目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至本季度末
或
For the transition period from ______________________ to ______________________
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(國家或其他司法管轄區 | (税務局僱主 | |
指公司或組織) | 識別號碼) | |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) | |
( | ||
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
(每個班級的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | ||||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
勾選表明註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
有幾個
目錄表
目錄
頁面 | ||||
前瞻性陳述 | 3 | |||
第一部分 | 財務信息 | |||
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 4 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 15 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 24 | ||
第四項。 | 控制和程序 | 24 | ||
第II部 | 其他信息 | |||
第1項。 | 法律訴訟 | 25 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 25 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 26 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 26 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 26 | ||
第五項。 | 其他信息 | 26 | ||
第六項。 | 陳列品 | 27 |
2
目錄表
前瞻性陳述
本季度報告包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是基於歷史事實,而是代表對未來事件的當前預期和假設。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
其中許多風險和其他因素超出了我們的控制或預測能力。前瞻性陳述可以通過“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“計劃”、“應該”、“打算”、“可能”、“可能”、“可以”、“可以”、“將”、“可能”、“尋求”、“目標”和類似的表達方式來識別。這些風險和不確定性,以及可能導致我們的實際結果與管理層的預期大不相同的其他風險和不確定性,在在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中,第一部分第1A項和其他部分中的“風險因素”。
前瞻性陳述基於目前可獲得的經營、財務和市場信息,本質上是不確定的。投資者不應過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅反映了它們作出之日的情況,並不能保證未來的業績。未來的實際結果和趨勢可能與這些前瞻性陳述大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展或其他原因,除非法律要求。
3
目錄表
第1部分-財務信息
第1項。 | 財務報表(未經審計) |
Exp World Holdings,Inc.
簡明合併資產負債表
(單位為千,不包括份額)
(未經審計)
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||
資產 | ||||
流動資產 | ||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||
受限現金 | | | ||
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元 | | | ||
預付款項和其他資產 | | | ||
流動資產總額 | | | ||
財產、廠房和設備、淨值 | | | ||
經營性租賃使用權資產 | | | ||
其他非流動資產 | | | ||
無形資產,淨額 | | | ||
遞延税項資產 | | | ||
商譽 | | | ||
總資產 | $ | $ | ||
負債和權益 | ||||
流動負債 | ||||
應付帳款 | $ | $ | ||
客户存款 | | | ||
應計費用 | | | ||
租賃債務的當期部分--經營租賃 | | | ||
流動負債總額 | | | ||
長期應付款項 | | | ||
長期租賃債務--經營租賃,扣除當期部分 | | | ||
總負債 | | | ||
股權 | ||||
普通股,$ | | | ||
額外實收資本 | | | ||
庫存股,按成本計算: | ( | ( | ||
累計收益 | | | ||
累計其他綜合收益(虧損) | ( | | ||
Exp World Holdings,Inc.股東權益總額 | | | ||
可歸屬於非控股權益的權益 | | | ||
總股本 | | | ||
負債和權益總額 | $ | $ | ||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
Exp World Holdings,Inc.
簡明綜合全面收益表
(以千為單位,不包括股票金額和每股數據)
(未經審計)
| 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | ||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
運營費用 | ||||||||
佣金和其他與代理有關的費用 | | $ | | $ | ||||
一般和行政費用 | | | | | ||||
銷售和市場營銷費用 | | | | | ||||
總運營費用 | | | | | ||||
營業收入 | | | | | ||||
其他(收入)支出 | ||||||||
其他(收入)費用,淨額 | | | | ( | ||||
未合併關聯公司虧損中的權益 | | | | | ||||
其他(收入)費用合計,淨額 | | | | ( | ||||
所得税前收入支出 | | | | | ||||
所得税(福利)費用 | | ( | ( | ( | ||||
淨收入 | | | | | ||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | - | | | | ||||
可歸因於EXP World Holdings,Inc.的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
每股收益 | ||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||
加權平均流通股 | ||||||||
基本信息 | | | | | ||||
稀釋 | | | | | ||||
綜合收入: | ||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
可歸屬於非控股權益的綜合損失 | - | | | | ||||
可歸因於EXP World Holdings,Inc.的淨收入 | | | | | ||||
其他全面收入: | ||||||||
外幣折算收益(虧損),税後淨額 | ( | | ( | | ||||
可歸因於EXP World Holdings,Inc.的全面收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表
Exp World Holdings,Inc.
簡明合併權益表
(單位:千)
(未經審計)
| 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||
普通股: | |||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||
代理股權股權薪酬 | - | - | | - | |||||
期末餘額 | | | | | |||||
庫存股: | |||||||||
期初餘額 | ( | ( | ( | ( | |||||
普通股回購 | ( | ( | ( | ( | |||||
期末餘額 | ( | ( | ( | ( | |||||
額外實收資本: | |||||||||
期初餘額 | | | | | |||||
為行使股票期權而發行的股份 | | | | | |||||
代理成長激勵性股票薪酬 | | | | | |||||
代理股權股權薪酬 | | | | | |||||
股票期權薪酬 | | | | | |||||
期末餘額 | | | | | |||||
累計收益(赤字): | |||||||||
期初餘額 | | ( | | ( | |||||
淨收入 | | | | | |||||
宣佈和支付的股息 | ( | - | ( | - | |||||
期末餘額 | | | | | |||||
累計其他綜合收益(虧損): | |||||||||
期初餘額 | | | | | |||||
外幣折算收益(虧損) | ( | | ( | | |||||
期末餘額 | ( | | ( | | |||||
非控股權益: | |||||||||
期初餘額 | | | | | |||||
