2022年8月2日

ERO銅業報告2022年第二季度運營和財務業績

包括創紀錄的季度銅和黃金產量

(除非另有説明，否則所有金額均以美元計算)

温哥華，不列顛哥倫比亞省-ERO銅業公司(多倫多證券交易所股票代碼：ERO，紐約證券交易所代碼：ERO)(“ERO”或“公司”)欣然宣佈截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營和財務業績。管理層將於2022年8月3日(星期三)上午11：30主持電話會議。東部時間討論結果。電話會議的撥入細節可在本新聞稿接近尾聲時找到。

高光

·創紀錄的季度銅產量為12,734噸，現金成本(*)為每磅銅1.24美元；

·創紀錄的季度黃金產量為11,122盎司，現金成本(*)和全部維持成本(“AISC”)(*)分別為每盎司黃金643美元和1,169美元；

·調整後EBITDA(*)為5580萬美元，調整後公司所有者應佔淨收入(*)為2440萬美元(稀釋後每股0.27美元)；

·本季度的財務業績受到公司主要國內客户的運營挑戰的影響，這些挑戰導致銷售額更高地分配到國際市場。向國際客户銷售的時機和較長的報價期，加上銅價在季度末前走軟，導致收入減少約1300萬美元(更多信息見“第二季度回顧”)；

2,240萬美元的季度運營現金流還反映出，由於精礦發貨的時間安排和與國際客户的付款期限延長，應收賬款增加了1,890萬美元。如果沒有應收賬款的增加，本季度來自業務的現金流將超過4000萬美元；

·季度末的可用流動資金為5.049億美元，包括3.293億美元的現金和現金等價物、1.06億美元的短期投資和7500萬美元的公司優先循環信貸安排下的未提取可用資金；

·關鍵有機增長項目按計劃和預算推進：

◦在圖庫姆項目(以前稱為Boa Eperança項目)，截至2022年8月1日，計劃的資本支出中約有22%是按合同進行的，另有8%處於合同的最後階段。簽約和談判最後階段的資本承諾在可行性研究估計數的6%以內；

◦在Caraíba運營公司(以前稱為MCSA採礦綜合體)，新外豎井計劃資本支出的大約25%的成套設備和供應合同已於2022年8月1日敲定，比項目資本估計低10%。豎井鑿井合同是該項目總資本支出的最大貢獻者，目前正處於最後談判階段。在執行償債合同後，根據合同為項目獲得的資本預計約為70%，並與項目總資本估計一致；以及，

◦除了正在進行的建設活動外，該公司還在為圖庫姆項目和周圍社區制定可持續發展戰略。迄今為止，已撥出約100萬美元用於旨在減輕項目開發對環境的影響和為當地社區提供支助的項目。

·重申全年生產指導，降低2022年綜合資本支出指導，並提高全年運營成本指導：

◦全年銅產量預計將處於43,000噸至46,000噸指導區間的高端；

◦重申全年黃金產量指導範圍為39,000至42,000盎司；

◦將全年綜合資本支出指引下調了2000多萬美元，從3.3億-3.75億美元下調至3.08億-3.54億美元，這是資本重新規劃努力導致公司卡拉伊巴業務延期的結果。這一資本支出的推遲預計不會影響關鍵增長項目的時間表；

◦對Caraíba業務的全年C1現金成本指引已提高至每磅銅1.2美元至1.35美元(以前為1.05美元至1.15美元)，以反映國際精礦銷售的上升，預計這將持續到今年剩餘時間，以及關鍵消耗品成本通脹的影響，以及2022年上半年BRL對美元的強勁匯率的影響；以及，

Xavantina業務(以前稱為NX金礦)的◦全年成本指導範圍已更新，以反映2022年上半年通脹和BRL走強的前述影響：

-C1現金成本指引修訂為每盎司生產黃金600至700美元(以前為500至600美元)；以及，

-AISC指導修訂為每盎司黃金生產1,000至1,100美元(以前為925至1,025美元)。

公司首席執行官戴維·斯特朗表示：“第二季度，我們的資產實現了創紀錄的運營業績，成功實現了對我們的增長戰略至關重要的重要里程碑。”支持我們創紀錄的季度生產業績的是在生產率、開發速率、資產效率和可用性等方面創造的新的月度紀錄。在第一季度充滿挑戰的運營環境之後，我想祝賀我們的現場團隊創造了新的高度，展示了我們的資產和人員的能力。

