美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文檔號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(州或其他司法管轄區 |
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(税務局僱主 |
指公司或組織) |
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識別號碼) |
(辦事處地址)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否已經提交了根據第13或15(D)節要求提交的所有報告1934年證券交易法在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),以及(2)在過去90天內符合此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註冊人有
第一部分:財務信息
第1項。財務報表
美世國際公司。
中期合併財務報表
截至2022年6月30日的6個月
(未經審計)
表格10-Q
季度報告-第2頁
美世國際公司。
中期合併業務報表
(未經審計)
(單位為千美元,每股數據除外)
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截至三個月 6月30日, |
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截至六個月 6月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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成本和開支 |
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銷售成本,不包括折舊和攤銷 |
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銷售折舊及攤銷成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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其他收入(費用) |
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利息支出 |
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提前清償債務損失 |
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其他收入(費用) |
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( |
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其他費用合計(淨額) |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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普通股每股淨收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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$ |
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中期綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位:千美元)
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截至三個月 6月30日, |
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截至六個月 6月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損) |
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與固定收益養老金計劃相關的收益(損失) |
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所得税退還(規定) |
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— |
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) |
與固定收益養老金計劃相關的税後淨收益(虧損) |
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外幣折算調整 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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( |
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) |
全面收益(虧損)合計 |
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) |
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$ |
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見中期合併財務報表附註。
表格10-Q
季度報告-第3頁
美世國際公司。
中期合併資產負債表
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
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6月30日, |
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十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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定期存款 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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預付費用和其他 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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對合資企業的投資 |
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可攤銷無形資產淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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養老金資產 |
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其他長期資產 |
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遞延所得税 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款及其他 |
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養卹金和其他退休後福利義務 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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養卹金和其他退休後福利義務 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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總負債 |
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股東權益 |
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普通股$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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承付款和或有事項(附註14) |
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後續活動(附註8及15) |
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見中期合併財務報表附註。
表格10-Q
季度報告-第4頁
美世國際公司。
中期合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位:千美元)
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普通股 |
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數 (上千 (股份數量) |
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金額, 按面值計算 價值 |
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其他內容 已繳費 資本 |
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保留 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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總計 股東的 權益 |
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截至6月30日的三個月: |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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因授予限制性股份而發行的股份 |
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股票補償費用 |
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淨收入 |
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宣佈的股息 |
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其他綜合損失 |
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— |
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( |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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因授予限制性股份而發行的股份 |
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股票補償費用 |
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淨收入 |
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宣佈的股息 |
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其他綜合收益 |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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截至6月30日的6個月: |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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因授予限制性股份而發行的股份 |
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按業績單位授予而發行的股份 |
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股票補償費用 |
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淨收入 |
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宣佈的股息 |
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其他綜合損失 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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2020年12月31日的餘額 |
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因授予限制性股份而發行的股份 |
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) |
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— |
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按業績單位授予而發行的股份 |
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股票補償費用 |
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淨收入 |
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宣佈的股息 |
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— |
|
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— |
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|
— |
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( |
) |
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— |
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) |
其他綜合損失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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( |
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見中期合併財務報表附註。
表格10-Q
季度報告-第5頁
美世國際公司。
中期合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千美元)
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截至三個月 6月30日, |
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截至六個月 6月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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來自(用於)經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動的現金流量進行調整 |
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折舊及攤銷 |
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遞延所得税準備 |
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提前清償債務損失 |
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固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃支出 |
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股票補償費用 |
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外匯交易損失(收益) |
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其他 |
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固定收益養卹金計劃和其他退休後福利計劃繳款 |
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( |
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營運資金的變動 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
應付賬款和應計費用 |
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|
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
經營活動所得(用於)淨現金 |
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來自(用於)投資活動的現金流 |
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購置房產、廠房和設備 |
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( |
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( |
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( |
) |
保險收益 |
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購買定期存款 |
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( |
) |
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購買可攤銷無形資產 |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
來自(用於)投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
來自(用於)融資活動的現金流 |
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優先票據的贖回 |
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) |
發行優先票據所得款項 |
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循環信貸收益(償還),淨額 |
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( |
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( |
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( |
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股息支付 |
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( |
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( |
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( |
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) |
支付債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
政府撥款的收益 |
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支付融資租賃債務 |
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( |
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( |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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融資活動所得(用於)現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