淨虧損 | - | ( | ( | ( | |||||
具有非控制性權益的交易 | - | | ( | | |||||
期末餘額 | | | | | |||||
總股本 | $ | $ | $ | $ |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄表
Exp World Holdings,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
截至6月30日的六個月, | |||||
2022 | 2021 | ||||
經營活動 | |||||
淨收入 | $ | $ | |||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行對賬: | |||||
折舊費用 | | | |||
攤銷費用--無形資產 | | | |||
合併關聯公司解散時的虧損 | | - | |||
應收賬款信貸損失準備/應收賬款壞賬準備 | | ( | |||
未合併關聯公司的權益損失 | | | |||
代理成長激勵性股票薪酬費用 | | | |||
股票期權薪酬 | | | |||
代理股權股權薪酬費用 | | | |||
遞延所得税,淨額 | ( | ( | |||
經營性資產和負債變動情況: | |||||
應收賬款 | ( | ( | |||
預付款項和其他資產 | | ( | |||
客户存款 | | | |||
應付帳款 | ( | | |||
應計費用 | | | |||
長期應付 | - | ( | |||
其他經營活動 | | - | |||
經營活動提供的淨現金 | | | |||
投資活動 | |||||
購買房產、廠房和設備 | ( | ( | |||
收購業務 | - | ( | |||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ( | |||
融資活動 | |||||
普通股回購 | ( | ( | |||
行使期權所得收益 | | | |||
具有非控制性權益的交易 | ( | | |||
宣佈和支付的股息 | ( | - | |||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | |||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | | |||
現金、現金等價物和限制性現金、期初餘額 | | | |||
現金、現金等價物和限制性現金、期末餘額 | $ | $ | |||
補充披露現金流量信息: | |||||
繳納所得税的現金 | $ | $ | |||
補充披露非現金投資和融資活動: | |||||
終止租賃債務 | $ - | $ | |||
應付賬款中的財產、廠房和設備購置 | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄表
EXP世界控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千計,但股份數額及每股數據或另有註明者除外)
1. | 業務描述和呈報依據 |
Exp World Holdings,Inc.(“Exp”,或與其子公司統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)擁有並運營一家基於雲的房地產經紀公司和技術平臺業務,使各種業務能夠遠程運營。我們的房地產經紀公司現在是美國最大、增長最快的房地產經紀公司之一,並正在迅速向國際擴張。我們的技術平臺業務開發和使用支持和支持虛擬工作場所的沉浸式技術。這一獨特的賦能平臺幫助企業提高效率,降低成本,而不是在傳統的實體辦公空間中運營。通過各種運營子公司,該公司主要運營一家基於雲的房地產經紀公司,業務遍及美國、加拿大大部分省份、英國、澳大利亞、南非、印度、墨西哥、葡萄牙、法國、波多黎各、巴西、意大利、香港、哥倫比亞、西班牙、以色列、巴拿馬、德國、多米尼加共和國、希臘和新西蘭。
隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及規則S-X第10-01條的指示編制。因此,它們不包括普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。
本中期財務報表應與本公司於2022年2月25日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的財年10-K表格年報(以下簡稱《2021年年報》)中包含的經審計的合併財務報表及相關附註一併閲讀。
我們認為,隨附的中期未經審計簡明合併財務報表反映了所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常經常性應計項目)。截至2022年6月30日的三個月和六個月期間的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。
2. | 重要會計政策摘要 |
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表包括Exp World Holdings,Inc.及其全資子公司的賬目,以及我們作為主要受益人在其中擁有可變權益的那些實體。如果本公司在某一實體中擁有可變權益,但它不是該實體的主要受益人,或對該實體的經營行使控制權並擁有少於50%的股權,則它將使用權益法或成本法核算投資。本公司投資少於20%且本公司並無重大影響力的實體按成本法入賬。公司間交易和餘額在合併時被沖銷。
可變利益主體與非控制性利益
一家公司被視為可變利益實體(“VIE”)的主要受益人,如果該公司同時具備下列條件,則必須合併該實體:有權指導VIE的活動,對VIE的經濟表現產生最重大的影響,及(Ii)承擔可能對VIE產生重大影響的VIE損失的義務,或從VIE獲得可能對VIE可能產生重大影響的利益的權利。
合資企業
合資企業是本公司與其他各方通過共同控制的實體進行經濟活動的一種合同安排。當與活動有關的戰略、財務和經營政策決策需要共享控制權的各方的一致同意時,就存在聯合控制權。合營企業採用權益法進行會計處理,並初步按成本確認。
預算的使用s
根據美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。本公司定期評估與信貸損失準備、法律或有事項、所得税、收入確認、基於股票的薪酬、
8
目錄表
商譽及遞延所得税資產估值免税額。本公司根據當前事實、歷史經驗及其認為在當時情況下屬合理的各種其他因素作出估計及假設,其結果構成對資產及負債的賬面價值及從其他來源不易察覺的成本及開支的應計金額作出判斷的基礎。該公司所經歷的實際結果可能與該公司的估計大不相同。如果估計與實際結果之間存在重大差異,未來的業務結果將受到影響。
重新分類
必要時,公司將對上期財務報表中的某些金額進行重新分類,以符合本期的列報方式。本期間沒有進行任何改敍。
受限現金
限制性現金包括公司代表房地產買家代管持有的現金。在資金釋放之前,公司確認相應的客户存款責任。一旦現金從第三方託管轉出,公司將減少各自客户的存款責任。受限現金還包括為收購而託管的現金。
下表提供了簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金合計為簡明綜合現金流量表所列相同金額的總和。
現金和現金等價物 | 受限現金 | 總計 | ||||
平衡,2020年12月31日 | $ | $ | $ | |||
平衡,2021年6月30日 | $ | $ | $ | |||
平衡,2021年12月31日 | $ | $ | $ | |||
平衡,2022年6月30日 | $ | $ | $ | |||
新近採用的會計準則與會計準則的變化
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12-所得税(主題740)(“亞利桑那州立大學2019-12”)。ASU 2019-12刪除了投資、期間內分配和中期計算的某些例外,並增加了指導,以降低所得税會計的複雜性。ASU 2019-12在財政年度和這些財政年度內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效;允許及早採用。採用ASU 2019-12年度對本公司的簡明綜合財務報表及相關披露並無重大影響。
近期發佈的會計公告
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-08-企業合併(主題805)(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08處理了與確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債有關的多樣性和不一致性。這一更新中的修訂要求收購人根據專題606--與客户的合同收入確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。此更新適用於2022年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。本次更新中的修訂應前瞻性地適用於在修訂生效日期或之後發生的業務合併。本公司已審閲了ASU 2021-08的修正案,如果本公司未來有業務合併,將在其生效日期適用該指導意見。
3. | 預期信貸損失 |
本公司主要因貿易和收入交易產生的其他融資應收賬款而面臨信貸損失。本公司使用賬齡進度法根據拖欠天數估計當前預期信貸損失(“CECL”),包括有關過去事件和當前經濟狀況的信息。根據CECL減值模型,公司的應收賬款被分成三類來評估撥備。每一類別的應收款具有相似的風險特徵。這三個類別包括基於代理的非佣金費用、代理短期預付款和房地產結算的應收佣金。截至2022年第一季度,公司為房地產交易的潛在信貸損失計提了撥備。
該公司分析了三類應收賬款的壞賬。房地產財產結算應收賬款總額為#美元。
9
目錄表
當公司確定全部或部分應收賬款無法收回時,公司會增加預期信貸損失準備。本公司確認收回款項為預期信貸損失準備的減少額。
