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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________

表格10-Q
_______________


☒    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
 
☐    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                      至                     
 
委託文件編號：001-36272
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590714/000159071422000073/esi-20220630_g1.jpg
Element Solutions Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州37-1744899
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
東布羅沃德大道500號，1860號套房33394
勞德代爾堡，佛羅裏達州(郵政編碼)
(主要執行辦公室地址)
註冊人的電話號碼，包括區號： (561) 207-9600
_______________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元ESI紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐ 不是☒
2022年7月21日已發行普通股數量：245,331,440


目錄


頁面
定義術語詞彙表
i
前瞻性陳述
II
非公認會計準則財務指標
II
第一部分：
財務信息
   
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)
簡明綜合業務報表
截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月
1
簡明綜合綜合全面(虧損)收益表
截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月
2
簡明綜合資產負債表
2022年6月30日和2021年12月31日
3
現金流量表簡明合併報表
截至2022年和2021年6月30日的六個月
4
簡明合併股東權益變動表
截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月
5
簡明合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
17
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
28
第四項。
控制和程序
28
   
第二部分。
其他信息
 
   
第1項。
法律訴訟
29
第1A項。
風險因素
29
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
29
第三項。
高級證券違約
29
第四項。
煤礦安全信息披露
29
第五項。
其他信息
29
第六項。
陳列品
30
   
簽名
31




定義術語詞彙表


條款    
定義
元素解決方案；
我們；我們；我們的；公司		Element Solutions Inc.，特拉華州的一家公司，以及在上下文需要的情況下，其子公司或運營業務。
附加定期貸款根據信貸協議於2021年9月1日簽訂的本金總額為4億美元的增量定期貸款，通過相應增加公司現有的優先擔保定期貸款B。本季度報告中提及的“定期貸款”包括附加定期貸款。
考文蒂亞Coventya Holding SAS及其子公司。
收購Coventya2021年9月1日收購Coventya。
信貸協議信貸協議，日期為2019年1月31日，在Element Solutions和Macdermids等作為借款人、Element Solutions的某些子公司和貸款人不時進行修訂的情況下籤署。
EBITDA未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤。
《交易所法案》1934年證券交易法，經修訂。
公認會計原則美國公認會計原則。
香港西區香港華通有限公司及其附屬公司。
收購HKW於2021年5月5日收購HKW。
HSO赫伯特·施密特股份有限公司施密特有限公司及香港控股有限公司及其附屬公司。
HSO收購於2022年1月26日收購HSO。
麥克德米德麥克德米德公司是康涅狄格州的一家公司，也是Element Solutions的子公司。
季度報告
這是截至2022年6月30日的三個月和六個月的Form 10-Q季度報告。
RSUElement Solutions根據其修訂和重新修訂的2013年激勵薪酬計劃不時發行限制性股票單位。
美國證券交易委員會美國證券交易委員會。
2021年年報Element Solutions於2022年2月23日向美國證券交易委員會提交了截至2021年12月31日的財年Form 10-K年度報告。
2028年到期的3.875%美元票據Element Solutions的本金總額為3.875美元，2028年到期，以美元計價，於2020年8月18日發行。

i

前瞻性陳述
本季度報告包含前瞻性陳述，可通過以下詞語來識別：“預期”、“預期”、“項目”、“將”、“應該”、“相信”、“打算”、“計劃”、“假設”、“估計”、“預測”、“尋求”、“繼續”、“展望”、“可能”、“可能”、“目標”、“可能有”、“可能，“潛在的”、“目標的”、“希望的”、“目標的”或“優先的”以及這些詞語和類似表達的變體。許多前瞻性表述包括但不限於：有關收購科文蒂亞的預期效益的表述、信念、預測和預期；冠狀病毒(新冠肺炎)及其變種對全球經濟、我們的業務、財務業績、客户、供應商、供應商和/或股票價格的持續經濟影響，包括政府相關應對措施的影響；針對新冠肺炎及其變種的疫苗和治療的療效；長期趨勢；印刷和模內電子產品領域商業活動和機會的增加；資金需求和融資的需求；與某些基於業績的RSU有關的業績目標實現的可能性；新會計準則和會計變更的影響；股票回購；我們的股息政策和股息聲明；我們的對衝活動；環境和法律事項的時間和結果；税務籌劃戰略和評估；税法變化的影響；減值，包括商譽和其他無形資產的減值；價格波動和成本環境；通貨膨脹和外匯匯率波動；我們的流動性, 現金流和資本分配；資金來源；資本支出；債務和債務槓桿率；養老金計劃繳款；表外安排和合同義務；對未來經營業績的總體看法；股東的預期回報；風險管理計劃；未來前景；以及我們預期或預期未來將發生的其他事件或發展。
儘管我們相信這些前瞻性陳述是基於對我們的業務以及對未來事件、財務表現和趨勢的預期的合理假設，但不能保證我們的實際結果不會與這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何結果大不相同。可能造成這種差異的因素包括但不限於第一部分第1A項中討論的因素，風險因素，我們2021年年度報告的一部分。俄羅斯入侵烏克蘭、制裁(包括制裁的持續時間)和為應對這場衝突而實施的其他措施，以及經濟混亂或衝突目前範圍的任何升級或擴大，可能會放大其中的某些風險。此外，由於我們在競爭激烈和瞬息萬變的環境中運營，可能會不時出現新的風險。本季度報告中包含的任何前瞻性陳述僅基於目前可獲得的信息，並且僅説明截至發佈日期。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。請參考我們提交給美國證券交易委員會的文件中有關相關主題的任何進一步披露。

儘管在遏制新冠肺炎疫情方面取得了進展，但它仍然是一項全球性挑戰。隨着新冠肺炎及其變體的繼續傳播，新冠肺炎和/或其變體對我們的業務或我們未來的運營結果、財務狀況和/或預期現金流的最終影響程度仍是未知的。大流行的長期影響將取決於許多不斷變化的因素，這些因素高度不確定，因市場而異，目前無法量化，例如大流行的範圍、嚴重性和持續時間。
非公認會計準則財務指標
本季度報告包含非公認會計準則財務指標，如調整後的EBITDA和在不變貨幣和有機基礎上的經營業績。非公認會計原則財務衡量標準不應與根據公認會計原則計算的績效衡量標準分開考慮，或替代或優於按公認會計原則計算的績效衡量標準。有關這些非GAAP財務計量的更多信息，包括定義、限制和與其最具可比性的適用GAAP計量的對賬，見“非公認會計準則財務指標“在世界上管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析第I部分第2項和附註12節，細分市場信息、未經審計的簡明合併財務報表，兩者均包括在本季度報告中。

