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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-5684
W.W.Grainger,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
伊利諾伊州 | | | 36-1150280 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
格蘭傑公園路100號
| | | |
| 森林湖畔, | 伊利諾伊州 | | | 60045-5201 |
(主要執行辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(847) 535-1000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | GWW | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件☐非加速文件☐較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No ☒
有幾個50,871,195截至2022年7月22日公司已發行普通股的股份。
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| 目錄 | |
| | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 | |
| | |
第一項: | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併損益表 截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月 | 3 |
| 簡明綜合全面收益表 截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月 | 4 |
| 簡明綜合資產負債表 截至2022年6月30日和2021年12月31日 | 5 |
| 現金流量表簡明合併報表 截至2022年及2021年6月30日止六個月 | 6 |
| 簡明股東權益綜合報表 截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項: | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 |
第三項: | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
第四項: | 控制和程序 | 27 |
| | |
| 第二部分--其他資料 |
|
| | |
第一項: | 法律訴訟 | 28 |
第1A項: | 風險因素 | 28 |
第二項: | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
第六項: | 陳列品 | 29 |
簽名 | | 30 |
| | |
第一部分-財務信息
項目1:財務報表
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併損益表
(以百萬美元和股票計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 3,837 | | | $ | 3,207 | | | $ | 7,484 | | | $ | 6,291 | |
銷貨成本 | 2,396 | | | 2,083 | | | 4,660 | | | 4,074 | |
毛利 | 1,441 | | | 1,124 | | | 2,824 | | | 2,217 | |
銷售、一般和行政費用 | 907 | | | 790 | | | 1,756 | | | 1,525 | |
營業收益 | 534 | | | 334 | | | 1,068 | | | 692 | |
其他(收入)支出: | | | | | | | |
利息支出-淨額 | 22 | | | 22 | | | 45 | | | 43 | |
其他-網絡 | (5) | | | (7) | | | (11) | | | (13) | |
其他費用合計-淨額 | 17 | | | 15 | | | 34 | | | 30 | |
所得税前收益 | 517 | | | 319 | | | 1,034 | | | 662 | |
所得税撥備 | 128 | | | 76 | | | 260 | | | 164 | |
淨收益 | 389 | | | 243 | | | 774 | | | 498 | |
可歸因於非控股權益的淨收益減少 | 18 | | | 18 | | | 37 | | | 35 | |
W.W.Grainger,Inc.的淨收益 | $ | 371 | | | $ | 225 | | | $ | 737 | | | $ | 463 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 7.22 | | | $ | 4.30 | | | $ | 14.33 | | | $ | 8.80 | |
稀釋 | $ | 7.19 | | | $ | 4.27 | | | $ | 14.26 | | | $ | 8.76 | |
加權平均流通股數量: | | | | | | | |
基本信息 | 51.0 | | | 52.2 | | | 51.1 | | | 52.2 | |
稀釋 | 51.3 | | | 52.5 | | | 51.4 | | | 52.5 | |
| | | | | | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位:百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
| 6月30日, | | 6月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
淨收益 | $ | 389 | | | $ | 243 | | | $ | 774 | | | 498 | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整--重新分類為收入後的淨額 | (83) | | | 9 | | | (109) | | | (26) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
退休後福利計劃虧損和其他--扣除税收優惠淨額$1, $1, $2、和$2,分別 | (4) | | | (2) | | | (7) | | | (5) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)合計 | (87) | | | 7 | | | (116) | | | (31) | | | | | |
綜合收益--税後淨額 | 302 | | | 250 | | | 658 | | | 467 | | | | | |
可歸因於非控股權益的較不全面的收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
淨收益 | 18 | | | 18 | | | 37 | | | 35 | | | | | |
外幣折算調整 | (31) | | | — | | | (47) | | | (18) | | | | | |
非控股權益應佔綜合收益總額 | (13) | | | 18 | | | (10) | | | 17 | | | | | |
W.W.Grainger,Inc.的綜合收益 | $ | 315 | | | $ | 232 | | | $ | 668 | | | $ | 450 | | | | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(以百萬美元計,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
資產 | (Unaudited) June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 262 | | | $ | 241 | |
應收賬款(減去信貸損失準備金或f $34 及$30,分別) | 2,099 | | | 1,754 | |
庫存--淨額 | 1,990 | | | 1,870 | |
預付費用和其他流動資產 | 162 | | | 146 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 4,513 | | | 4,011 | |
財產、建築物和設備--淨額 | 1,438 | | | 1,424 | |
| | | |
商譽 | 374 | | | 384 | |
無形資產-淨值 | 227 | | | 238 | |
經營性租賃使用權 | 337 | | | 393 | |
其他資產 | 160 | | | 142 | |
總資產 | $ | 7,049 | | | $ | 6,592 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
| | | |
長期債務當期到期日 | $ | 17 | | | $ | — | |
應付貿易帳款 | 1,054 | | | 816 | |
應計薪酬和福利 | 282 | | | 319 | |
| | | |
經營租賃負債 | 68 | | | 66 | |
應計費用 | 299 | | | 290 | |
應付所得税 | 30 | | | 37 | |
流動負債總額 | 1,750 | | | 1,528 | |
長期債務(減去當前到期日) | 2,309 | | | 2,362 | |
長期經營租賃負債 | 282 | | | 334 | |
遞延所得税和税收不確定性 | 131 | | | 121 | |
其他非流動負債 | 112 | | | 87 | |
股東權益 | | | |
累計優先股--$5面值-12,000,000授權股份;無已發行或未償還 | — | | | — | |
普通股--$0.50面值-300,000,000共享授權被撕裂;109,659,219已發行股份 | 55 | | | 55 | |
額外繳入資本 | 1,287 | | | 1,270 | |
留存收益 | 10,066 | | | 9,500 | |
累計其他綜合損失 | (165) | | | (96) | |
庫存股,按成本價- 58,709,727一個d 58,439,014分別為股票 | (9,042) | | | (8,855) | |
W.W.Grainger,Inc.股東權益總額 | 2,201 | | | 1,874 | |
非控股權益 | 264 | | | 286 | |
股東權益總額 | 2,465 | | | 2,160 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,049 | | | $ | 6,592 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收益 | | $ | 774 | | | $ | 498 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
信貸損失準備金 | | 8 | | | 8 | |
遞延所得税和税收不確定性 | | 15 | | | (8) | |
折舊及攤銷 | | 107 | | | 92 | |
| | | | |
出售或贖回資產的淨收益 | | 2 | | | (4) | |
基於股票的薪酬 | | 27 | | | 25 | |
| | | | |
| | | | |
營業資產和負債變動: | | | | |
應收賬款 | | (398) | | | (180) | |
盤存 | | (149) | | | 22 | |
預付費用和其他資產 | | (50) | | | (8) | |
應付貿易帳款 | | 263 | | | 178 | |
