根據第 424 (b) (5) 條提交
註冊號 333-240121
招股説明書補充文件
 
（至日期為2020年7月27日的招股説明書）

3,271,390 股
 
 
盈透證券集團有限公司

普通股

這是我們A類普通股的3,271,390股的發行。根據本招股説明書補充文件發行的A類普通股的所有股份都將發行給IBG Holdings LLC，以 換取IBG LLC的會員權益，其數量等於我們發行的A類普通股數量。因此，我們不會從發行此類A類普通股中獲得任何現金收益。如下所述，我們預計 發行A類普通股不會對我們的股東產生重大稀釋影響。
 
我們的A類普通股在納斯達克股票市場有限責任公司的全球精選市場（“納斯達克”）上市，代碼為 “IBKR”。2022年7月27日，我們上次公佈的普通股銷售價格為 57.47美元。
 
投資我們的證券涉及很高的風險。有關在投資我們的證券之前應考慮的信息，請參閲第 S-11 頁開頭的 “風險因素”。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有透露本 招股説明書的充分性或準確性。任何相反的陳述均為刑事犯罪。
 
本招股説明書補充文件的發佈日期為2022年7月30日。




目錄

招股説明書補充文件
     
   
頁面
     
關於本招股説明書補充文件
S-1
招股説明書補充摘要
S-2
關於盈透證券集團有限公司
S-2
組織架構
S-8
本次發行
  
S-10
風險因素
  
S-11
以引用方式納入的信息
S-23
關於前瞻性陳述的警示説明
S-24
所得款項的用途
S-25
稀釋
  
S-25
分配計劃
S-25
法律事務
S-25
專家
  
S-25
     
招股説明書
   
頁面
     
關於本招股説明書
1
關於盈透證券集團有限公司
 1
風險因素
   2
關於前瞻性陳述的警示説明
 3
所得款項的用途
4
資本存量描述
4
分配計劃
9
在哪裏可以找到更多信息
9
以引用方式納入
10
法律事務
  
10
專家
  
10

關於本招股説明書補充文件
 
我們將分兩部分向您提供有關本次發行的A類普通股或 “普通股” 的信息。第一部分是本招股説明書補充文件，其中提供了有關本次發行的具體細節 。第二部分是隨附的招股説明書，其中提供了一般信息，包括有關我們普通股的信息。通常，當我們提及這份 “招股説明書” 時，我們指的是兩個文件 的組合。隨附招股説明書中的某些信息可能不適用於本次發行。如果本招股説明書補充文件中的信息與隨附的招股説明書不一致，則應依賴本 招股説明書補充文件中包含的信息。請閲讀隨附的招股説明書中的 “在哪裏可以找到更多信息”，以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中的 “以引用方式納入某些文件”。除了本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或我們準備的任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式納入的陳述外，我們沒有授權任何人 提供任何信息或作出任何陳述。對於他人可能向您提供的任何其他信息，我們不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。
 
在本招股説明書補充文件中，除非另有説明或上下文另有要求，“我們”、“我們的”、“公司”、“發行人” 或 “我們” 是指盈透證券集團有限公司（“IBG, Inc.”）及其子公司。

S-1

招股説明書補充摘要
 
本摘要重點介紹了本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中的精選信息。在決定投資我們的普通股之前，您應仔細閲讀 完整招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，包括以引用方式納入的文件，尤其是第 S-11 頁開頭的 “風險因素” 下討論的事項、此處以引用方式納入的文件， 包括我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表和相關附註，以及我們在10-K表上提交的後續報告 Q、10-K 和 8-K。參見下文 “以引用方式納入某些文件”。
 
關於盈透證券集團有限公司
 
盈透證券集團有限公司（“IBG, Inc.” 或 “公司”）是一家自動化的全球電子經紀商。我們為對衝基金和共同基金、交易所交易基金（“ETF”）、註冊投資 顧問、自營交易集團、介紹經紀人和個人投資者提供託管和服務賬户。我們專注於傳送訂單，同時努力在34個國家的150多個電子交易所和市場中心以27種貨幣無縫處理股票、期權、期貨、外匯工具（“外匯”）、 債券、共同基金、ETF和貴金屬的交易。此外，我們的客户可以使用我們的交易平臺通過加密貨幣服務提供商來交易某些 加密貨幣，該服務提供商執行、清算和託管加密貨幣。在美利堅合眾國（“美國”），我們的業務主要在康涅狄格州格林威治的總部和伊利諾伊州芝加哥的 進行。在國外，我們通過位於加拿大、英國、愛爾蘭、瑞士、匈牙利、印度、中國（香港和上海）、日本、新加坡和澳大利亞的辦事處開展業務。

IBG, Inc. 是一家控股公司，其主要資產是我們 業務目前的控股公司IBG LLC約23.7％（本次發行完成後約為24.5％）的會員權益的所有權。IBG, Inc. 是IBG LLC的唯一管理成員。剩餘的大約76.3％（本次發行完成後約為75.5％）的IBG LLC會員權益由IBG Holdings LLC持有。IBG Holdings LLC是一家控股公司，由我們的創始人兼董事長託馬斯·彼得菲先生及其關聯公司、IBG LLC的管理層和其他員工以及某些其他成員直接或間接擁有。
 
我們是1977年由董事長託馬斯·彼得菲先生在美國證券交易所創立的做市業務的繼任者。自成立以來，我們一直專注於開發專有軟件，以 實現經紀交易商功能的自動化。作為金融中介機構，我們一直是開發和應用技術的先驅，以提高我們運營所在資本市場的流動性和透明度。自20世紀90年代初以來，電子交易所 和市場中心的激增使我們能夠將我們的軟件與越來越多的交易場所集成，從而創建一個自動運行的計算機化平臺，幾乎不需要人工幹預。四十多年來，我們開發了自動交易平臺，實現了許多中臺和後臺職能的自動化，這使我們成為經紀交易商服務成本最低的提供商之一，並顯著增加了我們處理的交易量。

作為電子經紀商，我們在全球範圍內為機構和個人客户執行、清算和結算交易。利用我們的專有技術，我們的系統使我們的客户能夠同時監控世界各地的多個市場，並通過一個交易賬户以低成本在這些市場以電子方式執行交易，使用多種產品和貨幣。多個市場中心 的複雜性與日俱增，這使我們有機會構建和不斷調整我們的訂單路由軟件，以確保出色的交易執行價格。自 1993 年推出電子經紀業務以來，我們已發展到大約 192 萬 機構和個人經紀客户。我們為客户提供我們認為是業內最有效和最高效的電子經紀平臺之一。

我們的客户羣在地理位置和細分市場方面各不相同。目前，我們約有 79% 的客户居住在美國以外的 200 多個國家和地區，超過 50% 的新客户來自美國以外的 。我們的客户資產中約有 59% 存放在對衝基金、財務顧問、自營交易櫃枱和介紹經紀商等機構賬户中。我們開發的專業產品和服務 成功地吸引了這些客户。例如，我們提供主要經紀服務，包括向對衝基金提供融資和證券貸款；我們的模型投資組合技術和自動股票分配和再平衡工具對財務顧問特別有吸引力 ；我們的交易平臺、全球准入和低定價吸引了介紹經紀人。

我們能夠以低佣金率為客户提供高速交易執行，這在很大程度上要歸功於我們的專有技術。得益於我們先進的電子經紀平臺，我們吸引了 老練而活躍的投資者。

S-2
我們的主要產品包括：
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IBKR 專業版軍士長是專為經驗豐富的投資者設計的核心IBKR服務。IBKR 專業版軍士長提供從單一集成平臺以最低的成本獲得 股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金、ETF、貴金屬和加密貨幣，不增加點差、門票費、賬户最低限額或平臺費用。

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IBKR 精簡版軍士長為參與的美國客户提供美國交易所上市股票和交易所買賣基金的無限制免佣金交易，並以低成本進入全球市場 ，無需最低賬户金額或平臺費用。IBKR 精簡版軍士長旨在滿足投資者的需求，他們正在尋求一種簡單、免佣金的方式來交易美國交易所上市股票和 ETF，但不希望考慮我們通過IB SmartRouting獲得更大價格上漲的努力軍士長系統。

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IBKR環球賬户 — 從IBKR通用賬户的單一入口點開始，我們的客户就可以使用27種貨幣進行交易，包括多個類別的 可交易，主要是在交易所上市的產品，這些產品在全球34個國家的150多個電子交易所和市場中心交易。我們的產品包括一套現金管理服務，包括：

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盈透證券萬事達借記卡®以及盈透證券加拿大預付萬事達卡® 信用卡 — 盈透證券萬事達借記卡® 以及盈透證券加拿大預付萬事達卡® 卡牌 允許客户 以低於信用卡、個人貸款和房屋淨值信貸額度的利率直接用其賬户進行消費和借款，沒有每月最低還款額，也沒有滯納金。客户可以在任何地方使用信用卡進行購物和 ATM 取款 Debit Mastercard®1 或預付萬事達卡®1被全世界所接受。

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Bill Pay — 我們的賬單支付計劃允許客户向美國幾乎任何公司或個人進行電子或支票付款。該服務可以配置為 一次性或定期付款，並允許客户安排未來的付款。

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直接存款和手機支票存款 — 我們的直接存款計劃允許客户自動將薪水、養老金分配和其他經常性付款 存入他們在我們這裏的（非退休）經紀賬户。此外，美國客户可以使用我們的手機支票存款直接存入從美國銀行提取的支票。

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申請付款服務 — 通過這項新的銀行服務，美國客户可以全天 24 小時從他們的手機銀行應用程序或其他銀行 門户網站進行即時存款，為我們的經紀賬户注資。通過付款申請存入的資金可立即用於交易。該服務適用於在摩根大通開設賬户的客户，隨着時間的推移，將增加其他銀行 。

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受保銀行存款優惠計劃——我們的受保銀行存款橫掃計劃為符合條件的客户提供高達25萬美元的聯邦存款保險公司 （“FDIC”）的合格現金餘額保險，此外還有現有的25萬美元證券投資者保護公司（“SIPC”）保險，總承保額為275萬美元。客户繼續賺取與其在我們的經紀賬户中持有的現金相同的競爭利息 利率。我們每天將每位參與客户的合格現金餘額存入一家或多家銀行，每家銀行最高為246,500美元，允許累計利息，並將 保持在聯邦存款保險公司保護的門檻內。超過275萬美元的現金餘額仍受美國證券交易委員會客户保護規則15c3-3的保障。

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投資者市場軍士長— 投資者市場軍士長是我們 Money Manager Marketplace 和我們的對衝基金資本介紹計劃的擴展。該計劃是第一個將個人投資者、財務顧問、基金經理、基金經理、研究分析師、 技術提供商、業務開發人員和管理人員聚集在一起的電子聚會場所，使他們能夠互動以建立聯繫並開展業務。

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共同基金市場 — 互惠基金市場為我們的客户提供全球超過 45,000 只共同基金的機會，其中包括來自 480 多個基金家族的 17,000 多隻無交易費基金。

1萬事達信用卡®和預付萬事達卡®是在特拉華州萬事達卡 國際公司註冊的商標，位於紐約 Purchase Street 2000 Purchase，10577-2405。
S-3

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債券市場 — 債券市場允許客户從美洲、歐洲和亞洲發行人的龐大債券中搜索最佳收益率。我們 以低成本為各種企業、政府和市政證券提供直接市場準入。我們的客户以低廉透明的佣金獲得有競爭力的出價和報價，而且沒有隱藏的加價。

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分數交易 — 分數交易允許客户使用指定的現金金額或分數股票進行買入和賣出，分數股票是等於 少於一整股的股票單位。對於部分股票，歐洲股票沒有最低限額，客户可以以低至1.00美元的價格投資美國股票。此功能允許客户在不投入大量資金的情況下嘗試交易和投資，並瞭解如何建立和重新平衡多元化投資組合。

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加密貨幣 — 包括個人和顧問在內的客户可以通過Paxos Trust 公司在單一集成平臺上交易比特幣 (BTC)、以太坊 (ETH)、萊特幣 (LTC) 和比特幣現金 (BCH)，以及其他資產類別。

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美國現貨黃金 — 客户可以通過一個綜合賬户交易美國現貨黃金和其他資產類別。此外，我們的客户可以獲得低至一盎司的有效的 定價，並且可以申請實物交割其美國現貨黃金頭寸。

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交易所交易基金免交易費計劃 — 我們為償還 IBKR Pro 的ETF提供 “免手續費” 無交易費計劃軍士長 客户和符合條件的非美國客户為持有至少 30 天的 ETF 股票支付的佣金。

我們的平臺為所有客户提供：
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低成本 — 我們通過兩種方式為客户提供業內最低的總體交易成本。首先，我們提供的執行、佣金和 融資成本是業內最低的。其次，我們的IBKR專業版軍士長客户受益於我們旨在實現最佳可用交易價格的高級訂單路由。此外，客户可從其閒置現金餘額 超過10,000美元或等值外幣中賺取利息。

