合併財務報表附註

1.重要會計政策摘要

合併基礎：合併財務報表包括Friedman Industries，Inc.及其子公司(統稱為“公司”)的賬目。所有材料公司間的金額和交易都已註銷。

應收貿易賬款：公司的應收賬款在開票、預付款或應計時入賬，並代表對第三將以現金結算的各方。本公司應收賬款的賬面價值，扣除壞賬準備和允許的現金折扣，代表其估計的可變現淨值。本公司根據歷史催收趨勢、未清償應收賬款的賬齡和現有經濟狀況估計其壞賬準備。應收貿易賬款一般被認為是逾期的30從發票日期開始的天數。逾期應收賬款餘額在公司內部催收工作未能成功收回到期款項時予以註銷。公司壞賬準備餘額為#美元。84,819及$17,834在… March 31, 2022和 March 31, 2021，分別為。

運輸成本：向客户收取運費的銷售額增加，運費成本計入銷售產品的成本。

估計的使用：按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。更重要的估計和判斷包括熱軋卷板的預計購買量、優質卷板庫存和制管庫存的預測銷售(與對衝活動有關)以及管道精加工設施的公允價值(當減值時)。該公司不時對預測的採購量和銷售量進行對衝，並可能指定這些交易記錄進行對衝會計處理。如果最初的預測隨後被下調，可能導致公司的對衝頭寸超過修訂後的預測，因此需要立即在收益中確認以前遞延的對衝收入或與過度對衝相關的損失。預期預測失誤的模式可能會使人質疑該公司準確預測預測交易的能力，以及未來對類似預測交易使用對衝會計的適當性。為了減輕預測失誤的負面後果，我們制定了一項內部政策，將用於會計目的的對衝工具指定為最高75%指預測的銷售額或購買量。要確定熱軋卷材的預計購買量以及優質卷材庫存和制管庫存的預測銷售額，公司需要作出與客户需求以及庫存購買量和時間相關的假設。如果存在減值指標，管道精加工設施減值分析需要與設施未來運營相關的假設以及與資產交換的重置成本和價值相關的估計。實際結果可能與這些估計不同。

金融工具：由於本公司的金融工具被視為短期性質，其賬面價值接近公允價值。

新會計公告：in2019年12月，FASB發佈的最新會計準則2019-12,所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU2019-12”)，通過修訂或澄清ASC中的現有指南簡化了所得税的會計處理740,以及刪除ASC中的某些例外740.我們在以下方面採用了該指南 April 1, 2021. 這一指導方針的採納確實不對公司的合併財務報表有重大影響。

2。股權薪酬計劃和股本

該公司維護弗裏德曼工業公司2016限制性股票計劃(以下簡稱“計劃”)。該計劃由董事會(“董事會”)的薪酬委員會(“委員會”)管理，並無限期持續，直至董事會終止或直至該計劃所允許的所有股份均已授予及賺取為止。根據該計劃，有資格獲獎的公司普通股總股數為500,000股份。在符合該計劃的條款和規定的情況下，委員會可能,不時選擇將被授予獎項的員工、董事或顧問，並應確定每一獎項的金額和適用的限制。受限獎勵使獲獎者有權在限制期內投票並獲得不可沒收的股息。因為股息是不可沒收的，所以它們反映在留存收益中。沒收在發生時就會被計算在內。由於公司對發生的沒收進行了核算，因此不可沒收的紅利從留存收益重新分類為實際發生的沒收的額外股票補償。

下表彙總了與受限制股票單位(“RSU”)有關的活動二截止的年數 March 31, 2022:

(1) 50,000股票是從庫存股中發行的

我們以授予日我們普通股的市場價格來衡量RSU的補償費用。補償費用在適用於每項獎勵的必要服務期內確認。公司記錄的補償費用為#美元。449,089及$527,671在費斯卡l 2022和財政2021, 分別與根據P。伊恩。

在… March 31, 2022 和2021與未授權的RSU相關的未確認補償費用約為#美元546,000及$867,000，預計將在加權平均期間約為2.2年和2.7分別是幾年。

自.起 March 31, 2022，總共有130,185根據該計劃，仍可發行股票。

該公司擁有1,000,000累計優先股的授權股份，面值為$1每股。這隻股票可能於年發行一或更多系列，董事會有權確定每個系列的名稱、偏好、權利、資格、限制和限制，但任何系列必須規定累積股息，並且必須可轉換為普通股。有幾個不是截至時累計發行的優先股股份 March 31, 2022或 March 31, 2021.

