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新聞發佈

附件99.1

SM Energy報告2022年第二季度業績；

實現槓桿率目標

科羅拉多州丹佛市，2022年8月3日-SM能源公司(以下簡稱“公司”)(紐約證券交易所代碼：SM)今天宣佈了2022年第二季度的經營和財務業績，並提供了2022年第三季度和全年的一定指引。

亮點包括：

·槓桿率目標實現，淨債務目標快速逼近。該公司仍然提前實現其關鍵戰略槓桿目標，即淨債務與調整後EBITDAX(1)的1.0倍和扣除現金的債務本金10億美元，該公司預計將在2022年第四季度達到一個拐點。

·油井表現依然強勁。2022年第二季度的產量為13.3Mboe(146.6 Mboe/d)，其中46%是石油。產量達到了指導的高端，這得益於米德蘭盆地和德克薩斯州南部的基礎油井表現達到了預期的高端。由於強勁的油井表現，公司將2022年的產量指導提高到54-55 Mboe，或148-151 Mboe/d，中點增長4%。

·底線盈利能力。2022年第二季度的淨收益為3.235億美元，或每股稀釋後普通股2.60美元，調整後淨收益(1)為每股稀釋後普通股2.19美元。

·現金流創紀錄高位。2022年第二季度，在營運資本淨變化(2820萬美元)之前，經營活動提供的現金淨額為5.426億美元，總計5.144億美元。(1)2022年第二季度調整後的EBITDAX(1)為5.597億美元，創下本公司一個季度的最高紀錄，自由現金流量(1)為2.766億美元。2022年上半年，營運資本淨變化前經營活動提供的8.847億美元淨現金總計9.944億美元，自由現金流(1)為5.909億美元。

·增加和擴大高級擔保循環信貸安排。最初的借款基數增加到25億美元，貸款人承諾增加到12.5億美元。期限為五年，受某些早熟事件的影響，如公司2022年第二季度10-Q表中所述。

·用新技術加強甲烷檢測。在試點計劃取得成功後，該公司計劃在2022年第三季度啟動一個使用航空激光雷達技術的甲烷探測計劃，基準立交橋覆蓋100%的公司運營的生產設施。預計該技術將提供精確定位排放源的能力，從而縮短響應時間。

總裁和首席執行官Herb Vogel表示：“通過執行我們的核心戰略目標，我們在2022年上半年取得了成功。我們的槓桿率(1)目前為0.7倍，我們已將未償債務本金減少5.514億美元，資金來自2022年上半年產生的5.909億美元自由現金流(1)。我們預計在未來幾個月內將淨債務(1)減少到10億美元左右，我們期待着下一階段的股東價值創造。

在米德蘭盆地和南得克薩斯州的強勁油井表現的支持下，經營業績繼續達到或超過預期的高端。高於預期的產量和大宗商品價格的持續走強顯著促進了現金流，導致本年度的再投資率(1)低於預期，約為45%，儘管存在通脹的影響。

2022年第二季度業績


按經營區域劃分的產量

	米德蘭盆地	南得克薩斯州	總計
油類(MBbl/MBbl/d)	4,908 / 53.9	1,231 / 13.5	6,140 / 67.5
天然氣(MMcf/MMcf/d)	15,973 / 175.5	15,544 / 170.8	31,517 / 346.3
NGL(MBbl/MBbl/d)	4 / -	1,945 / 21.4	1,949 / 21.4
總計(MB/MB/d)	7,575 / 83.2	5,767 / 63.4	13,342 / 146.6
注：由於四捨五入，總數可能不會計算。

·產量約57%來自米德蘭盆地，43%來自德克薩斯州南部，石油約佔46%，天然氣約佔39%，天然氣約佔15%。

·第二季度產量為13.3MBoe(146.6 Mboe/d)，與2021年同期相比增長了7%，環比下降了3%。2022年第二季度的產量反映了強勁的基礎產量表現，這是由於某些米德蘭盆地油井以及南得克薩斯州採用了更大的增產設計。因此，德克薩斯州南部和米德蘭盆地的產量都有所下降，這與反映每個地區過去一年的計劃完工時間的預期一致。


按經營面積劃分的已實現價格

	米德蘭盆地	南得克薩斯州	總計 (對衝前/對衝後)(1)
石油(美元/桶)	$108.99	$107.28	$108.64 / $79.45
天然氣(美元/mcf)	$8.61	$6.68	$7.66 / $5.96
NGL($/Bbl)	NM	$42.11	$42.08 / $37.96
Per Boe	$88.80	$55.10	$74.23 / $56.20

注：由於四捨五入，總數可能不會計算。

第二季度，套期保值前的平均實現價格為74.23美元/桶，套期保值(套期後)後的平均實現價格為56.20美元/桶。

·該季度的基準定價包括紐約商品交易所西德克薩斯中質原油價格為每桶108.41美元，紐約商品交易所Henry Hub天然氣價格為每桶7.17美元，哈特綜合天然氣公司的價格為每桶50.05美元。

