附件99.1

2022年上半年和第二季度財務業績2022年8月1日紐約證券交易所：cf

安全港聲明本演示文稿中CF Industries Holdings，Inc.(及其子公司“公司”)的所有陳述，除與歷史事實有關外，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”或“將”以及類似的術語和短語來識別，包括提及假設。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到許多不確定性、風險和不確定性的影響，其中許多是公司無法控制的，這可能會導致實際結果與這些陳述大相徑庭。這些陳述可能包括但不限於，關於綠色和藍色(低碳)氨生產的戰略計劃和管理層預期的陳述，碳捕獲和封存項目的發展，氫經濟的過渡和增長，温室氣體減排目標，預計的資本支出，關於未來財務和經營結果的陳述，以及本報告中描述的其他項目。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括：公司業務的週期性和全球供需對公司銷售價格的影響；公司氮氣產品的全球商品性質；國際氮氣產品市場的狀況；來自其他生產商的激烈的全球競爭；美國、歐洲和其他農業區的情況, 包括政府政策和技術發展對農產品需求的影響；北美和英國天然氣價格的波動；天氣條件和嚴重不利天氣事件的影響；化肥業務的單一性；市場狀況變化對公司遠期銷售計劃的影響；確保原材料供應和交付的困難、成本增加或交付延遲或中斷；對運輸服務和設備第三方供應商的依賴；公司對數量有限的關鍵設施的依賴；與網絡安全相關的風險；恐怖主義的CTS和打擊恐怖主義的法規；與國際業務有關的風險；在生產和處理公司可能沒有得到充分保險的公司產品時涉及的重大風險和危險；公司管理其債務和可能產生的任何額外債務的能力；公司保持遵守其循環債務編輯協議和債務協議的能力；公司信用評級的下調；與税法變化和與税務當局的分歧相關的風險；涉及衍生品的風險以及公司風險衡量和邊緣活動的有效性；與環境有關的潛在負債和支出, 健康和安全法律法規和許可；與温室氣體排放有關的監管限制和要求；綠色和藍色(低碳)氨市場的發展和增長以及與公司綠色和藍色氨項目的開發和實施有關的風險和不確定性；與公司業務擴張相關的風險，包括意想不到的不利後果和可能需要的大量資源；與經營或管理與CHS的戰略合資企業(“CHS戰略企業”)相關的風險、與與CHS的供應協議有關的化肥產品市場價格的風險和不確定性、與CHS戰略合資企業相關的任何挑戰將損害本公司其他業務關係的風險、與新型冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)大流行對我們業務及運營的影響。有關可能影響公司業績並可能導致實際結果與任何前瞻性情況大不相同的因素的更詳細信息，可以在CF Industries Holdings，Inc.提交給證券交易委員會的文件中找到，其中包括北卡羅來納州CF Industries Holdings的最新年度和季度報告Form 10-K和Form 10-Q，這些報告可在公司網站的投資者關係部分獲得。不可能預測或識別可能影響我們前瞻性陳述準確性的所有風險和不確定性，因此，我們對此類風險和不確定性的描述不應被認為是詳盡的。不能保證任何事件的, 這些前瞻性陳述預期的計劃或目標將會發生，如果任何事件發生，不能保證它們將對我們的業務、經營結果、現金流、財務狀況和未來前景產生什麼影響。前瞻性陳述僅在本陳述發表之日起發表，公司不承擔任何更新或修改前瞻性陳述的義務，除非法律另有要求，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