有效 June 25, 2020, 我們的董事會授權回購，退休時，最多1,062,067我們的普通股在公開市場交易或其他交易中的份額。

截至本財政年度止 March 31, 2021, 我們回購了253,220我們普通股的股票，現金約為$1.7百萬美元。此外，該公司還收購了6,312作為員工對既得限制性股票支付的預扣税款的股票。

3。債務

在……裏面 April 2020, 該公司收到了一美元1,690,385根據根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)設立的Paycheck保護計劃，從摩根大通銀行(“銀行”)獲得的貸款(“PPP貸款”)，經#年的Paycheck保護靈活性法案修改。2020(《PPP靈活性法案》)。根據CARE法案的條款，如果公司滿足某些要求，PPP貸款有資格獲得小企業管理局(SBA)的豁免。購買力平價貸款的期限是二自購買力平價貸款提供資金之日起數年。購買力平價貸款的利率是0.98%.根據購買力平價貸款的條款，從購買力平價貸款提供資金之日起計息，但本金和利息的支付最初推遲到#年。六幾個月，然後在考慮寬恕期間進一步推遲。在… March 31, 2021, 貸款本金餘額和應付應計利息在公司綜合資產負債表中作為負債入賬。公司於#月#日提交了PPP貸款豁免申請 April 21, 2021 並在以下日期收到通知 June 22, 2021 這筆貸款的完全豁免得到了小企業管理局的授權。美元的收益1,706,614這筆債務的清償包括本金和利息，並作為“其他收入(虧損)，淨額”的組成部分記錄在公司的會計年度綜合經營報表中。2022. 

在……上面 March 8, 2021, 該公司簽訂了一項信貸協議，規定提供#美元。10與JPMorgan Chase Bank，N.A.(“銀行”)的循環信貸額度安排(“中期信貸安排”)。中期信貸安排的期限為 July 15, 2021 因為該公司正在評估長期信貸安排的選擇。在……上面 April 12, 2021, 本公司簽署了一份第一對臨時信貸安排的修正案，將貸款規模從$10百萬至美元20百萬美元。在……上面 May 19, 2021, 本公司與本行訂立經修訂及重訂信貸協議(“ABL貸款”)，以修訂及重述臨時信貸安排，並提供本金總額最高達$40百萬美元。在……上面 March 11, 2022, 本公司簽署了一份第一對ABL設施的修正案，將設施的規模從#美元增加到40百萬至美元75百萬美元。ABL基金將於 May 19, 2026 並以本公司幾乎所有資產作抵押。本公司可選擇按浮動利率或定期借款。浮動利率借款以相當於最優惠年利率的利率計息。定期利率借款的應計利息利率等於適用於所選期限的SOFR利率加1.8年利率。ABL貸款機制下的可用資金須按借款基數計算，確定為(A)項之和85符合條件的應收賬款的百分比，加上(B)85%乘以最近一次庫存評估中確定的淨有序清算值百分比乘以合格庫存。ABL貸款包含一項財務契約，限制本公司在任何歷月結束時允許其固定費用覆蓋率低於1.10至1.00對於拖尾十二一個月的期間然後結束。固定費用覆蓋率的計算公式為：(A)ABL貸款定義的EBITDA減去未融資資本支出與(B)現金利息支出加上預定的債務本金支付加上以現金支付的税款加上以現金支付的限制性付款加上資本租賃債務支付加上對任何員工養老金福利計劃的現金繳款。ABL機制包含其他陳述和保證，以及通常和習慣上的肯定和否定契約。如果滿足某些先例條件，ABL設施可能增加總額最高可達$10百萬，最小增量為$5百萬美元。在…三月31, 2022,該公司的餘額為#美元。18,436,457在ABL貸款機制下，適用利率為2.72%. At 三月31, 2022,公司的借款基數計算提供了大約#美元。68.4本公司及本公司均遵守與ABL融資有關的所有契諾。ABL貸款在財政年度結束後進行了修訂，有關修訂的更多信息位於附註15.

