美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
季度報告
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條
截至本季度末的季度
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No
截至2022年7月24日，普通股流通股數量為：
班級 |
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流通股 |
普通股，面值0.01美元 |
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目錄
第一部分財務信息(未經審計)
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頁面 |
第1項。 |
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合併財務報表 |
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截至2022年6月30日的三個月的綜合收益表 and 2021 |
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1 |
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年度綜合全面收益表 截至2022年6月30日的三個月 and 2021 |
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2 |
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截至2022年6月30日和202年3月31日的合併資產負債表2 |
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3 |
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年度合併現金流量表 截至2022年6月30日的三個月 and 2021 |
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4 |
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截至2022年6月30日和20日的三個月股東權益綜合報表21 |
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5 |
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未經審計的合併財務報表附註 |
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6 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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20 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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33 |
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第四項。 |
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控制和程序 |
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33 |
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第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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34 |
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項目1a。 |
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風險因素 |
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34 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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34 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息 |
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34 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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35 |
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簽名 |
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36 |
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鷹材料公司。及附屬公司合併損益表(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(千美元，不包括每股和每股數據) |
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收入 |
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$ |
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$ |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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公司一般和管理費用 |
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其他營業外收入(費用) |
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) |
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利息支出，淨額 |
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所得税前收益 |
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所得税 |
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淨收益 |
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每股收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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平均流通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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每股現金股息 |
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$ |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
1
鷹材料公司。和子公司綜合全面收益表(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(千美元) |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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固定福利計劃的淨精算變動 |
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精算損失淨額攤銷 |
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税費支出 |
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( |
) |
綜合收益 |
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$ |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
2
鷹材料公司。和子公司合併資產負債表(未經審計)
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6月30日， |
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3月31日， |
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2022 |
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2022 |
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(千美元) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款和票據，淨額 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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預付資產和其他資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，淨值 |
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應收票據 |
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對合資企業的投資 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽和無形資產淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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應計負債 |
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應付所得税 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股，面值$ |
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普通股，面值$ |
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超出票面價值的資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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) |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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$ |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
3
鷹材料公司。和子公司合併現金流量表(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(千美元) |
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經營活動的現金流 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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將淨收益與已提供現金淨額進行調整 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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遞延所得税準備 |
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股票補償費用 |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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( |
) |
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) |