現金及現金等價物淨增(減) |
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( |
) |
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|
期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
補充現金流披露: |
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支付利息的現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
繳納所得税的現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非現金投融資活動補充日程表: |
|
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|||
租賃生產和其他設備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見中期合併財務報表附註。
表格10-Q
季度報告-第6頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
注1.公司及主要會計政策摘要
業務性質和陳述基礎
本文件所載中期合併財務報表包括美世國際有限公司(“美世公司”)的賬目。及其所有附屬公司(統稱為“公司”)。美世公司擁有
中期合併財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定編制。截至2021年12月31日的綜合資產負債表數據來自公司經審計的綜合財務報表,但不包含年度綜合財務報表中的所有腳註披露。本文中的腳註披露是根據美國中期財務報表普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。未經審計的中期綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K最新年度報告中包含的經審計綜合財務報表及附註一併閲讀。本公司認為,本報告所載未經審核中期綜合財務報表與本公司截至2021年12月31日止財政年度的最新年度報告Form 10-K所載經審核綜合財務報表及附註一致,幷包含公平陳述中期業績所需的所有調整。本文所列各期間的結果可能並不代表全年的結果。
在這些中期合併財務報表中,除非另有説明,所有金額均以美元(“美元”或“美元”)表示。“歐元”是指歐元,“C$”是指加元。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的數額。除其他事項外,在確定養卹金和其他退休後福利債務、遞延所得税(估值津貼和永久再投資)、折舊和攤銷、與長期資產減值測試相關的未來現金流、在企業合併中收購價格對收購資產和承擔的負債的分配、法律負債和或有事項時,需要做出重大的管理判斷。實際結果可能與這些估計值大不相同,這些估計值的變化在已知時會被記錄下來。
注2.定期存款
2022年4月4日,公司購買了一筆
表格10-Q
季度報告-第7頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
注3.庫存
截至2022年6月30日和2021年12月31日的庫存包括:
|
|
6月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
2022 |
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2021 |
|
||
原料 |
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$ |
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|
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$ |
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成品 |
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備件和其他 |
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$ |
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|
$ |
|
|
附註4.應付帳款和其他
截至2022年6月30日和2021年12月31日的應付帳款和其他款項包括:
|
|
6月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
貿易應付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
與薪資相關的應計項目 |
|
|
|
|
|
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|
排污費(A) |
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|
融資租賃負債 |
|
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|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
政府補助金(B) |
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|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
該公司IS需要根據其德國工廠的廢水排放支付一定的費用。應計費用可在工廠證明減少廢水排放後減少。 |
(b) |
加拿大工廠對未使用的政府贈款負有責任,這些贈款必須用於為温室氣體減排和創新資本項目提供部分資金。贈款記錄在臨時綜合資產負債表中的“現金和現金等價物”中,但由於如果工廠不將資金用於批准的項目,這些贈款被認為是有限的. |
表格10-Q
季度報告-第8頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
注5.債務
截至2022年6月30日和2021年12月31日的債務包括:
|
|
|
|
6月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
成熟性 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
高級註釋(A) |
|
|
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|
|
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
信貸安排 |
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€ |
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|
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C$ |
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C$ |
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C$ |
|
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€ |
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|
融資租賃負債 |
|
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|
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|
|
|
|
|
減去:未攤銷優先票據發行成本 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減去:一年內到期的融資租賃負債 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2022年6月30日,優先票據和信貸安排的本金部分到期日如下:
|
|
優先票據及信貸安排 |
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
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|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
本公司的某些債務工具是根據協議發行的,這些協議可能會限制本公司及其附屬公司支付某些款項(包括股息)的能力。這些限制適用於特定的例外情況。截至2022年6月30日,該公司遵守了債務協議的條款。
(a) |
2021年1月,該公司發行了美元 |
2029年發行的高級債券及於
表格10-Q
季度報告-第9頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
注5.債務(續)
下表載列未償還優先債券的贖回價格(以本金百分比表示)及贖回期限:
2026年高級債券 |
|
2029年高級債券 |
||||
12個月期間開始 |
|
百分比 |
|
12個月期間開始 |
|
百分比 |
2022年1月15日 |
|
|
|
2024年2月1日 |
|
|
2023年1月15日及其後 |
|
|
|
2025年2月1日 |
|
|
|
|
|
|
2026年2月1日及其後 |
|
|
(b) |
A € |
(c) |
A加元 |
該設施取代了和平河和塞爾加加元
(d) |
A € |
表格10-Q
季度報告-第10頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
注6.養卹金和其他退休後福利義務
固定福利計劃
養老金福利是根據員工的收入和服務年限計算的。固定收益計劃的資金來自本公司基於精算估計和法定要求的供款。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
養老金 |
|
|
其他職位- 退休 優勢 |
|
|
養老金 |
|
|
其他職位- 退休 優勢 |
|
||||
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的預期回報 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未確認項目的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
淨收益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
養老金 |
|
|
其他職位- 退休 優勢 |
|
|
養老金 |
|
|
其他職位- 退休 優勢 |
|
||||
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
計劃資產的預期回報 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未確認項目的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
淨收益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
服務成本以外的淨收益成本部分在中期綜合業務報表的“其他收入(支出)”中入賬。未確認項目的攤銷涉及精算損失(收益)和以前的服務費用。
確定繳費計劃
自2008年12月31日起,Celgar工廠的固定福利計劃對新成員關閉,服務應計停止。自2009年1月1日起,成員開始根據新的確定繳費計劃按固定合同率領取養卹金。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,公司貢獻了$
多僱主計劃
該公司參與了塞爾加工廠小時工的多僱主計劃。根據一項集體談判協議,根據應計養卹金收入的百分比確定對該計劃的繳款。公司目前或未來的出資義務不超過合同規定的出資。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,公司貢獻了$
表格10-Q
季度報告-第11頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
注7.所得税
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間,美國聯邦法定税率和公司有效税率之間的差異如下:
|
|
截至三個月 6月30日, |
|
|
截至六個月 6月30日, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
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2021 |
|
|
2022 |
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2021 |
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美國聯邦法定利率 |
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||||
美國聯邦法定所得税前所得税率 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
外國所得的税差 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外國收益的影響(A) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
估價免税額(B) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
清償債務的外匯 |
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( |
) |
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— |
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— |
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合夥企業結構的税收優惠 |
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免税外國補貼 |
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|
|
|
|
|
|
實收上年度税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
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年度有效税率調整 |
|
|
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|
|
|
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|
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其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税撥備 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
包括: |
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|
現行所得税撥備 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
遞延所得税準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税撥備 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(a) |
主要涉及2017年《減税和就業法案》中全球無形低税收入條款的影響。 |
(b) |
主要涉及應税損失和被扣除的利息支出。 |
附註8.股東權益
分紅
在截至2022年6月30日的6個月期間,公司董事會宣佈了以下季度股息:
宣佈的日期 |
|
每股股息 普通股 |
|
|
金額 |
|
||
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022年7月28日,公司董事會宣佈季度股息為$
表格10-Q
季度報告-第12頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
注8.股東權益(續)
基於股票的薪酬
於2022年5月,本公司通過經修訂及重述的股票發明計劃(“2022計劃”),規定授予僱員、顧問及非僱員董事期權、限制性股票單位(“RSU”)、遞延股票單位(“DSU”)、限制性股票、業績股份、業績股份單位(“PSU”)及股票增值權。2022年計劃取代了公司2010年的股票激勵計劃(“2010計劃”)。然而,2010年計劃將管理以前的獎勵,直到根據2010年計劃授予的所有獎勵已根據其條款被行使、沒收、取消、到期或以其他方式終止。該公司最多可授予
在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,
PSU
PSU包括在未來日期獲得普通股的權利,這取決於公司和受讓人實現某些業績目標。績效目標期一般為
下表彙總了該期間的PSU活動:
|
|
PSU數量 |
|
|
截至2022年1月1日的未償還款項 |
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
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已歸屬並已發行 |
|
|
( |
) |
被沒收 |
|
|
( |
) |
截至2022年6月30日未償還 |
|
|
|
|
受限共享、RSU和DSU、
受限股份、RSU和DSU通常在
下表彙總了在此期間的受限股票、RSU和DSU活動:
|
|
限售股數 |
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RSU數量 |
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|
數字用户單元數量 |
|
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截至2022年1月1日的未償還款項 |
|
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— |
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— |
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授與 |
|
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既得 |
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( |
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截至2022年6月30日未償還 |
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表格10-Q
季度報告-第13頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
附註9.普通股每股淨收益
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間普通股基本淨收入和稀釋後每股淨收入對賬如下:
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截至三個月 6月30日, |
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截至六個月 6月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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基本的和稀釋的 |
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普通股每股淨收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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已發行普通股加權平均數: |
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基本(A) |
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稀釋工具的效果: |
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PSU |
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限售股 |
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RSU |
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稀釋 |
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(a) |
在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,已發行普通股的加權平均數量不包括 |
在計算每股普通股攤薄淨收入時,不假設行使任何對每股普通股淨收入有反攤薄效果的工具。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間,沒有反稀釋工具。
表格10-Q
季度報告-第14頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
