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公共單位成員美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-04-012021-06-300001621434BSM：受限公共單位成員美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-06-300001621434BSM：受限公共單位成員美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-01-012021-06-300001621434美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-04-012022-06-300001621434美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-04-012021-06-300001621434美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-06-300001621434美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-01-012021-06-300001621434BSM：公共單位成員董事會成員：董事會主席美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-04-012022-06-300001621434BSM：公共單位成員董事會成員：董事會主席美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-04-012021-06-300001621434BSM：公共單位成員董事會成員：董事會主席美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-06-300001621434BSM：公共單位成員董事會成員：董事會主席美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-01-012021-06-30Utr：Mmboe0001621434BSM：PerformanceCashAwardMember2022-01-012022-06-300001621434美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-06-300001621434BSM：NobleAcquisitionMemberBsm:SeriesBCumulativeConvertiblePreferredUnitsMember2017-11-282017-11-280001621434Bsm:SeriesBCumulativeConvertiblePreferredUnitsMember2017-11-280001621434Bsm:SeriesBCumulativeConvertiblePreferredUnitsMember2017-11-282017-11-280001621434BSM：公共單位成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2022-04-012022-06-300001621434BSM：公共單位成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-04-012021-06-300001621434BSM：公共單位成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2022-01-012022-06-300001621434BSM：公共單位成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-01-012021-06-300001621434Bsm:SeriesBCumulativeConvertiblePreferredUnitsMember2022-01-012022-06-300001621434Bsm:NovemberTwoThousandTwentyEighteenRepurchaseProgramMember2018-11-050001621434BSM：公共單位成員Bsm:NovemberTwoThousandTwentyEighteenRepurchaseProgramMember2022-01-012022-06-300001621434美國公認會計準則：次要事件成員BSM：公共單位成員2022-07-252022-07-25 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度June 30, 2022
或
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
過渡期_
委託文件編號：001-37362
| | |
| 黑石礦業公司，L.P. |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 47-1846692 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | | |
| 範寧街1001號，套房2020 | | |
| 休斯敦, | 德克薩斯州 | | 77002 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | |
| (713) | 445-3200 |
| (註冊人的電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 代表有限合夥人權益的共同單位 | | BSM | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| | | | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
截至2022年7月29日，有209,401,737公共單位和14,711,219B系列累計可轉換優先股註冊人已發行。
目錄
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| | | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
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第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | 合併資產負債表 | 1 |
| 合併業務報表 | 2 |
| | 合併權益表 | 3 |
| | 合併現金流量表 | 5 |
| | 未經審計的合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第四項。 | 控制和程序 | 34 |
| | |
第二部分--其他資料 |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 35 |
第1A項。 | 風險因素 | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
第五項。 | 其他信息 | 35 |
第六項。 | 陳列品 | 36 |
| | |
| | 簽名 | 37 |
項目1.財務報表
黑石礦產，L.P.及其子公司
合併資產負債表
(未經審計)
(單位：千) | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 12,158 | | | $ | 8,876 | |
| 應收賬款 | 140,569 | | | 97,142 | |
| 商品衍生資產 | 316 | | | — | |
| | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 2,457 | | | 1,956 | |
| 流動資產總額 | 155,500 | | | 107,974 | |
| 財產和設備 | | | |
石油和天然氣資產按成本計算，採用成功努力會計方法，包括未探明的資產#美元。925,707及$937,395分別於2022年6月30日和2021年12月31日 | 3,000,991 | | | 3,001,627 | |
| 累計折舊、損耗、攤銷和減值 | (1,892,235) | | | (1,869,731) | |
| 石油和天然氣屬性，淨值 | 1,108,756 | | | 1,131,896 | |
其他財產和設備，扣除累計折舊#美元13,150及$12,931分別於2022年6月30日和2021年12月31日 | 1,122 | | | 1,440 | |
| 淨資產和設備 | 1,109,878 | | | 1,133,336 | |
| 遞延費用和其他長期資產 | 7,315 | | | 6,611 | |
| 總資產 | $ | 1,272,693 | | | $ | 1,247,921 | |
| 負債、夾層股權和股權 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 3,586 | | | $ | 5,944 | |
| 應計負債 | 13,103 | | | 17,589 | |
| 商品衍生品負債 | 106,080 | | | 51,544 | |
| 其他流動負債 | 2,048 | | | 2,063 | |
| 流動負債總額 | 124,817 | | | 77,140 | |
| 長期負債 | | | |
| 信貸安排 | 86,000 | | | 89,000 | |
| 應計激勵性薪酬 | 1,063 | | | 838 | |
| 商品衍生品負債 | 3,422 | | | 2,001 | |
| 資產報廢債務 | 12,599 | | | 12,561 | |
| 其他長期負債 | 2,104 | | | 2,752 | |
| 總負債 | 230,005 | | | 184,292 | |
| 承付款和或有事項(附註7) | | | |
| 夾層股權 | | | |
合夥人權益-B系列累計可轉換優先股，14,711截至2022年6月30日和2021年12月31日的未償還單位 | 298,361 | | | 298,361 | |
| 股權 | | | |
| 合夥人權益--普通合夥人權益 | — | | | — | |
合夥人權益--共同單位，209,399和208,666截至2022年6月30日和2021年12月31日的未償還單位 | 744,327 | | | 765,268 | |
| 總股本 | 744,327 | | | 765,268 | |
| 總負債、夾層權益和權益 | $ | 1,272,693 | | | $ | 1,247,921 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
黑石礦產，L.P.及其子公司
合併業務報表
(未經審計)
(除按單位金額外，以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | | |
| 石油和凝析油銷售 | $ | 94,296 | | | $ | 53,936 | | | $ | 170,127 | | | $ | 98,112 | |
| 天然氣和天然氣液體銷售 | 111,181 | | | 56,481 | | | 186,935 | | | 99,370 | |
| 租賃紅利和其他收入 | 2,244 | | | 7,505 | | | 7,103 | | | 9,890 | |
| 與客户簽訂合同的收入 | 207,721 | | | 117,922 | | | 364,165 | | | 207,372 | |
| 商品衍生工具的損益 | (27,349) | | | (59,480) | | | (147,369) | | | (87,362) | |
| 總收入 | 180,372 | | | 58,442 | | | 216,796 | | | 120,010 | |
| 營業(收入)費用 | | | | | | | |
| 租賃經營費用 | 3,199 | | | 3,837 | | | 6,360 | | | 6,501 | |
| 生產成本和從價税 | 19,504 | | | 9,296 | | | 33,453 | | | 21,138 | |
| 勘探費 | 2 | | | 2 | | | 182 | | | 1,075 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 11,893 | | | 15,796 | | | 22,810 | | | 31,428 | |
| | | | | | | |
| 一般和行政 | 12,519 | | | 12,187 | | | 26,282 | | | 25,039 | |
| 資產報廢債務的增加 | 205 | | | 298 | | | 407 | | | 590 | |
| (收益)出售資產損失，淨額 | (17) | | | — | | | (17) | | | — | |
| 總運營費用 | 47,305 | | | 41,416 | | | 89,477 | | | 85,771 | |
| 營業收入(虧損) | 133,067 | | | 17,026 | | | 127,319 | | | 34,239 | |
| 其他收入(費用) | | | | | | | |
| 利息和投資收入 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| 利息支出 | (1,362) | | | (1,628) | | | (2,571) | | | (2,838) | |
| 其他收入(費用) | 81 | | | 31 | | | 36 | | | 214 | |
| 其他費用合計 | (1,279) | | | (1,597) | | | (2,533) | | | (2,624) | |
| 淨收益(虧損) | 131,788 | | | 15,429 | | | 124,786 | | | 31,615 | |
| | | | | | | |
| B系列累積可轉換優先股的分佈 | (5,250) | | | (5,250) | | | (10,500) | | | (10,500) | |
| 普通合夥人和共同單位應佔淨收益(虧損) | $ | 126,538 | | | $ | 10,179 | | | $ | 114,286 | | | $ | 21,115 | |
| 淨收益(虧損)分配： | | | | | | | |
