美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(成立為法團的狀況) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年7月22日，有
目錄
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頁面 |
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不是的。 |
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前瞻性陳述 |
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第一部分-財務信息 |
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項目1 |
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財務報表 |
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項目2 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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第3項 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目4 |
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控制和程序 |
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第二部分--其他資料 |
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項目2 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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項目6 |
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陳列品 |
29 |
2
前瞻性陳述
本報告包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。這些前瞻性陳述包括反映我們高級管理層對我們的財務業績和未來事件的看法的陳述，涉及我們的業務和整個保險業。包含“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“項目”、“預測”、“估計”、“可能”、“應該”、“預期”等詞彙的表述以及類似的未來或前瞻性表述屬於前瞻性表述。前瞻性陳述涉及涉及風險和不確定因素的事項。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大相徑庭。我們認為這些因素包括但不限於以下幾點：
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• |
工傷保險行業的週期性； |
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在提供的保險種類、保險費率、承保範圍、支付條件、索賠管理、安全服務、保單條款、整體財務實力、財務評級和聲譽方面的競爭加劇； |
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• |
改變與獨立機構(包括零售和批發經紀人和代理商)的關係； |
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• |
一般經濟狀況，包括經濟衰退、通貨膨脹、金融市場表現、利率、失業率和資產價值波動； |
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• |
對我們的投資業績產生不利影響的資本市場發展； |
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• |
技術入侵或故障，包括因惡意網絡攻擊本公司或其投保人和服務提供商而造成的； |
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• |
由於商業活動普遍減少，特別是在我們的目標行業，我們的投保人的商業活動水平下降； |
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• |
索賠和損失活動的頻率或嚴重程度高於我們的承保、準備金或投資實踐基於歷史經驗或行業數據預期的水平； |
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• |
工傷保險行業內經濟、競爭、司法或監管條件的不利發展； |
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• |
失去任何高級管理人員或其他關鍵員工的服務； |
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• |
疫情對我們的保險子公司和投保人的業務運作、我們的投資價值、以及我們的收入、經營業績和現金流的影響； |
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• |
適用於本公司、其投保人或銷售其保險的機構的法規、法律、費率、評級因素或税收的變化； |
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• |
現行會計準則或新會計準則的變更； |
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• |
我國保單責任法律理論的變化； |
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• |
評級機構政策、做法或評級的變化； |
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• |
再保險的可獲得性、成本或質量的變化，以及我們的再保險人未能及時或根本不支付索賠； |
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• |
美國捲入與其他國家的敵對行動和大規模恐怖主義行為的影響，或敵對行動或恐怖主義行為的威脅；以及 |
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• |
公司在提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中不時描述的其他風險和不確定性。 |
上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告中的其他警告性説明一起閲讀，並在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第1A項下的“風險因素”項下閲讀。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。
3
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
AMERISAFE公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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投資： |
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固定到期日證券-持有至到期日，按攤餘成本淨額計算 信貸損失$ (公允價值$ |
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固定期限證券-可供出售，按公允價值計算 (攤銷成本$ 和攤銷成本$ |
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股權證券，按公允價值計算 (費用為$ |
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短期投資 |
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總投資 |
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現金和現金等價物 |
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可向再保險人追討的款額 (扣除信貸損失準備金#美元 |
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應收保費 (扣除信貸損失準備金#美元 |
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遞延所得税 |
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應計應收利息 |
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財產和設備，淨額 |
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遞延保單收購成本 |
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可退還的聯邦所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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負債： |
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虧損準備金和虧損調整費用 |
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未賺取的保費 |
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為他人持有的金額 |
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投保人存款 |
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與保險相關的評估 |
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應付帳款和其他負債 |
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應為購買的投資支付 |
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總負債 |
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股東權益： |
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普通股：投票權-$ in 2022 and 2021; 和 |
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額外實收資本 |
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庫存股，按成本計算( 分別) |
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累計收益 |
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累計其他綜合收益(虧損)，淨額 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲隨附的説明。
4
AMERISAFE公司及附屬公司
合併損益表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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書面毛保費 |
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承保的讓與保費 |
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淨保費已成交 |
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賺取的淨保費 |
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淨投資收益 |
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投資已實現淨收益 |
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權益證券未實現淨收益(虧損) |
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手續費及其他收入 |
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總收入 |
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費用 |
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已發生的虧損和虧損調整費用 |
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承保及某些其他營運成本 |
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佣金 |
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薪金和福利 |
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投保人分紅 |
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與投資有關的信貸損失費用(收益)準備 |
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總費用 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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每股收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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用於計算每股收益的股票 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股現金股息 |
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$ |
