Silo Pharma，Inc.(前身為UpperCut Brands， Inc.)(“本公司”)於二零一零年七月十三日在紐約州註冊成立，名稱為Gold SWAP，Inc.。於二零一三年一月二十四日，本公司將註冊狀態由紐約州更改為特拉華州。

該公司是一家發展階段的生物製藥公司，專注於將傳統療法與迷幻研究相結合。該公司尋求從一流大學和研究人員那裏收購和/或開發知識產權或技術權利，以治療罕見疾病，包括使用迷幻藥物， 如裸蓋菇素，以及它們在涉及抑鬱症、精神健康問題和神經功能障礙的特定情況下可能帶來的潛在好處。該公司專注於將傳統療法與迷幻研究相結合，為患有抑鬱症、創傷後應激障礙(PTSD)、阿爾茨海默氏症、帕金森氏症和其他罕見神經疾病的患者 提供治療。該公司的使命是確定資產，以許可和資助公司認為將對患者和醫療保健行業的福祉具有變革性的研究。該公司致力於開發街頭服裝品牌NFID(見下文)。

2013年10月4日，本公司提交了N-54A表格，並根據修訂後的《1940年投資公司法》(《1940法案》)選擇成為一家業務發展公司(BDC)。此外，本公司先前根據經修訂的1986年國內税法(以下簡稱“守則”)第M分章(“RIC”)，為聯邦所得税目的而選擇作為受監管投資公司(“RIC”)處理。截至2018年9月29日，本公司符合會計準則編纂(“ASC”) 主題946“金融服務-投資公司”下的RIC定義。2018年9月29日，公司提交了N-54C表格《撤回選舉通知》，受1940年法案第55至65節的約束，因為公司改變了業務性質， 不再是一家業務發展公司(見附註2-陳述依據)。此外，自2017年起，本公司須按公司税率繳納所得税。

2019年5月21日，公司向特拉華州提交了註冊證書修正案 ，將其名稱從Point Capital，Inc.更改為UpperCut Brands，Inc.。此後， 公司於2020年9月24日向特拉華州提交了註冊證書修正案，將其名稱 從UpperCut Brands，Inc.更改為Silo Pharma，Inc.。

2020年4月8日，該公司在佛羅裏達州成立了一家新的全資子公司Silo Pharma Inc.。本公司還獲得了www.silophma.com域名。 本公司一直在尋求通過從一流大學和研究人員那裏收購和/或開發知識產權或技術權利來擴大本公司的業務，以治療罕見疾病，包括使用迷幻藥物， 如裸蓋菇素，以及它們在某些情況下可能帶來的潛在好處，包括抑鬱症、精神健康問題和神經 障礙。2020年7月，通過本公司新成立的子公司，本公司與馬裏蘭大學巴爾的摩分校(“UMB”)簽訂了商業評估許可證和期權協議(見附註8)，據此，UMB 向本公司授予獨家選擇權，以就某些技術 談判和獲得獨家、可再許可、有版税的許可。該選擇權於2021年1月13日延期並行使。2021年2月12日，公司與UMB簽訂了主許可協議(見附註8)。公司計劃積極收購和/或開發治療罕見疾病的知識產權或技術權利，並最終擴大公司的業務，專注於這一新業務。

2021年9月30日，本公司與佛羅裏達州有限責任公司NFID，LLC(“買方”)訂立及完成資產購買協議(“資產購買協議”)，根據該協議，買方向本公司購買與本公司的NFID商標名稱、標識、域名及服裝及配飾有關的若干資產、物業及權利，購買價格為60,000美元，並以本票形式購買，金額為60,000美元。本票年息8%，2023年10月1日到期。因此，在列報的所有期間，這一構成部分的業務結果在簡明的 綜合業務報表上單獨報告為“不連續業務”(見附註4)。

2022年3月11日，公司股東批准授予公司董事會酌情決定權，修改公司的公司註冊證書 ，對公司的已發行普通股和已發行普通股進行一次或多次合併，根據合併結果，普通股將按5股1股至50股1股的比例合併並重新分類為一股普通股 (“反向股票拆分”)，但條件是：(X)公司不得進行反向股票拆分， 超過50中1，並且(Y)任何反向股票拆分不遲於2023年2月8日完成。

FASB ASC 820-公允價值計量和披露， 將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。FASB ASC 820要求披露所有金融工具的公允價值，無論是否確認，用於財務報表目的。關於金融工具公允價值的披露基於本公司於2022年6月30日獲得的相關信息。因此，這些財務報表中列報的估計不一定表明處置金融工具可變現的金額。FASB ASC 820根據評估技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的，指定評估技術的層次結構。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了市場假設。該層次結構將相同資產或負債的活躍市場中未調整的報價給予最高優先級 (1級衡量)，將最低優先級給予不可觀察的 投入(3級衡量)。

本公司根據財務會計準則對所有具有負債和權益特徵的金融工具進行分析。根據該準則，財務資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。

綜合資產負債表中報告的現金、預付費用及其他流動資產、應付帳款及應計費用的賬面值，按該等工具的短期到期日計算，與其公平市價相若。

按公允價值進行股權投資

本公司按1級、2級和3級估值按公允價值核算某些股權投資 。按公允價值經常性計量的資產和負債如下：2022年6月30日和2021年12月31日：

下表彙總了公司按公允價值計算的各期股權投資活動：

在截至2022年6月30日的六個月內，公司收到77,939如家小酒館公司普通股，授予日期公允價值為$85,733或$1.10每股，作為簽訂鎖定和泄漏協議的交換，該協議在隨附的簡明綜合經營報表中被記錄為服務所賺取的股權的其他收入。本公司按收到之日 按公允價值計量因服務而收到之權益證券。

在截至2022年6月30日的六個月內，該公司出售了其在合氣道醫藥公司的股權投資，成本為$171,407總收益為$66,707此外，公司錄得股權投資已實現淨虧損達#美元。104,700如所附的 業務簡明合併報表所示。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，按公允價值計算的股權投資包括兩家實體的普通股證券，如家小酒館有限公司和合氣道醫藥公司(見附註 8)。

