美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
由_至_的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(國家或其他司法管轄區 指公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
|
|
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
截至2022年7月28日，有
Vaptherm公司
表格10-Q
截至2022年6月30日的季度報告
目錄
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頁碼 |
關於前瞻性陳述的説明 |
3 |
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第一部分財務信息 |
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項目1 |
財務報表(中期未經審計) |
5 |
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簡明綜合資產負債表-2022年6月30日和2021年12月31日 |
5 |
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簡明綜合全面損失表--截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月 |
6 |
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股東權益簡明合併報表--截至三個月和六個月 June 30, 2022 and 2021 |
7 |
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現金流量表簡明綜合報表--截至六個月 June 30, 2022 and 2021 |
9 |
|
簡明合併財務報表附註 |
10 |
項目2 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
31 |
第3項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
41 |
項目4 |
控制和程序 |
42 |
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第二部分：其他信息 |
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項目1 |
法律訴訟 |
43 |
第1A項 |
風險因素 |
43 |
項目2 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
44 |
第5項 |
其他信息 |
44 |
項目6 |
陳列品 |
45 |
展品索引 |
45 |
|
簽名 |
46 |
|
__________________
我們使用“Vaptherm”、“Vaptherm Access”、“High Velocity Treatment”、“HVT”、“Precision Flow”、“Hi-VNI”、“OAM”、“HGE”、“Vaptherm UK”和其他商標作為在美國和/或其他國家/地區的商標。這份Form 10-Q季度報告包含對我們的商標和服務標記以及屬於其他實體的商標和服務標記的引用。僅為方便起見，本季度報告中在Form 10-Q中提及的商標和商品名稱，包括徽標、插圖和其他視覺顯示，可能不會出現在®或TM但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商號的權利。我們不打算使用或展示其他實體的商號、商標或服務標誌，以暗示與任何其他實體的關係，或由任何其他實體背書或贊助我們。
除非另有説明，否則本季度報告中包含的有關我們的行業和我們經營的市場的信息，包括我們的一般預期、市場地位和市場機會，都是基於我們管理層的估計和研究，以及行業和一般出版物以及由第三方進行的研究、調查和研究。我們相信這份Form 10-Q季度報告中包含的這些第三方出版物、研究、調查和研究的信息是可靠的。管理層的估計是根據可公開獲得的信息、他們對我們行業的瞭解以及他們基於這些信息和知識的假設得出的，我們認為這些信息和知識是合理的。這些數據涉及許多假設和限制，由於各種因素，包括截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“美國證券交易委員會”)中的“風險因素”部分以及我們隨後提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-Q表格季度報告中描述的那些，這些假設和限制必然會受到高度不確定性和風險的影響。
除文意另有所指外，凡提及“Vaptherm”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”，均指Vaptherm公司和我們的合併子公司。
2
關於Forware的特別説明D-Look語句
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。除本季度報告10-Q表中包含的有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性表述，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這些詞語以及對未來日期的使用。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
3
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測，主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性聲明只針對截至本季度報告發布之日的10-Q表格，會受到許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括在我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告“風險因素”部分以及在我們隨後提交給美國證券交易委員會的其他報告中所描述的那些，包括本10-Q表格季度報告中描述的那些。由於前瞻性陳述本身就會受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，有些是我們無法控制的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。此外，我們在一個不斷髮展的環境中運營。本文中所作的任何前瞻性陳述僅限於截至本季度報告10-Q表格的日期，您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。新的風險因素和不確定因素可能不時出現，管理層不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。除非適用法律要求，我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
4
第一部分融資AL信息
ITEM 1. FIN財務報表
VAPOTHERM公司
精簡整合的BA噴槍牀單
(單位為千，不包括份額)
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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受限現金 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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遞延所得税資產 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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合同責任 |
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應計費用和其他流動負債 |
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循環貸款安排 |
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流動負債總額 |
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長期應付貸款，淨額 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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(注10) |
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股東權益 |
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優先股($ |
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普通股($ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合(虧損)收入 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
Vaptherm公司
精簡合併狀態E綜合損失淨額
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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商譽減值 |
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無形資產減值準備 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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其他(費用)收入 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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外幣損失 |
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債務清償損失 |
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其他 |
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所得税前淨虧損 |
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(福利)所得税撥備 |
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淨虧損 |
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) |
其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算調整 |
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其他綜合(虧損)收入合計 |
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全面損失總額 |
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每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 |
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) |
加權-計算淨值時使用的平均股數 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
VAPOTHERM公司
的簡明合併報表股東權益
(未經審計)
(單位為千，不包括份額)
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其他內容 |
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累計 |
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普通股 |
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已繳費 |
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全面 |
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累計 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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赤字 |
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權益 |
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2021年12月31日的餘額 |
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行使期權時發行普通股 |
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發行帶有限制性股票單位的普通股 |
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發行服務普通股 |
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發行普通股以滿足或有需求 |
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發行普通股認股權證 |
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基於股票的薪酬費用 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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2022年3月31日的餘額 |
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行使期權時發行普通股 |
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發行帶有限制性股票單位的普通股 |
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員工持股項下普通股的發行 |
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發行服務普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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2022年6月30日的餘額 |
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( |
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( |
) |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
VAPOTHERM公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位為千，不包括份額)
|
|
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其他內容 |
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累計 |
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普通股 |
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已繳費 |
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全面 |
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累計 |
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股東的 |
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股票 |
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|
金額 |
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資本 |
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收入 |
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赤字 |
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權益 |
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2020年12月31日餘額 |
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( |