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請參閲隨附的説明。
5
AMERISAFE公司及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損)： |
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債務證券未實現收益(虧損)，税後淨額 |
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綜合收益(虧損) |
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請參閲隨附的説明。
6
AMERISAFE公司及附屬公司
合併股東權益變動表
截至2022年和2021年6月30日的三個月
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
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普通股 |
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其他內容 已繳費 |
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庫存股 |
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累計 |
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累計 其他 全面 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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股票 |
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金額 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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總計 |
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2022年3月31日的餘額 |
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綜合損失： |
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淨收入 |
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其他綜合性的 損失： |
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未實現的變化 債務收益 證券，税後淨額 |
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綜合損失： |
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已發行普通股 |
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購買庫存股 |
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基於股份的薪酬 |
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向股東派發股息 |
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2022年6月30日的餘額 |
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普通股 |
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其他內容 已繳費 |
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庫存股 |
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累計 |
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累計 其他 全面 |
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股票 |
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股票 |
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金額 |
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收益 |
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總計 |
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2021年3月31日的餘額 |
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綜合收入： |
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其他綜合性的 損失： |
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未實現的變化 債務收益 證券，税後淨額 |
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已發行普通股 |
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基於股份的薪酬 |
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向股東派發股息 |
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2021年6月30日的餘額 |
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請參閲隨附的説明。
7
AMERISAFE公司及附屬公司
合併股東權益變動表
截至2022年和2021年6月30日的六個月
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
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普通股 |
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其他內容 已繳費 |
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金額 |
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收益 |
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總計 |
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2021年12月31日的餘額 |
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未實現的變化 債務收益 證券，税後淨額 |
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已發行普通股 |
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購買庫存股 |
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基於股份的薪酬 |
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向股東派發股息 |
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2022年6月30日的餘額 |
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普通股 |
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其他內容 已繳費 |
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累計 |
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累計 其他 全面 |
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股票 |
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股票 |
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金額 |
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收入 |
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2020年12月31日餘額 |
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未實現的變化 債務收益 證券，税後淨額 |
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已發行普通股 |
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基於股份的薪酬 |
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向股東派發股息 |
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2021年6月30日的餘額 |
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請參閲隨附的説明。
8
AMERISAFE公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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投資攤銷淨額 |
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與投資有關的信貸損失準備的變化 |
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投資已實現淨收益 |
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權益證券的未實現(收益)淨虧損 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收保費淨額 |
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為他人和投保人存款持有的金額 |
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應繳聯邦所得税 |
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投資活動 |
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持有至到期投資的到期日收益 |
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出售收益和可供出售投資的到期日 |
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出售股權證券所得收益 |
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短期投資的銷售收益和到期日 |
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購置財產和設備 |
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出售財產和設備所得收益 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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向股東派發股息 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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期末現金及現金等價物 |
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請參閲隨附的説明。
9
AMERISAFE公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計)
注1.列報依據
AMERISAFE，Inc.(本公司)是一家在德克薩斯州註冊成立的保險控股公司。隨附的未經審計的合併財務報表包括AMERISAFE及其子公司的賬目：美國州際保險公司(AIIC)及其保險子公司、Silver Oak Casualty，Inc.(SOCI)和美國德克薩斯州州際保險公司(AIICTX)、amerisafe Risk Services，Inc.(Risk)和amerisafe General Agency，Inc.(AGAI)。AIIC和SOCI是根據內布拉斯加州法律成立的財產和意外傷害保險公司。AIICTX是一家根據德克薩斯州法律成立的財產和意外傷害保險公司。Risk是本公司的全資附屬公司，是一家理賠和安全服務公司，目前僅為關聯保險公司提供服務。AGAI是本公司的全資子公司，是本公司的總代理。AGAI銷售由AIIC、SOCI和AIICTX以及非關聯保險公司承保的保險。AGAI的資產及營運對本公司及其合併附屬公司的資產及營運並不重要。
根據上下文，術語“AMERISAFE”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指AMERISAFE，Inc.及其合併子公司。
該公司為從事危險行業的中小型僱主提供工人補償保險，這些行業主要是建築、卡車運輸、伐木和木材、農業、製造業、電信和海事。AIIC及其子公司的資產和收入至少代表
本公司管理層認為，隨附的未經審計綜合財務報表包含所有必要的調整(包括正常經常性應計項目)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量。未經審核綜合財務報表乃根據1934年證券交易法下的10-Q表格指示編制，因此並不包括符合美國公認會計原則(“公認會計原則”)的所有資料及附註。過渡期的結果並不一定能説明這一年的預期業務結果。本文中包含的未經審計的綜合財務報表應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的資產、負債、收入和費用以及相關披露的報告金額。有些估計數的判斷可能是主觀和複雜的，因此，未來期間的實際結果可能與這些估計數不同。
