由Rentokil Initial plc提交

根據1933年《證券法》第425條

並被視為根據規則14a-12提交

根據1934年《證券交易法》

主題公司：Terminix Global 控股公司

委託文號：001-36507

日期：2022年7月28日

以下是2022年7月28日發佈的Rentokil Initial plc 2022年中期財務業績網絡直播演示：

1中期財務業績2022年7月28日

關於擬議中的交易以及在哪裏可以找到它的更多信息關於Rentokil Initial plc(“Rentokil Initial”)和Terminix Global Holdings，Inc.(“Terminix”)之間擬議的交易，Rentokil Initial已向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了一份F-4表格的初步註冊聲明，其中包括一份Terminix的初步委託書，該聲明也構成了Rentokil Initial的初步招股説明書。Rentokil Ini和Terminix還將提交與擬議交易相關的其他相關文件。最終的委託書/招股説明書將發送給Terminix的股東。Rentokil Initial還將向英國的AP pli CABLE證券監管機構提交與擬議交易有關的股東代表通函，該股東代表通函將發送給Rentokil Initial的股東。本通訊不能替代任何登記聲明、委託書/招股説明書或Rentokil Initial和/或Terminix可能提交給美國證券交易委員會的與擬議交易相關的其他文件。在做出任何投票或投資決定之前，敦促Terminix和Rentokil Initial的投資者、股東和股票持有人仔細完整地閲讀委託書/招股説明書和SHAREHOLDE R P Roxy通函(視情況而定)，以及已提交或將提交給美國證券交易委員會或英國適用證券監管機構的任何其他相關文件，以及與擬議交易相關的任何修訂或補充條款，因為它們包含或將包含有關Terminix、Rentokil Initial的重要信息, 擬進行的交易及相關事項。Rentokil Initial和Terminix向美國證券交易委員會提交的註冊説明書和委託書/招股説明書以及其他文件，一旦獲得FI，將在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費下載。此外，投資者和股東將能夠免費獲得Terminix在線公司提交給美國證券交易委員會的委託書/招股説明書和其他文件，地址為Investors.ter minix.com，應書面請求送交Terminix公司祕書，地址為：美國孟菲斯，田納西州38103皮博迪，注意：公司祕書，或致電Terminix公司保密辦公室，電話：+1901-5971400，電子郵件：deidre.richardson@Terminix.com，並將能夠獲得免費的註冊聲明、委託書/招股説明書、股東代表通函和其他文件將由Rentokil Initial在線https://www.rentokil-Initial.com提交給美國證券交易委員會和英國證券監管機構，應書面請求送交Rentokil Initial，地址為Compass House，Manor Royal，Crawley，West Sussex，RH10 9PY，Email：Peter Russell，或致電Rentokil Initial電話：+44(0)7811 270734或電子郵件：Investors@Rentokil-Initial.com。Rentokil Initial或Terminix網站上包含的或可通過Rentokil Initial或Terminix網站訪問的信息未通過引用併入本通訊。本通信僅供參考，不打算也不應構成出售或購買任何證券的要約，也不應構成出售或購買任何證券的要約，也不應在任何司法管轄區內出售任何證券。, 根據任何此類司法管轄區的證券法，在獲得適當的註冊或資格之前，招攬或出售都是非法的。除非招股説明書符合1933年《美國證券法》第10節的要求，否則不得發行證券。委託書徵集的參與者本函件不是徵集與擬議交易相關的委託書。然而，根據美國證券交易委員會規則，Te RMI NIX、Rentokil Initial及其各自的某些董事、高管和管理層的其他成員以及Emp受款人可能被視為與擬議交易相關的委託書徵集的參與者。有關Terminix董事和執行人員的信息，可以在其網站corporate.terminix.com/responsibility/corporate-治理處找到，也可以在2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K的2021年年度報告中找到，可以在Investors.Terix.com和www.sec.gov上找到。有關Rentokil Initial董事和高管的信息可在其網站https://www.rentokil-Initial.com和2022年3月30日提交給英國適用證券監管機構的2021年年度報告中找到，該報告可在其網站https://www.rentokil-Initial.com上找到。包含在或可通過以下方式訪問的信息, Rentokil Initial或Terminix的網站未通過引用包含在本通信中。這些文件可以從上述來源免費獲得。有關該等潛在參與者在徵集與建議交易有關的委託書時的利益的其他資料，將包括在呈交美國證券交易委員會及英國適用證券監管機構的委託書/招股説明書及股東委託書通函及其他相關材料內。本新聞稿包含前瞻性陳述，該術語在修訂後的1933年《證券法》第27A節和經1995年私人證券訴訟改革法修訂的1934年《證券交易法》第21E節中定義。前瞻性表述有時可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“沒有”、“可能”、“潛在”、“尋求”、“目標”、“項目”、“預測”、“樂觀”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“預期”、“預期”等前瞻性術語來識別，“繼續”或這些術語的其他可比術語或否定，但並不是所有前瞻性表述都包括此類識別詞彙。前瞻性陳述基於受風險、不確定性和假設影響的當前計劃、估計和預期。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述所表明的或所支持的結果大不相同。我們不能保證這樣的計劃、估計或期望一定會實現，因此, 實際結果可能與這些前瞻性陳述中的任何計劃、估計或預期大不相同。可能導致ACTU最終結果與此類計劃、估計或預期大不相同的重要因素包括：擬議交易結束的條件可能得不到滿足；可能導致擬議交易終止的任何事件的發生；Rentokil Initial無法實現擬議交易所設想的協同效應和價值創造；Rentokil Initial無法迅速有效地整合Te rminix的業務；管理層的時間和注意力被轉移到與交易相關的問題上；擬議交易的中斷使主要業務、合同和運營關係更加困難；在擬議的交易後，Rentokil Initial的信用評級下降；對Terminix或Rentokil Initial提起法律訴訟；Terminix或Rentokil Initial無法留住或聘用關鍵人員；擬議收購的公告或彙總對Terminix或Rentokil Initial的股本市場價格或Terminix或Rentokil Initial的經營業績產生負面影響；不斷變化的法律、監管和税收制度；聯合王國、美國和其他地方的經濟、金融、政治和監管條件的變化，以及造成不確定性和波動性、自然災害和人為災害、內亂、大流行病(例如，冠狀病毒(新冠肺炎)大流行)、地緣政治不確定性以及可能由立法、監管導致的情況的其他因素, 與現任或繼任的美國或英國政府相關的貿易和政策變化；Rentokil Initial或Terminix的能力，以成功從颶風、洪水、地震、塔克恐怖分子、戰爭、衝突、流行病、安全漏洞、網絡攻擊、停電、電信故障或其他自然或人為事件中成功恢復災難或其他業務連續性問題，包括在長期中斷期間遠程運行的能力，例如新冠肺炎大流行；公共衞生危機的影響，例如流行病(包括新冠肺炎大流行)和流行病以及任何相關公司或政府保護個人健康和安全的政策和行動，或政府為維持國家或全球經濟和市場的運轉而採取的政策或行動，包括任何檢疫、“避難所”、“待在家裏”、裁員、社會疏遠、關閉或類似行動和政策；包括政府機構在內的有關各方的行動；擬議交易中斷將損害Rentokil Initial或Terminix業務的風險, 包括當前的計劃和業務；收購懸而未決期間可能影響Rentokil Initial或Terminix尋求某些商業機會或戰略交易的能力的某些限制；Rentokil Initial或Terminix滿足有關所提交易的會計和税務處理方面的預期的能力；在Rentokil Initial報告中的“風險和不確定性”部分討論的風險和不確定性可在國家存儲機制https://data.fca.org.uk/#/nsm/nationalstoragemechanism及其網站https://www.rentokil-Initial.com上查閲(包含在Rentokil Initial網站上或通過Rentokil Initial網站訪問的信息未通過引用納入本通信)；以及在Terminix提交給美國證券交易委員會的報告中的“風險因素”和“有關前瞻性聲明的信息”部分討論的國際風險和不確定因素。這些風險以及與擬議交易相關的其他風險將在委託書/潛在客户聲明和股東委託書通函中進行更全面的討論。雖然此處列出的因素列表是，將在委託書/招股説明書和股東委託書中列出的因素列表將被視為具有代表性，但此類列表不應被視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列入清單的因素可能會對實現前瞻性陳述構成更多的重大障礙。我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項，因為它們不是對未來業績或結果的保證，實際業績和結果，包括但不限於我們的實際運營結果、財務狀況和流動性, 以及我們所經營的新市場或新市場的發展，可能與本新聞稿中的前瞻性陳述中所述或所建議的存在實質性差異。除法律另有規定外，Rentokil Initial和Terminix均不承擔更新或修改本文所含信息的義務，這些信息僅在本文發佈之日起泄露。2.