附註10.累計其他全面損失
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三個月和六個月期間,按構成部分(扣除税項)劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下:
|
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外幣折算調整 |
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固定收益養老金和其他退休後福利項目 |
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總計 |
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截至6月30日的三個月: |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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) |
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$ |
( |
) |
重新分類前的其他全面損失 |
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金額重新分類 |
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其他綜合損失 |
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) |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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金額重新分類 |
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( |
) |
其他全面收益(虧損) |
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( |
) |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
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|
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|
|
截至6月30日的6個月: |
|
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截至2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
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( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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) |
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金額重新分類 |
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其他綜合損失 |
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) |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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$ |
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2020年12月31日的餘額 |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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) |
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( |
) |
金額重新分類 |
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) |
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( |
) |
其他全面收益(虧損) |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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) |
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$ |
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) |
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$ |
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) |
附註11.關聯方交易
本公司與其合資企業訂立關聯方交易。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,從公司的
表格10-Q
季度報告-第15頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
注12.細分市場信息
該公司以其生產的主要產品:紙漿和木製品為基礎進行管理。因此,本公司的
本公司中期綜合經營報表中營業收入後的任何收入或虧損項目均不分配給各分部,因為這些項目由管理層單獨審查。
關於截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間的某些細分數據的信息如下:
截至2022年6月30日的三個月 |
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紙漿 |
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木材 產品 |
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公司 以及其他 |
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已整合 |
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來自外部客户的收入 |
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營業收入(虧損) |
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$ |
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折舊及攤銷 |
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按主要產品分列的收入 |
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紙漿 |
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木材業 |
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能源和化學品 |
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木材殘渣 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
按地理市場劃分的收入(a) |
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美國 |
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外國 |
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德國 |
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中國 |
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其他國家 |
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總收入 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
銷售額將根據客户提供的收貨地點歸因於國家/地區。 |
表格10-Q
季度報告-第16頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
注12.細分市場信息(續)
截至2021年6月30日的三個月 |
|
紙漿 |
|
|
木材 產品 |
|
|
公司 以及其他 |
|
|
已整合 |
|
||||
來自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
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|
營業收入(虧損) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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|
折舊及攤銷 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
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|
按主要產品分列的收入 |
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紙漿 |
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木材業 |
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能源和化學品 |
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木材殘渣 |
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總收入 |
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$ |
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|
按地理市場劃分的收入 (a) |
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美國 |
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外國 |
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德國 |
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中國 |
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|
其他國家 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
(a) |
銷售額將根據客户提供的收貨地點歸因於國家/地區。 |
截至2022年6月30日的六個月 |
|
紙漿 |
|
|
木材 產品 |
|
|
公司 以及其他 |
|
|
已整合 |
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||||
來自外部客户的收入 |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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折舊及攤銷 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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總資產(A) |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
|
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$ |
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|
按主要產品分列的收入 |
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紙漿 |
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木材業 |
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能源和化學品 |
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木材殘渣 |
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總收入 |
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|
按地理市場劃分的收入(b) |
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美國 |
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外國 |
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德國 |
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中國 |
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其他國家 |
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總收入 |
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$ |
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|
(a) |
紙漿部門的總資產包括公司的 |
(b) |
銷售額將根據客户提供的收貨地點歸因於國家/地區。 |
表格10-Q
季度報告-第17頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
注12.細分市場信息(續)
截至2021年6月30日的六個月 |
|
紙漿 |
|
|
木材 產品 |
|
|
公司 以及其他 |
|
|
已整合 |
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來自外部客户的收入 |
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營業收入(虧損) |
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( |
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折舊及攤銷 |
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$ |
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按主要產品分列的收入 |
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紙漿 |
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木材業 |
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能源和化學品 |
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木材殘渣 |
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總收入 |
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|
按地理市場劃分的收入(a) |
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美國 |
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外國 |
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德國 |
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中國 |
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其他國家 |
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總收入 |
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$ |
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|
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$ |
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|
(a) |
銷售額將根據客户提供的收貨地點歸因於國家/地區。 |
截至2021年12月31日,公司總資產為
各部門之間的收入按接近公允價值的價格入賬。這些收入包括向紙漿生產部門出售木製品部門剩餘纖維的收入,以及向用於能源生產的木製品部門銷售紙漿部門剩餘燃料的收入。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,紙漿部門向木製品部門銷售了零美元的剩餘燃料(2021年至#年)。
表格10-Q
季度報告-第18頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
附註13.金融工具和公允價值計量
由於其到期日較短,現金及現金等價物、定期存款、應收賬款、應付賬款及其他賬款的賬面價值接近其公允價值。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,根據公允價值等級,公司未償債務的估計公允價值如下:
|
|
截至公允價值計量 2022年6月30日使用: |
|
|||||||||||||
描述 |
|
1級 |
|
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2級 |
|
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3級 |
|
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總計 |
|
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循環信貸安排 |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
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$ |
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高級筆記 |
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$ |
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|
截至公允價值計量 2021年12月31日使用: |
|
|||||||||||||
描述 |
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
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循環信貸安排 |
|
$ |
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高級筆記 |
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|
|
分類為第二級的循環信貸安排的賬面價值接近公允價值,因為浮動利率反映了具有類似特徵和到期日的金融工具的當前利率。
分類為2級的優先票據的公允價值是根據交易商市場的報價或最近的市場交易確定的。截至2022年6月30日或2021年12月31日,公司的優先票據在中期綜合資產負債表中未按公允價值列賬。然而,公允價值披露是必需的。扣除未攤銷票據發行成本後,本公司優先票據的賬面價值為#美元
信用風險
本公司的信用風險主要歸因於銀行賬户中持有的現金、定期存款和應收賬款。該公司在外國金融機構的現金餘額超過保險限額。該公司通過定期將超過短期經營要求和債務義務的現金投資於低風險政府債券或類似的債務工具,來限制其對銀行賬户中持有的現金的信貸敞口。本公司與銷售紙漿、木材和其他木材殘渣相關的信用風險通過設定信用額度、購買信用保險以及對於某些客户在產品發貨前收到信用證來管理。該公司在授予信貸之前審查新客户的信用記錄,並對現有客户的信用表現進行定期審查。紙漿、木材和其他木材殘渣銷售的信用風險集中在主要位於德國、中國和美國的客户和代理商。
如果客户的生產和其他成本受到通貨膨脹的不利影響,公司面臨的信貸損失可能會增加。雖然本公司歷來沒有出現重大信貸損失,但如果本公司客户的現金流受到通貨膨脹的不利影響,則可能會因應收貿易賬面金額的潛在調整而產生重大不利影響。截至2022年6月30日,公司未發生重大信用損失。