股權投資按公允價值 計入未實現收益或虧損，在隨附的簡明綜合經營報表中記為股權投資的未實現淨收益(虧損)。已實現損益按特定確認基準確定，在綜合經營報表中記為股權投資已實現淨收益(虧損)。本公司於任何情況及情況發生變化時，按公允價值 審核股權投資的減值，以致有跡象顯示賬面值可能無法收回。

ASC 825-10“金融工具” 允許實體自願選擇按公允價值計量某些金融資產和負債(公允價值選項)。公允價值選項可以逐個工具進行選擇，並且不可撤銷，除非出現新的選擇日期。如果為一種工具選擇了公允價值選項，則該工具的未實現損益應在隨後的每個報告日期的收益中報告。本公司並無選擇將公允價值選擇權應用於任何未償還股本工具。

按成本價進行股權投資

於2022年6月30日及2021年12月31日，本公司並無按成本入賬的非流通股本及認股權證。

2021年9月30日，本公司與佛羅裏達州一家非關聯方NFID，LLC簽訂並完成了資產購買協議(見注1)，根據該協議，本公司出售了與其NFID商標名稱、標識、域名和服裝相關的某些資產、財產和權利 和服裝配飾 ，購買價為$60,000以一張本票形式，金額為#美元60,000。本票承兑8年息 %，於2023年10月1日。應收票據--非流動總額為#美元60,000截至2021年9月30日。

ASC 205-20《終止運營》 規定，如果處置代表對實體運營和財務業績產生(或將產生)重大影響的戰略轉變，則處置或放棄一個實體的一個組件或一組實體的組件應在 非持續運營中報告。因此，該構成部分的業務成果在所列所有期間都按追溯方式被歸類為非連續性業務。因此，這一構成部分所有期間的業務結果在簡明合併業務報表上分別報告為“不連續業務”。

下表列出了本公司於2021年9月30日出售NFID業務所獲得的精選財務數據：

包括在本公司截至2022年和2021年6月30日的六個月簡明綜合經營報表中的NFID業務的非持續經營的綜合經營結果如下：

截至2022年6月30日和2021年12月31日，應收票據淨額如下：

2018年9月28日，本公司與Blind Faith Concepts Holdings，Inc.(“賣方”)簽訂了一份本金餘額為 美元的兩年期本票協議200,000其中$100,000已於2018年9月向賣方提供資金，剩餘的$100,000於2018年10月獲得資金。本票的應計利息利率為6年息%，本公司按季度只支付利息，直至 到期日為止2020年9月27日，當時應向本公司支付全部本金和任何利息。在簽訂應收本票協議時，本公司還與借款人簽訂了擔保權益和質押協議，根據該協議，借款人將其公司所有資產質押，作為履行票據義務的擔保。

2018年11月2日，公司與賣方簽訂了本票協議(“本票協議”)，本金餘額為#美元。50,000。根據《期票協議》，美元50,000票據是用於收購Lust for Life Group資產的保證金和貸方，如庫存、商標和徽標。根據《本票協定》，由於購買未在本票之日起30天內完成，因此應收票據立即到期。截至違約之日，未償還本金餘額應計利息為10按月支付的年利率%。在違約時，利率增加到18年利率。截至2018年12月31日，本公司認定本應收票據有問題，並相應計提壞賬準備和壞賬支出。50,000.

2019年12月，根據理賠購買協議(“理賠購買協議”)，公司出售了應收票據及相關應收利息餘額，總金額為#美元。277,305對一個投資者來説。根據索賠購買協議，投資者同意向公司支付購買價格#美元。277,305根據修訂後的1933年《證券法》第3(A)(10)條，賣方在支付六個月分期付款之前或清算結算證券時。第一筆分期付款是在美國馬裏蘭州北區地區法院於2020年3月6日批准和解索賠的法院命令進入並完全生效後支付的。此外，於2020年1月6日，本公司與賣方就應收票據達成和解協議。代替公司根據附註 協議向賣方尋求違約和喪失抵押品贖回權，公司收到10,420賣方可轉換的B系列優先股的股份。由於B系列優先股的股票具有有限的市場流通性，因此這些股票沒有價值。在2020年4月至2020年12月期間，公司 總共收取了$30,000在應收票據餘額上。於截至2020年12月31日止年度內，本公司計提呆賬準備及壞賬支出總額為$174,376(包括本金餘額#美元146,500和應收利息 $27,876)由於根據索賠採購協議收取分期付款的速度較慢。

在截至2021年12月31日的年度內， 公司共收回$7,500以前在2018年至2020年期間註銷的壞賬，在隨附的綜合經營報表中記為壞賬回收。

在截至2021年12月31日的年度內，公司收到$23,500並追回$141,000美元的價值196,500壞賬準備。於2021年6月7日，本公司與投資者 訂立和解協議，雙方同意清償此前於2020年撇賬的應收票據餘額 ，結算總金額為196,000美元，支付如下：(I)簽署和解協議後的首期付款 46,000美元及(Ii)每月10,000美元，為期15個月。截至2022年6月30日的六個月內，20,000是根據本和解協議收取的，併為$35,500根據本和解協議仍可收取，截至2022年6月30日，該 金額已全部保留。

2021年9月30日，本公司與NFID，LLC簽署了與資產購買協議相關的 應收票據協議(見附註4)。本票承兑8年息 %，於2023年10月1日。未償還的本金和應計利息到期即可支付。截至2021年12月31日，此應收票據的未付本金為$60,000和應計應收利息#美元1,210對於 ，應收餘額總額為#美元61,210。截至2022年6月30日，該應收票據的未付本金為$60,000和 應計應收利息#美元3,590應收餘額總額為#美元63,590這在所附的合併資產負債表中反映為應收票據--非流動票據。

授權股份

該公司擁有505,000,000授權股份 ，包括500,000,000普通股和普通股5,000,000優先股的股份。

優先股

2013年4月，公司指定1,000,000 優先股為A系列可轉換優先股，並於2019年11月指定2,000優先股 作為B系列可轉換優先股。截至2022年6月30日和2021年12月31日，有不是A系列和B系列已發行和已發行的優先股。

