美國 個國家 | ||
證券交易委員會 | ||
華盛頓特區,20549 | ||
表格10-Q | ||
(馬克一) | ||
X根據證券交易所第13或15(D)條提交的季度報告 | ||
1934年法令 | ||
截至2020年12月29日的季度 | ||
或 | ||
O根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||
1934年《交換法》 | ||
委託檔案編號:0-18590 | ||
(註冊人的確切姓名載於其約章) |
內華達州 | 84-1133368 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 身分證號碼) |
科羅拉多州萊克伍德,聯合大道141號,套房400,郵編:80228 |
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼) |
(303) 384-1400 |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
普通股面值.001美元 | GTIM | 納斯達克資本市場 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。 | ||
是的,x | 不,不是 |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),按照S-T規則405的規定提交和張貼的每個互動數據文件。 | ||
是的,x | 不,不是 |
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | |||
大型加速濾波器 | o | 加速文件管理器 | o |
非加速文件管理器 | x | 小型報表公司 | x |
新興成長型公司 | o |
如果 是新興成長型公司,註冊人是否選擇不使用延長的過渡期 以遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。O | ||
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 | ||
是的,o | 沒有x |
截至2021年2月5日,註冊人的 普通股共有12,660,332股,每股票面價值0.001美元。
表格10-Q
截至2020年12月29日的季度
索引 | 頁 | ||
第一部分-財務信息 | |||
第1項 | 財務報表 | 3 | |
簡併資產負債表(未經審計)--2020年12月29日和2020年9月29日 | 3 | ||
各會計季度簡明綜合業務報表(未經審計) 截至2020年12月29日和2019年12月31日 |
4 | ||
年初至今股東權益合併報表(未經審計) 2020年12月29日和2019年12月31日 |
5 | ||
會計年度簡明合併現金流量表(未經審計) 截至2020年12月29日和2019年12月31日的年初至今 |
6 | ||
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 | |
項目4. | 管制和程序 | 25 | |
第二部分-其他資料 | |||
第1項 | 法律程序 | 26 | |
第1A項 | 危險因素 | 26 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 26 | |
項目3. | 高級證券違約 | 26 | |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 26 | |
第五項。 | 其他資料 | 26 | |
第6項 | 陳列品 | 26 | |
簽名 | 27 | ||
證書 |
2 |
目錄 |
第一部分--財務信息
第1項。 | 財務報表 |
Good Times Restaurants Inc.及其子公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千為單位,不包括共享和每股數據 )
2020年12月29日 | 2020年9月29日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 10,015 | $ | 11,454 | ||||
應收賬款,扣除壞賬準備後淨額為0美元 | 711 | 656 | ||||||
預付費用和其他費用 | 882 | 275 | ||||||
盤存 | 1,087 | 1,093 | ||||||
應收票據 | 10 | 13 | ||||||
流動資產總額 | 12,705 | 13,491 | ||||||
財產和設備: | ||||||||
土地和建築 | 4,704 | 4,704 | ||||||
租賃權的改進 | 33,403 | 33,280 | ||||||
固定裝置和設備 | 28,820 | 28,593 | ||||||
總資產和設備 | 66,927 | 66,577 | ||||||
減去累計折舊和攤銷 | (39,861 | ) | (38,908 | ) | ||||
淨資產和設備合計 | 27,066 | 27,669 | ||||||
其他資產: | ||||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | 48,208 | 49,252 | ||||||
存款及其他資產 | 202 | 209 | ||||||
商標 | 3,900 | 3,900 | ||||||
其他無形資產,淨額 | 18 | 22 | ||||||
商譽 | 5,150 | 5,150 | ||||||
其他資產總額 | 57,478 | 58,533 | ||||||
總資產: | $ | 97,249 | $ | 99,693 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
長期債務的當期到期日 | $ | 7,693 | $ | 6,242 | ||||
應付帳款 | 1,108 | 2,581 | ||||||
遞延收入 | 63 | 69 | ||||||
經營租賃負債,流動 | 4,771 | 4,689 | ||||||
其他應計負債 | 5,205 | 5,055 | ||||||
流動負債總額 | 18,840 | 18,636 | ||||||
長期負債: | ||||||||
一年後到期的長期債務的到期日 | 7,952 | 10,903 | ||||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 52,524 | 53,731 | ||||||
遞延負債和其他負債 | 2,030 | 1,440 | ||||||
長期負債總額 | 62,506 | 66,074 | ||||||
股東權益: | ||||||||
Good Times Restaurants Inc.股東權益: | ||||||||
優先股,面值0.01美元;授權股票500萬股,截至2020年12月29日和2010年9月29日,沒有發行和發行的股票 | - | - | ||||||
普通股,面值0.001美元;5000萬股 授權發行,12,637,384股和12,612,852股 截至12/29/20和09/29/20分別未償還 | 13 | 13 | ||||||
出資超過面值的資本 | 58,293 | 58,219 | ||||||
庫存股-按成本計算-分別為43,110股和43,110股 | (75 | ) | (75 | ) | ||||
累計赤字 | (43,665 | ) | (44,467 | ) | ||||
Good Times Restaurants Inc.股東權益總額 | 14,566 | 13,690 | ||||||
非控制性權益 | 1,337 | 1,293 | ||||||
股東權益總額 | 15,903 | 14,983 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 97,249 | $ | 99,693 |
見簡明合併財務報表附註 (未經審計)
3 |
目錄 |
Good Times Restaurants Inc.及其子公司
簡明合併經營報表(未經審計)
(除共享和每股數據外,以千為單位 數據)
截至的季度 | ||||||||
2020年12月29日(13周) | 2019年12月31日 (14周) | |||||||
淨收入: | ||||||||
餐廳銷售額 | $ | 27,081 | $ | 30,593 | ||||
特許經營收入 | 215 | 221 | ||||||
總淨收入 | 27,296 | 30,814 | ||||||
餐廳經營成本: | ||||||||
食品和包裝成本 | 7,841 | 9,306 | ||||||
工資和其他員工福利成本 | 8,881 | 11,979 | ||||||
餐廳入住費 | 2,195 | 2,438 | ||||||
其他餐廳經營成本 | 3,469 | 3,002 | ||||||
開業前成本 | 39 | 802 | ||||||
折舊攤銷 | 929 | 1,079 | ||||||
餐廳總運營成本 | 23,354 | 28,606 | ||||||
一般和行政費用 | 2,174 | 2,053 | ||||||
廣告費 | 509 | 546 | ||||||
特許經營成本 | 5 | - | ||||||
出售餐廳資產的收益 | (9 | ) | (19 | ) | ||||
營業收入(虧損) | 1,263 | (372 | ) | |||||
利息支出,淨額 | (98 | ) | (227 | ) | ||||
淨收益(虧損) | $ | 1,165 | $ | (599 | ) | |||
可歸因於非控股權益的收入 | (363 | ) | (212 | ) | ||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 802 | $ | (811 | ) | |||
每股基本和攤薄收益(虧損): | ||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | .06 | $ | (.06 | ) | |||
加權平均已發行普通股 | ||||||||
基本型 | 12,622,178 | 12,596,960 | ||||||
稀釋 | 12,698,284 | 不適用 |
見簡明合併財務報表附註 (未經審計)
4 |
目錄 |
Good Times Restaurants Inc.及其子公司
股東權益合併報表(未經審計)
截至2020年12月29日和2019年12月31日的財政季度
(以千為單位,不包括共享和每股數據 )
國庫股, 按成本計算 | 普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 已發佈 股份 | 帕爾 價值 | 資本 貢獻於超過標準桿 價值 | 非 控管 對以下項目感興趣 夥伴關係 | 累計 赤字 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年9月24日 | - | $ | - | 12,541,082 | $ | 13 | $ | 57,936 | $ | 1,522 | $ | (30,551 | ) | $ | 28,920 | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬成本 | - | - | - | - | 74 | - | - | 74 | ||||||||||||||||||||||||
