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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________________________________
形式10-K
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(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度2020年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-32598
_______________________________________
EnIntegris,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_______________________________________
| | | | | |
特拉華州 | 41-1941551 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
康和道129號, 比勒裏卡, 馬薩諸塞州01821
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(978) 436-6500
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的交易所名稱 |
普通股,面值0.01美元 | ENTG | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
_______________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。☒ 是 ☐編號:
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。☐是☒ 不是的
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90個月內,註冊人一直遵守此類備案要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速後的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
根據2020年6月27日,也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日普通股的最後一次銷售價格,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為1美元。6,656,221,289。註冊人的每名高級職員和董事以及擁有已發行普通股10%或以上的每名人士持有的股份都不包括在本次計算中,因為這些人可能被視為註冊人的聯屬公司。為此目的確定附屬公司地位不一定是出於其他目的的最終確定。
截至2021年2月1日,134,933,582註冊人的普通股已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人計劃於2021年4月29日召開的2021年股東年會的最終委託書,或計劃在2020年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會(SEC)的2021年委託書的部分內容,通過引用被納入本年度報告的第三部分,格式為Form 10-K。除非2021年委託書通過引用明確包含在本10-K表格年度報告中,否則該文件不應被視為本10-K表格年度報告的一部分。
EnIntegris,Inc.
10-K表格年度報告索引
截至2020年12月31日的財年
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| | 説明 | 頁 |
第I部分 | | | |
第一項。 | | 業務 | 1 |
項目1A。 | | 危險因素 | 14 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | 26 |
第二項。 | | 特性 | 27 |
第三項。 | | 法律程序 | 27 |
第四項。 | | 礦場安全資料披露 | 27 |
| | | |
第II部 | | | |
第五項。 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 30 |
第6項。 | | 選定的財務數據 | 32 |
項目7。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
項目7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
第8項。 | | 財務報表和補充數據 | 53 |
項目9。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 53 |
項目9A。 | | 管制和程序 | 53 |
項目9B。 | | 其他資料 | 56 |
| | | |
第III部 | | | |
第(10)項。 | | 董事、高管與公司治理 | 56 |
第11項。 | | 高管薪酬 | 56 |
項目12。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 56 |
第(13)項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 57 |
第(14)項。 | | 首席會計師費用及服務 | 57 |
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第IIIV部 | | | |
第15項。 | | 展品和財務報表明細表 | 58 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | 61 |
| | 簽名 | 62 |
| | 財務報表索引 | F-1 |
第一部分
第一項:業務。
我們公司
EnIntegris,Inc.(“EnIntegris”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是為半導體和其他高科技行業提供先進材料和工藝解決方案的領先供應商。我們的使命是通過為最先進的製造環境提供解決方案,幫助我們的客户提高生產率、性能和技術。我們利用其獨特的能力來創造關鍵任務微污染控制產品、特種化學品和先進的材料處理解決方案,從而最大限度地提高製造效率、降低製造成本,併為我們的客户提供更高的設備性能。
半導體,或集成電路,是電子設備中的關鍵部件,改變了我們的生活、通信和工作方式。智能手機、5G無線技術、雲計算、物聯網、機器學習和人工智能、自動駕駛汽車和虛擬現實等產品和應用將越來越需要更快、更強大、更節能的半導體,我們相信最終將推動全球芯片需求。
為了滿足提高芯片性能和密度的要求,半導體制造工藝迅速變得越來越複雜,轉向更小的幾何形狀,採用新的器件架構,並利用新的和創新的材料。這些複雜的過程需要不斷提高純度、質量和穩定性的新材料,以提高和最大限度地提高產量。我們預計將從這兩個交叉主題中受益,即工藝材料和材料純度日益增長的重要性,以及它們對半導體性能、成本和可靠性的影響。我們相信,這些趨勢正在導致每片晶圓的材料含量和每片晶圓過濾機會的增加,這對我們來説是增長機會。
我們的定製材料解決方案能夠提供半導體制造所必需的最高水平的性能。隨着我們的客户引入更復雜的架構並尋找具有更好的電氣和結構性能的新材料來提高其設備的性能,他們依賴EnIntegris作為值得信賴的合作伙伴來應對這些挑戰。我們瞭解這些挑戰,並有解決方案來解決它們,例如我們先進的沉積材料、植入氣體、配方清潔化學和選擇性蝕刻化學。我們的客户在其製造過程中還需要更高的端到端材料純度和完整性,當與更小的尺寸和更復雜的架構結合在一起時,可能很難實現。為了實現新金屬的使用和芯片的進一步小型化,並最大限度地提高產量和提高長期設備可靠性,我們提供先進的液體和氣體過濾和淨化產品等產品,幫助選擇性地去除整個半導體供應鏈中的新型污染物。此外,為了確保整個供應鏈的純度水平保持不變,從批量生產、到工廠的運輸和交付,再到晶圓上的應用,我們提供高純度的包裝和材料搬運產品。
我們的業務分為三個運營部門進行組織和運營,這三個部門與先進半導體制造生態系統的關鍵要素保持一致。特種化學品和工程材料(SCEM)部門提供高性能和高純度的工藝化學、氣體和材料以及安全高效的輸送系統,以支持半導體和其他先進製造工藝。微污染控制(MC)部門提供過濾和淨化半導體制造工藝和其他高科技行業中使用的關鍵液體化學物質和氣體的解決方案。先進材料處理(AMH)部門為半導體工業、生命科學和其他高科技行業的廣泛應用開發監控、保護、運輸和交付關鍵液體化學物質、晶片和其他襯底的解決方案。雖然這些細分市場擁有不同的產品和技術訣竅,但它們共享共同的業務系統和流程、技術中心以及戰略和技術路線圖。有了這三個細分市場的技術、能力和互補的產品組合,我們相信我們處於獨特的地位,可以跨部門協作,為我們的客户創建新的、共同優化的和日益一體化的解決方案。例如,我們的SCEM部分提供了高度選擇性的氮化物蝕刻化學,MC部分提供了專門與該配方匹配的液體過濾器,我們的AMH部分確保了產品在進入和通過製造環境時的完整性。
我們認為,我們的平臺具有差異化和彈性,原因有幾個。首先,2020年我們大約70%的收入來自半導體制造過程中消耗的產品,本質上是單位驅動的或重複出現的。因此,與半導體資本設備的銷售相比,我們的收入受到全球整體半導體需求的影響通常更大。其次,我們的解決方案越來越具體和量身定做,以滿足客户獨特的工藝條件,因此更換我們的產品可能既昂貴又耗時,並可能給製造產量帶來風險。第三,我們的產品組合範圍很廣,不會過於集中在任何單一的產品或產品平臺上。截至2020年12月31日,我們提供了超過15,000種標準和定製產品,2020年,沒有一個產品平臺佔我們淨銷售額的4%以上。第四,我們的客户基礎是多樣化的,我們不過分依賴任何一個單一的客户。我們的客户遍及整個半導體供應鏈,從化學品製造商,
到設備製造商,到半導體制造商。在2020年間,只有一個客户佔我們淨銷售額的10%以上,而我們最大的10個客户約佔我們淨銷售額的46%。最後,我們相信,我們強大的財務狀況將使我們能夠投資於保持和擴大我們的技術領先地位以及推動有機增長所需的研發和先進製造能力。正如我們過去所做的那樣,我們希望作為行業的整合者,擴大我們的產品組合,擴大我們的規模,並加強我們作為客户領先供應商的地位。
半導體生態系統
半導體的製造需要數百個高度複雜和敏感的製造步驟,在此期間,各種材料被反覆施加到硅片上,以在晶片表面建立集成電路。我們服務於半導體生態系統,提供在許多工藝步驟中使用的特種材料和化學品,提供在製造過程中監控、保護、運輸和交付這些關鍵工藝材料的廣泛產品,並提供在整個製造過程中淨化液體化學和氣體的系統。下面將介紹半導體生態系統中最依賴我們的產品和解決方案的領域。
蝕刻和抗蝕劑條帶。在蝕刻過程中,去除已經沉積在晶片表面上的薄膜的特定區域,以留下所需的電路圖案。在蝕刻過程之後,硬化的抗蝕劑需要完全去除,這需要使用成分精確的超高純度化學品。為了保持生產效率和避免缺陷產品,這些化學品必須保持在非常高的純度水平,不存在顆粒、離子或有機污染物等外來物質。我們的幾種產品在蝕刻過程中和之後被半導體制造商使用,包括:
•配製化學溶液以去除光刻膠和蝕刻後的殘留物;
•過濾器和淨化器,它們有助於確保清潔化學品的純度,並在蝕刻處理步驟中達到所需的產量;以及
•精密設計的塗層可阻擋蝕刻環境中的腐蝕性化學物質,保護表面免受侵蝕,並最大限度地減少顆粒生成。
除了在整個蝕刻過程中使用外,半導體制造商還要求使用組成精確的超高純度化學品在下面描述的幾種工藝之前和之後清潔晶片。我們專有的配方清潔化學品用於濕法清洗過程,我們的液體過濾器和淨化器可確保這些化學品的純度。
沉積那就是。沉積是將某些材料轉移到晶片表面的過程。沉積過程包括物理氣相沉積(PVD),即在低壓氣體環境中將薄膜沉積在晶片表面;化學氣相沉積(CVD),通過將薄膜暴露在與晶片表面反應的一種或多種揮發性前體中,在晶片表面沉積薄膜;原子層沉積(ALD),通過將薄膜暴露在一種或多種前體中,通過一系列順序的自限反應,在晶片表面沉積薄膜;以及電-氣相沉積(ALD),通過將薄膜暴露在晶片表面,使其發生一系列連續的自限能反應,從而在晶片表面沉積薄膜。在化學氣相沉積(CVD)中,通過將薄膜暴露在與晶片表面發生反應的一個或多個揮發性前體中,在晶片表面沉積薄膜。我們提供在沉積過程中使用的產品,這些產品對於實現新的器件架構、確保器件性能和實現半導體制造商的目標製造良率至關重要,包括:
•先進的前體材料和電鍍化學品,用於滿足半導體業對沉積薄膜的成分、均勻性和厚度的要求;以及
•過濾和淨化產品,用於去除沉積過程中的污染物,從而減少晶圓上的缺陷。
光刻。光刻是一種利用光將複雜的電路圖案印刷到晶片上的工藝,並在整個半導體制造過程中重複多次。為了打印投射的光學圖案,晶片上塗有一層稱為光致抗蝕劑的光敏材料薄膜。光被投射到光致抗蝕劑上曝光,然後光致抗蝕劑被顯影以產生模版圖像圖案。我們提供半導體制造商在整個光刻過程中使用的產品,包括:
•液體過濾和液體包裝和分配系統,旨在確保光刻膠在晶片上的分配純淨、準確和均勻,使製造商能夠在製造過程中達到可接受的產量;以及
•氣體微污染控制系統旨在消除經常擾亂有效光刻過程的空氣污染物。
離子注入。離子注入是形成晶體管的關鍵技術,在半導體制造過程中被多次使用。在離子注入過程中,硅片會受到帶電離子束的轟擊,這會改變暴露在表面的薄膜的電學性質。我們在離子注入過程中使用的產品包括:
•安全輸送來源®(SDS®)和真空驅動氣瓶(VAC®),旨在確保安全、有效和高效地輸送植入過程所需的有毒氣體;以及
•用於核心部件的靜電卡盤和專有低温等離子塗層工藝,這些都是離子注入設備的關鍵部件。
化學機械平坦化。化學機械平坦化,或稱CMP,是半導體制造商用來將沉積在硅片上的許多材料層平坦化或平坦化的拋光工藝。我們提供半導體制造商在化學機械拋光過程中和緊接着化學機械拋光過程中使用的各種產品,包括:
•CMP漿料產品,用於拋光超硬表面材料,包括碳化硅(SiC)和氮化鎵(GaN)襯底;
•配方清洗劑,可清除化學機械拋光後晶片表面的殘留物,防止後續腐蝕;
•過濾和淨化溶液,用於去除漿料中精選的顆粒和污染物,以及清洗可能導致晶圓表面缺陷的化學物質;
•滾筒刷子,與我們的清潔化學品配合使用,在化學機械拋光工藝完成後清潔晶圓,以便為後續操作做好準備;以及
•焊盤調節器,用於在每個拋光周期之前準備CMP拋光焊盤的表面。
晶圓解決方案。我們的晶圓和刻線托架是高純度的“微環境”,在製造工藝步驟之間運送晶圓。這些產品可保護晶圓免受損壞或磨損,並將運輸和自動化處理過程中的污染降至最低。前端晶圓加工可能涉及數百個步驟,需要數週時間。工序之間對加工晶圓的保護至關重要,因為一批用我們的產品運輸的200 mm或300 mm全加工晶圓的價值可能超過一百萬美元。
化學容器。半導體制造和其他高科技工藝使用大量高純度、腐蝕性和危險化學品。我們提供處理此類化學品的解決方案,包括:
•超高純度化學容器產品,如桶、軟包裝和相關的編碼連接系統,其設計目的是保持化學純度,最大限度地利用,並確保從大宗化學制造到半導體制造過程中的使用點,有價值的、超清潔的工藝液體的安全運輸、密封和分配;以及
•超純閥、管件、管材以及傳感和控制產品,用於在工廠和濕法加工工具中分配這些化學品。
其他市場。許多用於製造半導體的工藝也用於製造平板顯示器、高純度化學品、太陽能電池、光磁存儲設備和發光二極管(LED),因此需要類似的過濾、淨化、控制和測量能力。我們尋求利用我們的產品、技術、專業知識和核心能力來抓住這些重要的市場機會,並在某些生命科學應用領域尋求機會。
行業趨勢
新興應用程序. 半導體市場在過去幾十年裏顯著增長,我們預計這一趨勢將繼續下去。我們相信,智能手機(包括5G)、物聯網以及雲計算、機器學習和人工智能、自動駕駛汽車和虛擬現實方面的新興應用將推動半導體需求的增長,推動晶圓啟動,併為我們的產品創造重大機遇。數據處理、無線通信、寬帶基礎設施、個人電腦、手持電子設備和其他消費電子產品中的現有應用預計也將推動對半導體的需求,進而推動我們的產品的需求,特別是考慮到新冠肺炎疫情導致的在家工作和遠程學習日益普遍。有關我們行業的更多信息,請參閲本年度報告的10-K表格中的“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險”部分,包括標題為“我們服務的行業在不斷髮展,在快速變化期間未能有效地管理我們的業務可能會對我們的業務表現和經營結果產生不利影響。”
製造複雜性和架構. 上述新興應用需要功率更大、速度更快、能效更高的半導體。半導體結構正在發生變化,晶體管設計的複雜性增加,多層圖案的使用,垂直結構(如FinFET和3D NAND)的使用,以及尺寸的縮小。這些先進的架構需要更多的工藝步驟來製造半導體。我們相信,製造尖端半導體所需的光刻、沉積、化學機械拋光(CMP)和蝕刻以及清潔等工藝步驟的增加,將有利於對我們材料和消耗品的需求。
此外,新材料在提高設備性能方面發揮了重要作用,我們預計這一趨勢將繼續下去。隨着尺寸變小,將需要新材料來實現晶體管連接。例如,尖端半導體制造商正在向原子層規模邁進,在原子層規模中,製造過程的精確度和所用材料的純度對於保持器件完整性至關重要。這些材料的供應和交付需要不斷提高純度和控制水平,從晶圓的生產點到分配點。我們預計,新材料高純度供應的趨勢將推動對我們的先進材料以及我們的產品和解決方案的需求,這些產品和解決方案旨在淨化、監控、保護、運輸和交付關鍵材料。為了應對與先進技術節點相關的挑戰,我們與客户合作開發新材料,增強我們的過濾和淨化能力,並引入先進的材料包裝和監控能力。
物料搬運解決方案。為了最大限度地降低材料損壞或降級的可能性,並保護他們在加工晶片上的投資,我們的半導體客户越來越關注材料搬運解決方案,這些解決方案使他們能夠在整個製造過程中安全地儲存、搬運、加工和運輸關鍵材料。我們相信,這一趨勢為我們提供了利用我們廣泛的能力向半導體客户提供創新的材料管理、提純、晶片運輸和工藝解決方案的機會,使他們能夠成功地管理這一日益增長的複雜性。
依賴值得信賴的供應商. 我們的客户要求他們的主要材料供應商在其流程中表現出更高的能力和效率,包括可持續性、可擴展性、靈活的製造、質量控制、供應鏈管理以及有效協作解決問題的能力。我們通過在戰略位置部署資源來響應這些需求,使我們能夠與客户的要求保持一致,並推動卓越的運營。例如,2016年和2017年,我們擴大了在韓國和臺灣的技術中心,2019年,我們在中國開設了一個技術中心,包含應用和分析實驗室,增強了我們的研發能力,以加強當地的開發與合作,並加強與關鍵客户的關係。我們相信,隨着半導體制造商對其供應夥伴的能力提出更高的要求,我們將能夠利用我們的製造、運營和技術能力,以及我們廣泛的技術組合和不斷擴大的規模,成為我們客户日益重要的戰略供應商。
持續整合. 近年來,我們通過併購鞏固了半導體行業的客户基礎。因此,與我們的客户保持和發展牢固而密切的關係變得更加重要。在繼續加強這些關係的同時,我們還尋求通過利用我們為半導體應用提供服務的產品、技術、專業知識和核心能力來應對鄰近的市場機遇,包括平板顯示器、高純度化學品、太陽能電池、光磁存儲設備、LED和生命科學應用產品的製造工藝,從而進一步擴大我們的客户基礎。欲瞭解更多信息,請參閲本年度報告的10-K表格中的“風險因素--與我們的商業和工業相關的風險”部分,標題為“我們很大一部分銷售額集中在有限數量的關鍵客户身上,如果我們失去這些客户中的一個或多個,我們的淨銷售額和盈利能力可能會大幅下降。”
我們的競爭優勢
強大的技術組合。在競爭激烈的半導體行業,製造商尋找擁有廣泛技術組合的應用專家合作伙伴,從產品構思到大批量生產。為此,我們致力於為我們的客户提供創新的解決方案,以滿足他們的製造需求。例如,我們推出了亞10納米和7納米過濾產品、用於下一代晶體管和互連技術的先進沉積材料、用於極端紫外線(EUV)、光刻應用的先進掩模盒、先進的300 mm晶片載體和先進的塗層,以滿足客户在製造先進技術節點方面的苛刻要求。鑑於半導體行業的競爭性質,我們不斷尋求與領先的邏輯和存儲器製造商接洽,以進一步推進他們的技術路線圖。
全面多樣的產品組合。隨着半導體制造商邁向更先進的技術節點,我們的客户正在尋找供應商,他們能夠提供廣泛的定製、可靠、靈活和具有成本效益的產品和材料,以及必要的技術和應用設計專業知識,以提高他們的
生產力、質量和產量。我們相信,我們全面的材料和產品供應創造了競爭優勢,因為它使我們能夠滿足廣泛的客户需求,併為半導體器件和設備製造商提供單一的產品供應來源,這往往可以為我們的客户縮短解決方案和上市時間。此外,我們廣泛的產品和解決方案組合使我們能夠為半導體制造生態系統的許多方面提供服務,並在我們的一些產品之間創造協同效應。例如,我們用於3D NAND應用的高選擇性氮化物蝕刻配方與專為確保最高工藝性能而設計的特殊功能化濾膜共同開發。此外,我們的傳感技術可檢測蝕刻化學中的活性成分,並允許客户控制鍍液壽命。
為了進一步加強和改進我們的產品供應,我們承諾在研發活動上投入大量資金,2020、2019年和2018年在此類活動上的支出分別約為1.361億美元、1.211億美元和1.185億美元,分別佔我們淨銷售額的7.3%、7.6%和7.6%。我們的研發支出越來越多地用於先進技術節點的創新,2020年,我們的研發支出的很大一部分集中在前沿。
全球基礎設施。作為我們強大的技術組合和多樣化的產品組合的補充,我們擁有全球性的基礎設施,包括設計、製造、物流、分銷、服務和技術支持設施,以滿足我們全球客户的需求。例如,2020年期間,我們宣佈了擴大在臺灣製造業務的計劃,我們預計2021年將在臺灣開始建設一個新的製造設施,我們預計這將是我們在世界上最大的此類設施。我們預計它將於2021年底開始初步運營,並在隨後的幾個階段全面投產。新的臺灣工廠將增加我們最近在臺灣和韓國的製造業務和先進技術中心的擴張和投資,這些中心旨在支持我們在這些地區的客户。此外,我們還在中國建立或收購了新的設施,為該國的半導體制造基地提供服務,擴大了馬來西亞的製造能力,並擴大了我們在新加坡的業務,以加強我們對供應鏈和製造流程的全球和地區管理。有關我們先進製造能力的更多信息,請參閲下面的“-製造”部分。我們主要通過直銷和支持人員為我們在亞洲、北美、歐洲和中東的客户關係提供服務,其次是通過選定的獨立銷售代表和分銷商。
我們廣泛的全球業務使我們能夠在客户運營的地方與他們見面,這使我們能夠與他們建立牢固的關係。我們的客户包括邏輯和存儲器半導體制造商、原始設備製造商或OEM,以及半導體材料供應商。這些客户關係為我們在早期產品設計階段提供了重要的協作機會,從而促進了我們推出新產品和應用的能力。例如,我們與我們的主要客户合作開發先進的製造工藝,以識別和響應他們對當前和未來幾代產品的要求,這些產品用於需要更清潔材料的新興應用。同樣,我們還與客户合作開發在運輸和製造過程中保持材料完整性和穩定性的系統。我們相信,我們的客户羣將繼續是新產品開發機會的重要來源。由於我們產品的專業性、製造的複雜性、客户製造過程中的資質要求、高昂的客户重新配方和資質變更成本以及廣泛的專有產品,我們相信我們在客户中的供應地位是穩固的。
卓越運營. 我們的客户越來越關注其供應鏈的有效性、可靠性和一致性。我們仍然致力於卓越的運營,並特別關注以下優先事項,我們認為這些優先事項使我們能夠達到客户期望的高水平。
•使用採用尖端技術的製造設備和設施,包括先進的潔淨室和清潔程序。隨着我們的客户引入更復雜的架構,並尋找具有更好的電氣和結構性能的新材料來提高其設備的性能,我們的設備、技術和工藝必須不斷髮展以跟上步伐。作為迴應,我們在世界各地戰略地區的尖端製造設施上投入了大量資金。憑藉我們的全球業務,我們能夠有效地利用我們的製造設施組合,快速、高效地滿足客户的需求。
•實施自動化製造、質量和供應鏈管理系統。近年來,我們在質量體系方面進行了大量投資,以幫助推動我們的流程自動化。在此期間,我們實施了標準化製造系統,強調優化設備效率、預測性維護和直接勞動生產率,自動化質量系統在整個製造過程中提供過程監控和統計過程控制,預測性質量數據可緩解潛在的質量缺陷,供應鏈管理系統旨在確保可靠且反應迅速的高質量原材料供應。這些系統產生了大量的數據,我們利用這些數據來進一步提高我們的質量、生產力和穩定性。我們對質量的關注體現在我們的西格瑪水平從2010年的不到4級上升到2020年的5級以上,這代表着質量績效和
減少生產的缺陷零件。此外,在過去的幾年裏,我們的表現和對持續改進的關注贏得了客户的獎勵。
•維護敏捷製造組織。我們的製造團隊能夠快速設計和開發新產品和衍生產品的原型,並及時響應客户關於原型的反饋,以便我們能夠在客户要求的非常嚴格的工藝窗口內快速實現商業化和生產。我們相信,我們在客户互動中注重嚴格的執行和及時性,使我們能夠與客户建立更深層次的聯繫,這反過來又使我們能夠進一步瞭解他們的技術路線圖,並幫助他們克服技術障礙。
我們的業務戰略
我們打算鞏固我們作為半導體和其他高科技行業先進材料和工藝解決方案領先供應商的地位,以擴大我們的核心業務,並在其他高附加值製造工藝市場實現增長。我們的戰略包括以下關鍵要素:
致力於技術領先。我們尋求不斷改進我們的產品,並隨着客户需求的發展而開發新產品。隨着半導體器件變得更小、更強大,並採用新的材料和工藝來生產它們,我們尋求通過開發先進的產品來擴大我們的技術能力,以滿足我們客户對高附加值材料的更大提純、保護和運輸的需求,並開發用於關鍵製造過程的先進材料。
利用我們的專業知識。我們利用我們在先進材料、材料處理和淨化能力組合中的廣泛專業知識來創建創新和新的解決方案,以滿足未得到滿足的客户需求。例如,我們行業領先的CMP後清洗化學產品是由SCEM部門與MC部門合作開發和製造的,與AMH部門製造的超淨容器和連接器系統打包在一起,並通過同樣由AMH部門製造的流體處理系統交付給加工工具。此外,在工藝工具中,這些化學物質可能會經過我們MC部門生產的一個或幾個淨化系統,以消除顆粒和污染物。同樣,我們的先進沉積材料業務需要跨多個學科的綜合能力,包括獨特分子的合成、如何提純這些材料的專業知識,以及安全地運輸這些材料並以高產量將它們輸送到晶片上的能力。我們尋求利用我們在對半導體制造商具有戰略意義和日益重要的領域的專業知識,例如開發先進材料和確保高價值材料的純度,我們在三個細分市場的協作能力使我們能夠快速有效地為我們的客户開發優化和互補的解決方案。
卓越運營。我們的戰略是繼續發展我們先進的製造能力,使其成為客户的競爭優勢,以確保我們的員工和使用我們產品的個人的安全,並繼續專注於上文“-我們的競爭優勢-卓越的運營”部分中提到的其他優先事項,從而使我們的製造業務成為客户的競爭優勢。
繼續以客户為中心。我們認為,我們與客户(包括領先的邏輯和存儲器半導體制造商、原始設備製造商和半導體材料供應商)之間的牢固關係是我們長期成功的關鍵。我們打算通過合作和共同發展等方式鞏固和進一步加強這些關係。與客户的親密性使我們能夠快速而徹底地應對他們的製造挑戰,並使我們能夠推出滿足現有需求的新產品。
安全問題那就是。我們戰略的一個核心組成部分是高度關注員工和使用我們產品的個人的安全。在員工安全方面,我們已經制定了積極主動的計劃,旨在在我們的設施中建立安全文化。雖然我們始終把員工的福祉放在首位,但我們在設計產品時也會考慮到使用這些產品的人的安全。為了説明這一點,我們的Aramus高純度生物製品包裝袋的設計能夠承受低温,並且在極端寒冷的環境中不會分解。通過減少運輸過程中的破裂,我們的袋子能夠有效地分發疫苗,包括那些可能用於抗擊新冠肺炎大流行的疫苗,與使用傳統技術相比,這可能使人們能夠更快地獲得疫苗。此外,我們的安全傳送源產品旨在將危險氣體運輸和使用過程中的潛在泄漏降至最低,與傳統的高壓鋼瓶相比,這些特點提供了顯著的安全、環保和生產率優勢。
鄰近街市。我們利用為半導體行業服務所獲得的專業知識,為採用類似技術和生產流程、利用材料完整性管理、高純度流體和集成分配系統的其他行業開發產品。例如,在半導體行業之外,我們的產品用於製造平板顯示器、高純度化學品、太陽能電池、光磁存儲設備、LED以及生命科學和航空航天應用產品。我們計劃繼續確定和開發滿足鄰近市場需求的產品。我們相信,通過利用我們的技術和核心能力來提供解決方案
在多個行業,我們能夠增加我們產品的總可用市場,並增加我們的研發投資回報。
戰略性收購、夥伴關係和相關交易。我們將繼續尋求戰略收購和業務夥伴關係,使我們能夠填補產品供應中的缺口,獲得新客户,多元化進入互補的產品市場,擴大我們的技術能力和產品供應,進入當地或地區市場,並實現規模擴大的效益。例如,我們加強和擴大了我們的特種化學品和工程材料產品供應,同時還填補了我們投資組合中的缺口,我們在2020年收購了Sinmat,Inc.(CMP Surries),並在2019年收購了數字特種化學品(DSC)和MPD化學品(MPD)(特種化學品)。同樣,我們進行了幾次有針對性的收購,以多元化和擴大我們的過濾和淨化產品組合,2019年收購了杭州Anow微過濾有限公司(Anow),2018年收購了SAES getters S.p.A.的SAES純氣業務,2017年收購了W.L.Gore&Associates,Inc.的微電子應用水和化學過濾產品線。最後,我們在2020年和2018年分別收購了Global Measure Technologies,Inc.和Particle Sizing Systems,LLC,將用於半導體制造過程中的化學管理和監控的一套分析儀器添加到我們的產品組合中。我們2014年收購ATMI,Inc.,或ATMI,是一個顯著擴大我們規模的戰略交易的例子,因為此次收購帶來了一系列全新的技術和材料產品組合,為我們的半導體客户提供服務。此外,隨着我們服務的市場動態發生變化,我們將重新評估我們現有的業務,並可能決定重組或更換一項或多項業務,例如2018年出售我們在法國的小型清潔業務,並於2020年退出我們在臺灣的小型清潔業務。終於, 我們定期評估戰略聯盟的機會,例如我們與Enthone的戰略聯盟、聯合開發計劃以及與主要客户和其他行業領先者的合作營銷努力。例如,2017年,我們與當地合作伙伴達成協議,擴大我們在當地生產某些特種化學品和沉積產品的能力,縮短我們在中國客户的供應鏈。
我們的細分市場
我們的業務按照先進半導體制造生態系統的關鍵要素分成三個部分進行組織和運營:特種化學品和工程材料(SCEM);微污染控制(MC);以及先進材料處理(AMH)。我們利用這三個細分市場的專業知識,為我們的客户創建新的、日益集成的解決方案。以下是我們三個細分市場的詳細描述。
特種化學品和工程材料部門
SCEM部門提供高性能和高純度的工藝化學品、氣體和材料,以提高我們客户的產品性能。這些材料用於關鍵的半導體制造過程,如沉積、清潔和複雜工藝材料的集成。以高純度交付的先進材料對於實現尖端邏輯和存儲器應用的性能至關重要。我們相信,3D NAND市場不斷增長的需求、金屬化方案的挑戰以及對專業清潔解決方案的需求將推動我們SCEM細分市場的需求。與我們MC和AMH部門的產品相結合,我們SCEM部門生產的材料提供了獨特的解決方案,可安全高效地提供關鍵材料,以支持半導體和其他先進製造工藝。此外,我們SCEM部門提供的某些材料可增強我們在航空航天、醫療、製藥和其他高科技密集型材料領域的客户的產品性能。
特種氣體產品。我們的特種氣體解決方案為半導體、顯示器和太陽能電池板製造商提供先進的安全和加工能力。我們的SDS鋼瓶通過使用我們專有的碳基吸附材料,在亞大氣壓下儲存和輸送危險氣體,如砷化氫、磷化氫、四氟化鍺和三氟化硼。這些產品最大限度地減少了運輸和使用過程中的潛在泄漏,並允許更多的氣體儲存在鋼瓶中,與傳統的高壓鋼瓶相比,這些特點提供了顯著的安全、環境和生產率優勢。新一代SDS產品進一步增加了儲氣容量,減少了工具停機時間,從而為我們的客户節省了大量成本。我們還提供VAC,這是SDS的一種補充技術,精選的植入物氣體和氣體混合物在高壓下儲存,但在亞大氣中輸送。
特種材料產品。我們的特殊材料包括特種石墨、碳化硅和各種獨特的高純度塗層,用於幹法或等離子蝕刻、化學氣相沉積和離子注入應用。我們的POCO®優質石墨用於製造用於放電加工的精密耗材電極、用於玻璃產品製造和成型的熱玻璃接觸材料,以及用於各種工業應用的其他耗材產品,包括航空航天、光學、醫療設備、空氣軸承和印刷。我們的高性能特種塗料,如飛馬™和CEARUS™塗料,可提供耐蝕性,最大限度地減少顆粒產生,並防止半導體環境和其他高科技製造作業中的關鍵部件受到污染。我們的特殊材料為具有獨特温度、腐蝕性、化學或工藝挑戰的應用提供定製化解決方案。
該產品適用於各種環境,如加工過程中用於夾持晶片的靜電卡盤、等離子蝕刻室部件、飛機軸承和超聲波換能器。
先進沉積材料產品。我們的先進沉積材料包括半導體行業用於CVD和ALD工藝的先進液體、氣體和固體前體,包括用於沉積鎢、鈦、鈷和鋁薄膜的有機金屬前體,以及用於沉積氧化硅和氮化硅薄膜的有機硅烷前體。這些先驅體是在與OEM工藝工具製造商和設備製造商密切合作的情況下設計的,以生產與用於製造半導體設備的材料解決方案的複雜集成兼容的專用解決方案。我們提供輸送系統和容器,能夠可靠地儲存和輸送ALD工藝所需的低揮發性固體和液體前體。當與我們MC部門的專有防腐塗層和過濾解決方案相結合時,我們先進的沉積材料可實現業界最高的純度水平,從而提高器件性能。
