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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格10-Q
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 (標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期。
委託文件編號:1-644
高露潔棕欖公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州13-1815595
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
 
公園大道300號
紐約,紐約10022
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(212) 310-2000
(註冊人的電話號碼,包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股,面值1.00美元電子郵件紐約證券交易所
0.500% Notes due 2026CL26紐約證券交易所
0.300% Notes due 2029CL29紐約證券交易所
1.375% Notes due 2034CL34紐約證券交易所
0.875% Notes due 2039CL39紐約證券交易所
沒有變化
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。  No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
加速文件管理器
非加速文件服務器
規模較小的報告公司
新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是不是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
班級未償還股份日期
普通股,面值1.00美元834,120,172June 30, 2022




第一部分:    財務信息


高露潔棕欖公司
簡明綜合損益表
(百萬美元,每股除外)
(未經審計)
 
 截至三個月截至六個月
6月30日,6月30日,
2022202120222021
淨銷售額$4,484 $4,260 $8,883 $8,604 
銷售成本1,930 1,704 3,757 3,411 
毛利2,554 2,556 5,126 5,193 
銷售、一般和行政費用1,657 1,568 3,298 3,173 
其他(收入)費用,淨額13 (8)84 20 
營業利潤884 996 1,744 2,000 
非服務相關退休後成本12 18 50 36 
利息(收入)費用淨額31 25 58 54 
所得税前收入841 953 1,636 1,910 
所得税撥備202 212 394 441 
包括非控股權益在內的淨收入639 741 1,242 1,469 
減去:可歸因於非控股權益的淨收入36 38 80 85 
高露潔棕欖公司的淨收入$603 $703 $1,162 $1,384 
基本每股普通股收益$0.72 $0.83 $1.39 $1.63 
稀釋後每股普通股收益$0.72 $0.83 $1.38 $1.63 



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2



高露潔棕欖公司
簡明綜合全面收益表
(百萬美元)
(未經審計)
截至三個月截至六個月
6月30日,6月30日,
2022202120222021
包括非控股權益在內的淨收入$639 $741 $1,242 $1,469 
其他綜合收益(虧損),税後淨額:
累計換算調整(146)106 (66)(52)
退休計劃和其他退休人員福利調整13 16 28 18 
現金流套期保值收益(虧損)61 (35)102 8 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計(72)87 64 (26)
包括非控股權益在內的綜合收益總額567 828 1,306 1,443 
減去:可歸因於非控股權益的淨收入36 38 80 85 
減去:可歸因於非控股權益的累計換算調整(14) (16)(3)
非控股權益應佔綜合收益總額22 38 64 82 
高露潔棕欖公司應佔綜合收入總額$545 $790 $1,242 $1,361 
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3



高露潔棕欖公司
簡明綜合資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
6月30日,
2022
十二月三十一日,
2021
資產
流動資產
現金和現金等價物$858 $832 
應收賬款(扣除準備金淨額#美元71及$78,分別)
1,490 1,297 
盤存2,012 1,692 
其他流動資產800 576 
流動資產總額5,160 4,397 
財產、廠房和設備:  
成本9,014 8,899 
減去:累計折舊(5,249)(5,169)
 3,765 3,730 
商譽3,238 3,284 
其他無形資產,淨額2,314 2,462 
遞延所得税188 193 
其他資產1,046 974 
總資產$15,711 $15,040 
負債與股東權益  
流動負債  
應付票據和貸款$16 $39 
長期債務的當期部分13 12 
應付帳款1,507 1,479 
應計所得税390 436 
其他應計項目2,469 2,085 
流動負債總額4,395 4,051 
長期債務7,957 7,194 
遞延所得税426 395 
其他負債2,375 2,429 
總負債15,153 14,069 
股東權益  
普通股,$1面值(2,000,000,000授權股份,1,465,706,360已發行股份)
1,466 1,466 
額外實收資本3,402 3,269 
留存收益24,342 24,350 
累計其他綜合收益(虧損)(4,306)(4,386)
未賺取的補償 (1)
庫存股,按成本計算(24,736)(24,089)
高露潔-棕欖公司股東權益總額168 609 
非控制性權益390 362 
總股本558 971 
負債和權益總額$15,711 $15,040 
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4



高露潔棕欖公司
現金流量表簡明合併報表
(百萬美元)
(未經審計)
截至六個月
 6月30日,
 20222021
經營活動  
包括非控股權益在內的淨收入$1,242 $1,469 
對包括非控制性權益在內的淨收入與業務提供的現金淨額進行調整:  
折舊及攤銷276 274 
重組和終止合同福利,扣除現金73 (15)
基於股票的薪酬費用45 58 
遞延所得税(16)(65)
以下項目變動對現金的影響:
應收賬款(191)(188)
盤存(332)(39)
應付賬款和其他應計項目(167)(254)
其他非流動資產和負債(16)(15)
經營活動提供(用於)的現金淨額914 1,225 
投資活動  
資本支出(300)(237)
購買有價證券和投資(126)(80)
出售有價證券和投資的收益35 46 
收購付款,扣除收購現金後的淨額(90) 
其他投資活動(1)(18)
投資活動提供(用於)的現金淨額(482)(289)
融資活動  
90天以內的短期借款(償還),淨額988 451 
發行債券所得款項14 25 
已支付的股息(814)(796)
購買庫存股(791)(713)
行使股票期權所得收益236 151 
其他融資活動(18)(2)
融資活動提供(用於)的現金淨額(385)(884)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(21)(3)
現金及現金等價物淨增(減)26 49 
期初的現金和現金等價物832 888 
期末現金和現金等價物$858 $937 
補充現金流信息  
已繳納的所得税$477 $542 
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5



高露潔棕欖公司
簡明股東變動綜合報表權益
(百萬美元)
(未經審計)
截至2022年6月30日的三個月
高露潔-棕欖公司股東權益
普普通通
庫存
其他內容
已繳費
資本
不勞而獲
補償
財務處
庫存
保留
收益
累計
其他
全面
收入(虧損)(1)
非控制性
利益
平衡,2022年3月31日$1,466 $3,355 $ $(24,401)$24,149 $(4,248)$407 
淨收入    603  36 
其他綜合收益(虧損),税後淨額
     (58)(14)
股息(美元)0.47每股)
    (410) (42)
基於股票的薪酬費用
 16      
為股票期權發行的股票
 31  44    
為限制性股票單位發行的股份
 (1) 1    
收購的庫存股
   (381)   
其他 1  1   3 
平衡,2022年6月30日$1,466 $3,402 $ $(24,736)$24,342 $(4,306)$390 
截至2021年6月30日的三個月
高露潔-棕欖公司股東權益
普普通通
庫存
其他內容
已繳費
資本
不勞而獲
補償
財務處
庫存
保留
收益
累計
其他
全面
收入(虧損)(1)
非控制性
利益
餘額2021年3月31日$1,466 $3,011 $ $(23,384)$23,624 $(4,455)$401 
淨收入— — — — 703 — 38 
其他綜合收益(虧損),税後淨額
— — — — — 87 — 
股息(美元)0.45每股)
— — — — (381)— (42)
基於股票的薪酬費用
— 20 — — — — — 
為股票期權發行的股票
— 54 — 58 — — — 
為限制性股票單位發行的股份
— (1)— 1 — — — 
收購的庫存股
— — — (341)— — — 
其他— 1 — 1 — — 1 
平衡,2021年6月30日$1,466 $3,085 $ $(23,665)$23,946 $(4,368)$398 
(1) 累計其他綜合收益(虧損)包括累計折算損失#美元3,398 at June 30, 2022 ($3,207 at June 30, 2021) and $3,269 at March 31, 2022 ($3,313截至2021年3月31日),以及未確認的退休計劃和其他退休人員福利費用為$1,015 at June 30, 2022 ($1,160 at June 30, 2021) and $1,030 at March 31, 2022 ($1,1762021年3月31日)。

請參閲簡明合併財務報表附註。

6



高露潔棕欖公司
簡明股東變動綜合報表權益
(百萬美元)
(未經審計)
截至2022年6月30日的六個月
高露潔-棕欖公司股東權益
普普通通
庫存
其他內容
已繳費
資本
不勞而獲
補償
財務處
庫存
保留
收益
累計
其他
全面
收入(虧損)(1)
非控制性
利益
平衡,2021年12月31日$1,466 $3,269 $(1)$(24,089)$24,350 $(4,386)$362 
淨收入    1,162  80 
其他綜合收益(虧損),税後淨額
     80 (16)
股息(美元)1.39每股)*
    (1,170) (42)
基於股票的薪酬費用
 45      
為股票期權發行的股票
 108  121    
為限制性股票單位發行的股份
 (23) 23    
收購的庫存股
   (791)   
其他 3 1    6 
平衡,2022年6月30日$1,466 $3,402 $ $(24,736)$24,342 $(4,306)$390 
截至2021年6月30日的六個月
高露潔-棕欖公司股東權益
普普通通
庫存
其他內容
已繳費
資本
不勞而獲
補償
財務處
庫存
保留
收益
累計
其他
全面
收入(虧損)(1)
非控制性
利益
平衡,2020年12月31日$1,466 $2,969 $(1)$(23,045)$23,699 $(4,345)$358 
淨收入— — — — 1,384 — 85 
其他綜合收益(虧損),税後淨額
— — — — — (23)(3)
股息(美元)1.34每股)*
— — — — (1,137)— (42)
基於股票的薪酬費用
— 58 — — — — — 
為股票期權發行的股票
— 67 — 80 — — — 
為限制性股票單位發行的股份
— (12)— 12 — — — 
收購的庫存股
— — — (713)— — — 
其他— 3 1 1 — — — 
平衡,2021年6月30日$1,466 $3,085 $ $(23,665)$23,946 $(4,368)$398 
(1) 累計其他綜合收益(虧損)包括累計折算損失#美元3,398 at June 30, 2022 ($3,207 at June 30, 2021) and $3,349截至2021年12月31日($3,158截至2020年12月31日),以及未確認的退休計劃和其他退休人員福利費用為$1,015 at June 30, 2022 ($1,160 at June 30, 2021) and $1,044截至2021年12月31日($1,178分別於2020年12月31日)。
* 股息分別在2022年和2021年的前兩個季度宣佈。
請參閲簡明合併財務報表附註。

7


高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)

1.    陳述的基礎

簡明綜合財務報表反映所有正常的經常性調整,管理層認為,這些調整對於公平陳述中期業績是必要的。中期業務的結果可能不能代表全年的預期結果。高露潔-棕欖公司(連同其附屬公司,“公司”或“高露潔”)對上一年度的某些金額進行重新分類,以符合本年度的列報方式。

有關完整的財務報表附註,包括公司的重要會計政策,請參閲公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告。

2.     預算的使用

若干開支的撥備,包括所得税、廣告及消費者推廣,乃以全年假設為基礎,並按適用的估計年度税率、時間或估計年銷售額按比例計入隨附的簡明綜合財務報表。

3.    近期會計公告

2022年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-02號,“金融工具-信貸損失(主題326):問題債務重組和年份披露”。
這一ASU取消了對債權人問題債務重組的會計指導,同時加強了對某些貸款再融資和債權人向遇到財務困難的借款人進行重組的披露要求。修正案還要求披露按融資應收款來源年度分列的當期核銷總額。本指引自2023年1月1日起對本公司生效,預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2022年3月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-01號文件,題為《衍生工具與對衝(主題815):公允價值對衝--投資組合層次法》。這個ASU澄清了會計,並促進了套期保值報告的一致性,這些套期保值方法適用於投資組合層級方法。本指引自2023年1月1日起對本公司生效,預計不會對本公司的綜合財務報表產生影響。

2021年11月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2021-10號文件,題為“政府援助(主題832)”。這一ASU要求每年更多地披露與國內、外國、地方、區域和國家政府的交易,包括與這些政府和政府間組織有關的實體的交易,這些交易通過類似於其他會計指導的贈款或捐款會計模式進行核算。該指引自2022年1月1日起對本公司生效,並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2021年10月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號《企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。本ASU要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購之日由收購方根據ASU第2016-10號“與客户的合同收入(主題606)”予以確認和計量。本指引自2023年1月1日起對本公司生效,預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2020年3月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-04號《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》,其中提供了可選的權宜之計和例外,用於將公認會計原則(GAAP)應用於參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易,這些交易預計將因參考匯率改革而終止。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01號文件,題為《參考匯率改革(主題848):範圍》,其中澄清了主題848中的某些可選權宜之計和例外適用於受參考利率改革導致的貼現過渡影響的衍生品。這些ASU自發行之日起生效,並可在2022年12月31日之前預期用於合同修改和對衝關係。該指引並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響,預期亦不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
8

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


4.    重組和相關的執行費用
    
2022年1月27日,公司董事會批准了一項有針對性的生產力計劃(2022年全球生產力倡議)。該計劃旨在將資源重新分配給公司的戰略優先事項和更快增長的業務,提高公司運營的效率,並精簡公司的供應鏈,以降低結構性成本。

2022年全球生產力倡議的實施預計將在2023年年中基本完成,一旦所有階段獲得批准和實施,估計將導致累計税前費用在#美元左右。200至$240 ($170至$200税後),目前估計包括以下費用:與僱員有關的費用,包括遣散費、養卹金和其他解僱福利(75%);與資產相關的成本,主要是加速折舊和資產減記(15%);及其他收費(10(%),其中包括合同終止費用,主要包括因退出活動和實施新戰略而直接產生的與執行有關的費用。據估計,大約80%至90%的費用將導致現金支出。

預計一旦所有項目獲得批准和實施,累計税前費用將與在北美(5%),拉丁美洲(10%),歐洲(45%),亞太地區(5%),非洲/歐亞大陸(15%),Hill‘s Pet Nutrition(5%)和公司(15%).