限制性股票單位歸屬 | - | - | 76,643 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
股票期權行權 | - | - | 2,413 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
購買的庫存股 | 43,110 | (75 | ) | (43,110 | ) | - | - | - | - | (75 | ) | |||||||||||||||||||||
非控股權益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 | - | - | - | - | - | 212 | - | 212 | ||||||||||||||||||||||||
捐款 | - | - | - | - | - | 22 | - | 22 | ||||||||||||||||||||||||
分佈 | - | - | - | - | - | (291 | ) | - | (291 | ) | ||||||||||||||||||||||
普通股股東應佔淨虧損和綜合虧損 | - | - | - | - | - | - | (811 | ) | (811 | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 | 43,110 | $ | (75 | ) | 12,577,028 | $ | 13 | $ | 58,010 | $ | 1,465 | $ | (31,362 | ) | $ | 28,051 | ||||||||||||||||
餘額,2020年9月29日 | 43,110 | $ | (75 | ) | 12,612,852 | $ | 13 | $ | 58,219 | $ | 1,293 | $ | (44,467 | ) | $ | 14,983 | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬成本 | - | - | - | - | 61 | - | - | 61 | ||||||||||||||||||||||||
限制性股票單位歸屬 | - | - | 16,548 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
股票期權行權 | - | - | 7,984 | - | 13 | - | - | 13 | ||||||||||||||||||||||||
非控股權益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 | - | - | - | - | - | 363 | - | 363 | ||||||||||||||||||||||||
分佈 | - | - | - | - | - | (319 | ) | - | (319 | ) | ||||||||||||||||||||||
可歸因於普通股的淨收入 股東和綜合收益 | - | - | - | - | - | - | 802 | 802 | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2020年12月29日 | 43,110 | $ | (75 | ) | 12,637,384 | $ | 13 | $ | 58,293 | $ | 1,337 | $ | (43,665 | ) | $ | 15,903 |
見合併財務報表附註 (未經審計)
5 |
目錄 |
Good Times Restaurants Inc.及其子公司
現金流量簡併報表(未經審計)
(單位:千)
本財年迄今 | ||||||||
2020年12月29日 (13周) | 2019年12月31日 (14周) | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | 1,165 | $ | (599 | ) | |||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊攤銷 | 967 | 1,126 | ||||||
經營租賃資產攤銷 | 1,055 | 1,097 | ||||||
基於股票的薪酬費用 | 61 | 74 | ||||||
出售餐廳大樓的遞延收益確認 | (9 | ) | (9 | ) | ||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款及其他 | (55 | ) | 135 | |||||
盤存 | 6 | (77 | ) | |||||
存款和其他 | (610 | ) | (668 | ) | ||||
應付帳款 | (1,340 | ) | (99 | ) | ||||
應收租賃獎勵 | - | 338 | ||||||
經營租賃負債 | (1,136 | ) | (951 | ) | ||||
應計負債和其他負債 | 743 | 632 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | 847 | 999 | ||||||
投資活動的現金流: | ||||||||
購買房產和設備的付款 | (483 | ) | (1,613 | ) | ||||
購買庫存股的付款 | - | (75 | ) | |||||
出售固定資產所得款項 | - | 2 | ||||||
從加盟商和其他公司收到的付款 | 3 | 3 | ||||||
投資活動所用現金淨額 | (480 | ) | (1,683 | ) | ||||
融資活動的現金流: | ||||||||
應付票據和長期債務的借款 | - | 2,000 | ||||||
應付票據和長期債務的本金支付 | (1,500 | ) | (500 | ) | ||||
行使股票期權所得收益 | 13 | - | ||||||
非控股權益的貢獻 | - | 22 | ||||||
對非控股權益的分配 | (319 | ) | (291 | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,806 | ) | 1,231 | |||||
現金及現金等價物淨變動 | (1,439 | ) | 547 | |||||
期初現金和現金等價物 | 11,454 | 2,745 | ||||||
期末現金和現金等價物 | $ | 10,015 | $ | 3,292 | ||||
現金流量的補充披露 信息: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | 59 | $ | 253 | ||||
可歸因於購買的應付帳款的變化 財產和設備 | $ | (133 | ) | $ | (599 | ) |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)
6 |
目錄 |
Good Time Restaurants Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
(表格美元金額以千為單位, 不包括每股和每股數據)
注 1. | 陳述的基礎 |
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Good Times Restaurants Inc.及其全資子公司壞爸爸國際公司、 LLC(“BDI”)、BD of Colorado,LLC(“BDC”)、壞爸爸特許經營發展有限公司(“BDFD”)、 和Good Times Drive Thru,Inc.(“Drive Thru”)、(統稱為“公司”、“我們”)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
BDC由Good Times Restaurants Inc.於2013年成立,目的是在科羅拉多州開發壞爸爸漢堡吧餐廳。隨後,BDI和BDFD於2015年5月7日被Good Times Restaurants Inc.收購。合併後,這些實體組成了我們壞爸爸的運營部門, 截至2020年12月29日,該部門經營着32家公司所有的和5家合資的全套服務小盒子休閒餐廳,主要位於科羅拉多州和美國東南部地區,主要位於科羅拉多州和美國東南部,在南卡羅來納州特許經營 一家餐廳,並授權壞爸爸的品牌在機場壞爸爸的餐廳使用 第三方運營和
Drive Thru於1986年開始運營 ,截至2020年12月29日,經營着17家公司獨資和7家合資得來速快餐漢堡店 ,名稱為Good Times Burgers&Frozen Custard,全部位於科羅拉多州。此外,Drive Thru有八家加盟商擁有的餐廳,其中六家在科羅拉多州運營,兩家在懷俄明州運營。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表已根據美國中期財務信息公認會計原則和慣例 編制。管理層認為,隨附的未經審計的 簡明綜合財務報表包含所有必要的正常經常性調整,以公平呈現本公司截至2020年12月29日和2019年12月31日的財務 狀況以及截至 2020年12月29日和2019年12月31日的會計季度的經營業績和現金流。截至2020年12月29日的財季的運營業績不一定代表截至2021年9月28日的財年的預期業績 。截至2020年9月29日的簡明綜合資產負債表來源於經審計的財務報表,但不包括公認會計原則所要求的所有披露 。因此,這些簡明的合併財務報表應與公司截至2020年9月29日的會計年度的表格 10-K一併閲讀。
財年-本公司的 財年是一個52/53周的年度,截止日期為9月的最後一個星期二。在一個52周的財年中,公司的每個 季度期間由13周組成。將53周財年中的額外一週添加到第一季度,使這樣的 季度由14周組成。2020財年第一季度截至2019年12月31日,由14周組成。2021財年第一季度 於2020年12月29日結束,共13周。
廣告費-我們利用 廣告資金管理壞爸爸和好時代品牌的某些廣告計劃,使我們和我們的加盟商都受益 。我們和我們的特許經營商被要求向該基金貢獻總銷售額的一定比例。 這些基金的捐款被指定並分開用於廣告。我們將廣告資金合併到我們的財務 報表中,因此,在收到加盟商的貢獻後,會將其記錄下來,並作為特許經營收入的一部分計入。 由於我們打算將所有廣告捐款用於廣告支出,因此我們確認的成本相當於加盟商按季度向廣告基金繳納的費用 。截至2020年12月29日和2019年12月31日的季度,我們的加盟商對廣告資金的貢獻分別為67,000美元 和58,000美元。
重新分類-某些 上一年的餘額已重新分類,以符合本年度的列報方式。此類重新分類對淨收益(虧損)沒有影響 。值得注意的重新分類包括將紙製品成本從其他餐廳的經營成本 重新歸類為食品和包裝成本,以及與培訓經理相關的工資和相關費用從一般和行政 重新歸類為直接工資和其他福利。
新冠肺炎
新冠肺炎擴散引發的全球危機 對我們截至2020年12月29日的季度的餐廳運營產生了重大影響。在2020年11月至2021年1月初的一段時間內,公司在科羅拉多州的所有壞爸爸漢堡吧餐廳只對有限的户外用餐、外賣和外賣服務開放 ,室內餐廳根據政府命令關閉。 從2021年1月初開始,我們開始在當地法規允許的情況下重新開放科羅拉多州壞爸爸的餐廳,入住率有限。 我們在壞爸爸餐廳運營的所有其他州的餐廳在此期間都開放。 雖然某些餐廳是開放的,但所有餐廳都在一定程度上減少了容量,無論是由於政府訂單下的明確容量削減,還是由於同樣的政府命令要求的社會距離協議, 或者我們自己遵守的內部協議,這些協議旨在為我們的員工和客户維護安全的餐飲服務環境 。
