 股東權益
普通股
公司根據與富國證券有限責任公司、羅伯特·W·貝爾德公司、Jefferies LLC、KeyBanc Capital Markets Inc.和Raymond James&Associates，Inc.簽訂的股權分銷協議(“ATM協議”)維持一項“在市場上”(ATM)計劃。根據於2021年5月修訂和擴大的ATM協議的條款，公司可以不時發行和出售其普通股的股票，總髮行價最高可達$200百萬美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月內，並無根據自動櫃員機協議出售股份；截至2022年6月30日止，200仍有100萬股普通股可供發行。截至2022年6月30日和2021年12月31日，本公司已累計發售相關成本，計入簡明綜合資產負債表上的其他資產，金額為$0.9百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。這些金額將重新分類為
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額外實收資本，以抵消出售普通股的收益。任何剩餘的累積發行成本將在現有註冊聲明於2023年8月到期時註銷。
董事會已經批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司被授權購買最多$175根據規則10b5-1計劃(“回購計劃”)，公司在公開市場上的已發行普通股中，包括在私下協商的交易或其他交易中，有100萬股。回購計劃沒有到期日。本回購計劃可隨時暫停或終止，本公司並無義務收購任何特定數額的股份。截至2022年6月30日，該公司約有94.7在其股份回購授權下仍有100萬美元。
不是在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月裏，作為回購計劃的一部分購買了股票。根據經修訂的企業信貸安排條款，本公司不得回購本公司的普通股，直至本公司遵守適用的債務契約及本公司的契約豁免期結束為止。這些限制在本公司退出契約豁免期後失效。
分配
公司已暫停派發季度股息，以保持流動資金，在截至2022年6月30日及2021年6月30日的六個月內並未宣佈派發任何股息。公司進行分銷的能力受到公司修訂後的公司信貸安排條款的限制。該等限制因本公司退出契約豁免期而失效。公司董事會將根據業務和經濟狀況以及為保持REIT資格而分配90%的REIT應納税所得額的要求，評估未來是否以及何時恢復派息。
經營合夥中共有單位的非控制性利益
截至2022年6月30日，運營夥伴關係已3,427,285LTIP未償還單位，代表2.9有限責任合夥人持有的合夥權益的百分比。中的3,427,285截至2022年6月30日未償還的LTIP單位，1,098,691單位已歸屬，尚未轉換或贖回。只有已歸屬的LTIP單位可轉換為營運合夥的共同單位，而營運合夥的共用單位可根據營運合夥的合夥協議條款進行投標贖回。
10. 每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄收益的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數加上該期間可能發行的任何普通股。任何反稀釋股票都被排除在稀釋後每股收益的計算之外。
包含不可沒收股息或股息等價物權利(不論已支付或未支付)的未歸屬股份獎勵為參與證券，並根據兩級法計入每股收益。因此，在計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的普通股股東可獲得的淨收益或虧損，已酌情從普通股股東的淨收益或虧損中剔除，但未分配收益和未分配收益屬於基於未歸屬股份的薪酬。
分配給營運合夥非控股權益的收入或虧損已從分子中剔除，而營運合夥中的營運合夥單位及長期投資收益單位已從分母中剔除，以計算稀釋每股收益，因為將該等金額計入分子及分母將不會有任何影響。
下表將普通股股東的淨收益(虧損)與基本每股收益和稀釋後每股收益(以千為單位，不包括每股和每股數據)進行核對：
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截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
分子：
普通股股東應佔淨收益(虧損)$27,648 $(42,038)$22,324 $(98,389)
可歸因於未歸屬股份薪酬的未分配收益(61)— (48)— 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$27,587 $(42,038)$22,276 $(98,389)
分母：
加權平均流通股-基本114,353,273 113,806,186 114,339,989 113,793,419 
稀釋性股權補償的效果(1)
380,320 — 401,790 — 
加權平均流通股-稀釋114,733,593 113,806,186 114,741,779 113,793,419 
每股基本和攤薄收益(虧損)：
普通股股東每股淨(收益)虧損--基本虧損和稀釋虧損$0.24 $(0.36)$0.19 $(0.86)
(1)在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，本公司不包括564,745和555,468反稀釋股分別從其計算稀釋後每股收益。
11. 基於股份的薪酬
2015年激勵獎勵計劃
限制性股票單位授予
董事會薪酬委員會批准向某些公司員工授予以下限制性股票單位：
授予日期
授予説明
基於時間的助學金
基於工作表現的補助金
加權平均授予日期公允價值
2022年2月2022年限售股單位91,272 47,944 $16.09 
2022年4月2022年限售股單位3,068 — $19.29 
2022年6月2022年限售股單位5,568 — $15.82 

每一次授予基於時間的限制性股票單位將授予如下，前提是在每個適用的歸屬日期之前繼續受僱於本公司或其附屬公司：33%在歸屬生效日期的一週年時，33在歸屬生效日期的兩週年時為%，以及34在歸屬開始日期的三週年時的%。
以業績為基礎的限制性股票單位被指定為25%(25%)作為絕對總股東回報(TSR)單位，75%(75%)作為相對TSR份額單位。絕對TSR股份單位歸屬基於本公司TSR於三年制演出期。相對TSR份額單位基於公司的TSR相對於定義的同級組在三年制演出期。基於業績的限制性股票單位的歸屬也必須在適用的歸屬日期之前繼續受僱於本公司或其關聯公司。
2022年3月，根據公司董事薪酬計劃，451授予日期公允價值為$的普通股的完全歸屬股份18.50一名非僱員董事獲授予每股股份，而該名非僱員董事獲委任為本公司董事會成員。
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LTIP單位補助金
董事會薪酬委員會批准頒發2015年度激勵獎勵計劃下的以下獎勵：
授予日期
授予説明
基於時間的LTIP單位
基於性能的A類LTIP單元
加權平均授予日期公允價值
2022年2月2022年LTIP單位101,474 816,843 $10.49 
每個基於時間的LTIP單位的授予將如下所示，前提是在每個適用的歸屬日期之前繼續受僱於公司或其附屬公司：33%在歸屬生效日期的一週年時，33在歸屬生效日期的兩週年時為%，以及34在歸屬開始日期的三週年時的%。
每個A類LTIP單位獎的一部分被指定為若干個“基本單位”。基本單位被指定為25%(25%)作為TSR的絕對基本單位，並根據公司TSR在三年制演出期。另有75%(75%)的基本單位被指定為相對TSR基本單位，並根據公司的TSR相對於定義的同級組在三年制演出期。A類LTIP單位歸屬亦須持續受僱於本公司或其聯屬公司，直至歸屬日期為止。
LTIP單位(未歸屬的A類LTIP單位除外)，無論是歸屬的還是未歸屬的，都與經營合夥企業中的普通單位獲得相同的季度單位分配，這相當於公司普通股的每股分配。未歸屬的A類LTIP單位按季度分配的單位數等於10在經營夥伴關係中對共同單位支付的分配的百分比。
2022年5月，根據公司董事薪酬計劃，公司批准發行41,496完全授予LTIP單位至八在授予日期公允價值為$的非僱員董事中19.28每單位。
以下為截至2022年6月30日2015年激勵獎勵計劃下的未歸屬激勵獎勵摘要：
2015年度獎勵計劃限制性股票單位
2015年獎勵計劃LTIP單位(1)
總計
截至2021年12月31日未歸屬261,7271,500,3171,762,044
授與148,303 959,813 1,108,116 
既得(2)
(63,024)(131,536)(194,560)
被沒收(8,894)— (8,894)
截至2022年6月30日未歸屬338,1122,328,5942,666,706
加權-未歸屬股份/單位的平均公允價值$14.91 $11.42 $11.86 
(1)包括以時間為基礎的長期運輸IP單位和以表現為基礎的A類長期運輸IP單位。

(2)    在截至2022年和2021年6月30日的六個月內，16,478和18,993為滿足2015年獎勵計劃授予的限制性股票單位的最低預扣税款要求，本公司在適用獎勵結算時分別扣留了普通股股票。被扣留的普通股數量限於扣留之日具有公平市值的股份數量，不超過根據適用司法管轄區的最低個人法定預扣費率計算的此類負債總額。

授予日已歸屬普通股、基於時間的限制性股票單位和基於時間的LTIP單位的公允價值是根據授予日本公司普通股的收盤價確定的，補償費用在歸屬期間以直線基礎確認。業績賠償金的發放日期公允價值是根據蒙特卡洛模擬法確定的，並在業績期間以直線方式確認薪酬費用：