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行使期權時發行普通股 |
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發行具有限制性股票單位的普通股和 |
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發行服務普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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2021年3月31日的餘額 |
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行使期權時發行普通股 |
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發行具有限制性股票單位的普通股和 |
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員工持股項下普通股的發行 |
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發行服務普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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2021年6月30日的餘額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8
VAPOTHERM公司
濃縮合並狀態現金流NTS
(未經審計)
(單位：千)
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整 |
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基於股票的薪酬費用 |
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折舊及攤銷 |
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壞賬準備 |
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存貨計價準備 |
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非現金租賃費用 |
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或有對價的公允價值變動 |
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商譽減值 |
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無形資產減值準備 |
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財產和設備處置損失 |
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債務折價攤銷 |
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遞延所得税 |
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債務清償損失 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他資產 |
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應付帳款 |
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合同責任 |
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應計費用和其他流動負債 |
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經營租賃負債，流動和長期負債 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流 |
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購置財產和設備 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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貸款收益，扣除折扣後的淨額 |
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償還貸款 |
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支付債務清償費用 |
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支付債務發行成本 |
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循環貸款安排的償還 |
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支付或有對價 |
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行使股票期權所得收益 |
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根據員工購股計劃發行普通股所得款項 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
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現金、現金等價物和限制性現金 |
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期初 |
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期末 |
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現金流量信息的補充披露 |
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期內支付的利息 |
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應付賬款和應計費用中的財產和設備購置 |
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發行普通股以滿足或有對價 |
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發行普通股認股權證，同時減少債務 |
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在歸屬限制性股票單位時發行普通股 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
9
VAPOTHERM公司
對未經審計的濃縮公司的説明合併財務報表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
1.業務説明
Vaptherm公司(“本公司”)是一家全球性醫療技術公司，主要致力於治療所有年齡段患有呼吸窘迫的患者，這些患者通常與複雜的肺部疾病有關，如慢性阻塞性肺疾病、充血性心力衰竭、肺炎、哮喘和新冠肺炎。該公司的戰略是通過將數字、臨牀和設備解決方案結合在一起，創建一個專注於改善複雜肺病患者生活同時降低他們的護理成本的醫療生態系統，從而成為世界上領先的複雜肺病患者管理公司。該公司的設備解決方案專注於高速鼻腔注射(“HVNI”，或“高速治療”)，通過小口徑鼻腔接口提供高速加熱、增濕、充氧空氣，為患者提供無創的呼吸支持，以及閉環控制系統，如我們的氧氣輔助模塊(“OAM”)，旨在在指定的時間段內自動將患者的脈搏血氧飽和度(“SpO2”)水平保持在指定範圍內。該公司的數字解決方案專注於家庭患者監測，使用專有算法在即將發生的呼吸發作之前對其進行預測，並協調及時的幹預，從而消除了昂貴的住院費用，並將患者的痛苦降至最低。該公司的臨牀解決方案包括與領先的肺科醫生和其他臨牀醫生建立聯繫，提供面對面和虛擬護理，以及由經驗豐富的護士組成的自己的呼叫中心。雖然這些設備、數字和臨牀解決方案獨立運行，但該公司相信，將三者結合在一起可以創建一個獨特的醫療生態系統，專注於提供高質量、高效的呼吸護理。
高速療法是一種先進的高流量療法，其獨特之處在於它能夠高速輸送包括氧氣在內的呼吸氣體，用於治療患有1型缺氧性呼吸窘迫(如肺炎或新冠肺炎患者)或II型高碳酸性呼吸窘迫(如慢性阻塞性肺病患者)的自發呼吸患者。該公司的Precision Flow系統使用高速治療技術，是經過臨牀驗證的替代方案，解決了醫院環境中治療呼吸窘迫的當前護理標準的許多侷限性。該公司的下一代高速治療系統，即HVT 2.0，於2021年獲得FDA的510K許可，於2022年6月30日限量上市，2022年8月全面上市。HVT 2.0平臺被批准用於包括家庭在內的多種護理環境中的治療。
在美國以外的某些國家，該公司目前提供其OAM，該產品將於2020年底在英國、部分歐洲市場和以色列推出。OAM可以與該公司的Precision Flow系統的大多數版本一起使用，並且已經為未來的OAM使用啟用了HVT 2.0。OAM幫助臨牀醫生在更長的時間內將患者的SpO2保持在目標SpO2範圍內，同時需要對設備進行顯著減少的手動調整。維持規定的氧飽和度範圍可能會降低與氧氣劑量過多或過少相關的健康風險，特別是在新生兒中。在新生兒中，這些風險包括視力或發育障礙或死亡。
該公司通過在美國、英國和德國的直銷機構，以及通過這些國家以外的其他選定國家和地區的分銷商，向醫院銷售其Precision Flow系統。OAM通過英國和德國的直銷組織以及歐洲和中東的分銷商進行銷售。該公司正在尋求FDA的批准，以便在美國銷售OAM。此外，該公司還僱傭了現場臨牀教育人員，他們專注於有效使用其產品的醫學教育和培訓，並幫助促進更多的採用和使用。該公司專注於在急性醫院環境下工作的醫生、呼吸治療師和護士，包括急診科以及成人、兒科和新生兒重症監護病房。該公司與這些臨牀醫生的關係尤其重要，因為它使該公司的產品能夠在整個護理過程中跟蹤患者。
2021年11月2日，HGE Health Care Solutions，LLC(“HGE”)，該公司的全資子公司，附屬於俄克拉荷馬州塔爾薩一家領先的肺科診所，名為肺護理創新，PLLC d/b/a Respircare(“RespirCare”)。RespirCare為俄克拉荷馬州(以及可能有許可證互惠的其他州)的COPD和其他呼吸窘迫患者提供面對面和虛擬護理。這一合作關係的結構是收購RespirCare的管理公司--PCI Management Group LLC(“PCI”)，以及PCI與RespirCare及其醫生股東之間的安排。為了會計和税務目的，該公司合併了PCI和RespirCare。有關這項交易的詳情，請參閲本簡明綜合財務報表附註3“業務合併”。
10
該公司的累計虧損為$
因此，本公司已評估其現金、現金等價物、手頭受限現金及營運資本是否足以維持計劃的經營活動至2023年8月3日，以符合會計準則編纂(ASC)205-40的要求披露一個實體作為持續經營企業繼續經營的能力的不確定性。根據公司目前對年度現金流赤字的預測，公司預計能夠利用其現有資源和非稀釋性融資來源實現盈利，儘管不能保證它會這樣做。
由於預測未來收入和某些可變成本的內在不確定性，管理層考慮了其減少現金流量赤字的能力，並正在實施以下步驟以減少其現金流量赤字：
管理層相信其減少現金流赤字的計劃能夠有效實施，因為所有行動都在公司的控制之下。然而，倘若本公司的最低收入契諾修訂要求未獲SLR同意，而SLR根據SLR貸款協議發生違約事件，而SLR行使其加速支付SLR貸款協議下到期款項的權利，則此條件將令人對本公司作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。本公司預期將能夠在下一個最低收入契約計量日期之前獲得所要求的最低收入契約修訂，儘管不能保證它將能夠做到這一點。
11
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。本季度報告中的Form 10-Q所包含的信息應與我們的經審計的綜合財務報表以及Form 10-K年度報告中所附的附註一起閲讀2021年12月31日(《2021年表格10-K》)。我們的會計政策載於“合併財務報表附註“在我們的2021年表格10-K中，並在本報告中根據需要進行更新。為便於比較而提交的年終簡明綜合資產負債表數據取自我們經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。
合併原則
這些簡明綜合財務報表包括本公司在英國的全資子公司Vaptherm UK Ltd(“Vaptherm UK”，前身為Solus Medical Ltd.)、本公司在德國的全資子公司Vaptherm Deutschland GmbH、本公司在美國的全資子公司HGE、於2021年11月2日收購的位於美國的HGE全資子公司PCI和位於美國的關聯公司RespirCare。合併後，所有公司間賬户和交易均已註銷。
細分市場信息
運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時，可以獲得單獨的離散財務信息，並定期對其進行評估。公司在全球範圍內管理業務
截至2022年6月30日，公司大部分長期資產位於美國。位於美國以外的長期資產總額$
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表時，公司需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、假設和估計。本公司持續評估其估計數字。本公司根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，其結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。編制此等簡明綜合財務報表所依據的重大估計包括計算基於股票的補償、認股權證估值、收購資產及負債(包括商譽及無形資產)的公允價值、存貨變現、壞賬準備、應計開支(包括或有對價的公允價值)、遞延所得税資產的估值撥備，以及有關長期資產及無形資產(包括商譽)的減值評估。實際結果可能與這些估計不同。
未經審計的中期財務信息
隨附的截至2022年6月30日的簡明綜合資產負債表、截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月的簡明綜合綜合損益表及截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的簡明綜合現金流量表均未經審核。未經審核的中期簡明綜合財務報表按與經審核的年度綜合財務報表相同的基準編制，管理層認為該等財務報表反映所有調整，其中僅包括公司截至2022年6月30日的財務狀況、截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月的經營業績及截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的現金流量的公允報表所需的正常經常性調整。財務數據和其他
12
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
這些附註中披露的與截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月相關的信息也未經審計。截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的業務結果並不一定代表全年或其後任何其他中期的經營業績。
重新分類
2021年的某些金額已重新分類，以符合2022年的列報。所有的重新分類都不會對公司的經營結果產生任何影響。
金融工具與信用風險的集中度
截至2022年6月30日，本公司的金融工具由現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和債務組成，由於其短期性質或市場利率，其賬面價值接近公允價值。公司的所有現金和現金等價物都保存在信譽良好的金融機構。截至2022年6月30日，存款超過了提供的任何保險的金額。
該公司在正常業務過程中向客户提供信貸，但通常不需要抵押品或任何其他擔保來支持到期金額。管理層對其客户進行持續的信用評估。潛在壞賬準備是根據歷史、經濟狀況和應收賬款賬齡的構成而計提的。在某些情況下，公司會根據這些和其他因素考慮特定的客户。壞賬準備計入簡明綜合全面損失表中的一般費用和行政費用。
供應商風險
該公司從單一供應商處獲得其Precision Flow系統和OAM中包括的一些部件和組件。這些供應商中的一家或多家的部分或全部損失可能會導致嚴重的生產延遲、無法滿足客户需求和大量收入損失。
外幣和對外業務
本公司的本位幣是實體運營所處的主要經濟環境的貨幣，即美元。對於以美元以外的功能貨幣進行交易的公司的非美國子公司，資產和負債以資產負債表日的當前匯率換算。收入和支出項目按該期間的平均外幣匯率換算。將其海外業務的財務報表換算成美元所產生的調整不計入淨虧損的確定，並計入累計其他全面收益(虧損)，這是股東權益的一個單獨組成部分。
以外幣計價的交易產生的已實現外幣損益在簡明綜合全面損失表中計入其他(費用)收入。以外幣計價的交易產生的未實現外幣損益計入累計其他綜合收益(虧損)。
現金、現金等價物和受限現金
本公司認為所有以原始到期日購買的高流動性臨時投資
13
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
美國。自.起2021年12月31日, $
下表列出了公司簡明合併現金流量表中列出的現金總額、現金等價物和限制性現金的組成部分：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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現金總額、現金等價物和受限現金 |