7 |
目錄 |
我們的經營業績在很大程度上取決於我們吸引客流量到我們的餐廳的能力,以及我們壞爸爸的漢堡吧餐廳在我們餐廳為客人服務的能力 。我們目前無法估計新冠肺炎大流行對我們業務的影響持續時間; 我們也無法預測大流行將如何演變,也無法預測各個政府實體將如何應對其演變。如果餐廳再次關閉 ,我們的業務將受到不利影響。即使沒有政府訂單,顧客也可以選擇減少 或取消餐廳內就餐,因為新冠肺炎病例、住院或死亡人數不斷增加。此外,儘管目前正在接種的某些疫苗的開發可能會降低政府進一步限制的風險,但不能保證疫苗在根除病毒方面是有效的,病毒的其他變異可能對任何疫苗都具有抗藥性 ,而且持續大流行的持續時間可能會改變消費者的行為,因此潛在客户仍可能選擇 減少或取消餐廳就餐。
另外,伴隨着新冠肺炎的蔓延 ,美國的各種食品供應鏈都出現了中斷。我們的經營業績在很大程度上 取決於我們是否有能力獲得足夠數量的產品,如牛肉、培根和其他產品,用於生產供應和銷售給客人的產品 。新冠肺炎疫情的持續影響可能導致產品短缺,進而 可能要求我們提供有限的菜單,限制每位客人購買的商品數量,或者在不確定的時間內關閉我們的部分或全部餐廳 。新冠肺炎疫情持續的重大不利影響可能導致收入 和現金流減少,並可能影響我們對無形資產、長期資產或商譽的減值評估。
我們在2020財年採取了非常措施來增加我們的流動性以應對新冠肺炎,包括暫時降低員工工資,裁員 以及獲得支付寶保護計劃(Paycheck Protection Program)貸款。PPP由小企業管理局(SBA) 贊助。PPP是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的一部分。 自那以來,我們大幅提高了就業水平,並恢復了員工的工資。儘管我們目前擁有可觀的 現金餘額,並在本季度從運營中產生了可觀的現金流,但如果由於疫情 導致業務大幅下滑,我們很可能無法在不對業務的長期生存 造成負面影響的情況下采取一些相同的行動。新冠肺炎疫情普遍對信貸市場的流動性供應產生不利影響, 而且不能保證會以有利的條件獲得額外的流動性,或者根本不能保證,尤其是新冠肺炎疫情持續的時間越長 。
注2。 | 近期會計公告 |
ASU編號2019-12,簡化所得税會計 -2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,其中取消了確認投資遞延 税、執行期間內分配和計算過渡期所得税的某些例外。ASU還增加了指導 以降低某些領域的複雜性,包括確認税收商譽的遞延税金,以及將税款分配給 合併集團的成員。新指南對公共實體在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效,這將要求我們在2022財年第一季度採用這些規定。 允許提前採用。我們預計將在2022財年第一季度採用此更新,預計採用此指導不會在合併財務報表中產生實質性影響。
本公司審查了最近發佈的所有其他會計聲明 ,得出結論認為這些聲明要麼不適用,要麼預計不會對本公司的合併財務報表產生重大影響 。
注3。 | 營業收入 |
收入確認
收入主要來自 餐廳運營的銷售額;特許經營收入,其中包括加盟商對廣告基金的貢獻。與 禮品卡損壞相關的收入對我們的財務無關緊要。當公司通過將產品或服務的控制權轉讓給客户(通常是餐廳客户或特許經營商/被許可人)來履行履行義務時,公司將根據新的和更新的標準確認收入 。
當客户付款時,公司在銷售時確認 形式的餐廳銷售收入,因為公司已經完成了其履行 義務,即在客户光顧餐廳期間提供食品和飲料以及隨行的客户服務 。該公司向客户銷售禮品卡,並確認禮品卡的收入主要以餐廳收入的形式 。禮品卡損壞是在禮品卡被兑換的可能性很小時確認的,它是根據公司的歷史兑換模式確定的,對我們的整體財務報表無關緊要。
我們從我們的特許經營 和許可協議中獲得的收入包括基於銷售的版税,從我們的特許經營協議中獲得的收入還可能包括廣告基金貢獻、 區域開發費和加盟商費用。我們將特許經銷商和被許可人的基於銷售的版税確認為基礎銷售 。同樣,我們確認在基礎銷售發生時來自特許經營商的廣告基金貢獻。公司 還為其加盟商提供與開設新餐廳相關的服務,並根據特許經營和開發協議進行經營 ,以換取地區開發和特許經營費。公司將在從特許經營商處收到這些費用後將其資本化 ,然後在合同特許期限內攤銷這些費用,因為構成履行義務的服務已經完成。 我們在報告的年份中沒有收到物質開發費或特許經營費,並且 現有特許經營權和開發協議下的主要履行義務已經在我們財務報表中顯示的最早期間之前得到履行。
8 |
目錄 |
注4. | 商譽與無形資產 |
下表顯示截至2020年12月29日和2020年9月29日的商譽和 無形資產(單位:千):
2020年12月29日 | 2020年9月29日 | |||||||||||||||||||||||
毛 攜載 金額 | 累計 攤銷 | 網 攜載 金額 | 毛 攜載 金額 | 累計 攤銷 | 網 攜載 金額 | |||||||||||||||||||
應攤銷的無形資產: | ||||||||||||||||||||||||
競業禁止協議 | $ | 50 | $ | (32 | ) | $ | 18 | $ | 50 | $ | (28 | ) | $ | 22 | ||||||||||
無限生存的無形資產 資產: | ||||||||||||||||||||||||
商標 | 3,900 | - | 3,900 | 3,900 | - | 3,900 | ||||||||||||||||||
無形資產,淨額 | $ | 3,950 | $ | (32 | ) | $ | 3,918 | $ | 3,950 | $ | (28 | ) | $ | 3,922 | ||||||||||
商譽 | $ | 5,150 | $ | - | $ | 5,150 | $ | 5,150 | $ | - | $ | 5,150 |
本公司於上表所列期間並無商譽減值虧損。截至2020年12月29日的季度,與這些需要攤銷的無形資產相關的攤銷費用總額為4000美元。截至2020年12月29日,預計未來攤銷費用總額為18,000美元,其中包括2021財年剩餘時間的12,000美元和2022財年的6,000美元。
注5。 | 基於股票的薪酬 |
該公司傳統上維護 激勵性薪酬計劃,其中包括髮放基於股權的獎勵的條款。本公司於2008年制定了2008年度綜合股權激勵薪酬計劃(“2008計劃”),並根據 2008計劃頒發了未完成的獎勵。隨後,2008年計劃於2018年到期,經股東批准,公司於2018年第三財季制定了新計劃--2018年綜合股權激勵計劃(“2018計劃”)。未來的獎勵將根據2018年計劃 頒發。
基於股票的薪酬在授予日 根據計算出的獎勵公允價值計算,並確認為必要服務期 (通常是授予的授權期)內的費用。本公司認識到當沒收發生時,沒收的影響。
我們截至2020年12月29日和2019年12月31日的季度的淨收益(虧損)分別包括與我們的 股票薪酬安排相關的61,000美元和75,000美元的薪酬成本。
股票期權獎勵
該公司通過使用Black-Scholes定價 模型估計截至授予日的股票期權獎勵的公允價值,來衡量與股票期權獎勵相關的補償成本 。本公司認為,在計算本公司截至2020年12月29日的季度內授予的股票期權和股票獎勵的公允價值時,採用的估值技術和用於制定基本假設的方法是適當的 。對公允價值的估計並不是為了預測未來實際發生的事件或獲得股權獎勵的員工最終實現的價值 。
在截至2020年12月29日的季度內,該公司從2018年計劃下的可用股票中向其首席執行官授予了90,000份激勵性股票期權, 行權價為每股2.33美元,每股加權平均公允價值為1.24美元。這些期權是根據首席執行官於2020年12月24日簽署的第二份修訂和重新簽署的僱傭協議 授予的。
在截至2019年12月31日的季度內,未授予任何激勵性股票期權。
除了股票期權授予的行權價格和 授予日期價格外,下表還列出了用於估計 股票期權授予的公允價值的某些加權平均假設:
截至2020年12月29日的季度激勵和非限制性股票期權 | |||
預期期限(年) | 4.5 | ||
預期波動率 | 67.6% | ||
無風險利率 | 0.3% | ||
預期股息 | - |
9 |
目錄 |
我們根據 普通股在相當於期權當前預期期限的一段時間內每週的歷史價格變化來估計預期波動率。無風險利率 基於授予時有效的美國國債收益率,與期權的預期期限 相對應。預期期權期限是考慮到行權時間表和我們的歷史行權模式,我們估計期權在行權前將未完成的年數 。
下表彙總了所有計劃下截至2020年12月29日的季度的股票期權 活動:
股份 | 加權 平均值 行權價格 | 加權平均 剩餘 合同期限(年) | |||||||||
年初未償還款項 | 630,268 | $ | 3.56 | ||||||||
授予的期權 | 90,000 | $ | 2.33 | ||||||||
行使的期權 | (7,984 | ) | $ | 1.56 | |||||||
沒收 | (6,492 | ) | $ | 3.54 | |||||||
過期 | (20,629 | ) | $ | 1.56 | |||||||
未償還,2020年12月29日 | 685,163 | $ | 3.48 | 5.3 | |||||||
可於2020年12月29日行使 | 479,127 | $ | 3.56 | 4.5 |
截至2020年12月29日,未償還期權和可行使期權的內在價值合計分別為63,000美元和43,000美元。只有行權價格 低於標的股票當前市場價格的期權才包括在內在價值計算中。
截至2020年12月29日,與非既得股票期權相關的剩餘 未確認薪酬成本總額為271,000美元,預計將在加權 平均約1.6年的時間內確認。
在截至2020年12月29日的季度內,共有7984份股票期權被行使 ,收益約為12000美元。在截至2019年12月31日的季度內,共有15,646份股票期權被行使, 導致發行了2,413股股票,沒有與公司前首席執行官根據遣散費和離職協議終止 相關的收益。
限售股單位
在截至2020年12月29日的季度內,未授予限制性股票單位。
在截至2019年12月31日的季度內, 本公司根據其2018年計劃從可用股票中授予了總計46,336個限制性股票單位。股票已發行 ,授予日期的公平市值為1.54美元,相當於股票在授予日期的收盤價。受限制的 個股票單位在授予日期後三年內授予。
以下是截至2020年12月29日的非既有限制性股票狀態摘要。
股份 | 贈與日期集市 每股價值 | |||||
年初非既得股 | 92,604 | 1.54美元至3.95美元 | ||||
既得 | (17,546 | ) | $3.95 | |||
截至2020年12月29日的非既得股 | 75,058 | 1.54美元至3.95美元 |
截至2020年12月29日,與非既得性限制性股票相關的未確認補償成本總額為129,000美元 。此成本預計將在加權 平均期約0.8年內確認。
注6。 | 應付票據和長期債務 |
Cadence信用貸款