來自合資企業的分銷 |
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經營性資產和負債的變動 |
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應收賬款和應收票據 |
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( |
) |
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( |
) |
盤存 |
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應付賬款和應計負債 |
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( |
) |
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( |
) |
其他資產 |
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( |
) |
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( |
) |
應付所得税(應收) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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物業、廠房和設備的附加設施 |
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( |
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( |
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收購支出 |
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) |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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( |
) |
融資活動產生的現金流 |
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增加(減少)信貸額度 |
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( |
) |
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定期貸款 |
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支付給股東的股息 |
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( |
) |
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普通股的購買和註銷 |
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( |
) |
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( |
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行使股票期權所得收益 |
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支付債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
贖回股票以解決股票薪酬的員工税 |
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( |
) |
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( |
) |
由融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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) |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
4
鷹材料公司。和子公司合併股東權益報表(未經審計)
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普普通通 |
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資本流入 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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(千美元) |
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2021年3月31日的餘額 |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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行使股票期權和發行限制性股票 |
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— |
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— |
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— |
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贖回股份以清繳僱員税 |
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— |
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( |
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— |
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普通股的購買和註銷 |
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向股東派發股息 |
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未建立基金的養老金負債，税後淨額 |
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— |
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2021年6月30日的餘額 |
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普普通通 |
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資本流入 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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(千美元) |
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2022年3月31日的餘額 |
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) |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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行使股票期權和發行限制性股票 |
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— |
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贖回股份以清繳僱員税 |
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( |
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普通股的購買和註銷 |
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( |
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向股東派發股息 |
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) |
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) |
未建立基金的養老金負債，税後淨額 |
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— |
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— |
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2022年6月30日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
5
鷹材料公司及其子公司
N合併財務報表的OTES
(A)列報依據
隨附的截至2022年6月30日及截至2022年6月30日的三個月期間的未經審計綜合財務報表包括鷹牌材料公司及其控股子公司(統稱為本公司、我們或我們)的賬目，並由公司根據美國證券交易委員會的規則和法規在未經審計的情況下編制。這些未經審計的綜合財務報表應與我們於2022年5月20日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包括的經審計綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
通常包括在按照公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏，儘管我們相信披露足以使所提供的信息不具誤導性。吾等認為，為公平呈列本公司下列未經審核綜合財務報表內的資料所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)已包括在內。中期業務的結果不一定代表全年的結果。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
近期會計公告
近期沒有任何預計會對公司產生重大影響的會計聲明。
(B)補充現金流量信息
補充現金流量信息如下：
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截至6月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(千美元) |
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現金支付 |
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利息 |
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所得税 |
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用於經營租賃的經營現金流 |
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6
(C) 收購
2022年4月22日，我們收購了一家預拌混凝土和骨料業務的資產(收購ConAgg)。收購ConAgg的收購價(收購價)約為$
下表彙總了截至2022年6月30日收購的資產和承擔的負債對收購價格的初步分配：
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估計公允價值 |
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營運資金 |
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物業、廠房和設備 |
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無形資產 |
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商譽 |
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預估購買總價 |
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$ |
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分配給財產、廠房和設備的估計使用壽命範圍為
下表列出了從2022年4月22日至2022年6月30日與ConAgg收購相關的收入和運營虧損，這些收入和運營虧損已包括在我們的綜合收益表中。
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(千美元) |