在截至2022年6月30日的三個月裏,2022年全球生產力倡議產生的費用為8税前(美元5税後)。

在截至2022年6月30日的6個月中,2022年全球生產力倡議產生的費用在損益表中反映如下:
截至6月30日的六個月,
2022
銷售、一般和行政費用3 
其他(收入)費用,淨額73 
非服務相關退休後成本14 
2022年全球生產力計劃税前費用總額$90 
2022年全球生產力計劃費用總額,税後$70 

上表所列重組及相關實施費用計入公司分部,因該等計劃主要由中央領導及控制,並不計入分部經營業績的內部衡量。2022年全球生產力倡議產生的總費用涉及以下應報告的運營部門採取的舉措:

截至6月30日的六個月,
 2022
北美10 %
拉丁美洲17 %
歐洲16 %
亞太地區10 %
非洲/歐亞大陸11 %
希爾的寵物營養10 %
公司26 %
總計100 %

9

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


下表彙總了上文討論的重組活動和相關執行費用以及相關應計項目:

截至2022年6月30日的六個月
 與員工相關
費用
增量
折舊
資產
減值
其他總計
2021年12月31日的餘額$ $ $ $ $ 
收費88   2 90 
現金支付(13)  (1)(14)
對資產的押記(14)   (14)
外匯(1)   (1)
2022年6月30日的餘額$60 $ $ $1 $61 

與僱員有關的費用主要包括遣散費和其他解僱福利,並根據長期福利做法、書面遣散費政策、當地法律要求以及在某些情況下的自願解僱安排計算。與員工相關的成本還包括增加#美元的養老金。14截至2022年6月30日的六個月,在上表中反映為員工相關成本中的資產費用,而相應的資產負債表金額反映為養老金資產的減少或養老金負債的增加。

5.    盤存

按主要類別分列的庫存情況如下:
6月30日,
2022
十二月三十一日,
2021
原材料和供應品$559 $505 
在製品53 39 
成品1,510 1,248 
總庫存,淨額$2,122 $1,792 
非流動庫存,淨額$(110)$(100)
當前庫存,淨額$2,012 $1,692 
10

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


6.    每股收益

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,每股收益如下:
 截至三個月
 June 30, 2022June 30, 2021
 高露潔棕欖公司的淨收入股票
(百萬)
人均
分享
高露潔棕欖公司的淨收入股票
(百萬)
人均
分享
基本每股收益$603 836.8 $0.72 $703 845.6 $0.83 
股票期權和
限制性股票單位
2.6   3.8  
稀釋每股收益$603 839.4 $0.72 $703 849.4 $0.83 
截至2022年、2022年和2021年6月30日止三個月,反攤薄且未計入攤薄每股收益計算的股票期權和限制性股票單位平均數為3,835,1151,634,728,分別為。
截至2022年和2021年6月30日的6個月,每股收益如下:
 截至六個月
 June 30, 2022June 30, 2021
 高露潔棕欖公司的淨收入股票
(百萬)
人均
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高露潔棕欖公司的淨收入股票
(百萬)
人均
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基本每股收益$1,162 838.7 $1.39 $1,384 847.0 $1.63 
股票期權和
限制性股票單位
2.8   3.4  
稀釋每股收益$1,162 841.5 $1.38 $1,384 850.4 $1.63 
截至2022年和2021年6月30日止六個月,反攤薄且不計入攤薄每股收益計算的股票期權和限制性股票單位平均數為4,136,8992,453,048,分別為。
基本每股收益和稀釋後每股收益分別計算每個季度和今年迄今列報的任何期間。由於年內流通股數量的變化和四捨五入,各季度每股收益的總和不一定等於任何一年至今期間的每股收益。
11

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


7.    其他全面收益(虧損)

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,公司應佔累計其他全面收益(虧損)的增加和重新分類如下:
 20222021
税前税後淨額税前税後淨額
累計換算調整$(70)$(132)$71 $106 
退休計劃和其他退休人員福利:
期間產生的淨精算收益(損失)和以前的服務費用  (3)(1)
精算損失、過渡和先前服務費用淨額攤銷(1)
19 13 20 17 
退休計劃和其他退休人員福利調整19 13 17 16 
現金流對衝:
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)83 66 (49)(38)
將虧損(收益)重新分類為現金流量套期保值的淨收益(2)
(6)(5)4 3 
現金流套期保值收益(虧損)77 61 (45)(35)
其他全面收益(虧損)合計$26 $(58)$43 $87 
(1) 其他綜合收益(虧損)的這些部分計入養卹金總成本的計算。更多細節見附註8,退休計劃和其他退休人員福利。
(2) 這些(收益)損失被重新歸類為銷售成本。更多細節見附註11,公允價值計量和金融工具。

其他可歸因於非控股權益的全面收益(虧損)(“保監處”)並無税務影響。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月,公司應佔累計其他全面收益(虧損)的增加和重新分類如下:
 20222021
税前税後淨額税前税後淨額
累計換算調整$26 $(50)$(28)$(49)
退休計劃和其他退休人員福利:
期間產生的淨精算收益(損失)和以前的服務費用  (22)(15)
精算損失、過渡和先前服務費用淨額攤銷(1)
37 28 42 33 
退休計劃和其他退休人員福利調整37 28 20 18 
現金流對衝:
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)141 111 4 3 
將虧損(收益)重新分類為現金流量套期保值的淨收益(2)
(11)(9)7 5 
現金流套期保值收益(虧損)130 102 11 8 
其他全面收益(虧損)合計$193 $80 $3 $(23)
(1) 其他綜合收益(虧損)的這些部分計入養卹金總成本的計算。更多細節見附註8,退休計劃和其他退休人員福利。
(2) 這些(收益)損失被重新歸類為銷售成本。更多細節見附註11,公允價值計量和金融工具。

非控股權益對保監處並無税務影響。


12

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


8.    退休計劃和其他退休人員福利

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的定期福利淨費用構成如下:
截至6月30日的三個月,
 養老金福利其他退休人員福利
 美國國際  
 202220212022202120222021
服務成本$1 $1 $3 $4 $6 $7 
利息成本16 15  4 9 9 
計劃資產的預期回報(27)(26)1 (4)(1) 
精算損失(收益)攤銷12 10 1 3 6 7 
定期淨收益成本$2 $ $5 $7 $20 $23 
其他退休後費用4  (2) (7) 
養老金總成本$6 $ $3 $7 $13 $23 
截至6月30日的六個月,
 養老金福利其他退休人員福利
 美國國際  
 202220212022202120222021
服務成本$1 $1 $8 $8 $11 $13 
利息成本32 30 6 9 19 18 
計劃資產的預期回報(52)(53)(5)(10)(1) 
精算損失(收益)攤銷23 23 3 6 11 13 
定期淨收益成本$4 $1 $12 $13 $40 $44 
其他退休後費用13    1  
養老金總成本$17 $1 $12 $13 $41 $44 
截至2022年6月30日的三個月的其他退休後費用包括調整數$5與2022年全球生產力倡議相關。截至2022年6月30日的六個月的其他退休後費用包括養老金和其他費用#美元。14,根據2022年全球生產力倡議產生。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月,本公司不是自願向其美國退休後計劃繳費。

9.    或有事件

作為一家為消費者提供服務的全球性公司,200在不同的國家和地區,該公司經常受到各種各樣的法律訴訟。這些糾紛包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反壟斷和貿易監管有關的糾紛,以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税收問題以及消費者集體訴訟。管理層主動審查和監督公司在環境問題上的風險和影響。該公司是各種環境事務的一方,因此可能負責幾個地點的全部或部分清理、恢復和關閉後的監測。

當公司確定可能發生損失,並且損失金額或損失範圍可以合理估計時,公司就建立或有損失的應計項目。此後,任何此類應計項目都會適當調整,以反映情況的變化。
13

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)



當本公司已確定合理可能出現虧損且能夠釐定該等估計時,本公司亦會釐定合理可能虧損的估計數字或有關應計負債以外的合理可能虧損範圍(如有)。對於下文披露的可合理估計任何潛在虧損金額的事項,本公司目前估計,超過任何應計負債的合理可能虧損的總範圍為#美元。0到大約$450(根據當前匯率)。這一數額中包括的估計是基於公司對現有信息的分析,隨着新信息的獲得,這些估計可能會發生變化。由於評估的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性,任何應計或包括在這一總範圍內的金額可能不代表本公司的最終損失。因此,本公司的風險敞口和最終虧損可能高於或低於上述應計金額或範圍,甚至可能顯著高於或低於上述金額或範圍。

根據目前所知,管理層不認為本文所討論事項引起的或有損失的最終解決方案將對公司的綜合財務狀況或其持續的經營業績或現金流產生重大影響。然而,鑑於上述固有的不確定性,一個或多個問題的不利結果可能會對公司在任何特定季度或年度的經營業績或現金流產生重大影響。

巴西事務

如下所述,與公司1995年從惠氏(The Wyeth)手中收購Kolynos口腔護理業務有關的某些税務和民事訴訟懸而未決賣方).

巴西國税局已禁止該公司的巴西子公司在某些年內與Kolynos收購的融資有關的利息扣除和匯兑損失。按當前匯率計算,包括利息、罰款和法院規定的任何費用在內的納税評估約為#美元。116。該金額包括於2016年4月從巴西國税局收到的與本公司巴西子公司使用的淨營業虧損結轉抵銷也已從巴西國税局的原始評估中扣除的應税收入有關的額外評估。自2001年10月以來,本公司一直通過對評估提出上訴來對減值提出異議。

在2015年9月、2017年2月、2018年6月、2019年4月和2020年9月,公司均在行政上訴中敗訴,隨後向巴西聯邦法院提起上訴。目前,有以下幾種在巴西聯邦法院待決的上訴。雖然不能保證,但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為,減值是沒有道理的,公司最終應該獲勝。該公司正在對這些不公平待遇提出強有力的挑戰。
 
2002年7月,巴西聯邦檢察官對巴西聯邦政府實驗室懷斯-懷特霍爾有限公司提起民事訴訟。(賣方的巴西子公司)和本公司,由其巴西子公司代表,在6日。巴西税務上訴委員會2000年4月在賣方巴西子公司是否因剝離Kolynos資產而產生應税資本收益的問題上作出了有利於賣方巴西子公司的裁決。該訴訟旨在使該公司的巴西子公司連帶承擔賣方巴西子公司應繳納的任何税款。該案自2002年以來一直懸而未決,聯邦下級法院尚未做出裁決。儘管不能保證,但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為,公司最終應該在這一行動中獲勝。該公司正在對這一行動提出強有力的挑戰。

2005年12月,巴西國税局向該公司的巴西子公司發出了一份含利息、罰款和任何法院規定的費用的納税評估報告,金額約為#美元。51,按當前匯率計算,根據一項索賠,即該子公司在2000年至2001年期間購買的某些美國國庫券及其隨後的處置須繳納外匯交易税。該公司一直在國税局的行政上訴程序中對這一評估提出異議。然而,2015年11月,行政税務上訴上院駁回了該公司的最終行政上訴,該公司已向巴西聯邦法院提起訴訟。如果公司在這場訴訟中敗訴,巴西聯邦法院可以提出進一步的上訴。儘管不能保證,但管理層認為,基於其巴西人的觀點
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高露潔棕欖公司
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(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