C系列可轉換優先股

2021年2月9日，公司向特拉華州國務卿提交了C系列可轉換優先股的優先股、權利和限制指定證書(“指定證書”) ，指定4,280優先股為C系列可轉換優先股。

C系列可轉換優先股融資

於2021年2月9日(“生效日期”)，本公司與若干機構及認可投資者訂立證券購買協議(統稱為“C系列購買協議”) ，出售合共4,276公司C系列可轉換優先股和認股權證(“二月份認股權證”)的股份，最多可購買14,253,323公司普通股(“二月份認股權證”) ，總收益約為$4,276,000，扣除配售代理和其他服務費用 $481,898這與額外實收資本的收益相抵銷。此次發行於2021年2月12日結束。因此， 本公司確認的股息總額為#美元1,403,997對於與發行這些C系列可轉換優先股相關的有益轉換功能。

2月份的認股權證有效期為 五年自發行之日起，行使價為$0.30每股。如果在二月份認股權證發行日期 後180天內，二月份認股權證股票回售登記聲明不生效，則持有人可以無現金方式 行使二月份權證。

C系列購買協議還規定，在生效之日起18個月前，如果公司進行後續融資(C系列購買協議規定的某些豁免發行除外)，每個投資者將有權參與此類後續融資，最高金額為投資者在後續融資中所佔的比例份額，以該投資者按後續融資中規定的相同條款、條件和價格參與發售為基礎，最高金額為50後續融資的 %。此外，根據C系列購買協議，本公司已同意，本公司及其附屬公司 將不會訂立任何協議以發行或宣佈發行任何普通股或普通股等價物或擬發行普通股或普通股等價物 以提交根據註冊權協議(定義見下文)預期以外的任何登記聲明，為期 自生效日期起計90天。此外，除某些例外情況外，本公司不得達成或 訂立協議，以達成本公司或其任何附屬公司發行任何涉及浮動利率交易的普通股或普通股等價物 (定義見C系列購買協議)。

關於是次發行，本公司 與投資者訂立單獨的登記權協議(“登記權協議”)，據此，本公司同意承諾於生效日期後十個歷日內提交登記聲明(“登記權聲明”)，以登記應登記證券(定義見登記權協議)的轉售。 本公司同意盡其最大努力使涵蓋須登記證券的登記聲明於不遲於60日生效 ^這是生效日期後的日曆日，或在證券和交易委員會進行全面審查的情況下，90^這是在生效日期之後的日曆日內，並維持註冊聲明的效力，直至所有可註冊證券均已售出或以其他方式可根據經修訂的1933年證券法第144條 出售為止。如果公司未能提交註冊聲明或在上述日期前宣佈註冊聲明生效，公司將有義務每月向投資者支付相當於其認購金額1%的損害賠償金，直至該等事件得到滿足為止。註冊聲明已於2021年4月提交併宣佈生效。

此外,根據發售條款，本公司發行Bradley Wood&Co，Ltd.及Katalyst Securities LLC認股權證(“配售代理權證”)，以購買合共2,850,664股普通股，或於轉換C系列優先股及2月份認股權證後可發行普通股股份的10%。配售代理認股權證可於發售結束日起計五年內行使，行使價為每股0.35美元，可予調整。配售代理 權證在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估值，假設條件如下：無風險利率 0.50%，預期股息率為0%，預期期限為5使用簡化方法的年份和預期波動率169基於可比波動率和計算波動率的百分比。這些配售代理認股權證的總授權日公允價值約為 $1,106,000並以所得款項入賬，對綜合財務沒有淨影響。

發行所得款項淨額預計 將用作營運資金用途，並進一步執行本公司的現有業務。

將C系列可轉換優先股轉換為普通股

於2022年3月31日，本公司通知其C系列可轉換優先股持有人其選擇根據指定證書強制將其C系列可轉換優先股轉換為本公司普通股的 股，除非此類轉換會導致持有人 超出其根據指定證書的實益所有權限制。2022年3月31日，該公司將227 C系列可轉換優先股為758,334普通股。截至2022年6月30日，沒有C系列可轉換優先股已發行和流通股。

股票期權

2021年1月18日，公司董事會(“董事會”)批准了思洛製藥股份有限公司2020年綜合股權激勵計劃(“2020計劃”)，以激勵公司及其附屬公司的員工、高級管理人員、董事和顧問。8,500,000普通股保留 並可根據2020年計劃發行，但某些豁免獎勵(如2020年計劃所界定)不計入 該股份限額。2020年計劃規定，董事會或其委員會可不時酌情授予現金、股票期權，包括激勵性股票期權和非限制性股票期權、限制性股票、股息等價物、限制性股票單位、股票增值單位和其他以股票或現金為基礎的獎勵。2020年計劃應在理事會通過之日起十週年時終止。在受到某些限制的情況下，董事會可隨時以任何理由修訂或終止本計劃。對2020計劃的修訂應僅在適用法律、規則或法規要求的範圍內獲得公司股東的批准。2021年3月10日，2020計劃獲得股東批准。

2021年12月29日，董事會批准了總計 342,466根據2020計劃，向兩名非僱員董事會成員提供激勵性股票期權，可行使的價格為$0.146將於 到期的每股2026年12月26日並在授予日的第一個週年紀念日進行背心。這些期權的價值為#美元。30,224在授予日 使用具有以下假設的二項式格子期權定價模型：無風險利率0.75%，預期股息收益率 為0%，預期期限為2使用簡化方法的年份和預期波動率115%基於歷史波動性。公司 記錄了未歸屬股票期權的公允價值，金額為#美元30,224，作為遞延補償，將在授權期內攤銷。在截至2022年6月30日的六個月內，公司攤銷了$15,122遞延補償在所附的簡明綜合經營報表中作為補償費用入賬。截至2022年6月30日，與此次發行相關的遞延補償 餘額為$15,122.