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IB 智能路由軍士長— IB 智能路由軍士長保留對客户訂單的控制權， 持續搜索最優惠的可用價格，並且與大多數其他路由器不同，它動態路由和重新路由客户的全部或部分訂單，以實現最佳執行和 行業中最低的執行和佣金成本。我們提供交易成本分析報告，允許客户使用多個標準跟蹤執行績效。我們的 IBKR 專業版軍士長客户受益於我們適用於所有交易的先進訂單傳送技術，而 我們的IBKR Lite軍士長客户在交易不符合IBKR Lite資格的產品時可以從這項技術中受益軍士長.
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自動風險控制 — 在整個交易日，我們會實時計算每位客户的保證金要求，包括所有產品類別和 所有貨幣。我們的客户會收到有關接近違規保證金的警報，如果客户的淨值低於支持該客户保證金所需的水平，我們會嘗試實時自動清算頭寸 ，以使客户的賬户符合保證金合規。這樣做是為了保護我們和客户免受過度損失。

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靈活且可定製的系統 — 我們的平臺旨在提供高效的客户體驗，從高度自動化的開户流程開始， 以快速的交易執行和報告結束。我們先進的界面提供賬户餘額、頭寸、損益、購買力和 “假設” 情景的交互式實時視圖，使我們的客户能夠更輕鬆地做出明智的投資決策並有效地進行交易。我們的系統配置為記住用户的偏好，專為多屏系統而設計。當客户離開主工作站時，可以通過我們的IBKR移動平臺訪問 他們的賬户，獲得無縫體驗。

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證券融資服務 — 我們提供一套自動股票借入和借貸工具，包括我們的可用性深度、透明的利率、全球影響力以及 專職服務代表。我們的股票收益提高計劃允許我們的客户將其全額支付的股票借給我們，以換取現金或美國國債抵押品。反過來，我們借出這些股票以換取 作為抵押品並賺取股票貸款費。我們向客户支付抵押品價值的利息，通常等於我們借出股票所得收入的50％。這使持有全額支付的多頭股票頭寸的客户可以提高 的回報。

S-4

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Block Trade Desk — 我們通過公司債券、股票和期權大宗訂單櫃枱提供經紀人協助的交易。這些服務枱可幫助交易者執行大型或複雜的 訂單，並在客户無法執行時監控交易。這些服務枱提供流動性，從坑中帶來 SPX 顏色，提供價格發現服務，並幫助客户調整和執行復雜的算法交易策略。

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IBKR校園 — IBKR校園幫助客户瞭解通過我們的平臺提供的市場、產品和工具。IBKR Campus在 交易者學院、直播和錄製的網絡研討會、我們的 Traders's Insight 市場評論博客、IBKR Quant Blog 和學生交易實驗室提供自學課程，讓教育工作者將現實世界的交易體驗帶到課堂上。此外，我們 向在線學習內容提供商 Coursera 提供名為 “交易實用指南” 的證書課程的內容。

促銷優惠包括：
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IBKR推薦朋友計劃 — 在 “推薦朋友” 計劃下，我們鼓勵現有客户向IBKR推薦朋友和家人。推薦客户可以獲得200美元的固定費用 ，而新客户最多可以獲得1,000美元的IBKR股票。具體的計劃詳情和資格要求在我們的網站上描述。

我們平臺上的分析產品包括：

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IBKR GlobalTrader-IBKR GlobalTrader是一款簡單的移動交易應用程序，可以在世界各地交易股票。客户可以用當地貨幣存款，在美國、加拿大、歐洲和亞洲的90多個證券交易所交易全球 股票。

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IBKR全球分析師軍士長— 我們的IBKR GlobalAnalystSM工具專為對國際投資組合多元化感興趣的投資者而設計，可幫助尋找新的機會來分散投資者的投資組合，發現可能具有更大增長潛力的被低估的公司。可以按 地區、國家、行業或個人比較全球股票的相對價值，指標以 27 種貨幣中的一種顯示。IBKR GlobalAnalystSM可以跨業務領域進行搜索，並允許按地區、國家和市值進行篩選。

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投資組合分析師®— 我們的投資組合分析師®報告工具旨在允許 客户評估其完整財務投資組合的表現。該工具整合了來自客户投資、支票、儲蓄、年金、激勵計劃和信用卡賬户的數據，計算 GIPS®經過驗證的 時間加權和資金加權回報，並提供強大的報告和基準測試功能。

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IB 風險導航軍士長— 我們向所有客户免費提供我們的實時市場風險管理 平臺，該平臺統一了全球多個資產類別的敞口。該系統能夠從投資組合層面開始，在多個 報告視圖中連續深入研究更多細節，從而識別風險暴露過度。報告數據每十秒更新一次，或者在投資組合構成發生變化時更新。預定義的報告允許從不同的風險角度彙總投資組合，提供風險敞口、風險價值（“VaR”）、 Delta、Gamma、Vega和Theta、損益和頭寸數量衡量標準的視圖。該系統還為客户提供了通過 “假設” 情景修改頭寸的能力，這些場景顯示了風險狀況的假設變化。

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共同基金/ETF Parser — The Parser 對共同基金和交易所買賣基金中的個別成分股進行了分類，準確、細緻地描述了資產類別、行業和公司的總體敞口 。

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Portfolio Builder-Portfolio Builder支持我們的客户根據頂級買方提供商的研究和排名以及 基本面數據制定投資策略；使用過濾器定義構成其策略的股票範圍，並使用長達三年的歷史表現回測其策略；在假設模式下調整策略，直到 歷史表現達到他們的標準；點擊按鈕讓系統創建投資訂單在策略中跟蹤其表現他們的投資組合。

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環境、社會和治理 (“ESG”) 工具

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盈透證券的影響力軍士長 — 盈透證券的影響力軍士長 （“IMPACT App”）是一款獨特、簡單且直觀的移動應用程序，可幫助客户輕鬆地將投資組合與其價值觀保持一致，目標是幫助塑造他們希望看到的未來。IMPACT App允許客户從十三個影響價值和原則中選擇自己的個人 投資標準：清潔空氣、純淨水、海洋生物、土地健康、消費者安全、道德領導力、性別平等、種族平等、LGBTQ 包容性、公司透明度、可持續 產品生命週期、正念商業模式以及公平勞動和繁榮社區。客户還可以根據他們希望避免的商業慣例排除投資。根據這些偏好，IMPACT App將向客户展示投資機會及其投資組合如何與他們的信念保持一致。

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Impact Dashboard — Impact Dashboard 幫助客户評估和投資符合其價值觀的公司。客户可以從清潔空氣到消費者安全和種族平等等清單中選擇他們關心的價值 ，並根據他們的標準衡量個人證券及其整體投資組合的衡量情況。

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ESG 分數 — Refinitiv 的 ESG 分數為客户提供了一套新的工具，讓他們能夠根據財務因素做出投資決策。 公司在多個維度上進行評分，例如減少排放和支持人權，客户可以很容易地看到公司的整體排名和每個維度的排名。

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慈善捐贈 — IBKR GIVE軍士長支持美國客户直接通過 IMPACT 應用程序進行慈善捐款。使用 GuideStar 提供的美國 慈善機構和非營利組織的綜合名錄TM作者：坦德，IBKR GIVE軍士長讓客户可以輕鬆地向符合其價值觀的慈善機構捐款，或者搜索他們選擇的非營利組織。

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碳補償 — 使用IMPACT App，美國客户可以通過購買碳補償來抵消碳排放，並可以使用碳抵消工具從 中進行選擇，與家庭、交通和食物相關的温室氣體排放活動，或者輸入要抵消的特定碳量。盈透證券在相應的註冊管理機構獲取和取消碳信用額度，使 投資者能夠全部或部分抵消其碳足跡。

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社會責任投資（SRI）投資組合 — Interactive Advisors向客户提供13種價值投資組合可供選擇，分為Better Planet、Social 正義和責任管理類別。Interactive Advisors還提供了另外四個投資組合，歸入Smart Beta ESG類別。客户還可以自定義其任何投資組合，將 商業行為與他們相關的公司排除在外。

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交互式分析軍士長和 IB 期權分析軍士長— 我們為客户提供最先進的工具，包括可定製的交易平臺、先進的分析工具以及100多種複雜的訂單類型 和算法。我們還提供了一個實時期權分析窗口，該窗口顯示的值反映了期權價格相對於多個風險維度的單位變動率。

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概率實驗室® （專利申請中）— 概率實驗室®為客户 提供了一種直觀、可視化的方法，用於根據當前期權價格分析市場參與者的未來股票價格預測。該工具將客户的股票價格預測與市場的股票價格預測進行比較，並掃描整個期權 領域，尋找利用客户預測的最高夏普比率的多腿期權策略。

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目標追蹤器 — Interactive Advisors 的目標追蹤器可預測投資組合的假設表現，並監控投資組合實現目標的可能性。 客户可以調整輸入，例如每月供款金額、目標目標日期或與目標相關的成本或流出，以估計實現目標的可能性。
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我們迎合具有特定服務需求的各種客户羣體。
對於顧問，我們提供：
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模型投資組合 — 模型投資組合為顧問提供了一種高效、省時的投資客户資產的方法。它們允許 顧問根據特定的投資主題創建金融工具分組，然後將客户資金投資到這些模型中。

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IBKR分配訂單工具 — IBKR分配訂單工具簡化了團體訂單的創建、執行和分配。該工具為顧問提供了單個 屏幕，可以快速輸入多個客户賬户、顧問或策略的交易分配；按比例或均等地為用户指定的值分配總數量或現金數量；並即時修改訂單或分配。 此外，客户可以使用分配訂單工具來預測、預覽和分配交易，以利用顧問所有或部分投資客户的潛在資本損失。

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ESG 影響概況 — ESG 影響力概況可幫助顧問了解客户對社會責任和影響力投資的偏好。顧問的客户可以從十三個影響值和原則中選擇 個人投資標準，並根據十個類別排除投資。

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IBKR客户風險概況——IBKR客户風險概況旨在幫助顧問根據每位客户的風險承受能力確定最適合其客户的投資。這些信息是通過定製設計的問卷收集的。顧問可以通過顧問門户網站查看分數，並在Trader Workstation中創建自定義的交易前分配組和個人資料軍士長為風險狀況相似的客户下達 訂單和分配交易。

對於介紹經紀人和顧問，我們提供：
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White Branding — 我們的大型財務顧問和經紀交易商客户可以用公司的身份 “為我們的交易 界面、賬户管理和報告 “貼上白色品牌”。經紀交易商客户還可以在可能沒有最新技術的特定產品或交易所 上從我們的模塊化功能中進行選擇，例如訂單路由、交易報告或清算，以便為客户提供完整的全球服務和產品。
對於尋求在線諮詢服務的客户，我們提供：
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Interactive Advisors — Interactive Advisors 招募註冊財務顧問，審查他們，分析他們的投資軌跡 記錄，並按風險狀況對他們進行分組。對個人賬户進行機器人交易感興趣的投資者按其風險和回報偏好進行分組。投資者可以將其賬户分配給一個或多個 顧問進行交易。Interactive Advisors還為我們的客户提供智能Beta投資組合，這些投資組合將主動管理的基金選股技術的優勢與被動ETF的低成本自動化相結合，以提供廣泛的市場敞口和 潛在的更高回報，以及社會責任投資。
 

S-7

組織結構
 
控股公司結構
 
我們是一家控股公司，我們的主要資產是我們擁有我們業務控股公司IBG LLC約23.7％（本次發行完成後約為24.5％）的會員權益。 剩餘的大約76.3％（本次發行完成後約為75.5％）的IBG LLC會員權益由IBG Holdings LLC（“Holdings”）持有，該公司是一家控股公司，由我們的創始人兼董事長 Thomas Peterffy先生及其關聯公司、IBG LLC的管理層和其他員工以及某些其他成員直接或間接擁有。Thomas Peterffy先生及其關聯公司直接或間接擁有Holdings約90.5％（本次 發行完成後約為90.5％）的會員權益。我們的控股公司結構旨在允許公眾股東（通過IBG, Inc.）和歷史成員（通過Holdings）在我們的業務中擁有經濟利益。