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收入 |
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營業虧損 |
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$ |
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) |
包括在上述運營虧損中的金額約為#美元。
(D)收入
我們的收入主要來自銷售產品，包括水泥、混凝土、骨料、石膏牆板和再生紙板。銷售水泥、混凝土、骨料和石膏牆板的絕大部分收入來自我們客户的採購訂單，這些客户大多是第三方承包商和供應商。我們回收紙板部門的收入主要來自於在
根據我們的長期供應協議，銷售收入也在控制權移交給客户時確認，這通常發生在產品從生產設施或終端位置發貨時。我們與客户的長期供應協議規定了我們必須提供的產品數量和客户在規定期限結束前必須購買的數量等承諾。根據我們的協議，定價結構通常是基於市場的，但可能會受到某些合同調整的影響。差額金額(如適用於此等安排)受限制，在與客户達成協議前不會確認為收入，因此不會有逆轉的風險。
7
該公司向其某些客户提供服務，包括那些擁有長期供應協議、回扣和獎勵的客户，我們將其視為可變對價。我們根據過去的歷史記錄和返點和獎勵期間的預計金額，使用最可能金額法調整可變對價確認的收入金額。向客户開出的任何税額都不包括在收入中。
該公司已選擇將我們為向客户交付貨物而支付的運費和送貨費視為一項履行活動，而不是一項單獨的履行義務。當我們安排第三方向客户交付產品時，向客户收取的運輸和搬運費用記為收入，而我們產生的運輸和搬運成本記為費用，並計入售出貨物的成本。
其他營業外收入包括租賃和租金收入、資產銷售收入、未盤存的銷售收入、配送中心收入和卡車運輸收入，以及其他未分配到業務部門的雜項收入項目和成本。
(E)應收賬款和票據
應收賬款顯示為扣除壞賬準備共計#美元。
我們的應收票據總額約為$
(F)庫存
存貨按平均成本(包括適用的材料、人工、折舊和工廠間接費用)或可變現淨值中的較低者列報。原材料和在製品包括熟料，熟料是在被磨成水泥粉之前的中間產品。原材料和在製品、集料和煤炭庫存的數量以測量的數量為基礎，並根據庫存堆積的大小和位置進行估計，並使用標準庫存密度係數換算為噸位。
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6月30日， |
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3月31日， |
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2022 |
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2022 |
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(千美元) |
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原材料和在建材料 |
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$ |
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成品水泥 |
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集合體 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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修理零件和用品 |
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燃料和煤炭 |
|
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|
|
||
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$ |
|
|
$ |
|
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8
(G)應計費用
應計費用包括以下內容：
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
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|
2022 |
|
|
2022 |
|
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(千美元) |
|
|||||
工資總額和激勵性薪酬 |
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$ |
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$ |
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優勢 |
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分紅 |
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利息 |
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財產税 |
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電力和燃料 |
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運費 |
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法律和專業 |
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銷售税和使用税 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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(H)租契
我們出租某些房地產、建築物和設備。其中一些租約包含租金在租約期限內的上升，以及我們可以選擇在原租期結束時延長租約期限。這些延期的範圍從至
我們的經營租賃和短期租賃的租賃費用如下：
|
|
截至6月30日的三個月， |
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|||||
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2022 |
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2021 |
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(千美元) |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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使用權資產和租賃負債在我們的資產負債表中反映如下：
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
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2022 |
|
|
2022 |
|
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|
(千美元) |
|
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經營租約 |
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經營性租賃使用權資產 |
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$ |
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$ |
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當期經營租賃負債 |
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$ |
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$ |
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非流動經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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|
$ |
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9
運營租賃的未來付款如下(以千美元為單位)：
財政年度 |
|
金額 |
|
|
2023年(剩餘9個月) |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
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2025 |
|
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2026 |
|
|
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2027 |
|
|
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|
此後 |
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|
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|
租賃付款總額 |
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$ |
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|
減去：推定利息 |
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( |
) |
租賃負債現值 |
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$ |
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加權平均剩餘租期(年) |
|
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|
|
加權平均貼現率 |
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% |
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(I)S野兔-以員工薪酬為基礎
2013年8月7日，我們的股東批准了鷹材料公司修訂和重新啟動的激勵計劃(該計劃)，該計劃增加了我們被授權發行的股票作為獎勵
長期補償計劃
選項
2022年5月，董事會薪酬委員會批准向某些高管和關鍵員工授予總計25,192份績效授予股票期權，只有在滿足某些績效條件時才能賺取這些股票期權(2023財年員工績效股票期權授予)。
10
2023財年員工績效股票期權授予和2023財年員工計時授予股票期權授予在授予日期使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。
|
|
|
|
|
股息率 |
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% |
|
預期波動率 |
|
|
% |
|
無風險利率 |
|
|
% |
|
預期壽命 |
|
|
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所有未償還股票期權獎勵的股票期權費用總計約為$
下表代表了截至2022年6月30日的三個月的股票期權活動：
|
|
數 |
|
|
加權的- |
|
||
2022年3月31日的未平倉期權 |
|
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|
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$ |
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授與 |
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$ |
|
||
已鍛鍊 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
取消 |
|
|
|
|
$ |
|
||
2022年6月30日的未平倉期權 |
|
|
|
|
$ |
|
||
可於2022年6月30日行使的期權 |
|
|
|
|
|
|
||
已授予期權的加權平均公允價值 |
|
$ |
|
|
|
|
||
下表彙總了截至2022年6月30日未償還股票期權的信息：
|
|
未完成的期權 |
|
|
可行使的期權 |