2022年1月31日，根據僱傭 協議(見附註8)，根據2020計劃向顧博士發行合共800,000份激勵性股票期權，可按每股0.20 美元行使，於2032年1月31日到期。股票期權歸屬如下：(I)發行時300,000份股票期權；(Ii)2022年10月31日的250,000份背心 ；(Iii)2023年10月31日的250,000份背心。這個800,000股票期權的公允價值為$。94,915它們在授予日使用二叉樹格子期權定價模型進行估值，假設如下：無風險利率1.18%，預期 股息率為0%，預期期限為2使用簡化方法的年份和預期波動率117%基於歷史波動率。 本公司記錄未歸屬股票期權的公允價值，金額為$59,322，作為在歸屬期間攤銷的遞延補償。在截至2022年6月30日的六個月內，公司攤銷了$23,540在所附簡明綜合業務報表中作為補償費用記錄的遞延補償 。截至2022年6月30日， 與其僱傭協議相關的遞延薪酬餘額為$35,782.

截至2022年6月30日的6個月的股票期權活動摘要如下：

認股權證

2021年1月18日，公司授予認股權證 ，購買最多250,000以公司普通股換取所提供的法律服務。認股權證的期限為 五年自授予之日起生效，並可按行使價$0.20每股。認股權證於授出日期的估值約為$。0.33每張手令，總額為$83,728使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型，假設如下： 股票價格為$0.35每股(根據授出日的報價交易價格)，波動率169%，預期期限為五年， 和無風險利率0.46%。於截至2021年12月31日止年度內，本公司錄得以股票為基礎的薪酬$83,728.

2021年2月9日，根據與若干投資者訂立的證券購買協議，本公司出售認股權證，以購買最多14,253,323股本公司普通股及4,276股本公司C系列可換股優先股。二月份認股權證的行使期為五年，自發行之日起按每股0.30美元的行使價行使，並可予調整。 如在二月份認股權證發行日期後180天后，回售 二月份認股權證股份的登記聲明不生效，持有人可以無現金行使方式行使二月份認股權證。此外，根據發售條款，本公司發行配售代理認股權證，向其配售代理購買最多2,850,664股普通股 ，或轉換C系列優先股後可發行普通股股份的10% 及於發售時出售的2月份認股權證股份。配售代理認股權證可於發售結束日期起計五年內行使，行使價為每股0.35美元，可予調整(見上文C系列可轉換優先股融資 )。向不同投資者及配售代理髮行的該等認股權證被記錄為額外實繳資本，並以抵銷 抵銷額外實收資本的借方，因此該等認股權證在權益部分內不具進一步的會計效力。

截至2022年6月30日的6個月的認股權證活動摘要如下：

客户集中度

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，沒有客户超過10服裝銷售總收入的百分比包括在停產業務中。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中， 一個被許可方佔100來自客户許可費的總收入的百分比。

供應商集中度

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，一個許可方佔100%的供應商許可協議(見下文)與公司的生物製藥業務有關。

僱傭協議

埃裏克·韋斯布魯姆

2020年4月17日，本公司與Eric Weisblum簽訂了一份 僱傭協議(“僱傭協議”)，擔任本公司首席執行官和首席財務官。僱傭協議的期限將從簽訂之日起持續一年 ，並在每個期限結束時自動連續續簽一年，直到任何一方發出書面通知，表明其 不打算在當時的有效期限屆滿前至少六個月進行審查。僱傭協議規定基本工資為120,000美元，以及2020年4月公司普通股的7,630,949股既得股份。此外，Weisblum先生將 有資格獲得獎金，但須由公司董事會(“董事會”)全權酌情決定。本公司或Weisblum先生可在60天前發出書面通知，以任何理由隨時終止僱傭協議。僱傭協議終止後，Weisblum先生將有權獲得(I)在終止日期前已歸屬的任何股權獎勵，(Ii)補償於終止日期或之前發生的開支，及(Iii)於終止日期有權享有的僱員福利(統稱為“應計金額”)。Weisblum先生的僱傭也可由公司在任何時候以原因、死亡或殘疾(定義見僱傭協議)終止 。在死亡或殘疾僱傭協議終止後，Weisblum先生有權領取應計金額。僱傭協議還包含 禁止Weisblum先生披露有關公司的機密信息的契約。

於2021年1月18日，本公司與Weisblum先生簽訂僱傭協議第一修正案(“修正案”)，自2021年1月1日起生效。根據修正案，Weisblum先生的基本工資從#美元增加到#美元。120,000每年增加至$180,000並且僱傭協議的所有條款和規定應繼續完全有效。

郭炳江博士

2022年1月27日，公司和Dr。郭炳江訂立僱傭協議(“郭氏僱傭協議”)，由郭博士擔任研發部總裁副總監。郭氏僱傭協議自協議日期起生效，並於生效日期起每週年自動續期一年，條款及條件相同，除非任何一方於適用續期日期前至少三十天發出書面通知，表示有意不延長郭氏僱傭協議的期限 。郭博士的年基本工資為30,000美元。郭博士於受僱期間每十二個月有權獲發紅利，金額及條款由董事會(“董事會”)全權及絕對酌情決定，並由本公司以股票或現金作為唯一選擇權支付。此外，根據2020年計劃，共授予柯博士800,000份激勵性股票期權 ，可按每股0.20美元行使，於2032年1月31日到期。股票期權歸屬如下：(I)發行時300,000個股票期權；(Ii)2022年10月31日的250,000個背心；(Iii)2023年10月31日的250,000個背心。800,000股票期權的公允價值為$。94,914它在授予日使用二叉樹格子期權定價模型進行估值， 假設如下：1.18%，預期股息率為0%，預期期限為2使用簡化的 方法的年份和117%基於計算出的波動率。本公司記錄了未歸屬股票期權的公允價值， 金額為$59,322，作為遞延補償，在歸屬期間攤銷。在截至2022年6月30日的六個月內，公司攤銷了$23,540在所附的簡明綜合業務報表中作為補償費用記錄的遞延補償。截至2022年6月30日，遞延賠償餘額為#美元。35,782(見附註6)。