·大宗商品衍生品和解協議對第二季度的影響是，每個英國央行虧損18.03美元，相當於2.406億美元。

有關其他運營指標和地區詳細信息，請參閲下面的財務要點部分和隨附的幻燈片。

淨收益(虧損)、每股淨收益(虧損)和經營活動提供的現金淨額

2022年第二季度淨收益為3.235億美元，或每股稀釋後普通股2.60美元，而2021年同期淨虧損2.23億美元，或每股稀釋後普通股1.88美元。與2021年同期相比，本年度期間石油、天然氣和天然氣生產總收入以及其他收入增長了76%，這是由於產量增長了7%，以及每桶商品的平均價格上漲了64%。這一增長被本年度衍生品結算虧損2.406億美元與上年同期1.588億美元的衍生品結算虧損以及與2022年6月提前贖回2025年到期的10%優先擔保票據相關的債務清償相關的6720萬美元的記錄虧損部分抵消。本年度期間還受益於每個BOE的DD&A下降30%。2022年前6個月的淨收益為3.722億美元，或每股稀釋後普通股3.00美元，而2021年同期淨虧損4.743億美元，或每股稀釋後普通股4.07美元。

2022年第二季度營運資本淨變化前的經營活動提供的5.426億美元的現金淨額為5.144億美元，(1)比2021年同期增加3.005億美元，或140%，營運資本淨變化前的經營活動提供的現金淨額為2.964億美元，總計2.139億美元。(1)2022年前6個月，營運資本淨變化前的8.847億美元的現金淨額為9.944億美元，這比2021年同期增加了6.235億美元。與2021年同期相比，2022年第二季度和前六個月營運資本淨變化前經營活動提供的現金淨額增加，主要是由於對衝影響後生產量和實現價格都有所增加。

調整後EBITDAX，(1)調整後淨收益(虧損)，(1)和淨債務與調整後EBITDAX之比(1)

2022年第二季度調整後EBITDAX(1)為5.597億美元，比2021年同期的2.569億美元增加3.028億美元，增幅118%。2022年前6個月，調整後EBITDAX(1)為11億美元，而2021年同期為4.719億美元。調整後EBITDAX(1)的增長是由於對衝影響後產量和實現價格的增長。

2022年第二季度調整後淨收益(1)為2.728億美元，或每股稀釋後普通股收益2.19美元，而2021年同期調整後淨收益(1)為100萬美元，或每股稀釋後普通股收益0.01美元。2022年前6個月，調整後淨收益為5.188億美元，或每股稀釋後普通股4.17美元，而2021年同期調整後淨虧損為470萬美元，或每股稀釋後普通股虧損0.04美元。

截至2022年6月30日，淨債務與調整後EBITDAX之比(1)為0.72倍。

財務狀況、流動資金和資本支出

截至2022年6月30日，公司長期債務的未償還本金金額為15.9億美元，沒有從公司的優先擔保循環信貸安排中提取，現金和現金等價物為2.671億美元。淨負債(1)為13.2億美元。

於2022年8月2日，本公司與其貸款人訂立第七份經修訂及重新簽署的信貸協議(“新信貸協議”)。新信貸協議規定了優先擔保循環信貸安排，初始借款基數增加為25億美元，初始總貸款人承諾總額為12.5億美元。到期日為2027年8月2日(沒有某些提前到期事件，如公司2022年第二季度10-Q表格和作為附件10.1提交的信貸協議中所述)，習慣契約包括但不限於，最高融資債務總額至12個月的往績調整後EBITDAX

比率為3.50比1.00，調整後的最低流動比率為1.00比1.00。有關更多詳細信息，請參閲公司2022年第二季度的10-Q表。

2022年第二季度資本支出為2.156億美元，經2220萬美元的資本應計增長調整後為2.378億美元。(1)2022年第二季度，該公司共鑽了23口淨油井，其中10口在南得克薩斯州，13口在米德蘭盆地，並增加了9口淨流動完井，其中2口在南得克薩斯，7口在米德蘭盆地。該公司預計第二季度將完成20口流動完井，儘管所有油井都受到裂縫刺激，但某些油井的鑽井作業花費的時間比預期的要長，將11口流動完井推至7月初。

商品衍生品

截至2022年7月27日，2022年下半年的大宗商品衍生品頭寸包括：

·石油-約48%的預期石油產量以55.29美元/桶的平均價格(加權平均上限和掉期)對衝到WTI。

·石油，米德蘭盆地差異-大約4900 MBbls以正1.15美元/桶的基礎對衝到當地價格點。

·天然氣-約45%的預期天然氣產量是對衝的。13,916 BBtu對HSC的平均價格為2.42美元/MMBtu，6,152 BBtu對Waha的平均價格為2.21美元/MMBtu。

·NGL套期保值按產品分類，包括丙烷掉期和套圈。

該公司預計將對2023年產量的不到30%進行對衝。

這些頭寸和其他衍生頭寸的詳細時間表在2Q22隨附的幻燈片中提供。

2022年業務計劃和指導意見

該公司無法提供前瞻性非公認會計原則資本支出的對賬，因為計算的組成部分本身是不可預測的，例如資本應計項目的變化和時間安排。無法預測計算的某些部分將嚴重影響對賬的準確性。

2022年全年指導：

·資本支出(扣除資本應計項目變動後)：8.7億至9億美元。這一增長包括高於預期的通貨膨脹率，以及決定在年底前保留現有的鑽井平臺和壓力泵工作人員，以更好地確保在供應受限的環境下持續和有效地運營。該公司預計2022年將鑽98口淨井，完成81口淨井，或下半年已鑽52口淨井，完成54口淨井，分別比2月份的指引增加6口和3口。

·產量：54-55 Mboe或148-151 Mboe/d。這意味着中點增長了4%，這是米德蘭盆地和德克薩斯州南部油井表現超出最初預期的結果。全年產量預計為46%-47%的石油。

