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附件99.1

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財報發佈

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Centerspace報告2022年第二季度財務業績

明尼阿波利斯，明尼蘇達州，2022年8月1日-Centerspace(紐約證券交易所股票代碼：CSR)今天宣佈了截至2022年6月30日的三個月和六個月的財務和經營業績。下表顯示了截至2022年6月30日的三個月和六個月的每股淨收益、運營資金(FFO)1和核心FFO1；可比時期的同店收入、費用和淨營業收入(NOI)1；以及截至2022年6月30日、2022年3月31日和2021年6月30日的三個月的每一個月的同店加權平均佔有率。


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
每股	2022		2021		2022		2021
淨收益(虧損)-攤薄	$	(0.30)	$	1.48	$	(0.97)	$	1.02
FFO-稀釋	$	1.02	$	0.95	$	2.03	$	1.87
核心FFO-稀釋	$	1.12	$	0.98	$	2.10	$	1.93


	同比增長比較		序貫比較		YTD比較
同店結果	Q2 2022 vs. Q2 2021		Q2 2022 vs. Q1 2022		2022 vs. 2021
收入	11.7	%	4.2	%	10.1	%
費用	11.9	%	2.5	%	10.7	%
噪音	11.5	%	5.4	%	9.7	%


	截至三個月
同店結果	June 30, 2022		March 31, 2022		June 30, 2021
加權平均入住率	94.8	%	93.9	%	94.9	%

(1)NOI、FFO、核心FFO和同店業績是非GAAP財務指標。有關其使用和列報的更多信息，以及與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬，請參閲下文“非GAAP財務衡量標準和調整”。

亮點

·2022年第二季度稀釋後每股淨虧損為0.30美元，而2021年同期每股稀釋後淨收益為1.48美元；

·截至2022年6月30日的三個月，核心FFO增長14.3%，至稀釋後每股1.12美元，而截至2021年6月30日的三個月為0.98美元；

·與2021年第二季度相比，2022年第二季度同店收入增長11.7%，推動NOI與上年同期相比增長11.5%；

·修訂了2022年財務展望，將我們對每股淨虧損的指導範圍提高到每股稀釋後0.31美元至0.14美元。我們還將2022年的同店NOI增長指引上調至10.0%至12.0%，比之前的指引區間提高了2%。這導致核心FFO指導範圍增加到稀釋後每股4.45美元至4.61美元。

資產負債表

在第二季度末，Centerspace的資產負債表上有1.962億美元的總流動資金，其中包括1.83億美元的信貸額度、現金和現金等價物1320萬美元。

修訂後的2022年財務展望

Centerspace修正了2022年財務展望，並提高了每股收益、核心FFO和同店NOI指引。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿結束時包含的截至2022年6月30日的季度補充財務和運營數據S-17。應該從整體上考慮這些範圍。下表反映了修訂後的前景。


			1


	先前對2022年的展望						2022年最新展望
	低			高			低			高
稀釋後每股收益	$	(0.37)		$	(0.11)		$	(0.31)		$	(0.14)
同店收入	7.0		%	9.0		%	9.0		%	10.5		%
同店費用	5.5		%	7.5		%	7.5		%	8.5		%
同店噪音	8.0		%	10.0		%	10.0		%	12.0		%
每股FFO-稀釋後	$	4.26		$	4.52		$	4.32		$	4.49
每股核心FFO-稀釋後	$	4.33		$	4.57		$	4.45		$	4.61

財報電話會議

網絡直播和重播：https://ir.centerspacehomes.com

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電話會議重播

2022年8月2日，星期二，東部時間上午10：00

重播將持續到2022年8月16日

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會議號碼

920238

補充信息

本文中包括的截至2022年6月30日的季度的補充運營和財務數據(“補充信息”)可在Centerspace網站www.centerspacehomes.com的投資者部分獲得，或致電701-837-7104聯繫投資者關係部。本收益新聞稿中使用的非GAAP財務衡量標準和其他資本化術語在本收益新聞稿附帶的補充財務和運營數據中進行了定義和核對。

關於Centerspace

Centerspace是公寓社區的所有者和運營商，致力於通過專注於誠信和服務他人來提供美好的家園。Centerspace成立於1970年，截至2022年6月30日，擁有83個公寓社區，其中包括14,838套公寓住宅，分佈在科羅拉多州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州和南達科他州。Centerspace被《明尼阿波利斯明星論壇報》評為2021年最佳工作場所。欲瞭解更多信息，請訪問www.centerspacehomes.com。

前瞻性陳述

本新聞稿和隨附的補充經營和財務數據中的某些陳述是基於公司目前的預期和假設，屬於1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年證券交易法(經修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性表述明示或暗示的經營結果、財務狀況或計劃大不相同。儘管該公司認為其前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但它不能保證這些預期將會實現。這些風險、不確定因素和其他可能導致這種差異的因素包括但不限於在Centerspace向美國證券交易委員會提交的文件中不時詳述的風險和不確定因素，包括截至2021年12月31日的10-K表格年度報告、後續10-Q表格季度報告和其他公開報告中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“風險因素”。該公司不承擔更新或補充因後續事件而變得不真實的前瞻性陳述的義務。

聯繫信息

投資者關係

喬·麥克米什

Phone: 701-837-7104

郵箱：ir@centerspacehomes.com

市場營銷與媒體

凱利·韋伯

Phone: 701-837-7104

郵箱：kweber@centerspacehomes.com


			2

補充財務和運營數據

目錄表

June 30, 2022


			頁面

公共共享數據			S-1

關鍵財務數據
簡明綜合業務報表			S-2
簡明綜合資產負債表			S-3

非公認會計準則財務計量與調整
淨營業收入			S-4
同店可控費用			S-5
運營資金和運營核心資金			S-6
調整後的EBITDA			S-9

債務與資本分析
債務分析			S-10
資本分析			S-11

投資組合分析
同店比較			S-12
投資組合摘要			S-15
資本支出			S-16

2022年財務展望			S-17

普通股數據(紐約證券交易所代碼：CSR)


	第二季度			第一季度			第四季度			第三季度			第二季度
	2022			2022			2021			2021			2021
高收盤價	$	103.17		$	108.27		$	111.26		$	105.42		$	79.71
低收盤價	$	76.65		$	89.01		$	96.58		$	78.42		$	67.28
平均收盤價	$	87.61		$	97.15		$	103.29		$	94.10		$	71.99
季度末收盤價	$	81.55		$	98.12		$	110.90		$	94.50		$	78.90
普通股分配--按年計算	$	2.92		$	2.92		$	2.88		$	2.88		$	2.80
收盤股息收益率-年化	3.6		%	3.0		%	2.6		%	3.1		%	3.6		%
收盤已發行普通股(千股)	15,373			15,365			15,016			14,281			14,045
關閉未結清的有限合夥單位(數千個)	995			997			832			845			881
結賬E系列未償還優先股，換算後(千)	2,186			2,186			2,186			2,186			—
已發行普通股的收盤市值，加上已發行的有限合夥單位的收盤市值(千)	$	1,513,079		$	1,819,930		$	1,999,971		$	1,635,984		$	1,177,661