公司與 供應商之間的許可協議

巴爾的摩馬裏蘭大學-開發和使用中樞神經系統歸巢多肽的許可協議

與巴爾的摩馬裏蘭大學簽訂商業評估許可和選項協議

自2020年7月15日起，公司通過其全資子公司Silo Pharma，Inc.(見注1)和巴爾的摩馬裏蘭大學(“UMB”)(統稱為“當事人”)簽訂了商業評估許可和期權協議(“許可協議”)(“許可協議”)，授予公司獨家、不可再許可、不可轉讓的許可，以探索中樞神經系統歸巢肽在體內的潛在用途，並將其用於多發性硬化症和其他神經炎性疾病的研究和治療 。許可協議還授予公司關於主題技術的獨家選擇權，以協商和獲得獨家的、可再許可的、承擔版税的 許可(“獨家選擇權”)。許可協議的有效期為自生效日期起計六個月，但如果本公司行使獨家選擇權，許可協議將於談判 期限結束(如許可協議中的定義)或簽署主許可協議時(以先發生者為準)失效。本公司於2021年1月13日行使其獨家選擇權，並於2021年2月12日簽訂主許可協議。雙方可在三十天內書面通知終止本協議。2020年7月，該公司支付了#美元的許可費10,000於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，由於本公司不能 斷定該等成本可就該早期合資企業收回，故本公司將根據許可協議向UMB支付於截至二零二零年十二月三十一日止年度記錄於專業費用內的有關費用。

與巴爾的摩馬裏蘭大學簽訂主許可協議

如上所述，自2021年2月12日起，公司與位於巴爾的摩的馬裏蘭大學(“UMB”)簽訂了主許可協議(“主許可協議”)，授予公司對某些知識產權的獨家、全球範圍的、可再許可的、承擔版税的許可：(I)製造、製造、使用、銷售、提供銷售和進口某些許可產品，以及：(Ii)使用標題為： “體內中樞神經系統歸巢肽及其在多發性硬化症和其他神經炎性病變的研究和治療中的應用”和UMB的保密信息，以開發和執行神經炎症性疾病的治療 治療的某些許可過程。

主許可協議將在逐個許可產品和國家/地區的基礎上保持有效，直到：(A)主許可協議涵蓋的最後一個專利到期，(B)數據保護、新化學實體、孤立藥物獨佔性、法規獨佔性、 或其他可依法強制執行的市場獨佔性(如果適用)到期，或(C)10許可產品在該國首次商業銷售數年後 ，除非根據主許可協議的規定提前終止。主許可協議的期限將到期 15主許可協議生效日期後數年，即(A)從未有任何專利權， (B)從未有任何數據保護、新的化學實體、孤立藥物獨佔、監管獨佔或其他可依法強制執行的市場獨佔，或(C)從未有許可產品的首次商業銷售。

只要符合主許可協議中定義的條款，公司可以將主許可協議項下的任何權利或義務轉讓、再許可、授予或以其他方式轉讓給公司關聯公司，而無需事先獲得UMB的書面同意。公司可授予主許可協議授予的部分 或所有權利的再許可，前提是授予時公司沒有未治癒的違約或違反主許可協議項下任何重大條款或條件的情況，且授予符合主許可協議的條款和條件。本公司應並將繼續對本公司的每一分被許可人的履行負責。任何分許可應符合並遵守主許可協議的條款和條件，並應 包含足以使公司遵守主許可協議的條款和條件。公司或公司附屬公司應向UMB支付從其再許可受讓人收到的所有收入的百分比如下：(I)公司再許可收入的25% 是在為第一個許可產品提交保密協議(或國外等價物)之前簽署的任何再許可的應收收入；和(B)公司的再許可收入的15%是關於在第一個許可產品的保密協議(或國外等價物)提交之後簽署的任何再許可的應收收入。

根據主許可協議，公司應向UMB支付：(I)許可費；(Ii)某些基於事件的里程碑付款(付款條款見下文)；(Iii)根據淨收入(付款條款見下文)支付的特許權使用費；以及(Iv)分許可收入的分級百分比。本公司應向UMB支付75,000美元的許可費，支付方式如下：(A)25,000美元應在生效日期後30天內到期；及(B)50,000美元 應在生效日期一週年或之前支付。許可費不可退還，且不能抵扣任何其他費用、版税或付款。 公司應負責支付與專利或與專利權有關的專利或專利申請的準備、提交、起訴和維護相關的所有專利費用。公司於2021年2月17日支付了25,000美元的許可費，這筆費用被記錄為預付費用，將在15年內攤銷。該公司於2021年確認攤銷費用為4,375美元。在截至2022年6月30日的6個月中，該公司確認了2500美元的攤銷費用。截至2021年12月31日，預付費用和其他流動資產--流動金額為5,000美元，預付費用--非流動金額為15,625美元。 截至2022年6月30日，預付費用和其他流動資產--流動金額為5,000美元，預付費用--非流動金額為13,125美元，如所附的簡明合併資產負債表所示。

里程碑付款條款：

2021年4月，關於本公司與合氣道藥業有限公司的再許可協議(見下文-與合氣道製藥公司簽訂的專利許可協議。)，公司支付了 25根據主許可協議，將其再許可收入的%轉給UMB，總額為#美元12,500。公司確認攤銷費用 為$628在2021年。在截至2022年6月30日的六個月內，公司確認攤銷費用為419。截至2021年12月31日，預付費用和其他流動資產-流動資產為$838和預付費用--非流動金額$11,034。 截至2022年6月30日，預付費用和其他流動資產-流動838和預付費用--非流動金額 $10,615如所附的簡明綜合資產負債表所示。