重新分類
上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
採用的會計準則
本公司於2022年並未採納任何新的會計指引。
前瞻性會計指引
截至2022年6月30日，所有已發佈但尚未生效的會計和報告準則要麼不適用於本公司，要麼預計不會對本公司產生實質性影響。
注2.限制性股票和股票期權
截至2022年6月30日，公司已
截至2022年6月30日止六個月內，本公司發出
10
官員和非僱員董事。該公司的市值硒股票總額為$
該公司擁有
公司確認以股份為基礎的薪酬支出為#美元。
注3.每股收益
公司根據FASB會計準則編纂(ASC)第260主題計算每股收益(EPS)，每股收益。本公司並無包含不可沒收股息權的參股未歸屬普通股，並採用庫藏股方法計算基本及攤薄每股收益。
基本每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。
稀釋每股收益的計算包括根據庫存股方法發行的潛在普通股，這反映瞭如果任何限制性股票成為既得股，可能發生的稀釋。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(單位為千，不包括每股和每股金額) |
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基本每股收益: |
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基本加權平均普通股 |
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基本每股普通股收益 |
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稀釋每股收益: |
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淨收入 |
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稀釋加權平均普通股： |
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加權平均普通股 |
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限制性股票 |
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稀釋加權平均普通股 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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注4.投資
截至2022年6月30日，歸類為持有至到期投資的攤餘成本、信貸損失準備、賬面金額、未確認損益總額和公允價值摘要如下：
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攤銷 成本 |
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信貸損失準備 |
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攜帶 金額 |
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毛收入 無法識別 收益 |
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毛收入 無法識別 損失 |
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公平 價值 |
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(單位：千) |
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國家和政治分區 |
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( |
) |
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11
截至2022年6月30日，歸類為可供出售投資的攤餘成本、未實現損益總額、公允價值和信貸損失準備摘要如下：
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|
|
攤銷 成本 |
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|
毛收入 未實現 收益 |
|
|
毛收入 未實現 損失 |
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公平 價值 |
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津貼： 信貸損失 |
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(單位：千) |
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國家和政治分區 |
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( |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債和債券 美國政府機構 |
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總計 |
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( |
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截至2022年6月30日的股權證券的成本、未實現損益總額和公允價值摘要如下：
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成本 |
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毛收入 未實現 收益 |
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毛收入 未實現 損失 |
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公平 價值 |
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(單位：千) |
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股權證券： |
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國內普通股 |
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總股本證券 |
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— |
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$ |
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截至2021年12月31日，歸類為持有至到期投資的攤餘成本、信貸損失準備、賬面金額、未確認損益總額和公允價值摘要如下：
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|
|
攤銷 成本 |
|
|
信貸損失準備 |
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攜帶 金額 |
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|
毛收入 無法識別 收益 |
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|
毛收入 無法識別 損失 |
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公平 價值 |
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(單位：千) |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債和債券 美國政府機構 |
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資產支持證券 |
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總計 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年12月31日，歸類為可供出售投資的攤餘成本、未實現損益總額、公允價值和信貸損失準備摘要如下：
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|
|
攤銷 成本 |
|
|
毛收入 未實現 收益 |
|
|
毛收入 未實現 損失 |
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|
公平 價值 |
|
|
津貼： 信貸損失 |
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(單位：千) |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債和債券 美國政府機構 |
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總計 |
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( |
) |
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$ |
— |
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12
截至2021年12月31日，股權證券的成本、未實現損益總額和公允價值摘要如下：
|
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成本 |
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毛收入 未實現 收益 |
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|
毛收入 未實現 損失 |
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公平 價值 |
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(單位：千) |
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股權證券： |
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國內普通股 |
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總股本證券 |
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|
按合同到期日分類為持有至到期日的固定期限證券投資的賬面金額和公允價值摘要如下：
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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攜帶 金額 |
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公平 價值 |
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攜帶 金額 |
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公平 價值 |
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(單位：千) |
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成熟度： |
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一年內 |
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一年到五年後 |
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在五年到十年之後 |
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十年後 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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資產支持證券 |
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總計 |
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按合同到期日歸類為可供出售的固定期限證券投資的攤餘成本和公允價值摘要如下：
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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攤銷 成本 |
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公平 價值 |
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攤銷 成本 |
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公平 價值 |
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(單位：千) |
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成熟度： |
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一年內 |
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一年到五年後 |
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在五年到十年之後 |
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十年後 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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總計 |
