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國公認會計準則:運營部門成員JBGS:商業細分市場成員2021-04-012021-06-300001689796Jbgs:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2021-04-012021-06-300001689796美國公認會計準則:運營部門成員JBGS:多家庭分段成員2021-01-012021-06-300001689796美國公認會計準則:運營部門成員JBGS:商業細分市場成員2021-01-012021-06-300001689796Jbgs:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2021-01-012021-06-300001689796JBGS:OPUnitsMember2022-01-012022-06-300001689796JBGS:OPUnitsMember2021-01-012021-06-300001689796Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberJbgs:SevenTwoZeroZeroWisconsinAvenueOneSevenThreeZeroMStreetRtcWestAndCourthousePlazaOneAndTwoMember2022-06-3000016897962022-04-012022-06-3000016897962021-04-012021-06-3000016897962021-01-012021-06-3000016897962022-07-2900016897962022-01-012022-06-30JBGS:細分市場Xbrli:共享ISO 4217:美元Utr:SQFTJBGS:項目Xbrli:純JBGS:屬性ISO 4217:美元Xbrli:共享JBGS:派生工具JBGS:建築

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

表格10-Q

  根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末June 30, 2022

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號001-37994

Graphic

JBG Smith屬性

________________________________________________________________________________

(註冊人的確切姓名載於其章程)

馬裏蘭州

81-4307010

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

貝塞斯達大道4747號200套房

貝塞斯達國防部

20814

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼,包括區號:(240) 333-3600

_______________________________

根據該法第12(B)條登記的證券:

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股,每股面值0.01美元

JBGS

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 加速文件管理器非加速文件服務器規模較小的報告公司 新興成長型公司

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否空殼公司(如第12B條所界定-《交易法》第2條)是 No

截至2022年7月29日,JBG Smith Properties擁有114,390,891已發行普通股。

目錄表

JBG Smith屬性

Form 10-Q季度報告

截至2022年6月30日的季度

目錄

第一部分-財務信息

第1項。

財務報表

頁面

截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)

3

截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表(未經審計)

4

截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益(虧損)報表(未經審計)

5

截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合權益報表(未經審計)

6

截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月簡明綜合現金流量表(未經審計)

8

簡明合併財務報表附註(未經審計)

10

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

30

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

49

第四項。

控制和程序

50

第二部分--其他資料

第1項。

法律訴訟

50

第1A項。

風險因素

50

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

51

第三項。

高級證券違約

51

第四項。

煤礦安全信息披露

51

第五項。

其他信息

51

第六項。

陳列品

54

簽名

55

2

目錄表

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

JBG Smith屬性

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(以千為單位,面值除外)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

資產

 

  

 

  

房地產,按成本價計算:

 

  

 

  

土地和改善措施

$

1,217,216

$

1,378,218

建築物和改善措施

 

4,004,286

 

4,513,606

在建工程,包括土地

 

385,085

 

344,652

 

5,606,587

 

6,236,476

減去:累計折舊

 

(1,257,871)

 

(1,368,003)

房地產,淨值

 

4,348,716

 

4,868,473

現金和現金等價物

 

162,270

 

264,356

受限現金

 

212,848

 

37,739

承租人和其他應收款

 

46,605

 

44,496

遞延應收租金

 

154,487

 

192,265

對未合併的房地產企業的投資

 

414,349

 

462,885

無形資產,淨額

157,819

201,956

其他資產,淨額

 

82,808

 

240,160

持有待售資產

 

 

73,876

總資產

$

5,579,902

$

6,386,206

負債、可贖回的非控制性權益和權益

 

  

負債:

 

  

 

  

應付抵押貸款,淨額

$

1,612,169

$

1,777,699

循環信貸安排

 

 

300,000

無擔保定期貸款,淨額

 

398,500

 

398,664

應付賬款和應計費用

 

112,784

 

106,136

其他負債,淨額

 

111,852

 

342,565

總負債

 

2,235,305

 

2,925,064

承付款和或有事項

 

  

 

  

可贖回的非控股權益

 

521,392

 

522,725

股東權益:

 

  

 

  

優先股,$0.01面值-200,000授權股份;已發佈

 

 

普通股,$0.01面值-500,000授權股份;115,862127,378股票已發佈傑出的截至2022年6月30日和2021年12月31日

 

1,160

 

1,275

額外實收資本

 

3,285,511

 

3,539,916

累計赤字

 

(513,746)

 

(609,331)

累計其他綜合收益(虧損)

 

18,640

 

(15,950)

JBG Smith Properties的總股東權益

 

2,791,565

 

2,915,910

非控制性權益

 

31,640

 

22,507

總股本

 

2,823,205

 

2,938,417

總負債、可贖回的非控股權益和權益

$

5,579,902

$

6,386,206

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

3

目錄表

JBG Smith屬性

簡明綜合業務報表

(未經審計)

(單位為千,每股數據除外)

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

收入

 

  

 

  

  

 

  

物業租賃

$

117,036

$

122,819

$

248,634

$

245,060

第三方房地產服務,包括報銷

 

22,157

 

26,745

 

46,127

 

64,852

其他收入

 

6,312

 

5,080

 

12,709

 

10,021

總收入

 

145,505

 

154,644

 

307,470

 

319,933

費用

 

  

 

  

 

 

  

折舊及攤銷

 

49,479

 

56,678

 

107,541

 

121,404

物業經營

 

35,445

 

35,000

 

76,089

 

69,731

房地產税

 

14,946

 

18,558

 

33,132

 

36,868

一般和行政部門:

 

  

 

  

 

 

  

公司和其他

 

14,782

 

13,895

 

30,597

 

26,370

第三方房地產服務

 

24,143

 

25,557

 

51,192

 

54,493

與組建交易和特別股權獎勵相關的基於股份的薪酬

 

1,577

 

4,441

 

3,821

 

9,386

交易及其他成本

 

1,987

 

2,270

 

2,886

 

5,960

總費用

 

142,359

 

156,399

 

305,258

 

324,212

其他收入(費用)

 

  

 

  

 

  

 

  

未合併房地產企業的淨收益(虧損)

 

(2,107)

 

3,953

 

1,038

 

3,010

利息和其他收入(虧損),淨額

 

1,672

 

(38)

 

15,918

 

(29)

利息支出

 

(16,041)

 

(16,773)

 

(32,319)

 

(33,069)

房地產銷售收益,淨額

 

158,767

 

11,290

 

158,631

 

11,290

債務清償損失

 

(1,038)

 

 

(1,629)

 

其他收入(費用)合計

 

141,253

 

(1,568)

 

141,639

 

(18,798)

所得税(費用)利益前收益(虧損)

 

144,399

(3,323)

 

143,851

 

(23,077)

所得税(費用)福利

 

(2,905)

 

5

 

(2,434)

 

(4,310)

淨收益(虧損)

 

141,494

 

(3,318)

 

141,417

 

(27,387)

可贖回非控股權益造成的淨(收益)虧損

 

(18,248)

 

345

 

(18,258)

 

2,575

非控股權益應佔淨虧損

 

29

 

 

84

 

1,108

普通股股東應佔淨收益(虧損)

$

123,275

$

(2,973)

$

123,243

$

(23,704)

普通股每股收益(虧損)-基本和攤薄

$

1.02

$

(0.03)

$

0.99

$

(0.19)

已發行普通股的加權平均數--基本和稀釋

 

121,316

 

131,480

 

123,984

 

131,510

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

4

目錄表

JBG Smith屬性

簡明綜合全面收益表(損益表)

(未經審計)

(單位:千)

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

淨收益(虧損)

$

141,494

$

(3,318)

$

141,417

$

(27,387)

其他全面收入:

 

  

 

  

 

  

 

  

衍生金融工具公允價值變動

 

7,225

 

(1,404)

 

32,320

 

5,007

衍生金融工具淨虧損從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為利息支出

 

2,791

 

3,834

 

6,547

 

7,575

其他全面收入合計

 

10,016

 

2,430

 

38,867

 

12,582

綜合收益(虧損)

 

151,510

 

(888)

 

180,284

 

(14,805)

可贖回非控股權益造成的淨(收益)虧損

 

(18,248)

 

345

 

(18,258)

 

2,575

非控股權益應佔淨虧損

29

84

1,108

可贖回非控股權益的其他全面收益

 

(1,311)

 

(235)

 

(4,277)

 

(1,208)

可歸因於JBG Smith房產的全面收益(虧損)

$

131,980

$

(778)

$

157,833

$

(12,330)

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

5

目錄表

JBG Smith屬性

簡明合併權益表

(未經審計)

(單位:千)

累計

其他

其他內容

全面

普通股

已繳費

累計

 

收入

非控制性

總計

股票

金額

資本

赤字

 

(虧損)

利益

權益

截至2022年3月31日的餘額

 

124,248

$

1,243

$

3,444,793

$

(609,363)

$

9,935

$

28,438

$

2,875,046

普通股股東和非控股權益應佔淨收益(虧損)

 

 

 

 

123,275

 

 

(29)

 

123,246

將普通有限合夥單位(“OP單位”)轉換為普通股

 

72

 

1

 

1,761

 

 

 

 

1,762

回購普通股

(8,499)

(84)

(213,807)

(213,891)

根據員工激勵補償計劃和員工購股計劃(“ESPP”)發行的普通股

41

1,143

1,143

普通股宣佈的股息(美元0.225每股普通股)

(27,658)

(27,658)

來自非控股權益的貢獻,淨額

 

 

 

 

 

 

3,231

 

3,231

可贖回非控股權益、贖回價值調整和其他綜合收益總額分配

 

 

 

51,621

 

 

(1,311)

 

 

50,310

其他全面收入合計

 

 

 

 

 

10,016

 

 

10,016

截至2022年6月30日的餘額

 

115,862

$

1,160

$

3,285,511

$

(513,746)

$

18,640

$

31,640

$

2,823,205

截至2021年3月31日的餘額

 

131,277

$

1,314

$

3,631,277

$

(433,675)

$

(30,800)

$

8,730

$

3,176,846

普通股股東應佔淨虧損和非控股權益

 

 

 

 

(2,973)

 

 

 

(2,973)

將運營單位轉換為普通股

 

530

 

5

 

17,756

 

 

 

 

17,761

根據員工激勵薪酬計劃和職工持股計劃發行的普通股

34

1,090

1,090

普通股宣佈的股息
($0.225每股普通股)

(29,582)

(29,582)

來自非控股權益的貢獻,淨額

 

 

 

 

 

 

7,810

 

7,810

可贖回非控股權益、贖回價值調整和其他綜合收益總額分配

 

 

 

94

 

 

(235)

 

 

(141)

其他全面收入合計

 

 

 

 

 

2,430

 

 

2,430

截至2021年6月30日的餘額

 

131,841

$

1,319

$

3,650,217

$

(466,230)

$

(28,605)

$

16,540

$

3,173,241

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

6

目錄表

JBG Smith屬性

簡明合併權益表

(未經審計)

(單位:千)

    

累計

其他

其他內容

全面

普通股

已繳費

累計

 

收入

非控制性

總計

股票

金額

資本

赤字

 

(虧損)

利益

權益

截至2021年12月31日的餘額

 

127,378

$

1,275

$

3,539,916

$

(609,331)

$

(15,950)

$

22,507

$

2,938,417

普通股股東和非控股權益應佔淨收益(虧損)

 

 

 

 

123,243

 

 

(84)

 

123,159

將運營單位轉換為普通股

 

280

 

3

 

7,773

 

 

 

 

7,776

回購普通股

(11,840)

(118)

(306,921)

(307,039)

根據員工激勵薪酬計劃和職工持股計劃發行的普通股

44

1,429

1,429

普通股宣佈的股息(美元0.225每股普通股)

(27,658)

(27,658)

來自非控股權益的貢獻,淨額

 

 

 

 

 

 

9,217

 

9,217

可贖回非控股權益、贖回價值調整和其他綜合收益總額分配

 

 

 

43,314

 

 

(4,277)

 

 

39,037

其他全面收入合計

 

 

 

 

 

38,867

 

 

38,867

截至2022年6月30日的餘額

 

115,862

$

1,160

$

3,285,511

$

(513,746)

$

18,640

$

31,640

$

2,823,205

2020年12月31日的餘額

 

131,778

$

1,319

$

3,657,643

$

(412,944)

$

(39,979)

$

167

$

3,206,206

普通股股東應佔淨虧損和非控股權益

 

 

 

 

(23,704)

 

 

(1,108)

 

(24,812)

將運營單位轉換為普通股

 

649

 

6

 

21,674

 

 

 

 

21,680

回購普通股

(620)

(6)

(19,197)

(19,203)

根據員工激勵薪酬計劃和職工持股計劃發行的普通股

34

1,339

1,339

普通股宣佈的股息
($0.225每股普通股)

(29,582)

(29,582)

來自非控股權益的貢獻,淨額

 

 

 

 

 

 

17,481

 

17,481

可贖回非控股權益、贖回價值調整和其他綜合收益總額分配

 

 

 

(11,242)

 

 

(1,208)

 

 

(12,450)

其他全面收入合計

 

 

 

 

 

12,582

 

 

12,582

截至2021年6月30日的餘額

 

131,841

$

1,319

$

3,650,217

$

(466,230)

$

(28,605)

$

16,540

$

3,173,241

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

7

目錄表

JBG Smith屬性

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)

(單位:千)

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

經營活動:

 

  

 

  

淨收益(虧損)

$

141,417

$

(27,387)

將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額:

 

  

 

  

基於股份的薪酬費用

 

25,375

 

26,892

折舊和攤銷,包括攤銷遞延融資成本

 

109,697

 

123,444

遞延租金

 

(7,237)

 

(12,170)

未合併房地產企業收入,淨額

 

(1,038)

 

(3,010)

市場租賃無形資產攤銷淨額

 

(621)

 

(658)

租賃激勵的攤銷

 

4,303

 

4,191

債務清償損失

 

1,629

 

房地產銷售收益,淨額

 

(158,631)

 

(11,290)

經營租賃和其他應收賬款損失

 

738

 

975

投資收益,淨額

(15,282)

未合併房地產企業的資本回報率

 

6,028

 

10,348

其他非現金項目

 

(4,781)

 

473

經營性資產和負債變動情況:

 

  

 

  

承租人和其他應收款

 

(2,847)

 

11,204

其他資產,淨額

 

(3,669)

 

274

應付賬款和應計費用

 

(1,375)

 

238

其他負債,淨額

 

13,943

 

32

經營活動提供的淨現金

 

107,649

 

123,556

投資活動:

 

  

 

  

開發成本、在建工程和房地產增建

 

(128,114)

 

(67,408)

出售房地產所得收益

 

923,108

 

14,370

出售投資所得收益

19,030

未合併房地產企業的資本分配

 

52,465

 

4,583

對未合併的房地產企業的投資和其他投資

 

(81,185)

 

(21,990)

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

785,304

 

(70,445)

融資活動:

 

  

 

  

償還應付按揭

 

(167,132)

 

(3,342)

償還循環信貸安排

 

(300,000)

 

發債成本

 

(1,256)

 

(4,587)

根據ESPP發行的普通股收益

 

800

 

880

回購普通股

(297,040)

(19,203)

支付給普通股股東的股息

 

(56,323)

 

(59,232)

分配給可贖回的非控股權益

 

(8,196)

 

(9,712)

對非控股權益的分配

(21)

(22)

非控制性權益的貢獻

9,238

17,464

用於融資活動的現金淨額

 

(819,930)

 

(77,754)

現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)

 

73,023

 

(24,643)

期初現金和現金等價物以及受限現金

 

302,095

 

263,336

現金和現金等價物以及受限現金,期末

$

375,118

$

238,693

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

8

目錄表

JBG Smith屬性

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)

(單位:千)

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

現金和現金等價物以及受限現金,期末:

 

  

現金和現金等價物

$

162,270

$

201,150

受限現金

 

212,848

 

37,543

現金和現金等價物,以及受限現金

$

375,118

$

238,693

補充披露現金流量和非現金信息:

 

  

支付利息的現金(扣除資本化利息#美元3,928及$3,256 in 2022 and 2021)

$

34,612

$

30,335

應計資本支出計入應付賬款和應計費用

 

57,426

 

41,662

全額折舊資產的核銷

 

7,993

 

43,185

房地產資產的拆分

 

 

26,476

將運營單位轉換為普通股

 

7,776

 

21,680

為計量經營性租賃的租賃負債所包括的金額支付的現金

 

1,092

 

1,320

見簡明綜合財務報表附註(未經審計).