在我們的主要增長項目中，建設和開發活動正在按計劃進行，目前完全在應急水平之內。鑑於採礦業自2022年初以來一直面臨嚴重的通脹逆風，我們的團隊堅持這些項目迄今已獲得的主要設備、項目和工作包的原始資本支出估計，這是值得注意的。

儘管我們在本季度取得了創紀錄的經營業績和出色的項目執行，但我們的財務業績受到國內主要冶煉客户的運營挑戰的影響，這導致我們的銅精礦銷售渠道發生了變化，預計這種變化將持續到今年剩餘時間。

主要是由於對國際客户的銷售分配增加，以及我們各業務部門上半年投入成本的增加，我們調整了全年運營成本指導範圍。作為對這些增長的抵消，本季度與我們團隊進行的前瞻性資本管理審查確定了超過2000萬美元的資本延期，這些延期不會影響我們的業務戰略，但將在市場和銅價波動較高的時期支持資產負債表繼續保持強勁。“

*這些是非IFRS措施，沒有IFRS規定的標準化含義，可能無法與其他發行人披露的類似財務措施相提並論。請參考公司管理層在截至2022年6月30日的三個月和六個月的討論和分析中對非IFRS措施的討論，以及本新聞稿結尾的非GAAP措施對賬部分。

第二季度回顧

·採礦和磨礦業務

◦Caraíba業務處理了801,425噸品位為1.74%銅的礦石，在取得91.2%的冶金回收率後，本季度的精礦銅產量達到創紀錄的12,734噸。

◦Xavantina業務處理了57,291噸黃金，品位為每噸6.59克，在冶金回收91.6%和7,306盎司作為副產品的銀後，生產了創紀錄的11,122盎司黃金。

·有機增長項目

◦在圖庫姆項目，該公司在該期間及之後的季度末繼續推進關鍵路徑工作流程。亮點包括：

-截至2022年8月1日，合同項下計劃資本支出的約22%，另有8%處於合同的最後階段；

-簽訂的資本承諾和談判的最後階段，不超過可行性研究估計數的6%；

-在所有道路升級方面取得重大進展，包括進入維修站和完成社區繞行道路基礎設施；

-完成約75%的生產前植被抑制計劃，以便開始剝離前的活動；

-為該項目購買球磨機；

-在季度結束後展開的工地土方工程；及

-安裝工地排水系統預計在2022年10月底雨季之前完成。

◦在Caraíba運營期間，公司在“Pilar3.0”計劃方面取得了有意義的進展，該計劃包括各種項目，這些項目共同設計用於在Pilar礦創建一個兩礦系統，目標是提高可持續生產水平。該等項目包括(I)建造一條新的外部豎井以連接加深延伸區；(Ii)蜜罐項目，預期可支持Pilar礦較高水平的產量；(Iii)將Caraíba鋼廠擴建至年產420萬噸；及(Iv)最近完成的冷卻項目。精選亮點包括：

-截至2022年8月1日敲定的新外部豎井計劃資本支出的大約25%的設備包和供應合同，比預算低10%；

-豎井沉井合同，這將使根據合同獲得的估計豎井資本達到約70%，在最後談判階段。在執行時，合同項下的資本承諾預期與原始估計一致；

-本季度完成了與豎井鑿井有關的工程和採購，豎井鑿井合同預計將在第三季度敲定；

-在此期間完成混凝土配料廠的建造，並在季度結束後開始投產；

-與擴建Caraíba磨坊有關的工程和設計工作在第二季度繼續進行，球磨機安裝合同在季度結束後敲定；

-積極推進蜜罐項目區域內的鑽探工作，鑽探結果預計將納入公司的年終礦產儲量和資源估計；以及，

-完成冷卻項目的第二階段和最後階段，並於2022年4月以好於設計的性能移交給運營。

·銅精礦對國際市場銷售增加的影響

◦從歷史上看，公司對臨時發票上銅價變動的風險敞口有限，這是因為公司將精礦銷售的大部分分配給了國內客户，而公司與這些客户有優惠的付款條件。然而，在第二季度，該公司的主要國內客户面臨的運營挑戰導致國際市場的銷售額分配增加。與國際客户較長的報價期，加上季末前銅價的疲軟，導致該期間的收入減少約1,300萬美元。