關於非GAAP財務措施，公司根據美國公認會計原則(GAAP)報告其財務結果。管理層認為，EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流量和自由現金流量收益率是非GAAP財務指標，它們提供了有關公司業績和財務實力的更多有意義的信息。非公認會計原則的財務措施應被視為根據公認會計原則編制的公司報告結果的補充，而不是替代。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，本報告中包括的EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流和自由現金流收益率可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流量和自由現金流量收益與最直接可比的GAAP指標的對賬在本演示文稿所附表格中提供。EBITDA的定義是普通股股東的淨收益加上利息支出-淨額、所得税以及折舊和攤銷。其他調整包括取消計入利息和攤銷的貸款費用攤銷，以及計入非控制利息的折舊部分。本公司之所以列報EBITDA，是因為管理層使用這一指標來跟蹤業績，並相信證券分析師、投資者和其他相關方在評估行業公司時經常使用這一指標。調整後的EBITDA被定義為根據EBITDA中所列選定項目進行調整的EBITDA，如本演示文稿所附表格所述。公司提出調整後的EBITDA是因為管理層使用了調整後的EBITDA，並相信這對投資者是有用的, 作為比較年度業績的一項補充財務指標。自由現金流量定義為經營活動提供的現金淨額，如合併現金流量表中所述，減去資本支出和分配給非控制性權益。自由現金流收益率的定義是自由現金流除以股權市值(市值)。公司之所以提出自由現金流和自由現金流收益率，是因為管理層使用這些衡量標準並認為它們對投資者有用，以表明公司的實力及其產生現金的能力，並評估公司相對於行業競爭對手的現金產生能力。不應推斷全部自由現金流額可用於可自由支配的支出。

4上半年重點(1)天然氣的平均成本不包括2021年2月與供應商簽訂的某些天然氣合同的淨結算收益1.12億美元(2)EBITDA和調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP措施的對賬見附錄(3)代表經營活動提供的現金(來自運營的現金)減去資本支出減去對非公司權益的分配；自由現金流的調整見附錄EBITDA(2)稀釋後每股淨收益調整後EBITDA(2)$3.60 B 1H 2022$997 M 1H 2021$9.78 1H 2022$1.83 1H 2021 LTM自由現金流(3)強勁的經營業績和廣泛的能源價差推動創紀錄的結果2022年上半年以5.9億美元的價格回購了約660萬股票2022年上半年的淨銷售額為62.6億美元，而2021年上半年的淨銷售額為26.4億美元2021年上半年的平均售價高於2021年上半年的平均售價，原因是全球需求強勁和全球供應減少2022年上半年的銷售量低於2021年上半年的銷售量，原因是：-不利的天氣推遲春季應用和減少種植英畝-公司因天然氣成本上升而在2022年上半年停止銷售的剩餘成本高於2021年上半年的銷售成本，2021年上半年與供應商簽訂的某些天然氣合同未重複的淨結算所確認的收益2022年上半年反映在銷售成本中的天然氣平均成本為每MMBtu 6.79美元，而2021年上半年為每MMBtu 3.24(1)美元2021年上半年$4.45 B2022$3.47 1H2022$9.94億美元2021年上半年2.05億2022年第一季度3.97億2021年第2季度3.61億美元

5繼續執行支持全球向清潔能源經濟轉型的項目2020 2021 2022 2023 2024宣佈致力於清潔能源經濟，重點是綠色和藍色氨生產和碳減排目標-到2030年(2015年基準年)每噸產品減少25%的二氧化碳當量排放-到2050年實現淨零碳排放-在唐納森維爾建築羣開始建設和安裝20兆瓦的綠色氨電解廠宣佈在唐納森維爾建設一個二氧化碳脱水和壓縮裝置預計完成綠地藍氨生產設施的前端工程設計(進料)研究FID預計將建設一個綠地藍氨生產設施三井公司。有限公司和CF Industries宣佈有意在美國聯合開發出口導向型綠地設施生產藍氨CF Industries成為馬士基麥肯尼·莫勒零碳航運中心的戰略合作伙伴CF Industries相信它將能夠年產170萬噸藍氨

