美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年7月29日，
五大湖疏浚碼頭公司及其子公司
根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
截至2022年6月30日的季度報告
索引
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頁面 |
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第一部分財務信息(未經審計) |
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項目1 |
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財務報表 |
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3 |
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截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 |
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3 |
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截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表 |
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4 |
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簡明綜合全面收益表(虧損)截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月 |
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截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合權益表 |
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6 |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月簡明合併現金流量表 |
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簡明合併財務報表附註 |
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8 |
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項目2 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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17 |
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第3項 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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26 |
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項目4 |
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控制和程序 |
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第二部分其他資料 |
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項目1 |
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法律訴訟 |
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27 |
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第1A項 |
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風險因素 |
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27 |
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項目2 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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27 |
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第3項 |
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高級證券違約 |
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27 |
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項目4 |
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煤礦安全信息披露 |
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27 |
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第5項 |
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其他信息 |
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27 |
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項目6 |
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陳列品 |
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28 |
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簽名 |
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29 |
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2
第一部分-財務信息
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第1項。 |
財務報表。 |
五大湖疏浚碼頭公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款--淨額 |
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合同收入超過賬單 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備--淨值 |
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經營性租賃資產 |
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商譽 |
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庫存-非當前 |
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其他 |
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共計 |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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經營租賃負債 |
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超出合同收入的賬單 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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經營租賃負債--非流動負債 |
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遞延所得税 |
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其他 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註8) |
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股本： |
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普通股--$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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總股本 |
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共計 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
五大湖疏浚碼頭公司及其子公司
簡明綜合業務報表
(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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合同收入 |
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合同收入成本 |
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毛利 |
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一般和行政費用 |
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(收益)出售資產損失--淨額 |
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營業收入(虧損) |
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利息支出-淨額 |
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其他收入(費用) |
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( |
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所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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所得税(撥備)優惠 |
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( |
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淨收益(虧損) |