4.租契

該公司對其位於德克薩斯州朗維尤的辦公空間的租賃是包括在該公司的使用權(“ROU”)資產和租賃負債中的唯一經營性租賃。租約要求每月支付租金#美元。4,878一個%d已過期在……上面 April 30, 2024. 該公司對IT設備和存儲空間等項目的其他經營租賃要麼是短期的，要麼是非實質性的。

在……裏面2019年10月，該公司收到了一輛新的重型叉車5-一年融資租賃安排，融資金額為#美元518,616每月還款#美元9,074.

與租賃有關的費用構成如下十二月末d March 31, 2022和 March 31, 2021,

下表説明瞭淨資產和租賃負債的資產負債表分類。f March 31, 2022和 March 31, 2021:

AS的 March 31, 2022, t加權平均剩餘租期為2.1經營租約年限和2.5融資租賃的年限。加權平均貼現率為7%用於經營租賃和1.9%用於融資租賃。

租賃負債到期日為的 March 31, 2022具體情況如下：

5.財產、廠房和設備

在……上面 May 25, 2021, 該公司宣佈計劃在德克薩斯州辛頓新建一家工廠，該工廠將成為線圈產品部門的一部分。新工廠位於鋼鐵動力公司(“SDI”)位於得克薩斯州辛頓市的新平軋鋼廠的園區內。70,000平方英尺的建築位於大約26.5根據協議從SDI租賃的英畝土地99-年協議，年租金為$1.該公司與紅芽工業公司簽訂了合同，為該設施建造一條擔架矯直機切割長度生產線，該生產線能夠處理高達1”厚，寬度可達96”和收益率超過100,000PSI。該公司預計設備調試將在2022年8月和2022年9月然後預計從#年開始擴大產量水平2022年10月。這項工程的總費用估計為#美元。21百萬美元。在… March 31, 2022, 該公司與辛頓項目有關的在建工程為#美元。15,925,306由以下部分組成$7,843,782以現金支付和$8,081,524應計資本支出。

在.期間十二截至的月份三月31, 2022,該公司註銷了已完全折舊的固定資產不是使用時間更長，原始成本和累計折舊約為$2,060,226.在.期間十二截至的月份三月31, 2022,該公司處置了從其迪凱特設施移走的設備，並收到#美元。160,542處置原始費用為#美元的設備所得收益3,604,209和累計折舊$3,447,465.

折舊費用為$1,320,434及$1,012,917對於財年2022和財政2021,分別為。

6.衍生金融工具

我們期望不時利用衍生金融工具，儘量減少我們業務所固有的商品價格風險。在訂立衍生工具合約時，我們會根據美國會計準則的要求，評估該工具的性質是否有資格進行對衝會計處理。815-衍生工具和對衝(“ASC”815”)。通過使用衍生品，公司面臨信用和市場風險。公司面臨的信用風險包括交易對手未能履行衍生品合同條款下的履約義務。“公司”(The Company)盡最大努力將通過與高質量的交易對手進行交易，並在可用的情況下使用交易所交易的衍生品，來規避信用風險。市場風險是指金融工具的價值可能受到商品價格變化的不利影響的風險。公司通過持續監測其風險管理戰略和投資組合中的風險敞口來管理市場風險。對於那些被指定為套期保值工具的交易，我們記錄了套期保值工具與被套期保值項目之間的所有關係，以及我們進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。我們亦於對衝開始時及持續評估對衝交易中使用的衍生工具在抵銷被對衝項目的現金流或公允價值變動方面是否非常有效。

不時地，指定用於對衝會計的衍生品可能在合同到期前關閉。平倉的會計處理取決於平倉是由於套期保值交易提前發生，還是由於套期保值交易仍預計會如最初預測的那樣發生。對於較早發生的套期保值交易，關閉導致因關閉而實現的收益或損失在同一時期確認，加速的對衝交易影響收益。對於仍然預計將按照最初預測發生的對衝交易，結算導致已實現的收益或虧損被推遲，直到對衝交易影響收益。

如果確定與現金流對衝相關的對衝交易不是發生的可能性較大時，與該工具相關的收益或損失立即計入收益。

時不時地，我們可能有衍生金融工具，我們對此有不選擇對衝會計。

該公司已簽訂遠期現貨採購供應協議，以滿足其部分月度現貨鋼材需求。這些供應協議是不由於公司選擇ASC中規定的正常購買正常銷售除外，應遵守按市值計價的會計處理815. 