II


第一部分財務信息

項目1.簡明合併財務報表
 
Element Solutions Inc.及其子公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2022202120222021
淨銷售額$676.9 $586.6 $1,357.1 $1,136.7 
銷售成本427.1 348.1 844.3 657.2 
毛利249.8 238.5 512.8 479.5 
運營費用：   
銷售、技術、一般和行政146.5 154.7 299.9 284.3 
研發12.8 12.8 26.9 24.3 
總運營費用159.3 167.5 326.8 308.6 
營業利潤90.5 71.0 186.0 170.9 
其他(費用)收入：    
利息支出，淨額(13.2)(12.9)(27.3)(25.8)
匯兑損益2.7 (5.2)2.0 22.8 
其他收入(費用)，淨額7.5 (5.7)3.2 (7.3)
其他(費用)收入總額(3.0)(23.8)(22.1)(10.3)
所得税前收入和非控股權益87.5 47.2 163.9 160.6 
所得税(費用)福利(23.9)31.9 (43.9)0.8 
持續經營淨收益63.6 79.1 120.0 161.4 
非持續經營所得的税後淨額1.8 2.0 1.8 2.0 
淨收入65.4 81.1 121.8 163.4 
可歸於非控股權益的淨收入(0.2)— (0.5)— 
普通股股東應佔淨收益$65.2 $81.1 $121.3 $163.4 
每股收益    
基本來自持續運營$0.25 $0.32 $0.48 $0.65 
基本來自停產運營0.01 0.01 0.01 0.01 
基本歸屬於普通股股東$0.26 $0.33 $0.49 $0.66 
從持續運營中稀釋$0.25 $0.32 $0.48 $0.65 
因停產而稀釋0.01 0.01 0.01 0.01 
普通股股東攤薄$0.26 $0.33 $0.49 $0.66 
加權平均已發行普通股   
基本信息247.1 247.5 247.2 247.4 
稀釋247.5 247.9 248.3 248.0 

見簡明合併財務報表附註

1

Element Solutions Inc.及其子公司
簡明綜合綜合(虧損)損益表
(未經審計)
(百萬美元)
 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2022202120222021
淨收入$65.4 $81.1 $121.8 $163.4 
    
其他綜合(虧損)收入
外幣折算：
改敍前的其他綜合(虧損)收入，扣除税項支出(利益)淨額#美元4.5和$(2.0)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和2.4及$3.9分別截至2022年和2021年6月30日的六個月
(112.5)34.5 (126.4)(18.2)
外幣折算調整總額(112.5)34.5 (126.4)(18.2)
衍生金融工具：
改敍前的其他綜合收益(虧損)，扣除税費淨額#美元2.9及$1.0截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和11.7及$2.8分別截至2022年和2021年6月30日的六個月
6.1 (1.9)28.6 1.1 
重新定級，扣除税費淨額#美元0.0分別截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月
3.0 4.5 7.8 8.9 
合格套期保值衍生工具產生的未實現收益總額9.1 2.6 36.4 10.0 
其他綜合(虧損)收入(103.4)37.1 (90.0)(8.2)
綜合(虧損)收益(38.0)118.2 31.8 155.2 
非控股權益應佔綜合損失0.1 — 1.5 — 
普通股股東應佔綜合(虧損)收益$(37.9)$118.2 $33.3 $155.2 
 
見簡明合併財務報表附註
2

Element Solutions Inc.及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(百萬美元)
6月30日，十二月三十一日，
 20222021
資產  
現金及現金等價物$215.6 $330.1 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元14.5及$12.2分別於2022年6月30日和2021年12月31日
527.1 492.2 
盤存337.7 274.4 
預付費用33.7 29.4 
其他流動資產123.7 88.4 
流動資產總額1,237.8 1,214.5 
財產、廠房和設備、淨值265.7 278.1 
商譽2,425.4 2,526.3 
無形資產，淨額866.9 956.7 
遞延所得税資產58.4 81.5 
其他資產155.5 81.3 
總資產$5,009.7 $5,138.4 
負債和股東權益  
應付帳款$175.6 $138.4 
長期債務的當期分期付款13.5 12.7 
應計費用和其他流動負債205.9 264.1 
流動負債總額395.0 415.2 
債務1,889.9 1,894.2 
養卹金和退休後福利31.9 36.1 
遞延所得税負債131.7 140.0 
其他負債146.0 152.1 
總負債2,594.5 2,637.6 
承付款和或有事項(附註9)
股東權益  
普通股：400.0授權股份(2022年：265.0已發行股份；2021年：261.9已發行股份)
2.7 2.6 
額外實收資本4,176.4 4,166.6 
庫存股(2022年：19.2股票；2021年：15.2股份)
(244.9)(159.2)
累計赤字(1,250.6)(1,331.9)
累計其他綜合損失(285.4)(197.4)
股東權益總額2,398.2 2,480.7 
非控制性權益17.0 20.1 
總股本2,415.2 2,500.8 
總負債和股東權益$5,009.7 $5,138.4 

見簡明合併財務報表附註
3

Element Solutions Inc.及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(百萬美元)
截至6月30日的六個月，
 20222021
經營活動的現金流：  
淨收入$121.8 $163.4 
非持續經營的淨收益，税後淨額1.8 2.0 
持續經營淨收益120.0 161.4 
持續業務的淨收入與業務活動提供的現金流量淨額的對賬：  
折舊及攤銷82.2 79.2 
遞延所得税7.9 (35.7)
匯兑損失(收益)0.1 (20.4)
激勵性股票薪酬8.8 21.3 
其他，淨額7.7 0.8 
資產和負債變動，扣除收購：
應收賬款(59.8)(38.0)
盤存(75.9)(67.9)
應付帳款43.2 37.8 
應計費用(43.2)(8.8)
預付費用和其他流動資產(15.3)(14.8)
其他資產和負債(7.0)(1.9)
經營活動提供的現金流量淨額68.7 113.0 
投資活動產生的現金流：  
資本支出(21.7)(17.3)
處置財產、廠房和設備所得收益3.4 — 
收購業務，扣除收購現金後的淨額(22.6)(50.9)
其他，淨額(5.1)19.1 
用於投資活動的現金流量淨額(46.0)(49.1)
融資活動的現金流：  
償還借款(6.3)(3.7)
普通股回購(59.7)— 
分紅(39.6)(27.2)
其他，淨額(23.8)(6.4)
用於籌資活動的現金流量淨額(129.4)(37.3)
非連續性業務的經營活動提供的現金流量淨額1.8 — 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(9.6)(0.1)
現金及現金等價物淨(減)增(114.5)26.5 
期初現金及現金等價物
330.1 291.9 
期末現金及現金等價物
$215.6 $318.4 