現金和現金等價物的賬面金額為#美元
表格10-Q
季度報告-第19頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股數據)
附註14.承付款和或有事項
(a) |
本公司涉及在正常業務過程中產生的法律訴訟和索賠。雖然任何法律訴訟及索償的結果不能肯定地預測,但管理層認為,任何未決或受到威脅的索償的結果,不論是個別或合併的,將不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。 |
(b) |
該公司須遵守規例,規定如物業進行重大翻新或拆卸,必須按指定方式處理及處置石棉。否則,該公司無需從其設施中清除石棉。一般來説,石棉存在於蒸汽和冷凝水管道系統以及建築物的某些覆層中,以及整個較老的設施的建築物絕緣材料中。本公司從本公司的工廠中適當移除和處置石棉產品的義務是有條件的資產報廢義務。由於該公司的工廠壽命較長,部分原因是維修程序,以及該公司沒有計劃進行需要清除石棉的重大改變,因此清除石棉的時間尚不確定。因此,該公司目前無法合理估計其石棉清除和處置義務的公允價值。公司將在可獲得足夠信息以合理估計其公允價值的期間確認負債。 |
(c) |
2021年,歐盟委員會啟動了對歐洲木漿行業的卡特爾調查,以調查是否存在違反歐盟競爭法的行為。2021年10月,歐盟委員會對歐洲主要紙漿生產商進行了檢查,其中包括該公司的德國業務。該公司正在配合調查。由於此事目前處於調查階段,本公司無法預測事件的時間以及歐盟委員會可能採取的進一步行動(如果有的話)或任何此類行動的結果。 |
注15.後續事件
(a) |
2022年7月1日,Stendal磨坊的Woodyard發生火災。大火被撲滅,僅限於木片儲藏庫和相關的輸送系統。該公司目前正在完成對損壞和所需維修的詳細評估,並正在制定重新啟動計劃。在這樣的評估和計劃之前,不能保證工廠何時重新開始運營。 |
本公司為Stendal工廠提供財產和業務中斷保險,我們預計財產損失和業務中斷將由此類保險承保,但受慣例免賠額和限額的限制。截至2022年7月1日,估計受損庫存的賬面淨值約為#美元。
(b) |
2022年7月22日,該公司宣佈,它已達成協議,收購HolzIndue Torgau(HIT)的母公司Wood Holdco GmbH的全部流通股,代價為歐元 |
本公司打算使用手頭現有現金和/或循環信貸安排支付購買價款。
表格10-Q
季度報告-第20頁
非公認會計準則財務衡量標準
這份Form 10-Q季度報告包含“非GAAP財務計量”,即不包括或不包括按照美國公認會計原則(稱為“GAAP”)計算和列報的最直接可比計量中排除或包括的金額的財務計量。具體地説,我們使用非公認會計準則計量“營業EBITDA”。
營業EBITDA被定義為營業收入加上折舊和攤銷以及非經常性資本資產減值費用。我們使用營業EBITDA作為衡量我們自身經營業績的基準,並作為相對於競爭對手的基準。我們認為這是對作為業績衡量標準的營業收入的有意義的補充,主要是因為折舊費用和非經常性資本資產減值費用不是實際現金成本,而且折舊費用在公司之間差異很大,我們認為這種方式基本上與我們運營設施的基本成本效率無關。此外,我們認為,證券分析師、投資者和其他感興趣的各方通常使用經營性EBITDA來評估我們的財務業績。
營業EBITDA未反映若干影響我們淨收入的項目的影響,包括融資成本和衍生工具的影響。營業EBITDA不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標,不應被視為衡量業績的淨收入或營業收入的替代指標,也不應視為衡量流動性的營業活動淨現金(用於)的替代指標。營業EBITDA是一項內部衡量標準,因此可能無法與其他公司進行比較。
運營EBITDA作為一種分析工具有很大的侷限性,不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是,經營EBITDA沒有反映:(I)我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;(Ii)營運資金需求的變化或現金需求;(Iii)我們未償債務的重大利息支出或支付利息或本金所需的現金需求;(Iv)我們衍生產品頭寸中已實現或按市場計價的變化的影響,這些變化可能是巨大的;以及(V)非經常性減值費用對我們的投資或資產的影響。由於這些限制,營業EBITDA只應被視為一種補充業績指標,而不應被視為我們可用於投資於業務增長的流動性或現金的指標。由於所有公司計算營業EBITDA的方式不同,我們計算的營業EBITDA可能與其他公司計算的營業EBITDA或EBITDA不同。我們通過使用營業EBITDA作為我們業績的補充衡量標準,並主要依靠我們的GAAP財務報表來彌補這些限制。
表格10-Q
季度報告-第21頁
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
在本文件中:(I)除文意另有所指外,凡提及“我們”、“公司”或“美世”,均指美世國際有限公司及其附屬公司;(Ii)提及“美世公司”。指不包括其子公司的公司;(Iii)除非另有説明,否則提供截至2022年6月30日的信息;(Iv)我們的報告貨幣是美元,所指的“歐元”是歐元,“C$”是指加元;(V)“ADMTs”是指風乾公噸;(Vi)“NBSK”是指北方漂白軟木牛皮紙;(Vii)“NBHK”是指北方漂白硬木牛皮紙;(Vii)“NBHK”是指北方漂白硬木牛皮紙;(Viii)“MW”是指兆瓦,“MWh”是指兆瓦;(Ix)“Mfbm”是指千板英尺的木材,“MMfbm”是指百萬板英尺的木材;及。(X)我們的木材規格是使用1.6立方米對1 Mfbm的換算比率,由立方米換算成Mfbm,這是業界常用的比率。
由於四捨五入的原因,本報告全文所列數字加起來可能與我們提供的總數不完全相同,百分比也可能不能準確反映絕對數字。
以下對我們截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績和財務狀況的討論和分析應與我們的中期綜合財務報表和本季度報告中包含的相關説明以及我們提交給美國證券交易委員會的最新的Form 10-K年度報告(稱為“美國證券交易委員會”)一起閲讀。
經營成果
一般信息
我們有兩個可報告的運營部門:
|
• |
紙漿-包括我們紙漿廠的紙漿、電力和其他副產品的製造、銷售和分銷。 |
|
• |
木製品-包括在Friesau鋸木廠生產、銷售和分配木材、電力和其他木材殘渣。 |
每個細分市場主要提供不同的產品,需要不同的製造工藝、技術以及銷售和營銷。
當前市場環境
在2022年第二季度,我們實現了強勁的紙漿銷售,並創造了創紀錄的季度木材和能源收入。強勁的紙漿銷售實現主要是由於客户庫存水平較低。我們的木材收入得益於歐洲市場較高的銷售變現,這抵消了美國市場較低的銷售變現。能源收入繼續受益於德國強勁的需求和更高的價格,2022年第二季度的價格是2021年同期的兩倍。我們的德國工廠目前以適用的市場價格出售多餘的能源,其中兩家工廠還可以選擇在情況允許的情況下以規定的價格出售多餘的電力。
隨着我們進入第三季度,我們預計由於客户庫存水平較低和供應限制,紙漿價格將保持穩定。我們預計美國的木材價格將總體穩定,歐洲的價格將從第二季度開始下降,但在這兩個市場上都保持在歷史上具有吸引力的水平。此外,我們預計2022年第三季度德國的能源需求和價格將繼續強勁。
截至2022年6月30日,第三方行業報價NBSK在歐洲和北美的標價分別約為每ADMT 1,485美元和1,805美元,而NBSK在中國的淨價約為每ADMT 1,008美元。中國的價格是扣除折扣、補貼和回扣後的淨價。
表格10-Q
季度報告-第22頁
部分抵消較高的銷售變現是通脹壓力的負面影響增加了我們的關鍵產品費用喜歡纖維、能源和化學品第二2022年的第四季度。我們預計,我們在第一季度經歷的通脹壓力一半將繼續影響我們在第三2022年的第四季度。
2022年7月,我們的Stendal工廠的Woodyard發生火災,沒有破壞工廠的運營。我們現在已經重新啟動了工廠,並正在提高產量。我們已經實施了一種繞過切屑進給工藝的工作,該工藝旨在讓磨機在大約80%的產能下運行。我們預計更換設備的規劃和安裝將需要幾個月的時間。
我們為Stendal紙漿廠提供財產和業務中斷保險,我們預計財產損失和業務中斷將由此類保險承保,但受慣例免賠額和限額的限制。
雖然由於疫苗的全球推出,全球許多國家已經放鬆了對大流行的限制,但新冠肺炎變體的健康風險仍在繼續。因此,我們將繼續實施必要的措施和程序,以保護我們的員工,並使我們能夠安全有效地運營我們的業務。
表格10-Q
季度報告-第23頁
財務摘要
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|
截至三個月 6月30日, |
|
|
截至六個月 6月30日, |
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||||||||||
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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||||
|
|
(單位為千,不包括每股金額) |
|
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|||||||||||||
運營報表數據 |
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|
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|
|
紙漿部門收入 |
|
$ |
460,304 |
|
|
$ |
310,249 |
|
|
$ |
946,235 |
|
|
$ |
650,005 |
|
|
木製品部門收入 |
|
|
104,690 |
|
|
|
90,439 |
|
|
|
205,723 |
|
|
|
161,426 |
|
|
公司和其他收入 |
|
|
7,332 |
|
|
|
1,144 |
|
|
|
13,109 |
|
|
|
3,121 |
|
|
總收入 |
|
$ |
572,326 |
|
|
$ |
401,832 |
|
|
$ |
1,165,067 |
|
|
$ |
814,552 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紙漿部門營業收入 |
|
$ |
75,471 |
|
|
$ |
13,338 |
|
|
$ |
161,707 |
|
|
$ |
38,634 |
|
|
木製品部門營業收入 |
|
|
45,853 |
|
|
|
42,314 |
|
|
|
86,332 |
|
|
|
70,291 |
|
|
公司及其他營運虧損 |
|
|
(7,293 |
) |
|
|
(3,816 |
) |
|
|
(11,657 |
) |
|
|
(6,060 |
) |
|
營業總收入 |
|
$ |
114,031 |
|
|
$ |
51,836 |
|
|
$ |
236,382 |
|
|
$ |
102,865 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紙漿段折舊及攤銷 |
|
$ |
27,001 |
|
|
$ |
27,967 |
|
|
$ |
54,685 |
|
|
$ |
55,013 |
|
|
木製品分部折舊及攤銷 |
|
|
3,234 |
|
|
|
3,748 |
|
|
|
6,871 |
|
|
|
7,471 |
|
|
公司及其他折舊及攤銷 |
|
|
793 |
|
|
|
240 |
|
|
|
1,588 |
|
|
|
438 |
|
|
折舊及攤銷總額 |
|
$ |
31,028 |
|
|
$ |
31,955 |
|
|
$ |
63,144 |
|
|
$ |
62,922 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業EBITDA(1) |
|
$ |
145,059 |
|
|
$ |
83,791 |
|
|
$ |
299,526 |
|
|
$ |
165,787 |
|
|
提前清償債務損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(30,368 |
) |
(2) |
所得税撥備 |
|
$ |
(34,126 |
) |
|
$ |
(10,685 |
) |
|
$ |
(58,362 |
) |
|
$ |
(13,383 |
) |
|
淨收入 |
|
$ |
71,372 |
|
|
$ |
21,415 |
|
|
$ |
160,269 |
|
|
$ |
27,348 |
|
|
普通股每股淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
2.43 |
|
|
$ |
0.41 |
|
|
稀釋 |
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
2.41 |
|
|
$ |
0.41 |
|
|
期末已發行普通股 |
|
|
66,167 |
|
|
|
66,037 |
|
|
|
66,167 |
|
|
|
66,037 |
|
|
(1) |
下表提供了所示期間的淨收入與營業收入和營業EBITDA的對賬: |
|
|
截至三個月 6月30日, |
|
|
截至六個月 6月30日, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
淨收入 |
|
$ |
71,372 |
|
|
$ |
21,415 |
|
|
$ |
160,269 |
|
|
$ |
27,348 |
|
所得税撥備 |
|
|
34,126 |
|
|
|
10,685 |
|
|
|
58,362 |
|
|
|
13,383 |
|
利息支出 |
|
|
17,332 |
|
|
|
17,130 |
|
|
|
34,796 |
|
|
|
36,149 |
|
提前清償債務損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
30,368 |
|
其他費用(收入) |
|
|
(8,799 |
) |
|
|
2,606 |
|
|
|
(17,045 |
) |
|
|
(4,383 |
) |
營業收入 |
|
|
114,031 |
|
|
|
51,836 |
|
|
|
236,382 |
|
|
|
102,865 |
|
增加:折舊和攤銷 |
|
|
31,028 |
|
|
|
31,955 |
|
|
|
63,144 |
|
|
|
62,922 |
|
營業EBITDA |
|
$ |
145,059 |
|
|
$ |
83,791 |
|
|
$ |
299,526 |
|
|
$ |
165,787 |
|
(2) |
贖回2024年到期的6.5釐優先債券(“2024年優先債券”)及2025年到期的7.375釐優先債券(“2025年優先債券”)。 |
表格10-Q
季度報告-第24頁
選定的生產、銷售和其他數據
|
|
截至三個月 6月30日, |
|
|
截至六個月 6月30日, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
紙漿段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紙漿生產(‘000 ADMT) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NBSK |
|
|
418.3 |
|
|
|
355.1 |
|
|
|
853.8 |
|
|
|
752.0 |
|
NBHK |
|
|
51.6 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
108.4 |
|
|
|
86.1 |
|
年度維護停機時間(‘000 ADMT) |
|
|
54.2 |
|
|
|
173.1 |
|
|
|
54.2 |
|
|
|
210.9 |
|
年度維護停機時間(天) |
|
|
43 |
|
|
|
117 |
|
|
|
43 |
|
|
|
144 |
|
紙漿銷售(‘000 ADMT) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NBSK |
|
|
405.7 |
|
|
|
330.4 |
|
|
|
910.8 |
|
|
|
749.1 |
|
NBHK |
|
|
65.8 |
|
|
|
30.3 |
|
|
|
115.8 |
|
|
|
99.4 |
|
NBSK紙漿平均價格(美元/ADMT)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲 |
|
|
1,437 |
|
|
|
1,288 |
|
|
|
1,383 |
|
|
|
1,163 |
|
中國 |
|
|
1,008 |
|
|
|
962 |
|
|
|
954 |
|
|
|
922 |
|
北美 |
|
|
1,743 |
|
|
|
1,598 |
|
|
|
1,635 |
|
|
|
1,450 |
|
NBHK紙漿平均價格(美元/ADMT)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國 |
|
|
815 |
|
|
|
767 |
|
|
|
742 |
|
|
|
729 |
|
北美 |
|
|
1,517 |
|
|
|
1,297 |
|
|
|
1,414 |
|
|
|
1,158 |
|
紙漿平均銷售實現(美元/ADMT)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NBSK |
|
|
890 |
|
|
|
830 |
|
|
|
847 |
|
|
|
739 |
|
NBHK |
|
|
843 |
|
|
|
672 |
|
|
|
780 |
|
|
|
566 |
|
能源生產(‘000兆瓦時)(3) |
|
|
496.6 |
|
|
|
362.0 |
|
|
|
1,028.1 |
|
|
|
881.1 |
|
能源銷售額(‘000兆瓦時)(3) |
|
|
199.3 |
|
|
|
130.9 |
|
|
|
394.0 |
|
|
|
332.0 |
|
平均能源銷售變現(美元/兆瓦時)(3) |
|
|
186 |
|
|
|
90 |
|
|
|
186 |
|
|
|
94 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木製品細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木材生產(MMfbm) |
|
|
112.2 |
|
|
|
116.7 |
|
|
|
227.8 |
|
|
|
234.5 |
|
木材銷售(MMfbm) |
|
|
111.0 |
|
|
|
109.3 |
|
|
|
220.9 |
|
|
|
217.5 |
|
平均木材銷售變現(美元/Mfbm) |
|
|
867 |
|
|
|
789 |
|
|
|
854 |
|
|
|
706 |
|
能源生產和銷售(‘000兆瓦時) |
|
|
25.5 |
|
|
|
21.0 |
|
|
|
50.0 |
|
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37.3 |
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平均能源銷售變現(美元/兆瓦時) |
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198 |
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128 |
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205 |
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現貨貨幣平均匯率 |
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$ / €(4) |
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1.0646 |
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1.2050 |
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1.0929 |
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1.2048 |
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$ / C$(4) |
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0.7836 |
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0.8142 |
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0.7866 |
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0.8026 |
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(1) |
來源:RISI定價報告。歐洲和北美都是標價。中國是包括折扣、補貼和回扣在內的淨價。 |
(2) |
銷售後實現客户折扣、返利等銷售優惠。合併了訂單和裝運日期之間發生的紙漿價格變化的影響。 |
(3) |
不包括我們在Cariboo工廠的50%的合資權益,該權益是使用權益法核算的。 |
(4) |
平均值 紐約聯邦儲備銀行在報告期內的午間買入利率。 |
合併-截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
2022年第二季度的總收入從2021年同期的4.018億美元增加到5.723億美元,增幅約為42%,這主要是由於紙漿銷售量增加以及紙漿、能源和木材銷售實現增加所致。
2022年第二季度,我們的能源和化工收入從2021年同期的1690萬美元增加到4780萬美元,這主要是由於德國能源價格上漲,比2021年同期翻了一番。
表格10-Q
季度報告-第25頁
的成本和開支第二2022年第四季度 在……裏面摺痕約為31% to $458.3百萬美元起350.0百萬美元第二20年的季度21主要是因為更高紙漿銷售量s 和受通脹推動Ary壓力在我們的鑰匙上 生產費用 比如纖維, 能量 和化學品,還有 運費費用。這樣的成本增加是部分被美元走強對歐元和加元的積極影響所抵消計價的成本和開支.