本公司與Cadence Bank(“Cadence”)維持一份信貸協議 ,根據該協議,經修訂後,Cadence同意向本公司提供至多17,000,000美元貸款,到期日為2021年12月31日(“Cadence信貸安排”)。2019年2月21日,Cadence信貸安排 就回購與三家壞爸爸餐廳相關的少數股權進行了修訂,以追溯 將以前歸因於非控股權益的EBITDA歸於公司,以執行某些財務契約。 2019年12月9日,Cadence信貸安排因本公司前首席執行官的離職而修訂 ,以財務合作的目的修改“綜合EBITDA”的定義並允許公司進行某些“限制性付款”(定義見Cadence Credit Facility)。 2020年12月29日之後,即2021年1月8日,對Cadence Credit Facility進行了修改,取消了某些分期付款; 立即將承諾降至1,100萬美元,2021年3月31日和2021年7月1日分別降至1,000萬美元和800萬美元;修改某些金融契約;提供從LIBOR過渡到替代基準利率的機制 ;並將到期日延長至2023年1月31日。經各項修訂修訂後,Cadence Credit Facility按0.25%的費率對該貸款的每日未使用餘額收取 承諾費。截至2020年12月29日,根據修訂後的Cadence信貸安排,所有借款均根據公司選擇的(I)2.5%加 基準利率,即(A)聯邦基金利率加0.5%,(B)Cadence銀行公開宣佈的最優惠利率, 和(C)LIBOR加1.0%,或(Ii)LIBOR中最高的一種,以浮動利率計息。 和(C)LIBOR加1.0%,或(Ii)LIBOR中最高的一種(A)聯邦基金利率加0.5%,(B)Cadence銀行公開宣佈的最優惠利率 和(C)LIBOR加1.0%, 下限為0.250%,外加3.5%。如果 公司選擇根據基本利率支付利息,則在每個日曆季度末支付利息;如果選擇根據LIBOR 支付利息,則在每個LIBOR期末支付利息。截至2020年12月29日,適用於Cadence信貸安排下借款的加權平均利率為3.75% 。
10 |
目錄 |
從2020年3月31日開始,Cadence Credit 貸款的本金需要在每個日曆年的3月、6月、9月、 和12月的最後一個工作日分期付款250,000美元。貸款承諾總額永久性地減少了在該日期每次償還的相應金額 。新的借款被允許不超過貸款承諾的金額。票據原定於2021年12月31日到期。根據2021年1月8日修正案,在2020年12月29日之後,取消了季度本金支付要求和相關的 承諾減少,並將到期日延長至2023年1月31日。
截至2020年12月29日,經修訂的Cadence Credit 貸款包含公司認為此類協議的慣例 的某些正面和負面條款和違約事件,包括將最高槓杆率設定為5.35:1、最低售前固定費用覆蓋率為1.25:1、最低分銷後固定費用覆蓋率為1.10:1以及最低流動資金為200萬美元 。截至2020年12月29日,本公司遵守了Cadence信貸安排下的所有契約。隨後 到2020年12月29日,根據2021年1月8日的修正案,對某些金融契約進行了修改。
由於簽訂Cadence 信貸安排和各項修訂,本公司支付了包括專業費用在內的貸款發放成本約292,000美元,並將在信貸協議期限內攤銷這些成本。
Cadence Credit 貸款項下的債務以公司幾乎所有資產的優先留置權為抵押。
截至2020年12月29日,針對該貸款的未償還借款餘額 為4,000,000美元。Cadence信貸貸款的可獲得性減去根據該貸款簽發的任何信用證的未償還面值 。截至2020年12月29日,此類信用證的未償還面值為157,500美元。
工資保障計劃貸款
2020年5月7日,Good Times及其三家全資子公司BDI、Drive Thru和BD Colo(各為借款人)根據購買力平價 向Cadence Bank,N.A.(“貸款人”)發放了本金總額為11,645,000美元的無擔保貸款(“貸款”)。
該等貸款以各借款人於2020年5月7日籤立的日期為2020年4月29日的個別承付票 (合稱“該等票據”) 作為證明,該等票據以貸款人為受益人,而該等票據的年利率為1.00%。在借款人提出申請後,SBA可免除全部或部分貸款 ,並附上符合PPP規定的SBA要求的支出文件 ,其中包括在貸款日期後24周內保留在工資單上的員工,以及此類貸款的收益 用於工資、租金、抵押貸款利息或水電費。國會隨後通過了PPP靈活性法案 ,該法案修改了PPP計劃的某些條款,包括將原來的8周承保期擴大到24周(“承保期”)。小企業管理局和財政部繼續制定和發佈關於PPP貸款申請流程的新的和更新的指導 ,包括關於所需借款人認證和根據PPP發放的貸款的 豁免要求的指導。本公司將繼續跟蹤指南的發佈情況,並根據指南在必要時評估和重新評估其應用的各個方面。 本公司認為其符合購買力平價(PPP),並且在使用PPP資金方面全面合規 ,預計將在2021年申請寬恕。但是,在沒有明確的 指導或法規的情況下,公司不能保證全部或部分貸款可以免除。
如果未按照購買力平價免除任何部分貸款 ,本公司將被要求每月向貸款人支付總計489,000美元的本金和利息,以便在2022年4月29日或之前全額償還購買力平價貸款。SBA已將貸款付款 推遲到(1)SBA將我們的寬恕匯給貸款人之日,或(2)承保期限結束後10個月, 將在2021年8月。但是,截至本報告日期,我們尚未收到SBA關於免除我們的PPP貸款的決定 ,也沒有收到關於我們延期的正式結束日期的通信。本公司可在到期前的任何時間預付貸款 ,無需支付預付款罰金。註釋包含與PPP相關的認證和協議, 以及慣例默認和其他條款。我們將PPP貸款的全部本金反映為債務,佔ASC 470項下的此類貸款的 ,根據當前的付款攤銷時間表,目前的到期日約為670萬美元。 我們打算在授予此類豁免時説明此類貸款的免除情況。
11 |
目錄 |
長期債務的構成
我們合併資產負債表中反映的長期債務的組成部分 如下:
當前到期日 | ||||
Cadence信用貸款 | $ | 1,000 | ||
購買力平價貸款 | 6,693 | |||
當前總到期日 | 7,693 | |||
一年後到期 | ||||
Cadence信用貸款 | $ | 3,000 | ||
購買力平價貸款 | 4,952 | |||
一年後的總到期日 | $ | 7,952 |
注7。 | 每股普通股淨收益(虧損) |
我們的基本每股收益 是根據已發行普通股的加權平均數計算的。我們的稀釋每股收益 計算依據是已發行普通股的加權平均數量,再加上潛在稀釋普通股發行時將發行的額外 股票數量。本次計算的潛在攤薄證券 包括現金流通股期權、限制性股票單位和認股權證(假設 已按報告期內普通股的平均市場價格行使)。庫存股方法 用於衡量現金股票期權的稀釋影響。
以下 表將基本加權平均流通股與稀釋加權平均流通股進行了核對:
截至的季度 | ||||||||
2020年12月29日 | 2019年12月31日 | |||||||
加權平均流通股基本 | 12,622,178 | 12,596,960 | ||||||
潛在稀釋證券的影響: | ||||||||
股票期權 | 1,048 | - | ||||||
限制性股票單位 | 75,058 | - | ||||||
加權平均-稀釋後的流通股 | 12,698,284 | 12,596,960 | ||||||
不包括在稀釋後的加權平均流通股之外: | ||||||||
抗稀釋劑 | 684,114 | 804,051 |
注8。 | 或有負債和流動性 |
我們仍然對之前出售給加盟商的餐廳的各種 租約負有或有責任。我們從未經歷過與這些或有租賃負債相關的任何損失 ,但是,如果加盟商拖欠租賃付款,我們將作為租賃的轉讓人或分租人承擔租賃付款的責任 。目前,我們沒有收到任何通知,也不知道 加盟商是否有任何違約租賃,但不能保證未來不會發生可能對我們未來的 經營業績產生實質性影響的情況。
此外,在正常業務過程中, 員工、供應商、客户、加盟商或其他各方可能會向公司提出各種索賠、訴訟事項和其他意外情況。評估這些或有事項是一個複雜的過程,可能涉及對此類事項的潛在結果作出重大判斷,而此類或有事項的最終結果可能與我們目前的分析不同。 我們會與法律顧問協商,審查與此類或有負債相關的應計項目和披露的充分性。雖然 無法確切預測這些索賠的結果,但管理層認為,與此類或有事件相關的潛在損失 對我們的財務報表並不重要。
注9. | 租約 |
公司確定合同在開始時是否包含 租賃。本公司的重要長期經營租賃協議是針對我們餐廳和公司辦公室的土地和建築 。初始租賃期限從10年到20年不等,其中大部分包括10到15年的續訂選項 。租賃期通常是不可撤銷期限或包括續訂選擇權的租賃期中的最短期限 ,可以合理確定最長可行使約20年的租期。
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目錄 |
經營租賃資產和負債 對於期限超過12個月的材料租賃,在租賃開始日確認。經營租賃負債 代表未來最低租賃付款的現值。由於我們的租賃不提供隱含利率,因此我們的運營租賃負債 是根據每個租賃期限的抵押借款 使用我們估計的增量借款利率計算的。最低租賃付款僅包括協議的固定租賃部分,以及取決於指數的可變費率付款 ,該指數最初使用租賃開始日的指數來衡量。
經營租賃資產代表我們使用基礎資產的權利 ,並基於根據預付或應計租賃付款、初始 直接成本和租賃激勵調整後的經營租賃負債。租賃獎勵在賺取時確認,並減少我們與租賃相關的運營租賃資產 。它們通過經營租賃資產攤銷,作為租賃期內租金費用的減少。
經營租賃費用按租賃期內的 直線確認。該公司的某些經營租約包含條款,規定根據高於某些指定目標金額的銷售百分比支付或有 租金。不依賴於 費率或指數、初始測量後指數上升、與公共區域維護、房地產税和保險等非租賃組成部分相關的付款以及短期租賃付款(租期為12個月或更短的租賃)的可變租賃付款,在發生或認為有可能實現觸發或有租金的指定目標時計入費用 。
有些租約提供基本租金, 外加根據每個租賃協議中定義的總銷售額計算的額外租金。本公司通常還有義務支付某些房地產税、保險費和公共區域維護費,以及與物業相關的各種其他費用,這些費用在發生時計入 。
運營租賃成本構成如下:截至2020年12月29日的財年 季度:
租賃費 | 分類 | 總計 | ||||
經營租賃成本 | 入住率、其他餐廳運營成本以及一般和行政費用, 淨額 | $ | 1,757 | |||
可變租賃成本 | 入住率 | 20 | ||||
轉租收入 | 入住率 | (129 | ) | |||
$ | 1,648 |
加權平均租期和折扣率如下:
2020年12月29日 | ||||
加權平均剩餘租期(年) | 10.2 | |||
加權平均貼現率 | 5.0 | % |
截至2020年12月29日的財季的補充現金流披露:
2020年12月29日 | ||||
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 1,723 | ||
以經營租賃負債換取的非現金經營租賃資產 | $ | 11 |
補充資產負債表披露:
2020年12月29日 | ||||||
使用權資產 | 經營性租賃資產 | $ | 48,208 | |||
流動租賃負債 | 經營租賃負債 | $ | 4,771 | |||
非流動租賃負債 | 經營租賃負債,減去流動部分 | 52,524 | ||||
租賃總負債 | $ | 57,295 |
13 |
目錄 |
截至2020年12月29日,我們未來五年每個 經營租賃的最低租金支付如下:
截止財年: | 總計 | |||
2021年剩餘時間 | $ | 5,706 | ||
2022 | 7,489 | |||
2023 | 7,534 | |||
2024 | 7,383 | |||
2025 | 7,483 | |||
此後 | 38,764 | |||
最低租賃付款總額 | 74,359 | |||
減去:推定利息 | (17,064 | ) | ||
租賃負債現值 | $ | 57,295 |
上述未來最低租金金額 不包括延期租賃獎勵攤銷、不能合理保證續訂的續訂選項以及或有租金 。本公司一般在租賃期內租金不斷上升,並以直線方式記錄租金支出。
注10。 | 長期資產減值與商譽 |
長壽資產。當存在表明資產的賬面價值 可能無法收回的因素時,我們會審查 我們的長期資產(包括土地、財產和設備)的減值情況。我們評估單個餐廳層面的資產回收情況,通常包括對歷史現金流、未來運營計劃和現金流預測的分析,以評估是否存在減值指標 。要持有和使用的資產的可回收性是通過將單個餐廳的資產的賬面淨值與這些資產的公允價值進行比較來衡量的。這一減值過程涉及對有關未來預測和經營業績的估計和 假設的使用作出重大判斷。