			S-1

中心空間

簡明合併業務報表(未經審計)

(單位：千)


	截至三個月										截至六個月
	6/30/2022		3/31/2022		12/31/2021		9/30/2021		6/30/2021		6/30/2022		6/30/2021
收入	$	63,116	$	60,314	$	57,988	$	50,413	$	46,656	$	123,430	$	93,304
費用
物業運營費用，不包括房地產税	19,011		19,014		16,852		14,434		13,018		38,025		26,467
房地產税	7,205		6,859		6,654		5,916		5,742		14,064		11,534
物業管理費	2,721		2,253		2,697		2,203		2,085		4,974		3,852
傷亡(收益)損失	382		598		280		(10)		(27)		980		74
折舊/攤銷	24,768		31,001		30,418		22,447		19,308		55,769		39,300

一般和行政費用	5,221		4,500		4,231		4,279		3,797		9,721		7,703
總費用	$	59,308	$	64,225	$	61,132	$	49,269	$	43,923	$	123,533	$	88,930
出售房地產和其他投資的收益(虧損)	27		—		678		—		26,840		27		—
營業收入(虧損)	3,835		(3,911)		(2,466)		1,144		29,573		(76)		4,374
利息支出	(7,561)		(7,715)		(7,456)		(7,302)		(7,089)		(15,276)		(14,320)

利息及其他收入(虧損)	(17)		1,063		1,117		(5,082)		619		1,046		1,050





淨收益(虧損)	$	(3,743)	$	(10,563)	$	(8,805)	$	(11,240)	$	23,103	$	(14,306)	$	(8,896)
向D系列優先單位持有人分紅	(160)		(160)		(160)		(160)		(160)		(320)		(320)
可歸因於非控股權益經營合夥企業和E系列優先股的淨(收益)虧損	950		2,157		1,793		1,930		(1,386)		3,107		(917)

可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損--合併房地產實體	(38)		(23)		(36)		(22)		(19)		(61)		(36)
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)	(2,991)		(8,589)		(7,208)		(9,492)		21,538		(11,580)		(10,169)
向優先股股東派發股息	(1,607)		(1,607)		(1,607)		(1,607)		(1,607)		(3,214)		(3,214)

可供普通股股東使用的淨收益(虧損)	$	(4,598)	$	(10,196)	$	(8,815)	$	(11,099)	$	19,931	$	(14,794)	$	(13,383)

每股數據-基本


普通股每股淨收益(虧損)-基本	$	(0.30)	$	(0.68)	$	(0.61)	$	(0.79)	$	1.49	$	(0.97)	$	1.02

每股數據-稀釋


每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後	$	(0.30)	$	(0.68)	$	(0.61)	$	(0.79)	$	1.48	$	(0.97)	$	1.02


			S-2

中心空間

簡明綜合資產負債表(未經審計)

(單位：千)


	6/30/2022		3/31/2022		12/31/2021		9/30/2021		6/30/2021
資產
房地產投資
擁有的財產	$	2,401,427	$	2,390,952	$	2,271,170	$	2,203,606	$	1,838,837
減去累計折舊	(487,834)		(465,752)		(443,592)		(426,926)		(407,400)
	1,913,593		1,925,200		1,827,578		1,776,680		1,431,437

應收按揭貸款	—		—		43,276		42,160		37,457
房地產投資總額	1,913,593		1,925,200		1,870,854		1,818,840		1,468,894

現金和現金等價物	13,156		13,313		31,267		20,816		5,194
受限現金	1,914		2,409		7,358		2,376		8,444
其他資產	18,950		24,651		30,582		34,919		17,218
總資產	$	1,947,613	$	1,965,573	$	1,940,061	$	1,876,951	$	1,499,750

負債、夾層股權和股權
負債

應付賬款和應計費用	$	48,077	$	50,360	$	62,403	$	58,092	$	52,413
循環信貸額度	73,000		46,000		76,000		57,000		87,000

應付票據，扣除貸款成本	299,374		299,359		299,344		299,454		319,286
扣除貸款成本後的應付抵押貸款	497,917		521,536		480,703		489,140		287,143
總負債	$	918,368	$	917,255	$	918,450	$	903,686	$	745,842


D系列首選單位	$	18,627	$	22,412	$	25,331	$	21,585	$	18,022
股權
C系列實益權益優先股	93,530		93,530		93,530		93,530		93,530
實益權益普通股	1,207,849		1,203,685		1,157,255		1,092,130		1,033,940
超過淨收入的累計分配	(511,552)		(495,732)		(474,318)		(454,691)		(433,310)
累計其他綜合收益(虧損)	(2,362)		(2,550)		(4,435)		(5,784)		(12,064)
股東權益總額	$	787,465	$	798,933	$	772,032	$	725,185	$	682,096
非控股股權--經營合夥企業和E系列優先股	222,528		226,302		223,600		225,850		53,133
非控股權益-合併後的房地產實體	625		671		648		645		657
總股本	$	1,010,618	$	1,025,906	$	996,280	$	951,680	$	735,886
總負債、夾層權益和權益	$	1,947,613	$	1,965,573	$	1,940,061	$	1,876,951	$	1,499,750


			S-3

中心空間

非公認會計準則財務計量和對賬(未經審計)

本新聞稿包含某些非GAAP財務指標。非公認會計原則的財務計量不應被視為取代按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)確定的經營結果。我們計算的這些非GAAP財務指標的定義和計算，可能無法與其他REITs報告的非GAAP財務指標相比，這些REITs沒有像Centerspace那樣準確地定義每個非GAAP財務指標。

該公司在同店和非同店的基礎上提供某些信息。同店公寓社區在幾乎所有被比較的時期都是擁有或使用的，就新建物業而言，已經實現了90%的實際入住率目標水平。在每個日曆年的第一天，Centerspace確定該年的同店池組成，並調整前一年，這使我們能夠評估現有公寓社區的完整期間與期間的運營比較及其對淨收入的貢獻。該公司認為，在同店的基礎上衡量業績對投資者很有用，因為它能夠評估其固定社區羣的同比表現。Centerspace使用這一衡量標準來評估該公司是否成功地增加了NOI、續簽了現有居民的租約、控制了運營成本，並進行了謹慎的資本改善。

營業收入(虧損)與淨營業收入的對賬

淨營業收入，或NOI，是一種非GAAP財務指標，該公司將其定義為房地產總收入減去房地產運營費用，包括房地產税。Centerspace認為，NOI是衡量房地產經營業績的重要補充指標，因為它提供了一種不受折舊、攤銷、融資、物業管理管理費用、意外損失以及一般和行政費用影響的經營指標。NOI不代表根據公認會計原則經營活動產生的現金，不應被視為淨收益、普通股股東可用淨收入或經營活動現金流量的替代指標，以衡量財務業績。