馬裏蘭大學巴爾的摩分校-聯合歸宿多肽開發和使用許可協議

與巴爾的摩馬裏蘭大學簽訂商業評估許可和選項協議

自2021年2月26日起，公司 通過其全資子公司Silo Pharma，Inc.和馬裏蘭大學巴爾的摩分校(“UMB”)(統稱為“當事人”)， 簽訂了商業評估許可和期權協議(“許可協議”)，授予公司獨家、 不可再許可、不可轉讓的許可，以探索聯合歸宿多肽在研究和治療致關節炎過程中的潛在用途 。許可協議還授予公司關於主題 技術的獨家選擇權，以 協商並獲得獨家、可再許可、有版税的許可(“獨家選擇權”)。許可協議的有效期為自生效之日起六個月。雙方可以通過書面通知在30天內終止許可協議 。

於2021年7月6日，本公司與UMB訂立第一修訂協議(“第一修訂”)，將原許可協議的有效期再延長六個月，使第一修訂的有效期至2022年2月25日止。然而，如果本公司行使獨家選擇權，則許可協議將於談判期結束(如許可協議所界定)或簽署主許可協議時(以先發生者為準)失效。該公司支付了#美元的許可費10,000根據於截至2021年12月31日止年度記錄於專業費用內的許可協議，本公司已於2021年3月向UMB支付該等費用，原因是本公司不能斷定該等成本 將可就該早期合資企業收回。

2022年1月28日，雙方簽訂了日期為2021年2月26日的商業評估和許可協議的第二修正案(“第二修正案”)。第二修正案將原始許可協議的期限延長至2022年12月31日。然而，如果公司行使排他性 選擇權，許可協議將在談判期結束(如許可協議中的定義)或簽署主許可協議時(以先發生者為準)失效。

2022年6月30日，雙方簽訂了日期為2021年2月26日的商業評估和許可協議的第三修正案(“第三修正案”)。第三條修正案擴大了許可協議中授予的許可的範圍，增加了關於一項發明的額外專利權 通常被稱為多肽靶向脂質體給藥用於疾病的治療、診斷和成像。考慮到根據第三修正案授予的許可證，公司同意一次性支付不可退還的費用$2,500在簡明合併經營報表中記為研究和開發費用。

公司與 客户之間的許可協議

與合氣道製藥公司簽訂的客户專利許可協議。

於2021年1月5日，本公司與其附屬公司佛羅裏達公司Silo Pharma，Inc.(統稱為“許可方”)與合氣道藥業公司(“合氣道”或“客户”)訂立專利許可協議(“許可協議”)，並於2021年4月12日修訂。據此，許可方向合氣道授予合氣道全球獨家(“地區”)、可再許可、可收取使用費的許可：(I)製造、製造、使用、提供、進出口、租賃、分銷、銷售、提供銷售、開發和宣傳某些許可產品，以及(Ii)開發和執行某些用於治療癌症和由癌症引起的症狀的許可流程(“使用領域”)。

許可協議還規定，如果許可方行使根據其商業評估許可和與UMB的期權協議授予的期權，並於2020年7月15日生效 ，則將授予合氣道非排他性再許可(“權利”)，以獲得UMB在診斷為癌症的患者發生的神經炎性疾病領域(“領域”)的某些專利權。根據許可協議，合氣道同意向許可方支付(I)一次性不可退還的現金付款#美元。500,000和(Ii)特許權使用費支付等於 2區域內使用領域淨銷售額的百分比(如許可協議中所定義)。此外，合氣道還同意頒發許可方500合氣道新指定的M系列可轉換優先股的股票，將轉換為總計 625,000合氣道普通股的股份。2021年4月12日，本公司與合氣道簽訂了一份日期為2021年1月5日的許可協議修正案(經修訂的許可協議)，根據該協議，合氣道發行了625,000合氣道普通股的限制性股票，而不是500M系列可轉換優先股的股份。

根據許可協議，公司 必須準備、歸檔、起訴和維護許可專利。除非提前終止，否則許可專利的許可期將持續到所有已發行專利和在許可專利範圍內提交的專利申請到期或放棄為止。 如果合氣道未能向公司支付任何到期和應付的款項，或者如果合氣道或其任何附屬公司對公司提出專利挑戰，則公司可以在30天內發出書面通知終止許可協議，協助他人對許可協議的有效性、範圍、或可強制執行或反對任何許可專利(“專利挑戰”) 公司(法院命令或傳票要求的除外)。合氣道可隨時終止本協議，且不會招致任何額外懲罰，(I)提供至少30天的事先書面通知，並向本公司支付在終止生效日期前所欠的所有款項。任何一方均可在收到書面通知後60天內，因重大違規未得到糾正而終止本協議。公司收取了不可退還的現金付款#美元。500,000在2021年1月5日，其中 被記錄為遞延收入，應確認為15許可協議的年份期限。

關於合氣道股東投票批准不遲於2021年12月31日對其普通股進行反向拆分的投票(“反向股票拆分投票”)，M系列可轉換優先股的每股股票將有權獲得等於以下數目的投票權20,000合氣道普通股。 此外，M系列可轉換優先股的每股可轉換，在下列較早者之後的任何時間(I)合氣道股東批准反向股票分拆表決的日期及(Ii)2021年12月31日，根據股東的選擇， 按規定價值除以換股價格而釐定的合氣道普通股股份數目。“聲明的 價值”指1,000美元。“折算價格”是指0.80美元，可以調整。

在2021年4月12日發行普通股以取代上文討論的M系列可轉換優先股之前，公司對相當於合氣道625,000股普通股的500系列M可轉換優先股的估值為每股普通股0.85美元或基於授予日合氣道普通股的交易價格531,250美元。該公司記錄了531,250美元的股權投資(見附註 3)和531,250美元的遞延收入，以確認為許可證期限內的收入。因此，公司記錄的遞延收入總額為#美元。1,031,250 ($500,000收到的現金和$531,250收到的股權證券價值)將確認為收入 15-一年任期。該公司確認的收入為#美元68,750在2021年。在截至2022年6月30日的六個月內，公司確認的收入為34,375。截至2021年12月31日，遞延收入--本期部分為#美元68,750和遞延收入--長期部分為$893,750。截至2022年6月30日，遞延收入--本期部分為#美元68,750和遞延收入--長期部分為$859,375如所附的簡明綜合資產負債表所示。