9

目錄表

JBG Smith屬性

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1.陳述的組織和基礎

組織

JBG Smith Properties(“JBG Smith”)是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”),擁有和運營一系列商業和多家庭資產組合,並以輔助零售進行貨幣化。JBG Smith的投資組合反映了其在華盛頓特區大都會地區擁有和運營Metro服務的子市場的長期戰略,這些子市場具有較高的進入門檻和充滿活力的城市便利設施。大致三分之二我們投資組合的大部分位於弗吉尼亞州北部的National Landing,我們在那裏擔任亞馬遜公司(Amazon.com,Inc.)新總部的開發商,弗吉尼亞理工大學的美元1億萬創新園區正在建設中。此外,我們的第三方資產管理和房地產服務業務為亞馬遜、華盛頓住房倡議(“WHI”)Impact Pool、以前由JBG公司(“JBG”)(“JBG”)組織的遺留基金(“JBG遺留基金”)和其他第三方提供收費房地產服務。我們幾乎所有的資產都由我們的經營合夥企業JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)持有,我們的業務也是通過JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)進行的。截至2022年6月30日,JBG Smith作為其唯一普通合夥人控制JBG Smith LP並擁有88.4在實施將某些可轉換為運營單位的既有長期激勵合夥單位(“LTIP單位”)轉換後,其運營單位的百分比。JBG Smith在本文中被稱為“我們”、“我們”、“我們的”或其他類似的術語。“我們的份額”指的是我們在房地產企業中合併和未合併資產的所有權百分比,但不包括我們的10的附屬權益百分比商業建築和我們的33.5的附屬權益百分比由於吾等於每個房地產項目的投資為零,吾等預計不會從房地產項目獲得任何短期現金流分配,亦未擔保其義務或以其他方式承諾提供財務支持。

我們的目的是通過2017年7月17日的剝離(“分離”)接收Vornado Realty Trust(“Vornado”)華盛頓特區部門的幾乎所有資產和負債。2017年7月18日,我們收購了JBG的管理業務以及某些資產和負債(“組合”)。分離和合並統稱為“形成交易”。

截至2022年6月30日,我們的運營組合包括56營運資產包括35商業資產總額10.5百萬平方英尺(8.9百萬平方英尺(按我們的份額計算),19多家族資產合計7,359單位(6,496單位在我們的份額)和我們作為土地出租人的全資擁有的土地資產。此外,我們還有:(I)在建的多家庭資產,具有1,583單位(1,583單位數);(Ii)近期開發資產總額3.7百萬平方英尺(3.5百萬平方尺)估計潛在發展密度;及(Iii)16未來發展資產合計8.8百萬平方英尺(6.3按我們所佔份額計算的百萬平方英尺)估計的潛在發展密度。

我們的收入主要來自與商業租户和多户租户的租賃,其中包括固定和百分比租金,以及來自租户的某些費用的報銷,如房地產税、物業運營費用以及維修和維護。此外,我們的第三方資產管理和房地產服務業務提供收費房地產服務。

陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,這些簡明綜合財務報表不包含GAAP要求的年度財務報表和附註中要求的某些信息。我們認為,所有被認為是公平列報所必需的調整都已包括在內,所有這些調整都是正常的經常性調整。所有公司間交易和餘額均已註銷。手術的結果

10

目錄表

截至6月30日的三個月和六個月,2022年和2021年不一定表明全年可能預期的結果。這些簡明綜合財務報表應與我們於2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“年度報告”)一併閲讀。

隨附的簡明綜合財務報表包括我們的賬目以及我們全資擁有的附屬公司和綜合可變利息實體(“VIE”)的賬目,包括JBG Smith LP。有關我們的VIE的更多信息,請參見注5。合併實體的權益和淨收益(虧損)中不屬於我們的部分在我們的簡明合併財務報表中作為非控股權益的應佔額單獨列示。

我們的財務報表是指截至2022年6月30日和2021年12月31日的未經審計的簡明綜合財務報表,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計簡明綜合財務報表。對我們資產負債表的引用是指我們截至2022年6月30日和2021年12月31日的精簡綜合資產負債表。對我們運營報表的引用是指我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的精簡綜合運營報表。我們的全面收益表(虧損)是指截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益表(虧損)。

所得税

我們已選擇根據經修訂的1986年《國內税法》(下稱《守則》)第856-860條作為房地產投資信託基金徵税。根據這些條款,房地產投資信託基金每年至少將其應納税所得額的90%作為股息分配給其股東,並滿足某些其他條件,將不會就其分配給其股東的應納税所得額部分徵税。我們目前遵守並打算繼續遵守這些要求,並在未來期間保持我們的REIT地位。我們亦參與根據守則被視為應課税房地產投資信託基金附屬公司的附屬公司所進行的活動。因此,我們必須對這些活動的收入繳納聯邦、州和地方税。

重新分類

無形資產總額為#美元202.0截至2021年12月31日,在我們的資產負債表中,有100萬美元的無形資產從“其他資產,淨額”重新分類為“無形資產,淨額”,以便將無形資產與其他資產分開列示,這與我們本年度的列報一致。

2.重要會計政策摘要

重大會計政策

我們在年報中披露的重大會計政策沒有重大變化。

預算的使用

根據公認會計原則編制財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內已報告的收入和支出。其中最重要的估計包括:(I)用於評估我們的房地產資產減值的基本現金流和持有期;(Ii)有形和無形資產的使用年限的確定;以及(Iii)應收賬款(包括遞延租金應收賬款)的可收回性評估。房地產資產的估計持有期較長,直接降低了記錄減值損失的可能性。如果一項資產的策略發生變化,或如果市場狀況要求提前出售,則可能會確認減值損失,此類損失可能是重大損失。

11

目錄表

近期會計公告

中間價改革

2020年3月,財務會計準則委員會發布了《會計準則更新2020-04,參考匯率改革》(主題848)。主題848包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。主題848中的指導是可選的,可能會在2020年3月12日至2022年12月31日期間隨着參考匯率改革活動的進行而當選。於截至2022年6月30日止六個月內,我們選擇應用對衝會計權宜之計,使我們可繼續根據相關的對衝預測交易,將先前與終止對衝相關的累計其他全面收益(虧損)中的遞延收益及虧損攤銷至收益。我們已選擇應用與以下事項有關的對衝會計權宜之計:(I)斷言我們的對衝預測交易仍有可能發生,及(Ii)未來倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)指標現金流的有效性評估,以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用保留了我們過去對衍生品的表述。我們將繼續評估該指導意見的影響,並可能酌情適用其他選舉。

3.處置和持有的待售資產

性情

以下是截至2022年6月30日的六個月的活動摘要:

得(損)

總計

毛收入

現金

特價出售

正方形

銷售額

收益

對真實的

處置日期

    

資產

    

細分市場

    

位置

    

    

價格

    

來自銷售部門

    

地產

(單位:千)

March 28, 2022

開發地塊

其他

弗吉尼亞州阿靈頓

$

3,250

$

3,149

$

(136)

April 1, 2022

萬能建築(1)

商業廣告

華盛頓特區。

659

228,000

194,737

41,245

April 13, 2022

 

威斯康星大道7200號,M街1730號,RTC-West和法院廣場1號和2號(2)

 

商業/其他

 

貝塞斯達,馬裏蘭州,華盛頓特區,萊斯頓,弗吉尼亞州,阿靈頓,弗吉尼亞州

 

2,944

580,000

 

527,694

(3,980)

May 25, 2022

鋼筆位置(3)

其他

弗吉尼亞州阿靈頓

2,082

198,000

197,528

121,502

 

5,685

$

1,009,250

$

923,108

$

158,631

(1)出售的現金收益不包括租賃終止費$24.32022年第一季度收到100萬份。
(2)資產被賣給了一家未合併的房地產企業。有關更多信息,請參見注釋4。“RTC-West”是指RTC-West、RTC-West獎盃辦公室和RTC-West Land。總面積包括1.4預計潛在開發密度為100萬平方英尺。2022年4月,$164.8與M街1730號和RTC-West有關的應付抵押貸款中,有數百萬已得到償還。
(3)總面積代表估計或批准的潛在發展密度。

在截至2022年6月30日的六個月裏,我們未合併的房地產企業出售了幾項資產。有關更多信息,請參見注釋4。

持有待售資產

有幾個不是截至2022年6月30日持有的待售資產。以下為截至2021年12月31日持有待售資產摘要:

總計

持有的資產

資產

    

細分市場

    

位置

    

平方英尺

    

待售

(單位:千)

鋼筆位置(1)

其他

弗吉尼亞州阿靈頓

2,082

$

73,876

12

目錄表

(1)於2022年5月出售給亞馬遜。總面積代表估計或批准的潛在發展密度。

4.對未合併房地產風險投資的投資

以下是我們對未合併房地產企業的投資摘要:

有效

所有權

房地產風險投資夥伴

    

利息(1)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(單位:千)

保誠環球投資管理

 

50.0%

$

205,965

$

208,421

地標合作伙伴(“地標”)

 

18.0% - 49.0%

 

25,437

 

28,298

CBREI風險投資公司(2)

 

5.0% - 64.0%

 

56,170

 

57,812

加拿大養老金計劃投資委員會(“CPPIB”)

 

55.0%

 

1,358

 

48,498

摩根大通全球替代方案(J.P.Morgan Global Alternative)(3)

50.0%

60,203

52,769

伯克希爾集團

 

50.0%

 

50,941

52,770

Brandywin房地產信託基金

 

30.0%

 

13,694

 

13,693

其他

 

 

581

624

未合併房地產企業的總投資(4)

$

414,349

$

462,885

(1)反映我們截至2022年6月30日對標的房地產的有效所有權權益。我們與某些風險合作伙伴進行了多項投資,這些合作伙伴在基礎房地產中擁有不同的所有權權益。
(2)2022年8月1日,我們收購了剩餘的36.0%大西洋管道公司是該合資企業擁有的一項多家族資產,其所有權權益為$19.7百萬美元。
(3)摩根大通是一家機構投資者的顧問。
(4)截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們對未合併房地產企業的總投資比我們在基礎資產賬面淨值中的份額高出$12.6百萬美元和$18.6百萬美元,主要來自資本化的利息和我們的與擁有第17街1101號的CPPIB合資的房地產公司的投資餘額.

2022年4月13日,我們與堡壘投資集團的附屬公司成立了一家未合併的房地產合資企業,以重組1.6百萬平方英尺的寫字樓組合和地塊,銷售總價為$580.0百萬美元,包括全資商業資產(威斯康星大道7200號、M街1730號、RTC-West和法院廣場1號和2號)。此外,我們還貢獻了$66.1百萬美元的現金33.5%對合資企業的興趣,而堡壘貢獻了$131.0百萬美元66.5%對合資企業的興趣。在這宗交易中,合營公司取得合共$458.0百萬美元的財產擔保,其中$402.0在收盤時吸引了一百萬人。我們為合資企業提供資產管理、物業管理和租賃服務。 因為我們在合資企業中的權益從屬於15%作為對堡壘的優先回報,我們預計不會從堡壘獲得任何短期現金流分配。截至2022年6月30日,我們在合資企業中的投資為,我們已停止應用權益法,因為我們沒有擔保其義務或以其他方式承諾提供財務支持。

我們為我們未合併的房地產企業提供租賃、物業管理和其他房地產服務。我們確認的收入,包括費用報銷,為#美元6.6百萬美元和美元12.2在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,5.9百萬美元和美元11.8截至2021年6月30日的三個月和六個月,此類服務的費用為100萬美元。

當我們意識到重新考慮的事件時,我們會對它們進行評估。重新考慮的事件包括修改房地產合資協議或我們的合作伙伴為合資企業做出貢獻的能力發生變化。在某些情況下,我們可能會購買合作伙伴的權益。重新考慮事件可能會導致我們在未來合併一家未合併的房地產企業,或取消合併後的實體。

13

目錄表

以下是截至2022年6月30日的六個月我們未合併房地產企業的處置活動摘要:

抵押貸款

相稱的

房地產

毛收入

應付

份額

風險投資

所有權

銷售額

還款方

集料

處置日期

    

合夥人

資產

百分比

    

價格

風險投資

利得(1)

(單位:千)

2022年1月27日

 

地標

Alaire,Terano和帕克洛恩路12511號

1.8% - 18.0%

 

$

137,500

$

79,829

$

5,243

May 10, 2022

地標

加爾萬

1.8%

152,500

89,500

407

June 1, 2022

CPPIB

北街1900號

55.0%

265,000

151,709

529

$

6,179

(1)包括在我們的經營報表中的“來自未合併房地產企業的淨收益(虧損)”。

以下是我們未合併房地產企業的債務摘要:

加權

平均有效

    

利率(1)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(單位:千)

可變利率(2)

 

4.60%

$

499,076

$

785,369

固定費率(3)

 

4.16%

 

275,016

 

309,813

應付按揭貸款(4)

 

774,092

 

1,095,182

未攤銷遞延融資成本

 

(597)

 

(5,239)

應付抵押貸款,淨額(4) (5)

$

773,495

$

1,089,943

(1)截至2022年6月30日的加權平均實際利率。
(2)包括根據利率上限協議應付的浮動利率抵押貸款。
(3)包括按利率互換協議固定利率應付的浮動利率抵押貸款。
(4)不包括與堡壘未合併的房地產合資企業相關的應付抵押貸款。
(5)有關我們某些未合併房地產企業的債務擔保的更多信息,請參見附註17。

以下是我們未合併的房地產企業的財務信息摘要:

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

 

(單位:千)

綜合資產負債表信息:(1)

房地產,淨值

$

1,684,823

$

2,116,290

其他資產,淨額

 

217,108

 

264,397

總資產

$

1,901,931

$

2,380,687

應付抵押貸款,淨額

$

773,495

$

1,089,943

其他負債,淨額

 

81,925

 

118,752

總負債

 

855,420

 

1,208,695

總股本

 

1,046,511

 

1,171,992

負債和權益總額

$

1,901,931

$

2,380,687

14

目錄表

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(單位:千)

合併損益表信息:(1)

總收入

$

41,379

$

47,864

$

84,253

$

96,081

營業收入(2)

36,108

41,493

 

84,534

 

43,207

淨收入(2)

25,127

33,356

 

64,410

 

26,830

(1)不包括與堡壘未合併的房地產合資企業相關的金額。
(2)包括出售各種資產合計的收益$32.3百萬美元和$77.4在截至2022年6月30日的三個月和六個月內$38.1在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,

5.可變利息實體

我們在被視為VIE的實體中持有各種權益,我們在收購、組建、所有權協議變更後、實體經濟發生變化或任何其他重新考慮事件後進行評估,以確定VIE是否應在我們的財務報表中合併或不再被視為VIE。一家實體之所以被稱為VIE,是因為它處於發展階段和/或沒有持有足夠的風險股權,或者代表投票權極少的投資者進行基本上所有的業務。如果我們是VIE的主要受益者,我們將合併VIE,這意味着我們有權指導對VIE經濟表現最重要的活動。在確定我們是否為VIE的主要受益者時,我們評估的某些標準包括我們對重大商業活動的影響力、我們的投票權以及任何非控股權退出或參與權。

未整合的VIE

截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們在被視為VIE的實體中擁有權益。儘管我們受聘擔任管理合夥人,負責這些實體的日常運營,但我們並不是這些VIE的主要受益者,因為我們不對這些VIE的活動擁有單方面權力,這些活動加在一起會對各自VIE的經濟表現產生最重大的影響。我們根據權益法對我們在這些實體的投資進行核算。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們在這些實體的投資賬面淨額為$149.0百萬美元和美元145.2100萬美元,計入我們資產負債表中的“對未合併房地產企業的投資”。我們在未合併的VIE收入中的權益包括在我們的經營報表中的“未合併房地產企業的淨收益(虧損)”中。我們在這些實體中的最大損失敞口僅限於我們的投資、建設承諾和債務擔保。有關其他信息,請參閲附註17。

合併後的VIE

JBG Smith LP是我們最重要的合併VIE。我們持有88.4JBG Smith LP的有限合夥權益的%,擔任普通合夥人,並對其日常管理行使完全責任、酌情決定權和控制權。JBG Smith LP的非控股權益並無實質清算權、無理由的實質性退出權或可由簡單多數非控股權益有限合夥人(包括由該有限合夥人單方面行使)行使的實質性參與權。由於非控股股東不擁有這些權利,JBG Smith LP是一家VIE。作為普通合夥人,我們有權指導JBG Smith LP對其經濟表現影響最大的活動,並通過我們的多數股權,我們有權獲得JBG Smith LP的利益,也有義務吸收JBG Smith LP的損失。因此,我們是JBG Smith LP的主要受益人,並將其合併到我們的財務報表中。由於我們通過JBG Smith LP開展業務,其總資產和負債基本上構成了我們所有的綜合資產和負債。

在2021年11月收購巴特利的同時,我們與一家合格的中介機構達成了一項協議,以促進同類交換。因此,截至2021年12月31日,合格中介是擁有該房產的實體的合法所有者。我們確定擁有巴特利的實體是VIE,而我們是VIE的主要受益者。自收購之日起,我們合併了物業及其業務。該實體的合法所有權是在2022年5月出售Pen Place的同類交換協議完成時由合格中介轉讓給我們的,因此,截至2022年6月30日不是VIE。

15

目錄表

截至2022年6月30日,不包括JBG Smith LP,我們整合了與總資產為$135.4百萬美元和負債$24.6百萬美元。截至2021年12月31日,不包括JBG Smith LP,我們整合了與總資產為$269.7百萬美元和負債$13.9百萬美元。VIE的資產只能用於清償VIE的債務,負債包括VIE的第三方債務,債權人或實益利益持有人對此沒有追索權。

6.其他資產,淨額

以下是其他資產的摘要(淨額):

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(單位:千)

預付費用

$

14,651

$

17,104

按公允價值計算的衍生產品協議

26,334

951

遞延融資成本,淨額

 

9,907

 

11,436

存款

 

1,870

 

1,938

經營性租賃使用權資產

1,521

1,660

融資租賃使用權資產(1)

180,956

其他(2)(3)

 

28,525

 

26,115

其他資產合計,淨額

$

82,808

$

240,160

(1)代表與M街1730號和法院廣場1號和2號的土地融資租賃相關的資產,這些資產於2022年4月出售給一家未合併的房地產企業。
(2)截至2022年6月30日和2021年12月31日,包括$14.8百萬美元和$9.8投資於專注於房地產的科技公司的基金中,有100萬筆投資根據其報告的資產淨值按公允價值記錄。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們記錄的未實現收益總計$1.0百萬美元和$1.2與這些投資有關的百萬美元,計入我們經營報表中的“利息和其他收入(損失)淨額”.
(3)截至2022年6月30日和2021年12月31日,包括$8.6百萬美元和$11.3按成本計價的百萬股權投資。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們實現了$178,000$14.1與這些投資相關的百萬美元,這包括在我們的經營報表中的“利息和其他收入(損失),淨額”。.

7.債務

應付按揭貸款

以下為應付按揭貸款摘要:

加權平均

有效

   

利率(1)

  

June 30, 2022

   

2021年12月31日

(單位:千)

可變利率(2)

 

3.68%

$

857,446

$

867,246

固定費率(3)

 

4.45%

 

763,681

 

921,013

應付按揭貸款

 

1,621,127

 

1,788,259

未攤銷遞延融資成本和溢價/折扣,淨額(4)

 

(8,958)

 

(10,560)

應付抵押貸款,淨額

$

1,612,169

$

1,777,699

(1)截至2022年6月30日的加權平均實際利率。
(2)包括根據利率上限協議應付的浮動利率抵押貸款。
(3)包括按利率互換協議固定利率應付的浮動利率抵押貸款。
(4)截至2022年6月30日和2021年12月31日,不包括$5.7百萬美元和$6.4與包括在“其他資產,淨額”中的無資金抵押貸款有關的遞延融資成本淨額為百萬美元。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,抵押我們應付抵押貸款的房地產賬面淨值總計為$1.610億美元1.8十億美元。我們的應付抵押貸款包含契約,這些契約限制了我們在這些物業上產生額外債務的能力,在某些情況下,需要貸款人批准租户租約和/或收益。

16

目錄表

在到期前還款時贍養。某些應付抵押貸款對我們有追索權。有關其他信息,請參閲附註17。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們就某些應付抵押貸款達成了各種利率互換和上限協議,名義總價值為$1.210億美元1.3十億美元。有關其他信息,請參閲附註15。

信貸安排

截至2022年6月30日,我們的美元1.4億美元的信貸安排包括1.02025年1月到期的10億美元循環信貸安排,200.02025年1月到期的100萬無擔保定期貸款(“A-1部分定期貸款”)和#美元200.02024年7月到期的100萬無擔保定期貸款(“A-2部分定期貸款”)。2022年1月,對A-1期定期貸款進行了修改,將到期日延長至2025年1月,一年制延期選擇,並將利率修訂為有擔保隔夜融資利率(SOFR)加1.15%至SOFR PLUS1.75%,根據我們的未償債務總額與某些不動產和資產估值的比率而變化。在貸款修訂方面,我們修訂了相關的利率互換,將期限延長至2024年7月,並將對衝利率由一個月LIBOR轉換為一個月SOFR。以下是信貸安排下未償還金額的摘要:

有效

    

利率(1)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(單位:千)

循環信貸安排(2) (3) (4)

 

2.84%

$

$

300,000

A-1期定期貸款(5)

 

2.61%

$

200,000

$

200,000

A-2期定期貸款(5)

 

2.49%

 

200,000

 

200,000

無擔保定期貸款

 

  

 

400,000

 

400,000

未攤銷遞延融資成本,淨額

 

  

 

(1,500)

 

(1,336)

無擔保定期貸款,淨額

 

  

$

398,500

$

398,664

(1)截至2022年6月30日的有效利率。我們的循環信貸利率不包括0.15%設施費。
(2)截至2022年6月30日和2021年12月31日,信用證總面值為$467,000$911,000在我們的循環信貸安排下是未償還的。
(3)截至2022年6月30日和2021年12月31日,不包括$4.2百萬美元和$5.0與我們的循環信貸安排相關的遞延融資成本淨額,包括在“其他資產,淨額”中。
(4)2022年7月,我們借入了$100.0在我們的循環信貸安排下有100萬美元。
(5)截至2022年6月30日和2021年12月31日,未償還餘額由利率互換協議固定。截至2022年6月30日,利率互換於2024年7月到期,SOFR加權平均利率為1.46%對於A-1部分定期貸款,並將LIBOR固定在加權平均利率為1.34%對於A-2期定期貸款.