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表演獎授予日期總獎勵的百分比授予日期公允價值依據
組件
(美元)		波動率利率股息率
2022年2月25日
絕對TSR限制性股票單位25%$9.7241.28%
0.68% - 1.72%
—%
相對TSR限制性股票單位75%$11.7041.28%
0.68% - 1.72%
—%
絕對TSR A類LTIP單位25%$9.6241.28%
0.68% - 1.72%
—%
相對TSR A類LTIP單位75%$11.3341.28%
0.68% - 1.72%
—%
絕對和相對的股東總回報是會計準則編纂(“ASC”)718，補償--股票補償定義的市場條件。市場條件包括通過實現公司普通股的特定價值來滿足歸屬條件的條款，在這種情況下，普通股是股東的總回報。市場條件與ASC 718規定的其他業績獎勵的不同之處在於，達到條件(從而歸屬單位或股份)的概率反映在初始授予日期獎勵的公允價值中。
因此，在對裁決進行初步衡量之後重新考慮授予裁決的可能性是不適當的，如果不滿足條件，也不宜沖銷任何費用。因此，一旦衡量了這些獎勵的費用，就必須在授權期內確認這些費用，無論是否實現了目標，或者達到了什麼水平。只有在票據持有人因持有人在歸屬前終止對本公司的服務而喪失獎勵的情況下，才可沖銷費用。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，公司確認了大約2.8百萬美元和美元5.0向其高級管理人員和某些公司員工提供的與完全歸屬的限制性股票單位和LTIP單位相關的基於股份的薪酬支出(扣除沒收後的淨額)百萬美元。此外，在截至2022年6月30日的三個月和六個月，公司確認了$0.8與授予董事會有關的基於股票的薪酬支出為100萬美元，資本化約為50千元(扣除沒收淨額)和$0.3與向代表公司監督發展和資本項目的某些其他員工提供的限制性股票單位有關的百萬歐元。截至2022年6月30日，17.9根據2015年激勵獎勵計劃發放的與未歸屬限制性股票單位、A類LTIP單位和基於時間的LTIP單位有關的未確認補償成本總額，預計將在#年的剩餘加權平均期間確認1.96又多了幾年。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，公司確認了大約2.8百萬美元和美元5.1以股份為基礎的薪酬開支(扣除沒收後的淨額)，與向其某些高管和其他管理層成員提供的限制性股票單位和LTIP單位有關。此外，在截至2021年6月30日的三個月和六個月，公司確認了$0.8與授予董事會有關的基於股票的薪酬支出為100萬美元，資本化約為0.1百萬美元和美元0.5分別與向代表本公司監督發展和資本項目的某些管理層成員提供的限制性股票單位有關。
12. 承付款和或有事項
租契
本公司是長期土地、停車場及其公司辦公室租賃的承租人，這些租賃被計入經營租賃。以下是該公司截至2022年6月30日和截至2022年6月30日的六個月的租約摘要(以千為單位)：
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June 30, 2022
加權平均剩餘租賃期，包括合理確定的延期選擇(1)
20年份
加權平均貼現率5.70%
ROU資產(2)
$19,152 
租賃責任(3)
$20,392 
經營租賃租金費用$1,086 
可變租賃成本1,915 
租金總額和可變租賃成本$3,001 
(1)包括所有可用延期選項的加權平均剩餘租賃期約為56好幾年了。
(2)ROU資產包含在其他資產在截至2022年6月30日的簡明綜合資產負債表上。
(3)租賃責任包括在其他負債在截至2022年6月30日的簡明綜合資產負債表上。
下表顯示了未來五年的剩餘租賃付款，其中包括合理的某些延期選擇，此後與截至2022年6月30日的租賃負債進行了對賬(以千為單位)：
年終
2022年12月31日
2022年(不包括截至2022年6月30日的六個月)$1,064 
20232,142 
20242,157 
20252,172 
20262,188 
此後
26,648 
未貼現的租賃付款總額
$36,371 
扣除計入的利息(15,979)
租賃責任(1)
$20,392 
(1)租賃負債計入截至2022年6月30日的簡明綜合資產負債表中的其他負債。
管理和特許經營協議
為保持其作為房地產投資信託基金的資格，該公司不能直接或間接經營其任何酒店。該公司將每家酒店出租給TRS承租人，TRS承租人進而聘請物業經理管理酒店。每家酒店均根據與獨立第三方酒店管理公司簽訂的酒店管理協議運營。
根據酒店管理協議，管理公司控制每家酒店的日常運營，對於管理公司的某些行動，公司被授予有限的審批權。酒店管理協議通常包含兩級收費結構，其中管理公司獲得基本管理費，如果達到或超過某些財務門檻，則獲得獎勵管理費。許多酒店管理協議還要求根據酒店收入的一定比例維持資本儲備基金，用於資本支出，以保持酒店的質量。
品牌管理酒店的管理協議的條款通常從5至32幾年，並考慮到一或更長的續訂週期，由酒店經理選擇。假設所有續期均已行使，則平均剩餘期限為25好幾年了。特許經營酒店的管理協議通常包含以下初始條款10和15平均剩餘初始任期約為兩年.
本公司出售、租賃或以其他方式轉讓酒店的能力一般有限，除非受讓人承擔相關的酒店管理協議。然而，大多數協議都包括所有者在以下基礎上終止協議的權利
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經理未能達到某些基於績效的衡量標準。通常，這些標準取決於經理是否有能力通過向公司支付指定的不足金額(或在某些情況下，放棄收取指定的未來管理費的權利)來“治癒”和避免終止合同。
特許經營協議包含以下初始條款15至20年，初始任期的平均剩餘時間約為七年了。特許經營協議要求根據客房總收入的一定比例收取特許權使用費，對於某些酒店，還需要根據餐飲總收入的一定比例收取額外費用。此外，特許經營協議要求根據客房總收入的一定比例收取市場費、預訂費或其他項目費用。許多特許經營協議還要求根據酒店收入的一定比例維持資本儲備基金，用於資本支出，以保持酒店的質量。
截至2022年6月30日止三個月及六個月內，本公司產生的管理及特許經營費開支為$11.0百萬美元和美元18.7分別為100萬美元，以及截至2021年6月30日的三個月和六個月的支出為6.1百萬美元和美元9.0分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
儲備金要求
某些特許經營和管理協議要求該公司保留與更換和更新酒店傢俱、固定裝置和設備有關的資金。截至2022年6月30日和2021年12月31日，該公司的餘額為$40.7百萬美元和美元29.3百萬美元，分別用於未來此類改進的儲備。這筆款項分別計入截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中的限制性現金和託管。
翻新和建設承諾
截至2022年6月30日，該公司與第三方就其某些酒店物業的翻新有各種未完成的合同。截至2022年6月30日，這些合同下的剩餘承諾總額為#美元。14.5百萬美元。
法律
本公司不時受到在正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠的影響。雖然不能確切預測這些事項的解決情況，但根據目前掌握的資料，管理層相信該等事項的最終結果不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述，除純粹的歷史信息外，屬於1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括有關Xenia的計劃、目標、戰略、財務業績和展望、趨勢、未來現金分配的金額和時間、前景或未來事件的陳述，涉及難以預測的已知和未知風險。因此，我們的實際財務結果、業績、成就或前景可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。在某些情況下，您可以通過使用“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“指導”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“將”、“説明性”以及這些術語和類似表達的變體來識別前瞻性陳述。或這些術語的否定或類似的表達。這些前瞻性陳述必須基於估計和假設，儘管Xenia及其管理層基於他們對商業和行業的瞭解和了解認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。這些陳述並不是對未來業績的保證，股東不應過度依賴前瞻性陳述。本10-Q表格中的前瞻性陳述包括有關我們的計劃、戰略以及新冠肺炎疫情和其他宏觀經濟因素的影響，包括對旅行需求(包括休閒旅行、短暫和團體商務旅行)的陳述。, 資本支出和翻新時間及其來源、財務業績、前景或未來事件。存在許多風險、不確定因素和其他重要因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們的實際結果與本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述大不相同。此類風險、不確定因素和其他重要因素除其他外包括：“第一部分--第1A項”所列因素。