◦季度運營現金流2,240萬美元也受到應收賬款增加1,890萬美元的影響，這是由於精礦發貨的時間安排和與國際客户的較長付款期限造成的。

◦這些集中銷售變化，包括對付款條款的相關影響，預計將持續到2022年底。假設有競爭力的定價條款，國內和國際客户之間的精礦銷售分配預計將在2023年恢復到歷史水平。

運營和財務亮點

(1)EBITDA、經調整EBITDA、應佔本公司所有者的經調整淨收益(虧損)、應佔本公司所有者的經調整每股淨收益(虧損)、淨(現金)債務、營運資金、生產銅的現金成本(每磅)、生產黃金的現金成本(每盎司)及AISC的黃金產量(每盎司)均為非國際財務報告準則計量。這些措施沒有國際財務報告準則規定的標準化含義，可能無法與其他發行人披露的類似財務措施相提並論。請參考公司管理層在截至2022年6月30日的三個月和六個月的討論和分析中對非IFRS措施的討論，以及本新聞稿結尾的非GAAP措施對賬部分。

2022年指南(*)

該公司正在重申其全年生產指引，下調2022年綜合資本支出指引，並提高本年度的運營成本指引。

在Caraíba業務，該公司繼續指導其重申的2022年銅產量指導範圍的高端，即43,000噸至46,000噸。如前所述，預計今年上半年和下半年的銅產量將大致持平，Pilar礦的初始蜜罐採礦場(RC03)的開採預計將支持強勁的已開採和已加工銅品位持續到2022年第三季度。在Xavantina運營公司，較高的黃金等級預計將推動下半年的黃金產量小幅上升。

由於Caraíba運營部門的資本重新規劃努力和延期，該公司將2022年綜合資本支出指引下調逾2000萬美元，從3.3億至3.75億美元降至3.08億至3.54億美元。這一資本支出的推遲預計不會影響公司關鍵增長項目的時間表。

本公司調高全年營運成本指引區間，原因是主要消耗品成本通脹的影響，以及2022年上半年BRL兑美元走強，以及預期2022年下半年銅精礦對國際市場的銷售將持續增加。公司修訂後的2022年銅C1現金成本指導範圍為每磅銅1.20美元至1.35美元(最初為1.05美元至1.15美元)。該公司還將其2022年黃金C1現金成本和AISC指導範圍分別提高到每盎司Xavantina業務生產的黃金600至700美元(以前為500至600美元)和1,000至1,100美元(以前為925至1,025美元)。

2022年生產和成本指引(*)

該公司2022年的成本指引假設2022年下半年美元：BRL匯率為5.30，黃金價格為每盎司1,725美元，白銀價格為每盎司20.00美元。

(1)這些是非《國際財務報告準則》的衡量標準，沒有國際財務報告準則規定的標準化含義，可能無法與其他發行人披露的類似財務衡量標準相比較。

2022年非經常開支指引(*)

本公司的2022年資本支出指引假設2022年下半年的美元：BRL匯率為5.30，並已在下文中以百萬美元為單位。

(*)指導基於某些估計和假設，包括但不限於礦產儲量估計、解釋地質構造的品位和連續性以及冶金性能。有關完整的風險因素，請參閲公司的SEDAR和EDGAR文件，包括公司最新的年度信息表格(“AIF”)。

電話會議詳細信息

該公司將於2022年8月3日(星期三)東部時間上午11：30(太平洋時間上午8：30)召開電話會議，討論這些結果。

非國際財務報告準則計量的對賬

本公司採用某些替代業績(非國際財務報告準則)指標來監控其業績，包括銅產量現金成本(每磅)、黃金產量現金成本(每盎司)、黃金產量(每盎司)、EBITDA、調整後EBITDA、公司所有者應佔經調整淨收入、調整後每股淨收益、淨(現金)債務、營運資本和可用流動資金。這些業績計量在國際財務報告準則下的公認會計原則中沒有規定的標準含義，因此，提出的數額可能無法與其他礦業公司提出的類似計量相比較。這些非“國際財務報告準則”的衡量標準旨在提供補充信息，不應孤立地加以考慮，也不應作為根據“國際財務報告準則”編制的業績衡量標準的替代品。

欲瞭解更多詳情，請參考公司在截至2022年6月30日的三個月和六個月的管理層討論和分析中對非公認會計準則和其他業績衡量標準的討論，該討論可在SEDAR網站www.sedar.com和Edga網站www.sec.gov上查閲。

生產銅的現金成本(每磅)