2022年7月,對A-2期定期貸款進行了修訂,將其借款能力增加了#美元。200.0百萬美元。遞增的美元200.0百萬美元包括一個一年制延遲提取功能,截至本申請日期仍未提取。修正案將定期貸款的到期日從2024年7月延長至2028年1月,並將利率修正為SOFR PLUS1.25%至SOFR PLUS1.80年利率,根據我們的未償債務總額與某些不動產和資產估值的比率而變化。我們還進入了生效日期為2024年7月、名義總價值為美元的遠期利率互換200.0,這將有效地將SOFR固定在加權平均利率2.25%至到期日。此外,我們還將循環信貸的利率調整為SOFR PLUS1.15%至SOFR PLUS1.60%,根據我們的未償債務總額與某些不動產和資產估值的比率而變化。

17

目錄表

8.其他負債,淨額

以下是其他負債的摘要(淨額):

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(單位:千)

租賃無形負債淨額

7,008

8,272

租賃承擔負債

 

3,970

 

5,399

租賃激勵負債

 

5,758

 

21,163

與經營租賃使用權資產有關的負債

 

5,868

 

6,910

與融資租賃使用權資產相關的負債(1)

 

 

162,510

預付租金

 

14,752

 

19,852

證券保證金

 

13,973

 

18,188

環境責任

 

19,418

 

18,168

遞延税項負債,淨額

 

6,888

 

5,340

應付股息

 

 

32,603

按公允價值計算的衍生產品協議

 

 

18,361

與收購未來開發地塊相關的遞延購買價格

19,793

19,691

其他

 

14,424

 

6,108

其他負債總額,淨額

$

111,852

$

342,565

(1)代表與M街1730號和法院廣場1號和2號的土地租賃融資有關的負債,這兩個項目於2022年4月出售給一家未合併的房地產企業。

9.可贖回的非控股權益

JBG Smith LP

除JBG Smith以外的人士持有的OP單位可贖回現金,或在我們選擇的情況下贖回我們的普通股,但須受某些限制。既得LTIP單位可轉換為運營單位,進而可贖回為現金或在我們選擇的情況下贖回我們的普通股,但受某些限制。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內,單位持有人贖回280,451648,752OP單位,我們選擇贖回相當於我們普通股數量的單位。截至2022年6月30日,未償還運營單位和可贖回LTIP單位總計15.3百萬美元,相當於11.6JBG Smith LP的%所有權權益。在我們的資產負債表中,我們的運營單位和某些歸屬的LTIP單位以其贖回價值或其賬面價值中的較高者列示,並對“額外實收資本”中確認的贖回價值進行調整。每個OP單位的贖回價值相當於期末我們一股普通股的市值。

聯合房地產企業

我們是一家綜合房地產企業的合夥人,該企業擁有多個家庭的資產,位於華盛頓特區的Wren。根據房地產企業協議的條款,我們有義務為所有出資提供資金,直到我們的所有權權益達到最高97.0%。在某些情況下,我們的合作伙伴可以將利息兑換成現金。截至2022年6月30日,我們舉行了96.0在房地產企業中的%所有權權益。

18

目錄表

以下為可贖回非控股權益的活動摘要:

截至6月30日的三個月,

2022

2021

已整合

已整合

JBG

房地產

JBG

房地產

   

Smith LP

   

風險投資

   

總計

   

Smith LP

   

風險投資

   

總計

 

(單位:千)

期初餘額

$

536,725

$

9,324

$

546,049

$

545,051

$

7,876

$

552,927

操作單元贖回

 

(1,762)

 

 

(1,762)

 

(17,761)

 

 

(17,761)

LTIP單位代替現金獎金髮放(1)

 

987

 

 

987

 

797

 

 

797

淨收益(虧損)

 

18,240

 

8

 

18,248

 

(319)

 

(26)

 

(345)

其他綜合收益

 

1,311

 

 

1,311

 

235

 

 

235

分配

 

(4,110)

 

(79)

 

(4,189)

 

(3,927)

 

 

(3,927)

基於股份的薪酬費用

 

12,369

 

 

12,369

 

12,807

 

 

12,807

對贖回價值的調整

 

(50,334)

 

(1,287)

 

(51,621)

 

(712)

 

618

 

(94)

期末餘額

$

513,426

$

7,966

$

521,392

$

536,171

$

8,468

$

544,639

截至6月30日的六個月,

2022

2021

已整合

已整合

JBG

房地產

JBG

房地產

   

Smith LP

   

風險投資

   

總計

   

Smith LP

   

風險投資

   

總計

 

(單位:千)

期初餘額

$

513,268

$

9,457

$

522,725

$

522,882

$

7,866

$

530,748

操作單元贖回

 

(7,776)

 

 

(7,776)

 

(21,680)

 

 

(21,680)

LTIP單位代替現金獎金髮放(1)

 

6,584

 

 

6,584

 

5,614

 

 

5,614

淨收益(虧損)

 

18,237

 

21

 

18,258

 

(2,516)

 

(59)

 

(2,575)

其他綜合收益

 

4,277

 

 

4,277

 

1,208

 

 

1,208

分配

 

(4,110)

 

(148)

 

(4,258)

 

(5,289)

 

 

(5,289)

基於股份的薪酬費用

 

24,896

 

 

24,896

 

25,371

 

 

25,371

對贖回價值的調整

 

(41,950)

 

(1,364)

 

(43,314)

 

10,581

 

661

 

11,242

期末餘額

$

513,426

$

7,966

$

521,392

$

536,171

$

8,468

$

544,639

(1)有關其他信息,請參閲附註11。

10.物業租金收入

以下是我們不可取消租約的物業租金收入摘要:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

(單位:千)

固定

$

105,498

$

112,972

$

226,135

$

225,221

變量

11,538

9,847

22,499

19,839

物業租金收入

$

117,036

$

122,819

$

248,634

$

245,060

11.基於股份的支付

LTIP單位和基於時間的LTIP單位

2022年1月,我們向某些員工授予660,785具有基於時間的歸屬要求的LTIP單位(“基於時間的LTIP單位”)和加權平均授予日期公允價值#美元27.41每單位可按比例超過四年以連續受僱為準。這些單位的薪酬支出正在確認為四年制句號。

19

目錄表

2022年2月,我們批准了252,206完全授予某些員工LTIP單位,這些員工選擇獲得與2021年服務相關的全部或部分現金獎金,作為LTIP單位。LTIP單位的加權平均授予日公允價值為#美元。22.19每單位。薪酬支出總額為$5.62021年,為這些長期長期投資計劃單位確認了100萬美元。

2022年4月,作為他們年度薪酬的一部分,我們向非僱員受託人發放了總計95,084完全歸屬的LTIP單位,批出日期公允價值為$20.90每單位,其中包括被選為代替現金定額的LTIP單位。受託人在受託人董事會任職期間,LTIP單位不得出售。

截至2022年6月30日止六個月內批出的以時間為基準的長期物業投資計劃單位及長期物業投資計劃單位的批出日期公允價值合計為$25.7百萬美元。基於時間的LTIP單位和LTIP單位的估值基於授予日的收盤價普通股價格減去授予後限制的折扣。折扣是基於以下重要假設使用蒙特卡羅模擬確定的:

預期波動率

   

30.0%至41.0%

無風險利率

 

0.4%至2.9%

批出後限制期

 

26年

僅限欣賞的LTIP單位(“AO LTIP單位”)

2022年1月,我們向某些員工授予1.5百萬個基於績效的AO LTIP單位,加權平均授予日期公允價值為$4.44每單位。A O LTIP單位的結構形式為利潤權益,提供由轉換時普通股價值增加超過參與門檻的普通股確定的增值份額$32.30。AO LTIP單位受到TSR修改器的影響,根據該修改器,最終將獲得的AO LTIP單位的數量將增加或減少多達25%。區域組織LTIP單位有一個三年制性能週期:50%在年末歸屬的AO LTIP單位中三年制履約期和剩餘時間50%在授予之日四週年時授予,但須繼續受僱。AO LTIP將於他們在授予日的週年紀念日。

截至二零二二年六月三十日止六個月內,已批出的土地及建設項目單位的公平價值總額為6.6100萬美元,基於以下重要假設使用蒙特卡洛模擬進行估值:

預期波動率

   

27.0%

股息率

 

2.7%

無風險利率

 

1.6%

基於性能的LTIP單元

2022年1月,469,624於2021年12月31日未獲歸屬的具績效歸屬要求的長期物業投資計劃單位(“基於表現的長期物業投資計劃單位”),因未能符合業績衡量標準而被沒收。

ESPP

根據ESPP,員工購買了39,851普通股價格為$801,000在截至2022年6月30日的六個月內。以下是使用布萊克-斯科爾斯模型對ESPP普通股進行估值所用的重要假設的摘要:

預期波動率

   

23.0%

股息率

 

1.6%

無風險利率

 

0.2%

預期壽命

6個月

20

目錄表

基於股份的薪酬費用

以下是基於股份的薪酬支出摘要:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(單位:千)

基於時間的LTIP單位

$

6,202

$

4,115

$

12,328

$

8,495

AO LTIP單元和基於性能的LTIP單元

 

3,590

 

3,160

 

7,747

 

6,399

LTIP單位

 

1,000

 

1,091

 

1,000

 

1,091

其他股權獎勵(1)

 

1,399

 

1,459

 

2,826

 

2,922

基於股份的薪酬費用-其他

 

12,191

 

9,825

 

23,901

 

18,907

隊形獎狀

 

769

 

718

 

1,143

 

1,447

運營部和LTIP部(2)

 

248

 

2,265

 

831

 

5,049

基於時間的特殊LTIP單位和基於特殊性能的LTIP單位(3)

 

560

 

1,458

 

1,847

 

2,890

與組建交易和特別股權獎勵相關的基於股份的薪酬(4)

 

1,577

 

4,441

 

3,821

 

9,386

基於股份的薪酬總支出

 

13,768

 

14,266

 

27,722

 

28,293

減:資本化的金額

 

(1,297)

 

(610)

 

(2,347)

 

(1,401)

基於股份的薪酬費用

$

12,471

$

13,656

$

25,375

$

26,892

(1)主要包括以下各項的補償開支:(I)發放予若干僱員的全數歸屬LTIP單位,以代替全部或部分賺取的任何現金紅利;(Ii)受限股份單位(“RSU”)及(Iii)根據我們的ESPP發行的股份。
(2)代表在成立交易中發行的LTIP單位和OP單位的基於股份的補償費用,該交易於2022年7月完全歸屬。
(3)代表與我們成功爭取亞馬遜在National Landing的額外總部有關的股權獎勵。
(4)列入所附經營報表中的“一般和行政費用:與組建交易和特別股權獎勵有關的基於股份的薪酬”。.

截至2022年6月30日,我們擁有63.3與基於未歸屬股份的支付安排有關的未確認薪酬支出總額,預計將在#年的加權平均期間確認3.3好幾年了。

12.交易及其他成本

以下是交易和其他成本的摘要:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(單位:千)

拆遷費用

$

406

$

439

$

428

$

1,447

整合和遣散費

 

727

 

222

 

872

 

462

已完成、潛在和追求的交易費用(1)

 

854

 

1,609

 

1,586

 

4,051

交易及其他成本

$

1,987

$

2,270

$

2,886

$

5,960

(1)主要包括與所追求的交易相關的法律和無效交易成本。

21

目錄表

13.利息支出

以下是利息支出彙總:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(單位:千)

資本化利息前的利息支出

$

18,857

$

16,800

$

37,299

$

33,466

遞延融資成本攤銷

 

1,121

 

1,045

 

2,251

 

2,092

與融資租賃使用權資產相關的利息支出

247

428

2,091

854

被指定為無效套期保值的衍生金融工具的未實現(收益)淨虧損

 

(2,027)

 

46

 

(5,394)

 

(87)

資本化利息

 

(2,157)

 

(1,546)

 

(3,928)

 

(3,256)

利息支出

$

16,041

$

16,773

$

32,319

$

33,069

14.股東權益和普通股每股收益(虧損)

回購普通股

在2020年3月,我們的董事會授權回購高達$500.02022年6月,我們的已發行普通股增加了100萬股,授權回購金額增加了$500.0百萬美元到總計$1.0十億美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們回購並退休8.5百萬美元和11.8百萬股普通股,價格為$213.9百萬美元和美元307.0百萬美元,加權平均每股收購價為$25.15及$25.91。在截至2021年6月30日的六個月內,我們回購並退休619,749普通股價格為$19.2百萬美元,加權平均每股收購價為$30.96。自從我們開始股票回購計劃以來,我們已經回購和退休21.0百萬股普通股,價格為$569.5百萬美元,加權平均每股收購價為$27.12.

2022年7月,我們回購並退休1.5百萬股普通股,價格為$36.0百萬美元,加權平均每股收購價為$23.92根據修訂後的1934年《證券交易法》第10b5-1條規定的回購計劃。

普通股每股收益(虧損)

以下是普通股基本和攤薄每股收益(虧損)的計算摘要,以及普通股股東在計算基本和攤薄每股收益(虧損)時可獲得的淨收益(虧損)金額與淨收益(虧損)的對賬:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

2022

    

2021

X

2022

    

2021

(以千為單位,每股除外)

淨收益(虧損)

$

141,494

$

(3,318)

$

141,417

$

(27,387)

可贖回非控股權益造成的淨(收益)虧損

(18,248)

 

345

 

(18,258)

 

2,575

非控股權益應佔淨虧損

29

 

 

84

 

1,108

普通股股東應佔淨收益(虧損)

123,275

(2,973)

123,243

(23,704)

對參與證券的分配

(12)

(734)

 

(12)

 

(734)

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)--基本收益和攤薄收益

$

123,263

$

(3,707)

$

123,231

$

(24,438)

已發行普通股的加權平均數--基本和稀釋

121,316

131,480

 

123,984

 

131,510

普通股每股收益(虧損)-基本和攤薄

$

1.02

$

(0.03)

$

0.99

$

(0.19)

22

目錄表

在計算每股普通股攤薄收益(虧損)時,不包括贖回於2022年6月30日、2022年6月30日及2021年6月30日尚未贖回的OP單位、時間LTIP單位、完全歸屬LTIP單位及特別時間LTIP單位的影響,因為假設該等單位一對一地交換普通股是反攤薄的(假設贖回這些單位不會影響每股攤薄收益(虧損)的釐定)。由於非控股權益所持有的營運單位、時基LTIP單位、LTIP單位及特殊時基LTIP單位與普通股股東的歸屬收益比例相同,因此應佔收益及其等值加權平均影響不計入普通股股東可獲得的淨收入(虧損)及計算每股普通股攤薄收益(虧損)的加權平均已發行普通股數量。政務處LTIP單位、以表現為基礎的LTIP單位、隊形獎勵和RSU,總計6.0百萬美元和5.9在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,3.9截至2021年6月30日的三個月和六個月,100萬美元被排除在普通股稀釋收益(虧損)的計算之外,因為它們是反稀釋的,但未來可能會稀釋。

2022年7月宣佈的股息

2022年7月29日,董事會宣佈季度股息為#美元。0.225每股普通股,於2022年8月26日支付給2022年8月12日登記在冊的股東。

15.公允價值計量

公允價值經常性計量

為了管理或對衝利率風險,我們遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用各種衍生金融工具。我們不會為投機目的而訂立衍生金融工具。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們擁有各種衍生金融工具,包括利率互換和上限協議,這些協議按公允價值經常性計量。被指定為有效套期保值的衍生金融工具的未實現淨收益(虧損)為$。21.6百萬美元和(美元17.2截至2022年6月30日和2021年12月31日),並計入我們資產負債表中的“累計其他全面收益(虧損)”,其中一部分分配給“可贖回的非控股權益”。在未來12個月內,我們預計將對美元進行重新分類10.0未實現淨收益百萬美元,作為利息支出的減少。

會計準則彙編820(“主題820”),公允價值計量和披露,定義了公允價值,並建立了公允價值計量框架。公允價值的目標是確定在計量日出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格(退出價格)。主題820建立了公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的可觀察和不可觀察的輸入劃分為三個級別:

第1級--在資產或負債計量日可進入的活躍市場的報價(未經調整);

第2級--可觀察到的價格,其依據是沒有在活躍的市場中報價,但得到市場數據證實的投入;以及

級別3--當市場數據很少或沒有市場數據時使用的不可觀察的輸入。

衍生金融工具的公允價值乃根據吾等於報告日期終止合約將收取或支付的估計金額而釐定,並採用利率定價模型及可觀察到的投入釐定。衍生金融工具被歸類於估值等級的第二級。

23

目錄表

以下是按公允價值經常性計量的資產和負債摘要:

公允價值計量

    

總計

    

1級

    

2級

    

3級

(單位:千)

June 30, 2022

 

被指定為有效對衝的衍生金融工具:

 

  

 

  

 

  

 

  

歸類為“其他資產,淨額”的資產

$

20,383

$

20,383

被指定為無效對衝的衍生金融工具:

 

  

 

  

 

  

 

  

歸類為“其他資產,淨額”的資產

 

5,951

 

 

5,951

 

2021年12月31日

 

  

 

  

 

  

 

  

被指定為有效對衝的衍生金融工具:

 

  

 

  

 

  

 

  