表面處理和集成產品。我們提供一系列材料,用於在製造過程中準備半導體晶圓的表面,並與晶圓上使用的材料集成。我們提供廣泛的清洗解決方案,適用於半導體蝕刻後殘留物去除、晶片蝕刻、有機物去除、負性抗蝕劑去除、邊緣珠去除和防腐等應用。我們的濕化學解決方案與MC部門的過濾解決方案和AMH部門的流體處理解決方案相結合,提供了更高的純度,從而改善了我們客户的工藝。我們的消耗性聚乙烯醇(PVA)輥刷產品用於清潔CMP工藝後的晶片,我們的襯墊調節器基於我們的碳化硅能力,可延長CMP襯墊的使用壽命。通過收購Sinmat,我們現在提供用於拋光超硬表面材料的漿料產品,包括用於電力電子和高級通信終端市場的SiC和GaN襯底。我們還提供先進的電鍍解決方案,例如我們的Viaform®產品(Element Solutions,Inc.的商標和獨家許可),其中包括為銅互連提供佈線的無機和專有有機分子。
特種化學品。我們的特種化學品包括先進的液體和固體材料,用於從醫療設備到半導體應用材料的一系列高性能材料應用。我們的產品解決方案包括用於半導體器件製造的有機金屬和有機硅烷材料、用於醫療設備製造的單體和聚合物、用於製造聚乙烯和聚丙烯的聚烯烴催化劑、用於安全染料和油墨的鉻材料、用於臨牀診斷的同位素標記材料以及用於製造醫藥配料的一系列材料。此外,我們的特種化學品業務為我們的許多其他業務提供材料,以實現最終產品解決方案的先進性能。
微控制段
MC部門提供淨化半導體制造工藝和其他高科技行業中使用的關鍵液體化學物質和工藝氣體的解決方案。我們的液體和氣體過濾和淨化產品的設計和性能對半導體制造工藝非常重要,因為它們消除了污染,直接減少了缺陷,提高了製造成品率,並增強了半導體器件的長期可靠性。我們的專利過濾器可從製造過程中使用的不同流體和氣體中去除有機和無機納米級污染物,包括光刻、沉積、平坦化以及表面蝕刻和清潔。由於我們的客户利用尖端的光刻工具和多圖案技術來支持後續的每一代產品,我們的過濾和淨化產品被用來達到必要的純度和污染控制水平。我們相信,隨着生產這些器件所需的增量製造步驟的增加,產量損失的風險增加,邏輯半導體的持續節點收縮和3D NAND市場的斜坡正在推動對淨化和過濾產品的需求。我們利用AMH部門在聚合物科學領域和SCEM部門在清潔化學領域的專業知識,為我們的客户開發差異化的過濾和淨化解決方案。
液體微污染控制產品。我們提供各種產品來控制客户濕法生產過程中的污染物。例如,我們的Torrento®系列過濾器用於半導體工廠和特種化學品製造商(包括我們的SCEM部門)過濾腐蝕性酸和鹼。高純度化學品和半導體晶圓廠的製造商使用我們的TINZIK®和MICROGARD™產品過濾化學品和超純水。我們的Impact®系列過濾器用於使用點光化學分配應用,包括我們的AMH細分市場提供的應用,在這些應用中,提供卓越的流速性能和減少微泡形成至關重要。我們的Protego®系列液體淨化器/過濾器產品用於減少客户在化工製造和關鍵的晶片漂洗和乾燥應用中的金屬污染。此外,我們還為半導體、製藥和醫療應用提供薄膜和液體過濾產品。
氣體微污染控制產品。我們提供廣泛的產品組合,旨在從半導體、平板顯示器和LED工廠的受控環境和氣流中去除顆粒和分子污染物。我們的Wafergard®氣體過濾器可減少排氣並去除顆粒污染。我們的GateKeeper®氣體淨化器和大型設施-
Wide氣體淨化系統通過化學反應和吸收污染物,為客户晶圓廠提供從氣墊上的創建點到晶片上的使用點的持續淨化氣體供應,有效地將氣體污染物去除到萬億分之一的水平。我們的Chambergard™氣體擴散器為半導體設備製造商提供了快速將工具排放到大氣中的能力,從而在不向晶圓中添加顆粒的情況下大幅縮短了工藝週期。此外,我們的Vaporsorb產品用於消除工廠關鍵工藝工具區或潔淨室的空氣中的分子污染。這些產品在關鍵加工工具中使用或與關鍵加工工具一起使用,以提高產量和減少工具停機時間。
先進的物料搬運部分
AMH部門為半導體和其他高科技行業的廣泛應用開發監控、保護、運輸和交付關鍵液體化學物質、晶片和襯底的解決方案。這些系統和產品通過保護晶圓在製造和運輸過程中不受磨損、降解和污染,並確保從化學品製造商向半導體制造廠的使用地點提供一致、清潔和安全的先進化學品,提高了我們客户的產量。AMH部門與我們的SCEM部門密切合作,共同開發與先進化學物質兼容的產品,以提高產量,並整合我們MC部門的液體過濾技術,以提供一致和純淨的化學物質。
微環境解決方案。我們的Ultrapak®和Crystalpak®大批量產品系列為100至200 mm的晶圓提供了領先的市場,確保了晶圓從晶圓製造商到半導體工廠的清潔和安全的運輸。我們還提供前開式裝運箱(FOSB),用於300 mm晶圓的運輸和自動化接口。我們在300 mm前開式統一吊艙(FOUP)、晶片運輸和工藝托架以及用於200 mm晶圓應用的標準機械接口吊艙(SMIF吊艙)市場上處於領先地位。這些微環境產品安全、準確地將半導體制造環境中的晶片輸送到各種工藝製造步驟。我們是光刻掩模保護產品的領先者,包括在掩模製造過程中以及在半導體工廠中使用期間保護高價值EUV光刻掩模的產品。
流體管理產品。我們提供各種流體管理產品,涵蓋各種應用,包括液體包裝、流體處理和過程監控產品。我們廣泛的柔性和剛性聚合物包裝和容器產品組合,從小容量容器到運輸高價值光致抗蝕劑化學品,如我們的NOWPak®產品,再到大型中型散裝容器,使我們的客户能夠安全高效地散裝運輸化學品,如我們的FluoroPure®產品。我們的連接系統提供從容器到工廠的安全高效的化學品分配。化工公司利用我們的包裝產品來確保運往半導體工廠的化學品的純度,從而提高產量。
此外,我們還是高純度流體輸送產品(如閥門、管件、卡套管、管道、定製產品和相關連接系統)領域的領導者,例如用於高純度化學品應用的PrimeLock®接頭,以及我們專有的數字流量控制技術,該技術可提高硅片上施加的化學品的均勻性。我們的IntelliGen®集成、高精度液體分配系統能夠在晶圓製造過程中統一應用先進的化學物質,將我們的閥門控制專業知識與MC部門的過濾設備技術相結合,以保護高價值的化學物質並減少晶圓上的缺陷。我們全面的產品線為我們的客户提供單一來源的供應商,以滿足他們在整個製造過程中的高純度化學品管理需求。
此外,我們提供市場領先的儀器解決方案,以確保複雜的混合化學成分和CMP漿料的一致性。例如,我們的單粒子光學分級技術可精確確定粒子大小和計數。我們還生產工具上過程監控系統,使用Accusizer®系統對懸浮液進行自動化的在線顆粒大小和/或計數分析。這些應用包括對CMP漿液和其他儀器的實時監控,用於半導體和生命科學行業的液體加工應用。我們的SemiChem®系統和Invue®產品可測量CMP漿料中的化學濃度,並配製清潔的化學制劑。這些工藝儀器為我們的客户提供關鍵工藝監控,以提高半導體器件的良率。
我們的客户和市場
我們最重要的客户包括邏輯和存儲半導體器件製造商、半導體設備製造商、氣體和化學制造公司以及服務於全球半導體行業的晶片種植公司。我們還向平板顯示設備製造商、面板製造商、硬盤驅動器組件和設備製造商及其相關生態系統銷售我們的產品。
我們的其他高科技市場包括太陽能和生命科學行業的製造商和供應商、電火花加工客户、玻璃和玻璃容器製造商、航空航天製造商和生物醫學植入設備製造商。
在2020、2019年和2018年,對我們前十名客户的淨銷售額分別佔我們總和淨銷售額的46%、43%和44%。在2020、2019年和2018年,臺積電製造有限公司分別佔我們淨銷售額的2.08億美元、1.87億美元和1.54億美元,或分別約佔我們淨銷售額的11%、12%和10%,包括我們三個報告部門的銷售額。此外,在2020、2019年和2018年,三星電子公司的淨銷售額分別佔我們淨銷售額的1.72億美元、1.28億美元和1.64億美元,佔我們淨銷售額的比例分別約為9%、8%和11%,其中包括公司所有細分市場的銷售額。2020年、2019年和2018年,國際淨銷售額分別約佔我們總淨銷售額的75%、76%和78%。2020年,大約有2900名客户從我們這裏購買了產品。
我們可能與客户簽訂供貨協議。這些協議的期限一般為一到三年,但通常不包含任何長期的購買承諾。相反,我們與客户密切合作,制定對未來訂單量的非約束性預測。但是,由於我們無法控制的原因,客户可能會取消訂單、更改預計產量或延遲生產。
銷售、營銷和支持
我們的產品銷往世界各地,主要通過我們在所有主要半導體市場的直銷隊伍和戰略獨立分銷商。在其他市場區域和特定的細分市場也使用獨立分銷商。截至2020年12月31日,我們的銷售和營銷團隊在全球擁有約620名員工。
我們獨特的能力和長期的行業關係為我們提供了在產品設計階段與客户進行重大合作的機會,這促進了我們推出滿足客户需求的新材料和新解決方案的能力。我們不斷尋求為我們的客户確定我們的產品解決方案可能解決的各種材料、污染和工藝控制挑戰。我們的銷售代表為客户提供有關我們產品和材料的全球技術支持和信息。
我們相信,我們的技術支持服務對我們的銷售和營銷工作非常重要。這些服務包括協助確定客户的需求、評估替代產品和材料、設計特定的系統以執行所需的操作、培訓用户以及幫助客户遵守相關的政府法規。此外,我們的現場應用工程師分佈在我們服務的所有主要市場,他們直接與我們的客户合作,在他們的設施中進行產品鑑定和工藝改進。我們在國際和美國的所有主要市場保持着服務中心、應用實驗室和技術中心的網絡,以支持我們的產品和客户的高級開發需求,提供當地的技術服務和應用支持,並確保快速的週轉時間。
競爭
我們產品的市場競爭非常激烈。雖然價格是一個重要因素,但我們的競爭主要基於以下因素:
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擁有豐富的技術專長; | 擴大產品線的廣度; |
提高產品質量和性能; | 地理存在的廣度; |
擁有先進的製造能力; | 加強客户服務和支持;以及 |
降低總擁有成本; | 我們提供售後服務。 |
建立歷史客户關係; | |
我們相信,在上述因素方面,我們的競爭是有利的。我們相信,我們的主要競爭優勢包括廣泛的產品線、強大的研發基礎設施和投資、卓越的製造能力、先進的質量控制系統、產品的低總擁有成本、為客户提供快速完成訂單的能力,以及我們在半導體制造工藝方面的應用專長。然而,我們的競爭地位因細分市場和細分市場中的具體產品領域而異。雖然我們與許多半導體和其他電子設備製造商有着長期的合作關係,但我們仍然面臨着來自與其他半導體和電子設備製造商也有長期關係的公司的激烈競爭,因此,我們能夠讓這些客户指定他們的產品,用於製造商的製造設施。
競爭格局多種多樣,從大型跨國公司到小型地區性或專注於地區性的公司,不一而足。雖然產品質量和技術仍然至關重要,但總體而言,行業趨勢表明,正在轉向本地化、具有成本競爭力和整合的供應鏈。
由於我們能力的獨特廣度,我們相信,在我們提供的所有產品系列中,沒有任何全球競爭對手能與我們競爭。我們的許多競爭對手都是本地公司,只參與少數幾種產品或特定的地理位置。雖然還有其他規模更大、基礎廣泛的材料供應商,但許多供應商都集中在特定的產品上。
在過濾、特種化學品或物料搬運等領域,我們可以提供更多的服務。在某些特定產品領域,著名的競爭對手包括Pall公司(Danaher公司的一部分)、信越聚合物有限公司、Gemu閥門公司、東京Keiso株式會社、Mersen、默克KGaA公司的EMD性能材料部門、E.I.du Pont de Nemours公司、液化空氣公司、Praxair公司(林德公司的子公司)、Donaldson公司和Parker Hannififers公司
工程、研究和開發
我們相信技術對我們業務的成功非常重要,我們計劃繼續在工程、研發或ER&D上投入大量資源,在短期市場需求和長期投資之間取得平衡。截至2020年12月31日,我們在研發部門約有1100名員工。我們已經並可能繼續通過向第三方授權技術和/或獲得有關採用外部所有技術的產品的權利來補充我們的內部研發工作。我們的研發費用包括內部資助項目開發的人員和其他直接和間接成本,包括使用外部服務提供商。
我們相信我們有豐富的開發項目渠道。我們的研發工作旨在開發和改進我們的半導體和先進工藝應用技術平臺,並識別和開發適用於新應用的產品,通常直接與我們的客户合作以滿足他們的特殊需求。
我們在美國、加拿大、中國、日本、韓國、臺灣、新加坡和馬來西亞都有研發能力,以滿足我們客户的全球需求。我們使用複雜的方法來研究、開發和表徵我們的材料和產品。我們對材料和產品進行測試和表徵的能力側重於不斷降低客户在製造過程中使用的關鍵材料完整性所面臨的風險和威脅。
此外,我們還與加州大學、耶魯大學、賓夕法尼亞州立大學、校際微電子中心(IMEC®)和CEA-LETI等頂尖大學和行業財團合作。我們進行這項工作是為了擴大我們內部研發的範圍,並獲得超越我們內部開發活動時間範圍的領導思想和概念。
專利和其他知識產權
截至2020年12月31日,我們在全球擁有約2520項有效專利,其中約650項是美國專利。此外,我們在全球擁有約1050項未決專利申請。此外,我們還授權第三方擁有的某些專利。我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及許可協議來建立和保護我們的專有權利。我們尋求通過持續創新不斷更新我們的知識產權。雖然我們許可並期望繼續許可第三方產品的製造和分銷中使用的技術,但我們不認為任何特定的專利或許可對我們的業務具有實質性影響。
我們大力保護和捍衞我們的知識產權。我們要求我們的每一位員工,包括我們的高管,與我們簽訂協議,根據協議,員工同意對我們的專有信息保密,並將在受僱期間做出的發明轉讓給我們。我們還要求外部科學合作者、贊助研究人員以及其他獲得機密信息的顧問和顧問執行與我們的保密協議。這些協議一般規定,在實體或個人與本公司的關係過程中開發或向該實體或個人披露的所有機密信息均應保密,除非在特定的有限情況下,否則不得向第三方披露。
製造業
我們的客户依賴我們的產品和材料,通過提供純度、清潔度、一致的性能、尺寸精度和穩定性來確保其製造過程中使用的關鍵材料的完整性。我們滿足客户期望的能力,再加上我們對全球製造能力的大量投資,使我們能夠很好地滿足客户對提高產量的材料和解決方案日益增長的需求。
為了滿足全球客户的需求,我們在美國、加拿大、日本、臺灣、馬來西亞、韓國和中國建立了廣泛的全球製造網絡。因為我們所在的行業非常重視污染控制,所以我們擁有100至10,000級的製造和組裝潔淨室。我們相信,我們在全球範圍內的先進製造能力是重要的競爭優勢。這些措施包括:
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提供工程聚合物轉化和加工技術; | 具有強大的特種塗層能力; |
擁有先進的薄膜改性和清洗技術; | 負責固體和粉末的配製和處理; |
包括化學蒸餾、合成和提純; | 研究石墨合成; |
改進天然氣輸送系統; | 一是吹塑成型,二是吹塑成型; |
支持高純度氣體處理和轉運; | 採用旋轉成型; |
採用高純度材料包裝; | 支持機械加工;以及 |
採用薄膜澆鑄技術; | 這是一次集會。 |
從事墨盒製造和組裝; | |
我們在系統和設備上進行了大量投資,以創造創新的產品和工具設計,包括用於快速分析和原型生產的計量和3D打印功能。此外,我們在美國和亞洲的某些產品都使用合同製造商。
原材料
我們的產品是由各種各樣的原材料製成的,這些原材料通常可以從多種來源獲得。雖然我們尋求多種原材料供應來源,但我們產品中包括的某些材料,如MC部門的某些過濾膜、SCEM部門的石油焦和特種化學品以及AMH部門的某些聚合物樹脂,都是從單一來源或有限的供應商或從單一國家的供應商那裏獲得的。為了保證供應和控制成本,我們已經與多家供應商簽訂了多年供應協議,以採購原材料。
政府管制
我們的運營受到聯邦、州和地方有關環境、廢物管理以及健康和安全事項的監管要求,包括與污染物、危險物質和廢物的釋放、使用、儲存、處理、運輸、排放、處置和補救相關的措施,以及適用於我們工廠建設和運營的做法和程序。雖然與這些事項相關的成本和責任風險在我們的業務中是固有的,但與許多類似業務一樣,我們相信我們的業務的運營基本上符合適用的法規。然而,可能會採用新的、修改的或更嚴格的要求或執行政策,這可能會對我們造成不利影響。雖然我們預計資本支出將是確保任何新的製造設施符合環境、健康和安全法律所必需的,但我們預計這些支出不會是實質性的。
人力資本資源
我們相信,我們的員工是實現我們的使命的關鍵資產,我們的使命是通過為最先進的製造環境提供解決方案來幫助我們的客户提高生產率、性能和技術。為了吸引和留住頂尖人才,我們專注於創造一個多元化、包容和安全的工作場所,並致力於為員工提供優質的發展和培訓機會。
截至2020年12月31日,我們約有5800名員工,其中約52%、17%、9%、8%、6%、5%和3%分別位於北美、臺灣、韓國、日本、中國大陸、歐洲和東南亞。考慮到半導體行業商業週期的多變性和客户要求的快速響應時間,我們能夠迅速調整生產人員的規模以實現效率最大化,這一點至關重要。因此,我們根據需要使用熟練的臨時工。除了某些國際司法管轄區的法定項目外,我們的所有員工都沒有工會代表,也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。
多樣性和包容性那就是。我們相信,保持多樣性和包容性的文化有助於我們更有效地創新。為此,我們力求在整個組織內促進不同的觀點,我們是一個機會平等的僱主,承諾不分種族、宗教、民族或民族血統、性別、性取向、性別認同或表達、年齡、殘疾、受保護退伍軍人身份或其他受法律保護的特徵來做出就業決定。
我們對多樣性和包容性的承諾從我們員工網絡的創建和支持中得到了證明,這些網絡是我們員工的網絡,他們有着共同的興趣,旨在促進多樣性和包容性,並促進我們的工作場所成為所有人都因其才華而受到重視並有能力發揮其最大潛力的環境。截至2020年12月31日,我們的員工網絡包括關注性別認同、性取向、年齡和退伍軍人身份的羣體。
健康、安全和健康。我們的成功取決於我們員工的福祉。我們保持注重安全的文化,努力識別、消除和控制工作場所的風險,努力防止受傷和疾病。我們的員工
可使用全球安全管理系統,並鼓勵報告系統中的事故、險情或其他觀察到的情況。該系統已被我們在全球各地的製造工廠廣泛採用,管理層使用它產生的信息來制定與安全相關的政策,併為未來的績效設定目標。此外,我們為我們的員工提供全面的福利方案,其中包括醫療保險和其他支持他們身心健康的資源。
為了應對2020年第一季度開始的新冠肺炎疫情,我們已經並將繼續採取積極主動的行動,保護我們員工、客户、合作伙伴和供應商的健康和安全。我們制定了嚴格的安全措施,包括社會距離協議,鼓勵不需要在生產車間或實驗室工作的員工在家工作,暫停非必要的旅行,在我們設施的入口處實施温度檢查和其他出入控制,廣泛而頻繁地對我們的工作空間進行消毒,併為在我們設施中實際在場的員工提供口罩。我們預計將繼續實施這些措施,直到新冠肺炎疫情得到充分控制,我們可能會根據政府當局的要求或建議,或者我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的最佳利益的情況,採取進一步的行動。
人才培養與培養。我們致力於員工的持續發展和培訓。我們每年對每位員工進行正式評估,經理們全年定期通過非正式評估會議直接向員工提供反饋。我們的正式評估流程要求員工跟蹤他們是否達到了在考核期開始時設定的特定發展目標。我們尋求為我們的員工提供職業發展的機會,並定期用內部候選人填補空缺。此外,管理層定期評估某些關鍵職位的繼任計劃,並審查我們的員工隊伍,以確定未來增長和發展的高潛力員工。
我們還為員工提供各種專業、技術和領導力主題的正式和非正式培訓機會。我們的培訓機會旨在促進組織所有級別的學習,2020年,我們的正式培訓項目包括領導力、項目管理和技術溝通課程。
我們的歷史
該公司於2005年3月17日在特拉華州註冊成立,與明尼蘇達州的EnIntegris公司和特拉華州的Mykrolis公司的合併有關。2014年4月30日,該公司收購了總部位於康涅狄格州丹伯裏的ATMI。50多年來,EnIntegris一直在幫助客户解決他們的關鍵材料挑戰,提高他們的製造產量,其公司起源可以追溯到Fluoroware,Inc.,該公司於1966年開始運營。
現有信息
我們的網址是www.entegris.com。在本網站“關於我們-投資者關係-財務信息”部分,我們在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交給美國證券交易委員會(SEC)後,儘快在合理可行的情況下公佈以下文件:我們的年度、季度和當前報告(Form 10-K、10-Q和8-K);我們的委託書;對這些報告或聲明的任何修改,以及Form SD。所有這樣的申請都可以在我們的網站上免費獲得。證券交易委員會還設有一個網站(www.sec.gov),其中包含以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。除非特別註明,否則本公司網站和本表格10-K中提及的任何其他網站上的內容不會通過引用併入本表格10-K。
第1A項風險因素。
在評估我們和我們的普通股時,除了本年度報告(Form 10-K)中的其他信息外,還應仔細考慮以下風險因素。以下任何風險,其中許多都是我們無法控制的,都可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響,或導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的大不相同。我們還可能面臨其他風險和不確定性,這些風險和不確定性目前不為人所知,目前不被認為是實質性的,或者以下沒有確定,因為這些風險和不確定性對所有企業都是常見的。過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標,歷史趨勢不應用於預測未來時期的結果或趨勢。有關詳情,請參閲本年報10-K表格第7項的“警示聲明”。
與我們的工商業有關的風險
新冠肺炎疫情和隨之而來的政府應對措施可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於新冠肺炎大流行,政府當局已經並正在繼續實施許多不斷變化的措施來試圖遏制病毒,如旅行禁令和限制、掩蓋建議和任務、限制集會、隔離、就地避難命令和關閉企業。我們在美國、日本、韓國、中國、馬來西亞和臺灣都有重要的製造業務,這些國家都受到疫情的影響,並已採取措施試圖遏制疫情。規定關閉企業的措施一般將某些基本服務排除在外,這些基本服務通常包括關鍵基礎設施和支持該關鍵基礎設施的企業。雖然我們的所有設施目前仍在運行,但這些措施已經影響並可能進一步影響我們的員工和運營,以及我們的客户、供應商和與我們有業務往來的其他第三方的員工和運營。例如,2020年3月,馬來西亞政府發佈了一項命令,大幅減少了可以親自到場操作我們馬來西亞工廠的員工數量,這暫時降低了該工廠的生產率。馬來西亞政府在2021年1月發佈了一項類似的命令,限制在該國各地流動,截至提交申請之日,這還沒有影響我們的運營,但未來可能會這樣做。除了降低生產率之外,對我們運營施加的約束和限制可能會減緩或削弱我們的研發和客户資格鑑定活動。在2020年,我們在中國杭州、加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波和馬薩諸塞州貝德福德的工廠的運營經歷了短暫的中斷,到目前為止,我們在聖路易斯奧比斯波的工廠的運營在2021年期間經歷了輕微的中斷, 在加利福尼亞州,我們在加拿大多倫多的工廠擴建工程出現了短暫的延誤。儘管許多政府措施都有具體的到期日,但其中一些措施已經不止一次延長,一些政府重新開放的計劃由於當地感染人數的激增而被推遲或取消。
此外,此類措施並未有效降低病毒在某些地點的高傳播率,未來可能還會有更多的感染浪潮,其傳染性可能比之前的浪潮更大。例如,2020年12月,在英國發現了一種新的冠狀病毒變種,科學家們認為,這種變種的傳播性比之前遇到的變種要強得多。因此,當前和未來遏制病毒傳播的措施的持續時間、範圍和有效性存在相當大的不確定性。對我們的製造、支持業務或勞動力的限制,或對供應商的類似限制,可能會導致我們增加某些材料的安全庫存,限制我們滿足客户需求的能力,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,運輸的限制或中斷,如空運減少、港口關閉以及加強邊境管制或關閉,在某些情況下導致獲得材料和向客户運送成品方面的成本上升和延誤。雖然到目前為止,這些限制還沒有對我們的運營造成實質性的不利影響,但它們給我們、我們的供應商和其他與我們有業務往來的第三方帶來了相當大的壓力。不能保證這些限制不會對我們的運營或我們的供應商或未來與我們有業務往來的其他第三方的運營產生實質性的不利影響。如果這些限制和中斷持續下去,它們可能會減緩生產,影響我們的研發努力,損害我們的盈利能力,降低我們的產品競爭力,或者導致我們的客户尋找替代供應商。
為了應對這些發展,我們修改了我們的業務做法,包括限制員工出差,修改員工工作地點,在我們的設施內實施社交距離和加強衞生措施,以及取消參加活動和會議。我們的許多供應商和服務提供商也進行了類似的修改。可供遠程工作的員工使用的資源可能無法使他們保持相同的生產力和效率水平,而且員工可能會面臨額外的時間需求,例如因學校關閉或家人生病而增加的責任。雖然我們只遇到了需要在現場工作的員工有限的缺勤情況,但未來缺勤情況可能會增加,並可能損害我們的生產率。此外,我們已經並可能繼續增加與新冠肺炎疫情相關的員工薪酬。例如,自2020年4月以來,我們已經獎勵了某些被要求親自向製造部門報告的員工
在“新冠肺炎”危機期間,我們向工廠員工發放特別獎勵,以表彰他們在維持生產連續性方面所做的努力。此外,我們和我們的客户、供應商以及與我們有業務往來的其他第三方越來越依賴遠程訪問信息系統,這增加了我們的信息和系統面臨潛在網絡安全漏洞的風險。我們可能會根據政府當局的要求或建議,或我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴和供應商利益的情況,就新冠肺炎採取進一步行動。目前還不能確定任何此類措施是否足以減輕病毒帶來的風險,在這種情況下,我們的員工可能會生病,我們履行關鍵職能的能力可能會受到損害,我們可能無法對全球業務的需求做出反應。在此類中斷後恢復正常業務運營可能會因新冠肺炎對我們的供應商、第三方服務提供商和/或客户的揮之不去的影響而延遲或受到限制。
新冠肺炎對我們業績的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,也無法預測,包括但不限於疫情爆發的持續時間和蔓延、嚴重程度、潛在的額外感染浪潮、更毒力或更危險的病毒株的出現、減輕病毒及其影響的行動、疫苗的開發、分銷、療效和接受度,以及正常的經濟和運營條件可以多快和多大程度上恢復。各國政府試圖遏制病毒的措施的長期實施或重新實施可能會導致公眾對遵守新冠肺炎限制感到疲憊,這反過來可能會進一步加劇病毒的傳播。此外,新冠肺炎疫情增加了我們預測需求和為未來時期提供指導的難度。因此,我們提供的任何指導都可能比平時更不可靠,實際結果也更有可能與任何此類指導不同。有鑑於此,我們促請投資者把指引放在上下文中,不要過分依賴它。
半導體行業或全球經濟狀況的下滑可能會導致對我們產品的需求減少,並可能對我們的業務產生不利影響。
行業或全球經濟狀況的下滑可能會對我們的業務造成不利影響。我們的收入主要依賴於半導體制造商的需求,這在很大程度上是由目前和預期的對使用半導體的電子產品的需求推動的。儘管最近在智能手機、5G無線技術、雲計算、物聯網、機器學習和人工智能、自動駕駛汽車和虛擬現實等應用中對半導體的需求有所增加,但半導體行業在歷史上一直是週期性的,而且可能會繼續存在週期性的顯著低迷,導致對我們這樣的產品的需求大幅下降。儘管對半導體的需求保持強勁,但新冠肺炎疫情顯著增加了經濟和需求的不確定性,並導致全球市場大幅波動,包括我們參與的市場。我們預計,這場大流行將繼續導致全球經濟放緩,並有可能導致全球經濟衰退,每一次衰退都可能對我們的業務產生不利影響。由於半導體行業的嚴重低迷,我們以前曾經歷過嚴重的收入惡化和運營虧損,這些情況往往是突然發生的。半導體行業也受到需求季節性變化的影響。我們無法預測半導體行業未來衰退的時間、持續時間或嚴重程度。因此,我們的表現可能遜於市場或同行。
在經濟低迷和需求疲軟時期,我們的收入會減少,我們通常會經歷更大的定價壓力以及產品和客户組合的變化,這往往會對我們的毛利率和淨收入產生不利影響。此外,為了保持競爭力,我們必須保持令人滿意的工程、研究和開發活動水平,投資於我們的基礎設施,並保持對任何需求增加的反應能力,因此,較低的銷售量可能會對我們的盈利能力產生巨大而不成比例的影響。即使是適度的季節性也會導致我們的經營業績在一個時期到下一個時期有很大的波動。我們任何主要銷售地區的不確定和不穩定的經濟、政治、公共衞生或商業狀況都可能導致或加劇企業和消費者支出的負面趨勢,並在歷史上影響客户對我們產品的需求。這些情況可能會對我們的運營結果和財務狀況造成重大不利變化,包括:
•對我們產品的需求下降,考慮到我們的積壓數量有限,這將對我們的收入產生立竿見影的影響;
•因客户無力支付而增加的應收賬款準備金;
•生產設施利用率較低,可能導致利潤率較低;
•我們不能出售的過剩或陳舊存貨的核銷增加;
•與商譽、無形資產、製造設備或其他長期資產有關的潛在減值費用,在任何低迷表明該資產的賬面價值可能無法收回的範圍內;
•在預測經營業績、作出業務決策、識別業務風險和確定業務風險優先順序方面面臨更大挑戰;以及
•額外的成本削減努力,包括額外的重組活動,這可能會對我們利用機遇的能力產生不利影響。
我們預計,新冠肺炎大流行,包括潛在的額外感染浪潮,可能會導致我們至少經歷其中一些不利變化,但我們無法預測它們發生的時間或程度,如果真的發生的話。
我們服務的行業在不斷髮展,任何在快速變化時期未能有效管理我們的業務都可能對我們的業務表現和運營結果產生不利影響。
半導體行業的激烈競爭往往會導致產品和技術的快速變化,而這些變化會顯著改變對我們產品的需求。需求的變化可能是由製造工藝的進步、新技術和新興技術、最終用户需求、客户的生產能力和客户的產能利用率等因素引起的。在不同產品和解決方案上的支出數量和組合會對我們的運營結果產生重大影響。
我們會因應不斷轉變的營商環境,定期重新評估資源的分配。為了滿足快速變化的需求,我們必須準確預測每種產品的需求,並有效地管理各種業務中的資源和產能,而且我們可能會產生意想不到或額外的成本,以使我們的運營與需求保持一致。如果我們不能充分適應我們商業環境的變化,我們可能缺乏基礎設施和資源來擴大我們的業務規模,以滿足客户的期望,並在成長期內成功競爭,或者我們可能會過快地擴張我們的產能,導致過高的固定成本。即使有效地分配資源和管理成本,在需求減少期間,我們的毛利和收益通常也會受到不利影響。特別是在過渡期,資源分配決策可能會對我們未來的業績產生重大影響,特別是如果我們沒有準確預測行業變化的正確組合。我們的成功在很大程度上將取決於我們管理層有效識別和應對這些挑戰的能力。
我們能否提高我們產品的銷量,特別是我們的資本設備產品,在一定程度上取決於我們在很短的時間內提高我們的製造能力和調動我們的供應鏈的能力。如果我們不能及時擴大我們的製造能力,有效地管理擴張,並獲得更多的原材料,我們的客户可能會從我們的競爭對手那裏獲得這些產品,這將減少我們的市場份額。此外,我們通常在適時發貨的基礎上運營我們的業務,庫存水平適中,根據內部需求預測訂購供應並計劃生產。未能準確預測對我們產品的需求,無論是數量還是產品類型,在過去和未來都會導致產品發貨延遲和客户預期失望,並增加庫存過剩和陳舊的風險。
我們的收入和經營業績是可變的。
由於許多因素,我們的收入和經營業績可能會在季度間或年內大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。我們管理開支的部分依據是對未來收入的預期。由於我們的一些費用在短期內是相對固定的,收入時間或我們從少量交易中獲得的利潤金額的變化可能會對特定時期的經營業績產生不利影響。可能導致我們的財務業績出現不可預測的波動的因素包括:
•半導體行業或我們服務的其他行業的經濟狀況;
•新冠肺炎疫情對全球經濟、半導體行業、我們服務的其他行業、我們的製造能力或我們的供應鏈的影響;
•客户訂單的規模和時間;
•鞏固我們的客户,這可能會影響他們的購買決策,並對我們的收入產生負面影響;
•採購短缺;
•我們的供應商或外包供應商未能履行其義務;
•製造困難;
•我們預計在努力及時應對任何供應短缺、製造困難或其他供應商問題時會產生額外費用;
•決定增加或加快原材料、零部件或其他供應的採購,以努力降低供應風險;
•客户決定降低訂單速度以減少庫存;
•客户取消或延遲發貨、安裝或客户接受,或者加快客户訂單以增加其庫存;
•客户對我們消費品的更新率;
•平均售價、客户結構和產品結構的變化;
•我們有能力及時開發、引進和銷售新的、增強的和有競爭力的產品;
•我們的競爭對手推出新產品的情況;
•對我們的產品或技術提出法律或技術挑戰;
•交通、通信、需求、信息技術或供應中斷,包括罷工、天災、戰爭、恐怖活動以及自然災害或人為災難;
•法律、税收、會計或監管方面的變化(包括進出口條例和關税的變化)或現有要求的解釋或執行方面的變化;
•調整我們的估計税率;以及
•外幣匯率波動。
新冠肺炎疫情可能會加劇其中許多因素對我們的收入和運營結果的不利影響,至少在短期內是這樣。
我們依賴單一和有限的供應商,而我們的正常供應中斷可能會影響我們的產品製造能力,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們依賴單一或有限來源的供應商提供對我們產品製造至關重要的某些原材料,如塑料聚合物、過濾膜、石油焦和其他材料。如果我們失去了這些來源中的任何一個,我們可能很難找到替代供應商,我們需要通過客户嚴格的資格認證程序來鑑定這個新的來源。雖然我們試圖減少對單一和有限來源供應商的依賴,但這些來源中的任何一個的部分或全部損失都可能中斷我們的生產運營,並對我們的運營結果造成實質性的不利影響。.