上半年突出了強勁的上半年表現。全球病蟲害防治和衞生健康業務表現良好。安迪·蘭瑟姆首席執行官3 3

2022年中期業績|CER上半年亮點+12.0%+9.6%持續收入增長+12%*至15.208億GB。GB 15.344億GB包括消毒兩位數北美、歐洲和亞洲及中東地區持續收入增長。持續收入增長12.1%(成長型市場增長11.0%；新興市場增長19.9%)，衞生與福利行業增長10.8%*。良好的有機收入增長7.3%，其中病蟲害防治5.6%，衞生與福利10.0%。CER的持續營業利潤增長了9.6%。AER為232.5M GB，+11.5%。集團淨營業利潤率+60個基點至14.9%-十多年來的最高水平。北美地區的進一步利潤率增長+40個基點至16.0%。歐洲利潤率增長+120個基點至19.3%。調整後的税前利潤增長16.2%，達到2.254億GB。4*CER的持續收入和有機收入增長，除非另有説明，否則不包括2022年上半年的消毒GB 1360萬與2021年上半年的GB 9530萬。

2022年中期業績|亮點13,630萬GB 31筆交易5筆優秀併購上半年31筆交易6,840萬GB收購收入。加快了交易流程(2021年上半年為31筆交易，而2021年上半年為24筆)。對1.596億GB的總考慮-在通常較小的補充性收購中，朝着我們約2.5億GB的全年目標取得了良好進展。26筆病蟲害防治交易和5筆衞生與福利交易，擴展到新的增長領域，如空氣質量和醫療衞生。強大的補充性收購正在進行中。持續強勁的現金管理自由現金流為1.363億GB。88%的現金轉換率。額外的營運資金用於庫存，以確保全球供應鏈不會中斷。強勁的價格上漲完全抵消了投入通脹的影響，同時提高了客户滿意度(上半年NPS：增加2.2%)。客户保留率同比提高1.1%(2022年上半年：85.4%，2021年上半年為84.3%)。