應計負債 | | (8) | | | (7) | |
所得税--淨額 | | 10 | | | (50) | |
其他非流動負債 | | (8) | | | (3) | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 593 | | | 563 | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
增加財產、建築物、設備和無形資產 | | (163) | | | (147) | |
出售或贖回資產所得款項 | | 2 | | | 17 | |
其他-網絡 | | (11) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (172) | | | (130) | |
融資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
償還長期債務 | | — | | | (8) | |
行使股票期權所得收益 | | 15 | | | 30 | |
支付從股票獎勵中預扣的員工税 | | (19) | | | (28) | |
購買庫存股 | | (199) | | | (283) | |
支付的現金股利 | | (183) | | | (176) | |
其他-網絡 | | (2) | | | 2 | |
用於融資活動的現金淨額 | | (388) | | | (463) | |
匯率對現金及現金等價物的影響 | | (12) | | | (8) | |
現金和現金等價物淨變化 | | 21 | | | (38) | |
年初現金及現金等價物 | | 241 | | | 585 | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 262 | | | $ | 547 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(單位:百萬美元,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外繳入資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 庫存股 | 非控制性 利息 | 總計 |
2021年1月1日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,239 | | $ | 8,779 | | $ | (61) | | $ | (8,184) | | $ | 265 | | $ | 2,093 | |
基於股票的薪酬 | — | | 9 | | — | | — | | 5 | | — | | 14 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (175) | | — | | (175) | |
淨收益 | — | | — | | 238 | | — | | — | | 17 | | 255 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | (20) | | — | | (18) | | (38) | |
| | | | | | | |
因採用ASU而重新定級2019-12 | — | | — | | 12 | | — | | — | | — | | 12 | |
支付的現金股息(美元1.53每股) | — | | — | | (81) | | — | | — | | — | | (81) | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,248 | | $ | 8,948 | | $ | (81) | | $ | (8,354) | | $ | 264 | | $ | 2,080 | |
基於股票的薪酬 | — | | (1) | | — | | — | | 12 | | 1 | | 12 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (107) | | (1) | | (108) | |
淨收益 | — | | — | | 225 | | — | | — | | 18 | | 243 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | 7 | | — | | — | | 7 | |
出資 | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | |
| | | | | | | |
支付的現金股息(美元1.62每股) | — | | — | | (84) | | — | | — | | (11) | | (95) | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,247 | | $ | 9,089 | | $ | (74) | | $ | (8,449) | | $ | 273 | | $ | 2,141 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(單位:百萬美元,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外繳入資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 庫存股 | 非控制性 利息 | 總計 |
2022年1月1日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,270 | | $ | 9,500 | | $ | (96) | | $ | (8,855) | | $ | 286 | | $ | 2,160 | |
基於股票的薪酬 | — | | 10 | | — | | — | | 3 | | — | | 13 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (75) | | — | | (75) | |
淨收益 | — | | — | | 366 | | — | | — | | 19 | | 385 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | (13) | | — | | (16) | | (29) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
支付的現金股息(美元1.62每股) | — | | — | | (84) | | — | | — | | — | | (84) | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,280 | | $ | 9,782 | | $ | (109) | | $ | (8,927) | | $ | 289 | | $ | 2,370 | |
基於股票的薪酬 | — | | 7 | | — | | — | | 2 | | 1 | | 10 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (117) | | (1) | | (118) | |
淨收益 | — | | — | | 371 | | — | | — | | 18 | | 389 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | (56) | | — | | (31) | | (87) | |
| | | | | | | |
支付的現金股息(美元1.72每股) | — | | — | | (87) | | — | | — | | (12) | | (99) | |
2022年6月30日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,287 | | $ | 10,066 | | $ | (165) | | $ | (9,042) | | $ | 264 | | $ | 2,465 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-重要會計政策摘要
W.W.Grainger,Inc.是一家廣泛的維護、維修和運營(MRO)產品和服務的企業對企業分銷商,主要在北美(北美)、日本和英國(英國)開展業務。在本報告中,“格蘭傑”或“公司”一詞指的是W.W.格蘭傑公司及其子公司,除非上下文明確指出僅指W.W.格蘭傑公司本身,而不是其子公司。
陳述的基礎
公司的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務報告公認會計原則和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的,因此不包括通常包含在年度綜合財務報表中的所有信息和披露。按照公認會計原則編制這些簡明綜合財務報表和附註時,管理層需要作出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計金額大不相同。本公司管理層認為,簡明綜合財務報表反映了公允財務報表列報所需的所有正常和經常性調整。
截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的,但不包括GAAP要求的所有信息和腳註,以完成財務報表。
簡明綜合財務報表應與公司於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(2021年Form 10-K)中包含的截至2021年12月31日的綜合財務報表及附註一併閲讀。
那裏有無關緊要本公司的重大會計政策較#年附註1所披露的政策有所變動合併財務報表附註第二部分第8項:公司2021年10-K報表中的財務報表和補充數據。
新會計準則
最近採用的會計公告
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,政府援助(話題832):企業實體披露政府援助情況。這一更新提高了政府援助的透明度,包括披露實體接受的援助類型、實體對政府援助的核算方法以及援助對實體財務報表的影響。該指南在2021年12月15日之後的年度期間有效,應前瞻性或追溯適用。允許及早領養。本公司於2022年1月1日前瞻性地採用本ASU,並未對綜合財務狀況產生重大影響NTS及相關披露。
近期發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,中間價改革(主題848):促進中間價改革的效果關於隨後發佈的ASU 2021-01修訂的財務報告。此更新提供了可選的權宜之計和例外,用於將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率的某些合同修改和對衝關係。《指導意見》自發布之日起生效,一般可適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該公司評估了這一ASU的影響,預計不會對合並財務報表產生實質性影響。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注2-收入
公司收入主要來自MRO產品銷售和相關活動,如貨運和服務。總服務收入約佔1截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的公司收入的30%。
格蘭傑服務於不同行業的大量客户,這些客户受到不同的經濟和市場特定因素的影響。公司按部門和行業列出的收入最合理地描述了公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟和市場特定因素的影響。此外,這些細分市場具有與客户購買行為相關的獨特潛在風險。在High-Touch Solutions N.A.細分市場中,一個三分之二的收入來自客户合同,而在無窮無盡的分類細分市場中,大部分收入來自非合同採購。
下表顯示了公司按可報告部門和主要客户行業劃分的收入百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| High-Touch Solutions N.A. | | 種類繁多,層出不窮 | | 公司總數(2) | | High-Touch Solutions N.A. | | 種類繁多,層出不窮 | | 公司總數(2) |