|
||||||||||||||
行權價格區間 |
|
數量 |
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加權的- |
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|
加權的- |
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|
數量 |
|
|
加權的- |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
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$ |
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|
$ |
|
|||||
於2022年6月30日，未償還期權及可行使期權的內在價值合計約為$
限制性股票
2022年5月，薪酬委員會批准向某些官員和主要僱員發放總計
11
除上述限制性股票外，我們還不時向某些員工發行限制性股票。這些獎勵按授予日股票的收盤價估值，並在歸屬期間支出。
限制性股票的公允價值以授予日的股票價格為基礎。
|
|
股份數量 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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截至2022年3月31日的未歸屬限制性股票 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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被沒收 |
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|
$ |
|
||
截至2022年6月30日的未歸屬限制性股票 |
|
|
|
|
$ |
|
||
與限售股相關的費用約為$
根據該計劃，未來可用於授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和限制性股票的股票數量為
(J) 每股收益的計算
基本普通股和稀釋後普通股的流通股計算如下：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
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2022 |
|
|
2021 |
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||
加權平均普通股流通股 |
|
|
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|
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|
||
攤薄股份的效力 |
|
|
|
|
|
|
||
假定行使未償還稀釋期權 |
|
|
|
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||
減去從假定行使的期權收益中回購的股份 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
限制性股票 |
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加權平均普通股和未償還稀釋性證券 |
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因反稀釋效應而被排除在外的股票 |
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|
|
|
||
(K)養卹金和僱員福利計劃
我們贊助幾個單一僱主的固定福利計劃和固定繳款計劃，這些計劃一起覆蓋了我們幾乎所有的員工。根據涵蓋某些小時工的單一僱主確定福利計劃支付的福利，歷來是以服務年限和僱員在過去幾年的合格報酬為基礎的。在過去的幾年裏，這些計劃一直被凍結，以適應新的參與者和新的福利，最後一個計劃在2020財年期間被凍結。我們的固定福利計劃都是全額資金的，計劃資產在2022年3月31日超過了福利義務。由於處於凍結狀態，並且當前
12
供資在單一僱主養老金計劃中，我們預計2023財年的養老金支出不到$
(L)所得税
所列中期所得税已根據估計的年度實際税率列入所附財務報表。除將估計年度有效税率應用於税前收入所產生的税額外，我們將在適當情況下計入某些被視為獨立事項的項目，以得出估計的總税額。截至2022年6月30日止三個月的實際税率約為
(M)長期債務
截至2022年6月30日的長期債務如下：
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
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|
2022 |
|
|
2022 |
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|
|
(千美元) |
|
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循環信貸安排 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
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|
|
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定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
||
債務總額 |
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|
|
|
|
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||
減去：未攤銷折扣和債務發行成本 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
循環信貸安排
2022年5月5日，我們修訂了循環信貸安排(該安排經修訂後為循環信貸安排)。循環信貸安排包括一筆$
循環信貸融資包含無抵押投資級融資的慣例契諾，包括限制本公司和/或其子公司產生額外債務、抵押資產、與其他人合併或轉讓或出售資產以及進行某些關聯交易的契諾。循環信貸安排還要求公司在每個財政季度結束時保持
13
在……下面循環信貸安排的範圍從
本公司就貸款人蔘與信用證向每個貸款人支付一筆參與費，該費用按照用於確定適用於歐洲美元循環貸款的利率(如循環信貸安排中的定義)的相同適用利率計算，外加開證行簽發的每份信用證的預付費用，金額相當於
有一塊錢
定期貸款
2022年5月5日，我們借入了美元
2031年到期的2.500%高級無擔保票據
2021年7月1日，我們發行了美元
14
清償債務
關於發行2.500釐高級無抵押債券
(N)細分市場信息
運營部門被定義為企業的組成部分，這些企業從事賺取收入、產生費用的業務活動，並準備單獨的財務信息，由我們的首席運營決策者定期評估，以便分配資源和評估業績。
我們的業務被組織成
我們的主要產品是商業和住宅建設、公共建設項目以及道路和公路的新建、擴建和維修項目所必需的商品。根據經濟和地理條件的不同，對我們產品的需求通常是週期性和季節性的。我們的產品銷往美國大部分地區，但東北部除外，這為我們提供了區域經濟多元化。我們的業務在美國進行，包括開採石灰石用於生產、生產、分銷和銷售波特蘭水泥(一種基本建築材料，是混凝土中的基本粘結成分)；研磨和銷售礦渣；開採石膏用於生產和銷售石膏牆板；生產和銷售再生紙板給石膏牆板行業和其他紙板轉換商；銷售預拌混凝土；以及開採和銷售骨料(碎石、沙子和礫石)。
我們經營
我們經營
我們按市場價格計算部門間銷售額。僅就分部報告而言，我們按比例合併我們的
15
下表按部門列出了與我們業務相關的某些財務信息。我們不在部門層面上分配利息或税款；這些成本在合併公司層面上披露。
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
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|
(千美元) |
|
|||||
收入 |
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|
||
水泥 |
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$ |
|
|
$ |
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||
混凝土和集料 |
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|
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|
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||
石膏牆板 |
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|
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|
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紙板 |
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|
|
|
|
|
|
|
||
減去：部門間收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減少：合資企業收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
部門間收入 |
|
|
|
|
|
|
||
水泥 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
紙板 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
水泥銷售量(百萬噸) |
|
|
|
|
|
|
||
全資擁有 |
|
|
|
|
|
|
||
合資企業 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
16
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
營業收益 |
|
|
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||
水泥 |
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$ |
|
|
$ |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
|
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小計 |
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|
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|
|
|
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公司一般和管理費用 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
其他營業外收入(虧損) |
|
|
( |
) |
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|
扣除利息和所得税前收益 |
|
|
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|
|
|
||
利息支出，淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收益 |
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$ |
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|
$ |
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水泥營業收益- |
|
|
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|
|
|
||
全資擁有 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
合資企業 |
|
|
|
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|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
資本支出 |
|
|
|
|
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|
||
水泥 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
混凝土和集料 |
|
|
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|
|
||
石膏牆板 |
|
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|
|
