美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K/A

第1號修正案

(標記 一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

對於 截止的財政年度12月31日, 2021

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於 ，從_到_的過渡期

佣金 文件編號001-33997

坎迪 技術集團，Inc. (章程中規定的註冊人的確切姓名)

(86 - 579) 82239856 (註冊人電話號碼，含區號)

金華 城市工業區, 金華, 浙江省, 人民Republic of China 321016

(前 姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是的☐不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據規則S-T(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 以遵守根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對其內部控制有效性的評估。根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)條)編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所的財務報告。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒

截至2021年6月30日，也就是註冊人第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$365,214,591.

截至2022年3月10日，已發行和已發行的普通股數量為77,395,130股76,256,345，分別為。

通過引用合併的文件 ：

沒有。

説明性説明

目錄表

有關前瞻性陳述的特別説明

本年度報告包含修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節所指的某些前瞻性陳述。這些聲明包括關於我們對未來的期望、信念、意圖或戰略的陳述，我們通過諸如“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“將會”、“我們 相信”、“我們公司相信”、“管理層相信”等詞語或短語來表示。這些前瞻性陳述是基於我們目前的預期，受某些風險、不確定因素和假設的影響，包括在第1項“業務”、第1A項“風險因素”和第7項“管理層討論和財務狀況及經營結果分析”的討論中闡述的風險、不確定性和假設。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們的前瞻性陳述以我們目前掌握的信息為基礎，我們假定 沒有義務更新這些信息。此外，我們的歷史財務業績並不一定代表未來可能達到的業績，我們認為此類比較不能作為未來業績的指標。

儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動、業績或成就的水平。除非適用法律(包括美國證券法)要求，我們 不打算更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果相符。

第 部分I

除本年度報告中另有説明外，

Kandi Technologies在我們的財務報表和本年度報告中使用美元作為報告貨幣。以人民幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率折算為美元，權益賬户按歷史匯率折算，收入、費用、損益按該期間的平均匯率折算。在本年度報告的其他部分，任何以人民幣計價的金額均附有翻譯。我們不表示本年度報告中提及的人民幣或美元金額可以或可以按任何特定匯率 兑換成美元或人民幣。中國政府限制或禁止在某些類型的交易中將人民幣兑換成外幣，並將外幣兑換成人民幣。

第 項1.業務介紹

我們的核心業務

坎迪科技 集團(“坎迪科技”)是特拉華州的一家控股公司，其普通股在納斯達克全球精選市場交易。作為一家本身沒有實質性業務的控股公司，大部分業務是通過我們在人民Republic of China或中國成立的全資子公司進行的，包括浙江坎迪科技集團有限公司(“浙江坎迪科技”)和美國全資子公司SC Autosports，LLC(“SC Autosports”)及其子公司。

最初，該公司的主要業務包括設計、開發、製造和商業化電動汽車(“EV”)產品和電動汽車零部件。然而，近年來，中國一些電動汽車企業正在以鉅額虧損為代價搶佔市場份額。該公司逐漸 意識到，中國電動汽車市場還沒有達到健康有序的發展階段。因此，以我們的財務狀況， 現階段參與這場“虧損賽”是不明智的。公司始終堅信，電動汽車只有在換電模式成熟的情況下才能真正普及。由於公司擁有先進的電動汽車智能換電池設備、智能換電池模式的電動汽車製造能力和數十項電池換裝專利技術，公司將 在換電池網約車領域繼續改進和完善，當中國電動汽車市場進入健康有序的發展階段時，公司將全力努力。隨着全球越野車“油改電動化”的趨勢日益明顯和巨大的市場需求，2022年，包括浙江康迪科技、海南康迪、海南康迪控股在內的中國實體將把電動汽車技術應用到越野車產品中，推出各種純電動多功能車(UTV)、鄰裏電動汽車(NEV)、高爾夫球車和越野跨界車。我們將利用坎迪多年來在電動汽車領域積累的高端技術，全面進軍越野汽車市場，力爭在三年內實現 在中國該領域的領先地位。

本公司不認為我們的主要業務在中國政府關注的目標領域內。然而，Kandi Technologies是特拉華州的一家控股公司，我們的大部分業務是通過該公司的子公司和在中國的預先存在的VIE及其在那裏的運營進行的。因此，中國政府未來可能尋求影響任何在中國經營任何級別的公司的經營，包括其向投資者提供證券、在美國或其他外匯交易所上市、開展業務或接受外國投資的能力。此外，我們還面臨與我們在中國的業務相關的某些法律和運營風險。管理我們當前業務運營的中國法律法規存在不確定性，因此， 這些風險可能會導致公司運營發生重大變化、我們普通股的價值大幅貶值，或者完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供我們的證券的能力。由於中國沒有與美國和許多其他國家和地區就相互承認和執行法院判決作出規定的 條約，在中國直接承認和執行這些非中國司法管轄區法院關於不受具有約束力的仲裁條款約束的任何事項的判決可能是困難、耗時、昂貴甚至不可能的，投資者甚至可能需要 需要在中國司法管轄區的其中一家法院再次提起訴訟。因此，我們的投資者在履行法律程序服務方面可能會遇到困難。, 執行判決或根據美國或外國法律對我們或我們的管理層提起原創訴訟。 中國貨幣兑換政策的變化和匯率的波動也可能對我們的業務 和我們證券的價值產生實質性的不利影響。在過去的幾十年裏，中國經濟經歷了前所未有的增長。這種增長在最近幾年有所放緩，如果經濟增長繼續放緩或經濟收縮，我們的財務狀況可能會受到實質性的不利影響。最近，中國政府在幾乎沒有事先通知的情況下，發起了一系列監管行動和聲明，以規範在中國的商業經營，包括打擊證券市場的非法活動，採取 擴大網絡安全審查範圍的新措施，以及擴大反壟斷執法力度。由於這些聲明 和監管行動是新的，立法或行政法規制定機構將在多長時間內做出迴應，以及 將修改或頒佈哪些現有或新的法律或法規或詳細的實施和解釋，以及 此類修改或新的法律和法規將對我們的日常業務運營、接受外國投資並在美國或其他外匯上市的能力產生潛在影響。有關我們業務結構風險的更詳細説明， 請參閲第22-28頁中的“與在中國做生意相關的風險”。目前尚不清楚這些新規定的範圍和影響，但這些風險可能會導致我們的證券價值發生實質性變化，或者導致我們的證券價值大幅縮水或一文不值。

我們的 組織結構

截至本報告日期的公司組織結構圖如下：

請 參閲本年報第8項下附註1-合併財務報表附註的組織和主要活動的討論，以瞭解我們的組織結構和運營子公司的説明，包括它們的註冊日期 和歷史。

行業 概述

多年來，各國政府和汽車製造業在汽車產業多元化和利用各種能源資源的重要性上達成了共識。中國是世界上最大的汽車市場之一。中國燃料儲量相對稀缺，但電力自然資源豐富。因此，中國政府一直在實施支持新能源汽車的產業政策。初步形成了傳統燃油汽車、插電式混合動力汽車、純電動汽車並存的多元化市場。該公司認為中國是純電動汽車的一個巨大的潛在市場。公司還認為，在全球汽車行業中，中國電動汽車及其核心零部件產業未來有很大的發展空間。此外，隨着全球越野車“油改電動化”趨勢的日益明顯和巨大的市場需求，管理層認為這一行業仍有巨大的發展空間。

競爭格局

總體而言，電動汽車和電動越野車業務面臨着來自兩類競爭對手的競爭：傳統汽車製造商和新的市場進入者。

在與傳統燃油汽車和越野車製造商的競爭中，許多傳統燃料汽車製造商在規模、製造能力、客户基礎、財務、營銷和人力資源方面都比電動汽車和電動越野車製造商大得多。然而，傳統燃油汽車和越野車面臨着許多挑戰，包括但不限於環境污染和能源短缺，這反過來又為電動汽車和電動越野車行業的快速發展提供了巨大的機遇。

我們的 機會和增長戰略

由於大氣污染的加劇和對石油資源依賴的擔憂，新能源產業蓬勃發展。憑藉其技術創新、集成解決方案和運營經驗，康迪受益於電動汽車和電動越野車行業的發展。

公司的經營戰略包括： 努力為客户提供高質量的產品，擴大在新市場和現有市場的足跡，並通過進一步的創新來提升我們的形象和市場需求。該公司還通過我們的經銷商向最終用户提供產品。

今天，中國的城市在交通環境方面面臨着四個嚴峻的挑戰，包括污染、交通擁堵、停車不足和能源供應日益短缺，這主要是汽油動力私家車數量不斷增長的結果。 解決這些問題的最好辦法是增加城市居民負擔得起的公共交通。地鐵和公交車曾經是中國最受歡迎的公共交通選擇。它們構成了城市公共交通的大動脈，但這樣的系統缺乏毛細血管。在這方面，我們推出了使用純電動汽車的汽車共享計劃。城市公共交通 可以通過在線順風車計劃(“在線順風車計劃”)來改善系統。

為打造電動汽車換電池車型生態圈，2020年10月22日，公司與浙江國網電動汽車服務公司達成戰略協議。雙方將在電動汽車-電池交換的整個供應鏈上進行廣泛合作。本次深度合作將圍繞以下幾個領域展開：集中恆温電池充電、分配、維護、電池回收、換電網絡的建設和運營、滿足能源需求的換電服務、電網輔助服務、電力負荷交換的靈活控制以及換電站的其他增值服務。 雙方將首先在Kandi發起的“5年內30萬輛政府認證的順風車”(“網上順風車項目”)項目中展開合作。然後根據此協作的進展 擴展到新的合作領域。現在，網約車項目由浙江坎迪科技的被投資方瑞恆運營。 目前，市場上有兩種拼車模式。一個是汽車租賃服務商在某些地點提供汽車，客户可以在這些地點自己取車。另一種模式是，服務提供商根據客户的需求和通過服務提供商的網絡平臺提出的要求，將汽車 交付給客户。服務提供商將 為司機提供接送服務，通常稱為在線拼車服務計劃。現在，網約車服務程序 是中國最活躍的共享經濟模式之一。五年三百的創新商業模式, 我們發起的萬臺網約車服務計劃為電動汽車共享提供了絕佳的解決方案。該方案的特點是，所有投放到網上平臺的汽車都使用更換電池模型，解決了電動汽車價格高、充電里程短、充電時間長、充電設施不足、電池衰減和潛在污染問題。此外，該模式可以讓電池在恆温下緩慢充電，延長電池的使用壽命，實現綠色能源效率 我們相信，坎迪倡導和實踐的從MPT(微型公共交通)到在線順風車的升級 確實有機會成為城市汽車共享的標杆，並對未來電動汽車換電池模式生態圈的發展起到重大作用。

SC Autosports是一家總部位於達拉斯的銷售公司，在美國擁有全國銷售渠道，主要從事越野車產品的批發，其業務的一小部分 來自越野車零部件的批發和零售。它擁有一支經驗豐富的管理團隊和一支平均擁有十年以上銷售經驗的分銷隊伍 。康迪科技於2018年7月1日收購了SC Autosports的100%所有權。

於二零二一年七月十三日，浙江坎迪科技透過浙江坎迪科技與江西滙義三名個人股東廖松江、廖春生及廖彩金訂立股份轉讓協議(“股份轉讓協議”)，定義見下文(“轉讓人”) 及(Ii)與轉讓人訂立補充協議(“補充協議”)，據此，浙江坎迪科技以現金向轉讓人分期收購江西滙義全部股權，收購價為人民幣50,000,000元(約7.7百萬美元)。此外，在江西滙義實現某些里程碑後，轉讓方可能會獲得額外的限制性股票。

我們的 產品

一般信息

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，我們的產品主要包括電動汽車零件、電動汽車產品及越野車，包括全地形車(“ATV”)、無人駕駛電視、卡丁車、電動滑板車、電動自動平衡滑板車及相關零件。根據我們對消費者需求趨勢的市場研究，公司對生產線進行了戰略性調整，並繼續開發和製造新產品，以滿足市場需求，更好地服務於客户。

下表顯示了我們的淨收入細目：

銷售 和分銷

因為我們的產品是在中國製造的，所以我們的產品銷往中國市場以外的國家和地區的銷售模式主要有兩種：第一種是間接銷售給中國進出口貿易公司，再銷往中國以外的國家和地區；第二種是直接銷售給外國經銷商，將在中國製造的產品出口到中國以外的國家和地區。我們在中國銷售的產品 主要是通過我們的銷售部門直接與客户簽訂銷售合同。