歸類為“其他資產,淨額”的資產

$

393

$

393

歸類為“其他負債,淨額”的負債

18,361

 

18,361

 

被指定為無效對衝的衍生金融工具:

 

  

 

  

 

  

 

  

歸類為“其他資產,淨額”的資產

 

558

 

 

558

 

本公司衍生金融工具的公允價值乃採用廣泛接受的估值方法釐定,包括對衍生金融工具的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生工具的合同條款,包括到期期限,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率市場數據和此類利率的隱含波動率。雖然在權威會計指引下,用於評估衍生工具的大部分投入均屬公允價值等級的第二級,但與衍生工具有關的信貸估值調整亦利用第三級投入,例如對當前信貸利差的估計,以評估違約的可能性。然而,截至2022年6月30日和2021年12月31日,評估了信用估值調整對衍生金融工具整體估值的影響的重要性,並確定該等調整對衍生金融工具的整體估值並不重大。因此,決定衍生金融工具的整體應歸類於公允價值等級的第2級。在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的全面收益(虧損)表中,“其他全面收益”中計入的未實現淨損益是由於與這些期間未償還的利率互換相關的未實現損益的淨變化,這些未實現損益都沒有在我們的經營報表中報告,因為利率互換被記錄並符合作為對衝工具的資格。

未按公允價值計量的金融資產和負債

截至2022年6月30日和2021年12月31日,所有金融資產和負債在我們的資產負債表中以我們估計的合理接近其公允價值的金額反映,但以下情況除外:

June 30, 2022

2021年12月31日

    

攜帶

    

    

攜帶

    

金額(1)

公允價值

金額(1)

公允價值

 

(單位:千)

財務負債:

 

  

 

  

 

  

 

  

應付按揭貸款

$

1,621,127

$

1,606,673

$

1,788,259

$

1,814,780

循環信貸安排

 

 

 

300,000

 

300,363

無擔保定期貸款

 

400,000

 

400,263

 

400,000

 

400,519

(1)賬面金額只包括本金。

應付按揭、循環信貸及無抵押定期貸款的公允價值是使用公允價值層次的第2級資料釐定的。我們應付抵押貸款的公允價值是通過對這些工具的未來合同現金流進行貼現來估計的,這些工具的未來合同現金流是根據市場來源,對信用狀況相似的借款人可用的當前風險調整利率進行貼現。我們的循環信貸安排和無擔保定期貸款的公允價值是根據貸款期限內的付款淨現值計算的,使用類似票據和剩餘期限的估計市場利率。

24

目錄表

16.細分市場信息

我們逐一審查每個物業的運營和財務數據;因此,我們的每個單獨物業都是一個獨立的運營部門。我們將我們的可報告部門定義為與我們的內部報告方法以及我們的首席執行官(也是我們的首席運營決策者)做出關鍵運營決策、評估財務結果、分配資源和管理業務的方式保持一致。因此,我們將我們的運營部門彙總為根據我們的資產和服務的經濟特徵和性質,可報告的細分市場(商業、多家族和第三方資產管理和房地產服務)。為符合本期列報,吾等已將1700M街(吾等為其土地出租人)的上期分部財務數據重新分類為商業分部的一部分,以更好地與我們的內部報告保持一致。

除第三方資產管理和房地產服務業務外,CODM根據每個部門內物業的淨營業收入(“NOI”)來衡量和評估我們的經營部門的業績。NOI包括物業租金收入和停車收入,並扣除物業運營費用和房地產税。

關於第三方資產管理和房地產服務業務,CODM審查這一部門產生的收入流(“第三方房地產服務,包括報銷”)以及該部門的應佔費用(“一般和行政:第三方房地產服務”),這兩項都在我們的經營報表中單獨披露。以下是我們第三方資產管理和房地產服務業務收入的組成部分:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(單位:千)

物業管理費

$

4,976

$

4,776

$

9,784

$

9,718

資產管理費

 

1,513

 

2,229

 

3,284

 

4,457

開發費(1)

 

2,148

 

4,392

 

5,687

 

18,642

租賃費

 

1,038

 

1,424

 

2,877

 

2,284

建設管理費

 

37

 

234

 

187

 

406

其他服務收入

 

1,499

 

1,790

 

2,315

 

3,488

第三方房地產服務收入,不包括報銷

 

11,211

 

14,845

 

24,134

 

38,995

報銷收入(2)

 

10,946

 

11,900

 

21,993

 

25,857

第三方房地產服務收入,包括報銷

22,157

26,745

46,127

64,852

第三方房地產服務費用

24,143

25,557

51,192

54,493

第三方房地產服務收入減去費用

$

(1,986)

$

1,188

$

(5,065)

$

10,359

(1)截至2022年6月30日,我們估計未確認的開發費收入總計$43.2百萬美元,其中$7.1百萬,$12.3百萬美元和$6.6預計將在#年剩餘時間內確認100萬美元2022, 20232024,以及$17.2預計此後將有100萬美元被確認穿過2027年,因為未履行的履約義務已經完成。
(2)報銷我們代表第三方發生的費用,包括分配的工資成本和支付給第三方承包商的建設管理項目金額。

管理公司資產主要包括管理和租賃合同,賬面淨值為#美元。16.7百萬美元和美元19.6截至2022年6月30日和2021年12月31日的600萬美元,在我們的資產負債表中被歸類為“無形資產,淨額”。與提交給我們CODM的內部報告和我們對NOI的定義一致,第三方資產管理和房地產服務經營業績不包括在下面的NOI數據中。

25

目錄表

以下是普通股股東應佔淨收益(虧損)與合併NOI的對賬:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(單位:千)

普通股股東應佔淨收益(虧損)

$

123,275

$

(2,973)

$

123,243

$

(23,704)

添加:

 

  

 

  

 

  

 

  

折舊及攤銷費用

 

49,479

 

56,678

 

107,541

 

121,404

一般和行政費用:

 

  

 

  

 

  

 

  

公司和其他

 

14,782

 

13,895

 

30,597

 

26,370

第三方房地產服務

 

24,143

 

25,557

 

51,192

 

54,493

與組建交易和特別股權獎勵相關的基於股份的薪酬

 

1,577

 

4,441

 

3,821

 

9,386

交易及其他成本

 

1,987

 

2,270

 

2,886

 

5,960

利息支出

 

16,041

 

16,773

 

32,319

 

33,069

債務清償損失

 

1,038

 

 

1,629

 

所得税支出(福利)

 

2,905

 

(5)

 

2,434

 

4,310

可贖回非控股權益的淨收益(虧損)

 

18,248

 

(345)

 

18,258

 

(2,575)

非控股權益應佔淨虧損

(29)

(84)

(1,108)

更少:

 

  

 

  

 

  

 

  

第三方房地產服務,包括報銷收入

 

22,157

 

26,745

 

46,127

 

64,852

其他收入

 

1,798

 

1,904

 

3,994

 

4,090

未合併房地產企業的淨收益(虧損)

 

(2,107)

 

3,953

 

1,038

 

3,010

利息和其他收入(虧損),淨額

 

1,672

 

(38)

 

15,918

 

(29)

房地產銷售收益,淨額

 

158,767

 

11,290

 

158,631

 

11,290

綜合噪聲

$

71,159

$

72,437

$

148,128

$

144,392

以下是按細分市場劃分的NOI摘要。另一欄中歸類的項目包括未來開發資產、租賃給第三方的資產、公司實體和消除部門間活動。

截至2022年6月30日的三個月

    

商業廣告

    

多個家庭

    

其他

    

總計

 

(單位:千)

物業租金收入

$

71,903

$

42,939

$

2,194

$

117,036

停車收入

 

4,187

 

250

 

77

 

4,514

財產總收入

 

76,090

 

43,189

 

2,271

 

121,550

財產費:

 

 

 

 

  

物業經營

 

19,624

 

14,870

 

951

 

35,445

房地產税

 

9,018

 

5,054

 

874

 

14,946

總物業費

 

28,642

 

19,924

 

1,825

 

50,391

綜合噪聲

$

47,448

$

23,265

$

446

$

71,159

截至2021年6月30日的三個月

    

商業廣告

    

多個家庭

    

其他

    

總計

 

(單位:千)

物業租金收入

$

89,189

$

32,718

$

912

$

122,819

停車收入

 

2,959

 

110

 

107

 

3,176

財產總收入

 

92,148

 

32,828

 

1,019

 

125,995

財產費:

 

 

  

 

  

 

  

物業經營

 

25,097

 

12,042

 

(2,139)

 

35,000

房地產税

 

12,148

 

5,065

 

1,345

 

18,558

總物業費

 

37,245

 

17,107

 

(794)

 

53,558

綜合噪聲

$

54,903

$

15,721

$

1,813

$

72,437

26

目錄表

截至2022年6月30日的六個月

    

商業廣告

    

多個家庭

    

其他

    

總計

 

(單位:千)

物業租金收入

$

159,524

$

85,047

$

4,063

$

248,634

停車收入

 

8,199

 

384

 

132

 

8,715

財產總收入

 

167,723

 

85,431

 

4,195

 

257,349

財產費:

 

 

  

 

  

 

  

物業經營

 

45,826

 

28,625

 

1,638

 

76,089

房地產税

 

20,795

 

10,275

 

2,062

 

33,132

總物業費

 

66,621

 

38,900

 

3,700

 

109,221

綜合噪聲

$

101,102

$

46,531

$

495

$

148,128

截至2021年6月30日的六個月

    

商業廣告

    

多個家庭

    

其他

    

總計

(單位:千)

物業租金收入

$

176,370

$

65,304

$

3,386

$

245,060

停車收入

 

5,649

 

175

 

107

 

5,931

財產總收入

 

182,019

 

65,479

 

3,493

 

250,991

財產費:

 

  

 

  

 

  

 

  

物業經營

 

49,061

 

24,237

 

(3,567)

 

69,731

房地產税

 

23,920

 

10,310

 

2,638

 

36,868

總物業費

 

72,981

 

34,547

 

(929)

 

106,599

綜合噪聲

$

109,038

$

30,932

$

4,422

$

144,392

以下是某些資產負債表數據按細分的摘要:

    

商業廣告

    

多個家庭

    

其他

    

總計

(單位:千)

June 30, 2022

房地產,按成本價計算

$

2,722,907

$

2,481,213

$

402,467

$

5,606,587

對未合併的房地產企業的投資

 

233,519

 

96,030

 

84,800

 

414,349

總資產

 

3,016,911

 

1,856,493

 

706,498

 

5,579,902

2021年12月31日

 

  

 

  

 

  

 

  

房地產,按成本價計算

$

3,422,278

$

2,367,712

$

446,486

$

6,236,476

對未合併的房地產企業的投資

 

281,515

 

103,389

 

77,981

 

462,885

總資產

 

3,591,839

 

1,797,807

 

996,560

 

6,386,206

17.承付款和或有事項

保險

我們維持一般責任保險,限額為$。150.0每次事故及總計百萬元,以及財產和租金價值保險,限額為#美元1.5每一次發生10億美元,並對我們每一處物業上的某些危險(如洪水和地震)進行細分限制。我們還通過我們全資擁有的專屬自保保險子公司,為上述限額的第一次損失的一部分以及恐怖主義行為和核、生物、化學或放射性恐怖主義事件提供保險,限額為#美元。2.0每一次發生10億次。這些保單部分由第三方保險提供商提供再保險。

我們將繼續監測保險市場的狀況,以及恐怖主義行為的承保範圍和費用。我們不能預計將來會以商業上合理的條件提供哪些保險。我們對免賠額和超出保險範圍的損失負責,這可能是實質性的。

27

目錄表

我們的債務包括以我們的財產為抵押的應付抵押貸款、循環信貸安排和無擔保定期貸款,其中包含需要足夠保險的慣例契約。儘管我們認為我們目前有足夠的保險範圍,但我們可能無法在未來以合理的成本獲得同等金額的保險。如果貸款人堅持要求我們無法獲得更大的承保範圍,這可能會對我們為物業融資或再融資的能力產生不利影響。

建設承諾

截至2022年6月30日,我們有在建資產,根據我們目前的計劃和估計,將需要額外的美元528.5百萬美元來完成,我們預計這筆錢將主要用於下一年三年。這些資本支出一般在工作完成時到期,我們預計將通過債務收益、資產出售和資本重組收益以及可用現金為其提供資金。

環境問題

在某種程度上,我們的大多數資產都接受了旨在評估資產環境狀況的環境評估。環境評估並無顯示任何我們認為會對我們的整體業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大環境污染,或在地盤重建期間未按法律規定預見和補救的任何重大環境污染。然而,不能保證確定新的污染區域、改變污染的程度或已知的範圍、發現更多的地點或改變清理要求不會給我們帶來重大費用。環境負債總額為#美元。19.4百萬美元和美元18.2截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們的資產負債表中包括了100萬美元的其他負債,淨額。

其他

截至2022年6月30日,我們已承諾與租户相關的債務總額為74.3百萬(美元)68.8與我們的合併實體相關的百萬美元和5.5與我們未合併的房地產合資企業相關的百萬美元)。與承租人有關的債務的付款時間和金額是不確定的,可能只有在某些條件表現令人滿意的情況下才應支付。

在正常的業務過程中,我們面臨着各種各樣的法律訴訟。在我們看來,這類事件的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

吾等(或吾等擁有所有權權益的合營公司)不時已同意,並可能於未來就未合併的房地產合營公司同意(I)擔保與借款有關的部分本金、利息及其他金額,(Ii)就借款提供慣常的環境賠償及無追索權分拆(例如,防止欺詐、失實陳述及破產的擔保),或(Iii)為完成發展項目向貸款人及其他第三方提供擔保。我們通常與我們的外部合資夥伴達成協議,根據該協議,合作伙伴同意償還房地產合資企業或我們根據某些擔保支付的任何款項份額。有時,我們還與我們的某些外部合資夥伴達成協議,根據協議,我們同意就與經營資產相關的某些或有負債賠償合夥人和/或關聯合資企業,或償還我們的合作伙伴在某些擔保下支付的任何款項的份額。擔保(不包括環境)通常在特定情況得到滿足或相關債務得到償還後終止。我們在未來期間可能需要支付的與預算超支或經營虧損相關的擔保金額是不可估計的。

截至2022年6月30日,我們對未合併的房地產合資企業和其他投資有額外的資本承諾和某些有記錄的擔保,總額為$66.4百萬美元。截至2022年6月30日,我們擁有不是與我們未合併的房地產項目相關的本金支付擔保。

此外,對於我們合併實體的借款,我們已經同意,並可能在未來同意:(1)擔保部分本金、利息和其他金額;(2)提供慣常的環境賠償和無追索權分割(例如,防止欺詐、虛假陳述和破產的擔保);或(3)提供擔保,以

28

目錄表

貸款人、租户和其他第三方要求完成開發項目。 截至2022年6月30日,本金支付擔保總額為$8.3百萬美元,用於我們的合併實體。

關於成立交易,吾等與Vornado就税務事宜訂立一項協議(“税務事宜協議”),規定在Vornado分銷JBG Smith股份及若干相關交易被確定為不免税的情況下分配税務責任的特別規則。根據税務協議,我們可能需要賠償Vornado因我們違反税務協議而產生的任何税款及相關金額和成本。

18.與關聯方的交易

我們的第三方資產管理和房地產服務業務為WHI、JBG Legacy Funds和包括亞馬遜在內的其他第三方提供收費房地產服務。關於作為組建交易的一部分,先前由JBG遺留基金擁有的若干資產對我們的貢獻,由若干前JBG高管(併成為我們的管理團隊和/或董事會成員)持有的JBG遺留基金的普通合夥人和管理成員權益並未轉讓給我們,仍由該等人士控制。此外,我們的高級管理團隊和董事會的某些成員擁有JBG Legacy基金的所有權權益,並在每個基金和我們的某些房地產項目中擁有附帶權益,如果基金或房地產項目達到一定的回報門檻,他們有權獲得現金支付。

我們於2018年6月與聯邦市議會共同推出了WHI,作為一種可擴展的市場驅動模式,利用私人資本幫助解決中等收入家庭住房稀缺的問題。我們是WHI Impact Pool的經理,該池是WHI的社會影響債務融資工具。截至2022年6月30日,WHI Impact Pool已完成總額為#美元的資本承諾。114.4100萬美元,其中包括我們承諾的1美元11.2百萬美元。截至2022年6月30日,我們剩餘的未到位資金承諾為6.2百萬美元。

來自JBG遺留基金和WHI Impact Pool的第三方房地產服務收入,包括費用償還,為#美元。4.8百萬美元和美元10.3在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,5.8百萬美元和美元11.6截至2021年6月30日的三個月和六個月,截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們從JBG遺留基金和WHI Impact Pool獲得的應收賬款總額為$3.3百萬美元和美元3.2用於此類服務的費用為100萬美元。

我們從一家未合併的房地產公司租用了以前的公司辦公室,並支付了總計$321,000及$708,000截至2022年6月30日的三個月和六個月,以及美元495,000及$766,000截至2021年6月30日的三個月和六個月。

我們與樓宇維修服務公司(“BMS”)簽訂了協議,以監督我們物業的清潔、工程及保安服務。我們向BMS支付了$2.0百萬美元和美元5.1在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,4.1百萬美元和美元8.5在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,這筆費用包括在我們的運營報表中的“物業運營費用”中。

29

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本文中包含的某些陳述構成前瞻性陳述,這一術語在修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節中有定義。前瞻性陳述並不能保證未來的業績。它們代表了我們的意圖、計劃、期望和信念,受到許多假設、風險和不確定因素的影響。我們未來的業績、財務狀況和業務可能與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同。在這份Form 10-Q季度報告中,您可以通過搜索“近似”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”或其他類似的表述,找到許多這樣的陳述。決定這些和我們其他前瞻性陳述結果的許多因素超出了我們的控制或預測能力。欲進一步討論可能對前瞻性陳述的結果產生重大影響的因素,請參閲我們於2022年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“年度報告”)第1A項中的“風險因素”,以及本Form 10-Q季度報告和我們的年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

對於這些前瞻性陳述,我們要求《1995年私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港的保護。提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述,這些陳述僅在本季度報告10-Q表格的日期發表。可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容都明確地受到本節所載或提及的警告性陳述的限制。我們不承擔任何義務公開發布對我們的前瞻性陳述的任何修訂,以反映在本10-Q表格季度報告日期之後發生的事件或情況。