承包商 | 11 | % | | 15 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 15 | % | | 10 | % |
商業廣告 | 10 | % | | 16 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 14 | % | | 10 | % |
政府 | 17 | % | | 2 | % | | 14 | % | | 19 | % | | 3 | % | | 15 | % |
醫療保健 | 6 | % | | 2 | % | | 5 | % | | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % |
製造業 | 30 | % | | 29 | % | | 30 | % | | 29 | % | | 30 | % | | 30 | % |
零售/批發 | 9 | % | | 15 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % |
交通運輸 | 5 | % | | 3 | % | | 5 | % | | 5 | % | | 3 | % | | 5 | % |
其他(1) | 12 | % | | 18 | % | | 14 | % | | 12 | % | | 23 | % | | 14 | % |
總淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
佔公司總收入的百分比 | 79 | % | | 19 | % | | 100 | % | | 78 | % | | 20 | % | | 100 | % |
|
(1) 其他主要包括來自個別不重要的行業和客户的收入,包括農業、採礦、自然資源和與主要行業細分無關的經銷商。 |
(2)道達爾公司還包括其他業務,其中包括克倫威爾業務。其他業務約佔2在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏,這兩個月的收入都佔到了總收入的1%。 |
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
| High-Touch Solutions N.A. | | 種類繁多,層出不窮 | | 公司總數(2) | | High-Touch Solutions N.A. | | 種類繁多,層出不窮 | | 公司總數(2) |
承包商 | 10 | % | | 15 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 15 | % | | 10 | % |
商業廣告 | 10 | % | | 15 | % | | 10 | % | | 9 | % | | 15 | % | | 10 | % |
政府 | 17 | % | | 3 | % | | 14 | % | | 19 | % | | 3 | % | | 15 | % |
醫療保健 | 7 | % | | 2 | % | | 5 | % | | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % |
製造業 | 31 | % | | 29 | % | | 31 | % | | 30 | % | | 29 | % | | 30 | % |
零售/批發 | 9 | % | | 15 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % |
交通運輸 | 5 | % | | 3 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 3 | % | | 5 | % |
其他(1) | 11 | % | | 18 | % | | 13 | % | | 11 | % | | 23 | % | | 14 | % |
總淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
佔公司總收入的百分比 | 79 | % | | 19 | % | | 100 | % | | 78 | % | | 20 | % | | 100 | % |
|
(1) 其他主要包括來自個別不重要的行業和客户的收入,包括農業、採礦、自然資源和與主要行業細分無關的經銷商。 |
(2)道達爾公司還包括其他業務,其中包括克倫威爾業務。其他業務約佔2在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中,佔收入的百分比。 |
應計銷售激勵總額約為92百萬及$73截至2022年6月30日和2021年12月31日,為100萬美元,並作為應計費用的一部分報告。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司沒有重大未履行的履約義務、合同資產或負債。
注3-財產、建築物和設備
不動產、樓房和設備包括(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地 | $ | 329 | | | $ | 329 | |
建築、結構和改進 | 1,418 | | | 1,431 | |
傢俱、固定裝置、機器和設備 | 1,631 | | | 1,567 | |
財產、建築物和設備 | $ | 3,378 | | | $ | 3,327 | |
減去累計折舊和攤銷 | 1,940 | | | 1,903 | |
財產、建築物和設備--淨額 | $ | 1,438 | | | $ | 1,424 | |
注4-商譽和其他無形資產
D公司ID未發現任何重大事件或環境變化,表明在截至2022年6月30日的三個月和六個月。因此,不需要進行量化評估。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按部門劃分的商譽賬面餘額(扣除累計商譽減值淨額)的餘額和變動如下(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | High-Touch Solutions N.A. | | 種類繁多,層出不窮 | | 其他 | | 總計 |
2021年1月1日的餘額 | | $ | 321 | | | $ | 70 | | | $ | — | | | $ | 391 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
翻譯 | | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
2021年12月31日的餘額 | | 321 | | | 63 | | | — | | | 384 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
翻譯 | | (2) | | | (8) | | | — | | | (10) | |
2022年6月30日的餘額 | | $ | 319 | | | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 374 | |
截至2022年6月30日的累計商譽減值為e $137百萬美元,幷包括$32在High-Touch Solutions N.A.和$105百萬英寸其他的。
那裏有艾爾不是截至2022年6月30日的三個月和六個月或截至2021年12月31日的年度的商譽減值。
無形資產淨額餘額如下(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 加權平均壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷/減值 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷/減值 | | 賬面淨額 |
客户列表和關係 | 11.7年份 | | $ | 217 | | | $ | 176 | | | $ | 41 | | | $ | 221 | | | $ | 176 | | | $ | 45 | |
商標、商號和其他 | 14.2年份 | | 35 | | | 24 | | | 11 | | | 36 | | | 24 | | | 12 | |
未攤銷商品名稱及其他 | 不定 | | 21 | | | — | | | 21 | | | 25 | | | — | | | 25 | |
大寫軟件 | 4.2年份 | | 545 | | | 391 | | | 154 | | | 525 | | | 369 | | | 156 | |
無形資產總額 | 7.0年份 | | $ | 818 | | | $ | 591 | | | $ | 227 | | | $ | 807 | | | $ | 569 | | | $ | 238 | |
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注5-債務
長期債務,包括CURR租金到期日、債務發行成本和折扣--淨額,包括以下各項(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
4.602045年到期的優先票據百分比 | $ | 1,000 | | | $ | 958 | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,284 | |
1.852025年到期的優先票據百分比 | 500 | | | 477 | | | 500 | | | 509 | |
4.202047年到期的優先票據百分比 | 400 | | | 368 | | | 400 | | | 492 | |
3.752046年到期的優先票據百分比 | 400 | | | 341 | | | 400 | | | 459 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
日元定期貸款 | 67 | | | 67 | | | 78 | | | 78 | |
| | | | | | | |
其他 | (19) | | | (19) | | | 7 | | | 7 | |
小計 | 2,348 | | | 2,192 | | | 2,385 | | | 2,829 | |
較少的當前到期日 | (17) | | | (17) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
債務發行成本和貼現--攤銷淨額 | (22) | | | (22) | | | (23) | | | (23) | |
長期債務(減去當前到期日) | $ | 2,309 | | | $ | 2,153 | | | $ | 2,362 | | | $ | 2,806 | |
| | | | | | | |
高級附註
2015-2020年,格蘭傑問題d $2.3億無擔保長期債務(高級債券)主要是為一般營運資金需求提供靈活性,股份回購a和長期現金需求。高級債券在到期前無需本金支付,利息每半年支付一次。
本公司已產生與其約為優先票據相關的債務發行成本泰利$29承銷費和其他費用為100萬美元,記為長期債務中的沖銷負債,並在高級票據期限內使用直線法計入利息支出淨額。
公司使用利率互換來管理與其相關的風險1.85高級註釋百分比。這些掉期被指定作為公允價值對衝進行對衝會計處理。截至2022年6月30日和2021年12月31日的賬面價值調整結果列於上表其他部分。F或有關本公司對衝會計政策及衍生工具的進一步討論,見附註6。
定期貸款
2020年8月,Monotaro進入a ¥910億TERm貸款協議,為技術投資和其分銷中心(DC)網絡的擴展提供資金。截至2022年6月30日和2021年12月31日,包括一年內到期的當前期限在內的定期貸款的賬面金額為$67百萬美元和美元78分別為100萬美元。定期貸款到期日為N 2024,應支付超過四2023年和2024年每半年等額本金分期付款,平均利息為0.05%.