2022年中期業績|Hart-Scott-Rodino反壟斷改進法案規定的6倍等待期已到期，從而滿足了美國的反壟斷條件。X出售Terminix的英國和挪威業務完成。完成按美國PCAOB標準審計的3年財務報告。X英國通函/招股説明書草案和最初的F-4(以及對F-4的第一次修正)提交詳細審查。X與兩組同事都保持了良好的溝通。聯合一體化規劃進展順利。*投資者對新債券發行的大力支持；籌集14.5億歐元和4億英鎊(約合16億英鎊)為交易提供資金。X有望在2022年下半年完成-目標仍將在第三季度末或左右完成，有待採取下一步行動。下一步：完成FCA和美國證券交易委員會的審查；向股東發佈美國招股説明書/委託書和英國通函/招股説明書；股東投票；批准和成交。美國存託憑證在紐約證券交易所上市(RTO)。

2022年中期財務業績財務和區域回顧Stuart Ingall-Tombs首席財務官

財務亮點上半年2.022億GB AER CERΔAERΔCER持續收入*1,571.2 1,534.4 8.1%5.6%持續收入EXC。消毒1,557.4 1,520.8 14.7%12.0%持續營業利潤*232.5 228.1 11.5%9.6%新營業利潤率14.9%60bps調整後税前利潤*225.4 222.0 16.2%14.7%自由現金流量136.3調整後每股收益9.49便士14.1%7.8%每股股息2.4便士15.0%*持續收入和持續營業利潤不包括出售業務的結果。持續經營溢利及經調整税前溢利不包括某些可能扭曲基本交易表現的項目。**截至2022年6月30日8不包括消毒的收入GB 1,534.4百萬+12.0%，顯示出我們核心業務利潤的強勁勢頭GB 228.1百萬現金GB 1.363億，現金轉化率88%+9.6%包括消毒強勁的定價抵消了成本通脹增加的DPS 2.4 p+15%符合我們的累進股息政策淨債務/息税前利潤**2.2倍於收購支出

北美蟲害控制持續收入+12.0%(5.5%有機)，這得益於良好的價格上漲以及儘管寒冷天氣導致蟲害季節推遲開始帶來的温和逆風，儘管供應鏈面臨挑戰，但通過管理庫存水平以保持對客户供應的持續營業利潤增長4.8%，分銷業務的良好增長得到了有效緩解。儘管消毒業務預期減少(上半年22：GB 120萬；上半年21：GB 6080萬)，但通過定價將淨營業利潤率同比上升40個基點至16.0%，有效地抵消了成本通脹的影響22年上半年的6筆收購交易，年化總收入為1300萬GB，員工留任良好水平超過80%，儘管勞動力市場壓力較大，集團收入：%集團利潤：%H1 2022Δ持續收入GB 656.1萬+12.5%*有機收入+6.4%持續營業利潤GB 104.8萬+4.8%淨營業利潤率16.0%+40個基點12.5%持續收入增長；有機收入提高6.4%9*不包括消毒。包括消毒：+2.1%集團持續收入的43%集團持續運營利潤的45%

北美地區淨營業利潤率達到18%集團收入：集團利潤：2022年上半年目標/活動進展4%至5%有機增長6.4%有機增長業績儘管存在一些供應鏈限制和反常的寒冷天氣，但每年增加收入5,000萬至8,000萬美元。收購方面，上半年在完成Terminix收購+6筆補充性交易方面取得了重大進展，獲得的收入約為1600萬美元。最佳(BOB)後臺計劃IT重新平臺為實施集團提供了最佳實踐創新淨營業利潤率18%，截至2022財年末，利潤率上升40個基點，至16.0%，儘管消毒業務預期減少。有機收入增長、收購協同效應和我們最佳品種計劃的效率帶來的改善，到2022財年末在北美實現18%的利潤率，10+390個基點，而不是Covid NOM之前(1h19：12.1%)

北美實施集團創新的計劃有望在2022財年結束前實現18%的利潤率11

歐洲(包括LATAM)在所有類別12*(不包括消毒)方面表現強勁。包括消毒：持續收入增長+8.9%13.6%*受到定價和銷量的支撐？有害生物控制持續收入+14.4%，儘管一些供應鏈持續中斷影響德國燻蒸業務？衞生與健康持續收入+11.6%，在大多數市場恢復了全面的合同核心服務條款？法國工作裝+16.0%，總體恢復到Covid前的水平持續收入包括德國的消毒業務受到C.GB 500萬美元消毒收入損失的影響持續營業利潤增長16.3%，法國增長61%，拉丁美洲和加勒比地區增長28%，比荷盧地區淨營業利潤率增長16%，同比增長120個基點，達到19.3%。定價抵消了所有類別的成本通脹，員工保留率達到90%左右，服務和銷售趨勢良好，22年上半年進行了13筆收購，年化總收入為4150萬GB。歐洲收購7宗，2022年上半年收購6宗Δ持續收入GB 4399萬+13.6%*有機收入+9.6%持續營業利潤GB 85.0萬+16.3%淨營業利潤率19.3%+120bps 29%集團持續營業利潤37%

英國和撒哈拉以南非洲地區對上一年強勁的對比國具有彈性的貿易表現13*不包括消毒。包括消毒：+3.0%相對於上年強勁的比較對象的彈性交易表現|有害生物控制持續收入+4.5%，受到反映住房市場增長放緩的國內物業服務的輕微抑制？衞生與健康持續收入+8.4%，由於不重複c.GB 500萬英鎊的壞賬撥備釋放，持續營業利潤小幅下降0.5%至4640萬GB，前一年淨營業利潤率為25.6%。成本增加通過定價強勁的現金表現而緩解，債務人天數處於大流行前的水平。壞賬或客户破產沒有顯著上升客户保留率為86.5%，高於疫情前的水平繼續對同事進行強勁投資。2022年上半年Δ持續收入大幅增加2022年上半年持續收入GB 181.1萬+5.6%*有機收入+5.6%持續營業利潤GB 4640萬(0.5)%淨營業利潤率25.6%-90bps 12%集團持續營業利潤20%

