濃縮合並中期

財務報表

截至以下日期的三個月及六個月

JUNE 30, 2022 AND 2021

補充現金流量資料(附註20)

1.業務性質

ERO銅業公司(“ERO”或“公司”)於2016年5月16日根據《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)註冊成立，總部位於温哥華Howe Street 625 Suite 1050，BC，V6C 2T6。該公司的股票在多倫多證券交易所和紐約證券交易所公開交易，代碼為“ERO”。

該公司的主要資產是其在Mineração Caraíba S.A.(“MCSA”)的99.6%所有權權益。本公司目前亦透過其全資附屬公司ERO Gold Corp.(“ERO Gold”)間接擁有NX Gold S.A.(“NX Gold”)97.6%的所有權權益。

MCSA是一家巴西銅業公司，在Caraíba運營公司(以前稱為MCSA採礦綜合體)和TucumãProject(以前稱為Boa Eperança項目)中擁有100%的權益。MCSA的主要活動是生產和銷售位於巴西巴伊亞的Caraíba業務的銅精礦，生產和銷售黃金和白銀作為副產品。Tucumã項目由一個佔地4,034公頃的礦產特許權組成，該項目位於巴西帕拉州東南部的Tucumã市內。2022年2月，公司董事會批准建設圖庫納項目。

NX Gold是一家巴西金礦公司，持有Xavantina業務(前身為NX金礦)的100%權益，專注於黃金作為主要產品和白銀作為副產品的生產和銷售。NX Gold全資擁有一塊31,096公頃的土地，位於巴西馬託格羅索州東南部Nova Aventine鎮以西約18公里處，由佔地620公頃的單一採礦特許權組成，所有黃金開採和加工活動都在這裏進行。

2.準備基礎

(A)符合聲明

該等簡明綜合中期財務報表乃根據國際會計準則(“IAS”)第34號中期財務報告編制，並遵循與本公司截至2021年12月31日止年度的最新年度綜合財務報表相同的會計政策及應用方法。

該等簡明綜合中期財務報表並不包括完整綜合年度財務報表所需的所有資料，應與本公司於2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表一併閲讀，該等綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。

該等簡明綜合中期財務報表已獲本公司董事會(“董事會”)授權於2022年8月2日發佈。

(B)預算和判決的使用

在編制這些簡明綜合中期財務報表時，管理層作出了影響公司會計政策應用和報告的資產、負債、收入和費用金額的判斷、估計和假設。實際結果可能會有所不同。管理層在應用公司會計政策時作出的重大判斷和估計不確定性的主要來源與截至2021年12月31日的最新年度經審計綜合財務報表中的判斷相同。

(C)截至2022年6月30日尚未生效的會計政策未來變化

下列會計準則修正案已印發，但尚未在財務報表中採用：

·2019年9月，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第9號金融工具》、《國際會計準則第39號金融工具：確認和對衝》和《國際會計準則第7號金融工具披露》的第一階段修正案，以解決改革對利率基準的財務報告影響，例如停止銀行間同業拆借利率。利率基準改革第二階段是指全球利率基準改革，包括以其他基準利率取代部分銀行同業拆息(LIBOR)。第二階段修正案要求在核算與這項改革直接相關的金融資產和負債的合同現金流量的確定基礎發生變化時調整實際利率，而不是採用修正會計。此外，第二階段修正案要求披露信息，以幫助用户瞭解改革對公司金融工具和風險管理戰略的影響。

截至2022年6月30日，公司有7,500萬美元的未提取優先擔保循環信貸安排，該貸款按LIBOR加2.25%至4.25%的浮動利率計息，具體取決於公司的綜合槓桿率。目前並無關於何時停止使用LIBOR的具體時間表，但改用有擔保隔夜融資利率(SOFR)預計不會對綜合財務報表產生重大影響。

·2021年5月，國際會計準則理事會發布了與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金，修訂了國際會計準則第12號--所得税(“國際會計準則第12號”)。修正案縮小了《國際會計準則》第12號中與確認遞延税項資產和負債有關的確認豁免的範圍，使其不再適用於在初次確認時產生同等應税和可扣除臨時差額的交易，如租賃、填海和關閉費用撥備。這些修訂適用於2023年1月1日或之後開始的年度報告期，適用於在提出的最早比較期間開始或之後發生的交易。允許提前申請。該公司目前正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。