目前，K23機型正在申請生產許可證 。如果進展順利，預計將於2022年第二季度末獲得製造許可證。在 獲得製造許可證後，K23型號就可以進入中國市場。

2020年，SC Autosports通過合格證書獲得了美國環保局(EPA)對其兩款電動汽車(EV)-K23和K27-所需的許可。但到目前為止，該產品的安全氣囊還沒有達到美國的技術要求。因此，上述兩款產品在美國的上市時間仍不確定。目前，專門為美國市場設計的K23和K27低速版(Nev)已經滿足了美國的 相關要求，現在已經開始逐步交付給客户。我們的UTV K32的原型已交付給SC Autosports，供經銷商審查和提供反饋。初步反饋是積極的，並提出了一些建議。 海南坎迪根據建議進行了改進，計劃在2022年第一季度末交付第一批K32。 自2021年初以來，SC Autosports一直在與坎迪的經銷商簽約並交付NEV。潛在買家可以通過在我們的網站上支付100美元的完全無條件退還押金來預訂Nev K23或K27。SC Autosports收到預訂費和請求後，將把預訂費傳遞給經銷商，然後經銷商將聯繫潛在買家完成購買過程，購買過程的完成取決於買家可能使用的付款方式以及銀行的批准(如果需要貸款)。關於最新款越野UTV K32，類似於Nev K23和K27, SC Autosports正在接受通過其網站進行的預訂，並計劃在2022年第一季度末向經銷商交付第一批K32。請注意， SC Autosports正在使用在線預訂作為我們經銷商的銷售線索。最終銷售將由我們的 經銷商完成。我們網站上展示的原型將是交付的最終模型。目前，SC Autosports通過授權經銷商銷售其NEV和越野車，覆蓋美國30多個州，從西海岸到東海岸。SC Autosports還在其網站www.partsBoss.com上銷售零部件和青年車。

顧客

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我們運營子公司的主要客户合計佔我們銷售額的29%和38%。我們的運營子公司 正致力於為我們的產品開發新的業務合作伙伴和客户，以減少對現有客户的依賴，並將 我們的新業務開發努力集中在純電動越野車業務上。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，公司的主要客户(每個客户佔我們綜合收入的10%以上)如下：

貨源

所有原材料都從供應商處採購。 我們的運營子公司與幾家主要供應商建立了密切的關係，特別是在某些關鍵部件的採購方面。雖然我們的運營子公司在某些情況下從多個第三方來源獲得組件，但本公司在從供應商處獲取所需材料方面沒有任何困難， 也預計不會有任何困難。本公司相信，我們的運營子公司有足夠的供應或可獲得的原材料來源，以滿足我們的製造和供應要求。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我們的運營子公司的材料供應商佔我們總採購量的10%以上如下：

知識產權和許可證

公司的成功在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。我們依靠中國和其他司法管轄區的專利、專利申請、商標、版權和商業祕密保護法，以及保密程序和合同條款 來保護我們的知識產權和品牌。截至2021年12月31日，浙江康迪科技共有有效專利73項，軟件著作權2項，其中發明專利1項，實用新型專利41項，外觀設計專利31項。截至2021年12月31日，浙江坎迪智能電池互換科技有限公司(以下簡稱坎迪智能電池互換)共擁有有效專利83項，軟件著作權3項，其中實用新型專利68項，外觀設計專利12項，發明專利3項。截至2021年12月31日， 坎迪新能源共有6項有效專利，其中實用新型專利2項，外觀設計專利4項。截至2021年12月31日，永康市斯克羅魯電氣有限公司(以下簡稱永康斯克羅魯)共有有效專利16項，其中實用新型專利6項，外觀設計專利10項。截至2021年12月31日，康迪電動汽車(海南)有限公司(簡稱：康迪海南)共擁有有效專利22項，其中實用新型專利21項，發明專利1項。截至2021年12月31日，江西省慧儀新能源股份有限公司(以下簡稱江西慧儀)共有有效專利45項，其中發明專利7項，實用新型專利28項，外觀設計專利10項。根據中國專利法，實用新型專利和外觀設計專利的有效期為申請之日起10年。發明專利有效期至申請之日起20年。在本公司有效的實用新型專利中, 最早的到期日是2023年3月，最晚的是2031年8月。在公司有效的外觀設計專利中，最早的截止日期為2023年7月，最晚的截止日期為2031年5月。在本公司的有效發明專利中，最早的到期日是2035年11月，最晚的到期日是2039年7月。此外，公司還被授權使用 商標“KANDI”。該公司打算繼續就我們的技術提交更多的專利申請。

浙江坎迪科技於2017年通過知識產權管理體系認證，被浙江省科技廳、浙江省財政廳、浙江省國税局、浙江省地税局認定為國家高新技術企業。該認證將於2020年12月續簽。康迪智能電池互換於2018年通過知識產權管理體系認證 ，並於2018年11月被浙江省科技局、浙江省財政廳、浙江省國税局、浙江省地税局認定為國家高新技術企業。該認證將於2021年12月續簽。海南坎迪於2020年通過知識產權管理體系認證，並於2020年12月被認定為國家高新技術企業。江西滙易於2018年通過知識產權管理體系認證 ，2018年8月被認定為國家高新技術企業。 認證續展時間為2021年11月。該證書的有效期為三年。作為國家高新技術企業的資格符合15%的優惠所得税税率，而不是25%的標準企業所得税税率。

員工

截至2021年12月31日，不包括承包商和附屬公司員工，坎迪共有837名全職員工，而截至2020年12月31日，全職員工為638名，其中485名員工是生產人員，30名員工是銷售人員，101名員工是研發人員，221名員工是行政人員。我們的員工 都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們認為我們與員工的關係很好。我們還根據需要聘請顧問 。

選中 簡明合併財務明細表

本10-K/A表格中包括的合併財務報表反映了註冊人特拉華州註冊母公司及其子公司在合併基礎上的經營成果、財務狀況和現金流。出於會計目的，下表為簡明的附表，分別彙總了母公司包括非VIE子公司和Kandi新能源的經營結果、財務狀況和現金流，Kandi新能源被視為VIE，因為本公司僅擁有VIE 50%的股權，並在Kandi新能源於2022年3月14日轉換為浙江Kandi Technologies的全資子公司之前，通過多項合同協議控制Kandi新能源 ，並取消調整：

合併 運營報表信息

合併 資產負債表信息

合併 現金流信息

公司先前存在的VIE與其他非VIE實體之間的現金流

下表顯示了非VIE子公司和VIE之間的現金轉移

非VIE子公司與VIE之間的公司間活動

下表顯示了非VIE子公司和VIE之間的公司間活動 ，以及非VIE子公司和VIE之間的應收賬款和應付款餘額。

1)非VIE子公司與VIE之間的公司間活動

2)非VIE子公司與VIE之間的應收款和應付款

截至本報告日期，我們已完成將坎迪新能源轉換為浙江坎迪科技的全資子公司，自2022年3月14日起生效。因此，我們 擁有子公司100%的控制權和所有權。《條例》對公司內部資金調撥沒有任何限制或限制。我們的現金管理政策基本上是根據公司集團內每個子公司的需求和預測分配現金資源 。雖然所有轉賬的目的都需要與業務運營相關，但對於可以轉賬的現金數量沒有嚴格的限制 ，因為根據公司的資金轉賬政策，公司將所有子公司視為一個整體。現金轉移是在需要時提出要求，並由授權人員根據現金轉移金額予以批准。

環境和安全法規

排放物

我們的產品均受國際法律及排放相關標準和法規的約束，包括由中國環保局、美國環保局、加州空氣資源委員會以及歐洲和加拿大立法機構制定的法規和相關標準。

據管理層所知，公司產品自研發以來一直按照目標市場的環保法規進行設計和開發，並在產品投入生產和銷售前通過了相應的測試，並獲得了相應國家和地區的強制性產品認證。

如果標準和規則被修改或以不同方式解釋，或者產品認證證書過期，公司將評估產品並重新啟動相應的產品設計改進和產品測試/認證程序，以持續確保目標市場環境合規性。 公司無法估計這些變化(如果有)將在多大程度上影響我們未來的運營成本。

產品 安全和監管

安全法規

美國聯邦政府和各州已經或正在考慮通過與坎迪產品的使用和安全有關的法律法規。聯邦政府是產品安全的主要監管者。消費品安全委員會(“CPSC”)對與ATV和越野車相關的產品安全問題進行聯邦監督。國家 駭維金屬加工運輸安全管理局(“NHTSA”)對與非公路車輛相關的產品安全問題進行聯邦監督，並對道路車輛用電動汽車的安全進行監管。

2008年8月，通過了《消費品安全改進法》(簡稱《產品安全法》)。《產品安全法》要求所有進口到美國或在美國境內分銷ATV的製造商和分銷商遵守美國國家標準 美國特種車輛協會(“ANSI/SVIA”)安全標準，該標準以前是自願的。 《產品安全法》還要求相同的製造商和經銷商向CPSC提交與之前生效的自願行動計劃基本類似的ATV行動計劃。Kandi和SC Autosport目前都符合ANSI/svia 標準。

坎迪的越野車受美國國家公路交通安全局管理的聯邦車輛安全標準的約束。坎迪的越野車還必須遵守各種國家車輛安全標準。坎迪認為，其越野車符合適用於越野車的安全標準。

坎迪的越野車在其產品在美國以外銷售的地方也必須遵守國際安全標準。坎迪認為其越野車產品符合美國和國際上適用的安全標準。

SC Autosports已通過合格證書 獲得美國環保局(EPA)對其兩款電動汽車(EV)K23和K27所需的許可。我們對照美國交通部公佈的安全標準進行了自檢。 然而，到目前為止，產品的安全氣囊還沒有達到美國的技術要求。因此，我們還在 修改功能、升級軟件和技術，以迎合我們潛在的美國客户。目前，專門為美國市場設計的K23和K27的低速版本(Nev)已經滿足了美國的相關要求。

許可和批准

下表列出了截至2021年12月31日公司及其子公司持有的所有材料許可和審批：

以上所列內容構成了本公司及其子公司開展業務所需的所有必要許可或批准。本公司及其子公司從未被拒絕過涉及任何許可或批准的任何申請 。如果公司或其子公司沒有收到或維護此類許可或批准， 或錯誤地認為不需要此類許可或批准，我們的業務可能會受到不利影響。在 公司確實被拒絕此類權限的情況下，公司將避開此類業務領域，或者與 可以獲得此類權限的各方合作。目前，中國的法律體系正在不斷髮展，適用的法律、法規或解釋 存在很大的不確定性。如果相關規則突然改變，我們將不得不獲得此類許可或批准，這可能代價高昂，並可能暫時停止我們的業務運營，對我們的收入和證券價值產生負面影響。

CAC回顧

根據我們的中國律師浙江麗州(金華)律師事務所的建議，截至本報告日期，(I)本公司未持有超過100萬用户的個人信息；(Ii)本公司及其子公司未被任何中華人民共和國政府當局告知其需要提交網絡安全審查的任何要求 ；及(Iii)本公司及其附屬公司從未在中國境內披露任何客户或供應商信息(除關聯方要求外，本公司及其子公司將其客户或供應商信息披露調整至最窄的範圍)，因此，本公司認為無需通過CAC的網絡安全審查。我們也不知道 中國有相關法律或法規明確要求我們在海外上市必須獲得中國證券監督管理委員會的批准。此外，截至本報告日期，坎迪科技及其子公司1)未收集任何將或可能對中國國家安全產生負面影響的數據；2)嚴格遵守中國相關法律法規。然而，由於這些 聲明和監管行動是新的，官方指導意見和相關實施細則尚未發佈。我們非常不確定這種修改或新的法律法規將對我們子公司的日常業務運營、我們接受外國投資的能力以及我們在美國交易所上市的潛在影響。中國監管機構未來可能頒佈 法律、法規或實施細則，要求我們、我們的子公司在美國上市必須獲得中國當局的監管批准。如果我們沒有收到或保持批准，或無意中得出不需要這種批准的結論，或適用的法律、法規, 或解釋發生變化，要求我們在未來獲得批准，我們可能會受到主管監管機構的調查、罰款或處罰，或禁止我們進行發行的命令，這些風險可能會導致我們的業務和我們普通股的價值發生重大不利變化，顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供證券的能力 或繼續向投資者提供證券，或導致此類證券大幅貶值或變得一文不值。