我們唯一的業務是擔任IBG LLC的唯一管理成員。作為IBG LLC的唯一管理成員，我們經營和控制IBG LLC的所有業務和事務。

在首次公開募股（“IPO”）的同時，我們與Holdings、IBG LLC和IBG LLC的歷史成員簽訂了交易協議（“交易協議”）。根據該協議，IBG LLC的 歷史成員獲得了Holdings的會員權益，以換取他們在IBG LLC的會員權益。根據經修訂的《交易協議》，每位持有Holdings會員權益的持有人可以要求Holdings贖回該持有人的全部或任何部分權益。支付贖回價格的方式是我們向公眾出售普通股，並使用此類出售的總收益，減去承保折扣 或配售代理費，從Holdings手中收購IBG LLC的會員權益。或者，我們可以向Holdings發行普通股，以換取IBG LLC的相應數量的會員權益。然後，我們預計Holdings 要麼（i）隨着時間的推移出售我們的普通股並將淨收益分配給贖回會員，或者（ii）將我們的普通股以實物形式分配給贖回會員。無論選擇哪種方法，我們還必須支付我們在銷售中獲得的某些税收 優惠的85％——參見下文關於 “税收優惠分配” 的討論。

此外，經託馬斯·彼得菲先生和我們的董事會同意，Holdings有權隨時贖回Holdings任何成員的全部或部分會員權益。此類贖回的融資方式將與上述預定贖回相同。

我們的交易協議更詳細地描述了為滿足贖回請求而每年註冊和出售普通股的情況，該協議的副本已作為公司於2009年11月9日提交的截至2009年9月30日的季度10-Q表季度報告的附錄10.3提交。交易協議於2012年6月6日進行了修訂，取消了另一種融資方式，該方法規定，經董事會批准並經公司、IBG LLC和 Holdings同意，贖回可以現金進行。交易協議修正案的副本已作為 公司於2012年6月12日提交的8-K表附錄10.1提交。交易協議還於2015年7月23日進行了修訂，允許在未來基礎上進行年度贖回，沒有任何到期期。交易協議修正案的副本已在公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.1中提交。

2022年7月30日，我們同意向Holdings發行3,271,390股普通股，並將我們獲得的某些税收優惠的85％（見下文關於税收優惠分配的討論）支付給Holdings，以換取IBG LLC的會員 權益，其數量等於我們發行的普通股數量。Holdings打算將這些股票以實物形式分配給贖回會員，以贖回（部分或全部）此類成員在Holdings中的權益。作為此次贖回的一部分， Thomas Peterffy先生已贖回了100萬股Holdings股票，他的某些關聯公司已選擇贖回200萬股Holdings股票，並將獲得300萬股作為贖回的一部分。這些 普通股將在公開市場交易中出售，但須遵守一項或多項規則10b5-1計劃的限制，其中可能包括每日交易量限制，以最大限度地減少市場影響。彼得菲先生及其關聯公司可能會在未來 贖回Holdings的股份，以繼續出售我們的普通股，儘管這無法保證。
S-8

下圖説明瞭我們當前的所有權結構，反映了當前的所有權百分比和本次發行完成後的預期所有權百分比，以及兑換 額外的 IBG LLC 會員權益。下圖未顯示IBG LLC的子公司。

 



(1)
彼得菲先生於2020年執行了一項符合《交易法》第10b5-1條的交易計劃，目的是出售我們在2020年贖回中獲得的普通股。截至2022年7月27日，彼得菲仍持有1,627,511股待售普通股，佔IBG, Inc.有表決權益的0.39％。

税收優惠的分配

由於我們通過向Holdings發行普通股從Holdings手中收購了IBG LLC的成員權益，我們不僅將獲得IBG LLC的額外權益，而且出於聯邦所得税的目的，還將調整該額外利息所依據的IBG LLC資產的聯邦所得税基準。這可能會節省某些美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税。在我們 實際實現税收節省的情況下，根據與Holdings達成的應收税款協議的條款，我們已同意向Holdings支付這些現金儲蓄的85％，並將保留剩餘的15％的現金儲蓄。在本次 發行結束時，根據本招股説明書補充文件封面上規定的發行價格，以及我們額外購買IBG LLC0.8％的未償還權益，歸因於我們在IBG LLC的權益的可攤銷税基的增加預計約為8000萬美元。
S-9

這份報價
 
 
我們正在發行的普通股
3,271,390 股
 
本次發行後立即發行和流通的普通股
102,832,249 股
 
我們普通股的納斯達克代碼
我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司上市，代碼為 “IBKR”。

所得款項的使用
根據本招股説明書補充文件發行的所有普通股都將發行給Holdings，以換取IBG LLC的會員權益，其數量等於我們發行的普通股數量 。因此，我們不會從發行此類普通股中獲得任何現金收益。
 
風險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。我們敦促投資者閲讀和考慮本 招股説明書補充文件中 “風險因素” 項下規定的與普通股投資有關的風險因素，以及我們在本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中以引用方式納入或納入的其他信息。

本次發行後我們流通的普通股數量基於截至2022年6月30日的99,560,859股已發行普通股，其中不包括作為庫存股持有的170,507股。

S-10

風險因素
 
對我們普通股的任何投資都涉及很高的風險。除其他外，您應仔細考慮我們在截至2021年12月31日的10-K表年度報告中在 “風險因素” 下討論的事項，以及我們在10-K、10-Q和8-K表格上提交的後續報告（以引用方式納入此處），以及本招股説明書補充文件中以引用方式納入的其他信息。我們的年度報告中描述的風險和不確定性 並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果實際發生以下任何風險 ，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。因此，我們普通股的交易價格可能會大幅下跌，您可能會損失對 普通股的全部或部分投資。我們的年度報告中討論的風險還包括前瞻性陳述，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的業績有很大不同。請參閲 “關於前瞻性 陳述的警示性説明”。
 
與我們的公司結構相關的風險
 
未來在公開市場上出售我們的普通股可能會降低我們的股價，而我們通過出售股權或可轉換證券籌集的任何額外資金都可能削弱您在我們的所有權。

隨着時間的推移，Holdings的成員有權要求贖回與發行我們的普通股有關的Holdings會員權益。我們打算在未來公開募股中出售更多普通股 ，其中可能包括髮行普通股，為未來購買IBG LLC會員權益提供資金，這反過來又將為Holdings會員權益的相應贖回提供資金。這些 發行和相關交易預計將至少每年進行一次。這些產品的規模和出現可能受到市場狀況的影響。我們還可能發行額外的普通股或可轉換債券 證券，為未來的收購或業務合併提供資金。我們目前有大約9,960萬股已發行普通股。假設沒有根據普通股的組合或分割進行反稀釋調整，則上面提到的 發行可能導致我們額外發行多達約3.199億股普通股。但是，此類股票有可能通過一筆或幾筆大額交易發行。

我們無法預測未來普通股發行的規模，也無法預測未來普通股的發行和銷售可能對普通股的市場價格產生什麼影響（如果有的話）。出售大量 普通股（包括與收購有關的股票），或者認為可能進行此類出售，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

託馬斯·彼得菲先生控制我們普通股的大部分合並投票權可能會導致利益衝突，並可能阻礙 其他股東可能贊成的控制權變更，這可能會對我們的股價產生負面影響，並在其他方面對股東產生不利影響。

我們的創始人兼董事長託馬斯·彼得菲先生及其關聯公司實益擁有 Holdings 約90.5％（本次發行完成後約為90.5％）的經濟利益和所有表決權益。 Holdings擁有我們所有B類普通股，約佔我們所有類別有表決權的76.3％（本次發行完成後約為75.5％）。因此，彼得菲先生有能力 選出董事會的所有成員，從而控制我們的管理和事務，包括有關收購、處置、業務的重大擴張或收縮、進入新的 業務、借款、普通股或其他證券的發行以及普通股股息的申報和支付的決定。此外，彼得菲先生能夠確定所有需要股東批准的事項的結果， 將能夠導致或阻止我們公司的控制權變更或董事會組成變更，並可能阻止對我們公司的任何不請自來的收購。所有權的集中可能會阻礙其他股東可能青睞的潛在收購 企圖，並可能剝奪股東在出售我們公司時獲得普通股溢價的機會，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

此外，由於彼得菲先生擁有大量所有權，根據《納斯達克市場規則》，我們有資格成為和現在都被視為 “受控公司”。因此，納斯達克不要求我們擁有 多數的獨立董事，也不要求我們維持完全由獨立董事組成的薪酬、提名和公司治理委員會才能繼續在納斯達克上市我們的普通股。我們的薪酬委員會 由託馬斯·彼得菲先生（薪酬委員會主席）和厄爾·內姆瑟先生（我們的副主席）組成。彼得菲先生在薪酬委員會中的成員資格可能會引起利益衝突，因為彼得菲先生能夠 影響與高管薪酬有關的所有事務，包括他自己的薪酬。


S-11

我們依靠IBG LLC向我們分配足以支付納税義務和其他費用的現金。

我們是一家控股公司，我們的主要資產是我們在IBG LLC的約23.7％（本次發行完成後約為24.5％）的股權以及我們作為IBG LLC唯一管理成員的控股權和相關權利，因此，我們運營和控制IBG LLC的所有業務和事務，並能夠將IBG LLC的財務業績合併到我們的財務報表中。我們沒有獨立的創收手段。 IBG LLC 出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業，因此無需繳納美國聯邦所得税。取而代之的是，其應納税所得額按比例分配給Holdings和我們。因此，我們對IBG LLC應納税淨收入中按比例分配的 徵收所得税，併產生與我們的運營相關的費用。我們打算促使IBG LLC向其成員分配現金，其金額至少等於支付其與IBG LLC收益有關的納税義務 （如果有）所必需的金額。如果我們需要資金來繳納此類税款或用於任何其他目的，而IBG LLC無法提供此類資金，則可能會對我們的業務、財務狀況和 的經營業績產生重大不利影響。

我們需要向Holdings支付與我們申請的額外税收折舊或攤銷扣除相關的福利，這是我們的子公司 因我們的首次公開募股以及隨後贖回Holdings會員權益而獲得的税基上調所致。

在首次公開募股時，我們以現金從Holdings手中收購了IBG LLC的權益。在贖回Holdings會員權益方面，我們通過發行 A類普通股來換取IBG LLC的同等數量的成員權益（“贖回”），收購了IBG LLC的額外權益。此外，Holdings持有的IBG LLC會員權益將來可能會出售給我們，並通過我們發行普通股 來融資。最初的收購和贖回確實如此，隨後的收購可能會導致IBG LLC及其子公司的有形和無形資產的税基增加，而這些資產本來是無法獲得的 。這種漲幅將大致等於我們在收購時的股票價格超過我們收購的IBG LLC權益所依據的IBG LLC資產的所得税基準的金額。這些税收基準的提高將導致在計算我們的應納税所得額時增加扣除額，從而在首次購買開始的15年內為我們節省税款。我們已同意將這些税收節省的85％（如果有的話）支付給 Holdings，因為它們是作為我們收購的IBG LLC權益的額外對價實現的，餘額將由我們保留。

由於首次公開募股和Holdings的贖回，我們對IBG LLC的權益的税基增加了18億美元。由於多種因素，包括將部分税收基礎增加分配給外國或不可折舊的固定資產、税基增加對我們使用外國税收抵免能力的影響以及與無形資產攤銷有關的規則， 税基的增加所帶來的實際節税可能大大低於這個金額乘以我們的有效税率，例如。根據截至2021年12月31日的事實和假設，包括隨後購買 IBG LLC權益將在全額應納税交易中進行，歷史和未來收購Holdings持有的IBG LLC權益可能高達154億美元。除其他因素外，税收的實際增加取決於我們購買時普通股的價格，以及此類購買在多大程度上應納税，因此可能與該金額存在重大差異。如上所述，我們從任何此類增加中獲得 收益的能力以及根據應收税款協議支付的金額取決於許多因素，包括我們未來收入的時間和金額。

154億美元的税基增長假設：(a) Holdings持有的所有剩餘的IBG LLC會員權益均由我們通過一次或多筆應納税交易收購；(b) 未來的此類購買以反映截至2021年12月31日收盤價的 價格進行。

如果美國國税局（“IRS”）成功質疑税基的提高，在某些情況下，我們可能需要根據應收税款協議向持股公司支付超過 現金税節省的款項。


S-12

我們修訂和重述的公司註冊證書中的某些條款可能會阻止我們的股東努力改變我們的方向或管理。

我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的條款可能會使第三方更難收購我們，即使這樣做可能對我們的股東有利。例如，我們修訂後的 和重述的公司註冊證書授權我們的董事會決定未發行系列優先股的權利、偏好、特權和限制，而無需股東進行任何投票或採取任何行動。我們可以發行 系列優先股，這可能會阻礙合併、要約或其他收購企圖的完成。這些規定可能會阻礙潛在的收購提議，並可能延遲、阻止或阻止我們控制權的變更，包括 通過交易，尤其是未經請求的交易，我們的部分或全部股東可能認為是可取的。因此，我們的股東改變方向或管理的努力可能不會成功。