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紙板 |
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|
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公司和其他 |
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$ |
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$ |
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折舊、損耗和攤銷 |
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水泥 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
混凝土和集料 |
|
|
|
|
|
|
||
石膏牆板 |
|
|
|
|
|
|
||
紙板 |
|
|
|
|
|
|
||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
可確認資產 |
|
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|
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||
水泥 |
|
$ |
|
|
$ |
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混凝土和集料 |
|
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石膏牆板 |
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紙板 |
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其他，淨額 |
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$ |
|
|
$ |
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分部營業收益，包括按比例合併的合資企業收入和支出中50%的權益，代表收入、減去直接營業費用、分部折舊和分部銷售、一般和行政費用。我們按市場價格計算部門間銷售額。公司資產主要包括現金和現金等價物、一般辦公資產和其他雜項資產。
用於披露可確認資產、資本支出以及折舊、損耗和攤銷的基礎與權益法一致，並類似於我們在未經審計的綜合資產負債表和未經審計的綜合收益表中披露這些賬户的方式。
17
商譽的細分如下：
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
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2022 |
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|
2022 |
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(千美元) |
|
|||||
水泥 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
混凝土和集料 |
|
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||
石膏牆板 |
|
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|
|
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||
紙板 |
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|
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|
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
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混凝土和集料部門商譽的增加與收購ConAgg有關。收購價格分配仍在進行中，完成後可能會影響已記錄的商譽餘額。
未合併的合營企業的財務摘要資料載於下文。此彙總財務信息包括合資企業的總金額，但不包括我們在這些金額中的50%權益：
|
|
截至6月30日的三個月， |
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2022 |
|
|
2021 |
|
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|
|
(千美元) |
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收入 |
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$ |
|
|
$ |
|
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毛利率 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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所得税前收益 |
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$ |
|
|
$ |
|
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|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
流動資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非流動資產 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(O)利息開支
利息費用淨額包括以下組成部分：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
利息收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
利息支出 |
|
|
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其他費用 |
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|
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利息支出，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
利息收入包括投資超額現金所賺取的利息。利息支出部分包括與循環信貸安排相關的利息、定期貸款、高級無擔保票據，以及基於循環信貸安排未使用部分的承諾費。其他費用包括債務發行成本的攤銷和循環信貸安排成本。
18
(P)承付款和或有事項
在我們的工人賠償和責任保險政策下，我們有某些可扣除的限額，這些限額是根據已知和預期索賠的未貼現估計成本建立的準備金。我們已經簽訂了關於工人賠償、汽車和一般責任自我保險的備用信用證協議。截至2022年6月30日，我們在這些未償信用證項下的或有負債約為$。
在正常的業務過程中，我們執行涉及賠償的合同，這些合同既是行業標準的，也是特定於交易的，例如出售企業。這些賠償可能包括與下列任何事項有關的索賠：環境和税務事項；知識產權；政府法規和與僱傭有關的事項；客户、供應商和其他商業合同關係；以及建築合同和財務事項。雖然無法估計該公司在此類協議下可能面臨的最高金額，但管理層相信這些賠償不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們目前有
我們目前對低於美元的業績負有或有責任。
(Q)金融工具的公允價值
我們長期債務的公允價值是根據我們目前類似類型借款安排的遞增借款利率估計的。截至2022年6月30日，我們2.500%的高級無擔保債券的公允價值如下：
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公允價值 |
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(千美元) |
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$ |
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||
我們長期債務的估計公允價值是基於上市交易(一級投入)條款類似的類似債務工具的報價。由於這些資產和負債的短期到期日，現金和現金等價物、應收賬款、應收票據、應付賬款和應計負債的賬面價值接近於2022年6月30日的公允價值。我們的循環信貸安排和定期貸款的公允價值也接近2022年6月30日的賬面價值。
19
I項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
執行摘要
我們是美國領先的重型建築材料和輕型建築材料製造商。我們的主要產品波特蘭水泥和石膏牆板是商業和住宅建設、公共建設項目以及道路和高速公路建設、擴建和維修項目中必不可少的商品。根據經濟和地理條件的不同，對我們產品的需求通常是週期性和季節性的。我們的產品銷往美國大部分地區，但東北部除外，這為我們提供了區域經濟多元化。然而，在我們開展業務的地區，普遍的經濟下滑或局部的下滑可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務分為兩個部門：重型材料，包括水泥和混凝土及集料部分；輕質材料，包括石膏牆板和再生紙板部分。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的財務業績和其他信息是在綜合的基礎上按以下業務部門公佈的：水泥、混凝土和集料、石膏牆板和再生紙板。
我們通過一家位於德克薩斯州布達的合資企業--德克薩斯利哈伊水泥有限公司(該合資企業)經營我們的一項水泥業務。我們在合資企業中擁有50%的權益，並按照權益會計方法核算我們的權益。我們按比例將我們在合資企業收入和營業收益中的50%份額合併到水泥部門的列報中，這是管理層組織公司內部部門做出運營決策和評估業績的方式。
我們所有的商業活動都在美國進行。這些活動包括開採石灰石以製造、生產、分銷和銷售波特蘭水泥(一種基本建築材料，是混凝土中的基本粘結成分)；研磨和銷售礦渣；開採石膏用於生產和銷售石膏牆板；生產和銷售再生紙板給石膏牆板行業和其他紙板轉換商；銷售預拌混凝土；以及開採和銷售骨料(碎石、沙子和礫石)。
2022年4月22日，我們敲定了對ConAgg的收購。收購ConAgg的收購價約為1.212億美元。對ConAgg的收購包括在我們的重型材料部門混凝土和集料業務部門。有關ConAgg收購的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表中的腳註(B)。
市況及前景
在2023財年第一季度，儘管面臨運輸中斷、供應鏈限制、利率和通脹上升等外部挑戰，但我們的終端市場總體上保持了彈性。我們大部分地區市場的建築活動繼續高於全國平均水平，我們最大的業務線的銷售量保持強勁-我們的石膏牆板出貨量增長了5%，儘管我們的水泥銷售量下降了2%，但銷售量仍然處於歷史高位。
20
需求展望
水泥的主要最終用途市場是公共基礎設施(即道路、橋樑和高速公路)。我們的水泥業務仍然處於幾乎銷售一空的狀態。我們預計，隨着基礎設施投資的增加，水泥需求將保持強勁，因為來自聯邦政府的資金基礎設施投資和就業法案在本財政年度正式開始。然而，儘管潛在的需求增長，我們利用現有設施實現水泥銷量進一步增長的能力是有限的，因為我們橫跨美國心臟地帶的綜合水泥銷售網絡正以高利用率運行。
石膏牆板的主要最終用途是住宅，包括新建(包括獨棟和多户住宅)以及維修和改造。獨棟住宅的建設比多户住宅的牆板密集型更多。石膏牆板出貨量和訂單目前保持強勁，但我們認識到，量化緊縮可能會對未來的住宅建設活動產生影響。短期內，我們預計房屋建設積壓將支持今年的產品需求。我們的回收紙板業務主要向石膏牆板市場銷售紙張，對我們紙張的需求通常跟隨對石膏牆板的需求。
成本展望
儘管通脹上升和運輸成本增加帶來的挑戰越來越大，但我們仍處於有利地位，能夠在下一財年管理我們的成本結構並滿足客户的需求。我們的水泥、集料和石膏牆板業務的大量原材料儲備，以及它們靠近我們各自的製造設施，支持了我們所有業務部門的低成本生產商地位。
在2022財年，我們所有業務的能源和貨運成本都有所增加，我們預計整個2023財年還會進一步增加。能源成本的增加與需求上升以及全球天然氣和固體燃料供應中斷有關。關於天然氣，我們已經簽訂了2023財年所有業務中約40%的天然氣需求的遠期採購合同，價格為每Mmbtu 4.78美元。在貨運方面，有幾個因素導致成本上升，包括：卡車運輸和鐵路服務有限、航運路線擁堵以及柴油價格上漲，所有這些因素都限制了貨運能力。我們預計這些因素在短期內不會改善。
生產紙板的主要原料是OCC。OCC的價格在2022財年大幅上漲，但在冬季和春季開始下降。我們預計OCC價格在2023財年剩餘時間內將保持相對水平。我們目前的石膏襯墊客户合同包括部分補償原材料纖維價格變化的價格調整。然而，由於這些價格上漲要到未來幾個季度才會實現，在實現這些價格上漲期間，我們石膏牆板部門的材料成本可能會更高。
21
行動的結果
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||
|
|