截至2020年12月29日和2019年12月31日的財年 季度沒有減值。
商標。商標已確定為無限期使用 。我們通過將商標的公允價值與其賬面價值進行比較,每年對我們的商標進行損害評估,並在事件 和情況允許的情況下進行臨時評估。截至2020年12月29日和2019年12月31日,收購的商標不需要 減損。
善意。商譽代表 本公司收購的企業資產的成本超出公允價值的部分。商譽不攤銷,而是要求公司每年或出現減值跡象時對商譽進行減值測試。本公司 認為其業務由兩個報告單位組成:(1)好時光餐廳和(2)壞爸爸餐廳。 截至2020年12月29日,公司有9.6萬美元的商譽歸因於好時光報告單位,5054000美元的商譽 歸因於其壞爸爸的報告單位。截至2020年12月29日和2019年12月31日未確認商譽減值費用。
注11. | 所得税 |
我們採用負債 法核算所得税,遞延税項資產和負債賬户餘額根據財務報告 與資產和負債的計税基礎之間的差異確定,並使用頒佈的税率和法律進行計量,這些税率和法律將在預期差異 逆轉時生效。如有必要,本公司提供估值津貼,以將遞延税項資產降至其估計的可變現價值 。遞延税項資產會定期檢討是否可收回,估值免税額會按需要作出調整 。
雖然公司在截至2020年12月29日的季度中有淨收益,但在截至2019年12月31日的季度中,我們有較大的淨營業虧損結轉,併產生了額外的 淨營業虧損。為將產生的任何遞延 税項資產減至零,已給予全額估值免税額;因此,截至2020年12月29日和2019年12月31日的季度均未確認所得税撥備或優惠,導致這兩個期間的實際所得税税率均為0%。
本公司在美國境內的各個 司法管轄區均需納税。在2017至2020年間,本公司將繼續接受美國聯邦當局的審查。本公司相信其所得税申報立場和扣除額將在審計後持續存在, 預計不會有任何調整會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響 。因此,沒有為不確定的所得税頭寸記錄準備金。本公司的 慣例是在所得税費用中確認與所得税事項相關的利息和/或罰款。截至2020年12月29日,不應計利息和罰款 。
14 |
目錄 |
注12。 | 非控制性權益 |
非控股權益在簡明綜合資產負債表的股東權益部分作為單獨項目列示 。可歸因於非控股權益的合併 淨收益或虧損金額在 經營簡明合併報表的正面列示。母公司在子公司的所有權權益的變化不會導致解除合併是股權交易,而確實導致子公司解除合併的所有權權益的變化需要根據解除合併日期的公允價值 確認損益。
不相關的有限合夥人和成員的股權在隨附的合併資產負債表的股東權益部分顯示為非控制性 權益,並在每個期間進行調整,以反映有限合夥人和成員在當期淨收益或虧損中的份額 以及向或來自有限合夥人和成員的任何現金貢獻或分配。有限合夥人 及其成員在附屬公司淨收益或虧損中的份額在隨附的綜合經營報表 中顯示為非控制性利息收入或支出。所有公司間賬户和交易都將被清除。
下表彙總了截至2020年12月29日的季度內非控股權益中的活動 (單位:千):
壞爸爸的 | 好時光 | 總計 | ||||||||||
2020年9月29日的餘額 | $ | 1,023 | $ | 270 | $ | 1,293 | ||||||
收入 | 180 | 183 | 363 | |||||||||
分佈 | (121 | ) | (198 | ) | (319 | ) | ||||||
2020年12月29日的餘額 | $ | 1,082 | $ | 255 | $ | 1,337 |
我們的非控股權益包括 一家合資企業,涉及七家Good Times餐廳,以及五家合資企業,涉及五家壞爸爸餐廳 。
注13. | 後續事件 |
新冠肺炎
2021年1月初,我們的壞爸爸在科羅拉多州的所有餐廳(截至2020年12月29日的季度大部分時間都關閉了)重新開張,容量有限 。
此外,與新冠肺炎的傳播 有關,發現了該病毒的新變種。這些變異株與原始菌株 表現出的許多風險相同。新冠肺炎疫情導致美國的各種食品供應鏈中斷。 我們的經營業績在很大程度上取決於我們是否有能力獲得足夠數量的產品,如牛肉、培根和 用於生產供應和銷售給我們客人的物品的其他產品。新冠肺炎疫情的持續影響可能導致 產品短缺,進而可能要求我們提供有限的菜單,限制每位客人購買的商品數量,或者在不確定的時間內關閉我們的部分或所有餐廳 。新冠肺炎疫情持續的重大不利影響可能導致收入和現金流減少,並可能影響我們對無形資產、長期資產或商譽的減值評估 。
對Cadence信貸協議的修訂
2021年1月8日,Cadence Credit Facility 進行了修訂,取消了某些分期付款,逐步降低借款能力,修改某些財務契約, 修改浮動利率計算,以替代基準利率取代LIBOR,並將到期日延長至 2023年1月31日,見上文註釋6。
注14. | 細分市場報告 |
我們所有的壞爸爸漢堡吧 餐廳(壞爸爸餐廳)都在餐飲業的全方位服務領域展開競爭,而我們的好時光漢堡和冷凍定製餐廳(好時光)則在餐飲業的快速服務領域展開競爭。我們相信,為每個品牌提供 這些額外的財務信息將更好地瞭解我們的整體運營結果。 運營收入(虧損)是收入減去餐廳運營成本和費用、可直接分配的一般和 管理費用以及與每個品牌直接相關的其他餐廳級費用(包括折舊和攤銷)、 開業前成本以及處置財產和設備的損失或收益。未分配的公司資本支出在下面作為與合併財務報表中列報的金額相一致的項目列示 。
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目錄 |
下表顯示了我們各個時期的可報告 細分市場的相關信息(以千為單位):
截至的季度 | ||||||||
2020年12月29日(13周) | 2019年12月31日 (14周) | |||||||
營業收入 | ||||||||
壞爸爸的 | $ | 18,816 | $ | 22,902 | ||||
好時光 | 8,480 | 7,912 | ||||||
$ | 27,296 | $ | 30,814 | |||||
營業收入(虧損) | ||||||||
壞爸爸的 | $ | 226 | $ | (485 | ) | |||
好時光 | 1,085 | 164 | ||||||
公司 | (48 | ) | (51 | ) | ||||
$ | 1,263 | $ | (372 | ) | ||||
資本支出 | ||||||||
壞爸爸的 | $ | 322 | $ | 1,577 | ||||
好時光 | 113 | 15 | ||||||
公司 | 48 | 21 | ||||||
$ | 483 | $ | 1,613 |
2020年12月29日 | 2020年9月29日 | |||||||
財產和設備,淨額 | ||||||||
壞爸爸的 | $ | 23,065 | $ | 23,586 | ||||
好時光 | 3,773 | 3,874 | ||||||
公司 | 228 | 209 | ||||||
$ | 27,066 | $ | 27,669 |
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目錄 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
本10-Q表格包含或包含 根據修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年證券交易法21E節的含義作出的前瞻性陳述,以及公司在截至2020年9月29日的財政年度的10-K表格中披露的風險因素。此外,我們隨後向美國證券交易委員會提交併通過引用併入本文的文件可能包含前瞻性陳述 。我們提醒投資者,由於各種 因素,包括但不限於以下因素,我們所作的任何前瞻性陳述都不能保證 未來業績,實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同:
(I) | 新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行對我們業務的破壞 以及大流行對我們的運營結果、財務狀況和前景的影響。對我們 業務的中斷和影響可能會因新冠肺炎大流行的持續時間和程度以及聯邦、州和地方政府為應對大流行而採取的行動和客户行為的影響而有所不同。 |
(Ii) | 我們與眾多實力雄厚的競爭對手競爭,這些競爭對手擁有比我們多得多的財務資源和更長的運營歷史。競爭對手越來越多地以折扣價格提供精選食品 和包括漢堡在內的組合餐,競爭對手持續打折可能會對公司餐廳的收入和盈利能力產生不利影響。 |
(Ii) | 如果我們遇到同店銷售額下降,我們可能會受到負面影響。 同店銷售額的比較將取決於我們對新菜單項和 現有菜單項的廣告和促銷是否成功。不能保證這樣的廣告和促銷活動真的會成功。 |
我們還可能受到餐飲業常見的其他 因素的負面影響,例如:消費者對紅肉和油炸食品口味的改變; 食品、紙張、勞動力、醫療保健、工人補償或能源成本的增加;小時工人數不足;和/或 可獲得的負擔得起的資本資源減少。我們提醒讀者,這些風險因素並不是包羅萬象的, 尤其是關於未來的備案文件。有關我們對市場風險敞口的進一步討論,請參閲我們截至2020年9月29日的財政年度Form 10-K年度報告中第I部分第1A項“風險 因素”。
概述。
Good Times Restaurant Inc.通過其 子公司(統稱為“公司”或“我們”、“我們”或“我們的”)以“壞爸爸的漢堡吧”(壞爸爸的) 的名稱經營和特許經營以漢堡為導向的全方位服務餐廳,並以“好時代”的名義經營和特許經營以漢堡為導向的免下車餐廳 (Good Times)。
我們專注於壞爸爸概念的目標單元增長 ,同時增加同一家門店的銷售額,並提高壞爸爸和好時代概念的盈利能力 。
新冠肺炎
新冠肺炎擴散引發的全球危機 對我們截至2020年12月29日的季度的餐廳運營產生了重大影響。在2020年11月至2021年1月初的一段時間內,公司在科羅拉多州的所有壞爸爸漢堡吧餐廳只對有限的户外用餐、外賣和外賣服務開放 ,室內餐廳根據政府命令關閉。 從2021年1月初開始,我們開始在當地法規允許的情況下重新開放科羅拉多州壞爸爸的餐廳,入住率有限。 我們在壞爸爸餐廳運營的所有其他州的餐廳在此期間都開放。 雖然某些餐廳是開放的,但所有餐廳都在一定程度上減少了容量,無論是由於政府訂單下的明確容量削減,還是由於同樣的政府命令要求的社會距離協議, 或者我們自己遵守的內部協議,這些協議旨在為我們的員工和客户維護安全的餐飲服務環境 。此外,雖然目前正在接種的某些疫苗的開發可能會降低政府進一步限制的風險,但不能保證疫苗在根除病毒方面有效, 病毒的其他變異可能對任何疫苗都有抵抗力,而且持續大流行的持續時間可能會改變消費者的行為 以便潛在顧客仍然可以選擇減少或取消餐廳就餐。
另外,伴隨着新冠肺炎的蔓延 ,美國的各種食品供應鏈都出現了中斷。我們的經營業績在很大程度上 取決於我們是否有能力獲得足夠數量的產品,如牛肉、培根和其他產品,用於生產供應和銷售給我們客人的產品 。新冠肺炎疫情的持續影響可能導致產品短缺,進而 可能要求我們提供有限的菜單,限制每位客人購買的商品數量,或者在不確定的時間內關閉我們的部分或全部餐廳 。新冠肺炎疫情持續的重大不利影響可能導致收入 和現金流減少,並可能影響我們對無形資產、長期資產或商譽的減值評估。
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目錄 |
增長戰略與展望。
我們相信,我們有巨大的機會 來增加客户流量和提高我們品牌的知名度。在新冠肺炎疫情爆發之前,為了改善財務狀況,我們降低了發展概況 ,雖然我們相信我們的這兩個概念都存在單位增長機會,但我們正在根據疫情對餐飲業的影響進行評估。我們預計在2021財年將開設兩家壞爸爸餐廳。
餐廳位置.