在財政期間2022和財政2021,本公司訂立熱軋卷板期貨合約，該等合約被指定為套期保值工具，並分類為現金流量套期保值，或作為可變買入價的套期保值，或作為可變銷售價格的套期保值。因此，與工具相關的已實現和未實現損益被報告為其他全面收益的組成部分，並在對衝交易影響收益的期間重新分類為收益。在財政期間2022和財政2021,該公司的一些現金流量對衝在到期前關閉，但被對衝的交易仍預計將如最初預測的那樣發生，導致已實現的收益或虧損在其他全面收益中遞延，直到對衝交易發生並影響收益。在…2021年9月30日，由於套期保值交易，公司將一些衍生工具從對衝會計中剔除不是預計發生的時間會更長。這是由於該公司下調了對截至該季度的銷售額的預測2021年12月31日由於預計客户對鋼材價格歷史性上漲的反應，鋼材價格達到峯值，然後開始下降。因為這些套期銷售是不是預計將發生更長時間，損失$9,930,720與這些工具相關的收益立即確認為2021年9月30日本季度並作為“其他收入(虧損)、淨額”的組成部分報告。在財政期間2022和財政2021,該公司還簽訂了熱軋卷板期貨合同，不為會計目的指定為套期保值工具。因此，與這些工具相關的公允價值變動立即在收益中確認。

下表概述了本公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的列項。三月31, 2022:

所有衍生工具均在綜合資產負債表中按毛數列示。

下表概述了本公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的列項。三月31, 2021:

所有衍生工具均在綜合資產負債表中按毛數列示。

在… March 31, 2022, 該公司報告了$933,200在其綜合資產負債表中與#月期貨合約有關的“其他流動資產”中2022年3月這些債券已經到期，但正在等待現金和解。在… March 31, 2021, 該公司報告了$501,360在其綜合資產負債表中與#月期貨合約有關的“應付帳款和應計費用”中2021年3月這些債券已經到期，但正在等待現金和解。

我們現金流對衝的名義金額(數量)在三月31, 2022由以下部分組成f  24,880至NS套期保值銷售，到期日從四月2022至2022年9月。

下表彙總了在其他全面收益中確認的税前收益(虧損)以及從累積的其他全面收益中重新分類為指定為現金流量對衝的衍生金融工具的收益(虧損)。十二截至的月份三月31, 2022和2021:

在AOCI確認的估計損失金額為三月31, 2022預計在繼任後重新分類為淨收益十二月數為$13,539,700。這筆金額包括$5,500,620與封閉式套期保值相關的已實現虧損和8,039,080與未平倉套期保值相關，該套期保值是按截至三月31, 2022在實際從AOCI重新分類為淨收益之前，可能會發生變化。

下表彙總了衍生工具收益中確認的虧損。不在財政期間被指定為對衝工具2022:

下表彙總了衍生工具收益中確認的虧損。不在財政期間被指定為對衝工具2021:

我們衍生工具的名義金額(數量)不指定為對衝工具 March 31, 2022 由以下部分組成14,640成噸的多頭頭寸，到期日從2022年4月至2022年12月和13,920大量空頭頭寸，到期日從 May 2022 至二月2023.

下表反映了所列期間扣除税項後的累計其他綜合虧損的變動情況：

(1)從AOCI重新分類的虧損扣除税款淨額為#美元5,102,597包括在公司截至本財政年度的綜合經營報表的所得税準備(受益)中 March 31, 2022.

(1)從AOCI重新歸類的收益扣除税款淨額為#美元1,549,743包括在公司截至本財政年度的綜合經營報表的所得税準備(受益)中 March 31, 2021.

在… March 31, 2022 和 March 31, 2021, 現金：$13,523,416及$12,001,485分別由我們的結算代理持有，以抵押我們的未平倉衍生品頭寸。這些現金所需資源列於本公司綜合資產負債表的“其他流動資產”內。三月31, 2022和 March 31, 2021.