·生產成本：

◦LOE：$4.75-$4.9/boe這一增長反映了下半年勞動力、燃料和電力成本的增加。

◦運輸：持平於約3.00美元/boe。這反映出南得克薩斯州的銷量增加，以及下半年燃料氣成本的上升。

由於大宗商品價格上漲，◦生產和從價税每桶3.75-3.9美元。

•DD&A: ~$11.50/Boe

·勘探費用：約5000萬美元

·G&A：持平於約1.1億美元

2022年第三季度指導：

·資本支出(扣除資本應計項目變動後)：2.5億至2.7億美元。2022年第三季度，公司預計將鑽探24口淨井，其中11口計劃在南得克薩斯州，13口計劃在米德蘭盆地，並上線35口淨井，其中21口計劃在南得克薩斯，14口計劃在米德蘭盆地。

·產量：13.2-13.6Mboe，或143-148Mboe/d，約46%石油。

即將舉行的活動

收益問答網絡直播和電話會議

2022年8月4日-請於上午8：00加入SM Energy Management山區時間/上午10：00東部時間2022年第二季度財務和運營業績問答環節。這次討論將通過公司網站ir.sm-energy.com上的網絡直播(可現場直播和重播)或通過電話收聽。要加入實時電話會議，請通過以下鏈接註冊以獲取撥入信息。

·實時電話會議註冊：https://conferencingportals.com/event/pAjDSntN

·重播(會議ID 11299)-國內免費/國際電話：8007702030年647362 9199

通話重播將在通話後約一小時至2022年8月18日進行。

會議參與度

·2022年8月8日-EnerCom丹佛-能源會議-總裁和首席執行官Herb Vogel將於山區時間下午2：20/東部時間下午4：20出席。活動將進行網絡直播，可從公司網站上觀看，並可在有限的時間內重播。該公司將在活動當天上午在其網站上發佈投資者演示文稿。

·2022年9月8日-首屆富國銀行槓桿融資會議-首席財務官Wade Pursell將於中部時間下午2：30/東部時間下午3：30出席。活動將進行網絡直播，可從公司網站上觀看，並可在有限的時間內重播。該公司將在活動當天上午在其網站上發佈投資者演示文稿。

披露

前瞻性陳述

本新聞稿包含證券法意義上的前瞻性陳述。“估計”、“預期”、“目標”、“生成”、“計劃”、“目標”等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。本新聞稿中的前瞻性陳述包括對2022年全年和第三季度的預測，包括對資本支出、生產、生產成本、DD&A、勘探費用、G&A、再投資率、要對衝的未來產量的百分比以及公司計劃在2022年鑽探和完成的油井數量的指導。這些陳述涉及已知和未知的風險，這可能導致SM Energy的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。未來的業績可能會受到SM Energy最新的Form 10-K年度報告中風險因素部分討論的風險的影響，因為此類風險因素可能會在公司提交給美國證券交易委員會的其他定期報告中不時更新，特別是2022年第二季度Form 10-Q和2021年Form 10-K。本文中包含的前瞻性陳述是截至本新聞稿發佈之日的陳述。儘管SM Energy可能會不時自願更新其先前的前瞻性陳述，但它不承諾這樣做，除非證券法要求這樣做。

腳註1

表示非GAAP度量。有關更多信息，請參閲下文“財務摘要”中“公司計算的非公認會計準則計量的定義”一節。

關於公司

SM能源公司是一家獨立的能源公司，在德克薩斯州從事石油、天然氣和天然氣的收購、勘探、開發和生產。SM Energy經常在其網站上發佈有關公司的重要信息。欲瞭解有關SM Energy的更多信息，請訪問其網站：www.sm-energy.com。

SM能源投資者聯繫方式

電子郵件：jsamuels@sm-energy.com，電話：303-864-2507


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
June 30, 2022

簡明綜合資產負債表
(單位：千，共享數據除外)	6月30日，		十二月三十一日，
資產	2022		2021
流動資產：
現金和現金等價物	$	267,089	$	332,716
應收賬款	333,944		247,201
衍生資產	18,308		24,095
預付費用和其他	13,792		9,175
流動資產總額	633,133		613,187
財產和設備(成功法)：
已探明的油氣性質	9,694,929		9,397,407
累計損耗、折舊和攤銷	(5,944,409)		(5,634,961)
未探明的油氣性質	577,854		629,098
正在開發的油井	290,407		148,394

其他財產和設備，分別扣除累計折舊62203美元和62359美元	33,199		36,060
財產和設備合計(淨額)	4,651,980		4,575,998
非流動資產：
衍生資產	8,236		239
其他非流動資產	45,775		44,553
非流動資產總額	54,011		44,792
總資產	$	5,339,124	$	5,233,977
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用	$	583,236	$	563,306
衍生負債	425,041		319,506
其他流動負債	5,476		6,515
流動負債總額	1,013,753		889,327
非流動負債：
循環信貸安排	—		—
高級筆記，淨額	1,570,648		2,081,164
資產報廢債務	100,296		97,324

遞延所得税	102,371		9,769
衍生負債	36,347		25,696
其他非流動負債	70,809		67,566
非流動負債總額	1,880,471		2,281,519
股東權益：
普通股，面值0.01美元-授權：200,000,000股；已發行和已發行分別為121,959,282股和121,862,248股	1,220		1,219
額外實收資本	1,850,601		1,840,228
留存收益	605,564		234,533
累計其他綜合損失	(12,485)		(12,849)
股東權益總額	2,444,900		2,063,131
總負債和股東權益	$	5,339,124	$	5,233,977