	(除百分比外，以千為單位)
	截至三個月						序貫				同比增長
	6/30/2022		3/31/2022		6/30/2021		$Change		更改百分比		$Change		更改百分比
營業收入(虧損)	$	3,835	$	(3,911)	$	29,573	$	7,746	(198.1)	%	$	(25,738)	(87.0)	%
調整：
物業管理費	2,721		2,253		2,085		468		20.8	%	636		30.5	%
傷亡(收益)損失	382		598		(27)		(216)		(36.1)	%	409		*
折舊及攤銷	24,768		31,001		19,308		(6,233)		(20.1)	%	5,460		28.3	%

一般和行政費用	5,221		4,500		3,797		721		16.0	%	1,424		37.5	%
(收益)房地產和其他投資的銷售損失	(27)		—		(26,840)		(27)		不適用		26,813		(99.9)	%
淨營業收入	$	36,900	$	34,441	$	27,896	$	2,459	7.1	%	$	9,004	32.3	%

收入
同店	$	48,867	$	46,891	$	43,762	$	1,976	4.2	%	$	5,105	11.7	%
非同店	13,334		12,507		1,195		827		6.6	%	12,139		1,015.8	%
其他屬性	915		916		664		(1)		(0.1)	%	251		37.8	%
性情	—		—		1,035		—		—		(1,035)		(100.0)	%
總計	63,116		60,314		46,656		2,802		4.6	%	16,460		35.3	%

物業經營費用，包括房地產税
同店	19,700		19,215		17,610		485		2.5	%	2,090		11.9	%
非同店	6,286		6,329		357		(43)		(0.7)	%	5,929		1,660.8	%
其他屬性	230		329		258		(99)		(30.1)	%	(28)		(10.9)	%
性情	—		—		535		—		—		(535)		(100.0)	%
總計	26,216		25,873		18,760		343		1.3	%	7,456		39.7	%

淨營業收入
同店	29,167		27,676		26,152		1,491		5.4	%	3,015		11.5	%
非同店	7,048		6,178		838		870		14.1	%	6,210		741.1	%
其他屬性	685		587		406		98		16.7	%	279		68.7	%
性情	—		—		500		—		—		(500)		(100.0)	%
總計	$	36,900	$	34,441	$	27,896	$	2,459	7.1	%	$	9,004	32.3	%

*不是有意義的百分比


			S-4



	截至6月30日的六個月，
	2022		2021		$Change		更改百分比
營業收入(虧損)	$	(76)	$	31,214	$	(31,290)	(100.2)	%
調整：
物業管理費	4,974		3,852		1,122		29.1	%
傷亡(收益)損失	980		74		906		*
折舊及攤銷	55,769		39,300		16,469		41.9	%

一般和行政費用	9,721		7,703		2,018		26.2	%
(收益)房地產和其他投資的銷售損失	(27)		(26,840)		26,813		(99.9)	%
淨營業收入	$	71,341	$	55,303	$	16,038	29.0	%

收入
同店	$	95,758	$	86,956	$	8,802	10.1	%
非同店	25,841		2,242		23,599		1,052.6	%
其他屬性	1,831		1,332		499		37.5	%
性情	—		2,774		(2,774)		(100.0)	%
總計	123,430		93,304		30,126		32.3	%

物業經營費用，包括房地產税
同店	38,915		35,140		3,775		10.7	%
非同店	12,614		701		11,913		1,699.4	%
其他屬性	560		521		39		7.5	%
性情	—		1,639		(1,639)		(100.0)	%
總計	52,089		38,001		14,088		37.1	%

淨營業收入
同店	56,843		51,816		5,027		9.7	%
非同店	13,227		1,541		11,686		758.3	%
其他屬性	1,271		811		460		56.7	%
性情	—		1,135		(1,135)		(100.0)	%
總計	$	71,341	$	55,303	$	16,038	29.0	%

*不是有意義的百分比


			S-5

同店可控費用與包括房地產税在內的全部物業運營費用的對賬

同店可控費用不包括房地產税和保險，目的是提供一種在管理層控制範圍內的費用衡量標準，用於預算、業務規劃和業績評估。這是一個非公認會計準則的財務指標，不應被視為總費用或總資產運營費用的替代方案。


	(除百分比外，以千為單位)
	截至6月30日的三個月，								截至6月30日的六個月，
	2022		2021		$Change		更改百分比		2022		2021		$Change		更改百分比

可控費用
現場補償(1)	$	5,234	$	4,676	$	558	11.9	%	$	9,978	$	9,199	$	779	8.5	%
維修和保養	3,055		2,534		521		20.6	%	5,627		4,730		897		19.0	%
公用事業	3,089		2,519		570		22.6	%	7,035		5,678		1,357		23.9	%
行政和市場營銷	1,059		923		136		14.7	%	2,105		1,857		248		13.4	%
總計	$	12,437	$	10,652	$	1,785	16.8	%	$	24,745	$	21,464	$	3,281	15.3	%

不可控費用
房地產税	$	5,521	$	5,391	$	130	2.4	%	$	10,763	$	10,741	$	22	0.2	%
保險	1,742		1,567		175		11.2	%	3,407		2,935		472		16.1	%
總計	$	7,263	$	6,958	$	305	4.4	%	$	14,170	$	13,676	$	494	3.6	%

物業經營費用，包括房地產税--非同店	$	6,286	$	357	$	5,929	1,660.8	%	$	12,614	$	701	$	11,913	1,699.4	%
財產經營費用，包括房地產税--其他財產	230		258		(28)		(10.9)	%	560		521		39		7.5	%
財產經營費用，包括房地產税--處分	—		535		(535)		(100.0)	%	—		1,639		(1,639)		(100.0)	%
財產經營費用總額，包括房地產税	$	26,216	$	18,760	$	7,456	39.7	%	$	52,089	$	38,001	$	14,088	37.1	%

(一)行政、租賃、維修人員現場補償。

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)與運營資金和運營核心資金的對賬

Centerspace認為，FFO是一種非GAAP財務指標，用作股權房地產投資信託基金的標準補充指標，有助於投資者瞭解其經營業績，主要是因為它的計算沒有假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地減少，正如GAAP的歷史成本慣例和折舊記錄所暗示的那樣。

Centerspace使用全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)採用的FFO定義。NAREIT將FFO定義為根據GAAP計算的淨收益或淨虧損，不包括：

·與房地產有關的折舊和攤銷；

·出售某些房地產資產的收益和損失；以及

·當減值直接歸因於實體持有的可折舊房地產價值下降時，對某些房地產資產和實體投資進行減值減值。

在NAREIT對FFO的定義中，不包括出售房地產資產和減值減值的損益，有助於確定構成公司投資基礎的長期資產的經營業績，並幫助管理層和投資者比較不同時期的經營業績。