在截至2022年6月30日的六個月和截至2021年12月31日的年度內,津貼的變化不是實質性的。
4. | 廠房、財產和設備、淨值 |
廠房、財產和設備網由以下部分組成:
| June 30, 2022 | 2021年12月31日 | ||
計算機硬件和軟件 | $ | $ | ||
傢俱、固定裝置和設備 | | | ||
應計折舊財產和設備總額 | | | ||
減去:累計折舊 | ( | ( | ||
折舊財產,淨額 | | | ||
開發中的資產 | | | ||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ | ||
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,折舊費用為#美元
5. | 商譽和無形資產 |
商譽是$
已確定的無形資產如下:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||
毛收入 | 累計 | 淨載運 | 毛收入 | 累計 | 淨載運 | |||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 | 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 | ||
商號 |
| $ |
| ($ |
| $ | $ |
| ($ |
| $ | |
現有技術 | | ( | | | ( | | ||||||
競業禁止協議 | | ( | | | ( | | ||||||
客户關係 | | ( | | | ( | | ||||||
許可協議 | | ( | | | ( | | ||||||
知識產權 | | | | | | | ||||||
無形資產總額 |
| $ |
| ($ |
| $ | $ |
| ($ |
| $ | |
固定壽命無形資產在資產的估計使用年限內使用直線方法進行攤銷。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的已確定生存無形資產的攤銷費用為$
6. | 租契 |
該公司的租賃組合包括租賃期限從低於
根據租賃協議的定義,某些租約規定一旦租賃期屆滿,未來的租賃費就會增加。這些租約通常還包括房地產税。
租期在12個月或以下的短期租約不資本化,費用在所產生的期間內確認。
10
目錄表
以下是與所列期間的租賃有關的其他信息:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | ||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||
其他信息 | |||||||
經營租賃費用 | $ | $ | $ | $ | |||
短期租賃費用 | | | | | |||
為經營租賃支付的現金 | | | | | |||
加權-平均剩餘租期(年)-經營租賃(1) | |||||||
加權平均貼現率-經營租賃 |
(1) | 公司的租賃條款包括在合理確定公司將行使其選擇權時延長租約的選擇權。此外,該公司在決定是否行使租約續期或終止選擇權時,考慮了任何歷史和經濟因素。 |
截至2022年6月30日,按財政年度分列的租賃債務到期情況如下:
截至12月31日止的期間: | ||
剩餘的2022年 | $ | |
2023 | | |
2024 | | |
2025 | | |
2026 | | |
2027年及其後 | | |
租賃付款總額 | | |
減去:利息 | ( | |
經營租賃負債總額 |
| $ |
7.股東權益
下表是本公司在本報告所述期間發行的普通股的股份對賬:
| 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||
(普通股股份) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||
普通股: | |||||||||
季度初餘額 | | | | | |||||
為行使股票期權而發行的股份 | | | | | |||||
代理成長激勵性股票薪酬 | | | | | |||||
代理股權股權薪酬 | | | | | |||||
季度末餘額 | | | | | |||||
下文所述的本公司股東批准的股權計劃根據2013年股票期權計劃和2015年股權激勵計劃執行。儘管該計劃下的有限數量的獎勵仍未完成,但自2015年以來,沒有根據2013年股票期權計劃授予任何獎勵。股權計劃的目的是留住有價值的員工、董事、高級管理人員、代理人和顧問的服務,並激勵這些人為公司做出貢獻,並激勵優秀的業績。
代理股權計劃
本公司為代理商和經紀人提供選擇領取的機會
於截至2022年及2021年6月30日止三個月內,本公司發出
代理增長激勵計劃
該公司管理一項股權激勵計劃,根據該計劃,代理商和經紀人有資格通過代理商吸引力和業績基準(“代理商成長激勵計劃”或“AGIP”)獲得公司普通股獎勵。激勵措施
11
目錄表
該計劃鼓勵更高的業績,並根據業績里程碑的成就獎勵持有普通股的代理商。獎勵通常在達到業績基準並向公司提供三年後續服務後授予。基於股票的業績獎勵是基於業績指標的固定美元股票金額。因此,獎勵被歸類為負債,直到達到業績指標後股票獎勵的數量變得固定。
截至2022年6月30日止六個月,公司應佔代理成長激勵計劃的股票薪酬支出為$
下表説明瞭本報告所述期間公司股票補償負債的變化:
金額 | ||
股票授予責任於2021年12月31日增加 | $ | |
股票贈與負債年初至今增加 | | |
股票贈與今年迄今從負債重新分類為股權 | ( | |
平衡,2022年6月30日 | $ |
股票期權獎
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月內,公司授予
股票回購計劃
2018年12月,公司董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃,授權公司購買至多$
回購計劃修訂
2022年5月3日,董事會批准將公司的股票回購計劃從
出於會計目的,根據股票回購計劃回購的普通股是根據適用交易的交易日期進行記錄的。該等回購股份以金庫形式持有,並按成本法列報。這些股票不是退役的,被視為已發行但不是流通股。下表顯示了所列期間的庫存股變動情況:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | ||||||||
(庫存股股份) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||
庫存股: | |||||||||
季度初餘額 | | | | | |||||
普通股回購 | | | | | |||||
季度末餘額 | | | | | |||||
8.每股收益
每股基本收益的計算依據是EXP股東應佔的淨收入除以該期間的基本加權平均流通股。稀釋每股收益按基本計算一致計算,同時計入期內已發行的所有稀釋性潛在普通股和普通股等價物。本公司採用庫藏股方法反映未歸屬股票獎勵和未行使期權的潛在攤薄效應。
12
目錄表
下表列出了在所述期間普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||
分子: | ||||||||
普通股應佔淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||
分母: | ||||||||
加權平均股份-基本 | | | | | ||||
普通股等價物的稀釋效應 | | | | | ||||
加權平均股份-稀釋 | | | | | ||||
每股收益: | ||||||||
普通股每股收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||
普通股每股收益--稀釋後 | $ | $ | $ | $ | ||||
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,普通股總流通股不包括在內
截至2022年和2021年6月30日止六個月,普通股總流通股不包括在內
9.所得税
我們的季度税項撥備是通過將估計的年度有效税率應用於本年度迄今的税前收益或虧損加上期間產生的離散税項來計算的。我們的所得税撥備(受益)相當於$
10.公允價值計量
金融工具的公允價值是指在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所能收到的金額。金融資產按出價計價,金融負債按出價計價。公允價值計量不包括交易成本。公允價值層次結構優先考慮用於確定公允價值的信息的質量和可靠性。公允價值層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。公允價值層次結構定義為以下三個類別:
● | 第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價市場價格(這些是可觀察到的市場投入)。 |
● | 第2級-投入是指第1級內可觀察到的資產或負債的報價以外的投入(包括類似資產或相同或類似資產在交易很少的市場中的報價、非當前價格或大幅變動的價格)。 |
● | 第三級-投入是不可觀察的投入,反映了實體在資產或負債定價時自己的假設(在很少或沒有市場數據時使用)。 |
該公司在貨幣市場賬户中持有資金,這被視為1級資產。公司按公允價值經常性地對其貨幣市場基金進行估值。
截至2022年6月30日及2021年12月31日,本公司貨幣市場基金的公允價值為
在本報告所述期間,1級、2級和3級之間沒有任何轉移。本公司於報告期內並無任何2級或3級金融資產或負債.
11.承付款和或有事項
本公司不時須承擔法律及政府法規下的潛在責任,以及可能對本公司的業務、聲譽、經營業績或財務狀況產生重大不利影響的各種索賠及法律行動。此類訴訟可能包括但不限於與敏感數據有關的訴訟或索賠,包括專有數據
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目錄表