| 普通合夥人權益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 公共單位 | 126,538 | | | 10,179 | | | 114,286 | | | 21,115 | |
| | $ | 126,538 | | | $ | 10,179 | | | $ | 114,286 | | | $ | 21,115 | |
| 每普通單位可歸因於有限合夥人的淨收益(虧損)： | | | | | | | |
| 每普通單位(基本) | $ | 0.60 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.10 | |
| 每普通單位(稀釋) | $ | 0.59 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.10 | |
| 加權平均未償還公用事業單位： | | | | | | | |
| 加權平均未償還公用事業單位(基本) | 209,397 | | | 207,945 | | | 209,360 | | | 207,695 | |
| 加權平均未償還公用事業單位(攤薄) | 224,366 | | | 207,945 | | | 209,360 | | | 207,695 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
黑石礦產，L.P.及其子公司
合併權益表
(未經審計)
(單位：千)
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| 公共單位 | | 合夥人權益--共同單位 | | 總股本 |
| 2021年12月31日的餘額 | 208,666 | | | $ | 765,268 | | | $ | 765,268 | |
| 普通單位回購 | (262) | | | (2,991) | | | (2,991) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 已批出的受限制單位，扣除沒收後的淨額 | 988 | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | 6,659 | | | 6,659 | |
| 分配 | — | | | (56,462) | | | (56,462) | |
| 對合夥人權益的應計分配等價權的收費 | — | | | (434) | | | (434) | |
| B系列累積可轉換優先股的分佈 | — | | | (5,250) | | | (5,250) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | (7,002) | | | (7,002) | |
| 2022年3月31日的餘額 | 209,392 | | | $ | 699,788 | | | $ | 699,788 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 已批出的受限制單位，扣除沒收後的淨額 | 7 | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | 2,273 | | | 2,273 | |
| 分配 | — | | | (83,759) | | | (83,759) | |
| 對合夥人權益的應計分配等價權的收費 | — | | | (513) | | | (513) | |
| B系列累積可轉換優先股的分佈 | — | | | (5,250) | | | (5,250) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | 131,788 | | | 131,788 | |
| 2022年6月30日的餘額 | 209,399 | | | $ | 744,327 | | | $ | 744,327 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
黑石礦產，L.P.及其子公司
合併權益表
(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共單位 | | 合夥人權益--共同單位 | | 總股本 |
| 2020年12月31日餘額 | 206,749 | | | $ | 760,606 | | | $ | 760,606 | |
| 普通單位回購 | (223) | | | (1,957) | | | (1,957) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 已批出的受限制單位，扣除沒收後的淨額 | 1,016 | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | 5,353 | | | 5,353 | |
| 分配 | — | | | (36,272) | | | (36,272) | |
| 對合夥人權益的應計分配等價權的收費 | — | | | (237) | | | (237) | |
| B系列累積可轉換優先股的分佈 | — | | | (5,250) | | | (5,250) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | 16,186 | | | 16,186 | |
| 2021年3月31日的餘額 | 207,542 | | | $ | 738,429 | | | $ | 738,429 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 為物業收購發行通用單位 | 1,088 | | | 10,766 | | | 10,766 | |
| 已批出的受限制單位，扣除沒收後的淨額 | 7 | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | 2,820 | | | 2,820 | |
| 分配 | — | | | (36,321) | | | (36,321) | |
| 對合夥人權益的應計分配等價權的收費 | — | | | (180) | | | (180) | |
| B系列累積可轉換優先股的分佈 | — | | | (5,250) | | | (5,250) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | 15,429 | | | 15,429 | |
| 2021年6月30日的餘額 | 208,637 | | | $ | 725,693 | | | $ | 725,693 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
黑石礦產，L.P.及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
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| 截至6月30日的六個月， |
| | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 124,786 | | | $ | 31,615 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 22,810 | | | 31,428 | |
| | | |
| 資產報廢債務的增加 | 407 | | | 590 | |
| 遞延費用攤銷 | 694 | | | 884 | |
| 商品衍生工具的(收益)損失 | 147,369 | | | 87,362 | |
| 商品衍生工具結算收到的現金淨額(已支付) | (93,696) | | | (21,868) | |
| 基於股權的薪酬 | 7,275 | | | 6,533 | |
| 勘探乾井費用 | — | | | 1,049 | |
| (收益)出售資產損失，淨額 | (17) | | | — | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | |
| 應收賬款 | (43,192) | | | (6,159) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (501) | | | (448) | |
| 應付賬款、應計負債和其他 | (5,359) | | | (5,247) | |
| 清償資產報廢債務 | (437) | | | (160) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 160,139 | | | 125,579 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | |
| 收購石油和天然氣資產 | — | | | (10,064) | |
| 增加石油和天然氣的性質 | (10,072) | | | (2,606) | |
| 增加石油和天然氣資產租賃成本 | — | | | (21) | |
| 購買其他財產和設備 | (41) | | | (63) | |
| 出售石油和天然氣資產所得收益 | 17 | | | — | |
| 石油和天然氣資產的分拆收益 | 9,951 | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (145) | | | (12,754) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | |
| | | |
| 分配給普通單位持有人 | (140,221) | | | (72,593) | |
| 對B系列累積可轉換優先股持有人的分配 | (10,500) | | | (10,500) | |
| | | |
| | | |
| 普通單位回購 | (2,991) | | | (1,957) | |
| 信貸安排下的借款 | 153,000 | | | 84,000 | |
| 信貸安排項下的還款 | (156,000) | | | (109,000) | |
| 債務發行成本和其他 | — | | | (3,528) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (156,712) | | | (113,578) | |
| 現金及現金等價物淨變化 | 3,282 | | | (753) | |
| 現金和現金等價物--期初 | 8,876 | | | 1,796 | |
| 現金和現金等價物--期末 | $ | 12,158 | | | $ | 1,043 | |
| 補充披露 | | | |
| 支付的利息 | $ | 1,864 | | | $ | 1,944 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注1-業務和演示基礎
業務描述
Black Stone Minerals，L.P.(“BSM”或“合夥企業”)是特拉華州的一家上市有限合夥企業，擁有石油和天然氣礦產權益，這些權益構成了資產基礎的絕大多數。該夥伴關係的資產還包括非參與的特許權使用費權益和最重要的特許權使用費權益。這些權益基本上不承擔成本，統稱為“礦產和特許權使用費權益”。該夥伴關係的礦產和特許權使用費權益位於41美國大陸的各州(“美國”)，包括所有主要的陸上生產盆地。該夥伴關係還擁有某些石油和天然氣資產的非運營工作權益。該合夥公司的共同單位在紐約證券交易所交易，代碼為“BSM”。
陳述的基礎
隨附的合夥企業未經審計的中期綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。這些未經審計的中期綜合財務報表是根據10-Q表的指示編制的，因此不包括根據公認會計準則編制財務報表所需的所有披露。因此，所附未經審計的中期合併財務報表和相關説明應與夥伴關係的合併財務報表一併閲讀，合併財務報表包括在夥伴關係2021年12月31日終了年度的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中。
未經審計的中期綜合財務報表包括合夥企業的綜合結果。截至2022年6月30日的六個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。
管理層認為，為公平列報所有列報期間的財務結果所需的、屬於正常和經常性性質的所有調整都已反映。所有公司間餘額和交易均已註銷。
合夥企業對其投資的重要條款進行評估，以確定適用於每項投資的會計方法。合夥企業持有的投資少於20擁有權益且不具有控制權或行使重大影響的股東，如公允價值不能輕易釐定，則採用公允價值或成本減去減值入賬。合夥企業行使控制權的投資被合併，此類投資的非控制性權益不直接或間接歸屬於合夥企業，作為淨收益(虧損)和權益的單獨組成部分列報。
未經審計的中期合併財務報表包括石油和天然氣財產權的未分割權益。合夥企業通過在隨附的未經審計的中期綜合資產負債表、經營報表和現金流量表上報告其在相關項目內的資產、負債、收入、成本和現金流量的比例份額，來核算其在石油和天然氣產權中的份額。
細分市場報告
合作伙伴關係以單一的運營和可報告的部門運營。運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時，定期對企業的單獨財務信息進行評估。該夥伴關係的首席執行官已被確定為首席業務決策者，並根據綜合一級的財務信息分配資源和評估業績。
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注2-重要會計政策摘要
重大會計政策
重要的會計政策在合夥企業2021年的Form 10-K年度報告中披露。在截至2022年6月30日的六個月中，這些政策或這些政策的應用沒有任何變化。
應收帳款
下表列出了關於夥伴關係應收賬款的信息： | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| | (單位：千) |
| 應收賬款： | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | | $ | 134,278 | | | $ | 93,005 | |
| 其他 | | 6,291 | | | 4,137 | |
| 應收賬款總額 | | $ | 140,569 | | | $ | 97,142 | |
注3-石油和天然氣性質
收購
收購已探明的石油和天然氣資產及工作權益一般被視為企業合併，並按其於收購日期的估計公允價值入賬。由全部或幾乎所有未探明石油和天然氣資產組成的收購通常被視為資產收購，並按成本入賬。
2021年5月，該夥伴關係完成了對米德蘭盆地北部礦產和特許權使用費面積的收購，總代價為#美元。20.8百萬美元。購買價格為$。10.0百萬美元現金和美元10.8夥伴關係的普通單位為百萬美元。現金對價的資金來自信貸安排(定義見附註6--信貸安排)下的借款和業務活動的資金。這筆交易作為一項業務合併入賬，所收購的資產在收購日按其估計公允價值入賬。收購的資產包括#美元。4.9百萬已探明的石油和天然氣資產，$15.6百萬未探明的石油和天然氣資產，以及0.3淨營運資本為百萬美元。在截至2022年6月30日的六個月內，該合夥企業沒有任何收購活動。