與我們的業務相關的風險

我們的業務可能會受到我們無法控制的全球事件的損害，包括證券交易的總體放緩。

像其他經紀和金融服務公司一樣，我們的業務和盈利能力直接受到我們無法控制的因素的影響，例如經濟和政治狀況、商業和 金融的總體趨勢、證券和期貨交易量的變化、此類交易發生的市場的變化以及此類交易處理方式的變化。證券市場的疲軟，例如經濟放緩導致美國或外國證券和衍生品交易量減少，歷來導致交易收入減少，並將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的業務可能會受到系統性市場事件的損害。

一些市場參與者可能槓桿過高。如果價格突然大幅波動，此類市場參與者可能無法履行對經紀人的義務，而經紀人反過來又可能無法履行對交易對手的 義務。結果，金融體系或其一部分可能會崩潰，而此類事件的影響可能會對我們的業務造成災難性影響。

2019年冠狀病毒病（“COVID-19”）疫情的影響以及為遏制病毒傳播而採取的措施可能會對我們的業務 和經營業績產生重大不利影響。

2020 年 3 月，世界衞生組織將一種新型冠狀病毒株引起的 COVID-19 疫情認定為大流行。疫情影響了我們開展業務的所有國家。 政府和社會對 COVID-19 疫情的反應，包括暫時關閉某些企業；保持社交距離；旅行限制、“就地避難” 和其他政府法規；以及因失業 而導致的消費者支出減少，對金融、大宗商品和能源市場的波動以及總體經濟狀況產生了重大影響。這些措施可能對企業、市場參與者、我們的交易對手和客户以及 全球經濟產生負面影響，並且可能會持續很長時間。

我們的淨利息收入和盈利能力可能會受到較低的基準利率的負面影響，這是中央銀行降低目標基準利率以緩衝經濟免受 COVID-19 疫情不確定性的影響。

我們的很大一部分員工受到了當地 COVID-19 限制的影響，他們繼續以兼職方式遠程工作。因此，我們的信息技術系統的任何中斷，包括 網絡事件造成的中斷，都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們已採取措施維護員工的健康和安全，但廣泛的疾病可能會對某些職能部門或地點的人員配備水平產生負面影響。 此外，我們招聘、僱用和錄用員工的能力可能會受到 COVID-19 限制的負面影響。

COVID-19 疫情對我們未來財務業績的影響可能很大，但目前無法量化，因為它將取決於許多無法準確預測的不斷變化的因素，包括 但不限於疫情的持續時間和蔓延；其對我們的客户、員工和供應商的影響；應對疫情的政府法規；以及疫情對經濟和社會的總體影響等 因素。這些事件中的任何一個，無論是單獨發生還是與其他事件結合在一起，都可能加劇本文討論或引用的許多風險因素，並可能對我們的業務、財務狀況和 的經營業績產生重大不利影響。

S-13
我們未來的成功將取決於我們對新服務、產品和技術需求的迴應。

我們對依賴電子通信網關的服務的需求特點是：

•
快速的技術變革；

•
不斷變化的客户需求；

•
需要加強現有服務和產品或推出新的服務和產品；以及

•
不斷演變的行業標準。

新的服務、產品和技術可能會降低我們現有的服務、產品和技術的競爭力。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們能否及時且具有成本效益地響應對新服務、 產品和技術的需求，並適應技術進步和不斷變化的標準，以滿足客户和潛在客户日益複雜的要求和不同的需求。我們 無法向您保證我們將成功開發、推出或營銷新的服務、產品和技術。此外，我們可能會遇到困難，這些困難可能會延遲或阻礙這些服務和產品的成功開發、推出或 營銷，而且我們的新服務和產品增強可能無法獲得市場的認可。如果我們未能充分預測或應對技術進步、客户要求或 行業標準的變化，或者新服務、產品或增強功能的開發、推出或可用性出現任何重大延遲，都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

如果我們的計算機軟件出現任何中斷或損壞，我們對計算機軟件的依賴可能會給我們造成巨大的經濟損失。在開發我們的軟件時，我們可能會遇到技術故障 。

我們依靠我們的計算機軟件來接收和正確處理內部和外部數據。由於數據錯誤或損壞或網絡攻擊而導致我們軟件正常運行的任何中斷，都可能 導致我們進行錯誤的交易或暫停我們的服務，並可能給我們造成巨大的經濟損失。為了保持我們的競爭優勢，我們的軟件正在持續開發中。當我們識別和增強我們的軟件時，存在發生 軟件故障並導致服務中斷和其他意想不到的後果的風險。

我們依賴我們的專有技術，如果我們無法在行業中保持技術優勢，我們未來的業績可能會受到影響。

我們過去的成功在很大程度上要歸功於我們歷時多年的複雜專有技術。我們受益於這樣一個事實，即我們採用的相當於 的專有技術尚未廣泛提供給我們的競爭對手。如果我們的技術因任何原因更廣泛地提供給當前或未來的競爭對手，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，我們的競爭對手採用或 開發類似或更先進的技術可能需要我們投入大量資源來開發更先進的技術，以保持競爭力。我們競爭的市場的特點是 快速變化的技術、不斷變化的行業標準以及不斷變化的交易系統、慣例和技術。儘管過去我們一直處於其中許多發展的最前沿，但將來我們可能無法跟上這些快速變化的步伐 ，開發新技術，實現投資於開發新技術的回報，也無法在未來保持競爭力。

我們的關鍵員工的流失將對我們的業務產生重大不利影響。

我們的主要高管擁有豐富的經驗，為我們的業務做出了重大貢獻，我們的持續成功取決於我們的主要管理人員的留任，以及我們的交易系統、技術和編程專家以及許多其他關鍵管理、營銷、規劃、財務、技術和運營人員提供的服務 。此類關鍵人員的流失可能會對我們的業務產生重大不利影響 。我們的業務增長在很大程度上取決於我們留住和吸引此類員工的能力。

S-14

在可預見的將來，我們可能在任何時候都不會支付普通股的股息。

作為我們在IBG LLC的權益的控股公司，我們將依賴IBG LLC創造收益和現金流並將其分配給我們的能力，以便我們可以向股東支付任何股息。在 的範圍內（如果有）我們有多餘的現金，未來申報和支付股息的任何決定都將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的經營業績、財務狀況、現金 要求、合同限制以及董事會可能認為相關的其他因素。自2011年第二季度以來，我們宣佈並支付了每股0.10美元的季度現金股息。儘管不是必需的，但我們目前 打算在可預見的將來向普通股股東支付每股0.10美元的季度股息。

我們未來出售股票或籌集額外資金的努力可能會被監管推遲或禁止。

由於我們的某些子公司是金融業監管局（“FINRA”）的成員，因此我們受有關所有權控制權變更的某些法規的約束。FINRA規則1017通常規定 ，任何導致成員公司控制權變更的交易都必須獲得FINRA的批准。FINRA將控制權定義為單個實體或個人擁有公司25％或以上的股權，並將包括母公司控制權的變更 。盈透證券加拿大公司、盈透證券（英國）Limited、盈透證券愛爾蘭有限公司、IBKR 金融服務股份公司、盈透證券中歐有限公司、盈透證券香港有限公司和 盈透證券新加坡私人有限公司Ltd. 也可能受到加拿大投資行業監管組織（“IIROC”）、英國金融行為監管局（“FCA”）、愛爾蘭愛爾蘭中央銀行（“CBI”）、瑞士的瑞士金融市場監管局（“FINMA”）、匈牙利的匈牙利國家銀行（“MNB”）、證券和期貨委員會（“香港的證監會”）和新加坡的新加坡金融管理局（“MAS”）分別設在香港。由於這些規定，我們未來出售股票或籌集額外資金的努力可能會被推遲或禁止。在我們開展業務的其他司法管轄區 ，我們可能會受到類似的限制。

監管和法律的不確定性可能會損害我們的業務。

證券和衍生品業務受到嚴格監管。近年來，金融服務行業的公司受到越來越多的監管環境， 監管機構要求的處罰和罰款也相應增加。我們的經紀交易商子公司受美國和國外監管的約束，涵蓋其業務的各個方面。在美國，監管機構包括證券交易委員會 （“SEC”）、FINRA、美聯儲系統理事會、芝加哥期權交易所、芝加哥商品交易所、商品期貨交易委員會（“CFTC”）和全國期貨協會；在加拿大，IIROC 和各種加拿大證券委員會；在英國，FCA；愛爾蘭，CBI；在瑞士，FINMA；在匈牙利，MNB；在印度，印度證券交易委員會；在香港，證監會；在日本，Financial 監管機構和日本證券交易商協會；在新加坡，MAS；在澳大利亞，澳大利亞證券和投資委員會。我們的運營模式和盈利能力可能會受到其他立法的直接影響 監管我們業務的國內和外國政府機構和自律組織頒佈的規則變更，以及對現行法律和規則的解釋或執行的變化，包括 可能徵收交易税。不遵守適用的法律或法規可能會導致我們受到制裁，包括罰款和譴責、暫停或驅逐出某個司法管轄區或市場，或者吊銷或 限制許可證。不遵守適用的法律或法規可能會對我們的聲譽、前景、收入和收益產生不利影響。此外，現行法律或法規或政府政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們受到許多政府和自我監管機構的監管監督和審查。正如2020年8月10日宣佈的那樣，我們同意與FINRA、SEC和CFTC解決與我們歷史上的反洗錢 和《銀行保密法》慣例和程序有關的某些問題。作為和解協議的一部分，我們同意向FINRA支付1500萬美元的罰款，向美國證券交易委員會支付1150萬美元的罰款，向美國商品期貨交易委員會支付1150萬美元的罰款，外加約70萬美元的扣押金。此外，我們同意繼續聘用一名獨立顧問，以審查我們強化合規實踐和程序的實施情況。我們還在配合美國 司法部對這些問題的調查，儘管其結果無法預測，但我們認為這項調查的解決不太可能對我們的財務業績產生重大不利影響。

國內外證券交易所、其他自律組織以及州和外國證券委員會可以譴責、罰款、發佈停工和終止令、暫停或驅逐經紀交易商或其任何 高級管理人員或員工。我們遵守所有適用法律和規則的能力在很大程度上取決於我們確保合規性的內部系統，以及我們吸引和留住 合格合規人員的能力。由於聲稱的違規行為，我們將來可能會受到紀律處分或其他處分，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。要繼續 在國際範圍內運營和擴展我們的服務，我們可能必須遵守我們開展業務或打算開展業務的每個國家的監管控制，其要求可能沒有明確定義。這些不同的監管司法管轄區的 合規要求各不相同，但通常尚不清楚，這可能會限制我們繼續現有國際業務和進一步向國際擴張的能力。
S-15
我們的直接市場準入清算和非清算經紀業務面臨激烈的競爭。

就我們的直接市場準入經紀業務而言，與股票、期權和期貨相關的電子和互動競標、發行和交易服務市場正在迅速發展， 競爭激烈。我們預計未來競爭將持續並加劇。我們當前和未來潛在的競爭對手主要來自五類競爭對手：

•
主要經紀商為了滿足客户對動手電子交易設施、普遍進入市場、智能路由、更好的交易工具、更低的佣金和 融資利率的需求，已着手建設此類設施、產品和服務改進；

•
直接市場準入和在線股票經紀人，以及在線期權和期貨公司；
•
零佣金經紀商，雖然嚴格來説不提供直接的市場準入，但他們使用簡化的界面和有限的產品來吸引新的市場參與者；

•
軟件開發公司和供應商，他們創建了全球交易網絡和分析工具，並將其提供給經紀人；以及

•
傳統經紀人。

此外，我們還與金融機構、共同基金發起人和其他組織競爭，其中許多組織提供在線、直接市場準入或其他投資服務。許多經紀商向他們的客户提供我們的技術 和執行服務，如果這些經紀商開發自己的技術，他們將成為我們的競爭對手。我們在該領域的一些競爭對手比我們擁有的知名度更高，運營歷史更長， 財務、技術、營銷和其他資源要多得多，提供的服務和金融產品範圍也比我們更廣。我們的一些競爭對手也可能有能力收取更低或零的佣金。我們無法向您保證 將能夠有效或高效地與當前或未來的競爭對手競爭。在線交易行業日益激烈的競爭可能會嚴重損害我們業務的這一方面。

由於我們的清算和執行活動，我們可能蒙受損失。

作為一家為我們的某些經紀客户提供融資服務的清算成員公司，我們對他們在各種證券和衍生品 交易中的財務表現負有最終責任。我們的清算業務需要我們的資本承諾，儘管我們的軟件實施了保障措施，但由於我們的客户可能未能履行這些 交易下的義務，仍存在損失風險。如果我們的客户違約了債務，我們仍需對此類債務承擔財務責任，儘管這些債務是抵押的，但我們在清算客户抵押品以履行 這些債務時仍面臨市場風險。無法保證我們的風險管理程序足夠充分。清算業務產生的任何責任都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