 見簡明合併財務報表附註
4

Element Solutions Inc.及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(百萬美元，不包括股票金額)
截至2022年6月30日的三個月普通股其他內容
已繳費
資本		庫存股累計
赤字		累計其他綜合(虧損)收入總計
股東的
權益		非-
控股權		總股本
股票金額股票金額
2022年3月31日的餘額264,944,559 $2.6 $4,172.3 17,051,344 $(201.8)$(1,295.9)$(182.3)$2,494.9 $18.6 $2,513.5 
淨收入— — — — — 65.2 — 65.2 0.2 65.4 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — (103.1)(103.1)(0.3)(103.4)
行使/歸屬基於股份的薪酬49,858 0.1 — 7,398 (0.2)— — (0.1)— (0.1)
員工購股計劃下普通股的發行18,648 — 0.3 — — — 0.3 — 0.3 
普通股回購— — — 2,162,646 (42.9)— — (42.9)— (42.9)
股息(美元)0.08每股)
— — — — — (19.9)— (19.9)— (19.9)
股權補償費用— — 3.7 — — — — 3.7 — 3.7 
非控股權益的變動— — 0.1 — — — — 0.1 (1.5)(1.4)
2022年6月30日的餘額265,013,065 $2.7 $4,176.4 19,221,388 $(244.9)$(1,250.6)$(285.4)$2,398.2 $17.0 $2,415.2 
截至2021年6月30日的三個月普通股其他內容
已繳費
資本		庫存股累計
赤字		累計其他綜合(虧損)收入總計
股東的
權益		非-
控股權		總股本
股票金額股票金額
2021年3月31日的餘額261,768,818 $2.6 $4,129.5 14,315,406 $(139.2)$(1,403.3)$(240.1)$2,349.5 $(1.7)$2,347.8 
淨收入— — — — — 81.1 — 81.1 — 81.1 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — — 37.1 37.1 — 37.1 
行使/歸屬基於股份的薪酬97,997 — 0.1 11,027 (0.2)— — (0.1)— (0.1)
員工購股計劃下普通股的發行18,366 — 0.2 — — — — 0.2 — 0.2 
股息$0.06每股)
— — — — — (14.9)— (14.9)— (14.9)
股權補償費用— — 17.1 — — — — 17.1 — 17.1 
2021年6月30日的餘額261,885,181 $2.6 $4,146.9 14,326,433 $(139.4)$(1,337.1)$(203.0)$2,470.0 $(1.7)$2,468.3 

見簡明合併財務報表附註






5

Element Solutions Inc.及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(百萬美元，不包括股票金額)
截至2022年6月30日的六個月普通股其他內容
已繳費
資本		庫存股累計
赤字		累計其他綜合(虧損)收入總計
股東的
權益		非-
控股權		總股本
股票金額股票金額
2021年12月31日的餘額261,937,509 $2.6 $4,166.6 15,195,525 $(159.2)$(1,331.9)$(197.4)$2,480.7 $20.1 $2,500.8 
淨收入— — — — — 121.3 — 121.3 0.5 121.8 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — (88.0)(88.0)(2.0)(90.0)
行使/歸屬基於股份的薪酬3,039,990 0.1 — 1,032,769 (24.0)— — (23.9)— (23.9)
員工購股計劃下普通股的發行35,566 — 0.7 — — — — 0.7 — 0.7 
普通股回購— — — 2,993,094 (61.7)— — (61.7)— (61.7)
股息(美元)0.16每股)
— — — — — (40.0)— (40.0)— (40.0)
股權補償費用— — 9.0 — — — — 9.0 — 9.0 
非控股權益的變動— — 0.1 — — — — 0.1 (1.6)(1.5)
2022年6月30日的餘額265,013,065 $2.7 $4,176.4 19,221,388 $(244.9)$(1,250.6)$(285.4)$2,398.2 $17.0 $2,415.2 
截至2021年6月30日的六個月普通股其他內容
已繳費
資本		庫存股累計
赤字		累計其他綜合(虧損)收入總計
股東的
權益		非-
控股權		總股本
股票金額股票金額
2020年12月31日餘額261,330,127 $2.6 $4,122.9 14,229,280 $(137.7)$(1,473.2)$(194.8)$2,319.8 $(1.7)$2,318.1 
淨收入— — — — — 163.4 — 163.4 — 163.4 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — (8.2)(8.2)— (8.2)
行使/歸屬基於股份的薪酬514,410 — 2.0 95,453 (1.7)— — 0.3 — 0.3 
員工購股計劃下普通股的發行40,644 — 0.5 — — — — 0.5 — 0.5 
普通股回購— — — 1,700 — — — — — — 
股息(美元)0.11每股)
— — — — — (27.3)— (27.3)— (27.3)
股權補償費用— — 21.5 — — — — 21.5 — 21.5 
2021年6月30日的餘額261,885,181 $2.6 $4,146.9 14,326,433 $(139.4)$(1,337.1)$(203.0)$2,470.0 $(1.7)$2,468.3 

見簡明合併財務報表附註

6

Element Solutions Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1. 介紹的背景和依據
背景
Element Solutions於2014年1月在特拉華州註冊成立，其普通股面值為$0.01每股，在紐約證券交易所交易，股票代碼為“ESI”。
Element Solutions是一家全球領先的特種化學品公司，其業務提供廣泛的解決方案，提高人們日常使用的產品的性能。這些創新的解決方案在多步驟技術流程中開發，使客户能夠在幾個關鍵行業進行製造流程，包括消費電子、電力電子、半導體制造、通信和數據存儲基礎設施、汽車系統、工業表面塗裝、消費包裝和海上能源。我們的業務提供的產品在幾乎所有情況下都是由客户在其生產過程中消費的，隨着產品的補充以繼續生產，為我們提供了可靠和經常性的收入來源。Element Solutions通過其銷售和服務人員、地區分銷商和製造代表向客户提供產品。
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表已根據公認會計準則編制。管理層認為，這些未經審計的簡明綜合財務報表反映了公司財務狀況、經營結果和中期現金流量的所有正常、經常性和必要的調整，但並不一定表明截至2022年12月31日的一年的經營結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司2021年年報中包含的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
在編制公司未經審計的簡明綜合財務報表的過程中，需要使用影響報告的資產、負債、淨銷售額和費用金額的估計。這些估計包括基於歷史經驗、當前狀況、未來預期和公司認為合理的其他因素的假設和判斷。我們會不斷檢討這些估計數字，並在有需要時作出修訂。實際金額可能與這些估計值大不相同。
2022年第二季度，本公司將其電影業務的運營責任從工業和專業部門的工業業務轉移到電子部門的電路業務。這一變化是為了應對印刷和模內電子產品領域日益增長的商業活動和機遇。 歷史信息已重新分類，將電影業務包括在所有呈現的時期的電子業務中。
上一年的某些其他數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
2. 庫存
按淨額計算，存貨的主要組成部分如下：
(百萬美元)June 30, 20222021年12月31日
成品$194.7 $153.3 
Oracle Work in Process35.8 33.4 
原材料和供應品107.2 87.7 
總庫存$337.7 $274.4 
7