核數師條例

作為在美國上市的公司的審計師和在PCAOB註冊的公司，根據美國法律，我們的審計師必須接受PCAOB的定期檢查。但是，如果我們的審計師的工作底稿位於中國，則此類工作底稿將不受PCAOB的檢查，因為PCAOB目前不能在未經中國當局批准的情況下進行檢查。對PCAOB在中國境外進行的某些其他事務所的檢查發現，這些公司的審計程序和質量控制程序存在缺陷，這些缺陷可能會作為檢查過程的一部分來解決，以提高未來的審計質量。 《追究外國公司責任法案》(HFCAA)要求我們配備一名接受PCAOB檢查的審計師 。雖然我們目前的審計師位於美國，並且PCAOB能夠對該審計師進行檢查，但如果這種狀態未來發生變化，並且我們的審計師與其對我公司的審計報告相關的審計文件 不在PCAOB的檢查範圍內，或者如果PCAOB由於外國司法管轄區的權威機構的立場而無法全面檢查或調查我們的審計師，則根據HFCAA，我們的普通股可能被禁止交易，因此我們的普通股可能會從納斯達克退市。

2021年5月13日，PCAOB提出了實施HFCAA的新規則。除其他事項外，擬議的規則為PCAOB提供了一個框架，使其在根據HFCAA確定是否因為位於外國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的公共會計師事務所時使用 。擬議的規則還將確定PCAOB的決定方式；PCAOB將評估的因素及其在評估決定是否有根據時將考慮的文件和信息；此類決定的形式、公開可用性、生效日期和持續時間； 以及PCAOB董事會修改或撤銷其決定的程序。擬議的規則於2021年9月22日由PCAOB通過，並於2021年11月5日獲得美國證券交易委員會的批准。

此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加快外國公司問責法案》，該法案如獲通過，將對《加速追究外國公司責任法案》進行修訂，要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在其審計師 連續兩年而不是三年不接受美國上市交易委員會檢查的情況下在任何美國證券交易所交易，從而縮短觸發交易禁令的時間 。

雖然HFCAA目前不適用於本公司，因為本公司目前的審計師正在接受PCAOB審查，但如果這一規定在未來因任何原因而發生變化，本公司可能會受到HFCAA的影響。如果公司受到該法規的約束，該法規的影響是不確定的。這種不確定性可能會導致我們普通股的市場價格受到實質性的不利影響，我們的證券 可能會比HFCAA要求的更早被摘牌或禁止在納斯達克交易。如果我們的普通股 屆時無法在另一家證券交易所上市，退市將極大地削弱您在希望時出售或購買普通股的能力 ，而與潛在退市相關的風險和不確定性將對普通股價格產生負面影響 。

主要執行辦公室

我們的主要執行辦公室位於中國浙江省金華市金華新能源汽車城，郵編321016，電話：(86-82239856)。

對外國人的民事責任的可執行性

我們在中國有主要的執行辦公室和基本上所有的業務。我們的大多數董事和官員都是美國以外國家的國民和/或居民 。因此，我們的股東可能難以向我們或中國境內的人士送達法律程序文件。股東 可能不得不依賴海牙服務公約等國際條約來提供服務。此外，中國沒有與美國和許多其他國家和地區簽訂相互承認和執行法院判決的條約。因此，在中國直接承認和執行任何此類非中國司法管轄區法院關於不受具有約束力的仲裁條款約束的任何事項的判決可能是困難、耗時、昂貴甚至不可能的。

最近的 開發活動

2021年12月28日，本公司宣佈其全資子公司江西滙義開始量產其全球市場最先進之一的磷酸鐵鋰電池IFR18650-2200mAh.

2022年1月10日，公司發佈公告稱，浙江康迪科技與湖南恆潤汽車股份有限公司簽署框架協議，共同生產可更換電池的純電動汽車。根據協議，坎迪和恆潤將利用各自的能力聯合生產電池可換用純電動汽車。具體的分工和合作內容將在另一份 協議中明確。這些車輛將以“恆合”品牌銷售。

在SC Autosports從江蘇星馳電動科技有限公司(“江蘇星馳”)購買電動高爾夫跨界車，但江蘇星馳現有產能遠遠不能滿足美國市場需求的情況下，為儘快擴大產能以滿足美國市場需求，2022年2月15日，海南康迪與江蘇星馳在海口共同投資3000萬元人民幣(約合460萬美元)，海南康迪(海南康迪持股66.7%，江蘇星馳持股33.3%)成立海南康迪控股新能源科技有限公司(簡稱海南康迪控股)。海南康迪控股將在海南康迪的工廠專門生產電動高爾夫跨界車和其他產品。

第 1a項。風險因素。

在對我們的證券作出投資決定之前，您 應仔細考慮以下所述的風險以及本報告中包含的所有其他信息。本年度報告中包含或納入的非 歷史事實的陳述為前瞻性陳述，會受到風險和不確定性的影響，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果都可能受到損害。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

風險 因素彙總

以下是一些重大風險，其中任何一項都可能對我們的業務財務狀況、經營業績、 或前景產生不利影響。

與我們的業務相關的風險

我們未來的增長取決於消費者是否願意採用我們的產品。

我們中國運營實體的增長高度依賴於消費者對替代燃料汽車的採用，他們面臨着對替代燃料汽車、特別是電動汽車和純電動越野車需求減少的風險。替代燃料汽車和純電動越野車的市場相對較新且發展迅速 ，其特點是技術快速變化、價格競爭、更多競爭對手、不斷變化的政府法規和行業標準、頻繁的新車公告以及不斷變化的消費者需求和行為。如果中國的電動汽車和純電動越野車市場 沒有像我們預期的那樣發展，或者發展速度比我們預期的慢，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都將受到損害。

替代技術的發展或內燃機的改進可能會對我們的產品需求產生實質性的不利影響。

先進柴油、乙醇、燃料電池或壓縮天然氣等替代技術的重大發展，或內燃機燃油經濟性的改善，可能會以我們目前沒有預料到的方式對我們的業務和前景產生實質性的不利影響 。如果我們未能開發新的或增強的技術或流程，或未能對現有技術的變化做出反應， 可能會嚴重推遲我們新的和增強的電動汽車產品以及純電動越野車的開發和引入，這可能會 導致我們的車輛失去競爭力，收入減少，市場份額被競爭對手搶走。

如果我們的中國運營實體無法跟上電動汽車和純電動越野車技術的進步，我們 的競爭地位可能會下降。

我們的中國運營實體可能無法跟上電動汽車和純電動越野車技術的變化，因此它們的競爭地位可能會下降。未能跟上電動汽車和純電動越野車技術的發展將導致它們的競爭地位下降，這將對我們的業務、前景、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的研發努力可能不足以適應電動汽車和純電動越野車技術的變化。隨着技術的變化，我們的中國運營實體計劃升級或調整車輛並推出新的 車型，以繼續為車輛提供最新技術，特別是電池技術。但是，如果我們在中國運營的實體的車輛不能 採購最新技術並將其集成到其車輛中，則它們可能無法與替代車輛和純電動越野車進行有效競爭。例如，我們的中國運營實體不生產電池 電池，這使得它們依賴其他電池技術供應商提供我們的電池組。 

我們的業務在很大程度上依賴於我們高管的持續努力，如果我們 失去他們的服務，我們的業務可能會嚴重中斷。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們高管的持續服務，特別是我們的首席執行官兼董事會主席胡曉明先生。我們不為我們的任何一位高管提供關鍵人物人壽保險。如果我們的任何執行官員不能 或不願繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法隨時更換他們，甚至根本不能。因此，我們的業務可能會受到嚴重幹擾，我們可能會產生招聘和留住新官員的額外費用。此外，如果我們的任何高管 加入競爭對手或成立競爭對手公司，我們可能會失去一些客户。

我們的中國運營實體可能面臨產品責任索賠或召回，這些索賠或召回可能代價高昂、損害我們的聲譽或導致 管理資源被轉移。

我們的中國運營實體可能會因使用其銷售或生產的車輛而受到傷害。 我們可能會因這些索賠或為這些索賠辯護而蒙受損失。存在索賠或債務超出我們的保險承保範圍的風險。此外，我們可能無法在未來保留足夠的責任保險。

我們的中國運營實體也可能被要求參與涉及我們車輛的召回(包括在美國銷售的產品SC Autosports )被證明有缺陷，或者我們的中國運營實體可能會出於各種行業或商業實踐或維護良好客户關係的需要，自願發起召回或支付與 此類索賠相關的款項。這種召回 將導致資源的轉移。雖然我們的中國經營實體確實維持產品責任保險，但我們不能向投資者保證，該保險足以覆蓋所有產品責任索賠，此類索賠不會超出我們的保險覆蓋範圍 ，或者此類保險將繼續以商業合理的條款提供(如果有的話)。任何針對我們提出的產品責任索賠都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。

我們和我們的中國運營實體保留有關我們客户的某些個人信息，並可能受到各種隱私和消費者保護法律的約束 。

我們和我們的運營公司使用我們車輛的電子系統來記錄有關每輛車的狀況、性能和使用情況的信息，以幫助我們提供客户服務，包括車輛診斷、維修和維護，並幫助我們 收集有關客户充電時間、電池使用、里程和效率習慣的數據，並改進我們的車輛。我們還通過我們的網站、商店和設施以及電話收集有關我們客户的信息。

我們的 客户可能會反對處理這些數據，這可能會對我們提供有效的客户服務以及 開發新車輛和產品的能力產生負面影響。在開展業務時收集和使用我們客户的個人信息可能 受中國國家和地方法律法規的約束，此類法律法規可能會限制我們對此類個人信息的處理 並阻礙我們向現有客户吸引新客户或市場的能力。我們可能會因遵守法律、法規、行業標準或合同義務規定的隱私、消費者保護和安全標準和協議而產生鉅額費用。雖然我們採取措施保護客户個人信息的安全，但如果第三方以不正當方式獲取和使用客户的個人信息，或者我們在客户個人信息方面遇到數據丟失，我們可能需要花費 大量資源來遵守數據泄露要求。如果我們的網絡安全和系統遭到重大破壞，可能會給我們的業務和未來前景帶來嚴重的負面後果，包括可能的罰款、處罰和損失，減少客户對我們車輛的需求，並損害我們的聲譽和品牌。

如果我們不能保護我們的知識產權不受第三方未經授權的 使用或侵權，我們的中國運營實體的業務將受到不利影響。

未能充分保護我們的專有權可能會導致此類權利的削弱或喪失，這可能會使我們的競爭對手 提供類似或相同的產品，或者使用相同或令人困惑的相似品牌，從而可能導致我們失去一些競爭優勢，我們的收入減少，或者將質量可能較低的產品歸因於我們，這將對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利的 影響。我們的成功至少在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。為此，我們依靠專利、專利申請、商業祕密 (包括技術訣竅)、員工和第三方保密協議、版權保護、商標、知識產權許可 和其他合同權利來建立和保護我們在技術上的專有權利。我們還從第三方那裏獲得了與製造我們的車輛相關的專利許可證。

專利法提供的保護對我們未來的機會現在和將來都很重要。但是，此類專利和協議以及我們為保護我們的知識產權不被他人使用而採取的其他各種措施可能會因各種原因而無效，包括 以下原因：

現有的商標法和商業祕密法以及保密協議只能提供有限的保護。此外，一些外國 國家的法律沒有像美國法律那樣保護我們的專有權利，監管未經授權使用我們的知識產權是很困難的。

我們 可能需要針對專利或商標侵權索賠為自己辯護，這可能很耗時，並可能導致我們 產生鉅額成本。

公司、 組織或個人，包括我們的競爭對手，可能持有或獲得專利、商標或其他專有權利，這將 阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的車輛或組件的能力，這可能會使我們的業務運營更加 困難。我們可能會不時收到專利或商標持有者關於其專有權的查詢。擁有專利或其他知識產權的公司可以提起訴訟，指控侵犯了這些權利，或者以其他方式主張自己的權利並尋求許可。此外，如果我們被確定侵犯了第三方的 知識產權，我們可能被要求執行以下一項或多項操作：

如果針對我們的侵權索賠成功，而我們未能或無法獲得被侵權技術或其他知識產權的許可，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響 。此外，任何訴訟或索賠，無論是否有效，都可能導致鉅額成本和資源轉移以及管理層的關注。