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( |
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每股基本收益(虧損) |
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基本加權平均股份 |
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稀釋後每股收益(虧損) |
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稀釋加權平均股份 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
五大湖疏浚碼頭公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位：千)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收益(虧損) |
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現金流衍生工具套期淨變化--税後淨額(1) |
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綜合收益(虧損) |
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(1) |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
五大湖疏浚碼頭公司及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位：千)
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累計 |
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股票 的 |
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其他內容 |
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其他 |
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普普通通 |
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普普通通 |
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已繳費 |
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保留 |
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全面 |
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庫存 |
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庫存 |
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資本 |
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收益 |
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收入 |
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總計 |
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餘額-2022年1月1日 |
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基於股份的薪酬 |
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限制性股票單位的歸屬和扣繳税款股份的影響 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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從員工股票計劃中行使期權和購買 |
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— |
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— |
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淨收入 |
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其他綜合收入--税後淨額 |
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餘額-2022年6月30日 |
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餘額-2021年1月1日 |
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基於股份的薪酬 |
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限制性股票單位的歸屬和扣繳税款股份的影響 |
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從員工股票計劃中行使期權和購買 |
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淨收入 |
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其他綜合收入--税後淨額 |
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餘額-2021年6月30日 |
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累計 |
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的股份 |
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其他內容 |
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其他 |
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普普通通 |
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普普通通 |
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已繳費 |
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保留 |
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全面 |
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庫存 |
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庫存 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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總計 |
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餘額-2022年3月31日 |
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基於股份的薪酬 |
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從員工股票計劃中行使期權和購買 |
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淨虧損 |
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其他綜合虧損--税後淨額 |
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餘額-2022年6月30日 |
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餘額-2021年3月31日 |
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基於股份的薪酬 |
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從員工股票計劃中行使期權和購買 |
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淨收入 |
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其他綜合收入--税後淨額 |
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餘額-2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
五大湖疏浚碼頭公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千)
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截至六個月 |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動： |
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淨收入 |
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將淨收入與業務活動提供的現金流量淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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遞延所得税 |
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出售資產的收益 |
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遞延融資費攤銷 |
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基於股份的薪酬費用 |
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資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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合同收入超過賬單 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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( |
) |
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超出合同收入的賬單 |
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( |
) |
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( |