7.公允價值計量

會計準則為計量公允價值提供了全面的框架，並闡明瞭公允價值的定義，並確立了對估值技術的投入進行優先排序的層次結構，對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權，對不可觀察到的價值投入給予最低優先權。層次結構中的級別定義如下：

經常性公允價值計量

在…三月31, 2022,我們的財務負債淨額在經常性基礎上按公允價值計量如下：

在… March 31, 2021, 我們的財務負債淨額在經常性基礎上按公允價值計量如下：

在… March 31, 2022 和 March 31, 2021, 《公司》做到了不在非經常性基礎上進行任何公允價值計量。

8。每股收益

基本和稀釋每股淨收益是根據以下信息計算的：

9。所得税

税費(福利)的構成如下：

美國聯邦法定所得税税率與有效税率的對賬如下：

本公司的報税表可能須接受美國國税局對截止財年的審查三月31, 2019穿過三月31, 2021.州和地方返回可能在截止的財政年度內接受審查三月31, 2018穿過三月31, 2021.

遞延所得税撥備用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差額。公司綜合遞延税項資產(負債)的重要組成部分如下：

10.其他全面收益(虧損)

下表彙總了對每種產品的税收影響。所列期間其他全面收益(虧損)的組成部分：

11。退休計劃

該公司維持弗裏德曼工業公司員工退休和401(K)計劃(“計劃”)。員工在以下情況下完全參與該計劃六服務年限。

該計劃的退休部分基本上涵蓋所有僱員，包括官員。公司的出資費用，由董事會酌情決定不超過15年內支付予所有合資格僱員的薪酬總額的百分比為$200,000截至該年度為止 March 31, 2022及$200,000截至該年度為止 March 31, 2021。終止參與者的繳款、計劃收益和沒收非既有賬户的款項將分配給剩餘的個人賬户，這些賬户由基於在本公司工作年限的積分時間表確定。

員工可能參與401(K)計劃的一部分。員工完成後即有資格參加該計劃六幾個月的服務。根據該計劃，參與計劃的員工可能將他們收入的一部分推遲到美國國税局規定的某些限制。本公司根據該計劃的規定提供相應的繳費。與供款有關的開支401(K)計劃的一部分約為$96,500及$49,500在過去幾年裏 March 31, 2022和2021，分別為。

12.關聯方交易

本公司已聘請Metals Edge Partners，LLC(“Metal Edge”)提供包括戰略諮詢服務、風險管理服務、採購諮詢服務、鋼鐵市場分析和宏觀經濟分析在內的服務。蒂姆·史蒂文森是我們的董事會成員和金屬邊緣公司的首席執行官。截至本財政年度止 March 31, 2021, 我們向金屬邊緣支付了$144,000與這些服務相關。我們與金屬邊緣公司的協議可能任何一方在以下情況下無故終止九十提前幾天發出書面通知。《公司》做到了不在截至財年的財政年度內，是否有任何關聯方交易3月31日，2022這超過了$120,000披露門檻。

13。行業細分數據

本公司從事鋼材加工、管材製造加工和鋼材及管材經銷業務。在公司內部，有二產品類別：盤管和管材。該公司的卷材業務包括將鋼卷轉換為根據客户規格切割的平板和鋼板，並轉售鋼卷。通過其管材業務，該公司採購、加工、製造和營銷管材產品。以下是與產品組相關的重要財務信息摘要：

營業利潤是淨銷售額減去營業費用後的總額，不包括一般公司費用、利息支出和利息及其他收入(虧損)。一般公司費用反映一般費用和行政費用不與部門運營直接相關，主要包括公司和會計工資、專業費用和服務、壞賬、退休計劃繳費、公司申報保險費用、限制性股票計劃補償費用和辦公用品。財政年度其他收入(虧損)2022主要由一美元的損失組成11,636,120論衍生工具不指定用於對衝會計，部分抵消$1,706,614與免除公司的Paycheck保護計劃貸款相關的收益。財政年度其他收入(虧損)2021主要由$515,160與衍生工具有關的損失不指定用於對衝會計。在… March 31, 2022和 March 31, 2021公司資產主要包括現金、限制性現金、遞延税項淨資產、可收回的所得税和高級人員人壽保險的現金價值。雖然庫存是按成本在產品組之間轉移的，但有不是產品組之間的銷售。