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下表彙總了分類為可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額，按主要投資類別和單個證券截至2022年6月30日處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總：
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少於12個月 |
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12個月或更長 |
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總計 |
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的公允價值 投資 使用 未實現 損失 |
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毛收入 未實現 損失 |
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的公允價值 投資 使用 未實現 損失 |
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毛收入 未實現 損失 |
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的公允價值 投資 使用 未實現 損失 |
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毛收入 未實現 損失 |
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(單位：千) |
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June 30, 2022 |
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可供出售 |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債和債券 美國政府機構 |
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可供出售證券總額 |
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13
2022年6月30日，我們舉行了
下表彙總了分類為可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額，按主要投資類別和單個證券截至2021年12月31日處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總：
|
|
|
少於12個月 |
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12個月或更長 |
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總計 |
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|
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的公允價值 投資 使用 未實現 損失 |
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毛收入 未實現 損失 |
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的公允價值 投資 使用 未實現 損失 |
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毛收入 未實現 損失 |
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|
的公允價值 投資 使用 未實現 損失 |
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毛收入 未實現 損失 |
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(單位：千) |
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2021年12月31日 |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債和債券 美國政府機構 |
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可供出售證券總額 |
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下表説明瞭截至2022年6月30日的季度，按主要證券類型分類的持有至到期投資的信貸損失撥備的變化。
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州和 政治 細分 |
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公司 債券 |
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美國機構 -基於 抵押貸款- 後備 證券 |
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美國 財務處 證券 和 義務 美國的 政府 代理機構 |
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資產擔保 證券 |
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總計 |
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(單位：千) |
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2022年3月31日的餘額 |
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2022年6月30日的餘額 |
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下表説明瞭截至2022年6月30日的六個月，按主要證券類型分類的持有至到期投資的信貸損失準備的變化。
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州和 政治 細分 |
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公司 債券 |
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美國機構 -基於 抵押貸款- 後備 證券 |
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美國 財務處 證券 和 義務 美國的 政府 代理機構 |
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資產擔保 證券 |
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(單位：千) |
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2021年12月31日的餘額 |
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2022年6月30日的餘額 |
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本公司已於#年設立信貸損失準備金
14
該公司擁有
用於持有至到期的固定收益證券的信用評級是穆迪、標準普爾和惠譽為確定違約概率而發佈的對每種證券的評級。如果有兩個評級，則使用較低的評級。如果有三個評級，則使用中值評級。如果有一個評級，則使用該評級。對於公司固定收益證券(給定評級)，違約概率來自穆迪每年2月發佈的公司債券違約年度研究。使用默認利率的最長期限為
信貸損失準備金的計算採用固定收益證券的攤銷成本，並基於穆迪違約研究的平均回收率假設違約和收回。證券的攤銷成本減去收回的金額，是公司在違約情況下可能損失的估計全額。然後，將這一數額乘以違約概率，以確定信用損失撥備。證券評級越低，違約的可能性就越高，因此信用損失的撥備就越高。證券的到期日越長，違約風險就越高。
下表列出了截至2022年6月30日按信用質量指標彙總的持有至到期證券的攤銷成本。
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州和 政治 細分 |
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公司 債券 |
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美國機構 -基於 抵押貸款- 後備 證券 |
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美國 財務處 證券 和 義務 美國的 政府 代理機構 |
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資產擔保 證券 |
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總計 |
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攤銷成本 |
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(單位：千) |
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BAA/BBB評級 |
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總計 |
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截至2022年6月30日的季度實現淨收益為
截至2022年6月30日的六個月的已實現淨收益為
在2022年第二季度，我們通過收入確認了$
在截至2022年6月30日的六個月內，我們通過收入確認了$
投資收益是按賺來的來確認的。固定期限證券的折價或溢價採用“恆定收益率”法攤銷。在確定溢價或折扣的攤銷時，如果適用，預期預付款也會被考慮在內。已實現的投資損益採用特定的識別方法確定。
注5.所得税
根據FASB ASC主題740“所得税”，我們規定根據遞延所得税收益在未來幾年實現的可能性確認和計量遞延所得税收益。截至2022年6月30日，公司擁有
15
營業所得税費用與應用美國聯邦所得税法定税率計算的金額不同
本公司確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。有幾個
2018年至2022年的納税年度將受到聯邦和州税務當局的審查。
附註6.損失準備金
我們為我們所承保的保險單項下的估計損失以及與調查和理賠有關的損失調整費用記錄準備金。我們的虧損和虧損調整費用準備金是指截至給定時間點發生和未支付的所有已報告和未報告的損失和虧損調整費用的估計成本。損失及損失調整費用準備金是根據個別個案估值、統計分析及根據經驗估計的未呈報索賠及其相關損失及損失調整費用而估計的。這樣的估計可能比索賠解決時最終支付的金額多或少。這些估計受到損失嚴重程度和頻率趨勢的影響。儘管這些估計數本身存在很大的變異性，但管理層認為，損失和損失調整費用準備金是足夠的。我們會不斷在內部審查估計數字，並與我們的獨立精算師一起定期進行評估。隨着經驗的發展和新信息的瞭解，會做出調整。任何此類調整都包括在當前業務的收入中。有關公司虧損和虧損調整費用發展的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表的附註9。
下表列出了公司在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月中，扣除可從再保險公司追回的相關金額後的未償虧損和虧損調整費用的負債：
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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期初餘額 |
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可向再保險人追討的款額減少 論未付損失和損失調整費用 |
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期初淨餘額 |
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添加與以下內容相關的已發生費用： |
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當前事故年 |
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以前的事故年份 |
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已發生的總金額 |
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與以下方面相關的薪酬較低： |
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當前事故年 |
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以前的事故年份 |
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已支付總額 |
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期末淨餘額 |
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增加可從再保險公司追回的金額 論未付損失和損失調整費用 |
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期末餘額 |
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上述對賬反映了2022年6月30日和2021年6月30日淨儲備的有利發展。有利的發展減少了虧損和虧損調整費用。
16
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月可向再保險公司追討的信貸損失準備的變化。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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(單位：千) |
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期初餘額 |