6(1)12月17日的數據，2021年CRU氨數據庫(2)代表了CF Industries在北美的歷史產量和CRU對CF Industries的產能估計(3)通過從CRU數據中剔除CF Industries對北美所有氨氣的年度報告產量和產能計算得出的一個生產同行組(4)~130萬噸代表了CF Industries在產能利用率96%的情況下實際往績5年平均氨產量920萬噸與CF Industries如果以82%的CRU北美基準(Ex CLU)96%97%96操作將會生產的790萬噸之間的差額%84%84%82%80%82%84%86%88%90%92%94%96%98%100%2019 2020 2021北美氨水利用率(1)5年滾動平均產能百分比CF北美(2)北美(不包括Cf(3)cf產能利用率提高14%，每年可額外產生約130萬噸氨(4)卓越的安全性能推動行業領先的產能利用率0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 2011 4.0 4.5 2013 2014 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Q222每200,000工時的總傷害可記錄事故率BLS化肥製造cf行業cf行業的安全表現遠遠超過行業平均水平

7財務結果-2022年第二季度和上半年(1)EBITDA和調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP措施的對賬見附錄(2)包括用於生產和相關運輸的天然氣成本，該成本在先進先出盤存法下計入每IoD的銷售成本。包括期內結算的天然氣衍生工具的已實現損益。不包括阿里巴巴-SW未計入的天然氣衍生品按市值計價的損益。截至2021年6月30日的6個月，不包括2021年2月因冬季風暴URI而與供應商簽訂的某些天然氣合同淨結算新臺幣1.12億美元(以百萬美元計)，但百分比除外，每MMBTU和EPS第二季度20 22 Q2 20 21 1H 20 22 1H 20 21淨銷售額$3,389$1,588$6,257$2,636毛利率1,991 503 3,689 792-淨銷售額佔淨銷售額的百分比58.7%31.7%59.0%30.0%普通股股東應佔淨收益$1,165$246$2,048$397每股攤薄後淨收益5.58 1.14 9.78 1.83 EBITDA(1)1,795 596 3,470 994調整後EBITDA(1)1,953 599 3,601 997稀釋後加權平均普通股208.9 216.6 209.4216.3用於生產的天然天然氣成本銷售成本(2)(單位單位MMBtu)$7.05$3.25$6.79$3.24天然氣每日平均市場價格(單位單位：路易斯安那州)7.40 2.88 6.01 3.13天然氣日平均市場價格(單位單位：英國)16.00 8.90 23.06 7.90折舊及攤銷223 243 431 447資本開支66 110 129 181

8加強全球氮氣前景全球氮肥價格動態全球氮氣供需全球能源差異全球氮氣供需平衡在可預見的未來將保持緊張2022/23年糧食庫存與使用比率預計與2021/22年相似維持全球穀物價格，激勵氮肥應用並支持積極需求由於歐洲和亞洲天然氣成本居高不下，氮肥供應可用性仍然面臨挑戰，來自俄羅斯的天然氣流量不確定和對液化天然氣貨物的競爭加劇--高昂的投入成本可能導致這些地區的氨產量較低，由於美國部分地區春季天氣不佳，影響種植決定，在美國種植的玉米英畝將低於管理層先前預期的91-9300萬英畝；北美對氮的工業需求主要來自採礦活動印度預計到2023年將定期招標購買尿素，因為隨着農民最大限度地提高糧食產量，國內產量的增加不太可能滿足日益增長的需求2022年印度的進口預計為約800萬噸，截至7月進口約370萬噸，這支撐了全球價格作為全球最大的進口國巴西的消費在2022年將保持強勁，這得益於作物價格高、玉米種植面積大和農民收入增加；管理層認為，巴西是俄羅斯氮肥產品的主要出口國，價格低於國際價值中國的尿素出口仍受制於政府促進國內化肥供應和負擔能力的措施；2022年預計出口150-200萬噸歐洲和亞洲與低成本地區相比能源差距仍然很大, 氮成本曲線的陡化和北美低成本生產商利潤率的增加遠期曲線表明，目前的能源價差將持續到2023年