2022年第二季度,由於美元走強的積極影響,銷售折舊和攤銷成本從2021年同期的3190萬美元降至3100萬美元。
銷售、一般和行政費用從2021年同期的2020萬美元增加到2022年第二季度的2360萬美元,主要是由於員工薪酬增加。
2022年第二季度,我們的營業收入從2021年同期的5180萬美元增加到1.14億美元,這主要是由於銷售實現增加,美元走強和紙漿銷售量增加的積極影響部分被單位纖維和其他生產成本增加所抵消。
2022年第二季度的利息支出從2021年同期的1710萬美元小幅增加到1730萬美元。
2022年第二季度,其他收入為880萬美元,而2021年同期的支出為260萬美元。2022年第二季度的其他收入主要來自美元走強導致的外匯收益,以及我們業務中以美元計價的現金餘額。上一年同一季度的其他支出主要是由於美元走弱造成的匯兑損失,這是我們業務部門持有的以美元計價的現金餘額的損失。
在2022年第二季度,我們的所得税撥備為3410萬美元,有效税率為32%,而在2021年的比較季度,我們的所得税撥備為1070萬美元,有效税率為33%。
2022年第二季度,我們的淨收益為7140萬美元,或每股基本收益1.08美元,每股稀釋後收益1.07美元,而去年同期的淨收益為2140萬美元,或每股收益0.32美元。
2022年第二季度,營業EBITDA從2021年同期的8,380萬美元增加到1.451億美元,增幅約為73%,這主要是由於銷售變現和紙漿銷售量增加,以及美元走強的積極影響部分被單位纖維成本和其他生產成本上升所抵消。
按業務部門劃分的經營業績
中期綜合經營報表中營業收入後的收入或虧損項目均不分配給我們的部門,因為這些項目是由管理層單獨審查的。
紙漿部門-截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
精選財務信息
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截至6月30日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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紙漿收入 |
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$ |
418,579 |
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$ |
297,191 |
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能源和化學品收入 |
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$ |
41,725 |
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$ |
13,058 |
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折舊及攤銷 |
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$ |
27,001 |
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$ |
27,967 |
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營業收入 |
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$ |
75,471 |
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$ |
13,338 |
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由於銷售量和銷售實現的增加,紙漿收入從2021年同期的2.972億美元增加到2022年第二季度的4.186億美元,增幅約為41%。
表格10-Q
季度報告-第26頁
能源和化學品收入在……裏面摺痕至 一項記錄$41.7百萬美元第二202年第四季度2從$13.1 在202年第四季度1 主要是由於至 更高銷售變現.在.期間第二2022年的第四季度,我們受益於強勁的能源需求和更高的能量德國的價格。
紙漿總產量由2021年同期的359,553個ADMT增至2022年第二季度的469,845個ADMT,增幅約為31%,主要是由於年度維護停機時間減少所致。在2022年第二季度,我們的紙漿廠有43天的年度維護停機時間(約54,200個ADMT),由於啟動速度慢於計劃,Celgar工廠多了6天(約8,400個ADMT)。在2021年的比較季度,我們有117天的維護停機時間(大約173,100台ADMT)。在2022年第三季度,我們的紙漿廠目前安排了14天的計劃年度維護停機時間(約14,300個ADMT)。
我們估計,2022年本季度的年度維護停機對我們的運營收入造成了約4770萬美元的不利影響,其中包括約3540萬美元的直接自付費用和減產的餘額。
紙漿總銷售量由2021年同期的360,768個ADMT上升至2022年第二季度的471,537個ADMT,增幅約為31%,主要原因是產量增加。
在2022年第二季度,第三方行業報價的NBSK紙漿的平均標價比2021年同期有所上升,這主要是由於客户庫存水平較低。2022年第二季度,NBSK紙漿在歐洲和北美的第三方行業平均報價分別約為每ADMT 1,437美元和1,743美元,而2021年同期分別約為每ADMT 1,288美元和1,598美元。2022年第二季度,第三方行業在中國的平均NBSK淨價約為每ADMT 1,008美元,而2021年同期約為每ADMT 962美元。
中國的報價是扣除折扣、補貼和回扣後的價格,而歐洲和北美的報價是在適用的折扣、補貼和回扣之前。
我們的平均NBSK紙漿銷售實現從2021年同期的約830美元增加到2022年第二季度的每ADMT約830美元,增幅約為7%。
與2021年同期相比,2022年第二季度,主要由於美元走強對我們的歐元和加元計價成本和支出的影響,我們產生了大約3490萬美元的外匯運營收入的積極影響。
2022年第二季度的成本和支出從2021年第二季度的2.97億美元增加到3.848億美元,增幅約為30%,這主要是由於紙漿銷售量、單位纖維成本以及能源、化學和貨運成本上升所致。較高的成本部分被美元走強的積極影響所抵消,2022年第二季度,我們獲得德國監管機構的批准,可以沖銷因完成某些資本項目而應計的1,330萬美元的廢水費用。
2022年第二季度,單位纖維成本較2021年同期增長約32%,主要是由於其他木材消費者(如加熱顆粒製造商)的需求增加,導致我們德國工廠的單位纖維成本上升。對於我們的加拿大工廠來説,單位纖維成本持平,因為工廠的纖維籃子的需求仍然強勁。我們目前預計2022年第三季度單位光纖成本將持平,德國和加拿大分別小幅上升和小幅下降。
運輸成本從2021年同期的2,490萬美元增加到2022年第二季度的4,320萬美元,增幅約為73%,這主要是由於運費和紙漿銷售量上升所致。
2022年第二季度,由於美元走強的積極影響,折舊和攤銷從2021年同季度的2800萬美元減少到2700萬美元。
表格10-Q
季度報告-第27頁
在第二202年第四季度2,紙漿部門的營業收入在……裏面摺痕 至 $75.5百萬美元起13.320年第四季度21 主要是由於 更高銷售變現和銷售量和美元走強的積極影響, 被更高的部分抵消單位光纖成本和其他產品 費用.
木製品部門-截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
精選財務信息
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截至6月30日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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木材收入 |
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$ |
96,268 |
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$ |
86,285 |
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能源收入 |
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$ |
5,055 |
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$ |
2,692 |
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木材剩餘收入 |
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$ |
3,367 |
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$ |
1,462 |
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折舊及攤銷 |
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$ |
3,234 |
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$ |
3,748 |
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營業收入 |
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$ |
45,853 |
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$ |
42,314 |
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2022年第二季度,木材收入從2021年同期的8,630萬美元增加到創紀錄的9630萬美元,增幅約為12%,這主要是由於銷售變現的增加。2022年第二季度,歐洲和美國的需求都很強勁。美國市場約佔我們木材收入的58%,約佔我們木材銷售量的46%。我們木材銷售的大部分餘額銷往歐洲。
能源和木材殘留收入從2021年同期的420萬美元增加到2022年第二季度的840萬美元,這主要是由於銷售實現的增加。2022年第二季度,木材剩餘收入增加是由於單位纖維價格上漲,能源銷售增加是由德國強勁的需求和更高的能源價格推動的。
2022年第二季度木材產量略有下降,從2021年同期的116.7 MMfbm降至112.2 MMfbm。
2022年第二季度木材銷售量基本持平,為111.0 MMfbm,而2021年同期為109.3 MMfbm。
由於我們受益於對美國市場的強勁銷售及其第一季度的高價格,2022年第二季度的平均木材銷售實現從2021年同季度的每Mfbm約789美元增長了約10%,達到每Mfbm 867美元。儘管由於對利率上升和通脹壓力的擔憂,美國木材價格在本季度晚些時候有所下降,但價格仍處於歷史上具有吸引力的水平。由於需求穩定,供應有限,歐洲木材價格在本季度有所上升。
2022年第二季度,纖維成本約佔我們木材現金生產成本的80%。2022年第二季度,由於對鋸木的強勁需求以及更多綠色原木的使用,單位纖維成本比2021年同期增加了約37%,因為生產商主要通過提供成本較低的甲蟲損壞木材來實現這一目標。我們目前預計,由於需求持續強勁,2022年第三季度單位光纖成本將會上升。
2022年第二季度,由於美元走強的積極影響,折舊和攤銷減少到320萬美元,而2021年同期為370萬美元。
2022年第二季度的運輸成本從2021年同期的830萬美元增加到1200萬美元,增幅約為45%,這主要是由於運費上漲和對美國市場銷售的比例增加所致。
2022年第二季度,我們的木製品部門營業收入從2021年同期的4230萬美元增加到創紀錄的4590萬美元,增幅約為9%,這主要是由於銷售實現增加,部分被單位纖維成本增加所抵消。
表格10-Q
季度報告-第28頁
已整合-截至202年6月30日的六個月2與截至六月三十日的六個月比較1
2022年上半年的總收入較2021年上半年的8.146億美元增加約43%至11.651億美元,這主要是由於銷售變現增加和紙漿銷售量增加所致。
2022年上半年的成本及開支較2021年上半年的7.117億美元增加約30%至9.287億美元,主要是由於紙漿銷售量、每單位纖維成本以及能源、貨運及化學成本增加,部分被美元走強對我們的歐元及加元計價成本及開支的正面影響所抵銷。
2022年上半年,銷售折舊和攤銷成本從2021年同期的6290萬美元小幅增加到6310萬美元。
銷售、一般和行政費用從2021年上半年的4080萬美元增加到2022年上半年的4580萬美元,增幅約為12%,這主要是由於員工薪酬增加所致。
2022年上半年,我們的營業收入從2021年同期的1.029億美元增加到2.364億美元,主要是由於銷售變現和紙漿銷售量增加,以及美元走強的積極影響被更高的單位纖維成本和其他生產成本部分抵消。
於2021年1月,我們為大部分債務進行再融資(“再融資”),方法是發行8.75億美元2029年到期的5.125%優先債券(“2029年優先債券”),並以所得款項贖回及/或回購我們所有6.5%2024年優先債券及7.375%2025年優先債券,包括溢價8246百萬美元(“贖回”)。我們在此次贖回中錄得虧損3040萬美元(合每股0.46美元)。
2022年上半年的利息支出從2021年同期的3,610萬美元降至3,480萬美元,主要原因是利率下降對於我們的2029年高級票據.