公允價值
公司高級票據的估計公允價值是基於可獲得的外部定價數據和類似債務工具的當前市場利率,以及其他因素,這些因素被歸類為公允價值等級中的第二級投入。
關於本公司債務工具的進一步信息,見本公司2021年10-K報表第二部分第8項:財務報表和補充數據中合併財務報表附註6。
注6-衍生工具
公司與銀行對手方簽訂了各種協議,允許公司簽訂“場外”衍生工具協議,以管理與利率和外幣波動相關的風險。於二零二零年二月,本公司訂立若干衍生工具協議,以管理其與利率有關的風險。N ITS1.85與其外匯有關的票據和外幣波動百分比
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以貨幣計價的公司間借款。T該公司並非為交易或投機目的而訂立這些協議。
現金流對衝
該公司使用現金流對衝主要是為了對衝通過交叉貨幣掉期進行的以外幣計價的公司間借款在預測現金流中的可變性風險。交叉貨幣掉期的收益或虧損被報告為累計其他綜合收益(虧損)(AOCE)的一個組成部分,並重新分類為對衝交易影響收益的同一時期的收益。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司未償還現金流對衝的名義金額約為$34百萬美元。
公司現金流量套期保值對簡明合併損益表(其他)的影響– 淨資產)以及截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的AOCE並不重要。
公允價值對衝
該公司使用公允價值對衝主要是通過利率互換來對衝其固定利率長期債務的一部分。利率掉期的公允價值變動,連同套期保值項目的收益或虧損,記錄在同一項下的收益中,即利息支出淨額。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司未償還公允價值套期保值的名義金額為$500百萬美元。
公允價值套期保值對利息支出的影響– 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表淨額如下(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | 得(損)利 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | | | | | | | |
套期保值項目 | | | | | $ | 5 | | | $ | (1) | | | $ | 24 | | | $ | 9 | | | |
被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | $ | (5) | | | $ | 1 | | | $ | (24) | | | $ | (9) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日和2021年12月31日,簡明綜合資產負債表中未償還衍生工具的公允價值和賬面金額分別如下(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產負債表分類 | | 公允價值和賬面價值 |
交叉貨幣互換 | 應計費用 | | $ | 2 | | | $ | — | |
| 其他非流動負債 | | $ | — | | | $ | 2 | |
利率互換 | 其他資產 | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 其他非流動負債 | | $ | 23 | | | $ | — | |
截至2022年6月30日和2021年12月31日,利率互換(長期債務)對衝負債的賬面價值,包括公允價值對衝調整的累計金額總額為$477百萬美元和美元501分別為100萬美元。
公允價值
本公司衍生工具的估計公允價值乃根據所報的市場遠期利率計算,該等遠期利率在公允價值體系內被歸類為第二級投入,並反映本公司將為涉及相同名義金額及到期日的合約支付的金額的現值。特克斯。無調整
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在本期內被要求反映交易對手的信用風險或公司任何人自己的不履行風險。
注7-分紅
在……上面July 27, 2022,公司董事會宣佈季度股息為$1.72每股,應付2022年9月1日致2022年8月8日登記在冊的股東。
注8-細分市場信息
格蘭傑氏病二可報告的細分市場包括High-Touch Solutions N.A.和Endend雜貨。包括克倫威爾業務在內的其餘國際業務被歸類為其他業務,以協調合並後的業績。這些業務無論是個別業務還是整體業務都不符合可報告部門的標準。
公司成本根據收到的收益分配到每個可報告的部門。此外,部門間銷售交易,即格蘭傑公司在單獨的可報告部門中的銷售,在部門內被取消,只向外部客户展示銷售的影響。從High-Touch Solutions N.A.部門到無限種類部門的部門間銷售的服務費包括在每個部門的銷售、一般和管理費用(SG&A)中,並在合併中扣除。
以下是部門業績摘要(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | 營業收益(虧損) | | 淨銷售額 | | 營業收益(虧損) | | 淨銷售額 | | 營業收益(虧損) | | 淨銷售額 | | 營業收益(虧損) |
High-Touch Solutions N.A. | $ | 3,053 | | | $ | 475 | | | $ | 2,498 | | | $ | 282 | | | $ | 5,931 | | | $ | 956 | | | $ | 4,895 | | | $ | 588 | |
種類繁多,層出不窮 | 719 | | | 62 | | | 645 | | | 58 | | | 1,416 | | | 117 | | | 1,267 | | | 113 | |
其他 | 65 | | | (3) | | | 64 | | | (6) | | | 137 | | | (5) | | | 129 | | | (9) | |
公司總數 | $ | 3,837 | | | $ | 534 | | | $ | 3,207 | | | $ | 334 | | | $ | 7,484 | | | $ | 1,068 | | | $ | 6,291 | | | $ | 692 | |
該公司是MRO產品和服務的廣泛分銷商。產品會定期從公司的庫存分類中添加和刪除。因此,按照產品類別提供銷售信息是不切實際的,因為企業的管理方式和所提供庫存的動態性質,包括不斷變化的庫存產品清單和網上可獲得但未庫存的其他產品。
可報告部門的資產不披露。公司首席運營決策者不會定期審查這些信息。
注9-或有事項和法律事項
本公司不時涉及各種法律和行政程序,包括與以下事項有關的索賠:產品責任、安全或合規;隱私和網絡安全問題;疏忽;合同糾紛;環境問題;無人認領財產;工資和工時法;知識產權;廣告和營銷;消費者保護;定價(包括災難或緊急聲明定價法規);僱傭行為;監管合規,包括貿易和出口事項;反賄賂和腐敗;以及由員工、消費者、競爭對手、供應商、客户、政府實體和其他第三方提起的其他事項和訴訟。
如之前披露的,從2019年第四季度開始,格蘭傑、KMCO、有限責任公司(KMCO)和其他被告在德克薩斯州哈里斯縣地區法院提起的幾起與產品責任相關的訴訟中被點名,這些訴訟涉及2019年4月2日位於德克薩斯州哈里斯縣克羅斯比的KMCO化工煉油廠發生爆炸。格蘭傑被點名的投訴,到目前為止包括大約186原告尋求追回與人身傷害有關的補償性和其他損害賠償和救濟,包括一死亡和其他各種據稱的傷害。2020年5月8日,KMCO向美國德克薩斯州南區破產法院提交了一份自願請願書,要求根據#年美國破產法院第11章第7章的規定進行救濟
W.W.格蘭傑公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
KMCO,LLC案,編號20-60028。由於第7章訴訟的結果,在哈里斯縣的訴訟中對KMCO的索賠被擱置。自2021年1月1日起,破產法院取消了對KMCO的暫緩執行。在產品責任相關案件中,哈里斯縣地區法院決定進行領頭羊審判,涉及法院認為代表當事人索賠和辯護的一部分原告。第一次這樣的審判定於2023年初進行,將包括六原告。在這一初步試驗解決之後,可能會有更多的試驗。
2020年12月16日,其財產受託人KMCO及其母公司ORG化學控股有限責任公司(ORG)向德克薩斯州哈里斯縣地方法院提起了與KMCO化學煉油廠事件有關的財產損害訴訟,起訴格蘭傑和另一名被告,尋求未指明的損害賠償(KMCO案)。2021年4月1日,24個別原告提交了一份幹預請願書,要求增加KMCO案件的原告身份,並尋求未指明的損害賠償。2021年3月24日,印第安港保險公司與其他保險公司和保險人一起,向德克薩斯州哈里斯縣法院提起了與KMCO化學煉油廠事件有關的財產損失訴訟,起訴格蘭傑和另一名被告,要求償還根據各自保單支付給或代表KMCO和ORG支付的保險款項以及其他損害賠償。
格蘭傑正在調查與KMCO化學煉油廠事件有關的針對該公司的每一項索賠,並打算積極抗辯這些問題。