法律顧問,認為納税評估沒有價值,公司最終應獲勝。該公司正在對這一評估提出強有力的挑戰。

競爭問題

該公司的某些子公司歷史上曾因涉嫌違反競爭法而受到多個國家的政府當局的起訴,在某些情況下還會被罰款。幾乎所有這些問題還涉及其他消費品公司和/或零售客户。公司的政策是遵守反壟斷法和競爭法,如果發現違反了任何此類法律,將採取適當的補救行動,並全力配合任何相關的政府調查。在截至2022年6月30日的六個月內,針對本公司的此類競爭法待決事項的狀況如下。

2014年7月,希臘競爭法機構發佈了一份反對聲明,指控希臘限制平行進口。該公司對這一反對聲明做出了迴應。2017年7月,公司收到希臘競爭法主管部門的決定,公司被罰款#美元。11。該公司就該決定向希臘法院提出上訴。2019年4月,希臘法院維持了對公司希臘子公司的判決,但將罰款減少到#美元。10.5並駁回了針對高露潔棕欖公司的訴訟。該公司的希臘子公司和希臘競爭主管部門已就該決定向希臘最高法院提出上訴。

滑石粉的問題

該公司在民事訴訟中被列為被告,指控1996年之前銷售的某些滑石粉產品被石棉污染和/或導致間皮瘤和其他癌症。其中許多訴訟涉及來自各種不同行業的多名共同被告,包括石棉供應商和產品製造商,與公司的產品不同,這些產品的設計含有石棉。截至2022年6月30日,有203美國各州和聯邦法院針對該公司的個人案件懸而未決,與186截至2022年3月31日的病例和171截至2021年12月31日的病例。在截至2022年6月30日的三個月內,22新的案件被立案,案件通過自願解僱或和解的方式得到解決。在截至2022年6月30日的六個月內,39案件被立案,案件通過自願解僱或和解的方式得到解決。本季度和年初至今期間的和解金額對公司在這兩個時期的經營業績都沒有重大影響,無論是個別的還是總體的。

本公司在辯護和解決這些索賠時產生的很大一部分成本,本公司認為,該等成本的一部分將繼續由幾家主要保險公司、超額保險公司和傘形保險公司出具的保險單支付,受免賠額、免賠額、保留權、保單限額和保險公司破產的限制。

雖然公司及其法律顧問認為這些案件沒有法律依據,並打算對它們提出有力的挑戰,但不能保證這些問題的最終解決。

ERISA事件

於二零一六年六月,美國紐約南區地區法院(“法院”)向高露潔棕欖公司僱員退休收入計劃(“該計劃”)的若干參與者支付的剩餘年金款項不符合《僱員退休收入保障法》,向高露潔-棕欖公司僱員退休收入計劃(“該計劃”)、本公司及若干個人(“公司被告”)提起一項可能的集體訴訟。所尋求的救濟包括重新計算福利、判決前和判決後的利息以及律師費。這起訴訟於2017年7月被認證為集體訴訟。2020年7月,法院部分批准和部分駁回了本公司被告要求簡易判決的動議,並駁回了經雙方同意的某些索賠。2020年8月,法院批准了原告關於對剩餘索賠進行簡易判決的動議。該公司和該計劃正在對這一訴訟進行激烈的抗辯,並於2020年9月向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。上訴目前仍在審理中。
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(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


10.    細分市場信息

該公司在以下地區運營產品細分:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。

口腔、個人和家庭護理產品部門的運營在以下位置進行管理可報告的運營部門:北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸。

該公司根據包括營業利潤在內的幾個因素來評估部門業績。該公司使用營業利潤作為經營部門業績的衡量標準,因為它排除了與利息、費用和所得税相關的公司驅動決策的影響。

各經營部門的會計政策與本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的附註2《公司綜合財務報表的主要會計政策摘要》中所述的會計政策大體相同。公司間的銷售已被取消。公司運營包括與股票期權和限制性股票單位相關的成本、研發成本、公司管理費用、重組和相關實施費用以及出售非核心產品線和資產的損益。本公司於公司營運內報告該等項目,因為該等項目與以公司為本的責任及決策有關,並不包括在本公司用以衡量營運部門基本表現的部門經營業績內部衡量指標內。

按部門劃分的淨銷售額如下:
截至三個月截至六個月
 6月30日,6月30日,
 2022202120222021
淨銷售額  
口腔、個人和家庭護理  
北美$965 $912 $1,891 $1,835 
拉丁美洲1,019 907 1,973 1,814 
歐洲639 709 1,293 1,426 
亞太地區696 673 1,422 1,412 
非洲/歐亞大陸256 265 523 537 
全面的口腔、個人和家庭護理3,575 3,466 7,102 7,024 
寵物營養909 794 1,781 1,580 
總淨銷售額$4,484 $4,260 $8,883 $8,604 
大致70公司淨銷售額的%來自美國以外的市場,大約45公司淨銷售額的%來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。


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高露潔棕欖公司
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(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


該公司的口腔、個人和家庭護理和寵物營養產品的淨銷售額佔該公司淨銷售額的下列百分比:
截至三個月截至六個月
 6月30日,6月30日,
 2022202120222021
淨銷售額
口腔護理44 %43 %44 %44 %
個人護理19 %20 %19 %20 %
居家護理17 %18 %17 %18 %
寵物營養20 %19 %20 %18 %
總淨銷售額100 %100 %100 %100 %
按部門劃分的營業利潤如下:
截至三個月截至六個月
 6月30日,6月30日,
 2022202120222021
營業利潤  
口腔、個人和家庭護理  
北美$196 $200 $359 $402 
拉丁美洲264 254 529 526 
歐洲133 166 283 346 
亞太地區164 200 370 424 
非洲/歐亞大陸50 55 94 109 
全面的口腔、個人和家庭護理807 875 1,635 1,807 
寵物營養212 212 416 427 
公司(135)(91)(307)(234)
營業利潤總額$884 $996 $1,744 $2,000 
截至2022年6月30日的三個月和六個月的公司營業利潤(虧損)包括2022年全球生產力倡議產生的費用$13及$76,分別為。截至2021年6月30日的三個月和六個月的公司營業利潤(虧損)包括與巴西的一項增值税相關的福利,即$26.


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11.    公允價值計量與金融工具

本公司使用現有的市場信息和其他估值方法來評估金融工具的公允價值。在解讀市場數據以編制公允價值估計時,需要作出判斷,因此,假設或估計方法的改變可能會影響公允價值估計。如果金融工具合同的交易對手不履行,本公司將面臨信用損失的風險;然而,不履行被認為是不可能的,任何不履行也不太可能是實質性的,因為公司的政策是僅與基於高信用評級和其他信用考慮的各種有信用的交易對手簽訂合同。

本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的市場風險。與這些風險相關的波動性在全球範圍內通過利用多種技術進行管理,包括營運資本管理、採購策略、提高售價、以當地貨幣選擇性借款以及根據公司的財政和風險管理政策進行具有標準特徵的選擇性衍生工具交易,這些政策禁止將衍生工具用於投機目的和槓桿衍生工具用於任何目的。本公司的政策是訂立衍生工具合約,其條款須與所對衝的相關風險相符。

公司的衍生工具包括利率掉期合約、遠期利率掉期合約、外幣合約和商品合約。本公司利用利率互換合約管理其固定和浮動利率債務的目標組合,並使用可觀察的基準利率(第2級估值)對這些互換進行估值。本公司利用遠期起始利率掉期來降低未來債務發行的利率變動風險,並使用可觀察基準利率(二級估值)對這些掉期進行估值。本公司利用外幣合約,包括遠期及掉期合約、期權合約、本幣存款及本幣借款,以對衝在正常業務過程中產生的部分外幣購買、資產及負債,以及在某些外國附屬公司的淨投資。這些合同使用可觀察到的市場價格進行估值(二級估值)。商品期貨合約被用來對衝生產中使用的原材料的購買。這些合同使用商品交換報價(第1級估值)進行計量。外幣和商品合同的期限一般不超過12個月。

下表彙總了公司於2022年6月30日和2021年12月31日在公司簡明綜合資產負債表中按公允價值列賬的衍生工具和其他金融工具的公允價值:
 資產負債
  
帳號
公允價值帳號公允價值
指定衍生工具June 30, 20222021年12月31日 June 30, 20222021年12月31日
利率互換合約其他流動資產$ $5 其他應計項目$1 $ 
遠期利率互換其他流動資產79  其他應計項目  
遠期利率互換其他資產44 20 其他負債 21 
外幣合同其他流動資產37 22 其他應計項目9 6 
商品合同其他流動資產 2 其他應計項目  
指定總數$160 $49  $10 $27 
其他金融工具     
有價證券其他流動資產$120 $34    
其他金融工具合計$120 $34    
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(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


截至2022年6月30日和2021年12月31日,現金、現金等價物、有價證券、應收賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司長期債務(包括當前部分)的估計公允價值為#美元。7,613及$7,651,相關賬面價值為$。7,970及$7,206,分別為。長期債務的估計公允價值主要來自本公司未償還定期票據的報價(第2級估值)。

截至以下日期,與公允價值套期累計基礎調整相關的簡明綜合資產負債表記錄了以下金額:
June 30, 20222021年12月31日
長期債務:  
套期保值項目的賬面價值$399 $405 
累計套期保值調整計入賬面金額1 5 
下表列出了截至以下日期的名義價值:
 June 30, 2022
 外幣合同外幣債務利率互換遠期利率互換商品合同 
總計
公允價值對衝$553 $ $400 $ $ $953 
現金流對衝851   875 28 1,754 
淨投資對衝340 4,728    5,068 
 2021年12月31日
 外幣合同外幣債務利率互換遠期利率互換商品合同 
總計
公允價值對衝$566 $ $400 $ $ $966 
現金流對衝873   700 24 1,597 
淨投資對衝173 4,600    4,773 
19

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


下表列出了在公司簡明綜合損益表上確認的收益(虧損)的位置和金額:
截至6月30日的三個月,
 20222021
銷售成本銷售、一般和行政費用利息(收入)費用淨額銷售成本銷售、一般和行政費用利息(收入)費用淨額
被指定為公允價值對衝的利率掉期:
衍生工具$ $ $2 $ $ $2 
套期保值項目  (2)  (2)
指定為公允價值套期保值的外幣合約:
衍生工具 12   (5) 
套期保值項目 (12)  5  
被指定為現金流對衝的外幣合約:
從保監處重新分類的金額3   (6)  
指定為現金流對衝的商品合約:
從保監處重新分類的金額3   2   
在收入中確認的套期保值的總收益(損失)$6 $ $ $(4)$ $ 

截至6月30日的六個月,
 20222021
銷售成本銷售、一般和行政費用利息(收入)費用淨額銷售成本銷售、一般和行政費用利息(收入)費用淨額
被指定為公允價值對衝的利率掉期:
衍生工具$ $ $6 $ $ $4 
套期保值項目  (6)  (4)
指定為公允價值套期保值的外幣合約:
衍生工具 14   (5) 
套期保值項目 (14)  5  
被指定為現金流對衝的外幣合約:
從保監處重新分類的金額5   (12)  
指定為現金流對衝的商品合約:
從保監處重新分類的金額6   5   
在收入中確認的套期保值的總收益(損失)$11 $ $ $(7)$ $ 




20

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)


下表列出了保險公司未實現收益(虧損)的位置和金額:
 截至三個月
6月30日,
20222021
被指定為現金流對衝的外幣合約:
在OCI中確認的損益$19 $(2)
被指定為現金流對衝的遠期利率掉期:
在OCI中確認的損益67 (48)
指定為現金流對衝的商品合約:
在OCI中確認的損益(3)1 
指定為淨投資套期保值的外幣合約:
票據收益(虧損)9 (19)
套期保值項目的收益(虧損)(9)19 
被指定為淨投資對衝的外幣債務:
票據收益(虧損)296 (62)
套期保值項目的收益(虧損)(296)62 
在保監處確認的套期保值未實現收益(損失)合計$83 $(49)

 
截至六個月
6月30日,
20222021
被指定為現金流對衝的外幣合約:
在OCI中確認的損益$13 $4 
被指定為現金流對衝的遠期利率掉期:
在OCI中確認的損益124 (2)
指定為現金流對衝的商品合約:
在OCI中確認的損益4 2 
指定為淨投資套期保值的外幣合約:
票據收益(虧損)3 4 
套期保值項目的收益(虧損)(3)(4)
被指定為淨投資對衝的外幣債務:
票據收益(虧損)360 149 
套期保值項目的收益(虧損)(360)(149)
在保監處確認的套期保值未實現收益(損失)合計$141 $4 
21

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

高管概述

業務組織

高露潔棕欖公司(及其子公司“我們”、“公司”或“高露潔”)是一家關愛、創新的成長型公司,為所有人、他們的寵物和我們的星球重新想象一個更健康的未來。我們力求實現可持續、可盈利的增長和卓越的股東回報,併為高露潔員工提供創新和包容的工作環境。我們通過在全球範圍內開發和銷售使人們和他們的寵物的生活更健康、更愉快的產品來做到這一點,並在我們整個組織內實施我們的可持續性、社會影響力和多樣性、公平和包容(DE&I)戰略。