3. 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的主要組成部分如下：
(百萬美元)June 30, 20222021年12月31日
改善土地和租賃權$51.0 $54.8 
建築物和改善措施154.7 162.0 
機器、設備、固定裝置和軟件294.4 290.6 
在建工程41.5 37.7 
財產、廠房和設備合計541.6 545.1 
累計折舊(275.9)(267.0)
財產、廠房和設備、淨值$265.7 $278.1 
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月，本公司錄得折舊開支$10.3百萬美元和美元9.7分別為100萬美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月，本公司錄得折舊開支$20.9百萬美元和美元19.1分別為100萬美元。
4. 商譽和無形資產
HSO收購
2022年1月26日，公司完成了對HSO的收購，價格約為$23百萬美元，扣除現金後。HSO是一家跨國的裝飾和功能表面處理技術和化學開發商，專注於環境可持續產品，特別是在塑料電鍍領域。HSO包括在我們工業和專業部門的工業解決方案業務線中，並不是我們未經審計的簡明綜合財務報表的重要組成部分。在這項收購中，該公司記錄了大約$11.7百萬的有限壽命無形資產，主要是客户關係。
商譽
按分部劃分的商譽賬面值變動如下：
(百萬美元)電子學工業和專業總計
2021年12月31日的餘額$1,292.2 $1,234.1 (1)$2,526.3 
HSO收購— 7.1 7.1 
電影業務的轉讓(2)
80.4 (80.4)— 
外幣折算及其他(56.0)(52.0)(108.0)
2022年6月30日的餘額$1,316.6 $1,108.8 $2,425.4 
(1)包括累計減值損失$46.6百萬美元。
(2)商譽按相對公允價值法重新分配，並於分配前及分配後評估減值。有關進一步信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註1，列報背景和基礎。
8


無形資產
無形資產的主要組成部分如下：
 June 30, 20222021年12月31日
(百萬美元)總運載量
金額		累計
攤銷		上網本
價值		總運載量
金額		累計
攤銷		上網本
價值
客户關係$970.9 $(401.4)$569.5 $1,131.3 $(506.7)$624.6 
發達的技術410.7 (257.6)153.1 429.0 (247.4)181.6 
商號96.7 (20.4)76.3 102.2 (19.7)82.5 
無限活生生的商號68.0 — 68.0 68.0 — 68.0 
總計$1,546.3 $(679.4)$866.9 $1,730.5 $(773.8)$956.7 
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月，本公司記錄的無形資產攤銷費用為30.3百萬美元和美元30.4分別為100萬美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月，本公司記錄的無形資產攤銷費用為61.3百萬美元和美元60.1分別為100萬美元。
5. 債務
該公司的債務包括以下內容：
(百萬美元)到期日利率June 30, 20222021年12月31日
定期貸款(1)
2026
Libor Plus2.00%
$1,108.8 $1,113.0 
高級票據-$800百萬(2)
20283.875%790.1 789.4 
其他4.5 4.5 
債務總額1,903.4 1,906.9 
減去：長期債務的本期分期付款13.5 12.7 
長期債務總額$1,889.9 $1,894.2 

(1)定期貸款，扣除未攤銷折扣和債務發行成本淨額#美元11.1百萬美元和美元12.6分別為2022年6月30日和2021年12月31日。實際利率為1.6%和2.1分別在2022年6月30日和2021年12月31日，包括利率互換和淨投資對衝的影響。有關公司利率掉期和淨投資對衝的進一步信息，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註6，金融工具。
(2) 優先票據，扣除未攤銷債務發行成本#美元9.9百萬美元和美元10.6分別為2022年6月30日和2021年12月31日。實際利率為4.1分別為2022年6月30日和2021年12月31日。
信貸協議
本公司是信貸協議的訂約方，該協議規定優先擔保信貸安排的初始本金總額為#美元。1.48億美元，包括本金總額為#美元的循環信貸安排3302024年到期的百萬美元和本金總額為B的定期貸款1.152026年到期的10億美元。
本公司的未償還定期貸款按調整後的一個月倫敦銀行同業拆息(如信貸協議所述)加2.00%。本公司須就下列循環信貸安排的任何未提取部分支付承諾費0.50年利率，但須遞減至0.375%基於公司的第一留置權淨槓桿率。
除若干例外情況外，本公司在信貸協議項下的責任由本公司若干國內附屬公司共同及個別擔保，並以聯名借款人(即本公司及麥克德米德)的幾乎所有資產以及擔保人的資產(包括重大不動產按揭)的優先抵押權益作抵押。
9


契約、違約事件和條款
信貸協議包含慣常的陳述和保證，以及肯定和否定的契諾，包括對額外債務、股息和其他分配的限制、進入新的業務線、貸款收益的使用、資本支出、限制性付款、對借款人或任何擔保人資產留置權的限制、與關聯公司的交易、對組織文件的修訂、會計變更、銷售和回租交易和處置。除某些例外情況外，借款人在循環信貸安排下的未償還借款總額超過30循環信貸安排下承諾額的%，公司的第一留置權淨槓桿率不應超過5.0至1.0，但有權治癒。
如信貸協議所述，信貸協議要求借款人強制預付借款，但須受若干例外情況所規限。此外，信貸協議載有慣常的違約事件，包括(除其他事項外)不支付本金、利息或費用、違反契諾、陳述及保證不準確、未能就某些其他重大債務付款或違約、破產及無力償債事件、重大判決及控制權變更條款。一旦發生違約事件，在任何適用的寬限期屆滿後，信貸協議下的任何未償還貸款可被加快償付，貸款人可取消其在借款人和擔保人資產中的擔保權益。
於2022年6月30日，本公司已遵守信貸協議所載的債務契諾，並可完全動用其未使用的借款能力#美元。324循環信貸安排項下的信用證淨額為100萬美元。
3.8752028年到期的美元票據百分比
管理企業的契約3.8752028年到期的%美元紙幣規定，除其他事項外，習慣肯定和否定契約、違約事件和其他習慣規定。這些票據的應計利息為3.875年息%，每半年支付一次，於每年3月1日和9月1日到期，除非提前回購或贖回。根據契約，本公司有權贖回3.8752028年到期前到期的%美元票據(在某些情況下，須支付適用的完整溢價)，或以贖回以外的任何方式回購，包括通過投標要約、公開市場購買或談判交易。這個3.8752028年到期的%美元票據由本公司所有為借款人在信貸協議項下的義務提供擔保的國內子公司按優先無擔保基準提供全面及無條件擔保。
信貸額度和其他債務安排
該公司在全球範圍內可以獲得各種循環信貸額度、短期債務融資和透支融資，用於滿足短期現金需求。截至2022年6月30日和2021年12月31日，此類貸款項下沒有未清償款項。該公司有未償還的信用證#美元。6.1百萬美元和美元5.9分別於2022年6月30日和2021年12月31日，其中6.1百萬美元和美元5.5截至2022年6月30日和2021年12月31日，分別減少了各種貸款項下的可用借款。截至2022年6月30日和2021年12月31日，這些設施下的可用資金總額約為$346百萬美元和美元354分別是扣除未償信用證後的淨額。