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其他非流動資產和負債 |
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經營活動提供的現金 |
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投資活動： |
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購置財產和設備 |
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處置財產和設備所得收益 |
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用於投資活動的現金 |
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融資活動： |
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遞延融資費 |
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在清償既得股份獎勵時所繳付的税款 |
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( |
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( |
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從員工股票計劃中行使期權和購買 |
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用於融資活動的現金 |
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( |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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包括在其他長期資產中的受限現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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補充現金流信息 |
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支付利息的現金 |
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繳納所得税的現金 |
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非現金投融資活動 |
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已購買但尚未付款的財產和設備 |
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$ |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
五大湖疏浚碼頭公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(除每股金額或另有註明外，以千元為單位)
|
1. |
陳述的基礎 |
本文中未經審計的簡明綜合財務報表及附註應與五大湖疏浚公司及其附屬公司(“本公司”或“五大湖”)的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。本文件所載簡明綜合財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定，未經審計而編制。根據美國證券交易委員會的規則和規定，按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏，儘管管理層認為所披露的信息足夠並使所提供的信息不具誤導性。管理層認為，為公平反映本公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的財務狀況、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的經營業績以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的現金流量，所有屬正常和經常性性質(除非另有説明)的調整均已包括在內。
合同收入的成本部分包括人工、設備(包括折舊、維護、保險和長期租金)、分包合同、燃料、用品、短期租金和項目管理費用。小時工一般是按項目僱用的。合同收入的成本因所執行工作的類型和地點以及所用資產的不同而有很大差異。
該公司擁有
本文所列中期的簡明綜合經營業績及全面收益並不一定代表全年的預期業績。
|
2. |
每股收益 |
每股基本收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法與基本每股收益類似，只是它反映瞭如果稀釋性證券或發行普通股的其他義務被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收益(虧損) |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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股票期權和限制性股票單位的作用 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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每股收益(虧損)-基本 |
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$ |
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每股收益(虧損)-稀釋後 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年6月30日的三個月，
8
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3. |
應計費用 |
2022年6月30日和2021年12月31日的應計費用如下：
|
|
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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保險 |
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其他 |
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工資總額和員工福利 |
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利息 |
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所得税和其他税 |
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合同備用金 |
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應計費用總額 |
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$ |
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$ |
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4. |
長期債務 |
信貸協議
截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司擁有
2022年7月29日，本公司、五大湖挖泥碼頭公司、NASDI Holdings、LLC、五大湖環境與基礎設施解決方案公司、五大湖美國船隊管理有限責任公司和德魯斯服務有限責任公司(以下統稱為“信貸方”)簽訂了第二份經修訂和重述的循環信貸和擔保協議(經不時修訂、補充或以其他方式修改)。這個新修訂的信貸協議“)，不時以某些金融機構為貸款人、PNC銀行、全國銀行協會為代理(”代理“)、PNC資本市場、加拿大帝國商業銀行美國銀行、美國銀行和Truist證券公司為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人、加拿大帝國商業銀行美國銀行和Truist銀行為聯合辛迪加代理、美國銀行為文件代理和PNC銀行全國協會為綠色貸款協調人。新修訂信貸協議修訂及重述先前修訂信貸協議，日期為2019年5月3日，由作為貸款人、代理人及信貸方的金融機構不時訂立，令經修訂信貸協議的條款及條件已全部併入，並由新修訂信貸協議的條款及條件取代，包括循環信貸安排下的可動用金額。新修訂信貸協議的條款摘要如下。
新修訂信貸協議規定優先擔保循環信貸安排，本金總額最高可達#美元。
新修訂的信貸協議包含綠色貸款選項，在該選項中，只要該等資金用於為與可再生能源和清潔交通項目相關的資本投資提供資金，並且符合綠色貸款原則，本公司即可以下文所述的較低利率借款。綠色貸款選項受制於$
新修訂的信貸協議載有慣例陳述和肯定和否定的契約，其中包括一項新興的金融契約，要求信貸各方保持固定費用覆蓋率(扣除所得税、折舊和攤銷前的收益、淨利息支出、非現金費用和損失以及某些其他非經常性費用、減去資本支出、所得税和特許經營税，與淨現金利息支出加上預定的債務現金本金付款和以現金支付的限制性付款的比率)不超過。
9
新修訂信貸協議項下的債務以信貸方的實質所有資產作抵押。本協議項下的未償債務應以對貸款方几乎所有懸掛美國國旗和位於美國的船隻的有效優先留置權和對貸款方的所有國內應收賬款和幾乎所有其他資產的有效完善留置權作為擔保，但受其他各方(包括本公司的擔保擔保提供商)允許的留置權和利益的限制。
新修訂信貸協議的優先擔保循環信貸安排的利息相當於本地利率期權或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)期權，由本公司選擇。截至2022年7月29日，(A)國內利率選項是(1)國家協會PNC銀行的基本商業貸款利率，(2)隔夜銀行融資利率加
高級票據及附屬擔保人
2021年5月，該公司出售了$
公司在這些2029年票據下的義務由公司現有和未來的每一張票據擔保
|
5. |
公允價值計量 |
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。GAAP建立了公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。會計準則描述了可用於計量公允價值的三個級別的投入：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級價格以外的可觀察投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可被可觀測市場數據證實的其他投入。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
本公司面臨與不履行其各種衍生工具相關的交易對手信用風險。該公司的風險將限於當前頭寸的任何未實現收益。為了幫助降低這一風險，本公司只與評級為投資級或更高的交易對手進行交易。此外，所有交易對手都受到持續監測。
10
本公司採用市場法計量其金融資產和負債的公允價值。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。有時，該公司持有某些衍生品合同，用於管理大宗商品價格風險和外幣匯率風險。本公司並不持有或發行衍生工具作投機或交易用途。
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公允價值在 |
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公允價值 |