由於NAREIT FFO定義的侷限性，Centerspace在應用該定義時做出了一定的解釋。該公司認為，NAREIT定義中沒有特別指明的所有此類解釋都與這一定義一致。NAREIT的2018年FFO白皮書重述澄清，與REIT主要業務相關的土地減值不計入FFO，REIT有權排除對其主營業務附帶的資產減值。

雖然FFO被Centerspace廣泛用作主要績效指標，但並不是所有的房地產公司都使用相同的FFO定義或以相同的方式計算FFO。因此，這裏介紹的FFO不一定與FFO可比


			S-6

由其他房地產公司提交。FFO不應被視為淨收益或任何其他公認會計準則業績衡量的替代辦法，而應被視為一種額外的補充衡量標準。FFO也不代表根據GAAP從經營活動中產生的現金，也不表明可用於滿足所有現金流需求的資金，包括償還債務或向股東分配的能力。

來自業務的核心資金(“核心FFO”)是針對非常規項目或不被視為業務運營核心的項目進行調整的核心FFO。通過進一步調整不被視為核心業務運營一部分的項目，該公司認為，Core FFO為投資者提供了更多信息，以比較不同時期的核心運營和財務表現。核心FFO不應被視為淨收益或任何其他公認會計準則業績衡量的替代指標，而應被視為一種額外的補充衡量標準。核心FFO也不代表根據GAAP從經營活動中產生的現金，也不表明可用於滿足公司現金需求的資金，包括償還債務或向股東分配的能力。核心FFO是一種非GAAP和非標準化財務指標，可能由其他REITs以不同的方式計算，不應被視為根據GAAP確定的經營業績的替代品。


			S-7


	(以千為單位，每股除外)
	截至三個月										截至六個月
	6/30/2022		3/31/2022		12/31/2021		9/30/2021		6/30/2021		6/30/2022		6/30/2021
運營資金
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)	$	(4,598)	$	(10,196)	$	(8,815)	$	(11,099)	$	19,931	$	(14,794)	$	13,457
調整：
非控股權益--經營合夥企業	(950)		(2,157)		(1,793)		(1,930)		1,386		(3,107)		917

折舊及攤銷	24,768		31,001		30,418		22,447		19,308		55,769		39,300
折舊較少--非房地產	(101)		(101)		(101)		(80)		(87)		(202)		(185)
減去折舊-部分擁有的實體	(7)		(21)		(21)		(24)		(24)		(28)		(48)

房地產銷售損失(收益)	(27)		—		(678)		—		(26,840)		(27)		(26,840)
適用於普通股和單位的FFO	$	19,085	$	18,526	$	19,010	$	9,314	$	13,674	$	37,611	$	26,601

調整核心FFO：
非現金傷亡(收益)損失	163		25		—		—		—		188		—
債務清償損失	5		—		2		530		3		5		—

技術實施成本(1)	447		103		535		625		447		550		860


商業租賃終止收益	—		—		—		(450)		—		—		—
與收購相關的成本	—		—		90		140		—		—		—

利率互換終止、攤銷和按市值計價	205		(613)		(411)		5,353		—		(408)		—
已承擔債務的攤銷	(116)		(115)		(26)		(27)		—		(231)		—
追求成本	1,127		—		—		—		—		1,127		—
其他雜項物品	100		(4)		(61)		(3)		—		96		3
適用於普通股和單位的核心FFO	$	21,016	$	17,922	$	19,139	$	15,482	$	14,124	$	38,938	$	27,464

適用於普通股和單位的業務資金	$	19,085	$	18,526	$	19,010	$	9,314	$	13,674	$	37,611	$	26,601
向優先單位持有人分紅	160		160		160		160		160		320		320
適用於普通股和單位的運營資金-攤薄	$	19,245	$	18,686	$	19,170	$	9,474	$	13,834	$	37,931	$	26,921

適用於普通股和單位的業務核心資金	$	21,016	$	17,922	$	19,139	$	15,482	$	14,124	$	38,938	$	27,464
向優先單位持有人分紅	160		160		160		160		160		320		320
適用於普通股和單位的業務核心資金--攤薄	$	21,176	$	18,082	$	19,299	$	15,642	$	14,284	$	39,258	$	27,784

每股數據
每股收益(虧損)和攤薄後的單位	$	(0.30)	$	(0.68)	$	(0.61)	$	(0.81)	$	1.48	$	(0.97)	$	1.02
每股FFO和單位稀釋後收益	$	1.02	$	1.01	$	1.07	$	0.60	$	0.95	$	2.03	$	1.87
每股核心FFO和單位攤薄	$	1.12	$	0.98	$	1.08	$	0.98	$	0.98	$	2.10	$	1.93

加權平均股份-基本	15,369		15,097		14,541		14,065		13,353		15,233		13,216
可贖回經營合夥單位的效力	995		965		838		865		916		978		939
D系列首選機組的影響	228		228		228		228		228		228		228
E系列優先股的影響	2,186		2,186		2,186		705		—		2,186		—
稀釋性限制性股票單位和股票期權的影響	48		66		75		59		17		57		18
加權平均股份和單位-攤薄	18,826		18,542		17,868		15,922		14,514		18,682		14,401

(1)費用與實施兩年有關。


			S-8

普通股股東可用淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬

經調整EBITDA為扣除利息、税項、折舊、攤銷、出售房地產及其他投資損益、房地產投資減值、債務清償損益、非自願轉換損益及其他非常規項目或非業務營運核心項目前的盈利。該公司認為調整後的EBITDA是一種適當的補充業績衡量標準，因為它允許投資者在不受折舊、債務成本或非營業損益影響的情況下查看運營收入。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP確定的經營結果的替代品。


	(單位：千)
	截至三個月										截至六個月
	6/30/2022		3/31/2022		12/31/2021		9/30/2021		6/30/2021		6/30/2022		6/30/2021
調整後的EBITDA
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)	$	(2,991)	$	(8,589)	$	(7,208)	$	(9,492)	$	21,538	$	(11,580)	$	16,671
調整：
向優先單位持有人分紅	160		160		160		160		160		320		320
非控股權益--經營合夥企業	(950)		(2,157)		(1,793)		(1,930)		1,386		(3,107)		917
非控股權益前收益(虧損)--經營合夥企業	$	(3,781)	$	(10,586)	$	(8,841)	$	(11,262)	$	23,084	$	(14,367)	$	17,908
調整：
利息支出	7,547		7,700		7,440		7,287		7,075		15,247		14,291
債務清償損失	5		—		2		530		3		5		3
與房地產投資有關的折舊/攤銷	24,759		30,980		30,397		22,423		19,284		55,739		39,253
非現金傷亡(收益)損失	163		25		—		—		—		188		—