陳述的組織和基礎

JBG Smith Properties(“JBG Smith”)是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”),擁有和運營一系列商業和多家庭資產組合,並以輔助零售進行貨幣化。JBG Smith的投資組合反映了其在華盛頓特區大都會地區擁有和運營Metro服務的子市場的長期戰略,這些子市場具有較高的進入門檻和充滿活力的城市便利設施。我們的投資組合中約有三分之二位於弗吉尼亞州北部的National Landing,我們在那裏擔任亞馬遜公司(Amazon.com,Inc.)新總部的開發商,弗吉尼亞理工大學投資10億美元的創新園區正在建設中。此外,我們的第三方資產管理和房地產服務業務為亞馬遜、華盛頓住房倡議(“WHI”)Impact Pool、以前由JBG公司(“JBG”)(“JBG”)組織的遺留基金(“JBG遺留基金”)和其他第三方提供收費房地產服務。我們幾乎所有的資產都由我們的經營合夥企業JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)持有,我們的業務也是通過JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)進行的。JBG Smith被稱為“我們”、“我們”、“我們的”或其他類似的術語。“吾等份額”指吾等於房地產企業中綜合及未合併資產的所有權百分比,但不包括吾等於一幢商業樓宇的10%附屬權益及於四幢商業樓宇的33.5%附屬權益,以及透過未合併房地產企業持有的相關無追索權按揭應付款項。由於吾等於每個房地產企業的投資為零,吾等預計不會從房地產企業獲得任何短期現金流分配,亦未擔保其債務或以其他方式承諾提供財務支持。

我們的目的是通過2017年7月17日的剝離(“分離”)接收Vornado Realty Trust(“Vornado”)華盛頓特區部門的幾乎所有資產和負債。2017年7月18日,我們收購了JBG的管理業務以及某些資產和負債(“組合”)。分離和合並統稱為“形成交易”。

我們的財務報表是指截至2022年6月30日和2021年12月31日的未經審計的簡明綜合財務報表,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計簡明綜合財務報表。對我們資產負債表的引用是指我們截至2022年6月30日和2021年12月31日的精簡綜合資產負債表。對我們運營報表的引用是指我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的精簡綜合運營報表。我們的現金流量表是指我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的簡明綜合現金流量表。

30

目錄表

所附財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制,該原則要求我們作出估計及假設,以影響截至財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。

我們已選擇根據經修訂的1986年《國內税法》(下稱《守則》)第856-860條作為房地產投資信託基金徵税。根據這些條款,房地產投資信託基金每年至少將其應納税所得額的90%作為股息分配給其股東,並滿足某些其他條件,將不會就其分配給其股東的應納税所得額部分徵税。我們目前遵守並打算繼續遵守這些要求,並在未來期間保持我們的REIT地位。我們亦參與根據守則被視為應課税房地產投資信託基金附屬公司的附屬公司所進行的活動。因此,我們必須對這些活動的收入繳納聯邦、州和地方税。

我們根據我們的資產和服務的經濟特徵和性質,將我們的運營部門彙總為三個可報告的部門(商業、多家族和第三方資產管理和房地產服務)。

我們的收入和支出在某種程度上受全年季節性的影響,這會影響季度淨收益、現金流和運營資金,從而影響我們在各個季度的業績隨時間的順序比較。例如,從歷史上看,我們在今年第一季度和第三季度經歷了更高的公用事業成本。

我們與許多業主和開發商競爭。我們的成功取決於其他因素,包括影響國家和地方經濟的趨勢、現有和潛在租户的財務狀況和經營業績、資金的可用性和成本、利率、建築和翻新成本、税收、政府法規和立法、人口趨勢、分區法律,以及我們以有利可圖的水平出租、轉租或出售資產的能力。我們的成功還取決於我們在現有債務到期時以可接受的條款進行再融資的能力。

概述

截至2022年6月30日,我們的運營資產組合包括56項運營資產,其中包括35項商業資產,總計1,050萬平方英尺(我們的份額為890萬平方英尺),19項多户資產,總計7,359個單位(我們的份額為6,496個單位),以及我們作為地面出租人的兩項全資擁有的土地資產。此外,我們擁有:(I)兩個在建的多户型資產,共1,583個單位(我們的份額為1,583個單位);(Ii)八個近期開發資產,總計370萬平方英尺(我們份額為350萬平方英尺)的估計潛在開發密度;及(Iii)16個未來發展資產,總計880萬平方英尺(我們份額為630萬平方英尺)的估計潛在開發密度。

我們繼續實施我們的全面計劃,通過執行廣泛的配售戰略,重新定位我們在北弗吉尼亞州National Landing的持股。我們的佈局包括交付新的多户和寫字樓開發項目,當地採購的便利設施零售,以及對街景、人行道、公園和其他户外聚會空間的周到改善。每個新項目都旨在通過創造一個充滿活力的街道環境,提供強大的零售產品和其他便利設施,包括改善公共空間,從而為真實而獨特的社區做出貢獻。此外,我們正在進行的尖端數字基礎設施投資,包括我們擁有National Landing的公民寬帶無線電服務無線頻譜以及與AT&T的協議,正在推動我們的努力,使National Landing成為全國首批5G可運營的子市場之一。

2018年11月,亞馬遜宣佈已選擇National Landing的地點作為新總部的選址。我們目前與亞馬遜在National Landing的六座寫字樓簽訂了總計100萬平方英尺的租約。我們已經向亞馬遜出售了我們的兩個National Landing開發用地,大都會公園和Pen Place。我們目前正在大都會公園為亞馬遜建造兩座新的寫字樓,總面積為210萬平方英尺,其中包括超過50,000平方英尺的街頭零售面積,以及新的商店和餐館。我們是亞馬遜位於National Landing的新總部的開發商、物業經理和零售租賃代理。

31

目錄表

2022年展望

我們實現每股長期資產淨值(“NAV”)最大化的戰略的一個基本組成部分是積極的資本配置。我們評估開發、收購、處置、股份回購和其他投資決策的基礎是它們可能如何影響長期每股資產淨值。我們打算繼續機會性地出售National Landing以外的非核心寫字樓資產,以及土地租賃或合資企業執行可能是實現價值最大化的最具吸引力的途徑的土地。成功執行我們的資本分配策略使我們能夠通過處置產生低現金收益率的資產在資產淨值中籌集資金,並將這些收益投資於現金收益率和增長更高的新收購,以及具有顯著收益率差和利潤潛力的開發項目。我們將這一戰略視為籌集資金的關鍵工具,並打算繼續處置公開市場和私人市場估值差距最大的資產。因此,在任何給定時間,我們預計將與潛在買家、房地產合資夥伴、土地出租人和其他交易對手就我們某些資產(包括其投資組合)的銷售、合資和/或地面租賃進行不同階段的討論和談判。這些討論和談判可能會也可能不會導致最終的文件或已結束的交易。重新部署這些銷售收益不僅有助於為我們計劃中的增長提供資金,還將進一步推動我們的投資組合向以多家族為主的戰略轉變。

與2022年3月31日相比,我們的寫字樓組合入住率在第二季度提高了280個基點。不包括本季度出售的資產,我們的商業運營入住率在第二季度增加了40個基點。新租賃業務從大流行病中恢復的速度一直很慢,而且可能會繼續滯後,原因是與未來辦公室利用有關的迴歸辦公計劃和決策的延遲。我們預計,在可預見的未來,這一滯後將繼續影響我們的入住率。我們看到返回辦公室的員工數量有所增加,我們的商業投資組合中的停車收入約為疫情前水平的74%,即每年約2500萬美元,這是我們的份額。

與2022年3月31日相比,我們的多家庭投資組合入住率在第二季度提高了70個基點,這是因為居民繼續返回城市環境和城市重新人口。儘管我們投資組合中的要價租金在本季度結束時高於疫情前的水平,但平均原地租金在本季度結束時比要價租金低約10.9%。對於第二季度的租約到期,我們將平均續約率提高了約8.6%。我們預計,由於幾個司法管轄區對租金上漲的限制到期,隨着租賃的滾動,現場租金將會上升。

經營業績

截至2022年6月30日的三個月和六個月的主要亮點包括:

截至2022年6月30日的三個月,普通股股東應佔淨收益為1.233億美元,或每股稀釋後普通股1.02美元,而截至2021年6月30日的三個月,普通股股東應佔淨虧損為300萬美元,或每股稀釋後普通股虧損0.03美元。截至2022年6月30日的6個月,普通股股東應佔淨收益為1.232億美元,或每股稀釋後普通股0.99美元,而截至2021年6月30日的6個月,普通股股東應佔淨虧損為2370萬美元,或每股稀釋後普通股虧損0.19美元;
截至2022年6月30日的三個月和六個月,包括報銷在內的第三方房地產服務收入分別為2220萬美元和4610萬美元,而截至2021年6月30日的三個月和六個月的收入分別為2670萬美元和6490萬美元;
截至2022年6月30日,運營商業投資組合的租賃和佔有率為87.3%和86.1%,而截至2022年3月31日和2021年6月30日分別為85.2%和83.3%和85.9%和84.4%;
經營多户投資組合租賃和佔用百分比(1)截至2022年6月30日,我們的份額為95.7%和92.3%,而截至2022年3月31日的份額為94.1%和91.6%,截至2021年6月30日的份額為92.8%和88.7%。截至2022年6月30日,服務中運營的多家庭投資組合的租賃和佔用百分比為96.6%和93.1%,而截至2022年3月31日的份額為95.5%和92.9%,截至2021年6月30日的份額為96.4%和92.7%;
按我們的份額租賃326,000平方英尺,初始租金 (2) 每平方英尺$40.34,以及基於美國公認會計準則的加權平均租金每平方英尺(3) 在截至2022年6月30日的三個月內,38.43美元,並按我們的份額租賃536,000平方英尺,初始租金 (2) 每平方英尺$45.62和基於美國公認會計準則的加權平均租金每平方英尺(3) 截至2022年6月30日的6個月為44.34美元;以及

32

目錄表

同一家商店的增長(4) 截至2022年6月30日的三個月的NOI為13.8%,至7930萬美元,而截至2021年6月30日的三個月的NOI為6970萬美元,同一家門店的NOI有所增長(4) 截至2022年6月30日的6個月的NOI為13.9%至1.554億美元,而截至2021年6月30日的6個月的NOI為1.365億美元。
(1)克拉克街2221 S.Clark街-住宅和900 W街不包括在租賃和入住率中,因為它們是作為短期租賃物業運營的
(2)表示我們所佔份額的現金基礎加權平均每平方英尺起租,其中不包括免費租金和固定租金上漲.
(3)表示在各個租約期限內確認的每平方英尺加權平均租金,包括免租和固定增長的影響。
(4)包括在兩個比較期間的整個期間擁有、經營和使用的財產的結果,但在兩個比較期間中的任何一個期間發生重大重新開發、翻新或搬遷的財產除外。

此外,截至2022年6月30日的6個月內的投資和融資活動包括:

出售環球大廈、Pen Place和一塊開發地塊,銷售總價為4.293億美元。補充資料見財務報表附註3;
與堡壘投資集團有限責任公司的附屬公司成立一家未合併的房地產合資企業,對160萬平方英尺的寫字樓組合和地塊進行資本重組,銷售總價為5.8億美元,其中包括四項全資擁有的商業資產。補充資料見財務報表附註4;
確認我們未合併的房地產企業出售各種資產所獲得的總計620萬美元的收益。補充資料見財務報表附註4;
2022年第一季度出售按成本計價的股權證券投資,實現收益1390萬美元;
修訂原來於2023年1月到期的2億美元無抵押定期貸款,將到期日延長至2025年1月,並提供兩個一年延期選項,並將利率修訂為有擔保隔夜融資利率(SOFR)加1.15%至SOFR加1.75%,根據我們的未償債務總額與某些不動產和資產估值的比率而變化;
償還我們的循環信貸安排的未償還餘額共計3,000萬美元;
支付總計5630萬美元的股息和分配給我們可贖回的非控股權益820萬美元;
以3.07億美元回購和註銷1180萬股我們的普通股,加權平均每股購買價為25.91美元;以及
投資1.281億美元用於開發、在建和房地產增建。

2022年6月30日之後的活動包括:

在我們的循環信貸安排下借款1.00億美元,以及將利率修訂為SOFR加1.15%至SOFR加1.60%,根據我們的未償債務總額與某些不動產和資產估值的比率而變化;
修改了2億美元的無擔保定期貸款,將其借款能力增加了2億美元。遞增的2億美元包括一年的延遲支取功能,截至本申請日期尚未支取。修訂將定期貸款的到期日由2024年7月延長至2028年1月,並將利率修訂至SOFR加1.25%至SOFR加1.80%的年利率,並根據我們的未償還債務總額與某些不動產和資產的估值的比率而變化。我們還簽訂了兩個遠期起始利率掉期,生效日期為2024年7月,總名義價值為2億美元,這將有效地將SOFR在整個到期日的加權平均利率定為2.25%;
以1970萬美元收購大西洋管道公司剩餘的36.0%所有權權益,大西洋管道公司是一家未合併的房地產企業擁有的多家族資產;
根據經修訂的1934年證券交易法第10b5-1條下的回購計劃,以3600萬美元的價格回購和停用150萬股普通股,加權平均每股購買價為23.92美元;以及

33

目錄表

宣佈季度股息為每股普通股0.225美元,於2022年8月26日支付給截至2022年8月12日登記在冊的股東。

關鍵會計估計

我們的年度報告包含對我們的關鍵會計估計的描述,包括資產收購、房地產、房地產企業投資和收入確認。在截至2022年6月30日的六個月裏,我們的政策沒有重大變化。

近期會計公告

有關最近會計聲明的説明,見財務報表附註2。

經營成果

在截至2022年6月30日的六個月內,我們出售了環球大廈和Pen Place,並將威斯康星大道7200號、M街1730號、RTC-West/RTC-West Trophy Office/RTC-West Land(“RTC-West”)以及法院廣場1號和2號出售給了一家未合併的房地產企業。在下文的討論中,我們將這些資產統稱為“處置財產”。2021年11月,我們收購了巴特利。

截至2022年6月30日的三個月與2021年的比較

以下彙總了我們的運營報表中的某些項目,我們認為這些項目對於瞭解我們的運營很重要,和/或那些在截至2022年6月30日的三個月中與2021年同期相比發生了重大變化的項目:

截至6月30日的三個月,

 

    

2022

    

2021

    

更改百分比

 

(千美元)

 

物業租金收入

$

117,036

$

122,819

 

(4.7)

%

第三方房地產服務收入,包括報銷

 

22,157

 

26,745

 

(17.2)

%

折舊及攤銷費用

 

49,479

 

56,678

 

(12.7)

%

物業經營費

 

35,445

 

35,000

 

1.3

%

房地產税費

 

14,946

 

18,558

 

(19.5)

%

一般和行政費用:

公司和其他

 

14,782

 

13,895

 

6.4

%

第三方房地產服務

 

24,143

 

25,557

 

(5.5)

%

與組建交易和特別股權獎勵相關的基於股份的薪酬

 

1,577

 

4,441

 

(64.5)

%

交易及其他成本

 

1,987

 

2,270

 

(12.5)

%

未合併房地產企業的淨收益(虧損)

 

(2,107)

 

3,953

 

(153.3)

%

利息支出

 

16,041

 

16,773

 

(4.4)

%

房地產銷售收益,淨額

 

158,767

 

11,290

 

*

*沒有意義。

物業租賃收入從2021年的1.228億美元下降到2022年的1.17億美元,降幅約為580萬美元,降幅為4.7%。減少主要是由於與出售物業有關的減少1,680萬元。減少130萬美元,與水晶大道2451號有關,原因是2021年向租户提供建築管理服務。房地產租金收入的減少被以下因素部分抵消:(1)由於最近開發的幾個物業(貝塞斯達大道4747號、西半部、雷恩、W街900號和W街901號)入住率上升而增加的460萬美元;(2)與巴特利酒店有關的增加280萬美元;(Iii)由於入住率上升,裏弗豪斯和巴特利特酒店增加了180萬美元, (Iv)由於入住率增加而與Crystal City Marriott有關的增加140萬美元,(V)由於現金制租户於2022年支付先前遞延租金及應收壞賬經營租賃減少而增加130萬美元,及(Vi)因開始與Amazon於Crystal Drive 2100開始租賃而增加808,000美元。

34

目錄表

包括報銷在內的第三方房地產服務收入從2021年的2670萬美元下降到2022年的2220萬美元,降幅約為460萬美元,降幅為17.2%。減少的主要原因是:(1)與開發項目的時間安排有關的開發費用減少220萬美元, (2)償還收入減少954,000美元;及(3) 資產管理費減少71.6萬美元 由於出售JBG遺留基金內的資產。

折舊和攤銷費用從2021年的5670萬美元下降到2022年的4950萬美元,減少了約720萬美元,降幅為12.7%。減少主要是由於與出售物業有關的減少870萬美元及與2345 Crystal Drive有關的減少170萬美元,主要是由於於2021年攤銷及出售若干租户改善。折舊和攤銷費用的減少被與Batley有關的290萬美元的增加部分抵消。

房地產運營支出從2021年的3500萬美元增加到2022年的3540萬美元,增幅約為44.5萬美元,增幅為1.3%。增加的主要原因是(I)我們整個投資組合的物業運營費用增加了280萬美元,主要是公用事業、維修和維護費用,(Ii)與Batley相關的875,000美元的增加,(Iii)由於幾個最近開發的物業(貝塞斯達大道4747號、West Half、Wren、900 W街和901 W街)入住率增加而增加的821,000美元,(Iv)由於營銷費用的增加,我們正在開發的物業增加了772,000美元,(V)由於National Landing的技術舉措而增加了552,000美元。物業營運開支的增加被與出售物業有關的減少560萬美元部分抵銷。

房地產税支出從2021年的1860萬美元下降到2022年的1490萬美元,降幅約為360萬美元,降幅為19.5%。減少主要是由於與出售物業有關的減少340萬美元所致。

一般和行政費用:公司和其他費用從2021年的1390萬美元增加到2022年的1480萬美元,增幅約為88.7萬美元,增幅為6.4%。增加的主要原因是補償費用增加。

一般和行政費用:2022年,第三方房地產服務減少了約140萬美元,降幅為5.5%,從2021年的2560萬美元降至2410萬美元。減少的主要原因是可償還費用減少,但被報酬費用增加部分抵消。

一般和行政費用:與組建交易和特別股權獎勵相關的基於股份的薪酬從2021年的440萬美元減少到2022年的160萬美元,減少了約290萬美元,降幅為64.5%。減少的主要原因是對前幾年發佈的某些獎勵進行分級歸屬,導致作為歸屬獎勵的一部分的支出減少。

2022年200萬美元的交易和其他費用包括:(1)與已完成的、潛在的和已進行的交易有關的費用854 000美元;(2)整合和遣散費727 000美元;以及(3)與223 23有關的拆除費用406 000美元。研發街道和2250/2300水晶路。2021年230萬美元的交易和其他費用包括:(1)160萬美元與已完成的、潛在的和已進行的交易有關的費用;(2)439 000美元與2000/2001年南鍾街有關的拆遷費用;(3)222 000美元的整合和遣散費。