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財產和設備
財產和設備按成本入賬。折舊以直線方式在相關資產的估計使用年限內確認，但使用生產單位法確認折舊的工具除外。租賃改善之攤銷乃按剩餘租賃期或改善之估計使用年限中較短者按直線計算，並計入折舊費用。演示設備是指內部製造的資本設備，用於在貿易展會現場和客户現場演示Precision Flow系統。示範設備折舊費用在簡明綜合綜合損失表中計入銷售和營銷費用。配售和評估制度指根據配售或評估協議放置於客户地點的資本設備，其折舊費用計入隨附的簡明綜合全面損失表的收入成本。自2021年4月1日起，該公司將其某些示範、安置和評估單位的估計使用壽命從
當出現減值指標時，本公司評估其長期資產的可回收性。如果評估顯示減值，受影響的資產將減記為公允價值。有幾個
無形資產
無形資產與客户關係、開發的技術和客户協議相關，並在其使用壽命內以直線方式攤銷。客户相關無形資產的攤銷計入簡明綜合全面損失表中的銷售和營銷費用，其他無形資產的攤銷計入簡明綜合全面損失表中的一般和行政費用。當事件或情況表明一項資產可能減值時，無形資產就會被評估減值。(見注7)
商譽
商譽是指在企業合併中採用購買會計方法核算時，可確認的有形和無形淨資產的購買價格與公允價值之間的差額。商譽不攤銷，但對減值進行審查。自10月1日起，每年對商譽進行審查，只要發生的事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回。
該公司比較其公允價值
14
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
產品保修
本公司為客户提供標準的
2021年12月31日的餘額 |
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關於保證義務的規定 |
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2022年6月30日的餘額 |
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收入確認
該公司的收入主要來自銷售產品、租賃和服務。產品收入包括向國內和國際客户發貨和計費的資本設備和一次性一次性設備。該公司的主要資本設備產品是Precision Flow系統、Vaptherm Transfer單元2.0和Q50壓縮機。該公司的主要一次性產品是一次性使用的一次性產品和鼻接口，或套管，和適配器。租賃收入由兩部分組成，其中包括公司租賃給客户的資本設備，以及在某些情況下，在一次性產品捆綁銷售時從一次性收入中分配給其他租賃收入的分配，其中涉及放置Precision Flow資本單位供客户使用，而客户在持續購買一次性產品時不收取預付費用。服務收入包括與資本單位的日常服務以及銷售延長服務合同和預防性維護計劃有關的費用，這些服務合同和預防性維護計劃由公司的一小部分客户購買。此外，該公司還在美國、英國銷售少量零部件，並向在美國和英國以外的地區提供Precision Flow資本單位服務的第三方國際服務中心銷售。服務收入還包括通過Vaptherm Access銷售的遠程患者監護服務的費用。運費收入的基礎是實際運費加上與國內產品運輸相關的此類成本的加價百分比，其次是國際運輸成本，並計入服務收入。回扣和費用包括合同規定的行政費用和支付給集團採購組織(“GPO”)的銷售回扣百分比, 綜合交付網絡(“IDN”)和分銷商合作伙伴，並作為收入減少入賬。
根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼(“ASC”)606，與客户的合同收入(“ASC 606”)，收入在客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時確認，其數額反映了公司預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。為了確定實體認定屬於ASC 606範圍內的安排的收入確認，公司執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。只有當實體有可能收取其有權獲得的對價以換取其轉讓給客户的商品或服務時，公司才會將五步模式應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在ASC 606的範圍內，公司就評估每一份合同中承諾的商品或服務，評估每一項承諾的商品或服務是否獨特，並確定哪些是履行義務。然後，公司確認在履行履約義務時分配給各自履約義務的交易價格的金額為收入。代表第三方徵收的銷售税、增值税和其他税不包括在收入中。本公司的標準付款條款一般為
與客户簽訂的合同可能包含多項履約義務。就該等安排而言，交易價是根據每項履約義務所涉及的承諾產品或服務的估計相對獨立售價分配給每項履約義務的。本公司根據履約義務單獨銷售的價格確定獨立銷售價格。如果在過去的交易中無法觀察到獨立銷售價格，本公司將考慮現有信息，如市場狀況和內部批准的與履約義務相關的定價指導方針，來估計獨立銷售價格。收入一般在客户獲得對公司產品的控制權時確認，這通常發生在根據合同的合同運輸條款發貨後的某個時間點。
15
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
產品和服務收入是指公司因將產品或服務轉讓給客户而預期獲得的對價金額。在交易價格包含可變對價的情況下，本公司採用預期價值金額法估計交易價格中應包括的可變對價金額。因此，銷售收入是扣除即時支付折扣和向GPO、IDN和分銷商支付的款項後記錄的。如果根據公司的判斷，合同下的累積收入很可能不會在未來發生重大逆轉，可變對價將包括在交易價格中。是否在交易價格中計入估計金額的決定主要基於對公司預期業績的評估以及所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)。本公司認為，根據目前的事實和情況，其所確定的估計是合理的。對相同的事實和情況應用不同的判斷可能會導致不同的估計。
該公司與其客户的合同期限不到一年。因此，公司選擇採用一種實際的權宜之計，並將獲得合同的增量成本確認為費用。這些成本包括在所附的簡明綜合全面損失表中的銷售和營銷費用中。
租賃收入
該公司還簽訂了租賃其資本設備的協議。對於此類銷售，本公司根據ASC 842核算收入，租契(“ASC 842”)，並根據租賃是否在租賃期結束時將設備所有權轉讓給承租人來評估該等交易並將其歸類為銷售型或經營性租賃。在租賃協議規定在租賃期結束時或之後不久轉讓所有權的情況下，符合這一標準。包括所有權轉讓在內的安排所包括的設備均按銷售型租賃入賬，本公司將租賃期內到期的租賃付款現值確認為租賃開始時的收入。公司將未來租賃付款的現值計入隨附的簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產；這些金額合計為$
該公司還簽訂協議，涉及安置Precision Flow資本單位，供客户在持續購買一次性產品時免費使用。在該等捆綁安排中，出售一次性債務所確認的收入，根據個別履約責任的估計相對獨立售價，在可動用收入與其他租賃收入之間分配。
運費和搬運費
向客户收取的運輸和搬運費用包括在服務收入中。運輸和搬運成本包括在銷售成本中。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的運輸和處理總成本為$
銷售税和增值税
噹噹地司法管轄區要求時，本公司向客户收取按每張銷售發票計算的銷售税和增值税，並記錄應付銷售税和增值税的負債，該負債計入簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。向客户開出的銷售税和增值税不包括在公司的收入中。
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VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
基於股票的薪酬
公司維持股權激勵計劃，為員工、顧問和董事會成員提供長期激勵。該計劃允許向員工、顧問和非員工董事發行非法定和激勵性股票期權、限制性股票、非限制性股票、股票單位，包括限制性股票單位和績效股票單位，以及股票增值權。本公司根據ASC主題718“股票薪酬”(“ASC 718”)，根據授予日期對員工和非員工的股權工具獎勵的公允價值，確認基於股票的薪酬支出。ASC 718要求所有基於股權的補償獎勵，包括授予限制性股票、限制性股票單位和股票期權，都必須根據授予日期的公允價值在簡明綜合全面損失表中確認為費用。
每個期權授予的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。限制性股票和限制性股票單位的公允價值為按授予日本公司普通股相關股份的市值計量。然後，公允價值在獎勵的必要服務期內按直線攤銷，該服務期通常是歸屬期間，通常是至
本公司根據Vaptherm，Inc.2018年員工股票購買計劃(“ESPP”)在相關發售期間以直線方式確認其普通股發行的基於股票的補償費用。本公司根據所估值的期權組合估計根據ESPP將發行的股份的公允價值 使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型。預期壽命是根據合同期限確定的。股息率、無風險利率、罰沒率和預期波動率的估計方式與上文所述的期權授予類似。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税，該方法要求確認已在簡明綜合財務報表或本公司納税申報表中確認的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。遞延税項是根據資產及負債的財務報告及税基之間的差額，採用預期差額將轉回的年度內生效的現行税率釐定。遞延税項資產和負債的變動計入所得税準備。本公司評估其遞延税項資產從未來應課税收入中收回的可能性，並根據現有證據的權重，認為所有或部分遞延税項資產更有可能無法變現，並通過計入所得税費用建立估值撥備。透過估計預期未來應課税溢利及考慮審慎及可行的税務籌劃策略，評估收回遞延税項資產的潛力。
本公司通過採用兩步程序來確定應確認的税收優惠金額，對簡明綜合財務報表中確認的所得税的不確定性進行了會計處理。首先，必須對税收狀況進行評估，以確定税務機關在外部審查後維持這種狀況的可能性。如果税務狀況被認為更有可能持續，則對税務狀況進行評估，以確定在簡明綜合財務報表中確認的利益金額。可確認的受益金額是在最終和解時實現可能性大於50%的最大金額。所得税撥備包括被認為適當的任何由此產生的税收準備金或未確認的税收優惠的影響，以及相關的淨利息和罰款。
17
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
該公司的主要税務管轄區是新罕布夏州和賓夕法尼亞州，以及美國、英國和德國。截至2022年6月30日的三個月的所得税優惠總額不到$
根據經修訂的1986年國税法(下稱“國税法”)第382及383節，由於過往發生或將來可能發生的所有權變更限制，淨營業虧損及税項抵免結轉的使用可能受到相當大的年度限制。這些所有權變更可能會限制可分別用於抵消未來應納税所得額和減税的淨營業虧損和税收抵免結轉金額。公司目前尚未通過以下方式完成對所有權變更的評估2021年12月31日評估本公司營運虧損淨額及税項抵免結轉的運用是否會受守則第382及383條所訂的年度限制。在根據守則第382及383節確定發生所有權變更的情況下，營業虧損淨額及税項抵免結轉可受限制。
近期發佈的會計公告
信貸損失(話題326)
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)。這一標準要求使用預期損失模型而不是目前使用的已發生損失模型來報告信貸損失，並建立了與信用風險相關的額外披露。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具-信貸損失(主題326)，衍生品和對衝(主題815)和租賃(主題842)，將ASU 2016-13的生效日期推遲到2022年12月15日之後的中期和年度期間，適用於私營公司、私人公司採用日期後的新興成長型公司，或截至本更新發布之日符合較小報告公司定義的公共實體。由於截至本次更新發布之日，本公司符合較小報告公司的定義，因此本公司在2023年1月1日之前不需要採用ASU 2016-13。本公司正在評估適用於其資產組合的已發生損失方法和預期損失方法之間的差異，尚未確定採用ASU 2016-13和隨後對該準則的修訂可能對其財務狀況、運營結果、現金流或披露產生的影響.
3.業務合併
在……上面
購買價格，扣除獲得的現金後，$
18
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
現金 |
|
$ |
|
|
應收賬款 |
|
|
|
|
預付和其他流動資產 |
|
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財產和設備 |
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經營性租賃使用權資產 |
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|
商譽 |
|
|
|
|
其他長期資產 |
|
|
|
|
收購的總資產 |
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
( |
) |
其他流動負債 |
|
|
( |
) |
其他長期負債 |
|
|
( |
) |
承擔的總負債 |
|
|
( |
) |
購買總價 |
|
$ |
|
購買對價超過所購有形資產淨額公允價值的部分記為商譽。與收購相關的商譽主要歸因於Vaptherm Access遠程患者監控平臺的擴展機會和收購員工的價值。商譽可在納税時扣除。分配給收購的有形資產和承擔的負債的公允價值是以管理層的估計和假設為基礎的。有幾個
2022年第二季度，由於Vaptherm Access報告單位的公允價值低於其賬面價值，本公司減記了與收購相關的商譽價值。這一下降歸因於未來預測收入的大幅下降，以及由於患者登記速度慢於預期，與公司擴大其遠程患者監測業務的能力有關的不確定性。
自收購之日起，本公司已將PCI和RespirCare的財務結果納入簡明綜合財務報表。由於對財務結果的影響不大，因此沒有列報形式上的財務信息。與收購相關的交易成本約為$
4.公允價值計量
根據ASC 820《公允價值計量和披露》，本公司一般將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(退出價格)。該公司採用三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行分類。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述：
1級-投入是報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的其他投入。如果資產或負債有特定的(合同)期限，則必須在資產或負債的基本上整個期限內觀察到第2級投入。
3級-無法觀察到的資產或負債的投入，在計量日期，資產或負債的市場活動很少(如果有的話)。
19
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
截至2022年6月30日，該公司有三個項目，即現金等價物、或有對價和嵌入衍生品，按公允價值經常性計量。公司的現金等價物主要由貨幣市場存款組成，這些存款總額約為$
下表彙總了應付或有對價的變化，或有對價是經常性的第三級衡量標準截至2022年6月30日的6個月：
2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
或有對價的公允價值變動 |
|
|
( |
) |
付款 |
|
|
( |
) |
2022年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
或有對價的公允價值變動為$
有幾個
於2022年第一季度，本公司授權證購買
布萊克-斯科爾斯定價模型中使用的假設如下：
預期股息收益率 |
|
|
% |
|
無風險利率 |
|
|
% |
|
預期股價波動 |
|
|
% |
|
預期期限(年) |
|
|
|
20
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
5.應收賬款
應收賬款由下列各項組成：
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
國際 |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去：壞賬準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
6.庫存
扣除準備金後的庫存餘額包括以下內容：
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
原料 |
|
|
|
|
|
|
||
零部件 |
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|
|
|
|
|
||
總庫存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
公司記錄了一筆超額和陳舊庫存準備金。$
7.商譽和無形資產
年度內商譽及無形資產賬面值的變動截至2022年6月30日的六個月情況如下：
|
|
商譽 |
|
|
無形資產 |
|
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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減值費用 |
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( |
) |
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|
( |
) |
攤銷 |
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- |
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( |
) |
外幣匯率變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
下表彙總了收購的無形資產：
|
|