我們 還可能面臨指控，即我們使用從第三方獲得許可或以其他方式獲得的技術侵犯了他人的權利。在 此類情況下，我們可以根據我們與許可人/供應商的合同向他們尋求賠償。但是，賠償可能無法獲得 或不足以彌補我們的成本和損失，這取決於我們對技術的使用、我們是否選擇保留對訴訟進行的控制 以及其他因素。

我們中國運營實體的車輛使用鋰離子電池，這種電池有可能起火或排放煙霧和火焰。這可能會導致人們對汽車應用中使用的電池產生額外的擔憂。

我們電動汽車產品和純電動越野車中的電池組使用鋰離子電池。我們的中國運營實體目前也打算在我們未來可能生產的任何車輛的電池組中使用鋰離子電池。在極少數情況下，鋰離子電池 可以通過放出煙霧和火焰來迅速釋放其包含的能量，從而點燃附近的材料以及其他 鋰離子電池。極其罕見的筆記本電腦、手機和電動汽車電池組起火事件將消費者的注意力集中在這些電池的安全性上。

這些事件引發了人們對用於電動汽車產品和純電動越野車應用的電池的擔憂。為了解決這些問題和顧慮，許多電池製造商正在尋求替代鋰離子電池化學物質以提高安全性。 我們的中國運營實體可能不得不召回他們的車輛或參與召回包含其電池組的車輛， 或者重新設計他們的電池組，這將是既耗時又昂貴的。此外，公眾對鋰離子電池是否適合汽車應用的負面看法 或未來涉及鋰離子電池的任何事故(如車輛或其他火災)， 即使此類事件不涉及我們，也可能嚴重損害我們的業務。

此外，我們的中國運營實體在我們的製造工廠存儲了大量的鋰離子電池。任何處理不當的 電池都可能導致我們設施的運行中斷。雖然我們的中國運營實體已經實施了與電池處理相關的安全程序 ，但不能保證與電池相關的安全問題或火災不會擾亂我們的 運營。這種損壞或傷害可能會導致負面宣傳，並可能導致安全召回。此外，競爭對手的電動汽車和純電動越野車的任何失敗，都可能對我們和我們的電動汽車產品造成間接的負面宣傳。這種負面宣傳將對我們的品牌造成負面影響，並損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。

遵守環境法規可能代價高昂，不遵守這些法規可能會導致負面宣傳，並可能 造成重大經濟損失和罰款。

我們中國經營實體的業務運營會產生噪音、廢水、氣態副產品和其他工業廢物。我們的中國經營實體必須遵守所有有關環境保護的國家和地方法規。我們的中國經營實體符合當前的環境保護要求，並擁有開展業務所需的所有環境許可 。然而，如果未來採用更嚴格的法規，遵守這些新法規的成本可能會很高 。此外，如果我們的中國經營實體未能遵守當前或未來的環境法規，他們 可能被要求支付鉅額罰款、暫停生產或停止運營。如果我們的中國經營實體未能控制危險物質的使用，或未能充分限制未經授權排放危險物質，我們可能面臨重大的經濟損失和罰款，或暫停我們的業務運營。某些法律、條例和法規可能會限制我們開發、使用或銷售產品的能力。

我們的銷售高度集中於相對較少的客户，可能會對我們的流動性、業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們運營的子公司的主要客户(佔總收入的10%以上)合計分別佔其 銷售額的29%和38%。由於銷售集中在相對較少的客户，失去其中一個或多個客户將對其運營業績產生相對較大的 影響。

我們的業務受到供應商集中風險的影響。

我們的運營子公司依賴於數量有限的供應商來採購主要零部件和主要原材料。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們運營子公司的主要供應商(佔總採購量的10%以上)分別佔其採購量的50%和71%。由於我們供應鏈的這種集中，如果我們的任何主要供應商遭遇重大中斷，影響其產品的價格、質量、可用性或及時交付，我們的運營子公司的業務和運營將受到 負面影響。部分或全部失去這些供應商，或我們與這些供應商的關係發生重大不利變化，都可能導致收入損失、成本增加和配送延遲，從而損害我們的業務和客户關係 。此外，集中在我們的供應鏈中可能會加劇我們面臨的風險，這些風險與我們的分銷協議的主要供應商終止或此類協議條款的任何不利變化有關，這可能對我們的收入和盈利能力產生負面影響 。

我們的設施或運營可能會因災難、流行病或其他不可預測的事件而受損或受到不利影響。

該公司的總部和設施 位於中國的幾個城市，如金華、永康和海口。如果發生重大災難，如地震、火災、洪水、颶風、戰爭、恐怖襲擊、計算機病毒、流行病或其他事件，或者我們的信息系統或通信網絡出現故障或運行不正常，我們的總部和生產設施可能會受到嚴重破壞，或者我們可能不得不停止或推遲生產和產品發貨。例如，我們的業務可能會受到傳染性疾病大範圍爆發的影響，包括新冠肺炎的爆發。任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展，特別是在中國，都可能對我們的業務運營產生實質性和不利的影響。這些可能包括中斷或限制我們 旅行或分銷我們產品的能力，以及暫時關閉我們的設施或我們供應商、製造商或客户的設施。我們以及我們的供應商、製造商或客户的運營的任何中斷或延遲都將對我們的銷售和經營業績產生不利影響。此外，傳染病在人口中的大規模爆發可能會導致廣泛的健康危機，這可能會對中國和許多其他國家的經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟低迷，可能會影響對我們產品的需求，我們可能會產生與此類損害相關的費用，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

疫情 新冠肺炎可能會對運輸業和我們的業務造成不利影響。

我們的中國運營實體制造和/或銷售其產品的能力可能會因我們的製造、倉儲或分銷能力或其供應商、物流服務提供商或獨立分銷商的能力受到損害或中斷。 這種損害或中斷可能是由難以預測或超出我們控制範圍的因素造成的，例如自然災害、火災、 恐怖主義、流行病、罷工、網絡安全漏洞、政府停擺、物流中斷、供應商產能限制 或其他事件。

新冠肺炎在中國和世界其他地區的傳播導致中國、美國和世界其他地區的市場大幅波動。疫情已導致隔離、旅行限制，並暫時關閉了中國和其他地方的商店和設施。然而，新冠肺炎對我們中國運營實體運營的影響程度將取決於 未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法有把握地預測，包括疫情爆發的持續時間、可能出現的有關冠狀病毒嚴重性的新信息，以及控制冠狀病毒或將其危害降至最低的行動， 等。

如果 未採取適當措施降低此類事件的可能性或潛在影響，或在此類事件發生時未能有效管理此類事件， 可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。與重要供應商、物流服務提供商或獨立分銷商的糾紛，包括有關定價或績效的糾紛，也可能對我們製造和/或銷售我們的 產品的能力以及我們的業務或財務業績產生不利影響。我們的中國運營實體正在積極監測最近爆發的冠狀病毒 及其對其供應鏈和運營的潛在影響。由於目前和未來可能的港口關閉以及疫情造成的其他限制，全球供應可能會受到限制，這可能會對我們向美國銷售的越野車造成負面影響。雖然我們預計目前病毒不會對我們的業務或財務業績產生實質性的不利影響，但我們無法準確預測冠狀病毒將因各種不確定性而產生的影響，這些不確定性包括病毒的最終地理傳播、疾病的嚴重性、疫情的持續時間、以及政府當局可能採取的行動的有效性。

我們的電動汽車和純電動越野車的表現可能與客户的預期不符。

我們的電動汽車和純電動越野車的表現可能與客户的預期不符。例如，我們的車輛可能不具有市場上其他車輛的耐用性或壽命，並且可能不像市場上的其他車輛那樣容易和方便地進行維修。我們車輛的任何產品缺陷或其他任何故障都可能損害我們的聲譽，並導致不利的宣傳、收入損失、交貨延遲、產品召回、產品責任索賠、對我們的品牌和聲譽造成損害，以及重大的 保修和其他費用，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。

此外，我們一次充電的車輛續航里程下降主要是由於使用情況、時間和充電模式以及其他因素。例如，客户使用他或她的電動汽車和純電動越野車以及他或她為電池充電的頻率 可能會導致電池的充電能力進一步惡化。

此外， 我們的車輛可能在設計和製造方面存在缺陷，可能會導致它們無法按預期運行或需要維修。 雖然我們對我們的車輛的軟件和硬件系統進行了廣泛的內部測試，但我們有一個有限的參考框架來評估我們的系統和車輛的長期性能。不能保證我們能夠在將車輛出售給消費者之前檢測並修復車輛中的任何缺陷。如果我們的任何車輛沒有達到預期的性能，我們可能需要 延遲交貨、啟動產品召回並提供保修服務或更新，費用由我們承擔，這可能會對我們在目標市場的品牌產生不利影響，並可能對我們的業務、前景和運營結果產生不利影響。

如果我們未能維持有效的內部控制制度，我們可能無法準確報告財務結果或防止欺詐。因此，現有和潛在的 股東可能對我們的財務報告失去信心，這將損害我們的業務和我們股票的交易價格。

有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和有效防止欺詐是必要的。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節或SOX404的指示，美國證券交易委員會通過了規則，要求上市公司在年報中包括管理層關於財務報告內部控制的報告。

儘管我們繼續保持和改進我們的內部控制程序，但我們不能保證我們不會無法實現 並持續保持有效的內部控制環境，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，並對我們的普通股價格產生重大不利影響。

與在中國做生意有關的風險

中國政府的政治和經濟政策、中國法律法規可能在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化的重大不確定性和限制 以及中國政府隨時幹預或影響您的業務或可能對在中國的發行人進行的海外和/或外國投資施加更多控制的傾向，可能會對我們能夠在中國開展的業務以及我們的運營和財務狀況產生重大影響。可能限制對外國投資者的法律保護水平 ，並可能顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力 ，並導致此類證券的價值大幅下降或一文不值；

Kandi Technologies通過我們的中國運營實體進行的業務運營可能會受到中國當前和未來政治環境的不利影響 。最近，中國政府在事先沒有事先通知的情況下發起了一系列監管行動和聲明，以規範在中國的商業經營 ，包括打擊證券市場的非法活動，採取新措施擴大網絡安全審查範圍，以及擴大反壟斷執法力度。中國政府對我們開展商業活動的方式有很大的影響力和控制權。我們的中國運營實體在中國運營的能力可能會受到中國法律法規變化的不利影響。在現任政府領導下，中國政府一直在推行改革政策，這些政策對其證券在美國上市的中國運營公司產生了不利影響，並不時在沒有事先通知的情況下做出重大政策變化。中國法律法規的解釋和應用存在很大不確定性，包括但不限於管理我們業務的法律法規，或我們合同安排的執行和履行。直到1979年之後，中國政府才開始頒佈一套全面的法律體系，從總體上規範經濟事務，處理外商投資、公司組織和治理、商業、税收和貿易等經濟事務，並鼓勵外商來華投資。雖然法律的影響力一直在增加，但中國還沒有形成一個完全完整的法律體系，最近頒佈的法律法規可能不足以涵蓋中國經濟活動的方方面面。還有, 由於這些法律法規 相對較新，而且由於公佈的案例數量有限，作為先例缺乏效力，這些法律法規的解釋和執行 存在重大不確定性。還可以追溯適用影響現有和擬議未來業務的新法律法規 。此外，在過去的30年裏，為了跟上中國快速變化的社會和經濟，法律法規不斷變化和修改。由於政府機構和法院提供法律法規的解釋，並裁決合同糾紛和問題，因此在某些欠發達地區，它們在裁決新業務和新政策或法規方面缺乏經驗，導致不確定性，並可能影響我們的運營實體的業務。因此，我們 無法預測中國關於外商投資企業的立法活動的未來方向，也無法預測 在中國執行法律法規的有效性。不確定性，包括新的法律法規和現有法律的變化，以及某些領域機構和法院缺乏經驗的官員的司法解釋，可能會給外國投資者帶來可能的問題 。儘管二十多年來，中國政府一直在推行經濟改革政策，但中國政府繼續通過資源分配、控制外幣支付、制定貨幣政策和實施以不同方式影響特定行業的政策，對中國的經濟增長實施重大控制。我們不能向您保證，中國政府將繼續奉行有利於市場經濟的政策，也不能保證現行政策不會發生重大變化。, 特別是在領導層更迭、社會或政治動盪或其他影響中華人民共和國政治、經濟和社會生活的情況下。中國政府可能隨時幹預或影響我們的業務，或可能對在海外進行的發行和/或對中國發行人的外國投資施加更多控制，這可能會導致我們的業務和/或所發行證券的價值發生實質性變化 。中國法律法規的任何不利變化，以及中國政府對我們業務行為的重大監督和自由裁量權，都可能顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致我們的證券價值大幅縮水或變得一文不值。