此外,作為向聯邦、州和地方政府實體銷售產品的政府承包商,該公司可能會受到政府或監管機構的調查或審計或其他程序,包括與合同管理、定價和產品合規性有關的程序。
在涉及石棉和/或二氧化硅的多個州的訴訟中,該公司也不時與其他許多非關聯公司一起被列為被告。這些訴訟通常主張因據稱由本公司經銷的第三方製造的產品而暴露於石棉和/或二氧化硅而造成人身傷害的索賠。雖然過去有幾起訴訟因缺乏產品標識而被駁回,但如果在任何未決或未來的訴訟中發現本公司分銷的特定產品,本公司將尋求在可用的範圍內對產品製造商行使賠償補救措施。此外,該公司認為,這些索賠中有相當一部分由保險公司承保。該公司已與其主要保險公司就涉及暴露於石棉的索賠的訴訟的範圍、覆蓋範圍和辯護費用達成協議。該公司相信,它擁有強大的法律和事實辯護能力,並打算在這些訴訟中繼續積極為自己辯護。
雖然本公司無法預測上述任何訴訟及其他事項的結果,但相信他們的最終解決方案無論是個別或整體而言,都不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
管理層對財務問題的探討與分析
作業情況和結果
第二項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解W.W.格蘭傑公司(格蘭傑或公司)在公司眼中的經營結果和財務狀況。下面的討論應該結合閲讀截至2021年12月31日的年度合併財務報表及附註包括在公司的2021年Form 10-K中以及載於第一部分第1項:本表格10-Q財務報表的簡明合併財務報表及附註。
本節所列的百分比數字不是根據這種四捨五入的數字計算的,而是根據四捨五入前的數額計算的。因此,本節中的百分比金額可能與使用公司簡明綜合財務報表或相關文本中的數字進行相同計算所獲得的百分比金額略有不同。
一般信息
格蘭傑公司是一家廣泛的企業對企業的維護、維修和運營(MRO)產品和服務分銷商,業務主要分佈在北美、日本和英國。格蘭傑利用其高接觸性解決方案和無窮無盡的各類業務來為全球客户提供服務,這些客户依賴格蘭傑提供的產品和服務使他們能夠安全、可持續和富有成效地運營。
戰略優先事項和近期事件
公司繼續堅持保持世界運轉的宗旨,同時將其核心原則作為擴大格蘭傑領導地位的框架,並確保格蘭傑成為建立和運營安全、可持續和富有成效的運營的主要合作伙伴。
關於公司2022年戰略重點的討論,見公司2021年10-K報表中的第1部分,第1項:業務和第2部分,第7項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(概述)。
俄羅斯入侵烏克蘭
2022年2月,俄羅斯入侵烏克蘭。作為對衝突的迴應,美國(U.S.)其他國家已經實施了經濟和其他制裁。雖然格蘭傑在俄羅斯和烏克蘭的直接敞口有限,但該公司繼續監測對全球經濟的任何更廣泛的影響,包括通脹、供應鏈和燃料價格。衝突對公司業務和財務結果的全面影響仍不確定,將取決於衝突的嚴重程度和持續時間及其對全球和地區經濟狀況的影響。該公司目前預計,衝突不會對其整體業務造成重大幹擾。
通貨膨脹成本環境
在2021財年期間並持續到2022財年上半年,再加上正在進行的新冠肺炎大流行的經濟復甦,全球經濟繼續經歷中斷,包括大宗商品、勞動力和運輸市場。這些幹擾造成了通貨膨脹的環境,這種環境已經並可能繼續影響公司運營所必需的某些產品和服務的價格和供應。此類中斷已經影響並可能繼續影響公司的業務、財務狀況和運營結果。由於持續的通貨膨脹,該公司實施了旨在緩解2022財年上半年成本上升的某些不利影響的戰略,同時保持市場價格競爭力。
有關公司風險和不確定性的進一步討論,請參閲公司截至2022年3月31日的財務季度10-Q表季報第II部分第1A項:風險因素和第I部分第1A項:公司2021年10-K表中的風險因素。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
管理層對財務問題的探討與分析
作業情況和結果
經營業績-截至2022年6月30日的三個月
下表有助於瞭解格蘭傑簡明綜合收益報表的變化(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| | | | | 較上一年增長百分比 | | 佔淨銷售額的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額(1) | $ | 3,837 | | | $ | 3,207 | | | 19.6 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷貨成本 | 2,396 | | | 2,083 | | | 15.0 | | | 62.4 | | | 65.0 | |
毛利 | 1,441 | | | 1,124 | | | 28.3 | | | 37.6 | | | 35.0 | |
SG&A | 907 | | | 790 | | | 14.9 | | | 23.7 | | | 24.6 | |
營業收益 | 534 | | | 334 | | | 60.0 | | | 13.9 | | | 10.4 | |
其他費用-淨額 | 17 | | | 15 | | | 11.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
所得税撥備 | 128 | | | 76 | | | 70.6 | | | 3.4 | | | 2.3 | |
淨收益 | 389 | | | 243 | | | 59.8 | | | 10.1 | | | 7.6 | |
非控股權益 | 18 | | | 18 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.6 | |
W.W.Grainger,Inc.的淨收益 | $ | 371 | | | $ | 225 | | | 64.5 | | | 9.7 | | | 7.0 | |
稀釋後每股收益: | $ | 7.19 | | | $ | 4.27 | | | 68.4 | % | | | | |
|
(1) 有關公司收入分類的進一步信息,請參閲第一部分“簡明合併財務報表附註”的附註2,第1項:本表格10-Q報表。 |
下表有助於瞭解格蘭傑的總淨銷售額和日銷售額從上一季度到最近一季度的變化(單位為百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 3,837 | | | $ | 3,207 | |
$與上年同期相比的變化 | 630 | | | 370 | |
較上年同期變動百分比 | 19.6 | % | | 13.1 | % |
| | | |
| | | |
日銷售量(1) | $ | 60.0 | | | $ | 50.1 | |
$與上年同期相比的變化 | 9.9 | | | 5.8 | |
較上年同期變動百分比 | 19.6 | % | | 13.1 | % |
| | | |
匯率波動對日常銷售的影響 | (2.4) | % | | 0.9 | % |
| | | |
(1) 日銷售額的定義是該期間的總淨銷售額除以該期間在美國的銷售天數。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏,這兩個月都有64個銷售日。 |
| | | |
截至2022年6月30日的三個月,淨銷售額為38.37億美元,與2021年同期相比增加了6.3億美元,增幅19.6%。淨銷售額的增長主要是由於High-Touch Solutions N.A.和無窮無盡的各種產品細分市場的增長。有關公司淨銷售額的進一步討論,請參閲下面的細分市場分析部分。
截至2022年6月30日的三個月毛利潤為14.41億美元,與2021年同期相比增加了3.17億美元,增幅為28%。毛利率為37.6%,提高2.6個百分點。這一增長是由於
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管理層對財務問題的探討與分析
作業情況和結果
2021年第二季度與大流行相關的庫存調整相繼完成,2022年第二季度產品結構有所改善。
截至2022年6月30日的三個月,SG&A的9.07億美元與2021年同期相比增加了1.17億美元,增幅為15%。這一增長主要是由於營銷、工資總額和可變薪酬支出增加。
截至2022年6月30日的三個月,營業收入為5.34億美元,與2021年同期相比增加了2億美元,增幅為60%。
截至2022年6月30日的三個月,所得税為1.28億美元,與2021年同期相比增加了5200萬美元,增幅為71%。這一增長主要是由2022年第二季度應税運營收益增加推動的。格蘭傑的有效税率是 24.8%截至2022年和2021年6月30日的三個月分別為23.6%。
截至2022年6月30日的三個月,W.W.Grainger,Inc.的淨收益為3.71億美元,與2021年同期相比增加了1.46億美元,增幅為65%。
截至2022年6月30日的三個月,稀釋後每股收益為7.19美元,與2021年同期的4.27美元相比增長了68%。
細分市場分析
有關分部的進一步信息,見“簡明合併財務報表附註”第一部分第1項“本表格10-Q財務報表”附註8。
High-Touch Solutions N.A.