亞洲和MENAT A加強了業績，儘管14年上半年嚴格封鎖*不包括消毒。包括消毒：+13.5%增強了區域業績，持續收入增長15.5%。核心服務的整體需求復甦，儘管Covid在中國和其他亞洲市場嚴格封鎖，持續運營利潤增長17.2%。價格上漲取得良好進展，印尼的強勁執行成為其他國家的典範淨營業利潤率同比增長40個基點至14.0%，儘管消毒業務預計將在22年上半年減少7筆收購，合併年化收入為980萬GB改善銷售和服務同事留住2022年上半年Δ持續收入GB 1471萬+15.5%*有機收入+8.3%持續營業利潤GB 2060萬17.2%淨營業利潤率14.0%+40個基點10%佔集團持續營業利潤的9%

太平洋地區穩健的財務表現和強大的客户保留率15*不包括消毒。包括消毒：+9.3%的良好交易表現，同時逐步重新開放市場？害蟲控制持續收入+8.2%。商業需求強勁，住宅？衞生和福利持續收入增長11.1%，持續營業利潤增長15.8%。提價取得良好進展淨營業利潤率同比增長120個基點至21.8%強勁的客户保留率2022年上半年收購4個，新西蘭1個，澳大利亞3個2022年上半年Δ持續收入GB 1.077億+9.8%*有機收入+5.3%持續運營利潤GB 2350萬+15.8%淨運營利潤率21.8%+120個基點7%佔集團持續運營利潤的10%

價格管理16更高的成本通脹積極管理大部分商業及住宅客户簽訂常青樹滾動合約，並在合約生效週年日自動每年加價(API)在大部份地區每月及每週每天實施，並不是為提高利潤而設計的，而是為了紓緩通脹成本上升，包括燃料、勞工、紙張及消耗品，投入成本通脹完全被H1的定價所抵銷。強勁的價格上漲伴隨着客户保留率的提高對2022財年的價格上漲保持信心，以進一步完全抵消通脹滾動年度合同提供每月定價機會一致的治理全球、地區和地方委員會(至少6x pa)最佳實踐數據驅動/KPI跟蹤通過監控細分和收益管理定價位置/細分市場收益管理通過服務和頻率創新推動利潤率提高支持同事進行外部專業培訓，以解釋和關閉權威矩陣，從而瞭解邊界H122 YoYΔ集團客户保留率85.4%+110bps

利潤率和定價17策略交付同時管理較高的通脹環境有效的成本通脹管理保持利潤率中性：整體加速定價行動在上半年成本通脹影響後推動中性利潤率影響動態環境對損益線的不同影響員工成本相對於持續收入在上半年同比下降，因為定價增長超過了工資成本通脹儘管勞動力市場壓力較大，集團同事在上半年保持穩定，保持在80%左右的範圍內*然而，燃料成本相對於上半年的持續收入同比有所增加Δ員工成本百分比-70bps燃料成本百分比+65bps 60bps利潤率通過繼續執行以下戰略來實現：？提高郵政編碼密度(路線上的客户數量)和衞生產品密度(每個場所的產品數量)？優化我們基礎設施和後臺辦公室的共享管理費用？利用併購來進一步受益於共享成本的地理密度和收入；利用技術和創新專業知識實現增長和效率；積極管理我們的成本基礎？提高利潤率點？所有地區都提高利潤率點(包括英國和SSA通過不重複的2021年壞賬撥備釋放進行調整)1.1.

GB百萬上半年22上半年21調整後營業利潤232.5 208.6一次性項目-營業(23.1)(10.9)折舊113.7 108.1其他3.6 EBITDA 326.7 309.4營運資本(15.1)63.6撥備變動0.7(1.9)資本支出淨增加和處置(79.9)(70.0)租賃付款的資本要素(45.3)(41.1)營業現金流-持續經營187。1 260.0營業現金流@AER營業現金流比上年減少1.871億GB反映：上年業績提高；消毒收入不再重複；營運資本和資本支出增加，庫存增加，現金流出比2021年上半年增加2200萬GB，以提供對我們維持對客户供應的信心18

營業現金流-繼續187.1 260.0現金利息(18.6)(14.3)現金税(32.2)(25.0)自由現金流-繼續136.3 220.7淨資產收購和處置(127.0)(254.7)股息(79.6)(100.0)*發行新股的成本(13.0)-其他-(1.1)與債務相關的淨現金流量1,606.4(18.7)現金和現金等價物淨增加/(減少)1,523.1(153.8)年初的現金和現金等價物241.9 550.8現金和現金等價物的匯兑收益/(虧損)22.8(9.1)財政年度末的現金和現金等價物1,787.8 387.9營業現金流量持續利息支出1860萬GB，比上年增加430萬GB。現金税款3,220萬GB比上年增加720萬GB，反映集團利潤增加交易和營運資本狀況的半年影響導致自由現金流1.363億GB與交易相關的債券發行流入16.064億GB導致現金和現金等價物增加15.231億GB 2021年上半年支付的2020年末期股息因沒有2020年中期付款@AER 19而增加