中國不利的監管事態發展可能會使我們受到額外的監管審查，美國證券交易委員會為應對與中國監管事態發展相關的風險而採取的額外披露要求和監管 審查可能會對像我們這樣在中國有業務的公司施加額外的合規要求，所有這些都可能增加我們的合規成本，使 我們受到額外披露的影響要求。

中國最近的監管動態，特別是在限制中國公司離岸融資方面， 可能會導致中國對我們在美國的融資和融資活動進行額外的監管審查。此外，我們可能受中國有關當局可能採納的全行業法規的約束，這可能會限制我們在中國的業務範圍，或導致我們在中國的業務完全暫停或終止 ，所有這些都將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。我們可能 必須調整、修改或完全改變我們的業務運營，以應對不利的法規變化或政策發展， 並且我們不能向您保證，我們採取的任何補救措施都可以及時、經濟高效或無責任地完成 。

2021年7月30日，針對中國監管的最新發展和中國政府採取的行動，美國證券交易委員會董事長髮表了一份聲明，要求美國證券交易委員會的工作人員在其註冊聲明宣佈生效之前，尋求與中國運營公司相關的離岸發行人的更多披露。2021年8月1日，中國證監會在一份聲明中表示，它注意到美國證券交易委員會公佈的關於中國公司上市的新披露要求和中國監管最近的發展，兩國應就監管中國相關發行人加強溝通 。我們不能保證我們不會受到更嚴格的監管審查，我們可能 在中國受到政府幹預。

遵守中國新的《數據安全法》、《網絡安全審查辦法》、《個人信息保護法》(徵求意見稿第二稿)、與多層次保護方案相關的法規和指導方針以及未來的任何其他法律法規，可能會產生鉅額費用，並可能對我們的業務產生重大影響。 

中國 已經實施或將實施規則，並正在考慮一些與數據保護有關的額外提案。中國新的《數據安全法》於2021年9月生效。《數據安全法》規定，出於數據保護的目的，數據處理活動必須 按照數據分類和分級保護制度進行，並禁止在中國境內的實體在未經中國政府事先批准的情況下，將存儲在中國境內的數據轉移給外國執法機構或司法機關。

此外，中國《網絡安全法》要求企業採取一定的組織、技術和行政措施以及其他必要措施，以確保其網絡和存儲在其網絡上的數據的安全。具體來説，《網絡安全法》規定，中國採取多級保護方案(MLP)，要求網絡運營商履行安全保護義務，確保網絡不受幹擾、中斷或未經授權的訪問，防止網絡數據被泄露、竊取或篡改。根據MLP，運營信息系統的實體必須對其信息和網絡系統的風險及其狀況進行徹底評估，以確定實體的信息和網絡系統所屬的級別--根據關於網絡安全等級保護和實施的一系列國家標準 ，從最低級別1到最高級別5。評級結果將確定實體必須遵守的一組 安全保護義務。二級及以上單位應將其等級報政府有關部門審批。

最近，中國網信辦以涉嫌國家安全風險和不當收集和使用中國數據主體的個人信息 為由，對幾家中國互聯網公司在美國證券交易所首次公開募股 採取了行動。根據官方公告，這一行動是基於《國家安全法》、《網絡安全法》和《網絡安全審查辦法》而發起的，旨在“防範國家數據安全風險，維護國家安全，維護公共利益”。2021年7月10日，中國網信辦發佈了《網絡安全審查辦法》修訂草案，將網絡安全審查擴大到擁有100多萬用户個人信息的數據處理 運營商有意將其證券在外國上市的 。

目前尚不清楚網絡安全審查要求和執法行動的廣泛程度，以及它們將對我們的業務產生什麼 影響。中國監管機構可能會對不遵守規定的行為處以罰款或暫停運營的處罰，這可能會導致美國從美國股市退市。

另外， 近日，全國人大發布了個人信息保護法，自2021年11月1日起施行。該法制定了一套適用於處理個人信息的全面的數據隱私和保護要求，並將數據保護合規義務擴大到包括由中國境內的組織和個人處理 個人的個人信息，以及處理中國境外個人的個人信息 ，如果此類處理的目的是向中國境內的個人提供產品和服務，或分析和評估其行為 。該法還規定，關鍵信息基礎設施運營商和個人信息處理實體 處理的個人信息達到中國網絡空間監管機構設定的數量門檻時，還必須將在中國生成或收集的個人信息 存儲在中國境內，並通過中國網絡空間監管機構對此類個人信息的安全評估。最後，草案包含了對嚴重違規行為處以高達5000萬元人民幣或上年年收入5%的鉅額罰款的建議，並可能被主管部門責令暫停任何相關的 活動。

解釋， 這些法律、規則和法規的適用和執行會不斷演變，其範圍可能會不斷變化， 通過新的立法、對現有立法的修改和執行的變化。遵守《網絡安全法》和《數據安全法》可能會顯著增加我們提供服務的成本，需要對我們的運營進行重大的 更改，甚至會阻止我們在我們目前運營的司法管轄區或未來可能運營的司法管轄區提供某些服務。儘管我們努力遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律、法規和其他義務 ，但我們的做法、產品或平臺可能 無法滿足《網絡安全法》、《數據安全法》和/或相關實施條例對我們施加的所有要求。如果我們未能遵守此類法律或法規或與隱私、數據保護或信息安全有關的任何其他義務，或任何導致未經授權訪問、使用或發佈個人可識別信息或其他數據的安全危害，或者認為或聲稱發生了上述任何類型的失敗或危害，都可能損害我們的聲譽，阻礙新的和現有的交易對手與我們簽訂合同或導致調查， 中國政府當局的罰款、暫停或其他處罰以及私人索賠或訴訟，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。即使我們的做法不會受到法律挑戰， 對隱私問題的看法，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務產生不利影響, 財務狀況和經營結果。此外，《數據安全法》造成的法律不確定性和中國政府最近的行動可能會對我們以有利條件籌集資金的能力產生重大不利影響，包括讓 參與我們的證券在美國市場的後續發行。

CAC最近加強了對數據安全的監管，特別是對尋求在外國交易所上市的公司，這可能會對我們的業務和我們的產品產生不利影響。

2021年12月28日，中國民航總局等有關部門聯合發佈了《網絡安全審查辦法》，自2022年2月15日起施行。《網絡安全審查辦法》規定，網絡平臺經營者從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動，必須接受中華人民共和國網絡安全審查辦公室的網絡安全審查。根據《網絡安全審查辦法》， 網絡安全審查對任何採購、數據處理或海外上市可能帶來的潛在國家安全風險進行評估。《網絡安全審查辦法》要求，擁有至少100萬用户個人信息的網絡平臺經營者，如欲在境外上市，必須向中國民航局申請網絡安全審查。

2021年11月14日，民航局發佈了《安全管理徵求意見稿》，其中規定，數據處理經營者從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動，必須經中華人民共和國有關網信辦進行網絡數據安全審查。根據《安全管理意見稿》，數據處理運營商擁有至少百萬用户的個人數據，或者收集影響或可能影響國家安全的數據，必須接受中華人民共和國有關網信辦的網絡數據安全審查。安全管理草案徵求公眾意見的截止日期為2021年12月13日。

據我們的中國律師浙江麗州 (金華)律師事務所告知，截至本報告日期，(I)本公司未持有超過一百萬用户的個人信息；(Ii) 本公司及其子公司未獲任何中國政府當局通知其須提交網絡安全審查的任何要求。 及(Iii)本公司及其附屬公司從未在中國境內披露任何客户或供應商信息(除關聯方要求外，本公司及其子公司將其客户或供應商信息披露調整至最窄的範圍)，因此，本公司認為無需通過CAC的網絡安全審查。我們亦不知道 中國有相關法律或法規明確要求我們的海外上市須經中國證券監督管理委員會批准。此外，截至本報告日期，坎迪科技及其子公司：1)未收集任何將或可能對中國國家安全產生負面影響的數據；2)嚴格遵守中國相關法律法規。然而，對於網絡安全審查措施和安全管理草案將如何解釋或實施，以及包括CAC在內的中國監管機構是否可以通過與網絡安全審查措施和安全管理草案相關的新法律、法規、規則或詳細實施 ，仍然存在不確定性。如果任何此類新的法律、法規、規則或實施和解釋生效，我們將採取一切合理的措施和行動來遵守，並將此類法律對我們的不利影響降至最低。但是，我們不能保證我們在未來不會受到網絡安全審查和網絡數據安全審查。在這樣的審查期間, 我們可能會被要求暫停運營或遇到其他運營中斷 。網絡安全審查和網絡數據安全審查還可能導致對我們公司的負面宣傳以及我們的管理和財務資源的轉移，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

根據2006年8月通過的一項中國法規，未來的發行可能需要獲得中國證券監督管理委員會(“中國證監會”)的 批准，如果需要，我們不能向您保證我們將能夠獲得此類批准。

中國六家監管機構於2006年通過並於2009年修訂的《外國投資者併購境內公司條例》或《併購規則》要求，由中國公司或個人控制的、為上市目的而通過收購中國境內公司而形成的境外特殊目的載體在海外證券交易所上市和交易之前，必須獲得中國證監會的批准。2006年9月，中國證監會在其官方網站上發佈了一份通知，明確了特殊目的載體需向其提交的文件和材料，以徵求中國證監會批准其境外上市。然而，併購規則對離岸特殊目的載體的範圍和適用性仍然存在很大的不確定性。目前，中國主要律師事務所對中國證監會審批要求的範圍和適用性沒有達成共識。

基於我們對本報告撰寫時有效的中國法律法規的理解，我們將不需要 向中國證監會提交申請，要求其在可預見的未來批准發行以及我們的普通股在納斯達克上市和交易 。然而，在海外上市的背景下，併購規則將如何解釋或實施仍存在一些不確定性 我們的信念受制於任何新的法律、規則和法規或與併購規則或海外發行審批相關的任何形式的詳細實施和解釋 。我們不能向您保證，包括中國證監會在內的相關中國政府機構將得出與我們相同的結論。

近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》，並於2021年7月6日向社會公佈。意見強調，要加強對非法證券活動的管理， 要加強對中國公司境外上市的監管。將採取推進相關監管制度建設 等有效措施，應對中國概念境外上市公司的風險和事件，以及網絡安全和數據隱私保護要求等類似事項。2021年7月10日，中國網信辦發佈了修訂後的《網絡安全審查辦法》徵求意見稿，其中要求，除關鍵信息基礎設施運營商 外，任何控制不少於100萬用户 個人信息的數據處理者尋求在外國證券交易所上市也應接受網絡安全審查，並進一步闡述了評估相關活動的國家安全風險時應考慮的因素。我們不相信我們屬於上述 “關鍵信息基礎設施運營商”或“數據處理器”之列。基於上述 以及我們對截至本報告之日起有效的中國法律法規的理解，我們將不需要 向中國證監會或中國證監會提交申請，以批准未來的發行以及我們的證券在納斯達克上市和交易。然而，, 《網絡安全審查辦法》修訂稿正在制定過程中，意見 尚不清楚中國有關政府部門將如何解讀、修改和實施。因此，仍然不確定中國政府部門將如何監管海外上市，以及我們是否需要獲得任何具體的監管批准 。此外，如果中國證監會或其他監管機構後來頒佈新的規則或解釋，要求我們在未來發行和任何後續發行時 我們必須獲得他們的批准，我們可能無法獲得此類批准，這可能會顯著 限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。例如，如果未來的發行需要獲得中國證監會的批准或任何監管批准，或者如果中國證監會或任何其他中國政府機構在我們上市前頒佈 任何新的法律、規則或法規或任何解釋或實施規則，要求我們獲得中國證監會或任何其他政府批准才能進行未來的發行，如果我們未能就該等未來的發行尋求中國證監會的批准，我們可能面臨中國證監會或其他中國監管機構的制裁。這些制裁可能包括對我們在中國的業務的罰款和處罰、對我們在中國的經營特權的限制 、推遲或限制將未來發行股票的收益匯回中國 、限制或禁止我們的中國子公司支付或匯款股息，或可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、聲譽和前景以及我們普通股的交易價格產生重大不利影響的其他行動。中國證監會或其他中國監管機構也可能採取行動，要求我們, 或者建議我們， 在結算和交割我們提供的證券之前停止未來的發行。因此，如果您在預期並在我們提供的證券結算和交割之前從事市場交易或其他活動，您這樣做將承擔結算和交割可能無法發生的風險。有關此類審批要求的任何不確定性或負面宣傳 都可能對我們完成任何後續證券發行的能力或我們普通股的市場和市場價格產生重大不利影響。