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層次結構 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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級別 |
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資產 |
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負債 |
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資產 |
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負債 |
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被指定為現金流對衝工具的衍生工具： |
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燃料對衝合約 |
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外匯對衝合約 |
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總衍生品 |
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燃料對衝合約
本公司面臨某些市場風險，包括與正常業務過程中發生的柴油採購要求有關的商品價格風險。本公司訂立取暖油商品掉期合約，以對衝柴油價格波動可能對與其國內疏浚合約有關的現金流產生不利影響的風險。該公司的典型目標是對衝大約
截至2022年6月30日，該公司參與了各種掉期安排，以對衝其柴油採購要求的一部分價格，以便在2023年6月之前完成積壓工作。截至2022年6月30日，有
截至2022年6月30日和2021年12月31日，燃料對衝合約的公允價值資產估計為#美元。
外幣兑換對衝合約
T該公司面臨某些市場風險，包括與在歐洲購買新造船材料有關的外幣匯率風險。該公司簽訂外匯遠期合約，以對衝歐元兑美元匯率波動可能對與其設備建造相關的現金流產生不利影響的風險。
截至2022年6月30日，本公司是各種外匯遠期合約安排的一方，以對衝截至2024年11月的材料購買。截至2022年6月30日，有
截至2022年6月30日，外匯對衝合約的公允價值資產估計為#美元。
11
累計其他綜合收益(虧損)
其他全面收益(虧損)累計結餘各部分的變動情況如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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衍生品： |
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燃料對衝合約 |
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將衍生產品收益重新分類為收益--税後淨額 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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衍生工具公允價值變動--税後淨額 |
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現金流衍生燃料套期保值淨變化--税後淨額 |
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外匯對衝合約 |
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衍生工具公允價值變動--税後淨額 |
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( |
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- |
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( |
) |
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|
- |
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現金流衍生外匯套期保值淨變化--税後淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
- |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
- |
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現金流衍生工具套期保值淨變動總額--税後淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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從其他全面收益(虧損)的累計結餘重新歸類為收益的調整如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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運營説明書位置 |
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2022 |
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2021 |
|
|
2022 |
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|
2021 |
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衍生品： |
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燃料對衝合約 |
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合同收入成本 |
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$ |
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( |
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所得税撥備 |
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( |
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( |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他金融工具
由於該等工具的短期到期日，包括在流動資產及流動負債內的金融工具的賬面價值接近公允價值。根據現金流的時間安排以及與當前市場利率的比較，我們的循環信貸協議的賬面價值接近公允價值。2021年5月，該公司出售了$
12
|
6. |
基於股份的薪酬 |
2021年5月5日，公司股東批准了《五大湖疏浚碼頭公司2021年長期激勵計劃》(以下簡稱《激勵計劃》)，該計劃此前已由公司董事會批准，但須經股東批准。激勵計劃取代了2017年長期激勵計劃(“前期計劃”)，主要以前期計劃為基礎，但更新了可用股份和其他行政變化。該激勵計劃允許向公司員工和董事授予股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位，最高可達
先期計劃允許向公司員工和董事授予股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位，最高可達
於截至2022年6月30日止六個月內，本公司授予
|
7. |
收入 |
截至2022年6月30日，該公司擁有
按類別劃分的收入
以下一系列表格按幾個類別列出了我們的收入。
在國內，該公司的工作一般在沿海航道和深水港口進行。美國的疏浚市場由四個主要工種組成：資本、海岸保護、維護和河流與湖泊。 外國項目通常涉及基建工作。
本公司在所述期間按工種分列的合同收入如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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收入 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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疏浚： |
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首都-美國 |
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資本-外國 |
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海岸保護 |
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維修 |
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江湖 |
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總收入 |
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本公司在所示期間按客户類型劃分的合同收入如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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收入 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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疏浚： |
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聯邦政府 |
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州和地方政府 |
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私 |
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外國 |
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總收入 |
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$ |
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13
2022年6月30日和2021年12月31日的應收賬款如下：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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已完成的合同 |
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正在進行的合同 |
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定額 |
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壞賬準備 |
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應收賬款總額-淨額 |