我們於2022年3月1日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的Form 10-K年度報告中的“風險因素”和“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，可能會在本報告的其他地方進行更新；以及我們已經或將向美國證券交易委員會提交的其他Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告中陳述的信息；新冠肺炎大流行的短期和長期影響，包括對旅行需求(包括休閒旅行、短暫商務旅行和團體商務旅行)和消費者信心水平的影響；政府、企業和個人應對新冠肺炎大流行或疾病或其變種死灰復燃所採取的行動，包括限制或禁止旅行和實施社會疏遠要求；新冠肺炎大流行的影響，以及為應對新冠肺炎大流行或該疾病或其變種的任何死灰復燃而採取的行動，對全球和區域經濟、旅行和經濟活動的影響，包括其對人員配備水平、供應鏈影響的持續時間和程度, 其他因素包括：消費者的可自由支配支出；新冠肺炎疫苗和增強劑的廣泛分發以及普通民眾對此類疫苗和增強劑的廣泛接受；疫苗和增強劑的有效性；第三方經理或其他合作伙伴成功應對新冠肺炎疫情影響(包括勞動力短缺)的能力；新冠肺炎大流行後的恢復速度或疾病或其變體的任何死灰復燃；新冠肺炎可能導致我們招致額外費用；我們在負債情況下成功談判修正案和契約豁免的能力；我們遵守合同契約的能力；房地產投資和酒店業固有的商業、財務和運營風險；酒店業的季節性和週期性波動；專業行業的不利變化，如能源、技術和/或旅遊業，導致相關業務和企業支出持續低迷，可能對我們的收入和運營業績產生負面影響；供應鏈中斷導致採購所需產品的困難；宏觀經濟和其他我們無法控制的因素，可能對酒店客房、食品和飲料服務和/或會議設施的需求產生不利影響和減少，包括通貨膨脹；美國和/或全球經濟收縮或經濟增長水平低；通貨膨脹壓力，增加了我們為客人提供服務和達到酒店品牌標準的勞動力和其他成本，以及與建築和其他資本支出相關的成本，利率、財產税和其他税收的增加, 和保險，這可能導致業務利潤率下降；商務和休閒支出水平以及消費者信心下降；入住率和日均費率下降；由於技術進步和對虛擬會議而不是面對面會議的偏好和(或)客人和消費者偏好的變化，商務旅行需求減少，包括考慮到旅行對環境的影響；酒店建造和(或)現有酒店翻新和擴建造成的酒店供應波動，以及對酒店房間的需求；酒店業競爭環境的變化，包括管理公司、特許經營商和在線旅行社的整合，以及我們擁有酒店的市場的變化；超出我們控制範圍的事件，如戰爭、恐怖或網絡攻擊、大規模傷亡事件、政府停擺和關閉、與旅行有關的健康問題和自然災害；網絡事件和信息技術故障，包括未經授權訪問我們的計算機系統和/或我們供應商的計算機系統，以及我們的第三方管理公司或特許經營商的計算機系統和/或其供應商的計算機系統；我們無法直接經營我們的物業，並依賴第三方酒店管理公司來經營和管理我們的酒店；我們與第三方酒店管理公司和特許經營商保持良好關係的能力；我們未能維持和/或遵守品牌運營標準的能力；我們在酒店維持品牌許可證的能力；與工會的關係和勞動法的變化(包括提高最低工資)；我們高級管理團隊或關鍵公司人員的流失；我們識別和完善酒店收購和處置的能力；我們整合和成功運營任何酒店的能力
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未來收購的物業以及與這些酒店物業相關的風險；酒店翻新、重新定位、重新開發和重新打造品牌活動的影響；我們以我們可以接受的條款和時間獲得資本進行翻新和收購以及一般運營需求的能力；酒店所有權的固定成本性質；我們按照我們可以接受的條款和時間償還、重組或再融資債務的能力；利率和運營成本的變化，包括與勞動力和服務相關的成本；遵守監管制度和當地法律的情況；未投保或承保不足的損失，包括與自然災害、氣候變化的實際影響、內亂、恐怖主義或網絡攻擊有關的損失；分銷渠道的變化，例如通過互聯網旅遊中介機構或促進業主短期租賃房屋和公寓的網站；我們目前擁有或未來可能產生的債務金額；我們債務協議中可能限制我們業務運營的條款；我們的組織和治理結構；我們作為房地產投資信託基金(REIT)的地位；我們應税房地產投資信託基金(REIT)的承租人結構；遵守環境、健康和安全法律規定的成本和債務；這些變化包括：不利的訴訟判決或和解；房地產和區劃法律的變化；保險或其他固定成本的增加以及房地產税估值或税率的上升；聯邦、州或地方税法的變化，包括影響REITs的立法、行政、監管或其他行動；政府法規或解釋的變化；以及與我們未來向股東進行分配的能力有關的估計。
這些因素不一定是可能導致我們的實際財務結果、業績、成就或前景與我們的任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們的結果。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性聲明都明確地受到上述警告性聲明的限制。前瞻性表述僅在前瞻性表述發表之日起發表，我們不承擔或承擔任何義務公開更新這些前瞻性表述，以反映實際結果、新信息或未來事件、假設的變化或影響前瞻性表述的其他因素的變化，除非適用法律要求。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述，不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
以下討論和分析應與公司未經審計的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀，這些附註出現在本季度報告10-Q表的其他部分。
概述
Xenia Hotels&Resorts，Inc.(“我們”、“Xenia”或“公司”)是一家自我建議和自我管理的房地產投資信託基金，投資於定位獨特的豪華和高檔酒店和度假村，專注於美國排名前25位的住宿和關鍵休閒目的地。截至2022年6月30日，我們在14個州擁有34家酒店，包括9812間客房。我們的酒店由萬豪酒店、凱悦酒店、金普頓酒店、費爾蒙酒店、洛伊斯酒店、希爾頓酒店、凱斯勒酒店和戴維森酒店等行業領先者運營和/或授權。
新冠肺炎對我們業務的持續影響
新冠肺炎疫情的爆發和全球蔓延導致美國聯邦、州和地方政府採取了旨在控制其傳播的措施，包括限制行動自由和商業運營，並在美國各地區實施分階段重新開放的政策。新冠肺炎疫情對酒店業的影響是巨大的、前所未有的。
我們的酒店組合在2020年下半年開始看到休閒需求的改善，這一趨勢在2021年加速，並在2022年繼續下去。2022年上半年，業務繼續改善，包括強勁的休閒預訂、更高水平的業務瞬時需求以及集團需求的改善，導致投資組合ADR總額攀升至2019年可比期間的水平以上。
儘管有了這一改善，但關於恢復的速度以及商務旅行和大型團體會議是否以及何時將恢復到大流行前的水平，仍存在重大不確定性。我們可能會受到新冠肺炎疫苗和增強劑、突破性病例和新冠肺炎新變種的分發和接受，以及正在進行的地方、國家和全球對該病毒的反應的影響。隨着復甦的繼續，我們預計不同市場的速度將有所不同，性質可能是不均衡的。此外，更廣泛的經濟環境存在越來越多的不確定性，因為較高的通脹水平持續存在，同時利率上升和對近期經濟衰退的擔憂加劇。
此外，隨着利率上升和對經濟衰退的擔憂加劇，更高的通脹水平持續存在，對更廣泛的經濟環境的不確定性越來越大。我們依靠我們提高房價以及其他產品和服務價格的能力來跟上通脹的步伐。我們的酒店經營者通常有能力在宏觀經濟穩定的情況下，每天調整房價，但提前合同承諾的某些團體或公司房價除外。
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環境。然而，我們的經營者可能無法以快於通脹的速度加價，甚至在通脹水平因競爭壓力或當前經濟狀況而處於高水平時也無法以相同的速度加價。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表包括本公司、經營合夥企業和XHR Holding的賬目。該公司的子公司一般由有限責任公司、有限合夥企業和TRS組成。所有公司間交易的影響都已消除。與我們的主要執行辦公室、人事和其他行政成本直接相關的公司成本在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中反映為一般和行政費用。
我們的收入和支出
我們的收入主要來自酒店運營，包括客房收入、食品和飲料收入以及其他收入，其中包括停車、水療、度假費、其他客人服務和租户租賃等項目。
我們的運營成本和支出包括提供酒店服務的成本，包括客房費用、食品和飲料費用、其他直接和間接運營費用以及管理費和特許經營費。客房費用包括客房管理工資和相關的工資税、客房用品、洗衣服務和前臺費用。餐飲費用主要包括食品、飲料和相關勞務的成本。其他直接和間接酒店費用包括與其他運營部門收入相關的勞動力和其他成本，以及與一般和行政部門、銷售和營銷、信息技術和電信、維修和維護以及公用事業成本相關的勞動力和其他成本。我們與獨立的第三方管理公司簽訂管理協議來運營我們的酒店。管理公司通常根據每一家酒店的收入和盈利水平賺取基礎管理費和獎勵管理費。
經營業績的主要指標
我們通過評估財務和非財務指標來衡量酒店的經營結果和業務的經營業績，如每間可用房間收入(RevPAR)；平均每日房價(ADR)；入住率(“入住率”)；房地產利息、所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDARE)和調整後的EBITDARE；以及運營資金(“FFO”)和調整後的FO。我們通過與預算、前期和競爭對手物業的比較來評估單個酒店和整個公司的業績。平均平均房價、平均房價和入住率可能會受到宏觀經濟因素以及區域和地方經濟和事件的影響。有關公司EBITDARE、調整後EBITDARE、FFO和調整後FFO的使用、定義和限制，以及管理層認為這些財務措施對投資者有用的原因，請參閲“非公認會計準則財務措施”。
經營成果
酒店業概述