美國監管機構，如司法部、美國證券交易委員會等機構可能很難在中國境內進行調查或取證。

在美國常見的股東索賠或監管調查在中國通常很難從法律或實際角度進行追查。例如，在中國，提供監管調查或在中國境外發起的訴訟所需的信息存在重大的法律和其他障礙。雖然中國當局可以與其他國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制，實施跨境監管 ，但如果沒有相互務實的合作機制，這種與美國監管機構--包括美國證券交易委員會和司法部--的合作可能是無效的。此外，根據2020年3月生效的《中華人民共和國證券法》第一百七十七條，境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動。雖然第177條規則的詳細解釋或實施 尚未公佈，但海外證券監管機構無法在中國境內直接進行調查或取證活動可能會進一步增加您在保護自己利益方面面臨的困難。

我們的審計機構Paris，Kreit&Chiu CPA LLP總部設在紐約，並定期接受PCAOB的檢查。如果我們的獨立註冊會計師事務所與我們公司的審計報告相關的審計文件位於中國，PCAOB可能無法檢查此類審計文件，因此，您 可能會被剝奪此類檢查的好處，我們的普通股可能會根據 《外國控股公司問責法》從證券交易所退市。

《追究外國公司責任法案》(簡稱HFCAA)於2020年12月18日頒佈。HFCAA規定，如果美國證券交易委員會確定 我們提交的審計報告是由註冊會計師事務所出具的，而該註冊會計師事務所自2021年起連續三年沒有接受PCAOB的檢查 ，美國證券交易委員會將禁止我們的股票在國家證券交易所或 在美國的場外交易市場交易。

根據《外國公司問責法》(簡稱HFCAA)，香港上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)於2021年12月16日發佈裁定報告，認定PCAOB無法檢查或調查總部位於中國部分地區的註冊會計師事務所，包括：(I)中國內地及(Ii)香港。此外，PCAOB的報告確定了 受這些決定約束的具體註冊會計師事務所。我們的審計師，巴黎Kreit&Chiu CPA LLP， 總部設在紐約，並接受PCAOB的定期檢查。我們的審計師總部不在中國，在本報告中未被確認為受PCAOB決定的公司。

我們的獨立註冊會計師事務所 對提交給美國證券交易委員會的本報告中包含的財務報表出具了審計意見 ，未來還將出具與我們相關的審計報告。作為在美國上市公司的審計師和在PCAOB註冊的公司，根據美國法律，我們的審計師必須接受PCAOB的定期檢查。 但是，如果我們的審計師的工作底稿位於中國，則此類工作底稿將不受PCAOB的檢查 ，因為PCAOB目前不能在未經中國當局批准的情況下進行檢查。PCAOB在中國境外對某些其他事務所進行的檢查發現這些事務所的審計程序和質量控制程序存在缺陷，這些缺陷可能會作為檢查過程的一部分加以解決，以提高未來的審計質量。HFCAA要求我們配備一名接受PCAOB檢查的審計師。雖然我們目前的審計師位於美國，並且PCAOB能夠對該審計師進行檢查，但如果未來這種狀態發生變化，並且我們的審計師與其對我公司的審計報告相關的審計文件不在PCAOB的檢查範圍內，或者如果PCAOB由於外國司法管轄區的某個權威機構的立場而無法 全面檢查或調查我們的審計師，那麼根據HFCAA，我們的普通股可能被禁止交易，因此我們的普通股可能會從納斯達克退市。

2021年3月24日，美國證券交易委員會通過了關於實施HFCAA某些披露和文件要求的暫行最終規則，並於2021年5月5日生效。如果美國證券交易委員會認定我們的審計師在美國證券交易委員會隨後確定的程序中有一個“未檢查”年，我們將被要求遵守這些規則。

2021年5月13日，PCAOB提出了實施HFCAA的新規則。除其他事項外，擬議的規則為PCAOB提供了一個框架，使其在根據HFCAA確定是否因為位於外國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的公共會計師事務所時使用 。擬議的規則還將確定PCAOB的決定方式；PCAOB將評估的因素及其在評估決定是否有根據時將考慮的文件和信息；此類決定的形式、公開可用性、生效日期和持續時間； 以及PCAOB董事會修改或撤銷其決定的程序。擬議的規則於2021年9月22日由PCAOB通過，並於2021年11月5日獲得美國證券交易委員會的批准。

2021年6月22日，美國參議院通過了AHFCAA，如果美國眾議院通過並簽署成為法律，將把觸發HFCAA禁令所需的連續非檢查年數從三年減少到兩年。根據這項提議，如果審計師連續兩年沒有接受PCAOB檢查，它將觸發交易禁令，從而對潛在的退市 以及公司普通股的價格，特別是對外國公司構成更大的風險。

美國證券交易委員會正在評估如何落實《中國證券業協會》的其他要求，包括上述禁止上市和交易的要求。如果我們的審計師不接受PCAOB的檢查，美國證券交易委員會 可能會提出可能會影響我們的其他規則或指導意見。例如，2020年8月6日，總裁的金融市場工作組(PWG)向當時的美國總裁發佈了《關於保護美國投資者免受中國公司重大風險影響的報告》。本報告建議美國證券交易委員會實施五項 建議，以解決未向PCAOB提供足夠渠道來履行其法定任務的司法管轄區的公司。這些建議中的一些概念隨着《HFCAA》的頒佈而得到落實。然而，其中一些建議 比HFCAA更嚴格。例如，如果一家公司沒有受到PCAOB的檢查，報告建議公司退市前的過渡期應於2022年1月1日結束。

2021年12月2日，美國證券交易委員會發布修正案，最終敲定了先前於2021年3月通過的暫行最終規則，並建立了程序，以識別發行人，並根據HFCAA的要求禁止某些註冊人的證券交易。

雖然HFCAA目前不適用於本公司，因為本公司目前的審計師正在接受PCAOB審查，但如果這一規定在未來因任何原因而發生變化，本公司可能會受到HFCAA的影響。如果公司受到該法規的約束，該法規的影響是不確定的。這種不確定性可能會導致我們普通股的市場價格受到實質性的不利影響，我們的證券 可能會比HFCAA要求的更早被摘牌或禁止在納斯達克交易。如果我們的普通股 屆時無法在另一家證券交易所上市，退市將極大地削弱您在希望時出售或購買普通股的能力 ，而與潛在退市相關的風險和不確定性將對普通股價格產生負面影響 。

中國經濟經歷了前所未有的增長。這種增長在最近幾年有所放緩，如果經濟增長繼續放緩，或者如果經濟收縮，我們的財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

中國經濟的快速增長在歷史上為中國各地的行業帶來了廣泛的增長機會。 近年來，這種增長有所放緩。由於全球金融危機和企業無法 獲得與過去幾年相同的可用資金，可能會對中國的商業環境和民營企業的成長產生不利影響。經濟放緩可能會對我們的銷售產生不利影響，並可能增加我們的成本。此外，如果經濟增長繼續放緩，同時如果通脹繼續不受控制，我們的成本可能會 增加，而且無法保證我們能夠將價格提高到可以抵消我們費用增加的程度。

此外，我們所在地理區域的勞動力市場趨緊可能會導致申請我們 工廠職位空缺的合格申請者減少。此外，更高的工資、相關的勞動力成本和其他不斷上升的成本趨勢可能會對我們的業績產生負面影響。

冠狀病毒的爆發大大減緩了中國近半個世紀以來非凡的增長速度。根據《紐約時報》2020年4月18日發表的題為《中國經濟萎縮，結束近半個世紀的增長》的文章，中國官員表示，2020年前三個月，中國經濟同比萎縮6.8%。這些數據反映了中國為撲滅冠狀病毒所做的巨大努力，其中包括在1月和2月關閉了大部分工廠和辦公室，因為疫情導致數萬人患病。儘管中國在2020年第四季度實現了扭虧為盈，但我們無法預測在新冠肺炎疫情帶來的重大不確定性 中，中國經濟將如何發展。

與中國法律制度有關的不確定性 可能會對我們產生重大不利影響，並可能限制對外國投資者的法律保護水平 。

中國的法律體系是以成文法為基礎的。與普通法制度不同，成文法主要以成文法規為基礎。 以前的法院裁決可能會被引用為具有説服力的權威，但不具有約束力。自1979年以來，中國政府一直在頒佈和修改有關企業組織和治理、外商投資、商業、税收和貿易等經濟事務的法律法規。然而，由於這些法律法規相對較新，而且中國的法律體系繼續快速發展，許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的，這些法律、法規和規則的執行 存在不確定性，這可能會限制我們可以獲得的法律保護。

此外，在中國的任何訴訟都可能曠日持久，並可能導致鉅額成本和資源轉移以及管理層的 關注。中國的法律制度無法為投資者提供與美國相同水平的保護。該公司受適用於中國當地企業的法律和法規管轄。其中許多法律法規是最近出臺的，仍是試驗性的，可能會進行修改和完善。對現有法律法規的解釋、實施和執行 可能是不確定和不可預測的，因此可能會限制外國投資者可獲得的法律保護 。

中國貨幣兑換政策的變化 可能對我們產生實質性的不利影響。

人民幣仍不是可自由兑換的貨幣。自1998年以來，國家外匯管理局發佈了一系列通知和規定，以加強對中國實體經常項目下外匯付款的核查，並對資本項目下向外國債權人借款和償還外匯債務以及設立有利於外國債權人的對外擔保提出了嚴格要求。

這可能會使經常項目下對外國債權人的外匯支付複雜化，從而可能影響 在國際商業貸款項下借款的能力、設立外國擔保的能力以及在 外幣擔保下借入人民幣的能力。此外，人民幣的價值可能會受到供求的影響，這可能在很大程度上受到國際經濟和政治環境的影響。人民幣匯率的任何波動都可能對本公司及其中國子公司的經營和財務狀況產生不利影響。

對貨幣兑換的限制可能會限制我們有效接收和使用收入的能力。

我們的一些收入是以人民幣計價的。 因此，對貨幣兑換的限制可能會限制我們使用人民幣產生的收入為未來在中國以外的任何業務活動提供資金的能力 我們以美元向股東支付股息的能力。根據中國現行法律法規，人民幣可自由兑換經常項目，如與貿易和服務有關的外匯交易和股息分配。但是，人民幣在境外的直接投資、貸款或證券投資不能自由兑換， 除非得到外管局批准。例如，我們子公司資本項目下的外匯交易，包括外幣計價債務的本金支付，仍然受到嚴格的外匯管制和 外管局的批准要求。這些限制可能會影響我們將人民幣兑換成外幣用於資本支出的能力。 如果業務中的現金和/或資產位於中國或中國實體，則由於中國政府對我們或我們的子公司轉移現金和/或資產的能力進行幹預或施加限制和限制，資金和/或資產可能無法用於中國以外的業務 或其他用途。而且中國政府正在進一步加強外匯管制，我們不能以自己的力量改變中國政府的決定。

匯率波動 可能會對我們的業務和證券價值產生不利影響。

我們普通股的價值將間接受到美元與人民幣之間以及這些貨幣與我們可能以其計價的其他貨幣之間的匯率的影響。由於我們幾乎所有的收益和現金資產都以人民幣計價，美元和人民幣匯率的波動將影響我們的資產負債表和 我們以美元計價的每股收益。此外，人民幣相對於美元的升值或貶值將影響我們以美元計價的財務業績，而不會影響我們 業務或經營業績的任何潛在變化。

投資者 可能在履行法律程序、執行判決或根據美國或外國法律對我們或我們的管理層提起原創訴訟方面遇到困難。

我們通過我們的中國運營實體在中國開展幾乎所有的業務，我們幾乎所有的資產都位於中國。此外，我們幾乎所有的高級管理人員都居住在中國。因此，可能無法 向我們在美國或中國以外的其他地方的高級管理人員送達訴訟程序，包括根據美國聯邦證券法或適用的州證券法提出的事項。此外，我們的中國律師告訴我們，中國沒有與美國或許多其他國家簽訂相互承認和執行法院命令和最終判決的條約。