資產剝離
2021年第三季度，合夥企業完成了對其全資子公司TLW Investments，L.L.C.(TLW)的剝離，自2021年9月1日起生效，總收益為$0.2百萬美元。TLW持有非經營性工作權益和主要位於俄克拉何馬州和德克薩斯州的最重要的特許權使用費權益。TLW的資產和負債包括石油和天然氣資產，賬面淨值為#美元。3.0賬面價值為百萬美元和資產報廢債務5.7銷售時為百萬美元。在截至2022年6月30日的六個月內，該合夥企業沒有實質性的資產剝離活動。
外包協議
該夥伴關係已達成分拆安排，旨在減少其營運利息資本支出，從而大幅降低其除礦產和特許權使用費權益收購以外的資本支出。根據這些協議，合夥企業將其參與某些非經營性營運權益機會的權利轉讓給外部資本提供者，同時以額外的特許權使用費收入或保留的經濟權益的形式保留這些權益的價值。
2017年，該合夥公司與嘉楠科技資源合夥公司(“嘉楠科技”)和Pivotal石油合夥公司(“Pivotal”)在德克薩斯州東部的謝爾比海槽地區達成了分拆安排，合夥公司在那裏擁有一個集中的、相對高利率的特許權使用費頭寸。直到2019年，德克薩斯州聖奧古斯丁縣的XTO Energy Inc.和德克薩斯州安吉麗娜縣的BPX Energy一直在積極開發這一地區。這些外包協議已被取代，取而代之的是下文討論的新外包協議。
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
聖奧古斯丁農場
2021年3月，BSM和XTO達成協議，分割聖奧古斯丁縣Brent Miller開發區的共同擁有的工作權益。根據分割協議，BSM和XTO交換了某些現有和擬議的鑽井單位的工作權益，導致兩家公司持有100在各自分割的單位中的工作權益的百分比。
2021年5月，BSM和Aethon Energy(“Aethon”)達成協議，開發該夥伴關係在聖奧古斯丁縣的某些未開發面積，包括上文討論的分拆協議產生的工作權益。該協議規定，Aethon將做出最低油井承諾，以換取更低的特許權使用費，並獨家獲得BSM在合同區的礦產和租賃面積。該協議要求至少五在2021年第三季度開始的最初計劃年度內要鑽探的油井，增加到至少十二從第四個方案年開始，每年的威爾斯數。該合夥公司與Aethon簽訂的開發協議和涉及聖奧古斯丁縣土地的相關鑽探承諾獨立於下文討論的涉及Angelina縣的開發協議和相關承諾。
2021年5月，夥伴關係與嘉楠科技簽訂了一項新的框架協議(“嘉楠科技框架協議”)，2021年12月，夥伴關係與阿祖爾-SA有限責任公司(“阿祖爾”)簽訂了框架協議(“阿祖爾框架協議”)。2022年4月，該合夥企業修改了嘉楠科技分包協議，並與JWM石油天然氣有限責任公司(“JWM”)簽訂了分包協議(JWM Farmout)。這些協議涵蓋了Aethon在德克薩斯州聖奧古斯丁縣積極開發的所有合作伙伴份額的工作權益，並將持續十除非按照協議的條款提前終止，否則將在一年內終止。根據協議，嘉楠科技、阿祖爾和JWM將分別從Aethon在合同區域內鑽探和運營的油井中賺取合作伙伴關係工作權益的一定比例。嘉楠科技、阿祖爾和JWM有義務在最初的計劃年度為Aethon鑽探的油井的開發提供資金，此後有一定的權利和選擇權在每個分包協議期間繼續為合作伙伴的工作利益提供資金。合作伙伴將在支付之前獲得最高的特許權使用費利息(“ORRI”)，並在根據分拆協議鑽探的所有油井的支付後獲得增加的ORRI。截至2022年6月30日，六在嘉楠科技、阿祖爾和JWM的合同區，威爾斯已經被Aethon挖出。
下表列出了根據聖奧古斯丁勞務協議，每個勞務合作伙伴在合同區內將獲得的工作利益：
布倫特·米勒地區
| | | | | | | | |
| 外展合作伙伴 | 合夥企業工作權益的% | 以八分之八為基礎的最大百分比 |
| 嘉楠科技 | 64.0 | % | 32.0 | % |
| 阿祖爾 | 20.0 | % | 10.0 | % |
| JWM | 16.0 | % | 8.0 | % |
| 總計 | 100.0 | % | 50.0 | % |
其他領域
| | | | | | | | |
| 外展合作伙伴 | 合夥企業工作權益的% | 以八分之八為基礎的最大百分比 |
| 嘉楠科技 | 40.0 | % | 10.0 | % |
| 阿祖爾 | 50.0 | % | 12.5 | % |
| JWM | 10.0 | % | 2.5 | % |
| 總計 | 100.0 | % | 25.0 | % |
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
安吉麗娜·法瑪特
2020年5月，該夥伴關係與Aethon簽訂了一項開發協議，以開發被BPX Energy在德克薩斯州安吉利納縣沒收的部分地區。該協議規定，Aethon將作出最低限度的油井承諾，以換取更低的特許權使用費，並獨家獲得合夥企業在合同區的礦產和租賃面積。該協議要求至少四在2020年第三季度開始的最初方案年度內要鑽探的油井，增加到至少十五從第三個方案年開始，每年的威爾斯數。
2020年11月，夥伴關係與Pivotal簽訂了一項新的分拆協議(“Pivotal Farmout”)。Pivotal Farmout涵蓋該合夥企業在德克薩斯州安吉利娜縣Aethon積極開發的工作權益中所佔的份額，除非根據協議條款提前終止，否則將持續到2028年4月。Pivotal將獲得100合夥企業工作權益的%(從大約12.5%至258%)在合同區內由Aethon鑽探和運營的油井，但須遵守協議。Pivotal有義務在最初的計劃年度為Aethon鑽探的所有油井的開發提供資金，此後，Pivotal有一定的權利和選擇權在Pivotal Farmout期間繼續為夥伴關係的工作利益提供資金。一旦Pivotal實現了指定井組的指定支付，合夥企業將獲得該井組的大部分原始工作權益。截至2022年6月30日，十四威爾斯已經被埃森挖出了合同區域，受到關鍵的場外交易的影響。
石油和天然氣性質的減損
當事件及情況顯示已探明及未經探明之石油及天然氣資產之賬面值可回收性可能下降時，已探明及未探明之石油及天然氣資產將被評估減值。在評估生產物業的減值時，合夥企業會比較生產物業的預期未貼現預測未來現金流量與生產物業的賬面金額，以確定可回收性。當賬面值超過其估計未貼現的未來現金流量時，賬面值減記至其公允價值，公允價值作為該等物業的預計未來現金流量的現值計量。
被認可的夥伴關係不是分別截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的石油和天然氣資產減值。見附註5--公允價值計量以作進一步討論。
注4-商品衍生金融工具
該夥伴關係正在進行的業務使其受到石油和天然氣市場價格變化的影響。為減輕與其業務相關的固有商品價格風險，該合夥企業使用石油和天然氣商品衍生金融工具。這類工具有時可能包括可變價格到固定價格的掉期、無成本項圈、固定價格合同和其他合同安排。合夥企業和交易對手之間的固定價格互換合同規定了固定的商品價格和未來的結算日期。夥伴關係和對手方之間的無成本領子合同規定了商品價格的下限和上限以及未來的結算日期。該夥伴關係簽訂石油和天然氣衍生品合同，其中包含與每個交易對手的淨額結算安排。合夥企業不會為投機目的而訂立衍生工具。
截至2022年6月30日，該合夥企業的未平倉衍生品合約由固定價格掉期合約組成。合夥企業沒有將其任何合同指定為公允價值或現金流對衝。因此，合同公允價值的變動計入變動期間的綜合經營報表。合夥企業衍生合約的所有衍生收益和虧損已在合夥企業隨附的綜合經營報表中的收入中確認。截至2022年6月30日和2021年12月31日，尚未以現金結算的衍生工具在合夥企業附帶的綜合資產負債表中反映為衍生資產或負債。見附註5--公允價值計量以作進一步討論。
合夥企業的衍生品合同使其在交易對手不履行可能對合夥企業商品衍生品資產的公允價值產生不利影響的情況下面臨信用風險。雖然合夥公司並不要求其衍生合約交易對手提供抵押品，但合夥公司會在認為適當時評估該等交易對手的信用狀況。這種評估包括審查交易對手的信用評級和最新的財務信息。截至2022年6月30日，該合作伙伴關係已七交易對手，所有這些都是穆迪評級為Baa1或更高的機構，都是信貸安排下的貸款人。
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
下表彙總了合夥企業衍生工具的公允價值和分類，以及截至每個日期綜合資產負債表中已確認的衍生工具資產、負債和抵銷總額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | June 30, 2022 |
| 分類 | | 資產負債表位置 | | 毛收入
公允價值 | | 交易對手淨額結算的效果 | | 資產負債表上的賬面淨值 |
| | | | | | | | |
| | | | | (單位：千) |
資產： | | | | | | | | |
當前資產 | | 商品衍生資產 | | $ | 702 | | | $ | (386) | | | $ | 316 | |
長期資產 | | 遞延費用和其他長期資產 | | 2,886 | | | (918) | | | 1,968 | |
總資產 | | | | $ | 3,588 | | | $ | (1,304) | | | $ | 2,284 | |
負債： | | | | | | | | |
流動負債 | | 商品衍生品負債 | | $ | 106,466 | | | $ | (386) | | | $ | 106,080 | |
長期負債 | | 商品衍生品負債 | | 4,340 | | | (918) | | | 3,422 | |
總負債 | | | | $ | 110,806 | | | $ | (1,304) | | | $ | 109,502 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日 |
| 分類 | | 資產負債表位置 | | 毛收入
公允價值 | | 交易對手淨額結算的效果 | | 資產負債表上的賬面淨值 |
| | | | | | | | |
| | | | | (單位：千) |
資產： | | | | | | | | |
當前資產 | | 商品衍生資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
長期資產 | | 遞延費用和其他長期資產 | | — | | | — | | | — | |
總資產 | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
負債： | | | | | | | | |
流動負債 | | 商品衍生品負債 | | $ | 51,544 | | | $ | — | | | $ | 51,544 | |
長期負債 | | 商品衍生品負債 | | 2,001 | | | — | | | 2,001 | |
總負債 | | | | $ | 53,545 | | | $ | — | | | $ | 53,545 | |
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
合夥企業衍生工具(包括資產和負債)的公允價值變動在所附的綜合業務表和綜合現金流量表中按淨額列報，並在所列期間包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 商品衍生工具的期初公允價值 | | $ | (142,321) | | | $ | (43,376) | | | $ | (53,545) | | | $ | (20,017) | |
| 石油衍生工具的收益(損失) | | (16,275) | | | (34,215) | | | (65,117) | | | (59,069) | |
| 天然氣衍生工具的損益 | | (11,074) | | | (25,265) | | | (82,252) | | | (28,293) | |
| 支付(收到)石油衍生工具結算的現金淨額 | | 26,345 | | | 15,910 | | | 42,237 | | | 20,412 | |
| 天然氣衍生工具結算支付(收到)現金淨額 | | 36,107 | | | 1,435 | | | 51,459 | | | 1,456 | |
| 商品衍生工具公允價值淨變動 | | 35,103 | | | (42,135) | | | (53,673) | | | (65,494) | |
| 商品衍生工具的期末公允價值 | | $ | (107,218) | | | $ | (85,511) | | | $ | (107,218) | | | $ | (85,511) | |
截至2022年6月30日，該夥伴關係擁有以下未平倉石油衍生品合同： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加權平均價格(每桶) | | 射程(每桶) |
| 合同期限和類型 | | 音量(Bbl) | | | 低 | | 高 |
| 石油互換合約： | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 第二季度 | | 220,000 | | | 66.47 | | | 55.29 | | | 83.91 | |
| 第三季度 | | 660,000 | | | 66.47 | | | 55.29 | | | 83.91 | |
| 第四季度 | | 660,000 | | | 66.47 | | | 55.29 | | | 83.91 | |
| 2023 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 180,000 | | | $ | 80.40 | | | $ | 78.00 | | | $ | 82.80 | |
| 第二季度 | | 90,000 | | | $ | 89.50 | | | $ | 89.50 | | | 89.50 | |
| 第三季度 | | 90,000 | | | $ | 89.50 | | | $ | 89.50 | | | 89.50 | |
| 第四季度 | | 90,000 | | | $ | 89.50 | | | $ | 89.50 | | | 89.50 | |
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2022年6月30日，該合夥企業擁有以下天然氣未平倉衍生品合同： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加權平均價格(每MMBtu) | | 範圍(每MMBtu) |
| 合同期限和類型 | | 音量(MMBtu) | | | 低 | | 高 |