6. 金融工具
衍生工具和套期保值
在正常業務過程中，本公司面臨與外幣匯率、商品價格和利率變化有關的風險。外匯遠期合約、商品期貨合約、利率互換和淨投資對衝等衍生金融工具被用來管理與這些市場狀況變化相關的風險。所有衍生工具均按公允價值於簡明綜合資產負債表確認。公司衍生品協議的交易對手主要是主要的國際金融機構。該公司持續監控其衍生產品頭寸和交易對手的信用評級，預計交易對手不會出現不良表現。
10


利率和交叉貨幣互換
該公司使用利率掉期和交叉貨幣掉期來降低其對利率風險和外幣風險的敞口。公司已將利率掉期指定為現金流對衝，將交叉貨幣掉期指定為淨投資對衝。這些合同的收益在簡明合併現金流量表中反映為“經營活動的現金流量”。利率掉期的公允價值變動計入“累計其他全面虧損”，並在綜合經營報表中重新分類為“利息支出，淨額”，因為相關對衝項目會影響收益。交叉貨幣掉期的公允價值變動計入“外幣折算”，計入“累計其他綜合損失”。這些交叉貨幣互換有效地將公司在信貸協議下的定期貸款，即美元計價的債務債務，在互換到期時轉換為固定利率的歐元計價債務。
於二零二一年，本公司訂立利率掉期協議，以有效固定與美元有關的利息支付的浮動利率。400截至2025年1月的100萬筆附加定期貸款。這些合約被指定為現金流對衝。該公司還簽訂了經2022年4月1日修訂的交叉貨幣掉期協議，以有效地將美元400到2025年1月，100萬筆附加定期貸款，即美元計價的債務，轉化為固定利率的歐元計價債務。該公司將這些合同指定為對其在某些歐元功能子公司的部分淨投資的外幣風險的淨投資對衝。
於二零一九年，本公司訂立利率掉期協議，以有效固定與初始美元有關的利息支付浮動利率。750根據信貸協議，截至2024年1月，定期貸款為百萬美元。這些合約被指定為現金流對衝。該公司還簽訂了交叉貨幣掉期協議，以有效地將美元750到2024年1月，將100萬美元計價的定期貸款轉化為歐元計價的固定利率債務。該公司將這些合同指定為對其在某些歐元功能子公司的部分淨投資的外幣風險的淨投資對衝。
上述對衝措施分別於2024年1月和2025年1月到期，其淨結果是利率約為1.62022年6月30日，這一數字可能會隨着歐元和美元匯率的變化而變化。
截至2022年6月30日止三個月及六個月內，本公司的利率掉期及交叉貨幣掉期被視為高度有效。該公司預計將重新分類為$13.7在未來12個月內，從簡明綜合經營報表中的“累計其他全面虧損”到“利息支出，淨額”中受益100萬美元。
外幣
該公司的很大一部分業務是以美元以外的貨幣進行的，某些子公司以其功能貨幣以外的貨幣開展業務，這些貨幣通常是其當地貨幣。因此，公司的經營業績受到外幣匯率波動的影響。
於2022年6月30日，本公司持有外幣遠期合約買賣多種貨幣，以減輕主要以美元及英鎊為主的外幣風險。該公司並未指定任何外幣遠期合約符合對衝會計的資格，因此，外幣遠期合約的公允價值變動在簡明綜合經營報表中記為“其他收入(支出)、淨額”。截至2022年6月30日和2021年12月31日持有的外幣遠期合約的名義總價值約為#美元。90.1百萬美元和美元64.6分別為100萬美元，結算日期一般在一年。外幣遠期合約的市值為1美元。0.52022年6月30日的流動資產淨值為百萬美元，0.1截至2021年12月31日的流動負債淨額為百萬美元。
11


商品
作為其風險管理政策的一部分，本公司訂立商品衍生工具合約，以減輕其在生產其製成品時所使用的若干金屬價格波動的風險。該公司持有買賣各種金屬的衍生合同，主要是錫和銀，名義金額為#美元。68.0百萬美元和美元56.1分別為2022年6月30日和2021年12月31日。金屬衍生工具合約的市值為#美元。3.32022年6月30日的流動資產淨值為百萬美元，1.1截至2021年12月31日的流動負債淨額為百萬美元。截至2022年6月30日，幾乎所有未完成的合同的交貨期都在一年。該公司沒有將這些衍生工具指定為對衝工具，因此在簡明綜合經營報表中將其公允價值的變化記錄為“其他收入(費用)、淨額”。
衍生工具合約的已實現損益在簡明綜合現金流量表中作為“經營活動”入賬。
公允價值計量
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債：
(百萬美元)資產負債表位置分類June 30, 20222021年12月31日
資產類別    
外匯合約其他流動資產2級$1.2 $0.1 
金屬合約其他流動資產2級11.0 1.2 
利率互換其他流動資產2級13.7 — 
交叉貨幣互換其他流動資產2級27.1 22.2 
利率互換其他資產2級16.3 6.6 
交叉貨幣互換其他資產2級59.0 5.8 
可供出售的債務證券其他資產3級5.1 — 
總計$133.4 $35.9 
負債類別
外匯合約應計費用和其他流動負債2級$0.7 $0.2 
金屬合約應計費用和其他流動負債2級7.7 2.3 
利率互換應計費用和其他流動負債2級— 15.1 
利率互換其他負債2級— 9.6 
交叉貨幣互換其他負債2級— 2.8 
總計$8.4 $30.0 
衍生工具資產及負債的公允價值乃根據可觀察到的市場輸入(例如場外衍生工具的市場現貨及期貨價格、市場利率及考慮交易對手信用風險)的定價模型釐定。
截至2022年6月30日的三個月至六個月，公允價值層級之間沒有重大金融工具轉移。
公司長期債務的賬面價值和估計公允價值總計為#美元。1.9010億美元1.78億美元，分別為2022年6月30日。於2021年12月31日，賬面價值及估計公允價值合共為$1.9010億美元1.93分別為10億美元。上述賬面價值包括未攤銷折扣和債務發行成本。長期債務的估計公允價值按報告日同類工具的市場報價計量。
12