截至2020年12月29日,我們共經營、特許經營或許可了39家壞爸爸餐廳和32家好時代餐廳。下表顯示了2021年和2020財年第一財季末營業的餐廳數量。
公司所有/共同開發/合資企業:
壞爸爸的漢堡吧 | 好時光漢堡 凍結自定義(&F) | 總計 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
阿拉巴馬州 | 1 | 1 | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
科羅拉多州 | 12 | 12 | 24 | 25 | 36 | 37 | ||||||||||||||||||
佐治亞州 | 4 | 4 | - | - | 4 | 4 | ||||||||||||||||||
北卡羅萊納州 | 14 | 14 | - | - | 14 | 14 | ||||||||||||||||||
俄克拉荷馬州 | 1 | 1 | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
南卡羅來納州 | 3 | 3 | - | - | 3 | 3 | ||||||||||||||||||
田納西州 | 2 | 2 | - | - | 2 | 2 | ||||||||||||||||||
總計 | 37 | 37 | 24 | 25 | 61 | 62 |
特許經營權/許可證:
壞爸爸的漢堡吧 | 好時光漢堡 凍結自定義(&F) | 總計 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
科羅拉多州 | - | - | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||
北卡羅萊納州 | 1 | 1 | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
南卡羅來納州 | 1 | 1 | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
懷俄明州 | - | - | 2 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||
總計 | 2 | 2 | 8 | 8 | 10 | 10 |
運營結果
截至2020年12月29日的財季(13周)與截至2019年12月31日的財季(14周)相比:
淨收入。截至2020年12月29日的季度淨收入 從截至2019年12月31日的季度的30,814,000美元下降至27,296,000美元,降幅為3,518,000美元,降幅為11.4%。 壞爸爸的概念收入減少了4149,000美元,而我們的好時光概念收入增加了631,000美元。
壞爸爸的餐廳銷售額在截至2020年12月29日的季度裏下降了4122,000美元,從截至2019年12月31日的季度的22,813,000美元下降到18,691,000美元。銷售額 受到2020財年第一季度開業的兩家新餐廳的積極影響,但被我們的 餐廳關閉和新冠肺炎疫情導致的容量減少的負面影響,以及上一年額外一週的 銷售額(我們估計約為1,57萬美元)的負面影響所抵消。截至2020年12月29日的季度,菜單平均價格較上年同期上漲約2.2%。
此外,與去年同期相比,淨收入減少了26,000美元,主要原因是我們的特許經營權使用費和許可費減少了26,000美元,這主要是由於我們的特許經營權和被許可人地點受到新冠肺炎相關容量的限制 。本季度和上一年各季度的特許經營收入均包括特許經營商 4000美元的廣告收入。
截至2020年12月29日的季度,Good Times餐廳銷售額增加了610,000美元 ,從截至2019年12月31日的季度的7,780,000美元增加到8,390,000美元,儘管前一年額外一週的銷售額產生了負面 影響,我們估計大約為609,000美元。截至2020年12月29日的季度,菜單平均價格 較上年同期上漲約4.5%。與去年同期相比,截至2020年12月29日的季度,特許經營收入增加了 2.1萬美元。本季度和 上一季度的特許經營收入包括加盟商的廣告收入,分別為63,000美元和55,000美元。
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同店銷售額
門店銷售額是用於評估老字號餐廳業績的指標,也是餐飲業常用的指標。我們品牌的同店銷售額 使用至少18個完整會計月的所有營業單位計算,並使用從上一年 年到本年度季度營業周的可比營業周來計算。
壞爸爸的同店餐廳 在截至2020年12月29日的季度裏,銷售額比去年同期下降了11.8%(截至2019年12月31日) ,這主要是由於新冠肺炎相關的容量限制和科羅拉多州的餐廳關閉所致。 截至季度末,同一家門店的銷售基礎中包括33家餐廳。
在截至2020年12月29日的季度裏,Good Times同店餐廳銷售額 與上年同期相比增長了22.1%(截至2019年12月31日),主要原因是11月和12月的客流量有所改善,原因是新冠肺炎相關限制期間對免下車服務的偏好增加了 。一家餐廳在2021年第一財季關閉, 被排除在同一家門店的銷售額之外。截至 季度末,同一門店銷售基地包括24家餐廳。
餐廳經營成本
食品和包裝成本。 截至2020年12月29日的季度,食品和包裝成本從截至2019年12月31日的季度的9,306,000美元(佔餐廳銷售額的30.4%)降至7,841,000美元(佔餐廳銷售額的29.0%),降幅為1,465,000美元。
截至2020年12月29日的季度,壞爸爸的食品和包裝成本為5356,000美元(佔餐廳銷售額的28.7%),低於截至2019年12月31日的季度的6892,000美元(佔餐廳銷售額的30.2%)。這一下降主要是由於本季度的餐廳銷售額比去年同期有所下降 。銷售額百分比的下降是由於菜單組合從持續的新冠肺炎大流行期間的 有限菜單轉變、軟飲料成本的提高(因為場外銷售不提供續杯)、由於內部銷售減少而減少的折扣,以及通過第三方送貨服務收取的銷售價格上漲(通常比店內購買或通過我們的在線訂購系統溢價10%至20%)。與去年同期相比,培根的購買價普遍上漲,牛肉和雞肉的購買價普遍下降。
截至2020年12月29日的季度,Good Times食品和包裝成本為2,485,000美元(佔餐廳銷售額的29.6%),高於截至2019年12月31日的季度的2,414,000美元(佔餐廳銷售額的31.0%) 。這一增長主要歸因於餐廳銷售額的增長。銷售額下降 的主要原因是菜單定價和菜單工程提高的影響,這抵消了採購價格上漲對我們主要配料的影響 。
工資和其他員工福利 成本。截至2020年12月29日的季度,工資和其他員工福利成本減少了3,098,000美元,至8,881,000美元(佔餐廳銷售額的32.8%),而截至2019年12月31日的季度為11,979,000美元(佔餐廳銷售額的39.2%)。
截至2020年12月29日的季度,壞爸爸的工資和其他員工 福利成本為6,267,000美元(佔餐廳銷售額的33.5%),低於去年同期的9,003,000美元(佔餐廳銷售額的39.5%)。2,736,000美元的減少主要是由於 本季度餐廳銷售額低於去年同期。按銷售額的百分比計算,工資和員工福利成本下降了 ,主要歸因於本季度大部分時間與關閉餐廳相關的裁員,以及管理層人員的減少。
截至2020年12月29日的季度,Good Times薪資和其他員工福利成本為2,614,000美元(佔餐廳銷售額的31.2%),低於去年同期的2,976,000美元(佔餐廳銷售額的38.3%)。362,000美元的減少部分歸因於上一財年實施的勞動力節約計劃 ,以及通過提高平均菜單價格提高了勞動力效率。與上年同期相比,截至2020年12月29日的季度,薪資和員工福利成本佔銷售額的百分比下降了7.1%。這一 下降主要歸因於銷售額大幅增長的槓桿影響。與去年同期相比,截至2020年12月29日的季度支付給我們員工的平均工資 增長了約1.2%。
入住費。截至2020年12月29日的季度的入住費 從截至2019年12月31日的季度的2,438,000美元(佔餐廳銷售額的8.0% )降至2,195,000美元(佔餐廳銷售額的8.1%),降幅為243,000美元。
截至2020年12月29日的季度,壞爸爸的入住費為1,454,000美元(佔餐廳銷售額的7.8%),低於去年同期的1,644,000美元(佔餐廳銷售額的7.2%) 。189,000美元的減少主要是由於我們的運營租賃成本和物業税的減少 。銷售額百分比的增加主要是由於餐廳銷售額下降的去槓桿化效應。
截至2020年12月29日的季度,Good Times的入住費為741,000美元 (佔餐廳銷售額的8.8%),低於去年同期的794,000美元(佔餐廳銷售額的10.2%)。減少53,000美元的主要原因是我們的運營租賃成本減少,但被物業税 增加所抵消。
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其他運營成本。截至2020年12月29日的季度的其他 運營成本從截至2019年12月31日的季度的3,002,000美元 (佔餐廳銷售額的9.8%)增加了467,000美元至3,469,000美元(佔餐廳銷售額的12.8%)。
壞爸爸的其他運營成本 在截至2020年12月29日的季度為2,648,000美元(佔餐廳銷售額的14.1%),高於去年同期的2,291,000美元(佔餐廳銷售額的10.0%) 。357,000美元的增長部分歸因於2020財年第一季度新開業的兩家餐廳 。由於銷售額與上一年季度相比有所下降,其他餐廳運營成本普遍下降,然而,與截至2019年12月31日的季度相比,在截至2020年12月29日的 季度,支付給送貨服務提供商的佣金增加了572,000美元,抵消了這一下降。百分比增長主要歸因於 整體銷售額下降的去槓桿化影響,以及外賣銷售額佔總銷售額百分比的顯著變化,因為 客户在疫情期間遷移到外賣,餐廳普遍關閉。
截至2020年12月29日的季度,Good Times其他運營成本為821,000美元 (佔餐廳銷售額的9.8%),高於去年同期的711,000美元(佔餐廳銷售額的9.1%)。這一增長主要是由於支付給送貨服務提供商的佣金增加了約64,000美元 。
新店開業前的費用。 在截至2020年12月29日的季度,我們產生了39,000美元的開業前成本,而截至2019年12月31日的季度為802,000美元。 所有開業前的費用都與我們壞爸爸的餐廳有關。
本季度的開業前成本 主要歸因於與之前簽訂了 租約的兩家壞爸爸餐廳相關的33,000美元的非現金運營租賃成本。在上一年期間,開業前成本與四家餐廳有關;兩家在2019年第四季度晚些時候開業,兩家在2020財年第一季度開業。開業前成本通常 發生在大約五個月的時間內,儘管由於大流行,我們預計這兩家未來壞爸爸餐廳的開業前成本將延長 。雖然具體時間因 地點而異,但我們通常在每個地點花費約275,000至350,000美元,儘管這些金額可能無法準確反映這兩個地點的開業前 成本。
折舊和攤銷成本。 截至2020年12月29日的季度的折舊和攤銷成本從截至2019年12月31日的季度的1,079,000美元減少到929,000美元,降幅為150,000美元。
壞爸爸的折舊和攤銷成本 截至2020年12月29日的季度減少了13萬美元,從截至2019年12月31日的86.7萬美元降至73.7萬美元。 這一減少主要是由於2020財年記錄的資產減值費用導致的折舊減少, 因2020財年第一季度新開的兩家餐廳而增加的費用部分抵消了這一下降。
截至2020年12月29日的季度,Good Times折舊和攤銷成本 從截至2019年12月31日的季度的21.2萬美元減少到19.2萬美元。
一般和行政費用。 截至2020年12月29日的季度,一般和行政成本從截至2019年12月31日的2,053,000美元(佔總收入的6.7%)增加到121,000美元至2,174,000美元(佔總收入的8.0%) 。
截至2020年12月29日的季度,一般和行政費用增加了121,000美元 主要歸因於:
· | 行政相關工資增加 和福利成本299,000美元,主要原因是在截至2020年12月29日的季度內,CEO因修改僱傭協議而獲得的一次性獎金 ,以及整體醫療保險成本增加。 |
· | 培訓和招聘成本減少了99,000美元 |