商業信息和知識產權以及客户的信息和僱員和承包商的個人身份信息、網絡攻擊、數據泄露以及不遵守合同或其他法律義務。
2021年11月19日,該公司同意就2018年針對該公司提起的集體訴訟達成和解,該訴訟指控該公司違反了電話消費者保護法。根據建議的和解協議條款,本公司將給予若干貨幣及非貨幣和解。公司決定預留準備金#美元。
目前並無任何懸而未決或據本公司所知可能對業務、聲譽、經營結果或財務狀況造成重大不利影響的事項。
本公司並無任何董事、高級職員或聯屬公司,或任何註冊或實益股東為反對方或擁有與本公司利益不利的重大權益的訴訟。
於2022年3月及4月,本公司的間接附屬公司及未合併合營公司Success Lending分別與Flagstar Bank FSB及德州資本銀行訂立按揭倉儲協議及相關附屬協議(“信貸協議”),分別為Success Lending提供高達$的循環倉庫信貸額度。
關於信貸協議,本公司已分別與Flagstar Bank FSB及德州資本銀行訂立資本維持協議,據此,本公司同意提供若干所需資金,以確保Success Lending在任何時候均符合其在信貸協議下的財務契諾。根據與Flagstar Bank FSB簽訂的資本維持協議,本公司的資本承諾負債限額為#美元
12.細分市場信息
從歷史上看,管理層沒有根據地理位置做出運營決策和評估業績。相反,首席運營決策者根據確定的運營部門的產品和服務做出運營決策並評估業績。雖然管理層確實考慮房地產和經紀服務、收購的技術和提供的附屬服務被確認為經營分部,但技術和附屬服務業務部門的損益和資產並不重要。
運營細分市場
該公司主要作為一家基於雲的房地產經紀公司運營。房地產經紀業務代表着
該公司向客户提供軟件訂閲以訪問其虛擬現實軟件平臺。此外,公司還提供專業的實施服務和諮詢服務。然而,技術部門的運營和資產並不作為一個單獨的可報告部門由公司的首席運營決策者管理。
通過First Cloud和Silverline提供的服務作為貢獻部分處於新興發展階段,分別對公司截至2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的總收入、總淨收入或總資產沒有實質性影響。
公司彙總已確定的經營部門以供報告之用,並已
地理信息
該公司主要在美國和加拿大的房地產經紀市場內經營。在過去三年中,該公司將業務擴展到英國、澳大利亞、南非、印度、墨西哥、葡萄牙、法國、波多黎各、巴西、意大利、香港、哥倫比亞、西班牙、以色列、巴拿馬、德國、多米尼加共和國、希臘和新西蘭。
公司管理層在前瞻性的基礎上分析地理位置,以確定增長機會。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月,大約
該公司的技術服務和附屬服務目前主要在美國提供。
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目錄表
13.後續事件
季度現金股利
在……上面
收購Zoocasa
2022年7月1日,該公司收購了Zoocasa Realty Inc.及其關鍵資產Zoocasa.com(以下簡稱Zoocasa)。Zoocasa是一家消費者房地產搜索門户網站,提供專有的房屋搜索工具、市場洞察和與當地房地產專家的聯繫。此次收購擴大了該公司為其代理商和經紀人以及北美各地的購房和售房消費者提供的在線銷售線索產生、房屋搜索和上市門户網站的能力。
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
以下討論應與我們的簡明綜合財務報表和本報告其他部分包含的相關附註一起閲讀。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析包含前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。有關與這些陳述相關的某些風險、不確定性和假設的討論,請參閲我們2021年年度報告中的“第1項A-風險因素”。
本MD&A分為以下幾個部分:
● | 概述 |
● | 市場狀況和行業趨勢 |
● | 關鍵業務指標 |
● | 最近的業務發展 |
● | 經營成果 |
● | 非美國公認會計準則財務指標 |
● | 流動性與資本資源 |
● | 關鍵會計政策和估算 |
除股票金額和每股數據外,所有美元金額均以千美元為單位,另有説明。
概述
EXP World Holdings通過其人員、技術平臺以及個人和專業發展解決方案為新經濟賦能。通過我們的經紀公司Exp Realty,我們經營着世界上增長最快的房地產經紀公司之一。我們專注於成為地球上最以代理為中心的公司,併為我們的代理提供豐厚的佣金模式,以及建立在我們專有的、獨特的基於雲的經紀和協作套件之上的蓬勃發展的社區。
雖然我們不認為收購是我們正在進行的業務的關鍵要素,但我們正在尋找機會來擴大和增強我們的解決方案組合。
戰略
我們的戰略是通過增加我們的獨立代理和經紀人網絡,在北美和某些國際市場實現有機增長。通過我們基於雲的運營和技術平臺,我們努力實現以客户為中心的效率,使我們能夠在我們運營的市場中擴展我們的業務時,增加市場份額並獲得強勁的回報。通過建立合作伙伴關係和戰略部署資本,我們尋求發展業務,並進入有吸引力的垂直市場和相關業務。
2021年全年和2022年上半年,我們在實現我們的戰略目標方面繼續取得進展,包括我們的代理數量增加了42%,從2021年6月30日的58,263名代理增加到2022年6月30日的82,856名代理。這些活動的預期結果將是使我們更好地發揮我們的全部潛力,為未來的增長機會提供平臺,並實現我們的長期財務目標。
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目錄表
市場狀況和行業趨勢
我們的業務取決於我們經營的市場內的經濟狀況。這些條件的變化可能會對我們的業務產生積極或消極的影響。影響住房市場的經濟狀況主要包括經濟增長、利率、失業率、消費者信心、抵押貸款可獲得性以及供求情況。
在經濟增長時期,需求通常會增加,導致更高的房屋銷售交易和房屋銷售價格。同樣,經濟增長放緩、利率上升和消費者信心下降通常會降低需求。此外,地方、州和聯邦政府機構實施的法規,以及地緣政治的不穩定,也可能對我們運營的房地產市場產生負面影響。
截至2022年6月30日的期間, 新冠肺炎疫情對全球商業的影響有所減輕,但全球經濟繼續從新冠肺炎疫情中恢復並適應。隨着新冠肺炎繼續受到控制,疫情的影響減弱,隨着對企業和個人的公共衞生限制取消,以及人們開始習慣於參與公共活動,預計中國經濟將出現反彈。
根據全美房地產經紀人協會(NAR)的數據,截至2021年,房地產市場是15年來最強勁的,但在2022年的前六個月,房地產市場的活動已經放緩。由於利率和房價在短時間內上升,住房負擔能力繼續影響潛在購房者。根據全國房屋協會的統計數據,2022年6月,經季節性因素調整後的現房銷售進一步下降,調整後的年率為510萬套,同比下降14.2%,而房屋銷售價格中值上升至416.0美元(初步數據),較2021年6月增長13.4%。截至2022年6月30日,房屋庫存增至126萬套,供應量為3.0個月,而一年前的供應量為2.5個月。全美房地產經紀人協會報告稱,5月至6月成屋待完成銷售下降8.6%。然而,與去年相比,合同活動也有所減少,主要與利率上升有關。待完成房屋銷售指數衡量房屋合同活動,並基於現有獨户住宅和共管公寓的已簽署房地產合同。
公司已做好準備,在經濟活動的波動中實現增長。該公司在2022年前六個月繼續保持增長勢頭,收入同比增長53%,代理數量增長42%。然而,該公司繼續監測整體經濟環境,特別是在關鍵業務領域,影響到2022年底的房地產市場。
無論房地產市場是繼續增長還是放緩,我們相信我們都有能力利用我們的低成本、高參與度模式,為代理人和經紀人提供更多的收入和所有權機會,同時為希望在經濟活動波動中生存和蓬勃發展的經紀公司所有者提供可擴展的解決方案。
全國住房庫存
在整個2022年,抵押貸款利率上升和房價上漲導致庫存水平上升。由於抵押貸款利率上升,以及勞動力和材料供應緊張,新房建設繼續放緩。儘管存在這些因素和其他因素,但庫存同比仍有所增加。根據NAR的數據,美國待售現房庫存為130萬截至2022年6月(初步),2021年6月底為120萬人。
按揭利率
抵押貸款利率的大幅上升已經開始對購房需求產生負面影響。正如NAR最近發佈的一份出版物中指出的那樣,根據房地美的數據,6月份30年期常規固定利率抵押貸款的平均利率為5.5%,而2021年全年的平均利率為3.0%。
住房負擔能力指數
根據全國住房可負擔性指數,2022年5月綜合住房負擔能力指數(初步)降至102.5,2021年5月為148.2。住房可負擔性指數水平繼續下降。當該指數高於100時,這表明一個收入中等的家庭有足夠的收入購買中等價位的住房,假設首付比例為20%,並有資格獲得抵押貸款。過去幾個月,由於抵押貸款利率上升和低庫存水平推動平均房價上漲,有利的住房負擔能力指數一直在下降。
房屋銷售交易
根據NAR的數據,2022年6月經季節性調整的現房銷售交易年率降至510萬(初步),而2021年為600萬。
根據全美房地產經紀人協會的數據,2022年6月全國現房銷售中值價格(初步)為416.0美元,而2021年6月為367.0美元。這標誌着連續124個月同比增長,這是有記錄以來持續時間最長的一次。
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目錄表
關鍵業務指標
管理層使用我們的運營結果、財務狀況、現金流以及與我們的業務和行業相關的關鍵業務指標來評估我們的業績並做出戰略決策。
下表概述了我們定期審查的關鍵業務指標:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||
(以千為單位,交易和代理計數除外) | ||||||||
執行情況: | ||||||||
座席數 | 82,856 | 58,263 | 82,856 | 58,263 | ||||
交易記錄 | 150,032 | 115,431 | 264,337 | 189,309 | ||||
卷 | $ 57,894,767 | $ 40,117,368 | $ 99,274,268 | $ 64,625,224 | ||||