下表顯示了報告的細分市場結果(單位:百萬美元):
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| 截至6月30日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 百分比增長 |
淨銷售額 | $ | 3,053 | | | $ | 2,498 | | | 22.2 | % |
毛利 | $ | 1,211 | | | $ | 922 | | | 31.4 | % |
SG&A | $ | 736 | | | $ | 640 | | | 15.0 | % |
營業收益 | $ | 475 | | | $ | 282 | | | 68.3 | % |
| | | | | |
截至2022年6月30日的三個月,淨銷售額為30.53億美元,與2021年同期相比增加了5.55億美元,增幅為22.2%。淨銷售額的增長是由於所有地區的增長,其中包括11.8%的銷量(包括產品組合)和10.6%的價格(包括客户組合),但被不利的外匯0.2%部分抵消。
截至2022年6月30日的三個月,毛利潤為12.11億美元,與2021年同期相比增加了2.89億美元,增幅為31%。毛利率為39.7%,提高2.8個百分點。這一增長是由於2021年第二季度與大流行相關的庫存調整重疊,以及2022年第二季度產品結構的改善。
截至2022年6月30日的三個月,SG&A的7.36億美元與2021年同期相比增加了9600萬美元,增幅為15%。這一增長主要是由於營銷、工資總額和可變薪酬支出增加。SG&A槓桿率提高1.5個百分點。
截至2022年6月30日的三個月,營業收入為4.75億美元,與2021年同期相比增加了1.93億美元,增幅為68%。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
管理層對財務問題的探討與分析
作業情況和結果
種類繁多,層出不窮
下表應為WS報告的細分市場結果(單位:百萬美元):
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| 截至6月30日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 百分比增長 |
淨銷售額 | $ | 719 | | | $ | 645 | | | 11.4 | % |
毛利 | $ | 209 | | | $ | 182 | | | 15.4 | % |
SG&A | $ | 147 | | | $ | 124 | | | 18.9 | % |
營業收益 | $ | 62 | | | $ | 58 | | | 8.0 | % |
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截至2022年6月30日的三個月,淨銷售額為7.19億美元,與2021年同期相比增加了7400萬美元,增幅為11.4%。這一增長是由於銷售額增長了21.1%,這是由Monotaro持續的客户獲取和重複以及企業客户的增長推動的,但由於美元和日元匯率的變化而產生的9.7%的不利外匯,部分抵消了這一增長。
截至2022年6月30日的三個月,毛利潤為2.09億美元,與2021年同期相比增加了2700萬美元,增幅為15%。毛利率為29.2%,較2021年同期上升1.0個百分點。這一增長是由Zoro和Monotaro的貨運效率推動的。
截至2022年6月30日的三個月,SG&A收入為1.47億美元,與2021年同期相比增加了2300萬美元,增幅為19%。這一增長主要是由於2022年第二季度市場營銷、入住率、工資和福利支出增加所致。SG&A槓桿率下降1.3個百分點。
截至2022年6月30日的三個月,營業收入為6200萬美元,與2021年同期相比增加了400萬美元,增幅為8%。
其他
截至2022年6月30日的三個月,淨銷售額為6500萬美元,與2021年同期相比增加了100萬美元,增幅為2.7%。這一增長是由於銷售額增長了14.4%,但由於美元和英鎊匯率的變化而產生了11.7%的不利外匯,部分抵消了這一增長。
截至2022年6月30日的三個月,營業虧損為300萬美元,與2021年同期相比增加了300萬美元,增幅為47.2%。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
管理層對財務問題的探討與分析
作業情況和結果
經營業績-截至2022年6月30日的六個月
下表有助於瞭解格蘭傑的總淨銷售額和日銷售額從上一季度到最近一季度的變化(單位為百萬美元):
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| 截至6月30日的六個月, |
| | | | | 較上一年增長百分比 | | 佔淨銷售額的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額(1) | $ | 7,484 | | | $ | 6,291 | | | 19.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷貨成本 | 4,660 | | | 4,074 | | | 14.4 | | | 62.3 | | | 64.8 | |
毛利 | 2,824 | | | 2,217 | | | 27.4 | | | 37.7 | | | 35.2 | |
SG&A | 1,756 | | | 1,525 | | | 15.1 | | | 23.4 | | | 24.2 | |
營業收益 | 1,068 | | | 692 | | | 54.4 | | | 14.3 | | | 11.0 | |
其他費用-淨額 | 34 | | | 30 | | | 13.7 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
所得税撥備 | 260 | | | 164 | | | 59.0 | | | 3.5 | | | 2.6 | |
淨收益 | 774 | | | 498 | | | 55.4 | | | 10.3 | | | 7.9 | |
非控股權益 | 37 | | | 35 | | | 6.1 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
W.W.Grainger,Inc.的淨收益 | $ | 737 | | | $ | 463 | | | 59.1 | | | 9.9 | | | 7.4 | |
稀釋後每股收益: | $ | 14.26 | | | $ | 8.76 | | | 62.8 | % | | | | |
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(1) 有關公司收入分類的進一步信息,請參閲第一部分“簡明合併財務報表附註”的附註2,第1項:本表格10-Q報表。 |
下表有助於瞭解格蘭傑的總淨銷售額和日銷售額從上一季度到最近一季度的變化(單位為百萬美元):
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| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 7,484 | | | $ | 6,291 | |
$與上年同期相比的變化 | 1,193 | | | 453 | |
較上年同期變動百分比 | 19.0 | % | | 7.8 | % |
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日銷售量(1) | $ | 58.5 | | | $ | 49.5 | |
$與上年同期相比的變化 | 9.0 | | | 3.9 | |
較上年同期變動百分比 | 18.0 | % | | 8.6 | % |
| | | |
匯率波動對日常銷售的影響 | (2.0) | % | | 1.0 | % |
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(1) 日銷售額的定義是該期間的總淨銷售額除以該期間在美國的銷售天數。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月中,銷售天數分別為128天和127天。 |
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截至2022年6月30日的6個月,淨銷售額為74.84億美元,增加了11.93億美元,增幅為19.0%,按日計算,淨銷售額比2021年同期增長了18.0%。淨銷售額的增長主要是由於High-Touch Solutions N.A.和無窮無盡的各種產品細分市場的銷售增長。有關公司淨銷售額的進一步討論,請參閲下面的細分市場分析部分。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
管理層對財務問題的探討與分析
作業情況和結果
截至2022年6月30日的六個月,毛利潤為28.24億美元,與2021年同期相比增加了6.07億美元,增幅為27%。毛利率為37.7%,提高2.5個百分點。這一增長是由於2021年上半年與大流行相關的庫存調整重疊,以及2022年上半年產品結構的改善。
截至2022年6月30日的六個月,SG&A收入為17.56億美元,較2021年同期增加2.31億美元,增幅為15%。這一增長主要是由於營銷、工資總額和可變薪酬支出增加。
截至2022年6月30日的六個月,營業收入為10.68億美元,與2021年同期相比增加了3.76億美元,增幅為54%。
收入截至2022年6月30日的6個月,税收為2.6億美元,與2021年同期相比增加了9600萬美元,增幅59%。這一增長主要是由2022年上半年較高的應税運營收益推動的。截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月,格蘭傑公司的有效税率分別為25.2%和24.7%分別是。
截至2022年6月30日的六個月,W.W.Grainger,Inc.的淨收益為7.37億美元,與2021年同期相比增加了2.74億美元,增幅為59%。
截至2022年6月30日的6個月,稀釋後每股收益為14.26美元,與2021年同期的8.76美元相比增長了63%。
細分市場分析
有關分部的進一步信息,見“簡明合併財務報表附註”第一部分第1項“本表格10-Q財務報表”附註8。
High-Touch Solutions N.A.