截至2022年6月30日 |
|
|||||||||
|
|
加權平均 |
|
|
毛收入 |
|
|
累計 |
|
|||
客户協議 |
|
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|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
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VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
在截至2022年6月30日的三個月內，公司股價大幅下跌以及其他因素，如Vaptherm Access報告部門的領導層變動，代表了Vaptherm Access資產組的長期資產減值指標，這引發了中期減值評估。本公司根據資產組的賬面價值超過未貼現的未來現金流量而釐定，Vaptherm Access無形資產的賬面價值不可收回。來自資產組的未貼現未來現金流減少主要是由於未來預測收入大幅下降，這反映了截至2022年6月30日的三個月內某些HGE客户關係不再續簽的通知，以及由於患者登記速度慢於預期，公司擴大其遠程患者監護業務的能力存在不確定性。因此，公司確認減值費用為$
上述因素，連同長期資產減值，亦代表商譽減值指標，觸發中期減值評估。根據可選的定性評估結果，本公司確定Vaptherm UK報告單位沒有減值指標，但Vaptherm Access報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。的確有
為對Vaptherm Access報告單元進行量化評估，本公司採用收益法確定公允價值。本公司採用貼現現金流量分析，包括估計報告單位將產生的預期税後現金流量，然後將該等現金流量貼現至現值，以反映與報告單位相關的風險及貨幣的時間價值。這種方法需要使用重要的估計和假設，包括預測的收入增長率、預測的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率和貼現率。該公司的預測是基於歷史經驗、預期的市場需求和其他行業信息。本公司確定，Vaptherm Access報告單位的賬面價值超過公允價值，公允價值減少主要是由於如上所述未來預測收入大幅下降。因此，在截至2022年6月30日的三個月內，公司確認減值費用為$
公司認識到$
22
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
8.應計費用和其他流動負債及其他長期負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項：
|
|
6月30日， |
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|
十二月三十一日， |
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應計離職福利 |
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$ |
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$ |
- |
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應計工資總額和與員工相關的成本 |
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應計獎金 |
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應計專業費用 |
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應計假期負債 |
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累算佣金 |
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應計税 |
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應計存貨 |
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產品保修準備金 |
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或有對價 |
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應計運費 |
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其他 |
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應計費用和其他流動負債總額 |
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$ |
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|
$ |
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||
其他長期負債包括：
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|
6月30日， |
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十二月三十一日， |
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$ |
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|
$ |
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應計定期貸款費用 |
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- |
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或有對價 |
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|
- |
|
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其他長期負債總額 |
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$ |
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|
$ |
|
||
9.債務
當前的信貸安排
於二零二二年二月十八日(“生效日期”)，本公司與SLR訂立SLR貸款協議，規定A期貸款額度為$。
單反設施將於
23
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
貸款設施費用應計為利息支出。
SLR貸款協議包含習慣契約和表述，包括但不限於，最低收入契約等於
SLR貸款協議還包含其他慣例條款，如費用償還和保密。SLR擁有賠償權利和分配SLR設施的權利，但受慣例限制。
本公司單反貸款的年度本金到期日2022年6月30日的情況如下：
2022年(剩餘6個月) |
|
$ |
|
|
2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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|
|
|
減去：未攤銷遞延融資成本 |
|
|
( |
) |
長期應付貸款 |
|
$ |
|
先前的信貸安排
2022年2月18日，公司使用了美元
截至2021年12月31日，該公司有$
24
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
a 樓層
10.承付款和或有事項
租賃承諾額
公司截至2021年12月31日的經營租賃承諾在2021年Form 10-K財務報表附註的附註11中説明。
於2021年11月，本公司訂立租賃協議，該租賃協議於
2022年1月，本公司簽訂了一份供應商協議，該協議授予本公司控制使用
下表列出了所示期間的經營租賃費用和與經營租賃負債有關的信息：
|
|
截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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可變租賃成本 |
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總計 |
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運營現金流影響： |
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為計入租賃的金額支付的現金 |
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$ |
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$ |
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以新資產換取的經營性使用權資產 |
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$ |
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$ |
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加權平均剩餘租賃期限--經營租賃(年) |
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加權平均貼現率--經營租賃 |
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% |
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|
% |
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自.起2022年6月30日，公司不可撤銷經營租賃項下租賃負債的未來到期日如下：
|
|
到期合計 |
|
|
2022年(剩餘6個月) |
|
$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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付款總額 |
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更少的興趣 |
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( |
) |
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$ |
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VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
法律事務
本公司可能不時捲入各種法律程序，包括在正常業務過程中可能出現的法律程序。本公司相信，目前尚無個別或整體上可能對其經營業績或財務狀況產生重大不利影響的訴訟待決。
11.結構調整
在……上面
下表彙總了來自2021年12月31日 to June 30, 2022:
2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
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|
發生的重組成本 |
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已支付的重組成本 |
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) |
2022年6月30日的餘額 |
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$ |
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下表彙總了簡明合併全面損失表中重組費用的分類：
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三個和六個 |
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收入成本 |
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$ |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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重組費用總額 |
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$ |
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有幾個
12.手令
本公司的認股權證活動摘要如下：
|
|
普通股認股權證 |
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數量 |
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加權 |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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已批出的認股權證 |
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認股權證到期 |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的未償還債務 |
|
|
|
|
$ |
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||
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VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
13.收入
分類收入
下表顯示了按公司認為有意義的類別分列的公司淨收入：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
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||||||||||||||||||
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2022 |
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|
2022 |
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我們 |
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國際 |
|
|
總計 |
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|
我們 |
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國際 |
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總計 |
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淨收入按以下方式計算： |
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產品收入 |
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資本設備 |
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一次性 |
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產品小計收入 |
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租賃收入 |
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資本設備 |
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其他 |
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服務和其他收入 |
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淨收入合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至6月30日的三個月， |
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|
截至6月30日的六個月， |
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||||||||||||||||||
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2021 |
|
|
2021 |
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||||||||||||||||||