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
June 30, 2022

簡明綜合業務報表
(單位為千，每股數據除外)	截至以下三個月 6月30日，				截至以下日期的六個月 6月30日，
	2022		2021		2022		2021
營業收入和其他收入：
石油、天然氣和天然氣生產收入	$	990,377	$	562,569	$	1,849,098	$	985,734

其他營業收入	1,725		1,280		2,780		21,961
總營業收入和其他收入	992,102		563,849		1,851,878		1,007,695
運營費用：
石油、天然氣和天然氣生產費用	165,593		125,456		310,284		226,386
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加	154,823		204,714		314,304		371,674
探險(1)	20,868		8,714		29,914		18,037

減損	4,389		8,750		5,389		17,500
一般事務和行政事務(1)	28,291		24,639		53,287		49,353
導數淨虧損(2)	104,236		370,348		522,757		715,037
其他營業費用(淨額)	1,096		1,852		1,401		1,253
總運營費用	479,296		744,473		1,237,336		1,399,240
營業收入(虧損)	512,806		(180,624)		614,542		(391,545)
利息支出	(35,496)		(39,536)		(74,883)		(79,407)
債務清償損失	(67,226)		(2,144)		(67,605)		(2,144)
其他營業外收入(費用)，淨額	112		(853)		(233)		(1,224)
所得税前收入(虧損)	410,196		(223,157)		471,821		(474,320)
所得税(費用)福利	(86,711)		162		(99,572)		56
淨收益(虧損)	$	323,485	$	(222,995)	$	372,249	$	(474,264)

基本加權平均已發行普通股	121,910		118,357		121,909		116,568
稀釋加權平均已發行普通股	124,343		118,357		124,267		116,568
每股普通股基本淨收益(虧損)	$	2.65	$	(1.88)	$	3.05	$	(4.07)
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)	$	2.60	$	(1.88)	$	3.00	$	(4.07)
每股普通股股息	$	—	$	—	$	0.01	$	0.01

(1)以下所列的非現金股票薪酬：
勘探費	$	974	$	812	$	1,965	$	2,096
一般和行政費用	3,505		3,144		6,788		7,597
非現金股票薪酬總額	$	4,479	$	3,956	$	8,753	$	9,693

(2)衍生損失淨額項目由下列項目組成：
衍生結算損失	$	240,598	$	158,822	$	408,781	$	266,707
(收益)公允價值變動損失	(136,362)		211,526		113,976		448,330
衍生工具淨虧損合計	$	104,236	$	370,348	$	522,757	$	715,037


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
June 30, 2022

股東權益簡明合併報表
(以千為單位，不包括股票數據和每股股息)

				額外實收資本		留存收益		累計其他綜合損失		股東權益總額
	普通股
	股票	金額
餘額，2021年12月31日	121,862,248	$	1,219	$	1,840,228	$	234,533	$	(12,849)	$	2,063,131
淨收入	—	—		—		48,764		—		48,764
其他綜合收益	—	—		—		—		182		182
宣佈的現金股息，每股0.01美元	—	—		—		(1,218)		—		(1,218)

在歸屬RSU時發行普通股，扣除用於扣繳税款的股份後的淨額	1,929	—		(24)		—		—		(24)
基於股票的薪酬費用	—	—		4,274		—		—		4,274


餘額，2022年3月31日	121,864,177	$	1,219	$	1,844,478	$	282,079	$	(12,667)	$	2,115,109
淨收入	—	—		—		323,485		—		323,485
其他綜合收益	—	—		—		—		182		182

員工購股計劃下普通股的發行	65,634	1		1,644		—		—		1,645

基於股票的薪酬費用	29,471	—		4,479		—		—		4,479






餘額，2022年6月30日	121,959,282	$	1,220	$	1,850,601	$	605,564	$	(12,485)	$	2,444,900








				額外實收資本				累計其他綜合損失		股東權益總額
	普通股					留存收益(虧損)
	股票	金額
餘額，2020年12月31日	114,742,304	$	1,147	$	1,827,914	$	200,697	$	(13,598)	$	2,016,160
淨虧損	—	—		—		(251,269)		—		(251,269)
其他綜合收益	—	—		—		—		191		191
宣佈的現金股息，每股0.01美元	—	—		—		(1,147)		—		(1,147)


基於股票的薪酬費用	—	—		5,737		—		—		5,737


餘額，2021年3月31日	114,742,304	$	1,147	$	1,833,651	$	(51,719)	$	(13,407)	$	1,769,672
淨虧損	—	—		—		(222,995)		—		(222,995)
其他綜合收益	—	—		—		—		592		592
現金股息，每股0.01美元	—	—		—		(31)		—		(31)
員工購股計劃下普通股的發行	252,665	3		1,312		—		—		1,315

基於股票的薪酬費用	57,795	1		3,955		—		—		3,956

通過無現金行權證發行普通股	5,918,089	59		(59)		—		—		—

餘額，2021年6月30日	120,970,853	$	1,210	$	1,838,859	$	(274,745)	$	(12,815)	$	1,552,509


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
June 30, 2022

現金流量表簡明合併報表
(單位：千)	截至以下三個月 6月30日，				截至以下日期的六個月 6月30日，
	2022		2021		2022		2021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)	$	323,485	$	(222,995)	$	372,249	$	(474,264)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加	154,823		204,714		314,304		371,674