| 天然氣互換合約： | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 第二季度 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 第三季度 | | 9,000,000 | | | 3.12 | | | 2.80 | | | 4.30 | |
| 第四季度 | | 9,000,000 | | | 3.12 | | | 2.80 | | | 4.30 | |
| 2023 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 4,500,000 | | | $ | 4.19 | | | $ | 3.28 | | | $ | 5.05 | |
| 第二季度 | | 3,640,000 | | | 4.16 | | | 3.28 | | | 5.05 | |
| 第三季度 | | 3,680,000 | | | 4.16 | | | 3.28 | | | 5.05 | |
| 第四季度 | | 3,680,000 | | | 4.16 | | | 3.28 | | | 5.05 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
該合夥企業在2022年6月30日之後簽訂了以下天然氣衍生合同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加權平均價格(每MMBtu) | | 範圍(每MMBtu) |
| 合同期限和類型 | | 音量(MMBtu) | | | 低 | | 高 |
| 天然氣互換合約： | | | | | | | | |
| 2023 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 2,700,000 | | | $ | 5.61 | | | $ | 5.10 | | | $ | 6.00 | |
| 第二季度 | | 2,730,000 | | | 5.61 | | | 5.10 | | | 6.00 | |
| 第三季度 | | 2,760,000 | | | 5.61 | | | 5.10 | | | 6.00 | |
| 第四季度 | | 2,760,000 | | | 5.61 | | | 5.10 | | | 6.00 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注5-公允價值計量
公允價值定義為一項資產(或負債)於計量日期在市場參與者之間的有序交易中可被買賣(或產生)或出售(或結算)的金額。此外，ASC 820，公允價值計量建立了計量公允價值的框架，建立了基於用於計量公允價值的投入質量的公允價值等級，幷包括了某些披露要求。公允價值估計基於(I)實際市場數據或(Ii)其他市場參與者將用於為資產或負債定價的假設，包括對風險的估計。
ASC 820為公允價值計量的披露建立了一個三級估值層次結構。估值層次將按公允價值計量的資產和負債分類為三個不同級別之一，具體取決於計量中採用的投入的可觀測性。這三個級別的定義如下：
1級-活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
2級-非活躍市場中類似資產或負債的報價，以及在基本上整個期限內可直接或間接觀察到的資產或負債的投入 金融工具的價值。
3級-無法觀察並對公允價值計量有重要意義的投入(包括合夥企業自己在確定公允價值時的假設)。
金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。合夥企業對某一具體投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
由於票據的短期性質，合夥企業的現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。由於市場利率的變化，截至2022年6月30日和2021年12月31日所有債務的估計賬面價值接近公允價值。這些債務公允價值是根據夥伴關係對類似類型借款安排的遞增借款利率估算的，屬於第三級計量，當時沒有報價的市場價格。該夥伴關係的金融工具的估計公允價值不一定表明將在當前市場交易中實現的數額。
按公允價值經常性計量的資產和負債
合夥企業採用市場法估計商品衍生金融工具的公允價值，該模型使用市場上可觀察到的投入，或可從可觀察到的數據中得出或得到可觀察數據證實的投入。進一步討論見附註4--商品衍生金融工具。
下表介紹了合夥企業按公允價值經常性計量的資產和負債情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量使用 | | 交易對手淨額結算的效果 | | 總計 |
| | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | (單位：千) |
| 截至2022年6月30日 | | | | | | | | | | |
| 金融資產 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 3,588 | | | $ | — | | | $ | (1,304) | | | $ | 2,284 | |
| 金融負債 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 110,806 | | | $ | — | | | $ | (1,304) | | | $ | 109,502 | |
| 截至2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 金融資產 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 金融負債 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 53,545 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53,545 | |
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
按公允價值按非經常性基礎計量的非金融資產和負債包括可能在企業合併中收購的某些非金融資產和負債，以及為評估減值而計量的石油和天然氣財產價值。
在企業合併中收購的已探明和未探明物業的公允價值的確定，是通過對預計未來現金流量進行貼現來估計的。用於確定公允價值的因素包括對經濟儲量的估計、未來的運營和開發成本、未來的大宗商品價格、未來的生產時間以及經風險調整的貼現率。合夥企業已將這些計量指定為第三級。合夥企業對最近收購的公允價值評估包括在附註3--石油和天然氣資產中。
石油及天然氣資產在評估減值時採用收益法，按公允價值按非經常性基礎計量。用於確定公允價值的因素包括對已探明儲量的估計、未來大宗商品價格、未來生產時間、運營成本、未來資本支出和經風險調整的貼現率。
合夥企業對公允價值的估計是根據相關市場數據在不連續的時間點確定的。這些估計涉及不確定性，特別是在當前動盪的市場中，無法準確確定。這些估計的變化，特別是與經濟儲備、未來大宗商品價格和未來生產時間有關的變化，可能會導致未來產生額外的減值費用。截至2022年6月30日或2021年12月31日，估值技術或相關投入沒有重大變化。
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注6-信貸安排
合夥企業維持經修訂的優先擔保循環信貸協議(“信貸安排”)。信貸安排的最高信貸總額為#美元。1.010億美元，並於2024年11月1日終止。貸款人的承諾等於總最高信貸金額和借款基數中較小的一個。借款基數每半年重新確定一次，通常是在10月和4月，並根據貸款人辛迪加使用與當前市場對未來價格往往不同的定價假設確定的合夥企業的石油和天然氣資產的價值計算得出。合夥企業和貸款人(在三分之二貸款人的指導下)各自有權在預定的重新確定之間一次請求重新確定借款基數。合夥企業還有權在收購石油和天然氣資產超過10在緊接該項收購前的借款基礎價值的%。2021年10月和2022年4月重新確定的借款基數重申借款基數為#美元。400.0百萬美元。下一次半年度重新確定定於2022年10月。
信貸安排下的未償還借款按合夥企業選擇的浮動利率計息，該浮動利率等於替代基本利率(等於最優惠利率中的最大者，聯邦基金實際利率加0.50%，或1個月LIBOR加1.00%)或LIBOR，在每種情況下，加上適用的保證金。截至2021年12月31日和2022年6月30日，替代基本利率的適用範圍為1.50%至2.50%，LIBOR的適用利潤率範圍為2.50%至3.50%，取決於相對於借款基數的未償還借款。
信貸工具的加權平均利率為4.12%和2.61分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。應計利息應在每個日曆季度末或每個利息期末支付，除非利息期限長於90天，在這種情況下，利息應在每隔一天結束時支付90天句號。此外，承諾費應在每個日曆季度結束時支付，費率為0.375借入基數使用百分比小於50%, or 0.500借款基數使用率等於或大於50%。信貸機制以該夥伴關係的幾乎所有石油和天然氣生產和資產作擔保。
信貸安排包含對未來借款、租賃、對衝和出售資產的各種限制。此外，信貸安排要求合夥企業保持不低於以下的流動比率1.0：1.0，總債務與EBITDAX(未計利息、税項、折舊、攤銷和勘探前收益)的比率不超過3.5：1.0。如果信貸安排下出現違約(包括未能履行其中一項財務契約)，如果信貸安排下的可獲得性低於10貸款人承諾的%，或者如果總債務與EBITDAX之比大於3.0。截至2022年6月30日，該夥伴關係遵守了信貸安排中的所有財務契約。
未償還本金餘額總額為1美元。86.0百萬美元和美元89.0分別為2022年6月30日和2021年12月31日。信貸安排下可用借款的未用部分為#美元。314.0百萬美元和美元311.0分別為2022年6月30日和2021年12月31日。
2021年12月31日後，1周和2個月美元LIBOR設置停止發佈，英國金融市場行為監管局打算停止説服或強制銀行在2023年6月30日之後提交剩餘美元設置的LIBOR利率。我們的信貸工具採用1個月期LIBOR設定，幷包括在期限內根據紐約聯邦儲備銀行(“SOFR”)公佈的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，在有需要時釐定LIBOR替代利率的條款。我們目前預計，從倫敦銀行間同業拆借利率過渡不會對我們產生實質性影響。
注7-承付款和或有事項
環境問題
該夥伴關係的業務包括在空氣、土地和水質量以及其他環境問題上受美國聯邦、州和地方環境法規約束的活動。
夥伴關係不認為任何環境現場評估中發現的問題可能導致的潛在補救費用對合並財務報表有重大影響，也沒有記錄潛在補救費用的準備金。
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
訴訟
合夥企業不時涉及日常業務過程中出現的法律訴訟和索賠。該合夥公司相信，截至2022年6月30日的現有索賠將得到解決，不會對該合夥公司的財務狀況或運營產生實質性不利影響。
注8-激勵性薪酬
下表彙總了所列期間在合併業務報表的一般項目和行政項目中記錄的獎勵報酬支出： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | | (單位：千) |
| 現金--短期和長期激勵計劃 | | $ | 1,963 | | | $ | 1,729 | | | $ | 2,959 | | | $ | 3,114 | |
| 基於股權的補償-受限的普通單位 | | 1,049 | | | 1,037 | | | 1,976 | | | 1,986 | |
| 基於股權的薪酬-受限績效單位 | | 1,144 | | | 1,697 | | | 4,237 | | | 3,858 | |
| 董事會激勵計劃 | | 531 | | | 337 | | | 1,062 | | | 689 | |
激勵性薪酬支出總額 | | $ | 4,687 | | | $ | 4,800 | | | $ | 10,234 | | | $ | 9,647 | |
2022年第一季度，合夥企業的普通合夥人董事會(“董事會”)批准向所有依賴於2025年第四季度衡量的理想產量目標的實現情況的員工授予獎勵(“理想獎”)。抱負獎包括以受限表演單位形式的表演現金獎勵和表現股權獎勵。在贏得的範圍內，每個業績單位代表獲得一個共同單位的權利。如果達到最低績效指標，績效現金獎勵和績效單位有資格在2025年12月31日必要的服務期結束時獲得。最低性能指標至少是422025年第4季度或12月的平均每日特許權使用費日產量，同時保持淨債務與EBITDA的比率小於或等於1.02025年12月31日。平均每日特許權使用費產量不包括在業績期間完成的收購所產生的產量。與期望獎勵相關的補償費用將在有可能達到績效條件的服務期間記錄。在雄心勃勃的獎項有效期內確認的總薪酬支出包括$5.0百萬美元的表演現金獎和$17.1表現股權獎百萬元(1,476,943加權平均授予日期公允價值為#美元的業績單位11.58每單位)。截至2022年6月30日，合夥企業確定還不可能達到業績條件，也沒有確認任何費用。
注9-首選單位
B系列累計可轉換優先股
2017年11月28日，合夥企業以定向增發方式發行並出售14,711,219B系列累計可轉換優先股，代表有限合夥人在合夥企業中的權益，現金收購價為$20.3926每B系列累計可轉換優先股，總收益約為#美元300.0百萬美元。
B系列累計可轉換優先股有權每年分配7%，按季度拖欠。B系列累計可轉換優先股可由每個持有者根據其選擇權全部或部分轉換為普通單位一-以買入價$計算的一對一基準20.3926進行調整，以使適用的B系列累計可轉換優先股截至最近申報日期的任何應計但未支付的累計分配生效。但是，如果任何此類轉換請求不涉及至少$的共同單位的潛在價值，則合夥企業沒有義務遵守此類轉換請求10.0根據緊接轉換通知日期前一個交易日普通單位的收盤價，或該較低金額(如該行使涵蓋持有人的所有B系列累積可轉換優先股)。
B系列累計可轉換優先股的賬面價值為#美元。298.4百萬美元，包括應計分配#美元5.3百萬，截至2022年6月30日和2021年12月31日。對B系列累計可轉換優先股進行分類
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
由於某些贖回條款不在合夥企業的控制範圍內，因此在合併資產負債表中將其作為夾層權益。
附註10-單位收益
合夥企業採用兩級法計算單位收益(“EPU”)。合夥企業有限共同單位的持有者擁有單位持有人的所有權利，包括不可沒收的分配權。受限普通單位作為參股證券計入單位基本收益。在本報告所述期間，分配給這些參與單位的收入數額並不重要。
合夥企業應佔淨收益(虧損)在實施期間宣佈的分配(如有)後，按比例分配給合夥企業的普通合夥人和普通單位持有人。
合夥企業按折算後的基準評估B系列累計可轉換優先股，以計算稀釋後的EPU。合夥企業的受限業績單位獎勵是在計算稀釋後的EPU時考慮的或有可發行單位。夥伴關係評估，如果報告期結束是應急期結束，根據該安排的條款可發放的單位數量。