我們在2020年下半年開始看到休閒需求的改善，這一趨勢在2021年加速，並一直持續到2022年上半年。此外，到2月中旬，我們開始經歷更高水平的臨時業務和集團業務，並持續到第二季度。儘管有了這種相對的改善，但在恢復的速度以及商務旅行和大型團體會議恢復到大流行前的水平所需的時間長短方面，仍存在重大不確定性。持續的通脹、不斷上升的利率以及對近期經濟衰退的擔憂，進一步增加了關於酒店業復甦速度的不確定性。
根據美國商務部的數據，美國酒店業歷史上一直與美國GDP密切相關，據美國商務部估計，2022年第一季度和第二季度美國GDP的年增長率分別約為1.4%和0.9%，而2021年第三季度和第四季度的年增長率分別為2.3%和6.9%。第二季度的下降反映了私人庫存投資、住宅固定投資、聯邦政府支出、州和地方政府支出以及非住宅固定投資的下降，這些下降被出口、個人消費支出和進口的增長部分抵消。此外，6月份失業率較3月份保持在3.6%，低於2021年12月的3.9%和2021年9月的4.8%。失業率已經從2020年4月14.7%的高位大幅下降。
與美國整體經濟和其他行業相比，美國酒店業受到新冠肺炎疫情的影響更嚴重，沒有經歷像美國經濟一樣的復甦水平，這在很大程度上是由於新冠肺炎疫情及其變種的持續存在以及由於疫情而對商務和休閒旅行的情緒。此外，我們預計酒店業的復甦將比更廣泛的經濟和許多其他行業需要更長的時間。此外，我們繼續監測和評估與通脹壓力和利率上升相關的挑戰，不斷變化的勞動力格局，特別是與實現酒店員工人數適當平衡有關的挑戰。
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隨着我們酒店業務量的增加以及持續的供應鏈問題，可能會繼續影響酒店採購運營用品和其他材料的能力。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月裏，需求分別增長了12.5%和18.3%。同期新酒店供應量分別增加2.3%和3.1%。需求的顯著增長導致截至2022年6月30日的三個月和六個月的行業RevPAR與2021年相比分別增加了38.8%和49.4%，這是由於入住率增加了10.0%和14.8%，加上ADR分別增加了26.2%和30.1%。截至2022年6月30日的三個月和六個月的所有美國數據都是按行業報告計算的。
2022年第二季度概述
截至2022年6月30日的三個月和六個月，我們的總投資組合每間可用年率，包括公司出售或收購的酒店的業績，分別增長了77.5%和98.4%，達到185.44美元和165.16美元，而截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為104.50美元和83.25美元。與2021年同期相比，我們截至2022年6月30日的三個月和六個月的總投資組合RevPAR增加是由休閒暫時性業務的增加以及業務暫時性和企業集團需求的改善推動的。
在截至2022年6月30日的三個月裏，淨收益比2021年的淨虧損增長了166.6%，這主要歸因於在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏，由於從新冠肺炎疫情中恢復過來，擁有的33家可比酒店的運營收入增加了5,600萬美元，減值和其他損失減少了1,230萬美元，2022年來自保險收入的其他收入超過了與颶風艾達期間新奧爾良洛伊斯酒店遭受的損害相關的已確認損失150萬美元，而2021年由於終止了四次利率對衝而造成的其他損失為280萬美元。由於收購W Nashville，營業收入增加了160萬美元，債務清償損失減少了140萬美元，2021年11月和2022年1月出售酒店造成的營業虧損減少了60萬美元。這些增長被所得税支出增加340萬美元、公司一般和行政費用增加100萬美元以及加權平均利率上升導致的利息支出增加70萬美元部分抵消。
截至2022年6月30日的6個月，淨收益比2021年淨虧損增長122.8%，這主要歸因於在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月裏，由於從新冠肺炎疫情中恢復過來，擁有的33家可比酒店的運營收入增加了1.153億美元，減值和其他損失減少了1,100萬美元，2022年來自保險收益的其他收入為250萬美元，這些損失與新奧爾良酒店在颶風艾達期間遭受的損害有關，而2021年其他損失為280萬美元，原因是終止了四項利率對衝。由於收購W Nashville，營業收入增加了180萬美元，2021年11月和2022年1月出售酒店導致的營業虧損減少了120萬美元，債務清償損失減少了110萬美元。這些增長被所得税支出增加480萬美元、加權平均利率上升導致的利息支出增加250萬美元、公司一般和行政費用增加190萬美元以及業務中斷保險收益減少110萬美元部分抵消。
截至2022年6月30日止三個月及六個月的經調整息税前利潤及單位持有人應佔普通股及單位收益較2021年分別增加223.6%及483.7%及626.7%及912.1%，這是由於新冠肺炎疫情對我們營運業績的影響及復甦的程度及時機所致。有關這些財務指標的定義，請參閲“非GAAP財務指標”，説明我們認為這些財務指標對投資者有用的原因，作為我們經營業績的關鍵補充指標，以及將這些非GAAP財務指標與普通股和單位持有人應佔淨收益(虧損)進行調整。
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運營信息比較
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的某些運營信息：
截至六個月
6月30日，
20222021變化
截至1月1日的物業數目
3435(1)
收購的物業
1—1
已處置的財產
(1)—(1)
截至6月30日的物業數目3435(1)
截至1月1日的房間數量
9,65910,011(352)
收購的物業中的房間
346—346
已處置的物業中的房間(1)
(193)—(193)
截至6月30日的房間數量9,81210,011(199)
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
20222021增加20222021增加
總投資組合統計數據：
入住率(2)
68.9 %48.8 %2,010 Bps62.9 %40.8 %2,210 Bps
adr(2)
$269.20 $214.03 25.8 %$262.76 $203.92 28.9 %
RevPAR(2)
$185.44 $104.50 77.5 %$165.16 $83.25 98.4 %
(1)在截至2022年6月30日的六個月內，本公司出售了一家擁有191間客房的酒店，並將蓋尼牧場的凱悦酒店斯科茨代爾度假村和水療中心的客房數量減少了兩間。
(2)對於在適用期間內收購的酒店，包括自收購之日起的經營統計數據。對於在此期間被處置的酒店，經營結果和統計數據包括到各自處置之日為止。截至2021年6月30日的六個月包括在報告所述期間暫停運營的酒店。
收入
收入包括客房、食品和飲料以及我們酒店的其他收入，如下(以千為單位)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
20222021增加更改百分比20222021增加更改百分比
收入：
客房收入$165,580 $95,195 $70,385 73.9 %$288,778 $150,841 $137,937 91.4 %
食品和飲料收入96,781 40,143 56,638 141.1 %164,516 61,735 102,781 166.5 %
其他收入21,090 16,636 4,454 26.8 %40,504 27,250 13,254 48.6 %
總收入$283,451 $151,974 $131,477 86.5 %$493,798 $239,826 $253,972 105.9 %
客房收入
在截至2022年6月30日的三個月中，客房收入增加了7,040萬美元，增幅為73.9%，從截至2021年6月30日的三個月的9,520萬美元增加到1.566億美元，這主要是由於入住率和從新冠肺炎疫情中恢復過來的ADR增加所致。此外，2022年3月收購W Nashville使客房收入增加了880萬美元。這一增長不包括因2021年11月出售萬豪查爾斯頓市中心和2022年1月出售芝加哥摩納哥金普頓酒店(統稱為2021年11月和2022年1月出售的酒店)而減少的290萬美元。
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截至2022年6月30日的6個月，客房收入增加了1.379億美元，增幅為91.4%，從截至2021年6月30日的1.508億美元增至2.88億美元主要原因是入住率增加和新冠肺炎疫情恢復帶來的不良反應. 此外，2022年3月收購W Nashville後，客房收入增加了910萬美元。這一增加不包括因以下原因而減少的410萬美元2021年11月和2022年1月出售的酒店.
食品和飲料收入
在截至2022年6月30日的三個月裏，食品和飲料的收入增加了5,660萬美元，增幅為141.1%，從截至2021年6月30日的三個月的4,010萬美元增加到9,680萬美元，這主要是由於從新冠肺炎疫情中恢復過來導致入住率增加。此外，2022年3月收購W Nashville使食品和飲料收入增加了690萬美元。這一增加不包括歸因於以下因素的70萬美元的減少2021年11月和2022年1月出售的酒店.
在截至2022年6月30日的6個月中，食品和飲料收入增加了1.028億美元，增幅為166.5%，從截至2021年6月30日的6,170萬美元增至1.645億美元主要是由於從新冠肺炎疫情中恢復過來，入住率增加. 此外，2022年3月收購W Nashville使食品和飲料收入增加了710萬美元。這一增長是扣除食品和飲料收入減少90萬美元后的淨額2021年11月和2022年1月出售的酒店.