收入 | $ 1,415,060 | $ 999,887 | $ 2,425,791 | $ 1,583,720 | ||||
毛利 | 107,250 | 79,917 | 190,714 | 133,403 | ||||
毛利率(%) | 7.6% | 8.0% | 7.9% | 8.4% | ||||
調整後的EBITDA(1) | 26,914 | 26,988 | 44,627 | 41,810 |
(1) | 調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則對我們財務業績的衡量,也不應被視為淨收益、營業收入或根據美國公認會計原則得出的任何其他衡量標準的替代指標。有關調整後EBITDA的定義以及調整後EBITDA與淨收入的對賬,請參閲“非美國公認會計準則財務衡量標準”。 |
我們定期評估某些指標的趨勢,以跟蹤公司的業績。
我們的優勢是吸引房地產經紀人和經紀專業人士,他們為我們的增長做出了貢獻。當我們的代理和經紀人分別代表買家和/或賣家購買或銷售房屋時,經紀房地產交易被記錄下來。房地產交易量是我們收入和盈利的關鍵驅動力。房地產交易量代表我們的代理商和經紀人銷售的所有房屋的總銷售價值,受幾個市場因素的影響,包括但不限於我們服務的定價和質量以及影響房屋銷售的市場條件,如宏觀經濟因素、當地庫存水平、抵押貸款利率和季節性。房地產交易收入是指本公司為封閉式經紀房地產交易賺取的佣金收入。
通過執行我們的增長戰略,我們繼續在美國和加拿大大幅增加我們的代理商和經紀人。2020年至2021年,我們將業務擴展到南非、印度、墨西哥、葡萄牙、法國、波多黎各、巴西、意大利、香港、哥倫比亞、西班牙、以色列、巴拿馬和德國。2022年,該公司已擴展到多米尼加共和國、希臘和新西蘭。我們的代理和經紀人基數的增長速度是難以預測的,並受到許多我們無法控制的因素的影響,包括影響整個房地產業的宏觀經濟因素。憑藉我們獨特的業務模式,我們預計今年剩餘時間將能夠繼續增長,儘管經濟前景不太樂觀。
已結算房屋銷售交易和成交量是由已結束的房地產交易產生的,通常會隨着NAR報告的市場現有房屋銷售交易的變化而發生方向性變化,因為不成比例的差異代表着公司特定的改善或低於正常水平。我們的房屋銷售交易量的增長與我們的代理基礎在上一比較期間的增長直接相關。
我們使用毛利和毛利率,即基於美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的財務報表指標來評估EXP各個時期的財務表現。
毛利潤是根據美國公認會計原則報告的金額計算的,等於收入和銷售成本之間的差額。毛利是毛利佔總收入的百分比的計算方法。佣金和其他與代理相關的成本代表公司的銷售成本。銷售成本不包括折舊或攤銷費用,因為公司的資產不直接用於產生收入。毛利是基於我們的經營業績或我們的綜合全面收益表中提供的信息,是衡量我們的潛在盈利能力和經紀業績的重要指標。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏,毛利潤分別為1.073億美元和7990萬美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,毛利率分別為7.6%和8.0%。在截至2022年和2021年6月30日的六個月裏,毛利潤分別為1.907億美元和1.334億美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月,毛利率分別為7.9%和8.4%。在截至2022年6月30日的三個月和六個月,毛利同比增長,原因是與房地產交易增加相關的收入大幅增長。然而,在截至2022年6月30日的三個月和六個月,毛利率同比下降,主要是由於房價上漲和需求增加,導致代理商更早達到佣金上限要求,使他們有權獲得更高比例的房屋銷售佣金。
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目錄表
管理層還審查調整後的EBITDA,這是一個非美國公認會計準則的財務指標,以瞭解和評估我們的核心經營業績。由於我們的收入增長和成本結構槓桿的改善,截至2022年6月30日的六個月,調整後的EBITDA與2021年同期相比大幅增長。
最近的業務發展
房地產經紀業務計劃
我們的房地產雲經紀業務的全球擴張
2020年,該公司繼續在法國、印度、墨西哥、葡萄牙和南非進行國際擴張。2021年全年,該公司開始在波多黎各、巴西、意大利、香港、哥倫比亞、西班牙、以色列、巴拿馬和德國開展業務。2022年第一季度和第二季度,我們已經開始在多米尼加共和國、希臘和新西蘭開展業務。該公司繼續在新的全球市場尋求增長機會。除了國際擴張外,該公司還繼續專注於在美國和加拿大的增長。
代理和員工體驗
該公司已開始採取行動,更好地瞭解其代理商和員工的經驗。在這樣做的過程中,我們採用了Net Promoter Score的許多原則®(“核動力源”)橫跨我們組織的許多方面。NPS是衡量客户滿意度的指標,範圍在-100到100之間。NPS高於50被認為是優秀的。2022年第二季度,該公司的代理NPS為68歲。無論是總體問題“你有多大可能向你的同事、朋友或家人推薦EXP?”或者關於特定工作流程或服務產品的更細粒度的詢問,我們相信這將確保我們向我們的代理和員工傳遞最重要的價值。反過來,這通常會導致EXP的熱情粉絲,他們將宣傳我們的公司,並繼續帶領我們實現強勁的有機增長。
核動力源措施是實現我們透明核心價值的重要工具。在我們努力獲得高滿意度的同時,調查NPS的低或不利趨勢也同樣重要。由於NPS分數通常是工程師和員工未來行動的領先指標,因此我們能夠快速瞭解哪些可能是未達到預期目標的“痛點”或產品。然後,我們利用這些信息並將其轉化為行動,努力補救導致較低分數的特定根本原因。這種快速和迭代的方法已經在我們的部分業務中帶來了改進,例如代理入職、佣金交易處理和員工福利。
代理所有權
該公司維持着一項股權激勵計劃,根據該計劃,Exp Realty的代理和經紀人可以通過實現生產和代理吸引基準,有資格獲得公司普通股的獎勵。根據我們的股權激勵計劃,符合條件的代理和經紀人可以獲得公司普通股的獎勵,這仍然是創造代理所有權文化的另一個要素。
我們的代理薪酬計劃是我們吸引和留住獨立代理和經紀人戰略的關鍵層面。可歸因於這些計劃的費用也是我們佣金結構和業務結果的重要組成部分。代理商和經紀人可以選擇以公司普通股的形式以折扣價獲得5%的佣金。
技術產品和服務
我們通過我們的子公司EXP World Technologies,LLC(“World Tech”)繼續開發核心的Virbela企業元宇宙技術,以適應支持所有EXP子公司和全球不斷增長的企業客户所需的日益增長的使用和規模。維貝拉見證了財富2000強企業對成為客户和合作夥伴的興趣與日俱增,因為它們投資於元宇宙技術並制定了自己的戰略。企業就緒性是2021年的核心產品重點(例如,規模、可靠性、安全性和隱私)。2021年,Virbela還發布了一款名為Frame to beta的新產品。Frame是一種元宇宙協作技術,可以從任何帶有瀏覽器的設備(例如,移動、個人計算機、虛擬現實設備、平板電腦)訪問。2022年,我們預計將繼續為現有和新的企業對企業級合同提供服務,鞏固渠道合作伙伴關係,並將Frame產品推出測試版。
聯屬公司和媒體服務
收購和合作使我們能夠開始向客户提供更多與我們的房地產經紀業務相輔相成的產品和服務。這些附屬公司和媒體服務包括抵押貸款發起、所有權、託管和結算服務,我們現在可以作為我們的經紀服務之外的更具包容性的產品來提供這些服務。我們預計到2022年,這些服務產品將繼續增長和投資;然而,實際表現將在很大程度上取決於EXP和非EXP房地產代理商的利用率。
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目錄表
2021年7月,本公司與Kind Lending的子公司Kind Partners LLC成立了一家住宅貸款合資企業Success Lending,LLC(“Success Lending”)。隨着Success Lending的成立,本公司有意為客户提供更完善的按揭服務和產品。
經營成果
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
截至三個月 | 的百分比 | 截至三個月 | 的百分比 | 變化 2022 vs. 2021 | ||||||||
| June 30, 2022 | 收入 | June 30, 2021 | 收入 | $ |
| % | |||||
(以千為單位,不包括股票金額和每股數據) | ||||||||||||
運營報表數據: | ||||||||||||
收入 |
| $ 1,415,060 | 100% | $ 999,887 | 100% | $ 415,173 | 42% | |||||
運營費用 | ||||||||||||
佣金和其他與代理有關的費用 | 1,307,810 | 92% | 919,970 | 92% | 387,840 | 42% | ||||||
一般和行政費用 | 91,391 | 6% | 60,721 | 6% | 30,670 | 51% | ||||||
銷售和市場營銷費用 | 4,210 | -% | 2,683 | -% | 1,527 | 57% | ||||||
總運營費用 | 1,403,411 | 99% | 983,374 | 98% | 420,037 | 43% | ||||||
營業收入 | 11,649 | 1% | 16,513 | 2% | (4,864) | (29)% | ||||||
其他費用 | ||||||||||||
其他(收入)費用,淨額 | 62 | -% | 54 | -% | 8 | 15% | ||||||
未合併關聯公司虧損中的權益 | 567 | -% | 1 | -% | 566 | 56600% | ||||||
其他費用,淨額 | 629 | -% | 55 | -% | 574 | 1044% | ||||||
所得税前收入支出 | 11,020 | 1% | 16,458 | 2% | (5,438) | (33)% | ||||||
所得税(福利)費用 | 1,661 | -% | (20,585) | (2)% | 22,246 | (108)% | ||||||