9低庫存與使用率推動更高的穀物價值，預計需要幾個生長季來補充(1)作物期貨價格代表銷售年度(9月至8月)2010/11至2021/22年度前一個月期貨合約的平均日結算量；2022/23代表截至202年8月4日的遠期曲線來源：USDA，CME，Cf全球粗糧庫存使用率與玉米期貨價格(1)百分比$0$1$2$3$4$5$6$7 0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%世界(不含中國)農作物期貨價格(RHS)美元每蒲式耳全球油籽庫存使用率與大豆期貨價格百分比百分比$0$2$4$6$10$12$14$160%5%10%15%20%25%30%世界(不含中國)農作物期貨價格(RHS)美元/蒲式耳

10歐洲和亞洲天然氣價格大幅上漲擴大了與北美基準價格的價差全球能源價格2019-2022F美元/噸北美生產利潤率優勢(1)0 5 10 15 20 25 35 40 45 50 2019 2020 2021 2022 Henry Hub天然氣TTF天然氣中國無煙煤JKM天然氣0 200 400 600 800 1 000 1,200 1，400氨(2)尿素TTF無煙煤(3)‘19’20‘21’22F TTF無煙煤美元/MMBtu(1)每噸優勢，基於年化成本，包括截至2022年6月和2022年7月至12月的結算原料價格，基於遠期曲線和截至2022年7月26日的預測；煤炭MMBtu價格包括效率因數1.3(氫氣所需額外煤炭相當於原料天然氣)(2)北美產量假設為原料和燃料每噸氨37.2 MMBtu，歐洲產量假設為每噸原料和燃料37.8 MMBtu，中國產量假設為1.2噸煤，原料和電力1300千瓦時(3)預測中國無煙煤價格來自Wood Mackenzie的中國煤炭短期展望報告中的熱價注：虛線代表遠期價格曲線來源：ICE，Bloomberg，SX Coal，Wood Mackenzie，Cf分析價差預計將持續到2023‘19’20‘21’22F‘19’20‘21’22F‘19’20‘21’22F Wood Mackenzie提供的數據和信息不應被解釋為建議，您不應依賴於任何PU Rpose。除非得到Wood Mackenzie的明確書面許可，否則您不得複製或使用這些數據和信息。在法律允許的最大範圍內, Wood Mackenzie對您使用這些數據和信息不承擔任何責任，除非您與Wood Mackenzie就提供此類數據和信息簽訂了書面協議，而不是：

11中國供應限制，包括出口檢查，繼續限制2022年可供貿易的數量來源：行業出版物，CF分析0 1 2 3 4 5 6 2017 2018 2019 2020 2021 2022F歷史尿素出口和2022年1-6月7-12月百萬噸出口限制建議2022 724萬噸至2022年6月的出口限制範圍為1.5-2.0 MMT

12印度和巴西有持續的長期需求增長，導致尿素進口需求上升(1)2020年巴西國內產量完全由2019年庫存結轉來源：截至2022年5月6日的CRU尿素市場預測，印度DOF，FAI，貿易數據監測，行業出版物0 2 4 6 8 10 12 2012 2016 2018 2020 2020 2022F 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2012 2014 2016 2018 2020 2022F印度進口：良好的季風和農場計劃2022巴西進口：農業生產增加百萬噸消費由國內生產提供服務(1)進口潛在範圍2022

13資本管理資本結構和分配清潔能源舉措資本支出承諾在整個週期內保持投資級評級在2022年上半年以5.9億美元回購約660萬股票，包括約540萬股，2022年第二季度4.9億美元公司預計在未來幾年持有更高的現金餘額，用手頭的現金為藍/綠氨項目提供資金CF Industries董事會已將季度股息增加33%，至每股0.40美元，CF Industries和三井株式會社就擬議的在美國生產藍氨的出口導向型設施計劃簽署了聯合開發協議該公司將投資2億美元，在唐納森維爾建設一個二氧化碳脱水和壓縮設施，使藍氨的產量達到170萬噸-工程活動和主要設備的採購正在進行中--設備與現有業務的整合已開始設備製造，唐納森維爾新電解槽裝置的安裝現場工作已開始；該項目一旦完成，將使公司能夠每年生產約2萬噸綠氨CF Industries成為馬士基麥肯尼·穆勒零碳航運中心的戰略合作伙伴-致力於長期合作併為海事行業開發零碳技術和解決方案做出貢獻2022年第二季度和上半年的資本支出(CapEx)分別為6600萬美元和1.29億美元公司預計2022年全年資本支出為5億至5.5億美元2022年資本支出包括與公司清潔能源舉措相關的支出