其他收入
在截至2022年6月30日的三個月中，其他收入增加了450萬美元，增幅為26.8%，從截至2021年6月30日的三個月的1,660萬美元增至2,110萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情的恢復。這一增長包括180萬美元的取消和自然減員帶來的額外收入，以及2022年3月收購W Nashville帶來的60萬美元。這些增長是扣除減少的20萬美元歸因於2021年11月和2022年1月出售的酒店。
在截至2022年6月30日的6個月中，其他收入增加了1,330萬美元，增幅為48.6%，從截至2021年6月30日的6個月的2,730萬美元增加到4,050萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情的恢復。這一增長包括500萬美元取消和自然減員帶來的額外收入以及2022年3月收購W Nashville的60萬美元。這些增長是扣除減少的40萬美元歸因於2021年11月和2022年1月出售的酒店。
酒店運營費用
酒店運營費用包括以下費用(以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
20222021增加更改百分比20222021增加更改百分比
酒店運營費用：
房費$36,423 $22,388 $14,035 62.7 %$65,640 $37,925 $27,715 73.1 %
餐飲費60,298 28,592 31,706 110.9 %105,908 46,770 59,138 126.4 %
其他直接費用6,366 4,736 1,630 34.4 %11,660 7,934 3,726 47.0 %
其他間接費用63,059 44,047 19,012 43.2 %116,919 81,374 35,545 43.7 %
管理費和特許經營費11,049 6,140 4,909 80.0 %18,675 8,984 9,691 107.9 %
酒店總運營費用$177,195 $105,903 $71,292 67.3 %$318,802 $182,987 $135,815 74.2 %
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酒店總運營費用
一般來説，酒店的運營成本根據各種因素而波動，包括入住率、勞動力成本、水電費和保險成本。豪華和高檔酒店通常比其他類型的酒店有更高的固定成本，這是因為為客人提供的服務和便利設施的水平。
截至2022年6月30日的三個月，酒店總運營支出從截至2021年6月30日的1.059億美元增加到1.772億美元，增幅為67.3%，主要原因是入住率和其他相關運營成本因新冠肺炎疫情的復甦而增加。此外，納什維爾西部地區的酒店運營費用增加了1040萬美元。酒店總運營費用的增加扣除了2021年11月和2022年1月出售的酒店導致的320萬美元的減少。
截至2022年6月30日的6個月，酒店總運營支出增加1.358億美元，增幅為74.2%，從截至2021年6月30日的6個月的1.83億美元增至3.188億美元，主要原因是入住率和其他相關運營成本因新冠肺炎疫情的復甦而增加。此外，納什維爾西部地區的酒店運營費用增加了1070萬美元。酒店總運營費用的增加扣除了2021年11月和2022年1月出售的酒店導致的530萬美元的減少。
公司和其他費用
公司和其他費用包括以下費用(以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
20222021增加/(減少)更改百分比20222021增加/(減少)更改百分比
折舊及攤銷$34,251 $33,008 $1,243 3.8 %$64,816 $66,205 $(1,389)(2.1)%
房地產税、個人財產税和保險11,369 10,997 372 3.4 %22,224 21,537 687 3.2 %
土地租賃費833 379 454 119.8 %1,350 782 568 72.6 %
一般和行政費用9,083 8,096 987 12.2 %16,869 15,018 1,851 12.3 %
從業務中斷保險中獲利— — — — %— (1,116)1,116 100.0 %
減值及其他損失— 12,313 (12,313)(100.0)%1,278 12,313 (11,035)(89.6)%
公司和其他費用總額$55,536 $64,793 $(9,257)(14.3)%$106,537 $114,739 $(8,202)(7.1)%
折舊及攤銷
截至2022年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了120萬美元，增幅為3.8%，從截至2021年6月30日的三個月的3300萬美元增至3430萬美元。這一增長主要歸因於2022年3月收購W Nashville，但被可比期間全額折舊資產的計時減少以及與2021年11月和2022年1月出售的酒店相關的折舊費用減少部分抵消。
截至2022年6月30日的6個月，折舊和攤銷費用減少了140萬美元，降幅為2.1%，從截至2021年6月30日的6,620萬美元降至6,480萬美元。這一減少主要歸因於可比期間資產全額折舊的時間安排，以及與2021年11月和2022年1月出售的酒店相關的折舊費用減少，但因2022年3月收購W Nashville而導致的折舊費用增加部分抵消了這一減少。
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房地產税、個人財產税和保險
截至2022年6月30日的三個月和六個月，房地產税、個人財產税和保險費用分別增加了40萬美元和3.4%，分別增至1,140萬美元和2,220萬美元，增幅為3.2%，而截至2021年6月30日的三個月和六個月的增幅分別為1,100萬美元和2,150萬美元。今年迄今的增長主要歸因於保險費增加160萬美元，2021年收到的150萬美元非經常性財產税退款，以及2022年3月收購W Nashville的80萬美元。這些增長被房地產税減少210萬美元和與2021年11月和2022年1月出售的酒店相關的90萬美元減少部分抵消。
土地租賃費
土地租賃費用增加了50萬美元，即119.8%，以及60萬美元，即72.6%，增至80萬美元和140萬美元截至2022年6月30日的三個月零六個月從40萬美元和80萬美元截至2021年6月30日的三個月和六個月。這一增長主要是由於與2021年相比，2022年的租金百分比有所增加，這是基於某些擁有地面租賃的酒店的收入。
一般和行政費用
截至2022年6月30日的三個月和六個月的一般和行政費用增加了100萬美元，增幅為12.2%和190萬美元，增幅為12.3%，從截至2021年6月30日的三個月和六個月的810萬美元和1500萬美元增加到910萬美元和1690萬美元，這主要是由於薪酬支出的增加。
從業務中斷保險中獲利
在截至2021年6月30日的六個月裏，業務中斷保險的收益為110萬美元，這歸因於與新冠肺炎大流行相關的取消活動相關的部分收入損失的保險收益。
減值及其他損失
2021年8月，颶風艾達影響了位於路易斯安那州新奧爾良的洛伊斯新奧爾良酒店。在截至2022年6月30日的6個月中，該公司額外支出了130萬美元的颶風相關維修和清理費用。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，該公司得出結論，它打算出售西弗吉尼亞州查爾斯頓擁有352個房間的萬豪查爾斯頓市中心，並開始營銷該物業。根據合格買家的多次出價和正在進行的價格討論，該公司預計該酒店將以低於其賬面淨值的價格出售。因此，截至2021年6月30日的三個月和六個月錄得減值損失約1,230萬美元。
營業外收入和費用
營業外收入和支出由以下部分組成(以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
20222021增加/(減少)更改百分比20222021增加/(減少)更改百分比
營業外收入和費用：
其他收入(虧損)$1,681 $(2,805)4,486 159.9 %904 (2,689)3,593 133.6 %
利息支出(20,353)(19,691)(662)(3.4)%(40,891)(38,441)(2,450)(6.4)%
債務清償損失— (1,356)1,356 100.0 %(294)(1,356)1,062 78.3 %
所得税費用(3,570)(169)(3,401)(2,012.4)%(5,177)(334)(4,843)(1,450.0)%
其他收入(虧損)
截至2022年6月30日的三個月和六個月，其他收入分別增加了450萬美元和360萬美元，增幅為159.9%和360萬美元，增幅為133.6%。截至2021年6月30日的三個月和六個月，其他收入分別為虧損280萬美元和270萬美元。這一增長主要歸因於截至2022年6月30日的三個月和六個月來自保險收益和解的150萬美元和250萬美元，超過了洛伊斯新奧爾良酒店與颶風相關損害的已確認損失，以及確認了截至2021年6月30日的三個月和六個月與終止四個利率對衝相關的280萬美元的成本。
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利息支出
截至2022年6月30日的三個月和六個月的利息支出分別增加了70萬美元和250萬美元，增幅為3.4%和250萬美元，增幅為6.4%，分別從截至2021年6月30日的三個月和六個月的1970萬美元和3840萬美元增至2,040萬美元和4,090萬美元。增加的主要原因是加權平均利率上升，但與2021年相比，截至2022年6月30日的未償債務減少部分抵消了這一增加。請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註5以作進一步討論。
債務清償損失
截至2022年6月30日止六個月的債務清償虧損30萬美元是由於提前償還一筆按揭貸款而撇銷未攤銷債務發行成本所致。截至2021年6月30日止三個月及六個月的債務清償虧損為140萬美元，這是由於提前償還將於2023年8月到期的企業信貸融資定期貸款及一筆按揭貸款而產生的未攤銷債務發行成本的撇賬。
所得税費用
截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税支出分別增加了340萬美元和480萬美元，增幅為2012.4%和480萬美元，增幅分別為1450%和520萬美元，而截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税支出分別為20萬美元和30萬美元。比上一年增加的主要原因是，預計應納税收入增加，這與從新冠肺炎疫情中恢復以及2022年3月收購W Nashville有關，加上2022年上半年的實際税率比2021年有所提高。這些增長被使用公司的聯邦和州淨運營虧損結轉部分抵消。
流動性與資本資源
我們期望通過手頭現金、酒店運營的現金流、我們的未擔保資產基礎的使用、資產處置、循環信貸安排下的借款以及各種資本市場交易的收益(包括髮行債務和股權證券)來滿足我們的短期流動性需求。我們現金管理政策的目標是保持流動性的可獲得性，並將運營成本降至最低。
在長期基礎上，我們的目標是最大化我們現有物業和收購酒店產生的收入和利潤，進一步提高我們投資組合的價值，產生有吸引力的當前收益率，以及從我們的運營中產生可持續和可預測的現金流，以分配給我們的普通股和單位持有人。我們相信，隨着時間的推移，我們投資組合業績的成功改善將導致運營現金流的增加。此外，我們可能會通過額外的借款、發行股本和債務證券(這些證券可能無法以有利的條款或根本無法獲得)和/或出售酒店的收益來滿足我們的長期流動性需求。
流動性