(千美元，每股除外) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
561,387 |
|
|
$ |
475,770 |
|
|
|
18 |
% |
銷貨成本 |
|
|
(410,521 |
) |
|
|
(349,259 |
) |
|
|
18 |
% |
毛利 |
|
|
150,866 |
|
|
|
126,511 |
|
|
|
19 |
% |
未合併合營企業收益中的權益 |
|
|
5,098 |
|
|
|
7,970 |
|
|
|
(36 |
)% |
公司總務處及行政部 |
|
|
(11,820 |
) |
|
|
(9,468 |
) |
|
|
25 |
% |
其他營業外收入 |
|
|
(635 |
) |
|
|
3,678 |
|
|
|
(117 |
)% |
利息支出，淨額 |
|
|
(7,330 |
) |
|
|
(6,972 |
) |
|
|
5 |
% |
所得税前收益 |
|
|
136,179 |
|
|
|
121,719 |
|
|
|
12 |
% |
所得税費用 |
|
|
(31,174 |
) |
|
|
(26,392 |
) |
|
|
18 |
% |
淨收益 |
|
$ |
105,005 |
|
|
$ |
95,327 |
|
|
|
10 |
% |
稀釋後每股收益 |
|
$ |
2.75 |
|
|
$ |
2.25 |
|
|
|
22 |
% |
收入
截至2022年6月30日的三個月，收入增加了8,560萬美元，增幅為18%，達到5.614億美元。在截至2022年6月30日的三個月裏，ConAgg的收購貢獻了1100萬美元的收入。不包括對ConAgg的收購，收入增加了7,460萬美元，增幅為16%，這主要是由於總銷售價格和銷售額的增加。總銷售價格和銷售量的增加分別對收入產生了大約7070萬美元和390萬美元的積極影響。
銷貨成本
截至2022年6月30日的三個月，銷售商品成本增加了6130萬美元，增幅為18%，達到4.105億美元。在截至2022年6月30日的三個月裏，收購ConAgg貢獻了1110萬美元的銷售商品成本。不包括對ConAgg的收購，銷售商品成本增加了5,020萬美元，增幅為14%。這一增長是由於銷售額和運營成本分別增加了210萬美元和4810萬美元。較高的運營成本主要與我們的水泥、石膏牆板和再生紙板部門有關，這些部門將在部門分析中進一步討論。
毛利
在截至2022年6月30日的三個月中，毛利潤增長了19%，達到1.509億美元。這一改善主要是由於銷售總價和銷售量上升，但被增加的運營成本部分抵消。毛利率小幅上升至27%，銷售價格上漲被運營成本增加所抵消。
未合併合營企業收益中的權益
在截至2022年6月30日的三個月裏，我們的未合併合資企業的股本收益下降了290萬美元，降幅為36%。減少的主要原因是運營成本增加，這對收益造成了大約620萬美元的不利影響。這部分被較高的銷售價格和銷售額所抵銷，分別為310萬美元和20萬美元。運營成本的增加主要是由於設備停機時間延長，減少了6月份的水泥產量，以及採購水泥成本上升，分別使運營收益減少了310萬美元和300萬美元。
22
公司一般事務和行政事務
截至2022年6月30日的三個月，公司一般和行政費用增加了約240萬美元，增幅為25%。這一增長主要是由於分別與230萬美元的高管退休相關的更高的激勵性薪酬。
其他營業外收入
其他營業外收入包括與分部業務無關的各種項目，包括非庫存彙總收入、資產銷售和其他雜項收入和成本項目。
利息支出，淨額
在截至2022年6月30日的三個月中，利息支出淨增加約40萬美元，增幅為5%。這主要是由於我們的公開票據利息增加了約70萬美元，因為我們將未償還餘額從3.5億美元增加到7.5億美元。由於終止於2021年7月1日償還的定期貸款安排，貸款攤銷成本減少了30萬美元，部分抵消了增加的利息支出。更多信息見未經審計的合併財務報表腳註(M)。
所得税前收益
在截至2022年6月30日的三個月裏，所得税前收益增加到1.362億美元，主要是由於毛利潤增加。這部分被較高的公司一般及行政開支及利息開支，以及未合併合營公司盈利中較低的股本所抵銷。
所得税費用
截至2022年6月30日的三個月，所得税支出為3,120萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為2,640萬美元。實際税率從上年同期的22%提高到23%。這一增長主要是由於2023財年該季度從授予和行使員工股票獎勵中獲得的福利減少。
淨收益
如上所述，截至2022年6月30日的三個月，淨收益增長了10%，達到1.05億美元。
23
截至2022年6月30日的三個月v.v.截至2021年6月30日的三個月
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月我們兩個業務部門的業績。收入和經營業績按部門進行組織，並按每個業務部門內的個別業務部門進行討論。
重型材料
水泥(1)
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
|
|
(單位為千，不包括每噸信息) |
|
|
|
|
||||||
毛收入，包括部門間和合資企業 |
|
$ |
284,516 |
|
|
$ |
270,255 |
|
|
|
5 |
% |
部門間收入減少 |
|
|
(6,291 |
) |
|
|
(7,833 |
) |
|
|
(20 |
)% |
合資企業收入減少 |
|
|
(26,315 |
) |
|
|
(22,691 |
) |
|
|
16 |
% |
毛收入，如報告 |
|
$ |
251,910 |
|
|
$ |
239,731 |
|
|
|
5 |
% |
向客户收取的運費和送貨費 |
|
|
(15,970 |
) |
|
|
(19,042 |
) |
|
|
(16 |
)% |
淨收入 |
|
$ |
235,940 |
|
|
$ |
220,689 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售量(百萬噸) |
|
|
1,993 |
|
|
|
2,036 |
|
|
|
(2 |
)% |
平均淨銷售價格，每噸 (2) |
|
$ |
127.82 |
|
|
$ |
116.34 |
|
|
|
10 |
% |
營業利潤率，每噸 |
|
$ |
31.28 |
|
|
$ |
30.72 |
|
|
|
2 |
% |
營業收益 |
|
$ |
62,348 |
|
|
$ |
62,547 |
|
|
|
— |
|
(1)全資子公司總數及按比例合併合營公司業績的50%權益。
(2)包括合資企業在內的每噸運費淨額。
截至2022年6月30日的三個月，水泥收入為2.845億美元，增長5%。這一增長主要是由於總銷售價格上漲，使水泥收入增加了約2,140萬美元，但銷售量下降使收入減少了720萬美元，部分抵消了這一增長。
截至2022年6月30日的三個月，水泥運營收益下降20萬美元，至6230萬美元。減少的原因是銷售額下降了210萬美元，而運營成本上升了2040萬美元。這一增長因銷售價格增加2,140萬美元而被部分抵銷。業務費用增加的主要原因是能源和維護費用分別增加了約1090萬美元和890萬美元。營業利潤率從23%降至22%，主要是因為運營成本上升，但部分被銷售毛價上升所抵消。
24
混凝土和集料
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
|
|
(單位為千，不包括淨銷售價格) |
|
|
|
|
||||||
毛收入，如報告 |
|
$ |
61,618 |
|
|
$ |
44,754 |
|
|
|
38 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
M立方碼混凝土 |
|
|
406 |
|
|
|
348 |
|
|
|
17 |
% |
百萬噸的集合體 |
|
|
795 |
|
|
|
361 |
|
|
|
120 |
% |
平均銷售淨價 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
混凝土--每立方碼 |
|
$ |
128.73 |
|
|
$ |
118.19 |
|
|
|
9 |
% |
骨料--每噸 |
|
$ |
11.22 |
|
|
$ |
9.93 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
營業收益 |
|
$ |
5,732 |
|
|
$ |
5,344 |
|
|
|
7 |
% |
在截至2022年6月30日的三個月裏，混凝土和集料收入增長了38%，達到6160萬美元。在截至2022年6月30日的三個月裏，ConAgg的收購貢獻了1100萬美元的收入。不包括對ConAgg的收購，收入增加了580萬美元，增幅為13%。這一增長是由於總銷售價格和銷售額的提高，使收入分別增加了340萬美元和240萬美元。
營業收益增長了7%，達到約570萬美元。不包括對ConAgg的收購，營業收益增加到580萬美元，這是由於總銷售價格和銷售額分別增加了340萬美元和30萬美元。這部分被320萬美元的較高業務費用所抵消。運營成本的增加主要是由於材料和交付費用分別增加了約240萬美元和110萬美元，但我們總運營的固定成本減少了約50萬美元，部分抵消了這一增長。
25
輕質材料
石膏牆板
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
|
|
(單位為千，根據無國界醫生組織的信息除外) |
|
|
|
|
||||||
毛收入，如報告 |
|
$ |
216,327 |
|
|
$ |
166,267 |
|
|
|
30 |
% |
向客户收取的運費和送貨費 |
|
|
(42,006 |
) |
|
|
(31,322 |
) |
|
|
34 |
% |
淨收入 |
|
$ |
174,321 |
|
|
$ |
134,945 |
|
|
|
29 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售量(MMSF) |
|
|
798 |
|
|
|
763 |
|
|
|
5 |
% |
每個MSF的平均淨銷售價格(1) |
|
$ |
218.57 |
|
|
$ |
176.79 |
|
|
|
24 |
% |
運費，按無國界醫生組織 |
|
$ |
52.64 |
|
|
$ |
41.05 |
|
|
|
28 |
% |
按MSF計算的營業利潤率 |
|
$ |
105.35 |
|
|
$ |
82.90 |
|
|
|
27 |
% |
營業收益 |
|
$ |
84,068 |
|
|
$ |
63,253 |
|
|
|
33 |
% |
(1)每個MSF的運費淨額。
截至2022年6月30日的三個月，石膏牆板收入增長了30%，達到2.163億美元。這一改善是由於總銷售價格和銷售額的提高，分別使收入增加了約4240萬美元和760萬美元。在截至2022年6月30日的三個月內，我們的市場份額保持相對穩定。
營業收益增長33%，達到8,410萬美元，主要是因為總銷售價格和銷售額上升。總銷售價格和銷售量的增加分別對營業收益產生了積極影響，分別增加了約4240萬美元和290萬美元。這部分被運營成本上升所抵消，這對運營收益造成了大約2450萬美元的不利影響。較高的運營成本主要與貨運、能源和原材料有關，這分別使運營收益減少了約930萬美元、580萬美元和920萬美元。截至2022年6月30日的三個月，營業利潤率增至39%，主要是由於銷售價格上漲，但部分被運營成本上升所抵消。固定成本不是牆板總成本的重要組成部分；因此，使用率的變化對我們單位運營成本的影響相對較小。
26
回收紙板
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
|
|
(單位為千，不包括每噸信息) |
|
|
|
|
||||||
毛收入，包括部門間收入 |
|
$ |
54,073 |
|
|
$ |
43,267 |
|
|
|
25 |
% |
部門間收入減少 |
|
|
(22,541 |
) |
|
|
(18,249 |
) |
|
|
24 |
% |
毛收入，如報告 |
|
$ |
31,532 |
|
|
$ |
25,018 |
|
|
|
26 |
% |
向客户收取的運費和送貨費 |
|
|
(2,549 |
) |
|
|
(1,448 |
) |
|
|
76 |
% |
淨收入 |
|
$ |
28,983 |
|
|
$ |
23,570 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售量(百萬噸) |
|
|
84 |
|
|
|
84 |
|
|
|
— |
|
平均淨銷售價格，每噸(1) |
|
$ |
611.87 |
|
|
$ |
498.49 |
|
|
|
23 |
% |
運費，每噸 |
|
$ |
30.35 |
|
|
$ |
17.24 |
|
|
|
76 |
% |
營業利潤率，每噸 |
|
$ |
45.43 |
|
|
$ |
39.73 |
|
|
|
14 |
% |
營業收益 |
|
$ |
3,816 |
|
|
$ |
3,337 |
|
|
|
14 |
% |
(1)每噸運費淨額。
在截至2022年6月30日的三個月裏，回收紙板收入增長了25%，達到5410萬美元。這一增長主要是由於總銷售價格和銷售額的增加，分別對收入產生了1060萬美元和20萬美元的積極影響。較高的銷售總價與我們長期銷售協議中的定價條款有關。
營業收益增長了14%，達到380萬美元，主要是因為總銷售價格上漲，使營業收益增加了1060萬美元。這部分被更高的運營成本所抵消，運營收益減少了約1,010萬美元。運營成本的增加主要是由於投入成本上升，即光纖、能源和運費，分別使運營收益減少了約550萬美元、210萬美元和110萬美元。由於運營成本增加，營業利潤率下降至7%，但部分被較高的總銷售價格所抵消。雖然公司在其長期銷售協議中有一定的定價條款，但價格只在全年的某些時間進行調整，因此價格調整並不總是與成本變化反映在同一時期。
27