下表列出了普通單位基本收益和攤薄收益的計算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | | (除按單位金額外，以千計) |
| 淨收益(虧損) | | $ | 131,788 | | | $ | 15,429 | | | $ | 124,786 | | | $ | 31,615 | |
| | | | | | | | |
| B系列累積可轉換優先股的分佈 | | (5,250) | | | (5,250) | | | (10,500) | | | (10,500) | |
| 普通合夥人和共同單位應佔淨收益(虧損) | | $ | 126,538 | | | $ | 10,179 | | | $ | 114,286 | | | $ | 21,115 | |
| 淨收益(虧損)分配： | | | | | | | | |
| 普通合夥人權益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 公共單位 | | 126,538 | | | 10,179 | | | 114,286 | | | 21,115 | |
| | | $ | 126,538 | | | $ | 10,179 | | | $ | 114,286 | | | $ | 21,115 | |
| 每普通單位可歸因於有限合夥人的淨收益(虧損)： | | | | | | | | |
| 每普通單位(基本) | | $ | 0.60 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.10 | |
每普通單位(稀釋)1 | | $ | 0.59 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.10 | |
| 加權平均未償還公用事業單位： | | | | | | | | |
| 加權平均未償還公用事業單位(基本) | | 209,397 | | | 207,945 | | | 209,360 | | | 207,695 | |
稀釋證券的影響 | | 14,969 | | | — | | | — | | | — | |
| 加權平均未償還公用事業單位(攤薄) | | 224,366 | | | 207,945 | | | 209,360 | | | 207,695 | |
1 在截至2022年6月30日的三個月中，可歸因於普通單位的稀釋淨收益(虧損)包括B系列累計可轉換優先單位的分配，金額為#美元。5.3百萬美元。
黑石礦產，L.P.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
下列潛在攤薄證券單位被排除在未償還攤薄加權平均單位的計算之外，因為它們的納入將是反攤薄的： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) |
| 潛在攤薄證券(通用單位)： | | | | | | | | |
B系列按折算後累計可轉換優先股 | | — | | | 14,969 | | | 14,969 | | | 14,969 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附註11--通用單位
公共單位
共同單位代表夥伴關係中的有限合夥人利益。共同單位持有人有權參與分配，並行使根據夥伴關係協定向持有共同單位的有限合夥人提供的權利和特權。
合夥協議限制了單位持有人的投票權，規定個人或團體持有的任何單位15當時尚未發行的任何類別單位的百分比或以上，但在首次公開招股前於Black Stone Minerals Company，L.P.的有限合夥人、其受讓人、事先經董事會批准而收購該等單位的人士、與B系列累積可轉換優先股作為獨立類別的任何投票、同意或批准有關的B系列累積可轉換優先股持有人，以及擁有15由於合夥企業贖回或購買任何其他人的單位或採取類似行動，或因合夥企業選擇或與控制權變更相關的B系列累計可轉換優先股單位的任何轉換而導致的任何類別的%或更多股份，不得就任何事項投票。
合夥協議一般規定，任何分配按以下方式每季度支付：
• 第一，支付給B系列累計可轉換優先股的持有者，金額相當於7年利率，但須作出若干調整；及
•第二，給共同單位的持有人。
下表提供了該夥伴關係向普通單位持有人提供的單位分配情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 按共同單位申報和支付的分配 | | $ | 0.4000 | | | $ | 0.1750 | | | $ | 0.6700 | | | $ | 0.3500 | |
共同單位回購計劃
2018年11月5日，董事會批准回購至多$75.0以普通單位計算的百萬。回購計劃授權合夥企業根據市場條件、適用的法律要求、可用的流動性和其他適當因素，在管理層決定的基礎上酌情進行回購。達成的合作伙伴關係不是在截至2022年6月30日的六個月內根據該計劃進行回購。截至2022年6月30日，該夥伴關係已回購了$4.2自回購計劃開始以來，以普通單位計算。回購計劃的資金來自合作伙伴手頭的現金或信貸安排上的可用性。任何回購的單位都將被取消。
附註12-後續事件
2022年7月25日，董事會批准了截至2022年6月30日的三個月的分配金額為0.42每個普通單位。分配將於2022年8月19日支付給2022年8月12日收盤時登記在冊的單位持有人。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們在本Form 10-Q季度報告中提供的未經審計的綜合財務報表及其附註，以及我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K年度報告”)中包括的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於一些因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括“關於前瞻性陳述的告誡”和“第二部分，第1A項”中所述的那些因素。風險因素。
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述和信息可能構成“前瞻性陳述”。“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預見”、“應該”、“將會”、“可能”或其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，這些陳述通常不具有歷史性。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的，但不能保證影響我們的未來事態發展將是我們預期的。所有關於我們對未來收入和經營業績的預期的評論都是基於我們對現有業務的預測，不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下概述：
•我們執行業務戰略的能力；
•新冠肺炎大流行的範圍和持續時間以及政府當局和其他各方為應對這一大流行所採取的行動；
•烏克蘭的衝突，以及針對俄羅斯或其他方面採取的行動，以及未來可能採取的行動；
•已實現的石油和天然氣價格的波動；
•我們物業的生產水平；
•石油、天然氣的總體供需情況、區域供需因素、生產延誤或中斷情況；
•美國液化天然氣(LNG)出口能力的可獲得性和對LNG出口的需求水平；
•我們取代石油和天然氣儲備的能力；
•我們識別、完成和整合收購的能力；
•總體經濟、商業或行業狀況，包括國內和國際經濟放緩以及證券、資本或信貸市場的波動；
•石油和天然氣行業的競爭；
•我們運營商的鑽探活動水平，特別是在謝爾比海槽等我們集中種植面積的地區；
•我們運營商獲得開發和勘探業務所需資金或融資的能力；
•所投資物業的權屬瑕疵；
•鑽井平臺、設備、原材料、用品、油田服務或人員的可獲得性或費用；
•水力壓裂用水的限制；
•管道能力和運輸設施的可獲得性；
•我們運營商遵守適用的政府法律法規並獲得許可和政府批准的能力；
•與水力壓裂有關的聯邦和州立法和法規倡議；
•未來的經營業績；
•未來的現金流和流動性，包括我們產生足夠現金支付季度分配的能力；
•勘探和開發鑽探前景、庫存、項目和方案；
•我們的運營商面臨的經營危險；
•我們營運者跟上技術進步的能力；
•保護措施和對生產和使用化石燃料對環境的影響的普遍關切；
•網絡安全事件，包括數據安全漏洞或計算機病毒；以及
•這份文件中其他地方討論的某些因素。
有關可能導致我們的實際結果與預期結果不同的已知重大因素的更多信息，請參閲我們2021年年度報告Form 10-K和本季度報告Form 10-Q中的“風險因素”。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截止到本文發佈之日。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們是美國石油和天然氣礦產權益的最大所有者和管理者之一。我們的主要業務是通過積極管理最大化我們現有礦產和特許權使用費資產組合的價值，並通過收購更多的礦產和特許權使用費權益來擴大我們的資產基礎。我們通過營銷待租賃的礦產資產、創造性地構建租約條款以鼓勵和加速鑽探活動以及以工作利益為基礎有選擇地與我們的承租人一起參與，最大限度地實現了價值。我們相信，我們龐大、多元化的資產基礎，以及長期的、非成本承擔的礦產和特許權使用費權益，能夠隨着時間的推移提供穩定的生產和儲量，從而使大部分產生的現金流分配給單位持有人。
截至2022年6月30日，我們的礦產和特許權使用費權益分佈在美國大陸的41個州，包括所有主要的陸上生產盆地。這些不承擔成本的權益包括7萬多口生產油井的所有權。我們還擁有非運營的工作權益，其中很大一部分位於我們的頭寸上，我們還擁有礦產和特許權使用費權益。當所生產的石油和天然氣的控制權移交給客户，且銷售價格的可收集性得到合理保證時，我們確認來自我們的礦產和特許權使用費以及生產井中的非運營工作權益的石油和天然氣收入。我們的其他收入來源包括礦產租賃紅利和延遲租金，根據租賃協議的條款，這些收入被確認為收入。
最新發展動態
謝爾比海槽發展動態
根據覆蓋安吉利納縣的開發協議，Aethon已成功地將8口油井轉為銷售，並已開始在另外6口油井上運營。根據覆蓋聖奧古斯丁縣的單獨開發協議，Aethon目前正在鑽探兩口井，並完成四口井。與該地區以前的運營商相比，Aethon的完井密度更高，導致了更高的初始回排率。此外，XTO Energy已經完成鑽探作業，並開始完成我們在聖奧古斯丁縣謝爾比海槽種植面積上的三口井，這三口井最初是2019年的泥漿。
奧斯汀粉筆動態
我們已經與多家運營商達成協議，在德克薩斯州東部的奧斯汀粉筆地區鑽探油井，我們在那裏擁有大量的種植面積。我們在Brookland油田的三口井測試項目的結果表明，與奧斯汀白堊層的老式未模擬井相比，現代完井技術可以極大地提高產量和增加儲量。除了測試井計劃外，我們還在我們的種植面積上鑽了12口新的水平井，以測試四個縣地區的不同油田部分。儘管這些油井的生產結果各不相同，但情況正在變得更好，某些地區的油井表現始終如一。七家運營商正在積極參與油田的重新開發，目前有四個鑽井平臺在運行。到目前為止，該地區有12口現代化完井正在生產，另外6口正在鑽井或完工。
營商環境
以下信息旨在提供對石油和天然氣商業環境的廣泛概述，因為它影響我們。
新冠肺炎疫情與市場行情
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了不利影響，擾亂了全球供應鏈，並造成金融市場大幅波動。隨着疫苗的普及，美國疾病控制和預防中心修改了指導方針，取消了大部分旅行限制，許多企業重新開業。我們最近過渡到了混合工作環境，為員工提供了在大多數時間遠程工作的能力，並在遵守我們的健康和安全指南的情況下，在其他日子在辦公室工作。
我們預計這些安排不會對我們維持業務的能力產生負面影響。我們繼續通過經常清潔公共空間、適當的物理距離措施以及聯邦、州和地方官員建議的其他最佳做法，將員工的健康和安全放在首位。
大宗商品價格和需求
根據供需動態，石油和天然氣價格歷來波動較大。為了管理與我們的石油和天然氣生產預計銷售相關的現金流的可變性，我們使用了各種衍生工具，最近包括固定價格掉期合同和無成本套頭合同。
新冠肺炎疫情的影響對石油和天然氣商業環境產生了負面影響，主要是導致全球商業活動和旅行減少，從而降低了能源需求。這反過來又導致石油、天然氣和天然氣液體(“NGL”)的市場價格大幅下降。大宗商品價格隨後回升，反映出隨着新冠肺炎疫苗接種率和全球經濟活動的增加，再加上石油輸出國組織成員國及其更廣泛的合作伙伴正在進行的原油限產，對需求上升的預期。此外，俄羅斯對烏克蘭的軍事入侵以及隨後對俄羅斯實施的制裁和其他行動，使市場對供應中斷的可能性產生了重大不確定性，從而在2022年上半年進一步推高了全球大宗商品價格。隨着對新冠肺炎疫情和烏克蘭衝突的應對措施繼續演變，目前的價格環境仍然不確定。鑑於這些事件的動態性質，我們無法合理估計這些市場狀況將持續多長時間。雖然我們使用衍生品工具來部分緩解大宗商品價格波動的影響，但我們的收入和經營業績在很大程度上取決於石油和天然氣的現行價格。
下表反映了截至每個季度最後一天的大宗商品價格： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | | | 2021 |
基準價格1 | | | | 第二季度 | | | 第一季度 | | | | 第二季度 | | 第一季度 |
| WTI現貨油價(美元/桶) | | | | $ | 107.76 | | | | $ | 100.53 | | | | | $ | 73.52 | | | $ | 59.19 | |
| Henry Hub現貨天然氣(美元/MMBtu) | | | | 6.54 | | | | 5.46 | | | | | 3.79 | | | 2.52 | |
1 來源：環評
天然氣出口
美國液化天然氣出口水平的上升一直是一個日益增長的需求來源，並對天然氣價格產生了積極影響，特別是在我們大部分天然氣生產的墨西哥灣沿岸地區。2022年液化天然氣價格一直波動，原因是全球天然氣市場在俄羅斯全面入侵烏克蘭之前和之後的不確定性，以及天然氣需求的天氣相關波動。2022年上半年，天然氣淨出口量平均為每天11.2bcf，比2021年的平均水平增長了15%。2022年6月9日，自由港液化天然氣公司關閉了其墨西哥灣沿岸液化天然氣出口設施，該設施約佔美國總出口能力的20%，原因是該設施發生爆炸。EIA預計，由於自由港液化天然氣出口設施的中斷，美國液化天然氣出口將下降，預計2022年剩餘時間的平均出口量為每天10.5bcf，2023年為每天12.7bcf。在2022年6月30日的一份聲明中，自由港液化天然氣公司表示，它“繼續以年底恢復全面生產為目標”。EIA的預測反映了這樣的假設，即全球天然氣需求保持強勁，預計美國將增加液化天然氣出口產能。
鑽機數量
由於我們不是任何生產資產的有記錄的運營商，因此我們土地上的鑽探依賴於租賃我們土地的勘探和生產公司。除了我們向運營商尋求的鑽探計劃外，我們還監控鑽機數量，以努力確定我們土地上現有和未來的租賃和鑽探活動。