資產負債表@AER外匯折算等項目777萬GB主要是由於美元兑英鎊整體走強，這導致淨債務改變為1.609億GB，期末淨債務為14.456億GB 20 GB h1 22 h1 21現金和現金等價物淨增加/(減少)1,523.1(153.8)與現金流量相關的淨債務(1,606.4)18.7 IFRS 16負債變動0.8 1.3購得淨債務(0.7)(6.4)外匯換算及其他項目(77.7)23.2淨債務增加(160.9)(117.0)期初淨債務(1,284.7)(1,015.3)期末淨債務(1,445.6)(1,132.3)·預計淨債務與EBITDA之比為2.2倍，2022年6月30日·流動資金淨空為23.28億GB，包括為Terminix交易籌集的債券資金和5.5億GB的未提取RCF，到期日為2025年8月·2022年6月27日，集團成功為三種債券定價：8.5億歐元5年期，利率為3.875%；歐元6億歐元8年期債券利率為4.375%；英國國債4億歐元10年期債券利率為5.0%。債券餘額以及7億美元的三年期貸款安排將用於支付Terminix債務的再融資和交易成本·標普確認BBB穩定信用評級

2022年的技術指導和展望*·中期增長目標不變：持續收入增長6%至9%(有機增長4%至5%)，持續營業利潤10%以上，自由現金流轉換c.90%·重組成本c.GB 1000萬·中央和地區管理費用比2021年高出1000萬至1500萬GB，主要反映供應鏈成本從歐洲轉移到中央管理費用以及2022年的通脹壓力·損益成本c.反映惡性通脹影響的GB 30-35M*·估計調整後的有效税率21%至22%·與2021年一致的聯營公司利潤份額，來自C.GB 360萬的日本聯營公司的股息·外匯在1000萬GB至2000萬GB範圍內的積極影響·2022年C.GB 2000萬的消毒收入現金流21損益·中性營運資金·資本支出GB 2.7億至GB 2.9億，反映了隨着我們擺脱疫情而更正常的支出模式·現金利息支付C.GB 3800萬*·現金納税GB 7500萬-GB 8500萬·預計2022年第四季度英國養老金計劃收購C.GB 1800萬(2020年收到1300萬GB)的税前盈餘剩餘部分·預計2022年併購支出(不包括收購Terminix)約2.5億GB*重組成本，重組成本中央和地區管理費用、利息成本、外匯、資本支出、現金利息和現金税不包括與Terminix交易的任何影響

上半年22摘要x出色的背線勢頭，對核心業務服務的強勁需求和價格上漲？持續收入(不包括消毒)增長12.0%+7.3%有機增長(與中期目標4%至5%相比)x+9.6%持續運營利潤增長，儘管預期消毒x淨運營利潤率上升60個基點至14.9%x GB 136.3 M自由現金流，88%的轉化率(中期目標為C.90%)x出色的持續併購：31家企業以1.59億GB的支出收購x在完成Terminix交易方面取得重大進展x中期股息增加15.0%至2.4便士，符合漸進政策22展望背線保持了良好的勢頭。我們已經成功地通過定價來主動控制成本上漲，以保護利潤率，同時繼續通過實施我們的戰略來推動利潤率的提高。該業務是一項全球性業務，受益於高度防禦性的產品和服務線。我們處於有利地位，能夠駕馭宏觀經濟和地緣政治波動。我們期待着在今年下半年取得進一步的良好進展。

23優質和有彈性的業務上半年業績強勁。全球病蟲害防治和衞生健康業務表現良好。安迪·蘭瑟姆首席執行官23

我們的運營模式A經過驗證，具有彈性。專注於為同事、客户、股東和社會創造價值。24家跨國企業：·89個國家·成長型和新興市場的組合·具有當地洞察力的國家管理團隊·擁有當地團隊的1,000多家當地分支機構·今天在GDP排行榜100個關鍵增長城市中的94個開展業務**牛津經濟，2021

長期致力於選擇僱主，在上半年保持卓越的安全表現，專注於整個集團並取得進步。上半年損失時間事故率：0.38(2021年：0.38)上半年工作日損失率：7.71(2021年：8.71)上半年安全表現積極。LTA的數字與我們2021年的表現一致，這是我們有史以來最好的表現。損失的工作日在繼續改善，現在比2021年減少了11%。內部開發了新的培訓：在旺季之前向所有經理部署“經理安全領導”模塊/更大的事故風險。實施最先進的車輛遠程信息處理：鼓勵更順暢、更安全和更清潔(更環保)的駕駛行為。每一家公司都受到了衡量、基準和激勵。英國啟動。在歐洲推出。25 LTA比率是根據每100,000個工作小時損失的時間事故(傷害和疾病)數計算的。WDL比率的計算方法是同事每工作100,000小時因工時損失事故(傷害和疾病)而不能工作的工作天數。世界一流的安全標準安全可持續性節約更順暢更安全清潔的個人駕駛員行為影響車隊和業務表現避免苛刻的駕駛風格尊重道路限速停車時熄火

全球招聘計劃比以往任何時候都更多的人申請為該公司工作：職業門户網站訪問+59萬(2021-22年)對1.8萬(2017-18年)。求職+社交媒體應用：超過9萬條由同事發佈的職位空缺--瀏覽量超過25萬次，申請率為22%。第二季度公佈的2022年英國學徒僱主排行榜再次躋身前25名。全球留任計劃的同事保留率保持在80年代中期的高位，下降了1%(滾動12個月的基礎)-上半年保持穩定：銷售員工保留率保持不變，服務同事保留率略有下降。2022年下半年支持留任的活動計劃：包括我們為同事舉辦的有史以來規模最大的培訓和發展“節日”，在9月份舉辦150場。對首選僱主的長期承諾，市場領先的做法，維持我們的業績，保持我們僱用和留住優秀人才的能力。26