政府補貼支持政策的變化和補貼支付的進一步推遲可能會對我們的運營產生負面影響。

2020年3月31日，為促進汽車消費，國務院常務會議決定，將原定於2020年底到期的新能源汽車購置税補貼和車輛購置税免税兩項優惠政策再延長兩年。然而，不能保證這些優惠政策在兩年後到期時會進一步延長。政策的任何不利變化、無法獲得、減少或取消政府和經濟激勵 都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。

與向美國出口和在美國銷售Kandi電動汽車有關的風險

我們的知識產權可能會受到競爭對手搶先申請合法和非法專利的損害，這可能會 阻礙我們充分保護我們的知識產權，從而給我們的業務造成重大障礙。

跨國汽車公司通常獲得由改進和相關技術的基礎專利和外圍專利組成的專利組合，從而在行業內製造專利壁壘。與此同時，一些跨國汽車公司還 惡意申請專利，以獲取非法競爭優勢或直接獲得無效權利， 以專利為武器進行訴訟。新能源汽車是近年來在全球市場上的新興產品，而行業內的相關 和相關專利仍然有效。通過參與競爭激烈的國際汽車市場，坎迪可能會受到知識產權壁壘的嚴重不利影響。因此，坎迪未來面臨專利壁壘和知識產權訴訟的風險。

我們在美國的業務失敗可能會給我們的業務帶來重大損失的風險。

我們的汽車產品出口和海外業務 部門涉及進出口貨幣兑換、保險、海運、通關和其他各種物流程序 。鏈中任何一方失去信任都可能導致交易失敗，進而給我們 企業造成巨大損失。未來，公司將拓展海外市場。對合作夥伴的資本實力和商業信用評估不足，或在風險防範和風險控制體系中存在欺詐行為，可能會因合作伙伴違約甚至欺詐行為而給公司造成經濟損失。簡而言之，將坎迪電動汽車和產品運往美國可能會在美國的運營和進出口貿易過程中存在風險。

美國有嚴格的環境法律法規，這可能會導致我們花費大量資金來遵守這些法律法規。

美國等發達國家具有很強的環保意識和產品安全法規。 這些國家違反環境法的處罰極高。發達國家擁有成熟且高度飽和的汽車市場。與維持對大氣排放、有害有毒物質、 和產品安全的控制相關的成本正在加速上升。公司獲得適用認證的流程 既耗時又複雜，而且成本高昂。坎迪還將面臨遵守美國政策和監管標準的不利影響。因此，坎迪可能面臨無法根據美國和國家環境保護和產品安全政策法規維持業務的風險。

由於我們在擴大在美國的業務和銷售方面的投資，我們的短期財務業績可能會受到影響。

中國汽車產品在技術含量、產品結構、產品質量和品牌影響力方面存在市場競爭劣勢。長期以來伴隨着中國汽車的“低質低價”情緒難以扭轉 導致中國汽車企業議價能力減弱，毛利率普遍較低。Kandi 正在向美國市場擴張，並依託海外經銷商建立營銷網絡和售後服務保障體系 。所有的行動都需要公司投入一定的資源。此外，電動汽車銷售可能面臨一個緩慢的增長期。在一定時期內，營業收入的增長滯後於銷售投入的增長。同時，公司無法預測由於市場競爭的不利因素而導致的市場擴張不理想所造成的直接經濟損失。短期內，Kandi和SC Autosports的現金流可能會受到大筆投資和小收入的嚴重不利影響。因此，可能存在短期財務業績指標 因海外市場資源擴張等因素而下跌的風險。

與缺乏授權經銷商和缺乏售後維護相關的風險。

我們在中國的電動汽車主要是直接銷售給網約車平臺，而不是通過經銷商。

在美國市場，如果沒有授權經銷商，電動汽車和純電動越野車的交付可能會推遲。因此，客户可能會推遲、減少或取消我們電動汽車和純電動越野車的採購訂單，我們的業務運營可能會受到不利影響。同時，在經銷商沒有 售後維護的情況下，不僅會增加維護的成本和複雜性，還會影響客户 獲得保修等售後服務支持，從而可能會削弱客户對我們品牌的信心，甚至可能會因為缺乏對客户的支持而面臨潛在的訴訟。這可能會影響我們的品牌和業務，並對公司的財務狀況和經營業績帶來不利影響。

與我們證券所有權相關的風險

我們的股價可能會波動，這可能會給我們的股東帶來損失。

股票市場經歷了價格和成交量的大幅波動。雖然我們的股票自2014年1月2日以來一直在納斯達克全球精選市場交易，但我們普通股的交易價格可能會波動，可能會因許多因素而大幅波動，包括以下因素，其中一些因素不是我們所能控制的：

國內和國際股市經常經歷重大的價格和成交量波動。這些波動，以及與我們業績無關的一般經濟和政治條件，可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

我們的首席執行官總裁兼董事會主席胡先生是我們相當大一部分已發行普通股的實益擁有人，這可能使胡先生能夠對公司行動施加重大影響。

截至2021年12月31日，Excelvantage Group Limited控制着我們約16.72%的普通股流通股。本公司首席執行官總裁兼董事會主席胡曉明為怡東集團有限公司的唯一股東。連同通過Excelvantage Group Limited持有的股份，胡先生控制着我們18.7%的普通股流通股，這可能會對需要我們股東投票的事項產生重大影響，包括我們董事的選舉和其他公司行動。這種控制可能會延遲、推遲或 阻止其他人發起潛在的合併、收購或其他控制權變更，即使這些行動會使我們的其他股東和公司受益。這種控制權可能會對我們其他股東的投票權和其他權利產生不利影響，並可能壓低我們普通股的市場價格。

我們的分紅能力受到《中華人民共和國公司法》和《外商投資法》的限制。

根據中國公司法和外商投資法，我們的中國子公司作為外商投資企業或外商投資企業，我們只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付股息。此外，我們還被要求每年提取其税後利潤的10% ，作為公積金的資金，如果公積金的總餘額已佔其註冊資本的50%以上，則可以停止提取其税後利潤。儲備資金不能作為現金股息分配。在抵消前幾個會計年度的任何虧損之前，中國公司 不得分配任何利潤。由於上述規定，我們分配股息的能力 可能受到限制。如果我們在未來某個財政年度出現虧損，我們甚至可能無法分配股息。

我們 預計不會向普通股股東支付現金股息。

我們 目前預計，在可預見的未來，我們不會為任何普通股支付股息。如果在未來某個時間支付股息 ，這將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求以及 總體財務狀況。任何普通股股息的支付將由本公司董事會酌情決定。我們目前 打算保留所有收益以實施我們的業務計劃；因此，我們預計在可預見的未來不會宣佈任何普通股股息。

根據特拉華州法律，對我們的董事、高級管理人員和員工的金錢責任的限制，以及我們的董事、高級管理人員和員工的法定賠償權利的存在，可能會導致我們公司的鉅額支出，並可能 阻止針對我們的董事、高級管理人員和員工的訴訟。

我們的公司註冊證書不包含任何限制董事對公司或股東造成金錢損害的責任的具體條款；但是，我們準備在特拉華州法律規定的範圍內賠償我們的董事和高級管理人員。我們還可能在與高級管理人員的僱傭協議中包含了合同賠償義務。 上述賠償義務可能會導致公司產生鉅額支出，以支付向其董事和高級管理人員支付和解或損害賠償的費用，而我們可能無法收回這些費用。這些規定和由此產生的成本也可能會阻止本公司就違反受託責任對董事和高級管理人員提起訴訟， 並可能同樣阻止我們的股東對我們的董事和高級管理人員提起衍生品訴訟，即使 此類訴訟如果成功，可能會使公司和股東受益。

我們 可能需要額外的資本，出售額外的股份或其他股權證券可能會導致我們的股東進一步稀釋 。

在 未來，由於業務條件的變化或其他未來的發展，我們可能需要額外的現金資源，包括我們可能決定進行的投資或收購。如果我們的資源不足以滿足我們的現金需求， 我們可能會尋求出售額外的股權或債務證券或獲得信貸安排。出售額外的股權證券 可能導致我們股東的股權被稀釋。債務的產生將導致償債義務增加 ，並可能導致運營和融資契約限制我們的運營。我們不能向投資者保證融資 是否會以我們可以接受的金額或條款提供。

我們的業務受到與公司治理和公開披露相關的法規變化的影響，這可能會增加我們的成本 和違規風險。

由於我們的普通股是公開交易的，我們受到聯邦、州和金融市場交易所 負責保護投資者和監督其證券公開交易的公司的實體的某些規章制度的約束。包括上市公司會計監督委員會、美國證券交易委員會和納斯達克在內的這些實體已發佈要求和規定，並繼續 制定額外的規定和要求，以應對公司醜聞和國會頒佈的法律。我們遵守這些法規的努力已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加，並將管理時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。由於新的 和修改後的法律、條例和標準缺乏特殊性，在許多情況下會受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這一演變 可能導致合規問題的持續不確定性，以及持續修訂我們的 披露和治理實踐所需的額外成本。

操縱性賣空者在中國小盤股中使用的手法可能會壓低我們普通股的市場價格。

賣空是指出售賣方並不擁有的證券，但據稱是從第三方借來的證券，目的是在以後回購相同的證券，返還給貸款人。賣空者希望從出售借入的證券到購買被替換的股票之間的證券價值下降中獲利，因為賣空者預計在此次購買中支付的價格低於其在出售中收到的價格。因此，由於股票價格下跌符合賣空者的最佳利益，許多賣空者(有時稱為“披露的賣空者”) 發佈或安排發佈對相關發行人及其業務前景的負面意見或報告 ，以製造負面市場勢頭，並在賣空股票後為自己創造利潤。這些空頭攻擊 過去曾導致股票在市場上拋售，有時規模大，基礎廣。

賣空者出版物在美國不受任何政府、自律組織或其他官方機構的監管，也不受美國證券交易委員會在AC規則(分析師認證規則)中施加的認證要求的約束，因此，他們表達的意見可能基於歪曲實際事實，在某些情況下， 捏造事實。鑑於發佈此類信息所涉及的風險有限，以及僅進行一次成功的做空攻擊可獲得的巨大利潤，除非賣空者受到重罰，否則已披露的賣空者繼續發佈此類報告的可能性更大。

雖然我們打算針對任何此類賣空者攻擊對我們的公開申報進行強有力的辯護，但我們經常會受到 言論自由原則、適用的州法律(通常稱為“反SLAPP法規”)或商業保密問題的限制，而我們可以對相關賣空者採取行動的方式。您應該意識到，鑑於這類人享有相對的經營自由--通常是在資產很少或沒有身份要求的情況下在美國境外撰寫博客--如果我們成為此類攻擊的目標，如果市場參與者不否認製造的謠言，我們的股票很可能會暫時或可能 長期下跌。

項目 1B。未解決的員工評論。

此 項不適用於我們。

第 項2.屬性。

截至2021年12月31日，坎迪 已授予以下土地使用權：

中國所有的土地都歸政府所有，不能出售或轉讓給任何個人或私人實體。相反，政府授予或分配土地所有者的土地使用權。取得土地使用權的方式有四種：

與西方普通法概念相比，已批出的土地使用權類似於生活莊園，而已分配的土地使用權在某些方面類似於租賃權。

出讓土地使用權由中國政府支付出讓金，在出讓期內享有質押、抵押、租賃、轉讓等權利。土地按固定期限批出，一般為70年為住宅用途，50年為工業用途，40年為商業或其他用途。從理論上講，這一術語是可再生的。已批出的土地必須用於其被批出的特定用途。

劃撥的土地使用權不得質押、抵押、出租、轉讓。它們通常由政府提供無限期(通常是向國有實體提供)，並可隨時由政府回收。在向政府支付出讓金後，劃撥的土地使用權可以 轉換為出讓的土地使用權。

Kandi 擁有以下房地產：

浙江省金華市

浙江坎迪科技擁有位於中國浙江省金華市金華新能源汽車城的以下設施。 下表列出了截至2021年12月31日的主要設施和每個設施的狀態：

浙江省永康市

永康(Br)Scrou在中國浙江省永康市擁有以下設施。下表列出了主要設施 和每個設施的狀態：

海南省海口市

2015年12月，本公司與海口國家高新技術產業開發區簽署投資合同，將海口市電動汽車生產設施建設為年產10萬輛電動汽車產品。海南工廠包括製造廠房和辦公室、主要製造設備和設施在內的主要項目已經完工，正在進行竣工驗收。