14 2.6 6.0(1)6.0 6.1 6.6(2)6.6 7.0(3)8.1(4)8.1 8.2(5)8.2 8.2 8.2所有N產量數字基於每10-K申請的年終數字。(1)從2010年開始包括Terra Industries收購的產能(2)從2013年開始包括MedicHat產量的34%的增量，以反映CF收購Viterra的權益(3)從2015年開始包括在英國從Yara收購的CF化肥的增量50%的權益(4)從2016年開始不包括根據CHS供應協議相當於110萬噸尿素和58萬噸UAN的氮當量，幷包括唐納德遜維爾和尼爾港的擴建項目產能(5)從2018年開始包括15%的增量灰色產量，以反映CF收購上市的TNH單位(6)基於期末已發行普通股的股份計數；2015年前的股票數量以5：1拆分調整後的股份生產能力(M養分噸)每千股年度氮當量噸未償還的碳纖維工業氮氣量和股份截至年末和季度末的未償還氮量和未償還股份(以百萬為單位)(6)2009年至2022年第二季度每股氮的年複合增長率：11.2%10.7 16.9 18.4 19.5 23.5 27.2 30.0 34.7 34.7 37.0 38.1 38.5 39.7 40.4 0 50 100 150 200250 300 350 400 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 2009 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20192020 2021 Q222通過使用自由現金流來擴大產能和回購股份，股東積累了更多的資產基礎…

15 Annual Free Cash Flow (in millions) CF Industries’ Free Cash Flow and Shares Outstanding as of Year - end and Quarter - end Shar es Outstanding (in millions) 0 50 100 150 200 250 300 350 400 -$2,000 -$1,000 $0 $1,000 $2,000 $3,000 $4,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Q2 LTM …resulting in >3x free cash flow participation since 2011 $682 1,194 2,079 2,376 1,467 1,409 1,204 617 1,631 1,497 1,505 1,231 2,873 4,447 (236) (258) (247) (524) (824) (1,809) (2,469) (2,211) (473) (422) (404) (309) (514) (462) (112) (117) (146) (232) (74) (46) (45) (119) (131) (139) (186) (174) (194) (377) $334 819 1,686 1,620 569 (446) (1,310) (1,713) 1,027 936 915 748 2,165 3,608 243 356 327 315 279 242 233 233 233 223 216 214 208 204 End of period shares outstanding Cash from Operations Capital expenditures Distributions to noncontrolling interests Free Cash Fl ow (in millions) Non - GAAP reconciliation: Cash from Operations to Free Cash Flow

16 14.2 9.8 8.7 8.6 6.0 3.4 2017 2018 2019 2020 2021 Q2 2022 LTM 2017-2021平均比率EV/Adj.EBITDA(2)(3)考慮到較高的自由現金流收益率10.3%9.7%8.9%9.0%14.7%20.7%2017-2021 2018 2020 2021 Q2 2022 LTM 2017-2021平均收益率自由現金流收益率(1)(1)代表年度和2022季度自由現金流除以股權市值(市值)每年12月31日和2022年第二季度6月30日；自由現金流的對賬和市值的計算見附錄(2)企業價值(EV)按市值和淨債務之和計算；EV和淨債務的計算見附錄(3)表示年度調整後的EBITDA和2022年第二季度調整後的EBITDA；調整後的EBITDA的對賬見附錄