下表顯示了截至每個季度最後一天的鑽機數量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | | | 2021 |
美國旋轉鑽機數量1 | | | | 第二季度 | | 第一季度 | | | | 第二季度 | | 第一季度 |
| 油 | | | | 594 | | | 531 | | | | | 372 | | | 324 | |
| 天然氣 | | | | 157 | | | 137 | | | | | 98 | | | 92 | |
| 其他 | | | | 2 | | | 2 | | | | | — | | | 1 | |
| 總計 | | | | 753 | | | 670 | | | | | 470 | | | 417 | |
1 消息來源：貝克休斯公司
天然氣儲氣庫
我們收入的很大一部分來自於我們利益所致的石油生產的銷售；然而，我們的大部分生產是天然氣。天然氣價格受全年儲存水平的影響很大。因此，我們定期監測天然氣儲存報告，以評估我們的業務及其前景。
從歷史上看，天然氣供需是季節性波動的。4-10月，天氣較暖和，天然氣需求較低，天然氣儲氣量普遍增加。從11月到3月，隨着公用事業公司從庫存中提取天然氣，以滿足天氣變冷導致的供暖需求增加，庫存水平通常會下降。為了維持足夠的儲存水平以滿足增加的季節性需求，夏季月份天然氣產量的一部分必須用於儲存注入。用於儲存的生產部分每年都不同，這取決於前一個冬季的需求和夏季幾個月用於冷卻的電力需求。EIA估計，天然氣庫存將在2022年10月結束注入季節，為3.5Tcf，比之前五年的平均水平低6%。
下表顯示了截至每個季度最後一天按地區劃分的天然氣儲存量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | | | 2021 |
區域1 | | | | 第二季度 | | 第一季度 | | | | 第二季度 | | 第一季度 |
| 東 | | | | 461 | | | 268 | | | | | 513 | | | 307 | |
| 中西部 | | | | 535 | | | 317 | | | | | 623 | | | 401 | |
| 高山 | | | | 134 | | | 89 | | | | | 173 | | | 112 | |
| 太平洋 | | | | 235 | | | 161 | | | | | 244 | | | 194 | |
| 中南部 | | | | 886 | | | 581 | | | | | 1,005 | | | 749 | |
| 總計 | | | | 2,251 | | | 1,416 | | | | | 2,558 | | | 1,763 | |
1 來源：環評
我們如何評估我們的運營
我們使用各種運營和財務指標來評估我們的業績。管理層考慮的措施如下：
•石油和天然氣的產量；
•商品價格，包括衍生工具的影響；以及
•調整後的EBITDA和可分配現金流。
石油和天然氣產量
為了跟蹤和評估我們資產的表現，我們從構成我們廣泛資產基礎的各種盆地和業務中監控和分析我們的產量。我們還定期將預計數量與實際報告數量進行比較，並調查意外差異。
大宗商品價格
影響石油和天然氣銷售價格的因素
我們收到的石油、天然氣和NGL的價格因地理區域而異。這些產品的相對價格由影響全球和區域供需動態的因素決定，如經濟狀況、生產水平、交通便利、天氣週期和其他因素。此外，實際價格還受到產品質量以及與消費和煉油市場的接近程度的影響。已實現價格與紐約商品交易所(“NYMEX”)價格之間的任何差異均稱為差價。我們所有的產品都來自位於美國的物業。
•油。我們生產的大部分石油是以現行市場價格出售的，市場價格會隨着許多我們無法控制的因素而波動。NYMEX輕質低硫原油，俗稱西德克薩斯中質原油(WTI)，是國內流行的石油定價指數。我們的大部分石油生產是按現行市場價格定價的，最終實現價格受質量和區位差異的影響。
石油的化學成分對其精煉和隨後作為石油產品銷售起着重要的作用。因此，相對於基準石油的化學成分的變化，通常是西德克薩斯中質原油，將導致價格調整，這通常被稱為質量差異。對質量差異影響最大的特徵包括石油的密度，如其美國石油學會(API)的重力特徵，以及硫等雜質的存在和濃度。
區位差異通常是基於生產的石油離消費和煉油市場以及主要交易點的距離而產生的運輸成本。
•天然氣。Henry Hub的NYMEX報價是美國天然氣定價的一個廣泛使用的基準。由於質量和地理位置的差異，天然氣銷售實現的實際體積價格與紐約商品交易所的報價不同。
質量差異源於以BTU為單位測量的天然氣熱值，以及硫化氫、二氧化碳和氮氣等雜質的存在。含有乙烷和較重碳氫化合物的天然氣的Btu值較高，將實現比以甲烷為主的天然氣更高的體積價格，而甲烷的Btu值較低。雜質濃度較高的天然氣將實現較低的體積價格，這是因為銷售時天然氣中存在雜質，或者處理天然氣以滿足管道質量規範的成本。
天然氣目前的全球運輸系統有限，它受到基於當地供需狀況和將天然氣運輸到終端用户市場的成本的價格差異的影響。
對衝
我們訂立衍生工具，以部分減輕商品價格波動對我們營運所產生現金的影響。有時，這類工具可能包括可變價格到固定價格的掉期、固定價格合同、無成本項圈和其他合同安排。這些衍生工具的影響可能會影響我們最終實現的收入數額。
我們的未平倉衍生品合約由固定價格掉期合約組成。根據固定價格掉期合約，如果結算價格低於掉期執行價，交易對手必須向我方付款。相反，如果結算價高於掉期執行價，我們需要向交易對手付款。如果我們與一個交易對手有多個未完成的合同，除非受到我們協議的限制，我們將淨結清合同款項。
未來我們可能會採用固定價格掉期合同以外的合同安排，以緩解價格波動的影響。如果未來大宗商品價格下跌，我們的對衝合約將在一定程度上緩解價格下跌對我們未來收入的影響。我們截至2022年6月30日的未平倉石油和天然氣衍生品合約在本季度報告其他部分包括的未經審計的綜合財務報表的附註4-商品衍生品金融工具中有詳細説明。
根據我們的信貸安排條款，我們被允許對衝預期未來月產量的某些百分比，該百分比等於(I)內部預測產量和(Ii)最近三個月報告產量的平均值中的較小者。
我們被允許在前24個月對衝高達90%的此類交易量，在第25至36個月對衝70%，在第37至48個月對衝50%。截至2022年6月30日，我們已分別對衝了2022年和2023年可用石油和凝析油對衝交易量的88%和15%。截至2022年6月30日，我們還分別對衝了2022年和2023年可用天然氣對衝交易量的76%和30%。
我們打算根據我們的資產和大宗商品價格環境持續監測產量，並將不時在上述與此類產量相關的百分比內增加額外的對衝。我們不會為投機目的而訂立衍生工具。
非公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA和可分配現金流量是我們的管理層和財務報表的外部使用者(如投資者、研究分析師和其他人)使用的補充非GAAP財務指標，用於評估我們資產的財務業績和我們長期維持分配的能力，而不考慮融資方法、資本結構或歷史成本基礎。
我們將經調整EBITDA定義為扣除利息支出、所得税和折舊、損耗及攤銷前的淨收益(虧損)，經調整後的淨收益(虧損)包括石油和天然氣資產的減值(如有)、資產報廢債務的增加、商品衍生工具的未實現損益、基於非現金股權的補償以及出售資產的損益(如有)。我們將可分配現金流量定義為調整後的EBITDA加上或減去某些非現金經營活動的金額、現金利息支出、對優先單位持有人的分配以及重組費用(如果有)。
調整後的EBITDA和可分配現金流量不應被視為淨收益(虧損)、運營收入(虧損)、運營活動現金流量或根據美國公認會計原則(“GAAP”)提出的任何其他財務業績衡量指標的替代指標，或比這些指標更有意義。
調整後的EBITDA和可分配現金流量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是所有影響淨收益(虧損)的項目，淨收益(虧損)是最直接可比的GAAP財務衡量標準。我們對調整後EBITDA和可分配現金流的計算可能與其他公司類似名稱的衡量標準的計算不同。
下表列出了所示期間的淨收益(虧損)與調整後的EBITDA和可分配現金流量的對賬，這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) |
| 淨收益(虧損) | | $ | 131,788 | | | $ | 15,429 | | | $ | 124,786 | | | $ | 31,615 | |
| 調整以對賬調整後的EBITDA： | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 11,893 | | | 15,796 | | | 22,810 | | | 31,428 | |
| | | | | | | | |
| 利息支出 | | 1,362 | | | 1,628 | | | 2,571 | | | 2,838 | |
| 所得税支出(福利) | | (14) | | | 6 | | | 89 | | | (151) | |
| 資產報廢債務的增加 | | 205 | | | 298 | | | 407 | | | 590 | |
| 基於股權的薪酬 | | 2,724 | | | 3,071 | | | 7,275 | | | 6,533 | |
| 商品衍生工具的未實現(收益)損失 | | (35,103) | | | 42,135 | | | 53,673 | | | 65,494 | |
| (收益)出售資產損失，淨額 | | (17) | | | — | | | (17) | | | — | |
| 調整後的EBITDA | | 112,838 | | | 78,363 | | | 211,594 | | | 138,347 | |
| 對賬至可分配現金流的調整： | | | | | | | | |
| 遞延收入變動 | | (6) | | | (5) | | | (15) | | | (14) | |
| 現金利息支出 | | (1,015) | | | (1,001) | | | (1,877) | | | (1,954) | |
| 首選單位分佈 | | (5,250) | | | (5,250) | | | (10,500) | | | (10,500) | |
| 可分配現金流 | | $ | 106,567 | | | $ | 72,107 | | | $ | 199,202 | | | $ | 125,879 | |
經營成果
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
下表顯示了我們在上述期間的產量、收入、定價和費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月， |
| | | 2022 | | 2021 | | 方差 |
| | | | | | | | |
| | (千美元，除已實現價格外) |
| 生產： | | | | | | | | |
石油和凝析油(MBbls) | | 899 | | | 860 | | | 39 | | | 4.5 | % |
天然氣(MMCF)1 | | 12,895 | | | 15,676 | | | (2,781) | | | (17.7) | % |
| 等價物(MBOE) | | 3,048 | | | 3,473 | | | (425) | | | (12.2) | % |
| 等當量/天(MBOE) | | 33.5 | | | 38.2 | | | (4.7) | | | (12.3) | % |
| 不含衍生品的實際價格： | | | | | | | | |
| 石油和凝析油(美元/桶) | | $ | 104.89 | | | $ | 62.72 | | | $ | 42.17 | | | 67.2 | % |
天然氣(美元/mcf)1 | | 8.62 | | | 3.60 | | | 5.02 | | | 139.4 | % |
| 等價物(美元/BOE) | | $ | 67.41 | | | $ | 31.79 | | | $ | 35.62 | | | 112.0 | % |
| 收入： | | | | | | | | |
| 石油和凝析油銷售 | | $ | 94,296 | | | $ | 53,936 | | | $ | 40,360 | | | 74.8 | % |
天然氣和天然氣液體銷售1 | | 111,181 | | | 56,481 | | | 54,700 | | | 96.8 | % |
| 租賃紅利和其他收入 | | 2,244 | | | 7,505 | | | (5,261) | | | (70.1) | % |
| 與客户簽訂合同的收入 | | 207,721 | | | 117,922 | | | 89,799 | | | 76.2 | % |
| 商品衍生工具的損益 | | (27,349) | | | (59,480) | | | 32,131 | | | (54.0) | % |
| 總收入 | | $ | 180,372 | | | $ | 58,442 | | | $ | 121,930 | | | 208.6 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 租賃經營費用 | | $ | 3,199 | | | $ | 3,837 | | | $ | (638) | | | (16.6) | % |
| 生產成本和從價税 | | 19,504 | | | 9,296 | | | 10,208 | | | 109.8 | % |
| 勘探費 | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 11,893 | | | 15,796 | | | (3,903) | | | (24.7) | % |
| | | | | | | | |
| 一般和行政 | | 12,519 | | | 12,187 | | | 332 | | | 2.7 | % |
| 其他費用： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | 1,362 | | | 1,628 | | | (266) | | | (16.3) | % |
1 作為礦產和特許權使用費權益的所有者，我們的運營商經常向我們提供關於NGL產量的不充分和不一致的數據。因此，我們無法可靠地確定與我們種植面積的天然氣生產相關的NGL總量。因此，我們的報告產量中不包括天然氣氣體量；然而，天然氣氣體量的收入包括在我們的天然氣收入和我們計算的天然氣實現價格中。
收入
與截至2021年6月30日的季度相比，截至2022年6月30日的季度總收入有所增長。同期總收入的增長主要是由於石油和凝析油、天然氣和天然氣的銷售增加，以及我們的商品衍生工具的未實現收益部分被我們的租賃獎金和其他收入的減少所抵消。
石油和凝析油銷售。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的季度石油和凝析油銷售額有所增加，這主要是由於實現的大宗商品價格上漲。我們的礦產和特許權使用費、石油和凝析油數量佔了 佔石油和凝析油總體積的92% 季度結束 June 30, 2022 和 2021.