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期末餘額 |
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附註7.全面收益和累計其他全面收益(虧損)
綜合收益(虧損)包括淨收益加上我們的可供出售投資證券的未實現收益(虧損)，税後淨額。在全面損益表中以淨額為基礎報告全面收益(虧損)時，我們使用了
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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期初餘額 |
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以前的其他全面收益(虧損) 重新分類 |
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從累計其他金額重新分類的金額 綜合收益(虧損) |
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本期淨額其他綜合 收入(虧損) |
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期末餘額 |
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可供出售證券的銷售或信貸損失準備調整導致金額從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為本期淨收益。
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累計其他的組件 |
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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中受影響的行項目 |
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綜合收益(虧損) |
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6月30日， |
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6月30日， |
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損益表 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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未實現的債務收益 證券，税後淨額 |
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已實現淨收益 關於投資 |
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所得税前收入 |
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未實現的債務收益 證券，税後淨額 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
附註8.公允價值計量
本公司在合併財務報表中按公允價值列載可供出售證券，並根據FASB ASC主題820確定公允價值計量和披露。公允價值計量和披露。
本公司根據ASC主題820中建立的公允價值等級確定其金融工具的公允價值，該等級要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該準則定義了公允價值，描述了可用於計量公允價值的三個層面的投入，並擴大了關於公允價值計量的披露。
17
公允價值在ASC主題820中被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值是出售資產或轉移負債的價格，因此代表的是退出價格，而不是進入價格。公允價值是報告實體將進行交易的主要市場(或如果缺乏主要市場，則為最有利的市場)的退出價格。公允價值是基於市場的計量，而不是特定於實體的計量，因此，公允價值是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定的。公允價值計量的退出價格目標適用，無論報告實體在計量日期出售資產或轉移負債的意圖和/或能力如何。
ASC主題820要求使用與市場法、收益法和/或成本法一致的估值技術。市場法使用涉及相同或可比資產和負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術在貼現的基礎上將未來的金額，如現金流或收益，轉換為單一的現值金額。成本法基於當前替換資產服務能力所需的金額，也稱為當前重置成本。用於計量公允價值的估值技術將得到一致應用。
在ASC主題820中，投入廣泛地指市場參與者將用於對資產或負債定價的假設，包括關於風險的假設，例如，用於衡量公允價值的特定估值技術所固有的風險(如定價模型)和/或估值技術的投入所固有的風險。輸入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的：
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• |
可觀察到的投入是反映市場參與者根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時將使用的假設。 |
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|
• |
不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時將使用的假設的假設。 |
用於計量公允價值的估值技術旨在最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC主題820建立了公允價值層次，該層次將評估技術中使用的投入的使用區分為以下三個級別：
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• |
一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。 |
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• |
第2級投入是指第1級內的報價以外的、資產或負債可直接或間接觀察到的投入。第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入，或主要源自可觀察到的市場數據或得到可觀察市場數據證實的投入。 |
|
|
• |
第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。無法觀察到的投入將用於計量公允價值，以達到無法獲得可觀察到的投入的程度，從而考慮到在計量日期資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。 |
一般而言，公允價值是以可得的市場報價為基礎。如果沒有這樣的報價市場價格，公允價值是基於內部開發的模型，這些模型主要使用可觀察到的基於市場的參數作為投入。
本公司投資的公允價值是基於獨立定價服務提供的價格。本公司已審查這些價格是否合理，並未調整從獨立供應商收到的任何價格。按公允價值使用第1級投入報告的證券是指其公允價值是根據活躍市場中相同資產的可觀察的未調整報價市場價格確定的資產。二級證券指其公允價值是根據可觀察到的市場信息確定的資產，如前一天的交易價格、不太活躍的市場報價或具有類似特徵的證券的報價。在截至2022年6月30日的6個月內，1級和2級之間沒有任何轉移。
18
在2022年6月30日，資產計量r按公允價值按經常性基礎計算的對外債務概述如下：
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June 30, 2022 |
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1級 輸入量 |
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2級 輸入量 |
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3級 輸入量 |
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總公平 價值 |
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(單位：千) |
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按公允價值列賬的金融工具，歸類為： |
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可供出售的證券-固定期限： |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債 |
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可供出售的證券總額-固定到期日 |
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股權證券： |
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國內普通股 |
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總計 |
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截至2022年6月30日，按攤銷成本扣除信貸損失準備後計量的資產摘要如下：
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June 30, 2022 |
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1級 輸入量 |
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2級 輸入量 |
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3級 輸入量 |
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總公平 價值 |
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(單位：千) |
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持有至到期的證券-固定期限： |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債 |
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資產支持證券 |
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持有至到期總額 |
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截至2021年12月31日，按公允價值經常性計量的資產摘要如下：
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2021年12月31日 |
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1級 輸入量 |
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2級 輸入量 |
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3級 輸入量 |
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總公平 價值 |
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(單位：千) |
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按公允價值列賬的金融工具，歸類為： |
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可供出售的證券-固定期限： |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債 |
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可供出售的證券總額-固定到期日 |
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股權證券： |
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國內普通股 |
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總計 |
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19
截至2021年12月31日，按攤銷成本扣除信貸損失準備後計量的資產摘要如下：
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2021年12月31日 |
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1級 輸入量 |
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2級 輸入量 |
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3級 輸入量 |
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總公平 價值 |
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(單位：千) |
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持有至到期的證券-固定期限： |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債 |
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資產支持證券 |
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持有至到期總額 |
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該公司利用可獲得的第三方市場信息確定金融工具的公允價值金額。當沒有該等資料時，本公司會採用適當的估值方法釐定公允價值金額。非金融工具，如房地產、物業和設備、遞延保單收購成本、遞延所得税和損失及虧損調整費用準備金，均不計入公允價值披露。