利息收入	(74)		(464)		(644)		(769)		(583)		(538)		(990)
(收益)房地產和其他投資的銷售損失	(27)		—		(678)		—		(26,840)		(27)		(26,840)
技術實施成本	447		103		534		625		447		550		860

商業租賃終止收益	—		—		—		(450)		—		—		—
與收購相關的成本	—		—		90		140		—		—		—
利率互換終止和按市值計價	18		(582)		(359)		5,361		—		(564)		—
追求成本	1,127		—		—		—		—		1,127		—
其他雜項物品	100		(4)		(61)		(3)		—		96		—
調整後的EBITDA	$	30,284	$	27,172	$	27,880	$	23,882	$	22,470	$	57,456	$	44,485


			S-9

中心空間

債務分析

(單位：千)

債務到期日時間表

每年的期滿


	債務未來到期日
	固定固定債務		無擔保固定債務		無擔保可變債務		總計債務		的百分比債務總額		加權平均利率(1)
2022年(剩餘部分)	$	—	$	—	$	—	$	—	—		—
2023	42,015		—		—		42,015		4.8	%	4.02	%
2024	—		—		—		—		—		—
2025	31,699		—		73,000		104,699		12.0	%	3.08	%
2026	52,762		—		—		52,762		6.0	%	3.74	%
此後	374,734		300,000		—		674,734		77.2	%	3.21	%
債務總額	$	501,210	$	300,000	$	73,000	$	874,210	100.0	%	3.27	%

(1)年內到期債務的加權平均利率。


	6/30/2022			3/31/2022			12/31/2021			9/30/2021			6/30/2021
未償債務餘額
有擔保的固定利率--其他抵押	$	302,360		$	326,113		$	284,934		$	293,547		$	288,363
有擔保的固定利率-聯邦抵押協會信貸安排	198,850			198,850			198,850			198,850			—
無擔保固定利率信貸額度(1)	—			—			75,000			57,000			50,000

無擔保浮動利率信用額度	73,000			46,000			1,000			—			37,000
無擔保定期貸款	—			—			—			—			145,000
無擔保優先票據	300,000			300,000			300,000			300,000			175,000
債務總額	$	874,210		$	870,963		$	859,784		$	849,397		$	695,363

其他按揭利率	3.85		%	3.85		%	3.81		%	3.83		%	3.90		%
聯邦抵押協會信貸工具利率	2.78		%	2.78		%	2.78		%	2.78		%	—
信貸額度利率(掉期利率)(1)	3.04		%	2.56		%	4.22		%	2.79		%	2.24		%
定期貸款利率(掉期利率)	—			—			—			—			4.19		%
優先票據利率	3.12		%	3.12		%	3.12		%	3.12		%	3.47		%
債務總額	3.27		%	3.29		%	3.26		%	3.23		%	3.70		%

我們信用證的現行利率是倫敦銀行同業拆借利率加150個基點。信貸額度上的LIBOR敞口是使用名義利率為7,500萬美元、固定利率為2.81%的利率掉期進行對衝的，該利率掉期於2022年2月終止。


			S-10

中心空間

資本分析

(以千為單位，每股和單位金額除外)


	截至三個月
	6/30/2022			3/31/2022			12/31/2021			9/30/2021			6/30/2021
股權資本化
已發行普通股	15,373			15,365			15,016			14,281			14,045
未結清的經營夥伴單位	995			997			832			845			881
E系列首選設備(轉換後)	2,186			2,186			2,186			2,186			—
已發行普通股和單位總數	18,554			18,548			18,034			17,312			14,926
每股普通股市場價格(期末收盤價)	$	81.55		$	98.12		$	110.90		$	94.50		$	78.90
股權資本化--普通股和單位	$	1,513,079		$	1,819,930		$	1,999,971		$	1,635,984		$	1,177,661
記錄在冊的優先股賬面價值	$	93,350		$	93,530		$	93,530		$	93,530		$	93,530
總股本	$	1,606,429		$	1,913,460		$	2,093,501		$	1,729,514		$	1,271,191

D系列首選單位	$	18,627		$	22,412		$	25,331		$	21,585		$	18,022

債務資本化
債務總額	$	874,210		$	870,963		$	859,784		$	849,397		$	695,363
總市值	$	2,499,266		$	2,806,835		$	2,978,616		$	2,600,496		$	1,984,576

總債務與總資本之比(1)	35.0		%	31.0		%	28.9		%	33.1		%	35		%

(1)總債務與總市值之比是指資產負債表中的總債務除以資產負債表中的總債務、普通股、經營合夥單位和轉換後的E系列優先股的市值，以及期末已發行的C系列優先股和D系列優先股的賬面價值之和。


	截至三個月															截至六個月
	6/30/2022			3/31/2022			12/31/2021			9/30/2021			6/30/2021			6/30/2022			6/30/2021
償債覆蓋率(1)	3.39		x	2.93		x	3.17		x	2.75		x	2.62		x	3.16		x	2.58		x
調整後的EBITDA/利息支出加上優先分配和本金攤銷	2.83		x	2.50		x	2.68		x	2.32		x	2.21		x	2.64		x	2.17		x
淨債務/調整後EBITDA(2)	7.11		x	7.89		x	7.43		x	8.67		x	7.68		x	7.49		x	7.76		x
淨債務和優先股/調整後EBITDA(2)	8.03		x	8.96		x	8.50		x	9.88		x	8.92		x	8.47		x	9.01		x

分佈數據
記錄日期的普通股和已發行單位	16,367			16,363			15,848			15,126			14,926			16,367			14,926
已宣佈的共同分配總額	$	11,948		$	11,944		$	11,411		$	10,890		$	10,448		$	23,892		$	20,367
每股和單位的共同分配	$	0.73		$	0.73		$	0.72		$	0.72		$	0.70		$	1.46		$	1.40

派息率(稀釋後每股核心FFO和單位基準)(3)	65.2		%	74.5		%	66.7		%	73.5		%	71.4		%	69.5		%	72.5		%

(1)償債覆蓋率為調整後EBITDA除以利息支出和本金攤銷。這一術語是非公認會計準則的財務指標，不應被視為根據公認會計準則確定的經營業績的替代品。請參閲非公認會計準則財務計量和調整部分中包含的調整後EBITDA定義。

(2)淨債務是總債務餘額減去現金和現金等價物以及税收遞延匯兑收益淨額(包括在限制性現金內)。調整後的EBITDA按年率計算，期限不到一年。淨債務和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP確定的經營業績的替代品。請參閲非公認會計準則財務計量和調整部分中包含的調整後EBITDA定義。

(3)派息率(稀釋後每股核心FFO和單位基礎)是指普通股和單位當前季度或年度分配率除以稀釋後每股和單位季度或年度核心FFO的比率。這一術語是非公認會計準則的財務指標，不應被視為根據公認會計準則確定的經營業績的替代品。


			S-11

中心空間

第二季度同店對比

(以千為單位，不包括財產數據量和百分比)