未合併房地產企業的收入(虧損)從2021年的400萬美元減少到2022年的210萬美元,降幅約為610萬美元,降幅為153.3%。減少的主要原因是,與2021年相比,2022年與各種資產出售相關的房地產銷售收益減少了430萬美元,與2022年出售的一項房地產相關的債務清償相關的虧損180萬美元。

利息支出從2021年的1680萬美元下降到2022年的1600萬美元,減少了約73.2萬美元,降幅為4.4%。利息支出減少是由於利率上升導致我們的利率上限的公允價值增加了200萬美元,而與出售物業相關的公平價值減少了100萬美元。利息支出的減少被以下各項部分抵銷:(I)由於2021年在S.Clark Street 1225號和1215 S.Clark Street簽訂的新按揭貸款增加110萬美元,(Ii)由於循環信貸安排的平均未償還餘額增加而增加445,000美元,(Iii)由於利率上升而在4747 Bethesda增加276,000美元,以及(Iv)由於與A-1部分定期貸款相關的利率上升而增加199,000美元。

35

目錄表

2022年出售房地產的收益為1.588億美元,這是由於處置處置的財產所致。更多信息見財務報表附註3。2021年出售房地產的收益為1130萬美元,這是基於收到的現金和對我們向一家未合併的房地產企業貢獻的土地的留存權益的重新計量。

截至2022年6月30日的6個月與2021年的比較

以下彙總了我們的運營報表中的某些項目,我們認為這些項目對於瞭解我們的運營很重要,和/或那些在截至2022年6月30日的六個月中與2021年同期相比發生了重大變化的項目:

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

    

更改百分比

 

(千美元)

 

物業租金收入

$

248,634

$

245,060

 

1.5

%

第三方房地產服務收入,包括報銷

 

46,127

 

64,852

 

(28.9)

%

折舊及攤銷費用

 

107,541

 

121,404

 

(11.4)

%

物業經營費

 

76,089

 

69,731

 

9.1

%

房地產税費

 

33,132

 

36,868

 

(10.1)

%

一般和行政費用:

公司和其他

 

30,597

 

26,370

 

16.0

%

第三方房地產服務

 

51,192

 

54,493

 

(6.1)

%

與組建交易和特別股權獎勵相關的基於股份的薪酬

 

3,821

 

9,386

 

(59.3)

%

交易及其他成本

 

2,886

 

5,960

 

(51.6)

%

未合併房地產企業收入,淨額

 

1,038

 

3,010

 

65.5

%

利息和其他收入(虧損),淨額

 

15,918

 

(29)

 

*

利息支出

 

32,319

 

33,069

 

(2.3)

%

房地產銷售收益,淨額

 

158,631

 

11,290

 

*

*沒有意義。

2022年,物業租賃收入從2021年的2.451億美元增加到2.486億美元,增幅約為360萬美元,增幅為1.5%。這一增長主要是由於(I)由於最近開發的幾個物業(貝塞斯達大道4747號、West Half、Wren、900 W街和901 W街)的入住率提高而增加了910萬美元,(Ii)與Batley相關的增加了560萬美元,(Iii)由於與Amazon在Crystal Drive 2100開始簽訂租約而增加了370萬美元,(Iv)由於入住率增加而增加了Riverhouse和Bartlett的300萬美元,以及(V)由於入住率增加而與Crystal City Marriott相關的增加了140萬美元。物業租金收入增加部分被與出售物業有關的減少1,850萬美元所抵銷。

包括報銷在內的第三方房地產服務收入從2021年的6490萬美元下降到2022年的4610萬美元,降幅約為1870萬美元,降幅為28.9%。減少的主要原因是,與開發項目時間安排有關的開發費用減少了1300萬美元,管理協議終止導致償還收入減少了390萬美元。

折舊和攤銷費用從2021年的1.214億美元下降到2022年的1.075億美元,減少了約1390萬美元,降幅為11.4%。減少主要是由於與出售物業有關的減少1,850萬美元及與2345 Crystal Drive有關的減少360萬美元,主要是由於於2021年攤銷及出售若干租户改善。折舊和攤銷費用的減少被與Batley相關的720萬美元的增加和與新租户入住的Crystal Drive 1770相關的820,000美元的增加部分抵消。

2022年,房地產運營支出從2021年的6970萬美元增加到7610萬美元,增幅約為640萬美元,增幅為9.1%。增加的主要原因是:(I)我們整個投資組合的物業運營費用增加了420萬美元,主要是公用事業、維修和維護費用,(Ii)與National Landing的技術舉措有關的增加了230萬美元,(Iii)與Batley有關的增加了180萬美元,(Iv)由於最近開發的幾個物業(貝塞斯達大道4747號、西半部、Wren、900 W街和901 W街)的入住率增加,增加了140萬美元。(V)由於營銷費用增加,我們正在開發的物業增加100萬元;及(Vi)由於物業管理和其他營運增加,與S.Clark Street 2221號住宅有關的物業增加902,000元

36

目錄表

費用。物業營運開支增加被與出售物業有關的減幅570萬美元部分抵銷。

房地產税支出從2021年的3690萬美元下降到2022年的3310萬美元,降幅約為370萬美元,降幅為10.1%。減少主要是由於與出售物業有關的減少380萬美元所致。

一般和行政費用:公司和其他費用增加了約420萬美元,增幅16.0%,從2021年的2640萬美元增加到2022年的3060萬美元。增加的主要原因是補償費用增加。

一般和行政費用:第三方房地產服務從2021年的5450萬美元減少到2022年的5120萬美元,降幅約為330萬美元,降幅為6.1%。減少的主要原因是可償還費用減少,但被報酬費用增加部分抵消。

一般和行政費用:與組建交易和特別股權獎勵相關的基於股份的薪酬從2021年的940萬美元減少到2022年的380萬美元,減少了約560萬美元,降幅為59.3%。減少的主要原因是對前幾年發佈的某些獎勵進行分級歸屬,導致作為歸屬獎勵的一部分的支出減少。

2022年290萬美元的交易和其他費用包括:(1)與已完成的、潛在的和已進行的交易有關的費用160萬美元;(2)整合和遣散費872 000美元;以及(3)與223 23有關的拆除費用428 000美元。研發街道和2250/2300水晶路。2021年的交易和其他費用為600萬美元,包括(1)與已完成的、潛在的和已進行的交易有關的費用410萬美元,(2)與2000/2001年南鍾街有關的拆遷費用140萬美元,以及(3)整合和遣散費462,000美元。

未合併房地產企業的收入從2021年的300萬美元下降到2022年的100萬美元,降幅約為200萬美元,降幅為65.5%。減少的主要原因是與2021年相比,2022年與各種資產出售相關的房地產銷售收益減少了100萬美元。

2022年的利息和其他收入為1,590萬美元,主要涉及2022年第一季度出售股權證券投資的已實現收益1,390萬美元(按成本入賬),以及2022年與按公允價值入賬的股權投資相關的未實現收益120萬美元。

利息支出從2021年的3310萬美元下降到2022年的3230萬美元,減少了約75萬美元,降幅為2.3%。利息支出的減少是由於利率上升導致利率上限的公允價值增加了540萬美元,以及與2022年4月被出售給一家未合併的房地產企業的M街1730號和RTC-West相關的120萬美元的減少。利息支出的減少被以下部分抵消:(I)由於2021年在S.Clark街1225號和1215 S.Clark Street簽訂的新抵押貸款增加了200萬美元,(Ii)由於2021年12月的土地租約修訂導致法院廣場1號和2號增加了160萬美元,導致土地租賃被視為融資租賃,直到我們在2022年4月將資產出售給一家未合併的房地產企業,(Iii)增加了130萬美元,原因是我們的循環信貸安排的平均未償還餘額增加,(4)由於利率上升,貝塞斯達大道4747號增加326 000美元;(5)由於與A-1期定期貸款有關的利率上升,增加244 000美元。

2022年出售房地產的收益為1.586億美元,主要是出售出售的物業所致。更多信息見財務報表附註3。2021年出售房地產的收益為1130萬美元,這是基於收到的現金和對我們向一家未合併的房地產企業貢獻的土地的留存權益的重新計量。

FFO

FFO是根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)在NAREIT FFO白皮書-2018年重述中建立的定義計算的非GAAP財務衡量標準。NAREIT將FFO定義為淨收益(虧損)(根據公認會計準則計算),不包括與房地產有關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的收益和損失、控制權變更和減值沖銷的收益和損失

37

目錄表

當減值直接歸因於實體持有的可折舊房地產價值減少,包括我們應佔未合併房地產企業的此類調整份額時,減值將被計入某些房地產資產和實體投資的減值。

我們認為,FFO是一種有意義的非GAAP財務指標,有助於比較我們在不同時期以及與類似房地產公司相比的槓桿經營業績,因為FFO不包括房地產折舊和攤銷費用以及其他不可比較的收入和支出,這隱含地假設房地產的價值隨着時間的推移以可預測的方式減少,而不是根據市場狀況波動。FFO不代表經營活動產生的現金,也不一定表明可用於為現金需求提供資金的現金,也不應被視為淨收益(虧損)(根據公認會計準則計算)的替代辦法,作為業績衡量標準或現金流量衡量標準。FFO可能無法與其他公司使用的類似標題的措施相比較。

以下是普通股股東應佔淨收益(虧損)與FFO的對賬,這是最直接的GAAP衡量標準:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

(單位:千)

普通股股東應佔淨收益(虧損)

$

123,275

$

(2,973)

$

123,243

$

(23,704)

可贖回非控股權益的淨收益(虧損)

 

18,248

 

(345)

 

18,258

 

(2,575)

非控股權益應佔淨虧損

 

(29)

 

 

(84)

 

(1,108)

淨收益(虧損)

 

141,494

 

(3,318)

 

141,417

 

(27,387)

房地產銷售收益,税後淨額

 

(155,642)

 

(11,290)

 

(155,506)

 

(11,290)

出售未合併房地產資產的收益

 

(936)

 

(5,189)

 

(6,179)

 

(5,189)

房地產折舊及攤銷

 

47,242

 

54,475

 

102,759

 

116,975

按比例分攤未合併房地產企業的房地產折舊和攤銷

 

6,416

 

7,277

 

13,286

 

14,588

可歸因於非控股權益的FFO

 

(47)

 

(41)

 

(73)

 

1,030

FFO歸因於共同有限合夥單位(“業務單位”)

 

38,527

 

41,914

 

95,704

 

88,727

可歸因於可贖回非控股權益的FFO

 

(4,966)

 

(4,054)

 

(10,843)

 

(8,539)

歸屬於普通股股東的FFO

$

33,561

$

37,860

$

84,861

$

80,188

噪音和同一家商店噪音

NOI是管理層用來評估部門業績的非GAAP財務指標。GAAP最直接的可比性指標是普通股股東應佔淨收益(虧損)。我們在內部使用NOI作為業績衡量標準,並相信NOI向投資者提供有關我們的財務狀況和運營結果的有用信息,因為它只反映與物業相關的收入(包括基本租金、租户報銷和其他運營收入,扣除免費租金和與假設的租賃負債相關的付款)減去運營費用和運營租賃的地租(如果適用)。NOI還不包括遞延租金、關聯方管理費、利息支出和某些其他非現金調整,包括收購的低於市場的租賃的增加,以及收購的高於市場的租賃和低於市場的地面租賃無形資產的攤銷。管理層使用NOI作為我們資產的補充業績衡量標準,並認為它為投資者提供了有用的信息,因為它只反映了在資產層面發生的那些收入和費用項目,不包括非現金項目。此外,房地產行業的許多人認為,NOI是確定一項或一組房地產資產價值的有用起點。然而,由於NOI不包括折舊和攤銷,也沒有反映由於使用或市場狀況導致的我們資產價值的變化,也沒有反映維持我們資產運營業績所需的資本支出和資本化租賃佣金的水平,所有這些都具有實際的經濟影響,並可能對我們資產的財務業績產生實質性影響, NOI作為衡量我們資產經營業績的指標的效用是有限的。我們提供的NOI可能無法與其他REITs報告的NOI相提並論,這些REITs對這些指標的定義不同。我們認為,為了便於更清楚地瞭解我們的經營業績,NOI應該與我們綜合財務報表中列報的普通股股東應佔淨收益(虧損)一起進行審查。NOI不應被視為普通股股東應佔淨收益(虧損)的替代,以表明我們的業績,或將現金流視為衡量流動性或我們分配能力的指標。

38

目錄表

在同一門店基礎上提供的信息包括在兩個比較期間的整個期間擁有、運營和使用的物業的結果,這不包括在兩個比較期間中的任何一個期間發生重大重新開發、翻新或重新定位的物業。在截至2022年6月30日的三個月中,由於排除了在此期間出售的環球大廈、威斯康星大道7200號、M街1730號、RTC-West、法院廣場1號和2號、Galvan和N街1900號,我們的同一商店池從59處減少到52處。在截至2022年6月30日的六個月中,由於包括西半部、901 W街、900 W街、1770 Crystal Drive和4747 Bethesda Avenue,以及不包括在此期間出售的Alaire、Terano、Universal Building、威斯康星大道7200號、M街1730號、RTC-West、法院廣場1和2以及Galvan,我們的同一商店池從55處物業減少到52處。雖然有關於名稱變更的判斷,但當物業被視為在建物業時,該物業將被從同一商店池中移除,因為根據正式計劃,該物業正在進行重大重新開發或翻新,或正在市場上重新定位,而該等翻新或重新定位預計將對物業NOI產生重大影響。一旦來自開發或重建的預期增長的很大一部分反映在本年度和可比上一年期間,開發物業或在建物業將被轉移到相同的商店池中。一旦我們在整個可比時期內擁有該物業,並且該物業沒有進行重大開發或重新開發,收購將被轉移到同一商店池中。

在截至2022年6月30日的三個月裏,同一家商店的NOI增加了960萬美元,增幅13.8%,從2021年同期的6970萬美元增至7930萬美元。在截至2022年6月30日的六個月裏,同一家商店的NOI增加了1890萬美元,增幅13.9%,從2021年同期的1.365億美元增至1.554億美元。增長主要是由於(I)入住率及租金上升,以及我們的多户物業組合的優惠及壞賬準備金減少,(Ii)水晶城萬豪酒店的入住率及平均每日租金上升,(Iii)我們的商業物業組合的停車位收入增加,及(Iv)我們的商業物業組合的租金減免減少所致。

39

目錄表

以下是普通股股東應佔淨收益(虧損)與NOI和同店NOI的對賬:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

(千美元)

普通股股東應佔淨收益(虧損)

$

123,275

$

(2,973)

$

123,243

$

(23,704)

添加:

折舊及攤銷費用

 

49,479

 

56,678

 

107,541

 

121,404

一般和行政費用:

公司和其他

 

14,782

 

13,895

 

30,597

 

26,370

第三方房地產服務

 

24,143

 

25,557

 

51,192

 

54,493

與組建交易和特別股權獎勵相關的基於股份的薪酬

 

1,577

 

4,441

 

3,821

 

9,386

交易及其他成本

 

1,987

 

2,270

 

2,886

 

5,960

利息支出

 

16,041

 

16,773

 

32,319

 

33,069

債務清償損失

 

1,038

 

 

1,629

 

所得税支出(福利)

 

2,905

 

(5)

 

2,434

 

4,310

可贖回非控股權益的淨收益(虧損)

 

18,248

 

(345)

 

18,258

 

(2,575)

非控股權益應佔淨虧損

(29)

(84)

(1,108)

更少:

第三方房地產服務,包括報銷收入

 

22,157

 

26,745

 

46,127

 

64,852

其他收入

 

1,798

 

1,904

 

3,994

 

4,090

未合併房地產企業的淨收益(虧損)

 

(2,107)

 

3,953

 

1,038

 

3,010

利息和其他收入(虧損),淨額

 

1,672

 

(38)

 

15,918

 

(29)

房地產銷售收益,淨額

 

158,767

 

11,290

 

158,631

 

11,290

綜合噪聲

 

71,159

 

72,437

 

148,128

 

144,392

NOI歸因於我們股份中未合併的房地產企業

 

8,321

 

8,109

 

15,268

 

15,613

非現金租金調整(1)

 

(1,978)

 

(4,088)

 

(3,769)

 

(8,853)

其他調整(2)

 

5,695

 

5,191

 

14,443

 

9,933

調整總額

 

12,038

 

9,212

 

25,942

 

16,693

噪音

 

83,197

 

81,649

 

174,070

 

161,085

減去:停用噪聲損失(3)

 

(2,046)

 

(1,329)

 

(3,498)

 

(2,619)

運營組合噪聲

 

85,243

 

82,978

 

177,568

 

163,704

非同店噪音(4)

 

5,915

 

13,257

 

22,152

 

27,226

同一家門店噪音(5)

$

79,328

$

69,721

$

155,416

$

136,478

在同一家門店更換噪音

 

13.8%

 

13.9%

同一存儲池中的物業數量

 

52

 

52

(1)調整不包括直線租金、高於/低於市值的租賃攤銷和租賃激勵性攤銷。
(2)調整,以計入與經營物業相關的假設租賃負債相關的其他收入及付款,並剔除商業租賃終止收入及已分配給經營物業的公司一般及行政開支。
(3)包括我們在建資產以及近期和未來開發管道的結果。
(4)包括在所比較的兩個時期的整個期間沒有投入使用的物業的結果,以及在所比較的兩個時期中的任何一個期間發生重大重新開發、翻新或重新定位的物業的結果。
(5)包括被比較的兩個時期的全部擁有、運營和使用的物業的結果。

可報告的細分市場

我們逐一審查每個物業的運營和財務數據;因此,我們的每個單獨物業都是一個獨立的運營部門。我們將我們的可報告部門定義為與我們的內部報告方法以及我們的首席執行官(也是我們的首席運營決策者)做出關鍵運營決策、評估財務結果、分配資源和管理業務的方式保持一致。因此,我們根據我們的資產和服務的經濟特徵和性質,將我們的運營部門彙總為三個可報告的部門(商業、多家族和第三方資產管理和房地產服務)。

除第三方資產管理和房地產服務業務外,CODM根據每個部門內物業的噪聲指數來衡量和評估我們的運營部門的業績。

40

目錄表

關於第三方資產管理和房地產服務業務,CODM審查這一部門產生的收入流(“第三方房地產服務,包括報銷”)以及該部門的應佔費用(“一般和行政:第三方房地產服務”),這兩項都在我們的經營報表中單獨披露。以下是我們第三方資產管理和房地產服務業務收入的組成部分:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

(單位:千)

物業管理費

$

4,976

$

4,776

$

9,784

$

9,718

資產管理費

 

1,513

 

2,229

 

3,284

 

4,457

開發費(1)

 

2,148

 

4,392

 

5,687

 

18,642

租賃費

 

1,038

 

1,424

 