現金和現金等價物-在隨附的綜合資產負債表中報告的這些金融工具的賬面價值接近其公允價值，這些資產被描述為1級資產。
投資-固定期限證券和股權證券的公允價值是基於從獨立定價服務獲得的價格。股票和國債被描述為一級資產，因為它們的公允價值是基於活躍市場的報價。固定到期日證券(國債除外)被定性為二級資產，因為其公允價值是根據可觀察到的市場投入確定的。
短期投資-在隨附的綜合資產負債表中報告的這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。這些證券在公允價值層次中被描述為2級資產。
下表彙總了金融工具的賬面金額和相應的公允價值：
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截至2022年6月30日 |
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截至2021年12月31日 |
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攜帶 金額 |
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公平 價值 |
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攜帶 金額 |
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公平 價值 |
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(單位：千) |
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資產： |
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固定期限證券-持有至到期 |
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固定期限證券--可供出售 |
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股權證券 |
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短期投資 |
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現金和現金等價物 |
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注9.庫存股
公司董事會於2010年2月啟動了股份回購計劃。2016年10月，董事會重新批准了這一計劃，限額為#美元
在截至2022年6月30日的三個月內，
注10.後續事件
在……上面
20
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與所附的未經審計的綜合財務報表和本季度報告第一部分第1項中的Form 10-Q表中的相關注釋以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一起閲讀。
我們從概述我們的公司開始討論，讓您瞭解我們的業務和我們所服務的市場。然後我們討論我們的關鍵會計政策。然後討論了我們在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的運營結果。這一討論包括對我們合併業務報表中某些重大期間間差異的分析。我們的現金流和財務狀況將在“流動性和資本資源”的標題下討論。
業務概述
AMERISAFE是一家控股公司，通過其保險子公司營銷和承保工人補償保險。工人補償保險包括僱主有義務向在僱用過程和範圍內受傷的僱員提供法定規定的福利。我們的業務戰略重點是為從事危險行業的中小型僱主提供這一覆蓋範圍，這些行業主要是建築、卡車運輸、伐木和木材、農業、製造業、電信和海事。與其他行業的僱主相比，從事危險行業的僱主支付的工傷保險費率遠遠高於其他行業的僱主，這是按工資總額計算的。較高的保險費率是由於我們所從事的工作的性質以及我們的目標僱主固有的工作場所危險。與其他行業的僱主相比，危險行業僱主的索賠也往往較少，但由於其業務性質的原因，索賠更嚴重。我們為僱主的工作場所提供主動的安全審查。這些安全審查是我們承保流程的重要組成部分，也促進了工作場所的安全。我們使用密集的索賠管理做法，我們認為這些做法可以降低索賠的總體成本。此外，我們的審計服務確保我們的投保人支付其保單條款所要求的適當保費，並使我們能夠監控導致承保、安全或欺詐擔憂的工資模式。我們相信，投保人通常支付的較高保費，加上我們紀律嚴明的承保和安全、索賠和審計服務，為我們的股東提供了獲得誘人回報的機會。
我們通過獨立機構(包括零售和批發經紀人和代理人)以及我們全資擁有的保險代理子公司，在27個州積極營銷我們的保險。我們還在另外20個州、哥倫比亞特區和美屬維爾京羣島獲得了許可。
關鍵會計政策
瞭解我們的會計政策是瞭解我們的財務報表的關鍵。管理層認為其中一些政策對我們財務業績的列報非常重要，因為它們要求我們做出重大估計和假設。這些估計和假設影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露。有些估計數的判斷可能是主觀和複雜的，因此，未來期間的實際結果可能與這些估計數不同。
管理層認為，最關鍵的會計政策涉及報告虧損和虧損調整費用準備金，包括已發生但在報告日期之前未報告的損失、可從再保險公司追回的金額、應收保費、評估、遞延保單收購成本、遞延所得税、投資證券的信貸損失和基於股份的補償。這些關鍵會計政策在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中有更全面的描述。
21
經營成果
下表總結了我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合財務業績。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(千美元，每股數據除外) |
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(未經審計) |
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書面毛保費 |
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74,460 |
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$ |
73,724 |
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$ |
152,251 |
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$ |
155,238 |
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賺取的淨保費 |
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70,279 |
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69,888 |
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137,835 |
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140,634 |
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淨投資收益 |
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6,485 |
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6,730 |
|
|
|
12,598 |
|
|
|
13,313 |
|
|
總收入 |
|
|
68,036 |
|
|
|
81,157 |
|
|
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143,596 |
|
|
|
164,508 |
|
|
總費用 |
|
|
60,913 |
|
|
|
51,986 |
|
|
|
115,051 |
|
|
|
111,712 |
|
|
淨收入 |
|
|
6,132 |
|
|
|
23,767 |
|
|
|
23,463 |
|
|
|
43,079 |
|
|
稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
1.23 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
2.22 |
|
|
其他關鍵措施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨合併比率(1) |
|
|
86.7 |
% |
|
|
74.4 |
% |
|
|
83.4 |
% |
|
|
79.6 |
% |
|
平均股本回報率(2) |
|
|
6.3 |
% |
|
|
20.8 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
每股賬面價值(3) |
|
$ |
19.95 |
|
|
$ |
24.19 |
|
|
$ |
19.95 |
|
|
$ |
24.19 |
|
|
(1) |
淨綜合比率的計算方法是將已發生的虧損和虧損調整費用、承保和某些其他經營成本、佣金、工資和福利以及投保人股息的總和除以當期賺取的淨保費。 |
|
(2) |
平均股本回報率的計算方法是將年化淨收益除以適用期間的平均股東權益。 |
|
(3) |
每股賬面價值的計算方法是用股東權益除以截至期末的總流通股。 |
截至2022年6月30日的三個月的綜合運營結果與2021年6月30日的比較
書面毛保費。截至2022年6月30日的季度毛保費為7,450萬美元，而2021年同期為7,370萬美元，增長1.0%。增加的原因是，薪資審計和前幾個季度保單的相關保費調整導致保費增加500萬美元。這一增長被在此期間投保的自願保單的年度保費減少390萬美元和強制性彙集安排的假定保費減少50萬美元所抵消。截至2022年6月30日的季度，我們自願業務的有效損失成本乘數(ELCM)為1.51，而2021年同期為1.52。
淨保費已成交。截至2022年6月30日的季度淨保費為7,170萬美元，而2021年同期為7,120萬美元，增長0.7%。保費增加主要是由於承保毛保費上升。作為毛保費收入的百分比，2022年第二季度的讓出保費為3.7%，而2021年第二季度為3.4%。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1項“業務-再保險”。
賺取的淨保費。2022年第二季度的淨保費收入為7030萬美元，而2021年同期為6990萬美元，增長0.6%。保費增加主要是由於期內的淨保費增加所致。
淨投資收益。截至2022年6月30日的季度，淨投資收入為650萬美元，而2021年同期為670萬美元，下降3.6%。減少的原因是固定收益證券和現金結餘的投資收益較低，以及平均投資資產比上一年減少。截至2022年6月30日的季度，包括現金和現金等價物在內的平均投資資產為11億美元，而2021年同期的平均投資資產為12億美元，下降了9.2%。截至2022年6月30日的季度，我們投資組合的税前投資收益率為2.5%，而2021年同期為2.3%。截至2022年6月30日的季度，我們投資組合的等值税收收益率為2.9%，2021年同期為2.6%。利用實際利率和適當的邊際税率計算税收等值收益。由於利率上升，我們債券投資組合的市值在本季度下降。
投資已實現淨收益(虧損)。截至2022年6月30日的三個月的投資淨實現收益為110萬美元，而2021年同期的淨實現收益為120萬美元。年第二季度已實現淨收益
22
2022 是大部分歸因於這個出售股權證券.第二季度已實現淨收益的2021 是可歸因於出售分類為可供出售的固定到期日證券。
股權證券未實現淨收益(虧損)。由於股票市場下跌，截至2022年6月30日的三個月，我們的股權證券價值減少了990萬美元，而2021年同期增加了330萬美元。
已發生的虧損和虧損調整費用。截至2022年6月30日止三個月的虧損及虧損調整開支(“LAE”)總額為4,030萬美元，較2021年同期的3,240萬美元增加790萬美元，增幅為24.4%。目前的事故年損失和LAE為4990萬美元，而2021年同期為5030萬美元。O事故年的UR損失和LAE比率2022估計為淨保費收入的71.0%，低於最初為2021年事故年設定的72.0%，並基於長期索賠頻率和嚴重程度趨勢，以及醫療通脹。我們在2022年第二季度錄得有利的前事故年發展為960萬美元，而2021年同期的有利意外年發展為1790萬美元，詳情見下文“上一年發展”。2022年第二季度我們的淨虧損率為57.4%，而2021年同期為46.4%。
承保及某些其他營運費用、佣金及薪金及福利。截至2022年6月30日的季度，承保和某些其他運營成本、佣金以及工資和福利為1,990萬美元，而2021年同期為1,850萬美元。增加的主要原因是與保險有關的攤款增加90萬美元。2022年第二季度我們的費用比率為28.3%，而2021年第二季度為26.4%。
所得税費用。截至2022年6月30日的三個月的所得税支出為100萬美元，而2021年同期為540萬美元。截至2022年6月30日的季度，該公司的有效税率為13.9%，2021年同期為18.5%。實際税率下降的原因是，與2021年同期相比，承保收入和應税投資收入的比例較低。
截至2022年6月30日的6個月的綜合運營結果與2021年6月30日的比較
書面毛保費。截至2022年6月30日的6個月的毛保費為1.523億美元，而2021年同期為1.552億美元，下降1.9%。減產 這是由於在此期間自願性保單的年度保費減少了990萬美元，以及強制性彙集安排的假定保費減少了90萬美元。這些減少額被工資審計和前幾個季度保單相關保費調整導致的保費增加750萬美元所抵消。 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，我們志願業務的ELCM為1.53。
淨保費已成交。截至2022年6月30日的六個月的淨保費為1.47億美元，而2021年同期為1.502億美元，下降了2.2%。這主要是由於毛保費下降所致。年首六個月的分拆保費佔毛保費收入的百分比為3.7%。2022相比之下，2021年同期為3.4%。讓渡保費佔毛保費收入的百分比的增加是2022年再保險條約變化的結果。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1項“業務-再保險”。
賺取的淨保費。截至2022年6月30日的六個月，淨保費收入為1.378億美元，而2021年同期為1.406億美元，降幅為2.0%。這主要是由於期內的淨保費下降所致。
淨投資收益。年前六個月的淨投資收入2022為1,260萬美元，而2021年同期為1,330萬美元，下降5.4%。減少的原因是固定收益證券和現金餘額的投資收益率下降。. A截至2022年6月30日的六個月，Verage投資的資產(包括現金和現金等價物)為11億美元，而2021年同期的平均水平為12億美元，下降了8.1%。在截至2022年6月30日的六個月內，我們投資組合的税前投資收益率為2.4%，而2021年同期為2.3%。年首六個月，我們投資組合的税項等值收益率為2.9%。2022而2021年同期為2.6%。利用實際利率和適當的邊際税率計算税收等值收益。由於利率上升，我們債券投資組合的市值在截至2022年6月30日的六個月.