下表顯示了報告的細分市場結果(單位:百萬美元):
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| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 百分比增長 |
淨銷售額 | $ | 5,931 | | | $ | 4,895 | | | 21.2 | % |
毛利 | $ | 2,375 | | | $ | 1,817 | | | 30.7 | % |
SG&A | $ | 1,419 | | | $ | 1,229 | | | 15.4 | % |
營業收益 | $ | 956 | | | $ | 588 | | | 62.6 | % |
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截至2022年6月30日的6個月,淨銷售額為59.31億美元,與2021年同期相比增加了10.36億美元,增幅21.2%。按日計算,淨銷售額增長20.2%,原因是銷量(包括產品組合)增加10.9%,價格(包括客户組合)增加9.4%,這是由所有地區的銷售增長推動的,部分被不利的外匯0.1%所抵消。
截至2022年6月30日的六個月,毛利潤為23.75億美元,與2021年同期相比增加了5.58億美元,增幅為31%。毛利率為40.0%,提高2.9個百分點。這一增長是由於2021年上半年與大流行相關的庫存調整重疊,以及2022年上半年產品結構的改善。
截至2022年6月30日的六個月,SG&A收入為14.19億美元,較2021年同期增加1.9億美元,增幅為15%。這一增長主要是由於營銷、工資總額和可變薪酬支出增加。SG&A槓桿率提高1.2%個百分點。
截至2022年6月30日的6個月,營業收入為9.56億美元,與2021年同期相比增加了3.68億美元,增幅為63%。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
管理層對財務問題的探討與分析
作業情況和結果
種類繁多,層出不窮
下表應為WS報告的細分市場結果(單位:百萬美元):
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| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 百分比增長 |
淨銷售額 | $ | 1,416 | | | $ | 1,267 | | | 11.7 | % |
毛利 | $ | 406 | | | $ | 357 | | | 14.0 | % |
SG&A | $ | 289 | | | $ | 244 | | | 18.6 | % |
營業收益 | $ | 117 | | | $ | 113 | | | 4.0 | % |
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截至2022年6月30日的六個月,淨銷售額為14.16億美元,與2021年同期相比增加了1.49億美元,增幅11.7%。按日計算,淨銷售額S上升了10.9%。這一增長是由於銷售額增長了19.3%,由於Zoro的持續客户獲取和Monotaro的重複客户增長,部分被美元和日元匯率變化導致的8.4%的不利外匯所抵消。
截至2022年6月30日的六個月,毛利潤為4.06億美元,與2021年同期相比增加了4900萬美元,增幅為14%。毛利率為28.7%,較2021年同期上升0.6個百分點。這一增長是由Zoro和Monotaro的貨運效率推動的。
截至2022年6月30日的6個月,SG&A為2.89億美元,與2021年同期相比增加了4500萬美元,增幅為19%。增長的主要原因是由於DC於2022年第一季度投入使用,Monotaro的入住費增加,以及營銷和工資總額增加優勢與2021年上半年的支出相比。SG&A槓桿率下降1.2個百分點。
截至2022年6月30日的6個月,營業收入為1.17億美元,與2021年同期相比增加了400萬美元,增幅為4%。
其他
截至2022年6月30日的六個月,淨銷售額為1.37億美元,與2021年同期相比增加了800萬美元,增幅為6.2%。按日計算,淨銷售額增長了5.3%。這一增長是由於銷售額增長了12.6%,但由於美元和英鎊匯率的變化而產生了7.3%的不利外匯,部分抵消了這一增長。
截至2022年6月30日的6個月,營業虧損500萬美元,與2021年同期相比增加了400萬美元,增幅為42%。
W.W.格蘭傑公司及其子公司
管理層對財務問題的探討與分析
作業情況和結果
財務狀況
格蘭傑認為,其目前的現金和現金等價物、有價證券以及循環信貸安排下的可獲得性餘額將足以滿足其未來12個月的流動性需求。該公司預計將繼續投資於其業務,並通過現金股息和股票回購將多餘的現金返還給股東,該公司計劃通過運營產生的現金流為這些資金提供資金。格蘭傑還保持進入資本市場的機會,並可能不時發行債務或股權證券,這可能會提供額外的流動性來源。
現金、現金等價物和流動性
截至2022年6月30日和2021年12月31日,格蘭傑的現金和現金等價物分別為2.62億美元和2.41億美元。截至2022年6月30日,該公司擁有約15億美元的可用流動資金。
現金流
經營活動提供的淨現金是5.93億美元截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為10億美元和5.63億美元。經營活動提供的現金增加主要是由於淨收益增加,但與2021年同期相比,部分被不利的營運資本和納税增加所抵消。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月,用於投資活動的現金淨額分別為1.72億美元和1.3億美元,分別小莉。投資活動中使用的現金淨額的變化主要是由於日本供應鏈投資的時機。
用於融資行為的淨現金活躍度為3.88億美元和463美元截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為Y.用於融資活動的現金淨額減少是由於2022年上半年庫存股回購數量減少。
營運資金
內部產生的資金是週轉資金和用於增長舉措和資本支出的資金的主要來源。截至2022年6月30日的營運資本為26.64億美元,與截至2021年12月31日的24.55億美元相比增加了2.09億美元。這一增長主要是由於銷售持續增長導致的應收賬款和庫存增加,但部分被更高的應收賬款所抵消。截至2022年6月30日和2021年12月31日,流動資產與流動負債的比率分別為2.6和2.7。
債務
格蘭傑保持債務比率和流動性狀況,為營運資金需求和長期現金需求提供靈活性。除了內部產生的資金外,格蘭傑還有各種融資來源,包括信貸額度下的銀行借款。
總債務,即有息債務總額和租賃負債佔總資本的百分比,截至2022年6月30日和2021年12月31日分別為52.3%和56.2%。
格蘭傑獲得了兩家獨立信用評級機構的評級:穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和標準普爾(S&P)。這兩家信用評級機構目前都將該公司的公司信用評級為投資級。
下表彙總了該公司截至2022年6月30日的信用評級:
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| 公司 | | 高級無擔保 | | 短期 |
穆迪 | A3 | | A3 | | P2 |
標普(S&P) | A+ | | A+ | | A1 |
W.W.格蘭傑公司及其子公司
管理層對財務問題的探討與分析
作業情況和結果
承諾和其他合同義務
那裏有E no m與第二部分第7項:管理層對公司2021年10-K報表中財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的相比,公司承諾和其他合同義務的重大變化。
關鍵會計估計
格蘭傑的簡明綜合財務報表和附註的編制符合公認會計準則,公司對其財務狀況和經營結果的討論和分析要求公司管理層做出影響報告金額的假設和估計。在下列情況下,本公司將會計政策視為關鍵估計:(I)該會計政策涉及在應用判斷時不確定的假設,以及(Ii)估計假設的變化,或選擇不同的估計方法,可能對格蘭傑的綜合財務狀況和結果產生重大影響。雖然該公司相信所使用的假設和估計是合理的,但該公司的管理層的估計是基於歷史經驗和其認為在當時情況下合理的各種其他假設。
第一部分合並財務報表附註1的附註1,本表格10-Q表的財務報表和第二部分合並財務報表附註8的附註8:本公司2021年財務報表附註10-K描述了本公司編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。
特德E公司的關鍵會計估計與第二部分第7項:管理人員的盤中披露的估計相比沒有重大變化公司2021年10-K報表財務狀況及經營成果的使用與分析
W.W.格蘭傑公司及其子公司
管理層對財務問題的探討與分析