	包括公寓住宅	收入						費用						噪音
區域		Q2 2022		Q2 2021		更改百分比		Q2 2022		Q2 2021		更改百分比		Q2 2022		Q2 2021		更改百分比
丹佛，CO	1,457	$	8,667	$	7,870	10.1	%	$	2,816	$	2,504	12.5	%	$	5,851	$	5,366	9.0	%
明尼阿波利斯，明尼蘇達州	2,537	12,911		11,395		13.3	%	5,480		5,064		8.2	%	7,431		6,331		17.4	%
北達科他州	2,421	8,482		8,078		5.0	%	3,523		3,199		10.1	%	4,959		4,879		1.6	%
內華達州奧馬哈	1,370	4,501		4,037		11.5	%	1,931		1,885		2.4	%	2,570		2,152		19.4	%
明尼蘇達州羅切斯特市	1,121	5,235		4,709		11.2	%	2,138		1,937		10.4	%	3,097		2,772		11.7	%
明尼蘇達州聖克勞德	1,192	4,353		3,634		19.8	%	1,992		1,582		25.9	%	2,361		2,052		15.1	%
其他西部山區	1,221	4,718		4,039		16.8	%	1,820		1,439		26.5	%	2,898		2,600		11.5	%
同店合計	11,319	$	48,867	$	43,762	11.7	%	$	19,700	$	17,610	11.9	%	$	29,167	$	26,152	11.5	%


	噪聲貢獻的百分比		加權平均入住率(1)						平均每月租金(2)						平均每月每户自住收入(3)
區域			Q2 2022		Q2 2021		生長		Q2 2022		Q2 2021		更改百分比		Q2 2022		Q2 2021		更改百分比
丹佛，CO	20.1	%	94.0	%	94.3	%	(0.3)	%	$	1,856	$	1,693	9.6	%	$	2,109	$	1,909	10.5	%
明尼阿波利斯，明尼蘇達州	25.5	%	94.2	%	94.2	%	—		1,601		1,519		5.4	%	1,800		1,589		13.3	%
北達科他州	17.0	%	95.6	%	95.9	%	(0.3)	%	1,119		1,078		3.8	%	1,222		1,159		5.4	%
內華達州奧馬哈	8.8	%	97.1	%	95.5	%	1.6	%	1,028		927		10.9	%	1,128		1,029		9.6	%
明尼蘇達州羅切斯特市	10.6	%	95.2	%	94.5	%	0.7	%	1,547		1,404		10.2	%	1,635		1,482		10.3	%
明尼蘇達州聖克勞德	8.1	%	91.5	%	92.7	%	(1.2)	%	1,150		1,005		14.4	%	1,330		1,097		21.2	%
其他西部山區	9.9	%	96.5	%	98.1	%	(1.6)	%	1,208		1,015		19.0	%	1,334		1,124		18.7	%
同店合計	100.0	%	94.8	%	94.9	%	(0.1)	%	$	1,366	$	1,256	8.8	%	$	1,518	$	1,358	11.8	%

(1)加權平均入住率定義為實際租金收入除以預定租金所得的百分比。預定租金收入代表所有公寓住宅的價值，其中已入住的公寓住宅按租賃合同價格估值，空置公寓住宅按估計市場租金估值。在計算已入住公寓的實際租金和空置房屋的市場租金時，拖欠和優惠不在考慮之列。市場利率是使用社區新租賃的當前提供的有效利率來確定的，並被用作確定空置公寓住房的市場利率的起點。

(2)月平均租金為預定租金除以公寓住宅總數。

(3)每套住房的月平均收入的定義是總租金收入除以該期間的加權平均居住公寓住房。


			S-12

中心空間

同店季度環比

(以千為單位，不包括財產數據量和百分比)


	包括公寓住宅	收入						費用						噪音
區域		Q2 2022		Q1 2022		更改百分比		Q2 2022		Q1 2022		更改百分比		Q2 2022		Q1 2022		更改百分比
丹佛，CO	1,457	$	8,667	$	8,458	2.5	%	$	2,816	$	2,468	14.1	%	$	5,851	$	5,990	0.4	%
明尼阿波利斯，明尼蘇達州	2,537	12,911		12,391		4.2	%	5,480		5,398		1.5	%	7,431		6,993		6.3	%
北達科他州	2,421	8,482		8,157		4.0	%	3,523		3,653		(3.6)	%	4,959		4,504		10.1	%
內華達州奧馬哈	1,370	4,501		4,363		3.2	%	1,931		1,898		1.7	%	2,570		2,465		4.3	%
明尼蘇達州羅切斯特市	1,121	5,235		5,003		4.6	%	2,138		2,096		2.0	%	3,097		2,907		6.5	%
明尼蘇達州聖克勞德	1,192	4,353		4,165		4.5	%	1,992		2,084		(4.4)	%	2,361		2,081		13.5	%
其他西部山區	1,221	4,718		4,354		8.4	%	1,820		1,618		12.5	%	2,898		2,736		5.9	%
同店合計	11,319	$	48,867	$	46,891	4.2	%	$	19,700	$	19,215	2.5	%	$	29,167	$	27,676	5.4	%


	噪聲貢獻的百分比		加權平均入住率						平均每月租賃率						平均每月每户自住收入
區域			Q2 2022		Q1 2022		生長		Q2 2022		Q1 2022		更改百分比		Q2 2022		Q1 2022		更改百分比
丹佛，CO	20.1	%	94.0	%	94.3	%	(0.3)	%	$	1,856	$	1,819	2.0	%	$	2,109	$	2,052	2.8	%
明尼阿波利斯，明尼蘇達州	25.5	%	94.2	%	93.3	%	0.9	%	1,601		1,583		1.1	%	1,800		1,744		3.2	%
北達科他州	17.0	%	95.6	%	94.8	%	0.8	%	1,119		1,103		1.5	%	1,222		1,185		3.1	%
內華達州奧馬哈	8.8	%	97.1	%	94.9	%	2.2	%	1,028		1,000		2.8	%	1,128		1,118		0.9	%
明尼蘇達州羅切斯特市	10.6	%	95.2	%	92.9	%	2.3	%	1,547		1,518		1.9	%	1,635		1,601		2.1	%
明尼蘇達州聖克勞德	8.1	%	91.5	%	93.0	%	(1.5)	%	1,150		1,120		2.7	%	1,330		1,252		6.2	%
其他西部山區	9.9	%	96.5	%	94.0	%	2.5	%	1,208		1,155		4.6	%	1,334		1,264		5.5	%
同店合計	100.0	%	94.8	%	93.9	%	0.9	%	$	1,366	$	1,339	2.0	%	$	1,518	$	1,471	3.2	%


			S-13

中心空間

同店年初至今的比較

(以千為單位，不包括財產數據量和百分比)