· | 與地區管理相關的成本減少了99,000美元,這主要是因為減少了東海岸壞爸爸市場的地區管理,並減少了 旅行 |
· | 專業服務增加45,000元 |
· | 獎勵股票減少13,000美元 薪酬成本 |
· | 差旅和娛樂費用減少19,000美元 |
· | 所有其他費用淨增加7000美元 |
在本財年的剩餘時間裏,我們 預計一般和行政成本將從2020財年開始繼續增加,原因是保險和醫療成本增加, 因為我們對新的人力資源和財務管理系統進行了投資,並且我們將其與2020財年因新冠肺炎餐廳最初關閉而採取的臨時減薪 進行了比較。
廣告費。截至2020年12月29日的季度,廣告 成本從截至2019年12月31日的546,000美元(佔總收入的1.8%)降至509,000美元(佔總收入的1.9%),降幅為37,000美元。
在截至2020年12月29日的季度裏,壞爸爸的廣告成本為16.8萬美元(佔總收入的0.9%),而去年同期為23.5萬美元(佔總收入的1.0%)。這一下降主要是由於本季度銷售額低於去年同期。 本季度和上一年每個季度都包括與特許經營廣告貢獻相關的4000美元的廣告費用。
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壞爸爸的廣告成本主要包括 根據餐廳銷售額的百分比向廣告材料基金提供的捐款,以及當地商店的營銷努力 。
截至2020年12月29日的季度,Good Times廣告成本為341,000美元 (佔總收入的4.0%),而去年同期為311,000美元(佔總收入的3.9%) 。這一增長主要是因為本季度的銷售額比去年同期有所增加。當前 季度和上一年季度分別包括67,000美元和58,000美元的廣告成本,其中包括與特許經營廣告 貢獻相關的成本。
Good Times廣告成本主要包括 向廣告材料基金和區域廣告合作社提供的捐款(基於餐廳銷售額的百分比 ,用於提供電視和廣播廣告、社交媒體以及現場和購物點廣告)。廣告成本 以毛數列示,加盟商對基金的貢獻被確認為特許經營收入的一個組成部分。作為總收入的百分比 ,我們預計廣告費用將保持相對穩定,在Good 時代部門佔總收入的4.0%左右。
特許經營成本。截至2020年12月29日和2019年12月31日的季度,特許經營 成本分別為5000美元和0美元。費用主要是 與Good Times特許經營餐廳有關。我們目前與維護我們的特許經營 系統相關的直接成本最低,因為負責監督特許經營商關係的員工主要履行與公司運營相關的職責。
餐廳資產處置損益。 截至2020年12月29日的季度,餐廳資產處置收益為9,000美元,而截至2019年12月31日的季度為19,000美元。
本年度的收益與之前兩家Good Times餐廳的銷售回租交易的遞延收益有關 。上一年季度的收益包括與出售雜項餐廳設備有關的10,000美元,以及之前銷售回租交易的9,000美元遞延收益 。
營業收入(虧損)。 截至2020年12月29日的季度運營收入為1,263,000美元,而截至2019年12月31日的季度運營虧損為372,000美元。
截至2020年12月29日的季度營業收入(虧損)的變化主要是由於上文“淨收入”、“餐廳 運營成本”、“一般和行政成本”以及“廣告成本”部分討論的事項。
淨收益(虧損)。截至2020年12月29日的季度淨收益為1,165,000美元,而截至2019年12月31日的季度淨虧損為599,000美元。
與截至2020年12月29日的季度相比,截至2019年12月31日的季度發生了變化,這主要歸因於上文“淨收入”、 “餐廳運營成本”、“一般和行政成本”以及“廣告成本”部分 中討論的事項。
可歸因於非控股權益的收入 。非控股權益代表有限合夥人或會員在 好時光和壞爸爸的合資餐廳中的收入份額。
截至2020年12月29日的季度,非控股權益的收入為363,000美元,而截至2019年12月31日的季度為211,000美元。
本季度收入中有180,000美元來自BDI合資餐廳,而去年同期為133,000美元。這48,000美元的降幅 主要是由於本財季餐廳層面的盈利能力下降。本季度收入中的18.3萬美元來自Good Times合資餐廳,而去年同期為7.9萬美元。這104,000美元 增長的主要原因是本財季餐廳層面的盈利能力提高。
調整後的EBITDA
EBITDA定義為扣除利息、税項和折舊及攤銷前的淨收益(虧損)。
調整後的EBITDA定義為EBITDA加上 非現金股票為基礎的補償費用、開業前費用、非經常性收購成本、GAAP租金超過現金租金、 和非現金資產處置。調整後的EBITDA旨在作為對我們業績的補充衡量標準,並非GAAP要求或根據GAAP列示 。我們相信,EBITDA和調整後的EBITDA為管理層和 投資者提供了有關與我們的財務狀況和經營業績相關的某些財務和業務趨勢的有用信息。我們的管理層 在確定激勵性薪酬時使用EBITDA和調整後的EBITDA(I)作為評估管理層績效的因素 和(Ii)評估我們業務戰略的有效性。
我們認為,EBITDA和調整後的EBITDA的使用為投資者提供了一個額外的工具,用於評估持續的經營結果和趨勢,並將 公司的財務指標與其他快速休閒餐廳進行比較,後者可能會向投資者提供類似的非GAAP財務指標。 此外,在評估EBITDA和調整後的EBITDA時,您應該意識到,未來我們可能會產生與計算這些指標時排除的費用類似的費用 。我們對這些措施的陳述不應被理解為推斷我們未來的結果不會受到異常或非經常性項目的影響。我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標進行比較 ,因為並非所有公司都以相同的 方式計算調整後EBITDA。
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我們的管理層不會單獨考慮EBITDA 或調整後的EBITDA,也不會將其作為根據GAAP確定的財務措施的替代方案。EBITDA和調整後EBITDA的主要限制 是它們不包括GAAP要求記錄在公司財務報表中的重大費用和收入。 其中一些限制包括:
· | 調整後的EBITDA 不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求; |
· | 調整後的EBITDA 不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
· | 調整後的EBITDA 不反映我們債務的利息支出或支付利息或本金所需的現金需求; |
· | 雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來經常需要更換, 調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求; |
· | 基於股票的薪酬 費用是並將繼續是我們整體長期激勵薪酬方案的關鍵要素,儘管我們在評估特定時期的持續業績時將其排除為 費用; |
· | 調整後的EBITDA 不反映某些現金費用的影響,這些費用來自我們認為不能代表我們正在進行的業務的事項; 和 |
· | 本行業的其他公司 計算調整後EBITDA的方式可能與我們不同,從而限制了其作為比較指標的有效性。 |
由於這些限制,不應孤立地考慮調整後的EBITDA,也不應將其作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代品。我們 主要依靠GAAP結果並僅使用調整後EBITDA作為補充措施來彌補這些限制。 您應查看以下淨虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬情況,而不依賴任何單一財務指標 來評估我們的業務。
下表對淨收益/虧損 與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對(千)第三財季和今年迄今:
截至的季度 | ||||||||
2020年12月29日(13周) | 2019年12月31日 (14周) | |||||||
調整後的EBITDA: | ||||||||
報告的淨收益(虧損) | $ | 802 | $ | (811 | ) | |||
折舊攤銷 | 909 | 1,069 | ||||||
利息支出,淨額 | 98 | 227 | ||||||
EBITDA | 1,809 | 485 | ||||||
開業前費用 | 39 | 801 | ||||||
非現金股票薪酬 | 61 | 75 | ||||||
非經常性遣散費 | - | 41 | ||||||
GAAP租金-現金現金差額 | (107 | ) | 121 | |||||
處置資產的非現金收益 | (9 | ) | (9 | ) | ||||
調整後的EBITDA | $ | 1,793 | $ | 1,514 |
折舊和攤銷費用分別在每個季度減少了41,000美元的非控股權益應佔金額 。
流動性與資本資源
現金和營運資金
我們在2020財年採取了非常措施來增加我們的流動性以應對新冠肺炎,包括暫時降低員工工資,裁員 以及獲得支付寶保護計劃(Paycheck Protection Program)貸款。PPP由小企業管理局(SBA) 贊助。自那以後,我們大幅提高了就業水平,並恢復了員工的工資。儘管我們目前 擁有可觀的現金餘額,並在本季度從運營中產生了可觀的現金流,但如果業務因疫情而大幅下滑 ,我們很可能無法在不對業務的長期生存能力造成負面影響的情況下采取一些相同的行動。新冠肺炎疫情普遍對信貸市場的流動性供應造成不利影響 不能保證會以有利的條件獲得額外的流動性,或者根本不能保證,尤其是新冠肺炎疫情持續的時間越長。
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截至2020年12月29日,我們的營運資本赤字為6,135,000美元。我們的營運資金狀況得益於這樣一個事實,即我們通常在相關銷售的幾天內向 客户銷售或在信用卡或借記卡交易的情況下從銷售中收取現金。當新的壞爸爸餐廳和好時光餐廳開張時,這一好處 可能會增加。雖然我們有兩到四周的時間向許多供應商付款 ,但在2021財年第一季度,我們選擇開始以1-3天的付款期限向主要餐飲服務供應商付款 以利用提前支付折扣。我們相信,在整個2021財年,我們將有足夠的資本來滿足營運資金、長期債務和經常性資本支出需求。截至2020年12月29日,我們與目前正在開發的壞爸爸餐廳的建設合同相關的未償還承諾總額 為353,000美元。此外, 正如下面的融資部分所討論的,我們的PPP貸款的寬恕存在不確定性,這可能會顯著 影響未來的現金承諾。我們預計這些承諾的資金將來自現有現金或未來以Cadence Credit Facility為抵押的借款。
融資
Cadence信用貸款
本公司與Cadence Bank(“Cadence”)維持一份信貸協議 ,根據該協議,經修訂後,Cadence同意向本公司提供至多17,000,000美元貸款,到期日為2021年12月31日(“Cadence信貸安排”)。2019年2月21日,Cadence信貸安排 就回購與三家壞爸爸餐廳相關的少數股權進行了修訂,以追溯 將以前歸因於非控股權益的EBITDA歸於公司,以執行某些財務契約。 2019年12月9日,Cadence信貸安排因本公司前首席執行官的離職而修訂 ,以財務合作的目的修改“綜合EBITDA”的定義並允許公司進行某些“限制性付款”(定義見Cadence Credit Facility)。 2020年12月29日之後,即2021年1月8日,對Cadence Credit Facility進行了修改,取消了某些分期付款; 立即將承諾降至1,100萬美元,2021年3月31日和2021年7月1日分別降至1,000萬美元和800萬美元;修改某些金融契約;提供從LIBOR過渡到替代基準利率的機制 ;並將到期日延長至2023年1月31日。經各項修訂修訂後,Cadence Credit Facility按0.25%的費率對該貸款的每日未使用餘額收取 承諾費。截至2020年12月29日,根據修訂後的Cadence信貸安排,所有借款均根據公司選擇的(I)2.5%加 基準利率,即(A)聯邦基金利率加0.5%,(B)Cadence銀行公開宣佈的最優惠利率, 和(C)LIBOR加1.0%,或(Ii)LIBOR中最高的一種,以浮動利率計息。 和(C)LIBOR加1.0%,或(Ii)LIBOR中最高的一種(A)聯邦基金利率加0.5%,(B)Cadence銀行公開宣佈的最優惠利率 和(C)LIBOR加1.0%, 下限為0.250%,外加3.5%。如果 公司選擇根據基本利率支付利息,則在每個日曆季度末支付利息;如果選擇根據LIBOR 支付利息,則在每個LIBOR期末支付利息。截至2020年12月29日,適用於Cadence信貸安排下借款的加權平均利率為3.75% 。