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|
我們 |
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國際 |
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總計 |
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|
我們 |
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|
國際 |
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總計 |
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淨收入按以下方式計算： |
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產品收入 |
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資本設備 |
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一次性 |
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產品小計收入 |
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租賃收入 |
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資本設備 |
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其他 |
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服務和其他收入 |
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淨收入合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
美國和國際淨收入基於產品運往的客户位置。沒有一個單獨的外國代表超過
27
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
與客户的合同餘額
合同負債包括遞延收入和其他合同負債，這些負債與應付給GPO、IDN和經銷商合作伙伴的回扣和費用有關。遞延收入計入隨附的簡明綜合資產負債表中的合同負債。
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延期 |
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其他合同 |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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|
$ |
|
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加法 |
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減法 |
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2022年6月30日的餘額 |
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$ |
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14.基於股票的薪酬
As of June 30, 2022,
股票薪酬費用根據員工和非員工的職能分配如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入成本 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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總計 |
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股票期權
該公司授予了購買總計
布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的加權平均假設如下：
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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預期股息收益率 |
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無風險利率 |
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預期股價波動 |
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預期期限(年) |
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28
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
限制性股票單位和限制性股票獎勵
該公司已授予限制性股票單位和限制性股票獎勵。
年度限制性股票單位活動摘要截至2022年6月30日的六個月情況如下：
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加權 |
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平均值 |
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授予日期 |
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股票 |
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公允價值 |
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未歸屬於2021年12月31日 |
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授與 |
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既得 |
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取消 |
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未歸屬於2022年6月30日 |
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年度限制性股票獎勵活動摘要截至2022年6月30日的六個月情況如下：
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加權 |
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平均值 |
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授予日期 |
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股票 |
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公允價值 |
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未歸屬於2021年12月31日 |
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授予/購買 |
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既得 |
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取消 |
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未歸屬於2022年6月30日 |
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- |
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- |
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績效股票單位
公司授予績效股票單位的範圍包括
員工購股計劃
As of June 30, 2022,
ESPP規定了大約六個月或由計劃管理員確定的連續不同的服務期限。自2022年1月1日起，服務期從每年的1月1日開始ST和7月1日ST或其後第一個交易日。
ESPP允許符合條件的員工選擇在每個提供期間通過固定的百分比從符合條件的薪酬中購買普通股，但不超過
參與者扣除和積累的金額將用於在每個招股期限結束時購買普通股。股份的收購價將為
29
VAPOTHERM公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股金額)
ESPP期權購買權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes定價模型估計的，該模型具有以下假設：2022:
預期股息收益率 |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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預期股價波動 |
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% |
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預期期限(年) |
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15.每股淨虧損
在計算所示期間的稀釋後每股淨虧損時，該公司根據每個期間末的流通額，將下列潛在普通股排除在外，因為如果計入這些股票，將會產生反稀釋效果：
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截至6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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購買普通股的期權 |
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未歸屬的限制性股票單位和獎勵以及 |
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購買普通股的認股權證 |
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員工購股計劃股份 |
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16.後續活動
2022年5月27日，關於公司將其所有制造業務從新罕布夏州轉移到墨西哥的計劃，公司與Tacna Services，Inc.(“Tacna”)達成了一項協議，從2022年5月25日起生效，根據協議，Tacna將管理公司在墨西哥的製造業務，目前在公司的新漢普郡工廠生產的產品。為此，Tacna的附屬公司Baja Fur，S.A.de C.V.(“承租人”)於2022年6月17日與Fraccionadora Residenda Agua Caliente，S.de R.L.de C.V.(“出租人”)訂立租賃協議(“墨西哥租賃”)，據此，承租人同意租賃位於墨西哥墨西哥Tijuana的物業，用作本公司在墨西哥的製造設施。根據墨西哥法律，墨西哥租賃於2022年7月8日成為一項具有法律約束力的協議。為鼓勵承租人及出租人訂立墨西哥租賃，本公司訂立絕對無條件企業擔保協議(“擔保協議”)，根據該協議，本公司同意擔保承租人根據墨西哥租賃向出租人支付的所有債務、負債及契諾，包括墨西哥租賃項下的所有到期款項，不論是否以加速或其他方式於到期時即時及完整地支付及履行。一旦墨西哥租賃項下承租人產生的所有義務已全部履行，且墨西哥租賃已終止或全部履行，擔保協議將終止。根據墨西哥租賃的條款，承租人同意租賃大約
於2022年8月1日，本公司與SLR及SLR貸款協議的貸款人訂立SLR貸款協議第1號修正案(“該修訂”)，將免約期延長一個月至2022年8月31日，同時本公司正與SLR就修訂最低收入契約進行積極磋商。因此，該公司的最低收入契約的第一個衡量日期將是2022年8月31日，在往後六個月的基礎上。修正案還包含其他慣例條款，如費用補償。
30
項目2.管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們截至2022年6月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明綜合財務報表一起閲讀，這些報表包括在本季度報告Form 10-Q的其他部分。除歷史財務信息外，以下討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。為便於列報，本文中的一些數字已進行了四捨五入。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與前瞻性表述中預期的結果有實質性差異，這些因素包括在2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的2021年10-K表格“風險因素”部分以及在我們的10-Q表格季度報告(包括截至2022年6月30日的本10-Q表格季度報告)中討論的那些內容。
Vaptherm是一家全球醫療技術公司，專注於治療所有年齡段患有呼吸窘迫的患者，這些患者通常與複雜的肺部疾病有關，如慢性阻塞性肺疾病、充血性心力衰竭、肺炎、哮喘和新冠肺炎。我們的戰略是通過將數字、臨牀和設備解決方案結合在一起，創建專注於改善複雜肺病患者生活同時降低他們的護理成本的醫療生態系統，成為世界領先的複雜肺病患者管理公司。我們的設備解決方案專注於高速治療，它通過小口徑鼻腔接口提供高速加熱、增濕、充氧空氣，為患者提供非侵入性呼吸支持，以及我們的氧氣輔助模塊(“OAM”)等閉環控制系統，該系統旨在在指定的時間段內自動將脈搏血氧飽和度(SpO2)水平保持在指定範圍內。我們的數字解決方案專注於家庭患者監控，使用專有算法在即將發生的呼吸發作之前對其進行預測，並協調及時的幹預，從而消除了昂貴的住院費用，並將患者的痛苦降至最低。我們的臨牀解決方案包括與領先的肺科醫生和其他臨牀醫生合作，提供面對面和虛擬護理，以及我們自己的呼叫中心，由經驗豐富的護士擔任工作人員。雖然這些設備、數字和臨牀解決方案獨立運行，但我們相信，將三者結合起來可以創建一個獨特的醫療生態系統，專注於提供高質量、高效的呼吸護理。
高速療法是一種先進的高流量療法，其獨特之處在於它能夠高速輸送包括氧氣在內的呼吸氣體，用於治療患有1型缺氧性呼吸窘迫(如肺炎或新冠肺炎患者)或II型高碳酸性呼吸窘迫(如慢性阻塞性肺病患者)的自發呼吸患者。我們的Precision Flow系統使用高速治療技術，是經過臨牀驗證的替代方案，解決了醫院環境中治療呼吸窘迫的當前護理標準的許多侷限性。我們的下一代高速治療系統，稱為HVT 2.0，於2021年獲得FDA的510k許可，於2022年6月30日限量上市，2022年8月全面上市。HVT 2.0平臺被批准用於包括家庭在內的多種護理環境中的治療。截至2022年6月30日，我們的Precision Flow系統已經治療了超過350萬名患者，我們在全球擁有超過36,100台設備，與2021年6月30日相比增長了11.4%。
我們的業務在2020年發生了重大變化，原因是當時對我們用於治療新冠肺炎患者的高速治療技術的需求增加，2019年至2020年收入同比增長161.4%，2019年至2021年收入複合年增長率為53.5%。新冠肺炎大流行至少從兩個主要方面促成了這一轉變：首先，它提高了人們對我們高速療法治療新冠肺炎患者的獨特療效的認識，總體上説，導致當時全球對我們的技術的需求很高，以及隨之而來的上述客户羣的快速增長。今天，我們的品牌在世界各地越來越多的醫院中是一個公認和受人尊敬的名字。其次，許多需要呼吸機支持的呼吸窘迫患者最初在醫院的急診科接受治療，目的是通過非侵入性機械通氣療法穩定這些患者的病情，以便他們的潛在病情可以得到治療。我們專注於將醫院急診科作為我們產品的有效切入點，從而使我們的系統在新冠肺炎疫情來襲的正確時間出現在正確的位置。這讓相當多的新醫生了解了我們的高速治療技術的有效性，特別是當他們能夠看到患者在接受我們的高速治療後走出急診室，進入醫院的低視力環境時。我們預計，醫生對我們的高速療法治療呼吸窘迫的有效性的認識的提高，將導致我們的產品在各種環境下長期廣泛用於治療各種形式的1型和2型呼吸窘迫。
我們通過美國、英國和德國的直銷機構以及這些國家以外的其他選定國家的分銷商向醫院銷售我們的Precision Flow系統。在美國以外的某些國家，我們目前提供我們的OAM，它在英國、部分歐洲市場和以色列推出，將於2020年末推出。OAM可以與我們的Precision Flow系統的大多數版本一起使用，並且已經為未來的OAM使用啟用了HVT 2.0。OAM幫助臨牀醫生在更長的時間內將患者的SpO2保持在目標SpO2範圍內，同時需要對設備進行顯著減少的手動調整。維持規定的血氧飽和度範圍可能會降低健康風險
31