作為美國和國外證券和衍生品清算所的清算成員公司，我們還面臨清算成員的信用風險。證券和衍生品清算所要求成員公司存入 現金、股票和/或政府證券，以滿足保證金要求和清算基金。如果清算成員拖欠清算所債務的金額大於其自己的保證金和清算資金存款，則缺口將按比例從其他清算成員的存款中吸收 。如果清算基金耗盡，我們所屬的許多清算所也有權對其成員進行評估，以獲得額外資金。如果我們需要支付此類攤款，大型清算成員違約 可能會給我們帶來可觀的代價。


S-16

我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。

2021 年，我們約 31% 的淨收入來自我們在美國以外的運營子公司。我們在國際市場開展業務時面臨固有的風險和不確定性，尤其是在監管嚴格的經紀行業 。此類風險和不確定性包括政治、經濟和金融不穩定；監管要求、關税和其他貿易壁壘的意外變化；匯率波動；適用的 貨幣管制；以及人員配備方面的困難，包括依賴新聘的當地專家和管理外國業務。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

我們沒有完全宂餘的系統。系統故障可能會損害我們的業務。

如果我們的系統無法運行，我們可能會遇到意想不到的運營中斷、響應時間變慢或客户服務和客户滿意度降低。我們能否成功促進交易 並提供高質量的客户服務，還取決於我們的計算機和通信硬件和軟件系統的高效和不間斷運行。我們的服務經歷了週期性的系統中斷，我們 相信這種情況將繼續不時發生。我們的系統和運營還可能受到人為錯誤、網絡攻擊、自然災害、停電、電信故障、入侵、破壞、 計算機病毒、故意破壞行為和類似事件造成的損害或中斷。我們沒有完全宂餘的系統，我們的正式業務連續性計劃不包括恢復所有服務。我們的備份服務目前僅限於美國 市場。目前，我們專門用於非美國業務的獨立備份設施有限。我們打算隨着時間的推移為我們的全球設施提供並逐步部署備用設施。此外，我們不提供 營業中斷保險，以補償可能發生的損失，但不得超出要求範圍。任何導致我們的服務中斷或降低我們服務響應能力的系統故障都可能損害我們的聲譽，損害我們的 品牌名稱，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們所依賴的第三方系統的故障可能會對我們的業務產生不利影響。

我們依賴某些第三方計算機系統或第三方服務提供商，包括清算系統、交易所繫統、銀行系統、加密貨幣系統、互聯網服務、託管設施、 通信設施和其他設施。這些第三方服務的任何中斷或其性能的惡化都可能對我們的業務造成幹擾。如果我們與任何第三方的安排終止，我們可能無法及時或以商業上合理的條件找到其他系統支持來源。這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

互聯網相關問題可能會減少或減緩未來我們服務的使用增長。

與互聯網商業用途有關的關鍵問題，例如接入便利性、安全性、隱私、可靠性、成本和服務質量，仍未得到解決，可能會對互聯網使用的增長產生不利影響。如果 互聯網使用量繼續快速增長，互聯網基礎設施可能無法支持這種增長對其提出的需求，其性能和可靠性可能會下降。儘管我們的大型機構客户使用租賃的數據 線路與我們通信，但我們提高向消費者提供服務的速度以及提高此類服務的範圍和質量的能力受到客户訪問 互聯網的速度和可靠性的限制和依賴，而互聯網是我們無法控制的。如果互聯網經常出現性能下降、中斷或延遲的時期，或者與互聯網有關的其他關鍵問題得不到解決，那麼互聯網的總體使用量或我們基於網絡的 產品的使用量可能會更慢地增長或下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們的計算機基礎設施可能容易受到安全漏洞的影響。任何此類問題都可能危及通過互聯網傳輸的機密信息，導致 我們的運營中斷或導致我們對第三方承擔責任。

我們的計算機基礎設施可能容易受到物理或電子計算機入侵、網絡攻擊、病毒以及類似的破壞性問題和安全漏洞的影響。任何此類問題或安全漏洞都可能導致我們對一個或多個第三方（包括我們的客户）承擔責任，並擾亂我們的運營。能夠規避我們的安全措施的一方可能會盜用專有信息或客户信息，危及通過互聯網傳輸的信息的 機密性質，或者導致我們的運營中斷。對互聯網交易安全和用户隱私的擔憂也可能抑制互聯網或整個電子 經紀業的發展，特別是作為進行商業交易的一種手段。如果我們的活動涉及個人財務信息等專有信息的存儲和傳輸，安全漏洞 可能會使我們面臨財務損失、訴訟和其他責任的風險。據估計，由於賬户受到未經授權的訪問而受到負面影響的客户，我們每年因報銷而蒙受的損失低於500,000美元，自從我們的安全登錄系統廣泛推出以來，這一損失已大大減少。我們目前的保險計劃可以保護我們免受部分但不是全部的此類損失。這些事件中的任何一個，特別是如果它們（單獨或 合計）導致人們對我們公司或整個電子經紀公司失去信心，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

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我們可能無法保護我們的知識產權，或者可能無法使用業務所必需的知識產權。

我們主要依靠商業祕密、合同、版權、專利和商標法來保護我們的專有技術。第三方可能會在未經授權的情況下複製或以其他方式獲取和使用我們的專有技術 ，或者以其他方式侵犯我們的權利。我們還可能面臨侵權索賠，這可能會干擾我們使用對我們的業務運營具有重要意義的技術的能力。

將來，我們可能不得不依靠訴訟來行使我們的知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人所有權的有效性和範圍，或者對 侵權或無效的索賠進行辯護。任何此類訴訟，無論成功與否，都可能導致鉅額成本，轉移資源和管理層的注意力，其中任何一項都可能對我們的業務產生負面影響。

我們面臨與訴訟有關的風險和潛在的證券法責任。

根據聯邦和州證券法、其他聯邦和州法律和法院裁決，以及美國證券交易委員會、美國商品期貨交易委員會、聯邦 儲備委員會、州證券監管機構、自律組織和外國監管機構頒佈的規章制度，我們面臨巨大的責任風險。我們還面臨可能毫無根據的訴訟和索賠的風險。在為自己辯護 和解決訴訟或索賠時，我們可能會花費大量的法律費用。未來針對我們的任何訴訟或索賠的負面解決都可能導致對公司的負面看法，並對我們的業務、財務狀況和 的經營業績產生重大不利影響。請參閲2022年2月25日向美國證券交易委員會提交的2021年10-K表年度報告第一部分第3項中的 “法律訴訟和監管事宜”，以及我們隨後在10-K、10-Q和8-K表格上提交的報告，這些報告以 引用方式納入此處，以及本招股説明書補充文件中以引用方式納入的其他信息。

我們面臨交易對手風險，與我們有業務往來的各方的違約可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

在我們的電子經紀業務中，我們的政策在很大程度上緩解了我們的客户保證金信用敞口，即在整個交易日自動評估每個賬户，併為發現保證金不足的賬户自動平倉 。儘管這種方法在大多數情況下都是有效的，但在相關證券或大宗商品沒有流動性市場的情況下，或者出於任何原因，某些賬户的自動清算被禁用的情況下，它可能無效。如果不存在流動性市場或自動清算已禁用，我們將面臨提供信貸所固有的風險，尤其是在市場迅速下跌的時期。由於我們的客户未能償還保證金貸款或為這些貸款保留足夠的抵押品而違約而產生的任何損失或費用都將對我們的業務、財務狀況和經營業績造成損害。

未來的任何收購都可能導致鉅額交易費用、整合和整合風險以及與進入新市場相關的風險，我們可能無法以盈利的方式運營合併後的公司。

儘管我們的增長戰略歷來並不側重於收購，但將來我們可能會對潛在的收購和新業務進行評估。我們可能沒有必要的財務資源來完成將來的任何收購，也可能沒有能力以令人滿意的條件獲得必要的資金。除了 整合和整合風險外，未來的任何收購都可能導致與進入新市場相關的鉅額交易費用和風險。由於從歷史上看，收購併不是我們增長戰略的核心部分，因此我們在成功利用收購方面幾乎沒有經驗。我們可能沒有足夠的管理、財務和其他 資源來整合未來的任何此類收購或成功運營新業務，我們可能無法以盈利的方式運營擴張後的公司。
S-18

由於我們的收入和盈利能力取決於交易量，因此它們容易出現重大波動且難以預測。

我們的收入取決於美國和國外證券和衍生品交易所的交易活動水平。過去，我們的收入和經營業績在不同時期有很大差異 ，這主要是由於標的市場的變動和趨勢以及交易水平的波動。因此，對我們的收入和經營業績進行逐期比較可能沒有意義，未來的收入和盈利能力可能受到重大波動或下降的影響。

我們的做市活動可能會使我們蒙受重大交易損失。

我們的部分收入和營業利潤來自我們作為做市商作為委託人的交易。我們可能會因這些活動而蒙受交易損失，因為每項活動都主要涉及為我們自己的賬户購買或 出售證券。在任何時期，我們都可能因各種原因而蒙受大量證券的交易損失，包括：

•
證券價格變動；

•
我們持有頭寸的證券缺乏流動性；以及

•
我們履行做市義務的要求。

這些風險可能會限制或限制我們轉售購買的證券或回購我們出售的證券的能力。此外，我們可能難以借入證券向我們賣空的 的買方或我們向其借款的貸款人交貨。有時，我們的頭寸大量集中在從事特定行業或在特定市場交易的單一發行人的證券上。與我們的頭寸和活動不那麼集中時相比，這種集中 可能導致更高的交易損失。

作為做市商，我們試圖從買入和賣出或買入證券的價格之間的差額中獲利。但是，競爭力量通常要求我們與其他做市商顯示的報價相匹配 ，並在庫存中持有不同數量的證券。由於必須維持庫存狀況，我們面臨着很高的風險。我們無法向您保證我們將能夠成功管理此類風險，或者 我們不會因此類活動而蒙受重大損失，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

證券定價的點差、交易活動水平的降低以及通過做市商進行交易可能會損害我們的業務。

計算機生成的買入/賣出計劃以及市場上的其他技術進步和監管變化可能會繼續收緊證券交易的利差。更小的點差和更激烈的競爭可能使我們剩餘的做市活動的利潤降低。

如果我們的專有定價模式失敗，我們可能會在做市活動中蒙受損失。

我們的做市活動在很大程度上取決於我們專有的定價數學模型的準確性，該模型持續評估和監控我們投資組合中固有的風險，吸收市場數據 ，並每秒多次重新評估我們的未償報價。我們的模型旨在在整個交易日自動重新平衡我們的頭寸，以管理我們在期權、期貨和標的證券中的頭寸的風險敞口。 如果我們的定價模型存在缺陷和/或相關軟件出現故障，我們的定價模型可能會導致意外和/或無利可圖的交易，從而導致重大交易損失。

在任何時期，我們持有的金融工具的估值都可能導致我們的頭寸價值和收益出現大幅波動，偶爾會出現異常波動。

我們的多頭和空頭頭寸的市場價格以收盤價反映在我們的賬面上，收盤價通常是每種此類證券交易的主要交易所正式收盤前的最後交易價格。 如果衍生品及其標的證券的價格收盤不一致，我們的每日頭寸價值可能會出現大幅波動，偶爾還會出現異常波動，因此我們的收益在任何時期都可能出現大幅波動。在每個日曆季度的最後一個工作日 尤其如此。

S-19

由於缺乏完美的信息，我們面臨損失。

作為做市商，我們通過向賣方買入和向買家賣出來提供流動性。通常，我們與其他擁有不同信息的人進行交易，因此，在公司價格大幅波動之前，我們可能會積累不利頭寸 。如果這些事件的頻率或規模增加，我們的損失可能會相應增加。

管理指定做市商的規則可能要求我們進行無利可圖的交易，或者阻止我們進行有利可圖的交易。

指定的做市商被授予某些權利，並有某些義務對特定證券 “做市”。他們同意維持市場公平有序的具體義務。作為 指定做市商，我們必須支持有序的市場，因此面臨着很高的風險。在這個職位上，我們有時可能需要進行對我們的盈利能力產生不利影響的交易。此外，在交易可能對我們有利的情況下，我們有時可能無法用自己的賬户進行交易，當買家或賣家的人數互相超過對方時，我們可能有義務充當委託人。在這種情況下，我們可能會採取與市場相反的頭寸， 買入或賣出證券以支持有序的市場。此外，管理我們作為指定做市商的活動的市場規則可能會發生變化。如果這些規則變得更加嚴格，我們作為指定做市商的交易收入和利潤 可能會受到不利影響。