2022年上半年,其他收入從2021年同期的440萬美元增加到1700萬美元。這兩個時期的其他收入主要來自美元走強導致的外匯收益,以及我們業務部門持有的以美元計價的現金餘額。
2022年上半年,所得税撥備為5840萬美元,有效税率為27%。2021年同期,所得税撥備為1340萬美元,實際税率為33%。
2022年上半年,我們的淨收入為1.603億美元,或每股基本收益2.43美元,每股稀釋後收益2.41美元,而2021年同期為2730萬美元,或每股0.41美元。
於2022年上半年,營運EBITDA由2021年同期的1.658億美元增加約81%至2.995億美元,主要由於銷售變現及紙漿銷售量增加,以及美元走強的正面影響部分被單位纖維成本及其他生產成本上升所抵銷。
按業務部門劃分的經營業績
中期綜合經營報表中營業收入後的收入或虧損項目均不分配給我們的部門,因為這些項目是由管理層單獨審查的。
表格10-Q
季度報告-第29頁
紙漿段-截至202年6月30日的六個月2與截至六月三十日的六個月比較1
精選財務信息
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截至6月30日的六個月, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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紙漿收入 |
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$ |
865,490 |
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$ |
614,773 |
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能源和化學品收入 |
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$ |
80,745 |
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$ |
35,232 |
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折舊及攤銷 |
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$ |
54,685 |
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$ |
55,013 |
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營業收入 |
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$ |
161,707 |
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$ |
38,634 |
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由於銷售量和銷售變現增加,紙漿收入從2021年同期的6.148億美元增加到2022年上半年的8.655億美元,增幅約為41%。
能源和化工收入從2021年同期的3520萬美元增加到2022年上半年的8070萬美元,這主要是由於銷售變現和銷售量的增加。
紙漿產量從2021年同期的838,052個ADMT增加到2022年上半年的962,133個ADMT,增幅約為15%,這主要是由於我們紙漿廠的年度維護停機時間減少。在2022年上半年,我們的紙漿廠有43天的年度維護停機時間(約54,200個ADMT),由於啟動速度慢於計劃,Celgar工廠多了6天(約8,400個ADMT)。在2021年上半年,我們的紙漿廠有144天的年度維護停機時間(約為210,900個ADMT)。
我們估計,2022年上半年的年度維護停機對我們的運營收入造成了約4770萬美元的不利影響,其中包括約3540萬美元的直接自付費用和減產的餘額。
紙漿銷售量增加 主要由於產量增加,2022年上半年的ADMT數量從2021年同期的848,446個增加到1,026,572個,增幅約為21%。
2022年上半年,NBSK紙漿的價格比2021年同期有所上漲,這主要是由於客户庫存水平較低。2022年上半年,NBSK紙漿在歐洲和北美的平均標價分別約為每ADMT 1,383美元和1,635美元,而2021年同期分別約為每ADMT 1,163美元和1,450美元。2022年上半年,NBSK在中國的平均淨價約為每adt 954美元,而2021年上半年約為每adt 922美元。
2022年上半年,NBSK紙漿平均銷售額由2021年同期的每ADMT約739美元增長約15%至每ADMT 847美元。
2022年上半年,主要由於美元走強對我們的歐元和加元計價成本和支出的影響,與2021年同期相比,我們錄得約4450萬美元的外匯運營收入。
2022年上半年的成本及開支較2021年上半年的6.115億美元增加約28%至7.845億美元,主要由於紙漿銷售量、每單位纖維成本以及能源、化學及貨運成本上升。較高的成本部分被美元走強的積極影響所抵消,2022年上半年,我們獲得德國監管機構的批准,可以沖銷因完成某些資本項目而應計的1,330萬美元的排污費。
平均而言,2022年上半年,由於我們工廠的纖維籃子需求強勁,單位纖維總成本比2021年同期增加了約28%。
我們紙漿部門的運輸成本由2021年同期的6,110萬美元上升至2022年上半年的9,110萬美元,增幅約為49%,主要是由於增加使用更高成本的卡車運輸、更高的運費和更高的銷售量。
表格10-Q
季度報告-第30頁
2022年上半年,折舊和攤銷小幅降至5470萬美元,而2021年同期為5500萬美元。
2022年上半年,紙漿部門的營業收入從2021年同期的3860萬美元增加到1.617億美元,這是因為更高的銷售變現、更高的銷售量和美元走強的積極影響被更高的單位纖維成本和其他生產成本部分抵消。
木製品部門-截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
精選財務信息
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截至6月30日的六個月, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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木材收入 |
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$ |
188,634 |
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$ |
153,596 |
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能源收入 |
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$ |
10,232 |
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$ |
4,806 |
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木材剩餘收入 |
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$ |
6,857 |
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|
$ |
3,024 |
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折舊及攤銷 |
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$ |
6,871 |
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$ |
7,471 |
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營業收入 |
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$ |
86,332 |
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$ |
70,291 |
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2022年上半年,木材收入從2021年同期的1.536億美元增加到1.886億美元,這主要是由於銷售實現的增加。2022年上半年,美國和歐洲市場都表現強勁。美國市場約佔我們木材收入的59%,約佔我們木材銷售量的44%,而其餘大部分銷售都銷往歐洲。
能源和木材殘留收入從2021年同期的780萬美元增加到2022年上半年的1710萬美元,這主要是由於銷售變現的增加。
2022年上半年木材產量為227.8 MMfbm,較2021年同期的234.5 MMfbm小幅下降約3%。
平均木材銷售實現從2021年同期的約706美元增加到2022年上半年的854美元/Mfbm,這主要是由於歐洲和美國市場的平均價格總體較高。歐洲木材價格上漲,原因是需求穩定,供應有限。由於年初住房和翻新市場的強勁需求,美國木材價格上漲,2022年第二季度晚些時候下降。
2022年上半年,纖維成本約佔我們木材現金生產成本的80%。在2021年的比較期間,由於甲蟲損壞木材的大量供應,單位纖維成本較低。隨着生產者對這種木材進行加工,人們正在收穫更多的綠色木材。2022年上半年,由於使用更多的綠色木材和對鋸木的強勁需求,單位纖維成本比2021年同期增加了約46%。
2022年上半年,折舊和攤銷從2021年同期的750萬美元減少到690萬美元,主要是因為美元走強對我們的歐元計價折舊費用產生了積極影響。
2022年上半年,我們木製品部門的運輸成本從2021年同期的1610萬美元增加到2290萬美元,增幅約為42%,這主要是由於運費上漲和對美國市場的銷售比例增加所致。
2022年上半年,我們的木製品部門營業收入較2021年同期的7,030萬美元增長約23%至8,630萬美元,這主要是由於單位纖維成本上升和運輸成本上升部分抵消了銷售實現的增加。
表格10-Q
季度報告-第31頁
流動性與資本資源
現金流量摘要
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截至6月30日的六個月, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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經營活動的現金淨額 |
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$ |
223,351 |
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$ |
111,440 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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(148,344 |
) |
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(68,656 |
) |
融資活動所得(用於)現金淨額 |
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5,189 |
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(16,751 |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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(5,945 |
) |
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(2,597 |
) |
現金及現金等價物淨增加情況 |
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$ |
74,251 |
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$ |
23,436 |
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我們在一個週期性的行業中運營,我們的運營現金流也隨之變化。我們的主要運營現金支出是用於纖維、勞動力和化學品。營運資金水平全年波動,並受維護停機時間、銷售模式變化、季節性以及應收賬款和銷售以及支付應付款和費用的時間安排的影響。
經營活動產生的現金流。 截至2022年6月30日的6個月,經營活動提供的現金為2.234億美元,而2021年同期為1.114億美元。應收賬款減少在2022年上半年提供了1340萬美元的現金,在2021年同期提供了390萬美元。截至2022年6月30日的六個月,庫存增加使用的現金為1,510萬美元,2021年同期為4,280萬美元。2022年上半年,應付賬款和應計費用的增加提供了320萬美元的現金,而2021年同期為3460萬美元。
投資活動產生的現金流。 截至2022年6月30日的六個月內的投資活動 使用 現金1.483億美元,主要用於8,030萬美元的資本支出和我們將7,500萬美元轉入6個月定期存款。2022年上半年,資本支出主要用於加拿大工廠的木屋升級和德國工廠的優化項目。2022年上半年,我們收到了與和平河回收鍋爐相關的財產損失索賠的最後一筆640萬美元的保險賠償。截至2021年6月30日的六個月內的投資活動 現金6870萬美元。2021年上半年,資本支出為8740萬美元,其中包括和平河恢復鍋爐的工作,其經費來自保險收入,其中2000萬美元是在2021年上半年收到的。
融資活動產生的現金流。 在截至2022年6月30日的6個月中,融資活動提供了520萬美元的現金。2022年上半年,我們通過循環信貸安排借入了1740萬美元,並獲得了110萬美元的政府贈款,用於為我們加拿大工廠的創新和温室氣體減排資本項目提供部分資金。在截至2022年6月30日的六個月裏,我們支付了500萬美元的股息。2021年上半年,融資活動使用現金1680萬美元。2021年上半年,我們償還了5,710萬美元的信貸安排,在贖回生效後獲得了5,040萬美元的再融資淨收益,支付了與發行2029年優先債券相關的票據發行成本1,440萬美元,並支付了430萬美元的股息。在截至2021年6月30日的六個月裏,我們收到了850萬美元的政府贈款,用於為我們加拿大工廠的創新和温室氣體減排資本項目提供部分資金。