截至2022年6月30日，我們擁有2.238億美元的合併現金和現金等價物，以及4690萬美元的限制性現金和託管。截至2022年6月30日的限制性現金主要包括與我們的管理和特許經營協議條款所要求的傢俱、固定裝置和設備更換準備金(“FF&E準備金”)有關的4,070萬美元，以限制性託管形式持有的現金420萬美元，主要用於房地產税和抵押貸款託管，為資本項目支付的170萬美元保證金，以及與處置相關的準備金30萬美元。
截至2022年6月30日，我們的循環信貸安排沒有未償還餘額，全額4.5億美元可供借款。未來借款所得款項可用於營運資金、一般公司或經修訂的循環信貸協議所允許的其他用途。
2021年5月，我們擴大了自動櫃員機協議，因此，截至2022年6月30日，我們根據自動櫃員機協議有2億美元可供銷售。經修訂的循環信貸安排的條款對從股票發行籌集的款項的使用施加了限制，但由於本公司退出契約豁免期，該等限制已到期。
我們仍然致力於通過以下優先事項提高股東的總回報：(1)最大化我們現有物業和收購酒店產生的收入和利潤，包括繼續集中管理開支，(2)進一步提高我們投資組合的價值，產生有吸引力的當前收益，(3)從我們的業務中產生可持續和可預測的現金流，分配給我們的普通股和單位持有人。未來有關宣佈和支付股息的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括我們的運營結果、支付率、資本要求、財務狀況、前景、合同安排、我們當前和未來債務協議中對股息支付的任何限制、我們REIT的地位保持以及董事會可能認為相關的其他因素。
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債務和貸款契約
截至2022年6月30日，我們的未償債務總額為14億美元，加權平均利率為5.20%。
按揭貸款
2022年1月，我們全額償還了五角大樓麗思卡爾頓酒店抵押的6,500萬美元抵押貸款餘額。我們的抵押貸款協議要求對FF&E準備金做出貢獻。此外，某些季度財務契諾在各自經修訂的貸款協議所指定的一段時間內獲豁免，而某些財務契諾已在豁免期間後作出調整。
企業信貸安排
與本公司經修訂的企業信貸安排有關的若干財務契諾暫停生效，直至截至2022年6月30日的財政季度的合規證書交付之日為止(該期間稱為“契諾豁免期”)。在契約豁免期間暫停的若干財務契約自截至2022年6月30日的財政季度開始恢復季度測試，但仍處於經修訂的契約水平，直至2023年第二季度(此期間，除非經營合夥企業根據經修訂的企業信貸安排的條款提前終止，否則稱為“允許變更期”)。此外，經修訂的企業信貸安排有若干限制及契諾於契諾豁免期間適用，包括(I)強制性提前還款規定、(Ii)與若干附屬公司股權質押有關的肯定契諾及(Iii)限制若干收購、投資、資本開支、土地租賃及分派的負面契諾。最低流動資金契約也在契約豁免期間適用。
吾等確定，吾等已履行截至2022年6月30日止季度的經修訂財務契諾，並根據經修訂的企業信貸安排交付證明符合該等規定的合規證書，因此，除與若干附屬公司股權質押有關的若干限制及契諾外，該等合規證書不再受於契諾豁免期間適用的額外限制及契諾所規限，直至準許更改期限結束為止。
高級附註
管理優先票據的契約載有慣常契約，限制營運合夥的能力，並在某些情況下限制其附屬公司借入資金、設定資產留置權、作出分派及支付股息、贖回或回購股票、進行某些類型的投資、出售某些附屬公司的股票、訂立限制附屬公司派息或其他付款的協議、與聯屬公司訂立交易、發出債務擔保及出售資產或與其他公司合併的能力。這些限制受制於契約中規定的若干重要例外和限制條件。
債務契約
截至2022年6月30日，我們沒有遵守其在一筆抵押貸款上的債務契約，該債務契約沒有導致違約事件，但允許貸款人選擇實施現金清掃，直到在貸款協議指定的一段時間內實現契約遵守。現金清掃允許貸款人將房產產生的多餘現金提取到他們控制的一個單獨的銀行賬户中，這可能會被用來減少未償還貸款餘額。
衍生品
截至2022年6月30日，我們有8次利率互換，名義總金額為2.5億美元。這些互換為我們的兩筆抵押貸款固定浮動利率的一部分，用於每筆抵押貸款的一部分期限，並固定由KeyBank National Association代理的我們一筆未償還企業信貸安排定期貸款的一部分期限的LIBOR。我們的利率互換計劃於2022年晚些時候到期，這將增加我們對利率上升的敞口。公司信貸安排定期貸款利差可能會有所不同，因為它是由我們的槓桿率決定的。企業信貸融資定期貸款的適用利率在契約豁免期間被設定為基於電網定價的最高水平；然而，隨着截至2022年6月30日的財政季度企業信貸融資下的合規證書的交付，我們退出了契約豁免期限，適用利率恢復到基於公司槓桿率的定價。此外，兩個利率互換在2022年1月終止，與償還6500萬美元的抵押貸款有關。
如果我們貸款的支付條件發生變化，我們未來應用對衝會計的能力可能會受到影響。停止使用套期保值會計可能會導致套期保值的公平市場價值和/或截至2022年6月30日的累計其他全面收益20萬美元餘額的一部分或全部發生變化，這些餘額將在簡明綜合經營報表和通過淨收益(虧損)確認的全面收益(虧損)報表中確認。任何未來
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本公司在其對衝條款下的違約，包括可能因貸款協議的交叉違約條款而產生的違約，可能導致本公司立即對違約對衝的公平市價責任承擔責任。
2021年3月，金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2023年6月30日之後將不再公佈美元LIBOR。這一聲明有幾個影響，包括設定可用於將合約從LIBOR自動轉換為有擔保隔夜融資利率(SOFR)的利差。此外，銀行業監管機構鼓勵銀行在2021年12月31日之前停止發行新的LIBOR債券。FCA或其他理事機構在確定倫敦銀行間同業拆借利率的方法上採取的任何改變，都可能導致報告的倫敦銀行間同業拆借利率突然或長期增加或減少。如果發生這種情況，我們的利息支付可能會發生變化。此外，未來變化的程度和方式的不確定性可能會導致利率和/或付款高於或低於LIBOR保持目前形式的情況。
我們所有的利率掉期合約都在2023年6月30日之前到期。雖然我們預計LIBOR在到期前將基本上以目前的形式提供，但LIBOR有可能在該日期之前變得不可用。例如，如果有足夠多的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率管理人提交申請，就可能導致這種情況。在這種情況下，與向替代參考匯率過渡相關的風險將加速並放大。引入替代利率也可能造成額外的基本風險和波動性增加，因為替代利率是分階段實施的，並與LIBOR並行使用。
資本市場
我們根據與富國銀行證券有限責任公司、羅伯特·W·貝爾德公司、傑富瑞公司、KeyBanc資本市場公司和Raymond James&Associates，Inc.簽訂的股權分銷協議(“ATM協議”)，維持既定的“在市場上”(ATM)計劃。根據ATM協議的條款，該協議於2021年5月修訂和擴大，我們可以不時發售我們普通股的股票，總髮行價最高可達2億美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，沒有根據自動取款機協議出售任何股票，截至2022年6月30日，仍有2億美元的普通股可供發行。
我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權在公開市場上購買最多1.75億美元的已發行普通股，無論是私下協商的交易還是其他方式，包括根據規則10b5-1計劃(“回購計劃”)。回購計劃沒有到期日。本回購計劃可隨時暫停或終止，並不要求我們購買任何特定數量的股票。截至2022年6月30日，我們的股票回購授權剩餘約9470萬美元。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內，沒有作為回購計劃的一部分購買任何股票。我們修訂的公司信貸安排的條款禁止我們回購普通股，直到我們遵守適用的債務契約，然而，由於我們退出契約豁免期，這些限制已經過期。
資本開支及儲備金
我們維護我們的每一處物業處於良好的維修和狀況，並符合適用的法律和法規、特許經營協議和管理協議。日常資本支出由酒店管理公司管理。然而，作為我們每個物業的年度預算過程的一部分，我們擁有資本支出的審批權。為了更好地在我們的市場上與其他酒店競爭，我們的某些酒店可能會因為我們決定擴建或升級部分酒店而進行翻新，如客房、公共空間、會議空間和/或餐廳。此外，在收購酒店後，我們可能會被要求完成物業改善計劃，以使酒店符合各自的品牌標準。如果管理協議的條款允許，翻修的資金將首先來自FF&E儲備。我們有義務為與我們的酒店管理公司、特許經營商和貸款人達成的某些協議保持儲備資金，以提供資金，通常是酒店收入的3%至5%，足以支付酒店某些資本改善的成本，並定期更換和更新傢俱、固定裝置和設備。某些協議要求我們將這筆現金存入單獨的賬户。如果財務與設備儲備不能或不足以支付翻修費用，我們可以用手頭的現金、我們循環信貸安排的借款和/或其他可用流動資金來源為部分翻新提供資金。我們一向審慎處理非經常開支，並會繼續審慎處理各項業務所帶來的現金流量。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們分別擁有4,070萬美元和2,930萬美元的FF&E儲備。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，我們的總資本支出分別為1,430萬美元和2,180萬美元，在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，我們的總資本支出分別為460萬美元和1,190萬美元。
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表外安排
截至2022年6月30日，我們與第三方簽訂了與某些酒店物業翻新相關的各種合同。截至2022年6月30日，這些合同下的剩餘承諾總額為1450萬美元。
現金的來源和用途
我們的主要現金來源是來自運營的現金流、債務融資借款，包括利用我們的循環信貸安排，以及來自各種類型的股權發行或出售我們的酒店。由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響，加上不斷上升的通貨膨脹率和利率，我們可能不像歷史上那樣容易獲得某些資金來源，或者可能會付出更高的成本。我們現金的主要用途是資產收購、資本投資、例行償債和償債、運營成本、公司費用和股息。根據回購計劃，我們還可以選擇在未來使用現金回購我們的普通股。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月的比較
下表列出了簡明合併現金流量表的現金流量彙總信息(單位：千)：
截至6月30日的六個月，
20222021
經營活動提供的淨現金$98,635 $4,822 
用於投資活動的現金淨額(314,680)(9,971)
融資活動提供的現金淨額(用於)(67,507)111,272 
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增$(283,552)$106,123 
期初現金及現金等價物和限制性現金554,231 428,786 
期末現金及現金等價物和限制性現金$270,679 $534,909 
運營中
•截至2022年和2021年6月30日的六個月，經營活動提供的現金分別為9860萬美元和480萬美元。經營活動產生的現金流通常包括酒店運營產生的現金淨額，部分被利息、公司費用和其他營運資本變動支付的現金所抵消。我們經營活動的現金流也可能受到酒店收購、處置或翻新導致的投資組合變化的影響。在截至2022年6月30日的六個月中，經營活動帶來的現金淨增長主要是由於酒店運營收入增加，這歸因於從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來以及2022年3月收購W Nashville，扣除2021年11月和2022年1月出售的酒店的減少。有關截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的經營業績的進一步討論，請參閲“經營業績”部分。