淨收入 | 9,359 | 1% | 37,043 | 4% | (27,684) | (75)% | ||||||
補充:可歸因於非控股權益的淨虧損 | - | -% | 7 | -% | (7) | (100)% | ||||||
可歸因於EXP World Holdings,Inc.的淨收入 | 9,359 | 1% | 37,050 | 4% | (27,691) | (75)% | ||||||
調整後的EBITDA(1) | $ 26,914 | 2% | $ 26,988 | 3% | ($ 74) | -% | ||||||
每股收益 | ||||||||||||
基本信息 | $ 0.06 | $ 0.25 | ($ 0.19) | (76)% | ||||||||
稀釋 | $ 0.06 | $ 0.24 | ($ 0.18) | (75)% | ||||||||
加權平均流通股 | ||||||||||||
基本信息 | 150,783,418 | 145,584,495 | ||||||||||
稀釋 | 155,816,038 | 157,288,672 |
(1) | 調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則對我們財務業績的衡量,也不應被視為淨收益、營業收入或根據美國公認會計原則得出的任何其他衡量標準的替代指標。有關調整後EBITDA的定義以及調整後EBITDA與淨收入的對賬,請參閲“非美國公認會計準則財務衡量標準”。 |
收入
截至2022年6月30日的三個月,我們的總收入為14.151億美元,與2021年同期的9.99億美元相比,增長了4.152億美元,增幅為42%。2022年第二季度總收入的增長主要是由於房地產經紀佣金的增加,這直接歸因於與2021年同期相比,我們的代理數量增加、交易完成和房價上漲。
佣金和其他與代理有關的費用
截至2022年6月30日的三個月,佣金和其他與代理相關的成本為13.078億美元,而2021年同期為9.2億美元,增加了3.78億美元,增幅為42%。與2021年同期相比,由於我們的代理數量和完成的交易增加,佣金和其他與代理相關的成本增加。房價上漲和需求增加也促使中介提前達到佣金上限要求,使他們有權獲得更高比例的房屋銷售佣金。
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目錄表
一般和行政費用
截至2022年6月30日的三個月,一般和行政費用為9140萬美元,而2021年同期為6070萬美元,增加了3070萬美元或51%。一般和行政費用包括與工資有關的成本,包括股票補償和其他一般管理費用。一般和行政費用增加的主要原因是薪酬和包括工資、員工福利和工資税在內的與人員有關的費用增加了1,960萬美元,主要是由於與代理商有關的研討會和會議增加了390萬美元的費用,計算機和軟件費用增加了170萬美元,以及股票薪酬費用增加了390萬美元。這些成本的增加是由於公司代理數量和房地產交易量的增長,以及對員工和技術的投資以支持持續增長。
銷售和市場營銷
截至2022年6月30日的三個月,銷售和營銷費用增至420萬美元,而2021年同期為270萬美元。150萬美元的增長是由於我們繼續擴大房地產業務和軟件服務而增加了廣告。
其他費用
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月的其他費用沒有顯著變化。
所得税優惠(費用)
截至2022年、2022年和2021年6月30日止三個月,公司的所得税撥備分別為支出166萬美元和收益2,060萬美元,實際税率分別為正15.16%和負125.8%。所得税優惠減少的主要原因是在2021年發放了估值免税額。
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目錄表
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
截至六個月 | 的百分比 | 截至六個月 | 的百分比 | 變化 | ||||||||
| June 30, 2022 | 收入 | June 30, 2021 | 收入 | $ |
| % | |||||
(以千為單位,不包括股票金額和每股數據) | ||||||||||||
運營報表數據: | ||||||||||||
收入 |
| $ 2,425,791 | 100% | $ 1,583,720 | 100% | $ 842,071 | 53% | |||||
運營費用 | ||||||||||||
佣金和其他與代理有關的費用 | 2,235,077 | 92% | 1,450,317 | 92% | 784,760 | 54% | ||||||
一般和行政費用 | 166,713 | 7% | 107,021 | 7% | 59,692 | 56% | ||||||
銷售和市場營銷費用 | 7,910 | -% | 4,940 | -% | 2,970 | 60% | ||||||
總運營費用 | 2,409,700 | 99% | 1,562,278 | 99% | 847,422 | 54% | ||||||
營業收入 | 16,091 | 1% | 21,442 | 1% | (5,351) | (25)% | ||||||
其他(收入)費用,淨額 | 472 | -% | (80) | -% | 552 | (690)% | ||||||
未合併關聯公司虧損中的權益 | 884 | -% | 7 | -% | 877 | 12529% | ||||||
其他(收入)費用合計,淨額 | 1,356 | -% | (73) | -% | 1,429 | (1,958)% | ||||||
所得税前收入支出 | 14,735 | 1% | 21,515 | 1% | (6,780) | (32)% | ||||||
所得税(福利)費用 | (3,488) | -% | (20,374) | (1)% | 16,886 | (83)% | ||||||
淨收入 | 18,223 | 1% | 41,889 | 3% | (23,666) | (56)% | ||||||
補充:可歸因於非控股權益的淨虧損 | 18 | -% | 7 | -% | 11 | 157% | ||||||
可歸因於EXP World Holdings,Inc.的淨收入 | 18,241 | 1% | 41,896 | 3% | (23,655) | (56)% | ||||||
調整後的EBITDA (1) | $ 44,627 | 2% | $ 41,810 | 3% | $ 2,817 | 7% | ||||||
每股收益 | ||||||||||||
基本信息 | $ 0.12 | $ 0.29 | ($ 0.17) | (59)% | ||||||||
稀釋 | $ 0.12 | $ 0.27 | ($ 0.15) | (56)% | ||||||||
加權平均流通股 | ||||||||||||
基本信息 | 150,049,170 | 144,973,139 | ||||||||||
稀釋 | 156,579,590 | 158,096,735 |
(2) | 調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則對我們財務業績的衡量,也不應被視為淨收益、營業收入或根據美國公認會計原則得出的任何其他衡量標準的替代指標。有關調整後EBITDA的定義以及調整後EBITDA與淨收入的對賬,請參閲“非美國公認會計準則財務衡量標準”。 |
收入
截至2022年6月30日的6個月,我們的總收入為24.258億美元,而2021年同期為15.837億美元,增長8.421億美元,增幅為53%。與2021年同期相比,2022年前六個月的總收入增長主要是由於房地產經紀佣金的增加,這直接歸因於我們的代理數量增加、交易完成和房價上漲。
佣金和其他與代理有關的費用
截至2022年6月30日的6個月,佣金和其他與代理相關的成本為22.351億美元,而2021年同期為14.503億美元,增加了7.848億美元,增幅為54%。與2021年同期相比,由於我們的代理數量和完成的交易增加,佣金和其他與代理相關的成本增加。房價上漲和需求增加也促使中介提前達到佣金上限要求,使他們有權獲得更高比例的房屋銷售佣金。
一般和行政費用
截至2022年6月30日的6個月,一般和行政費用為1.667億美元,而2021年同期為1.07億美元,增加5970萬美元或56%。一般和行政費用包括與工資有關的成本,包括股票補償和其他一般管理費用。一般和行政費用增加的主要原因是薪酬和包括薪金、僱員福利和工資税在內的與人事有關的費用增加3 780萬美元,以及主要由與代理人有關的研討會和會議推動的費用增加470萬美元。
21
目錄表
計算機和軟件費用,以及股票薪酬費用增加660萬美元。這些增加的成本是由於公司在代理數量和房地產交易量方面的增長,以及對員工和技術的投資以支持持續增長
銷售和市場營銷
截至2022年6月30日的6個月,銷售和營銷費用增至790萬美元,而2021年同期為490萬美元。300萬美元的增長是由於我們繼續擴大房地產業務和軟件服務而增加了廣告。
其他費用
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的6個月的其他費用沒有顯著變化。
所得税優惠(費用)
截至2022年和2021年6月30日止六個月,公司的所得税撥備(收益)分別為349萬美元和2040萬美元,實際税率分別為負23.81%和95.1%。所得税優惠減少主要是由於2021年發放估值津貼和2022年可扣除股票薪酬下降所致。
非美國公認會計準則財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則編制和列報的簡明綜合財務報表,我們使用調整後的EBITDA,這是一種非美國公認會計準則的財務指標,以瞭解和評估我們的核心經營業績。這一非GAAP財務指標可能不同於其他公司使用的類似名稱的指標,其目的是加強投資者對我們財務業績的整體瞭解,不應被視為替代或優於根據美國GAAP編制和呈報的財務信息。