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季度報告-第32頁
資產負債表數據
下表是截至指定日期的選定財務信息摘要:
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6月30日, |
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十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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現金和現金等價物 |
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$ |
419,861 |
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$ |
345,610 |
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定期存款 |
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$ |
75,000 |
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(1) |
$ |
— |
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營運資本 |
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$ |
895,210 |
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$ |
781,181 |
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總資產 |
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$ |
2,415,716 |
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|
$ |
2,351,232 |
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長期負債 |
|
$ |
1,389,690 |
|
|
$ |
1,374,084 |
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股東權益總額 |
|
$ |
752,122 |
|
|
$ |
694,024 |
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(1) |
2022年4月4日,我們購買了7500萬美元的定期存款,利率為1.38%,2022年10月4日到期。 |
資金來源和用途
我們的主要資金來源是來自運營的現金流以及手頭的現金和現金等價物。我們資金的主要用途包括運營支出、資本支出和優先票據的利息支付。
下表列出了所示期間的資本支出和利息支出總額:
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截至6月30日的六個月, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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資本支出 |
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$ |
80,321 |
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$ |
87,386 |
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(1) |
為利息支出支付的現金(2) |
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$ |
33,237 |
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$ |
40,110 |
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利息支出(3) |
|
$ |
34,796 |
|
|
$ |
36,149 |
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(1) |
包括和平河造紙廠重建回收鍋爐的支出,這些支出由保險收入供資,其中2000萬美元是在2021年上半年收到的。 |
(2) |
金額與利息支出不同,利息支出包括非現金項目。見本報告包括的中期現金流量表中現金流量信息的補充披露。 |
(3) |
我們2026年到期的優先票據的利息每半年支付一次,在每年的1月和7月支付。我們2029年優先債券的利息每半年支付一次,從2021年8月開始,每年2月和8月支付一次。 |
截至2022年6月30日,我們在循環信貸安排下擁有現金、現金等價物和定期存款總計4.949億美元和約2.762億美元,因此總流動資金約為7.711億美元。
我們目前認為,我們海外子公司的大部分未分配收益將進行無限期再投資,因此,沒有為此類收益提供美國所得税。然而,如果我們被要求將資金匯回美國,我們相信目前我們可以匯回大部分資金,而不會因為我們的股東預付款和美國税制改革而招致任何實質性的税收。然而,目前估計這些收入匯回美國可能產生的所得税負擔是不切實際的。我們幾乎所有的未分配收益都由我們在美國以外的外國子公司持有。
根據目前的營運水平及我們目前對未來期間的預期,特別是當前及預期的紙漿和木材定價及匯率,我們相信來自營運的現金流和可用現金,連同我們循環信貸安排下的可用借款,將足以應付我們業務的資本需求,包括支付未來12個月的季度股息。
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季度報告-第33頁
在未來,我們可能會收購業務或資產,或承諾進行更多的資本項目。為了實現擴大資產和收益的長期目標,包括通過收購,將需要資本資源。根據交易的規模,所需的資本資源可能是巨大的。必要的資源將來自運營現金流、手頭現金、以我們的資產為抵押的借款或發行證券。
債務契約
我們的某些長期債務包含各種財務測試和此類安排慣用的契約。請參閲我們在截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告。
截至2022年6月30日,我們完全遵守了所有債務契約。
表外安排
截至2022年6月30日,我們沒有任何表外安排(如S-K規則第303(A)(4)(Ii)項所定義)。
合同義務和承諾
在截至2022年6月30日的六個月內,除正常情況外,我們的任何重大合同義務都沒有實質性變化。隨後,在2022年7月22日,我們達成了一項協議,以歐元的代價收購HolzIndustrial Torgau的母公司Wood Holdco GmbH的全部流通股
外幣
由於我們的大部分資產、負債和支出是以歐元或加元持有或計價的,我們的綜合財務結果會受到外幣匯率波動的影響。
我們按資產負債表日的匯率將外幣計價的資產和負債折算成美元。股票賬户使用歷史匯率進行折算。這些折算的未實現收益或虧損計入其他全面收益(虧損),不影響我們的淨收益。
由於截至2022年6月30日美元兑歐元和加元走強,我們的淨資產賬面價值淨減少9450萬美元,其中主要是以歐元和加元計價的固定資產。這種非現金減少不影響我們的淨收入、營業EBITDA或現金,但反映在我們的其他全面收入(虧損)中,並作為我們總股本的減少。因此,我們的累計其他綜合虧損增加到1.855億美元。
根據截至2022年6月30日的匯率,自2021年12月31日以來,美元兑歐元升值約8%,兑加元升值約2%。見“關於市場風險的定量和定性披露”。
關鍵會計政策
根據公認會計原則編制財務報表及相關披露時,管理層須作出估計及假設,以影響綜合財務報表及附註披露中資產、負債、收入及開支的入賬金額及時間。我們的管理層經常對本質上不確定的事情的影響做出判斷和估計。隨着影響未來可能解決不確定性的變量和假設的數量增加,這些判斷變得更加主觀和複雜。
表格10-Q
季度報告-第34頁
我們的重要會計政策在我們經審計的年度財務報表的附註1中披露,該附註1包括在我們的年報10-K表中財政截至20年12月31日的年度21。雖然所有重要的會計政策對合並財務報表都很重要,但其中一些政策可能被視為具有高度的判斷力。管理層不斷利用現有信息審查其估計數,包括與以下事項有關的估計數:養卹金和其他退休後福利債務、遞延所得税(估值津貼和永久再投資)、折舊和攤銷、與長期資產減值測試相關的未來現金流、在企業合併中收購價格對收購資產和承擔的負債的分配、法律負債和或有事項。實際結果可能與這些估計值大不相同,這些估計值的變化在已知時會被記錄下來。
我們已經確定了某些會計政策,這些政策對於描述我們目前的財務狀況和經營結果是最重要的。
有關我們的重要會計政策和關鍵會計政策的信息,請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告中未報告財務結果或其他歷史信息的陳述屬於前瞻性陳述,其含義為1995年私人證券訴訟改革法,經修訂。
一般而言,前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。它們通常包括“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞,或具有類似含義的詞,或未來動詞或條件動詞,如“將”、“應該”、“可能”或“可能”,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些可識別的詞。前瞻性表述基於我們管理層的預期、預測和假設,涉及許多風險、不確定因素和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的,可能會導致實際情況、事件或結果與前瞻性表述中描述的情況大不相同。這些因素包括但不限於:
與我們的業務相關的風險
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我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到俄羅斯入侵烏克蘭造成的全球和歐洲經濟中斷的不利影響; |
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持續的新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響; |
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我們的業務具有高度週期性; |
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• |
我們的原材料,特別是纖維的價格和供應的週期性波動,可能會對我們的業務產生不利影響; |
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林產行業面臨激烈的競爭; |
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• |
我們的業務受到與氣候變化以及社會和政府應對措施相關的風險的影響; |
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如果我們無法提供經過全球認可的林業管理和監管鏈標準認證的產品或滿足客户的產品規格,可能會對我們的競爭能力產生不利影響; |
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• |
我們的業務需要大量資本,我們可能無法保持足夠的資本資源來滿足這種資本要求; |
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季度報告-第35頁
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• |
t非印刷媒體的趨勢和消費者用紙習慣的變化已經並預計將繼續對市場紙漿的需求產生不利影響; |
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木材價格和需求的波動可能會對我們的業務產生不利影響; |
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我們的木材產品部門木材產品容易受到競爭技術或材料導致的需求下降的影響; |
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我們對Cariboo工廠的運營控制有限; |
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我們的生產可能會受到實質性的幹擾; |
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未來的收購可能會給我們的業務帶來額外的風險和不確定性; |
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我們受制於與員工相關的風險; |
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我們依靠的是關鍵人員; |
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如果我們的長期資產減值,我們可能被要求記錄非現金減值費用,這可能會對我們的經營業績產生實質性影響; |
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我們的保險覆蓋範圍可能不夠; |
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我們依賴第三方提供運輸服務; |