減損	4,389		8,750		5,389		17,500
基於股票的薪酬費用	4,479		3,956		8,753		9,693
衍生工具淨虧損	104,236		370,348		522,757		715,037
衍生結算損失	(240,598)		(158,822)		(408,781)		(266,707)
債務折價攤銷和遞延融資成本	3,597		4,722		7,607		9,445
債務清償損失	67,226		2,144		67,605		2,144
遞延所得税	81,000		(162)		92,948		(214)
其他，淨額	11,718		1,215		11,578		(13,377)
營運資金淨變動	28,214		82,529		(109,748)		31,092
經營活動提供的淨現金	542,569		296,399		884,661		402,023

投資活動產生的現金流：

資本支出	(215,618)		(222,614)		(365,745)		(370,177)
其他，淨額	—		292		—		221
用於投資活動的現金淨額	(215,618)		(222,322)		(365,745)		(369,956)

融資活動的現金流：
來自循環信貸安排的收益	—		504,000		—		944,000
償還循環信貸安排	—		(586,500)		—		(984,500)
高級債券的淨收益	—		393,583		—		393,583
回購優先債券所支付的現金	(480,176)		(385,296)		(584,946)		(385,296)
出售普通股所得淨收益	1,645		1,315		1,645		1,315
已支付的股息	(1,218)		(1,178)		(1,218)		(1,178)
其他，淨額	—		(1)		(24)		(1)
用於融資活動的現金淨額	(479,749)		(74,077)		(584,543)		(32,077)

現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	(152,798)		—		(65,627)		(10)
期初現金、現金等價物和限制性現金	419,887		—		332,716		10
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	267,089	$	—	$	267,089	$	—


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
June 30, 2022

現金流量表簡明合併報表(續)
(單位：千)	截至以下三個月 6月30日，				截至以下日期的六個月 6月30日，
	2022		2021		2022		2021
補充補充現金流量信息明細表：
經營活動：
支付利息的現金，扣除資本化利息	$	(26,671)	$	(21,415)	$	(90,875)	$	(74,864)

投資活動：
資本支出應計項目及其他項目的增加(減少)	$	22,153	$	(8,422)	$	37,780	$	28,987

其他信息：
繳納所得税的現金淨額	$	(10,452)	$	(1,247)	$	(10,502)	$	(621)

公司計算的非GAAP計量的定義

為了補充根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務結果的陳述，該公司提供了某些非GAAP衡量標準，管理層和投資界使用這些衡量標準來評估公司的財務狀況、經營結果和現金流，並比較不同時期和公司同行的業績。該公司認為，這些指標和業績衡量標準被投資界廣泛使用，包括投資者、研究分析師和其他人，用於評估和比較上游石油和天然氣公司的投資，以做出投資決策或建議。如上所述，這些措施可能在公司和投資專業人員之間有不同的計算方法，並且可能不能直接與其他人提供的相同措施進行比較。不應單獨考慮非GAAP衡量標準，或將其作為最直接可比較的GAAP衡量標準或根據GAAP提出的公司財務或經營業績的任何其他衡量標準的替代品。以下是這些非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬。這些措施可能無法與其他公司的類似標題措施相比較。

經調整EBITDAX：經調整EBITDAX按扣除利息支出、利息收入、所得税、損耗、折舊、攤銷及資產報廢負債增加費用、勘探費用、財產放棄及減值費用、非現金股票補償費用、衍生工具損益淨額、資產剝離損益、債務清償損益及若干其他項目前的淨收益(虧損)計算。經調整的EBITDAX不包括本公司認為影響經營業績可比性的某些項目，包括一般非經常性或其時間和/或金額無法合理估計的項目。該公司認為，調整後的EBITDAX為內部分析以及投資者和分析師提供了有用的信息，作為一種業績和流動性衡量標準，以評估公司為勘探、開發、收購和償還債務在內部籌集資金的能力。根據經調整的EBITDAX比率，本公司亦須遵守本公司信貸協議及新信貸協議下的財務契諾，該協議是本公司的一項主要流動資金來源。關於信貸協議和新信貸協議及其契約的討論，請參閲公司2021年10-K表格和2022年第二季度10-Q表格。

調整後每股攤薄淨收益(虧損)和調整後每股攤薄淨收益(虧損)：調整後每股攤薄淨收益(虧損)和調整後每股攤薄淨收益(虧損)不包括本公司認為影響經營業績可比性的某些項目，包括通常具有非經常性性質或其時間和/或金額無法合理估計的項目。這些項目包括非現金和其他調整，如扣除結算、減值、資產剝離活動的淨(收益)損失、債務清償損益和非經常性事項的應計項目等衍生工具損益。公司使用這些衡量標準來評估公司持續經營結果和趨勢的可比性，並相信這些衡量標準為投資者提供了有用的信息，用於經常性地分析公司的基本業務。

淨債務：淨債務的計算方法是未償還優先擔保票據和優先無擔保票據的本金總額加上從循環信貸安排提取的金額減去現金和現金等價物(也稱為融資債務總額)。該公司使用淨債務作為財務狀況的衡量標準，並相信這一衡量標準為投資者提供了有用的額外信息，以評估公司的資本結構和財務槓桿。

自由現金流量：自由現金流量的計算方法為營運資本淨變化前經營活動提供的現金淨額減去資本支出增加(減少)前的資本支出、應計項目和其他項目。該公司使用這一衡量標準作為運營現金的代表，超過提供流動性的資本支出，為非可自由支配的義務提供資金，如減少債務、向股東返還現金或擴大業務。