	包括公寓住宅	收入						費用						噪音
區域		2022		2021		更改百分比		2022		2021		更改百分比		2022		2021		更改百分比
丹佛，CO	1,457	$	17,124	$	15,536	10.2	%	$	5,283	$	5,074	4.1	%	$	11,841	$	10,462	13.2	%
明尼阿波利斯，明尼蘇達州	2,537	25,302		22,796		11.0	%	10,879		9,944		9.4	%	14,423		12,852		12.2	%
北達科他州	2,421	16,639		16,027		3.8	%	7,176		6,470		10.9	%	9,463		9,557		(1.0)	%
內華達州奧馬哈	1,370	8,865		8,063		9.9	%	3,828		3,647		5.0	%	5,037		4,416		14.1	%
明尼蘇達州羅切斯特市	1,121	10,238		9,353		9.5	%	4,235		3,923		8.0	%	6,003		5,430		10.6	%
明尼蘇達州聖克勞德	1,192	8,518		7,289		16.9	%	4,076		3,217		26.7	%	4,442		4,072		9.1	%
其他西部山區	1,221	9,072		7,892		15.0	%	3,438		2,865		20.0	%	5,634		5,027		12.1	%
同店合計	11,319	$	95,758	$	86,956	10.1	%	$	38,915	$	35,140	10.7	%	$	56,843	$	51,816	9.7	%


	噪聲貢獻的百分比		加權平均入住率						平均每月租賃率						平均每月每户自住收入
區域			2022		2021		生長		2022		2021		更改百分比		2022		2021		更改百分比
丹佛，CO	20.8	%	94.2	%	94.0	%	0.2	%	$	1,838	$	1,688	8.9	%	$	2,080	$	1,891	10.0	%
明尼阿波利斯，明尼蘇達州	25.4	%	93.8	%	93.6	%	0.2	%	1,592		1,511		5.4	%	1,772		1,600		10.8	%
北達科他州	16.6	%	95.2	%	96.0	%	(0.8)	%	1,111		1,070		3.8	%	1,203		1,149		4.7	%
內華達州奧馬哈	8.9	%	96.0	%	95.3	%	0.7	%	1,014		919		10.3	%	1,123		1,029		9.1	%
明尼蘇達州羅切斯特市	10.6	%	94.1	%	95.0	%	(0.9)	%	1,532		1,390		10.2	%	1,618		1,464		10.5	%
明尼蘇達州聖克勞德	7.8	%	92.3	%	93.6	%	(1.3)	%	1,135		988		14.9	%	1,291		1,089		18.5	%
其他西部山區	9.9	%	95.3	%	97.9	%	(2.6)	%	1,181		1,001		18.0	%	1,299		1,100		18.1	%
同店合計	100.0	%	94.3	%	94.8	%	(0.5)	%	$	1,353	$	1,246	8.6	%	$	1,494	$	1,351	10.6	%


			S-14

中心空間

投資組合摘要(1)


	截至三個月
	6/30/2022			3/31/2022			12/31/2021			9/30/2021			6/30/2021
期末公寓住宅數量
同店	11,319			11,319			10,672			10,676			10,676
非同店	3,519			3,519			3,769			3,599			903
所有社區	14,838			14,838			14,441			14,275			11,579

平均月租(2)
同店	$	1,366		$	1,339		$	1,314		$	1,279		$	1,233
非同店	1,245			1,218			1,225			1,506			1,617
所有社區	$	1,337		$	1,292		$	1,291		$	1,293		$	1,263

每間公寓住宅每月平均收入(3)
同店	$	1,518		$	1,471		$	1,463		$	1,392		$	1,333
非同店	1,329			1,271			1,306			1,606			1,739
所有社區	$	1,473		$	1,424		$	1,423		$	1,397		$	1,365

加權平均入住率(4)
同店	94.8		%	93.9		%	93.4		%	94.3		%	94.9		%
非同店	95.0		%	94.5		%	94.7		%	95.1		%	94.2		%
所有社區	94.8		%	94.0		%	93.7		%	94.4		%	94.8		%

運營費用佔預定租金的百分比
同店	40.3		%	41.0		%	39.5		%	41.8		%	41.9		%
非同店	47.1		%	50.6		%	44.1		%	39.9		%	32.9		%
所有社區	41.8		%	43.0		%	40.6		%	41.6		%	41.0		%

資本支出
每套公寓家庭-同店的總資本支出	$	196		$	145		$	369		$	255		$	159

(1)先前報告的金額不會因同店物業組合的變化而修訂。

(2)月平均租金為預定租金除以公寓住宅總數。預定租金收入代表所有公寓住宅的價值，其中已入住的公寓住宅按租賃合同價格估值，空置公寓住宅按估計市場租金估值。在計算已入住公寓的實際租金和空置房屋的市場租金時，拖欠和優惠不在考慮之列。市場利率是使用社區新租賃的當前提供的有效利率來確定的，並被用作確定空置公寓住房的市場利率的起點。

(3)每套住房的月平均收入的定義是總租金收入除以該期間的加權平均居住公寓住房。

(4)加權平均入住率是實際租金收入除以預定租金的百分比。該公司認為，加權平均入住率是衡量入住率的有意義的指標，因為該公司考慮了每個空置單位的價值，以其估計的市場價格計算。加權平均入住率可能不能完全反映實際入住率的短期趨勢，加權平均入住率的計算可能無法與其他房地產投資信託基金披露的數據進行比較。


			S-15

中心空間

資本支出

(千美元，不包括每個家庭的金額)


	截至三個月				截至六個月
同一家商店的資本支出	6/30/2022		6/30/2021		6/30/2022		6/30/2021
同店公寓住宅總數	11,319		11,319		11,319		11,319

建築--外部	$	72	$	416	$	598	$	900
建築--室內	35		50		36		142
機械、電氣和衞浴	591		270		861		417
傢俱和設備	113		41		192		107
園林綠化與庭院	133		87
營業額	1,279		851		1,946		1,386
資本支出--同店	$	2,223	$	1,715	$	3,858	$	3,106
每套公寓的資本支出家庭-同店	$	196	$	152	$	341	$	274

增值	$	6,229	$	4,549	$	11,800	$	7,180
總資本支出-同店	$	8,452	$	6,264	$	15,658	$	10,286
每套公寓的總資本支出家庭-同店	$	747	$	553	$	1,383	$	909

	截至三個月				截至六個月
資本支出-所有物業	6/30/2022		6/30/2021		6/30/2022		6/30/2021
所有物業-加權平均公寓住宅	14,839		11,575		14,839		11,575

資本支出	$	2,499	$	1,793	$	4,340	$	3,348
每套公寓住宅的資本支出	$	168	$	155	$	292	$	289

增值	6,288		4,555		11,858		7,186
收購資本	1,397		402		2,986		960
總資本支出	10,184		6,750		19,184		11,494
每套公寓住宅的總資本支出	$	686	$	583	$	1,293	$	993