乘以相關債務的賬面總額，其中不包括未攤銷折扣和債務發行成本。這類工具使用第2級投入進行估值。
7. 股東權益
普通股回購
作為其股票回購計劃的一部分，該公司回購了大約2.2100萬股普通股，價格為1美元42.9在截至2022年6月30日的三個月內，3.0百萬股，回購價格為$61.7在截至2022年6月30日的六個月內，回購的資金來自手頭的現金，並分配給庫藏股。公司股票回購計劃的剩餘授權金額約為#美元。6702022年6月30日為100萬人。
根據我們的股票回購計劃，公司為滿足與授予RSU相關的預扣税款要求而預扣的股份不被視為股票回購。在截至2022年6月30日的六個月內，公司扣繳了大約1.0與歸屬事件相關的百萬股，價值約$24.0600萬美元，作為融資活動的現金流出列入簡明綜合現金流量表的“其他淨額”。
8. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益是根據該期間公司普通股和潛在已發行普通股的加權平均數計算的。潛在普通股，就釐定攤薄每股盈利而言，假設所有潛在攤薄股份等價物均採用庫藏股方法發行。
對截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的公司普通股流通股每股收益和加權平均股票的計算如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元，每股除外)2022202120222021
淨收入$63.6 $79.1 $120.0 $161.4 
可歸於非控股權益的淨收入(0.2)— (0.5)— 
普通股股東應佔淨收益$63.4 $79.1 $119.5 $161.4 
基本加權平均已發行普通股247.1 247.5 247.2 247.4 
稀釋每股收益的分母調整：
股票期權和RSU的數量0.4 0.4 1.1 0.6 
稀釋每股收益的分母調整0.4 0.4 1.1 0.6 
稀釋加權平均已發行普通股247.5 247.9 248.3 248.0 
普通股股東持續經營的每股收益：    
基本信息$0.25 $0.32 $0.48 $0.65 
稀釋$0.25 $0.32 $0.48 $0.65 
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月裏，以下證券不包括在稀釋後流通股的計算中，因為要麼影響將是反稀釋的，要麼取決於這些措施的獎勵的業績目標尚未達到：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬股)2022202120222021
在歸屬RSU和行使股票期權時可發行的股票3.6 3.7 3.6 4.0 
13


9. 或有事項、環境和法律事項
環境問題
該公司參與了與現有和以前的工廠和廢物管理地點的環境問題有關的各種索賠。在其中某些地點，公司從事或參與補救和其他環境合規活動。在其他地點，根據聯邦超級基金法案和/或與聯邦法律類似的州超級基金法律，本公司已被指定為潛在責任方，以進行現場補救。在對每個場地進行分析後，考慮到所涉各方的數量、與其他各方相關的潛在責任或貢獻的水平、所涉危險廢物的性質和數量、補救的方法和程度、潛在的保險覆蓋範圍、每個場地的估計法律和諮詢費用以及可能產生任何費用的時間段，本公司估計了每個場地的清理費用和相關索賠。這些估計在一定程度上是基於與其他潛在責任方、政府機構和工程公司的討論。
當很可能發生了一項責任，並且根據現行法律和現有技術可以合理地估計該責任的金額時，本公司就環境問題進行應計。應計額隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息而定期調整。該公司的環境負債在簡明綜合資產負債表中列為“應計費用和其他流動負債”和“其他負債”，總額為#美元。14.2百萬美元和美元13.1截至2022年6月30日和2021年12月31日，分別為100萬美元，主要是由於環境補救、清理費用和對前幾年關閉或處置的場地的監測。雖然其最終環境責任的金額和時間存在不確定性，但本公司目前預計不會有超過記錄金額的任何重大損失。然而，有關現場的新信息，如調查結果，可能使該公司有必要重新評估其與這些環境問題有關的潛在風險。
截至本報告日期，本公司認為，提供超過其已記錄負債的合理可能環境損失的估計範圍並不可行，因此，本公司無法確定可能與該等事項相關的貨幣負債或財務影響的最終總額。
法律事務
本公司在其正常業務過程中不時涉及各種法律程序、調查和/或索賠。雖然不能確切地預測這些問題的最終解決方案，這些問題涉及固有的主觀判斷，但公司相信，在保險不涵蓋的範圍內，這些問題的解決方案不會單獨或整體對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
10. 所得税
該公司的季度所得税撥備是使用對其綜合年度有效税率的估計來衡量的，其中包括在所述期間內根據不同項目進行調整的外國預扣税應計項目和不確定税收狀況的影響。公司在不同時期的所得税撥備的比較可能會受到税收管轄區和離散項目的損益水平和組合的重大影響。
截至2022年6月30日止三個月，公司確認所得税支出為23.9100萬美元，而所得税優惠為#美元。31.92021年同期為100萬。截至2022年6月30日止六個月，公司確認所得税支出為43.9100萬美元，而所得税優惠為#美元。0.82021年同期為100萬。
截至2021年6月30日的三個月和六個月包括一筆非經常性美元51.4與發放估值免税額相關的百萬利益。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，這一優惠沒有重複，這與之前針對某些美國税收屬性結轉錄得的估值免税額的釋放有關，主要包括某些州的淨營業虧損結轉和利息扣除結轉。
14