我們專注於兩個產品領域:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。在這些細分市場中,我們遵循嚴格定義的業務戰略,以擴大我們的關鍵產品類別,並增加我們的整體市場份額。在我們競爭的類別中,我們根據他們的能力來優先考慮我們的努力,以最大限度地利用組織的核心能力和強大的全球股票,並實現可持續、有利可圖的長期增長。

在運營方面,我們按照地理位置組織,管理團隊負責每個地區的業務和財務結果。我們在全球200多個國家和地區開展競爭,所有地區的老牌企業都為我們的銷售和盈利做出了貢獻。我們約70%的淨銷售額來自美國以外的市場,約45%的淨銷售額來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。這種地理多樣性和平衡有助於減少我們在世界任何一個國家或地區面臨的商業風險和其他風險。

口腔、個人和家庭護理產品部門在五個可報告的經營部門進行地理管理:北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸,所有這些部門主要向各種傳統和電子商務零售商、批發商、分銷商、牙醫和皮膚保健專業人士銷售。通過Hill‘s Pet Nutrition,我們還在全球範圍內參與寵物營養市場的競爭,主要通過授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商銷售產品。我們還將我們的某些產品直接銷售給消費者。我們在全球範圍內從事產品和材料的製造和採購,並在世界各地擁有主要的製造設施、倉儲設施和配送中心。

在持續的基礎上,管理層重點關注各種關鍵指標,以監測業務健康和業績。這些指標包括淨銷售額(包括銷量、定價和外匯部分)、有機銷售增長(不包括外匯、收購和撤資影響的淨銷售增長)、非公認會計準則財務指標、毛利率、營業利潤、淨收入和每股收益,在每種情況下,都是基於公認會計準則和非公認會計準則,以及用於優化營運資本、資本支出、現金流和資本回報率管理的措施。此外,我們還審查市場份額和其他數據,以評估我們的品牌在全球和地區範圍內的表現。對這些指標的監測以及我們的行為準則和公司治理做法有助於保持業務健康和強有力的內部控制。欲瞭解有關非GAAP財務衡量標準、該公司對市場份額數據的使用情況以及此類數據的侷限性的更多信息,請參見下文的“非GAAP財務衡量標準”和“市場份額信息”。















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管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

新冠肺炎

新冠肺炎疫情以及政府減少新冠肺炎傳播和應對其影響的措施已經並將繼續對人們的生活、工作、互動和購物方式產生影響。

在新冠肺炎大流行期間,我們生產、營銷和銷售產品的許多社區都經歷過,在某些情況下還會繼續遭遇“呆在家裏”的命令、旅行或行動限制以及其他政府行動,以減少新冠肺炎的傳播和應對其影響,並實施了各種政策來應對這一流行病,恢復經濟活動和為其人口接種疫苗。情況仍然不確定,因為新冠肺炎對某些國家的影響仍然很大,包括我們在中國擁有大量製造設施的國家。由於我們的絕大多數產品(如口腔護理產品、肥皂和其他個人衞生產品、家庭清潔劑和寵物食品)被認為對人和他們的寵物的健康和福祉是必不可少的,我們在大多數情況下能夠繼續經營我們的業務,儘管並不總是滿負荷運行。在新冠肺炎疫情期間,我們看到曠工事件增加,在某些情況下,我們經歷了一些有限的生產設施關閉和相關的供應鏈中斷。此外,我們的一些供應商、客户、分銷商、物流提供商和服務提供商都經歷了業務中斷。

在消費者食品儲藏室裝貨和我們產品消費增加的推動下,2020年間,由於新冠肺炎大流行,我們看到許多類別的需求大幅增長,如液體洗手液、洗碗液、酒吧肥皂和清潔劑。在截至2022年6月30日的六個月裏,大多數這些類別的消費者需求仍高於歷史水平。我們認為,鑑於消費者行為的變化,與新冠肺炎相關的消費增長中的一些是可持續的。此外,在新冠肺炎疫情期間,我們已經並將繼續經歷包括旅遊零售在內的某些渠道的中斷。我們還見證了客户購買模式的變化,包括消費者訪問零售商和牙科、獸醫和皮膚保健專業人員的性質和/或頻率,以及許多市場轉向在線購買我們的產品。新冠肺炎可能會繼續影響消費者的行為、購物模式和消費偏好。

新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響我們消費者的購買能力以及我們製造和分銷產品的能力。雖然我們相信,從長遠來看,消費者對我們類別產品的需求將繼續強勁,但圍繞新冠肺炎疫情的不確定性依然存在。這些不確定性包括:某些地區旅行和通行限制變化的時機和規模的影響,新冠肺炎疫苗的可獲得性和廣泛分發和使用,新冠肺炎變種的出現和傳播,某些市場消費者食品儲藏室裝卸和去庫存活動的時間和影響,產品需求趨勢,以及新冠肺炎對全球經濟的影響,包括通貨膨脹和供應鏈中斷。新冠肺炎還擾亂了我們的零售客户、合同製造商、物流提供商和其他第三方;他們與新冠肺炎打交道並保持滿負荷運營的能力已經並可能繼續影響我們產品的銷售和消費者獲得我們產品的機會。

雖然我們目前預計能夠繼續如上所述地運營我們的業務,但新冠肺炎帶來的不確定性可能會對我們的業務造成意想不到的額外中斷,包括我們的全球供應鏈和零售商網絡,和/或需要我們產生額外的運營成本。

主要由於新冠肺炎疫情對菲洛加皮膚健康業務的影響,本公司於2021年第四季度記錄了減值費用,以將菲洛加報告部門(統稱為“菲洛加無形資產”)的永續商標和商譽的賬面價值調整為各自的公允價值。雖然Filorga無形資產的公允價值繼續接近其各自的賬面價值,但考慮到估計新冠肺炎大流行和通脹對整體宏觀經濟狀況,特別是對Filorga業務和利率的未來影響的內在不確定性,實際結果可能與管理層目前的估計不同,這可能會導致未來期間產生額外的減值費用。我們繼續相信菲洛加品牌的實力,並對其長期增長機會保持信心。

欲瞭解更多關於新冠肺炎預期影響的信息,請參見下面的《展望》。.



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管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

烏克蘭戰爭

2022年2月開始的烏克蘭戰爭和相關的地緣政治緊張局勢已經並將繼續對我們在烏克蘭和俄羅斯的業務產生重大影響,儘管它對我們的簡明綜合財務報表並不重要。我們在烏克蘭的員工和合作夥伴的安全一直是我們的首要任務,現在仍然是如此。雖然我們在烏克蘭開展業務的能力受到了重大影響,但我們仍致力於重建我們在烏克蘭的業務,併為該地區的人們提供基本產品。2022年3月,我們決定暫停在俄羅斯進口和銷售除日常使用的基本健康和衞生用品以外的所有產品,並停止在俄羅斯的所有資本投資和媒體和廣告活動。雖然這些行動影響了我們的歐亞業務,但它們並沒有對我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生實質性影響。在截至2021年12月31日的年度和截至2022年6月30日的6個月內,我們的歐亞業務約佔我們綜合業務的2%(其中大部分來自俄羅斯)。我們還繼續監測為應對烏克蘭戰爭而實施的制裁和出口管制的影響。局勢正在迅速演變,關於戰爭的全面影響及其對全球經濟和地緣政治關係的相關影響,特別是對我們的業務的影響,仍然存在重大不確定性。我們已經看到並預計將繼續看到這場戰爭對全球經濟和我們業務的影響,其中包括原材料和包裝材料和大宗商品的成本(包括石油和天然氣的價格)、供應鏈和物流挑戰以及外匯波動。有關可能影響我們業務的因素的更多信息, 包括由於烏克蘭戰爭,請參閲截至2022年3月31日的季度報告第二部分第1A項的“風險因素”,以及截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項。






































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管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

業務戰略

為了實現我們的業務和財務目標,我們專注於通過核心業務的創新推動有機銷售增長和長期盈利增長;利用相鄰類別的更快增長;在高增長渠道和市場擴張,並通過運營槓桿和效率實現利潤率擴大。我們還在尋求最大限度地發揮我們的環境、社會和治理項目的影響,並在人力資本發展方面處於領先地位,包括我們的可持續性和社會影響以及DE&I戰略,我們正在努力將這些戰略整合到整個組織中。我們正在加強我們在創新、數字、電子商務以及數據和分析等領域的能力,使我們能夠在當今快速變化的世界中做出更快的反應。特別是,我們相信我們的數字轉型對我們未來的成功至關重要。我們繼續在我們的品牌背後投資,包括通過廣告,並制定計劃,與消費者、牙科、獸醫和皮膚保健專業人士以及傳統和電子商務零售商建立牢固的關係。我們還繼續擴大我們的電子商務服務,包括直接面向消費者和訂閲服務。我們仍然相信,在世界上那些經濟發展和消費者收入增加擴大了我們產品的市場規模和數量的地區,增長機會更大。

我們還在改變我們推動增長的工作方式,以及我們以專注、賦權、試驗和數字化的方式對待創新,以應對動態的零售格局以及客户和消費者不斷變化的偏好。零售業的格局、我們許多類別的新進入者的便利性以及我們客户和消費者不斷變化的偏好要求我們以不同的、更快的方式以靈活、真實和與文化相關的方式來推動創新。

推動增長所需的投資通過全公司範圍的持續計劃得到支持,以降低成本和提高有效資產利用率。通過這些被稱為為增長提供資金的計劃,我們尋求在我們的整個業務中變得更加有效和高效。這些計劃旨在降低與直接材料、間接費用、分銷和物流以及廣告和促銷材料等相關的成本,並涵蓋廣泛的項目,例如原材料替代、減少包裝材料、整合供應商以利用產量並通過減少SKU和簡化配方來提高製造效率。我們還將繼續優先考慮口腔護理、個人護理和寵物營養業務中高增長領域的投資。

影響可比性的重要項目

2022年1月27日,公司董事會批准了一項有針對性的生產力計劃(2022年全球生產力倡議)。該計劃旨在將資源重新分配給公司的戰略優先事項和更快增長的業務,提高公司運營的效率,並精簡公司的供應鏈,以降低結構性成本。2022年全球生產力倡議的實施預計將在2023年年中基本完成,一旦所有階段得到批准和實施,預計將產生累計税前費用200至240美元(税後170至200美元),目前估計包括以下費用:與員工有關的費用,包括遣散費、養卹金和其他離職福利(75%);與資產有關的費用,主要是加速折舊和資產減記(15%);其他費用(10%),其中包括合同終止費用,主要包括因退出活動和實施新戰略而直接產生的與執行有關的費用。據估計,80%至90%的費用將導致現金支出。一旦所有項目獲得批准和實施,預計年化税前節省在90至110美元(税後70至85美元)之間。有關2022年全球生產力倡議的更多信息,請參閲下面的“重組和相關實施費用”。

在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,公司因2022年全球生產力倡議而產生的税前成本分別為8美元(税後成本為5美元)和90美元(税後成本為70美元)。

2019年,我們收到了關於之前在巴西繳納的某些增值税的有利判決。由於這一有利的判決,2019年第四季度,我們向巴西政府提出申請,要求追回之前繳納的增值税並記錄了福利。2021年5月,巴西最高法院發佈了一項澄清裁決,允許在確定徵税基數時更高地扣除國家增值税。根據這一裁決,我們在截至2021年6月30日的三個月中記錄了26美元的税前額外收益(20美元税後)。




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管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

展望

展望未來,我們預計全球宏觀經濟、政治和市場狀況仍將具有挑戰性。在截至2022年6月30日的六個月中,我們所有部門的原材料和包裝材料成本都大幅上升。由於航運和物流業的數量和能力限制、更高的電子商務需求以及烏克蘭戰爭的影響,我們還增加了物流成本。我們預計,這種艱難的成本環境將持續到2022年。我們正在採取額外的定價,試圖抵消原材料和包裝材料以及物流成本的這些增加。反過來,這可能會對消費者對我們產品的需求產生負面影響。此外,通脹正在影響更廣泛的經濟,世界各地的消費者都面臨着普遍的物價上漲。這種通脹可能會對消費者的消費或可自由支配的支出產生負面影響,並/或者通過放棄購買我們的某些產品或通過改用“自有品牌”或價格較低的品牌來改變他們的購買模式。儘管我們繼續投入大量資源支持我們的品牌並以多個價位營銷我們的產品,但這些變化可能會減少對我們產品的需求和銷售量,或者導致我們的產品組合從高利潤率產品轉向低利潤率產品。