·前瞻性自由現金流：指導或預測的衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準不符，因為GAAP計算的組成部分本質上很難預測。具體地説，無法準確預測現金收入和支出的時間。

淨債務與調整後EBITDAX：淨債務與調整後EBITDAX的計算方法為：過去12個月期間的淨債務(定義如上)除以調整後EBITDAX(也稱為槓桿率)。這一計算的變化是本公司信貸協議下的財務契約。公司和投資界可以使用這一衡量標準來了解公司的償債能力，並確定其槓桿頭寸的趨勢。該公司對本次計算中的兩個非公認會計準則計量部分進行了核對。

·前瞻性淨債務與調整後息税前利潤之比：指導或預測的措施不符合最具可比性的公認會計準則衡量標準，因為公認會計準則計算的組成部分本身就很難預測。具體而言，無法準確預測收益中的非現金部分，如衍生工具損益、資產剝離損益、債務清償損益以及未知的未來事件。

調整後的營業利潤率：調整後的營業利潤率以石油、天然氣和天然氣生產收入(在商品衍生產品結算影響之前)減去營業費用(具體而言，LOE、運輸、生產税、從價税和G&A)計算。此計算於衍生工具結算的影響前顯示，不包括衍生工具結算、勘探費用及DD&A，並以京東方為基準，使用所述期間的等值淨產量反映。這一措施包括併購中的非現金項目，特別是股票薪酬費用。本公司相信，這一指標為管理層和投資界提供了對公司在DD&A之前的經常性營業利潤率的瞭解，這有助於比較期間之間和同行之間的情況。

套期保值後：套期保值後按商品衍生產品結算影響後的平均實現價格計算。本公司相信，這一指標有助於管理層和投資界瞭解商品衍生品結算對實現的平均價格的影響。

再投資率：再投資率的計算方法為資本支出應計項目增加(減少)前的資本支出和其他項目除以營運資本淨變化前經營活動提供的現金淨額。該公司相信，這一指標有助於管理層和投資界瞭解公司產生可持續盈利的能力，並可用於在一段時間內比較行業同行的情況。

·前瞻性再投資率：指導或預測的衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準不符，因為GAAP計算的組成部分本質上很難預測。具體地説，流動資產和負債的變化、資本應計項目變化的時間以及未知的未來事件。無法預測計算的某些部分將嚴重影響對賬的準確性。


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
June 30, 2022

生產數據
	截至以下三個月						百分比變化在		截至以下日期的六個月					期間之間的百分比變化
	6月30日，		3月31日，		6月30日，		2Q22 & 1Q22			2Q22 & 2Q21		6月30日，					6月30日，
	2022		2022		2021							2022					2021
已實現銷售價格(衍生產品結算前)：
油(每桶)	$	108.64	$	94.03	$	65.34	16	%		66	%	$	101.15		$	61.30		65	%
汽油(每立方米)	$	7.66	$	5.42	$	3.34	41	%		129	%	$	6.54		$	3.71		76	%
NGL(按BBL)	$	42.08	$	38.56	$	28.41	9	%		48	%	$	40.25		$	27.77		45	%
等值(按BOE)	$	74.23	$	62.25	$	45.28	19	%		64	%	$	68.14		$	43.87		55	%
已實現銷售價格(包括衍生產品結算的影響)：
油(每桶)	$	79.45	$	74.03	$	45.23	7	%		76	%	$	76.67		$	45.55		68	%
汽油(每立方米)	$	5.96	$	4.56	$	2.87	31	%		108	%	$	5.26		$	2.61		102	%
NGL(按BBL)	$	37.96	$	32.89	$	19.19	15	%		98	%	$	35.32		$	17.86		98	%
等值(按BOE)	$	56.20	$	50.06	$	32.50	12	%		73	%	$	53.08		$	32.00		66	%
淨生產量：(1)
機油(MMBbl)	6.1		6.5		6.7		(5)	%		(8)	%	12.6			12.1			4	%
燃氣(Bcf)	31.5		31.4		26.5		1	%		19	%	62.9			48.0			31	%
NGL(MMBbl)	1.9		2.1		1.3		(8)	%		46	%	4.1			2.4			72	%
等效(MMBoe)	13.3		13.8		12.4		(3)	%		7	%	27.1			22.5			21	%
平均淨日產量：(1)
石油(MBbls/天)	67.5		71.8		73.4		(6)	%		(8)	%	69.6			66.9			4	%
燃氣(MMcf/天)	346.3		348.4		290.9		(1)	%		19	%	347.4			265.3			31	%
NGL(MBbls/天)	21.4		23.4		14.6		(9)	%		46	%	22.4			13.1			72	%
當量(MBoe/天)	146.6		153.3		136.5		(4)	%		7	%	149.9			124.2			21	%
每個BOE數據：
已實現價格(衍生產品結算影響前)	$	74.23	$	62.25	$	45.28	19	%		64	%	$	68.14		$	43.87		55	%
租賃經營費用	5.11		4.25		4.62		20	%		11	%	4.67			4.63			1	%
運輸成本	2.87		2.74		3.01		5	%		(5)	%	2.80			2.98			(6)	%
生產税	3.75		2.93		2.03		28	%		85	%	3.33			1.99			67	%
從價税支出	0.69		0.58		0.45		19	%		53	%	0.63			0.48			31	%
一般事務和行政事務(2)	2.12		1.81		1.98		17	%		7	%	1.96			2.20			(11)	%
調整後營業利潤率(衍生產品結算前)(1)(3)	$	59.70	$	49.94	$	33.20	20	%		80	%	$	54.74		$	31.59		73	%
衍生結算損失	(18.03)		(12.19)		(12.78)		(48)	%		41	%	(15.06)			(11.87)			(27)	%
調整後營業利潤率(包括衍生產品結算的影響)(3)	$	41.67	$	37.75	$	20.42	10	%		104	%	$	39.68		$	19.73		101	%
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加	$	11.60	$	11.56	$	16.48	—	%		(30)	%	$	11.58		$	16.54		(30)	%