與氧氣劑量過多或過少有關，特別是在新生兒中，這些風險包括視力或發育障礙或死亡。我們的OAM通過英國和德國的直銷機構以及歐洲和中東的分銷商進行銷售。我們正在尋求FDA批准OAM在美國上市，目前正在登記一項調查性設備豁免臨牀研究，以支持監管申報。此外，我們聘請了現場臨牀教育人員，他們專注於有效使用我們的產品的醫學教育和培訓，並幫助促進更多的採用和使用。我們專注於在急性醫院環境下工作的醫生、呼吸治療師和護士，包括急診科和成人、兒科和新生兒重症監護病房。我們與這些臨牀醫生的關係尤其重要，因為它使我們的產品能夠在整個護理過程中跟蹤患者。截至2022年6月30日，我們已向全美2300多家醫院以及美國以外的44個國家和地區銷售了我們的Precision Flow系統。
雖然目前我們的收入主要來自Precision Flow系統的銷售和這些系統所需的一次性蒸汽傳輸筒的銷售，但我們也來自與Precision Flow系統相關的輔助產品和服務以及最近來自Vaptherm Access的收入。2020年11月13日，我們收購了HGE Health Care Solutions，LLC(HGE)，這是一家創建了用於持續管理慢性呼吸道疾病的數字疾病管理解決方案的公司。HGE開發了一個臨牀服務平臺，旨在通過遠程監控COPD患者的日常狀況並及早對可能預示其COPD病情即將惡化的變化做出反應，幫助提供者、付款人和醫院提高他們的COPD患者的生活質量，並降低他們的護理成本。2021年年中，我們將HGE更名為Vaptherm Access，並向醫院推出了Vaptherm Access-Post Care，這是一個致力於減少最近出院的COPD患者30天再入院的計劃。我們還向醫院、提供者和付款人推出了“Vaptherm Access-365”，將30天的後期護理擴展到全年的患者監測。作為這一計劃的一部分，我們建立了一支小型直銷隊伍，專門專注於Vaptherm Access-Post Care和Vaptherm Access-365。我們相信，我們的Vaptherm Access平臺可以適應其他呼吸系統疾病，並將幫助我們實現使我們的高速治療產品成為各種臨牀環境中的標準護理的目標。為了推進這一戰略，2021年底，我們在俄克拉何馬州塔爾薩加入了一家領先的肺科診所，名為肺護理創新, PLLC d/b/a呼吸護理。RespirCare為俄克拉荷馬州(以及可能有許可證互惠的其他州)的COPD和其他呼吸窘迫患者提供面對面和虛擬護理。我們與RespirCare的合作是我們成為世界領先的複雜肺病患者管理公司戰略的重要組成部分。
在2022年第一季度並持續到2022年第二季度，全球需要急性呼吸道幹預的患者數量大幅下降，無論是由於流感、呼吸道合胞病毒、慢性阻塞性肺病、充血性心力衰竭或新冠肺炎。截至2022年6月30日的6個月，我們的收入從截至2021年6月30日的6個月的5,290萬美元降至3,460萬美元，主要原因是全球呼吸道普查減少以及客户對一次性產品的需求減少。截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月，一次性一次性用品的收入分別約佔我們總收入的65.9%和56.6%，同比下降23.9%。截至2022年和2021年6月30日的6個月，我們分別淨虧損6560萬美元和2770萬美元。同樣，在截至2022年6月30日的六個月中，我們的股價大幅下跌，在2022年第二季度，我們經歷了Vaptherm Access報告部門的領導層變動，並收到了某些Vaptherm Access客户關係不再續簽的通知。由於這些因素以及與我們擴大遠程患者監測業務的能力相關的不確定性，鑑於Vaptherm Access患者登記的速度慢於預期，我們在截至2022年6月30日的三個月中確認了400萬美元的減值費用，用於註銷HGE客户關係和開發技術，以及1470萬美元的減值費用，用於將Vaptherm Access報告部門的商譽註銷，每個減值費用均為其估計公允價值。
由於持續虧損，截至2022年6月30日，我們的累計赤字為4.424億美元。我們預計將繼續產生大量的產品開發、監管、銷售和營銷以及其他費用。我們歷來主要通過發行股票、證券和債務以及銷售Precision Flow系統及其相關的一次性產品來彌補我們的現金流赤字。截至2022年6月30日，我們的現金、現金等價物和限制性現金為5100萬美元，營運資本為8080萬美元，根據我們的貸款協議，未償債務為1.0億美元。我們的貸款協議規定在2026年2月18日之前只支付利息。我們預計，我們的現金、現金等價物、受限現金和營運資本將足以滿足本報告提交後至少未來12個月的資本需求。然而，由於我們繼續遭受虧損和現金流赤字，我們向盈利的過渡取決於實現足以支持我們成本結構的收入水平，並將我們的現金運營費用和資本支出降低到COVID之前的水平。因此，我們已經評估了我們的現金、現金等價物以及手頭的受限現金和營運資本是否足以按照會計指導的要求維持預計的經營活動到2023年8月3日。根據我們目前對年度現金流赤字的預測，我們預計能夠利用我們現有的資源和非稀釋性融資來源實現盈利，儘管不能保證我們會這樣做。我們相信，我們減少現金流赤字的計劃能夠有效實施，因為所有行動都在我們的控制之下。見本報告簡明合併財務報表附註1“業務説明”。
32
在發佈2022年第一季度財務業績時，我們宣佈了2022年剩餘時間和2023年實現盈利之路的目標，其中包括：
作為這一戰略的一部分，我們宣佈了將我們的製造業務從新罕布夏州轉移到墨西哥的計劃，並在2022年第二季度立即開始交付關鍵里程碑，包括與Tacna Services，Inc.(Tacna)達成協議，根據該協議，Tacna將管理我們在墨西哥的製造業務，目前在我們的新漢普郡工廠生產的產品，並通過Tacna的子公司簽訂租賃協議，將墨西哥梅西科州提華納的物業用作我們在墨西哥的新制造工廠。
儘管我們面臨短期挑戰，但我們仍然相信，我們預期的長期增長將受到以下優勢的推動：
儘管我們目前採取了節約成本的舉措，但我們預計將繼續在研發、監管事務和臨牀研究方面進行投資，以開發我們未來幾代的高速治療產品，這些產品歷史上推動了我們產品的平均銷售價格上升，支持監管提交，並展示了我們新產品的臨牀療效。在2022年第二季度，我們採取措施將研發業務恢復到內部，並終止了與第三方研發設計公司的安排。我們還利用醫院減少的呼吸道普查，讓我們的銷售團隊完全接觸到我們的客户，並執行我們的One Hospital One Day或1H1D戰略。通過1H1D，我們教育我們的客户我們的技術的全面能力，通過我們今天服務的醫院的所有四個護理領域幫助患者，無論患者是低氧還是高碳酸血癥。我們相信我們的上半年戰略將使我們能夠隨着時間的推移將我們的一次性使用率恢復到其歷史水平，因為我們在更大的客户客户中進行更深入和更廣泛的研究。在2022年第二季度，我們還通過我們的數字培訓計劃培訓了超過1.1萬名臨牀醫生，這對我們來説是一個紀錄。雖然這些行動對我們的利潤率構成了壓力，並對我們在2022年前六個月的財務業績產生了不利影響，並將繼續對我們2022年剩餘時間的毛利率構成壓力，但我們預計這些過去和預期的未來行動將帶來長期好處。由於這些和其他因素，我們預計未來幾年將繼續出現淨虧損，並可能需要額外的資金，其中可能包括未來的股權和債務融資。
33
經營成果
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
淨收入 |
|
$ |
12,971 |
|
|
$ |
20,625 |
|
|
$ |
34,593 |
|
|
$ |
52,933 |
|
收入成本 |
|
|
10,606 |
|
|
|
11,218 |
|
|
|
24,336 |
|
|
|
26,358 |
|
毛利 |
|
|
2,365 |
|
|
|
9,407 |
|
|
|
10,257 |
|
|
|
26,575 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
6,310 |
|
|
|
4,577 |
|
|
|
11,859 |
|
|
|
9,487 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
11,833 |
|
|
|
12,804 |
|
|
|
25,155 |
|
|
|
26,704 |
|
一般和行政 |
|
|
5,323 |
|
|
|
8,627 |
|
|
|
14,277 |
|
|
|
16,686 |
|
商譽減值 |
|
|
14,701 |
|
|
|
- |
|
|
|
14,701 |
|
|
|
- |
|
無形資產減值準備 |
|
|
4,036 |
|
|
|
- |
|
|
|
4,036 |
|
|
|
- |
|
總運營費用 |
|
|
42,203 |
|
|
|
26,008 |
|
|
|
70,028 |
|
|
|
52,877 |
|
運營虧損 |
|
|
(39,838 |
) |
|
|
(16,601 |
) |
|
|
(59,771 |
) |
|
|
(26,302 |
) |
其他費用，淨額 |
|
|
(2,855 |
) |
|
|
(666 |
) |
|
|
(5,768 |
) |
|
|
(1,372 |
) |
所得税前淨虧損 |
|
|
(42,693 |
) |
|
|
(17,267 |
) |
|
|
(65,539 |
) |
|
|
(27,674 |
) |
(福利)所得税撥備 |
|
|
(10 |
) |
|
|
- |
|
|
|
82 |
|
|
|
- |
|
淨虧損 |
|
$ |
(42,683 |
) |
|
$ |
(17,267 |
) |
|
$ |
(65,621 |
) |
|
$ |
(27,674 |
) |
收入
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
產品收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
資本設備 |
|
$ |
2,018 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
$ |
5,024 |
|
|
|
24.4 |
% |
|
$ |
(3,006 |
) |
|
|
(59.8 |
)% |
一次性用品 |
|
|
7,913 |
|
|
|
61.0 |
% |
|
|
12,794 |
|
|
|
62.0 |
% |
|
|
(4,881 |
) |
|
|
(38.2 |
)% |
產品小計收入 |
|
|
9,931 |
|
|
|
76.6 |
% |
|
|
17,818 |
|
|
|
86.4 |
% |
|
|
(7,887 |
) |
|
|
(44.3 |
)% |
租賃收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
資本設備 |
|
$ |
139 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
$ |
697 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
$ |
(558 |
) |
|
|
(80.1 |
)% |
其他 |
|
|
411 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
451 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
(40 |
) |
|
|
(8.9 |
)% |
服務和其他收入 |
|
|
2,490 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
|
1,659 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
|
831 |
|
|
|
50.1 |
% |
淨收入合計 |
|
$ |
12,971 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
20,625 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(7,654 |
) |
|
|
(37.1 |
)% |
與2021年第二季度的2060萬美元相比，2022年第二季度的淨收入減少了770萬美元，降幅為37.1%，至1300萬美元。淨收入減少的主要原因是可支配設備、資本設備和資本設備租賃收入分別減少490萬美元、300萬美元和60萬美元，但被服務和其他收入增加80萬美元部分抵消。2022年第二季度，一次性用品收入下降38.2%，主要是由於季節性疾病如流感、呼吸道合胞病毒和新冠肺炎以及非季節性呼吸道疾病如慢性阻塞性肺病和充血性心力衰竭的低呼吸道普查導致美國和我們的國際市場銷售額下降。資本設備收入在2022年第二季度下降了59.8%，主要是由於我們的Precision Flow部門的銷售額下降。資本設備租賃收入在2022年第二季度下降了80.1%，主要是由於租金安排的減少。2022年第二季度服務和其他收入的增長主要是2021年第四季度收購PCI帶來的Vaptherm接入收入的結果。
按地理位置分列的淨收入信息摘要如下：
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截至6月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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(除百分比外，以千為單位) |
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金額 |
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佔收入的百分比 |
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|
金額 |
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|
佔收入的百分比 |
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$ |
|
|
% |
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||||||
美國 |
|
$ |
9,498 |
|
|
|
73.2 |
% |
|
$ |
11,330 |
|
|
|
54.9 |
% |
|
$ |
(1,832 |
) |
|
|
(16.2 |
)% |
國際 |
|
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3,473 |
|
|
|
26.8 |
% |
|
|
9,295 |
|
|
|
45.1 |
% |
|
|
(5,822 |
) |
|
|
(62.6 |
)% |
淨收入合計 |
|
$ |
12,971 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
20,625 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(7,654 |
) |
|
|
(37.1 |
)% |
34
與2021年第二季度的1130萬美元相比，2022年第二季度在美國產生的淨收入減少了180萬美元，降幅16.2%，至950萬美元。美國淨收入減少的主要原因是，與2021年第二季度相比，2022年第二季度的需求減少，導致售出的一次性設備數量減少，資本設備的銷售量減少。2022年第二季度，我們在國際市場產生的淨收入減少了580萬美元，降幅為62.6%，降至350萬美元，而2021年第二季度為930萬美元。國際淨收入減少的主要原因是，與2021年第二季度相比，2022年第二季度售出的一次性設備數量減少，資本設備銷售量減少。
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|
截至6月30日的六個月， |
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|||||||||||||||
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2022 |
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2021 |
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|
變化 |
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|||||||||||||||
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(除百分比外，以千為單位) |
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|||||||||||||||||||||
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|
金額 |
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佔收入的百分比 |
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|
金額 |
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|
佔收入的百分比 |
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$ |
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% |
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產品收入： |
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資本設備 |
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$ |
5,176 |
|
|
|
15.0 |
% |
|
$ |
16,188 |
|
|
|
30.6 |
% |
|
$ |
(11,012 |
) |
|
|
(68.0 |
)% |
一次性用品 |
|
|
22,792 |
|
|
|
65.9 |
% |
|
|
29,950 |
|
|
|
56.6 |
% |
|
|
(7,158 |
) |
|
|
(23.9 |
)% |
產品小計收入 |
|
|
27,968 |
|
|
|
80.9 |
% |
|
|
46,138 |
|
|
|
87.2 |
% |
|
|