鑑於我們約70%的淨銷售額來自美國以外的市場,我們已經並可能繼續經歷波動的外匯波動。如上所述,我們還經歷了更高的原材料、包裝材料和物流成本。雖然我們已經並將繼續採取措施來緩解這些條件的影響,如2022年全球生產力倡議以及我們的融資促進增長和收入增長管理倡議,包括額外的定價,但在當前環境下,實施其中某些緩解戰略可能會變得越來越困難。如果這些情況持續下去,它們可能會對我們未來的結果產生不利影響。

雖然我們所處的全球市場一直競爭激烈,但我們在某些市場上的競爭活動繼續加劇,這些競爭來自強大的本地競爭對手、其他大型跨國公司(其中一些公司擁有比我們更多的資源),以及我們許多類別的新進入者。這些活動包括更積極的產品宣傳和營銷挑戰,以及增加促銷支出和地域擴張。

我們受到主要市場貿易客户政策和做法變化的負面影響,如庫存去庫存、履行要求、貨架空間限制、我們的產品退市以及某些環境、可持續性、供應鏈和包裝標準或倡議。此外,由於電子商務的快速發展、消費者偏好的變化(消費者越來越多地在網上和通過移動和社交應用購物)以及其他零售渠道的出現,如訂閲服務和直接面向消費者的業務的存在,我們許多市場的零售格局繼續發展。由於新冠肺炎在我們的許多地區,這些趨勢被放大了,我們計劃繼續投資於我們的數字和分析能力以及更高增長的業務。電子商務的快速增長和替代零售渠道的出現已經並可能繼續造成定價壓力和/或對我們與主要零售商的關係產生不利影響。


如上所述,我們繼續密切關注烏克蘭和新冠肺炎戰爭對我們業務的影響以及相關的不確定性和風險。此外,我們預計所有類別的波動性都會增加,因此很難預測短期內的類別增長率。雖然我們已經並將繼續採取措施緩解新冠肺炎的影響,但我們無法確定地估計新冠肺炎對我們的業務、運營業績、現金流和/或財務狀況的全面影響。有關可能影響我們業務的因素的更多信息,包括烏克蘭戰爭和新冠肺炎的影響,請參閲我們截至2022年3月31日的季度報告10-Q表第II部分的第1A項以及截至2021年12月31日的10-K表年報第I部分第1A項。

我們相信,由於我們雄厚的財務狀況、在具有挑戰性的環境中運營的廣泛經驗、具有彈性的全球供應鏈和專注的商業戰略,我們已經為迎接未來的挑戰做好了充分準備。我們的戰略是通過核心業務的創新推動有機銷售增長和長期盈利增長,利用相鄰類別的更快增長,在高增長渠道和市場擴張,並通過運營槓桿和效率實現利潤率擴張。我們還在尋求最大限度地發揮我們的環境、社會和治理項目的影響,並在人力資本發展方面處於領先地位,包括我們的可持續性和社會影響以及DE&I戰略。我們對這些優先事項的承諾、我們品牌的實力、我們全球足跡的廣度以及提高現金創造效率的承諾,應該會讓我們處於有利地位,能夠很好地應對新冠肺炎和烏克蘭戰爭帶來的挑戰,並隨着時間的推移增加股東價值。
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管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

經營成果

三個月

2022年第二季度全球淨銷售額為4484美元,比2021年第二季度增長5.5%,這是由於銷量增長0.5%,淨售價上漲8.5%,但部分被負3.5%的外匯所抵消。有機銷售額(不包括外匯、收購和撤資的影響)是一項非GAAP財務指標,在2022年第二季度增長了9.0%。淨銷售增長與有機銷售增長的對賬在下面的“非公認會計準則財務措施”下提供。

2022年第二季度,口腔、個人和家庭護理產品部門的淨銷售額為3,575美元,比2021年第二季度增長3.0%,這是由於淨銷售價格上漲7.5%,但被銷量下降0.5%和負外匯4.0%部分抵消。2022年第二季度,口腔、個人和家庭護理產品領域的有機銷售額增長了7.0%。

年初至今,該公司在全球牙膏市場的份額為39.6%,較上年同期上升0.2個百分點;年初至今,其在全球手動牙刷市場的份額為31.3%,較上年同期上升0.6個百分點。今年到目前為止,牙膏在歐洲的市場份額上升,在拉丁美洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸下降,在北美與2021年同期持平。在手動牙刷類別中,今年到目前為止,北美的市場份額上升,拉丁美洲和非洲/歐亞大陸的市場份額下降,歐洲和亞太地區的市場份額與2021年同期持平。有關市場份額的其他信息,請參閲下面的“市場份額信息”。

2022年第二季度,希爾寵物營養部門的淨銷售額為909美元,較2021年第二季度增長14.5%,這是由於銷量增長5.5%,淨售價增長12.5%,部分被負3.5%的外匯所抵消。2022年第二季度,希爾寵物營養品部門的有機產品銷售額增長了18.0%。

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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

毛利/利潤率

2022年第二季度全球毛利潤持平於2554美元,而2021年第二季度為2556美元,反映出由於毛利率下降而減少135美元,由於淨銷售額增加而增加133美元。

2022年第二季度,全球毛利率從2021年第二季度的60.0%降至57.0%。毛利率的下降是由於原材料和包裝材料成本大幅上升(800個基點),但部分被更高的定價(310個基點)和公司融資促進增長計劃節省的成本(190個基點)所抵消。
截至6月30日的三個月,
20222021
毛利$2,554 $2,556 
截至6月30日的三個月,
20222021基點變化
毛利率57.0 %60.0 %(300)
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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用從2021年第二季度的1,568美元增加到2022年第二季度的1,657美元,增幅為6%。2022年第二季度的銷售、一般和行政費用包括2022年全球生產力倡議產生的費用。不包括2022年第二季度全球生產力倡議產生的費用,銷售、一般和行政費用從2021年第二季度的1,568美元增加到2022年第二季度的1,654美元,反映出間接費用增加79美元,廣告投資增加7美元。

銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2021年第二季度的36.8%增加到2022年第二季度的37.0%。不包括2022年第二季度因2022年全球生產力倡議而產生的費用,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比在2022年第二季度增加了10個基點,達到36.9%,而2021年第二季度為36.8%。這一增長主要是由於影響所有部門的物流成本上升(100個基點),但管理費用效率(50個基點)和廣告投資減少(40個基點)部分抵消了這一增長。2022年第二季度,廣告投資絕對值增長1.5%,至501美元,而2021年第二季度為494美元,廣告投資佔淨銷售額的比例從2021年第二季度的11.6%下降至11.2%。
截至6月30日的三個月,
20222021
銷售、一般和行政費用、公認會計原則$1,657 $1,568 
2022年全球生產力倡議(3)— 
銷售、一般和行政費用,非公認會計準則$1,654 $1,568 
截至6月30日的三個月,
20222021基點變化
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,GAAP37.0 %36.8 %20
2022年全球生產力倡議(0.1)%— 
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,非公認會計準則36.9 %36.8 %10

其他(收入)費用,淨額
2022年第二季度和2021年第二季度,其他(收入)支出淨額分別為13美元和8美元。2022年第二季度的其他(收入)支出淨額包括2022年全球生產力倡議產生的費用。其他(收入)支出,2021年第二季度的淨額包括與巴西增值税事項相關的福利。2022年第二季度和2021年第二季度,如果不包括這兩個時期的這些項目,其他(收入)支出淨額分別為3美元和18美元。

截至6月30日的三個月,
20222021
其他(收入)費用,淨額,公認會計原則$13 $(8)
2022年全球生產力倡議
(10)— 
巴西的增值税問題— 26 
其他(收入)費用,淨額,非公認會計準則$$18 
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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

營業利潤

2022年第二季度的營業利潤從2021年第二季度的996美元下降到884美元,降幅為11%。2022年第二季度的營業利潤包括2022年全球生產力倡議產生的費用。2021年第二季度的營業利潤包括與巴西增值税事宜相關的福利。不包括這兩個時期的適用項目,2022年第二季度的營業利潤從2021年第二季度的970美元下降到897美元,降幅為8%。

2022年第二季度的營業利潤率為19.7%,與2021年第二季度的23.4%相比下降了370個基點。剔除上述兩個期間適用的項目,2022年第二季度的營業利潤率為20.0%,較2021年第二季度的22.8%下降280個基點。營業利潤率的下降是由於毛利潤下降(300個基點),銷售、一般和行政費用增加(10個基點),但被其他(收入)費用淨額(30個基點)的下降部分抵消,所有這些都是佔淨銷售額的百分比。

截至6月30日的三個月,
20222021更改百分比
營業利潤,公認會計原則$884 $996 (11)%
2022年全球生產力倡議
13 — 
巴西的增值税問題— (26)
營業利潤,非公認會計準則$897 $970 (8)%
截至6月30日的三個月,
20222021基點變化
營業利潤率,公認會計原則19.7 %23.4 %(370)
2022年全球生產力倡議
0.3 %— %
巴西的增值税問題— %(0.6)%
營業利潤率,非公認會計準則20.0 %22.8 %(280)
非服務相關退休後成本

2022年第二季度,與退休後非服務相關的成本為12美元,而2021年第二季度為18美元。2022年第二季度的非服務相關退休後成本包括與2022年全球生產力倡議相關的調整。不包括2022年第二季度與2022年全球生產力倡議相關的調整,2022年第二季度與非服務相關的退休後成本為17美元,而2021年第二季度為18美元。
截至6月30日的三個月,
20222021
非服務相關退休後成本$12 $18 
2022年全球生產力倡議
— 
非服務相關退休後成本,非公認會計準則$17 $18 
利息(收入)費用淨額

利息(收入)支出,2022年第二季度淨額為31美元,而2021年第二季度為25美元,主要是由於利率上升。




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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

高露潔棕欖公司的淨收入和每股收益

高露潔棕欖公司2022年第二季度的淨收入從2021年第二季度的703美元降至603美元,稀釋後每股普通股收益從2021年第二季度的0.83美元降至2022年第二季度的0.72美元。高露潔棕欖公司2022年第二季度的淨收入包括2022年全球生產力倡議產生的費用,2021年第二季度包括巴西增值税事項的收益。

剔除上述兩個時期適用的項目,高露潔棕欖公司2022年第二季度的淨收入從2021年第二季度的683美元下降到608美元,降幅為11%;稀釋後普通股每股收益從2021年第二季度的0.80美元下降到2022年第二季度的0.72美元,降幅為10%。
截至2022年6月30日的三個月
所得税前收入
所得税撥備(1)
包括非控制性權益的淨收入減去:可歸因於非控股權益的收入高露潔棕欖公司的淨收入
稀釋後每股收益(2)
據報道,美國公認會計準則$841 $202 $639 $36 $603 $0.72 
2022年全球生產力倡議
— 
非公認會計原則$849 $204 $645 $37 $608 $0.72 
截至2021年6月30日的三個月
所得税前收入
所得税撥備(1)
包括非控制性權益的淨收入高露潔棕欖公司的淨收入
稀釋後每股收益(2)
據報道,美國公認會計準則$953 $212 $741 $703 $0.83 
巴西的增值税問題(26)(6)(20)(20)(0.03)
非公認會計原則$927 $206 $721 $683 $0.80 
(1) 非GAAP項目的所得税影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税務管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 由於四捨五入,非GAAP調整對稀釋後每股收益的影響可能不一定等於“GAAP”和“非GAAP”之間的差額。
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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

按部門劃分的淨銷售額和營業利潤

口腔、個人和家庭護理

北美
截至6月30日的三個月,
 20222021變化
淨銷售額$965 $912 6.0 %
營業利潤$196 $200 (2)%
淨銷售額的百分比20.3 %21.9 %(160)Bps
2022年第二季度,在銷量增長3.0%和淨售價上漲3.0%的推動下,北美的淨銷售額增長6.0%,達到965美元,而外匯收入持平。2022年第二季度,北美的有機產品銷售額增長了6.0%。有機銷售增長是由美國引領的。

與2021年第二季度相比,2022年第二季度北美有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於洗手液、肥皂和皮膚保健類別的有機銷售增長,但沐浴露和腋下保護類別的有機銷售下降部分抵消了這一增長。家庭護理的增長主要是由於手持餐具和織物柔軟劑類別的有機銷售增長。

2022年第二季度,北美的營業利潤下降了2%,降至196美元,佔淨銷售額的比例為160個基點至20.3%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降是由於毛利潤的下降(210個基點),但銷售、一般和管理費用(50個基點)的下降部分抵消了這一下降,這兩個費用都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的下降主要是由於原材料和包裝材料成本大幅上升(540個基點),但被公司融資促進增長計劃(170個基點)和更高的定價所節省的成本部分抵消。銷售、一般和管理費用的減少是由於廣告投資減少(40個基點)和管理費用降低(10個基點),因為管理費用效率(40個基點)超過了較高的物流成本(30個基點)。


