	截至三個月				截至六個月
增值資本支出	6/30/2022		6/30/2021		6/30/2022		6/30/2021
內飾-單位
同店	$	4,317	$	3,115	$	6,955	$	4,806
非同店	—		—		—		—
室內單位總數	$	4,317	$	3,115	$	6,955	$	4,806

公共區域和外部
同店	$	1,912	$	1,434	$	4,845	$	2,374
非同店	59		6		58		6
公共區域和室外總面積	$	1,971	$	1,440	$	4,903	$	2,380

增值資本支出總額
同店	$	6,229	$	4,549	$	11,800	$	7,180
非同店	59		6		58		6
投資組合總增值	$	6,288	$	4,555	$	11,858	$	7,186


			S-16

中心空間

2022年財務展望

(以千為單位，不包括每股和每户金額)

Centerspace在下表中修正了對2022年的展望。


	截至六個月		2022年以前的展望範圍						2022年修訂後的展望範圍
	June 30, 2022		低			高			低			高
	YTD實際		金額			金額			金額			金額
同店增長
收入	$	95,758	7.0		%	9.0		%	9.0		%	10.5		%
可控費用	24,745		7.0		%	9.0		%	10.0		%	11.5		%
不可控費用	14,170		3.0		%	4.5		%	3.0		%	3.5		%
總費用	$	38,915	5.5		%	7.5		%	7.5		%	8.5		%
同店噪音	$	56,843	8.0		%	10.0		%	10.0		%	12.0		%

噪聲的組成部分
同店噪音	$	56,843	$	115,850		$	118,150		$	118,200		$	119,800
非同店NOI(1)	13,227		29,200			29,900			29,200			29,700
其他商業噪音	1,271		2,100			2,300			2,200			2,300

總噪聲	$	71,341	$	147,150		$	150,350		$	149,600		$	151,800



來自投資和資本市場活動的增值(稀釋)，不包括股票數量變化的影響	$	—	—			—			—			—
利息支出	$	(15,276)	(32,200)			(31,700)			(32,200)			(31,800)
優先股息	$	(3,214)	(6,400)			(6,400)			(6,400)			(6,400)
出售房地產和其他投資的損失	$	(27)	—			—			—			—

經常性收入和支出
利息和其他收入	$	1,012	$	1,580		$	1,750		$	1,380		$	1,550
一般事務、行政和財產管理	(14,695)		(27,625)			(26,975)			(28,900)			(28,600)
人員傷亡損失	(980)		(1,900)			(1,600)			(1,800)			(1,700)
非房地產折舊及攤銷	(202)		(375)			(325)			(375)			(325)
非控制性權益	(28)		(110)			(100)			(110)			(100)
經常性收入和支出總額	$	(14,893)	$	(28,430)		$	(27,250)		$	(29,805)		$	(29,175)
FFO	$	37,931	$	80,120		$	85,000		$	81,195		$	84,425

非核心收入和支出
非現金傷亡(收益)損失	$	188	$	500		$	350		$	500		$	400
技術實施成本	550		950			850			1,000			900

利率互換終止、攤銷和按市值計價	(408)		200			200			(100)			(100)

追求成本	1,127		—			—			1,100			1,100
其他雜項物品	(130)		(300)			(400)			(100)			—
非核心收入和支出總額	$	1,327	$	1,350		$	1,000		$	2,400		$	2,300
核心FFO	$	39,258	$	81,470		$	86,000		$	83,595		$	86,725

EPS-稀釋	$	(0.97)	$	(0.37)		$	(0.11)		$	(0.31)		$	(0.14)
稀釋後每股FFO	$	2.03	$	4.26		$	4.52		$	4.32		$	4.49
稀釋後每股核心FFO	$	2.10	$	4.33		$	4.57		$	4.45		$	4.61
加權平均流通股-稀釋	18,682		18,800			18,800			18,800			18,800

其他假設
同店資本支出(每户)	$	341	$	925		975			$	950		1,000
增值支出	$	11,858	$	21,000		$	24,000		$	26,000		$	29,000
投資	$	116,874	$	116,874		$	116,874		$	116,874		$	116,874


			S-17

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)與FFO和核心FFO的對賬

下表顯示了FFO和核心FFO對普通股股東可用淨收益(虧損)的對賬，這是在“非GAAP財務衡量和調整”中更詳細描述的非GAAP財務衡量標準。它們不應被視為淨收益或任何其他公認會計準則業績衡量的替代辦法，而應被視為一種額外的補充衡量標準。FFO和核心FFO也不代表根據公認會計原則從經營活動中產生的現金，也不表明可用於滿足所有現金需求的資金，包括償還債務或向股東進行分配的能力。以下提供的展望和預測是基於當前的預期，具有前瞻性。


			以前的展望				修訂後的展望
	截至六個月		截至12個月				截至12個月
	June 30, 2022		2022年12月31日				2022年12月31日
	實際		低		高		低		高
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)	$	(14,794)	$	282	$	4,922	$	2,002	$	5,172
非控股股權--經營合夥企業和E系列優先股	(3,107)		(7,885)		(7,885)		(7,885)		(7,885)
折舊及攤銷	55,769		86,923		86,923		86,923		86,923
折舊較少--非房地產	(202)		(430)		(390)		(375)		(325)
減去折舊-部分擁有的實體	(28)		(70)		(90)		(110)		(100)

向優先單位持有人分紅	320		640		640		640		640
適用於普通股和單位的FFO	$	37,931	$	79,460	$	84,120	$	81,195	$	84,425

調整核心FFO：
傷亡損失核銷	188		600		500		500		400
技術實施成本	550		990		890		1,000		900




利率互換終止及攤銷	(408)		—		—		(100)		(100)

追求成本	1,127		—		—		1,100		1,100
其他雜項物品	(130)		—		—		(100)		—
適用於普通股和單位的核心FFO	$	39,258	$	81,050	$	85,510	$	83,595	$	86,725

稀釋後每股收益	$	(0.97)	$	(0.37)	$	(0.11)	$	(0.31)	$	(0.14)
每股FFO-稀釋後	$	2.03	$	4.26	$	4.52	$	4.32	$	4.49
每股核心FFO-稀釋後	$	2.10	$	4.33	$	4.57	$	4.45	$	4.61

營業收入與淨營業收入的對賬


			以前的展望				修訂後的展望
	截至六個月		截至12個月				截至12個月
	June 30, 2022		2021年12月31日				2021年12月31日
	實際		低		高		低		高
營業收入(虧損)	$	(76)	$	30,977	$	35,077	$	31,977	$	34,577
調整：
一般、行政和財產管理費用	14,695		27,800		27,100		28,900		28,600
傷亡損失	980		2,000		1,700		1,800		1,700
折舊及攤銷	55,769		86,923		86,923		86,923		86,923
(收益)房地產和其他投資的銷售損失	(27)		—		—		—		—
淨營業收入	$	71,341	$	147,700	$	150,800	$	149,600	$	151,800


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