3.細分市場披露

經營部門由公司首席運營決策者(“CODM”)報告和使用信息以審查經營業績的方式確定。該公司的報告部門包括其在巴西的兩個運營礦山，Caraíba運營公司和Xavantina運營公司，以及其在加拿大的公司總部。本公司獨立監測其經營部門的經營結果，以作出資源分配和業績評估的決策。

下表彙總了與公司可報告部門相關的重要信息：

在截至2022年6月30日的六個月中，Caraíba從四個客户(2021年6月30日至兩個)獲得收入，而Xavantina從兩個客户(2021年6月30日至一個)獲得收入。

4.庫存

5.其他流動資產

6.礦物、財產、廠房和設備

(1)提供了某些設備作為設備融資貸款的擔保。

(2)礦產包括7,740萬美元(2021-6,710萬美元)的開發成本，目前尚未折舊。

(3)2022年2月，理事會批准了圖庫姆項目的建設。因此，在此期間，3860萬美元的勘探和評估資產被重新歸類為礦物、財產和廠房及設備。

7.勘探和評估資產

2022年2月，董事會批准在巴西帕拉州圖庫姆建設圖庫姆項目。因此，在截至2022年6月30日的六個月中，與該項目相關的3860萬美元成本從勘探和評估資產重新歸類為礦物、財產、廠房和設備。

在截至2022年6月30日的6個月內，該公司還支付了與兩項財產期權協議有關的280萬美元。為使本公司100%收購該等物業，本公司將被要求在2023年底之前產生720萬美元的勘探成本，並根據這些勘探計劃的結果，需要進一步支付期權以完成收購。倘若本公司行使其購入該等物業100%權益的選擇權，預計承購人將保留冶煉廠特許權使用費淨額0.5%至1.5%。

8.應付賬款和應計負債

9.貸款及借款

貸款和借款的變動情況如下：

(A)高級債券

2022年2月，公司發行了本金總額為4億美元的優先無擔保票據(“高級票據”)。扣除800萬美元的交易成本後，該公司獲得3.92億美元的淨收益。該批高級債券將於二零三0年二月十五日期滿，年息為6.5%，每半年派息一次，每年二月及八月派息一次。

MCSA已在優先無抵押基礎上為優先債券提供擔保。優先債券是本公司和MCSA的直接優先債務，不以任何抵押、質押或抵押為抵押。

優先債券可由該公司提前贖回以下期權：

·在2025年2月15日或之後，公司可以選擇全部或部分贖回優先債券，贖回價格從本金的103.25%到100%不等，連同到贖回日為止的應計和未付利息(如果有)，利率根據優先債券的未償還時間長短遞減；

·在2025年2月15日之前，公司可贖回部分或全部優先債券，贖回本金的100%，外加到贖回日為止的應計和未付利息；以及

·在2025年2月15日之前的任何時候，公司可以贖回某些股票的收益，贖回價格為優先債券本金的106.50%，連同到贖回日為止的應計和未付利息(如果有的話)，贖回優先債券原始本金的40%。

一旦發生特定類型的控制權變動觸發事件，優先債券的每位持有人將有權促使本公司按本金的101%回購部分或全部優先債券，外加回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息。

該公司與發行高級債券有關的交易成本為800萬美元。優先票據確認為金融負債，扣除未攤銷交易成本，並按6.7%的實際利率按攤銷成本計量。

(B)高級信貸安排

於2021年12月31日，本公司與加拿大金融機構組成的銀團擁有1.5億美元的優先擔保循環信貸安排(“高級信貸安排”)，到期日為2025年3月31日。高級信貸安排按浮動比例計息，利率為LIBOR加2.25%至4.25%，視公司的綜合槓桿率而定。高級信貸安排任何未提取部分的承諾費在0.56%至1.06%之間浮動。

於截至2022年6月30日止六個月內，本公司償還其高級信貸安排的剩餘5,000萬美元餘額，並以名義代價終止其利率互換合約。高級信貸安排進一步修訂，將其限額從1.5億美元降至7500萬美元，並有手風琴選項，可在本公司選舉時將限額提高至1.0億美元。