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截至2022年6月30日和2021年12月31日進行中的合同組成部分如下：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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超出賬單的成本和收益： |
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進行中合同的成本和收益 |
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$ |
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開具賬單的金額 |
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( |
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超出正在進行的合同的賬單的成本和收益 |
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超過已完成合同的賬單的成本和收益 |
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超過賬單的合同總收入 |
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合同收入超過賬單的當期部分 |
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長期合同收入超過賬單 |
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超過賬單的合同總收入 |
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超出成本和收益的賬單： |
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開具賬單的金額 |
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$ |
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進行中合同的成本和收益 |
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超過合同收入的總賬單 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，由於最近完成的項目的索賠得到了積極的解決，從而對項目利潤率產生了累積的淨影響，從而使毛利潤增加了#美元，因此確認了對項目估計毛利百分比的修訂
在2022年6月30日和2021年12月31日，與被確認為資產的客户履行合同的成本為
|
8. |
承付款和或有事項 |
商業承諾
疏浚和海上建設項目通常需要履約和投標保證金。該公司與ArgAert保險公司、伯克利保險公司、Chubb Gurety和Liberty Mutual保險公司簽訂了擔保協議，根據這些協議，公司可以獲得履約、投標和付款擔保。該公司還與Travelers Casualty、美國擔保公司和蘇黎世美國保險公司有未償還的債券。投標債券通常是以投標價值的一定百分比獲得的，未償還金額通常從#美元到#美元不等。
14
該公司執行的某些外國項目有保修期，保修期通常不超過
法律程序和其他或有事項
按照與聯邦政府簽訂的協商合同和修改或競標合同索賠的慣例，政府有權審核本公司的賬簿和記錄，以確保遵守此類合同、修改或索賠以及適用的聯邦法律。政府有能力根據這種審計結果尋求價格調整。任何此類審計尚未對公司的財務狀況、運營或現金流產生實質性影響，預計也不會對其產生實質性影響。
在正常業務過程中出現的各種法律訴訟、索賠、評估和其他或有事項正等待對本公司及其某些子公司提起訴訟。公司將在所有問題上積極為自己辯護。這些事項受許多不確定因素的影響，其中一些事項有可能最終被決定、解決或解決，對公司不利。儘管本公司會受到在正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟的影響，但如下所述除外，本公司目前並不是任何重大法律訴訟或環境索賠的一方。當可能已發生負債且損失金額可合理估計時，本公司計入應計項目。本公司認為，這些訴訟中的任何一項，無論是個別的還是總體的，都不會對經營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。
2014年4月23日，本公司完成將NASDI，LLC(“NASDI”)和Yankee Environmental Services，LLC(“Yankee”)出售給一傢俬人擁有的拆遷公司，這兩項業務共同構成了本公司的歷史拆遷業務。根據協議條款，公司收到現金#美元。
2021年4月22日，美國路易斯安那州東區檢察官辦公室提交了一份針對該公司的告發清單，指控該公司因2016年9月的漏油事件而疏忽排放，違反了《清潔水法》(CWA)。此次泄漏發生在該公司的Cheniere Ronquille項目期間，導致路易斯安那州Bay Long約160桶原油泄漏。該公司配合美國檢察官辦公室和其他相關機構對漏油事件的調查，2021年6月15日，該公司承認了告密單中指控的輕罪違規行為，並同意支付#美元的罰款。
15
租賃義務
本公司根據長期經營租約租賃某些營運設備和辦公設施，該租約將於不同日期到期至2030年。設備租賃包含續訂或購買選項，這些選項規定在租賃期限到期時按當時的公允價值定價。該等租賃亦載有因本公司新修訂信貸協議條款下債務到期日加快而觸發的違約撥備，或在某些情況下與其他設備租賃交叉違約，而某些租賃安排要求本公司維持某些財務比率與其新修訂信貸協議所要求的比率相若。此外，該等租賃通常載有條款，根據該等條款，本公司根據租賃開始時實施的税務規則，就該等租賃所應佔的税務處理向出租人作出彌償。税收賠償沒有合同上的美元上限。到目前為止，沒有出租人根據這些税收賠償條款向本公司提出任何索賠。
16
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本季度報告中10-Q表格中的某些陳述可能構成“前瞻性”陳述，其定義在1933年的“證券法”(“證券法”)第27A節(“證券法”)、1934年的“證券交易法”(“交易法”)第21E節、1995年的“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)或美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)發佈的新聞稿中做出，所有這些陳述都可能不時予以修訂。此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素，可能導致五大湖挖港公司及其子公司(“五大湖”或“公司”)的實際結果、業績或成就或行業結果與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性語言來識別，例如“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“可能”、“可能”、“應該”、“尋求”或“預定”或其他類似的詞語，或這些術語的否定或這些術語或類似語言的其他變體，或通過討論戰略或意圖。
這些警示聲明是根據證券法、交易法和PSLRA作出的，目的是獲得這些法律的“安全港”條款的好處。五大湖告誡投資者，五大湖所作的任何前瞻性陳述都不能保證或預示未來的業績。可能導致實際結果與有關大湖區的前瞻性陳述大相徑庭的重要假設和其他重要因素，包括但不限於項目1A所述的風險和不確定性。五大湖公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以及五大湖公司提交給美國證券交易委員會的其他證券備案文件中的“風險因素”。
儘管大湖區認為這些前瞻性陳述所反映或暗示的計劃、意圖和期望是合理的，但實際結果可能與任何前瞻性陳述中的預測或假設大相徑庭。大湖區未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都會受到變化以及固有風險和不確定因素的影響。本季度報告中包含的Form 10-Q表中包含的前瞻性表述僅在本季度報告發布之日作出，除非法律另有要求，否則大湖區沒有或承擔任何義務因新信息、後續事件或其他原因而更新或修訂任何前瞻性表述。
一般信息
該公司是美國最大的疏浚服務提供商。此外，公司還致力於將其核心業務擴展到快速發展的海上風能行業。該公司在執行重大國際項目方面有着悠久的歷史。公司船隊的機動性使公司能夠移動設備，以應對疏浚服務需求的變化。
疏浚一般涉及通過清除或補充土壤、沙子或巖石來加強或保護航道的通航能力或保護海岸線。在國內，我們的工作一般是在沿海航道和深水港口進行的。美國的疏浚市場由四個主要工種組成：資本、海岸保護、維護和河流與湖泊。本公司的投標市場被定義為本公司投標或如果沒有能力限制或其他考慮因素可能會投標的國內疏浚工程的總美元價值(“投標市場”)。過去三年，該公司在美國的平均綜合投標市場佔有率為35%，其中分別佔國內資本、海岸保護、維護和河湖行業的49%、54%、17%和23%。
該公司最大的國內客户是美國陸軍工程兵團(“陸軍工程兵團”)，負責聯邦資助的與美國航道通航和防洪相關的項目。在2022年前六個月，公司從聯邦政府機構(包括兵團以及其他聯邦實體，如美國海岸警衞隊和美國海軍)的合同中獲得的疏浚收入約佔疏浚收入的76%，低於公司之前三年的平均水平80%。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行影響了全球經濟活動，包括美國及其政府實體和私營企業在內的許多國家採取了應對措施，在整個大流行期間實施隔離，下令關閉學校和企業，並限制旅行。
2020年3月28日，疏浚公司被明確列入美國國土安全部的《新冠肺炎應對期間識別關鍵基礎設施工作人員諮詢備忘錄》，該備忘錄將該公司指定為能夠在持續的疫情期間保持運營的關鍵業務或“關鍵基礎設施”公司。如上所述，公司最大的國內疏浚客户是兵團；兵團監督這些關鍵基礎設施項目的大部分，並以這一身份繼續遵循他們的投標時間表，並優先處理所有類型的疏浚工作，包括港口維護
17
以及必要的擴建和海岸保護項目，以避免潛在的暴風雨期間的破壞赫裏甘蔗季節。蔑視E The圍繞新冠肺炎的不確定性，到目前為止，軍團仍在繼續宣傳新項目.
我們的執行領導團隊已經建立了一個新冠肺炎指揮團隊，該團隊根據需要召開會議，更新應急計劃，並應對在不斷變化的經濟環境中維持運營相關的挑戰。該公司的主要關注點一直是員工的健康和安全。公司實施了帶薪休假政策和額外的衞生和安全措施，以減少員工感染的風險。在船隻和工作現場，該公司減少了員工換班，並增加了衞生措施。該公司現在已經百分之百地接種了新冠肺炎疫苗，幾乎沒有住宿。2022年第二季度，與新冠肺炎相關的直接成本約為10萬美元，而2021年第二季度約為300萬美元。
2022年年中，該公司的公司員工開始從混合工作環境過渡到主要面對面工作。該公司正在遵循美國疾病控制和預防中心、世界衞生組織以及州和地方政府發佈的協議。由於公司的員工、客户和社區正面臨重大挑戰，公司無法預測新冠肺炎將如何發展，或它或為遏制它而採取的行動將對未來業績產生什麼影響。由於圍繞這種病毒的不確定性，公司將繼續評估安全和運營應急計劃，以及這種不斷變化的環境對公司業務、財務狀況和運營結果的潛在未來影響。
本公司計劃參與海上風能市場，2021年11月，本公司與費城船廠公司簽訂了一份價值1.97億美元的合同，建造第一艘懸掛美國國旗、符合瓊斯法案的傾斜落管船，用於風力渦輪機基礎的海底巖石安裝，預計於2024年下半年交付。這艘船代表着在建設美國物流基礎設施方面取得的重大而關鍵的進展，以支持美國海上風電行業的未來。2022年7月14日，公司與Van Oord組成財團，與Equinor和BP的合資企業Empire Offshore Wind簽訂了第一份合同，為紐約的帝國一號和帝國二號海上風電場進行海底巖石安裝工作。這些風電場預計將為紐約州提供超過2千兆瓦的可再生能源；足夠為紐約州100多萬户家庭供電。
現任總統政府一直在推動加快可再生能源的發展，並制定了到2030年在美國東海岸安裝30GW海上風能發電能力的目標。2021年3月，白宮宣佈了新的舉措，將通過開闢新的開發領域、改善環境許可和增加項目的公共融資來推進政府在未來十年擴大美國海上風能產能的目標。此外，2022年2月，海洋能源管理局(BOEM)拍賣了紐約灣地區超過48萬英畝的土地，拍賣了六個新的海上風能租約，獲得了44億美元的收入，成為美國迄今最大的風能租賃銷售。此外，2021年，美國參議院通過了1.2萬億美元的基礎設施法案，根據該法案，美國陸軍將獲得116億美元的資金，以提高美國應對氣候變化影響的能力。