11. 關聯方交易
該公司是與其創始董事之一的附屬公司Mariposa Capital，LLC簽訂的諮詢服務協議的一方，根據該協議，Mariposa Capital，LLC有權獲得年費$3.0百萬美元，並報銷費用。本協議將自動續訂連續一年制除非任何一方書面通知對方其不打算在不遲於90在適用期限屆滿前幾天。根據本協議支付的金額在簡明綜合經營報表中記為“銷售、技術、一般和行政”費用。
12. 細分市場信息
該公司的業務被組織成二應報告的部門：電子和工業與專業。這些細分代表首席運營決策者(或CODM)為分配資源和評估業績而使用單獨財務信息的企業。見注1，介紹的背景和依據，以獲取有關2022年第二季度發生的分部變化的信息。
該公司主要根據淨銷售額和調整後的EBITDA分配資源並評估其經營部門的業績。每一分部的經調整EBITDA定義為EBITDA，根據本公司認為不能代表或指示其各分部正在進行的業務的額外項目(包括金屬衍生工具合約的未實現收益/虧損)或被視為與本公司資本結構相關的額外項目進行進一步調整。每個部門的調整後EBITDA還包括公司成本的分配，如薪酬費用和專業費用。
經營成果
下表彙總了關於每個可報告部門的運營結果的財務信息，包括按產品類別分列的外部淨銷售額：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元)2022202120222021
淨銷售額：    
電子學  
裝配解決方案$227.8 $205.1 $462.3 $394.1 
電路解決方案136.2 124.5 269.7 245.7 
半導體解決方案74.9 65.3 146.8 121.5 
道達爾電子438.9 394.9 878.8 761.3 
工業和專業
工業解決方案182.3 135.2 372.4 268.6 
顯卡解決方案39.5 40.0 73.8 74.7 
能源解決方案16.2 16.5 32.1 32.1 
行業和專業總數238.0 191.7 478.3 375.4 
總淨銷售額$676.9 $586.6 $1,357.1 $1,136.7 
調整後的EBITDA：    
電子學$101.5 $93.7 $202.6 $191.2 
工業和專業38.9 38.1 82.6 78.4 
調整後EBITDA合計$140.4 $131.8 $285.2 $269.6 
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下表將“普通股股東應佔淨收益”與調整後的EBITDA進行了核對：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元)2022202120222021
普通股股東應佔淨收益$65.2 $81.1 $121.3 $163.4 
加(減)：
可歸於非控股權益的淨收入0.2 — 0.5 — 
非持續經營所得的税後淨額(1.8)(2.0)(1.8)(2.0)
所得税支出(福利)23.9 (31.9)43.9 (0.8)
利息支出，淨額13.2 12.9 27.3 25.8 
折舊費用10.3 9.7 20.9 19.1 
攤銷費用30.3 30.4 61.3 60.1 
EBITDA141.3 100.2 273.4 265.6 
調整以對賬調整後的EBITDA：
庫存遞增— 2.2 0.5 2.2 
重組費用1.3 1.6 3.2 3.9 
收購和整合費用1.1 5.9 4.0 3.2 
內部債務匯兑(收益)損失(0.9)4.6 0.7 (23.4)
此前不太可能調整股票薪酬— 13.6 1.3 13.6 
金屬衍生產品合約的未實現收益(6.1)(1.3)(4.3)(1.4)
其他，淨額3.7 5.0 6.4 5.9 
調整後的EBITDA$140.4 $131.8 $285.2 $269.6 
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第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析部分應與本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註，以及我們的2021年年報中包含的綜合財務報表、相關附註和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析部分以及其他披露內容一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致差異的因素包括但不限於在本季度報告的“前瞻性陳述”和我們的2021年年報第一部分第1A項“風險因素”中討論的因素。
概述
我們的業務
Element Solutions於2014年1月在特拉華州成立，是一家領先的全球特種化學品公司，其業務提供廣泛的解決方案，提高人們日常使用的產品的性能。這些創新的解決方案在多步驟技術流程中開發，使客户能夠在幾個關鍵行業進行製造流程，包括消費電子、電力電子、半導體制造、通信和數據存儲基礎設施、汽車系統、工業表面塗裝、消費包裝和海上能源。我們的業務提供的產品在幾乎所有情況下都是由客户在其生產過程中消費的，隨着產品的補充以繼續生產，為我們提供了可靠和經常性的收入來源。我們的客户將我們的創新作為競爭優勢，依賴我們幫助他們在快節奏、高增長的市場中導航。我們的產品開發和產品延伸預計將繼續推動新市場和現有市場的銷售增長，同時通過始終如一地專注於增加客户價值主張來擴大利潤率。
我們從全球化學解決方案的開發、配方和銷售中獲得收入。我們由訓練有素的科學家和工程師組成的廣泛的全球團隊開發我們的產品，我們的專業銷售和服務組織確保我們客户的需求每天都能得到滿足。我們利用我們廣泛和長期的知識產權組合和技術專長，同時與客户和原始設備製造商密切合作，不斷開發適合他們製造需求的專有解決方案。我們還利用這些密切的關係來執行我們的增長戰略，併為新產品尋找機會。我們的特種化學品和工藝被視為客户產品性能不可或缺的一部分。我們相信，我們的客户非常重視我們品牌的一致性和質量，我們通過巨大的市場份額、客户忠誠度和供應鏈准入來利用這一點。最後，運營風險和轉換成本使我們的客户很難更換供應商，這使得我們能夠留住客户並保持我們的市場地位。
我們的運營
我們的業務分為兩個部分：電子和工業與專業，每個部分如下所述：
電子學-電子部門研究、制定和銷售各種電子硬件的專用化學品和材料，從複雜的印刷電路板設計到先進的半導體封裝。在移動通信、計算機、汽車和航空航天設備中，其產品是電子製造過程和終端產品功能的組成部分。該部分用於金屬化、表面處理和可焊接表面處理的“濕化學”形成了物理電路路徑，其“組裝材料”，如焊料、漿料、助焊劑和粘合劑，將這些路徑連接在一起。
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該部門通過以下業務提供特種化學品解決方案：
裝配解決方案作為電子組裝行業焊料技術、助焊劑、清潔劑和其他附件材料的全球供應商，我們開發創新材料，將電子電路加入到大批量設備製造中。我們的高性能互連材料用於組裝消費電子產品，包括電路板、分立電子元件、連接器和集成電路基板。
電路解決方案作為電子行業化學配方的全球供應商，我們設計和製造專有的液體化學工藝(“浴液”)和材料，供我們的客户用於製造印刷電路板和存儲設備。我們的產品組合專注於專門的消耗性化學工藝和材料，如表面處理、電路形成、初級金屬化、電鍍、表面拋光和柔性/可成形薄膜。
半導體解決方案作為半導體行業的全球供應商，我們為我們的客户提供先進的銅互連、芯片連接、晶片凸起工藝和光掩模技術，用於集成電路製造和半導體封裝。
工業和專業-工業和專業部門研究、配製和銷售特種化學品，在從汽車裝飾到跨洲基礎設施以及從高速打印到高設計水龍頭的不同工業部門增強表面或改善工業工藝。其產品包括保護和裝飾金屬和塑料表面的化學系統；能夠在軟包裝材料上打印圖像轉移的消耗性化學品；以及用於海上能源生產中的水基液壓控制液的化學制品。這些完全可消費的產品用於航空航天、汽車、建築、消費電子產品、消費包裝產品以及石油和天然氣生產終端市場。
該部門通過以下業務提供特種化學品解決方案：
工業解決方案作為工業金屬和塑料表面處理化學品的全球供應商，我們主要設計和製造保護和裝飾表面的化學系統。我們的高性能功能塗層提高了耐磨性，例如汽車減震器的硬鉻電鍍或家電零部件的耐腐蝕性。我們的裝飾性能塗料適用於各種終端市場的零部件，如汽車內飾或珠寶表面。作為我們更廣泛的可持續解決方案平臺的一部分，我們還為交鑰匙廢水處理以及回收和再利用解決方案提供化學和設備。我們的工業客户羣非常多樣化，包括以下終端市場的客户：家電和電子設備；汽車零部件；工業零部件；管道產品；建築設備和運輸設備。