作業情況和結果
前瞻性陳述
在這份Form 10-Q季度報告以及其他書面報告、通訊和口頭陳述中,公司不時作出前瞻性陳述,這些陳述不是歷史性的,但涉及對未來結果、業務計劃、分析、前景、戰略、目標和其他根據聯邦證券法可能被視為“前瞻性陳述”的事項的預測。前瞻性陳述一般可通過使用“預期”、“估計”、“相信”、“預期”、“可能”、“預測”、“可能”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”或“將”等術語和短語加以識別,包括提及假設。
公司不能保證任何前瞻性陳述將會實現,未來結果的實現會受到風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素是公司無法控制的,這些風險和不確定因素可能導致公司的結果與公佈的結果大不相同。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中提出或暗示的結果大不相同的重要因素包括但不限於:2019年冠狀病毒及其變種(新冠肺炎)全球爆發的未知持續時間和健康、經濟、運營和財務影響,以及政府當局為緩解新冠肺炎的傳播而採取或計劃採取的行動的影響(例如對某些聯邦承包商的疫苗授權、口罩授權、社會距離或其他要求),以及為促進經濟穩定和復甦而對公司的業務、員工、客户和供應商造成的影響,包括 員工疾病,有效治療或疫苗的開發、獲得和使用,客户產品需求的變化,獲得過剩庫存導致額外的庫存持有成本和庫存過時,原材料、庫存和勞動力短缺,全球供應鏈持續緊張,運輸可用性和效率降低,對新冠肺炎大流行的業務反應(包括遠程工作安排)造成的幹擾,這可能增加對網絡安全事件的脆弱性,包括信息系統安全的破壞,遠程工作安排要求的對公司控制和程序的調整,可能影響此類控制或程序的設計或操作有效性,以及可能導致對公司產品需求下降的全球或地區經濟衰退或衰退;通貨膨脹、更高的產品成本或其他費用,包括運營費用;俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟的影響;客户的重大損失;供應來源的損失或中斷;客户或產品組合的變化;競爭性定價壓力增加;未能與集團採購組織簽訂或維持令人滿意的合同安排;未能開發、管理或實施新的技術舉措或商業戰略;未能充分保護知識產權或成功防禦侵權索賠;公司毛利率波動或下降;公司對市場壓力的反應;未決和未來的訴訟或政府或監管程序的結果,包括與工資和工時、反賄賂和腐敗、環境、廣告和營銷、消費者保護有關的訴訟, 定價(包括災害或緊急聲明定價法規),產品責任,合規或安全,貿易和出口合規,一般商業糾紛,或隱私和網絡安全事項;調查、查詢、審計和法律法規的變化;不遵守法律、法規和標準,包括新的或更嚴格的環境法律或法規;政府合同事項;涉及公司或公司依賴的第三方的信息技術或數據安全系統的中斷或入侵;一般行業、經濟、市場或政治狀況;包括關税和貿易問題和政策在內的一般全球經濟狀況;貨幣匯率波動;市場波動,包括公司普通股的價格和交易量波動或價格下跌;大宗商品價格波動;設施中斷或關閉;燃料成本上升或運輸服務中斷;地緣政治事件,包括戰爭或恐怖主義行為;其他大流行疾病或病毒傳染;自然或人為災害、極端天氣和其他災難或條件;氣候變化的影響;競爭或未能吸引、留住、培訓、激勵和發展關鍵員工;失去關鍵管理層成員或關鍵員工;有效税率的變化;信用評級或展望的變化;第一部分第1A項:公司2021年Form 10-K中的風險因素,以及在公司Form 10-Q季度報告中不時更新的公司債務和其他因素。
應當注意,不要過度依賴公司的前瞻性陳述,公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
項目3:關於市場風險的定量和定性披露
格蘭傑的主要市場風險敞口包括外幣匯率和利率的變化。
與第II部分第7A項:公司2021年10-K報表中關於市場風險的定量和定性披露中描述的情況相比,公司的市場風險沒有實質性變化。
項目4:控制和程序
披露控制和程序
公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了截至本季度報告所述期間結束時,格蘭傑根據修訂後的1934年《證券交易法》(《交易法》)實施的披露控制和程序(定義見第13a-15(E)條)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,格蘭傑的披露控制和程序在本報告涵蓋的期間結束時是有效的,包括:(I)確保格蘭傑在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告;(Ii)確保根據交易法提交或提交的報告中要求公司披露的信息得到積累並傳達給公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官。酌情允許就所需披露做出及時決定。
財務報告內部控制的變化
有幾個不是ch截至2022年6月30日的季度,格蘭傑對財務報告的內部控制存在重大影響,或有合理的可能性對格蘭傑的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1:法律訴訟
有關本公司法律程序的説明,請參閲第一部分第1項:本表格10-Q財務資料內的簡明綜合財務報表附註9。
項目1A:風險因素
與之前在公司截至2022年3月31日的財務季度的Form 10-Q表中披露的風險因素第II部分第1A項:風險因素以及公司2021年Form 10-K表中的風險因素第1A部分:風險因素相比,沒有發生實質性變化。
第二項:未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券-2022年第二季度
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期間 | 購買的股份總數 (A) (B) | 每股平均支付價格(C) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(D) | 最大數量 可能尚未根據 計劃或計劃 |
4月1日-4月30日 | 78,309 | $510.71 | 78,309 | 3,656,983 |
May 1 – May 31 | 103,261 | $474.04 | 103,261 | 3,553,722 |
6月1日-6月30日 | 60,354 | $468.97 | 60,280 | 3,493,442 |
總計 | 241,924 | | 241,850 | |
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(A)沒有預扣的股票來履行預扣税款的義務。
(B)購買的股份總數與作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份總數之間的74股差額代表W.W.Grainger,Inc.退休儲蓄計劃的管理人和記錄保管人為參與該計劃的員工的利益而購買的股份。
(C)每股支付的平均價格不包括支付的每股0.01美元的佣金。
(D)購買是根據格蘭傑董事會批准並於2021年4月28日宣佈的股票回購計劃(2021年計劃)進行的。2021年計劃授權回購最多500萬股,沒有到期日。
第六項:展品
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.1 | | W.W.Grainger,Inc.與其某些高管簽訂的2022年激勵計劃限制性股票單位獎勵協議。* |
10.2 | | 2022年W.W.Grainger,Inc.與其某些高管簽訂的2022年激勵計劃績效股票單位獎勵協議。* |
10.3 | | W.W.Grainger,Inc.2022激勵計劃,參考公司於2022年3月17日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄C合併。* |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務幹事證書。 |
32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
| | |
(*)管理合同或補償計劃或安排 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | W.W.Grainger,Inc. |
日期: | July 29, 2022 | 發信人: | /s/Deidra C.Merriwether |
| | | 戴德拉·C·梅里韋瑟 |
| | | 總裁高級副總裁 |
| | | 和首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
日期: | July 29, 2022 | 發信人: | /s/勞裏·R·湯姆森 |
| | | 勞裏·R·湯姆森 |
| | | 總裁副主計長 |
| | | (首席會計主任) |