我們依靠第三方為我們的客户提供訪問加密貨幣交易和託管服務的能力。

我們已經與加密貨幣服務提供商（“CSP”）簽訂了一項協議，該協議提供（i）一個加密貨幣交易平臺和服務，投資者可以從CSP或流動性提供商的其他客户那裏買賣某些加密貨幣，（ii）某些加密貨幣（統稱為 “交易服務”）的託管服務，使我們的客户能夠交易和託管比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、萊特幣（LTC），比特幣現金 (BCH) 以及可能的其他加密貨幣（統稱為 “加密貨幣資產”），通過CSP。我們只為客户提供一個平臺和一個接口，讓他們可以訪問 CSP 提供的 Exchange 服務。我們無法保管或控制客户在 CSP 賬户中持有的加密貨幣資產 。中斷我們與 CSP 的合作關係或 CSP 提供的交易所服務可能會對我們的客户對我們通過 CSP 提供的加密貨幣 產品的信心以及我們的業務產生不利影響。

CSP 的數據泄露可能會導致不可逆轉的損失，這將對我們的客户和業務產生不利影響。

只有擁有與存放此類加密貨幣資產的數字錢包相關的唯一私鑰的擁有者才能控制對加密貨幣資產的訪問。如果 CSP 的任何私鑰 丟失、銷燬、CSP無法訪問或以其他方式泄露，並且無法訪問此類私鑰的備份，則CSP將無法訪問各自錢包中持有的加密貨幣資產。此外，無論是 CSP 還是任何加密貨幣託管人，都無法絕對保證 CSP 的任何或全部錢包不會被黑客入侵或入侵，以至於私鑰是由第三方獲取的，或者以其他方式泄露 加密貨幣資產被髮送到 CSP 無法控制的一個或多個地址，這可能會導致 CSP 代為託管的部分或全部加密貨幣資產丟失我們的客户。CSP 未能保護 加密貨幣資產可能會給我們的客户帶來損失，這可能會對我們的客户對我們通過 CSP 提供的加密貨幣的信心以及我們的業務產生不利影響。

我們可能會遇到技術問題，這些問題會導致客户對其 CSP 賬户的訪問中斷或中斷。

我們和CSP都依靠計算機軟件、硬件和電信基礎設施以及網絡為我們的客户提供有關加密貨幣 資產交易和託管的相應服務。這些基於計算機的系統和服務本質上容易受到中斷、延遲或故障的影響，這可能會導致我們的客户無法訪問我們的交易平臺和 CSP 提供的交易服務。任何此類中斷 都可能對我們的客户對我們通過CSP提供的加密貨幣的信心產生不利影響，並對我們的業務產生不利影響。


S-20

有關加密貨幣的法律法規的變化可能會對我們使客户將來能夠購買、持有和出售加密貨幣的能力產生負面影響，並可能 對我們的業務產生不利影響。

加密貨幣行業的監管不斷髮展，可能會發生變化。證券和大宗商品法律法規以及其他法律體系可能適用於某些加密貨幣資產。這些法律和 法規很複雜，對它們的解釋可能會受到相關監管機構的質疑。未來的監管發展，包括出於美國聯邦所得税和外國税目的對某些加密貨幣資產的處理 ，可能會對我們通過CSP提供的加密貨幣以及我們的業務產生不利影響。

與發行相關的風險
 
我們普通股的市場價格可能會大幅波動，這可能使持有人難以在需要時或以他們認為 有吸引力的價格轉售我們的普通股。
 
我們在納斯達克的普通股價格不斷變化。我們預計普通股的市場價格將繼續波動。我們的普通股的市場價格可能會因各種 因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括：

•
市場狀況的變化；
•
我們的經營業績的季度差異；
•
經營業績與管理層、證券分析師和投資者的預期不符；
•
對我們未來財務業績的預期變化；
•
我們或競爭對手發佈的戰略發展、重大合同、收購和其他重大事件的公告；
•
投資者認為與我們相當的其他公司的運營和證券價格表現；
•
未來出售我們的股權或股權相關證券；
•
經濟和金融市場的變化;
•
關鍵人員的離開；
•
政府法規的變化；
•
地緣政治狀況，例如恐怖主義行為或威脅或軍事衝突；以及

•
COVID-19 疫情的影響以及為遏制病毒傳播而採取的措施。
 
此外，在過去幾年中，全球股票市場經歷了價格和交易量的極端波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響，其原因 通常與其經營業績無關。無論我們的經營業績如何，這些廣泛的市場波動都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
 
S-21

普通股是股權，從屬於我們現有和未來的債務。
 
普通股是股權。這意味着普通股的排名將低於我們的所有債務和其他非股權索賠，以及我們可用於滿足對我們的索賠（包括 破產或類似程序中的索賠）的資產。未來的債務可能會限制普通股股息的支付。
 
此外，與通常在規定的到期日支付本金和利息的債務不同，就普通股而言，(i) 只有在董事會或 董事會正式授權的委員會宣佈時才支付股息；(ii) 作為一家公司，我們只能從合法可用的資產中支付股息和贖回款項。此外，普通股對我們的業務或 運營或我們負債或進行任何交易的能力沒有限制，僅受股東普遍擁有的投票權的限制。
 
未來可能會出售或發行我們的普通股，這將削弱股東的所有權權益，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
 
我們可能會發行額外的普通股，包括可轉換為普通股或基本相似證券或可兑換的證券，或者代表獲得普通股或基本相似證券的證券，這可能會導致股東的稀釋 。此外，根據我們的股票激勵計劃，未來發行的股票可能會進一步稀釋我們的股東。由於本次發行後我們在市場上出售或發行了大量 普通股或類似證券，或者人們認為可能發生此類出售或發行，我們的普通股的市場價格可能會下跌。

S-22

以引用方式納入的信息

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 我們向其提交的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息 是本招股説明書補充文件的重要組成部分，我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代這些信息。在本招股説明書補充文件發佈之日之後，但在根據本招股説明書補充文件和 隨附的招股説明書進行的任何發行終止之前，我們將根據1934年《證券交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的任何文件以引用方式納入以下文件以及我們將來根據1934年《證券交易法》或《交易法》向美國證券交易委員會提交的任何文件：

•
我們截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告（2022年2月25日向美國證券交易委員會提交）；
•
我們截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告（2022年5月9日向美國證券交易委員會提交）；
•
我們於2022年3月9日向美國證券交易委員會提交的最終委託書中特別以引用方式納入截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告中的信息；
•
我們目前關於8-K表的報告，於2022年4月27日和2022年8月1日向美國證券交易委員會提交；以及
•
2007 年 5 月 2 日向美國證券交易委員會提交的 8-A 表格註冊聲明中包含的我們普通股的描述，包括為更新描述而提交的任何修正案或報告。
 
根據口頭或書面要求，我們將向任何人，包括向其交付招股説明書補充文件的受益所有人，包括受益所有人，提供已在本招股説明書補充文件中以引用方式納入但未與本招股説明書補充文件一起交付的任何或所有信息的副本。所有請求均應提交至：盈透證券集團公司，康涅狄格州格林威治皮克威克廣場一號 06830，收件人：公司祕書。 您應僅依賴以引用方式納入或本招股説明書補充文件中提供的信息。我們未授權任何人向您提供不同的信息。除了本招股説明書補充文件或這些文件正面的日期外，您不應假設本招股説明書 補充文件或以引用方式納入的文件中的信息在任何日期都是準確的。
S-23

關於前瞻性陳述的警示性説明
 
本招股説明書補充文件和此處以引用方式納入的文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。 這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，你可以用 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“可能” 等術語來識別前瞻性陳述，以及此類表達的否定詞以及類似表達方式的負面影響旨在識別前瞻性陳述的表達方式。我們在本報告和我們推薦給你的文件 中的任何或全部前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的。它們可能會受到我們可能做出的不準確假設或已知或未知的風險和不確定性的影響。因此，您不應過分依賴任何此類前瞻性陳述。

在這些前瞻性陳述中，可能導致實際業績與未來任何明示或暗示的業績存在重大差異的因素包括但不限於以下因素：

•
我們經營所在市場的總體經濟狀況；

•
行業競爭加劇，電子經紀佣金以及我們經營的其餘做市業務的買入/賣出價差面臨下行壓力；

•
電子經紀和做市業務固有的風險；

•
我們繼續進入市場的產品的隱含價格波動水平與實際價格波動水平；

•
利率的總體水平；

•
未能保護或執行我們在專有技術中的知識產權；

•
我們跟上快速技術變革的能力；

•
系統故障、網絡安全威脅和其他中斷；

•
第三方供應商不履行職責；

•
由於我們的所有權和控股公司結構而產生的利益衝突和其他風險；

•
主要管理人員流失，未能招聘和留住合格人員；

•
與我們的業務擴張相關的風險；

•
我們可能無法整合我們收購的任何業務；

•
已頒佈但尚未採用的會計準則的影響;

•
遵守法律和法規，包括與證券業有關的法律和法規；

•
COVID-19 疫情的影響以及為遏制病毒傳播而採取的措施；以及

•
在本招股説明書補充文件的 “風險因素” 下討論或以引用方式納入的其他因素。

S-24

在購買我們的證券之前，您應該閲讀本招股説明書補充文件以及我們在本招股説明書補充文件中引用或以引用方式納入的文件、招股説明書或 的註冊聲明，本招股説明書補充文件完全是其中的一部分，前提是我們的實際未來業績可能與我們預期的有重大不同。我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會發生變化。我們 可能不會更新這些前瞻性陳述，儘管我們的情況將來可能會發生變化，除非根據聯邦證券法，我們有義務更新和披露與先前披露的 信息相關的重大進展。我們用這些警示性陳述來限定本招股説明書補充文件中以引用方式提供或納入的所有信息，尤其是我們的前瞻性陳述。

所得款項的使用
 
根據本招股説明書補充文件發行的所有普通股都將發行給Holdings，以換取IBG LLC的會員權益，其數量等於我們發行的普通股數量 。因此，我們不會從發行此類普通股中獲得任何現金收益。

稀釋

發行普通股以收購IBG LLC的成員權益預計不會對普通股的現有持有人產生重大影響，因為屆時我們將擁有IBG LLC的更大份額。因此， 雖然此類交易會削弱您在我們的所有權百分比，但我們將擁有IBG LLC的更大份額，因此，您將繼續擁有IBG LLC基礎業務的相同經濟權益。

分配計劃
 
根據本招股説明書補充文件發行的所有普通股都將發行給Holdings，以實物形式分配給其某些成員，以換取IBG LLC的會員權益，其數量等於我們發行的普通股數量。我們的某些高級管理人員和董事是Holdings的成員，他們選擇贖回其Holdings會員在發行中的部分權益。此類高級管理人員和董事 約佔需要贖回的權益的31％。我們的創始人兼董事長託馬斯·彼得菲先生正在贖回100萬股控股股票。另外，彼得菲先生的關聯公司正在贖回200萬股控股股票。
 
法律事務
 
特此提供的證券的有效性將由紐約州紐約的Dechert LLP轉交給我們。
 
專家們
 
盈透證券集團截至2021年12月31日的年度財務報表（以引用方式納入本招股説明書補充文件）以及盈透證券集團對財務報告的內部 控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，如其報告所述。此類財務報表是根據 此類公司的報告以引用方式納入的，因為它們具有會計和審計專家的權威。

S-25
招股説明書
 
普通股
 


 
盈透證券集團有限公司


我們可能會不時發行和出售我們的A類普通股，其數量、價格和條件將在任何此類發行時確定。本招股説明書描述了一些可能適用於我們A類普通股要約和銷售的一般條款 。每次根據本招股説明書發行任何A類普通股時，我們都將提供招股説明書補充文件並將其附在本招股説明書中。招股説明書補充文件將 包含有關此次發行的更具體信息，包括我們要出售的A類普通股的數量。招股説明書補充文件還可能添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在做出投資決定之前，你應該仔細閲讀這份 招股説明書和隨附的招股説明書補充文件。

我們的A類普通股可以按固定價格、出售時的現行市場價格、與現行市場價格相關的價格、出售時確定的不同價格或 協議價格出售。本招股説明書和隨附的招股説明書補充文件中發行的A類普通股可以由我們直接向投資者發行，也可以向承銷商、交易商或其他代理人或通過承銷商、交易商或其他代理人發行。每項發行的招股説明書 補充文件將詳細描述該發行的分銷計劃，並將列出參與發行的任何承銷商、交易商或代理商的姓名以及任何適用的費用、佣金或折扣 安排。

我們的A類普通股在納斯達克股票市場有限責任公司的全球精選市場上市，代碼為 “IBKR”。2020年7月24日，我們上次公佈的普通股銷售價格為49.38美元。

我們的主要行政辦公室位於康涅狄格州格林威治的皮克威克廣場一號 06830，我們的電話號碼是 (203) 618-5800。

除非附有招股説明書補充文件，否則本招股説明書不得用於完成證券的銷售。

投資我們的證券涉及很高的風險。有關在投資我們的證券之前應考慮的信息，請參閲第 2 頁開頭的 “風險因素”。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有透露本招股説明書的充分性或準確性。任何 相反的陳述均為刑事犯罪。
本招股説明書的日期為2020年7月27日