附錄

18 CF Industries EBITDA敏感度表表顯示了CF Industries在各種行業條件下的業務模式每噸尿素50美元的已實現移動意味着EBITDA每年約7.5億美元的變化(1)基於2019年約1,950萬產品銷量、2019年天然氣消費量3.44億MMBtus和2021年氮素產品銷售價格關係。產品價格和天然氣成本的變化不適用於CHS少數股權或工業企業，其中CF Industries自然對產品價格和天然氣成本的變化進行對衝(2)假設尿素價格每噸50美元的變化也按比例應用於所有氮氣產品，相當於UAN價格每噸34.78美元，價格每噸36.96美元，氨價格每噸89.14美元，和$21.20其他部分價格變動EBITDA對天然氣和尿素價格的敏感度(1)$10億CF已實現天然氣成本(美元/MMBtu)CF已實現尿素價格(美元/噸)(2)4.50 5.00 5.50 6.00 7.00 7.50 8.00 8.50$450$3.3$3.2$3.1$2.9$2.8$2.6$2.5$2.4$2.2$500$4.1$4.0$3.8$3.7$3。5$3.4$3.3$3.1$3.0$550$4.8$4.7$4.6$4.4$4.3$4.2$4.0$3.9$3.7$600$5.6$5.5$5.3$5.2$5.0$4.9$4.8$4.6$4.5$650$6.4$6.2$6.1$5.9$5.8$5.7$5.5$5.4$5.2$700$7.1$7.0$6.8$6.7$6.6$6.4$6.3$6.1$6.0$750$7.9$7.7$7.6$7.4$7.3$7.2$7.0$6.9$6.8$800$8.6$8.5$8.3$8.2$8.1$7.9$7.8$7.6$7.5$850$9.4$9.2$9.1$9.0$8.8$8.7$8.5$8.4$8.3

19非公認會計準則：調整淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA(1)貸款費用攤銷包括利息支出-淨額以及折舊和攤銷(百萬美元)第二季度20 22 Q2 2021 1H 20 22 1H 2021淨收益$1,339$317$2,390$492減去：可歸因於非控股權益的淨收益(174)(71)(342)(95)普通股股東應佔淨收益1,165 246 2,048 397利息支出-淨74 46 279 94所得税撥備357 85 758 103折舊和攤銷223 243 431 447減去其他調整：非控股股東的折舊和攤銷利息(23)(23)(44)(45)貸款費用攤銷(1)(1)(1)(2)EBITDA$1,795$596$3,470$994天然氣衍生品按市值計價的未實現淨收益(17)-(50)(6)外幣交易虧損，包括公司間貸款5 3 11 3英國業務重組162-162-債務清償虧損8-8 6調整總額158 3 131 3調整後EBITDA$1,953$599$3,601$997

20非公認會計準則：將淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA進行核對，繼續(1)貸款費用攤銷包括利息支出-淨額以及折舊和攤銷(2)代表由於新冠肺炎疫情而推遲某些工廠扭虧為盈活動而發生的費用。(3)代表我們其中一個氮氣工廠項目取消時的註銷成本，單位為百萬2022 LTM FY 2020 FY 2020財年淨收益$3,158$1,260$432減少：非控股權益淨收益(590)(343)(115)普通股股東淨收益2,568 917 317利息支出-淨所得税撥備938 283 31折舊和攤銷872 888 892減去其他調整：非控股權益折舊和攤銷(94)(95)(80)貸款費用攤銷(1)(4)(4)(5)EBITDA$4,648$2,172$1,316天然氣衍生品未實現按市值計價(收益)虧損(19)25(6)COVID影響：運營勞動力的特別新冠肺炎獎金--19 COVID影響：扭虧為盈推遲(2)--7外幣交易虧損，包括公司間貸款14 6 5英國業務重組162--資產減值521 521--工程成本註銷(3)--9出售剩餘土地損失--2財產保險收益--(2)債務清償損失21 19-調整總額699 571 34調整後EBITDA$5,347$2,743$1,350