有時,我們遇到某些原材料供應有限的情況,這導致延遲、收入損失、成本增加以及與客户使用這些新原材料生產的合格產品相關的風險。整個行業對我們產品所用原材料的需求增加或停產等事件可能會損害我們獲得足夠數量的此類原材料的能力,我們的生產運營可能會中斷。例如,2019年,我們SCEM部門用於塗料業務的某些陶瓷材料的供應中斷,因為供應商無法按要求的規格生產這些材料。作為迴應,我們與供應商合作,確定根本原因並解決製造問題,重新建立這些材料的供應。雖然我們能夠及時恢復這種原材料的供應,但我們可能無法在未來或其他原材料方面做到這一點,在這種情況下,原材料短缺可能會對我們的運營產生不利影響。此外,我們的供應商可能沒有能力滿足我們對原材料需求的增加,這反過來又使我們很難滿足客户的需求。此外,我們原材料的價格差異很大。雖然我們與某些主要供應商訂有長期協議,規定我們購買某些原材料的價格,但如果我們的原材料成本上升,而我們無法相應地提高我們產品的銷售價格或找到其他節省成本的辦法,我們的利潤率將會下降。
雖然我們還沒有經歷過新冠肺炎疫情對我們的供應鏈造成的任何重大影響或中斷,但不能保證未來不會發生這種情況。考慮到政府下令的限制、就地避難所的要求以及勞動力中爆發的感染,我們的某些供應商在維持運營方面遇到了困難。隨着疫情的持續,由於這些或其他因素,我們的供應商在維持供應水平方面可能面臨挑戰。如果我們的供應商或分銷商無法維持運營,或者限制變得更加嚴格,我們可能會在獲得原材料方面遇到困難,這可能導致我們無法滿足客户的需求,或者要求我們為這些材料支付更高的價格,這兩種情況都可能損害我們的業務和盈利能力。例如,由於新冠肺炎疫情,我們的一家關鍵閥門供應商被關閉,無法為我們的氣體淨化產品供應閥門。雖然在這種情況下,我們能夠從第二個經過資格預審的來源採購這一關鍵部件,但我們在未來可能無法為該產品或其他產品找到替代供應來源,因此可能會受到新冠肺炎疫情導致的供應中斷的不利影響。為了降低新冠肺炎疫情可能導致供應中斷的風險,在2020年至2021年期間,我們選擇增加某些庫存水平,導致我們持有的庫存比其他情況下可能維持的庫存更多。此外,新冠肺炎疫情或其他因素導致的經濟放緩可能會損害我們供應商和分供應商的財務健康。雖然我們定期監測
如果我們的供應鏈中的公司財務狀況不佳,我們的供應商或分供應商的財務困難可能會導致我們獲得原材料或部件的能力中斷,或對我們的運營產生不利影響。此外,我們可能不得不增加原材料或零部件的安全庫存,或改變與某些供應商的付款條件,包括預付原材料,這些都可能給我們的現金流帶來下行壓力。
我們面臨着經營全球業務的風險,因為我們的大量銷售和製造活動都發生在美國以外。
2020、2019年和2018年,面向美國以外客户的銷售額分別約佔我們淨銷售額的75%、76%和78%。我們預計國際銷售將繼續佔我們淨銷售額的大部分。此外,我們的一些主要國內客户的很大一部分收入來自國際市場的銷售。我們的很大一部分產品也是在美國以外生產的,我們的許多零部件和原材料都依賴於國際供應商。我們打算繼續在國際上尋求銷售和製造方面的機會。我們的國際業務受到一些風險和潛在成本的影響,這些風險和潛在成本可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響,包括:
•關閉邊境、旅行禁令、入境限制或檢查以及對國際貨物流動的其他限制,包括根據實際或預期的全球短缺採取行動限制貨物出口以確保國內供應,以及政府可能行使權力征用或優先生產特定貨物或徵用符合公共利益的設施,例如為抗擊新冠肺炎大流行而採取的行動,這些措施中的任何一項都可能對我們獲得物資並將我們的產品交付給客户的能力產生不利影響。
•執行法律、規則、法規、政策和其他政府行動,例如“貿易戰”、關税、制裁或影響我們的業務以及我們的客户和供應商的國際貿易要求的其他變化,其中任何一項都可能給我們的業務帶來額外的成本,並限制我們的業務運營能力;
•在不同國家招聘和整合工人方面的挑戰;
•管理具有不同經驗水平、語言、文化、習俗、商業慣例和工人期望的多樣化勞動力的挑戰,以及不同的就業做法和勞工問題;
•在保持適當的業務流程、程序和內部控制以及遵守法律、環境、健康和安全、反賄賂、反腐敗和其他監管要求方面面臨的挑戰,這些要求因司法管轄區而異,包括對社會距離的新的和不斷變化的要求,以及將新冠肺炎的傳播降至最低的其他措施;
•與當地客户、供應商和政府發展關係方面的挑戰;
•原材料價格和可獲得性的波動以及供應鏈中斷或放緩,包括運輸業各部門面臨的財務或其他困難;
•公共衞生危機,如新冠肺炎大流行;
•遵守美國和外國進出口法規的費用和複雜性,包括獲得所需的進出口許可證的能力;
•利率和貨幣匯率的波動,包括美元對對我們業務重要的外幣(包括日元、歐元、臺幣、韓元、人民幣、新加坡元、馬來西亞林吉特、加拿大元或以色列謝克爾)的相對強弱,這可能會導致我們的銷售額和盈利能力下降;
•按高於我國境內業務適用的税率繳納的外國税款;
•在全球範圍內與保護我們的知識產權相關的挑戰和成本;
•客户或政府鼓勵在特定國家(如韓國或中國)運營和採購的努力,包括努力發展和壯大當地競爭對手,要求當地製造,並向政府支持的當地客户提供特別激勵措施,讓他們從當地競爭對手那裏購買產品;以及
•政治和經濟的不穩定和不確定性,可能導致流動性和信貸供應嚴重減少、主權債務評級下調、某些投資估值下降、消費者信心下降、經濟增長下滑、失業率波動以及經濟穩定的不確定性。
過去,這些因素擾亂了我們的運營,增加了我們的成本,我們預計未來這些因素還會繼續這樣做。
國際貿易爭端、緊張的國際關係以及外交和國家安全政策的變化,特別是與中國有關的關税、出口管制和其他貿易法律和限制,可能會對我們的業務產生不利影響。
關税、附加税、貿易壁壘和其他措施,特別是因美中關係而產生的措施,可能會增加原材料成本和我們的製造成本,降低利潤率,降低我們產品的競爭力,或者抑制我們銷售產品或購買必要設備和用品的能力,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。例如,美國和中國都對從對方進口的某些產品徵收了幾輪關税和報復,其中一些影響了我們使用的某些原材料。我們已經做出了操作上的改變,以努力減輕這些關税對我們產品的影響,但我們的努力可能不會成功。
此外,我們受到出口管制和經濟制裁法律法規的限制,這些法律和法規限制我們向某些最終用户、國家和某些國家的國民提供我們的一些產品和服務。在某些情況下,這些限制可能禁止轉讓我們的某些產品、服務和技術,在其他情況下,它們可能要求我們在交付受管制項目或服務之前獲得美國政府的許可。我們還必須遵守其他國家實施的出口管制和經濟制裁法律法規。雖然我們維持着出口和貿易管制合規計劃,但它可能無效或被規避,使我們承擔法律責任。遵守這些法律可能會大大限制我們未來的銷售。美國貿易管制的變化和應對可能會降低我們產品的競爭力,導致我們的銷售額下降,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
除了上述關税外,在過去幾年中,美國政府還大幅擴大了對某些技術和大宗商品對某些市場的出口管制,特別是對中國的半導體和其他高科技出口。例如,從2020年6月29日起,美國商務部對許多美國產品和技術(包括許多商業級電子產品)向中國的“軍事最終用户”轉讓實施了新的出口管制,這一術語可能包括許多向軍方銷售產品或與軍方做生意的中國商業公司。同樣,從2019年5月開始,美國商務部對從美國向華為技術有限公司及其包括HiSilicon在內的幾家海外附屬公司轉讓任何來自美國的產品,以及許多在海外生產的包含美國內容或依賴美國軟件或技術的產品實施了重大限制,並於2020年12月對中芯國際製造公司採取了類似的行動。美國政府還不斷評估哪些“新興和基礎性技術”需要新的或額外的管制,這可能會使更多原產於美國的產品和服務受到更嚴格的出口限制。這些修改後的規定,以及未來的任何規定,都有可能減少對我們產品的需求。這些限制性措施可能會降低全球對我們客户的產品或在美國或基於美國技術生產或製造的其他產品的總體需求,進而減少對我們產品的需求,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。這種風險可能會特別加劇,因為它們與中國有關, 這是一個對我們的業務很重要的市場,在過去三年中,每年約佔我們銷售額的13%。
我們很大一部分銷售額集中在數量有限的關鍵客户身上,如果我們失去其中一個或多個客户,我們的淨銷售額和盈利能力可能會大幅下降。
對有限數量的大客户的銷售佔我們整體收入、出貨量、現金流、收款和盈利能力的很大一部分。我們的前十大客户在2020年、2019年和2018年分別佔我們淨銷售額的46%、43%和44%。我們的客户可以在事先通知我們有限的情況下停止在他們的製造過程中使用我們的產品,而我們的合同追索權將是有限的或沒有合同追索權。這些客户中的任何一個取消、減少或推遲購買我們的產品,都可能大大減少我們在任何特定季度的收入。如果我們失去任何重要客户,如果我們的產品沒有為我們重要客户的產品指定,或者如果我們遭受他們訂單的大幅減少,我們的收入可能會下降,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。由於我們的大部分產品需要較長的設計和開發週期以及較長的客户產品資格期,我們可能無法迅速更換這些客户(如果有的話)。
此外,半導體行業一直在進行整合,預計還會繼續進行整合。如果我們的任何客户合併或被收購,我們可能會經歷合併或合併公司的整體銷售額下降。此外,我們的主要客户還擁有相當大的購買力,可以協商銷售條款,從而降低定價、增加成本和/或降低利潤率,並限制我們與他人共享聯合開發技術的能力。
如果我們不能通過不斷創新和推出新的、增強的產品和解決方案來預測和響應快速的技術變化和客户需求,我們的業務可能會受到嚴重損害。
半導體行業面臨着快速的技術變革、不斷變化的客户需求和頻繁的新產品推出。在我們的行業中,第一家推出創新產品以滿足特定市場需求的公司往往比競爭對手擁有顯著的優勢。出於這個原因,我們在研究、開發、設計和營銷新產品方面投入了大量資金,並在預期未來業務的情況下對技術和製造能力進行了大量資本投資,而我們的客户沒有做出任何購買承諾。我們在2020年、2019年和2018年分別發生了1.361億美元、1.211億美元和1.185億美元的工程、研發費用,以支持新產品和技術開發。在開發之後,一種新產品的銷量可能需要幾年時間才能達到實質性的水平(如果有的話)。如果一個產品的概念沒有在開發階段取得進展,或者在市場上的接受度有限,我們的支出可能得不到直接回報,我們可能會失去市場份額,我們的收入和盈利能力可能會下降。例如,在過去,我們因開發製造450 mm晶圓的託運人和FOUP的能力而產生的資本支出產生了重大減值費用,主要半導體制造商宣佈在可預見的未來不會開始生產。
我們相信,我們未來的成功將取決於我們繼續開發關鍵任務解決方案的能力,以最大限度地提高客户的製造產量,並實現更高性能的半導體設備。如果不能通過開發、營銷和製造新產品或對現有產品進行增強來成功預測和應對技術變化,可能會損害我們的業務前景,並顯著降低我們的銷售額。例如,隨着3D NAND技術向更高密度發展,用於蝕刻關鍵特徵的傳統工藝不再有效。認識到對新化學的需求,我們開發了一系列高選擇性氮化物蝕刻的原型配方,並開發了一種專門的液體過濾器,該過濾器可以去除污染物,同時保持使化學功能發揮作用的關鍵成分。雖然我們相信我們處於有利地位,可以選擇作為這些特定蝕刻工藝的記錄製程,並且我們正在為最終選擇後的快速、高產量斜坡做準備,但我們可能不會被客户選中,也可能不會從這些解決方案中獲得可觀的收入。我們不能保證我們選擇開發和銷售的新產品和新技術一定會成功。此外,如果新產品出現可靠性或質量問題,我們可能會遇到訂單減少、製造成本上升、驗收和付款延遲、額外的服務和保修費用以及我們的聲譽受損的情況。
來自新公司或現有公司的競爭可能會損害我們的財務狀況、運營結果和現金流。
我們經營的行業競爭激烈。我們面臨着許多競爭對手,其中一些競爭對手的製造、財務、研發和營銷資源比我們多得多。此外,我們的一些競爭對手可能比我們建立了更好的客户關係,這可能使他們能夠更頻繁、更快速地指定產品供這些客户使用。我們還面臨着來自規模較小的地區性公司的競爭,這些公司專注於為各自地區的客户提供服務。此外,客户不斷評估內部製造與外包的好處,客户決定內部製造我們提供的產品可能會對我們產生負面影響。如果我們不能保持我們的競爭地位,我們可能會面臨價格下降的壓力,客户訂單減少,利潤率下降,無法利用新的商業機會和市場份額的損失,這些都可能對我們的運營業績產生實質性的不利影響。此外,我們預計現有和新的競爭對手將改進他們的產品,並推出具有增強性能特徵的新產品。競爭對手推出新產品或更高效地生產現有產品可能會減少我們的市場份額,增加我們產品的定價壓力。
我們可能會收購其他業務,組建合資企業或剝離業務,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們打算繼續進行業務合併、收購、合資、投資或其他類型的合作,以填補我們產品供應中的缺口,調整我們的業務和產品組合,以滿足我們正在進行的戰略目標,多元化進入互補市場,擴大我們的規模或實現其他戰略目標。這些交易給我們的業務、財務狀況和經營業績帶來許多風險,包括但不限於:
•由於對收購目標的激烈競爭,難以及時、以成本效益或根本不能找到合適的收購候選者並以適當的估值完成交易;
•不能成功地將任何被收購的業務整合到我們的業務運營中;
•未能實現任何此類交易的預期協同效應或其他好處;
•進入我們之前經驗有限或沒有經驗的市場;
•為不再符合我們目標的企業尋找收購者並獲得足夠的價值;
•因未獲得監管部門或其他批准而無法完成擬議的交易;
•政府監管機構在審查交易時提出的要求,其中可能包括資產剝離和對我們現有業務或收購業務行為的限制;
•同時進行多筆交易,以便利用確實出現的收購機會,這可能會削弱我們有效執行和整合此類交易的能力;
•由於將大量管理資源投入到此類交易中,轉移了管理層對我們日常業務的注意力;
•員工在整合過程中的不確定性和缺乏重點,這也可能擾亂我們的業務;
•與提議或完成的交易相關的訴訟或索賠風險;
•與管理新的、更多樣化和更廣泛的運營、項目和人員相關的挑戰,這些運營、項目和人員可能位於我們歷史上沒有開展或運營業務的地區;
•對不熟悉或不太安全的供應鏈的依賴和被收購實體的低效率規模;
•增加盡職調查的成本,以滿足投資者和政府監管機構的期望;
•儘管我們進行了盡職調查,但我們可能承擔未知、低估或或有負債,例如潛在的環境、健康和安全責任,其中任何一項都可能導致代價高昂的訴訟或緩解行動;
•被收購的技術或者產品可能知識產權保護不足或者無效,或者可能受到第三方的侵權請求,從而可能導致損害賠償和低於預期的收入;
•我們可能會因為經營的稀釋結果和/或未來收購資產的潛在減值(包括與收購相關的商譽)而對我們報告的經營結果產生負面影響;
•被收購公司可能在財務報告、披露控制和程序、網絡安全、隱私、環境、健康和安全、反賄賂、反腐敗、人力資源或其他政策或做法方面存在不充分或無效的內部控制,這可能需要意外或額外的整合、緩解和補救成本;
•減少現金或增加債務以資助交易,這會減少可用於一般公司或其他目的的現金流,包括股票回購和股息;以及
•難以留住被收購企業的關鍵員工或客户。
例如,無法實現我們在2020年完成的Sinmat和Global Measure Technologies Inc.(簡稱GMTI)收購的全部或任何預期收益,以及在整合過程中遇到的任何延誤,都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響,這可能會對我們普通股的價值產生不利影響。
生產中斷或延誤,或我們運營的其他中斷,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的製造過程很複雜,需要使用昂貴和技術先進的設備和材料。這些工藝經常被修改以提高製造產量、工藝穩定性和產品質量。我們有時會遇到製造困難,例如關鍵設備故障或在製造過程中引入雜質。未來的任何困難都可能導致產量降低,使我們的產品滯銷和/或延遲向客户交貨。此外,對產品製造流程的任何修改都可能要求產品由客户重新認證,這可能會增加我們的成本,並推遲我們向客户銷售該產品的能力。這些和其他製造困難可能會導致銷售損失,並面臨保修和產品責任索賠。
我們的一些產品只在不同國家的一兩個工廠生產,其中許多都受到惡劣天氣和自然災害的影響,如臺灣、馬來西亞和中國的颱風,日本和臺灣的地震,德克薩斯州東部和佛羅裏達州的颶風,加利福尼亞州和科羅拉多州的野火,以及阿肯色州的洪水。我們的供應商和客户都面臨着類似的危險。雖然我們有旨在減輕自然災害對我們運營的影響的連續性計劃,但這些計劃可能是不夠的,任何災難都可能擾亂我們製造產品並向客户交付產品的能力,從而對我們的業務和運營結果造成不利影響。我們製造設施的中斷可能會影響在這些設施生產的產品的銷售,直到其他設施可以開始或擴大這些產品的生產,而我們其他設施的中斷也可能同樣對我們的運營產生不利影響。除了自然災害,中斷可能是由其他因素造成的,包括內亂、疾病爆發、恐怖主義行動或其他我們無法控制的事件。例如,為了應對新冠肺炎疫情,馬來西亞政府在2020年發佈了一項命令,大幅減少了可以親自到場運營我們馬來西亞工廠的員工數量,這暫時降低了工廠的生產率。我們已經,而且我們可能會再次移動,製造
某些產品從一家工廠運到另一家工廠。如果我們不能高效地轉移和重新建立目標工廠的製造流程,我們可能無法滿足客户需求,我們可能會失去客户的信任,我們的業務可能會受到損害。即使我們成功地轉移了我們的製造流程,我們也可能無法達到我們預期的成本節約或效率水平(如果有的話)。
我們的業務使用危險材料,使我們面臨各種風險,包括潛在的人身傷害責任和潛在的補救義務。
我們的業務涉及危險材料的使用和製造,並面臨與之相關的風險。特別是,我們生產特種化學品,這是一個可能導致事故的固有危險過程,並在各種設施中儲存和運輸危險原材料、產品和廢物。可能擾亂我們的運營或使我們面臨重大損失和責任的潛在風險包括爆炸和火災、化學品泄漏和其他排放、有毒或危險物質或氣體的泄漏,以及管道和儲罐的泄漏和破裂。這些和其他危險可能導致人身傷害、死亡、財產損失和環境污染的責任;暫停運營;施加民事或刑事罰款、處罰和其他制裁;清理費用;政府實體或第三方的索賠;聲譽損害;我們保險費的增加;以及對我們運營結果的其他不利影響。此外,如果我們的產品在客户現場出現故障,可能會中斷客户的業務運營。例如,雖然我們相信我們的SDS和VAC輸送系統在運輸、儲存和輸送有毒氣體方面是安全的,但任何泄漏都可能對暴露在這些有毒氣體中的任何人造成嚴重損害,包括受傷或死亡,從而可能給我們帶來重大的產品責任風險。我們的保險可能不足以支付任何此類債務,我們的財務業績或財務狀況可能會受到不利影響。
我們關鍵人員的流失可能會損害我們的業務,而我們無法吸引和留住新的合格人員可能會抑制我們成功運營和發展業務的能力。
我們的許多關鍵人員在半導體行業擁有豐富的經驗和深厚的技術專長。失去任何關鍵員工的服務,或無法吸引、培訓和留住合格和熟練的員工,特別是研發和工程人員,都可能會抑制我們運營和發展業務的能力。近年來,隨着半導體行業的發展,對合格人才的競爭加劇,特別是那些具有豐富行業經驗的人才。因此,吸引和留住關鍵員工的難度和成本都上升了,而且可能還會繼續上升。
如果我們不能獲得、保護和執行知識產權,我們的業務和前景可能會受到損害。
我們未來的成功和競爭地位,在一定程度上有賴於我們獲得、維護和執行知識產權的能力。我們依靠專利、商業祕密和商標法來保護我們的許多主要產品平臺。雖然我們經常提交額外的專利申請,但我們正在處理的申請可能不會獲得批准。此外,我們擁有或獲得的任何專利可能不會為我們提供任何競爭優勢,這些專利可能過期或被第三方挑戰、無效、規避、無法強制執行或以其他方式損害。我們可能不會開發額外的專有技術。此外,任何未能在我們服務的國際司法管轄區獲得知識產權保護的情況都可能使我們面臨更激烈的競爭,這可能會限制我們的增長和未來的收入。雖然我們與我們的員工和某些第三方簽訂了保密協議來保護我們的專有信息和技術,但這些協議可能不足以保護我們的利益,我們可以獲得的任何違規補救措施可能不足以減輕任何違規行為。此外,第三方可以通過合法手段複製或獲取我們的機密和專有信息和技術,他們還可以圍繞我們的專利進行設計。此外,我們可能會因我們、我們的員工或第三方的行為或不作為而失去商業祕密保護。我們保護知識產權能力的任何弱點都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
第三方可能會盜用我們的知識產權,也可能會出現知識產權糾紛。我們可能會提起訴訟,以強制執行我們的專利、版權或其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人專有權利的有效性和範圍,或針對侵權索賠進行抗辯。這類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移,並可能對我們的銷售、盈利能力和前景產生負面影響,無論我們的努力是否成功。例如,從2015年到2020年,我們參與了針對固登精密有限公司專利侵權的訴訟,以增強我們的權利。我們在2020年通過將我們的某些知識產權授權給固登解決了這一爭端。我們繼續大力捍衞我們的專利和權利,這將導致我們產生成本。我們可能會對我們的競爭對手或其他第三方提起其他代價高昂的訴訟,以保護我們的知識產權。我們無法預測任何現有或未來的訴訟將如何解決,或者它可能會對我們產生什麼影響。
我們的商業成功在一定程度上也取決於我們是否有能力避免侵犯或挪用第三方的任何專利或其他專有權利。如果我們侵犯或挪用第三方的專利或其他專有權,我們可能會被要求支付損害賠償金、改變我們的產品或工藝、獲得繼續使用專有權的許可或停止使用
此類專有權,包括利用此類專有權制造或銷售產品。如果我們被要求獲得許可,我們可能無法按照商業上可接受的條款這樣做,或者根本不能這樣做。
我們可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞的影響,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響,而有關數據隱私的新法律法規可能會增加我們的成本。
我們收集和存儲敏感數據,包括員工和其他人的財務信息、知識產權、機密信息、專有業務信息和個人身份信息,以及客户、供應商和業務合作伙伴的類似信息。我們將這些信息保存在我們的數據中心、我們的網絡以及由第三方擁有和維護的信息技術或IT系統上。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營至關重要。所有IT系統都會受到中斷、破壞或故障的影響。近年來,數據泄露(包括由國家行為者贊助的數據泄露)變得越來越常見。例如,在2020年期間,美國政府通過第三方軟件應用程序遭到黑客的攻擊,這些黑客被懷疑是由外國情報機構贊助的。雖然我們和我們的第三方提供商已經實施了網絡安全程序、病毒防護軟件、入侵防禦系統、訪問控制、緊急恢復流程和內部控制措施,但我們和他們已經經歷並預計將繼續遭受網絡安全威脅和事件,範圍從員工錯誤或誤用,到個人試圖未經授權訪問系統,再到稱為高級持續威脅的複雜且有針對性的措施。儘管我們和我們的第三方提供商採取了預防措施,但IT系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞可能會導致我們的運營中斷、客户溝通和訂單管理出現問題、敏感信息未經授權或無意泄露、我們的交易處理中斷或破壞我們披露控制和程序的完整性以及我們對財務報告的內部控制,這可能會影響我們的聲譽。, 這可能會導致鉅額負債和支出,對我們及時報告財務業績的能力產生不利影響,並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。由於員工為應對新冠肺炎疫情而遠程工作,我們以及我們的客户、供應商和其他與我們有業務往來的第三方對遠程訪問IT系統的依賴增加,這些風險可能會進一步放大。
此外,新的法律法規,如歐盟的一般數據保護條例和加州消費者隱私法,增加了我們合規義務的複雜性,從而增加了我們的合規成本。雖然我們已經建立了內部控制和程序,旨在實現對這些法律和法規的遵守,但如果不能完全遵守,可能會受到重大處罰。
與政府監管相關的風險
我們受到各種環境法律法規的約束,這可能會導致我們承擔重大責任和費用。
如果不遵守與危險化學品的釋放、使用、儲存、處理、運輸、排放、處置和補救以及人類暴露在危險化學品中有關的各種聯邦、州、地方和非美國監管要求,可能會導致未來的責任或暫停生產或發貨。隨着時間的推移,這些要求往往會變得更加嚴格。例如,弗蘭克·R·勞滕貝格21世紀化學安全法案(Frank R.Lautenberg Chemical Safety for the 21st Century Act)修改了有毒控制物質法案(TSCA),要求環境保護局(EPA)優先考慮和評估現有化學品的環境和健康風險,並賦予EPA更大的權力來監管構成不合理風險的化學品。根據這一法規,環保局必須做出肯定的結論,證明一種新的化學品在投入生產之前不會構成不合理的風險。因此,TSCA現在的運作方式類似於歐洲的化學品註冊、評估和授權(REACH)立法。韓國和臺灣也頒佈了類似REACH的法規。除其他外,這些法律法規增加了將我們的產品從製造國家運輸到我們客户手中的複雜性和成本。這些法規和類似法規的進一步變化可能會限制我們擴大、建造或獲得新設施的能力,要求我們購買昂貴的控制設備,導致我們產生與污染補救相關的費用,導致我們修改製造或運輸流程,或以其他方式增加我們的業務成本,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。此外,新法律的通過,, 與氣候變化相關的規則或法規帶來的風險可能會損害我們的運營結果或影響我們開展業務的方式。例如,新的或修改的法規可能要求我們投入大量資金來加強我們的環境合規努力。
我們面臨着來自我們監管環境的各種風險。
我們可能面臨以下風險:我們所在國家的立法或行政機構和/或監管機構可能頒佈的新的、不同的、不一致的、甚至相互衝突的法律、規則和法規;與國際貿易相關的分歧或爭議;以及法律、規則和法規的解釋和適用。作為一家全球運營的上市公司,我們受到多個司法管轄區的法律和多個司法管轄區的規章制度的約束。
國際反腐敗法“(Foreign Corrupt Practices Act)和其他禁止向政府官員或客户行賄的地方法律、衝突礦產或其他社會責任立法、就業慣例、移民或旅行條例以及反壟斷條例等等。這類法律與政府各理事機構之間的關係密切,包括與健康和安全、出口管制、財務和其他披露、公司治理、隱私、反腐敗等有關的法律。這些法律、規則和條例中的每一項都會給我們的業務帶來成本,包括財務成本和可能轉移我們管理層注意力的風險,如果我們不完全遵守,可能會給我們的業務帶來風險,包括潛在的罰款、對我們行為的限制以及聲譽損害。隨着拜登政府實施其政策,未來幾個季度,美國此類法律、規則和法規的變化量可能會特別大。
為了維持高水平的企業管治和公開披露,我們打算投入適當的資源,以符合不斷髮展的標準。法律、法規和標準的更改或模糊解釋可能會造成合規性問題的不確定性。遵守新的和不斷變化的法規的努力已經導致並可能繼續導致行政費用增加,管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們被法院或監管機構發現不遵守法律法規,我們的聲譽、業務、財務狀況和/或經營結果可能會受到不利影響,我們可能會被取消資格或禁止參與某些活動,我們可能會被迫修改我們的運營,以實現完全合規。
税收的變化或不利的税收裁決可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在許多國家都有業務,並接受不同税率的徵税和多個税務機關的審計。我們的經營結果可能會受到税務審計、税率的變化、管理賺取利潤的計算、定位和徵税的法律法規的變化、影響我們資產負債表上實現遞延税項資產能力的法律法規的變化以及與現金匯回美國有關的法律法規的變化的影響。每個季度,我們都會根據我們在每個税收管轄區對本年度業績的預測來預測我們的納税義務。如果我們的業績預測發生變化,我們預測的納税義務也可能發生重大變化。
我們已經並預計將繼續對我們的外國子公司進行一系列複雜的內部重組,以理順和精簡我們的海外業務,將我們的管理努力集中在某些當地的機會上,並利用某些地方的有利商業條件。這些或任何未來的重組可能會在一個或多個司法管轄區導致不利的税收後果,這可能會對我們在海外業務的盈利能力產生不利影響,並導致我們的運營業績大幅下降。
包括經濟合作與發展組織(Organization for Economic Cooperation and Development,簡稱OECD)成員國在內的其他多個司法管轄區正在考慮修改各自的税法,包括旨在解決納税人税基侵蝕和利潤轉移的條款。這些或其他國家採取的任何税制改革都可能加劇上述風險。
與我們的負債有關的風險
我們有大量的債務,未來可能會產生更多的債務,每一項債務都可能對我們未來獲得融資和應對業務變化的能力產生不利影響。
截至2020年12月31日,我們的未償債務本金總額為10.95億美元,包括2026年4月1日到期的4.625優先無擔保票據和2028年4月15日到期的4.375優先無擔保票據,或統稱為票據,以及2025年到期的優先擔保定期貸款安排,或定期貸款安排。此外,在我們的高級擔保循環信貸安排(即循環安排)下,我們有大約3億美元的未利用產能將於2023年到期。我們將定期貸款融資和循環融資稱為信貸融資,將管理信貸融資的信貸協議稱為信貸協議。
此外,我們未來可能會招致大量額外的有擔保和無擔保債務。儘管管理票據或契約的契約和信貸協議限制了我們產生額外債務的能力,但這些限制有許多重要的限制條件和例外情況。例如,信貸協議規定,我們可以申請額外的貸款和承諾,最高可達4億美元或EBITDA的100%,如果我們的擔保淨槓桿率低於指定比率,還可以申請額外的金額。此外,這些限制並不能阻止我們承擔不構成債務的貨幣義務。如果我們在目前的債務水平上增加新的債務和其他貨幣義務,我們現在面臨的相關風險將會加劇。
我們的債務可能會產生重要的後果,包括:
•限制我們獲得額外融資以資助未來營運資本、資本支出、收購或其他一般公司用途的能力;
•要求我們的現金流中有很大一部分用於償還債務,而不是用於其他目的;
•使我們更容易受到總體經濟、工業和競爭狀況不利變化的影響;
•使我們為浮動利率借款(包括信貸安排下的借款)承擔更多利息支出;以及
•使我們與其他槓桿率較低的競爭對手或擁有可比債務的競爭對手相比處於劣勢,這些競爭對手的條款更優惠。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們的債務,並可能被迫採取其他可能不會成功的行動來履行我們在債務下的義務。
我們可能無法維持足夠的經營活動現金流,使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。我們是否有能力按期償還債務或為債務再融資,須視乎我們的財政狀況和經營表現,以及資本市場的狀況,而這些因素會受到當時的經濟、工業和競爭情況,以及許多我們無法控制的金融、商業、立法、政治、監管和其他因素的影響。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能面臨嚴重的流動性問題,被迫減少或推遲投資和資本支出,處置重大資產或業務,尋求額外的債務或股權資本,或者重組或再融資我們的債務,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
對我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。我們可能無法以商業上合理的條款進行任何再融資,或者根本無法實施任何再融資,即使成功,再融資也可能無法讓我們履行預定的償債義務。管理我們負債的協議限制了我們處置資產和使用此類處置的收益的能力,我們可能無法完成任何處置或產生足夠的收益來履行我們的償債義務。
如果我們不能如期支付我們的債務,票據持有人和信貸安排下的貸款人可以宣佈所有未償還本金和利息到期並應支付,循環安排下的貸款人可以終止他們對進一步貸款的承諾,我們的有擔保貸款人可以取消其借款擔保資產的抵押品贖回權,我們可能會被迫破產或清算。
信貸協議的條款可能會限制我們的業務,特別是我們應對變化或籌集額外資金的能力。
信貸協議包含限制性契約,這些契約施加了重大的運營和財務限制,可能會限制我們採取可能符合我們長期最佳利益的行動的能力,包括對我們以下能力的限制:
•承擔額外債務和擔保債務;
•就股本支付股利或者進行其他分配,或者回購、贖回股本;
•提前償還、贖回或回購某些債務;
•進行投資、貸款、墊款和收購;
•出售或以其他方式處置資產,包括我們子公司的股本;
•與關聯公司進行交易;
•改變我們經營的業務;以及
•合併或出售我們的全部或幾乎所有資產,或導致我們資本股權的控制權發生變化。
此外,限制性契約可能要求我們保持有擔保的淨槓桿率,這取決於循環借款的金額、未償還的信用證提款和未提取的信用證,而我們可能無法滿足這一要求。此外,Indentures包含有限的契約,例如限制我們的能力和某些我們的子公司產生某些由留置權擔保的債務的能力的契約。如果我們不遵守這些公約,可能會導致我們的部分或全部債務加速,這可能會導致破產、重組或資不抵債。
與持有我們普通股相關的風險
我們普通股的價格一直在波動,而且可能會繼續波動。
我們普通股的價格一直不穩定。2020年,我們股票在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market,簡稱Nasdaq)的收盤價從39.03美元的低點到99.03美元的高點不等,就像過去幾年一樣,我們普通股的價格未來可能會表現出更大的波動性。我們普通股的交易價格受眾多因素的影響而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,或者可能與我們的經營業績無關,包括以下因素:
•新冠肺炎疫情導致股票市場總體波動性顯著增加;
•我們財務指導的任何變化,以及對我們提供的任何指導的潛在信心下降;
•全球經濟狀況的變化,包括貿易緊張或新冠肺炎疫情造成的變化;
•未能達到證券分析師的預期,可能與我們的實際結果大不相同;
•證券分析師財務估計的變動;
•可比公司的新聞稿、公告或市值變動;
•高科技股票市場價格和成交量的高波動性;
•公眾對上市公司股權價值的認知;
•我們的經營業績波動;以及
•本年度報告Form 10-K和我們提交給證券交易委員會的其他文件中描述的其他風險和不確定性。
我們經營業績的波動可能會導致我們的股票價格大幅下跌。我們認為,對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義,您不應依賴它們作為我們未來業績的指標。如果需要,未來股價的下跌可能會對我們未來籌集足夠額外資本的能力產生不利影響。
不能保證我們將繼續宣佈現金股息或回購任何特定金額的股票。
未來季度股息的支付和普通股股票的回購將取決於資本的可用性和董事會定期做出的決定,即它們符合我們股東的最佳利益,並符合所有法律和適用的協議。未來的股息和股票回購可能會受到其他因素的影響,包括收購中的潛在資本要求和我們研發活動的資金;法律風險;聯邦和州所得税法或公司法的變化;合同限制,例如我們債務安排中的財務或運營契約;國內現金流的可用性;以及我們商業模式的變化。我們的股息支付和股票回購可能會不時發生變化,我們可以隨時決定減少、暫停或停止股息支付或股票回購。減少、暫停或停止我們的股息支付或股票回購可能會對我們的普通股價格產生負面影響。
我們的憲章文件和特拉華州法律中的條款可能會推遲或阻止對我們的收購,這可能會降低我們的股票價值。
我們的公司證書、我們的章程和特拉華州法律包含的條款可能會使第三方在未經我們董事會同意的情況下收購我們變得更加困難。這些條款包括對經我們股東書面同意採取行動的限制。
我們的公司證書使我們受制於特拉華州公司法第203節的反收購條款。一般而言,第203條禁止特拉華州的上市公司在交易發生之日起三年內與“有利害關係的股東”進行“業務合併”,除非該業務合併以規定的方式獲得批准。這一規定可能會阻止各方競購我們的普通股,因此可能會降低我們普通股價格上漲的可能性,否則如果投標人試圖購買我們的普通股,就會出現這種情況。
本公司的公司註冊證書授權本公司董事會在不經股東進一步批准的情況下,發行一個或多個系列的最多5,000,000股優先股,並確定和指定優先股的權利、優先股、特權和限制,包括股息權、轉換權、投票權、贖回權和清算優先股。在分紅和清算權方面,任何優先股的持有者都可以優先於我們普通股的持有者。任何優先股的發行都可能產生延遲、威懾或阻止控制權變更的效果。任何優先股的發行都可能減少可供分配給普通股持有人的收益和資產數額,並可能對普通股持有人的權利和權力(包括投票權)產生不利影響。優先股的發行可能會降低我們普通股的市場價格。
項目1B。未解決的員工評論。
不適用。
第2項:財產。
我們的主要執行辦事處位於馬薩諸塞州比勒裏卡。關於我們的主要設施和某些其他設施的信息如下:
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定位 | 主函數 | 近似值 平方英尺 | 租賃/ 擁有 | 報告細分市場 |
馬薩諸塞州貝德福德 | 研發與製造 | 80,000 | 擁有 | MC和SCEM |
比勒裏卡,馬薩諸塞州(1) | 研發與製造執行辦公室 | 175,000 | 租賃 | MC和SCEM |
伯內特,德克薩斯州 | 研發與製造 | 86,000 | 擁有 | SCEM |
明尼蘇達州查斯卡 | 研發與製造執行辦公室 | 186,000 | 擁有 | AMH |
科羅拉多州斯普林斯,科羅拉多州 | 製造業 | 82,000 | 擁有 | AMH |
康涅狄格州丹伯裏 | 研發與製造 | 73,000 | 租賃 | SCEM |
德克薩斯州迪凱特 | 製造業 | 359,000 | 擁有 | SCEM |
臺灣新竹 | 銷售研究與製造執行辦公室 | 146,330 | 租賃 | MC、SCEM和AMH |
韓國江安 | 製造業 | 127,000 | 擁有 | SCEM和AMH |
馬來西亞庫利姆 | 製造業 | 195,000 | 擁有 | SCEM和AMH |
加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波 | 製造業 | 37,000 | 擁有 | 司儀 |
加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波 | 製造業 | 34,000 | 租賃 | 司儀 |
水原,韓國 | 行政辦公室和研究 | 42,000 | 租賃 | MC和SCEM |
Yonezawa,日本 | 製造業 | 185,000 | 擁有 | MC和AMH |
(1) 本租約已延長至2026年9月30日,並受一個五年續訂選項的限制。
此外,我們在美國、加拿大、中國、德國、法國、以色列、日本、馬來西亞、新加坡、韓國和臺灣擁有和租賃用於製造、分銷、技術支持、銷售、服務、維修和一般行政目的的空間。我們設施的租約將於2026年9月到期。我們目前期望能夠延長即將到期的租約期限,或以合理的條件找到合適的替代設施。我們相信,我們的設施維護良好,適合他們各自的運作。我們定期評估我們全球基礎設施的規模、能力和位置,並根據這些評估定期進行調整。
第三項:法律訴訟。
截至2020年12月31日,我們沒有捲入任何我們認為會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響的法律程序。本公司可能不時成為訴訟的一方,這些訴訟涉及在我們的正常業務過程中對本公司提出的索賠。我們不知道有任何針對我們的重大潛在訴訟或索賠會對我們的財務報表產生重大不利影響。
出於本披露的目的,我們已確定,在我們有理由相信此類訴訟不會導致金錢制裁或潛在的金錢制裁低於100萬美元(不包括利息和成本)的情況下,涉及政府當局和與環境問題相關的法律訴訟對我們的業務或財務狀況並不重要。
第二項第四項礦山安全披露。
不適用。
關於我們執行官員的信息
以下是截至本年度報告(Form 10-K)的日期,我們的高級管理人員、他們的年齡和職位的名單。
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名字 | 年齡 | 辦公室 |
伯特蘭·洛伊 | 55 | 總裁兼首席執行官 |
格雷戈裏·B·格雷夫斯 | 60 | 首席財務執行副總裁 高級職員兼司庫 |
託德·埃德倫德 | 58 | 執行副總裁兼首席運營官 |
蘇·賴斯 | 62 | 全球人力資源部高級副總裁 |
科裏·魯奇 | 61 | 負責業務發展的高級副總裁 |
吉姆·奧尼爾 | 56 | 高級副總裁兼首席技術官 |
喬·科萊拉 | 39 | 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 |
斯圖爾特·蒂森 | 57 | 特種化學品和工程材料高級副總裁兼總經理 |
克林特·哈里斯 | 48 | 微污染控制高級副總裁兼總經理 |
威廉·沙納 | 53 | 高級副總裁兼高級物料搬運部總經理 |
布魯斯·W·貝克曼 | 53 | 財務高級副總裁 |
邁克爾·D·鮑爾 | 55 | 副總裁、財務總監兼首席會計官 |
伯特蘭·洛伊自2012年11月以來一直擔任我們的首席執行官、總裁和董事。2008年7月至2012年11月,他擔任我們的執行副總裁兼首席運營官。從2005年8月到2008年7月,他擔任我們的執行副總裁,負責我們的信息技術、全球供應鏈和製造業務。2001年1月至2005年8月,他擔任Mykrolis副總裁兼首席財務官,這是一家從生命科學產品公司米利波爾公司剝離出來的公司。在此之前,洛伊先生曾在1999年至2000年期間擔任米利波爾公司的首席信息官,此前曾在米利波爾和製藥公司桑德斯製藥公司(現為諾華公司)擔任各種戰略規劃、全球供應鏈和財務職務。自2014年11月以來,他一直在哈佛生物科學公司(Science Equipment)的董事會任職,現在是該公司的首席獨立董事。自2013年7月以來,洛伊還一直擔任代表電子製造供應鏈的全球行業協會SEMI的董事會成員,目前擔任該協會主席。
格雷戈裏·B·格雷夫斯自2008年7月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席財務官。在此之前,他自2007年4月起擔任高級副總裁兼首席財務官。在2007年4月之前,自2005年8月與Mykrolis合併生效以來,他擔任負責戰略規劃和業務發展的高級副總裁。格雷夫斯先生從2002年9月開始擔任明尼蘇達州EnIntegris公司的首席業務發展官,從2003年9月到2004年8月,他還擔任財務高級副總裁。在2002年9月加入明尼蘇達州EnIntegris之前,Graves先生曾在投資銀行和企業發展部門任職,包括1998年6月至2002年8月在U.S.Bancorp Piper Jaffray和1996年10月至1998年5月在Dain Rauscher任職。格雷夫斯自2018年9月以來一直擔任Laird SuperFood,Inc.(一家植物性食品公司)的董事,並在2017年5月至2019年6月期間擔任Plug Power Inc.(一家能源解決方案提供商)的董事會成員。
託德·埃德倫德自2016年7月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席運營官。在此之前,他自2014年11月起擔任我們的高級副總裁兼首席運營官。2014年4月與ATMI合併後,Edlund先生擔任我們關鍵材料處理業務的高級副總裁兼總經理,在合併之前,他自2007年12月起擔任污染控制解決方案部門的副總裁兼總經理。2005年至2007年,他擔任液體系統事業部副總裁兼總經理;在此之前,他於2003年至2005年擔任EnIntegris明尼蘇達州半導體市場銷售副總裁。在2003年之前,埃德倫德先生自1995年以來在我們的前身公司擔任過各種職位。
蘇·賴斯自2017年9月以來一直擔任我們的全球人力資源高級副總裁。在此之前,賴斯女士於2013年至2017年擔任科學設備公司Thermo Fisher Science的高級副總裁兼首席人力資源官,於2009年至2013年擔任HR亞太區和新興市場地區副總裁,並於2006年至2009年擔任HR分析技術集團集團副總裁。在此之前,賴斯女士曾在富達人力資源服務公司和Sherbrooke Associates擔任高級人力資源職位。
科裏·魯奇自2018年1月以來一直擔任我們負責業務發展的高級副總裁,自2014年2月以來一直擔任負責業務發展的副總裁。在此之前,他自2011年起擔任我們特種材料事業部副總裁兼總經理,並自2008年我們收購POCO以來擔任POCO石墨公司(POCO)總經理。在加入EnIntegris之前,Rucci先生自2007年起擔任Poco總裁兼首席運營官
自2005年起擔任首席運營官,自2001年起擔任首席財務官,自1998年起擔任業務發展副總裁。在此之前,他在優尼科公司工作了17年,擔任過各種會計、營銷和業務開發職務。
吉姆·奧尼爾自2019年9月以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席技術官,自2014年4月作為我們收購ATMI的一部分加入EnIntegris以來一直擔任我們的副總裁兼首席技術官。在ATMI,奧尼爾博士於2012年1月至2014年4月擔任電子材料高級副總裁。在此之前,他在IBM工作了23年,在半導體研發方面擔任過許多技術和領導職務。
喬·科萊拉自2020年4月以來一直擔任我們的高級副總裁、總法律顧問和祕書。此前,Colella先生曾擔任我們的副總裁、副總法律顧問(2018年12月至2020年4月)、助理總法律顧問(2018年4月至2018年12月)和高級企業法律顧問(2013年12月至2018年4月)。在加入EnIntegris之前,Colella先生於2007年至2013年在一家國際律師事務所擔任助理。
斯圖爾特·蒂森自2016年7月以來一直擔任我們的特種化學品和工程材料高級副總裁。在此之前,Tison先生自2015年2月起擔任特種氣體解決方案副總裁,自2010年1月起擔任業務發展副總裁,自2007年7月起擔任企業發展副總裁。在此之前,他曾在Celerity公司擔任工程部副總裁,並曾在EnIntegris的前身公司Mykrolis和米利波勒擔任過各種銷售、營銷、業務開發和工程職務。
克林特·哈里斯自2016年7月以來一直擔任我們負責微污染控制的高級副總裁。在此之前,Haris先生自2014年8月起擔任我們負責液體微污染控制的副總裁。在加入EnIntegris之前,Haris先生在Brooks Automation Inc.擔任過各種管理職務,包括2010年至2014年擔任生命科學系統高級副總裁,2009年至2010年擔任系統解決方案高級副總裁兼總經理。
威廉·沙納自2016年7月以來一直擔任我們負責先進材料處理的高級副總裁。在此之前,Shaner先生自2014年2月起擔任我們負責全球運營的高級副總裁,在此之前,他自2007年起擔任我們微環境事業部的副總裁兼總經理。自1995年加入EnIntegris以來,他擔任過各種銷售、營銷、業務開發和工程職務。
布魯斯·W·貝克曼自2018年2月以來一直擔任我們負責財務的高級副總裁。在此之前,Beckman先生自2015年4月加入EnIntegris以來擔任財務副總裁。1990年至2015年,Beckman先生在General Mills,Inc.擔任過多個職務,包括2012年7月至2015年1月擔任餐飲部財務副總裁,2008年7月至2012年7月擔任企業規劃與分析總監,2003年至2005年擔任內部控制總監。
邁克爾·D·鮑爾自2012年6月以來一直擔任我們的副總裁、財務總監和首席財務官。在此之前,他自2008年以來一直擔任公司財務總監。從2005年8月與Mykrolis合併至2008年4月,鮑爾先生擔任財務與風險管理部總監。鮑爾先生於1988年加入明尼蘇達州EnIntegris的前身Fluoroware,Inc.,並擔任過各種財務和會計職位,直到2001年,他成為Fuoroware的繼任者明尼蘇達州EnIntegris的業務發展總監,在與Mykrolis合併之前一直擔任該職位。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
市場信息和持有者
EnIntegris的普通股面值為0.01美元,在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“ENTG”。截至2021年1月29日,共有942名登記在冊的股東。
股利政策
當公司董事會宣佈分紅時,公司普通股的持有者有權獲得分紅。公司董事會宣佈,2020年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度每股現金股息為0.08美元,總額為4350萬美元。
2021年1月13日,公司董事會宣佈將於2021年2月17日向截至2021年1月27日登記在冊的股東支付季度現金股息每股0.08美元。
未來的股息聲明(如果有的話)以及此類股息的記錄和支付日期,將由我們的董事會最終決定。此外,管理信貸安排的信貸協議包含可能限制我們支付股息的能力的限制。
過去三年未註冊證券的發行人銷售情況
沒有。
比較股票表現
下圖將EnIntegris,Inc.從2015年12月31日到2020年12月31日普通股的累計股東總回報與(1)納斯達克綜合指數和(2)費城半導體指數的累計總回報進行了比較,假設在2015年12月31日收盤時將100美元投資於EnIntegris,Inc.普通股、納斯達克綜合指數和費城半導體指數,並且所有股息都進行了再投資。
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| 2015年12月31日 | | 2016年12月31日 | | (2017年12月31日) | | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 |
EnIntegris,Inc. | $100.00 | | $134.89 | | $229.96 | | $212.54 | | $384.41 | | $741.34 |
納斯達克綜合指數 | 100.00 | | 108.87 | | 141.14 | | 137.13 | | 187.45 | | 271.64 |
費城半導體指數 | 100.00 | | 129.32 | | 181.76 | | 170.77 | | 278.80 | | 428.42 |
發行人購買股票證券
2020年12月14日,公司董事會批准了一項自2021年2月16日起生效的回購計劃,包括在公開市場交易中,根據1934年證券交易法(經修訂)下的第10b5-1規則或交易法,在12個月內回購總計1.25億美元的公司普通股。這一回購計劃將取代現有的回購計劃,該計劃最初於2020年2月獲得批准,根據其條款將於2021年2月15日到期。現有計劃的條款基本相同。
下表提供了在截至2020年12月31日的三個月內購買的本公司普通股的信息,面值為0.01美元:
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 |
(a) 購買的股份總數 |
(b) 每股平均支付價格 |
(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | (d) 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
2020年9月27日-2020年10月31日 | 73,500 | | $78.83 | 73,500 | | $98,090,543 |
2020年11月1日-2020年11月28日 | 49,000 | | $86.59 | 49,000 | | $93,847,721 |
2020年11月29日-2020年12月31日 | 52,010 | | $95.42 | 52,010 | | $88,884,889 |
總計 | 174,510 | | $85.95 | 174,510 | | $88,884,889 |
公司根據股權激勵計劃發行普通股獎勵。在綜合財務報表中,公司將代表其員工在歸屬或行使獎勵時為税收目的預扣的普通股股份視為普通股回購,因為這些股份減少了歸屬或行使獎勵時本應發行的股票數量。根據公司授權的普通股回購計劃,這些被扣留的普通股不被視為普通股回購,因此不包括在上表普通股回購總額中。
第6項:精選財務數據。
下表提供了公司過去五年每年的合併財務報表中的精選財務數據,閲讀時應與公司的合併財務報表及其相關附註以及本年度報告10-K表中其他部分的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀。下面列出的截至2020年12月31日和2019年12月31日的精選財務數據以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度財務數據來源於我們在本Form 10-K年度報告中包括的經審計的財務報表。以下列出的所有其他精選財務數據均來自我們的審計財務報表,本年度報告未包括在Form 10-K表格中。我們的歷史業績並不一定代表我們未來預期的經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股除外) | 截至2020年12月31日的年度(1) (2) | | 截至2019年12月31日的年度(3) (4) (5) | | 截至2018年12月31日的年度(6) (7) (8) (9) | | 截至2017年12月31日的年度 | | 截至2016年12月31日的年度 |
經營業績 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,859,313 | | | $ | 1,591,006 | | | $ | 1,550,497 | | | $ | 1,342,532 | | | $ | 1,175,270 | |
毛利 | 849,722 | | | 711,653 | | | 719,831 | | | 608,985 | | | 508,691 | |
銷售、一般和行政費用 | 265,128 | | | 284,807 | | | 246,534 | | | 216,194 | | | 201,901 | |
工程、研發費用 | 136,057 | | | 121,140 | | | 118,456 | | | 106,951 | | | 106,991 | |
無形資產攤銷 | 53,092 | | | 66,428 | | | 62,152 | | | 44,023 | | | 44,263 | |
營業收入 | 395,445 | | | 239,278 | | | 292,689 | | | 241,817 | | | 155,536 | |
關聯公司淨虧損中的所得税前收益和權益 | 354,287 | | | 318,049 | | | 254,432 | | | 184,731 | | | 119,999 | |
所得税費用 | 59,318 | | | 63,189 | | | 13,677 | | | 99,665 | | | 22,852 | |
淨收入 | 294,969 | | | 254,860 | | | 240,755 | | | 85,066 | | | 97,147 | |
每股數據 | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.16 | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.69 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.68 | |
每股現金股息 | $ | 0.32 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.07 | | | $ | — | |
加權平均流通股-稀釋 | 136,266 | | | 136,568 | | | 142,610 | | | 143,518 | | | 142,050 | |
營運比率-淨銷售額的百分比 | | | | | | | | | |
毛利 | 45.7 | % | | 44.7 | % | | 46.4 | % | | 45.4 | % | | 43.3 | % |
銷售、一般和行政費用 | 14.3 | | | 17.9 | | | 15.9 | | | 16.1 | | | 17.2 | |
工程、研發費用 | 7.3 | | | 7.6 | | | 7.6 | | | 8.0 | | | 9.1 | |
無形資產攤銷 | 2.9 | | | 4.2 | | | 4.0 | | | 3.3 | | | 3.8 | |
營業收入 | 21.3 | | | 15.0 | | | 18.9 | | | 18.0 | | | 13.2 | |
關聯公司淨虧損中的所得税前收益和權益 | 19.1 | | | 20.0 | | | 16.4 | | | 13.8 | | | 10.2 | |
實際税率 | 16.7 | | | 19.9 | | | 5.4 | | | 54.0 | | | 19.0 | |
淨收入 | 15.9 | | | 16.0 | | | 15.5 | | | 6.3 | | | 8.3 | |
現金流量表數據 | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | $ | 136,522 | | | $ | 141,403 | | | $ | 127,268 | | | $ | 102,231 | | | $ | 99,886 | |
資本支出 | 131,752 | | | 112,355 | | | 110,153 | | | 93,597 | | | 65,260 | |
經營活動提供的淨現金 | 446,674 | | | 382,298 | | | 312,576 | | | 293,373 | | | 207,555 | |
投資活動所用現金淨額 | (243,326) | | | (385,840) | | | (485,944) | | | (112,455) | | | (66,686) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 22,149 | | | (126,820) | | | 34,411 | | | 27,251 | | | (81,747) | |
資產負債表和其他數據 | | | | | | | | | |
流動資產 | $ | 1,234,257 | | | $ | 932,397 | | | $ | 1,029,338 | | | $ | 1,057,608 | | | $ | 800,131 | |
流動負債 | 302,626 | | | 264,433 | | | 269,668 | | | 290,971 | | | 261,571 | |
營運資金 | 931,631 | | | 667,964 | | | 759,670 | | | 766,637 | | | 538,560 | |
電流比 | 4.08 | | | 3.53 | | | 3.82 | | | 3.63 | | | 3.06 | |
長期債務,包括本期債務 | 1,085,783 | | | 936,484 | | | 938,863 | | | 674,380 | | | 584,677 | |
股東權益 | 1,379,494 | | | 1,165,889 | | | 1,012,025 | | | 993,018 | | | 899,218 | |
總資產 | 2,917,696 | | | 2,516,086 | | | 2,317,641 | | | 1,976,172 | | | 1,699,532 | |
平均股東權益回報率-% | 23.2 | % | | 23.4 | % | | 24.0 | % | | 9.0 | % | | 11.4 | % |
年底已發行的股票 | 134,946 | | | 134,728 | | | 135,977 | | | 141,283 | | | 141,320 | |
1 2020年,該公司發行了本金總額為4.0億美元的4.375%優先無擔保票據,2028年4月15日到期。2020年,該公司償還了定期貸款安排項下的2.51億美元未償還借款。詳情見本公司合併財務報表附註8。
2 環球測量技術公司和Sinmat公司已分別從2020年7月10日和2020年1月10日的收購日期開始被納入我們的綜合運營業績。
3 反映了2019財年採用與租賃相關的新會計準則。詳情見本公司合併財務報表附註10。
4 自2019年9月17日、2019年7月15日和2019年3月8日的收購日起,杭州奧諾微濾有限公司、MPD化工和數碼特種化學品有限公司已被納入我們的綜合運營業績。
52019年,公司因終止與Versum Materials,Inc.或Versum的合併協議而獲得1.22億美元的淨收益。詳情見公司合併財務報表附註9
6 2018年,本公司獲得了一項新的7.00億美元優先擔保信貸安排。該公司將所得款項的一部分用於償還和終止其先前的信貸安排。詳情見本公司合併財務報表附註8。
7 反映2018財年採用與收入相關的新會計準則。
8 這個 從2018年6月25日和2018年1月22日的收購日期開始,SAE純氣業務和顆粒大小系統有限責任公司已被計入我們的綜合運營業績中。
9 2018年,我們的有效税率得益於美國法定聯邦税率的降低以及2017年《減税和就業法案》的其他條款。2017年,由於確認了本公司境外子公司累計淨收益和利潤的一次性當然匯回過渡税,本公司的有效税率有所提高。
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對公司綜合財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告(Form 10-K)中其他部分包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。本討論包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述,包括但不限於下文第1A項“風險因素”和本項第7項的“警示陳述”部分中描述的那些風險和不確定性。在討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素時,您應閲讀本年度報告的10-K表格中的第1A項“風險因素”。
警告性聲明
本Form 10-K年度報告和本Form 10-K年度報告中引用的公司最終委託書的部分包含“前瞻性陳述”。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”或它們的否定以及類似的表達方式都是為了識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性表述可能包括以下表述:新冠肺炎疫情對公司運營和市場的影響;未來時期的指導或預測;公司相對於其市場的表現,包括這種業績的驅動因素;市場和技術趨勢,包括任何增長趨勢的持續時間和驅動因素以及新冠肺炎疫情對這些趨勢的影響;新產品的開發和推出的成功;公司的工程、研發項目的重點;公司執行其業務戰略的能力,包括公司在臺灣擴大製造業務的能力;公司的資本分配戰略,可隨時因任何原因修改,包括股票回購、股息、債務償還和潛在收購;公司已經進行的收購和公司已經建立的商業關係的影響;未來的資本和其他支出,包括對此的估計;公司的預期税率;財務或其他方面的影響, 任何組織變動的影響;會計聲明的影響;關於市場風險的數量和質量披露;以及其他事項。這些前瞻性陳述僅基於截至本年度報告(Form 10-K)的當前管理層預期和假設,並不是對未來業績的保證,涉及很難預測的重大風險和不確定性,可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於本10-K年度報告中以“風險因素”為標題描述的風險因素和其他信息、本10-K年度報告的其他部分以及該公司的其他定期申報文件中描述的風險因素和其他信息,這些風險和不確定因素包括但不限於本10-K年度報告中“風險因素”標題下所述的風險因素和其他信息。除非聯邦證券法和證券交易委員會的規則和條例另有要求,否則本公司沒有義務公開更新本文中包含的任何前瞻性陳述或信息,這些陳述或信息表明這些前瞻性陳述或信息截至各自的日期。
概述
這份概述並不是對公司財務狀況、財務狀況變化和經營結果的完整討論;它只是為了促進對公司財務狀況和經營業績最突出方面的瞭解,併為隨後的詳細討論和分析提供一個背景,為了全面瞭解公司的財務狀況和經營結果,必須閲讀全文。
該公司是半導體和其他高科技行業先進材料和工藝解決方案的領先供應商。我們的使命是通過為最先進的製造環境提供解決方案,幫助我們的客户提高生產率、性能和技術。我們利用其獨特的能力來創造關鍵任務微污染控制產品、特種化學品和先進的材料處理解決方案,從而最大限度地提高製造效率、降低製造成本,併為我們的客户提供更高的設備性能。
我們的定製材料解決方案能夠提供半導體制造所必需的最高水平的性能。隨着我們的客户引入更復雜的架構並尋找具有更好的電氣和結構性能的新材料來提高其設備的性能,他們依賴EnIntegris作為值得信賴的合作伙伴來應對這些挑戰。我們瞭解這些挑戰,並有解決方案來解決它們,例如我們先進的沉積材料、植入氣體、配方清潔化學和選擇性蝕刻化學。我們的客户在其製造過程中還需要更高的端到端材料純度和完整性,當與更小的尺寸和更復雜的架構結合在一起時,可能很難實現。為了實現新金屬的使用和芯片的進一步小型化,並最大限度地提高產量和提高長期設備可靠性,我們提供先進的液體和氣體過濾和淨化產品等產品,幫助選擇性地去除整個半導體供應鏈中的新型污染物。此外,為了確保整個供應鏈的純度水平保持不變,從批量生產、到工廠的運輸和交付,再到晶圓上的應用,我們提供高純度的包裝和材料搬運產品。
我們的業務分為三個運營部門進行組織和運營,這三個部門與先進半導體制造生態系統的關鍵要素保持一致。特種化學品和工程材料(SCEM)部門提供
高性能和高純度的工藝化學、氣體和材料,以及安全高效的輸送系統,以支持半導體和其他先進製造工藝。微污染控制(MC)部門提供過濾和淨化半導體制造工藝和其他高科技行業中使用的關鍵液體化學物質和氣體的解決方案。先進材料處理(AMH)部門為半導體工業、生命科學和其他高科技行業的廣泛應用開發監控、保護、運輸和交付關鍵液體化學物質、晶片和其他襯底的解決方案。雖然這些細分市場擁有不同的產品和技術訣竅,但它們共享共同的業務系統和流程、技術中心以及戰略和技術路線圖。有了這三個細分市場的技術、能力和互補的產品組合,我們處於獨特的地位,可以跨部門協作,為我們的客户創建新的、共同優化的、日益一體化的解決方案。例如,我們的SCEM部分提供了高度選擇性的氮化物蝕刻化學,MC部分提供了專門與該配方匹配的液體過濾器,我們的AMH部分確保了產品在進入和通過製造環境時的完整性。
關鍵操作因素管理層認為對公司整體經營業績影響最大的關鍵因素包括:
•銷售水平由於該公司很大一部分產品成本(原材料、外購部件和直接勞動力除外)在中短期內基本固定,銷售額的增加或減少將對毛利潤和整體盈利能力產生重大影響。此外,銷售額和運營盈利能力的增加或減少也會影響某些成本,如激勵性薪酬和佣金,這些成本本質上是高度可變的。該公司的銷售受到行業週期性、技術變化、激烈競爭、定價壓力和外匯波動的影響。
•銷售可變利潤率該公司的可變銷售利潤率是由銷售價格以及製造成本和原材料成本決定的。這受到許多因素的影響,其中包括公司的銷售組合、原材料(特別是聚合物、薄膜、不鏽鋼和外購部件)的採購價格、國內和國際競爭、直接勞動力成本以及公司生產運營的效率等。
•固定成本結構該公司的業務包括一些較大的固定或半固定成本組成部分,其中包括工資、間接勞動力和福利、設施成本、租賃費用以及折舊和攤銷。由於交易量的波動,短期內不可能輕易改變這些成本。因此,銷售量的增加或減少可能會對這些成本組成部分的使用和生產率產生很大影響,從而對公司的盈利能力產生很大影響。
新冠肺炎對我們業務的影響
由於新冠肺炎大流行,政府當局已經並正在繼續實施許多不斷變化的措施來試圖遏制病毒,如旅行禁令和限制、掩蓋建議和任務、限制集會、隔離、就地避難命令和關閉企業。在某些情況下,由於當地感染人數的激增,政府的重新開放計劃被推遲或取消。我們繼續監測有關新冠肺炎疫情的情況,這種情況仍然不穩定和不確定,並與我們的員工、客户和供應商合作,積極管理和調整我們的應對措施。然而,我們無法準確預測新冠肺炎可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生的全部影響,這些影響將取決於高度不確定和無法準確預測的未來發展,包括但不限於疫情的持續時間和持續傳播、其嚴重性、潛在的額外感染浪潮、減輕病毒或其影響的行動、疫苗的開發、分銷、療效和接受度,以及正常的經濟和運營條件可以多快和多大程度上恢復。
健康與安全
從2020年第一季度開始,我們已經並將繼續採取積極主動的行動來保護我們員工、客户、合作伙伴和供應商的健康和安全。我們制定了嚴格的安全措施,包括社會距離協議,鼓勵不需要在生產車間或實驗室工作的員工在家工作,暫停非必要的旅行,在我們設施的入口處實施温度檢查和其他出入控制,廣泛而頻繁地對我們的工作空間進行消毒,併為在我們設施中實際在場的員工提供口罩。我們預計將繼續實施這些措施,直到新冠肺炎疫情得到充分控制,我們可能會根據政府當局的要求或建議,或者我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的最佳利益的情況,採取進一步的行動。我們預計,大流行可能會在不同地區的不同時間減弱,因此,我們的健康和安全協議可能會因地區而異。
運籌學
我們在美國、日本、韓國、中國、馬來西亞和臺灣都有重要的製造業務,所有這些國家都受到疫情的影響,並已採取措施試圖控制疫情。規定關閉企業的措施一般將某些基本服務排除在外,這些基本服務通常包括關鍵基礎設施和支持該關鍵基礎設施的企業。雖然我們的所有設施目前仍在運行,但這些措施已經影響並可能進一步影響我們的員工和運營,以及我們的客户、供應商和與我們有業務往來的其他第三方的員工和運營。例如,2020年3月,馬來西亞政府發佈了一項命令,大幅減少了可以親自到場操作我們馬來西亞工廠的員工數量,這暫時降低了該工廠的生產率。馬來西亞政府在2021年1月發佈了一項類似的命令,限制在該國各地流動,截至提交申請之日,這還沒有影響我們的運營,但未來可能會這樣做。截至本文件提交之日,我們的馬來西亞工廠已滿負荷運轉。除了降低生產率外,對我們的運營施加的約束和限制可能會減緩或減少我們的研發和客户資格鑑定活動。2020年,我們在中國杭州、加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波和馬薩諸塞州貝德福德的工廠的運營出現了短暫中斷,2021年到目前為止,我們在加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波的工廠的運營出現了輕微中斷,我們在加拿大多倫多的工廠擴建也遇到了短暫的施工延誤。雖然政府的措施可能會被修改、延長或重新實施,但我們預計, 如果相關地區、我們的勞動力或我們的供應商的感染人數沒有顯著增加,我們的製造和研發設施將繼續運作,基本上是滿負荷或接近滿負荷的。與新冠肺炎疫情相關的是,我們遇到了一些員工缺勤的情況,他們被要求在現場履行自己的職責。我們目前預計,我們的業務不會因嚴重缺勤而受到實質性的不利影響。此外,我們還增加了與新冠肺炎疫情相關的員工薪酬。例如,自2020年4月以來,我們向某些需要親自到製造工廠報到的員工頒發了特別獎勵,以表彰他們為維持我們的生產連續性所做的努力。
供給量
我們還沒有經歷過任何由於新冠肺炎疫情而對我們的供應鏈造成的重大影響或中斷。然而,考慮到政府下令的限制、就地避難所的要求以及勞動力中爆發的感染,我們的某些供應商在維持運營方面遇到了困難。隨着疫情的持續,由於這些或其他因素,我們的供應商在維持供應水平方面可能面臨挑戰。例如,由於新冠肺炎疫情,在2020年上半年,我們的一個關鍵閥門供應商被關閉,無法為我們的某些氣體淨化產品供應閥門。在這種情況下,我們能夠從第二個經過資格預審的來源獲得這個關鍵部件。雖然我們定期監測供應鏈中公司的財務狀況,但新冠肺炎疫情給我們的供應商或分供應商帶來的財務困難可能會導致我們中斷獲得製造產品所需的原材料或零部件的能力,從而要求我們增加某些原材料或零部件的安全庫存,對我們的運營產生不利影響。為了降低新冠肺炎疫情可能導致供應中斷的風險,在2020年至2021年期間,我們選擇增加某些庫存水平,導致我們持有的庫存比其他情況下可能維持的庫存更多。我們可能會決定在未來採取類似的行動,這可能會導致過剩或過時庫存的費用增加,這將降低我們的盈利能力。此外,限制或中斷運輸,例如減少空運、關閉港口以及加強邊境管制或關閉,在某些情況下造成了更高的費用和延誤。, 在獲得材料和向客户發運成品方面都是如此。如果這些限制和中斷繼續下去,它們可能會損害我們的盈利能力,降低我們產品的競爭力,或者導致我們的客户尋找替代供應商。
需求
新冠肺炎疫情明顯增加了經濟和需求的不確定性。在2020年間,我們看到與服務器和其他數據中心應用的最終用途相關的前沿客户需求旺盛。我們認為,我們在2020年收到的部分訂單可能是客户增加庫存以降低未來供應中斷風險敞口的結果,這可能抵消未來對我們產品的需求。我們預計,這場大流行將繼續加劇當前的全球經濟放緩,並有可能導致全球經濟衰退。一旦經濟衰退,對我們產品的需求將下降,我們的業務將受到不利影響。
流動資金
儘管新冠肺炎疫情對我們未來業績的預期影響存在不確定性,但我們相信,我們的商業模式、目前的現金儲備和資產負債表使我們處於有利地位,能夠按照我們預期的那樣管理我們的業務,度過這場危機。我們最近採取了一些措施來加強我們的資產負債表。2020年4月30日,我們發行了本金總額為4億美元的4.375%優先無擔保票據,2028年4月15日到期。我們用發售淨收益的一部分償還了2023年到期的優先擔保循環融資或循環融資項下約1.42億美元的借款,相當於其下未償還的全部本金總額。我們還用發售淨收益的一部分償還了我們的優先擔保定期貸款安排(即定期貸款安排)下約2.51億美元的未償還借款。
我們回顧了與新冠肺炎對全球經濟和半導體行業的影響相關的許多潛在情景。根據我們的分析,我們相信,截至2020年12月31日,我們現有的國內現金和現金等價物餘額總計2.681億美元,我們目前預計的運營現金流將足以滿足我們未來12個月在正常業務過程中產生的現金需求。
我們繼續關注國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)迅速變化的情況和指導,並可能根據他們的建議和要求或我們認為合適的其他方式採取其他行動,以保護我們員工、客户、合作伙伴和供應商的健康和安全。在這種情況下,可能會出現我們無法控制的事態發展,需要我們調整運營計劃。因此,鑑於這種情況的動態性,我們無法合理估計新冠肺炎可能對我們未來的財務狀況、運營業績或現金流產生的影響。見項目1A,“風險因素”,瞭解與新冠肺炎大流行有關的風險的更多信息,包括在“新冠肺炎大流行和隨後的政府應對措施可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響”的標題下。
截至2020年12月31日年度財務業績總體摘要
2020年的總淨銷售額為18.593億美元,比2019年的15.911億美元增長了2.682億美元,增幅為17%。
總淨銷售額增加的主要原因是半導體行業客户對該公司產品的總體需求增加,特別是液體過濾、先進沉積材料和其他對我們客户日益重要的領域的銷售。總淨銷售額還反映了與4310萬美元的收購相關的淨銷售額和800萬美元的有利外幣兑換影響。
該公司2020年毛利增加1.381億美元至8.497億美元,高於截至2019年12月31日的年度的7.117億美元。因此,該公司報告毛利率為45.7%,而2019年為44.7%。毛利和毛利率的增長反映了工廠利用率的提高,以及更強勁的銷售水平和有利的銷售組合。
該公司的銷售、一般和行政費用,或SG&A費用在2020年減少了1970萬美元,主要反映了交易成本和整合活動的成本下降,但部分被更高的員工成本所抵消。
該公司的工程、研發或ER&D費用在2020年增加了1490萬美元,主要反映了員工成本的上升。
由於上述和下文討論的其他因素,2020年的淨收入為295.0美元,或每股稀釋後收益2.16美元,而2019年的淨收入為254.9美元,或每股稀釋後收益1.87美元。
2020年1月10日,公司收購了化工機械平坦化泥漿製造商Sinmat。Sinmat負責公司的特種化學品和工程材料部門。此次收購的總收購價為7560萬美元,扣除收購的現金。該交易在公司綜合財務報表附註3中有更詳細的描述。
2020年7月10日,該公司以3630萬美元現金收購了半導體生產關鍵工藝分析儀器供應商環球測量技術公司及其製造合作伙伴Clean Room Plastic,Inc.(合稱GMTI)。GMTI將向公司的先進材料搬運部門彙報工作。該交易在公司綜合財務報表附註3中有更詳細的描述。
2020年,公司的經營活動提供了4.467億美元的現金流。截至2020年12月31日,現金、現金等價物和短期投資為5.809億美元,而2019年12月31日為3.519億美元。截至2020年12月31日,該公司的長期借款(包括當前到期日)為10.858億美元,而截至2019年12月31日的長期借款為9.365億美元。
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的合併財務報表為基礎的。合併財務報表是根據美國公認的會計原則(GAAP)編制的。編制這些綜合財務報表要求公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計、假設和判斷。在每個資產負債表日期,管理層都會評估其估計,包括但不限於與長期資產(財產、廠房和設備以及已確認的無形資產)、商譽、所得税和業務合併有關的估計。本公司的估計基於歷史經驗和管理層認為在當時情況下合理的各種其他假設。如果管理層做出不同的判斷或使用不同的估計,這可能導致公司在任何時期的經營業績的金額和時間方面的重大差異。此外,實際結果可能與公司目前的估計不同,可能導致未來的收益費用增加。
本公司編制綜合財務報表時使用的估計、假設和判斷對關鍵會計政策的影響最大,下文將對這些政策進行討論。
商業收購
本公司採用收購會計方法對被收購的業務進行會計核算,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購之日按各自的公允價值入賬。在釐定分配給每類收購資產及承擔負債的估計公允價值時作出的判斷,以及資產壽命,可能會對淨收入產生重大影響。因此,對於重要項目,公司通常會從第三方評估公司獲得幫助。
有幾種方法可以用來確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。對於無形資產,本公司通常採用“收益法”。這種方法首先預測可歸因於該主題無形資產的所有預期未來淨現金流。然後,通過應用反映與現金流相關的風險因素的適當貼現率,將這些現金流調整為現值。根據資產價值的不同,關鍵假設包括以下一項或多項:(1)未來收入增長率、(2)未來毛利率、(3)未來銷售、一般和行政費用、(4)特許權使用費和(5)折扣率。
評估無形資產的使用壽命也需要判斷。例如,不同類型的無形資產將有不同的使用壽命,受資產性質、競爭環境和行業變化率的影響。某些資產甚至可以被認為具有無限的使用壽命。所有這些判斷和估計都會對無形資產攤銷期限的確定產生重大影響,從而影響淨收益。
運營結果
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
下表列出了2020和2019年的運營結果以及運營各組成部分之間的關係(以淨銷售額的百分比表示)。
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(千美元) | 2020 | | 2019 |
| | 銷售淨銷售額的% | | | | 銷售淨銷售額的% |
淨銷售額 | $ | 1,859,313 | | | 100.0 | % | | $ | 1,591,066 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 1,009,591 | | | 54.3 | | | 879,413 | | | 55.3 | |
毛利 | 849,722 | | | 45.7 | | | 711,653 | | | 44.7 | |
銷售、一般和行政費用 | 265,128 | | | 14.3 | | | 284,807 | | | 17.9 | |
工程、研發費用 | 136,057 | | | 7.3 | | | 121,140 | | | 7.6 | |
無形資產攤銷 | 53,092 | | | 2.9 | | | 66,428 | | | 4.2 | |
營業收入 | 395,445 | | | 21.3 | | | 239,278 | | | 15.0 | |
利息支出 | 48,600 | | | 2.6 | | | 46,962 | | | 3.0 | |
利息收入 | (786) | | | — | | | (4,652) | | | (0.3) | |
其他收入,淨額 | (6,656) | | | (0.4) | | | (121,081) | | | (7.6) | |
所得税前收入 | 354,287 | | | 19.1 | | | 318,049 | | | 20.0 | |
所得税費用 | 59,318 | | | 3.2 | | | 63,189 | | | 4.0 | |
淨收入 | $ | 294,969 | | | 15.9 | | | $ | 254,860 | | | 16.0 | |
淨銷售額2020年,淨銷售額為18.593億美元,比2019年的銷售額增長2.682億美元,增幅為17%。下表分析了淨銷售額增長的原因:
| | | | | |
(單位:千) | |
2019年淨銷售額 | $ | 1,591,066 | |
與數量、定價和組合相關的增長 | 217,106 | |
與收購業務相關的增長 | 43,092 | |
與外幣折算效應相關的增長 | 8,049 | |
2020年淨銷售額 | $ | 1,859,313 | |
該公司的淨銷售額反映出半導體行業客户對公司產品的總體需求增加,特別是在液體過濾、先進沉積材料和其他對我們的客户日益重要的領域的銷售方面。總淨銷售額還反映了與收購4310萬美元相關的淨銷售額800萬美元的有利外幣換算影響,這主要是由於日元和新臺幣相對於美元走強。
2020年和2019年按地域劃分的銷售額百分比以及2020年銷售額與2019年銷售額相比增加(減少)的百分比如下:
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| 年終 | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 銷售額增加(減少)的百分比 |
北美 | 25 | % | | 24 | % | | 22 | % |
臺灣 | 20 | % | | 19 | % | | 20 | % |
韓國 | 15 | % | | 15 | % | | 12 | % |
日本 | 13 | % | | 13 | % | | 18 | % |
中國 | 13 | % | | 13 | % | | 15 | % |
歐洲 | 8 | % | | 8 | % | | 17 | % |
東南亞 | 5 | % | | 7 | % | | (1) | % |
| | | | | |
北美和臺灣地區銷售額的增長主要是由於該公司所有三個部門對產品的需求普遍增加。韓國銷售額的增長是由於先進材料處理產品的銷售額增加了10%,特種化學品和工程材料產品的銷售額增加了5%。來自日本的銷售額增加是因為微污染控制產品的銷售額增加了10%,特種化學品和工程材料產品的銷售額增加了8%。中國銷售額的增長主要是由於本公司所有三個細分市場對產品的需求普遍增加,以及2019年第三季度收購Anow帶來的額外銷售額。來自歐洲的銷售增長主要與微污染控制產品的銷售增加有關。
該公司業務的需求驅動因素主要包括半導體制造廠的使用和生產(單位驅動)以及對新的或升級的半導體制造設備和設施的資本支出(資本驅動)。該公司通過這兩個關鍵驅動因素分析其產品的銷售情況。2020年和2019年,單位驅動型產品銷售額佔總銷售額的70%,資本驅動型產品銷售額佔總銷售額的30%。
毛利2020年的毛利潤增加了1.381億美元,達到8.497億美元,比2019年的7.117億美元增長了19%。2020年的毛利率為45.7%,而2019年的毛利率為44.7%。毛利和毛利率的增長反映了工廠利用率的提高,以及更強勁的銷售水平和有利的銷售組合。毛利率和毛利率數據包括分別與出售2020和2019年最近業務收購中收購的庫存相關的銷售費用增量成本60萬美元和750萬美元。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用主要包括銷售和行政人員的工資和相關費用、專業費用(包括會計、法律和技術成本和費用)以及銷售和營銷成本。2020年的SG&A費用從2019年的2.848億美元減少到2.651億美元,降幅為1970萬美元,降幅為7%。SG&A費用佔淨銷售額的百分比從一年前的17.9%下降到14.3%,主要反映了交易和整合成本的下降。
下表分析了SG&A下降的原因:
| | | | | |
(單位:千) | |
2019年銷售、一般和行政費用 | $ | 284,807 | |
交易成本 | (23,588) | |
集成成本 | (5,412) | |
員工成本 | 8,530 | |
捐贈費用 | 1,990 | |
其他減少,淨額 | (1,199) | |
2020年的銷售、一般和行政費用 | $ | 265,128 | |
與前一年相比,2020年的交易和交易成本下降了2360萬美元,主要是由於與終止的Versum交易相關的交易成本。
工程、研發費用
工程、研究和開發費用包括支持現有生產線以及開發新產品和製造技術的費用。2020年這些支出為1.361億美元,2019年為1.211億美元。研發費用佔淨銷售額的百分比從一年前的7.6%下降到7.3%,反映了銷售額的增加,但部分被更高的員工成本所抵消。
下表分析了導致ER&D增長的因素:
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(單位:千) | |
2019年工程研發費用 | $ | 121,140 | |
員工成本 | 11,135 | |
項目相關成本 | 2,387 | |
折舊 | 1,861 | |
其他減少,淨額 | (466) | |
2020年工程研發費用 | $ | 136,057 | |
公司的整體研發工作將繼續集中於開發和改進半導體和先進工藝應用的技術平臺,並確定和開發用於新應用的產品,公司經常直接與客户合作,以滿足他們的特殊需求。該公司預計ER&D成本佔淨銷售額的百分比將保持相對穩定。
無形資產攤銷2020年無形資產攤銷為5310萬美元,而2019年為6640萬美元。這一減少主要是由於取消了在前幾個時期完全攤銷的收購中獲得的可識別無形資產的2,110萬美元的攤銷費用,但被與最近的收購相關的820萬美元的額外攤銷費用部分抵消,如綜合財務報表附註3中所述。
利息支出2020年利息支出為4860萬美元,2019年為4700萬美元。利息支出包括與未償債務相關的利息以及與此類借款相關的債務發行成本的攤銷。這一增長主要反映了2020年平均債務水平的上升,但被2019年沒有與調整本公司收購DSC欠賣方的固定遞延付款公允價值相關的160萬美元費用部分抵消,本公司於2019年就此達成和解協議,以加快1610萬美元的固定遞延付款。本公司將固定遞延付款的公允價值從其公允價值調整為所述價值,從而產生上述額外費用。
利息收入2020年利息收入為80萬美元,2019年為470萬美元。這一下降反映了平均利率的下降。
其他收入,淨額2020年,其他收入淨額為670萬美元,而2019年其他收入淨額為1.211億美元。
2020年,其他收入淨額主要由980萬美元的外幣交易收益組成,但與定期貸款安排付款有關的償債費用損失240萬美元部分抵消了這一淨額。
於2019年,其他收入(淨額)主要由終止與Versum的合併協議而收到的1.22億美元淨收益組成(見本公司綜合財務報表附註9)。
所得税費用該公司在2020年記錄的所得税支出為5930萬美元,而2019年的所得税支出為6320萬美元。該公司2020年的有效税率為16.7%,而2019年的有效税率為19.9%。
2020年有效税率比2019年有所下降,主要是因為與基於股票的薪酬相關的離散福利增加了880萬美元,以及外國收益的應計預扣税減少。此外,與聯邦研發税收抵免相關的福利增加了150萬美元。這些減少被620萬美元的聯邦外國税收抵免結轉的估值津貼部分抵消。2019年的税率包括一筆940萬美元的離散税費,這筆費用與2018年記錄的股息扣減福利的沖銷有關。這一離散費用是根據2019年第二季度最終法規的發佈記錄的,並未在2020年再次發生。根據提交的聯邦納税申報單,2019年第三季度記錄的530萬美元的福利部分抵消了這筆離散費用。此外,於2019年第二季度,本公司收到Versum基於本公司與Versum之間的合併協議終止而支付的終止費。作為終止費的結果,本公司發放了聯邦資本損失結轉的估值津貼,並記錄了290萬美元的獨立收益,這一收益在2020年沒有重現。
淨收入2020年淨收入為295.0美元,或每股稀釋後收益2.16美元,而2019年淨收入為254.9美元,或每股稀釋後收益1.87美元。這一增長反映了上文更詳細描述的公司前述經營業績。
非GAAP財務指標信息該公司的綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。該公司還利用某些非GAAP財務措施作為根據GAAP提供的財務措施的補充,以便更好地評估和反映影響公司業務和經營結果的趨勢。有關更多細節,請參閲本節中的“非GAAP信息”,包括公司的非GAAP衡量標準與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬情況。
該公司的非GAAP財務指標包括調整後的EBITDA和調整後的營業收入,以及相關的百分比變化,以及非GAAP每股收益(EPS)。
調整後的EBITDA在2020年增至5.425億美元,而2019年為4.368億美元。2020年,調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比為29.2%,而2019年為27.5%。2020年,調整後的營業收入增長了27%,達到4.59億美元,而2019年為3.618億美元。2020年,調整後的營業收入佔淨銷售額的比例為24.7%,而2019年為22.7%。2020年,非GAAP每股收益增長32%,至2.54美元,而2019年為1.93美元。調整後的EBITDA和調整後的營業收入佔淨銷售額的百分比的增加反映了銷售額和毛利潤的增加。
細分市場分析
該公司根據三個報告部門報告其財務業績。有關公司三個部門的更多信息,請參見合併財務報表附註16。
下表及討論涉及本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度的三個須報告分部的經營業績。
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(單位:千) | 2020 | | 2019 |
特種化學品和工程材料 | | | |
淨銷售額 | $ | 609,532 | | | $ | 526,519 | |
分部利潤 | 127,969 | | | 98,327 | |
微污染控制 | | | |
淨銷售額 | $ | 742,186 | | | $ | 633,664 | |
分部利潤 | 248,910 | | | 194,398 | |
先進的物料搬運 | | | |
淨銷售額 | $ | 538,682 | | | $ | 458,290 | |
分部利潤 | 111,028 | | | 75,173 | |
| | | |
未分配的一般費用和行政費用 | $ | 39,370 | | | $ | 62,192 | |
特種化學品和工程材料(SCEM)
2020年,SCEM淨銷售額增至6.095億美元,較2019年的5.265億美元增長16%。銷售額增長是由於先進沉積材料、清潔化學品和先進塗料的銷售增加,以及2019年第一季度收購Digital Specialty Chemical Limited、2019年第三季度收購MPD和2020年第一季度收購Sinmat帶來的2560萬美元的額外銷售額。
SCEM報告2020年部門利潤為1.28億美元,與2019年9830萬美元的部門利潤相比增長了30%。SCEM於二零二零年溢利的增長主要是由於銷售水平上升,以及與出售近期業務收購所得存貨相關的銷售費用成本減少460萬美元,但主要由於近期收購及員工成本上升,營運費用增加6%,部分抵銷了上述影響。
微污染控制(MC)
2020年,MC淨銷售額增至7.422億美元,較2019年的6.337億美元增長17%。銷售額增長是由於液體過濾和氣體過濾產品銷售的改善,以及2019年第三季度收購Anow帶來的1100萬美元的額外銷售額,但被散裝氣體淨化產品銷售額的下降部分抵消。
MC報告2020年部門利潤為2.489億美元,與2019年1.944億美元的部門利潤相比增長了28%。MC在2020年利潤的增長主要是由於銷售量的增加和有利的產品組合帶來的毛利潤增加,以及與出售最近收購的庫存相關的銷售費用成本減少了260萬美元
業務收購被10%的較高運營費用部分抵消,這主要是由於較高的補償成本和最近對Anow的收購。
高級物料搬運(AMH)
2020年,AMH的淨銷售額從2019年的4.583億美元增長了18%,達到5.387億美元。這一增長主要是由於高純度液體容器、晶片搬運產品、流體搬運產品和傳感和控制產品的銷售額增加,以及2020年第三季度收購GMTI帶來的650萬美元的額外銷售額。
AMH公佈2020年部門利潤為1.11億美元,與2019年7520萬美元的部門利潤相比增長了48%。AMH 2020年利潤的增長主要是由於銷售量增加、產品組合有利以及運營費用下降2%,這主要是由於支出減少和重組舉措比上一年有所減少。
未分配的一般費用和行政費用
2020年未分配的一般和行政費用總額為3940萬美元,而2019年為6220萬美元。2,280萬美元的減少主要反映了上文SG&A討論中提到的交易和整合成本減少2,900萬美元,但被增加的250萬美元的員工成本、170萬美元的專業費用和200萬美元的捐贈成本部分抵消。
運營結果
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
下表列出了2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的運營結果以及運營各組成部分之間的關係,以淨銷售額的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2019 | | 2018 |
| | 銷售淨銷售額的% | | | | 銷售淨銷售額的% |
淨銷售額 | $ | 1,591,066 | | | 100.0 | % | | $ | 1,550,497 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 879,413 | | | 55.3 | | | 830,666 | | | 53.6 | |
毛利 | 711,653 | | | 44.7 | | | 719,831 | | | 46.4 | |
銷售、一般和行政費用 | 284,807 | | | 17.9 | | | 246,534 | | | 15.9 | |
工程、研發費用 | 121,140 | | | 7.6 | | | 118,456 | | | 7.6 | |
無形資產攤銷 | 66,428 | | | 4.2 | | | 62,152 | | | 4.0 | |
營業收入 | 239,278 | | | 15.0 | | | 292,689 | | | 18.9 | |
利息支出 | 46,962 | | | 3.0 | | | 34,094 | | | 2.2 | |
利息收入 | (4,652) | | | (0.3) | | | (3,839) | | | (0.2) | |
其他(收入)費用,淨額 | (121,081) | | | (7.6) | | | 8,002 | | | 0.5 | |
所得税前收入 | 318,049 | | | 20.0 | | | 254,432 | | | 16.4 | |
所得税費用 | 63,189 | | | 4.0 | | | 13,677 | | | 0.9 | |
淨收入 | $ | 254,860 | | | 16.0 | | | $ | 240,755 | | | 15.5 | |
淨銷售額2019年,淨銷售額為15.911億美元,比2018年的銷售額增長4060萬美元,增幅為3%。下表分析了淨銷售額增長的原因:
| | | | | |
(單位:千) | |
2018年淨銷售額 | $ | 1,550,497 | |
增加,與收購業務和資產剝離相關的淨額 | 95,003 | |
與數量和定價相關的減少 | (42,574) | |
與資產剝離相關的減少 | (7,377) | |
與外幣折算效果相關的減少 | (4,483) | |
2019年淨銷售額 | $ | 1,591,066 | |
公司銷售額的增長主要是由於公司最近收購的9500萬美元的相關銷售額,主要被2018年沒有與剝離一家實體相關的銷售和淨不利外匯所抵消
折算影響為450萬美元,主要是由於韓元、歐元和新臺幣兑美元走弱所致。
2019年和2018年按地域劃分的銷售額百分比以及2019年銷售額與2018年銷售額相比增加(減少)的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 銷售額增加(減少)的百分比 |
臺灣 | 19 | % | | 19 | % | | 7 | % |
北美 | 24 | % | | 22 | % | | 10 | % |
韓國 | 15 | % | | 16 | % | | 1 | % |
日本 | 13 | % | | 14 | % | | (2) | % |
中國 | 13 | % | | 13 | % | | 5 | % |
歐洲 | 8 | % | | 9 | % | | (4) | % |
東南亞 | 7 | % | | 8 | % | | (12) | % |
北美和中國銷售額的增長主要是由收購帶來的銷售額推動的。臺灣銷售額的增長主要是由於與2018年相比,2019年一個主要客户的強勁復甦。來自歐洲的銷售額下降與2018年第四季度剝離一項業務時沒有銷售額有關。來自東南亞的銷售額下降與特種材料產品的銷售額下降有關。
該公司業務的需求驅動因素主要包括半導體制造廠的使用和生產(單位驅動)以及對新的或升級的半導體制造設備和設施的資本支出(資本驅動)。該公司通過這兩個關鍵驅動因素分析其產品的銷售情況。2019年和2018年,單位驅動型產品銷售額佔總銷售額的70%,資本驅動型產品銷售額佔總銷售額的30%。
毛利2019年毛利潤下降820萬美元,至7.117億美元,比2018年的7.198億美元下降1%。2019年的毛利率為44.7%,而2018年為46.4%。毛利和毛利率的下降反映了工廠利用率下降、銷售水平下降和不利的銷售組合。毛利率和毛利率數字分別包括與出售2019年和2018年最近業務收購中收購的庫存相關的銷售費用增量成本750萬美元和690萬美元,以及2019年和2018年分別為130萬美元和50萬美元的重組費用。撇除該等費用,本公司於2019年及2018年的毛利及毛利率分別為7.205億美元及7.272億美元,分別為45.3%及46.9%。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用(SG&A)主要包括銷售和行政人員的工資和相關費用、專業費用(包括會計、法律和技術成本和費用)以及銷售和營銷成本。2019年SG&A費用從2018年的2.465億美元增加到2.848億美元,增幅為3830萬美元,增幅為16%。SG&A費用佔淨銷售額的百分比從一年前的15.9%上升到17.9%,主要反映在交易和整合成本的增加。
下表分析了SG&A增長的原因:
| | | | | |
(單位:千) | |
2018年銷售、一般和行政費用 | $ | 246,534 | |
交易成本 | 21,043 | |
遣散費和重組費用 | 9,193 | |
集成成本 | 6,695 | |
專業費用 | 2,715 | |
旅行費用 | (2,192) | |
其他增加,淨額 | 819 | |
2019年銷售、一般和行政費用 | $ | 284,807 | |
工程、研發費用
工程、研發(ER&D)費用包括支持現有生產線以及開發新產品和製造技術的費用。2019年和2018年,這些支出分別為1.211億美元和1.185億美元。2019年和2018年,研發費用佔淨銷售額的比例均為7.6%。
下表分析了導致ER&D增長的因素:
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(單位:千) | |
2018年工程研發費用 | $ | 118,456 | |
員工成本 | 3,769 | |
遣散費和重組費用 | 1,965 | |
項目相關成本 | (5,698) | |
其他增加,淨額 | 2,648 | |
2019年工程研發費用 | $ | 121,140 | |
該公司的整體研發工作將繼續側重於支持或擴展現有的產品線,開發其技術,為最先進和最苛刻的半導體應用創造差異化和高價值的產品,並利用其獨特和多樣化的技術組合,為未得到滿足的客户需求開發創新的集成解決方案。該公司預計ER&D成本佔淨銷售額的百分比將保持相對穩定。
無形資產攤銷2019年無形資產攤銷為6640萬美元,而2018年為6220萬美元。這一增長反映了與本公司最近的2019年和2018年收購相關的660萬美元的額外攤銷費用,如綜合財務報表附註3所述,但主要被Poco收購中收購的可識別開發技術和客户關係資產的200萬美元攤銷費用抵消。
利息支出2019年和2018年的利息支出分別為4700萬美元和3410萬美元。利息支出包括與未償債務相關的利息以及與此類借款相關的債務發行成本的攤銷。這一增長主要反映了2019年平均債務水平的上升,以及與調整欠DSC收購賣家的固定遞延付款公允價值相關的160萬美元費用。該公司簽訂了一項和解協議,將1610萬美元的固定延期付款加速至不遲於2020年3月8日。本公司將固定遞延付款的公允價值從其公允價值調整為所述價值,從而產生上述額外費用。
利息收入2019年和2018年的利息收入分別為470萬美元和380萬美元。這一增長反映了美國平均現金水平的上升,從而獲得了更高的利率。
其他(收入)費用,淨額2019年其他收入淨額為1.211億美元,而2018年其他支出淨額為800萬美元。
於2019年,其他收入(淨額)主要由終止與Versum的合併協議而收到的1.22億美元淨收益組成(見本公司綜合財務報表附註9)。
2018年,其他費用(淨額)包括外幣交易損失440萬美元,與贖回公司2021年到期的優先擔保定期貸款安排和基於資產的循環信貸安排相關的債務清償損失230萬美元(見公司合併財務報表附註8),以及110萬美元的罰金費用。
所得税費用該公司在2019年記錄的所得税支出為6320萬美元,而2018年的所得税支出為1370萬美元。該公司2019年的有效税費率為19.9%,而2018年的有效税率為5.4%。
2019年有效税率比2018年有所提高,反映了幾個因素。實際税率的提高主要是由於與外國税收抵免產生相關的2510萬美元的好處,以及與2018年基於重組簡化法人結構而收到的股息扣除相關的940萬美元的好處,這在2019年沒有發生。此外,2019年的税率包括一筆940萬美元的離散税費,這筆費用與2018年記錄的股息抵扣福利的沖銷有關。這一離散費用是根據2019年第二季度發佈的最終法規記錄的。根據提交的聯邦納税申報單,2019年第三季度記錄的530萬美元的福利部分抵消了這筆離散費用。此外,於2019年第二季度,本公司收到Versum基於終止Versum合併協議而支付的終止費。作為終止費的結果,該公司發放了聯邦資本損失結轉的估值津貼,並記錄了290萬美元的單獨收益。
淨收入2019年淨收入為2.549億美元,或每股稀釋後收益1.87美元,而2018年淨收入為2.408億美元,或每股稀釋後收益1.69美元。這一增長反映了上文更詳細描述的公司前述經營業績。
非GAAP財務指標信息該公司的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的。該公司還利用某些非GAAP財務措施作為根據GAAP提供的財務措施的補充,以便更好地評估和反映影響公司業務和經營結果的趨勢。有關更多細節,請參閲本節中的“非GAAP信息”,包括公司的非GAAP衡量標準與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬情況。
該公司的非GAAP財務衡量標準是調整後的EBITDA和調整後的營業收入,以及相關的百分比變化,以及非GAAP每股收益(EPS)。
調整後的EBITDA在2019年持平於4.368億美元,而2018年為4.361億美元。2019年調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比為27.5%,而2018年為28.1%。2019年調整後的營業收入下降2%,至3.618億美元,而2018年為3.71億美元。2019年調整後的營業收入佔淨銷售額的百分比為22.7%,而2018年為23.9%。2019年非GAAP每股收益增長2%,至1.93美元,而2018年為1.89美元。調整後的EBITDA和調整後的營業收入佔淨銷售額的百分比的下降反映了毛利潤的下降。此外,非GAAP每股收益受到2019年股票回購的較低稀釋加權平均流通股的積極影響。
細分市場分析
該公司根據三個報告部門報告其財務業績。2019年第一季度,該公司更改了部門利潤的定義,將部門間銷售額包括在內。上一季度的信息進行了重新調整,以反映該公司對分部利潤定義的變化。有關公司三個部門的更多信息,請參見合併財務報表附註16。
下表和討論涉及本公司三個應報告部門截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度運營業績。
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
特種化學品和工程材料 | | | |
淨銷售額 | $ | 526,519 | | | $ | 530,241 | |
分部利潤 | 98,327 | | | 127,080 | |
微污染控制 | | | |
淨銷售額 | $ | 633,664 | | | $ | 553,838 | |
分部利潤 | 194,398 | | | 166,852 | |
先進的物料搬運 | | | |
淨銷售額 | $ | 458,290 | | | $ | 493,404 | |
分部利潤 | 75,173 | | | 92,327 | |
特種化學品和工程材料(SCEM)
2019年,SCEM淨銷售額從去年同期的5.302億美元降至5.265億美元,下降1%。銷售額下降的主要原因是特種材料、特種氣體以及表面準備和集成產品的銷售額下降,但被2019年收購DSC的1090萬美元的銷售額、2019年第三季度收購MPD的1670萬美元的銷售額以及先進沉積產品的銷售改善所部分抵消。
SCEM報告2019年部門利潤為9830萬美元,同比下降23%,而去年同期部門利潤為1.271億美元。SCEM 2019年利潤下降的主要原因是銷售額下降,與出售最近業務收購中收購的庫存相關的銷售費用增加成本690萬美元,不利的產品組合以及更高的3%運營費用,主要是由於員工成本和研發支出增加。
微污染控制(MC)
2019年,MC淨銷售額從去年同期的5.538億美元增至6.337億美元,增長14%。銷售額的增長是由於2018年第二季度收購SPG,該公司額外貢獻了6130萬美元的銷售額,2019年第三季度收購Anow的銷售額為510萬美元,以及用於濕法、蝕刻和清潔應用以及光刻產品的液體化學過濾器的銷售額有所改善,但部分被氣體微污染產品銷售疲軟所抵消。
MC公佈2019年部門利潤為1.944億美元,同比增長17%,而去年同期部門利潤為1.669億美元。MC 2019年利潤的增長反映了銷售額的增加,但部分被8%的運營費用增加所抵消,這主要是由於員工成本上升、研發支出增加和SPG運營基礎設施。
高級物料搬運(AMH)
2019年,AMH的淨銷售額從2018年的4.934億美元下降到4.583億美元,降幅為7%。這一下降主要是由於流體處理產品、液體包裝和分配產品、晶片和網線處理產品以及晶片運輸產品的銷售下降。
AMH公佈2019年部門利潤為7520萬美元,與去年同期的9230萬美元相比下降了19%。AMH 2019年利潤下降的主要原因是銷售額下降。
未分配的一般費用和行政費用
2019年未分配的一般和行政費用總額為6220萬美元,而2018年為3140萬美元。增加的3,080萬美元主要反映了上述SG&A討論中的交易和整合成本2,770萬美元。
季度運營業績
下表顯示了該公司截至2020年12月31日的八個季度的綜合營業報表中的精選數據。本未經審計資料的編制依據與本年度報告中其他表格10-K中的經審計綜合財務報表相同。管理層認為公平列報未經審計資料所需的所有調整均已包括在列報的季度內。
季度營業報表數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
| Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 391,047 | | | $ | 378,874 | | | $ | 394,147 | | | $ | 426,998 | | | $ | 412,327 | | | $ | 448,405 | | | $ | 480,987 | | | $ | 517,594 | |
毛利 | 177,393 | | | 166,274 | | | 170,350 | | | 197,636 | | | 185,478 | | | 207,372 | | | 226,000 | | | 230,872 | |
銷售、一般和行政費用 | 82,254 | | | 64,150 | | | 71,232 | | | 67,171 | | | 58,891 | | | 66,872 | | | 71,195 | | | 68,170 | |
工程、研發費用 | 28,991 | | | 30,624 | | | 31,173 | | | 30,352 | | | 29,632 | | | 32,572 | | | 36,295 | | | 37,558 | |
無形資產攤銷 | 18,657 | | | 16,591 | | | 15,152 | | | 16,028 | | | 16,211 | | | 13,216 | | | 11,749 | | | 11,916 | |
營業收入 | 47,491 | | | 54,909 | | | 52,793 | | | 84,085 | | | 80,744 | | | 94,712 | | | 106,761 | | | 113,228 | |
淨收入 | 32,658 | | | 123,997 | | | 40,767 | | | 57,438 | | | 61,006 | | | 68,036 | | | 79,303 | | | 86,624 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
(淨銷售額的百分比) | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | 45.4 | | | 43.9 | | | 43.2 | | | 46.3 | | | 45.0 | | | 46.2 | | | 47.0 | | | 44.6 | |
銷售、一般和行政費用 | 21.0 | | | 16.9 | | | 18.1 | | | 15.7 | | | 14.3 | | | 14.9 | | | 14.8 | | | 13.2 | |
工程、研發費用 | 7.4 | | | 8.1 | | | 7.9 | | | 7.1 | | | 7.2 | | | 7.3 | | | 7.5 | | | 7.3 | |
無形資產攤銷 | 4.8 | | | 4.4 | | | 3.8 | | | 3.8 | | | 3.9 | | | 2.9 | | | 2.4 | | | 2.3 | |
營業收入 | 12.1 | | | 14.5 | | | 13.4 | | | 19.7 | | | 19.6 | | | 21.1 | | | 22.2 | | | 21.9 | |
淨收入 | 8.4 | | | 32.7 | | | 10.3 | | | 13.5 | | | 14.8 | | | 15.2 | | | 16.5 | | | 16.7 | |
由於多種因素的影響,公司的季度經營業績一直受到重大波動的影響,而且很可能繼續受到影響,其中許多因素超出了公司的控制範圍。銷售額的變化及其對毛利的相應影響通常是公司過去八個季度營業收入和淨收入變化的最重要因素。
流動性與資本資源
在評估我們的流動資金和資本資源時,我們會考慮以下幾點:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 580,893 | | | $ | 351,911 | |
營運資金 | 931,631 | | | 667,964 | |
債務總額 | 1,085,783 | | | 936,484 | |
該公司歷來通過其經營活動的現金流為其運營和資本需求提供資金。
國內和國際短期信用額度下的長期貸款、租賃融資和借款。儘管有
由於新冠肺炎疫情對公司未來業績的預期影響存在不確定性,我們相信我們的
商業模式,我們目前的現金儲備,以及我們最近為加強資產負債表而採取的措施,例如我們的
發行本金總額為4.375的本金總額為2028年4月15日到期的優先無擔保票據及相關債券
循環貸款和定期貸款機制下的償還將幫助我們在大流行期間管理我們的業務,正如我們預期的那樣。我們回顧了與新冠肺炎對全球經濟和半導體行業的影響相關的許多潛在情景。根據我們的分析,我們相信我們現有的國內現金和現金等價物餘額以及我們目前預期的運營現金流將足以滿足我們未來12個月在正常業務過程中產生的現金需求。當機會出現時,我們可能會尋求利用機會,通過額外的債務融資或通過公開或私人出售證券來籌集額外資本。如果將來我們的可用流動資金不足以支付公司到期的運營和償債義務,管理層將需要通過額外的股權或債務融資尋求替代安排,以滿足
公司的現金需求。不能保證任何這樣的融資都會以商業上可以接受的條件提供,或者根本不能保證。最近幾個季度,我們在進入資本和信貸市場方面沒有遇到困難;
然而,未來資本和信貸市場的波動可能會增加與發行債務工具相關的成本,或影響
我們進入這些市場的能力。此外,我們進入資本和信貸市場的能力可能是
在我們想要或需要這樣做的時候受到限制,這可能會對我們的再融資能力產生不利影響
債務到期和/或對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應。
總而言之,我們每個時期的現金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 446,674 | | | $ | 382,298 | | | $ | 312,576 | |
投資活動所用現金淨額 | (243,326) | | | (385,840) | | | (485,944) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 22,149 | | | (126,820) | | | 34,411 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | $ | 228,982 | | | $ | (130,151) | | | $ | (143,346) | |
經營活動
企業經營活動提供的現金是經某些非現金項目和資產負債變動調整後的淨收入。
與2019年相比,2020年經營活動提供的現金增加約6440萬美元,主要是由於淨收入增加和營運資本變化。2020年營運資本的變化是由更高的貿易應收賬款和應收票據以及庫存推動的,但被更高的應收賬款和其他應計負債和所得税所抵消。貿易應收賬款和應收票據的變化主要是由於與上一年相比銷售活動增加。庫存的變化是由於原材料採購增加,以緩解與新冠肺炎相關的潛在供應鏈問題,以及商業活動的增加。應付賬款和應計負債的變化主要是因為與2019年相比,2020年的應計獎金更高。税收的變化主要是由於與前一年相比納税減少所致。
與2018年相比,2019年經營活動提供的現金增加6970萬美元,主要是由於淨收入、折舊和營運資本變化。由於前幾年資本支出水平較高,折舊費用增加。2019年營運資本的變化是由所得税和庫存推動的,但被應付賬款和其他應計負債所抵消。税收方面的變化主要是由於2018年的税收抵免被用來抵銷2017年記錄的一次性通行費應計費用。庫存的變化是由於2019年的生產活動與2018年相比有所下降。應付賬款和應計負債減少的原因是,2019年應計獎金減少,應付賬款因付款時間安排而減少。
投資活動
I歸屬現金流主要包括資本支出、用於收購的現金以及出售財產和設備的收益。
與2019年相比,2020年下半年用於投資活動的現金大幅減少,主要是因為用於收購的現金減少。這部分被房地產、廠房和設備的收購增加所抵消。
與2018年相比,2019年用於投資活動的現金減少,主要是因為收購支付的現金減少。房地產、廠房和設備的購置增加,以及房地產、廠房和設備的銷售收益減少,部分抵消了這一增長。
2020年財產和設備採購總額為1.318億美元,主要反映在設備和工具方面的投資,而2019年為1.124億美元,主要反映在設備和工具方面的投資。2020年的資本支出總體上反映了更加正常化的資本支出水平。該公司預計其2021年的資本支出約為2億美元,用於增長能力投資。其中約4000萬美元將用於三到五年的第一階段,2億美元投資於我們在臺灣的新設施。這個新設施最終將支持我們的所有三個部門。
2020年,公司收購了Sinmat和GMTI。用於收購Sinmat和GMTI的現金為1.119億美元,扣除收購的現金。這些交易在公司綜合財務報表附註3中有更詳細的描述。
2019年,公司收購了DSC、MPD和Anow。用於收購DSC、MPD和Anow的現金扣除收購的現金淨額為2.774億美元。這些交易在公司綜合財務報表附註3中有更詳細的描述。
融資活動
融資現金流主要包括回購普通股,向股東支付股息,發行和償還短期和長期債務,以及通過員工股權激勵計劃出售普通股的收益。
2020年,融資活動提供的現金為2210萬美元,而2019年用於融資活動的現金為1.268億美元。這一變化主要是由於淨長期債務活動,這是2020年1.49億美元的現金來源,而2019年的現金使用量為400萬美元,以及公司普通股回購減少3580萬美元,但被與我們的DSC收購相關的1,610萬美元遞延收購付款、用於支付股權獎勵淨股票結算税款的現金增加1,610萬美元以及債務發行成本支付增加400萬美元所部分抵消。在2020年上半年,我們根據授權的普通股回購計劃回購了4460萬美元的普通股,而2019年上半年為8030萬美元。2020年底,我們的股息支付總額為4320萬美元,而2019年上半年為4060萬美元。在過去的13個季度中,我們每一個季度都支付了現金股息。2021年1月13日,公司董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.08美元,2021年2月17日支付給2021年1月27日登記在冊的股東。
2019年,融資活動使用的現金為1.268億美元,而融資提供的現金為3440萬美元
2018年的活動。這一變化主要是由於淨長期債務活動,即2019年使用現金400萬美元
與2018年2.662億美元的現金來源相比,主要被普通股回購減少所抵消。
2019年,我們根據授權的普通股回購計劃回購了8030萬美元的普通股,
相比之下,2018年為1.738億美元。我們2019年的總股息支付為4060萬美元,而去年為396美元
2018年將達到100萬。
其他流動性和資本資源考慮因素
2020年4月30日,該公司發行了本金總額為4.0億美元的4.375%優先無擔保票據,2028年4月15日到期。該公司在2020年支付了與發行票據相關的400萬美元的債務發行成本。該交易在公司綜合財務報表附註8中有更詳細的描述。
該公司的定期貸款安排將於2025年11月6日到期,於2020年12月31日的利率為2.15%。於2020年,本公司支付定期貸款2.51億美元,債務清償虧損240萬美元。截至2020年12月31日,定期貸款安排下的未償還本金總額為1.45億美元。
該公司的循環貸款提供本金總額高達3.00億美元的貸款承諾。
2023年11月6日到期。循環貸款按年利率計息,利率由本公司選擇,
無論是基本利率(如最優惠利率)還是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),在每種情況下都要加上適用的保證金。在2020年12月31日,沒有
循環貸款項下的未付款餘額為20萬美元,我們有未提取的未付款信用證。
截至2020年12月31日,我們還有5.5億美元本金總額4.625的優先無擔保票據將於2026年2月10日到期。
截至2020年12月31日,本公司遵守了其信貸安排條款中包括的所有適用的金融契約。
該公司還與一家銀行有信用額度,為該公司的日本子公司提供日元借款,總額約為970萬美元。截至2020年12月31日,這些信貸額度下沒有未償還的借款。
截至2020年12月31日,公司的可用資金來源為5.809億美元的現金和現金等價物、循環貸款和國際信貸安排下的可用資金以及運營產生的現金流。截至2020年12月31日,我們某些海外業務持有的現金和現金等價物總額約為3.128億美元。我們對任何不能無限期再投資的收入都應計税。我們估計,如果分配任何無限期的再投資收益,將不會產生實質性的預扣税。
表外安排
截至2020年12月31日,我們沒有任何表外安排具有或合理地可能具有
當前或未來對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本的重大影響
資源。
新會計公告
最近採用的會計聲明有關2020年實施的會計聲明的討論,請參閲本公司合併財務報表附註1。除了採用ASU 2016-13,金融
工具-信貸損失(主題326):衡量金融工具和ASU 2018-14年度的信貸損失,補償-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-定義福利計劃的披露要求的變化,2020年沒有最近發佈的會計聲明。
最近發佈的會計聲明有關最近發佈但尚未採用的會計聲明的討論,請參閲公司合併財務報表附註1。
合同義務
下表彙總了截至2020年12月31日公司重大財務義務的到期日:
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(單位:千) | 總計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
長期債務(1) | $ | 1,095,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 145,000 | | | $ | 950,000 | |
利息(2) | 273,651 | | | 46,050 | | | 46,050 | | | 46,050 | | | 46,050 | | | 45,791 | | | 43,660 | |
養老金義務 | 6,236 | | | 41 | | | 121 | | | 214 | | | 356 | | | 350 | | | 5,154 | |
資本購買義務(3) | 45,242 | | | 45,242 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
供應採購義務(4) | 15,079 | | | 9,706 | | | 2,973 | | | 800 | | | 800 | | | 800 | | | — | |
經營租約 | 62,157 | | | 12,365 | | | 8,571 | | | 6,851 | | | 5,752 | | | 4,876 | | | 23,742 | |
總計 | $ | 1,497,365 | | | $ | 113,404 | | | $ | 57,715 | | | $ | 53,915 | | | $ | 52,958 | | | $ | 196,817 | | | $ | 1,022,556 | |
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未確認的税收優惠(5) | | | | | | | | | | | | | |
1 債務根據其聲明的到期日進行分類,而不考慮它們在公司綜合資產負債表上的分類。
2 對可變利率和固定利率長期債務的利息預測都是基於截至2020年12月31日的利率,不包括920萬美元的淨未攤銷折扣和債券發行成本。--
3 資本購買義務是指建造或購買財產、廠房和設備的承諾。於2020年12月31日,由於本公司尚未收到相關貨物或取得該物業的所有權,該等款項並未在本公司的綜合資產負債表中記作負債。
4 供應採購義務是指沒有在上文中作為資本購買承諾列報的承諾,包括不收即付的合同。
5 截至2020年12月31日,該公司的未確認税收優惠總額為1740萬美元。與這些未確認的税收優惠相關的任何付款的時間將取決於許多因素。因此,本公司無法向税務機關就潛在現金結算(如有)的金額及期間作出合理可靠的估計,亦不包括在上表內。
非GAAP信息該公司的合併財務報表是按照公認會計準則編制的。
該公司還提供某些非GAAP財務指標,作為根據GAAP提供的財務指標的補充,以便更好地評估和反映影響公司業務和經營結果的趨勢。這些非GAAP財務指標包括調整後的EBITDA和調整後的營業收入及其相關指標、非GAAP每股收益,以及公司財務業績討論中包括的某些其他補充性非GAAP財務指標。
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標,公司將其定義為扣除(1)所得税支出、(2)利息支出、(3)利息收入、(4)其它(收入)支出、(5)出售的收購存貨的公允價值記賬費用、(6)交易成本、(7)整合成本、(8)遣散費和重組成本、(9)子公司銷售虧損、(10)無形資產攤銷和(11)折舊前的淨收入。調整後的營業收入是另一種非公認會計準則財務指標,公司將其定義為調整後的EBITDA,不包括上文提到的折舊回扣。該公司還採用非GAAP財務措施,即調整後的EBITDA和調整後的營業收入除以公司的淨銷售額,分別得出調整後的EBITDA利潤率和調整後的營業利潤率。
非GAAP每股收益是一種非GAAP財務指標,公司將其定義為扣除(1)出售的收購存貨的公允價值減記費用,(2)交易成本,(3)整合成本,(4)遣散費和重組成本,(5)債務清償和修改損失,(6)淨額終止費,(7)子公司出售損失,(8)無形資產攤銷,(9)淨收益和離散税目調整的税收影響前的淨收益。(10)法人重組的税收效應和(11)減税和就業法案的税收效應,除以稀釋後的加權平均流通股。
該公司提供補充的非GAAP財務措施,以更好地瞭解和管理其業務,並相信這些措施為投資者和分析師提供了更多有意義的信息,用於評估公司正在進行的業績。管理層還使用這些非GAAP衡量標準來協助評估其業務部門的業績,並作出經營決策。
管理層認為,公司的非GAAP衡量標準有助於顯示公司在扣除某些損益或其他費用之前的基準業績,這些損益或其他費用可能不能代表公司的業務或未來前景,並提供了一種有用的業務業績視角,因為這些衡量標準提供了一種更一致的比較業績的手段。該公司相信,非GAAP措施通過為這些項目提供更高的透明度並提供一定程度的披露來幫助投資者全面瞭解公司的業績,這將有助於投資者瞭解管理層如何計劃、衡量和評估公司的經營業績。管理層認為,納入非公認會計準則的衡量標準在其財務報告中提供了更大的一致性,並通過為與以前時期的比較提供了額外的基礎,促進了投資者對公司歷史經營趨勢的瞭解。
管理層使用調整後的EBITDA和調整後的營業收入,剔除管理層認為與其持續經營結果無關的項目,以幫助其評估公司的經營業績。在內部,管理層將這些非GAAP衡量標準用於計劃和預測目的,包括編制內部預算;分配資源以提高財務業績;評估經營戰略的有效性;以及評估公司為資本支出提供資金、獲得融資和擴大業務的能力。
此外,由於這些非GAAP財務衡量標準在管理其業務方面的重要性,公司董事會在評估過程中使用非GAAP財務衡量標準來確定管理層薪酬。
公司認為,某些分析師和投資者使用調整後的EBITDA、調整後的營業收入和非GAAP每股收益作為評估公司行業整體經營業績的補充指標。此外,貸款人或潛在貸款人使用調整後的EBITDA衡量標準來評估公司的信譽。
非GAAP財務指標的列報並不意味着孤立地考慮,將其作為替代或優於根據GAAP提供的財務指標或信息。管理層強烈鼓勵投資者全面審查公司的綜合財務報表,不要依賴任何單一的財務衡量標準。
管理層指出,非GAAP衡量標準的使用有侷限性:
首先,非GAAP財務指標不規範。因此,用於編制該公司非GAAP財務計量的方法不是根據GAAP計算的,可能與其他公司使用的方法有很大不同。例如,該公司調整後EBITDA的非GAAP衡量標準可能無法直接與EBITDA或其他公司報告的調整後EBITDA衡量標準進行比較。
其次,該公司的非GAAP財務指標不包括諸如攤銷和折舊等經常性項目。無形資產的攤銷和折舊一直是,在可預見的未來將繼續是一項重要的經常性開支,對公司的經營業績產生影響,儘管對現金流沒有直接影響。
第三,不能保證本公司未來不會有重組活動、出售股權投資、或有代價公允價值調整或類似項目的收益或虧損,因此可能需要記錄與該等項目相關的額外費用(或抵免),包括其税收影響。將這些項目排除在公司的非GAAP措施之外,不應被解釋為暗示這些成本是不尋常的、罕見的或非經常性的。
管理層考慮這些限制的方法是提供有關不包括在這些非GAAP財務指標中的GAAP金額的具體信息,並評估這些非GAAP財務指標及其根據GAAP計算的最直接可比財務指標。下表列出了調整後的EBITDA、調整後的營業收入和非GAAP每股收益的計算,以及這些財務指標與其最直接可比的GAAP等價物之間的對賬。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,GAAP措施與調整後的營業收入和調整後的EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 1,859,313 | | | $ | 1,591,066 | | | $ | 1,550,497 | |
淨收入 | $ | 294,969 | | | $ | 254,860 | | | $ | 240,755 | |
淨收入-佔淨銷售額的百分比 | 15.9 | % | | 16.0 | % | | 15.5 | % |
對淨收入的調整 | | | | | |
所得税費用 | 59,318 | | | 63,189 | | | 13,677 | |
利息支出 | 48,600 | | | 46,962 | | | 34,094 | |
利息收入 | (786) | | | (4,652) | | | (3,839) | |
其他(收入)費用,淨額 | (6,656) | | | (121,081) | | | 8,002 | |
GAAP-營業收入 | 395,445 | | | 239,278 | | | 292,689 | |
營業利潤率-佔淨銷售額的百分比 | 21.3 | % | | 15.0 | % | | 18.9 | % |
購銷存貨公允價值計提費用 | 590 | | | 7,544 | | | 6,868 | |
交易成本 | 2,576 | | | 26,164 | | | 5,121 | |
集成成本 | 2,963 | | | 9,932 | | | 3,237 | |
遣散費和重組費用 | 4,364 | | | 12,494 | | | 460 | |
附屬公司出售虧損 | — | | | — | | | 466 | |
無形資產攤銷 | 53,092 | | | 66,428 | | | 62,152 | |
調整後營業收入 | 459,030 | | | 361,840 | | | 370,993 | |
調整後的營業利潤率 | 24.7 | % | | 22.7 | % | | 23.9 | % |
折舊 | 83,430 | | | 74,975 | | | 65,116 | |
調整後的EBITDA | $ | 542,460 | | | $ | 436,815 | | | $ | 436,109 | |
調整後的EBITDA-佔淨銷售額的百分比 | 29.2 | % | | 27.5 | % | | 28.1 | % |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,GAAP措施與非GAAP每股收益的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千為單位,每股數據除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 294,969 | | | $ | 254,860 | | | $ | 240,755 | |
對淨收入的調整: | | | | | |
購銷存貨公允價值計提費用 | 590 | | | 7,544 | | | 6,868 | |
交易成本 | 2,576 | | | 26,575 | | | 5,121 | |
集成成本 | 2,963 | | | 9,932 | | | 3,237 | |
遣散費和重組費用 | 4,364 | | | 12,494 | | | 460 | |
債務清償和改裝損失 | 2,378 | | | 1,980 | | | 2,319 | |
Versum終止費,淨額 | — | | | (122,000) | | | — | |
附屬公司出售虧損 | — | | | — | | | 466 | |
無形資產攤銷 | 53,092 | | | 66,428 | | | 62,152 | |
淨收入和離散税目調整的税收效應(1) | (15,197) | | | (3,124) | | | (17,812) | |
論法人改制的税收效應 | — | | | 9,398 | | | (34,478) | |
減税和就業法案的税收效應 | — | | | — | | | 683 | |
非GAAP淨收入 | $ | 345,735 | | | $ | 264,087 | | | $ | 269,771 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 2.16 | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.69 | |
調整對淨收入的影響 | $ | 0.37 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.20 | |
稀釋後非GAAP每股普通股收益 | $ | 2.54 | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.89 | |
1税前調整對淨收入的税收影響是使用各自年度的適用邊際税率計算的。
第7A項。市場風險的定量和定性披露。
EnIntegris的主要金融市場風險是對利率和外幣匯率的敏感性。該公司的有息現金和現金等價物以及可變利率債務受到利率波動的影響。該公司的現金和現金等價物包括手頭現金,原始到期日為3個月或更短的高流動性債務證券是到期日為3個月或更短的工具。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏,利率變化100個基點可能每年分別增加或減少約340萬美元和30萬美元的年度淨收入。
公司駐外業務的現金流和經營結果會受到外幣匯率波動的影響。於2020至2019年期間,本公司約23.6%及22.6%的銷售額分別以韓元、新臺幣、人民幣、加元、馬來西亞林吉特、新加坡元、歐元、以色列謝克爾及日元計價。因此,財務業績將受到貨幣匯率變化的影響。如果在截至2020年12月31日的幾年裏,所有外幣兑美元匯率都下降了10%,那麼2019年和2019年的收入將分別受到約4380萬美元和3600萬美元的負面影響。
該公司偶爾使用衍生金融工具來管理與其境外業務相關的外幣匯率風險。於2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,本公司對任何外幣遠期合約均無淨敞口。
第八項財務報表和補充數據。
本項目要求提供的資料載於本報告末尾獨立註冊會計師事務所報告所涵蓋的合併財務報表中。
第九項會計與財務信息披露的變更與異議。
此項目不適用。
項目9A。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
根據管理層的評估(在我們的首席執行官和首席財務官的參與下),截至本報告所述期間結束時,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)有效地提供合理保證,確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,以及包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
該公司分別於2020年1月10日和2020年7月10日收購了Sinmat和GMTI。Sinmat和GMTI都不會對公司的財務報表產生重大影響。管理層對披露控制和程序的評價不包括納入Sinmat和GMTI財務報告內部控制的那些披露控制和程序。截至2020年12月31日,Sinmat和GMTI的總資產約為1.63億美元,2020年淨銷售額約為1500萬美元。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
財務報告內部控制管理報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義),以提供關於我們財務報告的可靠性的合理保證,並根據GAAP為外部目的編制綜合財務報表。
管理層評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架”(2013年框架)中確定的標準進行評估。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制的設計和操作有效性、流程文檔、會計政策和我們的整體控制環境等要素的評估。
該公司分別於2020年1月10日和2020年7月10日收購了Sinmat和GMTI。公司繼續將SINMAT和GMTI納入其財務報告內部控制,管理層對公司財務報告內部控制有效性的評估排除了SINMAT和GMTI。
根據其評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制於本會計年度末有效,為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制用於外部報告的綜合財務報表提供合理保證。我們與董事會審計委員會一起審查了管理層的評估結果。
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計了本年度報告中包含的綜合財務報表,併發布了一份關於我們財務報告內部控制的認證報告。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制不會阻止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論其設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源約束,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外,由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生,或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
EnIntegris,Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對EnIntegris,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2020年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2021年2月5日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
該公司在2020年期間收購了Sinmat和全球測量技術公司,管理層在對截至2020年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估中剔除了Sinmat和全球測量技術公司在截至2020年12月31日的年度的合併財務報表中包括的與總資產1.63億美元和總收入1500萬美元相關的財務報告的內部控制。我們對公司財務報告的內部控制審計也排除了對Sinmat和Global Measure Technologies,Inc.財務報告內部控制的評估。
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,該報告包括在公司2020年12月31日10-K年報第9A項下隨附的財務報告內部控制管理報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2021年2月5日
項目9B。其他信息。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
除下文所述外,本報告中省略了本第10項所要求的信息,並參考了我們為EnIntegris,Inc.股東年度會議提交的最終委託書,該年度會議目前計劃於2021年4月29日舉行,並將根據第14A條在2020財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
本項目要求提供的有關我們的執行幹事的信息載於本報告第一部分“關於我們的執行幹事的信息”項下。
2005年,我們的董事會通過了適用於我們所有高管、董事和員工的商業道德準則,即EnIntegris,Inc.商業道德準則,以及一套公司治理準則,並不時更新。EnIntegris,Inc.商業道德準則、公司治理準則以及我們的審計與財務委員會、治理與提名委員會以及我們的管理髮展與薪酬委員會的章程都出現在我們的網站http://www.Entegris.com上,標題為“投資者關係-公司治理”。EnIntegris,Inc.商業道德準則、公司治理準則和委員會章程的印刷本也可供任何要求副本的股東查閲。您可以通過我們的公司總部聯繫我們的助理祕書來獲取副本。本公司打算遵守Form 8-K第(5.05)項關於對EnIntegris,Inc.適用於註冊人的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監的商業道德守則條款的任何修訂或豁免的要求,在我們的網站上的同一位置張貼任何此類修訂或豁免的通知。
第11項高管薪酬。
本報告中略去了第11項所要求的信息,並參考我們將於2021年4月29日召開的EnIntegris公司股東年度會議的最終委託書,並根據第14A條的規定在2020財年結束後120天內提交給證券交易委員會。
第(12)項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
根據股權補償計劃授權發行的證券:
截至2020年12月31日,我們的股權薪酬計劃信息如下:
股權薪酬計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 將發行的證券數量增加到 將在演習後立即發放 所有未完成的選擇中, 認股權證及權利 | | 加權平均 行權價格 未償還期權, 權證和權利(1) | | 剩餘證券的數量: 可供將來發行 在股權薪酬項下 計劃(不包括證券 反映在(A)欄)(2)(3) |
計劃類別 | | (a) | | (b) | | (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,504,344 | | | $ | 33.39 | | | 10,540,662 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 2,504,344 | | | $ | 33.39 | | | 10,540,662 | |
(1)加權平均行權價不計入歸屬已發行限制性股票單位時可發行的股份,這些股份沒有行權價。
(2)根據2020年股票計劃的條款,這些股票可根據2020年股票計劃以股票期權、限制性股票單位、業績股和其他股票獎勵的形式供未來發行。
(3)包括截至2020年12月31日根據公司的員工購股計劃剩餘可供未來發行的1,549,534股股票。
本報告中略去了本第12項所要求的其他信息,並參考我們將於2021年4月29日召開的EnIntegris公司股東年度會議的最終委託書,並根據第14A條的規定在2020財年結束後120天內提交給證券交易委員會。
第(13)項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本報告中略去了第13條所要求的信息,並參考我們將於2021年4月29日召開的EnIntegris公司股東年度會議的最終委託書,並根據第14A條的規定在2020財年結束後120天內向證券交易委員會提交了這一條所要求的信息。
第(14)項首席會計師費用及服務
本報告中省略了第14項所要求的信息,並參考了我們將於2021年4月29日召開的EnIntegris公司股東年度會議的最終委託書,並根據第14A條的規定在2020財年結束後120天內提交給證券交易委員會(SEC)。
第四部分
項目15.展品和財務報表明細表
(a)以下文件作為本報告的一部分歸檔:
1.財務報表。本報告第(8)項所列合併財務報表和本報告F-1頁合併財務報表索引中所列合併財務報表在此作為參考。
2.展品。
a.以下展品以引用方式併入:
| | | | | | | | | | | | | | |
註冊S-K 第601(B)項 參考 | | 已合併的文檔 | | 引用 存檔文件 與 選委會 |
(3) | | 修訂和重新發布的EnIntegris,Inc.公司註冊證書(經修訂) | | EnIntegris,Inc.截至2011年12月31日財年的Form 10-K年度報告附件3.1 |
(3) | | 2008年12月17日修訂的EnIntegris,Inc.附例 | | EnIntegris,Inc.截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件3 |
(4) | | 代表普通股的股票格式,每股面值$0.01 | | 附件4.1EnIntegris,Inc.和Eagle DE,Inc.的S-4註冊表(第333-124719號) |
(4) | | 債券,日期為2017年11月10日,由本公司、本公司的若干子公司和作為受託人的富國銀行(Wells Fargo Bank)、國民協會銀行(National Association Bank)簽署,包括代表2026年票據的票據形式 | | 附件4.1 EnIntegris,Inc.於2017年11月13日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的8-K表格當前報告 |
(4) | | 契約,日期為2020年4月30日,由本公司、本公司的某些子公司和作為受託人的富國銀行全國協會之間簽署,包括代表2028年票據的票據形式 | | 附件4.1 EnIntegris,Inc.於2020年4月30日向美國證券交易委員會提交的Form 8-K當前報告 |
(4) | | 股本説明 | | EnIntegris,Inc.於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告的附件4.1 |
(10) | | 截至2018年11月6日,EnIntegris,Inc.作為借款人,EnIntegris,Inc.的某些子公司作為擔保人,貸款人作為借款人,高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為行政代理和抵押品代理之間的信貸和擔保協議 | | 附件10.1 EnIntegris,Inc.於2018年11月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告 |
(10) | | 信貸和擔保協議的第1號修正案,日期為2019年2月8日,由EnIntegris,Inc.作為借款人、每一貸款人,以及高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為行政代理和抵押品代理 | | 附件10.1提交給EnIntegris,Inc.的當前Form 8-K報告於2019年2月8日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission) |
(10) | | 信用和擔保協議第2號修正案,日期為2019年10月31日,由EnIntegris,Inc.作為借款人,其他信用方,貸款方,發行行,美國高盛銀行作為前身代理,摩根士丹利Advanced Funding,Inc.作為後繼代理,以EnIntegris,Inc.為借款人,其他信貸方,貸款方,發證行,美國高盛銀行作為前身代理,摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)作為後繼代理。 | | 附件10.5 EnIntegris,Inc.於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | 截至2020年5月20日,EnIntegris,Inc.作為借款人、貸款方和Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.作為行政代理人之間的信貸和擔保協議修正案3 | | EnIntegris,Inc.截至2020年6月27日的Form 10-Q季度報告附件10.1 |
(10) | | 截至2018年11月6日的質押和擔保協議,由EnIntegris,Inc.作為借款人、擔保人一方和高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為抵押品代理簽訂 | | 附件10.1 EnIntegris,Inc.於2018年11月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告 |
(10) | | 截至2019年10月31日的質押和擔保協議第1號修正案,借款人為EnIntegris,Inc.,貸款方為其他貸款方,前身代理為高盛銀行(Goldman Sachs Bank USA),後續代理為摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc. | | 附件10.6 EnIntegris,Inc.於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(10) | | EnIntegris,Inc.-2010股票計劃,經修訂* | | EnIntegris,Inc.截至2010年7月3日的Form 10-Q季度報告附件10.1 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2020股票計劃* | | EnIntegris,Inc.附表14A的附件1 2020年股東年會的委託書(第001-32598號),於2020年3月18日提交給美國證券交易委員會 |
(10) | | EnIntegris,Inc.外部董事股票期權計劃* | | EnIntegris,Inc.S-1表格註冊説明書附件10.2(第333-33668號) |
(10) | | EnIntegris,Inc.修訂和重新制定員工股票購買計劃* | | EnIntegris,Inc.S-8表格註冊説明書(第333-211444號)附件4.1. |
(10) | | 第二次修訂和重新修訂的EnIntegris獎勵計劃* | | 附件10.1提交給EnIntegris,Inc.的當前Form 8-K報告於2017年5月24日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission) |
(10) | | EnIntegris,Inc.2007遞延薪酬計劃* | | 附件10.2 EnIntegris,Inc.截至2007年6月30日的財務期Form10-Q季度報告 |
(10) | | 修訂和重新啟動關鍵受薪員工高管補充退休計劃* | | EnIntegris,Inc.截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.2 |
(10) | | 修正和重新調整SERP* | | 附件10.15 EnIntegris,Inc.截至2009年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告 |
(10) | | 北電網絡HPOCS公司和Mykrolis公司於2002年4月1日簽訂的租賃協議,涉及位於馬薩諸塞州康科德路比勒裏卡129號的執行辦公室、研發和製造設施 | | Mykrolis Corporation截至2002年3月31日的季度10-Q表格季度報告附件10.1.3 |
(10) | | EnIntegris,Inc.與KBS Rivertech,LLC之間的租約修正案,日期為2012年4月1日 | | EnIntegris,Inc.截至2012年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10.1 |
(10) | | EnIntegris,Inc.和KBS Rivertech,LLC之間的租約第二修正案,日期為2016年3月8日 | | 附件10.1提交給EnIntegris,Inc.的是2016年3月11日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告 |
(10) | | E.I.Du Pont de Nemours and Company和註冊人之間簽訂的氟聚合物購銷協議,日期為2011年1月1日,經修訂 | | EnIntegris,Inc.截至2011年4月2日季度的Form 10-Q季度報告附件10.2 |
(10) | | EnIntegris,Inc.與其每位高管和董事之間的賠償協議格式 | | 附件10.30 EnIntegris,Inc.截至2005年8月27日的財政年度Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.與其某些高管之間的高管變更終止協議格式* | | EnIntegris,Inc.截至2005年8月27日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.31 |
(10) | | EnIntegris,Inc.與其在2015年簽署的某些高管(執行先前提交的表格的高管除外)之間修訂的《高管變更控制終止協議》表格* | | 附件10.1 EnIntegris,Inc.於2016年2月29日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2014股票期權授予協議* | | 附件10.4 EnIntegris,Inc.於2015年2月26日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2015年股票期權授予協議* | | 附件10.4 EnIntegris,Inc.於2016年2月29日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(10) | | EnIntegris,Inc.2016股票期權授予協議* | | 附件10.4 EnIntegris,Inc.於2017年2月17日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2017 RSU獎勵協議* | | 附件10.2 EnIntegris,Inc.於2018年2月15日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2017股票期權授予協議* | | 附件10.3 EnIntegris,Inc.於2018年2月15日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2018年業績分享獎勵協議* | | 附件10.1 EnIntegris,Inc.於2019年2月11日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2018年RSU獎勵協議* | | 附件10.2 EnIntegris,Inc.於2019年2月11日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2018年股票期權授予協議* | | 附件10.3 EnIntegris,Inc.於2019年2月11日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2019年業績份額獎勵協議* | | 附件10.1 EnIntegris,Inc.於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2019年RSU獎勵協議* | | 附件10.2 EnIntegris,Inc.於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2019年股票期權授予協議* | | 附件10.3 EnIntegris,Inc.於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2020年業績股票獎勵協議(根據2010年股票計劃)* | | EnIntegris,Inc.截至2020年3月28日的Form 10-Q季度報告附件10.1 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2020 RSU獎勵協議(根據2010年股票計劃)* | | EnIntegris,Inc.截至2020年3月28日的Form 10-Q季度報告附件10.1 |
(10) | | EnIntegris,Inc.2020股票期權授予協議(根據2010年股票計劃)* | | EnIntegris,Inc.截至2020年3月28日的Form 10-Q季度報告附件10.1 |
(10) | | 註冊人與伯特蘭·洛伊之間的高管聘用協議,2012年11月28日生效* | | 附件10.1 EnIntegris,Inc.截至2012年12月31日財年的Form 10-K年度報告 |
(10) | | 2013年4月26日對EnIntegris,Inc.和Bertrand Loy之間的管理層變更終止協議的第1號修正案* | | 附件99.1提交給EnIntegris,Inc.的當前Form 8-K報告於2013年4月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission) |
(10) | | EnIntegris,Inc.與Bertrand Loy*之間的管理層變更終止協議的第2號修正案,日期為2020年2月5日 | | 附件10.4 EnIntegris,Inc.於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告 |
(10) | | EnIntegris,Inc.和Gregory B.Graves於2011年5月13日簽署的遣散費保護協議* | | EnIntegris,Inc.截至2011年7月2日的Form 10-Q季度報告附件10.2 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(10) | | EnIntegris,Inc.和格雷戈裏·B·格雷夫斯(Gregory B.Graves)之間簽署的、日期為2016年2月23日的《監聽保護協議》的第1號修正案* | | 附件10.2 EnIntegris,Inc.於2016年4月28日向美國證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告 |
(10) | | 本公司與格雷戈裏·馬歇爾簽訂的分居協議和解除協議,日期為2019年8月27日*
| | 附件10.1 EnIntegris,Inc.於2019年10月24日向美國證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告 |
*“管理合同或補償計劃”
B. 公司特此以Form 10-K格式提交以下文件作為本年度報告的附件:
註冊S-K
第601(B)項
| | | | | | | | | | | | | | |
參考 | | 展品編號: | | 隨函存檔的文件 |
(10) | | 10.1 | | EnIntegris,Inc.2020 RSU獎勵協議(根據2020股票計劃)* |
(10) | | 10.2 | | EnIntegris,Inc.2021績效股票獎勵協議* |
(10) | | 10.3 | | EnIntegris,Inc.2021 RSU獎勵協議* |
(10) | | 10.4 | | EnIntegris,Inc.2021年股票期權授予協議* |
(21) | | 21 | | EnIntegris,Inc.的子公司 |
(23) | | 23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
(24) | | 24 | | EnIntegris,Inc.董事的授權書 |
(31) | | 31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,規則13a-14(A)所要求的認證。 |
(31) | | 31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,規則13a-14(A)所要求的認證。 |
(32) | | 32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的規則13a-14(B)和美國法典第18編第1350條所要求的認證。 |
(32) | | 32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的規則13a-14(B)和美國法典第18編第1350條所要求的認證。 |
(101) | | 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
(101) | | 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
(101) | | 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
(101) | | 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
(101) | | 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
(101) | | 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
(104) | | 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
**一份“管理合同或補償計劃”
第16項表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| EnIntegris,Inc. |
| | | |
日期:2021年2月5日 | 通過 | | /秒/BERTRAND LOY |
| | | 伯特蘭·洛伊 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
SIGNATURE | | T小鎮 | | D吃 |
/秒/BERTRAND LOY | | 總裁、首席執行官兼董事 (首席執行官) | | 2021年2月5日 |
伯特蘭·洛伊 | | | |
| | | | |
/s/GREGORYB.G狂歡 | | 執行副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務官) | | 2021年2月5日 |
格雷戈裏·B·格雷夫斯 | | | |
| | | | |
/秒/分ICEALELD.S奧爾 | | 副總裁、財務總監兼首席會計官(首席會計官) | | 2021年2月5日 |
邁克爾·D·鮑爾 | | | |
| | | | |
PAULL.H.O.ISON* | | 董事、董事會主席 | | 2021年2月5日 |
保羅·L·H·奧爾森 | | | | |
| | | | |
MICEALELA、B、B拉德利* | | 導演 | | 2021年2月5日 |
邁克爾·A·布拉德利 | | | | |
| | | | |
R.N.ICHOLAS B骨灰盒* | | 導演 | | 2021年2月5日 |
R·尼古拉斯·伯恩斯 | | | | |
| | | | |
詹姆士·F·真蒂爾科爾* | | 導演 | | 2021年2月5日 |
詹姆士·F·真蒂爾科爾 | | | | |
| | | | |
詹姆斯·P·萊德爾* | | 導演 | | 2021年2月5日 |
詹姆斯·P·萊德爾 | | | | |
| | | | |
阿齊塔·薩利基-格哈特* | | 導演 | | 2021年2月5日 |
Azita Saleki-Gerhardt | | | | |
| | | | |
B裏安F·S烏利文* | | 導演 | | 2021年2月5日 |
布萊恩·F·沙利文 | | | | |
| | | | | | | | |
*由 | | /s/格雷戈裏·B·格雷夫斯 |
格雷戈裏·B·格雷夫斯(Gregory B.Graves),事實律師 |
EnIntegris,Inc.
財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告書 | F-2 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表 | F-5 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益表 | F-6 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合權益報表 | F-7 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-10 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
EnIntegris,Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了EnIntegris,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營表、全面收益、權益和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月5日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註10所述,由於採用FASB會計準則編碼(主題842)租賃,本公司已於2019年改變其租賃會計方法。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
已獲得客户關係的公允價值
正如綜合財務報表附註3所述,本公司採用收購會計方法對收購業務進行會計核算,以各自的公允價值記錄收購的資產和負債。於2020年,本公司以7560萬美元的總收購價收購Sinmat,扣除收購的現金,本公司為客户關係記錄的無形資產為3390萬美元。
我們認為評估收購客户關係的公允價值是一項重要的審計事項。主要假設包括:(1)未來收入增長率,(2)未來營業利潤率,(3)貼現率。對所獲得的客户關係的公允價值的估計所依據的關鍵假設的測試涉及到高度的主觀性。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了公司收購過程中某些內部控制的運行效果。這包括對關鍵假設開發的控制。我們評估了公司選定的未來收入增長率和未來營業利潤率的合理性,方法是將這些假設與Sinmat的歷史結果和有關公司、同行公司和行業的分析師報告進行比較。我們聘請了具有專業技能和知識的估值專家,他們通過將公司的投入與貼現率與可比實體的公開數據進行比較,並評估由此產生的貼現率,來協助評估公司的貼現率。我們對關鍵假設進行了敏感性分析,以評估這些假設的變化對本公司公允價值確定的影響。
/s/畢馬威會計師事務所
我們或我們的前身事務所自1966年以來一直擔任本公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2021年2月5日
EnIntegris,Inc.和子公司
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 580,893 | | | $ | 351,911 | |
應收貿易賬款和票據,淨額 | 264,392 | | | 234,409 | |
庫存,淨額 | 323,944 | | | 287,098 | |
遞延税費和可退還所得税 | 21,136 | | | 24,552 | |
其他流動資產 | 43,892 | | | 34,427 | |
流動資產總額 | 1,234,257 | | | 932,397 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 525,367 | | | 479,544 | |
其他資產: | | | |
使用權資產 | 45,924 | | | 50,160 | |
商譽 | 748,037 | | | 695,044 | |
無形資產,淨額 | 337,632 | | | 333,952 | |
遞延税項資產及其他非流動税項資產 | 14,519 | | | 11,245 | |
*其他非流動資產 | 11,960 | | | 13,744 | |
總資產 | $ | 2,917,696 | | | $ | 2,516,086 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務,當前期限 | $ | — | | | $ | 4,000 | |
應付帳款 | 81,618 | | | 84,207 | |
應計工資總額和相關福利 | 94,364 | | | 62,340 | |
其他應計負債 | 82,648 | | | 87,778 | |
應付所得税 | 43,996 | | | 26,108 | |
流動負債總額 | 302,626 | | | 264,433 | |
長期債務,不包括本期債務 | 1,085,783 | | | 932,484 | |
養卹金福利義務和其他負債 | 36,457 | | | 37,867 | |
遞延税項負債和其他非流動税項負債 | 73,606 | | | 71,586 | |
長期租賃負債 | 39,730 | | | 43,827 | |
承付款和或有負債 | — | | | — | |
權益: | | | |
優先股,面值$.01; 5,000,000授權股份;無截至2020年12月31日和2019年12月31日已發行和未償還 | — | | | — | |
普通股,面值$.01; 400,000,000授權股份;截至2020年12月31日的已發行和流通股:135,148,774和134,946,374分別為;截至2019年12月31日的已發行和流通股:134,929,768和134,727,368,分別 | 1,351 | | | 1,349 | |
庫存股,普通股,按成本計算:202,400截至2020年12月31日和2019年12月31日持有的股票 | (7,112) | | | (7,112) | |
額外實收資本 | 844,850 | | | 842,784 | |
留存收益 | 577,833 | | | 366,127 | |
累計其他綜合損失 | (37,428) | | | (37,259) | |
總股本 | 1,379,494 | | | 1,165,889 | |
負債和權益總額 | $ | 2,917,696 | | | $ | 2,516,086 | |
見合併財務報表附註。
EnIntegris,Inc.和子公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
淨銷售額 | $ | 1,859,313 | | | $ | 1,591,066 | | | $ | 1,550,497 | |
銷售成本 | 1,009,591 | | | 879,413 | | | 830,666 | |
毛利 | 849,722 | | | 711,653 | | | 719,831 | |
銷售、一般和行政費用 | 265,128 | | | 284,807 | | | 246,534 | |
工程、研發費用 | 136,057 | | | 121,140 | | | 118,456 | |
無形資產攤銷 | 53,092 | | | 66,428 | | | 62,152 | |
營業收入 | 395,445 | | | 239,278 | | | 292,689 | |
利息支出 | 48,600 | | | 46,962 | | | 34,094 | |
利息收入 | (786) | | | (4,652) | | | (3,839) | |
其他(收入)費用,淨額 | (6,656) | | | (121,081) | | | 8,002 | |
所得税前收入費用 | 354,287 | | | 318,049 | | | 254,432 | |
所得税費用 | 59,318 | | | 63,189 | | | 13,677 | |
淨收入 | $ | 294,969 | | | $ | 254,860 | | | $ | 240,755 | |
| | | | | |
每股普通股基本淨收入 | $ | 2.19 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.71 | |
稀釋後每股普通股淨收入 | $ | 2.16 | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.69 | |
| | | | | |
加權平均流通股 | | | | | |
基本型 | 134,837 | | | 135,137 | | | 141,026 | |
稀釋 | 136,266 | | | 136,568 | | | 142,610 | |
見合併財務報表附註。
EnIntegris,Inc.和子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
淨收入 | $ | 294,969 | | | $ | 254,860 | | | $ | 240,755 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | |
外幣折算調整 | (120) | | | (3,692) | | | (10,183) | |
養老金負債調整淨額 | (49) | | | 69 | | | 59 | |
其他綜合損失 | (169) | | | (3,623) | | | (10,124) | |
綜合收益 | $ | 294,800 | | | $ | 251,237 | | | $ | 230,631 | |
見合併財務報表附註。
EnIntegris,Inc.和子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 普普通通 股票 傑出的 | | 普普通通 股票 | | 庫存股 | | 庫存股 | | 附加 實繳 資本 | | 留存收益 | | 外幣折算調整 | | | | 固定收益養老金調整 | | 總計 |
2017年12月31日的餘額 | 141,283 | | | $ | 1,413 | | | — | | | $ | — | | | $ | 867,699 | | | $ | 147,418 | | | $ | (22,593) | | | | | $ | (919) | | | $ | 993,018 | |
根據股票計劃發行的股票 | 1,120 | | | 11 | | | — | | | — | | | (9,120) | | | — | | | — | | | | | — | | | (9,109) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,112 | | | — | | | — | | | | | — | | | 17,112 | |
普通股回購和註銷 | (6,224) | | | (62) | | | 202 | | | (7,112) | | | (38,066) | | | (134,075) | | | | | | | | | (179,315) | |
宣佈的股息($0.28每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | (39,755) | | | — | | | | | — | | | (39,722) | |
養老金負債調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 59 | | | 59 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,183) | | | | | — | | | (10,183) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
會計原則變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (590) | | | — | | | | | — | | | (590) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 240,755 | | | — | | | | | — | | | 240,755 | |
2018年12月31日的餘額 | 136,179 | | | 1,362 | | | 202 | | | (7,112) | | | 837,658 | | | 213,753 | | | (32,776) | | | | | (860) | | | 1,012,025 | |
根據股票計劃發行的股票 | 877 | | | 9 | | | — | | | — | | | (1,440) | | | — | | | — | | | | | — | | | (1,431) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,629 | | | — | | | — | | | | | — | | | 19,629 | |
普通股回購和註銷 | (2,126) | | | (22) | | | — | | | — | | | (13,084) | | | (61,681) | | | | | | | | | (74,787) | |
宣佈的股息($0.30每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | (40,805) | | | — | | | | | — | | | (40,784) | |
養老金負債調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 69 | | | 69 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,692) | | | | | — | | | (3,692) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 254,860 | | | — | | | | | — | | | 254,860 | |
2019年12月31日的餘額 | 134,930 | | | 1,349 | | | 202 | | | (7,112) | | | 842,784 | | | 366,127 | | | (36,468) | | | | | (791) | | | 1,165,889 | |
根據股票計劃發行的股票 | 997 | | | 10 | | | — | | | — | | | (16,072) | | | — | | | — | | | | | — | | | (16,062) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,920 | | | — | | | — | | | | | — | | | 22,920 | |
普通股回購和註銷 | (778) | | | (8) | | | — | | | — | | | (4,820) | | | (39,735) | | | — | | | | | | | (44,563) | |
宣佈的股息($0.32每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | (43,528) | | | — | | | | | — | | | (43,490) | |
養老金負債調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (49) | | | (49) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120) | | | | | — | | | (120) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 294,969 | | | — | | | | | — | | | 294,969 | |
2020年12月31日的餘額 | 135,149 | | | $ | 1,351 | | | 202 | | | $ | (7,112) | | | $ | 844,850 | | | $ | 577,833 | | | $ | (36,588) | | | | | $ | (840) | | | $ | 1,379,494 | |
見合併財務報表附註。
EnIntegris,Inc.和子公司
綜合現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
經營活動: | | | | | |
淨收入 | $ | 294,969 | | | $ | 254,860 | | | $ | 240,755 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊 | 83,430 | | | 74,975 | | | 65,116 | |
攤銷 | 53,092 | | | 66,428 | | | 62,152 | |
基於股份的薪酬費用 | 22,920 | | | 19,629 | | | 17,112 | |
遞延所得税撥備 | (7,250) | | | (14,008) | | | (11,876) | |
超額和陳舊存貨收費 | 15,387 | | | 11,433 | | | 4,496 | |
債務發行成本攤銷 | 2,191 | | | 2,330 | | | 1,834 | |
債務清償損失 | 2,378 | | | — | | | 2,429 | |
其他 | (1,101) | | | 9,788 | | | 9,948 | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | | | |
貿易應收賬款和應收票據 | (27,461) | | | (3,164) | | | (17,473) | |
盤存 | (50,772) | | | (21,354) | | | (38,100) | |
應付賬款和其他應計負債 | 40,162 | | | (22,647) | | | 19,950 | |
其他流動資產 | (11,952) | | | 7,784 | | | (13,677) | |
應付所得税、可退還所得税和應付非流動税 | 28,490 | | | (3,494) | | | (30,381) | |
其他 | 2,191 | | | (262) | | | 291 | |
經營活動提供的淨現金 | 446,674 | | | 382,298 | | | 312,576 | |
投資活動: | | | | | |
購置財產和設備 | (131,752) | | | (112,355) | | | (110,153) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (111,912) | | | (277,369) | | | (380,694) | |
其他 | 338 | | | 3,884 | | | 4,903 | |
投資活動所用現金淨額 | (243,326) | | | (385,840) | | | (485,944) | |
融資活動: | | | | | |
短期借款收益 | 217,000 | | | — | | | — | |
償還短期借款 | (217,000) | | | — | | | — | |
長期債務收益 | 400,000 | | | — | | | 402,000 | |
償還長期債務 | (251,000) | | | (4,000) | | | (135,850) | |
支付發債成本 | (3,964) | | | — | | | (7,400) | |
| | | | | |
股息的支付 | (43,245) | | | (40,566) | | | (39,591) | |
從員工股票計劃中發行普通股 | 8,738 | | | 7,291 | | | 5,577 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | (24,800) | | | (8,722) | | | (14,686) | |
普通股回購和註銷 | (44,563) | | | (80,321) | | | (173,781) | |
延期收購付款 | (16,125) | | | — | | | — | |
其他 | (2,892) | | | (502) | | | (1,858) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 22,149 | | | (126,820) | | | 34,411 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 3,485 | | | 211 | | | (4,389) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 228,982 | | | (130,151) | | | (143,346) | |
年初現金及現金等價物 | 351,911 | | | 482,062 | | | 625,408 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 580,893 | | | $ | 351,911 | | | $ | 482,062 | |
見合併財務報表附註
EnIntegris,Inc.和子公司
合併現金流量表(續)
補充現金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
非現金交易: | | | | | |
或有對價義務 | $ | — | | | $ | 686 | | | $ | — | |
遞延收購付款,淨額 | 1,482 | | | 19,848 | | | — | |
應付賬款中的設備採購 | 11,921 | | | 11,285 | | | 17,624 | |
待結算的普通股回購和註銷 | — | | | — | | | 5,534 | |
| | | | | |
應付股息的變動 | 245 | | | 349 | | | 131 | |
已付利息和所得税明細表: | | | | | |
支付的利息 | $ | 42,575 | | | $ | 41,711 | | | $ | 26,248 | |
所得税,扣除收到的退款後的淨額 | 37,228 | | | 77,970 | | | 54,415 | |
見合併財務報表附註
EnIntegris,Inc.
合併財務報表附註
2020年12月31日
(1) 重要會計政策摘要
業務性質EnIntegris,Inc.(EnIntegris或本公司)是半導體和其他高科技行業先進材料和工藝解決方案的領先供應商。
合併原則合併財務報表包括本公司及其控股子公司的賬目。公司間利潤、交易和餘額已在合併中沖銷。
預算的使用 和陳述的基礎按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。EnIntegris持續評估其估計,包括與應收賬款、存貨、財產、廠房和設備、商譽、無形資產、應計負債、所得税和基於股份的薪酬等有關的估計。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物現金和現金等價物包括手頭現金和原始到期日不超過三個月的高流動性債務證券,這些證券按成本和近似公允價值估值。
壞賬準備壞賬應收賬款準備是根據註銷歷史、賬齡分析和任何特定的、已知的問題賬户的組合來估計的。本公司對管理層認為足以彌補應收貿易賬款預期損失的可疑賬款備抵。
盤存存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本由先進先出(FIFO)方法確定。
租約公司在一開始就確定一項安排是否為租約。使用權(ROU)資產包括經營租賃。經營租賃的租賃負債在我們的綜合資產負債表中被歸類為“其他應計負債”和“長期租賃負債”。我們沒有實質性的融資租賃。
營運資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。ROU資產包括預付租賃付款,不包括租賃獎勵。租賃條款可能包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
租賃和非租賃部分一般在房地產租賃中單獨核算。對於非房地產租賃,我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。
物業、廠房和設備物業、廠房及設備按成本列賬,並在資產的估計使用年限內按直線法折舊。當資產報廢或處置時,成本和相關的累計折舊從賬户中扣除,並在同一時期確認損益。維護和維修費用在發生時計入,而重大的增加和改進則計入資本化。當事件或環境變化顯示一項資產或一組資產的賬面金額可能無法根據估計的未來未貼現現金流量收回時,包括物業、廠房及設備在內的長期資產將被審查減值。減值金額(如有)以資產賬面淨值與估計公允價值之間的差額計量。
金融工具的公允價值由於這些工具到期日較短,現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計工資和相關福利以及其他應計負債的賬面價值接近公允價值。
根據利用市場可觀察到的(二級)投入和信用風險的模型,包括當前到期日在內的長期債務的公允價值為#美元。1,126.6截至2020年12月31日的100萬美元,而包括當前到期日在內的長期債務賬面價值為$1,085.8截至2020年12月31日,這一數字為100萬。
商譽與無形資產商譽是指收購成本超過被收購企業淨資產公允價值的部分。商譽不需攤銷,但每年在公司年度測試日期8月31日,以及每當事件或情況變化表明可能發生減值時進行減值測試。該公司將其報告單位(包括商譽)的賬面價值與其公允價值進行比較。對於評估顯示公允價值很可能超過其賬面價值的報告單位,商譽不被視為減值。如果報告單位的賬面價值超過公允價值,商譽被視為減值。
根據其年度分析,本公司確定並無商譽減值跡象,各報告單位的估計公允價值大幅超過其賬面價值。
應攤銷無形資產包括(其中包括)專利、非專利及其他已開發技術和基於客户的無形資產,並在其各自的預計使用壽命內採用直線方法攤銷。如果情況的變化或事件的發生表明剩餘價值可能無法收回,本公司將審查無形資產和其他長期資產的減值情況。
衍生金融工具本公司將衍生工具作為資產或負債記錄在資產負債表上,並按公允價值計量此類工具。衍生品的公允價值變動在公司的綜合經營報表中每個時期都有記錄。
該公司定期簽訂遠期外幣合同,以減少與某些外幣匯率變化相關的風險。與交易對手不履行有關的信用損失存在一定的風險敞口。然而,本公司預計交易對手不會有不良表現,因為它們是大型的、建立良好的金融機構。這些衍生品都沒有計入對衝交易。因此,遠期外幣合同的公允價值變動在公司的綜合經營報表中記為其他費用(收入)淨額。本公司衍生金融工具的公允價值是基於金融機構對這些工具的報價。
外幣折算某些外國子公司的資產和負債按期末匯率從外幣折算成美元,將位於美國境外的淨資產折算產生的損益計入累計折算調整,這是合併資產負債表中累計其他全面虧損的組成部分。損益表金額按當年加權平均匯率折算。折算調整不會根據所得税進行調整,因為幾乎所有的折算調整都與在非美國子公司的永久投資有關。外幣交易產生的收益和損失包括在公司綜合經營報表的其他費用(收益)淨額中。
收入確認收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。
由政府當局評估的税收,如果是在特定創收交易的同時徵收的,由本公司從客户那裏收取,則不包括在收入中。
發生的運輸和搬運成本在公司的綜合經營報表中記錄在銷售成本中。
工程、研究和開發費用工程、研究和開發費用在發生時計入費用。
基於股份的薪酬本公司根據授予日授予股權工具的公允價值來計量為換取股權工具而獲得的員工服務成本。基於股份的補償費用採用直線歸屬法確認,以確認獎勵服務期內的基於股份的補償,並在沒收發生時記錄調整。
所得税該公司按照資產負債法核算所得税,這要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差異,採用預期差異將轉回的年度的現行税率釐定。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日在內的期間在所得税費用中確認。
該公司確認遞延税項資產的程度是,它認為這些資產更有可能變現。當本公司極有可能無法全部或部分變現其遞延税項資產時,計入估值津貼以減少遞延税項資產。在做出這樣的決定時,公司考慮了所有可用的正面和負面證據,包括現有暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近的經營結果。如果本公司確定其遞延税項資產將來能夠實現超過其記錄淨額,本公司將對遞延税項資產估值撥備進行調整,這將減少所得税撥備。
公司記錄與審計和未確認税收優惠相關的利息和罰款的政策是將這些項目記錄為税前收入的一個組成部分。應支付或收到的罰金和利息在營業報表中記入其他費用(收入)淨額。
綜合收益 (虧損)綜合收益(虧損)是指股東投資和分配以外的項目引起的權益變動。公司外幣折算調整、未實現損益
可供出售投資和最低養老金負債調整計入累計其他綜合虧損。全面收益(虧損)和累計其他全面虧損的組成部分在隨附的綜合全面收益(虧損)表和綜合權益表中列示。
2020年通過的最新會計公告2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於貿易和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,實體必須使用新的前瞻性“預期損失”模型,該模型取代了目前的“已發生損失”模型,通常會導致提前確認損失撥備。該公司在2020財年第一季度採用了這一新的指導方針。採用ASU 2016-13年度並未影響合併財務報表。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改。ASU 2018-14修訂了ASC 715,以增加、刪除和澄清與固定福利養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。該公司於2020年採納了這一指導方針。採用ASU 2018-14年度並未影響合併財務報表。
近期尚未採納的會計公告
該公司目前沒有尚未採用的重大近期會計聲明。
(2) 收入
收入確認收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。
由政府當局評估的税收,如果是在特定創收交易的同時徵收的,由本公司從客户那裏收取,則不包括在收入中。
在產品控制權轉移到客户手中之後,與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本,並計入銷售成本。
如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,則本公司將獲得合同的增量成本在發生時確認為支出。
當本公司在根據銷售合同條款將貨物或服務轉讓給客户之前收到客户的對價或該對價無條件到期時,本公司將記錄遞延收入,這是一項合同負債。這種遞延收入通常來自公司產品銷售收到的預付款。公司對以下遞延收入進行了必要的披露。
本公司不披露最初預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。
商品和服務的性質以下是對該公司產生收入的主要活動的描述。該公司有三個需要報告的部門。有關可報告分部的更多詳細信息,請參閲合併財務報表附註16。就三個應呈報分部中的每一個分部而言,有關分部提供的商品和服務性質的收入確認情況相似,並在下文中進行了説明。該公司在產品控制權移交給客户後的某個時間點確認產品銷售收入,這通常發生在裝運或交付時,具體取決於相關合同的條款。對於包含多個履約義務的產品銷售合同,本公司根據相對獨立銷售價格或該等價格的估計,將交易價格分配給合同中確定的每項履約義務,並確認相關收入,因為為履行相應的履約義務,每個單獨產品的控制權轉移給了客户。
公司一般在履行履行義務時確認服務銷售收入。確認的付款條件和收入是基於時間和材料的。
該公司還簽訂了許可其知識產權的安排。這些安排通常允許客户使用專門的製造工藝,作為回報,公司會收到特許權使用費。該公司確認基於銷售或基於使用的特許權使用費的收入,該特許權使用費承諾在隨後的銷售或使用發生時換取知識產權許可證。
公司向某些客户提供現金折扣和批量回扣作為銷售獎勵。折扣和數量回扣在確認收入時被記錄為銷售額的減少,金額是根據歷史經驗和
合同義務。該公司定期審查其折扣和數量回扣估計所依據的假設,並相應地調整其收入。
此外,公司還向某些客户提供免費的產品回扣。該公司利用調整後的市場方法估計忠誠度計劃的獨立銷售價格,並將收到的部分對價分配給免費提供的產品。免費提供的產品可在以後購買本公司產品時兑換。與免費產品回扣相關的金額在資產負債表上記錄為遞延收入,並在免費產品被贖回或贖回可能性微乎其微時確認為收入。本公司認為該金額並不重要,須予披露。
本公司在確認相關收入時計入履行產品保修義務的估計成本。公司根據歷史故障率、預計維修成本和對特定產品故障(如果有)的瞭解來估算成本。具體的保修條款和條件根據銷售的產品和我們開展業務的國家而有所不同,但通常包括90天到一年不等的部件和人工。本公司定期重新評估其估計,以評估記錄的保修負債的充分性,並在必要時調整金額。
該公司的合約一般都是短期合約。大多數合同不超過12個月。付款條件因公司客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。對於某些產品或服務和客户類型,公司要求在產品或服務交付給客户之前付款。在履行履約義務之前,預付款的客户由下面的合同責任代表。
下表提供了有關與客户簽訂合同的合同責任的信息。合同負債計入合併資產負債表中的其他應計負債餘額。
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
合同負債--流動負債 | $ | 13,852 | | | $ | 13,022 | |
本期間合同負債餘額的重大變化如下:
| | | | | |
(單位:千) | 2020 |
期初計入合同負債餘額的已確認收入 | $ | (11,018) | |
因收到現金而增加,不包括當期確認為收入的金額 | 11,848 | |
(3) 收購
全球測量技術公司
在……上面2020年7月10日公司收購了半導體生產關鍵過程分析儀器供應商環球測量技術公司(“GMTI”)及其製造合作伙伴Clean Room Plastic,Inc.GMTI向公司的先進材料處理部門提供報告。此次收購按照收購會計方法入賬,GMTI的經營業績包括在公司截至2020年7月10日及自2020年7月10日以來的綜合財務報表中。與收購GMTI相關的成本為$1.0在截至2020年12月31日的年度內支出600萬美元,並在發生時計入費用。這些成本包括在公司綜合經營報表的銷售、一般和管理費用中。此次收購併不構成實質性的業務合併。
GMTI的收購價包括現金對價$。36.32000萬美元,扣除收購的現金後,資金來自公司現有的手頭現金。
GMTI的收購價超過收購日收購的可確認資產金額和承擔的負債淨額#美元。16.12000萬。用於確定收購價格的現金流包括公司特有的戰略和協同效益(投資價值),這導致收購價格超過了可識別淨資產的公允價值。這一額外的投資價值產生了商譽,預計在所得税方面是不可抵扣的。
在截至2020年9月26日的季度內,該公司最終確定了收購資產和承擔的負債的公允價值確定。下表彙總了收購價在收購之日分配給收購資產和承擔的負債的公允價值的最終分配情況:
| | | | | | | |
(以千為單位): | 2020年7月10日 | | |
貿易應收賬款和票據,淨額 | $ | 937 | | | |
庫存,淨額 | 1,079 | | | |
可識別無形資產 | 18,180 | | | |
使用權資產 | 337 | | | |
應付賬款和應計負債 | (28) | | | |
短期租賃負債 | (150) | | | |
長期租賃負債 | (187) | | | |
取得的淨資產 | 20,168 | | | |
商譽 | 16,099 | | | |
購買總價,扣除購入現金後的淨價 | $ | 36,267 | | | |
作為收購GMTI的一部分,該公司確認了以下有限壽命的無形資產:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 金額 | | 加權 中國人的平均壽命延長 年份 |
發達的技術 | $ | 3,570 | | | 6.5 |
商標和商號 | 1,010 | | | 11.5 |
客户關係 | 13,600 | | | 15.5 |
| $ | 18,180 | | | 13.5 |
辛瑪特
在……上面2020年1月10日,公司收購了化學機械拋光漿料製造商Sinmat,Inc.(“Sinmat”)。Sinmat負責公司的特種化學品和工程材料部門。此次收購按照收購會計方法入賬,Sinmat的經營業績包括在公司截至2020年1月10日及自2020年1月10日以來的綜合財務報表中。與收購Sinmat相關的成本為$0.7截至2020年12月31日的年度為1000萬美元,並在發生時支出。這些成本包括在公司綜合經營報表的銷售、一般和管理費用中。此次收購併不構成實質性的業務合併。
Sinmat的收購價包括現金對價$76.22000萬美元,或$75.6收購的現金淨額為100萬美元,資金來自公司現有的手頭現金。
Sinmat的收購價超過收購日收購的可確認資產金額和承擔的負債的淨額#美元。31.72000萬。用於確定收購價格的現金流包括公司特有的戰略和協同效益(投資價值),這導致收購價格超過了可識別淨資產的公允價值。這一額外的投資價值產生了商譽,預計在所得税方面是不可抵扣的。
在截至2020年6月27日的季度內,該公司最終確定了收購資產和承擔的負債的公允價值確定。下表彙總了收購價格在收購日期和截至2020年6月27日的調整後分別按照分配給收購日期的資產和承擔的負債的公允價值分配的臨時和最終分配情況:
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位): | 截至2020年1月10日 | | 截至2020年6月27日 |
貿易應收賬款和票據,淨額 | $ | 1,189 | | | $ | 1,189 | |
庫存,淨額 | 1,010 | | | 1,010 | |
其他流動資產 | 8 | | | 8 | |
財產、廠房和設備 | 63 | | | 63 | |
可識別無形資產 | 41,680 | | | 41,680 | |
使用權資產 | 1,712 | | | 1,712 | |
遞延税項資產 | — | | | 102 | |
應付賬款和應計負債 | (58) | | | (58) | |
短期租賃負債 | (150) | | | (150) | |
長期租賃負債 | (1,562) | | | (1,562) | |
取得的淨資產 | 43,892 | | | 43,994 | |
商譽 | 31,751 | | | 31,651 | |
購買總價,扣除購入現金後的淨價 | $ | 75,643 | | | $ | 75,645 | |
作為收購Sinmat的一部分,該公司確認了以下有限壽命的無形資產:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 金額 | | 加權 中國人的平均壽命延長 年份 |
發達的技術 | $ | 7,650 | | | 7.0 |
商標和商號 | 130 | | | 1.3 |
客户關係 | 33,900 | | | 15.0 |
| $ | 41,680 | | | 13.5 |
杭州奧諾微濾有限公司。
在……上面2019年9月17日,該公司收購了杭州奧諾微濾有限公司(“Anow”),這是一家為半導體、製藥和醫療等多個行業提供過濾服務的公司。Anow向該公司的微污染控制部門彙報工作。此次收購按照收購會計方法入賬,Anow的結果包括在截至2019年9月17日及自2019年9月17日起的公司合併財務報表中。與收購Anow相關的成本為$2.5截至2019年12月31日的年度為百萬美元,並在發生時計入費用。這些成本包括在公司的綜合經營報表中的銷售、一般和管理費用中。此次收購併不構成實質性的業務合併。
Anow的收購價是$72.8百萬美元,扣除收購的現金後的淨額。收購價包括(1)現金對價#美元。73.0百萬美元,或$69.3收購的現金淨額為百萬美元,資金來自公司現有的手頭現金和(2)美元3.5在行使本公司購買Anow剩餘股份的選擇權或賣方要求本公司購買該等剩餘股份的選擇權後,應向賣方支付的遞延付款百萬歐元。
Anow的收購價比收購日收購的可識別資產的公允價值和承擔的負債淨額高出#美元。49.5百萬用於確定收購價格的現金流包括公司特有的戰略和協同效益(投資價值),這導致收購價格超過了可識別淨資產的公允價值。這一額外的投資價值產生了商譽,預計在所得税方面是不可抵扣的。
在截至2020年9月26日的季度內,該公司最終確定了收購資產和承擔的負債的公允價值確定。下表彙總了收購價格在收購日期和截至2020年9月26日的調整後分別按分配給收購日期的資產和承擔的負債的公允價值分配的臨時和最終分配。
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位): | 截至2019年9月17日 | | 截至2020年9月26日 |
貿易應收賬款和票據,淨額 | $ | 3,455 | | | $ | 3,455 | |
庫存,淨額 | 4,242 | | | 4,459 | |
其他流動資產 | 202 | | | 739 | |
財產、廠房和設備 | 8,863 | | | 8,257 | |
可識別無形資產 | 42,179 | | | 16,439 | |
使用權資產 | — | | | 2,328 | |
| | | |
其他非流動資產 | 1,565 | | | 74 | |
應付賬款和應計負債 | (1,814) | | | (5,217) | |
短期租賃負債 | — | | | (88) | |
長期租賃負債 | — | | | (107) | |
遞延税項負債 | (10,890) | | | (3,751) | |
其他非流動負債 | — | | | (3,270) | |
*收購淨資產* | 47,802 | | | 23,318 | |
商譽 | 25,212 | | | 49,480 | |
購買總價,扣除購入現金後的淨價 | $ | 73,014 | | | $ | 72,798 | |
收購價格分配的變化是由於收購發生在2019年9月29日季度結束日期附近,這需要估計價值分配。
作為收購Anow的一部分,該公司確認了以下有限壽命的無形資產:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 金額 | | 加權 中國人的平均壽命延長 年份 |
發達的技術 | $ | 6,764 | | | 6.8 |
商標和商號 | 2,019 | | | 7.3 |
客户關係 | 7,656 | | | 14.3 |
| | | |
| $ | 16,439 | | | 10.3 |
MPD化學品
在……上面2019年7月15日,該公司收購了專業化工、技術和生命科學行業的先進材料供應商MPD Chemical(“MPD”)。MPD向公司的特種化學品和工程材料部門彙報工作。此次收購按照收購會計方法入賬,MPD截至2019年7月15日及自2019年7月15日起的綜合財務報表中計入了MPD的經營業績。與收購MPD相關的成本為$4.0截至2019年12月31日的年度為1000萬美元,並在發生時計入費用。此次收購併不構成實質性的業務合併。
MPD的購買價格是$162.92000萬美元,扣除收購的現金後的淨額。收購價包括(1)現金對價#美元。158.42000萬美元,資金來自公司現有的手頭現金;(2)固定延期付款#美元5.02022年1月15日到期的2000萬美元,記錄為$4.52000萬美元,代表這筆固定遞延付款截至收購日的公允價值。
固定延期付款的公允價值是通過根據期限和貼現率取這筆固定延期付款的現值來確定的。固定遞延付款反映在公司綜合資產負債表中的養老金福利債務和其他負債中。
MPD的收購價超過收購日收購的可確認資產金額和承擔的負債淨額$。63.22000萬。用於確定收購價格的現金流包括公司特有的戰略和協同效益(投資價值),這導致收購價格超過了可識別淨資產的公允價值。這一額外的投資價值產生了商譽,預計可在所得税方面扣除。
在截至2020年6月27日的季度內,該公司最終確定了收購資產和承擔的負債的公允價值確定。下表彙總了收購價格的臨時和最終分配,分別為在收購日期分配給收購日的資產和承擔的負債的公允價值,並在2020年6月27日進行了調整:
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位): | 截至2019年7月15日 | | 截至2020年6月27日 |
貿易應收賬款和票據,淨額 | $ | 3,575 | | | $ | 3,575 | |
庫存,淨額 | 21,899 | | | 8,689 | |
| | | |
其他流動資產 | 318 | | | 313 | |
財產、廠房和設備 | 14,571 | | | 11,465 | |
可識別無形資產 | 74,900 | | | 79,390 | |
使用權資產 | 3,677 | | | 3,621 | |
| | | |
| | | |
應付賬款和應計負債 | (2,440) | | | (1,874) | |
短期租賃負債 | (144) | | | (88) | |
長期租賃負債 | (4,016) | | | (4,016) | |
其他非流動負債 | (1,416) | | | (1,416) | |
*收購淨資產* | 110,924 | | | 99,659 | |
商譽 | 51,457 | | | 63,246 | |
購買總價,扣除購入現金後的淨價 | $ | 162,381 | | | $ | 162,905 | |
作為收購MPD的一部分,該公司確認了以下有限壽命的無形資產:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 金額 | | 加權 中國人的平均壽命延長 年份 |
發達的技術 | $ | 12,750 | | | 11.0 |
商標和商號 | 620 | | | 2.0 |
客户關係 | 66,020 | | | 17.0 |
| $ | 79,390 | | | 16.0 |
(4) 應收貿易賬款和票據
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,應收客户貿易賬款和票據包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
應收帳款 | $ | 264,771 | | | $ | 233,274 | |
應收票據 | 2,005 | | | 2,280 | |
應收貿易賬款和票據總額 | 266,776 | | | 235,554 | |
減少壞賬撥備 | 2,384 | | | 1,145 | |
應收貿易賬款和票據,淨額 | $ | 264,392 | | | $ | 234,409 | |
(5) 庫存
截至2020年12月31日和2019年12月31日的庫存包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
原料 | $ | 97,319 | | | $ | 92,849 | |
在製品 | 32,316 | | | 30,856 | |
成品(a) | 194,309 | | | 163,393 | |
庫存,淨額 | $ | 323,944 | | | $ | 287,098 | |
(a) 包括客户持有的寄售庫存#美元13.0百萬美元和$13.62020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
(6) 財產、廠房和設備
截至2020年12月31日和2019年12月31日的物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 估計數 中國生活中有用的人 年份 |
土地 | $ | 23,901 | | | $ | 27,184 | | | |
建築物及改善工程 | 238,586 | | | 220,563 | | | 5-35 |
製造設備 | 365,511 | | | 350,664 | | | 5-10 |
氣罐和氣瓶 | 120,113 | | | 107,108 | | | 3-12 |
模具 | 76,283 | | | 75,482 | | | 3-5 |
辦公傢俱和設備 | 165,950 | | | 157,770 | | | 3-8 |
在建 | 109,280 | | | 63,197 | | | |
財產、廠房和設備合計 | 1,099,624 | | | 1,001,968 | | | |
減去累計折舊 | 574,257 | | | 522,424 | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 525,367 | | | $ | 479,544 | | | |
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的折舊費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊費用 | $ | 83,430 | | | $ | 74,975 | | | $ | 65,116 | |
(7) 商譽和無形資產
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司每個可報告部門的商譽、特種化學品和工程材料(SCEM)、微污染控制(MC)和先進材料處理(AMH)的商譽活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | SCEM | | 司儀 | | AMH | | 總計 |
2018年12月31日 | $ | 301,423 | | | $ | 191,708 | | | $ | 57,071 | | | $ | 550,202 | |
因收購而增加的費用 | 98,410 | | | 47,711 | | | — | | | 146,121 | |
採購會計調整 | — | | | 451 | | | — | | | 451 | |
外幣折算 | (1,881) | | | 151 | | | — | | | (1,730) | |
2019年12月31日 | 397,952 | | | 240,021 | | | 57,071 | | | 695,044 | |
因收購而增加的費用 | 31,751 | | | — | | | 16,099 | | | 47,850 | |
採購會計調整 | 1,276 | | | 1,769 | | | — | | | 3,045 | |
外幣折算 | (3,266) | | | 5,364 | | | — | | | 2,098 | |
2020年12月31日 | $ | 427,713 | | | $ | 247,154 | | | $ | 73,170 | | | $ | 748,037 | |
截至2020年12月31日,商譽總額約為美元748.0100萬美元,增加了1,300萬美元。53.0從2019年12月31日的餘額中提取100萬美元。2020年商譽的增加反映了附註3所述的收購GMTI和Sinmat,以及與Anow和外幣換算相關的購買會計調整帶來的額外增長。2019年商譽的增加反映出收購了附註3所述的Digital Specialty Chemical Limited,MPD和Anow,部分被外幣兑換導致的減少所抵消。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的可識別無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 |
(單位:千) | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載客量 價值 | | 加權 中國人的平均壽命延長 年份 |
發達的技術 | $ | 283,272 | | | $ | 221,651 | | | $ | 61,621 | | | 7.1 |
商標和商號 | 30,100 | | | 18,374 | | | 11,726 | | | 10.1 |
客户關係 | 449,659 | | | 193,313 | | | 256,346 | | | 12.2 |
其他 | 20,396 | | | 12,457 | | | 7,939 | | | 6.6 |
| $ | 783,427 | | | $ | 445,795 | | | $ | 337,632 | | | 10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 |
(單位:千) | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載客量 價值 | | 加權 中國人的平均壽命延長 年份 |
發達的技術 | $ | 272,334 | | | $ | 204,689 | | | $ | 67,645 | | | 7.1 |
商標和商號 | 29,106 | | | 16,326 | | | 12,780 | | | 10.1 |
客户關係 | 405,537 | | | 161,551 | | | 243,986 | | | 11.8 |
其他 | 36,303 | | | 26,762 | | | 9,541 | | | 4.1 |
| $ | 743,280 | | | $ | 409,328 | | | $ | 333,952 | | | 9.7 |
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
攤銷費用 | $ | 53,092 | | | $ | 66,428 | | | $ | 62,152 | |
截至2020年12月31日,公司合併資產負債表中目前記錄的與無形資產有關的後續五年及以後每年的攤銷費用估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:萬人) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
未來攤銷費用 | $ | 48,535 | | | 47,724 | | | 47,035 | | | 33,933 | | | 31,335 | | | 129,070 | | | $ | 337,632 | |
(8) 債務
截至2020年12月31日和2019年12月31日的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
| | | |
2028年到期的高級無擔保票據 | $ | 400,000 | | | $ | — | |
2025年到期的優先擔保定期貸款安排 | 145,000 | | | 396,000 | |
2026年到期的高級無擔保票據 | 550,000 | | | 550,000 | |
| 1,095,000 | | | 946,000 | |
未攤銷貼現和發債成本 | 9,217 | | | 9,516 | |
長期債務總額 | 1,085,783 | | | 936,484 | |
較少的當前長期債務到期日 | — | | | 4,000 | |
長期債務減去當期到期日 | $ | 1,085,783 | | | $ | 932,484 | |
截至2020年12月31日到期的長期債務(不包括未攤銷貼現和發行成本)的年度到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
合同債務到期日** | $ | — | | | — | | | — | | | — | | | 145,000 | | | 950,000 | | | $ | 1,095,000 | |
*根據向貸款人支付的超額現金流,請參閲下面的討論。
2028年高級無抵押票據
2020年4月30日,公司發行了美元400.0本金總額為,000,000,000,000美元4.375%2028年4月15日到期的優先無抵押票據(“2028年票據”)。2028年票據是根據一份日期為2020年4月30日的契約(“2028年票據契約”)由本公司、本公司若干附屬公司及作為受託人(“2028年票據受託人”)的全國富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)發行的。2028年債券的利息每半年派息一次,由2020年10月15日開始,每年4月15日和10月15日派息一次。該公司產生的債務發行成本為#美元。4.0與2028年紙幣相關的2000萬美元。這些成本在綜合資產負債表中報告,直接從2028年票據的面值中扣除。
2028年票據由本公司現有及未來的境內附屬公司(若干被剔除的附屬公司除外)以優先無抵押基礎,共同及個別、全面及無條件地擔保,惟該等實體須根據本公司2025年到期的優先擔保定期貸款安排及2023年到期的優先擔保循環信貸安排(統稱為“優先擔保信貸安排”)或本公司的4.6252026年到期的優先無抵押票據(“2026年票據”)及本公司任何其他附屬公司(統稱為“擔保人”),惟須承擔若干額外債務。
2028年票據及其擔保分別是本公司和擔保人的優先無擔保債務,並將(I)與本公司和擔保人所有現有和未來的優先股享有同等的兑付權
(Ii)優先於本公司或擔保人可能招致的任何次級債務;(Iii)在每種情況下,在擔保該等債務的資產價值的範圍內,實際上從屬於本公司或擔保人的所有現有及未來擔保債務(包括高級擔保信貸安排);及(Iv)在結構上從屬於本公司附屬公司所有現有及未來的債務,而該等債務的償還權須符合以下條件:(I)本公司或擔保人的所有現有及未來的有擔保債務(包括高級擔保信貸安排)在每種情況下均屬次於本公司或擔保人的所有現有及未來的有擔保債務;及(Iv)在結構上從屬於本公司附屬公司的所有現有及未來的債務(包括高級擔保信貸安排)。
在2023年4月15日之前的任何時間,公司可以根據自己的選擇,在任何一次或多次情況下,贖回402028年發行的債券本金總額的%,贖回價格相當於104.375本公司贖回2028年債券本金的百分比,另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有的話),現金數額相等於本公司於2028年債券契約所界定的發行股票所得的現金淨額;但(1)至少60根據2028年債券契約發行的2028年債券的本金總額中,有2028%的債券在緊接每次贖回後仍未贖回;及(2)贖回於該等股票發售結束之日起120天內進行。
此外,在2023年4月15日之前的任何時間,公司可以選擇全部或部分贖回2028年債券,贖回價格相當於1002028年債券贖回本金的%,另加“全部”溢價,另加適用贖回日(但不包括)的應計及未付利息。
在2023年4月15日或之後,公司可以在任何一個或多個場合贖回全部或部分2028年債券,贖回價格(以本金的百分比表示)如下所述,另加2028年債券贖回的應計未付利息(如果有),贖回日期為(但不包括)適用的贖回日期,如果贖回日期是從以下年份的4月15日開始的12個月:
| | | | | | | | |
年 | | 百分比 |
2023 | | 102.188 | % |
2024 | | 101.094 | % |
2025年及其後 | | 100.000 | % |
一旦發生某些伴隨某些評級事件的控制權變更事件,公司將被要求提出回購所有未償還的2028年債券,收購價為101本金的%,另加回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息(如有)。
管理2028年票據的《2028年票據契約》包含一些契約,其中包括限制本公司和/或本公司子公司產生留置權、從事出售和回租交易以及合併、合併或轉讓、轉讓或租賃本公司及其子公司的全部或幾乎所有資產給另一人的能力和(或)本公司子公司產生留置權、從事出售和回租交易以及合併、合併或轉讓、轉讓或租賃本公司及其子公司的全部或幾乎所有資產給另一個人的能力和(或)本公司子公司產生留置權、從事出售和回租交易的能力。除某些例外情況外,2028年票據契約還限制了本公司任何非擔保人子公司產生債務的能力。這些公約受到2028年票據契約中規定的一些其他限制和例外的約束。該公司遵守上述所有公約2020年12月31日。
2028年票據契約規定了違約事件,如果其中某些事件發生,將允許2028年票據受託人或至少25當時未償還的2028年債券的本金總額為%,以宣佈所有當時未償還的2028年債券的本金、利息或溢價(如有的話),以及所有當時未償還的2028年債券的任何其他貨幣義務,將立即到期並支付。
2026年高級無抵押票據
2017年11月10日,公司發行美元550本金總額為百萬美元4.6252026年2月10日到期的優先無擔保票據(“2026年票據”)。2026年票據是由本公司和作為受託人的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)發行的,日期為2017年11月10日的契約(“2026年票據契約”)。2026年債券的利息每半年支付一次,分別於2018年2月15日和8月15日拖欠,於2018年2月15日開始支付。
2026年票據在優先無抵押的基礎上,由根據新信貸安排為債務提供擔保的本公司的每一家國內子公司提供共同和個別、全面和無條件的擔保,但須受某些例外情況的限制。
根據2026年債券契約的規定,公司可在一次或多次選擇贖回全部或部分2026年債券,贖回價格相當於(A)1002026年債券贖回本金的百分比加 在2020年11月10日之前贖回的完整保費,或(B)1002026年債券贖回本金的百分比另加本金的百分比100%和103.469如在2020年11月10日或之後贖回,須贖回的2026年債券本金總額的百分比(視乎贖回期間而定),另加正贖回的2026年債券的應計及未付利息。
在控制權發生變化並伴隨某些評級事件時,公司須提出以現金價格回購全部2026年債券,價格相當於101本金總額的%,另加回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息(如有)。
2026年票據契約包含契約,除其他事項外,除某些例外情況外,這些契約限制了本公司創建留置權、進行出售和回租交易、進行合併或合併、或出售、轉讓或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產的能力和本公司受限制子公司的能力。除某些例外情況外,2026年債券契約也限制了本公司任何不是2026年債券擔保人的子公司產生債務的能力。該公司遵守上述所有公約2020年12月31日。
2026年票據契約還規定了違約事件,如果其中某些事件發生,受託人或至少25宣佈所有當時未償還的2026年債券的本金、溢價(如有)、利息及任何其他貨幣責任將即時到期及應付。
高級擔保信貸安排
2018年11月6日,本公司與高盛美國銀行簽訂信貸擔保協議A、AS行政代理和抵押品代理,並在貸款人一方增加了兩個貸款人。信貸協議於2019年10月修訂(經如此修訂的“信貸協議”),將行政代理及抵押品代理改為摩根士丹利,並增加兩家貸款人。信貸協議提供本金總額為#美元的高級擔保融資。700百萬美元,最初包括(A)本金總額為#美元的定期貸款400(B)總金額為#億美元的循環承付款(“新定期貸款安排”)和(B)循環承付款總額為#美元。300(“新循環貸款”,與“新定期貸款安排”一起,稱為“新信貸安排”)。新信貸安排下的借款按本公司選擇的基準利率(如最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率)加適用保證金的年利率計息。本公司在新定期貸款機制下的定期貸款利率為2.15%十二月三十一號,2020.除支付新信貸安排項下未償還本金的利息外,本公司還將支付(I)關於新定期貸款安排的習慣代理費,以及(Ii)關於新循環安排項下未使用承諾的承諾費以及習慣信用證費用和代理費。最初的承諾費是0.20每年的百分比。
債券發行成本為$5.1截至2018年12月31日的年度,向第三方支付了600萬美元,並將其資本化為與新信貸安排相關的債務發行成本。這些債務發行成本將在債務工具期限內作為利息支出在公司的綜合經營報表中使用直線法攤銷。
本公司可自願預付新信貸安排下的未償還定期貸款和循環貸款,並可隨時減少新循環貸款的未使用部分,而無需支付溢價或罰款,但與倫敦銀行同業拆借利率貸款有關的慣常“破壞”成本除外。
目前,預計2021年後LIBOR只會在有限的基礎上公佈。當倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不可用時,該公司的新信貸安排並不規定特定的“硬連線”替代指數利率(或相關保證金),而是依賴行政代理和公司就這種替代利率(和相關保證金)達成協議,該協議充分考慮了當時美國確定以美元計價的銀團貸款利率的市場慣例。該公司預計將修訂新的信貸安排,以便在倫敦銀行同業拆借利率不再可用之前提供基於市場的替代指數利率和保證金。
信貸協議亦規定,除若干例外情況外,該公司須預付未償還的定期貸款,(A)50公司年度超額現金流的百分比(定義見信貸協議)和(B)100(I)若干資產出售及傷亡及譴責事件的現金收益淨額的百分比,但須受再投資權及若干其他例外情況的規限;及(Ii)產生或發行若干債務(新信貸安排所允許的債務除外)。
新的定期貸款工具到期2025年11月6日新的循環設施即將到期2023年11月6日那就是。十二月三十一號,2020,新循環貸款項下唯一未支取的金額是未提取的未支取信用證#。$0.2百萬
新信貸安排項下的所有責任均由本公司若干全資擁有的國內附屬公司無條件擔保,並由本公司幾乎所有資產以及為新信貸安排提供擔保的本公司附屬公司的資產(除若干例外情況外)作抵押。
新信貸安排包含多項負面契諾,除某些例外情況外,限制本公司及其各附屬公司承擔額外債務的能力;支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或其他債務;進行投資、貸款和收購,限制向公司支付股息或其他金額。出售本公司的受限制附屬公司;與其聯屬公司進行交易;出售資產(包括其附屬公司的股本);重大改變其經營的業務;合併或合併;產生留置權;以及從事售後回租交易。如果在任何時候,從本財季開始
截至2019年3月31日,本公司有循環借款、未償還信用證提款和未提取信用證金額超過新循環融資項下承諾金額的35.0%,信貸協議要求本公司保持至少3.25至1.0的有擔保淨槓桿率。該公司遵守上述所有公約2020年12月31日。
(9) 其他(收入)費用,淨額
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的其他(收入)支出淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
Versum終止費,淨額 | $ | — | | | $ | (122,000) | | | $ | — | |
(收益)外幣重新計量損失 | (9,751) | | | (237) | | | 4,391 | |
債務清償損失 | 2,378 | | | — | | | 2,429 | |
其他,淨額 | 717 | | | 1,156 | | | 1,182 | |
其他(收入)費用,淨額 | $ | (6,656) | | | $ | (121,081) | | | $ | 8,002 | |
Versum終止費,淨額
於2019年1月28日,本公司與Versum宣佈,雙方已於2019年1月27日訂立合併協議及合併計劃(“合併協議”),據此,雙方同意以對等合併方式合併。2019年4月8日,Versum宣佈,其董事會已收到默克KGaA收購Versum的提案,董事會認為該提案為合併協議中定義的“更優提案”。2019年4月12日,本公司收到Versum發出的終止合併協議的終止通知。根據合併協議的條款,EnIntegris收到了$140.02019年第二季度Versum支付100萬終止費。同樣在2019年第二季度,該公司支付了#美元的費用。18.0向其聘請的協助這筆交易的第三方財務顧問支付了100萬美元。
(10) 租契
採用ASC ASU No.2016-02,租約 2019年1月1日,本公司採用了ASU No.2016-02,採用了適用於自2019年1月1日起生效的現有租約的修改後的追溯方法。2019年1月1日之後簽訂的租約根據ASU No.2016-02的規定列示,而之前的期間不會進行調整,並繼續根據之前的會計指導進行報告。採納日期後開始或續簽的租約根據ASU No.2016-02中的指導進行評估,即使續簽以前分類的經營租約,也可能導致更多融資租約得到確認。
本公司選擇採用“一攬子實際權宜之計”,使本公司不會在新準則下重新評估本公司先前有關租約識別、租約分類及初步直接成本的結論。本公司亦選擇與土地地役權有關的實際權宜之計,容許本公司豁免評估與採納新租約規定有關的所有現有土地地役權,以評估其是否符合租約的定義。本公司並無選擇事後諸葛亮的實際權宜之計,因此在計算採用日的租賃負債及使用權資產時,並無重新評估租賃條款。公司選擇對所有符合條件的租約給予短期租約認可豁免。這意味着,對於符合條件的租賃,本公司不確認使用權資產或租賃負債,這包括不確認轉型中資產的現有短期租賃的使用權資產或租賃負債。本公司亦選擇實際的權宜之計,不將除房地產租賃外的所有租約的租賃及非租賃組成部分分開,包括不將轉型中的房地產租賃以外的所有租賃的租賃及非租賃組成部分分開。
本公司採用修改後的追溯法採用ASU 2016-02,確認申請的累計影響為對期初資產負債表的調整。該標準對我們的綜合資產負債表有實質性影響,但對我們的綜合收益表或現金流量沒有實質性影響。最大的影響是確認經營性租賃的使用權、資產和租賃負債。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們沒有任何實質性融資租賃。
租約截至2020年12月31日,根據經營租賃協議,本公司有義務購買某些銷售辦公室和製造設施、製造設備、車輛、信息技術設備和倉庫空間。我們的租約剩餘租期為1年份至14幾年,其中一些可能包括將租期延長至6幾年,其中一些可能包括選擇在一年內終止租約.
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司初始或剩餘期限超過一年的經營租賃成分在綜合資產負債表中分類如下,並附若干補充資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 分類 | 2020 | | 2019 | |
資產 | | | | | |
使用權資產 | 使用權資產 | $ | 45,924 | | | $ | 50,160 | | |
負債 | | | | | |
短期租賃負債 | 其他應計負債 | 9,960 | | | 10,025 | | |
長期租賃負債 | 長期租賃負債 | 39,730 | | | 43,827 | | |
租賃總負債 | | $ | 49,690 | | | $ | 53,852 | | |
租期和貼現率 | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 7.9 | | 8.4 | |
加權平均貼現率 | 5.0 | % | | 4.9 | % | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年,租賃不到12個月的費用並不重要。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 13,576 | | | $ | 12,538 | |
公司將使用權資產的攤銷和經營租賃負債的變動合併到現金流量表的同一項目中。與本公司截至2020年及2019年12月31日止年度經營租賃相關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2020 | | 2019 | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
租賃的營業現金流 | $ | 10,806 | | | $ | 11,137 | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | |
經營租約 | $ | 5,133 | | | $ | 9,077 | | |
| | | | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,不可取消經營租賃的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:萬人) | 2020 | | 2019 |
2021 | $ | 12,365 | | | $ | 12,407 | |
2022 | 8,571 | | | 10,221 | |
2023 | 6,851 | | | 6,909 | |
2024 | 5,752 | | | 6,055 | |
2025 | 4,876 | | | 5,052 | |
此後 | 23,742 | | | 26,904 | |
總計 | $ | 62,157 | | | $ | 67,548 | |
減去:利息 | 12,467 | | | 13,696 | |
租賃負債現值 | $ | 49,690 | | | $ | 53,852 | |
(11) 資產報廢義務
該公司有資產報廢義務(“ARO”),與用於向客户供應天然氣產品的鋼瓶相關的環境處置義務,以及與其租賃設施相關的某些修復義務。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司ARO賬面值變動情況如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | 2019 |
年初餘額 | $ | 13,940 | | $ | 12,543 | |
收購中承擔的負債 | — | | 1,416 | |
已結清的負債 | — | | (102) | |
已發生的負債 | 218 | | 546 | |
增值費用 | 216 | | 75 | |
預算的修訂 | 126 | | (538) | |
年終餘額 | $ | 14,500 | | $ | 13,940 | |
預計將在12個月內清償的ARO負債包括在合併資產負債表中的其他應計負債中,而所有其他ARO負債則包括在合併資產負債表中的養老金福利義務和其他負債中。
(12) 所得税
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的所得税前收入來源如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
國內 | $ | 86,572 | | | $ | 145,215 | | | $ | 61,545 | |
外方 | 267,715 | | | 172,834 | | | 192,887 | |
所得税前收入費用 | $ | 354,287 | | | $ | 318,049 | | | $ | 254,432 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度所得税支出摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 8,107 | | | $ | 35,497 | | | $ | (14,775) | |
狀態 | 1,151 | | | 2,625 | | | 1,605 | |
外方 | 57,310 | | | 39,075 | | | 38,723 | |
| 66,568 | | | 77,197 | | | 25,553 | |
遞延(扣除估值免税額): | | | | | |
聯邦制 | (592) | | | (10,966) | | | (13,399) | |
狀態 | (407) | | | (1,018) | | | (370) | |
外方 | (6,251) | | | (2,024) | | | 1,893 | |
| (7,250) | | | (14,008) | | | (11,876) | |
所得税費用 | $ | 59,318 | | | $ | 63,189 | | | $ | 13,677 | |
所得税支出與截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年的法定聯邦税率的預期金額不同,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定税率的預期聯邦所得税 | $ | 74,400 | | | $ | 66,790 | | | $ | 53,431 | |
扣除聯邦税收影響後的未計入估值免税額的州所得税 | (1,539) | | | (1,563) | | | 605 | |
國外來源收入的影響 | (7,877) | | | (1,362) | | | 2,359 | |
税收或有事項 | 1,688 | | | 1,785 | | | 468 | |
估值免税額 | 9,281 | | | 2,051 | | | 527 | |
美國聯邦研究學分 | (7,204) | | | (6,514) | | | (2,263) | |
股權補償 | (8,231) | | | (1,411) | | | (3,826) | |
過渡税 | — | | | — | | | 89 | |
遞延税金的重新計量 | — | | | — | | | 619 | |
| | | | | |
國外衍生無形收入 | (1,153) | | | (7,851) | | | (4,846) | |
法人改制涉外税收抵免 | — | | | — | | | (25,080) | |
法人重組股息已獲扣除 | — | | | 9,398 | | | (9,398) | |
其他項目,淨額 | (47) | | | 1,866 | | | 992 | |
所得税費用 | $ | 59,318 | | | $ | 63,189 | | | $ | 13,677 | |
2012年,EnIntegris的韓國子公司承諾在韓國生產某一系列產品。作為對這一承諾的回報,該公司對銷售這些產品所獲得的收入享有五年的免税期和兩年的部分免税期。可歸因於這一免税期的所得税優惠為$。4百萬(美元)0.03截至2018年12月31日的年度每股稀釋後收益)。在截至2018年12月31日的年度內,免税優惠停止。
該公司已向新加坡作出就業和支出承諾。作為對這些承諾的回報,從2013年開始,該公司獲得了為期八年的部分免税期。2017年,該協議被延長至2027年,以換取修訂後的就業和支出承諾。可歸因於税收狀況的所得税優惠為$9.4百萬(美元)0.07稀釋後每股),$5.8百萬(美元)0.04稀釋後每股)及$6.3百萬(美元)0.04稀釋後每股)
分別於2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日結束。2020、2019年和2018年的有效税率包括1美元的額外優惠5.4百萬,$3.3百萬美元和$3.6100萬美元,因為新加坡的公司税率低於美國的税率。
在2020年12月31日,大約有66.6美國以外子公司累計未分配收益的百萬美元,所有這些都被認為是無限期再投資。管理層估計,如果分配這些未分配的收益,將不會產生實質性的預扣税。
本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的遞延税項資產和遞延税項負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
可歸因於以下各項的遞延税項資產: | | | |
應收帳款 | $ | 436 | | | $ | 87 | |
盤存 | 4,566 | | | 6,517 | |
應計項目目前不能為納税目的扣除 | 12,828 | | | 7,568 | |
淨營業虧損和信用結轉 | 33,347 | | | 22,316 | |
| | | |
股權補償 | 3,001 | | | 3,415 | |
資產減值 | 452 | | | 452 | |
其他,淨額 | 6,212 | | | 5,990 | |
遞延税項總資產 | 60,842 | | | 46,345 | |
估值免税額 | (29,399) | | | (20,118) | |
遞延税項資產總額 | 31,443 | | | 26,227 | |
可歸因於以下各項的遞延税項負債: | | | |
購入的無形資產 | (38,083) | | | (44,447) | |
折舊 | (13,276) | | | (6,491) | |
遞延税項負債總額 | (51,359) | | | (50,938) | |
遞延税項淨負債 | $ | (19,916) | | | $ | (24,711) | |
如果根據可獲得的正面和負面證據的權重,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則遞延税項資產通常需要減計估值撥備。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司在美國的遞延納税淨負債為$4.7百萬美元和$12.2分別由暫時性差異和各種税收抵免結轉組成。管理層認為,某些州淨營業虧損結轉、州信用結轉和聯邦外國税收抵免結轉的好處更有可能得不到實現。為了認識到這一風險,管理層提供了#美元的估值津貼。18.6百萬美元和$10.4截至2020年12月31日和2019年12月31日,相關遞延税項資產分別為100萬美元。如果假設發生變化,管理層確定資產將實現,與2020年12月31日遞延税項資產估值免税額任何逆轉相關的税收優惠將確認為所得税支出的減少。
截至2020年12月31日,公司的國家運營虧損和信貸結轉約為美元。12.4100萬美元,將於2021年開始到期,海外運營虧損結轉#美元。30.2100萬美元,它們將於2021年開始到期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司的非美國遞延税淨資產為$14.1百萬美元和$7.7分別為100萬美元,管理層根據現有證據確定了#美元的估值津貼。10.8百萬美元和$9.7截至2020年12月31日和2019年12月31日,非美國遞延税額總額分別需要100萬美元。對於其他非美國司法管轄區,管理層依賴於對未來應税收入的預測來利用遞延税收資產。
只有在充分了解所有相關信息的適當税務機關審查後,税務倉位的利益才更有可能維持在財務報表中,才應在財務報表中確認税務倉位帶來的利益。達到最有可能確認門檻的税務頭寸,是以最終結算時實現可能性大於50%的最大利潤額衡量的。未能達到極有可能達到確認門檻的税務頭寸應在隨後達到該門檻的第一個財務報告期確認。以前確認的不再符合更有可能達到確認門檻的税務頭寸,應在隨後不再達到該門檻的第一個財務報告期間取消確認。這些規定還就未確認的税收優惠、利息和罰款的會計和披露提供了指導。
截至2019年12月31日、2020年和2019年未確認税收優惠總額的期初餘額和期末餘額對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
年初未確認税收優惠總額 | $ | 16,194 | | | $ | 12,295 | |
税收頭寸比前幾年增加 | 412 | | | 1,786 | |
税收頭寸比前幾年減少 | (453) | | | (54) | |
增加本年度税收頭寸 | 3,463 | | | 3,414 | |
本年度納税情況結算表 | (532) | | | (421) | |
訴訟時效失效 | (1,689) | | | (826) | |
年底未確認税收優惠總額 | $ | 17,395 | | | $ | 16,194 | |
如果確認,將影響實際税率的未確認税收優惠淨額總額為#美元。12.9截至2020年12月31日,為100萬。
已支付或收到的罰款和利息記入其他收入,淨額記入綜合經營報表。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司已累計利息和與未確認税收優惠相關的罰款1美元。4.9百萬美元和$3.9分別為百萬美元。開支$0.9百萬,$0.6百萬美元和$0.8在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併運營報表中,分別確認了100萬美元的利息和罰款。
該公司在美國以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。與合併的聯邦所得税報税表和州報税表相關的訴訟時效在所有年份都是封閉的,直到和包括2016和2016分別為。關於外國司法管轄區,訴訟時效因國家而異,公司主要外國子公司的最早開放年為2014年。
由於各種訴訟時效到期和審計結算,公司未確認的税收優惠總額可能在未來12個月內減少約$2.3百萬
(13) 股權
分紅
當公司董事會宣佈分紅時,公司普通股的持有者有權獲得分紅。公司董事會宣佈現金股息為#美元。0.082020年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度每股支付總額為1美元43.5百萬公司董事會宣佈現金股息為#美元。0.07第一季度和第二季度的每股收益和$0.082019年第三季度和第四季度每股支付總額為$40.8百萬2018年,公司董事會宣佈現金股息為#美元。0.072018年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度每股支付總額為$39.7百萬
2021年1月13日,公司董事會宣佈季度現金股息為$0.08每股將於2021年2月17日支付給截至2021年1月27日登記在冊的股東。
未來的股息聲明(如果有的話)以及此類股息的記錄和支付日期,以公司董事會的最終決定為準。此外,管理新信貸安排的信貸協議包含可能限制我們支付股息的能力的限制。
股票回購計劃
2020年12月14日,公司董事會批准了一項回購計劃,自2021年2月16日起生效,回購總額最高可達$125.0百萬股公司普通股, 在十二個月內,在公開市場交易中,根據一個或多個預先安排的股票交易計劃,根據1934年“證券交易法”(經修訂)下的第10b5-1規則建立股票交易計劃。這一回購計劃取代了現有的回購計劃,該計劃最初於2020年2月獲得批准,根據其條款將於2021年2月15日到期。
該公司回購了$44.6百萬,$74.8百萬美元和$179.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬股。
管理新信貸安排的信貸協議包含的限制可能會限制公司繼續回購股票的能力。
2020年股票計劃
2020年,公司董事會和股東批准了EnIntegris,Inc.2020股票計劃(以下簡稱“2020股票計劃”)。2020年股票計劃取代了EnIntegris,Inc.的2010股票計劃,用於未來的股票獎勵和股票期權授予。2020年股票計劃的期限為十年並規定向選定的員工、董事和為本公司或其關聯公司提供服務的其他個人或實體發放股票期權和其他基於股票的獎勵。根據2020年股票計劃,董事會或董事會選出的委員會將決定每項獎勵的期限、
價格、股份數量、每項獎勵的可行使率,以及是否對受獎勵的股票施加限制。期權獎勵的行權價格一般不得低於授予日相關普通股的每股公平市價。2020年股票計劃規定,在2019年12月31日之後,根據本公司到期計劃授予的任何股票獎勵,以及在未發行股票的情況下被沒收、到期或以其他方式終止的任何股票,將再次可根據2020年股票計劃進行發行。
股票期權
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千股) | 數量 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 數量: 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 數量: 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
未償還期權,年初 | 1,575 | | | $ | 21.39 | | | 1,410 | | | $ | 18.22 | | | 1,869 | | | $ | 13.46 | |
授與 | 216 | | | 55.72 | | | 293 | | | 33.33 | | | 296 | | | 31.10 | |
練習 | (709) | | | 13.60 | | | (128) | | | 13.89 | | | (727) | | | 10.89 | |
過期或被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28) | | | 26.41 | |
未償還期權,年終 | 1,082 | | | $ | 33.38 | | | 1,575 | | | $ | 21.39 | | | 1,410 | | | $ | 18.22 | |
可行使期權,年終 | 426 | | | $ | 24.99 | | | 788 | | | $ | 15.75 | | | 562 | | | $ | 13.68 | |
截至2020年12月31日,公司股票計劃的未償還期權摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | 未償還期權 | | 可行使的期權 |
行權價格區間 | 數 傑出的 | | 加權 平均值 剩餘的生命 以年為單位 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 數 可操練的 | | 加權 平均值 鍛鍊
價格 |
$12.20至$13.49 | 71 | | | 2.0年份 | | $ | 12.37 | | | 71 | | | $ | 12.37 | |
$21.60至$21.60 | 230 | | | 3.1年份 | | 21.60 | | | 151 | | | 21.60 | |
$31.10至$31.10 | 273 | | | 4.1年份 | | 31.10 | | | 133 | | | 31.10 | |
$33.33至$33.33 | 291 | | | 5.1年份 | | 33.33 | | | 71 | | | 33.33 | |
$55.72至$55.72 | 217 | | | 6.1年份 | | 55.72 | | | — | | | — | |
| 1,082 | | | 4.4年份 | | $ | 33.38 | | | 426 | | | $ | 24.99 | |
截至2020年12月31日,所有計劃的未償還期權和可行使期權的加權平均剩餘合同期限為4.4年和3.6分別是幾年。
對於所有計劃,公司有股票可供未來授予9.0百萬,8.2百萬美元,而且8.7分別為2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的100萬股。
根據股票計劃,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,行使的股票期權的税前內在價值總額為$36.4百萬美元和$3.2分別為百萬美元。合計內在價值,代表基於公司收盤價$的税前內在價值總額。96.10截至2020年12月31日,如果所有期權持有人都行使了期權,理論上可以收到的期權是$67.9百萬美元和$30.3未償還期權和可行使期權分別為100萬英鎊。
以股票期權獎勵形式的股票支付獎勵0.2百萬,0.3百萬和0.3在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,分別向員工授予了100萬股。補償費用以授予日期的公允價值為基礎。頒獎典禮每年在一年多的時間裏頒發。四-年限,合同期限為7好多年了。該公司使用Black-Scholes估值模型估計股票期權的公允價值。用於估計股票期權公允價值的關鍵輸入和假設包括獎勵的授予價格、預期的期權期限、公司股票的波動性、無風險利率和公司的股息率。公允價值估計不旨在預測實際未來事件或獲得股權獎勵的員工最終實現的價值,後續事件並不表明本公司最初對公允價值的估計是合理的。
每個股票期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。下表列出了估值中使用的加權平均假設,以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度授予的每個期權的加權平均公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
員工股票期權: | 2020 | | 2019 | | 2018 |
波動率 | 31.9 | % | | 31.6 | % | | 28.7 | % |
無風險利率 | 1.4 | % | | 2.5 | % | | 2.4 | % |
股息率 | 0.6 | % | | 0.8 | % | | 0.9 | % |
預期壽命(年) | 4.3 | | 4.1 | | 3.9 |
每個期權的加權平均公允價值 | $ | 14.83 | | | $ | 8.89 | | | $ | 7.35 | |
波動率的每日曆史衡量是基於授予的期權的預期壽命確定的。無風險利率是參考期限等於授予期權的預期壽命的未償還美國國庫券的收益率來確定的。預期壽命是根據本公司的歷史經驗確定的。公司通過將公司股票的預期年度股息除以期權行權價格來確定股息率。
員工購股計劃
該公司維持EnIntegris,Inc.修訂和重新調整的員工股票購買計劃(“ESPP”)。ESPP允許員工每隔六個月選擇繳納最多10在一定的限制條件下,按其薪酬的%以折扣價購買公司普通股15在每六個月期間的第一天或最後一天從公平市場價值中抽出%。該公司將ESPP視為補償計劃。2020年12月31日,1.5根據ESPP,仍有100萬股可供發行。購買的員工0.2百萬,0.2百萬和0.2百萬股,加權平均價為$46.58, $28.67,和$24.86在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內。
限售股單位
限制性股票單位是根據股票計劃授予的普通股,如果獲獎者在限制失效前終止在本公司的僱傭,則有被沒收的風險。此類限制性股票單位的價值是根據授權日的市場價格確定的。限制性股票單位的補償費用一般採用直線單期權方法確認。下表彙總了公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的限制性股票單位活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(股份於 數千人) | 數 的 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 數 的 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 數 的 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
未授權,年初 | 1,254 | | | $ | 27.48 | | | 1,519 | | | $ | 21.24 | | | 1,857 | | | $ | 15.86 | |
授與 | 437 | | | 57.46 | | | 514 | | | 34.05 | | | 509 | | | 31.40 | |
既得 | (564) | | | 23.48 | | | (679) | | | 18.89 | | | (732) | | | 15.07 | |
沒收 | (44) | | | 35.86 | | | (100) | | | 24.82 | | | (115) | | | 18.58 | |
未授權,年終 | 1,083 | | | 41.31 | | | 1,254 | | | 27.48 | | | 1,519 | | | 21.24 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,未歸屬限售股的加權平均剩餘合同期限為1.2年和1.1分別是幾年。
於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司授予基於業績的限制性股票單位0.1百萬,0.1百萬和0.2根據公司的股票計劃,當業績達到條件時,將分別向某些高級管理人員和其他關鍵員工發行100萬股普通股。補償費用以授予日期的公允價值為基礎。頒獎日期為頒獎三週年。該公司使用蒙特卡洛模擬程序估計業績股票的公允價值。
截至2020年12月31日,與未歸屬股票期權、基於業績的限制性股票單位和尚未確認的限制性股票單位獎勵相關的總薪酬成本為美元。3.9百萬,$3.4百萬美元和$30.6分別為100萬美元,預計在接下來的幾年裏將被確認2.5按加權平均數計算的年份。
估價和費用信息
本公司根據員工和董事在授予之日的估計公允價值,確認所有以股票為基礎的支付給員工和董事的補償費用。補償費用使用直線歸因法確認,以確認獎勵服務期內基於股份的補償,並在沒收發生時記錄調整。下表彙總了與員工股票期權相關的股票薪酬費用的分配情況。
截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度員工購股計劃下的限制性股票獎勵、基於業績的限制性股票獎勵和授予:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售成本 | $ | 1,463 | | | $ | 1,180 | | | $ | 1,009 | |
工程、研發費用 | 2,359 | | | 1,901 | | | 1,689 | |
銷售、一般和行政費用 | 19,098 | | | 16,548 | | | 14,414 | |
基於股份的薪酬費用 | 22,920 | | | 19,629 | | | 17,112 | |
税收優惠 | 4,129 | | | 3,626 | | | 3,421 | |
基於股份的薪酬費用,扣除税收後的淨額 | $ | 18,791 | | | $ | 16,003 | | | $ | 13,691 | |
(14) 福利計劃
401(K)計劃
該公司維持EnIntegris,Inc.401(K)儲蓄和利潤分享計劃(“401(K)計劃”),該計劃符合“國税法”第401(K)節規定的遞延工資安排。根據該計劃,符合條件的員工可以推遲部分税前工資,最高可達美國國税局(Internal Revenue Service)的年度繳費限額。EnIntegris匹配員工的貢獻,最大匹配率為4員工合格工資的%。401(K)計劃下的僱主匹配供款費用為$8.2百萬,$7.1百萬美元和$6.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年分別為100萬美元。
固定福利計劃
本公司在日本、臺灣和德國的子公司的員工都在固定收益養老金計劃的覆蓋範圍內。該公司的養老金計劃使用12月31日的衡量日期。
下表列出了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的預計資金狀況:
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(單位:千) | 2020 | | 2019 |
福利義務的變化: | | | |
年初的福利義務 | $ | 6,946 | | | $ | 7,308 | |
服務成本 | 31 | | | 26 | |
利息成本 | 37 | | | 54 | |
精算(收益)損失 | 137 | | | 471 | |
已支付的福利 | (322) | | | (636) | |
削減 | — | | | (346) | |
其他 | — | | | — | |
外匯影響 | 449 | | | 69 | |
年終福利義務 | 7,278 | | | 6,946 | |
計劃資產變更: | | | |
年初計劃資產公允價值 | 910 | | | 835 | |
計劃資產回報率 | 31 | | | 35 | |
僱主供款 | 73 | | | 93 | |
已支付的福利 | (41) | | | (63) | |
外匯影響 | 69 | | | 10 | |
計劃資產年末公允價值 | 1,042 | | | 910 | |
資金狀況: | | | |
計劃資產少於福利債務-確認淨額 | $ | (6,236) | | | $ | (6,036) | |
綜合資產負債表中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
非流動負債 | $ | (6,236) | | | $ | (6,036) | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | 840 | | | 791 | |
在累計其他綜合虧損中確認的金額(税前):
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
淨精算損失 | $ | 713 | | | $ | 598 | |
前期服務成本 | 454 | | | 460 | |
已確認的總金額 | $ | 1,167 | | | $ | 1,058 | |
計劃福利義務和累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
預計福利義務 | $ | 7,278 | | | $ | 6,946 | |
累積利益義務 | 6,480 | | | 6,030 | |
計劃資產的公允價值 | 1,042 | | | 910 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的定期福利淨成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
養老金福利: | | | | | |
服務成本 | $ | 31 | | | $ | 26 | | | $ | 50 | |
利息成本 | 37 | | | 54 | | | 62 | |
計劃資產的預期回報率 | (15) | | | (16) | | | (18) | |
削減開支 | — | | | 95 | | | — | |
安置點 | 21 | | | — | | | — | |
攤銷先前服務費用 | 36 | | | 67 | | | 69 | |
計劃損失攤銷 | 38 | | | 17 | | | 20 | |
定期養老金淨收益成本 | $ | 148 | | | $ | 243 | | | $ | 183 | |
在確定公司養老金計劃截至2020年12月31日、2019年和2018年的福利義務和定期淨福利成本時使用的假設在下表中以加權平均值的形式提供:
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
福利義務: | | | | | |
貼現率 | 0.39 | % | | 0.53 | % | | 0.76 | % |
補償增長率 | 2.33 | % | | 2.91 | % | | 3.08 | % |
定期淨收益成本: | | | | | |
貼現率 | 0.98 | % | | 1.29 | % | | 1.66 | % |
補償增長率 | 2.33 | % | | 3.51 | % | | 3.18 | % |
計劃資產的預期回報率 | 1.82 | % | | 1.51 | % | | 1.89 | % |
如上所示,養老金計劃的預期資產回報率是基於管理層對基礎投資組合將實現的長期平均回報率的預期。在建立這一假設時,管理層考慮了計劃投資的資產類別的歷史和預期回報,以及當前的經濟和資本市場狀況。該公司主要使用的貼現率是基於政府債券估值日的市場收益率以及福利支付的估計到期日。
計劃資產
於2020年12月31日,本公司大部分退休金計劃資產以貨幣市場基金形式存入臺灣銀行,臺灣銀行為法定退休福利的指定融資工具。該公司計劃資產的剩餘部分存放在一家德國保險公司的投資基金中。
本公司截至2020年12月31日的養老金計劃資產按資產類別的公允價值計量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | 報價: 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 | | 意義重大 可觀察到的 輸入 | | 意義重大 看不見的 輸入 |
資產類別 | 總計 | | (一級) | | (二級) | | (第三級) |
臺灣計劃資產(A) | $ | 827 | | | $ | 827 | | | — | | | — | |
德國計劃資產(B) | 215 | | | 215 | | | — | | | — | |
| $ | 1,042 | | | $ | 1,042 | | | — | | | — | |
(a)這一類別包括對臺灣養老基金政府的投資。臺灣政府負責投資貢獻的戰略和分配。
(b)這一類別包括對保險公司平衡資產基金的投資。保險公司負責投資貢獻的戰略和分配。本公司選擇一隻保守的預先打包的投資組合集合投資基金。多數資金廣泛投資於信用評級良好的德國抵押貸款、建築貸款和公債。
本公司截至2019年12月31日養老金計劃資產按資產類別的公允價值計量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | 報價: 處於活動狀態 市場正在等待 雷同 資產 | | 意義重大 可觀察到的 輸入 | | 意義重大 看不見的 輸入 |
資產類別 | 總計 | | (一級) | | (二級) | | (第三級) |
臺灣計劃資產(A) | $ | 729 | | | $ | 729 | | | — | | | — | |
德國計劃資產(B) | 181 | | | 181 | | | — | | | — | |
| $ | 910 | | | $ | 910 | | | — | | | — | |
(a)這一類別包括對臺灣養老基金政府的投資。臺灣政府負責投資貢獻的戰略和分配。
(b)這一類別包括對保險公司平衡資產基金的投資。保險公司負責投資貢獻的戰略和分配。本公司選擇一隻保守的預先打包的投資組合集合投資基金。多數資金廣泛投資於信用評級良好的德國抵押貸款、建築貸款和公債。
現金流
該公司預計將支付以下繳費和福利:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 捐款 | | 付款 |
2021 | $ | 74 | | | $ | 41 | |
2022 | — | | | 121 | |
2023 | — | | | 214 | |
2024 | — | | | 356 | |
2025 | — | | | 350 | |
年份2026-2030年 | — | | | 1,832 | |
(15) 每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是淨收入除以每期已發行普通股的加權平均數。下表對計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的股票金額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本每股收益加權已發行普通股 | 134,837 | | | 135,137 | | | 141,026 | |
在行使期權和歸屬限制性股票單位時承擔的加權普通股 | 1,429 | | | 1,431 | | | 1,584 | |
稀釋後每股收益加權已發行普通股 | 136,266 | | | 136,568 | | | 142,610 | |
該公司將以下基於股票的獎勵的股票排除在稀釋每股收益的計算中,因為在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,這些股票的計入將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
不包括在稀釋每股收益計算中的股票 | 195 | | | 273 | | | 267 | |
(16) 細分市場信息
該公司的財務部門報告反映了一種組織調整,旨在利用公司獨特的能力範圍,創造關鍵任務的微污染控制產品、特種化學品和先進的
材料處理解決方案,最大限度地提高了製造產量,降低了製造成本,併為客户提供了更高的設備性能。雖然這些細分市場擁有不同的產品和技術訣竅,但它們共享共同的業務系統和流程、技術中心以及戰略和技術路線圖。該公司的業務報告如下三細分市場:
•特種化學品和工程材料:SCEM提供高性能和高純度的工藝化學、氣體和材料以及安全高效的輸送系統,以支持半導體和其他先進製造工藝。
•微污染控制:中國MC提供過濾和淨化半導體制造工藝和其他高科技行業中使用的關鍵液體化學物質和氣體的解決方案。
•高級物料處理:AMH為半導體行業和其他高科技行業的廣泛應用開發監控、保護、運輸和交付關鍵液體化學物質和基材的解決方案。
分部利潤被定義為淨銷售額減去直接和間接分部運營費用,包括公司人力資源、財務和信息技術職能的某些一般和行政成本。本公司對部門間銷售和轉讓進行會計處理,就好像銷售或轉讓是給第三方的一樣,也就是按大約的市場價格計算。細分市場間銷售額在下文中顯示為淘汰額。剩餘的未分配費用主要包括公司職能以及利息費用、無形資產攤銷和所得税費用。
公司資產主要由現金和現金等價物、遞延税項資產和遞延税費組成。
下表顯示了該公司可報告部門的彙總財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | | |
SCEM | $ | 609,532 | | | $ | 526,519 | | | $ | 530,241 | |
司儀 | 742,186 | | | 633,664 | | | 553,838 | |
AMH | 538,682 | | | 458,290 | | | 493,404 | |
段間淘汰 | (31,087) | | | (27,407) | | | (26,986) | |
總淨銷售額 | $ | 1,859,313 | | | $ | 1,591,066 | | | $ | 1,550,497 | |
| | | | | |
(以千計) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
部門利潤: | | | | | |
SCEM | $ | 127,969 | | | $ | 98,327 | | | $ | 127,080 | |
司儀 | 248,910 | | | 194,398 | | | 166,852 | |
AMH | 111,028 | | | 75,173 | | | 92,327 | |
部門總利潤 | $ | 487,907 | | | $ | 367,898 | | | $ | 386,259 | |
(以千計) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
總資產: | | | | | |
SCEM | $ | 1,022,357 | | | $ | 936,609 | | | $ | 757,381 | |
司儀 | 819,602 | | | 786,131 | | | 680,080 | |
AMH | 437,322 | | | 372,849 | | | 359,991 | |
公司 | 638,415 | | | 420,497 | | | 520,189 | |
總資產 | $ | 2,917,696 | | | $ | 2,516,086 | | | $ | 2,317,641 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊和攤銷: | | | | | |
SCEM | $ | 71,417 | | | $ | 75,391 | | | $ | 70,329 | |
司儀 | 39,775 | | | 41,917 | | | 33,590 | |
AMH | 25,231 | | | 23,911 | | | 22,805 | |
公司 | 99 | | | 184 | | | 544 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 136,522 | | | $ | 141,403 | | | $ | 127,268 | |
| | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
資本支出: | | | | | |
SCEM | $ | 54,989 | | | $ | 57,585 | | | $ | 44,337 | |
司儀 | 40,656 | | | 28,549 | | | 38,331 | |
AMH | 36,107 | | | 25,212 | | | 26,545 | |
公司 | — | | | 1,009 | | | 940 | |
資本支出總額 | $ | 131,752 | | | $ | 112,355 | | | $ | 110,153 | |
下表將部門總利潤與所得税前收入和附屬公司淨虧損中的權益進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
部門總利潤 | $ | 487,907 | | | $ | 367,898 | | | $ | 386,259 | |
更少: | | | | | |
無形資產攤銷 | 53,092 | | | 66,428 | | | 62,152 | |
未分配的一般費用和行政費用 | 39,370 | | | 62,192 | | | 31,418 | |
營業收入 | 395,445 | | | 239,278 | | | 292,689 | |
利息支出 | 48,600 | | | 46,962 | | | 34,094 | |
利息收入 | (786) | | | (4,652) | | | (3,839) | |
其他(收入)費用,淨額 | (6,656) | | | (121,081) | | | 8,002 | |
所得税前收入費用 | $ | 354,287 | | | $ | 318,049 | | | $ | 254,432 | |
在下表中,根據客户截至2018年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,收入按國家或地區分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
(單位:千) | SCEM | 司儀 | AMH | 網段間 | 總計 |
北美 | $ | 189,009 | | $ | 144,015 | | $ | 164,576 | | $ | (31,087) | | $ | 466,513 | |
臺灣 | 106,665 | | 171,201 | | 94,339 | | — | | 372,205 | |
韓國 | 88,580 | | 91,997 | | 92,623 | | — | | 273,200 | |
日本 | 73,366 | | 124,321 | | 45,209 | | — | | 242,896 | |
中國 | 77,817 | | 108,588 | | 61,458 | | — | | 247,863 | |
歐洲 | 35,027 | | 67,090 | | 52,321 | | — | | 154,438 | |
東南亞 | 39,068 | | 34,974 | | 28,156 | | — | | 102,198 | |
| $ | 609,532 | | $ | 742,186 | | $ | 538,682 | | $ | (31,087) | | $ | 1,859,313 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
(單位:千) | SCEM | 司儀 | AMH | 網段間 | 總計 |
北美 | $ | 149,570 | | $ | 113,551 | | $ | 145,150 | | $ | (27,407) | | $ | 380,864 | |
臺灣 | 94,561 | | 144,404 | | 70,864 | | — | | 309,829 | |
韓國 | 76,447 | | 98,568 | | 69,352 | | — | | 244,367 | |
日本 | 57,456 | | 104,202 | | 43,832 | | — | | 205,490 | |
中國 | 67,877 | | 98,693 | | 48,170 | | — | | 214,740 | |
歐洲 | 33,147 | | 45,454 | | 53,622 | | — | | 132,223 | |
東南亞 | 47,461 | | 28,792 | | 27,300 | | — | | 103,553 | |
| $ | 526,519 | | $ | 633,664 | | $ | 458,290 | | $ | (27,407) | | $ | 1,591,066 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2018 |
| SCEM | 司儀 | AMH | 網段間 | 總計 |
北美 | $ | 133,834 | | $ | 95,421 | | $ | 144,763 | | $ | (26,986) | | $ | 347,032 | |
臺灣 | 104,707 | | 118,208 | | 66,948 | | — | | 289,863 | |
韓國 | 82,890 | | 74,623 | | 84,883 | | — | | 242,396 | |
日本 | 52,731 | | 110,997 | | 47,027 | | — | | 210,755 | |
中國 | 68,365 | | 84,652 | | 51,368 | | — | | 204,385 | |
歐洲 | 32,088 | | 40,635 | | 65,352 | | — | | 138,075 | |
東南亞 | 55,626 | | 29,302 | | 33,063 | | — | | 117,991 | |
| $ | 530,241 | | $ | 553,838 | | $ | 493,404 | | $ | (26,986) | | $ | 1,550,497 | |
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的財產、廠房和設備(淨額),歸因於重要國家:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
物業、廠房和設備: | | | | | |
北美 | $ | 348,363 | | | $ | 329,323 | | | $ | 289,049 | |
韓國 | 55,404 | | | 43,540 | | | 41,698 | |
日本 | 41,044 | | | 37,851 | | | 34,276 | |
馬來西亞 | 32,727 | | | 34,339 | | | 31,138 | |
中國 | 29,528 | | | 16,473 | | | 3,941 | |
臺灣 | 17,050 | | | 16,264 | | | 18,804 | |
其他 | 1,251 | | | 1,754 | | | 623 | |
| $ | 525,367 | | | $ | 479,544 | | | $ | 419,529 | |
該公司報告淨銷售額佔臺積電製造有限公司總淨銷售額的10%或更多,金額為$208.3百萬,$187.0百萬美元和$153.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元,全部包括本公司所有部門的銷售額。此外,該公司報告稱,三星電子公司的淨銷售額為總淨銷售額的10%或更多,金額為1美元。164.3截至2018年12月31日的年度銷售額為100萬美元,其中包括公司所有部門的銷售額。
(17) 承付款和或有負債
本公司在正常業務過程中會受到各種索賠、法律訴訟和投訴的影響。該公司相信,這些事項的最終結果不會對其綜合財務報表產生重大不利影響。公司承擔已發生的法律費用。
(18) 季度信息-未經審計
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| 財季結束 |
(單位為千,每股數據除外) | 2020年3月28日 | | 2020年6月27日 | | 2020年9月26日 | | 2020年12月31日 |
淨銷售額 | $ | 412,327 | | | $ | 448,405 | | | $ | 480,987 | | | $ | 517,594 | |
毛利 | 185,478 | | | 207,372 | | | 226,000 | | | 230,872 | |
淨收入 | 61,006 | | | 68,036 | | | 79,303 | | | 86,624 | |
每股普通股基本淨收入 | 0.45 | | | 0.51 | | | 0.59 | | | 0.64 | |
稀釋後每股普通股淨收入 | 0.45 | | | 0.50 | | | 0.58 | | | 0.63 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財季結束 |
(單位為千,每股數據除外) | 2019年3月30日 | | 2019年6月29日 | | 2019年9月28日 | | 2019年12月31日 |
淨銷售額 | $ | 391,047 | | | $ | 378,874 | | | $ | 394,147 | | | $ | 426,998 | |
毛利 | 177,393 | | | 166,274 | | | 170,350 | | | 197,636 | |
淨收入 | 32,658 | | | 123,997 | | | 40,767 | | | 57,438 | |
每股普通股基本淨收入 | 0.24 | | | 0.92 | | | 0.30 | | | 0.43 | |
稀釋後每股普通股淨收入 | 0.24 | | | 0.91 | | | 0.30 | | | 0.42 | |