從2020年3月31日開始,Cadence Credit 貸款的本金需要在每個日曆年的3月、6月、9月、 和12月的最後一個工作日分期付款250,000美元。貸款承諾總額永久性地減少了在該日期每次償還的相應金額 。新的借款被允許不超過貸款承諾的金額。票據原定於2021年12月31日到期。根據2021年1月8日修正案,在2020年12月29日之後,取消了季度本金支付要求和相關的 承諾減少,並將到期日延長至2023年1月31日。
截至2020年12月29日,經修訂的Cadence Credit 貸款包含公司認為此類協議的慣例 的某些正面和負面條款和違約事件,包括將最高槓杆率設定為5.35:1、最低售前固定費用覆蓋率為1.25:1、最低分銷後固定費用覆蓋率為1.10:1以及最低流動資金為200萬美元 。截至2020年12月29日,本公司遵守了Cadence信貸安排下的所有契約。隨後 到2020年12月29日,根據2021年1月8日的修正案,對某些金融契約進行了修改。
由於簽訂Cadence 信貸安排和各項修訂,本公司支付了包括專業費用在內的貸款發放成本約292,000美元,並將在信貸協議期限內攤銷這些成本。
Cadence Credit 貸款項下的債務以公司幾乎所有資產的優先留置權為抵押。
截至2020年12月29日,針對該貸款的未償還借款餘額 為4,000,000美元。Cadence信貸貸款的可獲得性減去根據該貸款簽發的任何信用證的未償還面值 。截至2020年12月29日,此類信用證的未償還面值為157,500美元。
工資保障計劃貸款
2020年5月7日,Good Times及其三家全資子公司BDI、Drive Thru和BD Colo(各為借款人)根據購買力平價 向Cadence Bank,N.A.(“貸款人”)發放了本金總額為11,645,000美元的無擔保貸款(“貸款”)。
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該等貸款以各借款人於2020年5月7日籤立的日期為2020年4月29日的個別承付票 (合稱“該等票據”) 作為證明,該等票據以貸款人為受益人,而該等票據的年利率為1.00%。在借款人提出申請後,SBA可免除全部或部分貸款 ,並附上符合PPP規定的SBA要求的支出文件 ,其中包括在貸款日期後24周內保留在工資單上的員工,以及此類貸款的收益 用於工資、租金、抵押貸款利息或水電費。國會隨後通過了PPP靈活性法案 ,該法案修改了PPP計劃的某些條款,包括將原來的8周承保期擴大到24周(“承保期”)。小企業管理局和財政部繼續制定和發佈關於PPP貸款申請流程的新的和更新的指導 ,包括關於所需借款人認證和根據PPP發放的貸款的 豁免要求的指導。本公司將繼續跟蹤指南的發佈情況,並根據指南在必要時評估和重新評估其應用的各個方面。 本公司認為其符合購買力平價(PPP),並且在使用PPP資金方面全面合規 ,預計將在2021年申請寬恕。但是,在沒有明確的 指導或法規的情況下,公司不能保證全部或部分貸款可以免除。
如果未按照購買力平價協議免除任何部分貸款 ,本公司將被要求在2022年4月29日或之前每月向貸款人支付總計489,000美元的本金和利息,以全額償還購買力平價貸款。SBA已將貸款付款 推遲到(1)SBA將我們的寬恕匯給貸款人之日,或(2)承保期限結束後10個月, 將在2021年8月。但是,截至本報告日期,我們尚未收到SBA關於免除我們的PPP貸款的決定 ,也沒有收到關於我們延期的正式結束日期的通信。本公司可在到期前的任何時間預付貸款 ,無需支付預付款罰金。註釋包含與PPP相關的認證和協議, 以及慣例默認和其他條款。我們將PPP貸款的全部本金反映為債務,佔ASC 470項下的此類貸款的全部本金,根據當前的付款攤銷時間表,目前的到期日約為670萬美元。 我們打算在批准此類免除時説明此類貸款的免除情況。
現金流
截至2020年12月29日的季度,經營活動提供的淨現金為84.7萬美元 。截至2020年12月29日的季度,經營活動提供的現金淨額是淨收益1,165,000美元以及現金和非現金對賬項目總計318,000美元的結果。這些對賬項目主要包括1)一般資產折舊和攤銷967,000美元,2)攤銷經營租賃 資產1,055,000美元,3)基於股票的薪酬費用61,000美元,4)應收賬款和其他資產增加659,000美元, 5)遞延負債和應計費用增加743,000美元,6)應付賬款減少1,340,000美元和7) 淨額
截至2019年12月31日的季度,運營活動提供的淨現金 為99.9萬美元。截至2019年12月31日的季度,運營活動提供的現金淨額是淨虧損599,000美元以及現金和非現金對賬項目總計1,598,000美元的結果。這些對賬項目主要包括1)一般資產折舊和攤銷1,126,000美元,2)營業 租賃資產攤銷1,097,000美元,3)基於股票的薪酬支出74,000美元,4)應收賬款和其他資產增加610,000美元, 5)遞延負債和應計費用增加632,000美元,6)應付賬款減少99,000美元,7)淨增加
截至2020年12月29日的季度,投資活動中使用的現金淨額為48萬美元,主要反映購買的財產和設備為483,000美元。 購買的財產和設備包括:
· | 壞爸爸的店鋪開發成本為10.2萬美元 |
· | 22萬美元,用於與我們壞爸爸餐廳相關的雜項資本支出 |
· | 11.3萬美元,用於與我們美好時光餐廳相關的雜項資本支出 |
· | 48,000美元,用於與我們公司辦公室相關的雜項資本支出 |
截至2019年12月31日的季度,用於投資活動的現金淨額為1,683,000美元,主要反映購買物業和設備1,613,000美元 以及購買庫存股75,000美元。購置財產和設備包括以下內容:
· | 1,508,000美元,用於開發壞爸爸的門店 |
· | 6.9萬美元,用於與我們壞爸爸餐廳相關的雜項資本支出 |
· | 15,000美元,用於與我們美好時光餐廳相關的雜項資本支出 |
· | 21,000美元,用於與我們公司辦公室相關的雜項資本支出 |
截至2020年12月29日的季度,用於融資活動的現金淨額為1,806,000美元,其中包括應付票據本金和長期債務1,500,000美元, 行使股票期權收益13,000美元,以及向非控股權益分配319,000美元。
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截至2019年12月31日的季度,融資活動提供的現金淨額為1,231,000美元,其中包括應付票據本金和長期債務500,000美元,應付票據和長期債務借款2,000,000美元,非控股權益貢獻22,000美元 ,非控股權益分配291,000美元。
偶然事件
我們仍然對之前出售給加盟商的餐廳的各種 租約負有或有責任。我們從未經歷過與這些或有租賃負債相關的任何損失 ,但是,如果加盟商拖欠租賃付款,我們將作為租約的轉讓人或分租人對租賃付款承擔責任 。目前,我們沒有收到通知,也不知道我們在 項下有任何違約租賃,我們對此負有或有責任,但不能保證未來不會發生,這可能會對我們未來的經營業績產生重大的 影響。
此外,在正常業務過程中, 員工、供應商、客户、加盟商或其他各方可能會向公司提出各種索賠、訴訟事項和其他意外情況。評估這些或有事項是一個複雜的過程,可能涉及對此類事項的潛在結果作出重大判斷,而此類或有事項的最終結果可能與我們目前的分析不同。 我們會與法律顧問協商,審查與此類或有負債相關的應計項目和披露的充分性。雖然 無法確切預測這些索賠的結果,但管理層認為,與此類或有事件相關的潛在損失 對我們的財務報表並不重要。
通貨膨脹的影響
我們的Good Times餐廳在2020財年的菜單價格總漲幅約為4.0%,我們在2021財年第一季度的菜單價格漲幅約為4.5% 。2020財年,我們壞爸爸餐廳的菜單平均增加了約4.0% 。在2020財年第一季度,我們將菜單價格提高了約0.7%。與2020財年第一季度相比,自2020財年末以來,大宗商品價格略有上漲 。由於新冠肺炎疫情的影響, 某些商品的供應可能會受到限制,這些商品的價格可能會比近期歷史上更不穩定 。由於這些因素,我們無法預測通脹對今年剩餘時間內食品和包裝成本的影響 。
季節性
本公司的收入受 季節性波動的影響,主要基於天氣狀況對科羅拉多州12月、1月、 2月和3月餐廳銷售的不利影響。
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
不是必需的。
第四項。 | 控制和程序 |
關於信息披露控制和程序有效性的結論
根據對公司 披露控制和程序(定義見1934年證券交易法(修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)條)的評估, 截至本報告10Q表格所涵蓋期間結束時,公司首席執行官(其主要高管 高級管理人員和主要財務官)得出結論,截至2020年12月29日,公司的披露控制和程序是有效的 。
財務內部控制的變化 報告
在截至2020年12月29日的財季內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大變化 對公司財務報告的內部控制 產生重大影響或可能產生重大影響。
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第二部分-其他資料
第1項。 | 法律程序 |
本公司會定期受到業務附帶的 法律程序的影響。這些法律程序預計不會對 公司產生實質性影響。
第1A項。 | 危險因素 |
與我們之前在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度報告(截至2020年9月29日)中披露的風險因素相比,沒有實質性變化。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
沒有。
第三項。 | 高級證券違約 |
沒有。
第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
第五項。 | 其他信息 |
沒有。
第六項。 | 展品 |
(A)展品。 以下展品作為本報告的一部分提供:
證物編號: | 描述 |
*31.1 | 依據“美國法典”第18編第1350條對行政總裁的證明 |
*31.2 | 依據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
*32.1 | 依據第906條認證行政總裁及財務總監 |
10.1 | 瑞安·M·津克和Good Times Restaurants Inc.於2020年12月24日簽訂的第二份修訂和重新簽署的僱傭協議(之前作為註冊人於2020年12月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交(文件編號000-18590),並通過引用併入本文) |
10.2 | 信用協議第五修正案和豁免,日期為2021年1月8日,由Good Times Restaurants Inc.、其全資子公司和北卡羅來納州卡登斯銀行共同提交(先前作為附件10.1提交於2021年1月14日提交的註冊人當前8-K報告(文件號:000-18590),並通過引用併入本文) |
101.INS | XBRL實例文檔 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*隨函存檔
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目錄 |
簽名
根據 交易法的要求,註冊人促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
Good Time Restaurants Inc. | |||
日期:2021年2月5日 | |||
瑞安 M.津克 首席執行官 |
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