下表提供了每磅銅生產的C1現金成本與生產成本的對賬，這是其最直接可比的國際財務報告準則衡量標準。

C1黃金生產的現金成本和黃金生產的全部維持成本(每盎司)

下表提供了每盎司黃金生產的C1現金成本和每盎司黃金生產的AISC與其最直接可比的國際財務報告準則計量的生產成本之間的對賬。

扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)及調整後EBITDA

下表提供了EBITDA和調整後EBITDA與淨收入的對賬，這是其最直接可比的國際財務報告準則衡量標準。

調整後的公司所有者應佔淨收益和調整後的公司所有者每股淨收益

下表提供了公司所有者應佔調整後淨收入和調整後每股收益與公司所有者應佔淨收入的對賬，這是其最直接可比的IFRS衡量標準。

淨(現金)債務

下表是根據本公司截至所列期間的簡明綜合中期財務報表中列報的金額計算的淨(現金)債務。

營運資金和可用流動資金

下表是根據本公司截至所列期間的簡明綜合中期財務報表中列報的金額計算的。

關於ERO銅業公司

EERO是一家高利潤、高增長、清潔的銅生產商，在巴西有業務，公司總部設在不列顛哥倫比亞省温哥華。公司的主要資產是巴西銅礦公司Mineração Caraíba S.A.(“MCSA”)99.6%的權益，該公司的Caraíba業務(前身為MCSA礦業綜合體)100%擁有公司的Caraíba業務(前身為MCSA礦業綜合體)，位於巴西巴伊亞州庫拉薩谷，包括Pilar和Vermelhos地下礦山和Surubim露天礦，以及位於巴西帕拉的IOCG類型銅礦項目Tucumã項目(前身為Boa Eperança)。該公司還擁有NX Gold S.A.(“NX Gold”)97.6%的股份，NX Gold S.A.(“NX Gold”)擁有Xavantina運營公司(前身為NX金礦)，該公司由位於巴西馬託格羅索州的一座運營中的金銀礦組成。有關該公司及其業務的更多信息，包括關於Caraíba業務、Xavantina業務和Tucumã項目的技術報告，可在公司網站(www.erocopper.com)、SEDAR(www.sedar.com)和EDGAR(www.sec.gov)上找到。該公司的股票在多倫多證券交易所和紐約證券交易所公開交易，代碼為“ERO”。

有關前瞻性信息和陳述的注意事項

本新聞稿包含“1995年美國私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”和適用的加拿大證券法所指的“前瞻性信息”(統稱為“前瞻性陳述”)。前瞻性表述包括使用“可能”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“打算”、“目標”、“計劃”、“預期”、“預算”、“估計”、“預測”、“時間表”、“預期”、“相信”、“繼續”、“潛在”、“觀點”或其否定或語法變體或其其他變體或可比術語的前瞻性表述。前瞻性表述可能包括但不限於以下表述：礦產儲量和礦產資源估算；瞄準更多礦產資源和擴大礦藏；資本和運營成本估算和經濟分析(包括現金流預測)，包括來自Caraíba運營技術報告、Xavantina運營技術報告和Tucumã項目技術報告的；公司對Caraíba運營、Xavantina運營和Tucumã項目的預期、戰略和計劃，包括公司計劃的有機增長、勘探、開發、建設和生產活動；未來勘探和鑽探的結果；某些里程碑的預計完成日期；成功增加或升級礦產資源併成功開發新礦藏；未來勘探、開發和建設的成本和時間，包括但不限於Caraíba業務和Tucumã項目的深化擴建項目；Caraíba業務未來生產的時間和數量, Xavantina運營和圖庫姆項目；新冠肺炎對公司業務和運營的影響；對公司管理未來銅價波動和波動相關風險的預期；公司及其業務、運營和財產未來財務或經營業績和狀況，包括對流動性、資本結構、資產負債表實力和競爭地位的預期；對可持續性努力和戰略的預期，包括抵消經營和/或建設活動對環境影響的成本和能力；對未來貨幣匯率的預期；以及可能預測、預測、指示或暗示未來計劃、意圖、活動水平、結果、業績或成就的任何其他陳述。

前瞻性陳述會受到各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果、行動、事件、條件、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於本新聞稿和AIF在“風險因素”標題下討論的風險。本新聞稿和AIF中討論的風險並不是可能影響公司任何前瞻性陳述的所有因素的全部。儘管公司試圖找出可能導致實際結果、行動、事件、條件、表現或成就與前瞻性陳述中包含的結果、行動、事件、條件、表現或成就大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致結果、行動、事件、條件、表現或成就與預期、估計或預期的結果不同。