2,877

 

2,284

建設管理費

 

37

 

234

 

187

 

406

其他服務收入

 

1,499

 

1,790

 

2,315

 

3,488

第三方房地產服務收入,不包括報銷

 

11,211

 

14,845

 

24,134

 

38,995

報銷收入(2)

 

10,946

 

11,900

 

21,993

 

25,857

第三方房地產服務收入,包括報銷

22,157

26,745

46,127

64,852

第三方房地產服務費用

24,143

25,557

51,192

54,493

第三方房地產服務收入減去費用

$

(1,986)

$

1,188

$

(5,065)

$

10,359

(1)截至2022年6月30日,我們估計未確認的開發費用收入總計4320萬美元,其中710萬美元、1230萬美元和660萬美元預計將在2022年、2023年和2024年剩餘時間確認,1720萬美元預計將在此後至2027年確認為未履行的履約義務。
(2)報銷我們代表第三方發生的費用,包括分配的工資費用和支付給第三方承包商的建設管理項目金額。

有關第三方房地產服務收入(包括報銷)和截至2022年6月30日的三個月和六個月的第三方房地產服務費用的討論,請參閲前面幾頁“經營業績”下的討論。

與提交給我們CODM的內部報告和我們對NOI的定義一致,第三方資產管理和房地產服務經營業績不包括在下面的NOI數據中。為符合本期列報,吾等已將1700M街(吾等為其土地出租人)的上期分部財務數據重新分類為商業分部的一部分,以更好地與我們的內部報告保持一致。

41

目錄表

物業收入按物業租金收入加停車收入計算。物業費用按物業經營費用加房地產税計算。綜合NOI的計算方法為物業收入減去物業支出。見財務報表附註16,對截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月普通股股東應佔合併NOI的淨收益(虧損)進行對賬。以下是按細分市場劃分的NOI摘要:

截至6月30日的三個月,

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

(單位:千)

房地產收入:

 

  

 

  

  

 

  

商業廣告

$

76,090

$

92,148

$

167,723

$

182,019

多個家庭

 

43,189

 

32,828

 

85,431

 

65,479

其他(1)

 

2,271

 

1,019

 

4,195

 

3,493

財產總收入

 

121,550

 

125,995

 

257,349

 

250,991

財產費:

 

  

 

  

 

  

 

  

商業廣告

 

28,642

 

37,245

 

66,621

 

72,981

多個家庭

 

19,924

 

17,107

 

38,900

 

34,547

其他(1)

 

1,825

 

(794)

 

3,700

 

(929)

總物業費

 

50,391

 

53,558

 

109,221

 

106,599

綜合噪聲:

 

  

 

  

 

  

 

  

商業廣告

 

47,448

 

54,903

 

101,102

 

109,038

多個家庭

 

23,265

 

15,721

 

46,531

 

30,932

其他(1)

 

446

 

1,813

 

495

 

4,422

綜合噪聲

$

71,159

$

72,437

$

148,128

$

144,392

(1)包括與未來開發資產有關的活動、我們作為出租人的土地租賃、公司實體和消除部門間活動。

截至2022年6月30日的三個月與2021年的比較

商業:2022年物業租賃收入減少1610萬美元,降幅17.4%,從2021年的9210萬美元降至7610萬美元。綜合NOI從2021年的5490萬美元下降到2022年的4740萬美元,減少了750萬美元,降幅為13.6%。物業收入及綜合NOI減少是由於出售物業,但有關減幅因水晶城萬豪酒店入住率上升而增加、停車收入因合約及臨時泊車位增加而增加,以及水晶大道2100號因開始與亞馬遜租賃而增加而被部分抵銷。

多户型:2022年物業租賃收入從2021年的3280萬美元增加到4320萬美元,增幅為1040萬美元,增幅為31.6%。綜合NOI從2021年的1570萬美元增加到2022年的2330萬美元,增幅為750萬美元,增幅為48.0%。房地產收入和綜合NOI的增加是由於2021年11月收購了Batley,入住率和租賃率上升,以及整個投資組合的壞賬準備金減少。物業租金收入和綜合噪聲指數的增加部分被經營成本增加所抵銷。

截至2022年6月30日的6個月與2021年的比較

商業:2022年物業租金收入從2021年的1.82億美元下降到1.677億美元,減少了1430萬美元,降幅為7.9%。綜合NOI從2021年的1.09億美元減少到2022年的1.011億美元,減少790萬美元,降幅7.3%。物業收入及綜合NOI減少是由於出售物業,但有關減幅因水晶城萬豪酒店入住率上升而增加、停車收入因合約及臨時泊車位增加而增加,以及水晶大道2100號因開始與亞馬遜租賃而增加而被部分抵銷。

多户型:2022年,物業租賃收入從2021年的6550萬美元增加到8540萬美元,增幅為2000萬美元,增幅為30.5%。綜合NOI從2021年的3090萬美元增加到2022年的4650萬美元,增幅為1560萬美元,增幅為50.4%。物業收入和綜合噪音的增加是由於在2021年11月收購了Batley,更高

42

目錄表

入住率和出租率,以及降低整個投資組合的壞賬準備金。物業租金收入和綜合噪聲指數的增加部分被經營成本增加所抵銷。

流動性與資本資源

物業租金收入是我們營運現金流的主要來源,取決於許多因素,包括入住率和租金,以及租户支付租金的能力。此外,我們的第三方資產管理和房地產服務業務為亞馬遜、WHI Impact Pool、JBG Legacy Funds和其他第三方提供收費房地產服務。我們的資產提供了相對一致的現金流水平,使我們能夠支付運營費用、償債、經常性資本支出、向股東分紅以及向運營單位和長期激勵合夥單位(“LTIP單位”)的持有人進行分配。為現金需求提供資金的其他流動資金來源包括融資、資本重組、資產出售以及證券發行和出售的收益。我們預計,持續經營的現金流、融資、資產出售和資本重組的收益,加上現有的現金餘額,將足以在未來12個月為我們的業務運營、債務攤銷、資本支出、向股東的任何股息以及向OP單位和LTIP單位的持有者分配提供資金。

融資活動

以下為應付按揭貸款摘要:

加權平均

有效

    

  

利率(1)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(單位:千)

可變利率(2)

 

3.68%

$

857,446

$

867,246

固定費率(3)

 

4.45%

 

763,681

 

921,013

應付按揭貸款

 

 

1,621,127

 

1,788,259

未攤銷遞延融資成本和溢價/折扣,淨額(4)

 

 

(8,958)

 

(10,560)

應付抵押貸款,淨額

$

1,612,169

$

1,777,699

(1)截至2022年6月30日的加權平均實際利率。
(2)包括根據利率上限協議應付的浮動利率抵押貸款。
(3)包括按利率互換協議固定利率應付的浮動利率抵押貸款。
(4)截至2022年6月30日和2021年12月31日,不包括570萬美元和640萬美元的遞延融資成本淨額,這兩項成本與包括在“其他資產,淨額”中的無資金抵押貸款有關。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,抵押我們應付抵押貸款的房地產賬面淨值分別為16億美元和18億美元。我們的應付抵押貸款包含限制我們在這些物業上產生額外債務的能力的契諾,在某些情況下,需要貸款人批准租户租賃和/或到期前償還時的收益維持。某些應付抵押貸款對我們有追索權。更多信息見財務報表附註17。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們就某些抵押貸款達成了各種利率互換和上限協議,名義總價值分別為12億美元和13億美元。更多信息見財務報表附註15。

43

目錄表

信貸安排

截至2022年6月30日,我們的14億美元信貸安排包括2025年1月到期的10億美元循環信貸安排、2025年1月到期的2億美元無擔保定期貸款(“A-1部分定期貸款”)和2024年7月到期的2億美元無擔保定期貸款(“A-2部分定期貸款”)。於2022年1月,A-1期定期貸款被修訂,將到期日延長至2025年1月,並提供兩個一年延期選擇,並將利率修訂至SOFR加1.15%至SOFR加1.75%,根據我們的未償債務總額與某些不動產和資產估值的比率而有所不同。在貸款修訂方面,我們修訂了相關的利率互換,將期限延長至2024年7月,並將對衝利率由一個月LIBOR轉換為一個月SOFR。以下是信貸安排下未償還金額的摘要:

有效

    

利率(1)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(單位:千)

循環信貸安排(2) (3) (4)

 

2.84%

$

$

300,000

A-1期定期貸款(5)

 

2.61%

$

200,000

$

200,000

A-2期定期貸款(5)

 

2.49%

 

200,000

 

200,000

無擔保定期貸款

 

 

400,000

 

400,000

未攤銷遞延融資成本,淨額

 

 

(1,500)

 

(1,336)

無擔保定期貸款,淨額

$

398,500

$

398,664

(1)截至2022年6月30日的有效利率。我們的循環信貸利率不包括0.15%的貸款手續費。
(2)截至2022年6月30日和2021年12月31日,在我們的循環信貸安排下,未償還信用證的面值總額分別為467,000美元和911,000美元。
(3)截至2022年6月30日和2021年12月31日,不包括與我們的循環信貸安排相關的420萬美元和500萬美元的遞延融資成本淨額,這些成本包括在“其他資產,淨額”中。
(4)2022年7月,我們通過循環信貸安排借入了1億美元。
(5)截至2022年6月30日和2021年12月31日,未償還餘額由利率互換協議固定。截至2022年6月30日,利率互換將於2024年7月到期,A-1期定期貸款的SOFR加權平均利率為1.46%,A-2期定期貸款的LIBOR加權平均利率為1.34%。

2022年7月,對A-2期定期貸款進行了修改,將其借款能力增加了2.0億美元。遞增的2億美元包括一年的延遲支取功能,截至本申請日期尚未支取。修訂將定期貸款的到期日由2024年7月延長至2028年1月,並將利率修訂至SOFR加1.25%至SOFR加1.80%的年利率,並根據我們的未償還債務總額與某些不動產和資產的估值的比率而變化。我們還簽訂了兩個遠期起始利率掉期,生效日期為2024年7月,總名義價值為2億美元,這將有效地將SOFR在整個到期日的加權平均利率定為2.25%。此外,我們將循環信貸安排的利率修訂為SOFR加1.15%至SOFR加1.60%,根據我們的未償債務總額與某些不動產和資產估值的比率而變化。

截至2022年6月30日,我們有本金餘額總計11億美元的浮動利率債務,以及以倫敦銀行間同業拆借利率為參考利率、名義價值總計12億美元的對衝安排。2020年11月30日,英國監管機構宣佈打算在2021年12月31日發佈後立即停止發佈一週和兩個月期的美元-LIBOR,並在2023年6月30日發佈之後立即停止發佈剩餘的美元-LIBOR期限。儘管倫敦銀行同業拆借利率的替代參考利率SOFR仍然存在,但仍存在重大不確定性。我們不能就LIBOR的未來以及我們基於LIBOR的工具何時從LIBOR作為參考利率過渡到SOFR或其他參考利率提供保證。基準利率或其他財務指標的終止、基準利率或其他財務指標的變化,或市場對基準利率或其他財務指標(包括LIBOR)可接受性的看法發生變化,可能會導致利息支付增加,我們的風險敞口發生變化,或需要重新談判之前的交易。此外,任何此類終止或變更,無論是實際的還是預期的,都可能導致市場波動、不利的税收或會計影響、更多的合規、法律和運營成本,以及與合同談判相關的風險。

44

目錄表

回購普通股

2020年3月,董事會批准回購最多5.0億美元的已發行普通股,並於2022年6月將授權回購金額增加5.0億美元,至總計10億美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們分別以2.139億美元和3.07億美元回購和註銷了850萬股和1180萬股普通股,加權平均每股收購價分別為25.15美元和25.91美元。在截至2021年6月30日的六個月中,我們以1920萬美元的價格回購和註銷了619,749股普通股,加權平均收購價為每股30.96美元。自我們開始股票回購計劃以來,我們已經回購並註銷了2100萬股普通股,價格為5.695億美元,加權平均每股回購價格為27.12美元。

2022年7月,根據修訂後的1934年證券交易法第10b5-1條規定的回購計劃,我們以3600萬美元的價格回購並停用了150萬股普通股,加權平均每股購買價為23.92美元。

該計劃下的購買要麼是在公開市場進行的,要麼是在聯邦證券法和其他法律要求允許的情況下不時以私人談判的交易進行的。任何回購的時間、方式、價格和金額將由我們酌情決定,並將受到經濟和市場狀況、股價、適用法律要求和其他因素的影響。本計劃可自行決定暫停或終止,恕不另行通知。

材料現金需求

我們未來12個月及以後的現金需求包括:

正常經常性費用;
償債和本金償還義務,包括到期債務的氣球支付-截至2022年6月30日,我們沒有合併基礎上的應付抵押貸款,我們的份額計劃於2022年到期8,660萬美元;
資本支出,包括重大翻修、租户改善和租賃成本--截至2022年6月30日,我們承諾的與租户相關的債務總額為7430萬美元(6880萬美元與我們的合併實體有關,550萬美元與我們的未合併房地產合資企業有關);
開發支出-截至2022年6月30日,我們有在建資產,根據我們目前的計劃和估計,將需要額外的5.285億美元才能完成,我們預計這些資產將主要用於未來兩到三年;
向股東分紅和向OP單位和LTIP單位持有者分配--2022年7月29日,我們的董事會宣佈季度股息為每股普通股0.225美元;
可能的普通股回購-2022年7月,我們以3600萬美元的價格回購並註銷了150萬股普通股,根據我們目前的普通股回購計劃,我們被授權再回購3.945億美元;以及
可能直接或間接收購物業-2022年8月1日,我們以1970萬美元收購了大西洋管道公司剩餘的36.0%所有權權益,大西洋管道公司是一家未合併的房地產企業擁有的多家族資產。

我們希望通過以下一項或多項滿足這些需求:

現金和現金等價物-截至2022年6月30日,我們擁有1.623億美元的現金和現金等價物,並限制了合格中介持有的1.874億美元的現金,以促進潛在的同類交換交易;
經營現金流;
來自房地產企業的分配;
我們當前信貸安排下的借款能力-截至2022年6月30日,我們的信貸安排下有9.995億美元的可用資金。2022年7月,我們在循環信貸安排下借入1.00億美元,並修改了A部分2定期貸款,將其借款能力增加2.0億美元。遞增的2億美元包括一年延遲支取功能,截至本申請之日尚未支取;以及
融資、資產出售和資本重組的收益。

45

目錄表

雖然我們預計未來12個月不需要這樣做,但我們也可以發行證券來籌集資金。

於截至二零二二年六月三十日止六個月內,除與出售物業有關的未來融資租賃付款減少14億美元、循環信貸融資本金減少30000百萬美元及與出售物業相關的應付按揭本金減少164.8百萬美元外,年報第II部分第7項所載的重大現金需求資料並無重大變動。

請參閲以下“承諾和或有事項”下的其他信息。

現金流量摘要

以下對我們現金流量的概要討論是基於我們的現金流量表,並不是對我們現金流量變化的全面討論:

截至6月30日的六個月,

    

2022

    

2021

(單位:千)

經營活動提供的淨現金

$

107,649

$

123,556

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

785,304

 

(70,445)

用於融資活動的現金淨額

 

(819,930)

 

(77,754)

截至2022年6月30日的六個月的現金流

截至2022年6月30日,現金和現金等價物以及限制性現金增加了7300萬美元,達到3.751億美元,而截至2021年12月31日,現金和現金等價物為3.021億美元。增加的原因是投資活動提供的現金淨額為7.853億美元,經營活動提供的現金淨額為1.076億美元,但用於籌資活動的現金淨額8.199億美元部分抵銷了這一增加。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們的未償債務分別為20億美元和25億美元。

經營活動提供的現金淨額為1.076億美元,主要包括:(I)9560萬美元的淨收入(扣除1.128億美元的非現金項目和1.586億美元的房地產銷售收益之前),(Ii)來自未合併房地產企業的600萬美元的資本回報和(Iii)610萬美元的經營資產和負債的淨變化。1.128億美元的非現金收入調整主要包括折舊和攤銷費用、基於股票的薪酬費用、投資淨收入、遞延租金、租賃激勵措施的攤銷和其他非現金項目。

投資活動提供的現金淨額7.853億美元包括:(I)出售房地產所得9.231億美元,(Ii)未合併房地產企業資本分配5250萬美元和(Iii)出售投資所得1,900萬美元,由(Iv)1.281億美元開發成本、在建工程和房地產增建以及(V)未合併房地產企業投資和其他投資部分抵銷。

用於融資活動的現金淨額為8.199億美元,主要包括:(I)我們循環信貸安排的償還金額30000百萬美元,(Ii)回購的普通股2.97億美元,(Iii)應付按揭償還金額1.671億美元,(Iv)支付給普通股股東的股息5630萬美元,以及(V)分配給我們可贖回的非控股權益的820萬美元,部分被(Vi)920萬美元的非控股權益貢獻所抵消。

未合併的房地產風險投資

我們合併我們擁有控股權或是可變權益實體的主要受益人的實體。有時,我們可能會有表外未合併的房地產項目和其他不同結構的未合併安排。

截至2022年6月30日,我們對未合併房地產企業的投資總額為4.143億美元。對於這些投資,我們對這些實體施加重大影響,但不控制這些實體,因此,我們使用權益會計方法對這些投資進行核算。有關我們的房地產項目的更完整描述,請參閲財務報表附註4。

46

目錄表

吾等(或吾等擁有所有權權益的合營公司)不時已同意,並可能於未來就未合併的房地產合營公司同意(I)擔保與借款有關的部分本金、利息及其他金額,(Ii)就借款提供慣常的環境賠償及無追索權分拆(例如,防止欺詐、失實陳述及破產的擔保),或(Iii)為完成發展項目向貸款人及其他第三方提供擔保。我們通常與我們的外部合資夥伴達成協議,根據該協議,合作伙伴同意償還房地產合資企業或我們根據某些擔保支付的任何款項份額。有時,我們還與我們的某些外部合資夥伴達成協議,根據協議,我們同意就與經營資產相關的某些或有負債賠償合夥人和/或關聯合資企業,或償還我們的合作伙伴在某些擔保下支付的任何款項的份額。擔保(不包括環境)通常在特定情況得到滿足或相關債務得到償還後終止。我們在未來期間可能需要支付的與預算超支或經營虧損相關的擔保金額是不可估計的。

截至2022年6月30日,我們對未合併的房地產項目和其他投資有額外的資本承諾和某些有記錄的擔保,總額為6640萬美元。截至2022年6月30日,我們沒有與我們的未合併房地產項目相關的本金付款擔保。

當我們意識到重新考慮的事件時,我們會對它們進行評估。重新考慮的事件包括修改房地產合資協議或我們的合作伙伴為合資企業做出貢獻的能力發生變化。在某些情況下,我們可能會購買合作伙伴的權益。重新考慮事件可能會導致我們在未來合併一家未合併的房地產企業,或取消合併後的實體。