天然氣和天然氣液體銷售。截至2022年6月30日的季度，天然氣和天然氣的銷售額與上一季度相比有所增長。這一增長主要是由於兩個比較期間之間的已實現商品價格上漲，部分被新開發時間導致的生產量下降所抵消。天然氣和天然氣產量的下降主要是由於謝爾比海槽生產油井的自然下降超過了尚未完全增加的Aethon開發計劃的新活動，此外，由於2017年實施的分拆協議，該地區的工作利潤量下降。截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度，礦產和特許權使用費產量分別佔我們天然氣產量的90%和83%。
商品衍生工具的損益。2022年第二季度，我們確認，與2021年同期相比，我們的大宗商品衍生品工具的虧損有所減少。我們收到的現金結算代表已實現收益，而我們支付的現金結算代表與我們的商品衍生品工具相關的已實現損失。除現金結算外，我們還確認商品衍生工具在每個報告期的公允價值變化。公允價值的變化源於每個報告期內可能出現的新頭寸和結算，以及合同價格和相關遠期曲線之間的關係。在截至2022年6月30日的三個月裏，我們從石油和天然氣大宗商品合同中確認了6250萬美元的已實現虧損和3510萬美元的未實現收益，而2021年同期的已實現虧損和未實現虧損分別為1740萬美元和4210萬美元。我們的大宗商品合約在2022年第二季度的未實現收益和2021年同期的未實現虧損主要是由於石油和天然氣的遠期大宗商品價格曲線在各個時期的變化推動的。
租賃紅利和其他收入。當我們出租我們的礦產權益時，我們通常會收到一筆預付現金，或租賃獎金。租賃紅利收入在不同時期可能有很大差異，因為它來自與運營商的個別交易，其中一些可能是重大的。2022年第二季度的租賃獎金和其他收入低於2021年同期。奧斯汀粉筆劇中的租賃活動構成了2022年第二季度租賃獎金和其他收入的大部分，也是2021年第二季度的很大一部分。
運營費用
租賃經營費用。租賃運營費用包括與從我們的油井和天然氣井生產碳氫化合物所需的非運營工作權益相關的經常性費用，以及某些非經常性費用，如油井維修。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的季度的租賃運營費用有所下降，原因是2021年第三季度剝離TLW導致工作權益生產量減少，以及我們剩餘的工作權益物業繼續下降。由於這些剩餘物業的固定成本，我們每個京東方的租賃運營費用比比較期間有所增加。
生產成本和從價税。生產税包括各種國家徵税實體從我們的生產收入中扣除的法定金額。根據生產所在州的規定，這些税種可以按實現價值的百分比徵税，也可以按單位產量的固定税額徵税。這一類別還包括將我們的產品加工和運輸到適用的銷售點的成本。從價税是對石油和天然氣、礦物和儲量的價值徵收的管轄税。税率、計算房產價值的方法和付款時間因税務機關而異。在截至2022年6月30日的季度，生產成本和從價税與截至2021年6月30日的季度相比有所增加，這主要是由於大宗商品價格上漲和從價税估計增加導致的生產税增加。
勘探費。勘探費用通常包括乾井費用、延遲租金、地質和地球物理成本，包括地震成本，並按成功努力法核算。截至2022年6月30日的季度和2021年同期的勘探費用最低。
折舊、損耗和攤銷。損耗是指石油和天然氣性質的成本基礎金額，可歸因於一段時期內開採的碳氫化合物的數量，按生產單位計算。已探明已開發生產儲量的估算是枯竭計算的主要組成部分。我們根據年中和年終儲備報告每半年調整我們的損耗率，除非情況表明儲備或成本發生了重大變化。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的季度的折舊、損耗和攤銷有所下降，這主要是由於天然氣產量下降。
一般和行政。一般和行政費用是與石油和天然氣生產沒有直接聯繫的費用，包括 員工工資 以及相關福利、辦公費和專業服務費。對於 截至2022年6月30日的季度，一般和行政費用與#年同期相比略有增加 2021年，主要原因是現金補償增加。
利息支出。2022年第二季度的利息支出低於 這個 2021年同期，由於我們的信貸安排下的平均未償還借款減少，部分被較高的利率所抵消。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
下表顯示了我們在上述期間的產量、收入、定價和費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的六個月， |
| | | 2022 | | 2021 | | 方差 |
| | | | | | | | |
| | (千美元，除已實現價格外) |
| 生產： | | | | | | | | |
| 石油和凝析油(MBbls) | | 1,730 | | | 1,689 | | | 41 | | | 2.4 | % |
天然氣(MMCF)1 | | 25,654 | | | 30,586 | | | (4,932) | | | (16.1) | % |
| 等價物(MBOE) | | 6,006 | | | 6,787 | | | (781) | | | (11.5) | % |
| 等當量/天(MBOE) | | 33.2 | | | 37.5 | | | (4.3) | | | (11.5) | % |
| 不含衍生品的實際價格： | | | | | | | | |
| 石油和凝析油(美元/桶) | | $ | 98.34 | | | $ | 58.09 | | | $ | 40.25 | | | 69.3 | % |
天然氣(美元/mcf)1 | | 7.29 | | | 3.25 | | | 4.04 | | | 124.3 | % |
| 等價物(美元/BOE) | | $ | 59.45 | | | $ | 29.10 | | | $ | 30.35 | | | 104.3 | % |
| 收入： | | | | | | | | |
| 石油和凝析油銷售 | | $ | 170,127 | | | $ | 98,112 | | | $ | 72,015 | | | 73.4 | % |
天然氣和天然氣液體銷售1 | | 186,935 | | | 99,370 | | | 87,565 | | | 88.1 | % |
| 租賃紅利和其他收入 | | 7,103 | | | 9,890 | | | (2,787) | | | (28.2) | % |
| 與客户簽訂合同的收入 | | 364,165 | | | 207,372 | | | 156,793 | | | 75.6 | % |
| 商品衍生工具的損益 | | (147,369) | | | (87,362) | | | (60,007) | | | 68.7 | % |
| 總收入 | | $ | 216,796 | | | $ | 120,010 | | | $ | 96,786 | | | 80.6 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 租賃經營費用 | | $ | 6,360 | | | $ | 6,501 | | | $ | (141) | | | (2.2) | % |
| 生產成本和從價税 | | 33,453 | | | 21,138 | | | 12,315 | | | 58.3 | % |
| 勘探費 | | 182 | | | 1,075 | | | (893) | | | (83.1) | % |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 22,810 | | | 31,428 | | | (8,618) | | | (27.4) | % |
| | | | | | | | |
| 一般和行政 | | 26,282 | | | 25,039 | | | 1,243 | | | 5.0 | % |
| 其他費用： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | 2,571 | | | 2,838 | | | (267) | | | (9.4) | % |
1 作為礦產和特許權使用費權益的所有者，我們的運營商經常向我們提供關於NGL產量的不充分和不一致的數據。因此，我們無法可靠地確定與我們種植面積的天然氣生產相關的NGL總量。因此，我們的報告產量中不包括天然氣氣體量；然而，天然氣氣體量的收入包括在我們的天然氣收入和我們計算的天然氣實現價格中。
收入
截至2022年6月30日的6個月的總收入與上一季度相比有所增長。總收入的增長是由於截至2022年6月30日的6個月，石油和凝析油、天然氣和天然氣的銷售額與2021年同期相比有所增加。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月，我們的大宗商品衍生品工具虧損增加，租賃獎金和其他收入減少，部分抵消了總收入的整體增長。
石油和凝析油銷售。由於已實現商品價格上漲，截至2022年6月30日的6個月，石油和凝析油銷售額比上一季度有所增長。我們的礦產和特許權使用費、石油和凝析油數量佔了 93% 佔石油和凝析油總體積的比例 截至2022年6月30日的六個月 和 2021.
天然氣和天然氣液體銷售。在截至2022年6月30日的六個月中，天然氣和天然氣的銷售額與上一季度相比有所增長，這是由於實現的大宗商品價格上漲部分被產量下降所抵消。天然氣和天然氣產量的下降主要是由於謝爾比海槽生產油井的自然下降超過了尚未完全增加的Aethon開發計劃的新活動，此外，由於2017年實施的分拆協議，該地區的工作利潤量下降。截至2022年和2021年6月30日止六個月，礦產和特許權使用費產量分別佔我們天然氣產量的89%和84%。
商品衍生工具的損益。截至2022年6月30日止六個月內，我們確認商品衍生工具的虧損較2021年同期增加。在截至2022年6月30日的六個月中，我們確認了9370萬美元的已實現虧損和5370萬美元的未實現虧損，而2021年同期的已實現收益和未實現虧損分別為2190萬美元和6550萬美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，我們大宗商品合約的未實現虧損主要是由於石油和天然氣的遠期大宗商品價格曲線在每個時期的變化造成的。
租賃紅利和其他收入。截至2022年6月30日的六個月，租賃獎金和其他收入低於2021年同期。在截至2022年6月30日的六個月裏，WolfCamp的租賃活動佔到了租賃獎金和其他收入的大部分，而同期也是如此。
運營和其他費用
租賃經營費用。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月的租賃運營費用下降，原因是2021年第三季度剝離TLW導致工作權益生產量減少，以及我們剩餘的工作權益物業繼續下降。由於這些剩餘物業的固定成本，我們每個京東方的租賃運營費用比比較期間有所增加。
生產成本和從價税。截至2022年6月30日的6個月，生產成本和從價税較截至2021年6月30日的6個月有所增加，主要原因是大宗商品價格上漲和從價税估計增加導致生產税增加。
勘探費。截至2022年6月30日的六個月的勘探費用微乎其微。截至2021年6月30日止六個月的勘探費用主要與2021年第一季度鑽探的一個乾井有關。
折舊、損耗和攤銷。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月的折舊、損耗和攤銷有所下降，這主要是由於天然氣產量下降。
一般和行政。截至2022年6月30日的6個月，一般和行政費用與#年同期相比有所增加。 2021年，主要原因是現金薪酬增加和股權激勵薪酬增加70萬美元。股權激勵薪酬的增加是由於在截至2022年6月30日的六個月中，我們的普通單價較上年同期上升幅度較大，導致基於業績的激勵獎勵的確認成本增加。
利息支出。截至2022年6月30日的六個月的利息支出低於上一時期，主要是由於我們的信貸安排下的平均未償還借款減少，部分被較高的利率所抵消。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是運營產生的現金、我們的信貸安排下的借款以及發行股票和債務的收益。我們現金的主要用途是分配給我們的單位持有人，減少我們的信貸安排下的未償還借款，以及投資於我們的業務，特別是收購礦產和特許權使用費權益，以及我們在非運營工作利益的基礎上選擇性地參與我們的石油和天然氣資產的開發。截至2022年6月30日，我們在信貸安排下的未償還借款為8600萬美元。
董事會通過了一項政策，根據該政策，在建立現金儲備(如果有的話)後，以及在我們向我們的未償還優先股的持有人進行了所需的分配之後，我們將在我們的業務產生的足夠現金的範圍內，至少在每個季度向每個共同單位支付分配。然而，我們沒有法律或合同義務按季度或任何其他基礎向我們的共同單位支付分配，也不保證我們將在任何季度向我們的共同單位持有人支付分配。董事會可以隨時和不時地改變上述分銷政策。
我們打算用運營產生的現金、我們信貸工具的借款、未來發行股票和債務的收益以及出售資產的收益為我們未來的收購提供資金。從長遠來看，我們打算通過我們簽署的分拆協議和內部產生的現金流為我們的營運利息資本需求提供資金，儘管有時我們可能會通過其他融資來源為這些支出提供部分資金，例如我們的信貸安排下的借款。
現金流
下表顯示了我們在所列期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的六個月， |
| | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | | | | | |
| | (單位：千) | | |
| 經營活動提供的現金流 | | $ | 160,139 | | | $ | 125,579 | | | $ | 34,560 | |
| 由投資活動提供(用於)的現金流 | | (145) | | | (12,754) | | | 12,609 | |
| 用於融資活動的現金流 | | (156,712) | | | (113,578) | | | (43,134) | |
經營活動。我們的運營現金流在很大程度上取決於我們的產量、已實現的大宗商品價格、衍生品結算、租賃紅利收入和運營費用。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月，經營活動提供的現金流有所增加。這一增長主要是由於截至2022年6月30日的六個月，與2021年同期相比，已實現大宗商品價格上漲，導致石油和凝析油銷售以及天然氣和天然氣銷售增加。整體增長部分被我們的商品衍生工具支付的較高現金結算所抵消。
投資活動。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月投資活動中使用的淨現金減少。減少的主要原因是，與2021年同期相比，在截至2022年6月30日的六個月裏，用於收購石油和天然氣資產的現金最少。
融資活動。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月，用於融資活動的現金流有所增加。增加的主要原因是對單位持有人的分配增加。
發展資本支出
我們與非經營性工作利益相關的2022年資本支出預算預計約為450萬美元，其中10萬美元已在截至2022年6月30日的六個月中投資。這些資本的大部分預計將用於修井和重新完成現有油井的工作，我們在這些油井中擁有工作權益。
信貸安排
根據經修訂的10億美元優先擔保循環信貸協議(“信貸安排”)，貸款人的承諾相當於貸款人的總最高信貸金額和借款基數中的較小者，該金額是根據貸款人對我們的石油和天然氣資產的估計價值確定的。信貸安排下的借款可用於購買財產、現金分配和其他一般公司用途。我們的信貸安排將於2024年11月1日終止。截至2022年6月30日，我們的未償還借款為8600萬美元，加權平均利率為4.12%。