(18,170 |
) |
|
|
(39.4 |
)% |
租賃收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||
資本設備 |
|
|
540 |
|
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|
1.6 |
% |
|
|
2,307 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
(1,767 |
) |
|
|
(76.6 |
)% |
其他 |
|
|
902 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
1,131 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
(229 |
) |
|
|
(20.2 |
)% |
服務和其他收入 |
|
|
5,183 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
3,357 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
1,826 |
|
|
|
54.4 |
% |
淨收入合計 |
|
$ |
34,593 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
52,933 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(18,340 |
) |
|
|
(34.6 |
)% |
與2021年前六個月的5290萬美元相比，2022年前六個月的淨收入下降了1830萬美元，降幅為34.6%，至3460萬美元。淨收入減少的主要原因是資本設備、一次性設備和資本設備租賃收入分別減少110萬美元、720萬美元和180萬美元，但被服務和其他收入增加180萬美元部分抵消。資本設備收入在2022年前六個月下降了68.0%，這主要是由於我們的Precision Flow部門的銷售額下降所致。2022年前六個月，一次性用品收入下降23.9%，主要原因是由於新冠肺炎、季節性流感和呼吸道合胞病毒導致的住院人數減少，導致美國和我們國際市場的銷售額下降。由於租金安排減少，資本設備租賃收入在2022年前六個月下降了76.6%。2022年前六個月服務和其他收入的增長是由於2021年第四季度收購了PCI。
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截至6月30日的六個月， |
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|||||||||||||||
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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|||||||||||||||
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(除百分比外，以千為單位) |
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|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
美國 |
|
$ |
25,997 |
|
|
|
75.2 |
% |
|
$ |
33,399 |
|
|
|
63.1 |
% |
|
$ |
(7,402 |
) |
|
|
(22.2 |
)% |
國際 |
|
|
8,596 |
|
|
|
24.8 |
% |
|
|
19,534 |
|
|
|
36.9 |
% |
|
|
(10,938 |
) |
|
|
(56.0 |
)% |
淨收入合計 |
|
$ |
34,593 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
52,933 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(18,340 |
) |
|
|
(34.6 |
)% |
2022年前六個月，美國創造的淨收入減少了740萬美元，降幅22.2%，至2600萬美元，而2021年前六個月為3340萬美元。美國淨收入減少的主要原因是資本設備銷售量下降，以及由於與2021年前六個月相比，2022年前六個月的需求下降，一次性設備銷售量減少。2022年前六個月，我們在國際市場產生的淨收入減少了1090萬美元，降幅為56.0%，降至860萬美元，而2021年前六個月為1950萬美元。國際淨收入減少的主要原因是，與2021年上半年相比，2022年前6個月資本設備銷售量減少，一次性用品銷售量減少。
收入成本和毛利
與2021年第二季度的1,120萬美元相比，2022年第二季度的收入成本下降了60萬美元，降幅為5.5%，至1060萬美元。與2021年上半年的2640萬美元相比，2022年上半年的收入成本下降了200萬美元，降幅為7.7%，降至2430萬美元。這兩個比較期間的下降主要是由於我們的一次性設備和資本設備的銷售量下降導致材料和勞動力成本下降。
35
毛利潤佔收入的百分比從2021年第二季度的45.6%下降到2022年第二季度的18.2%。2022年前六個月，毛利潤佔收入的百分比降至29.7%，而2021年前六個月為50.2%。兩個對比期間毛利潤佔收入的百分比受到收入和生產水平下降、過剩和陳舊庫存儲備增加、2022年銷售的2021年下半年生產的成本較高的產品以及終止成本增加的負面影響。
研究和開發費用
與2021年第二季度的460萬美元相比，2022年第二季度的研發支出增加了170萬美元，增幅為37.9%，達到630萬美元。2022年第二季度，研發費用佔收入的比例從2021年第二季度的22.2%增加到48.6%。
與2021年上半年的950萬美元相比，2022年上半年的研發支出增加了240萬美元，增幅為25.0%，達到1190萬美元。2022年前六個月，研發費用佔收入的比例從2021年前六個月的17.9%上升到34.3%。
兩個對比期間研發費用的增加主要是由於終止成本、員工相關費用、與開發我們的下一代高速治療系統相關的生產開發成本以及基於股票的薪酬的增加，但這些增加被與專利相關的成本、原型和工具成本的下降部分抵消。
銷售和營銷費用
與2021年第二季度的1280萬美元相比，2022年第二季度的銷售和營銷費用減少了100萬美元，降幅為7.6%，至1180萬美元。2022年第二季度，銷售和營銷費用佔收入的比例從2021年第二季度的62.1%增加到91.2%。
與2021年上半年的2670萬美元相比，2022年上半年的銷售和營銷費用減少了150萬美元，降幅為5.8%，至2520萬美元。2022年前六個月，銷售和營銷費用佔收入的比例從2021年前六個月的50.4%上升到72.7%。
兩個比較期間銷售和營銷費用減少的主要原因是銷售佣金費用、員工相關費用和基於股票的薪酬減少，但因終止合同費用和差旅費用增加而部分抵消。
一般和行政費用
與2021年第二季度的860萬美元相比，2022年第二季度的一般和行政費用減少了330萬美元，降幅為38.3%，至530萬美元。2022年第二季度，一般和行政費用佔收入的比例從2021年第二季度的41.8%降至41.0%。
與2021年前六個月的1670萬美元相比，2022年前六個月的一般和行政費用減少了240萬美元，降幅為14.4%，降至1430萬美元。2022年前六個月，一般和行政費用佔收入的百分比增至41.3%，而2021年前六個月為31.5%。
兩個比較期間一般和行政費用減少的主要原因是或有對價的價值變化以及法律和諮詢費用減少，但與僱員有關的費用增加，包括離職費用和股票薪酬，部分抵消了這一減少額。
36
商譽減值
於截至2022年6月30日的三個月及六個月內，我們記錄了1,470萬美元的商譽減值費用，與將Vaptherm Access報告單位的商譽註銷至其估計公允價值有關。截至2021年6月30日止三個月或六個月並無錄得商譽減值費用。
無形資產減值準備
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄了與註銷HGE客户關係和開發不再被視為可收回的技術相關的400萬美元無形資產減值費用。截至2021年6月30日止三個月或六個月並無錄得無形資產減值費用。
其他費用，淨額
與2021年第二季度的70萬美元相比，2022年第二季度的其他支出淨增220萬美元至290萬美元，增幅為328.7%。與2021年上半年的140萬美元相比，2022年上半年的其他支出淨增440萬美元至580萬美元，增幅為320.4%。兩個比較期間的其他開支淨額增加，主要是由於本年度期間平均未償還借款的平均利率較2021年同期較高，以及根據我們先前的融資安排清償債務而導致利息支出增加。
所得税撥備
截至2022年6月30日的三個月的所得税收益總額不到10萬美元，與我們的海外子公司更有可能實現的遞延所得税淨資產收益有關。截至2022年6月30日的6個月的所得税撥備總額為10萬美元，與無限活資產賬面和計税基礎差額的遞延税項負債有關，但被我們的海外子公司更有可能實現的遞延所得税淨資產的收益部分抵消。由於未來應税收入的不確定性，我們沒有記錄任何與國內運營虧損相關的聯邦或州所得税優惠。在截至2021年6月30日的三個月或六個月內，沒有記錄任何此類撥備或福利。
流動性與資本資源
截至2022年6月30日，我們擁有現金、現金等價物和限制性現金5100萬美元，營運資本8080萬美元，累計赤字4.424億美元。截至2021年12月31日，我們擁有現金、現金等價物和限制性現金5730萬美元，營運資本6660萬美元，累計赤字3.767億美元。到目前為止，我們的主要資本來源是出售我們的股權證券，銷售我們的Precision Flow系統及其相關的一次性產品，以及在信貸安排下借入的金額。
我們預計，我們的現金、現金等價物、受限現金和營運資本將足以滿足本報告提交後至少未來12個月的資本需求。然而，由於我們繼續遭受虧損和現金流赤字，我們向盈利的過渡取決於實現足以支持我們成本結構的收入水平，並將我們的現金運營費用和資本支出降低到COVID之前的水平。根據我們目前對年度現金流赤字的預測，我們預計能夠利用我們現有的資源和非稀釋性融資來源實現盈利，儘管不能保證我們會這樣做。如果這些來源不足以滿足我們的流動性要求，我們可能會尋求出售額外的股權證券或達成新的債務融資安排。如果我們通過發行股權證券來籌集更多資金，我們的股東將會受到稀釋。如果有額外的債務融資，可能會涉及限制我們的業務或我們產生額外債務的能力的契約。我們籌集的任何額外債務或股權融資可能包含對我們或我們的股東不利的條款。我們可能根本無法獲得額外的融資，或者只能以我們無法接受的金額或條款獲得融資。如果我們無法獲得額外的融資，我們可能被要求推遲我們產品和服務的開發、商業化和營銷。
37
現金流
下表彙總了我們在所示期間的現金流：
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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提供的現金淨額(用於)： |
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經營活動 |
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$ |
(50,139 |
) |
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$ |
(30,402 |
) |
投資活動 |
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(6,289 |
) |
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(3,156 |
) |
融資活動 |
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50,157 |
|
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(225 |
) |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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(62 |
) |
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(12 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
|
$ |
(6,333 |
) |
|
$ |
(33,795 |
) |
經營活動
2022年上半年，業務活動使用的現金淨額為5010萬美元，主要包括淨虧損6560萬美元和淨業務資產減少1270萬美元，但被2820萬美元的非現金費用部分抵銷。2022年前六個月的非現金費用主要包括商譽減值、基於股票的補償費用、無形資產減值、或有對價公允價值變動以及折舊和攤銷費用。
2021年上半年，業務活動使用的現金淨額為3040萬美元，主要包括淨虧損2770萬美元和淨業務資產增加1200萬美元，但被930萬美元的非現金費用部分抵銷。2021年前六個月的非現金費用主要包括基於股票的薪酬費用以及折舊和攤銷費用。
投資活動
2022年和2021年前六個月用於投資活動的現金淨額分別包括購買了630萬美元的財產和320萬美元的設備。
融資活動
2022年前六個月，融資活動提供的現金淨額為5020萬美元，主要包括我們信貸安排下的淨收益5250萬美元，行使股票期權獲得的收益10萬美元，以及與ESPP相關的普通股發行收益10萬美元，但被160萬美元的債務發行成本、80萬美元的債務清償成本和10萬美元的或有對價支付部分抵消。
2021年前六個月用於融資活動的現金淨額為20萬美元，主要包括償還我們200萬美元的循環貸款安排，部分被行使股票期權所得的90萬美元和與我們的ESPP相關的普通股發行所得的90萬美元所抵消。
信貸安排
於2022年2月18日(“生效日期”)，吾等與SLR Investment Corp.(“SLR”)訂立貸款及保證協議(“SLR貸款協議”)，提供A期貸款1,000萬美元(“SLR A期貸款”)及B期貸款2,500萬美元(“SLR B期貸款”及連同A期貸款安排“SLR貸款”)。SLR Term A貸款安排在生效日期向我們提供資金。與這一提款相關的是，我們授予了SLR認股權證，以購買我們普通股的107,373股。這些認股權證的行使價為每股13.97美元，在發行時完全歸屬，可由持有人選擇全部或部分行使，並於2032年2月到期。如SLR貸款協議中更全面地描述，SLR Term B貸款工具將在達到某個最低收入水平後可供我們使用。SLR Term A貸款融資的收益用於償還我們之前貸款協議下的所有債務，如下所述。
單反貸款將於2027年2月1日(“到期日”)到期。SLR貸款項下的墊款按相當於(A)(I)0.10%或(Ii)LIBOR利率中較大者加(B)8.30%的浮動年利率計息。2022年6月30日，利率為9.42%。截至2022年6月30日，未償還餘額為1.00億美元。SLR貸款協議規定在生效日期後的頭48個月只支付利息。此後，單反設施的付款將按月支付。
38
分十二個等額分期付款；惟吾等可選擇於達到如SLR貸款協議更全面描述的某一最低收入水平後，將只收取利息的期間再延長十二個月。SLR貸款可全額預付，但須收取預付款費用：(I)在2023年2月17日或之前預付3.0%，(Ii)在2023年2月18日之後但在2024年2月17日或之前預付2.0%，以及(Iii)在2024年2月18日之後但在到期日或之前預付1.0%。相當於SLR Term B貸款額度0.9%的貸款手續費(“SLR Term B貸款額度”)或225,000美元應於(I)初始融資日期、(Ii)2023年12月20日及(Iii)SLR貸款額度於2023年12月20日前預付中最早的日期到期。SLR定期B貸款工具費用將在22個月內累加為利息支出。除支付本金及應計利息外，吾等將須支付本金總額的6.95%(“貸款退出費用”)，於(I)到期日、(Ii)於到期日前提速及(Iii)於到期日之前預付單反貸款的預付款日期中較早發生時支付。700萬美元的貸款退出費用被認為是SLR於生效日期全額賺取的，並在SLR期限A貸款貸款期限內應計為利息支出。SLR設施以對我們幾乎所有資產(包括知識產權)的留置權為擔保。
SLR貸款協議包含慣例契約和表述，包括但不限於，相當於每個月預測淨產品收入的75%的最低收入契約(從截至2022年7月31日的六個月開始，在每個財政月結束時每六個月進行一次測試)和其他財務契約、報告義務、對處置、業務或所有權的變更、合併或收購、債務、產權負擔、分配和投資、與附屬公司的交易和資本支出的限制。截至2022年6月30日，我們遵守了SLR貸款協議下的所有公約。2022年8月1日，SLR向我們提供了一個月的無契約期延長至2022年8月31日，同時我們正在與SLR就修改最低收入契約進行積極討論。
SLR貸款協議下的違約事件包括，但不限於，在習慣寬限期的限制下，(1)我們未能根據SLR貸款協議或其他貸款文件支付任何本金或利息，(2)我們違反或違約SLR貸款協議下的任何契約，(3)發生重大不利影響或合理地可能導致重大不利影響的事件，(4)對我們的資金或其子公司的重要部分進行扣押或徵税，(5)我們的破產或破產，或(6)對超過500,000美元的任何其他債務發生某些重大違約。如果發生違約事件，SLR有權採取執法行動，包括遞增5%的利率或加快SLR貸款協議下的到期金額(“強制性提前還款選項”)。我們確定強制性提前還款選項是一種嵌入式衍生工具，需要從SLR貸款協議中分離出來。我們確定違約事件和SLR行使強制性提前還款選擇權的綜合可能性很小，並認為截至2022年6月30日其公允價值無關緊要。我們會在每個報告期結束時重新評估強制性提前還款選項的公允價值(如適用)。
SLR貸款協議還包含其他慣例條款，如費用償還和保密。SLR擁有賠償權利和分配SLR設施的權利，但受慣例限制。
於2022年2月18日，吾等使用SLR Term A貸款融資中的4,740萬美元償還及終止先前與加拿大帝國商業銀行創新銀行(“CIBC”)訂立的貸款及擔保協議(“CIBC貸款協議”)項下的所有債務，該協議提供1,200萬美元循環貸款融資(“CIBC循環融資”)及40.0美元定期貸款融資。100萬歐元(“加拿大帝國商業銀行定期貸款”，與循環貸款一起稱為“加拿大帝國商業銀行貸款”)。由於終止加拿大帝國商業銀行貸款協議，吾等於2022年第一季度錄得110萬美元的債務清償虧損，包括預付罰金、撇銷剩餘未攤銷遞延融資成本及法律費用。