32

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

拉丁美洲
截至6月30日的三個月,
 20222021變化
淨銷售額$1,019 $907 12.5 %
營業利潤$264 $254 %
淨銷售額的百分比25.9 %28.0 %(210)Bps
在銷售價格淨增長12.5%的推動下,2022年第二季度拉丁美洲的淨銷售額增長了12.5%,達到1,019美元,而銷量和外匯收入持平。2022年第二季度,拉丁美洲的有機產品銷售額增長了12.5%。有機銷售增長由哥倫比亞、巴西、墨西哥和阿根廷領銜。

與2021年第二季度相比,2022年第二季度拉丁美洲有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於棒狀肥皂和腋下保護類別的有機銷售增長。家居護理的增長主要是由於織物柔軟劑和表面清潔劑類別的有機銷售增長。

2022年第二季度,拉丁美洲的營業利潤增長了4%,至264美元,而佔淨銷售額的百分比下降了210個基點,至25.9%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降是由於毛利潤(330個基點)的下降,但部分被銷售、一般和管理費用(30個基點)的減少以及其他(收入)費用淨額(90個基點)的減少所抵消,所有這些都作為淨銷售額的百分比。毛利潤的下降主要是由於原材料和包裝材料成本大幅上升(1080個基點),但部分被更高的定價和公司融資促進增長計劃節省的成本(300個基點)所抵消。銷售、一般和管理費用的減少是由於廣告投資減少(40個基點),但被管理費用增加(10個基點)部分抵消,因為管理費用效率(70個基點)被更高的物流成本(80個基點)所抵消。其他(收入)支出淨額的減少主要是由於2022年第二季度的增值税退税。
 
歐洲
 截至6月30日的三個月,
 20222021變化
淨銷售額$639 $709 (10.0)%
營業利潤$133 $166 (20)%
淨銷售額的百分比20.8 %23.4 %(260)Bps
2022年第二季度,歐洲的淨銷售額下降10.0%,至639美元,原因是銷量下降3.0%,外匯負10.5%,但淨銷售價格上漲3.5%,部分抵消了這一影響。2022年第二季度,歐洲的有機產品銷售額增長了0.5%。波蘭和法國帶動了有機銷售增長,但菲洛加業務的有機銷售下降部分抵消了這一增長。

與2021年第二季度相比,2022年第二季度歐洲有機產品銷售額的增長主要是由於口腔護理有機產品銷售額的增加,但個人護理有機產品銷售額的下降部分抵消了這一增長。口腔護理的增長主要是由於牙膏類別的有機銷售增長。個人護理的減少主要是由於皮膚保健和液體洗手液類別的有機銷售下降。

2022年第二季度,歐洲的營業利潤下降了20%,降至133美元,佔淨銷售額的比例為260個基點至20.8%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降主要是由於毛利潤的下降(440個基點),但銷售、一般和管理費用(190個基點)的下降部分抵消了這一下降,這兩者都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的下降主要是由於原材料和包裝材料成本大幅上升(750個基點),但被公司融資促進增長計劃(170個基點)和更高的定價所節省的成本部分抵消。銷售、一般和管理費用的減少是由於廣告投資減少(200個基點),但被管理費用增加(10個基點)部分抵消,因為管理費用效率(80個基點)被更高的物流成本(90個基點)所抵消。


33

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

亞太地區
 截至6月30日的三個月,
 20222021變化
淨銷售額$696 $673 3.5 %
營業利潤$164 $200 (18)%
淨銷售額的百分比23.6 %29.7 %(610)Bps
亞太地區的淨銷售額在2022年第二季度增長3.5%,達到696美元,這是由於銷量增長3.0%和淨售價增長6.0%,但部分被負5.5%的外匯所抵消。2022年第二季度,亞太地區的有機產品銷售額增長了9.0%。有機銷售增長主要來自大中華區、澳大利亞和菲律賓。

與2021年第二季度相比,2022年第二季度亞太地區有機產品銷售額的增長主要是由於口腔護理和家庭護理有機產品銷售額的增長。口腔護理的增長主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。家庭護理的增長主要是由於織物柔軟劑和手持餐具類別的有機銷售增長。

2022年第二季度,亞太地區的營業利潤下降了18%,降至164美元,佔淨銷售額的百分比為610個基點,至23.6%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是毛利潤下降(120個基點),銷售、一般和行政費用增加(480個基點),兩者都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的下降主要是由於原材料和包裝材料成本大幅上升(610個基點),但被公司融資促進增長計劃節省的成本(250個基點)和更高的定價部分抵消。銷售、一般和管理費用的增加是由於廣告投資增加(400個基點)和管理費用(80個基點)增加,物流成本上升推動的。

非洲/歐亞大陸
 截至6月30日的三個月,
 20222021變化
淨銷售額$256 $265 (3.5)%
營業利潤$50 $55 (9)%
淨銷售額的百分比19.5 %20.8 %(130)Bps
非洲/歐亞地區的淨銷售額在2022年第二季度下降3.5%,至256美元,原因是銷量下降17.0%和外匯負8.5%,但淨銷售價格增長22.0%部分抵消了這一影響。2022年第二季度,非洲/歐亞大陸的有機產品銷售額增長了5.0%。有機銷售增長由圖爾基耶和南非領銜,但俄羅斯和烏克蘭的有機銷售下降部分抵消了這一增長。

2022年第二季度非洲/歐亞地區有機產品銷售額比2021年第二季度有所增加,這主要是由於口腔護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於手動牙刷和牙膏類別的有機銷售增長。

2022年第二季度,非洲/歐亞地區的營業利潤下降9%,至50美元,佔淨銷售額的比例為130個基點至19.5%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降是由於銷售、一般和行政費用(90個基點)的增加,部分被毛利潤(20個基點)的增加所抵消,毛利潤和毛利潤都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長是由於定價較高和公司融資促進增長計劃節省的成本(150個基點),但部分被原材料和包裝材料成本(1040個基點)的大幅上升所抵消,其中包括外匯交易成本。銷售、一般和行政費用的增加是由於物流成本(270個基點)的增加推動了管理費用(260個基點)的增加,但廣告投資的減少(170個基點)部分抵消了這一增長。

自2022年4月1日起,根據會計標準編纂(“ASC”)第830題“外幣問題”,土耳其被指定為高度通貨膨脹經濟體。因此,公司土耳其子公司的功能貨幣是美元,土耳其貨幣波動的影響已經並將記錄在收入中。這項指定對本公司的綜合財務報表並無重大影響,預期亦不會產生重大影響。
34

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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

小山S寵物營養
 截至6月30日的三個月,
 20222021變化
淨銷售額$909 $794 14.5 %
營業利潤$212 $212 — %
淨銷售額的百分比23.3 %26.7 %(340)Bps
希爾寵物營養品的淨銷售額在2022年第二季度增長了14.5%,達到909美元,這是由於銷量增長了5.5%,淨售價增長了12.5%,但部分被負3.5%的外匯所抵消。希爾寵物營養品的有機銷售額在2022年第二季度增長了18.0%。有機銷售增長主要來自美國、歐洲和澳大利亞/新西蘭。

2022年第二季度有機銷售的增長主要是由於保健和治療類別的有機銷售增長。

希爾寵物營養公司的營業利潤在2022年第二季度持平,為212美元,而佔淨銷售額的百分比下降了340個基點,至23.3%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降主要是由於毛利潤的下降(450個基點),但部分被銷售、一般和行政費用(150個基點)的減少所抵消,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比。毛利下降的主要原因是 原材料和包裝材料成本上升(900個基點),部分被更高的定價和公司融資促進增長計劃節省的成本(80個基點)所抵消。銷售、一般和管理費用的減少是由於廣告投資減少(210個基點),但被管理費用增加(60個基點)部分抵消,因為較高的物流成本(150個基點)抵消了管理費用效率(90個基點)的影響。

2022年4月28日,該公司收購了意大利罐頭寵物食品製造商Nutriamo S.r.l.的製造資產,這使該公司增加了Hill的濕寵物營養飲食的產能,特別是在歐洲。這項收購對公司的綜合財務報表的影響並不大。


公司
 截至6月30日的三個月,
 20222021變化
營業利潤(虧損)$(135)$(91)48 %
2022年第二季度與公司相關的營業利潤(虧損)為135美元,而2021年第二季度為91美元。2022年第二季度,公司營業利潤(虧損)包括因2022年全球生產力倡議而產生的13美元費用。2021年第二季度,公司營業利潤(虧損)包括與巴西增值税相關的福利26美元。
35

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

六個月

2022年前六個月,全球淨銷售額為8,883美元,較2021年前六個月增長3.0%,原因是淨銷售價格上漲7.0%,但部分被銷量下降0.5%和負外匯3.5%所抵消。2022年前六個月,有機食品銷售額增長了6.5%。

口腔、個人及家居護理產品於2022年前六個月的淨銷售額為7,102美元,較2021年前六個月上升1.0%,這是由於淨售價上升6.0%,但因銷量下降1.5%及外匯負3.5%而被部分抵銷。口腔、個人和家庭護理產品領域的有機銷售額在2022年前六個月增長了4.5%。

與2021年前六個月相比,2022年前六個月有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於肥皂和腋下保護類別的有機銷售增長,但部分被液體洗手液、沐浴露和皮膚保健類別的有機銷售下降所抵消。家居護理的增長主要是由於織物柔軟劑和表面清潔劑類別的有機銷售增長。

2022年上半年,Hill‘s寵物營養品部門的淨銷售額為1,781美元,較2021年前六個月增長12.5%,這是由於銷量增長4.5%,淨售價上漲11.0%,但被負3.0%的外匯收入部分抵消。2022年前六個月,希爾寵物營養品部門的有機銷售增長了15.5%。


36

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

各分部的淨銷售額和營業利潤t

各部門的淨銷售額和營業利潤如下:

截至6月30日的六個月,
20222021
淨銷售額  
口腔、個人和家庭護理  
北美$1,891 $1,835 
拉丁美洲1,973 1,814 
歐洲1,293 1,426 
亞太地區1,422 1,412 
非洲/歐亞大陸523 537 
全面的口腔、個人和家庭護理7,102 7,024 
寵物營養1,781 1,580 
總淨銷售額$8,883 $8,604 
營業利潤
口腔、個人和家庭護理
北美$359 $402 
拉丁美洲529 526 
歐洲283 346 
亞太地區370 424 
非洲/歐亞大陸94 109 
全面的口腔、個人和家庭護理1,635 1,807 
寵物營養416 427 
公司(307)(234)
營業利潤總額$1,744 $2,000 

在口腔、個人和家庭護理產品領域,在銷量增長2.0%和淨售價增長1.0%的推動下,北美淨銷售額增長3.0%,而外匯收入持平。北美的有機產品銷售額增長了3.0%。拉丁美洲的淨銷售額增長9.0%,銷售價格淨增長11.0%,但部分被銷量下降1.5%和外匯負0.5%所抵消。拉丁美洲的有機產品銷售額增長了9.5%。歐洲的淨銷售額下降9.5%,原因是銷量下降4.0%和外匯負8.0%,但淨銷售價格上升2.5%部分抵消了這一下降。歐洲的有機產品銷售額下降了1.5%。亞太地區淨銷售額增長0.5%,銷售價格淨增長5.0%,但被銷量下降0.5%和外匯負4.0%部分抵消。亞太地區的有機產品銷售額增長了4.5%。非洲/歐亞地區的淨銷售額下降3.0%,原因是銷量下降11.5%和外匯負9.5%,但淨銷售價格上升18.0%部分抵消了這一下降。非洲/歐亞大陸的有機產品銷售額增長了6.5%。

2022年前6個月,與公司相關的營業利潤(虧損)為307美元,而2021年前6個月為234美元。截至2022年6月30日的六個月,公司營業利潤(虧損)包括因2022年全球生產力倡議而產生的費用76美元。2021年前六個月的公司營業利潤(虧損)包括與巴西增值税相關的福利26美元。




37

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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

毛利/利潤率

全球毛利潤從2021年上半年的5,193美元下降到2022年前6個月的5,126美元,反映出由於毛利率下降而減少231美元,由於淨銷售額增加而增加164美元。


全球毛利率從2021年上半年的60.4%下降到2022年上半年的57.7%,原因是原材料和包裝材料成本上升(700個基點),但部分被更高的定價(260個基點)和公司融資促進增長計劃節省的成本(180個基點)所抵消。
截至6月30日的六個月,
20222021
毛利$5,126 $5,193 
截至6月30日的六個月,
20222021基點變化
毛利率57.7 %60.4 %(270)
38