高級信貸安排由MCSA、NX Gold和ERO Gold的股票擔保。該公司須遵守某些財務契約。截至2022年6月30日，高級信貸安排仍未動用，公司遵守了其中的財務契約。

10.遞延收入

於2021年8月，本公司完成與皇家黃金有限公司的全資附屬公司RGLD Gold AG(“Royal Gold”)就Xavantina業務的黃金生產達成的貴金屬採購協議(“NX Gold PMPA”)。本公司收到預付現金代價100,000,000美元，用於購買NX金礦將生產的等量黃金的25%，直至93,000盎司黃金交付，此後減少至礦山剩餘壽命內黃金產量的10%。合同將由該公司向皇家黃金公司交付黃金來敲定。皇家黃金公司將為交付的每盎司黃金支付相當於當時現行現貨黃金價格20%的持續付款，直到收到4.9萬盎司黃金為止，併為此後交付的每盎司黃金支付當時現行現貨黃金價格的40%。皇家黃金可能會在公司實現NX Gold PMPA中規定的某些里程碑的基礎上取得額外的進展。

2022年6月30日六個月期間遞延收入的變動情況如下：

(1)在截至2022年6月30日的6個月內，該公司向Royal Gold交付了4445盎司黃金，平均價格為每盎司375美元。截至2022年6月30日，根據PMPA，已累計向皇家黃金交付了9618盎司黃金。

(2)在截至2022年6月30日的6個月內，公司收到了170萬美元的資源增長預付款和150萬美元的勘探預付款，在此期間確認為遞延收入。

(3)在截至2022年6月30日的6個月中，遞延收入的攤銷包括與收到的額外預付款和礦山生產盎司壽命的相關變化有關的估計變化30萬美元。

作為NX Gold PMPA的一部分，該公司將其在ERO Gold和NX Gold的股權質押給Royal Gold作為抵押品，並提供ERO和NX Gold的無擔保有限追索權擔保。

11.其他非流動負債

12.股本

截至2022年6月30日，公司的法定股本由無面值的無限數量普通股組成。截至2022年6月30日，已發行普通股90,652,046股。

(A)備選方案

於截至2022年6月30日止六個月內，本公司按加權平均行權價每股15.79美元(截至2021年6月30日止六個月至19.73美元)向本公司僱員授予21,562(截至2021年6月30日至50,000個月)購股權，為期五年。這些股票期權從授予之日起，在每年的週年紀念日分三次等額分期付款。這些期權在授予日的總公允價值為10萬美元(截至2021年6月30日的6個月-30萬美元)，在歸屬期間確認。已發行和未償還期權的連續性如下：

在截至2022年6月30日的6個月內，行使期權的加權平均股價分別為13.75美元(截至2021年6月30日的6個月-23.25美元)。

截至2022年6月30日，未償還的股票期權如下：

在確定上表和下表中所有未償還期權的加權平均行權價時，加元價格按2022年6月30日的匯率1.2886折算為美元。

在截至2022年6月30日的六個月內授予的期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的。在期權授予日計量公允價值時使用的加權平均投入如下：

(B)績效分攤單位計劃

本公司設有績效分享單位(“PSU”)計劃，薪酬委員會可根據該計劃向本公司或其附屬公司的任何董事人員、高級管理人員、僱員或顧問授予績效分享單位。在授予PSU時，賠償委員會可為PSU的歸屬確定履約條件。績效條件可以分級，使得贈款中不同百分比(可以大於或低於100%)的PSU根據對一個或多個績效條件的滿足而被授予。業績條件可包括與以下有關的條款或條件：(I)普通股的市價；(Ii)普通股持有人的回報，不論是否參考其他可比公司；(Iii)本公司或其附屬公司的財務業績或業績；(Iv)達到業績條件或其他與本公司或其附屬公司有關的業績標準；(V)薪酬委員會可全權酌情決定有關歸屬或加速歸屬的任何其他條款及條件；及(Vi)出售單位的歸屬日期。補償委員會可在授予PSU後酌情放棄任何此類履約條件或確定其已在適用法律的約束下得到滿足，並決定以股票或現金結算PSU。每個PSU使其持有人有權在補償委員會選擇的贖回日期獲得一股普通股或其等值的現金價值。