文化框架-來自國際扶輪和Terminix的願景投入使我們的願景成為地球上最受歡迎和尊重的服務企業-以R I GH T的方式交付。27 27

文化框架-來自國際扶輪和Terminix的使命投入使我們的使命保護人民。提高生活質量。保護我們的星球。28

文化框架-重視來自國際扶輪和Terminix團隊服務的投入我們熱衷於為每一位客户提供優質的服務我們重視與我們的同事、客户和我們所在的社區建立長期的關係。團隊合作我們是一個團隊--出色地合作、支持和合作。責任我們都有責任關心彼此、我們的客户、當地的慈善機構、我們生活和工作的社區以及地球。29

文化框架關鍵文化特徵--創造一個美好的工作場所我們的目標是讓每一位客户，每一天，都感到高興。我們努力工作，但總是安全的，並兑現我們的承諾。通過做出良好的商業決策，所有人都會受益。我們高標準、超預期，尋找更有效工作的新方式。我們承認並慶祝成功。我們對每一位同事一視同仁，努力從最廣泛的人才庫中吸引和留住最優秀的人才。我們希望別人怎麼對待我們，我們就會怎麼對待別人。我們很容易相處，友好，包容，務實。我們以謙遜的態度行事，總是渴望學習和做正確的事情。我們不斷創新，找到幫助我們成長的創造性解決方案，並擁抱讓我們在競爭中脱穎而出的數字技術。創新腳踏實地多樣化推動成功以客户為中心30

到2040年底實現淨零碳排放的明確計劃和行動正在我們行業中領先的ESG的所有地區進行。減少北美旅行排放：所有新轎車和SUV替代品現在都將是混合動力或電動汽車(目前車隊中有400輛)。可持續消費品的目標是，到2022年底，我們向全球客户提供的所有紙張產品中，有90%以上將獲得適當的環境認證：·回收紙：從消費後廢物中提取，帶有公認的環境認證；以及·原紙：獲得森林管理委員會認證的TREES。31

在Rentokil中ESG…的首字母S中的ESG是真實的。“在烏克蘭，聯合國兒童基金會為受戰爭影響地區的近210萬人提供了衞生和醫療用品。如果沒有我們合作伙伴的令人難以置信的支持，包括Rentokil Initial公司的10萬GB，這是不可能的。“聯合國兒童基金會英國委員會首席執行官Jon Sparkes繼續與慈善機構Cool Earth合作，支持巴布亞新幾內亞和喀麥隆雨林社區-超過42,000公頃的熱帶雨林，20,224,222棵樹和超過800萬噸的碳儲存。女王綠色樹冠的創始白金支持者是週年慶典的一部分--這項活動在英國各地種植了超過100萬棵樹。32位

@CER Rentokil有害生物控制@CER有害生物控制持續收入(GB M)上半年持續收入：GB 10.49億+12.1%上半年利潤：GB 1.898億+14.8%+GB 10億上半年持續收入首次。上半年持續收入：增長市場+11.0%，新興市場+19.9%。北美+12.0%，歐洲+14.4%，太平洋+8.2，亞洲和中東地區+18.2%。第二季度持續收入增長12.8%，至5.715億GB。上半年有機收入增長5.6%。上半年利潤率上升40個基點至18.1%(同比增長1.6%)。26收購支持城市密度和城市未來戰略。上半年在西班牙排名第一，在波蘭排名第一。比2020年上半年強勁增長34%2020年上半年強勁的上半年2022 33 518 643 712 783 786 936 1049上半年2016年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年2022年2016-2022年收入年複合增長率12.5%

所有創新旨在支持更大的可持續性，增強功效重點，以支持我們的環境和淨零2040年的短期、中期和長期交付目標，以減少或消除有毒化學品激動人心的突破性解決方案，以支持人性化和高效的蟲害防治支持關鍵行業的商業機會強大的解決方案設計，以在所有客户環境中持續創新在過去12個月中銷售了100,000台Lumnia。排放量減少62%。鳥類警報識別鳥類的類型，並選擇適當的‘叫聲’來嚇跑。在8個市場推出。Flexi Armour系列防鼠屏障產品-用彈性樹脂密封縫隙-允許伸縮節彎曲，但阻止齧齒動物進入。從第三季度開始在全球推出。主要有害生物部門的50個項目正在籌備中。繼續投資於世界級的創新-進一步的差異化支持我們的商業和環境目標34

互聯增長-增長高達262,000台(截至2021年上半年為200,000台)領先市場的良好增長，荷蘭近25%的商業客户將清晰的模擬連接到數字優勢全天候監控和更快的響應安全數據和100%透明的可操作洞察和大數據偉大的客户體驗保留-就像大多數數字訂閲一樣，一旦您擁有了它，您就不會再回頭了。通過將訪問轉變為技術，現場效率和更低的服務成本。面向商業客户的優質物聯網服務。35歲

聯網攝像頭-現場試驗成功英國試點：我們與沃達豐和谷歌合作，安裝了我們的第一個攝像頭試驗，並將其連接到沃達豐AI發明平臺。24小時內有明確的齧齒動物活動證據。在人工智能識別和移動報告方面取得進展。18個客户站點。拍攝了4500張照片。3.4萬個小時的監控。人工智能發現的第一批害蟲。有可能導致更快地控制蟲害問題，並刪除1000次沒有活動的訪問。36