在市場上的協議
於2019年12月20日，吾等與Jefferies LLC(“Jefferies”)訂立公開市場銷售協議(“ATM協議”)，根據該協議，吾等可不時透過Jefferies作為我們的銷售代理髮售及出售我們的普通股，總銷售收入最高可達5,000萬美元。在截至2022年或2021年6月30日的六個月裏，我們沒有出售任何普通股。自動櫃員機協議將保持十足效力，直至任何一方根據協議條款終止，或最高發售金額已根據協議條款售出為止。截至2022年6月30日，該計劃下的剩餘產能約為3980萬美元。
關鍵會計政策和做法
按照美國公認的會計原則編制簡明綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響本季度報告10-Q表其他部分的簡明財務報表和附註中報告的金額。管理
39
相信該等估計乃基於合理及可支持的假設，而由此產生的估計可合理用於編制簡明綜合財務報表。實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策被定義為反映重大判斷和不確定性、所使用的最重要和最普遍的會計政策以及對外部因素的重大變化最敏感的領域。我們認為關鍵會計政策會影響我們在編制本Form 10-Q季度報告中提出的精簡綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計，這些關鍵會計政策在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及我們的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表附註中進行了描述2021年12月31日，並增加了以下修訂後的披露。
商譽減值
商譽是指在企業合併中採用購買會計方法核算時，可確認的有形和無形淨資產的購買價格與公允價值之間的差額。商譽不攤銷，但對減值進行審查。自10月1日起，每年對商譽進行審查，只要發生的事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回。我們在報告單位層面測試商譽減值。報告單位是在初始記錄時分配商譽的經營分部(稱為組成部分)以下的一個分部或一級。根據美國公認會計原則，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定當前事件或情況的存在是否會導致確定我們其中一個報告單位的公允價值更有可能大於其賬面價值。如果我們確定報告單位的公允價值更有可能大於其賬面價值，則不需要進一步測試。然而，如果我們得出不同的結論，則我們必須通過計算報告單位的公允價值並將該公允價值與報告單位的賬面價值進行比較來進行量化減值測試。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，非現金減值費用計入的金額等於該差額，損失不超過分配給報告單位的商譽總額。我們可以選擇繞過任何報告單位的定性評估，直接進行商譽減值量化測試。對於我們執行定量測試的報告單位, 我們採用收益法或收益法與市場法相結合的方法來確定公允價值。對於我們這樣的公司，收入和市場方法通常會提供最可靠的公允價值指標，因為這類公司的價值取決於它們創造收益的能力。在收益法中，我們使用貼現現金流量分析，其中包括估計每個報告單位將產生的預期税後現金流量，然後將這些現金流量貼現到現值，以反映與每個報告單位相關的風險和貨幣的時間價值。這種方法需要使用重要的估計和假設，包括預測的收入增長率、預測的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率和貼現率。我們的預測是基於歷史經驗、當前的積壓、預期的市場需求和其他行業信息。在市場法中，我們使用指導性公司法，該方法涉及根據指導性上市公司的運營數據計算收入和EBITDA倍數。從指導性公司得出的倍數提供了一個指標，表明市場上有知識的投資者願意支付多少
對於一家公司來説。這些倍數根據報告單位相對於選定準則公司的具體特徵進行評估和調整，並應用於報告單位的運營數據，以得出價值指示。我們評估中使用的關鍵假設的變化可能會對我們的公允價值計算產生重大影響，這可能會導致未來期間的商譽減值。
在截至2022年6月30日的季度內，我們的股價以及實際和預測收入大幅下降，以及其他因素，如Vaptherm Access報告部門的領導層變動，代表了引發中期減值評估的減值指標。因此，在截至2022年6月30日的三個月內，我們確認了1,470萬美元的減值費用，以將Vaptherm Access報告部門的商譽註銷至其估計公允價值。在截至2021年6月30日的三個月或六個月內，商譽並無減值。
近期會計公告
關於最近會計聲明的討論包括在我們的精簡綜合財務報表的附註2中，該附註2包括在本季度報告的10-Q表格中的其他部分。
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項目3.數量和質量關於市場風險的信息披露
利率風險
我們的利率風險敞口主要來自適用於我們SLR貸款的可變利率以及與我們投資的現金餘額相關的利率。我們的SLR貸款按浮息計息，年息等於(A)(I)0.10%及(Ii)LIBOR利率中較大者加(B)8.30%。2022年6月30日，利率為9.42%。截至2022年6月30日，我們單反工具下的借款總額為1億美元。根據我們的未償還借款和LIBOR利率，我們未償還借款的年利率每增加100個基點，我們每年的利息支出將產生100萬美元的影響。
2022年6月30日，我們有3490萬美元的現金投資於貨幣市場存款。我們認為，短期內加息10個基點是合理的。我們的某些現金和現金等價物餘額超過了FDIC的保險限額。我們將現金和現金等價物放在我們認為有信用的金融機構。根據我們目前的現金投資水平，利率上升或下降10個基點對我們每年的利息收入的影響不到10萬美元。
外幣風險
對於我們以美元以外的功能貨幣進行交易的非美國子公司，資產和負債以資產負債表日的當前匯率換算。我們的主要匯率風險是美元和英鎊之間的匯率風險，其次是歐元和墨西哥比索之間的風險。將其海外業務的財務報表換算成美元所產生的調整不計入淨虧損的確定，並計入累計其他全面收益(虧損)，這是股東權益的一個單獨組成部分。收入和支出項目按該期間的平均外幣匯率換算。因此，我們的財務狀況和經營業績受到美元相對於英鎊和歐元(程度較小)的波動的影響。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，以美元以外的貨幣計價的收入分別約佔綜合淨收入的8.6%和3.9%。在截至2022年和2021年6月30日的六個月中，以美元以外的貨幣計價的收入分別約佔綜合淨收入的6.6%和3.0%。截至2022年6月30日，以英鎊和歐元計價的總資產分別約佔我們總資產的1.9%和1.8%2021年12月31日，分別為。鑑於淨收入和以美元以外貨幣計價的資產的非實質性，匯率10%的波動將對我們的綜合淨收入和綜合總資產產生非實質性的影響。我們不使用外匯合約或衍生品來對衝任何外匯敞口。
通貨膨脹風險
我們產品的生產和運輸中使用的許多商品都是在公開市場上購買的。我們為這類物品支付的價格會有波動，我們通過使用採購訂單和定價協議來管理這種風險。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，我們繼續經歷運輸和大宗商品成本的通脹壓力，我們預計這種壓力將持續到2022年剩餘時間。一些外部因素，包括不利的天氣條件、供應鏈中斷(包括原材料短缺)和勞動力短缺，已經並可能繼續影響運輸和大宗商品成本。當價格上漲時，我們可能會也可能不會將這種增長轉嫁給我們的客户，而不會減少銷量、收入、利潤率和經營業績。
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項目4.控制操作規範和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年6月30日我們的披露控制和程序的有效性。《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。根據對我們截至2022年6月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在本季度報告所涵蓋的10-Q表格期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)。
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第二部分：其他信息
ITEM 1. LEGAL訴訟程序
本公司可能不時捲入各種法律程序，包括在正常業務過程中可能出現的法律程序。本公司相信，目前尚無個別或整體上可能對其經營業績或財務狀況產生重大不利影響的訴訟待決。
ITEM 1A. 風險因素
除了本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮2021年Form 10-K中“風險因素”中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除下文所述外，與我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中“風險因素”一節所披露的風險因素相比，並無重大變動。
我們將所有制造業務從新罕布夏州遷至墨西哥的計劃涉及重大風險，如果不加以緩解，可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
根據我們與Tacna Services，Inc.(“Tacna”)的製造服務協議，我們正在將我們的製造業務從目前在新罕布夏州的租賃製造設施遷移到墨西哥的租賃製造設施，根據該協議，Tacna將提供一個共享的墨西哥公司，通過該公司我們產品的組裝和製造將在墨西哥進行。Tacna的子公司Baja Fur，S.A.de C.V.與Fraccionadora Residenda Agua Caliente，S.de R.L.de C.V.簽訂了一項租賃協議，將在墨西哥梅西科的提華納購買一處房產，用作我們在墨西哥的製造工廠。將我們的製造業務遷往墨西哥涉及重大風險，包括：
儘管我們已經制定(並將繼續制定)計劃和戰略來緩解這些風險，但不能保證我們在這方面會取得成功。因此，發生一個或多個前述風險可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。
如果我們不能繼續滿足紐交所的上市要求，我們的普通股可能會從紐交所退市，如果我們的普通股無法在紐交所或納斯達克等其他交易所上市，我們可能面臨重大不利後果。
我們的普通股在紐約證券交易所上市。紐約證券交易所要求我們繼續滿足某些上市標準，包括與我們的全球市值、股東權益和平均收盤價相關的標準。具體而言，適用於我們的量化繼續上市標準包括：
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如果我們觸發了上述標準中的任何一項，我們將被紐約證券交易所監管機構視為“低於標準”。雖然截至提交本報告時，我們目前符合紐約證券交易所持續上市的要求，但我們不能向您保證我們將繼續遵守。如果我們不符合紐約證券交易所的持續上市標準，我們將收到紐約證券交易所的通知，並要求我們採取糾正措施，以滿足持續上市標準；否則，我們的普通股將從紐約證券交易所退市。如果我們的普通股從紐約證券交易所退市，而我們無法糾正這一點，或無法將我們的普通股在納斯達克等另一家交易所上市，我們可能面臨重大不利後果，包括：
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
不適用。
項目5.其他信息
於2022年8月1日，本公司與SLR及貸款協議的貸款人訂立貸款及擔保協議第1號修正案(“該修正案”)，將無契約期延長一個月至2022年8月31日，同時本公司正與SLR就修訂最低收入契約進行積極磋商。因此，該公司的最低收入契約的第一個衡量日期將是2022年8月31日，在往後六個月的基礎上。修正案還包含其他慣例條款，如費用補償。
前述對修正案的描述並不完整，其全文由修正案全文限定，該修正案作為本報告的附件10.7存檔。
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第六項。 展品
作為本季度報告10-Q表的一部分提交的展品列於《展品索引》中，在此併入作為參考。
展品索引
展品 數 |
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描述 |
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10.1* |
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製造服務協議，由Tacna Services，Inc.和Vaptherm，Inc.簽署，於2022年5月25日生效(先前作為2022年6月3日提交的8-K表格(文件號001-38740)的當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
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10.2 |
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租賃協議，日期為2022年6月17日，由Fraccionadora ResidenSocial Hallente，S.de R.L.de C.V.和Baja Fur，S.A.de C.V.簽訂，日期為2022年6月17日(先前作為2022年7月11日提交的當前8-K報告的附件10.1存檔(文件編號001-38740)，並通過引用併入本文)。 |
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10.3 |
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絕對無條件公司擔保協議，日期為2022年6月24日，由Vaptherm，Inc.(先前作為2022年7月11日提交的8-K表格(文件號001-38740)的當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文) |
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10.4 |
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Vaptherm，Inc.與約瑟夫陸軍之間於2022年3月24日生效的離職薪酬協議(先前作為2022年4月12日提交的8-K表格(文件編號001-38740)的當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
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10.5 |
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Vaptherm，Inc.和John Landry之間的離職薪酬協議於2022年3月24日生效(之前作為2022年4月12日提交的8-K表格(文件號001-38740)的當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文) |
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10.6 |
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Vaptherm，Inc.和Gregoire Ramade之間的離職薪酬協議於2022年3月24日生效(之前作為2022年4月12日提交的8-K表格(文件號001-38740)的當前報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文) |
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10.7 |
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截至2022年8月1日，Vaptherm，Inc.、作為抵押品代理的SLR投資公司及其貸款人之間的貸款和擔保協議第1號修正案。 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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32.1 |
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依照《美國法典》第18編第1350條頒發的行政總裁證書，該條是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
__________________
*根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項，本展覽的部分內容已被省略
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登錄解決方案
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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VAPOTHERM公司 |
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2022年8月3日 |
發信人： |
/s/約瑟夫軍團 |
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約瑟夫軍 |
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總裁與首席執行官 |
2022年8月3日 |
發信人： |
/s/約翰·蘭德里 |
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約翰·蘭德里 |
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高級副總裁總裁兼首席財務官 |
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