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層採取會計政策，作出重大判斷和估計，以確定財務報表中披露的數額。在許多情況下，可以使用替代策略或估計技術。我們保持着一個徹底的程序，以審查我們的會計政策的應用，並評估編制我們的財務報表所需的許多估計的適當性。然而，即使在最佳情況下，估計數通常也需要根據不斷變化的情況和收到新的或更好的信息進行調整。
有關我們的關鍵會計政策的信息可以在我們的年度報告中找到。我們認為，與長期資產、商譽和業務合併相關的三項關鍵會計政策要麼需要使用最重要的判斷，要麼需要選擇或應用替代會計政策，並且對我們的財務報表具有重要意義。管理層已與我們董事會的審計委員會和我們的獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計政策和估計的制定和選擇。此外，本公司年報的財務報表附註(A)載有本公司主要會計政策的摘要。
近期會計公告
有關最近發佈的可能影響我們財務報表的會計聲明的信息，請參閲本表格10-Q中未經審計的綜合財務報表附註(A)。
流動資金和資本資源
我們相信，目前我們可以從我們的流動資金來源獲得足夠的財務資源，為我們的業務和運營提供資金，包括至少未來12個月的合同義務、資本支出和償債義務。我們定期監察任何可能對經濟和我們的運作造成的幹擾，特別是影響我們工業的財政政策或經濟狀況的變化。請參閲下面的債務融資活動部分，以討論我們的循環信貸安排和下一個12個月期間可供我們使用的借款金額。
現金流
下表彙總了我們的現金流：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
124,802 |
|
|
$ |
111,121 |
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
物業、廠房和設備的附加設施 |
|
|
(14,914 |
) |
|
|
(11,935 |
) |
收購支出 |
|
|
(121,162 |
) |
|
|
— |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(136,076 |
) |
|
|
(11,935 |
) |
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
增加(減少)信貸額度 |
|
|
(19,000 |
) |
|
|
— |
|
定期貸款 |
|
|
200,000 |
|
|
|
— |
|
支付給股東的股息 |
|
|
(9,642 |
) |
|
|
— |
|
普通股的購買和註銷 |
|
|
(109,612 |
) |
|
|
(61,929 |
) |
行使股票期權所得收益 |
|
|
667 |
|
|
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8,222 |
|
支付債務發行成本 |
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(777 |
) |
|
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(1,243 |
) |
贖回股票以解決股票薪酬的員工税 |
|
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(1,497 |
) |
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(1,214 |
) |
由融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
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60,139 |
|
|
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(56,164 |
) |
現金及現金等價物淨增加情況 |
|
$ |
48,865 |
|
|
$ |
43,022 |
|
28
在截至2022年6月30日的三個月中，經營活動提供的淨現金增加了1370萬美元，達到1.248億美元。這一增長主要是由於經非現金費用調整後的淨收益增加，約為1830萬美元。這部分被210萬美元的營運資本變化和250萬美元的未合併合資企業的股息減少所抵消。
與2022年3月31日相比，截至2022年6月30日，營運資本增加了8330萬美元，達到3.185億美元。增加的原因是現金增加了約4890萬美元；應收賬款和票據淨額增加了約5840萬美元，以及應付賬款和應計負債減少了360萬美元。這被存貨和應收所得税分別減少約320萬美元和460萬美元，以及應付所得税增加2500萬美元部分抵銷。庫存減少是因為我們的正常銷售週期，我們在冬季的幾個月建立庫存，以滿足春季和夏季的需求。2022年4月對ConAgg的收購使2022年6月30日的營運資金增加了約1260萬美元。
2022年6月30日應收賬款的增加主要是由於截至2022年6月30日的三個月的收入比截至2022年3月31日的三個月的收入有所增加。截至2022年6月30日，應收賬款佔各自季度銷售額的百分比約為42%，截至2022年3月31日，應收賬款約為43%。截至2022年6月30日，與ConAgg收購相關的應收賬款約為820萬美元。管理層通過每月監測銷售未付天數來衡量應收賬款的變化，以確定應收賬款的應收賬款是否出現任何惡化。截至2022年6月30日，我們的應收賬款收款能力沒有顯著惡化。應收票據是以個人為基礎進行監測的，截至2022年6月30日，我們的應收票據的可收回性並未發現顯著惡化。
我們在2022年6月30日的庫存餘額比2022年3月31日的餘額減少了約310萬美元。不包括對ConAgg的收購，我們的庫存餘額下降了800萬美元。在庫存中，原材料和在製品減少了約360萬美元，成品水泥減少了約410萬美元。原材料和在製品和成品水泥的下降與我們的商業週期一致；我們通常在冬季的幾個月建立熟料庫存，以滿足春季和夏季的水泥需求。維修零件庫存的增加主要是因為我們在未來幾個月計劃中的停電所需的庫存增加。我們庫存中最大的個人餘額是我們的維修部件。考慮到我們製造工廠的規模和複雜性，以及我們某些工廠的年限，這些部件是必要的，這就需要庫存高水平的維修部件庫存。我們認為所有這些維修部件都是必要的，我們每半年進行一次分析，以確定過時的部件。我們所有產品庫存的銷售額不到一年，我們的庫存過時的風險很低，因為我們的產品是基本的建築材料。
在截至2022年6月30日的三個月中，用於投資活動的淨現金約為1.361億美元，而2021年同期為1190萬美元，增加了約1.242億美元。這一增長主要與2022年4月收購ConAgg的1.212億美元的收購價格有關。
在截至2022年6月30日的三個月中，融資活動提供的淨現金約為6010萬美元，而截至2021年6月30日的三個月，用於融資活動的淨現金為5620萬美元。1.163億美元的增長主要是因為借款增加了1.81億美元，但支付給股東的股息增加了960萬美元，普通股購買和退休增加了4770萬美元，部分抵消了這一增長。
截至2022年6月30日，我們的債務資本比率和淨債務資本比率分別為50.0%和48.6%，而2022年3月31日分別為45.6%和45.1%。
29
債務融資活動
以下是該公司截至2022年6月30日的未償債務安排摘要：
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成熟性 |
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循環信貸安排 |
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May 2027 |
定期貸款 |
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May 2027 |
2.500%高級無抵押票據 |
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2031年7月 |
有關本公司債務安排的進一步詳情，請參閲未經審計的綜合財務報表的附註(M)，包括利率、財務及其他契諾及限制。
截至2027年5月5日，我們的循環信貸安排的借款能力為7.5億美元。循環信貸安排還包括2500萬美元的Swingline貸款昇華和4000萬美元的信用證安排。截至2022年6月30日，我們在循環信貸安排下有1.81億美元的未償還貸款，在循環信貸安排下有640萬美元的未償還信用證，扣除未償還信用證後，我們在循環信貸安排下還有5.626億美元的可用借款。我們對低於2,680萬美元的履約保證金負有或有責任，這主要與我們的採礦業務有關。我們沒有任何表外債務，也沒有任何未償債務擔保。
除循環信貸安排外，我們沒有額外的承諾外部融資來源。如果循環信貸機制終止，就不能保證我們有能力獲得新的資金來源。因此，如果在終止時循環信貸安排上有任何餘額未償還，並且無法獲得其他融資來源，將對我們的業務產生重大不利影響。
我們相信，我們的運營現金流和我們循環信貸機制下的可用借款，以及手頭的現金，應該足以滿足我們目前預期的至少未來12個月的運營需求、資本支出以及股息和償債需求。然而，我們未來的流動資金和資本需求可能會因多種因素而異，包括建築業的市場狀況、我們遵守循環信貸安排中的公約的能力、競爭水平以及我們無法控制的一般和經濟因素，如新冠肺炎或類似的流行病。這些和其他事態發展可能會減少我們的現金流，或者要求我們尋求額外的資金來源。我們無法預測這些因素將對我們未來的流動性產生什麼影響。
在市況許可下，本公司可不時透過私下協商或公開市場交易、要約收購或其他方式，購買或償還其未償還債務證券或貸款，包括2.500%優先無抵押票據、定期貸款及循環信貸安排下的借款。根據管理我們負債的協議中所載的任何適用限制，我們進行的任何購買都可以通過使用我們資產負債表上的現金或產生新債務來提供資金。任何此類購買交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是實質性的。
截至2022年6月30日，我們的租賃負債約為3490萬美元，平均剩餘壽命約為10.2年。
分紅
截至2022年6月30日的三個月，支付的股息為960萬美元。在截至2021年6月30日的三個月裏，沒有支付任何股息。2021年5月19日，我們宣佈恢復2021財年暫停的季度股息。每季度的股息支付都要經過董事會的審查和批准，董事會將繼續每季度評估我們的股息支付金額。
30
股份回購
在截至2022年6月30日的三個月內，我們的股票回購如下：
期間 |
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總人數 |
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平均支付價格 |
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總人數 |
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最大數量 |
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2022年4月1日至4月30日 |
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296,000 |
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$ |
125.41 |
|
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|
296,000 |
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|
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2022年5月1日至5月31日 |
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294,000 |
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|
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124.72 |
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|
|
294,000 |
|
|
|
|
|
2022年6月1日至6月30日 |
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|
294,000 |
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|
|
121.86 |
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|
|
294,000 |
|
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|
|
|
第一季度合計 |
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884,000 |
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|
$ |
124.00 |
|
|
|
884,000 |
|
|
|
|
|
年初至今總數 |
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884,000 |
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|
$ |
124.00 |
|
|
|
884,000 |
|
|
|
9,938,992 |
|