投資
•截至2022年和2021年6月30日的6個月，投資活動中使用的現金分別為3.147億美元和1000萬美元。在截至2022年6月30日的6個月中，投資活動中使用的現金用於收購W Nashville的3.285億美元和我們酒店物業的2180萬美元的資本改善，但被出售芝加哥摩納哥金普頓酒店的3280萬美元淨收益、財產保險收益150萬美元和收到的140萬美元績效擔保付款部分抵消，這些收益在各自酒店的成本基礎上有所減少。在截至2021年6月30日的六個月中，投資活動中使用的現金歸因於我們酒店物業的1190萬美元的資本改善，但被收到的190萬美元的履約擔保付款部分抵消，這些款項被記錄為各自酒店成本基礎的減少。
融資
•截至2022年和2021年6月30日的六個月，融資活動使用的現金為6750萬美元，融資活動提供的現金為1.113億美元。在截至2022年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金被歸因於償還總計6500萬美元的抵押債務，償還總計200萬美元的抵押債務的本金，以及贖回股票以滿足對基於既有股票的薪酬50萬美元的預扣税。在截至2021年6月30日的6個月內，融資活動提供的現金主要歸因於發行2021年優先債券所得的5.0億美元，但被償還1.631億美元的循環信貸安排，償還一筆總計1.5億美元的企業信貸安排定期貸款，
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抵押債務總額5,680萬美元，支付貸款費用和發行成本1,010萬美元，抵押債務本金支付總額420萬美元，普通股和現金贖回經營合夥單位410萬美元，贖回股份以滿足對基於既有股份的薪酬預扣税40萬美元。
非公認會計準則財務指標
我們認為以下非GAAP財務指標對投資者是有用的，作為我們經營業績的關鍵補充指標：EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDARE、FFO和調整後的FFO。這些非GAAP財務指標應與淨收益或虧損、營業利潤、運營現金或任何其他GAAP規定的經營業績指標一起考慮，但不應作為替代指標。
EBITDA、EBITDAR和調整後的EBITDAR
EBITDA是許多行業常用的業績衡量標準，定義為不包括利息支出、所得税撥備(包括適用於出售資產的所得税)以及折舊和攤銷的淨收益或虧損(根據GAAP計算)。我們認為，通過從我們的經營業績中剔除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響，EBITDA對於投資者評估和促進我們在不同時期和不同REITs之間的經營業績很有用，儘管EBITDA不代表直接應計入普通股股東的金額。此外，EBITDA被用作確定酒店收購和處置價值的一種衡量標準，並與FFO和調整後的FFO一起，由管理層在薪酬方案的年度預算過程中使用。
我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算EBITDAR。NAREIT將EBITDARE定義為EBITDA加上或減去處置折舊財產的損失和收益，包括控制權變更的收益或損失，加上因聯屬公司折舊財產價值下降而導致的折舊財產和對未合併聯屬公司的投資的減值，以及反映實體在未合併聯屬公司的EBITDARE中所佔份額的調整。
我們進一步調整EBITDAR，以排除除我們的經營合夥單位以外的合併實體中非控股權益的影響，因為我們的經營合夥單位可能被贖回為普通股。我們還對某些額外項目進行了EBITDAR調整，例如與公司資產相關的折舊和攤銷、酒店物業收購、終止交易和開業前費用、基於股票的薪酬攤銷、非現金地面租金和直線租金支出、會計原則變化的累積影響以及我們認為不代表經常性運營和不能指示我們的基本酒店物業實體業績的其他成本。我們認為，投資者瞭解調整後的EBITDARE可歸因於所有普通股和單位持有人是有意義的。我們認為，普通股和單位持有人的調整後EBITDARE為投資者提供了另一種有用的財務指標，用於評估和促進報告類似指標的不同時期和不同REITs之間的經營業績比較。
FFO和調整後的FFO
我們根據NAREIT制定並在2018年12月重述白皮書中修訂的標準計算FFO，該白皮書將FFO定義為淨收益或虧損(根據GAAP計算)，不包括與房地產相關的折舊、攤銷和減值、房地產銷售的損益、會計原則變化的累積影響、對未合併合夥企業和合並可變利益實體的類似調整，以及被GAAP歸類為非常項目。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，因此大多數行業投資者認為，對使用歷史成本會計的房地產公司公佈經營業績本身是不夠的。我們認為，FFO的列報為投資者提供了關於經營業績的有用補充信息，剔除了房地產折舊和攤銷、房地產銷售損益、房地產資產減值、非常項目以及這些項目中與未合併實體相關的部分的影響，所有這些項目都基於歷史成本會計，在評估當前業績方面可能沒有那麼重要。我們認為，FFO的列報有助於比較不同時期和不同REITs之間的經營業績，儘管FFO並不代表普通股股東直接應計的金額。我們對FFO的計算可能無法與其他公司計算的指標進行比較，這些公司沒有使用NAREIT對FFO的定義，或者沒有根據NAREIT指南計算每股稀釋後的FFO。另外, 在將我們與非REITs進行比較時，FFO可能沒有幫助。我們提出可歸因於普通股和單位持有人的FFO，其中包括我們的經營合夥單位，因為我們的經營合夥單位可能被贖回為普通股。我們認為，對於投資者理解普通股和單位持有人的FFO是有意義的。
我們進一步調整了某些不在NAREIT定義中的FFO的額外項目，如酒店物業收購、終止交易和開業前費用、債務來源成本和基於股份的補償的攤銷、非現金地租和直線租金費用，以及我們認為不代表經常性運營的其他項目。我們相信
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經調整的FFO為投資者提供有用的補充信息，這些信息可能有助於對對FFO進行類似調整的不同時期和不同REITs之間的持續經營業績進行比較，並有利於投資者全面瞭解我們的經營業績。
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月普通股和單位持有人的EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE的淨收入(虧損)對賬(單位：千)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
淨收益(虧損)$28,478 $(42,743)$23,001 $(100,720)
調整：
利息支出20,353 19,691 40,891 38,441 
所得税費用3,570 169 5,177 334 
折舊及攤銷34,251 33,008 64,816 66,205 
EBITDA$86,652 $10,125 $133,885 $4,260 
投資物業減值(1)
— 12,313 — 12,313 
EBITDARE$86,652 $22,438 $133,885 $16,573 
對賬至調整後的EBITDARE
與公司資產相關的折舊和攤銷$(104)$(102)$(206)$(203)
保險賠償收益(2)
(1,519)— (2,513)— 
債務清償損失— 1,356 294 1,356 
基於股份的薪酬費用攤銷3,578 3,643 5,785 5,938 
非現金地租和直線租金費用16 33 32 51 
其他非經常性支出(3)
— 20 1,292 23 
普通股和單位持有人的調整後EBITDAR$88,623 $27,388 $138,569 $23,738 
(1)在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，公司記錄了與萬豪查爾斯頓市中心相關的1,230萬美元減值虧損，這是由於其賬面淨值超過了縮短預期持有期內的未貼現現金流。
(2)在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，該公司分別錄得超過已確認損失的150萬美元和250萬美元的保險收入，這些損失與2021年8月艾達颶風期間在新奧爾良洛伊斯酒店遭受的損害有關。這些保險追回收益計入簡明綜合經營報表的其他收益(虧損)和截至該期間的全面收益(虧損)。
(3)於截至2022年6月30日止六個月內，本公司錄得與颶風有關的維修及清理費用130萬美元，計入截至該期間的簡明綜合經營報表及全面收益(虧損)的減值及其他虧損。
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月普通股和單位持有人的淨收益(虧損)與FFO和調整後FFO的對賬(單位：千)：
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截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
淨收益(虧損)$28,478 $(42,743)$23,001 $(100,720)
調整：
與投資物業有關的折舊及攤銷34,147 32,906 64,610 66,002 
投資物業減值(1)
— 12,313 — 12,313 
普通股和單位持有人的FFO$62,625 $2,476 $87,611 $(22,405)
對賬至調整後的FFO
保險賠償收益(2)
$(1,519)$— $(2,513)$— 
債務清償損失— 1,356 294 1,356 
貸款相關成本，扣除與非控制權益相關的調整後的淨額(3)
1,331 1,558 2,617 3,324 
基於股份的薪酬費用攤銷
3,578 3,643 5,785 5,938 
非現金地租和直線租金費用16 33 32 51 
其他非經常性支出(4)
— 20 1,292 23 
普通股和單位持有人應佔調整後的FFO$66,031 $9,086 $95,118 $(11,713)
(1)在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，公司記錄了與萬豪查爾斯頓市中心相關的1,230萬美元減值虧損，這是由於其賬面淨值超過了縮短預期持有期內的未貼現現金流。
(2)在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，該公司分別錄得超過已確認損失的150萬美元和250萬美元的保險收入，這些損失與2021年8月艾達颶風期間在新奧爾良洛伊斯酒店遭受的損害有關。這些保險追回收益計入簡明綜合經營報表的其他收益(虧損)和截至該期間的全面收益(虧損)。
(3)與貸款有關的成本包括債務溢價攤銷、貼現和遞延貸款發放成本。
(4)     在截至2022年6月30日的六個月內，公司記錄了與颶風相關的維修和清理費用130萬美元，這些費用包括在截至那時止期間的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中的減值和其他損失。
非公認會計準則財務指標的使用及其侷限性
EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE、FFO和調整後FFO不代表GAAP規定的經營活動產生的現金，不應被視為淨收益或虧損、營業利潤、運營現金流或GAAP規定的任何其他經營業績衡量標準的替代指標。儘管我們提出和使用EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE、FFO和調整後FFO是因為我們相信它們對投資者評估和促進報告類似衡量標準的不同時期和不同REITs之間的經營業績比較有用，但將這些非GAAP衡量標準用作分析工具有一定的侷限性。這些非公認會計準則財務指標不是衡量我們流動性的指標，也不是指可用於滿足我們現金需求的資金，包括我們為資本支出、合同承諾、營運資本、服務債務或現金分配提供資金的能力。這些計量不反映我們已經發生和將發生的長期資產和其他項目的現金支出。這些非公認會計準則財務措施可能包括由於為資本支出、財產收購和其他承諾和不確定性節省資金的功能要求而不能自由使用的資金。列報的這些非GAAP財務指標可能無法與其他房地產公司計算的非GAAP財務指標相比。