(1)因四捨五入關係，金額及百分比變動可能不會計算。
(2)包括截至2022年6月30日、2022年3月31日和2021年6月30日的三個月的非現金股票薪酬支出分別為0.26美元、0.24美元和0.25美元，以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為0.25美元和0.34美元。
(3)見上文“公司計算的非公認會計原則計量的定義”。


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財務摘要(未經審計)
June 30, 2022

調整後的EBITDAX對賬(1)
(單位：千)

將淨收益(虧損)(GAAP)和經營活動提供的淨現金(GAAP)與調整後的EBITDAX(非GAAP)進行對賬	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的6個月，				6月30日的12個月，
	2022		2021		2022		2021		2022
淨收益(虧損)(GAAP)	$	323,485	$	(222,995)	$	372,249	$	(474,264)	$	882,742
利息支出	35,496		39,536		74,883		79,407		155,829
所得税支出(福利)	86,711		(162)		99,572		(56)		109,566
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加	154,823		204,714		314,304		371,674		717,016
探險(二)	19,894		7,902		27,949		15,941		47,354
減損	4,389		8,750		5,389		17,500		22,889
基於股票的薪酬費用	4,479		3,956		8,753		9,693		17,879
衍生工具淨虧損	104,236		370,348		522,757		715,037		709,379
衍生結算損失	(240,598)		(158,822)		(408,781)		(266,707)		(891,032)
債務清償損失	67,226		2,144		67,605		2,144		67,600
其他，淨額	(426)		1,512		(401)		1,502		(1,396)
調整後的EBITDAX(非GAAP)	$	559,715	$	256,883	$	1,084,279	$	471,871	$	1,837,826
利息支出	(35,496)		(39,536)		(74,883)		(79,407)		(155,829)
所得税(費用)福利	(86,711)		162		(99,572)		56		(109,566)
勘探(2)(3)	(7,911)		(7,902)		(15,966)		(15,941)		(35,371)
債務折價攤銷和遞延融資成本	3,597		4,722		7,607		9,445		15,437
遞延所得税	81,000		(162)		92,948		(214)		102,727
其他，淨額	161		(297)		(4)		(14,879)		10,615
營運資金淨變動	28,214		82,529		(109,748)		31,092		(23,429)
經營活動提供的現金淨額(GAAP)	$	542,569	$	296,399	$	884,661	$	402,023	$	1,642,410

(1)見上文“公司計算的非公認會計原則計量的定義”。
(2)股票補償費用是未經審計的簡明綜合經營報表中勘探費用和一般及行政費用項目的組成部分。因此，上述對賬中顯示的勘探項目將與隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中記錄的以股票為基礎的補償費用部分的金額不同，並計入勘探費用。
(3)金額是扣除與我們核心業務區以外未成功勘探工作相關的某些資本支出後的金額。


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財務摘要(未經審計)
June 30, 2022

調整後淨收益(虧損)對賬(1)
(單位為千，每股數據除外)

淨收益(虧損)(GAAP)與調整後淨收益(虧損)(非GAAP)的對賬：	截至以下三個月 6月30日，				截至以下日期的六個月 6月30日，
	2022		2021		2022		2021
淨收益(虧損)(GAAP)	$	323,485	$	(222,995)	$	372,249	$	(474,264)
衍生工具淨虧損	104,236		370,348		522,757		715,037
衍生結算損失	(240,598)		(158,822)		(408,781)		(266,707)
減損	4,389		8,750		5,389		17,500
債務清償損失	67,226		2,144		67,605		2,144
其他，淨額	69		1,566		133		1,583
調整的税收效應(2)	14,035		(48,605)		(40,601)		(101,894)
遞延税項資產的估值準備	—		48,605		—		101,894
調整後淨收益(虧損)(非公認會計準則)	$	272,842	$	991	$	518,751	$	(4,707)

稀釋後每股普通股淨收益(虧損)(GAAP)	$	2.60	$	(1.88)	$	3.00	$	(4.07)
衍生工具淨虧損	0.84		3.13		4.21		6.13
衍生結算損失	(1.93)		(1.34)		(3.29)		(2.29)
減損	0.04		0.07		0.04		0.15
債務清償損失	0.54		0.02		0.54		0.02
其他，淨額	(0.01)		0.01		—		0.02
調整的税收效應(2)	0.11		(0.41)		(0.33)		(0.87)
遞延税項資產的估值準備	—		0.41		—		0.87
調整後每股攤薄後淨收益(虧損)(非公認會計準則)	$	2.19	$	0.01	$	4.17	$	(0.04)

基本加權平均已發行普通股	121,910		118,357		121,909		116,568
稀釋加權平均已發行普通股	124,343		118,357		124,267		116,568