21非GAAP：淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬，繼續(1)截至2019年12月31日的年度，金額僅與CF Industries North，LLC(CFN)有關。截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度，金額包括CFN和Terra North Company，L.P.(TNCLP)，因為我們於2018年4月2日購買了TNCLP剩餘的上市普通股(2)貸款費用攤銷包括利息支出-淨額和折舊及攤銷(3)代表與公司氮氣複合體之一的財產保險索賠有關的收益(4)代表截至2019年12月31日的年度在公司特立尼達合資企業利薩斯氮肥有限公司(PLNL)賬簿上的費用，該公司的合資企業利薩斯氮肥有限公司(PLNL)是該公司的特立尼達合資企業；金額反映了我們在PLNL的50%股權(5)是在截至2017年12月31日的一年中記錄在PLNL賬簿上的應計項目，用於有爭議的納税評估。金額反映我們在PLNL的50%股權；這包括在我們的綜合經營報表中的運營附屬公司的權益收益中(6)代表公司在2019財年20 18財年與CHS的戰略合資企業條款中包含的嵌入衍生品的虧損2019財年20 18財年淨收益$646$428$450減去：非控股權益的淨收益(153)(138)(92)普通股股東的淨收益493 290 358利息支出-淨217 228 303所得税撥備(福利)126 119(575)折舊和攤銷875 888 883減去其他調整：非控股權益的折舊和攤銷(福利)1)(82)(87)(101)貸款費用攤銷(2)(9)(9)(12)EBITDA$1，620$1,429$856天然氣衍生品未實現按市值計價淨虧損(收益)14(13)61(收益)外幣交易虧損, 包括公司間貸款(1)(5)2出售鬆樹彎曲設施的收益(45)-財產保險收益(3)(15)(10)-與收購TNCLP單位有關的成本-2-PLNL預扣税費用(4)16-權益法投資或有税應計(5)--7嵌入衍生工具的虧損(6)--4債務清償虧損21-53權益法投資的銷售收益--(14)總調整(10)(26)113調整後的EBITDA$1,610$1,403$969

22 Non - GAAP: reconciliation of cash from operations to free cash flow and free cash flow yield In millions , except percentages , share price, and ratios FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2021 Q2 2022 LTM Cash provided by operating activities $ 1,631 $ 1,497 $ 1,505 $ 1,231 $ 2,873 $ 4,447 C apital expenditures (473) (422) (404) (309) (514) (462) Distributions to noncontrolling interests (131) (139) (186) (174) (194) (377) Free cash flow $ 1,027 $ 936 $ 915 $ 748 $ 2,165 $ 3,608 Free cash flow yield (1) 10.3% 9.7% 8.9% 9.0% 14.7% 20.7% Shares outstanding as of period end 233.3 222.8 216.0 214.0 207.6 203.7 Share price as of period end – US dollars (2) 42.54 43.51 47.74 38.71 70.78 85.73 Market Cap $ 9,925 $ 9,694 $ 10,312 $ 8,284 $ 14,694 $ 17,463 Short - term and long - term debt $ 4,692 $ 4,698 $ 3,957 $ 3,961 $ 3,465 $ 2,964 Cash and cash equivalents 835 682 287 683 1,628 2,370 Net Debt (3) $ 3,857 $ 4,016 $ 3,670 $ 3,278 $ 1,837 $ 594 Enterprise Value (EV) (market cap + net debt) $ 13,782 $ 13,710 $ 13,982 $ 11,562 $ 16,531 $ 18,057 Adjusted EBITDA 969 1,403 1,610 1,350 2,743 5,347 EV / Adjusted EBITDA 14.2x 9.8x 8.7x 8.6x 6.0x 3.4x (1) Represents annual and Q2 2022 LTM free cash flow divided by market value of equity (market cap) as of December 31 st for each year and as of June 30 th for Q2 2022 LTM (2) Source Capital IQ (3) Represents short - term debt, current portion of long - term debt, and long - term debt less cash and cash equivalents from our balanc e sheet as of December 31 st for each year and as of June 30 th for Q2 2022 LTM