投資已實現淨收益(虧損)。截至2022年6月30日的六個月的投資已實現淨收益為180萬美元，而2021年同期。2022年前六個月的已實現淨收益可歸因於出售股權和固定期限證券分類為可供出售。2021年前六個月的已實現淨收益歸因於出售被歸類為可供出售的固定期限證券.
23
股權證券未實現淨收益(虧損). 由於股票市場下跌，我們的股票價值下降了$8.9百萬為這個截至2022年6月30日的六個月 與加價共$8.8年同期為百萬美元2021.
已發生的虧損和虧損調整費用。截至2022年6月30日的6個月，虧損和發生的LAE總額為7810萬美元，而2021年同期為7190萬美元，增長610萬美元，增幅為8.5%。目前的事故年損失和LAE為9790萬美元，而2021年同期為1.013億美元。我們在事故年的損失和LAE比率2022估計為淨保費收入的71.0%，低於最初為2021年事故年設定的72.0%，並基於長期索賠頻率和嚴重程度趨勢，以及醫療通脹。我們在前六個月錄得良好的意外年度發展，達1,980萬美元2022，相比之下，2021年同期有利的事故年發展為2930萬美元，這一點在下文的“上一年發展”中進一步討論。年前六個月我們的淨虧損率為56.6%2022，而2021年同期為51.2%。
承保及某些其他營運費用、佣金及薪金及福利。截至2022年6月30日的6個月，承保和某些其他運營成本、佣金以及工資和福利為3500萬美元，而2021年同期為3740萬美元，下降6.4%。減少的主要原因是與保險有關的攤款減少220萬美元，應收賬款核銷減少80萬美元，薪酬支出減少70萬美元。與保險相關的攤款減少包括2022年由於明尼蘇達州工人賠償再保險協會退還攤款而產生的380萬美元的福利。系統費用增加了40萬美元，旅行和與旅行有關的項目增加了30萬美元，專業費用增加了30萬美元，部分抵消了這些數額。年前六個月，我們的費用比率為25.4%2022相比之下，2021年同期為26.6%。
所得税支出。截至2022年6月30日的6個月的所得税支出為510萬美元，而2021年同期為970萬美元。截至2022年6月30日的6個月，公司的實際税率從截至2021年6月30日的6個月的18.4%降至17.8%。實際税率的下降是由於截至2022年6月30日的六個月的承保收入和應税投資收入的比例低於截至2021年6月30日的六個月。
流動性與資本資源
我們運營資金的主要來源是保費、投資收入、銷售收益和投資到期日。我們運營資金的主要用途包括支付索賠和運營費用。目前，我們使用運營現金流支付索賠，並將剩餘資金進行投資。
截至2022年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金為2,500萬美元，比截至2021年6月30日的6個月的2,600萬美元減少了100萬美元。運營現金流的減少是由於支付的損失增加了380萬美元，保費收入減少了330萬美元，投資收入減少了160萬美元。抵消了這些數額的是支付的聯邦税收減少了640萬美元，支付的承保費用減少了130萬美元。
截至2022年6月30日的6個月，投資活動提供的現金淨額為730萬美元，而2021年同期投資活動使用的現金淨額為1890萬美元。截至2022年6月30日的6個月，銷售和投資到期日提供的現金總額為1.21億美元，而2021年同期為1.161億美元。在截至2022年6月30日的六個月裏，總共有1.127億美元的現金用於購買投資，而2021年同期的現金購買量為1.344億美元。
截至2022年6月30日的6個月，用於融資活動的現金淨額為1,770萬美元，而2021年同期用於融資活動的現金淨額為1,130萬美元。在截至2022年6月30日的6個月中，向股東支付股息的現金為1200萬美元，而2021年同期為1130萬美元。在截至2022年6月30日的六個月裏，我們普通股的流通股回購總額為570萬美元，而2021年同期為零。
投資組合
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的投資組合(包括現金和現金等價物)總計11億美元。固定期限證券的購買根據個人證券被分類為購買時可供出售或持有至到期。本公司有能力和積極意願持有某些投資，直至到期。因此，固定期限證券被歸類為持有至到期，如FASB ASC主題320所定義，投資--債務和股權證券，均按扣除信貸損失準備後的攤餘成本入賬。我們的股權證券和固定期限證券被歸類為可供出售證券，均按公允價值報告。
24
我們投資組合的構成，包括現金和現金等價物，截至June 30, 2022，如下表所示：
|
|
|
攜帶 金額 |
|
|
百分比 投資組合 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
固定期限證券-持有至到期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家和政治分區 |
|
$ |
453,737 |
|
|
|
43.1 |
% |
|
公司債券 |
|
|
66,191 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
美國機構抵押貸款支持證券 |
|
|
4,102 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
美國國庫券和債務 美國政府機構 |
|
|
17,182 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
資產支持證券 |
|
|
85 |
|
|
|
— |
|
|
固定到期日證券合計-持有至到期 |
|
|
541,297 |
|
|
|
51.4 |
% |
|
固定期限證券-可供出售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家和政治分區 |
|
|
192,547 |
|
|
|
18.3 |
% |
|
公司債券 |
|
|
114,598 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
美國機構抵押貸款支持證券 |
|
|
6,248 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
美國國庫券和債務 美國政府機構 |
|
|
16,742 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
可供出售的固定到期日證券總額 |
|
|
330,135 |
|
|
|
31.4 |
% |
|
股權證券 |
|
|
60,485 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
短期投資 |
|
|
34,483 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
現金和現金等價物 |
|
|
85,318 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
總投資，包括現金和現金等價物 |
|
$ |
1,051,718 |
|
|
|
100.0 |
% |
我們被歸類為可供出售的債務證券在每個日曆季度結束時都是“按市值計價”的。截至該日，與信貸無關的未實現損益計入累計其他全面收益(虧損)。任何與可供出售信貸相關的虧損將在資產負債表上確認為信貸損失準備，並對收益進行相應的調整，以公允價值低於攤餘成本基礎的金額為限。如果情況發生變化，信貸損失準備和對淨利潤的調整都可以逆轉。
對於我們被歸類為持有至到期的債務證券，非信貸相關的未確認收益和損失在實現之前不會在財務報表中記錄。自ASU 2016-13通過後生效，金融工具--信貸損失(專題326)：信貸損失的計量，要求管理層估計持有至到期的預期信貸相關損失，並在資產負債表上確認信貸損失準備金，並對收益進行相應的調整。對估計預期信貸相關虧損的任何調整均通過收益和信貸損失撥備的調整確認。
上一年的發展
在截至2022年6月30日的三個月裏，該公司在事故年度取得了良好的發展，達到960萬美元。下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的有利發展，包括2017年至2021年的事故年，以及2017年之前的所有事故年。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
|
事故年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
2020 |
|
|
2.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
— |
|
|
2019 |
|
|
2.4 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
4.5 |
|
|
2018 |
|
|
1.4 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
8.5 |
|
|
2017 |
|
|
1.0 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
6.9 |
|
|
2017年前 |
|
|
2.7 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
9.4 |
|
|
淨髮展總量 |
|
$ |
9.6 |
|
|
$ |
17.9 |
|
|
$ |
19.8 |
|
|
$ |
29.3 |
|
25
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的未決索賠數量，以及在當時結束的三個月和六個月期間報告和結束的索賠數量。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
期初未結索賠 |
|
|
4,409 |
|
|
|
4,607 |
|
|
|
4,594 |
|
|
|
4,758 |
|
|
已報告的索賠 |
|
|
1,001 |
|
|
|
1,078 |
|
|
|
1,994 |
|
|
|
2,127 |
|
|
索賠已結案 |
|
|
(975 |
) |
|
|
(1,112 |
) |
|
|
(2,153 |
) |
|
|
(2,312 |
) |
|
期末未結索賠 |
|
|
4,435 |
|
|
|
4,573 |
|
|
|
4,435 |
|
|
|
4,573 |
|