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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用從2021年前六個月的3173美元增加到2022年前六個月的3298美元,增幅為4%。2022年前六個月的銷售、一般和行政費用包括2022年全球生產力倡議產生的費用。不包括2022年前六個月全球生產力倡議產生的費用,銷售、一般和行政費用從2021年前六個月的3,173美元增加到2022年前六個月的3,295美元,反映出間接費用增加144美元,廣告投資減少22美元。

銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2021年前六個月的36.9%上升到2022年前六個月的37.1%。這一增長是由影響所有部門的物流成本上升(150個基點)推動的,但管理費用效率(60個基點)和廣告投資減少(70個基點)部分抵消了這一增長。2022年上半年,廣告投資絕對值下降2.1%,至1,007美元,2021年上半年為1,029美元,佔淨銷售額的比例從2021年上半年的12.0%下降至11.3%。
截至6月30日的六個月,
20222021
銷售、一般和行政費用、公認會計原則$3,298 $3,173 
2022年全球生產力倡議(3)— 
銷售、一般和行政費用3,295 3,173 
截至6月30日的六個月,
20222021基點變化
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比37.1 %36.9 %20

其他(收入)費用,淨額

其他(收入)支出,2022年和2021年前六個月的淨額分別為84美元和20美元。2022年前六個月的其他(收入)支出淨額包括2022年全球生產力倡議產生的費用。其他(收入)支出,2021年前六個月的淨額包括與巴西增值税事項相關的福利。2022年和2021年前六個月,如果不包括這兩個期間的這些項目,其他(收入)支出淨額分別為11美元和46美元。

截至6月30日的六個月,
20222021
其他(收入)費用,淨額,公認會計原則$84 $20 
2022年全球生產力倡議(73)— 
巴西的增值税問題— 26 
其他(收入)費用,淨額,非公認會計準則$11 $46 
39

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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

營業利潤

2022年上半年的營業利潤從2021年上半年的2,000美元下降到1,744美元,降幅為13%。2022年前六個月的營業利潤包括2022年全球生產力倡議產生的費用。2021年前六個月的營業利潤包括與巴西增值税事宜相關的福利。若不包括上述項目,營業利潤由2021年上半年的1,974美元下降至2022年前6個月的1,820美元,原因是毛利潤下降以及銷售、一般和行政費用增加,但被其他(收入)支出淨額的減少部分抵消。

2022年前六個月的營業利潤率為19.6%,與2021年前六個月的23.2%相比下降了360個基點。剔除上述兩個期間適用的項目,2022年前六個月的營業利潤率為20.5%,較2021年前六個月的22.9%下降240個基點,主要是由於毛利潤(270個基點)下降以及銷售、一般和行政費用增加(20個基點),但被其他(收入)費用淨額(50個基點)的下降部分抵消,所有這些都作為淨銷售額的百分比。

截至6月30日的六個月,
20222021更改百分比
營業利潤,公認會計原則$1,744 $2,000 (13)%
2022年全球生產力倡議76 — 
巴西的增值税問題— (26)
營業利潤,非公認會計準則$1,820 $1,974 (8)%
截至6月30日的六個月,
20222021基點變化
營業利潤率,公認會計原則19.6 %23.2 %(360)
2022年全球生產力倡議0.9 — 
巴西的增值税問題— (0.3)
營業利潤率,非公認會計準則20.5 %22.9 %(240)

非服務相關退休後成本

2022年前6個月,非服務相關退休後成本為50美元,而2021年前6個月為36美元。2022年前六個月的非服務相關退休後成本包括2022年全球生產力倡議產生的費用。不包括2022年前六個月全球生產力倡議產生的費用,2022年前六個月和2021年前六個月的非服務相關退休後成本為36美元。
截至6月30日的六個月,
20222021
非服務相關退休後成本$50 $36 
2022年全球生產力倡議
(14)— 
非服務相關退休後成本,非公認會計準則$36 $36 

利息(收入)費用淨額

利息(收入)支出,2022年前六個月淨額為58美元,而2021年前六個月為54美元,主要是由於利率上升。

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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

所得税

2022年第二季度的有效所得税税率為24.0%,而2021年第二季度的實際所得税税率為22.2%。

2022年前六個月的有效所得税税率為24.1%,而2021年前六個月的實際所得税税率為23.1%。如下表所示,2022年前六個月的非公認會計準則有效所得税率為23.9%,而2021年同期為23.1%。

每季度所得税撥備是根據本公司確定的S估計全年有效所得税率,由不常見或不尋常項目的應佔税額調整,這些項目在發生所在季度的所得税撥備中單獨確認。“公司”(The Company)S目前對未計離散期間項目的全年有效所得税率的估計為24.0%,而2021年為23.3%。公司的增值税不連續期間項目前的全年有效税率主要是受最近敲定的美國税收法規的影響,這些法規對外國税收施加了更大的限制,這些税收可從來自外國的收入的美國税收中扣除。
截至6月30日的三個月,
20222021
所得税前收入
所得税撥備(1)
有效所得税率(2)
所得税前收入
所得税撥備(1)
有效所得税率(2)
據報道,美國公認會計準則$841 $202 24.0 %$953 $212 22.2 %
2022年全球生產力倡議— %— — — 
巴西的增值税問題— — — %(26)(6)— 
非公認會計原則$849 $204 24.0 %$927 $206 22.2 %

截至6月30日的六個月,
20222021
所得税前收入
所得税撥備(1)
有效所得税率(2)
所得税前收入
所得税撥備(1)
有效所得税率(2)
據報道,美國公認會計準則$1,636 $394 24.1 %$1,910 $441 23.1 %
2022年全球生產力倡議90 19 (0.2)— — — 
巴西的增值税問題— — — (26)(6)— 
非公認會計原則$1,726 $413 23.9 %1,884 435 23.1 %
(1) 非GAAP項目的所得税影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税務管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 非GAAP項目對公司實際税率的影響是指在對所得税和所得税撥備進行非GAAP調整的情況下計算的實際税率的差異。



41

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

高露潔棕欖公司的淨收入和每股收益

高露潔棕欖公司2022年前六個月的淨收入從2021年同期的1,384美元降至1,162美元。稀釋後每股普通股收益從2021年同期的1.63美元下降到2022年前六個月的1.38美元。高露潔棕欖公司2022年前六個月的淨收入包括2022年全球生產力倡議產生的費用。在可比的2021年期間,高露潔棕欖公司的淨收入包括與巴西增值税事項相關的福利。

剔除上述兩個時期適用的項目,高露潔棕欖公司2022年前六個月的淨收入從2021年前六個月的1,364美元下降到1,232美元,降幅為10%;稀釋後普通股每股收益從2021年前六個月的1.60美元下降到2022年前六個月的1.46美元,降幅為9%。
截至2022年6月30日的六個月
所得税前收入
所得税撥備(1)
包括非控制性權益的淨收入減去:非控股權益應佔收入高露潔棕欖公司的淨收入
稀釋後每股收益(2)
據報道,美國公認會計準則$1,636 $394 $1,242 $80 $1,162 $1.38 
2022年全球生產力倡議90 19 71 70 0.08 
非公認會計原則$1,726 $413 $1,313 $81 $1,232 $1.46 
截至2021年6月30日的六個月
所得税前收入
所得税撥備(1)
包括非控制性權益的淨收入高露潔棕欖公司的淨收入
稀釋後每股收益(2)
據報道,美國公認會計準則$1,910 $441 $1,469 $1,384 $1.63 
巴西的增值税問題(26)(6)(20)(20)(0.03)
非公認會計原則$1,884 $435 $1,449 $1,364 $1.60 
(1) 非GAAP項目的所得税影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税務管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 由於四捨五入,非GAAP調整對稀釋後每股收益的影響可能不一定等於“GAAP”和“非GAAP”之間的差額。

42

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管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

重組和相關的執行費用
    
2022年1月27日,董事會批准了2022年全球生產力倡議。該計劃旨在將資源重新分配給公司的戰略優先事項和更快增長的業務,提高公司運營的效率,並精簡公司的供應鏈,以降低結構性成本。

2022年全球生產力倡議的實施預計將在2023年年中基本完成,一旦所有階段得到批准和實施,預計將產生累計税前費用200至240美元(税後170至200美元),目前估計包括以下費用:與員工有關的費用,包括遣散費、養卹金和其他離職福利(75%);與資產有關的費用,主要是加速折舊和資產減記(15%);其他費用(10%),其中包括合同終止費用,主要包括因退出活動和實施新戰略而直接產生的與執行有關的費用。據估計,大約80%至90%的費用將導致現金支出。一旦所有項目獲得批准和實施,預計年化税前節省在90至110美元(税後70至85美元)之間。

預計一旦所有項目獲得批准和實施,累計税前費用將涉及北美(5%)、拉丁美洲(10%)、歐洲(45%)、亞太地區(5%)、非洲/歐亞(15%)、Hill‘s Pet Nutrition(5%)和公司(15%)的倡議。

在截至2022年6月30日的三個月裏,2022年全球生產力倡議產生的費用為税前8美元(税後5美元)。

在截至2022年6月30日的6個月中,2022年全球生產力倡議產生的費用在損益表中反映如下:

截至6月30日的六個月,
2022
銷售、一般和行政費用
其他(收入)費用,淨額73 
非服務相關退休後成本14 
2022年全球生產力計劃税前費用總額$90 
2022年全球生產力計劃費用總額,税後$70 

上表所列重組及相關實施費用計入公司分部,因該等計劃主要由中央領導及控制,並不計入分部經營業績的內部衡量。2022年全球生產力倡議產生的總費用涉及以下應報告的運營部門採取的舉措:
截至6月30日的六個月,
 2022
北美10 %
拉丁美洲17 %
歐洲16 %
亞太地區10 %
非洲/歐亞大陸11 %
希爾的寵物營養
10 %
公司26 %
總計100 %

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(百萬美元,每股除外)

下表彙總了上文討論的重組活動和相關執行費用以及相關應計項目:

截至6月30日的六個月,
 與員工相關
費用
增量
折舊
資產
減值
其他總計
2021年12月31日的餘額$— $— $— $— $— 
收費88 — — 90 
現金支付(13)— — (1)(14)
對資產的押記(14)— — — (14)
外匯(1)— — — (1)
2022年6月30日的餘額$60 $— $— $$61 

與僱員有關的費用主要包括遣散費和其他解僱福利,並根據長期福利做法、書面遣散費政策、當地法律要求以及在某些情況下的自願解僱安排計算。與員工相關的成本還包括截至2022年6月30日的6個月增加的養老金14美元,這在上表中反映為與員工相關的成本中的資產費用,而相應的資產負債表金額反映為養老金資產的減少或養老金負債的增加。
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(百萬美元,每股除外)

非公認會計準則財務指標

這份Form 10-Q季度報告討論了基於公認會計原則和非公認會計原則的某些財務指標。該公司在預算編制過程中使用下文所述的非公認會計準則財務衡量標準來評估部門和整體經營業績,並將其作為確定薪酬的一個因素。該公司認為,這些非GAAP財務指標在評估公司的基本業務表現和趨勢方面是有用的;然而,這些信息應被視為補充性質,並不意味着孤立地考慮或作為根據GAAP編制的相關財務信息的替代。此外,這些非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似指標不同。

淨銷售增長(GAAP)和有機銷售增長(不包括外匯、收購和撤資的影響的淨銷售增長)(非GAAP)在本季度報告Form 10-Q中討論。管理層認為,有機銷售增長指標通過公佈不包括外匯外部因素的銷售增長以及收購和撤資的影響,為投資者和分析師提供了有關公司潛在銷售趨勢的有用補充信息。以下是截至2022年6月30日的三個月和六個月的有機銷售增長與淨銷售增長的對賬。

銷售、一般及行政開支、其他(收入)開支、淨額、營業利潤、營業利潤率、退休後非服務相關成本、實際所得税率、高露潔棕欖公司應佔淨收入及攤薄後每股盈利均在本季度報告中按公認會計原則討論,並視情況不包括因2022年全球生產力計劃而產生的費用及與巴西一項增值税事宜相關的利益。這些非公認會計準則財務指標排除了管理層預計不會作為公司正常業務的一部分定期出現的項目,如重組費用、某些訴訟和税務事項的費用、某些收購、資產剝離的收益和損失以及某些其他不尋常的非經常性項目。投資者和分析師使用這些財務指標來評估公司的經營業績,管理層認為,在非公認會計準則的基礎上公佈這些財務指標為他們提供了有用的補充信息,以加強他們對公司基本業務業績和趨勢的瞭解。這些非公認會計準則財務指標還增強了比較期間財務結果的能力。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月,這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬列在經營業績的適用部分。