該權利應得到UMB所要求的條款和條件的充分許可，其期限應與UMB通常授予的專利和技術許可的期限相一致。如果公司在執行UMB許可後40天內行使其選擇權並與UMB簽署了UMB專利權許可，代價將由合氣道商定並支付，在任何情況下，代價不得超過 110本公司向UMB支付的任何費用的%，以獲得UMB專利權的再許可權。根據許可方獲得的任何UMB許可條款，公司應授予合氣道在美國對UMB領域專利權的非排他性 再許可，包括 任何此類再許可要求從屬被許可人的版税義務。該期權於2021年1月13日行使。因此，本公司於2021年4月6日與合氣道訂立再許可協議，據此，本公司根據總許可協議向合氣道授予其特許專利的全球獨家再許可。

與合氣道醫藥公司簽訂的客户再許可協議。

於2021年4月6日(“再許可協議”生效日期)，本公司與合氣道訂立再許可協議，據此，本公司授予合氣道全球獨家再許可：(I)製造、製造、使用、銷售、提供銷售及進口許可產品(定義見下文)及 (Ii)與此相關的(A)使用一項名為“體內中樞神經系統歸巢多肽及其應用於研究及治療多發性硬化症及其他神經炎性病理”的發明，該發明已根據主許可協議再授權予本公司 及(B)行使若干專利權(“專利權”)，以治療癌症患者的神經炎性疾病。“許可產品”是指任何產品、服務或過程，其開發、製造、使用、銷售要約、銷售、進口或提供：(I)由專利權的一項或多項權利要求涵蓋；或(Ii)包含、包含、使用、結合或源自發明或專利權中披露的任何技術。

根據分許可協議，合氣道同意 向公司支付(I)預付許可費$50,000，(Ii)本公司根據主許可協議須支付的相同以銷售為基礎的專利權使用費，及(Iii)總里程碑付款最高達$1.9百萬美元。再許可協議將繼續 以每個許可產品和國家/地區的許可產品為基礎，直到(I)適用於該國家/地區的該許可產品的專利權主張到期之日，(Ii)數據保護、新的化學實體、孤立藥物獨佔性、監管獨佔性或其他可依法強制執行的市場獨佔性(如果適用)到期之日，兩者中的較晚者為準10在該國首次商業銷售許可產品後數年，除非根據再許可協議的條款提前終止。 此外，再許可協議將到期15在再許可協議生效之日之後數年，任何國家/地區 (I)從未擁有任何專利權，(Ii)從未獲得任何數據保護、新的化學實體、孤立藥品獨佔性、 監管獨佔性或與許可產品有關的其他可依法強制執行的市場獨佔性，以及(Ii)從未 商業銷售許可產品，除非該協議根據其條款提前終止。該公司收取了$的預付許可費 50,0002021年4月。該公司確認的收入為#美元2,514在2021年。在截至2022年6月30日的六個月內，公司確認的收入為1,676。截至2021年12月31日，遞延收入--本期部分為#美元3,352遞延收入--長期部分為$44,134。截至2022年6月30日，遞延收入--本期部分為#美元3,352遞延收入--長期部分為$42,458如所附的簡明綜合資產負債表所示。

公司與供應商之間的贊助學習和研究協議

研究人員贊助的研究協議與巴爾的摩馬裏蘭大學

2021年1月5日，公司與巴爾的摩馬裏蘭大學簽訂了一項由調查員贊助的研究協議(“贊助研究協議”)。這項研究是一項臨牀研究，旨在研究一種治療多發性硬化症(MS)的新型多肽導向給藥方法。更具體地説，該研究旨在評估(1)展示MS-1的脂質體能否有效地將地塞米松輸送到中樞神經系統，以及(2)展示MS-1的脂質體在抑制實驗性自身免疫性腦脊髓炎的復發和進展方面是否優於普通脂質體(也稱為免費藥物)。根據《贊助研究協議》，研究將於2021年3月1日開始，並將持續到基本完成，但須經雙方書面同意後方可續期。贊助學習協議項下的總費用不超過81,474美元，在簽署贊助學習協議時支付40,737美元，在項目完成時支付40,737美元，預計項目時間表為9個月。公司於2021年1月13日支付了40,737美元，計入預付費用，在9個月內攤銷。目前，由於新冠肺炎疫情造成的延誤，該項目 尚未完成。在截至2021年12月31日的年度內，公司全額攤銷了40,737美元的預付費用。

與加州大學校董會簽訂贊助研究協議

於2021年6月1日(“生效日期”)，本公司代表加州大學舊金山校區與加州大學校董訂立贊助研究協議(“贊助研究協議”)，根據該協議，加州大學舊金山校區將進行一項研究，以研究裸蓋菇素對人體炎症活動的影響，以加速將其實施為帕金森氏症、慢性疼痛及躁鬱症的潛在治療方法。根據協議，公司應向加州大學舊金山分校支付總費用#美元。342,850在 兩年內進行研究。本協議的有效期為自生效之日起兩年，受《贊助研究協議》規定的續簽或提前終止。根據贊助研究協議的付款時間表，本公司於2021年6月15日支付了第一次付款40,000美元，於2021年9月9日支付了第二次付款40,000美元，並於2021年11月18日支付了20,570美元。 第三次付款於2022年3月1日支付了60,570美元，並計入預付費用和其他流動資產--流動資產，在兩年內攤銷 。2021年，該公司攤銷了92,855美元的預付費用。在截至2022年6月30日的六個月中，公司攤銷了68,285美元的預付費用，截至2022年6月30日的預付資產為0美元。