2022年3月15日，綜合撥款法案簽署成為法律，其中包括2022財年為兵團提供的總計83億美元的資金。這比2021財年增加了5.48億美元，比總裁最初的預算要求增加了16億美元。撥款包括46億美元用於運營和維護，包括根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)從港口維護信託基金獲得的25億美元，以及3500萬美元用於防洪和沿海緊急情況，其中包括1,980萬美元用於建設海岸保護項目。
水資源開發法案(WRDA)授權新項目，並使政策變化使自然基礎設施和疏浚材料的有益利用變得更加普遍，該法案於2020年12月27日簽署成為法律，包括2021年綜合撥款法案。這延續了自2014年以來國會每屆會議上WRDA立法的趨勢。該立法允許使用HMTF未使用的93億美元的税收，建立HMTF資金的資金分配程序，並批准開始建設的項目。2022年7月，參議院通過了他們版本的2022年水資源開發法案(WRDA 2022)，其中包括授權約250億美元幫助資助20個新的或修改的兵團項目，用於防洪和颶風防護、疏浚、生態系統恢復和其他建設項目。由於眾議院最近也通過了他們的版本，預計這項立法將在短期內由總裁討論並簽署成為法律。如果遵守這一時間表，這將是近代史上最早通過這項立法。此外，2022年7月，參眾兩院通過了各自的2023財年兵團預算提案。參議院的提案是87億美元的資金，眾議院的提案是89億美元。在送交總裁簽署之前，參眾兩院將舉行會議，就最終金額達成一致，這可能是兵團的另一個創紀錄的預算。
公司有一個運營部門，這也是公司的一個可報告部門和報告單位。
18
本公司的船隻須定期接受監管部門幹船塢檢查，以核實船隻是否按照美國的規則進行了維護.據美國海岸警衞隊和美國航運局(“ABS”)稱，建議的維修工作已經圓滿完成。監管dRY碼頭頻率是美國政府強制要求的法定要求.海岸警衞隊和防務系統。公司的船隻接受監管幹船塢s每兩到三年或每五年，視船舶類型和可能也在……進入幹船塢需要的基礎是升級、維護和修理。T和公司經驗豐富 監管部門幹船塢檢查在兩艘挖泥船上在……裏面這個第二20年的季度22. 另一艘挖泥船在幹船塢中進行排放測試。一船隻仍留在監管部門季末幹船塢，期待完成幹船塢的建造在第三25美分。
行動的結果
下表列出了淨收入和調整後EBITDA的構成部分，定義如下：截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月合同收入的百分比：
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|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
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||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||||
|
合同收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
100.0 |
|
% |
|
合同收入成本 |
|
|
(93.0 |
) |
|
|
(86.5 |
) |
|
|
(87.3 |
) |
|
|
(83.9 |
) |
|
|
毛利 |
|
|
7.0 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
12.7 |
|
|
|
16.1 |
|
|
|
一般和行政費用 |
|
|
7.2 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
(收益)出售資產損失--淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
5.2 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
利息支出-淨額 |
|
|
(2.3 |
) |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
其他收入(費用) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
(3.2 |
) |
|
|
1.7 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
所得税(撥備)優惠 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
(2.6 |
) |
|
|
1.2 |
|
|
|
2.1 |
|
% |
|
3.2 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
6.8 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
11.6 |
|
% |
|
13.5 |
|
% |
19
如本文所述，調整後的EBITDA為持續經營的淨收益(虧損)，經利息淨支出、所得税、折舊和攤銷費用、債務清償、新的國際部署的加速維護費用、商譽或資產減值以及廉價收購收益進行了調整。經調整EBITDA並不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)得出的計量。本公司將調整後的EBITDA作為評估本公司經營趨勢的一項額外指標。本公司認為，調整後的EBITDA是一種經常用於評估槓桿率較高的公司的業績的指標，公司的主要利益相關者(即其股東、債券持有人和銀行)使用調整後的EBITDA來評估公司的期間業績。此外，管理層認為，調整後的EBITDA提供了對公司經常性經營業績的透明衡量標準，使管理層和投資者能夠隨時查看經營趨勢，進行分析比較，並確定改善經營業績的戰略。因此，公司使用基於調整後EBITDA的衡量標準來評估業績，以確定公司激勵計劃下的薪酬。經調整的EBITDA不應被視為根據公認會計原則確定的金額的替代或更有意義的金額，這些金額包括：(A)作為經營業績指標的營業收入；或(B)作為流動資金衡量標準的經營現金流量。因此，公司使用調整後的EBITDA而不是GAAP指標作為一種分析工具具有侷限性，包括由於排除了新的國際部署的加速維護費用而無法確定盈利或流動性, 商譽或資產減值、廉價收購收益、利息和所得税支出以及相關的重大現金需求，不包括折舊和攤銷，考慮到維持公司業務所需的債務和資本支出水平，這是一項重大且不可避免的運營成本。出於這些原因，公司使用營業收入(虧損)來衡量公司的經營業績，並使用調整後的EBITDA僅作為補充。以下是調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
(4,033 |
) |
|
$ |
2,105 |
|
|
$ |
7,024 |
|
|
$ |
10,919 |
|
|
根據以下因素調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出-淨額 |
|
|
3,424 |
|
|
|
6,657 |
|
|
|
7,449 |
|
|
|
13,243 |
|
|
所得税撥備(福利) |
|
|
(853 |
) |
|
|
829 |
|
|
|
2,432 |
|
|
|
2,218 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
11,614 |
|
|
|
10,628 |
|
|
|
22,930 |
|
|
|
20,681 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
10,152 |
|
|
$ |
20,219 |
|
|
$ |
39,835 |
|
|
$ |
47,061 |
|
本公司在所述期間按工種分列的合同收入如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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收入(以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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疏浚： |
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首都-美國 |
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$ |
89,693 |
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|
$ |
79,399 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
$ |
190,704 |
|
|
$ |
157,005 |
|
|
|
21.5 |
% |
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資本-外國 |
|
|
— |
|
|
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1,613 |
|
|
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(100.0 |
)% |
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|
— |
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|
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6,322 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
|
海岸保護 |
|
|
45,119 |
|
|
|
46,631 |
|
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
117,036 |
|
|
|
93,262 |
|
|
|
25.5 |
% |
|
維修 |
|
|
12,648 |
|
|
|
37,278 |
|
|
|
(66.1 |
)% |
|
|
32,460 |
|
|
|
82,579 |
|
|
|
(60.7 |
)% |
|
江湖 |
|
|
1,968 |
|
|
|
4,993 |
|
|
|
(60.6 |
)% |
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3,577 |
|
|
|
8,379 |
|
|
|
(57.3 |
)% |
|
總收入 |
|
$ |
149,428 |
|
|
$ |
169,914 |
|
|
|
(12.1 |
)% |
|
$ |
343,777 |
|
|
$ |
347,547 |
|
|
|
(1.1 |
)% |
截至2022年6月30日的三個月，總營收為1.494億美元，較上年同期的1.699億美元下降了2050萬美元，降幅為12.1%。截至2022年6月30日止三個月，本公司與上年同期相比，維護、江河湖泊、海岸保護和外資收入。 這一下降部分被增加所抵消在……裏面國內與上年同期相比，2022年第二季度的資本收入。 截至2022年6月30日的6個月，總收入為3.438億美元，低於去年同期的3.475億美元，減少了370萬美元，降幅為1.1%。截至2022年6月30日止六個月，本公司與上年同期相比，維護、江河湖泊和外資收入。 這一下降被增長略微抵消了在……裏面國內資本與海岸帶保護與上一年同期相比，本期收入。
20