借款基數每半年重新確定一次，通常是在每年的4月和10月，由行政機構考慮到我們的石油和天然氣資產的估計貸款價值符合行政機構的正常貸款標準。行政代理提議的重新確定的借款基數必須得到所有貸款人的批准才能增加我們現有的借款基數，三分之二的貸款人必須批准才能維持或減少我們現有的借款基數。此外，我們和貸款人(在三分之二貸款人的指示下)各自有權在預定的重新確定之間請求一次借款基數重新確定。我們也有權在收購石油和天然氣資產超過緊接收購前借款基礎價值的10%後要求重新確定。如果我們終止對衝頭寸或出售總價值超過當前借款基數5%的石油和天然氣財產權益，借款基數也會進行調整。在這種情況下，借款基數將根據終止的對衝頭寸或最近借款基數中出售的石油和天然氣財產權益的價值進行調整。從2020年11月3日起，重新確定借款基數將借款基數從4.3億美元減少到4.0億美元。2021年10月和2022年4月的借款基數重新確定為4.0億美元。下一次半年度重新確定定於2022年10月。
信貸安排項下的未償還借款以浮動利率計息，浮動利率由吾等選擇，等於另一基準利率(等於最優惠利率、聯邦基金有效利率加0.50%或1個月LIBOR加1.00%中的最大者)或LIBOR，在每種情況下，加適用的保證金。截至2021年12月31日及2022年6月30日，替代基本利率的適用邊際由1.50%至2.50%不等，而倫敦銀行同業拆息的適用邊際則由2.50%至3.50%不等，視乎與借款基礎有關的未償還借款而定。
我們有義務為借款基數中未使用的部分支付季度承諾費，年化利率從0.375%到0.500%不等，這取決於相對於借款基數的未償還借款金額。本金可選擇不時償還，而無需支付溢價或罰金，但通常的LIBOR中斷除外，並要求(A)如果未償還金額超過借款基數，無論是由於借款基數重新確定或其他原因，在某些情況下受治療期的限制，或(B)在到期日償還。我們的信貸安排基本上是由我們所有的石油和天然氣生產和資產擔保的。
我們的信貸協議包含各種肯定的、否定的和財務維持的契約。除其他事項外，這些公約限制額外負債、額外留置權、出售資產、合併及合併、股息及分派、與聯屬公司的交易及訂立某些衍生工具協議，以及要求維持某些財務比率。信貸協議包含兩個財務契約：總債務與EBITDAX之比為3.5：1.0或更低，流動比率為1.0：1.0或更高，如信貸協議中所定義。如果信貸協議下出現違約(包括未能履行其中一項財務契約)，如果信貸安排下的可獲得性低於貸款人承諾的10%，或如果總債務與EBITDAX之比大於3.0，則不允許進行分配。貸款人有權在任何違約事件發生時和持續期間加速償還信貸協議下的所有債務，而信貸協議包含常規違約事件，包括不付款、違反契諾、重大錯誤陳述、交叉違約、破產和控制權變更。對因不支付本金和違反消極和金融契約而發生的違約事件沒有救治期限，但不支付利息和違反某些平權契約則受到慣常救治期限的約束。截至2022年6月30日，我們遵守了所有債務契約。
2021年12月31日後，1周和2個月美元LIBOR設置停止發佈，英國金融市場行為監管局打算停止説服或強制銀行在2023年6月30日之後提交剩餘美元設置的LIBOR利率。我們的信貸工具採用1個月期LIBOR設定，幷包括在期限內根據紐約聯邦儲備銀行(“SOFR”)公佈的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，在有需要時釐定LIBOR替代利率的條款。我們目前預計，從倫敦銀行間同業拆借利率過渡不會對我們產生實質性影響。
合同義務
截至2022年6月30日，我們之前在Form 10-K的2021年年度報告中披露的合同義務沒有實質性變化。
關鍵會計政策和相關估算
截至2022年6月30日，我們的關鍵會計政策和之前在Form 10-K年報中披露的相關估計沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
我們的主要市場風險敞口是我們運營商生產的石油、天然氣和NGL的定價。已實現的價格主要由當時的全球石油價格以及美國的天然氣和天然氣價格推動。石油、天然氣和天然氣的價格在歷史上一直不穩定，我們預計這種不可預測性將在未來繼續下去。我們的運營商收到的生產價格取決於許多我們或他們無法控制的因素。為了減少石油和天然氣價格波動對我們收入的影響，我們使用大宗商品衍生品工具來減少我們對石油和天然氣價格波動的敞口。合同的對手方是無關的第三方。這些合約以指定的浮動價格為基礎，按月以現金結算。指定的浮動價格是基於NYMEX的石油和天然氣基準。我們沒有將我們的任何合同指定為公允價值或現金流對衝。因此，合同公允價值的變動計入變動期間的淨收入。有關更多信息，請參閲本季度報告中其他部分的附註4-商品衍生金融工具和附註5-未經審計的中期綜合財務報表的公允價值計量。
為了估計較低的價格對我們外匯儲備的影響，我們將截至2022年6月30日的三個月的美國證券交易委員會大宗商品定價下調了10%。這導致已探明儲量與2022年6月30日未經調整的美國證券交易委員會定價情景相比減少了約1%。
交易對手和客户信用風險
我們的衍生品合約使我們在交易對手違約的情況下面臨信用風險。雖然我們不要求衍生品合約的交易對手提供抵押品，但我們會評估我們認為適當的交易對手的信用狀況。這種評估包括審查交易對手的信用評級和最新的財務信息。截至2022年6月30日，我們有七個交易對手，所有這些交易對手都被穆迪評為Baa1或更高評級，都是我們信貸安排下的貸款人。
我們對信用風險的主要風險敞口來自我們運營商的生產活動產生的應收賬款。我們的重要運營商不能或不能履行他們對我們的義務，或者他們的破產或清算可能會對我們的財務業績產生不利影響。然而，我們相信與我們的運營商和客户相關的信用風險是可以接受的。
利率風險
我們有債務利率變化的風險敞口。截至2022年6月30日，我們的信貸安排下有8600萬美元的未償還借款，加權平均利率為4.12%。假設我們的債務在整個期間保持不變，利率每提高1%對這筆債務的影響將導致截至2022年6月30日的六個月的利息支出增加40萬美元，而我們的運營業績相應減少40萬美元。我們可能會使用某些衍生工具來對衝未來對浮動利率的風險敞口，但我們目前沒有任何利率對衝措施。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條的要求，我們已在我們普通合夥人管理層(包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案下第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息已經積累並傳達給管理層，包括我們的普通合夥人的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估，我們的普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年6月30日起有效，以提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
由於我們的業務性質，我們不時會捲入與我們的業務活動相關的例行訴訟或糾紛或索賠。我們的管理層認為，任何針對我們的未決訴訟、糾紛或索賠，如果做出不利決定，都不會對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，讀者還應仔細考慮我們2021年年度報告Form 10-K中“風險因素”項下的風險。除以下更新的範圍外，我們的風險因素與我們在Form 10-K的2021年年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
不斷上升的通脹可能導致利率上升和經濟衰退，這兩者都可能對我們的運營產生的現金、運營結果、財務狀況以及我們支付共同單位的季度分配的能力產生不利影響。
過去一年，通貨膨脹率持續上升，達到最近的歷史最高水平。隨着美聯儲和其他央行採取措施控制通脹，包括提高利率，經濟衰退和相關經濟放緩的風險會增加。
聯邦基金利率已從2022年初的實際零增加到2022年7月的約2.5%。隨着利率的上升，我們共同單位的交易價格可能會下降。請參閲“風險因素-對單位持有人的分配：單位價格和其他風險-利率的增加可能會導致我們普通單位的市場價格下降。”在我們的10-K表格中
2022年，美國經濟連續兩個季度出現負增長，這可能預示着經濟衰退。經濟放緩或經濟放緩的風險會加劇大宗商品價格的波動，並降低我們運營商的確定性。經濟衰退的風險，即使沒有實現，也可能導致運營商鑽探活動減少，對石油和天然氣的需求減少。我們意識到的產量減少或價格下降可能會對我們從運營中產生的現金和我們支付季度分配的能力產生不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品 | | | | | | | | |
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| 展品編號 | | 描述 |
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3.1 | | 黑石礦業有限公司有限合夥企業證書(本文通過參考黑石礦業公司於2015年3月19日提交的S-1表格的註冊説明書附件3.1(美國證券交易委員會文件第333-202875號)併入本文)。 |
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3.2 | | 黑石礦業有限公司有限合夥企業證書修正案證書(本文通過參考黑石礦業公司於2015年3月19日提交的S-1表格的註冊説明書附件3.2(美國證券交易委員會檔案第333-202875號)併入本文)。 |
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3.3 | | 黑石礦業有限公司與黑石礦業公司於2015年5月6日簽署的《黑石礦產有限合夥企業有限合夥協議》(本文通過引用黑石礦業公司於2015年5月6日提交的當前8-K表格報告附件3.1(美國證券交易委員會文件第001-37362號)併入本文)。 |
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3.4 | | 日期為2016年4月15日的首次修訂和重新簽署的黑石礦業有限合夥協議的第1號修正案(本文通過參考黑石礦業公司於2016年4月19日提交的當前8-K表格報告的附件3.1(美國證券交易委員會案卷第001-37362號)併入)。 |
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3.5 | | 於2017年11月28日首次修訂及重訂的黑石礦業有限合夥協議第2號修正案(本文參考黑石礦業於2017年11月29日提交的現行8-K表格報告附件3.1(美國證券交易委員會案卷第001-37362號))。 |
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3.6 | | 日期為2017年12月11日的首次修訂和重新簽署的黑石礦業有限合夥協議的第3號修正案(本文通過參考黑石礦業公司於2017年12月12日提交的當前8-K表格報告的附件3.1(美國證券交易委員會案卷第001-37362號)併入)。 |
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3.7 | | 日期為2020年4月22日的首次修訂和重新簽署的黑石礦業有限合夥協議第4號修正案(本文通過參考黑石礦業公司於2020年4月24日提交的當前8-K表格報告附件3.1(美國證券交易委員會案卷第001-37362號)併入)。 |
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4.1 | | 註冊權協議，日期為2017年11月28日，由Black Stone Minerals，L.P.與Minory Roomalty One，L.L.C.(通過參考Black Stone Minerals，L.P.於2017年11月29日提交的當前8-K表格報告附件4.1(美國證券交易委員會檔案號001-37362)併入)。 |
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31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對黑石礦業公司首席執行官的認證 |
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31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對黑石礦業公司首席財務官的認證 |
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32.1* | | 根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的黑石礦業公司首席執行官和首席財務官證書 |
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| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| 101.SCH* | | 內聯XBRL架構文檔 |
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| 101.CAL* | | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
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| 101.LAB* | | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
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| 101.PRE* | | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔 |
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| 101.DEF* | | 內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
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| 104* | | 封面交互數據文件-封面iXBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中。 |
*在此存檔或提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 黑石礦物，L.P. |
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| | 發信人： | | 黑石礦業公司，L.L.C.，
其普通合夥人 |
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| 日期：2022年8月2日 | 發信人： | | 小託馬斯·L·卡特 |
| | | | 小託馬斯·L·卡特 |
| | | | 首席執行官兼董事長 |
| | | | (首席行政主任) |
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| 日期：2022年8月2日 | 發信人： | | 傑弗裏·P·伍德 |
| | | | 傑弗裏·P·伍德 |
| | | | 總裁和首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |