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高級副總裁，投資者關係和財務主管

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2022年8月1日(星期一)

                                    

    

泰坦國際公司報告業績強勁

季度財務業績

調整後的EBITDA-8200萬美元

每股收益-1.06美元(調整後每股0.79美元)

其他季度亮點

·淨銷售額為5.73億美元，同比增長1.34億美元(30.6%)，為2013年第二季度以來的最高季度銷售額

·毛利率為19%

·第二季度自由現金流為5600萬美元

伊利諾伊州芝加哥，2022年8月1日-全球領先的駭維金屬加工車輪、輪胎、總成和起落架產品製造商泰坦國際公司(紐約證券交易所股票代碼：TVI)今天公佈了截至2022年6月30日的第二季度業績。

我們在本季度的業務中看到的積極勢頭一直在繼續，當與我們團隊持續強勁的執行相結合時，它導致了出色的財務業績。正如我們在6月份發佈的更新的2022年全年指導所表明的那樣，我們對我們的業務和終端市場感到滿意，“首席執行官保羅·雷茨、總裁表示。我們的銷售額比去年第二季度增長了31%，從第一季度到第二季度的銷售額環比增長了3%。更重要的是，我們的利潤率很高，第二季度調整後的EBITDA為8200萬美元。這一表現得到了業務所有部門強勁財務表現的提振，因為我們的泰坦團隊像優秀的長距離馬拉鬆運動員一樣努力奔跑。

也許我們業績最重要的方面是我們產生了可觀的現金流，我們大大加強了我們的財務狀況。我們在第二季度產生了5600萬美元的自由現金流，我們的債務槓桿率降至調整後EBITDA的2倍以下，預計今年下半年將進一步改善。過去幾年強勁的財務表現，加上我們資產負債表的顯著改善，以及現在正在實現的堅實的自由現金流，意味着我們正在推動股東價值的增加。

“如今，無論你走到哪裏，你都會受到噪音的衝擊，我們的農業、建築和採礦終端市場也不例外。然而，像所有東西一樣，你需要花一些時間來篩選噪音，才能得到清晰的畫面，因為快速瀏覽新聞標題可能不會講述完整、準確的故事。我們認為，完整的圖景是，農民在2022年仍將獲得高水平的收入，他們也坐擁強勁的資產負債表。大型農業設備車隊老化，可用二手設備水平較低。

設備。在農業中，需求和訂單處於穩固的地位，應該會在未來繼續這條道路，因為供應鏈和OEM的勞動力中斷延長了零售需求的持續時間，而不是摧毀了零售需求。總體而言，更大的圖景是，農業基本面仍然處於強勁地位，我們預計該行業的未來仍將光明。這種觀點也適用於我們的全球建築和礦業市場，我們繼續認為，隨着公共基礎設施支出的回升，這些市場的需求將持續到2022年，並應持續到2023年。

展望

我們對財務業績的預期依然強勁，下半年我們預計收入和底線將繼續增長，而不是去年的業績。鑑於我們在第二季度的表現以及我們目前在下半年的可見性，我們現在預計2022年的全年銷售額為22億美元，調整後的EBITDA目標增加到2.4億美元至2.5億美元之間。根據這一最新展望，目前的現金流預期已相應改善，我們現在相信，我們可以實現全年9000萬美元至1億美元之間的自由現金流水平的提高。按照幾乎所有的標準，我們預計今年將是泰坦歷史上最強勁的一年，我們繼續看到需求持續到2023年保持強勁的積極跡象。

經營成果

截至2022年6月30日的第二季度淨銷售額為5.729億美元，而2021年同期為4.386億美元，增長30.6%。淨銷售額的增長涉及所有細分市場，並受到多種因素的推動，其中最明顯的是健康的市場狀況，而2.7%或1190萬美元的外幣換算產生了不利影響，主要是由於歐元走弱。

截至2022年6月30日的第二季度毛利潤為1.097億美元，而去年同期為6150萬美元。該季度的毛利率為淨銷售額的19.1%，而去年同期為淨銷售額的14.0%。與去年同期相比，第二季度的毛利和利潤率都出現了穩健的增長，這是由於如上所述的淨銷售額增加以及我們生產設施的間接費用吸收增加的影響。此外，全球生產設施繼續實施降低成本和提高生產率的舉措。

2022年第二季度的銷售、一般、行政、研發(SGARD)費用為3690萬美元，而去年同期為3510萬美元。Sgard佔淨銷售額的百分比為6.4%，而去年同期為8.0%。SG&A的增長主要是由於與經營業績改善和銷售增長相關的可變成本的增加。

2022年第二季度的運營收入為6970萬美元，佔淨銷售額的12.2%，而2021年第二季度的收入為2370萬美元，佔淨銷售額的5.4%。營業收入增加主要是由於銷售額增加和毛利率提高所致。

巴西税收抵免

2021年6月，該公司的巴西子公司收到一份通知，稱他們已就之前收取和支付的某些非所得税(間接)税的現有法律索賠勝訴。該事項具體涉及公司在計算巴西國家對貨物銷售徵收的某些額外間接税(特別是社會融合計劃(PIS)和社會保障籌資(COFINS))時，將貨物流通税(增值税或增值税等值，在巴西稱為“ICMS”)排除在外的權利。

2022年第二季度，公司提交了相關證明文件，並獲得了巴西税務機關對其一家巴西子公司的批准。在截至2022年6月30日的三個月中，公司在簡明綜合經營報表中的其他收入中記錄了2250萬美元。該公司還記錄了與確認這些間接税收抵免相關的780萬美元所得税支出。該公司不包括適用於普通股股東的調整後淨收入和調整後EBITDA內的這些税收抵免的影響。在本新聞稿的末尾可以找到對這些措施中每一項的對賬。該公司希望能夠運用收到的税收抵免來清償因抵免而產生的所得税債務。該公司還預計將在未來12個月內將大部分抵免用於未來的PIS/COFINS和所得税義務。

2022年第三季度，公司計劃向巴西税務機關提交其另一家巴西子公司的相關證明文件。經巴西税務機關審查後，該公司可能獲得約1000萬美元的額外間接税收抵免，作為未來PIS/COFINS和所得税義務的抵免。該公司計劃確認間接税收抵免的全部好處，這取決於巴西税務當局的成功批准和核實。

細分市場信息

農業細分市場

在截至2022年6月30日的季度裏，由於我們所有全球業務的市場活動增加，淨銷售額增長了38%。由於全球農產品市場需求旺盛，農產品價格高企，農民收入增加，需要更換老化的大型設備車隊，以及需要補充設備經銷商渠道內的設備庫存水平，交易量有所增加。

毛利率和利潤率的增長主要歸因於如上所述的淨銷售額增加以及全球生產設施實施的成本降低和生產率舉措的影響。該公司平衡了相關原材料的增加和其他通脹成本的影響與相應的價格上漲，以保護盈利能力。

土方/建築段

在截至2022年6月30日的季度中，土方/建築淨銷售額增長19%是由於建築和採礦市場各個方面的需求增加。

毛利率和利潤率的增長主要是由於更好的價格和所生產的產品組合，以及為改善長期盈利能力而採取的強有力的管理層行動所導致的持續提高的生產效率。該公司平衡了與原材料和其他通脹成本影響有關的增長與相應的價格上漲，以保持盈利能力。

消費細分市場

在截至2022年6月30日的季度裏，淨銷售額增長44%是由市場活動增加推動的，市場活動類似於農業和建築市場，增長來自產品增長舉措。需求增長的一部分與美國的特種產品有關，主要是將橡膠庫存定製混合到第三方。

毛利率和利潤率的增長主要是由於銷售增長、價格/產品組合增加以及銷售量增加對間接費用吸收的積極影響。與美國特色產品增長計劃相關的利潤率高於該細分市場其他產品的平均利潤率。

非公認會計準則財務指標

2022年第二季度調整後的EBITDA為8220萬美元，而去年同期為3740萬美元。該公司使用EBITDA和調整後的EBITDA作為衡量其經營業績的一種手段，這些都是非公認會計準則的財務指標。淨收益(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬可在本新聞稿末尾找到。

2022年第二季度適用於普通股股東的調整後淨收益為5020萬美元，相當於每股基本股票0.80美元和稀釋後每股0.79美元的收入，而2021年第二季度的收入為1400萬美元，相當於基本和稀釋後每股0.23美元的收入。該公司使用適用於普通股股東的調整後淨收入，這是一種非公認會計準則財務指標，作為衡量其經營業績的一種手段。適用於普通股股東的淨收益(虧損)和適用於普通股股東的調整後淨收益的對賬可在本新聞稿末尾找到。

財務狀況

截至2022年第二季度，公司的現金和現金等價物總額為1.167億美元，而截至2021年12月31日的現金和現金等價物總額為9810萬美元。截至2022年6月30日的長期債務為4.411億美元，而2021年12月31日為4.525億美元。截至2022年6月30日，短期債務為4410萬美元，而2021年12月31日為3250萬美元。截至2022年6月30日，淨債務(總債務減去現金和現金等價物)為3.685億美元，而2021年12月31日為3.868億美元。

2022年前6個月，業務活動提供的現金淨額為4890萬美元，而上年同期業務活動使用的現金淨額為1750萬美元。2022年前6個月的資本支出為1,950萬美元，而上年同期為1,460萬美元。2022年和2021年前六個月的資本支出包括設備更換和改進，以及與新產品開發相關的新工具、模具和模具，因為公司尋求提高公司的製造能力和推動生產率提高。

電話會議和網絡廣播

泰坦將於2022年8月2日星期二上午9：30主持一次電話會議和網絡直播，討論第二季度的財務業績。東部時間。

使用以下鏈接https://events.q4inc.com/attendee/382414202或在我們的網站www.TITAN-INTL.COM的“投資者關係”頁面上的“新聞和事件”菜單(https://ir.titan-intl.com/news-and-events/events/default.aspx).下的“投資者關係”頁面上都可以收看到只供收聽的實時網絡廣播。聽眾應在現場直播活動前至少15分鐘訪問網站，以下載和安裝任何必要的音頻軟件。

電話會議的網絡直播將在活動結束後不久在我們的網站(https://ir.titan-intl.com/news-and-events/events/default.aspx)上播出。

要通過實時音頻問答參與實時電話會議，與會者應使用以下撥入號碼之一：

美國免費電話：1 844 200 6205

United States: 1 646 904 5544

所有其他地點：+1 929 526 1599

參與者訪問代碼：962862

關於泰坦

泰坦國際公司(紐約證券交易所代碼：TWI)是全球領先的駭維金屬加工車輪、輪胎、總成和起落架產品製造商。該公司總部位於伊利諾伊州芝加哥西部，在全球範圍內生產各種產品，以滿足農業、土方/建築和消費市場的原始設備製造商(OEM)和售後市場客户的規格。欲瞭解更多信息，請訪問www.TITAN-INTL.com。

安全港聲明

本新聞稿包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述被“1995年私人證券訴訟改革法”規定的“前瞻性陳述”安全港所涵蓋。“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“將”、“可能”、“將會”以及其他類似的表述旨在識別前瞻性陳述，這些陳述通常不具有歷史性。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。儘管我們認為這些前瞻性陳述所基於的假設是合理的，但這些假設受到重大風險和不確定因素的影響，可能會因各種因素而發生變化，其中一些因素不在泰坦國際公司的控制範圍之內。因此，這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的，基於這些假設的前瞻性陳述可能是不正確的。這些前瞻性表述中討論的事項會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果和趨勢與前瞻性表述中或前瞻性表述中所做、預測或暗示的結果和趨勢存在實質性差異，這取決於各種不確定性或其他因素，包括但不限於，新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的影響，經濟衰退對公司及其客户和供應商的影響，公司向其銷售產品的最終用户市場由於國內和世界經濟或監管影響或其他原因而發生的變化，市場的變化。, 包括公司競爭對手的新產品和定價變化；公司維持滿意勞資關係的能力；法律訴訟的不利結果；公司遵守當前或未來適用於公司業務和競爭行業的規定或監管機構採取的任何行動或發出的任何命令的能力；原材料的可獲得性和價格；運營效率水平；公司負債的影響及其遵守條款的影響；利率環境的變化及其對公司未償債務的影響；不利的產品責任和保修索賠；這些風險包括國內外政府的行動，包括徵收額外關税；與公司經營或開展業務的國家有關的地緣政治和經濟不確定性；與收購相關的風險，包括整合業務和人員的困難、正在進行的業務中斷和費用增加；投資結果；探索各種戰略交易的潛在流程的影響，包括潛在的處置；貨幣兑換的波動；與環境法律法規相關的風險；與我們的製造設施相關的風險，包括我們的任何重要設施可能無法操作；與財務報告、內部控制、税務會計和信息系統相關的風險；以及公司提交給美國證券交易委員會的定期報告中詳細説明的其他風險和因素, 在這些報告中包括“風險因素”項下的披露。這些前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。本公司提醒，本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述都會受到一些風險和不確定因素的影響，公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的信息、變化的情況或未來的事件，還是出於任何其他原因，除非法律要求。

泰坦國際公司

簡明合併業務報表(未經審計)

以千為單位的金額，每股數據除外

泰坦國際公司

簡明綜合資產負債表

以千為單位的金額，共享數據除外

泰坦國際公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

所有金額均以千為單位

泰坦國際公司

GAAP與非GAAP財務指標的對賬(未經審計)

以千為單位的金額，每股收益數據除外

該公司根據美國公認會計原則(GAAP)報告其財務結果。這些補充附表提供了可歸因於Titan、EBITDA、調整後EBITDA、在不變貨幣基礎上的淨銷售額和淨債務的每一項調整後淨收益(虧損)之間的定量核對，每一項都是非GAAP財務衡量標準，也是根據GAAP計算和報告的最直接可比財務衡量標準。

我們公佈了可歸因於Titan的調整後的淨收入、調整後的每股普通股收益、EBITDA、調整後的EBITDA、在不變貨幣基礎上的淨銷售額和淨債務，因為我們相信它們有助於投資者分析我們的業務業績。此外，管理層還審查這些非GAAP財務指標，以評估我們每個部門的財務業績，以及公司的整體業績。我們相信，這些非公認會計準則財務指標的公佈將使投資者能夠在與管理層相同的基礎上評估公司的業績。

可歸因於Titan的調整後的淨收入、調整後的每股普通股收益、EBITDA、調整後的EBITDA、在不變貨幣基礎上的淨銷售額以及淨債務應被視為對根據公認會計原則計算的財務指標的補充，而不是替代。人們不應孤立地考慮這些措施，或將其作為我們根據公認會計原則報告的結果的替代品。這些衡量標準具有侷限性，因為它們沒有反映根據公認會計原則確定的與我們業務運營相關的所有成本。此外，這些指標的計算方法可能與其他公司報告的非GAAP財務指標不同，限制了它們作為比較指標的有用性。我們試圖通過分析基於GAAP和非GAAP的結果來彌補這些限制，突出披露GAAP結果，並提供從GAAP結果到非GAAP結果的對賬。

下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間Titan應佔調整後淨收益與適用於普通股股東的淨收益(虧損)的對賬，這是最直接可比的GAAP財務指標。

下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間的EBITDA和調整後EBITDA(非公認會計準則財務指標)的淨收入(虧損)對賬。

下表列出了截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，按地域劃分的貨幣換算(不變貨幣)對淨銷售額的影響(以千計，百分比除外)：

下表提供了非公認會計準則財務指標--淨債務的對賬情況：