資本疏浚主要包括港口擴建項目，其中涉及加深航道和靠泊池，以允許更大、更深的吃水船舶進入，並提供用於擴建港口設施的土地填充物。除港口工作外，基本建設項目還包括海岸恢復和填海造地、管道、隧道和電纜挖溝，以及與建造防波堤、碼頭、運河和其他海洋結構物有關的其他疏浚。對於截至2022年6月30日的三個月、內資疏解收入是$89.7百萬，向上 $10.3百萬美元，或13.0%，而美元79.4百萬美元，相同的保證金202中的OD1. 這個增加在資本疏通收入方面截至2022年6月30日的三個月 主要是因為更大金額的從以下項目中獲得的收入弗吉尼亞，德克薩斯州, 路易斯安那州，緬因州和阿拉巴馬州在 第二2022年第四季度當與上一年同期. 這增加部分被南卡羅來納州項目的收入和馬薩諸塞州在之前年. 對於截至2022年6月30日的六個月，國內資本收入為1美元190.7百萬美元，而不是美元157.0年同期為百萬美元2021，代表加價共$33.7 百萬美元，或21.5%. 這個增加在資本疏通收入方面截至2022年6月30日的六個月主要是因為更大年項目所獲收入總額德克薩斯州、緬因州、弗吉尼亞州、阿拉巴馬州、路易斯安那州,馬薩諸塞州和佛羅裏達州在當前年度期間(與之前年。這增加曾經是部分偏移量從以下項目中獲得的收入南卡羅來納州和密西西比州在之前年。
外資項目通常涉及填海造地、深化航道和港口基礎設施建設。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，沒有外資收入，而截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為160萬美元和630萬美元。
海岸保護項目包括將沙子從海底移到侵蝕威脅到海岸線資產的海岸線位置。截至2022年6月30日的季度，海岸保護收入為4510萬美元，與去年同期的4660萬美元相比，減少了150萬美元，降幅為3.2%。截至2022年6月30日的三個月，海岸保護收入下降的主要原因是本年度北卡羅來納州和佛羅裏達州項目的收入與上年同期相比有所下降。這一下降被本年度紐約和新澤西項目的收入略微抵消。截至2022年6月30日的6個月，海岸保護收入為1.17億美元，這比2021年同期的9,330萬美元增加了2,370萬美元，增幅為25.5%。截至2022年6月30日的6個月，海岸保護收入的增長主要是由於本年度北卡羅來納州、紐約和新澤西州的項目收入比上年同期有所增加。這一增長部分被本年度佛羅裏達州和路易斯安那州項目收入減少所抵消。
維修性疏浚包括重新疏浚以前挖深的水道和港口，以清除淤泥、沙子和其他堆積的沉積物。由於天然淤積，大多數航道通常每一至三年需要進行一次維護疏浚，因此，如果要保持最佳通航能力，疏浚工作通常是不可推遲的經常性來源。此外，颶風、洪水和乾旱等惡劣天氣也會造成泥沙堆積，並推動維護疏浚的需要。2022年第二季度的維護收入為1260萬美元，比2021年同期的3730萬美元下降了2470萬美元，降幅為66.1%。截至2022年6月30日的三個月維護收入下降的主要原因是路易斯安那州和佛羅裏達州項目的收入比上一年有所下降。這一減少被本年度北卡羅來納州項目收入的增加部分抵消。截至2022年6月30日的6個月，維護收入為3250萬美元，同比下降 5,010萬美元，或60.7%，而去年同期為8,260萬美元。截至2022年6月30日的6個月維護收入下降的主要原因是本年度路易斯安那州、佛羅裏達州和德克薩斯州的項目收入與上年同期相比有所下降。這一下降被本年度北卡羅來納州項目獲得的更多收入部分抵消。
江河湖泊疏浚及相關作業通常包括湖泊和河流疏浚、內陸堤防和建築疏浚、環境恢復和棲息地改善以及其他海洋建設項目。2022年第二季度，河湖收入為200萬美元，比2021年同期的500萬美元減少了300萬美元，降幅為60.6%。截至2022年6月30日的三個月，河流和湖泊收入的下降主要是由於本年度密西西比州和德克薩斯州項目收入的下降。本年度田納西州一個項目的收入增加部分抵消了這一下降。河流和湖泊的收入截至2022年6月30日的6個月為360萬美元，下降480萬美元, or 57.1%, from $8.4 前一年同期為100萬美元。截至2022年6月30日的六個月，河湖收入的下降主要是由於本年度密西西比州、德克薩斯州和堪薩斯州項目的收入與上年同期相比有所下降。本年度田納西州一個項目的收入增加部分抵消了這一下降。
21
截至本季度的綜合毛利June 30, 2022 是$10.5百萬，降下來 $12.4百萬美元，或54%,與美元相比22.9年同期為百萬美元2021.這個較低截至該三個月的毛利June 30, 2022,是由以下因素驅動的公司維護的盈利能力下降,江湖和海岸保護與上一年同期相比，本季度疏浚項目的毛利略有增加，抵消了本季度國內資本疏浚項目毛利增加的影響。 年綜合毛利這個截至2022年6月30日的六個月曾經是 $43.5百萬, 降下來 $12.5百萬美元，或22.3%，而美元56.0前一年同期為100萬美元。本集團的毛利率截至2022年6月30日的六個月 曾經是降下來至12.7自%16.1%中的年中同期這個上一年。這個較低毛利經驗豐富的截至2022年6月30日的六個月被驅使通過供應鏈延遲和高通脹導致 減少了……這個公司維護、江河湖泊和海岸線保護疏浚工程. T他的減幅是被較高的國內資本毛利潤和外資本年度期間的疏浚工程。供應鏈延遲受到影響幹船塢並導致挖泥船延誤什麼時候動員到他們的項目和快速增長通貨膨脹影響了勞動力、運營用品和幹船塢，所有這些都對毛利率產生了負面影響。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內， 一般和行政費用分別為1080萬美元和2540萬美元，而去年同期三個月和六個月分別為1420萬美元和3050萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，一般和行政費用包括較低的獎勵工資和利潤分享，以及與總部遷往德克薩斯州相關的較低搬遷費用。
2022年第二季度的營業虧損為30萬美元，比2021年同期的880萬美元減少了910萬美元。年營業收入這個截至2022年6月30日的6個月為1840萬美元，比去年同期的2550萬美元減少了710萬美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月的營業收入下降是由於本年度的毛利潤與上年同期相比有所下降。與上一年同期相比，本年度一般和行政費用減少，部分抵消了這一減少額。
在截至2022年6月30日的三個月裏，淨利息支出為340萬美元，比去年同期的670萬美元減少了330萬美元。年淨利息支出截至2022年6月30日的六個月為740萬美元，比去年同期的1320萬美元減少了580萬美元。淨利息支出減少主要是由於2021年5月以較低利率對優先票據進行了再融資，以及由於大規模的新建計劃而增加了資本化利息。
截至2022年6月30日的三個月的所得税優惠為90萬美元，而去年同期的所得税撥備為80萬美元。為這個截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，公司的所得税撥備分別為240萬美元和220萬美元。截至2022年6月30日止六個月的有效税率為25.7%，較2021年同期16.9%的有效税率上升8.8%。實際税率的增加主要是由於上一年第一季度與股票補償減税相關的一次性福利。
截至2022年6月30日的季度淨虧損為400萬美元，比去年同期的淨收益210萬美元減少了610萬美元。截至2022年6月30日的三個月，稀釋後每股收益(虧損)為0.06美元，而截至2021年6月30日的三個月為0.03美元。截至2022年6月30日的三個月淨收入的下降主要是由於本年度季度毛利潤的下降，但被本年度季度的一般和行政費用以及淨利息支出的減少部分抵消了。年淨收入截至2022年6月30日的六個月為700萬美元，比去年同期的1,090萬美元下降了390萬美元，降幅為36%。稀釋每股收益分別為0.11美元和0.16美元截至2022年和2021年6月30日的六個月，分別為。年淨收入減少截至2022年6月30日的六個月是受到毛利潤下降的推動。與上年同期相比，本年度一般、行政和淨利息支出的減少略微抵消了這一減少。
截至2022年6月30日的季度，調整後的EBITDA(定義見第20頁)為1020萬美元，比去年同期的2020萬美元減少了1000萬美元。2022年第二季度調整後EBITDA的減少是由於毛利潤的減少，不包括折舊，一般和行政費用的減少部分抵消了這一影響。截至2022年6月30日的6個月，調整後EBITDA為3980萬美元，比去年同期的4710萬美元下降了730萬美元，降幅為16%。2022年前六個月調整後EBITDA的減少主要是由於不包括折舊和其他收入的毛利潤下降所致。
22
投標活動和積壓
下表按工作類別列出了公司截至所示日期的積壓情況：
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6月30日， |
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十二月 31, |
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6月30日， |
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積壓(以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
|
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2021 |
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疏浚： |
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|
|
|
|
|
|
首都-美國 |
|
$ |
246,042 |
|
|
$ |
398,748 |
|
|
$ |
320,820 |
|
|
資本-外國 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
269 |
|
|
海岸保護 |
|
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76,978 |
|
|
|
99,048 |
|
|
|
51,204 |
|
|
維修 |
|
|
43,561 |
|
|
|
50,966 |
|
|
|
67,440 |
|
|
江湖 |
|
|
7,220 |
|
|
|
2,826 |
|
|
|
14,669 |
|
|
總積壓 |
|
$ |
373,801 |
|
|
$ |
551,588 |
|
|
$ |
454,402 |
|
該公司的積壓合同代表其對根據剩餘合同待履行部分實現的收入的估計。這些估計數主要是根據調動必要資產進出項目工地所需的時間和費用、要疏浚的材料的數量和類型以及執行工作的設備的預期生產能力。然而，這些估計必然會根據實際情況而有所不同。由於這些因素，以及影響完成每項工作所需時間的因素，積壓並不總是預示着未來的收入或盈利能力。此外，公司2022年6月30日的疏浚積壓合同中有53%與聯邦政府合同有關，這些合同可以隨時取消，而不會對政府造成懲罰，但公司有權收回截至取消之日完成的工作的實際承諾成本和利潤。根據公司從投標市場獲得的項目的類型和規模，公司的積壓可能會在每個季度之間有很大的波動。公司的積壓僅包括公司已與客户簽訂合同的項目。公司積壓的季度增加或減少並不一定會導致公司業務的改善或惡化。
截至2022年6月30日的季度，國內疏浚投標市場為9.381億美元，比上年同期增加4.057億美元。本年度國內總疏浚投標市場包括北卡羅來納州的三個海岸保護項目、南卡羅來納州的查爾斯頓維護項目、新澤西州的通道疏浚項目、海岸風暴風險管理項目和紐約的航道維護項目。在截至2022年6月30日的六個月內，本公司贏得了國內總投標市場的11.1%，低於本公司之前三年平均35.0%的中標率，這主要是由於一個非典型的投標市場，有本公司通常不會投標的項目。每個季度合同勝率的變化並不罕見，一個季度的勝率通常不能代表公司全年可能實現的勝率。
截至2022年6月30日，該公司的合同疏浚積壓金額為3.738億美元，而截至2021年12月31日的積壓金額為5.516億美元。這些數額不包括大約5.409億美元的國內低價投標，等待正式授予，以及目前在2022年6月30日積壓的項目的額外階段(“選項”)。截至2021年12月31日，國內低價競標和待批期權金額為5.673億美元。