前瞻性陳述不是對未來業績的保證。不能保證前瞻性陳述將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與此類陳述中預期的大不相同。前瞻性陳述涉及對未來的陳述，具有內在的不確定性，公司的實際結果、成就或其他未來事件或條件可能由於各種風險、不確定因素和其他因素，包括但不限於本文和AIF中“風險因素”項下提及的因素，而與前瞻性陳述中反映的結果、成就或其他情況大不相同。

公司的前瞻性陳述是基於作出陳述之日管理層的假設、信念、預期和意見，其中許多可能難以預測，超出公司的控制範圍。關於本新聞稿和AIF中包含的前瞻性陳述，公司做出了以下假設，但不限於此：公司為緩解新冠肺炎對其員工和業務可能造成的影響而採取的措施的持續有效性；有利的股權和債務資本市場；以合理條件籌集任何必要的額外資本以推進公司財產和資產的生產、開發和勘探的能力；銅、黃金和其他金屬價格的未來價格；勘探和鑽探計劃的時間和結果；任何礦產儲量和礦產資源估計的準確性；Caraíba業務、Xavantina業務和Tucumã項目的地質情況，如每個資產各自的技術報告所述；生產成本；預算勘探、開發和建設成本及支出的準確性；其他商品，如燃料的價格；未來貨幣匯率和利率；有利的經營條件，使公司能夠以安全、高效和有效的方式經營；面對當前流行的流行病、流行病或其他健康風險(包括新冠肺炎)，勞動力繼續保持健康；政治和監管穩定；以優惠條件獲得政府、監管和第三方的批准、許可證和許可證；獲得現有批准所需的續期, 這些因素包括：有利條件下的許可證和許可證；適用法律的要求；持續的勞動力穩定；金融和資本貨物市場的穩定；設備的可獲得性；與當地集團的積極關係以及本公司履行其與該等集團協議下的義務的能力；以及滿足本公司當前貸款安排的條款和條件。儘管公司認為，截至本新聞稿發佈之日，前瞻性陳述中固有的假設是合理的，但這些假設會受到重大的商業、社會、經濟、政治、監管、競爭和其他風險和不確定性、或有或有因素以及其他因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際行動、事件、條件、結果、業績或成就與前瞻性陳述中所預測的大不相同。該公司告誡説，上述假設清單並非詳盡無遺。其他事件或情況可能導致實際結果與本新聞稿中包含的前瞻性陳述中估計或預測、表達或暗示的結果大不相同。

本文中包含的前瞻性陳述是截至本新聞稿發佈之日作出的，公司不承擔任何因新信息、未來事件或結果或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務，除非適用的證券法要求更新或修改。

關於礦產資源和礦產儲量估算的警示説明

根據適用的加拿大證券監管要求，本新聞稿中披露或以引用方式併入本公司的所有礦產儲量和礦產資源估計均按照NI 43-101編制，並根據加拿大采礦、冶金和石油學會(CIM)理事會於2014年5月10日通過的CIM礦產資源和礦產儲量定義標準(“CIM標準”)進行分類。NI 43-101是加拿大證券管理人制定的一項規則，為發行人對有關礦產項目的科學和技術信息進行的所有公開披露建立了標準。NI 43-101與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)一般適用於美國公司的披露要求有很大不同。例如，NI 43-101定義了“礦產儲量”、“已探明礦產儲量”、“可能礦產儲量”、“礦產資源”、“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”和“推斷礦產資源”等術語。這些定義與美國證券交易委員會頒佈的披露要求中的定義不同。因此，本新聞稿中包含的信息可能無法與根據美國證券交易委員會披露要求進行報告的美國公司公佈的類似信息進行比較。

不屬於礦產儲備的礦產資源不具有經濟可行性。根據CIM標準，關於礦產資源的存在及其經濟和法律可行性，礦產資源比礦產儲量具有更高程度的不確定性。與測量或指示的礦產資源相比，推斷的礦產資源對其存在的確定性最低，不能假設推斷的礦產資源的全部或任何部分將因繼續勘探而升級為指示或測量的礦產資源。根據NI 43-101，推斷的礦產資源不得構成任何經濟分析的基礎。因此，告誡讀者不要假設礦產資源的全部或任何部分存在，或將永遠轉化為礦產儲備，或者正在或將永遠是經濟或法律上可開採或可回收的。