14.收入

收入主要來自制造或加工鋼鐵產品的合同。公司的大部分收入來自銷售公司庫存中的材料，但公司收入的一部分來自客户擁有的材料的加工。一般來説，公司的履約義務得到履行，對我們產品的控制權轉移，收入在單一時間點上確認，當產品發貨的所有權轉移給我們的客户或提供服務時。收入是在扣除任何銷售激勵措施後入賬的。向客户收取的運輸和其他運輸成本被視為履行活動，並在控制權移交給客户時記錄在銷售收入和成本中。與獲得銷售合同有關的成本在發生時是附帶費用和費用。由於客户在所有權轉讓時已開具發票，且公司當時的對價權利是無條件的，因此公司會不維護合同資產餘額。此外，該公司還提供不維護合同責任餘額，因為在客户付款之前履行了履行義務。該公司提供行業標準的付款條件。

該公司擁有二可報告的管段：線圈和管狀。卷材主要來自切割成長度的熱軋鋼卷。卷材部門的收入包括三主要產品類型：原卷、非標卷材和客户自有卷材。鋼管的收入主要來自鋼管的製造、分銷和加工。管材部門的收入包括三主要產品或服務類型：制管、軋廢管、管材精加工服務。《公司》做到了不在截至財年結束的財政年度內，從管道塗裝服務中獲得任何收入 March 31, 2022和 March 31, 2021. 管道精加工設施目前處於閒置狀態。下表按產品分列了截至財年的每個可報告業務部門的收入 March 31, 2022和2021，分別為：

15。後續事件

在……上面 April 26, 2022, 該公司與Plateplus Inc.(“Plateplus”)達成了一項最終協議，根據該協議，公司收購了Plateplus在芝加哥東部、印第安納州和花崗巖城的房地產、建築物、設備、庫存和其他資產，以及位於田納西州勞登和德克薩斯州休斯頓的某些鋼鐵庫存和客户關係(“收購”)。將東芝加哥和花崗巖城的位置增加到公司的卷材部門，擴大了公司的競爭足跡。過去在Plateplus的勞登和休斯頓辦事處提供服務的Plateplus關係將分別過渡到Friedman分別位於亞利桑那州迪凱特和德克薩斯州辛頓的設施，從而提供即時和有意義的運營效率和成本協同效應。收購截止日期為當日午夜 April 30, 2022. 根據協議條款，該公司以大約#美元的價格收購了這些資產。63.8百萬美元現金和516,041公司普通股的股份。所有的$63.8百萬現金部分由公司的ABL設施提供資金。本公司就收購事項的會計及收購價格分配如下不但仍是完整的。最終收購價格將根據最終淨營運資本水平進行調整。與收購相關而發行給Plateplus的股票受六-一個月的禁售期，在此期間，股票將受到一定的轉讓限制。

該公司通過擴大其現有的美元為這筆交易提供資金75由摩根大通銀行提供的百萬美元資產貸款150百萬美元。在……上面 April 29, 2022, 該公司簽署了ABL設施的第二項修正案。第二修正案修訂了ABL安排，以增加根據該安排可獲得的基於資產的循環貸款，本金總額最高可達#美元。75百萬美元，本金總額最高可達$150百萬美元。在符合ABL設施(經第二修正案修訂)中規定的條件的情況下，ABL設施可能增加總額最高可達$25百萬，最小增量為$5百萬美元。第二修正案還將適用於浮動利率借款的利率從最優惠利率改為最優惠利率減去1%，將應收賬款借款基礎部分從85符合條件的應收賬款的百分比90%的合格應收賬款，並增加了契約觸發條款，根據該條款，固定費用覆蓋率契約僅在可獲得性低於以下較大者時進行測試15循環承付款的%或美元22.5百萬美元。

在……上面 July 6, 2022, 該公司簽署了對ABL設施的第三項修正案。第三修正案修訂了ABL貸款，以便為根據該貸款與BMO Harris Bank，N.A.提供的基於資產的循環貸款辛迪加做出規定。第三修正案還修訂了ABL貸款的條款，授權代理人根據ABL貸款提供保護性墊款，並增加了一項契約，要求本公司及其附屬公司的每一家公司都將代理人維持為其主要託管銀行。關於第三修正案，公司還簽訂了一份新的循環票據，應付給BMO Harris Bank，N.A.，本金最高可達#美元。50百萬美元。

附表二-估值及合資格賬目

弗裏德曼實業股份有限公司