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我們的信息技術系統出現故障或安全漏洞可能會擾亂我們的運營並對我們的業務產生負面影響; |
與我們的債務相關的風險
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我們的負債水平可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生負面影響; |
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國家認可的統計評級機構發佈的信用評級的變化可能會對我們的融資成本產生不利影響,並對我們證券的市場價格產生不利影響; |
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我們面臨着利率波動的風險; |
與宏觀經濟狀況相關的風險
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全球經濟疲軟,包括資本和信貸市場,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響,並對我們的流動性和資本資源產生重大不利影響; |
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我們面臨貨幣匯率波動的風險; |
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政治不確定性、貿易保護主義抬頭或地緣政治衝突可能對全球宏觀經濟活動和貿易產生實質性不利影響,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響; |
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• |
我們可能因不可預見或災難性事件而蒙受損失,包括出現新的流行病、恐怖襲擊或自然災害; |
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法律和監管風險
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我們受到廣泛的環境監管,我們可能會因遵守、違反適用的環境法律和法規或根據適用的環境法律和法規承擔責任而產生鉅額成本; |
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我們參與了德國的法定能源計劃; |
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我們的國際銷售和經營受到與貿易、出口管制、外國腐敗行為和競爭法相關的適用法律的約束,違反這些法律可能會對我們的經營產生不利影響; |
與我們股票所有權相關的風險
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我們普通股的價格可能會波動; |
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• |
我們的少數股東可能會對我們的業務產生重大影響。 |
鑑於這些不確定性,您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。上述對重要因素的評估不是詳盡的,也不一定是按重要性排序的,閲讀時應結合風險和假設,包括“第二部分.其他信息--第1A項.風險因素”以及我們已提交或提交給美國證券交易委員會的報告和其他文件,包括截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的風險和假設。我們提醒您,這些警示聲明完全符合我們或代表我們行事的人士所作的所有前瞻性陳述。除非法律要求,否則我們不承擔根據意外事件或變化的預期更新前瞻性陳述的任何義務。但是,你應該仔細審查我們不時提交給美國證券交易委員會的報告和其他文件。
商業的週期性
收入
紙漿和木材業務本質上是高度週期性的,市場的特點是供需不平衡,這反過來又會對價格產生重大影響。紙漿和木材市場對全球經濟、行業產能和匯率的週期性變化非常敏感,所有這些都可能對銷售價格和我們的經營業績產生重大影響。工業週期的長度和幅度隨着時間的推移而變化,但通常反映了宏觀經濟條件和工業能力水平的變化。紙漿和木材是通常可以從其他生產商獲得的商品。由於商品產品從生產者到生產者幾乎沒有區別的質量,競爭通常基於價格,而價格通常由供求關係決定。
行業產能可能會波動,因為不斷變化的行業狀況可能會影響生產商閒置產能或永久關閉工廠。此外,為了避免閒置或關閉工廠帶來的大量現金成本,一些生產商會選擇虧損運營,有時甚至會出現現金虧損,這可能會延長由於供應過剩而導致的疲軟定價環境。我們產品的供過於求也可能是因為生產商為了應對有利的定價趨勢而引入了新的產能。某些綜合紙漿和紙張生產商有能力通過閒置其造紙機並在市場上出售其紙漿產品來停止紙張生產,如果市場條件、價格和趨勢需要這樣做的話。
歷史上,對每種紙漿和木材的需求主要由全球宏觀經濟狀況決定,並與整體商業活動密切相關。紙漿價格一直並可能繼續波動,隨着時間的推移可能會大幅波動。第三方行業報出的2012至2022年間NBSK紙漿在歐洲的平均標價在2012年每adt 760美元的低點到2022年每adt 1485美元的高點之間波動。在同一時期,第三方行業對NBHK紙漿的北美平均報價在2012年每ADMT 700美元的低點到2022年每ADMT 1,590美元的高點之間波動。
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我們的工廠和業務自願接受第三方認證,以符合國際公認的可持續管理標準,因為最終用紙和木材客户對了解他們購買的產品的原產地表現出越來越大的興趣。如果我們或我們的供應商無法遵守這些標準,或被公眾認為未能遵守這些標準,或者如果我們的客户要求遵守我們的運營未獲認證的替代標準,對我們產品的需求可能會受到不利影響。
紙漿生產商的實際銷售價格是扣除客户折扣、回扣和其他銷售優惠後的淨值。
因此,紙漿和木材的價格受到許多我們無法控制的因素的推動,我們對價格變化的時間和幅度幾乎沒有影響,而價格變化往往是不穩定的。由於我們無法控制的市場條件決定了紙漿和木材的價格,價格可能會低於我們的現金生產成本,要求我們要麼在產品銷售上蒙受短期損失,要麼在我們的一個或多個工廠停產。因此,我們的盈利能力有賴於管理我們的成本結構,特別是原材料,這是我們運營成本的重要組成部分,可能會根據我們無法控制的因素而波動。如果我們的產品價格下降,或者如果我們的原材料價格上漲,或者兩者兼而有之,我們的運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
費用
我們的生產成本受原材料、能源和勞動力的可獲得性和成本,以及我們的工廠效率和生產率的影響。我們的主要原料是木片、紙漿原木和鋸木形式的纖維。木片、紙漿原木和鋸木成本主要受木材和紙漿的供求影響,這兩個因素都是高度週期性的。如果生產商無法將價格上漲轉嫁給紙漿和木材客户或過剩能源的購買者,纖維價格上漲可能會影響生產商的利潤率。
貨幣
我們在德國和加拿大都有製造業務。我們德國工廠的大部分運營成本和開支都是以歐元計價的,而我們加拿大工廠的大部分運營成本和開支是以加元計價的。然而,我們的大部分銷售額都是以美元報價的產品。我們的運營結果和財務狀況是以美元報告的。因此,我們的成本通常受益於美元走強,但受到美元相對於歐元和加元價值下降的不利影響。美元相對於歐元和加元的這種下跌減少了我們的營業利潤率和可用於為我們的運營提供資金和償還債務的現金流。這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨利率和外幣匯率變化帶來的市場風險,特別是美元與歐元和加元之間的匯率變化。這些比率的變化可能會影響我們的經營結果和財務狀況,從而影響我們的公允價值。我們尋求通過內部風險管理政策以及定期使用衍生品來管理這些風險。
有關更多信息,請參閲第二部分第7A項。關於市場風險的定量和定性披露包括在我們截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中。
表格10-Q
季度報告-第38頁
第四項。 |
控制和程序 |
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(該術語在1934年修訂的證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的有效性。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。基於此類評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在記錄、處理、彙總和報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的。
應當指出,任何控制制度都部分地以某些假設為基礎,其目的是對其有效性獲得合理(而不是絕對)的保證,不能保證任何設計將成功地實現其所述的目標。
內部控制的變化
在本報告所述期間,我們對財務報告的內部控制(定義見《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
表格10-Q
季度報告-第39頁
第二部分。其他信息
第1項。 |
法律程序 |
我們受到與業務相關的例行訴訟的影響,包括我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的訴訟。我們不認為這類訴訟的結果會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。
第1A項。 |
風險因素 |
除下文所述外,第1A項中披露的因素沒有實質性變化。我們在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告和截至2022年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中的風險因素:
通貨膨脹或我們的關鍵生產和其他成本的持續增加將導致製造成本上升,這可能會降低我們的利潤率。
我們的關鍵生產投入成本是纖維、化學品和能源。我們業務中的其他材料成本包括人工和運輸。光纖和能源的價格可能會波動,受到通脹的影響,可能會迅速變化。此外,我們的化學品和運輸成本也受到通脹壓力的影響。此外,由於通貨膨脹和工作場所短缺,我們的服務提供商、承包商和勞動力的成本可能會增加。
持續的通脹壓力將增加我們的製造成本。如果我們無法將這種運營成本增加轉嫁給我們的客户,可能會降低我們的利潤率,導致收益波動,並對我們的運營結果產生不利影響。
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
無
第三項。 |
高級證券違約 |
沒有。
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
沒有。
第五項。 |
其他信息 |
沒有。
表格10-Q
季度報告-第40頁
第六項。 |
展品 |
證物編號: |
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描述 |
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31.1 |
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第302條行政總裁的證明 |
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31.2 |
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第302條首席財務官的證明 |
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32.1* |
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第906條行政總裁的證明書 |
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32.2* |
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第906條首席財務官的證明 |
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101 |
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以下財務信息來自美世國際公司截至2022年6月30日的會計期間的Form 10-Q季度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)中期綜合經營報表;(Ii)中期綜合全面收益表;(Iii)中期綜合資產負債表;(Iv)中期綜合股東權益變動表;(V)中期綜合現金流量表;以及(Vi)中期綜合財務報表附註。 |
104 |
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該公司截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。 |
* |
根據美國證券交易委員會第33-8212號新聞稿,這些證明:(I)是向美國證券交易委員會“提供”的,並不是為了根據1934年證券交易法(修訂本)承擔責任而“存檔”;(Ii)不應為了承擔責任而通過引用自動納入根據1933年證券法(修訂本)提交的任何公司註冊説明書或任何發售備忘錄,除非本公司特別將它們納入其中作為參考。 |
表格10-Q
季度報告-第41頁
簽名
根據《公約》的要求1934年證券交易法,登記人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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美世國際公司。 |
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發信人: |
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胡安·卡洛斯·布埃諾 |
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胡安·卡洛斯·布埃諾 |
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首席執行官 |
日期:2022年7月28日
表格10-Q
季度報告-第42頁