承付款和或有事項

保險

我們維持一般責任保險,每次事故和總計限額為1.5億美元,財產和租金價值保險承保範圍,每次事故限額為15億美元,並對我們每個物業的某些危險(如洪水和地震)進行細分限額。我們還通過我們全資擁有的專屬自保保險子公司,為上述限額的第一次損失的一部分以及恐怖主義行為和核、生物、化學或放射性恐怖主義事件提供保險,每次限額為20億美元。這些保單部分由第三方保險提供商提供再保險。

我們將繼續監測保險市場的狀況,以及恐怖主義行為的承保範圍和費用。我們不能預計將來會以商業上合理的條件提供哪些保險。我們對免賠額和超出保險範圍的損失負責,這可能是實質性的。

我們的債務包括以我們的財產為抵押的應付抵押貸款、循環信貸安排和無擔保定期貸款,其中包含需要足夠保險的慣例契約。儘管我們認為我們目前有足夠的保險範圍,但我們可能無法在未來以合理的成本獲得同等金額的保險。如果貸款人堅持要求我們無法獲得更大的承保範圍,這可能會對我們為物業融資或再融資的能力產生不利影響。

建設承諾

截至2022年6月30日,我們有在建資產,根據我們目前的計劃和估計,還需要5.285億美元才能完成,我們預計這些資金將主要用於未來兩到三年。這些資本支出一般在工作完成時到期,我們預計將通過債務收益、資產出售和資本重組收益以及可用現金為其提供資金。

其他

截至2022年6月30日,我們承諾的與租户相關的債務總額為7,430萬美元(6880萬美元與我們的合併實體相關,550萬美元與我們份額的未合併房地產項目相關)。時間和時間

47

目錄表

與承租人有關的債務的付款數額是不確定的,可能只有在某些條件表現令人滿意的情況下才應支付。

在正常的業務過程中,我們面臨着各種各樣的法律訴訟。在我們看來,這類事件的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

關於我們合併實體的借款,我們已同意,並可能在未來同意:(I)擔保部分本金、利息和其他金額,(Ii)提供慣常的環境賠償和無追索權分拆(例如,防止欺詐、失實陳述和破產的擔保)或(Iii)為完成開發項目向貸款人、租户和其他第三方提供擔保。 截至2022年6月30日,我們合併實體的本金支付擔保總額為830萬美元。

關於成立交易,吾等與Vornado就税務事宜訂立一項協議(“税務事宜協議”),規定在Vornado分銷JBG Smith股份及若干相關交易被確定為不免税的情況下分配税務責任的特別規則。根據税務協議,我們可能需要賠償Vornado因我們違反税務協議而產生的任何税款和相關金額和成本

環境問題

根據各種聯邦、州和地方法律、條例和法規,房地產所有者有責任支付移除或補救此類房地產上某些危險或有毒物質的費用。這些法律往往規定這種責任,而不考慮所有者是否知道或對這種危險或有毒物質的存在負有責任。補救或清除此類物質的費用可能很高,而此類物質的存在或未能及時補救這些物質,可能會對所有者出售此類房地產或以此類房地產作為抵押品借款的能力產生不利影響。就我們資產的所有權和運營而言,我們可能需要承擔此類成本。我們資產的現任和前任租户的運營涉及或可能涉及使用危險材料或產生的危險廢物。這種危險材料和廢物的釋放可能會導致我們承擔補救任何由此產生的污染的責任。如果我們的物業存在污染或未對污染進行補救,可能會(I)使我們承擔第三方責任(例如,清理費用、自然資源損害、人身傷害或財產損害),(Ii)使我們的物業向政府收取損害留置權,以及政府因污染而產生的費用,(Iii)對物業的使用方式或經營方式施加限制,或(Iv)對我們出售、租賃或開發房地產或將房地產作為抵押品借款的能力造成重大不利影響。此外,我們的資產還面臨來自其他來源的污染風險。雖然物業所有者可能不負責補救從可識別和可行的非現場來源遷移到現場的污染, 污染物的存在可能會對我們的運營和資產的重新開發產生不利影響。只要我們將受污染的材料送到其他地點進行處理或處置,如果這些地點受到污染,我們可能有責任清理這些地點。

在某種程度上,我們的大多數資產都接受了旨在評估資產環境狀況的環境評估。這些環境評估一般包括歷史審查、公共記錄審查、現場和周圍資產的目視檢查、地下儲油罐的目視或歷史證據,以及編寫和發佈書面報告。如有需要,我們會在我們的資產進行土壤和/或地下水地下測試,以進一步調查初步評估所提出的任何問題,而這些問題可能合理地預期會對物業造成重大關注,或導致我們因重建而招致重大環境責任。然而,它們可能沒有包括廣泛的採樣或地下調查。在每一次環境評估發現需要採取法律規定的補救行動的情況下,我們都採取了適當的行動。環境評估並無顯示任何我們認為會對我們的整體業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大環境污染,或在地盤重建期間未按法律規定預見和補救的任何重大環境污染。然而,不能保證確定新的污染區域、改變污染的程度或已知的範圍、發現更多的地點或改變清理要求不會給我們帶來重大費用。如財務報表附註17所披露,截至2022年6月30日和2021年12月31日,環境負債總額為1,940萬美元和1,820萬美元,並計入我們資產負債表中的“其他負債淨額”。

48

目錄表

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們受到利率波動的影響,利率波動對許多我們無法控制的因素很敏感。以下是我們對利率變化的年度敞口摘要:

    

June 30, 2022

2021年12月31日

 

    

    

加權

    

    

    

加權

 

平均值

每年一次

平均值

 

有效

1%的效果

有效

 

利息

更改中

利息

 

天平

費率

   

基本税率

天平

費率

 

(千美元)

 

債務(合同餘額):

應付按揭:

  

 

  

 

  

 

  

 

  

可變利率(1)

$

857,446

 

3.68%

$

8,694

$

867,246

 

2.01%

固定費率(2)

 

763,681

 

4.45%

 

 

921,013

 

4.32%

$

1,621,127

$

8,694

$

1,788,259

信貸安排:

循環信貸安排(3)

$

 

2.84%

$

$

300,000

 

1.15%

A-1期定期貸款(4)

 

200,000

 

2.61%

 

 

200,000

 

2.59%

A-2期定期貸款(4)

 

200,000

 

2.49%

 

 

200,000

 

2.49%

$

400,000

$

$

700,000

按比例分攤未合併房地產企業的債務(合同餘額):

可變利率(1)

$

189,136

 

4.78%

$

1,918

$

281,608

 

2.56%

固定費率(2)

 

90,643

 

4.49%

 

 

91,653

 

4.49%

$

279,779

$

1,918

$

373,261

(1)包括根據利率上限協議應付的浮動利率抵押貸款。
(2)包括按利率互換協議固定利率應付的浮動利率抵押貸款。
(3)我們的循環信貸利率不包括0.15%的貸款手續費。
(4)截至2022年6月30日和2021年12月31日,未償還餘額由利率互換協議固定。截至2022年6月30日,利率互換將於2024年7月到期,A-1期定期貸款的SOFR加權平均利率為1.46%,A-2期定期貸款的LIBOR加權平均利率為1.34%。2022年7月,對A-2期定期貸款進行了修改。更多信息見財務報表附註7。

我們應付抵押貸款的公允價值是通過對這些工具的未來合同現金流進行貼現來估計的,這些工具的未來合同現金流是根據市場來源,對信用狀況相似的借款人可用的當前風險調整利率進行貼現。我們的循環信貸安排和無擔保定期貸款的公允價值是根據貸款期限內的付款淨現值計算的,使用類似票據和剩餘期限的估計市場利率。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們合併債務的估計公允價值分別為20億美元和25億美元。這些公允價值估計是在報告期末作出的,可能與出售我們的金融工具最終可能實現的金額不同。

對衝活動

為了管理或對衝利率風險,我們遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用各種衍生金融工具。我們不會為投機目的而訂立衍生金融工具。

49

目錄表

被指定為有效對衝的衍生金融工具

由利率互換及上限協議組成的若干衍生金融工具為現金流對衝,被指定為有效對衝,並按其估計公允價值經常性列賬。我們在最初和持續的基礎上評估我們對衝的有效性。如果套期保值被認為是有效的,公允價值在我們的資產負債表中被記錄在“累計其他全面收益(虧損)”中,並隨後在被套期保值的預測交易影響收益的期間在我們的經營報表中重新分類為“利息支出”。如果套期保值工具的關鍵條款和預測的交易不完全匹配,如名義金額、結算日期、重置日期、計算期和利率,我們的套期保值就不太有效。此外,我們還通過監測交易對手的信譽來評估交易對手的違約風險。雖然管理層認為自己的判斷是合理的,但衍生品作為對衝工具的有效性發生變化,可能會對費用、淨收益(虧損)和股本產生重大影響。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們有利率互換和上限協議,名義總價值分別為9.302億美元和8.627億美元,被指定為有效對衝。被指定為有效對衝的利率掉期和上限的公允價值包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的資產總額2,040萬美元和39.3萬美元,以及截至2021年12月31日的負債總額1,840萬美元,包括在資產負債表的“其他負債淨額”中。

被指定為無效對衝的衍生金融工具

由利率互換及上限協議組成的若干衍生金融工具為現金流對衝,被指定為無效對衝,並按其估計公允價值經常性列賬。已實現和未實現的收益或損失在我們的經營報表的“利息支出”中記錄。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們有各種利率互換和上限協議,名義總價值分別為6.927億美元和8.677億美元,被指定為無效對衝。我們被指定為無效對衝的利率掉期和上限的公允價值包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的總計600萬美元和55.8萬美元的資產,包括在我們資產負債表的“其他資產,淨額”中。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(B)條的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分--其他資料

項目1.法律程序

我們不時會涉及日常業務過程中出現的法律訴訟。在我們看來,這類事件的結果預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第1A項。風險因素

我們之前在年報中披露的風險因素沒有重大變化。

50

目錄表

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

(a)不適用。
(b)不適用。
(c)發行人和關聯購買者購買股權證券:

期間

購買的普通股總數

普通股平均支付價格

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的普通股總數

根據該計劃或計劃可能尚未購買的普通股的大約美元價值

April 1, 2022 - April 30, 2022

706,598

$

27.39

706,598

$

125,042,507

May 1, 2022 - May 31, 2022

3,465,029

25.31

3,465,029

37,281,008

June 1, 2022 - June 30, 2022

4,326,740

24.66

4,326,740

430,516,492

截至2022年6月30日的三個月合計

8,498,367

25.15

8,498,367

截至2022年6月30日的六個月合計

11,839,514

25.91

11,839,514

自2020年3月啟動以來的計劃總數(1)

20,986,335

27.12

20,986,335

(1)2022年7月,根據修訂後的1934年證券交易法第10b5-1條規定的回購計劃,我們以3600萬美元的價格回購並停用了150萬股普通股,加權平均每股購買價為23.92美元。

2020年3月,董事會批准回購最多5.0億美元的已發行普通股,並於2022年6月將授權回購金額增加5.0億美元,至總計10億美元。該計劃下的購買要麼是在公開市場進行的,要麼是在聯邦證券法和其他法律要求允許的情況下不時以私人談判的交易進行的。任何回購的時間、方式、價格和金額將由我們酌情決定,並將受到經濟和市場狀況、股價、適用法律要求和其他因素的影響。本計劃可能暫停或終止,恕不另行通知。.

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

延遲支取定期信貸協議

於2022年7月29日,JBG Smith LP與作為行政代理(“代理”)的富國銀行協會及其貸款方訂立了一項新的信貸協議(“延遲提取定期信貸協議”),詳情見延遲提取定期信貸協議。延遲提取定期貸款協議規定了一項價值4.0億美元的優先無擔保延遲提取定期貸款安排,將於2028年1月13日到期(“延遲提取定期貸款”)。截至2022年7月29日,已預付了2億美元的延遲提取定期貸款,其中幾乎所有收益都用於全額償還JBG Smith LP之前未償還的現有2億美元A-2部分定期貸款安排

51

目錄表

根據現有信貸協議(定義見下文)。這筆延遲提取的定期貸款以及償還現有定期貸款安排的A-2部分定期貸款導致整體借款能力增加2.0億美元。與延遲提取定期貸款有關的額外承諾2.0億美元可以在2023年7月29日之前的任何時間分一次或多次借款。延遲提取定期貸款協議包括增加總計達2億美元的額外定期貸款的選項,前提是貸款人(無論是否延遲提取定期貸款項下的現有貸款人)同意提供此類額外的信貸延期.

延遲提取定期貸款的利息由JBG Smith LP選擇,利率為SOFR加1.15%至1.70%的保證金(加0.10%的信貸利差調整)或基本利率加0.15%至0.70%的保證金,實際保證金根據JBG Smith LP的負債與某些不動產和資產的估值之比確定。基本利率是代理人的最優惠利率、聯邦基金利率加0.50%和調整後的一個月期限SOFR加1.0%中的最高者。延期提款定期貸款可以在任何時候自願全部或部分預付,如果適用,受慣例違約費用的限制。延遲支取定期信貸協議還包括可持續發展部分,據此,JBG Smith LP達到延遲支取定期信貸協議規定的某些可持續發展業績指標時,適用利潤率可減少。

延遲提取定期信貸協議包含慣例陳述和擔保以及肯定、否定和金融契約,這些契約與JBG Smith LP於2017年7月18日修訂的現有信貸協議基本相似,由JBG Smith LP修訂,富國銀行,全國協會,作為行政代理,以及貸款人不時與其一方(經修訂,“現有信貸協議”)。與現有信貸協議一致,此類延遲提取期限信貸協議契約包括對合並、關聯交易和資產出售的限制,以及以下財務維護契約:

 

總債務與資本價值的百分比不超過60%(在房地產資產收購後的4個財政季度內,應以65%的較高水平為準);

合併EBITDA與不低於1.50至1.00的固定費用的比率;

有擔保債務與資本價值之比不超過50%;

未擔保財產的合併EBITDA與無擔保債務利息支出的比率不低於1.50比1.00;以及

·

 

無抵押負債佔無擔保物業資本價值的百分比不超過60%(在房地產資產收購後的4個財政季度內,以65%的較高水平為準)。

與現有信貸協議一致,延遲支取定期信貸協議亦包括慣常違約事件,如在任何適用寬限期後發生,貸款人將可(其中包括)宣佈JBG Smith LP根據延遲支取定期信貸協議的本金、應計利息及其他債務即時到期及應付。

前述描述並不是完整的,而是通過參考延遲支取定期信貸協議的全文進行限定的,該協議的副本作為本報告的附件10.1以10-Q表格的形式存檔,並通過引用併入本文。

在簽訂延遲提取定期信貸協議的同時,JBG Smith LP修訂了與作為行政代理的富國銀行全國協會及其貸款人之間的信貸協議,該協議修訂了JBG Smith LP、作為行政代理的富國銀行全國協會及其貸款人之間於2022年1月14日簽訂的現有信貸協議,將現行信貸協議下適用於循環貸款的基準利率由一個或多個基於倫敦銀行同業拆息的利率改為一個或多個基於SOFR的利率,並使現有信貸協議下現有定期信貸協議的條款符合延遲提取定期信貸協議的條款。

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目錄表

高管退休協議

2022年7月29日,總裁兼首席運營官大衞·P·保羅通知我們,他計劃從2022年12月31日起退休。保羅先生將繼續擔任高級顧問,直至2023年2月3日。

2022年7月29日,關於Paul先生的退休計劃,我們與Paul先生簽訂了一份退休協議併發布(《退休協議》)。退休協議規定如下:(I)在2023年2月3日之後的六個月期間(“過渡期”),Paul先生將就其職責和職責的過渡向我們提供戰略建議;(Ii)在過渡期內,我們將每月向Paul先生支付10,000美元的費用;(Iii)2018年11月12日授予Paul先生的按時間計算的股權獎勵不是在過渡期開始之日授予的(“飛行獎勵”),將在過渡期內繼續歸屬,以及,於過渡期成功完成或吾等因任何原因提早終止過渡期後,任何剩餘未歸屬的飛行中獎勵將根據適用的股權獎勵協議繼續歸屬,及(Iv)除退休協議所指明的若干例外情況外,截至過渡期開始之日,Paul先生持有的所有其他未歸屬的股權獎勵仍將繼續未歸屬,而無需Paul先生繼續受僱於吾等。

本報告對《退休協議》的描述以參考《退休協議》全文為準,該《退休協議》作為附件10.4以10-Q表格形式附於本報告。

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目錄表

項目6.展品

(A)展覽品索引

陳列品

描述

3.1

JBG Smith Properties的信託聲明,經修訂和重述(通過引用附件3.1併入我們於2017年7月21日提交的當前報告的8-K表中)。

3.2

JBG Smith Properties信託聲明補充條款(通過引用附件3.1併入我們於2018年3月6日提交的當前8-K表格報告中)。

3.3

JBG Smith Properties信託聲明修正案章程(通過引用附件3.1併入我們於2018年5月3日提交的當前報告Form 8-K中)。

3.4

修訂和重新修訂JBG Smith Properties的章程(通過引用附件3.1併入我們於2020年2月21日提交的當前8-K表格報告中)。

10.1**

信貸協議,日期為2022年7月29日,由JBG Smith Properties LP作為借款人,作為貸款人的金融機構和作為行政代理的全國富國銀行簽訂.

10.2**

信貸協議第四修正案,日期為2022年7月29日,由JBG Smith Properties LP作為借款人,作為貸款人的金融機構,以及作為行政代理的全國富國銀行。

10.3**

信貸協議第一修正案,日期為2022年7月29日,由JBG Smith Properties LP作為借款人,作為貸款人的金融機構,作為行政代理的全國富國銀行.

10.4†**

退休協議和發佈,日期為2022年7月29日,由JBG Smith Properties和David P.Paul簽署。

31.1**

根據經修訂的1934年《證券交易法》和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,根據第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。

31.2**

根據經修訂的1934年《證券交易法》和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,根據第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。

32.1**

根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(B)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條規定的《美國法典》第18編1350條的規定,對首席執行官和首席財務官進行認證。

101.INS

XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構

101.CAL

內聯XBRL擴展計算鏈接庫

101.LAB

內聯XBRL擴展標籤Linkbase

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)

**

現提交本局。

指管理合同或補償計劃、合同或安排。

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目錄表

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

JBG Smith Properties

日期:

2022年8月2日

/s/M.莫伊娜·班納吉

M.Moina Banerjee

首席財務官

(首席財務官)

JBG Smith Properties

日期:

2022年8月2日

/s/Angela Valdes

安吉拉·瓦爾德斯

首席會計官

(首席會計主任)

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