我們通過單獨考慮排除項目的影響來彌補這些限制，只要這些項目對我們的運營決策或運營業績評估具有重要意義。我們與最具可比性的GAAP財務指標以及我們的精簡綜合經營報表和全面收益(虧損)的對賬包括利息支出和其他排除項目，所有這些都應該在評估我們的業績時考慮，以及我們非GAAP財務指標的有用性。這些非GAAP財務指標反映了看待我們業務的其他方式，我們認為，與我們的GAAP結果以及與相應的GAAP財務指標的協調相比，與沒有這種披露的情況相比，我們認為這些方式可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。我們強烈鼓勵投資者全面審查我們的財務信息，而不是依賴於單一的財務指標。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們在財務報表日期報告的資產和負債額，以及報告期內報告的收入和費用。實際金額可能與這些估計值大不相同
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和假設。我們評估我們的估計、假設和判斷，以確認這些估計、假設和判斷是合理和適當的，這是基於我們隨後獲得的信息以及我們對各種事項的經驗。我們的所有重要會計政策，包括某些關鍵會計政策，都在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露，並在本文所附的簡明綜合財務報表中披露附註2。
季節性
酒店業的需求受到反覆出現的季節性模式的影響，而季節性模式在很大程度上受到整體經濟週期、酒店的地理位置和酒店客户組合的影響。新冠肺炎疫情的影響已經並可能繼續擾亂我們歷史上的季節模式。
新會計公告尚未實施
有關最近發佈的會計聲明的更多信息，請參閲本文所附的簡明合併財務報表中的附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們受制於與利率變化相關的市場風險，包括可變利率債務和現有債務到期時新的固定利率債務的價格，以及收購。我們對市場風險的敞口與我們之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的情況沒有實質性變化。
我們的利率風險管理目標是限制利率變化對收益和現金流的影響，並降低我們的整體借貸成本。如果截至2022年6月30日，我們所有可變利率債務的市場利率永久性地增加或減少1%，我們可變利率債務的利息支出的增加或減少將使未來的收益和現金流每年減少或增加約30萬美元。如果截至2021年12月31日我們所有可變利率債務的市場利率永久增加或減少1%，我們可變利率債務的利息支出的增加或減少將使未來的收益和現金流每年減少或增加約30萬美元。
關於我們的浮動利率融資，我們通過不斷識別和監測可能對預期未來現金流產生不利影響的利率敞口的變化，並通過評估對衝機會來評估利率現金流風險。我們維持風險管理控制系統，以監控可歸因於我們的未償還或預測債務以及我們潛在的抵銷對衝頭寸的利率現金流風險。風險管理控制系統涉及使用分析技術，包括現金流敏感性分析，以估計利率變化對我們未來現金流的預期影響。
我們使用各種技術監測利率風險，包括定期評估所有可變利率債務的固定利率報價，以及轉換為固定利率債務的相關成本。此外，由於考慮到目前的利率，計劃在未來兩年到期的現有固定利率和可變利率貸款將被評估是否可能提前再融資或延期。我們已採取措施，透過清償物業按揭債務及簽訂各種利率互換協議，以對衝與數筆浮動利率貸款有關的利率風險，從而減少浮動利率債務的風險。我們的利率互換計劃於2022年晚些時候到期，這將增加我們對利率上升的敞口。請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註5，以瞭解我們的債務本金金額及按年度和預期到期日劃分的加權平均利率，以評估預期現金流及對利率變動的敏感度。有關利率掉期衍生工具的更多資料，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註6。
我們可能會繼續使用衍生工具，以對衝物業抵押貸款利率變動帶來的風險。在這樣做的程度上，我們面臨着信用風險和市場風險。信用風險是指交易對手未能按照衍生品合同的條款履行義務。我們維持與我們的交易對手有關的信用政策，我們認為這些政策可以降低整體信用風險。這些政策包括評估和監測我們交易對手的財務狀況，包括他們的信用評級，以及根據既定的信用額度政策與交易對手達成協議。市場風險是指利率變化對金融工具價值的不利影響。與利率合同相關的市場風險是通過建立和監測參數來管理的，這些參數限制了可能承擔的市場風險的類型和程度。
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下表提供了有關我們對利率變化敏感的金融工具的信息。對於截至2022年6月30日的未償債務，下表按合同到期日列出本金償還和相關加權平均利率(以千為單位)：
20222023202420252026此後總計公允價值
即將到期的債務(1):
固定利率債務(2)
$2,061 $4,457 $251,590 $503,512 $54,379 $601,386 $1,417,385 $1,329,872 
可變利率債務540 1,080 28,570 — — — 30,190 29,407 
總計$2,601 $5,537 $280,160 $503,512 $54,379 $601,386 $1,447,575 $1,359,279 
債務加權平均利率：
固定利率債務(2)
4.56%4.55%4.17%6.36%4.53%4.83%5.24%5.89%
可變利率債務3.57%3.57%3.57%—%—%—%3.57%3.49%
(1)不包括按揭貸款淨保費、貼現及未攤銷遞延貸款成本。見本公司最新年度報告表格10-K項目7A和附註5所附的簡明綜合財務報表。
(2)包括所有固定利率債務和截至2022年6月30日轉換為固定利率的所有可變利率債務。
項目4.控制和程序
披露控制和程序。根據交易所法案第13a-15(B)和15d-15(B)規則的要求，我們的管理層，包括我們的首席執行官和我們的首席財務官，在本季度報告所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制程序和程序的有效性，這些控制和程序由交易所法案規則13a-15(E)和規則15d-15(E)定義。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下有效，以確保我們在本季度報告中要求披露的信息在交易所法案規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和我們的首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。在本公司最近一個財政季度內，本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們涉及在正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟，包括涉及侵權和其他一般責任索賠的訴訟，涉及我們對酒店物業的所有權。大多數涉及責任的事件都由有償付能力的保險公司承保。當我們認為損失是可能的並且可以合理估計時，我們確認責任。我們目前認為，任何此類訴訟和訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響，無論是單獨的還是總體的。
第1A項。風險因素
沒有。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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項目5.其他信息
沒有。
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項目6.展品
展品編號展品説明
2.1
納什維爾峽谷酒店有限責任公司和XHR收購有限責任公司中截至2022年2月25日的買賣協議(通過參考公司於2022年5月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-36594)的附件2.1合併)
3.1
Xenia Hotels&Resorts，Inc.於2015年11月10日向馬裏蘭州評估和税務局提交的重述條款(通過參考公司於2015年11月12日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-36594)的附件3.2併入)
3.2
Xenia Hotels and Resorts，Inc.的補充條款，於2015年11月10日提交給馬裏蘭州評估和税務局(通過參考公司於2015年11月12日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-36594)的附件3.1併入)
3.3
Xenia Hotels and Resorts，Inc.的補充條款，於2017年3月15日提交給馬裏蘭州評估和税務局(通過引用附件3.1併入公司於2017年3月15日提交的當前8-K表報告(文件編號001-36594))
3.4
Xenia Hotels and Resorts，Inc.的修正案條款，於2018年5月22日提交給馬裏蘭州評估和税務局(通過引用附件3.1併入公司於2018年5月23日提交的當前8-K表報告(文件編號001-36594))
3.5
Xenia Hotels and Resorts，Inc.的補充條款，於2018年5月22日提交給馬裏蘭州評估和税務局(通過引用附件3.2併入公司於2018年5月23日提交的當前8-K表報告(文件編號001-36594))
3.6
Xenia Hotels&Resorts，Inc.第二次修訂和重新修訂的章程(通過參考2018年11月28日提交的公司當前8-K報告(文件編號001-36594)的附件3.1併入)
3.7
2020年2月19日修訂和重新修訂的《Xenia Hotels&Resorts，Inc.章程》第一修正案(參考公司於2020年2月25日提交的Form 10-K年度報告(第001-36594號文件)附件3.6)
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官和首席財務官
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*隨函存檔
+根據S-K規則第601(B)(2)項，附表和證物已略去。公司特此同意，應美國證券交易委員會的要求，提供任何遺漏的附表和證物的補充副本；但是，公司可以根據1934年《證券交易法》(經修訂)第24b-2條的規定，要求對如此提供的任何時間表或證物進行保密處理。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Xenia酒店及度假村，Inc.
 
2022年8月3日
 
 
/s/Marcel Verbaas
馬塞爾·韋爾巴斯
董事長兼首席執行官
(首席行政主任)
 
 
/s/阿蒂什·沙阿
阿蒂什·沙阿
執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
約瑟夫·T·約翰遜
約瑟夫·T·約翰遜
總裁高級副總裁兼首席會計官
(首席會計主任)

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