我們將調整後EBITDA的非美國公認會計準則財務指標定義為淨收益(虧損),不包括其他收入(費用)、所得税優惠(費用)、折舊、攤銷和減值費用、基於股票的薪酬費用和股票期權費用。
我們相信,調整後的EBITDA提供了有關我們財務業績的有用信息,增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解,並允許我們的管理層在財務和運營決策時使用的關鍵指標方面有更大的透明度。我們相信,調整後的EBITDA有助於識別我們業務中的潛在趨勢,否則這些趨勢可能會被我們在調整後的EBITDA中排除的費用的影響所掩蓋。特別是,我們認為,不包括股票和股票期權費用,在評估我們基本業務的業績方面提供了一個有用的補充措施,併為我們的業務結果提供了更好的透明度。
我們提出調整後EBITDA的非美國GAAP衡量標準是為了幫助投資者從管理層的角度來看待我們的財務表現,因為我們相信這一衡量標準為投資者提供了一種額外的工具,可以用來比較我們與業內其他公司在多個時期的核心財務表現。
調整後的EBITDA不應與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮,也不應作為財務信息的替代品。與淨收益(虧損)相比,調整後EBITDA的使用存在一些限制,淨收益(虧損)是最接近的可比美國公認會計原則衡量標準。其中一些限制是:
● | 調整後的EBITDA不包括與我們的代理增長激勵計劃相關的基於股票的薪酬支出和股票期權支出,這些支出在可預見的未來一直是我們業務中的重大經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分;以及 |
● | 調整後的EBITDA不包括某些經常性非現金費用,如固定資產折舊、無形資產攤銷和與這些長期資產相關的減值費用,雖然這些是非現金費用,但正在折舊、攤銷或減值的資產可能需要在未來進行更換。 |
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目錄表
下表列出了調整後的EBITDA與淨虧損的對賬,淨虧損是最具可比性的美國公認會計原則財務指標,在所列的每一個時期:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | ||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||
淨收入 | $ 9,359 | $ 37,043 | $ 18,223 | $ 41,889 | |||||
其他(收入)費用,淨額 | 629 | 55 | 1,356 | (73) | |||||
所得税(福利)費用 | 1,661 | (20,585) | (3,488) | (20,374) | |||||
折舊及攤銷(1) | 2,429 | 1,507 | 4,387 | 2,817 | |||||
股票補償費用(2) | 9,230 | 5,840 | 17,028 | 11,312 | |||||
股票期權費用 | 3,606 | 3,128 | 7,121 | 6,239 | |||||
調整後的EBITDA | $ 26,914 | $ 26,988 | $ 44,627 | $ 41,810 |
(1) | 股票負債攤銷包括在“其他費用(收入)”項目中。 |
(2) | 這包括代理人成長激勵、股權薪酬支出和與企業收購相關的股權薪酬支出。 |
流動資金和資本資源
我們的主要流動性來源是我們手頭的現金和現金等價物,以及我們業務運營產生的現金流。我們從運營中產生足夠的現金流或進入某些資本市場(包括銀行)的能力,對於為我們的運營和資本支出提供資金、回購我們的普通股以及履行到期債務是必要的。目前,我們的現金和現金等價物餘額以及來自運營的現金流有所增強,這主要是由於交易量的增長和過去五年成本槓桿的改善,這歸因於我們獨立代理和經紀人網絡的擴大,其次是房屋銷售平均價格的上升。
目前,我們手頭現金的主要用途是維持和發展我們的業務運營,包括但不限於向代理商和經紀人支付佣金和收入份額,以及用於運營費用的現金流出。我們目前的2022年資本部署戰略是利用手頭的過剩現金支持我們進入選定市場的增長計劃,並增強我們的技術平臺和回購我們的普通股。截至2022年6月30日,本公司是表外安排的一方,見附註11--承付款和或有事項有關這些安排的詳情,請參閲。此外,截至2022年6月30日,公司沒有已知的與資本支出、承諾或人力資本有關的重大現金需求(除了在結算房地產交易的同時向代理商和經紀人支付的直通佣金)。有關本公司與租賃有關的預期現金需求的資料,請參閲附註6-租約至簡明合併財務報表。
有關本公司與結算成本有關的預期現金需求的資料,請參閲附註11--承付款和或有事項.
我們相信,我們現有的現金和現金等價物餘額以及預計從我們的業務中產生的現金流將足以滿足我們至少在未來12個月的運營需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們對技術的投資水平,我們進入新市場的增長率,以及用於回購
公司的普通股。我們的資本需求可能會受到我們無法控制的因素的影響,例如住宅房地產市場、利率的變化,以及我們目前運作方式的其他貨幣和財政政策變化。為了支持和實現我們未來的增長計劃,我們可能需要或有利地尋求通過股權或債務融資獲得額外資金。我們相信,我們目前的運營結構將促進來自運營的足夠現金流,以滿足我們未來12個月後預期的長期流動資金需求。
淨營運資金
淨營運資本按公司流動資產總額減去流動負債總額計算。下表顯示了我們截至2022年6月30日和2021年12月31日的淨營運資本:
| June 30, 2022 |
| 2021年12月31日 | |
流動資產 | $ 403,600 | $ 319,315 | ||
流動負債 | (247,143) | (186,814) | ||
淨營運資本 | $ 156,457 | $ 132,501 | ||
截至2022年6月30日止六個月,營運資本淨額較2021年12月31日增加至2,400萬美元,增幅為18%,主要是由於與收入增加直接相關的代理及佣金應收款項增加所致。
23
目錄表
現金流
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的現金流:
截至6月30日的六個月, | ||||
| 2022 |
| 2021 | |
經營活動提供的現金 | $ 165,298 | $ 167,425 | ||
用於投資活動的現金 | (8,077) | (7,109) | ||
用於融資活動的現金 | (91,209) | (87,136) | ||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (1,141) | 71 | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ 64,871 | $ 73,251 | ||
在截至2022年6月30日的6個月裏,經營活動提供的現金與2021年同期相比減少了(210萬美元)。這一變化主要是由於房地產交易量的增加,以及我們的代理和經紀人更多地參與我們的代理股票補償計劃,但被客户存款的減少所抵消。
在截至2022年6月30日的六個月中,由於資本支出增加,我們投資活動中使用的現金增加。
截至2022年6月30日止六個月,用於融資活動的現金流增加主要與支付2022年上半年的現金股息有關,而現金股息在2021年上半年並未派發。
關鍵會計政策和估算
簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表一併閲讀,Form 10-K年度報告提供了對我們關鍵會計政策的描述。我們的2021年年度報告中反映的關鍵會計政策或估計沒有變化。有關我們的關鍵會計政策和估計的更多信息,請參閲我們2021年年報中包括的MD&A的關鍵會計政策和估計部分。
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
自2021年12月31日以來,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。有關本公司的利率及外幣兑換詳情,請參閲“項目7A”。在我們的2021年年度報告中,我們提供了關於市場風險的定量和定性信息。
第四項。 | 控制和程序 |
管理層負責建立和維護披露控制和程序,旨在確保根據交易所法案要求在其報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官(作為首席執行官)和首席財務官(作為首席財務官),以便及時做出有關所需披露的決定。
截至2022年6月30日,公司在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對其披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官各自得出結論,截至2022年6月30日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
2022年4月1日,我們將Intacct基於雲的資源規劃(“ERP”)系統更換為託管的、基於雲的Oracle ERP系統(“Oracle”)。新的甲骨文企業資源規劃的變化很可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。在甲骨文實施方面,我們進行了實施前規劃、設計和內部控制測試,並於2022年第二季度生效。我們繼續進行實施後監測和流程修改,以保持對財務報告的有效內部控制。
除上述在截至2022年6月30日的季度內對財務報告的內部控制實施了上述新的Oracle ERP之外,並無其他重大變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有理由相信這些變化可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄表
第二部分--其他資料
第1項。 | 法律程序 |