與巴爾的摩馬裏蘭大學 簽訂贊助研究協議

2021年7月6日，本公司與巴爾的摩馬裏蘭大學(“UMB”)簽訂了一項贊助研究協議(“2021年7月贊助研究協議”) 根據該協議，UMB將評估地塞米松脂質體給關節炎大鼠的藥代動力學。根據2021年7月《贊助研究協議》進行的研究 將於2021年9月1日開始，並將持續到基本完成 ，但須經雙方書面同意後方可續期。任何一方可提前30天書面通知另一方終止《2021年7月贊助研究協議》。此外，如果任何一方實質性違反或違約了2021年7月贊助研究協議的任何條款或條件，並且未能在另一方書面通知後10個工作日內糾正此類違約或違約，則發出通知的一方可以自另一方收到此類通知之日起終止2021年7月贊助研究協議 。如果公司因除UMB未治癒的重大違約以外的任何原因終止2021年7月贊助研究協議，公司應將其在結果中可能擁有的任何和所有權利(如2021年7月贊助研究協議中定義的 )讓給UMB。此外，如果2021年7月贊助的研究協議提前終止，公司將支付UMB自終止之日起發生和累積的所有費用。

根據2021年7月贊助研究協議的條款，UMB授予本公司一項選擇權(“選擇權”)，以協商及取得任何UMB 產生IP(定義見2021年7月贊助研究協議)及UMB於任何聯合產生IP(定義見 2021年7月贊助研究協議)(統稱“UMB IP”)的獨家許可。公司可在收到UMB有關UMB IP的通知後60天內向UMB發出書面通知 ，以行使選擇權。根據2021年7月的《贊助研究協議》，公司應向UMB支付以下費用：

公司支付了第一筆款項#美元。92,095 於2021年9月1日，記入預付費用和其他流動資產-流動，並於截至2021年12月31日的年度內攤銷。公司支付了第二筆款項#美元。50,0002022年2月1日，在附帶的簡明合併經營報表中記為研發費用 。

2022年6月7日，公司和UMB修訂了2021年7月贊助的研究協議，雙方同意對原始項目工作和預算進行更改。修訂 對合並財務報表沒有影響。

與哥倫比亞大學簽訂贊助研究協議

2021年10月1日，本公司與哥倫比亞大學簽訂了一項由 贊助的研究協議，根據該協議，本公司獲得了對目前正在開發的某些資產 進行許可的選擇權，其中包括阿爾茨海默病。期權的有效期自本協議生效之日起 ，在(I)本公司收到協議規定的每個具體研究方案的最終研究報告之日起90天或(Ii)研究終止之日(以較早者為準)終止。如果公司選擇行使選擇權，雙方將開始談判許可協議，並將在選擇權行使日期 後3個月內簽署許可協議。哥倫比亞大學和該公司將致力於為從阿爾茨海默氏症到創傷後應激障礙的患者開發一種治療方法。自本協議簽署之日起一年內，公司應根據付款時間表向哥倫比亞大學支付總額為1,436,082美元的研究費用，具體如下：(I)簽署時支付30%，(Ii)項目開始後4個半月支付30%，(Iii)項目開始後9個月支付30%，以及(Iv)項目完成時支付10%。本公司於2021年11月支付第一筆款項430,825美元，記入預付 費用和其他流動資產-流動資產將在12個月的估計項目時間表內攤銷。2021年，公司 攤銷了359,021美元的預付費用。在截至2022年6月30日的六個月內，該公司攤銷了剩餘的預付費用 71,804美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，與贊助研究協議相關的預付費用分別為0美元和71,804美元， 。

與ZylöTreateutics的合資協議 Inc.

於2021年4月22日(“生效日期”)， 本公司與澤樂氏治療有限公司(“合營公司”)訂立合資協議(“合營協議”)，據此，雙方同意成立一家合資實體，名為氯胺酮合營公司(以下簡稱“合營公司”)，以專注於(其中包括)採用澤羅治療公司Z-Pod™技術的氯胺酮臨牀開發。 根據合營協議，公司將擔任合資公司的經理(“經理”)。如果開發項目未能在合營協議規定的日期起計30天內達到合營協議中規定的某些規格和里程碑，合資企業將終止。儘管有上述規定，基金經理仍可隨時自行決定終止合營企業。

根據合營協議的條款，(A) 公司將貢獻(1)225,000美元和(2)其專業知識和科學顧問委員會的專業知識，以及(B)ZTI將貢獻 (1)合營協議中規定的其某些專利技術的某些權利，(2)關於用於裝載和釋放氯胺酮的Z-Pod™技術的專有技術和商業祕密的許可 ，(3)用於臨牀用途的氯胺酮，(4) 合理使用其設施和許可，以及(5)其專業知識和專有技術。根據合營協議，合營公司最初將由本公司擁有合營公司51%的權益，而合營公司的49%權益最初將由中信泰富擁有， 如任何一方作出額外出資，則可予調整。儘管有上述規定，任何一方在任何情況下均不得擁有合營企業超過60%的權益。截至2022年6月30日和本報告的當前日期，合資實體尚未成立。

此外，根據合營協議的條款，倘若本公司或第三方提出要求，表明需要根據許可協議獲授權予合營公司的專利 技術(“專利技術”)以推進合營公司的發展，則中創國際將根據其於二零一七年十一月二十七日與阿爾伯特·愛因斯坦醫學院訂立的許可協議(“許可協議”)向合營公司授予再許可。此外，根據合營協議，ZTI授予本公司獨家選擇權，可按合營協議所載的相同條款及條件，訂立獨立合資企業，使用ZTI的Z-Pod™技術進行裸蓋菇素的臨牀開發，該選擇權將於合營生效日期後24個月屆滿。

修訂後的服務協議

於2021年9月10日(“生效日期”)， 本公司與位於奧斯汀的德克薩斯大學(“大學”)於2020年9月8日訂立某項服務協議的修訂協議(“經修訂服務協議”)，據此，該大學將提供諮詢服務及協助本公司為本公司物色許可證及贊助研究機會。公司應向大學支付$5,000從生效日期開始每 季度。本公司事先書面同意後，方可報銷所產生的任何費用。修訂後的服務協議的期限為36個月，除非任何一方按照協議的定義發出書面通知而提前終止。在2021年，該公司支付了與本協議相關的5,000美元。在截至2022年6月30日的六個月內，公司支付了與本協議相關的10,000美元。