目錄


招股説明書
   
頁面
關於本招股説明書
 1
關於盈透證券集團有限公司
1
風險因素
   2
關於前瞻性陳述的警示説明
 3
所得款項的用途
4
資本存量描述
4
分配計劃
9
在哪裏可以找到更多信息
9
以引用方式納入
10
法律事務
  
10
專家
  
10


-i-
關於這份招股説明書

本招股説明書是我們作為1933年《證券法》或《證券法》第405條所定義的 “經驗豐富的知名發行人” 向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的自動上架註冊聲明的一部分。在這種自動上架註冊流程下，我們可能會以一次或多次發行的形式發行我們的A類普通股。本招股説明書為您提供我們 可能發行的A類普通股的總體描述。每當我們根據本招股説明書發行某種或一系列證券時，我們都會提供一份招股説明書補充文件，其中將包含有關該發行條款的具體信息。招股説明書補充文件還可能添加、更新或 更改本招股説明書中包含的信息。在做出 投資決策之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充文件以及 “在哪裏可以找到更多信息” 標題下描述的其他信息。

除了本招股説明書中包含或以提及方式納入的內容外，我們沒有授權任何人就本次發行提供任何信息或作出任何陳述，而且，如果提供或作出， 此類信息或陳述不得被視為已獲得授權。本招股説明書不構成任何司法管轄區內任何人的出售要約或買入要約的邀請，前提是此類出售要約未獲授權 ，或者該人沒有資格這樣做，也不構成向任何非法提出要約或招攬此類要約或招標的人。在任何情況下，本招股説明書和隨附的招股説明書補充文件的交付，以及根據本招股説明書和 進行的任何出售，均不得暗示在該文件正面規定的日期之後我們的事務沒有變化，此處包含的信息以及隨附的招股説明書 補充文件截至該文件正面規定的日期之後的任何時候都是正確的，也不得暗示所包含的任何信息以引用方式在設定的日期之後的任何時間都是正確的在此類文件的正面。

就本招股説明書而言，在本招股説明書或本招股説明書中納入或視為以提及方式納入本招股説明書的文件中作出的任何陳述將被視為被修改或取代，前提是 任何招股説明書補充文件或隨後提交的任何其他文件中包含的聲明也被納入本招股説明書或被認為以提及方式納入本招股説明書中的陳述修改或取代了該聲明。除非經過修改或取代，否則 被修改或取代的任何聲明均不被視為本招股説明書的一部分。參見本招股説明書中的 “以引用方式納入某些文件”。

關於盈透證券集團有限公司

盈透證券集團有限公司（“IBG, Inc.” 或 “公司”）是一家自動化全球電子經紀商，專門在全球超過135個電子交易所和市場中心執行和清算股票、期權、期貨、外匯工具、債券、互惠基金 和交易所交易基金（“ETF”）的交易，併為我們的客户提供託管、主要經紀業務、證券和保證金貸款服務。在美國 （“美國”），我們主要在康涅狄格州格林威治的總部和伊利諾伊州的芝加哥開展業務。在國外，我們通過位於加拿大、英國、盧森堡、瑞士、印度、中國（香港 香港和上海）、日本、新加坡和澳大利亞的辦事處開展業務。

IBG, Inc. 是一家控股公司，我們的主要資產是我們對IBG LLC的會員權益的所有權，IBG LLC是我們業務目前的控股公司。截至2020年6月30日，我們擁有IBG LLC約18.7％的會員 權益，其餘約81.3％的IBG LLC會員權益由IBG Holdings LLC持有。IBG Holdings LLC是一家控股公司，由我們的創始人兼董事長託馬斯·彼得菲先生及其關聯公司、IBG LLC的管理層和其他 員工以及某些其他成員擁有。我們是IBG LLC的唯一管理成員。

當我們使用 “我們”、“我們” 和 “我們的” 等術語時，我們指的是IBG, Inc.及其子公司（包括IBG LLC）。除非另有説明，“普通股” 一詞是指IBG, Inc.的A類普通股。

1

我們是1977年由董事長託馬斯·彼得菲先生在美國證券交易所創立的做市業務的繼任者。自成立以來，我們一直專注於開發專有軟件，以 實現經紀交易商功能的自動化。在此期間，作為金融中介機構，我們一直是開發和應用技術的先驅，以提高我們運營所在資本市場的流動性和透明度。自20世紀90年代初以來， 電子交易所的激增使我們有機會將我們的軟件與越來越多的交易所和市場中心集成到一個自動運行的計算機化平臺中，該平臺需要最少的人力 幹預。四十多年來，我們的自動交易平臺開發以及許多中臺和後臺職能的自動化使我們成為經紀交易商服務成本最低的提供商之一，並顯著增加了我們處理的交易量。

作為電子經紀商，我們在全球範圍內為機構和個人客户執行、清算和結算交易。利用我們的專有技術，我們的系統使我們的客户能夠同時監控世界各地的多個市場，並通過一個交易賬户以低成本在這些市場以電子方式執行交易，使用多種產品和貨幣。我們為客户提供所有類別的可交易產品， 主要是在交易所上市的產品，包括股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金和交易所買賣基金，這些交易所和交易基金在33個國家的超過135個電子交易所和市場中心以25種貨幣無縫交易。多個市場中心新興的 複雜性為我們提供了構建和持續調整訂單路由軟件的機會，以確保出色的執行價格。

我們的客户羣在地理位置和細分市場方面各不相同。目前，我們約有 72% 的客户居住在美國以外的 200 多個國家和地區，超過 50% 的新客户來自美國以外的 。我們的客户資產中約有 64% 存放在對衝基金、財務顧問、自營交易櫃枱和介紹經紀商等機構賬户中。我們開發的專業產品和服務 成功地吸引了這些客户。例如，我們提供主要經紀服務，包括向對衝基金提供融資和證券貸款；我們的模型投資組合技術和自動股票分配和再平衡工具對財務顧問特別有吸引力 ；我們的交易平臺、全球准入和低定價吸引了介紹經紀人。

風險因素

投資我們的證券涉及很高的風險。在做出投資決策之前，您應仔細考慮適用的招股説明書 補充文件中 “風險因素” 標題、截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項下的 “風險因素” 標題下規定的具體風險，以及截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告第二部分第1A項， 以引用方式納入本文件招股説明書，以及以引用方式納入本招股説明書或適用的任何其他文件招股説明書補充文件。
2

關於前瞻性陳述的警示性説明

本招股説明書和此處以引用方式納入的文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。這些 前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，你可以用 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“可能” 等術語來識別前瞻性陳述，以及此類表達的否定詞以及類似表達方式的負面影響旨在識別前瞻性陳述的表達方式。我們在本報告和我們推薦給你的文件 中的任何或全部前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的。它們可能會受到我們可能做出的不準確假設或已知或未知的風險和不確定性的影響。因此，您不應過分依賴任何此類前瞻性陳述。

在這些前瞻性陳述中，可能導致實際業績與未來任何明示或暗示的業績存在重大差異的因素包括但不限於以下因素：

•
我們經營所在市場的總體經濟狀況；

•
行業競爭加劇，電子經紀佣金以及我們經營的其餘做市業務的買入/賣出價差面臨下行壓力；

•
電子經紀和做市業務固有的風險；

•
我們繼續進入市場的產品的隱含價格波動水平與實際價格波動水平；

•
利率的總體水平；

•
未能保護或執行我們在專有技術中的知識產權；

•
我們跟上快速技術變革的能力；

•
系統故障、網絡安全威脅和其他中斷；

•
第三方供應商表現不佳；

•
由於我們的所有權和控股公司結構而產生的利益衝突和其他風險；

•
主要管理人員流失，未能招聘和留住合格人員；

•
與我們的業務擴張相關的風險；

•
我們可能無法整合我們收購的任何業務；

•
已頒佈但尚未採用的會計準則的影響;

•
遵守法律和法規，包括與證券業有關的法律和法規；

•
COVID-19 疫情的影響以及為遏制病毒傳播而採取的措施；以及

•
截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分 “風險因素” 下討論的其他因素，以及截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告第二部分第1A項，這些因素已以引用方式納入本招股説明書。


3

在購買我們的證券之前，您應該閲讀本招股説明書、任何招股説明書補充文件以及我們在本招股説明書中引用或以引用方式納入的文件、任何招股説明書補充文件或 註冊聲明，其中本招股説明書完全是其中的一部分，前提是我們的未來實際業績可能與我們的預期有重大不同。我們的業務、財務狀況、經營業績和前景 可能會發生變化。儘管我們的情況將來可能會發生變化，但我們可能不會更新這些前瞻性陳述，除非根據聯邦證券法，我們有義務更新和披露與先前 披露的信息相關的重大進展。我們用這些警示性陳述來限定本招股説明書中以引用方式提供或納入的所有信息，尤其是我們的前瞻性陳述。

所得款項的使用

我們打算用出售普通股的淨收益從IBG Holdings LLC購買IBG LLC的會員權益。或者，我們可以向IBG LLC發行普通股，以換取新發行的 會員權益，其數量等於我們發行的普通股數量，在這種情況下，我們不會從發行此類普通股中獲得任何收益。如下文 “股本描述——其他 事項” 中所述，預計不會出現重大稀釋。

股本的描述

以下是我們的股本以及公司註冊證書和章程條款的摘要，每項條款目前都已生效。本摘要並不完整，完全受我們的公司註冊證書和章程條款的限制 ，其副本以引用方式納入本註冊聲明的附錄。

我們的法定股本包括100億股A類普通股，面值每股0.01美元，100股B類普通股，面值每股0.01美元，以及10,000股優先股。在這個 部分中，當我們提及 “普通股” 時，我們指的是A類普通股和B類普通股，合而為一。

普通股

除非我們的組織文件和適用法律中另有規定，否則所有普通股都是相同的，持有人有權獲得相同的權利和特權，並受到相同的限制 和限制。A類普通股和B類普通股之間的主要區別在於相對投票權。

A 類普通股

投票權

A類普通股的持有人每股有權獲得一票。A類普通股的持有人無權在董事選舉中累積選票。通常，股東對 進行表決的所有事項都必須得到親自出庭或由代理人代表的所有A類普通股和B類普通股的多數票的批准（或者，如果是選舉董事，則為多數）， 作為一個類別一起投票。除非法律另有規定，否則我們修訂和重述的公司註冊證書的修正案必須獲得A類普通股和B類 普通股所有股份合併投票權的多數批准，作為一個類別一起投票。但是，修訂和重述的公司註冊證書修正案如果會改變或改變A類普通股的權力、優先權或特殊權利，從而對其產生不利影響 ，也必須得到受修正案影響的股票持有人作為單獨類別投票的多數票的批准。儘管有上述規定，對我們修訂和重述的 公司註冊證書的任何修正案，以增加或減少任何類別普通股的授權股份，都應在A類普通股和B類普通股多數股的持有人投贊成票後獲得批准，作為 單一類別共同投票。


4

股息權

在董事會宣佈的任何股息中，A類普通股的持有人按比例分配（根據持有的普通股數量）。由A類普通股組成的股息只能按以下方式支付 ：（i）A類普通股只能支付給A類普通股的持有人；（ii）A類普通股的每股已發行股份按比例支付。如果不按比例細分或合併另一類普通股的股份，我們不得細分或合併任何一類普通股的 股。只有同時向A類普通股持有人支付每股相同金額的股息，才能支付給B類普通股持有人的股息。

清算權

在我們的清算、解散或清盤時，A類普通股的所有持有人都有權按比例分享可供分配給普通股持有人的任何資產。

其他事項

根據管理IBG LLC的修訂和重述的有限責任公司協議，我們打算將我們擁有的未償還的IBG LLC會員權益數量始終等於我們普通股中已發行股份的數量。這意味着，當我們發行更多普通股時，我們預計將使用所得款項收購IBG LLC相應數量的股份。就這種情況而言， 現有普通股股東在IBG LLC的股權不會因為發行額外的普通股而受到重大稀釋。

如果我們與另一家公司合併或合併，將任何一類普通股的股份轉換為或可兑換為股票、其他證券或財產 （包括現金），則所有普通股持有人，無論類別如何，都有權獲得相同種類和數量的股票以及其他證券和財產（包括現金），前提是 交換了任何一類普通股的股票對於股本股份，此類股份交換或變更為可能有所不同前提是A類普通股和B類普通股有所不同。

任何一類普通股的股票均不可贖回，也無權購買任何一類普通股的額外股份。A類普通股的所有已發行股票均已合法發行，已全額支付，不可評估。

B 類普通股

投票權

總體而言，B類普通股的持有人有權獲得的選票數等於此類持有人持有的IBG LLC成員權益數量。截至2020年6月30日，作為B類 普通股的唯一持有人，IBG Holdings LLC有權獲得約3.387億張選票。