注：由於四捨五入，金額可能不會計算。

(1)見上文“公司計算的非公認會計原則計量的定義”。
(2)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的調整對税收的影響，使用21.7%的税率計算。這一税率接近公司各個時期的法定税率，經普通永久性差異調整後的税率。


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金融亮點
June 30, 2022

調整後的營業利潤率調節(1)

將石油、天然氣和NGL生產收入(GAAP)和運營收入(虧損)與調整後的營業利潤率(非GAAP)進行對賬：	截至6月30日的三個月，
	2022				2021
	(單位：千)		($/Boe)		(單位：千)		($/Boe)
石油、天然氣和天然氣生產收入(GAAP)	$	990,377	$	74.23	$	562,569	$	45.28
運營費用：
租賃運營費用	68,138		5.11		57,376		4.62
運輸成本	38,258		2.87		37,351		3.01
生產税	50,031		3.75		25,170		2.03
從價税支出	9,166		0.69		5,559		0.45
一般事務和行政事務(2)	28,291		2.12		24,639		1.98
調整後營業利潤率(未計入衍生產品結算)(非公認會計準則)	$	796,493	$	59.70	$	412,474	$	33.20
衍生結算損失	(240,598)		(18.03)		(158,822)		(12.78)
調整後的營業利潤率(包括衍生產品結算的影響)(非公認會計準則)	$	555,895	$	41.67	$	253,652	$	20.42

新增：其他營業收入	1,725		0.12		1,280		0.10
衍生結算損失	240,598		18.03		158,822		12.78
減去：運營費用
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加	154,823		11.60		204,714		16.48
探索	20,868		1.56		8,714		0.70
減損	4,389		0.33		8,750		0.70
衍生工具淨虧損	104,236		7.81		370,348		29.81
其他營業費用(淨額)	1,096		0.08		1,852		0.15
營業收入(虧損)(GAAP)	$	512,806	$	38.44	$	(180,624)	$	(14.54)

淨當量產量(MBOE)	13,342				12,423

注：由於四捨五入，金額可能不會計算。

(1)見上文“公司計算的非公認會計原則計量的定義”。
(2)包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，每個BOE的非現金股票薪酬支出分別為0.26美元和0.25美元。


SM能源公司
金融亮點
June 30, 2022

調整後的營業利潤率調節(1)

將石油、天然氣和NGL生產收入(GAAP)和運營收入(虧損)與調整後的營業利潤率(非GAAP)進行對賬：	截至6月30日的6個月，
	2022				2021
	(單位：千)		($/Boe)		(單位：千)		($/Boe)
石油、天然氣和天然氣生產收入(GAAP)	$	1,849,098	$	68.14	$	985,734	$	43.87
運營費用：
租賃運營費用	126,701		4.67		104,034		4.63
運輸成本	75,994		2.80		66,912		2.98
生產税	90,445		3.33		44,668		1.99
從價税支出	17,144		0.63		10,772		0.48
一般事務和行政事務(2)	53,287		1.96		49,353		2.20
調整後營業利潤率(未計入衍生產品結算)(非公認會計準則)	$	1,485,527	$	54.74	$	709,995	$	31.59
衍生結算損失	(408,781)		(15.06)		(266,707)		(11.87)
調整後的營業利潤率(包括衍生產品結算的影響)(非公認會計準則)	$	1,076,746	$	39.68	$	443,288	$	19.73

新增：其他營業收入	2,780		0.10		21,961		0.99
衍生結算損失	408,781		15.06		266,707		11.87
減去：運營費用
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加	314,304		11.58		371,674		16.54
探索	29,914		1.10		18,037		0.80
減損	5,389		0.20		17,500		0.78
衍生工具淨虧損	522,757		19.26		715,037		31.82
其他營業費用(淨額)	1,401		0.05		1,253		0.06
營業收入(虧損)(GAAP)	$	614,542	$	22.65	$	(391,545)	$	(17.42)

淨產量當量(MMBOE)	27,136				22,472

注：由於四捨五入，金額可能不會計算。

(1)見上文“公司計算的非公認會計原則計量的定義”。
(2)包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月，每個BOE的非現金股票薪酬支出分別為0.25美元和0.34美元。


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
June 30, 2022

債務本金總額與淨債務的對賬(1)
(單位：千)
	截至2022年6月30日

高級無抵押票據本金金額(2)	$	1,585,144
循環信貸安排(2)	—
債務本金總額(GAAP)	1,585,144
減去：現金和現金等價物	267,089
淨債務(非公認會計準則)	$	1,318,055

(1)見上文“公司計算的非公認會計原則計量的定義”。
(2)金額來自本公司截至2022年6月30日的10-Q表格第I部分第I項附註5-長期債務。


自由現金流(1)
(單位：千)
	截至以下三個月 6月30日，				截至以下日期的六個月 6月30日，
	2022		2021		2022		2021
經營活動提供的現金淨額(GAAP)	$	542,569	$	296,399	$	884,661	$	402,023
營運資金淨變動	(28,214)		(82,529)		109,748		(31,092)
營運資本淨變動前的經營現金流	514,355		213,870		994,409		370,931

資本支出(GAAP)	215,618		222,614		365,745		370,177
資本支出應計項目及其他項目的增加(減少)	22,153		(8,422)		37,780		28,987
應計項目和其他項目前的資本支出	237,771		214,192		403,525		399,164

自由現金流(非公認會計準則)	$	276,584	$	(322)	$	590,884	$	(28,233)

(1)見上文“公司計算的非公認會計原則計量的定義”。