已發行和未償還的服務提供單位的連續性如下：

這些PSU將從補償委員會授予之日起三年內授予，授予的PSU數量可能從授予數量的0%到200%不等，具體取決於某些市場和非市場表現條件的滿足程度。每個歸屬的PSU使其持有人有權在該股份單位歸屬的適用日期或前後收取(I)一股普通股；(Ii)相當於一股普通股於適用歸屬日期的公平市值的現金金額；或(Iii)由薪酬委員會全權酌情釐定的(I)及(Ii)組合。本公司已選擇以現金結算其PSU，因此PSU被歸類為負債。

對於具有非市場表現條件的認購單位，已授出股份單位的公允價值最初按授出日的股價按公允價值確認，其後於每個資產負債表日按公允價值重新計量。對於具有市場表現條件的PSU，使用幾何布朗運動模型來確定公允價值。

截至2022年6月30日，PSU負債的公允價值為470萬美元(2021年12月31日-580萬美元)。

(C)延期股份單位圖則

遞延股份單位(“遞延股份單位”)計劃由董事會設立，作為公司獨立董事薪酬的一部分。只有獨立董事才有資格參與和接受DSU計劃下的DSU。獨立董事向本公司提供服務時，董事會可能會不時授予獨立董事以股權為基礎的適當薪酬，並可能受制於有關授予該等獨立董事單位的條款及條件。此外，獨立董事可選擇收取部分或全部年度現金酬金，該等酬金將於授予後全數授予。通過將參與者的年度現金薪酬部分除以在賺取該部分年度現金薪酬的季度最後一天普通股的公平市場價值，確定根據DSU計劃授予該參與者的DSU數量。根據DSU計劃，DSU只能以現金支付的方式結算。參與者在去世、退休或從董事會除名之前，無權獲得關於DSU的付款。每個DSU的結算金額是根據在DSU贖回日普通股的公平市場價值乘以被贖回的DSU數量得出的。

已發行和未償還的DSU的連續性如下：

截至2022年6月30日，DSU負債的公允價值為120萬美元(2021年12月31日-200萬美元)，已在應付賬款和應計負債中確認。

(D)受限股份單位圖則

本公司有一項限制性股份單位(“RSU”)計劃，根據該計劃，薪酬委員會可向本公司或其附屬公司的任何高級職員、僱員或顧問授予股份單位。根據該計劃發行的RSU使其持有人有權在補償委員會選定的贖回日期收到一股普通股，而無需支付額外代價，贖回日期將在該股份單位歸屬日期之後的30天內，或在若干例外和限制的較後遞延日期。被授予的RSU將從授予之日起在每個週年紀念日分三次等額分期付款。該等限售股份單位的公允價值於授出日以本公司股份的市價釐定。

已發行和未償還的RSU的連續性如下：

(E)基於股份的薪酬

(1)本公司於截至2022年6月30日止三個月及六個月(截至2021年6月30日止三個月及六個月--220萬美元及430萬美元)分別錄得70萬美元及160萬美元的股份補償開支，其餘收回的股份補償則記入負債。

(F)每股淨收益

(1)截至2022年6月30日的三個月和六個月的已發行稀釋普通股的加權平均數分別不包括1,778,288和1,278,288(截至2021年6月30日的三個月和六個月，2021-50,000和438,432)反攤薄的股票期權。

13.收入

(1)根據本公司與其巴西國內客户簽訂的合同條款，銷售額在銷售之日以上個月的平均銅價為臨時定價，隨後根據裝運月份的平均銅價結算。對公司國際客户的暫定價格銷售是在發貨後一至四個月之間以最終銷售價格結算的，因此受到商品價格變化的影響。

(2)於截至2022年6月30日止三個月及六個月內，本公司根據與Royal Gold簽訂的貴金屬採購協議(附註10)，分別交付黃金2,295及4,445盎司，平均現金代價分別為每盎司377美元及375美元。

14.銷售成本

15.一般及行政開支