我們不時會捲入與業務運作相關的普通例行訴訟,包括可能被證明為集體或集體訴訟的事項。本公司相信其已就法律事宜充分及適當地累算。當與索賠相關的付款成為可能並且可以合理估計時,我們確認法律索賠的費用。
訴訟和其他法律事項本質上是不可預測的,受到很大不確定性的影響,可能會出現不利的解決辦法。此外,訴訟和其他法律問題,包括集體訴訟、政府調查和監管程序,辯護成本可能很高,而且根據班級規模和索賠的不同,和解成本可能很高。因此,本公司可能招致判決、懲罰、制裁、罰款或與負債達成和解,而這些和解可能會對本公司在任何特定時期的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。 | 風險因素 |
本公司的業務、財務狀況及經營業績可能會受到多項風險的影響,不論是目前已知或未知的風險,包括但不限於在2021年年報第I部分“風險因素”項下詳述的風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們未來的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。這些因素中的任何一項,全部或部分都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大和不利的影響。除下文所述外,自2021年年報以來,本公司的風險因素並無重大變動。
與我們的業務和運營相關的風險
Success Lending處於萌芽狀態,是一種未經驗證的商業模式,存在監管、合規、消費者趨勢和宏觀經濟風險,其中許多風險超出了我們的控制。
Success Lending業務的經營歷史有限,已經並將繼續遇到風險、不確定性、困難和費用,包括但不限於持續遵守複雜和不斷變化的監管環境,增加客户和貸款數量,隨着公司規模擴大以有利條件獲得更多資金和服務關係,以及駕馭不斷變化的宏觀經濟格局。如果我們不能及時和有效地響應這些要求,或者如果風險出現在我們合理的有效響應能力之外,我們的業務可能會受到損害。一般而言,住宅按揭貸款市場涉及高度的業務和財務風險,可能導致重大損失,對我們的財務狀況造成不利影響。
此外,Success Lending依賴於與(I)德克薩斯資本銀行和(Ii)Flagstar Bank FSB的第三方關係,這兩家銀行都為Success Lending提供消費者倉庫信貸安排。如果Success Lending無法維持其與德克薩斯資本銀行或Flagstar Bank FSB的關係,我們將需要與另一家發行銀行實施基本上類似的安排,或削減Success Lending的業務。未來,我們可能會與德克薩斯資本銀行或Flagstar Bank FSB發生分歧或糾紛,這可能會對我們的關係產生負面影響或威脅。
此外,Success Lending依賴包括信用局在內的第三方來源提供信貸、身份識別、就業和其他相關信息,以審查和選擇合格的借款人。如果這些信息變得不可用、訪問成本變得更高或不正確,我們的業務可能會受到損害。
Success Lending需要通過倉庫信貸安排提供大量流動性,以便為抵押貸款提供資金,這些債務是有擔保的,可能需要由EXP償還。
Success Lending通過其循環倉庫信貸安排下的借款和運營產生的資金,為其關閉的幾乎所有抵押貸款提供資金。截至本文日期,Success Lending與Flagstar Bank FSB和德克薩斯資本銀行(Texas Capital Bank)有一項倉庫信貸安排,這兩家銀行共同提供Success Lending的最高本金總額,最高可達5,000萬美元的貸款發起信貸(“信貸安排”)。對於像Success Lending這樣的抵押貸款企業來説,慣例是獲得倉庫信貸額度,以使它們能夠關閉併為隨後出售給投資者的住宅抵押貸款提供資金。Success Lending將使用信貸安排下的借款能力專門用於此類用途,借款一般將用出售按揭貸款所得的收益償還。
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目錄表
關於信貸安排,本公司已分別與Flagstar Bank FSB及德州資本銀行訂立資本維持協議,據此,本公司同意提供若干所需資金,以確保Success Lending在任何時候均符合其在信貸安排下的財務契諾。根據與Flagstar Bank FSB簽訂的資本維持協議,公司的資本承諾負債不得超過200萬美元。根據與德州資本銀行簽訂的資本維持協議,本公司的資本承諾負債不得超過125萬美元。信貸協議代表本公司的表外安排。
我們不能完全控制成功貸款和成功貸款的損失和責任。要求我們提供額外的資本,並導致可能對我們的財務狀況產生不利影響的損失。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
發行人購買股票證券
下表提供了截至2022年6月30日的季度我們普通股回購的相關信息:
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1) | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值 | ||||
4/1/2022 - 4/30/2022 | 611,955 | $ 16.78 | 611,955 | $ 168,425,444 | ||||
5/1/2022 - 5/31/2022 | 1,448,783 | 13.92 | 1,448,783 | 148,468,912 | ||||
6/1/2022 - 6/30/2022 | 1,543,213 | 12.98 | 1,543,213 | 128,530,534 | ||||
總計 | 3,603,951 | $ 14.56 | 3,603,951 | |||||
(1) | 回購計劃於2019年1月2日開始,原定於2019年6月28日到期。2019年6月12日,經董事會授權,公司對計劃進行了修改。修改後的計劃將回購計劃延長至2019年12月31日。2019年11月26日,本公司宣佈董事會批准提高本公司股票回購計劃授權額度。董事會同意將股票回購計劃延長至2020年第四季度,並將股票回購計劃的授權從2500萬美元增加到7500萬美元的公司普通股。本公司於2020年3月停止回購計劃,其後於2020年6月恢復回購計劃,最高授權金額為7,500萬美元。2020年12月,董事會批准將其回購計劃的總金額從7500萬美元增加到4.0億美元。2022年5月3日,董事會批准將公司的股票回購計劃從普通股的4.0億美元增加到5.0億美元,並批准了日期為2022年1月10日的發行者回購計劃修正案,將每月回購普通股的金額從每月1000萬美元增加到2000萬美元,該計劃於2022年5月6日簽署。股票回購計劃更全面地披露在附註7-簡明合併財務報表的股東權益. |
第三項。 | 高級證券違約 |
沒有。
第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
第五項。 | 其他信息 |
沒有。
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目錄表
第六項。 | 展品 |
展品 | 展品 | 以引用方式併入 | ||||
數 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期/期間結束日期 | ||
3.1 | 重述的公司註冊證書 | 10-Q | 3.1 | 3/31/2022 | ||
3.2 | 重述附例 | 10-Q | 3.2 | 3/31/2022 | ||
10.1 | 主回購協議,日期為2022年3月29日,由Success Lending、LLC、Flagstar Bank FSB和買家簽署 | 10-Q | 3.2 | 3/31/2022 | ||
10.2 | 抵押貸款倉庫協議,2022年4月8日生效,由Success Lending,LLC和德克薩斯資本銀行簽署 | 10-Q | 3.2 | 3/31/2022 | ||
10.3 | 發行人回購計劃,日期為2022年1月10日,由EXP World Holdings Inc.和Stephens Inc. | 8-K | 3.2 | 5/4/2022 | ||
10.4 | EXP World Holdings,Inc.股票回購計劃第一修正案 | 8-K | 3.2 | 5/4/2022 | ||
31.1 | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的證明 | |||||
31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的證明 | |||||
|
| |||||
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | |||||
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官的證明 | |||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |||||
|
| |||||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |||||
|
| |||||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |||||
|
| |||||
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |||||
|
| |||||
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |||||
|
| |||||
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
27
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
2022年8月3日 |
| EXP世界控股公司 |
(註冊人) | ||
/s/傑夫·懷特賽德 | ||
傑夫·懷特賽德 | ||
首席財務官(首席財務官) |
28