在技術推動效率和進一步差異化方面取得了良好的進步自助服務門户24/7住宅蟲害防治客户門户在美國自助服務-安排服務訪問、查看文檔和在線支付賬單。超過2萬名客户簽約。客户已經支付了12,500張發票--只需3個簡單的步驟。到目前為止，呼叫中心節省了約2,200個小時。將於下月在美國中部地區推出。從概念到在短短5個月內在美國推出第一個蟲害防治業務。37

衞生與健康與2020年上半年相比增長19%持續收入增長：·核心衞生衞生間：+11.0%·辦公場所/增強環境：+10.5%·NA：+22.4%·意大利：+8.9%·法國：+9.8%·太平洋：+11.1%·英國和I：+9.1%中期有機增長類似於蟲害防治，持續增長4%-6%。2022年上半年H&W的有機增長為10.0%。總衞生福利(H&W)持續收入：GB 377.7百萬+10.8%持續營業利潤：GB 771M-10.7%257 264 325 344 318 341 378 H1 2016 H1 2017 H1 2018 H1 2019 H1 2020 H1 2021 H1 2022衞生福利持續收入(GB M)不包括2022年上半年的消毒1360萬GB與2021年上半年的9,530萬GB(在寒流危機期間)。利潤包括消毒。上半年出色表現38@CER 2016-2022年收入年複合增長率6.7%

衞生與健康：衞生間內外均可使用高品質自動售貨機。繼續投資於我們的產品系列，以增加差異化並建立追加銷售。·c.上半年增加了150,000個簽名單位+11.6%(與2021年上半年相比)·現在註冊了100,000個myInitial客户門户用户。·自2021年以來，硬件和硬件方面的客户滿意度提高了5%。39 Reflect當代優質不鏽鋼產品系列。簽名一套產品，具有極高的衞生標準和吸引人的設計。標誌性的彩色產品，體現了客户的品牌和設計要求。新款小朋友：兒童手部衞生用品。新的標誌性迷你：適用於較小的隔間。新時期尊嚴分發機：適用於免費時期產品。

更健康的建築和清潔的空氣-增強我們的清潔空氣範圍InspirreAir 72第一階段：第一階段產品，建立在現有專業知識的基礎上，InspirreAir和VIRUSKILLER-同類最佳的表現，公認的認證和有科學支持的聲明。●越來越重視室內空氣質量。●在過去12個月安裝了超過11,000台；2022年上半年與2021年上半年相比增長了35%。●北美病毒殺手的銷售正在進行中，包括C.1,000台十六進制臺式機(包括一些住宅)。●可滿足客户的不同要求。●通過我們訓練有素的技術人員提供的“安全服務”來增加價值，讓客户安心。2022年推出新的Aeramax單元：壁掛式(或落地式)HEPA 13和適合進出衞生間的碳過濾器空氣淨化器，具有過敏友好型認證和獨立測試。●多層過濾技術可去除顆粒和異味。VIRUSKILLER Aeramax Pro 3落地式空氣淨化解決方案具有高過濾能力，可清潔空氣，去除壁掛式顆粒物和空氣污染物，適合沒有合適空間放置落地式解決方案的房間的所有空氣淨化需求。具有H13過濾器和空氣質量狀況顯示功能。壁掛式、落地式和臺式VIRUSKILLER設備-採用微生物羣破壞技術淨化空氣40

更健康的建築和清潔的空氣-增強我們的清潔空氣範圍/2空氣質量監測數據分析和可操作的見解根據健康建築標準對建築中的污染和環境狀況進行基線評估，數據分析和建立關於空氣質量和環境狀況的統計數據。濕度控制和黴菌修復通過防止黴菌的形成和生長來保護人們的健康和資產第二階段：發展專業知識調查機會，以擴大我們的清潔空氣/健康產品組合●對客户場所空氣質量的監測、評估和基準-正在亞洲進行試點。●探索與第三方解決方案的合作機會。正在探索併購機會。階段3：未來戰略●提供以我們的全球服務衞生專業知識為基礎的整體建築方法-將我們的專業知識擴展到新的領域。●增加價值，例如健康建築評估和相關的服務模式-圍繞改善和保證建築用户的空氣質量和員工福祉的顧問方法。41

初始工作佔集團持續收入的6%42@CER H1持續收入：GB 9160萬+16.0%上半年利潤：GB 1340萬+122.5%2022年上半年持續收入+16.0%(有機收入：+16.0%)。總體而言，法國工作服已恢復到嚴寒前的水平。巴黎地區的原裝業務復甦滯後(約為2019年霍雷卡水平的90%)，其他地區也得到了平衡。服務狀況為99.1%(同比增長0.4%)。新客户實施平均時間從2021年上半年的21周增加到2022年上半年的16周(改善了24%)。服裝和平鋪亞麻回收同比增長7.5%，達到309噸。EcoVardis ESG金獎。

強大的收購計劃已經到位。2021年支付的現金為5.63億GB，領先於4.5億GB-5億GB的指導價值創造併購計劃。上半年在17個國家和地區進行了31筆收購：26筆在蟲害防治領域，5筆在硬件和軟件領域·18筆在成長型市場的收購，13筆在新興市場。·在歐洲進行了7筆收購，年收入達212萬GB--在西班牙和波蘭排名第一。·在亞洲和MENAT的7筆收購-使我們在菲律賓的業務規模翻了一番(馬尼拉是我們的未來城市之一)。·北美和拉丁美洲各有6筆交易--包括在阿根廷和巴西收購Ecotech--我們現在可以為食品生產商運往全球的出口穀物提供端到端的燻蒸服務。上半年合計考慮國標1.596億。·在通常規模較小的補充性收購中，我們實現了約2.5億GB的全年目標，進展順利。根據我們最新的分析，併購計劃的表現繼續達到或高於我們要求的門檻比率。2022年上半年併購的出色進展加快了交易流程-上半年有31筆交易(2021年上半年為24筆)，年收入6840萬GB 43