下表對截至2022年6月30日的三個月和六個月的淨銷售增長和有機銷售增長進行了量化調整:
截至2022年6月30日的三個月淨銷售額增長
(GAAP)
外國
交易所
影響
收購和撤資
影響
有機食品
銷售增長
(非公認會計準則)
口腔、個人和家庭護理    
北美6.0%—%—%6.0%
拉丁美洲12.5%—%—%12.5%
歐洲(10.0)%(10.5)%—%0.5%
亞太地區3.5%(5.5)%—%9.0%
非洲/歐亞大陸(3.5)%(8.5)%—%5.0%
全面的口腔、個人和家庭護理3.0%(4.0)%—%7.0%
寵物營養14.5%(3.5)%—%18.0%
公司總數5.5%(3.5)%—%9.0%

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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

截至2022年6月30日的六個月淨銷售額增長
(GAAP)
外國
交易所
影響
收購和撤資
影響
有機食品
銷售增長
(非公認會計準則)
口腔、個人和家庭護理    
北美3.0%—%—%3.0%
拉丁美洲9.0%(0.5)%—%9.5%
歐洲(9.5)%(8.0)%—%(1.5)%
亞太地區0.5%(4.0)%—%4.5%
非洲/歐亞大陸(3.0)%(9.5)%—%6.5%
全面的口腔、個人和家庭護理1.0%(3.5)%—%4.5%
寵物營養12.5%(3.0)%—%15.5%
公司總數3.0%(3.5)%—%6.5%

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(百萬美元,每股除外)

流動性與資本資源

該公司預計,運營和債務發行的現金流將足以滿足可預見的業務運營和經常性現金需求(包括償債、股息、資本支出、股票回購和收購)。該公司相信,其強大的現金產生和財務狀況將繼續使其能夠繼續廣泛地進入全球信貸和資本市場。

2022年前六個月,運營提供的淨現金減少25%,至914美元,而2021年同期為1,225美元,主要是由於庫存水平上升(由於為緩解供應鏈和物流中斷的風險而增加的水平以及更高的原材料和包裝材料成本)以及淨收益下降。截至2022年6月30日,公司營運資本佔淨銷售額的比例為(1%),而截至2021年6月30日,營運資本佔淨銷售額的比例為(3.2%)。本公司將營運資本定義為流動資產(不包括現金及現金等價物和有價證券,後者在其他流動資產中列報)與流動負債(不包括短期債務)之間的差額。

2022年前6個月,投資活動使用了482美元現金,而2021年同期為289美元。2022年前六個月的投資活動包括該公司收購Nutriamo S.r.l的製造資產。

2022年前6個月的資本支出為300美元,而2021年同期為237美元。預計2022年的資本支出約佔淨銷售額的4.0%至4.5%。該公司繼續將其資本支出重點放在有望產生高税後回報的項目上。

2022年前六個月,融資活動使用了385美元現金,而2021年同期使用的現金為884美元。這主要反映出與2021年同期相比,2022年前六個月商業票據借款淨增加,以及行使股票期權的收益增加。

截至2022年6月30日,包括當前部分在內的長期債務增至7970美元,而截至2021年12月31日為7206美元;截至2022年6月30日,總債務為7986美元,而截至2021年12月31日為7245美元。該公司的債務發行支持公司的資本結構目標,即為其業務和增長計劃提供資金,同時將其風險調整後的資本成本降至最低。

截至2022年6月30日和2021年6月30日,國內和國外未償還商業票據分別為2143美元和1808美元。2022年和2021年上半年,商業票據的平均每日未償還餘額分別為1,985美元和2,029美元。本公司將商業票據及若干應付票據的本期到期日歸類為長期債務,倘公司有意圖及能力為該等債務進行長期再融資,包括(如有需要)利用其未使用的信貸額度(包括在下文討論的貸款項下)或根據有效的貨架登記聲明發行長期債務。2021年8月,本公司與一個銀行銀團簽訂了一項新的3,000美元五年期循環信貸安排,為期五年,於2026年8月到期,取代了原定於2024年11月到期的本公司2,650美元循環信貸安排。與信貸安排有關的承諾費並不重要。

與該公司的銀行借款有關的某些協議包含財務和其他契約以及交叉違約條款。不遵守這些要求最終可能導致欠款增加。該公司完全遵守所有這些要求,並認為不遵守的可能性很小。有關本公司長期債務及信貸安排的進一步資料,請參閲本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報內的綜合財務報表附註6“長期債務及信貸安排”。

2022年第一季度,公司將季度普通股股息從之前的每股0.45美元提高到0.47美元,從2022年第二季度起生效。

截至2022年6月30日,現金和現金等價物增加26美元,達到858美元,而截至2021年12月31日,現金和現金等價物為832美元,其中大部分(分別為826美元和784美元)由公司的海外子公司持有。

有關流動資金和資本資源的更多信息,請參閲公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告。
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(百萬美元,每股除外)

市場份額信息

管理層使用市場份額信息作為監測業務健康和業績的關鍵指標。這份Form 10-Q季度報告中對市場份額的引用是基於第三方供應商(主要是尼爾森)提供的消費和市場份額數據以及內部估計。所有市場份額參考代表了我們產品銷售額的美元價值相對於公司競爭和購買數據所在國家/地區(不包括委內瑞拉)類別中的所有產品銷售額的百分比。

市場份額數據在可獲得最新信息方面受到限制。特別是,市場份額數據目前一般不適用於某些零售渠道,如電子商務或某些折扣店。該公司衡量今年迄今的市場份額,從相關年份的1月1日到最近一段可獲得市場份額數據的時期,這通常反映出一到兩個月的滯後時間。本公司相信我們用來提供數據的第三方供應商是可靠的,但我們沒有核實數據的準確性或完整性,也沒有驗證數據背後的任何假設。此外,由於類別定義不同、使用不同國家的數據、內部估計等因素,本公司計算的市場份額信息可能與其他公司計算的市場份額信息不同。

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本Form 10-Q季度報告可能包含前瞻性陳述,該術語在1995年的《私人證券訴訟改革法案》或美國證券交易委員會的規則、規章和新聞稿中定義,這些陳述基於管理層當前的計劃和假設提出了預期結果。這些表述可能涉及到例如銷售或銷量增長、淨銷售價格增長、有機銷售增長、利潤或利潤率水平、每股收益水平、財務目標、外匯波動的影響、新冠肺炎的影響、烏克蘭戰爭的影響、成本削減計劃(包括2022年全球生產力計劃)、税率、新產品的推出和數字能力、商業投資水平、收購、資產剝離、股票回購、或法律或税務訴訟等。這些陳述是基於公司截至目前的觀點和假設作出的,除非法律或美國證券交易委員會的規則和法規要求,否則公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新這些陳述。此外,公司不對這些陳述的準確性和完整性承擔責任,任何其他人也不承擔責任。該公司提醒投資者,任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證,實際事件或結果可能與這些陳述大不相同。實際事件或結果可能會因影響國際業務和全球經濟狀況的因素以及公司及其所服務的市場的具體情況而大不相同,包括不同國家不確定的經濟和政治環境及其對消費者消費習慣的影響、外匯匯率波動、外匯管制、關税、價格或利潤管制、勞資關係, 這些變化包括外國或國內法律或法規或其解釋的變化,政治和財政發展,包括貿易、税收和移民政策的變化,競爭的加劇和競爭做法的演變(包括電子商務的發展和新競爭對手和商業模式的進入),在大流行、流行病或廣泛的公共衞生問題(包括新冠肺炎)期間有效運營和應對的能力,管理全球供應鏈和/或關鍵辦公設施中斷的能力,管理原材料和包裝材料及物流成本的可用性和成本的能力,根據需要維持或提高銷售價格的能力,零售貿易客户政策的變化,替代零售渠道的出現,電子商務的發展和快速變化的零售格局(隨着消費者越來越多地在網上購物),開發創新新產品的能力,繼續降低成本和以靈活方式運營的能力,在網絡安全事件或數據泄露時維護我們信息技術系統安全的能力,應對氣候變化影響並實現我們的可持續性和社會影響目標的能力,按計劃完成收購和資產剝離的能力,成功整合收購業務的能力,吸引和留住關鍵員工並整合整個組織的DE&I計劃的能力,法律訴訟結果的不確定性,無論公司是否認為他們有優點,以及應對不確定或不利的全球經濟狀況的能力,包括通貨膨脹、信貸市場中斷和税務問題。有關這些和其他可能影響公司業務並導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素的信息, 請參閲公司提交給美國證券交易委員會的文件(包括但不限於公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告、截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告以及後續提交給美國證券交易委員會的文件中“風險因素”和“警示前瞻性陳述”標題下列出的信息)。

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經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

關於市場風險的定量和定性披露

在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中,在第二部分第7項“管理外幣、利率、商品價格和信用風險敞口”項下報告的信息沒有實質性變化。

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控制和程序

信息披露控制和程序的評估

公司管理層在董事會主席總裁、首席執行官兼首席財務官的參與下,對截至2022年6月30日的公司信息披露控制程序的設計和運行效果進行了評估(以下簡稱《評估》)。根據評估,公司董事會主席總裁和首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所界定)是有效的。

財務報告內部控制的變化

該公司正在將其企業IT系統升級到SAP S/4 HANA。這一變化尚未對本公司的財務報告內部控制產生實質性影響,預計也不會對此產生實質性影響。

除上文所述外,本公司最近一個會計季度的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。


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高露潔棕欖公司

第二部分。    其他信息

第1項。    法律訴訟

關於法律問題的信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分中的附註9,簡明綜合財務報表的或有事項,該附註通過引用併入本文。

第1A項。    風險因素

除了公司在截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q中包含的與烏克蘭戰爭有關的額外風險因素外,與公司截至2021年12月31日的Form 10-K年報第1部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素相比,沒有實質性變化。



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高露潔棕欖公司

第二項。    未登記的股權證券銷售和收益的使用    

2022年3月10日,董事會批准根據一項新的股份回購計劃(“2022計劃”)回購總回購價格高達50億美元的本公司普通股股份,該計劃取代了之前批准的股份回購計劃。董事會還授權持續回購股份,以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素,本公司可酌情於公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。

下表顯示了截至2022年6月30日的三個月的股票回購活動:
月份
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(3)
(單位:百萬)
2022年4月1日至30日1,191,907 $79.80 1,191,000 $4,768 
2022年5月1日至31日1,822,395 $76.83 1,819,200 $4,628 
2022年6月1日至30日1,804,593 $77.35 1,803,600 $4,489 
總計4,818,895 $77.76 4,813,800  

(1) 包括2022年計劃下的股票回購,以及公司薪酬和福利計劃下與某些員工選舉相關的股票回購。
(2) 購買的股票總數與作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數之間的差額為5095股,這是指被視為為滿足公司薪酬和福利計劃下的某些員工選擇而向公司交出的股票。
(3) 包括根據截至2022年6月30日生效的公開宣佈的計劃或計劃可購買的股票的大約美元價值。

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高露潔棕欖公司

第三項。    高級證券違約

沒有。


第四項。    煤礦安全信息披露

不適用。


第五項。    其他信息

沒有。
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高露潔棕欖公司


第六項。    陳列品
證物編號: 描述
10-A
高露潔棕欖公司首席執行官現金保單(註冊人在此通過引用將附件10.1併入其於2022年4月11日提交的8-K表格的當前報告,文件編號1-644)。*
31-A 
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的高露潔棕欖公司董事長總裁兼首席執行官的證書。**
   
31-B 
高露潔棕欖公司首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的證書。**
   
32 
根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條頒發的高露潔棕欖公司董事會主席、總裁及首席執行官和首席財務官的證書。*
   
101 以下材料來自高露潔棕欖公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL):(I)簡明綜合收益表;(Ii)簡明綜合全面收益表;(Iii)簡明綜合資產負債表;(Iv)簡明現金流量表;(V)簡明股東權益變動表;(Vi)簡明綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。

__________
*表示管理合同或補償計劃或安排。

**隨函送交存檔。

*隨函提供。

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高露潔棕欖公司
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 高露潔棕欖公司
 (註冊人)
  
 首席執行官:
  
July 29, 2022//諾埃爾·R·華萊士
 諾埃爾·華萊士
 董事長總裁和
首席執行官
  
 首席財務官:
  
July 29, 2022斯坦利·J·薩圖拉三世
 斯坦利·J·薩圖拉三世
 首席財務官
  
 首席會計官:
  
July 29, 2022//格雷戈裏·O·馬爾科姆
 格雷戈裏·O·馬爾科姆
 總裁副主計長
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