B類普通股的持有人無權在董事選舉中累積選票。通常，所有需由股東表決的事項都必須得到親自出席或由代理人代表的所有B類普通股和A類普通股作為單一類別共同投票的多數票的批准（或者，在 選舉董事的情況下，以多數票批准）。除非法律另有規定，否則經修訂和重述的公司註冊證書的 修正案必須獲得B類普通股和A類普通股所有股份合併投票權的多數批准，作為單一類別共同投票。但是，對公司註冊證書的修正案如果會改變或改變B類普通股的權力、優先權或特殊權利，從而對其產生不利影響，也必須得到受修正案影響的 股票持有人作為單獨類別投票的多數票的批准。儘管有上述規定，對我們修訂和重述的公司註冊證書的任何修正案，以增加或減少任何類別普通股的授權股份 都應在B類普通股和A類普通股的多數股東投贊成票後獲得批准，作為單一類別共同投票。


5

股息權

B類普通股的持有人在董事會宣佈的任何股息中按比例分配（根據持有的普通股數量）。由B類普通股組成的股息只能按以下方式支付 ：（i）B類普通股只能支付給B類普通股的持有人；（ii）每股B類普通股的股票按比例支付。如果不按比例細分或合併另一類普通股的股份，我們不得細分或合併任何一類普通股的 股。只有同時向A類普通股持有人支付每股相同金額的股息，才能支付給B類普通股持有人的股息。

清算權

在我們的清算、解散或清盤時，所有B類普通股的持有人都有權按比例分享可供分配給普通股持有人的任何資產。

其他事項

如果我們與另一家公司合併或合併，將任何一類普通股的股份轉換為或可兑換為股票、其他證券或財產 （包括現金），則所有普通股持有人，無論類別如何，都有權獲得相同種類和數量的股票以及其他證券和財產（包括現金），前提是，如果任何一類普通股的股票是 換成股本，換成股本的此類股份可能有所不同前提是A類普通股和B類普通股有所不同。

任何一類普通股的股票均不可贖回，也沒有優先購買任何一類普通股的額外股份。B類普通股的所有已發行股票均已合法發行，已全額支付，不可評估。

優先股

我們的董事會有權在股東不採取進一步行動的情況下分一個或多個系列發行我們的優先股，並確定其權利、優先權、特權和限制。這些 權利、優先權和特權包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權、償債基金條款，以及構成任何系列的股票數量或此類系列的名稱，任何 或全部可能大於我們普通股的權利。發行我們的優先股可能會對普通股持有人的投票權以及這些持有人在清算時獲得股息和 付款的可能性產生不利影響。此外，我們的優先股的發行可能會延遲、推遲或阻止我們的控制權變更。

IBG LLC 會員權益以及經修訂和重述的 IBG LLC 有限責任公司協議

截至2020年6月30日，我們的主要資產是我們對IBG LLC約18.7％的成員權益的所有權，以及我們作為IBG LLC唯一管理成員的控股權益和相關合同權利。截至2020年6月30日， 已發行和未償還的IBG LLC會員權益約為4.167億份，其中約7,800萬份（佔18.7％）歸我們所有，其中約3.387億份（佔81.3％）歸IBG Holdings LLC所有。所有IBG LLC的會員權益是相同的，並且具有相同的投票權和其他權利。

6

我們唯一的業務是擔任IBG LLC的唯一管理成員，因此，我們運營和控制IBG LLC的所有業務和事務，擁有管理 成員根據《康涅狄格州有限責任公司法》可能擁有的所有權利和權力，並能夠將IBG LLC的財務業績合併到我們的財務報表中。除非事先獲得IBG LLC兩個成員的書面同意，否則我們無權：

•
從事任何違反IBG LLC修訂和重述的有限責任公司協議的行為；

•
故意實施任何會使任何成員對IBG LLC在任何司法管轄區的債務或義務承擔個人責任的行為；

•
從事任何重大改變IBG LLC業務性質的活動；

•
出售IBG LLC的全部或大部分財產；

•
將IBG LLC與其他實體合併或合併；

•
以任何方式將IBG LLC轉換為公司或其他形式的商業實體；或

•
解散或清算IBG LLC。

經修訂和重述的IBG LLC有限責任公司協議規定，IBG LLC成員權益的數量將等於已發行普通股數量和IBG Holdings LLC的 未償還會員權益數量之和。在不考慮我們、IBG LLC、IBG Holdings LLC和IBG LLC的歷史成員之間的交易協議的情況下，我們可能會不時根據員工激勵計劃（包括我們的2007年股票激勵計劃）發行額外的普通股，以換取資本或其他使IBG LLC受益的安排。在任何此類情況下，成員的意圖是向我們發行相應數量的IBG LLC會員 權益，以換取我們因發行額外普通股而獲得的對價。如果任何普通股的發行受到限制，導致我們沒收或以其他方式兑換 ，則我們應將相應數量的IBG LLC會員權益交給IBG LLC以供取消。同樣，如果IBG Holdings LLC的任何普通股被沒收給IBG Holdings LLC，因此不再流通 ，則IBG Holdings LLC應將相應數量的IBG LLC會員權益交給IBG LLC以供取消。必要時，可以不時對IBG LLC未償還的會員權益數量進行這些調整和其他調整，以正確反映成員的相對利益。

根據IBG LLC所依據的經修訂和重述的有限責任公司協議，IBG LLC的淨利潤、淨虧損和分配按其成員在IBG LLC中各自的會員權益百分比按比例分配和分配 。因此，截至2020年6月30日，IBG LLC的淨利潤和淨虧損進行了分配，IBG LLC進行了分配，其中約18.7％分配給我們，約81.3％分配給IBG Holdings LLC。

根據IBG LLC修訂和重述的有限責任公司協議的條款，作為IBG LLC的管理成員，我們可以促使IBG LLC向包括我們在內的成員進行必要的分配，使這些成員能夠使用不低於適用於我們可分配的實際聯邦、州和地方所得税合併税率繳納因其在IBG LLC應納税所得額中的可分配份額而產生的税款應納税所得額的份額 。IBG LLC超過此類税收分配的任何分配將由我們的董事會自行決定，並將取決於IBG LLC的戰略計劃、財務業績和狀況、合同、法律、財務和 監管對分配的限制（包括IBG LLC根據其高級擔保循環信貸額度契約進行分配的能力）、資本要求、業務前景以及我們 董事會行使管理權力的其他因素 IBG LLC 的成員，被認為是與此類決定有關。

7

經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程的反收購效力

我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的某些條款可能會產生反收購效力。這些條款旨在提高董事會制定的公司政策構成 的連續性和穩定性的可能性。此外，這些條款還旨在確保我們的董事會有足夠的時間履行其對我們和股東的信託職責。 這些條款還旨在減少我們對未經請求的收購提案的脆弱性，該提案不考慮收購我們所有的已發行股份，也沒有主動提出重組或出售我們全部或 部分股份的提議。這些規定還旨在阻止可能在代理人爭奪戰中使用的某些策略。但是，這些條款可能會推遲或阻礙罷免現任董事或 大批普通股持有人對我們的控制權，也可能阻礙合併、要約或代理競賽或使合併、要約或代理競賽變得更加困難，即使這種事件有利於我們的股東的利益。

股東特別會議。我們的章程禁止我們的股東召開股東特別會議，也禁止要求董事會或任何高級管理人員召開這樣的 會議，也禁止在這樣的會議上提出業務建議。我們的章程規定，只有大多數董事會、董事會主席或首席執行官才能召開股東特別會議。由於我們的股東 無權召開特別會議，因此股東不能在董事會多數成員 董事會多數成員、董事會主席或首席執行官認為應該審議該問題之前或在下次年會之前召集股東特別會議，強迫股東考慮董事會反對的提案，前提是請求者符合通知要求。限制股東 召開特別會議的能力意味着更換董事會成員的提案也可以推遲到下次年會。

對股東行為的其他限制。股東提名董事或提交提案供股東大會審議需要提前通知。 如果沒有提供適當的通知，該條款的效果可能是禁止在會議上開展某些業務，還可能阻礙或阻止潛在收購方招募代理人來選舉收購方 自己的董事名單或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權。此外，我們的股東無緣無故地罷免董事的能力也被排除在外。

特拉華州《通用公司法》第 203 條

我們受特拉華州《通用公司法》第203條的約束，該條禁止特拉華州公司在該股東成為利害關係股東之日起的三年 年內與任何利益相關股東進行任何業務合併，但以下情況除外：

•
在此之前，公司董事會批准了業務合併或導致股東成為利害關係人的交易；


•
導致股東成為利益股東的交易完成後，感興趣的股東擁有交易開始時 已發行公司至少 85% 的有表決權股份，但不包括為確定已發行股票數量而持有的董事和高級管理人員所擁有的股票以及員工股票計劃，其中員工參與者無權 保密地確定持有的股票是否受該計劃約束以招標方式投標或交換要約；以及

•
在該日期或之後，企業合併由董事會批准，並在年度股東大會或特別股東大會上獲得授權，而不是通過書面同意，以至少 66 票 的贊成票授權2非感興趣的股東擁有的已發行有表決權股票的/3％。

第 203 條將企業合併定義為包括以下內容：

•
任何涉及公司和利益相關股東的合併或合併；

8

•
涉及利害關係股東的公司10％或以上資產的任何出售、轉讓、質押或其他處置；

•
除某些例外情況外，任何導致公司向利益相關股東發行或轉讓公司任何股票的交易；

•
任何涉及公司的交易，其效果是增加利害關係股東實益擁有的股票或公司任何類別或系列的比例份額；或

•
利害關係股東從公司或通過公司的任何損失、預付款、擔保、質押或其他經濟利益中獲得的收益。

通常，第203條將利害關係股東定義為實益擁有公司或與該實體或個人有關聯或控制或 控制的任何實體或個人的已發行有表決權股票的15％或以上的實體或個人。

過户代理人和註冊商

我們普通股的過户代理人和註冊商是 Computershare 股東服務公司。

清單

我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司的全球精選市場上市，代碼為 “IBKR”。

分配計劃

我們可以通過以下任何一種方式出售根據本招股説明書發行的證券：

•
直接發送給一個或多個購買者；

•
通過代理；

•
通過承銷商、經紀人或交易商；或

•
通過這些銷售方法中的任何一種的組合。

我們將在招股説明書補充文件中確定具體的分銷計劃，包括任何承銷商、經紀人、交易商、代理商或直接購買者及其薪酬。

在這裏你可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點 (http://www.sec.gov)，其中包含有關向美國證券交易委員會以電子方式提交的註冊人的報告、委託書和信息聲明以及其他 信息。

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。註冊聲明包含的有關我們和我們的證券的信息比本招股説明書還要多，包括某些附錄和 時間表。你可以通過上面列出的地址從美國證券交易委員會獲得註冊聲明的副本，也可以從美國證券交易委員會的互聯網站點 (http://www.sec.gov) 獲得註冊聲明的副本。

9

以引用方式納入

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 我們向其提交的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息 是本招股説明書的重要組成部分，我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代這些信息。在招股説明書發佈之日之後，但在根據本招股説明書和隨附的招股説明書補充文件進行的任何發行終止之前，我們將根據1934年《證券交易法》或《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會 提交的任何文件以引用方式納入其中：

•
我們截至2019年12月31日財年的10-K表年度報告（2020年2月28日向美國證券交易委員會提交）；

•
我們截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告（2020年5月11日向美國證券交易委員會提交）；

•
我們於2020年3月11日向美國證券交易委員會提交的最終委託書中特別以引用方式納入截至2019年12月31日財年的10-K表年度報告中的信息；

•
我們目前關於8-K表的報告，於2020年4月28日、2020年6月29日和2020年7月27日向美國證券交易委員會提交；以及

•
2007 年 5 月 2 日向美國證券交易委員會提交的 8-A 表格註冊聲明中包含的我們普通股的描述，包括為更新描述而提交的任何修正案或報告。

根據口頭或書面要求，我們將向任何人（包括受益所有人）提供已在本招股説明書中以引用方式納入 但未與本招股説明書一起交付的任何或所有信息的副本，但不向申請人支付任何費用。所有請求均應提交至：盈透證券集團公司，康涅狄格州格林威治皮克威克廣場一號 06830，收件人：公司祕書。您應僅依賴以引用方式納入或本招股説明書中提供的 信息。我們未授權任何人向您提供不同的信息。除本招股説明書或這些文件正面的日期外，您不應假設本招股説明書或以引用方式納入的文件中的信息 準確無誤。

法律事務

特此提供的證券的有效性將由紐約州紐約的Dechert LLP轉交給我們。

專家們

盈透證券集團截至2021年12月31日的年度財務報表（以引用方式納入本招股説明書補充文件）以及盈透證券集團對財務報告的內部 控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，如其報告所述。此類財務報表是根據 此類公司的報告以引用方式納入的，因為它們具有會計和審計專家的權威。




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