2022年6月30日的國內資本疏解積壓比2021年12月31日減少了1.527億美元。在截至2022年6月30日的三個月內，該公司在新澤西州獲得了一個國內資本疏浚項目，總金額為700萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中，該公司繼續通過路易斯安那州、得克薩斯州、阿拉巴馬州、佛羅裏達州、南卡羅來納州、弗吉尼亞州、馬薩諸塞州、新罕布夏州和緬因州的深化項目、路易斯安那州的多個海岸修復項目和路易斯安那州的一個液化天然氣項目獲得收入。正在籌備中的政府資助項目包括自由港延伸、AOC深化、休斯頓港、科珀斯克里斯蒂和移動深化的其他階段。這些項目延續了確保所有東海岸和墨西哥灣港口能夠容納目前在幾條貿易路線上使用的較深吃水船隻的趨勢。除了政府資助的深化項目外，該公司在德克薩斯州還有一個港口深化項目。該國的州長們繼續通過接觸和資金來展示對各自港口的承諾。最後，國會還表現出了對港口和航道的承諾，為軍團提供了創紀錄的年度預算，用於港口深化和航道維護。除了這項港口工作外，隨着各州將可用資金用於生態系統優先事項，其中一部分用於疏浚，墨西哥灣沿岸地區正在為更多的海岸恢復和重建項目提供資金。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，沒有外資疏解積壓，未來也沒有外商項目在醖釀中。
2022年6月30日海岸保護疏浚積壓 與2021年12月31日相比減少了2210萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中，該公司獲得了價值9500萬美元的海岸保護項目，包括在北卡羅來納州的三個項目和在紐約的一個項目。於截至2022年6月30日止六個月內，本公司繼續於紐約海岸保護項目賺取收入。
23
澤西，紐約、北卡羅來納州和佛羅裏達州它們在以下時間積壓2021年12月31日. 海岸保護和風暴影響繼續為聯邦和州一級的沿海項目投資提供主要推動力。強烈的颶風和風暴季節導致海灘侵蝕和其他破壞增加，這增加了我們業務的經常性，需要更頻繁的海岸保護和港口維護項目。由於前幾年的極端風暴系統涉及颶風哈維，伊爾瑪和瑪麗亞，國會通過用於救災和恢復的補充撥款，其中包括#美元724億美元用於資助項目，以降低未來洪水和風暴事件造成的破壞風險。該兵團開始公佈其這筆資金的計劃，預計將撥出約18億美元用於與疏浚有關的工作。預計這項工作的大部分將與海岸保護有關，但可能會為航道維護提供一些資金。
截至2022年6月30日的維護疏浚積壓比2021年12月31日減少了740萬美元。在截至2022年6月30日的三個月中，該公司在紐約的一個維護項目和南卡羅來納州的一個維護項目分別獲得了總計270萬美元和1760萬美元的合同。在截至2022年6月30日的6個月中，該公司繼續從路易斯安那州、密西西比州和北卡羅來納州的項目中賺取收入，這些項目在2021年12月31日處於積壓狀態。過去的WRDA法案要求充分利用HMTF，以達到其預定目的，即保持未來能夠進入支持我國經濟的水道和港口。2020年3月27日，美國政府頒佈了CARE法案，其中包括一項條款，取消了HMTF的上限，從而允許完全獲得未來的年度收入。通過增加對HMTF資金的撥款，該公司預計將有更多資金用於港口維修項目的招標。
與2021年12月31日的積壓相比，河湖2022年6月30日的積壓增加了440萬美元。在截至2022年6月30日的6個月中，公司繼續從田納西州和密西西比州的項目中賺取收入，這些項目在2021年12月31日處於積壓狀態。
流動資金和資本資源
該公司的主要流動資金來源是經營活動提供的淨現金流量和以前發行的長期債務的收益。該公司現金的主要用途是滿足償債要求、為資本支出融資、提供營運資本和其他一般公司用途。
截至2022年和2021年6月30日的6個月，公司通過經營活動提供的現金分別為80萬美元和3560萬美元。營運資本水平相對於經營活動水平的正常增加或減少會影響經營活動的現金流。與上年同期相比，在截至2022年6月30日的6個月中，經營活動提供的現金減少，這是由於與上年同期相比，本年度合同收入超過賬單而導致淨收入減少，以及營運資本增加。
截至2022年和2021年6月30日止六個月，公司用於投資活動的現金流分別為6,960萬美元和6,460萬美元。投資活動主要涉及公司疏浚船隊的正常航道升級和資本維護。本公司目前正在建造一艘6,500立方碼的拖曳吸鬥式挖泥船，預計於2023年第一季度交付。此外，本公司於2022年6月行使了與同一建築商的合同選擇權，建造第二艘6,500立方碼的拖曳吸鬥式挖泥船，預計於2025年第一季度交付。2021年11月，公司與費城造船公司簽訂了一份價值1.97億美元的合同，建造第一艘懸掛美國國旗的、符合瓊斯法案的傾斜落管船，用於安裝風力渦輪機基礎的海底巖石，以支持新的美國海上風電行業，預計將於2024年下半年交付。2021年7月，該公司宣佈了一項建造兩艘多功能多用途船(“MULTAT”)的合同。在截至2022年6月30日的六個月內，公司在新的漏斗挖泥船上投資了1,600萬美元，在多層挖泥船和圍網上投資了1,820萬美元，在巖石安裝船上投資了270萬美元。該公司預計，剩餘的新建項目付款將以手頭現金、運營產生的未來現金流和左輪手槍供應支付。
截至2022年和2021年6月30日止六個月，公司用於融資活動的現金流總額分別為120萬美元和670萬美元。用於融資活動的現金減少與上一年期間新的債務融資費用增加有關，此外，結算既有股票獎勵所支付的税款發生變化，以及公司員工股票購買計劃中期權和購買的行使減少。
該公司保持良好的手頭現金狀況和左輪手槍供應，因此，能夠很好地應對當前經濟環境的變化。
24
承付款、或有事項和流動資金事項
有關本公司新修訂信貸協議及優先票據的討論，請參閲簡明綜合財務報表附註4，長期債務。此外，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註8，承諾和或有事項，以討論公司的擔保協議。
該公司打算通過購買或建造新的船隻、設備和技術來升級其現有的國內船隊，以提高生產率和效率，並進一步加強安全。現有現金、未來淨現金流、債務融資和新租賃都是可用的資金來源，公司將在考慮這些升級時評估其選擇。
本公司相信其現金及現金等價物、預期的營運現金流量及循環信貸安排下的可用現金將足以支付本公司未來12個月的營運、資本開支及預定的償債要求。除未來十二個月外，本公司是否有能力為營運資金需求、計劃資本開支、預定債務支付及股息(如有)提供資金，以及遵守新修訂信貸協議及債券協議下的所有財務契約的能力，取決於其未來的經營表現及現金流，而這些又受現行經濟狀況及財務、商業及其他因素的影響，其中一些因素並非本公司所能控制。
關鍵會計政策和估算
在編制合併財務報表時，本公司遵循附註1列報基礎中所述的公認會計準則，以及本公司年度報告Form 10-K中包含的2021年12月31日合併財務報表。應用這些原則需要作出重大判斷或估計過程，這可能會影響公司的經營結果、財務狀況和現金流，以及相關的腳註披露。該公司不斷審查其會計政策和財務信息披露。除本公司財務報表附註1“列報基準”所述外，自2021年12月31日以來，本公司的關鍵會計政策或估計沒有發生重大變化。
25
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
自2021年12月31日以來，本公司金融工具截至2022年6月30日的市場風險沒有實質性變化。本公司於2021年12月31日的市場風險概況於第7A項披露。公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“關於市場風險的定量和定性披露”。
|
第四項。 |
控制和程序。 |
A)評價披露控制和程序。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年6月30日，根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條和第15d-15(B)條的要求，公司的披露控制和程序的有效性。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出披露決定，以及b)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。
我們的首席執行官和首席財務官的結論是，截至2022年6月30日，我們的披露控制和程序在提供這種合理保證方面是有效的。
B)改變財務報告的內部控制。
在截至2022年6月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
26
第II部分--其他資料
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第1項。 |
法律訴訟。 |
見“簡明合併財務報表附註”附註8“承付款和或有事項”。
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第1A項。 |
風險因素。 |
截至2022年6月30日止六個月內，第1A項所披露的風險因素並無重大變動。公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。
|
第二項。 |
未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 |
沒有。
|
第三項。 |
高級證券違約。 |
沒有。
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第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
不適用。
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第五項。 |
其他信息 |
沒有。
27
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第六項。 |
陳列品 |
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數 |
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文檔描述 |
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31.1 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》規則13a-14和15d-14進行的認證。* |
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31.2 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》規則13a-14和15d-14進行的認證。* |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。** |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。** |
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101 |
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按照法規S-T規則405以內聯可擴展商業報告語言(“內聯XBRL”)格式化的交互數據文件* |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)* |
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隨函存檔 |
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隨信提供 |
28
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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五大湖挖泥碼頭公司 |
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(註冊人) |
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發信人： |
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/s/ S科特·科恩布勞 |
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斯科特·科恩布勞 |
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首席財務官兼財務主管高級副總裁總裁 |
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(首席財務官和正式授權的官員) |
日期：2022年8月2日
29