工程竣工驗收是指工程竣工驗收合格後，有關建設單位、承包人和驗收委員會對整個工程進行檢查鑑定的過程。檢驗鑑定依據設計文件、施工驗收規程和批准的質量檢驗標準，按有關程序和手續進行。項目 竣工驗收是項目建設全過程的最後一步，也是正式投產前的必經之路。

驗收過程主要包括1)質量 政府建設監管機構組織的建築驗收；2)消防安全設施驗收；3)環境保護技術驗收；4)生產設施試生產驗收。

截至本報告之日，作為建築工程質量驗收一部分的質量監督主體工程已於2022年3月完成預驗收。消防預驗收工作已於2022年3月進行，目前正在進行中。消防專家已經提供了一些改進建議，公司目前正在進行修復工作。《環保驗收報告》作為環保工藝流程驗收的一部分，於2022年6月3日完成。該報告正在由預驗收專家組的相關 審查員進行審查。加工設備和裝配線已通過聯合調試和測試，並已完成相關驗收。

根據預驗收專家小組的審查意見，公司已開始採取技術改進措施並安排必要的資金，並準備在各項技術措施實施完成後向政府相關部門進行正式驗收。因此，目前無法確定預計完工時間 。

目前，政府有關部門口頭上允許在驗收程序完成前進行小規模生產，因此海南工廠正在以試生產的形式生產產品，等待項目的最終竣工驗收。但在竣工驗收期間，如果當地 政府監管部門不再允許我們生產，或者要求我們停產，我們可能會被處以100萬元以下的罰款，我們的收入可能會受到不利影響。除此之外，本公司並無任何其他與海南工廠有關的風險。

江西省新餘市

江西 滙義在中國江西省新餘市擁有以下設施。下表列出了主要設施 和每個設施的狀態：

第3項：法律訴訟。

本公司不時涉及日常業務過程中出現的法律事務。除附註 25-綜合財務報表附註8下的承擔及或有事項外，本公司管理層目前並不知悉有任何法律事宜或未決訴訟會對本公司財務報表的經營結果產生重大影響。關於我們的法律程序的詳細討論，請參閲項目8綜合財務報表附註下的附註25-承諾和或有事項 ，在此併入作為參考。

除上述法律程序外，本公司並不知悉任何董事、高級職員、本公司的任何登記擁有人或持有本公司任何類別有投票權證券超過百分之五的實益擁有人，或任何該等董事的聯屬公司、高級職員、本公司的聯屬公司或證券持有人，在任何其他法律事宜中對本公司不利，或對本公司有重大不利利益。合併財務報表中沒有為上述 或有事項撥備。

第 項4.礦山安全信息披露

不適用 。

第 第二部分

第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息

2014年1月2日，我們的普通股開始在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為“KNDI”。

普通股持有者

截至2022年3月10日，我們的普通股共有28名股東 。這並不包括所有通過經紀賬户持有股票的受益持有人。

分紅

我們 從未為我們的普通股支付過現金股息。我們的政策是保留所有收益(如果有)，為運營和業務擴展提供資金。我們預計在可預見的未來不會支付現金股息。未來任何宣佈派發現金股息的決定將由本公司董事會酌情決定，並受適用法律的限制，並將取決於本公司的財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務狀況以及本公司董事會可能認為相關的其他因素。

銷售未註冊證券

沒有。

發行人和關聯購買者購買股票證券

2019年5月14日，董事會批准在公開市場交易或私下協商的交易中回購價值高達2000萬美元的公司普通股。正如 此前披露的那樣，根據回購計劃，本公司已按平均股價每股5.09美元回購了總計487,155股普通股。此類回購計劃已於2019年12月31日到期。2020年12月16日，公司董事會批准 註銷其在國庫持有的487,155股普通股，截至2020年12月31日，註銷工作完成。

2021年12月1日，董事會批准在公開市場交易或私下協商的交易中回購價值高達2000萬美元的公司普通股。截至2021年12月31日，根據回購計劃，本公司共回購了679,749股普通股，平均股價為每股3.52美元。

根據股權補償計劃授權發行的證券

第 項6.[已保留]

第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

Kandi技術集團，Inc.(“Kandi Technologies”)是特拉華州的一家控股公司，納斯達克全球精選市場交易 。作為一家控股公司，我們沒有自己的實質性業務，我們的大部分業務是通過我們在人民Republic of China或中國設立的全資子公司進行的，包括浙江坎迪科技集團有限公司(以下簡稱浙江坎迪科技) 和美國全資子公司SC Autosports、LLC(“SC Autosports”)及其子公司。

最初，我們的主要業務包括設計、開發、製造和商業化電動汽車(“EV”)產品和電動汽車零部件。然而， 近年來，中國一些電動汽車企業以鉅額虧損為代價搶佔市場份額。我們逐漸意識到，中國的電動汽車市場 還沒有達到健康有序的發展階段。因此，在我們的財政狀況下，在現階段參與這場“虧損競賽”是不明智的。我們始終堅信，只有更換電池型號的成熟，才能真正普及電動汽車。由於我們擁有先進的電動汽車智能換電池設備、智能電池換電池模式的電動汽車製造能力和數十項電池換電池專利技術，我們將在電池換電池網約車領域繼續改進和完善 ，當中國電動汽車市場進入健康有序的發展階段時，我們將再接再厲。現在，隨着全球越野車燃料電動化趨勢越來越明顯，市場需求 巨大，2022年，我們將把電動汽車技術應用到越野車產品中，推出各種純電動UTV、NEV、高爾夫球車和 越野跨界車。我們將利用坎迪 多年來在電動汽車領域積累的高端技術，全面進軍越野車市場，力爭在三年內達到中國該領域的領先地位。

截至2021年12月31日的年度，我們確認的總收入為91,486,384美元，而2020年同期為76,920,513美元，增長14,565,871美元或18.9%。在截至2021年12月31日的年度內，我們錄得16,247,862美元的毛利，較2020年同期增長20.5%。截至2021年12月31日的年度毛利率為17.8%，而2020年同期為17.5% 。截至2020年12月31日止年度，我們錄得淨收益22,863,798美元，而2020年同期則錄得淨虧損10,394,164美元，收入增加33,257,962美元或320.0%。

儘管新冠肺炎在全球範圍內構成了挑戰，但在截至2021年12月31日的一年中，我們仍然富有成效。最重要的是，經過漫長的準備過程，“5年內30萬輛經政府認證的純電動汽車”計劃--坎迪是該計劃的聯合創始人之一--已經開始 試驗。我們對該項目的承諾是根據浙江瑞恆科技有限公司(以下簡稱瑞恆)(運營公司)的項目進展，為電動汽車產品提供電池更換模式(通過海南坎迪)和電池更換系統 (通過坎迪智能電池更換)。我們的第一步是計劃逐步向海南省海口市交付1000輛電動汽車，向浙江省紹興市交付2500輛電動汽車。目前，海口已交付73輛電動汽車，紹興已交付109輛電動汽車。 由Kandi Smart Battery SWAP開發的智能電池更換系統由八個模塊組成：(1)電池更換系統，用於自動搜索和更換電池。(2)車輛定位系統，消除偏差，準確定位車輛位置, 根據車型調整定位 參數設置，為各種車輛提供電池更換服務。(3)電子控制管理 系統通過採集傳感器信息實現自動控制。(4)電池容量管理系統，精確定位 已用完和已充滿的電池。(5)一鍵操作、自動計費的用户交互系統。(6)電池充電管理系統，規範整個充電過程。(7)數據推送系統，通過數據推送技術方便用户更換電池。 (8)視頻監控系統，通過實時監控系統確保電池更換過程的安全。智能電池更換系統有六大優勢：(1)一鍵換電池。電池更換過程是完全自動的，不需要專業人員參與。(2)高效率。電池更換在90秒內完成，甚至比加油還快。(3)自動計費。 換電池可以根據換電池之間的電池容量差異自動計算成本。(4)實時 監控，管理員可以通過它瞭解系統的當前狀態和狀況。(5)恆温充電， 可有效延長電池續航時間，降低火災風險。它還可以作為儲能裝置，平衡城市電網的“削峯”。(6)節約土地。電池更換設施僅佔用約50平方米的面積。現在 由於中國政府正在大力推動電池更換模式，我們對這款產品有很強的信心。但是，如果出現更高級的 模式，我們的產品也有被更換的潛在風險。為該計劃交付的所有電動汽車都包括我們的電池更換 功能。目前，瑞恆, 浙江坎迪科技聯合成立的一家公司已經與十多個三線城市就合作推出基於電池更換模式的網約車進行了談判，原計劃 將於2021年下半年在這些城市逐步推出。基於新冠肺炎的持續態勢以及中國電動汽車市場尚未進入健康有序發展階段，整個計劃也可能存在被推遲的潛在風險 。

2021年2月18日，浙江坎迪科技與吉利汽車簽署股權轉讓協議，將其在豐盛汽車科技集團有限公司(“豐盛”，前身為浙江坎迪電動汽車有限公司，定義為“合資公司”)剩餘22%的股權全部轉讓給吉利，總代價為人民幣3.08億元 (約4800萬美元)。浙江省市場監管局於2021年3月9日對豐盛股份的所有權進行了更新。2021年3月16日，本公司收到前半部分股權轉讓款項人民幣1.54億元(約合2400萬美元)。2021年9月10日，本公司收到第二部分股權轉讓款項人民幣1.54億元(約合2,400萬美元)。退出豐盛合夥後，豐盛不再是我們的聯屬公司，因此康迪不再受相關競業禁止條款的約束。Kandi現在可以根據自己的需求和市場狀況自由地在電動汽車領域進行發展。

運營結果

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度我們的簡明合併經營報表和綜合收益(虧損)表中某些項目的金額和收入百分比：

收入

截至2021年12月31日止年度，浙江坎迪科技、其附屬公司及SC Autosports的淨收入為91,486,384美元，而截至2020年12月31日止年度的淨收入為76,920,513美元，較2020年增加14,565,871美元，增幅為18.9%。收入增長 主要是由於電動滑板車、電動自平衡滑板車及相關零部件銷售的增長。

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按產品類型劃分的淨收入：

EV 部件

於截至2021年12月31日止年度，浙江坎迪科技、其附屬公司及SC Autosports銷售電動汽車零件的收入為25,348,003美元，較截至2020年12月31日止年度的40,645,696美元減少15,297,693美元或37.6%。

浙江坎迪科技、其附屬公司及SC Autosports於截至2021年12月31日止年度的收入主要包括銷售電池組、車身零件、電動汽車控制器、空調機組及其他用於製造電動汽車產品的汽車零部件的收入。這些銷售額佔總銷售額的27.7%。

EV 產品

於截至2021年12月31日止年度，浙江坎迪科技、其附屬公司及SC Autosports銷售電動汽車產品的收入為1,478,566美元，較截至2020年12月31日止年度的684,525美元增加794,041美元或116.0%。增長的主要原因是我們向網約車項目交付了電動汽車 產品。

越野車 輛

於截至2021年12月31日止年度，浙江坎迪科技、其附屬公司及SC Autosports的越野車銷售收入為29,336,693美元，較截至2020年12月31日止年度的29,824,323美元減少487,630美元或1.6%。

浙江坎迪科技、其子公司和SC Autosports的越野車業務線佔我們截至2021年12月31日的年度總淨收入約 32.1%。

電動滑板車、電動自平衡滑板車及相關部件

在截至2021年12月31日的年度內，浙江坎迪科技及其子公司銷售電動滑板車和電動自平衡滑板車的收入為30,018,290美元，較截至2020年12月31日的年度的5,765,969美元增加24,252,321美元或420.6%。這一增長主要是由於該公司在智能交通市場的擴張。

電池 更換設備和電池更換服務

於截至2021年12月31日止年度內，浙江坎迪科技及其附屬公司銷售電池更換設備及電池更換服務的收入為785,183美元，於2020年同期並無該等銷售。

鋰離子電池

在截至2021年12月31日的年度內，浙江坎迪科技及其子公司銷售鋰離子電池的收入為4,519,649美元，2020年同期沒有此類銷售。

下表顯示了我們的淨收入細目：

售出商品的成本

截至2021年12月31日的年度銷售成本為75,238,522美元，較截至2020年12月31日的63,432,580美元增加11,805,942美元，增幅18.6%。與2020年相比，銷售成本增加的主要原因是銷售額相應增加。有關產品利潤率的分析，請參閲下面的毛利部分。

毛利

我們的 個運營實體 過去兩年按產品劃分的利潤率如下所示：