44 Terminix令人信服的戰略理由增加了全球病蟲害防治市場的規模、密度和領先地位。以每年4.5%-5%的速度增長。業務遍及美國、瑞典、西班牙、愛爾蘭、洪都拉斯、墨西哥和加拿大。北美地區的規模大幅擴大，為盈利增長提供了更大的平臺。改變遊戲規則的密度。互補和協同的投資組合。到完成後的第三個全年，具有吸引力的協同潛力至少為1.5億美元的淨成本協同效應。更具吸引力和更具彈性的財務狀況。高現金生成性，資產負債表實力，支持未來增長。1 2 3 4

45 Terminix：北美規模的實質性增加明確的增長動力推動了美國害蟲控制市場的未來增長https://www.statista.com/statistics/183481/united-各州-人口預測/https://www.sciencedirect.com/topics/agricultural-和生物科學/Kalotermitidae-http://vitalsignstermite.com/uploads/3/4/4/1/34413916/termites.pdf http://entnemdept.ufl.edu/creatures/aquatic/aedes_aegypti.htm https://www.ncbi.nlm不斷增長的人口美國人口每年增長330萬人：預計到2060年將從3.25億人增加到4.16億人創造更多需求氣候變化2021-2050年美國年平均氣温預計將上升創造更多有害生物威脅標準提高食品安全現代化法案-70多年來最重要的立法-專注於預防疾病爆發美國50多種白蟻種類的害蟲上升-約每年20億美元。在地下破壞造成越來越大的商業壓力80%的美國酒店和汽車旅館報告説，在過去的一年裏，由於社交媒體媒介傳播疾病的巨大影響，出現了一些細菌。黃熱病現在美國23個州發現了蚊子，登革熱和基孔肯雅病毒現在存在於美國有害動物不耐受的上升29%的美國人在某種程度上經歷過齧齒類害蟲的問題；東北部35%的人將在未來幾十年內氣候變化影響美國https://eos.org/features/how-Hub/新聞發佈/老鼠和人-齧齒動物肆虐-鼠疫-近三分之一的美國人/https://www.pestworld.org/news-Hub/新聞-發佈/新調查-發現-牀-蟲子-侵擾-在夏季月份激增/

Terminix集成計劃正在進行中-我們在所有工作流程上都保持着出色的進展。14工作流監管整合規劃業務戰略、連續性和運營模式審查程序正在進行中，準備將美國存託憑證在紐約證券交易所FCA和美國證券交易委員會上市股東批准兩套股東出售英國和挪威業務Terminix歷史財務編制和符合PCAOB的審計財務，2019-2021年。哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案下的動員資金等待期到期，從而滿足美國反壟斷條件46天✔完成✔on Track✔完成✔on Track✔完成✔高級

Terminix治理結構到位。兩家公司整合規劃團隊之間良好的工作關係。得到第三方專家顧問的支持，以補充國際扶輪和Terminix專家。結構到位，14個工作流正在積極規劃7個工作流負責+80%的協同效應計劃中的多重成本和效率協同槓桿。計劃正在進行中並已步入正軌。治理和規劃每週47次北美一體化指導委員會每日一體化管理辦公室每週一體化投資委員會每週全球轉向通信主題專家RTO/TMX每週至少每週工作流程積極參與和制定詳細的實施計劃。

Terminix分支機構的整合是創建最佳網絡的總體整合48三年計劃的核心。分支機構集成臨時狀態✓✓✓X·IT系統整合·市場營銷和品牌調整·薪酬和福利標準化現場運營支持協同效應路徑集成最終狀態✓✓✓·路徑集成包括系統遷移和服務協議協調服務協議協調和路徑密度活動物業系統和流程管理員模型技術人員路徑分支機構託管初始狀態✓X·600+分支機構至最佳最終狀態·混合或專業分支機構·關閉一些物理屬性、租賃審核等物業協同分支機構和路線分析，以創建客户接近度和路線密度的最佳網絡。利用兩家公司的最佳產品：·銷售額(包括·產品和服務)·健康與安全·監管·技術·客户體驗·報告和關鍵績效指標後臺現場支持：·流程集成和效率改進-採用最佳實踐和能力創建未來的後臺現場支持職能。

49 2022年上半年總結強勁的有機增長和創紀錄的併購執行。持續收入增長：上半年有機收入增長+12.0%-7.3%。蟲害防治增長12.1%，有機增長5.6%。衞生和福利增長10.8%，有機增長10%。持續營業利潤增長：增長9.6%，達到2.281億GB(CER)的廣泛增長。強大的現金收集和定價自由現金流為1.363億GB，現金轉換率為88%，符合我們C.90%的目標。保持定價遞增，以彌補投入通脹。出色的併購31筆收購：蟲害控制26筆，衞生與福利5筆。考慮GB 159.6m--朝着2022財年約250m的目標取得良好進展。強大的流水線。Terminix協議已步入正軌。中期股息每股2.4便士-比2021年上半年增加15%

50中期財務業績2022年7月28日