2022年5月17日，董事會授權我們再回購750萬股。這一授權使我們的董事會自1994年4月公開持有以來，已批准在公開市場回購的普通股累計達到5590萬股。截至2022年6月30日，我們已回購了約4600萬股。
股票回購可不時在公開市場或私下協商的交易中進行。任何股票回購的時間和金額都由管理層根據其對市場和經濟狀況以及其他因素的評估來決定。在某些情況下，可根據公司管理層不時制定的計劃、計劃或指示進行回購，包括旨在遵守規則10b5-1規定的安全港的計劃。
在截至2022年6月30日的三個月內，本公司在歸屬根據該計劃授予的限制性股票時，向員工扣留了10,745股股票。我們扣留這些股份是為了滿足員工的法定預扣税款要求，這是在限制性股份或限制性股份單位歸屬後所需的。
資本支出
下表按類別詳細説明瞭資本支出：
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截至6月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(千美元) |
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土地和採石場 |
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$ |
1,352 |
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|
$ |
586 |
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植物 |
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8,814 |
|
|
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9,624 |
|
建築物、機器和設備 |
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4,748 |
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|
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1,725 |
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資本支出總額 |
|
$ |
14,914 |
|
|
$ |
11,935 |
|
2023財年的資本支出預計在1.1億美元至1.2億美元之間，將在重型材料和輕質材料部門分配。這些估計資本支出將包括維護資本支出和改善，以及其他安全和監管項目。
31
前瞻性陳述
本報告中討論的某些事項包含符合1933年《證券法》第27A節、1934年《證券交易法》第21E節和1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過陳述的上下文來識別，通常在公司討論其信念、估計或預期時出現。這些陳述不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，而是僅代表公司在發表陳述時對未來事件的信念，這些事件受到某些風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素不在公司的控制範圍之內。實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。可能影響公司實際業績的主要風險和不確定因素包括：公司業務的週期性和季節性；公共基礎設施支出；不利的天氣條件；我們的產品是大宗商品，產品價格因市場狀況和其他我們無法控制的因素而受到實質性波動的影響；原材料的可用性；能源成本的變化，包括但不限於天然氣、煤炭和石油，以及我們根據能源供應合同對交易對手承擔的義務的性質，例如與市場狀況(如現貨市場價格波動)、政府訂單和其他事項有關的變化；運輸成本和可獲得性的變化；意想不到的經營困難，包括意想不到的維護成本, 設備停機和生產中斷；任何主要客户的重大不付款或不履行；石油和天然氣行業活動性質的波動或變化；無法及時執行已宣佈的產能擴張；新業務線開發的困難和延遲；政府法規和政府和公共政策的變化(包括但不限於氣候變化和其他環境法規)；未決或未來訴訟或仲裁程序的可能結果；公司任何一個或多個市場特定的經濟狀況的變化；不利的天氣條件(如冬季風暴、龍捲風和颶風)及其對我們的設施、運營和與第三方的合同安排的影響；競爭；網絡攻擊或數據安全漏洞；石膏牆板和水泥行業宣佈的產能增加；州或地方政府承擔的住宅建築或商業建築或建築項目的需求變化；與追求收購、合資和其他交易或執行或實施此類交易相關的風險，包括本公司收購的業務的整合；總體經濟狀況；以及利率。例如，利率的上升、建築材料需求的減少或能源成本(包括但不限於天然氣、煤炭和石油)和原材料成本的增加可能會影響我們業務的收入和運營收益。此外，國家或地區經濟狀況以及基礎設施和建設支出水平的變化也可能對公司的經營結果產生不利影響。終於, 公司做出的任何前瞻性聲明都會受到與自然災害、流行病或其他不可預見事件相關的風險和影響的影響，包括但不限於新冠肺炎大流行及其旨在遏制其蔓延和減輕其公共健康影響的應對措施，以及它們對經濟狀況、資本和金融市場的影響。這些因素和其他因素在公司截至2022年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中進行了描述。本文中所作的所有前瞻性陳述都是截至本文發佈之日作出的，隨着時間的推移，實際結果與本文所表達的預期大不相同的風險將會增加。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映未來事件或公司預期的變化。
32
伊特關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與我們循環信貸安排的利率波動相關的市場風險。我們偶爾會利用衍生工具，包括利率掉期，配合我們的整體策略，管理受利率變動影響的未償還債務。截至2022年6月30日，我們有7.5億美元的循環信貸安排，根據該安排，借款以浮動利率計息。假設2022年6月30日循環信貸安排下1.81億美元的借款和定期貸款下的2.0億美元借款的利率上調100個基點，將使利息支出每年增加約380萬美元。目前，我們不使用衍生金融工具。
我們主要在煤炭、焦炭、天然氣和電力價格變化方面受到大宗商品風險的影響。我們試圖通過簽訂合同或增加使用替代燃料來限制我們對大宗商品價格變化的敞口。
伊特M 4.控制和程序
我們已經建立了一套披露控制和程序系統，旨在確保我們根據1934年證券交易法(交易法)提交或提交的報告中要求披露的與公司有關的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息被積累並及時傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官。截至本季度報告所述期間結束時，對我們的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性進行了評估。這項評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括我們的首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
33
P第二條--其他信息
第1項。法律訴訟
在我們的正常業務活動過程中，或與我們進行的交易或活動相關的訴訟或其他法律程序中，包括與工人安全、工人健康、環境問題、商業合同、土地使用權、税收和許可證有關的索賠，我們一直並可能在未來參與其中。雖然這些訴訟的結果不能確切地預測，但管理層認為(根據目前掌握的事實)，我們不認為任何目前懸而未決的法律訴訟的最終結果會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。
關於我們可能承擔的索賠和其他或有負債的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表中的腳註(P)。
I項目1A。風險因素
有關可能影響我們的經營結果、財務狀況和流動性的因素的信息，請參閲第1部分第1A項。截至2022年3月31日的財政年度的10-K表格中的風險因素，已於2022年5月20日提交給美國證券交易委員會。
項目2.取消登記經銀行出售股權證券及運用所得款項
這一項要求的披露包括在本季度報告的Form 10-Q“股份回購”標題下的“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析”中，並在此引用作為參考。
項目4.最低限度E安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K條例第104項所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本表格10-Q的附件95中。
34
第六項。陳列品
10.1 |
|
日期為2022年5月5日的該特定信貸協議的第1號修正案，日期為2021年7月1日，在本公司、其中指明的貸款人和JP摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理、發證行和Swingline貸款人之間(作為2022年5月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的當前8-K表格報告的附件10.1，通過引用併入本文)。 |
10.2 |
|
鷹材料公司2023財年的受薪激勵薪酬計劃(作為2022年5月23日提交給委員會的8-K表格的當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 (1) |
10.3 |
|
美國石膏公司2023財年薪酬激勵計劃(作為2022年5月23日提交給委員會的8-K表格當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 (1) |
10.4 |
|
鷹材料公司2023財年特殊情況計劃(作為2022年5月23日提交給委員會的8-K表格當前報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文)。 (1) |
10.5* |
|
管理層限制性股票協議格式(履約)。 (1) |
10.6* |
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管理層限制性股票協議格式(時間背心)。(1) |
10.7* |
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管理層非限制性股票期權協議格式(履約)。 (1) |
10.8* |
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管理層非限制性股票期權協議格式(時間背心)。 (1) |
31.1* |
|
根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14和15d-14條規則，對鷹牌材料公司的首席執行官進行認證。 |
31.2* |
|
根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14和15d-14條規則，對鷹牌材料公司的首席財務官進行認證。 |
32.1* |
|
根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定，對鷹牌材料公司的首席執行官進行認證。 |
32.2* |
|
根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定，對鷹牌材料公司的首席財務官進行認證。 |
95* |
|
煤礦安全信息披露。 |
101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 |
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封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
(1)管理合同、補償計劃或安排。
35
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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鷹材料公司。 |
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註冊人 |
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July 28, 2022 |
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/s/邁克爾·R·哈克 |
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邁克爾·R·哈克 總裁與首席執行官 (首席行政官) |
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July 28, 2022 |
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/s/D.克雷格·凱斯勒 |
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D.克雷格·凱斯勒 總裁常務副總裁-財務和 行政和首席財務官 (首席財務官) |
July 28, 2022 |
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/s/威廉·R·德夫林 |
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威廉·R·德夫林 總裁高級副總裁-主計長兼 首席會計官 (首席會計官) |
36