截至2022年6月30日的未決索賠數量比2021年6月30日的未決索賠數量減少了138件。截至2022年6月30日，我們在某些事故年發生的金額，特別是2017至2020年，發展得比管理層之前預期的要好。對公司準備金的修訂反映了理算師在調整索賠的正常過程中獲得的新信息，並在信息可用時反映在財務報表中。更嚴重的索賠通常需要幾年或更長時間才能解決，隨着有關索賠人健康狀況和潛在殘疾的更多信息得到了解，索賠接近解決，公司不斷修訂估計。多種因素都可能導致有利和不利的虧損發展。我們在事故年份經歷了有利的損失發展，這在很大程度上是由於有利的案例儲備從關閉的索賠和索賠中發展出來的，其中工人已經達到了最大的醫療改善。
我們在建立準備金時使用的假設是基於我們的歷史索賠數據。然而，截至2022年6月30日，某些事故年份的實際結果好於我們的假設預測。鑑於最近的結果，我們目前不打算修改我們關於建立儲備的假設。然而，如果當前和未來事故年的實際結果與我們最近事故年的結果一致或不同，我們的歷史索賠數據將反映這種變化，並隨着時間的推移，將影響我們為未來索賠建立的準備金。
我們的損失和損失調整費用準備金本身就不確定，我們專注於為從事危險行業的僱主提供工傷保險，導致我們收到的索賠相對較少，但比許多其他工傷保險公司更嚴重。由於專注於嚴重程度更高、頻率更低的業務，我們的損失和虧損調整費用準備金可能比其他工傷保險公司有更大的波動性。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1項“業務損失準備金”。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指主要因金融工具公允價值的不利變化而產生的潛在經濟損失的風險。影響我們的市場風險的主要組成部分是信用風險、利率風險和股票價格風險。我們目前沒有外匯風險敞口。
自2021年12月31日以來，我們的市場風險狀況在數量或質量方面都沒有實質性變化。欲瞭解有關公司對某些市場風險的風險敞口的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。
26
項目4.控制和程序。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)所界定的)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期間結束時是有效的，以提供合理的保證，我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會指定的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。我們注意到，任何控制系統的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現所述目標。
由於其固有的侷限性，管理層不希望我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策和程序的遵守程度可能會惡化。任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都是以某些假設為基礎，只能提供合理而非絕對的保證，確保其目標能夠達到。此外，任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述不會發生，或者公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
27
第二部分--其他資料
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
董事會最初於2010年2月批准了公司的股份回購計劃。2016年10月，董事會重新授權了這一計劃，沒有到期日。截至2022年6月30日，我們總共回購了1,379,842股已發行普通股，價格為2,810萬美元。根據該計劃，截至2022年6月30日，該公司有1930萬美元可用於未來的購買。收購可能會根據市場情況和適用的監管考慮因素而不時進行。預計未來的購買資金將來自可用資金。
下表彙總了該公司在截至2022年6月30日的三個月中購買的普通股，每股面值0.01美元：
|
期間 |
|
總人數 購入的股份 |
|
|
平均支付價格 每股(1) |
|
|
總人數 購買的股份作為 公開的一部分 已宣佈的計劃 |
|
|
近似值 以下股票的價值： 可能還會購買 在該計劃下 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
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April 1, 2022 to April 30, 2022 |
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25,542 |
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$ |
45.71 |
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25,542 |
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$ |
21,774 |
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May 1, 2022 to May 31, 2022 |
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52,157 |
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47.45 |
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52,157 |
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19,299 |
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June 1, 2022 to June 30, 2022 |
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— |
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— |
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— |
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19,299 |
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總計 |
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77,699 |
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77,699 |
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(1) |
每股平均支付價格包括佣金. |
28
項目6.展品。
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展品 不是的。 |
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描述 |
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10.1 |
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2022年股權和激勵性薪酬計劃(參照公司於2022年4月29日提交的關於附表14A的委託書附錄A併入) |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的G.Janelle Frost證書 |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的Neal A.Fuller證書 |
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32.1 |
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根據《美國法典》第18編第1350條提交的G.Janelle Frost和Neal A.Fuller的證書，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
29
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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AMERISAFE公司 |
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July 29, 2022 |
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珍妮爾·弗羅斯特 |
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G.珍妮爾·弗羅斯特 |
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董事首席執行官總裁 |
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(首席行政主任) |
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July 29, 2022 |
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/s/尼爾·A·富勒 |
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尼爾·A·富勒 |
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常務副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務會計官) |
30