顯卡解決方案作為一家用於將圖像轉移到消費包裝材料上的耗材供應商，我們的產品用於提高打印質量和打印生產率。我們通過廣泛的柔性版生產線生產和銷售感光聚合物，這些印版用於消費包裝和印刷行業。光聚合物是一種在光照射下會改變性質的分子。柔性版印刷是一種利用橡膠或其他柔性塑料製成的柔性印版的印刷工藝。
能源解決方案作為海上能源行業專業流體的全球供應商，我們為大型石油和天然氣公司和鑽井承包商生產水基液壓控制液，用於海上深水生產和鑽井應用。
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最新發展動態
電影業
2022年第二季度，本公司將其電影業務的運營責任從工業和專業部門的工業業務轉移到電子部門的電路業務。這一變化是為了應對印刷和模內電子產品領域日益增長的商業活動和機遇。歷史信息已重新分類，將電影業務包括在所有呈現的時期的電子業務中。
HSO收購
2022年1月26日，我們以約2300萬美元的現金淨額完成了對HSO的收購。HSO是一家跨國的裝飾和功能表面處理技術和化學開發商，專注於環境可持續產品，特別是在塑料電鍍領域。HSO包含在我們工業和專業部門的工業解決方案業務線中。
俄羅斯與烏克蘭衝突
2022年初俄羅斯入侵烏克蘭，以及為應對這場衝突而實施的制裁和其他措施，增加了經濟和政治的不確定性。雖然俄羅斯和烏克蘭都不是我們業務的重要組成部分，我們在這些國家也沒有實物資產，但經濟中斷的顯著升級或擴大，或衝突目前的範圍，可能會擾亂全球供應鏈，增加我們的成本。
近期會計公告
我們最近的會計聲明與附註3披露的摘要沒有實質性變化，近期會計公告，到我們2021年年度報告中包含的合併財務報表。
非公認會計準則財務指標
為了補充管理層在《財務狀況和經營業績的討論和分析》一節中按照公認會計原則公佈的財務業績，我們提出了某些非公認會計準則的財務指標，如不變貨幣和有機基礎上的經營業績和調整後的EBITDA。管理層在內部審查這些非公認會計準則的衡量標準，根據我們業務的絕對業績、趨勢和預期未來業績，在比較期間的基礎上對業績進行評估。我們相信，這些非公認會計準則財務指標(將在下文進一步介紹)為投資者提供了在期間可比基礎上對趨勢和基本經營業績的額外視角。我們還相信，投資者發現這些信息有助於瞭解我們業務的持續表現，而不是那些可能對我們的財務業績在任何特定時期產生不成比例的積極或消極影響的項目，或者被認為與我們的資本結構有關的項目。
然而，這些非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性，不應孤立於我們根據GAAP報告的相關財務信息，或替代或優於這些信息。這些非GAAP財務指標的主要侷限性是，它們不包括GAAP要求在我們的財務報表中記錄的重大支出和收入，並且由於計算方法的潛在差異，可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較。此外，這些措施受到固有限制，因為它們反映了管理層在確定這些非公認會計準則財務措施時對哪些項目被排除或包括作出判斷。我們鼓勵投資者審查這些非GAAP財務指標的定義，並將其與本季度報告中包含的最具可比性的GAAP財務指標進行協調，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
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不變貨幣
我們在不變貨幣的基礎上披露經營業績，從淨銷售額到營業利潤和調整後的EBITDA，剔除了由於我們國際地點的外幣換算成美元而產生的變化的影響。管理層相信，這種非公認會計原則的財務信息有助於在分析業務業績趨勢時進行期間間的比較，從而提供有關我們經營結果的有價值的補充信息，這與我們內部評估財務結果的方式一致。
外幣折算的影響是通過使用上一時期的匯率將本期本幣財務業績折算成美元，並將這些調整後的金額與上一時期報告的結果進行比較來計算的。實際增長率和恆定貨幣增長率之間的差異代表了外幣換算的估計影響。
有機食品淨銷售額增長
有機淨銷售額增長被定義為不包括外幣換算、某些金屬的傳遞價格變化以及收購和/或資產剝離(視情況而定)的影響的淨銷售額。管理層認為，這一非公認會計準則財務指標通過在一致的基礎上提供不同時期的可比淨銷售額，使投資者能夠更全面地瞭解潛在的淨銷售額趨勢。
有關GAAP淨銷售額增長與有機淨銷售額增長之間的對賬，請參閲“淨銷售額在下面的“運營結果”部分中。
調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA定義為EBITDA，不包括GAAP收益中我們認為不能代表或指示我們正在進行的業務的額外項目的影響，包括金屬衍生品合約的未實現收益/虧損，或被認為與我們的資本結構相關的項目。管理層相信，調整後的EBITDA使投資者能夠更全面地瞭解我們業務的長期盈利趨勢，並便於將我們的盈利能力與之前和未來進行比較。
關於“普通股股東應佔淨收益”與調整後EBITDA的對賬，以及關於所作調整的更多信息，見附註12，細分市場信息，計入本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表。
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經營成果
截至2022年6月30日的三個月和六個月與截至2021年6月30日的三個月和六個月
截至6月30日的三個月，更改百分比截至6月30日的六個月，更改百分比
(百萬美元)20222021已報告不變貨幣有機食品20222021已報告不變貨幣有機食品
淨銷售額$676.9 $586.6 15%23%6%$1,357.1 $1,136.7 19%25%6%
銷售成本427.1 348.1 23%31%844.3 657.2 28%35%
毛利249.8 238.5 5%10%512.8 479.5 7%11%
毛利率36.9 %40.7 %(380) bps(410) bps37.8 %42.2 %(440) bps(470) bps
運營費用159.3 167.5 (5)%(1)%326.8 308.6 6%9%
營業利潤90.5 71.0 27%36%186.0 170.9 9%15%
營業利潤率13.4 %12.1 %130bps130bps13.7 %15.0 %(130)bps(120)bps
其他費用，淨額(3.0)(23.8)(87)%(22.1)(10.3)(海里)
所得税(費用)福利(23.9)31.9 (海里)(43.9)0.8 (海里)
持續經營淨收益63.6 79.1 (20)%120.0 161.4 (26)%
非持續經營所得的税後淨額1.8 2.0 (10)%1.8 2.0 (10)%
淨收入$65.4 $81.1 (19)%$121.8 $163.4 (25)%
調整後的EBITDA$140.4 $131.8 7%13%$285.2 $269.6 6%11%
調整後EBITDA利潤率20.7 %22.5 %(180)bps(170)bps21.0 %23.7 %(270)bps(270)bps
(nm) 計算沒有意義。
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淨銷售額
2022年第二季度的淨銷售額在報告的基礎上增長了15%，按不變貨幣計算增長了23%，在有機基礎上增長了6%。電子公司的綜合業績受到2900萬美元直通金屬定價和330萬美元收購的積極影響，工業與專業公司的綜合業績受到6420萬美元收購的積極影響。
下表將GAAP淨銷售額增長與不變貨幣和有機淨銷售額增長進行了核對：
截至6月30日的三個月，更改百分比
(百萬美元)20222021報告的淨銷售額增長貨幣的影響不變貨幣直通金屬定價收購有機淨銷售額增長
電子產品：
裝配解決方案$227.8 $205.1 11%6%17%(14)%—%3%
電路解決方案136.2 124.5 9%5%14%—%—%14%
半導體解決方案74.9 65.3 15%3%18%—%(5)%13%
總計438.9 394.9 11%5%16%(7)%(1)%8%
工業和專業：
工業解決方案182.3 135.2 35%14%49%—%(47)%1%
顯卡解決方案39.5 40.0 (2)%3%2%—%—%2%
能源解決方案16.2 16.5 (2)%4%2%—%—%2%
總計238.0 191.7 24%11%35%—%(33)%2%
總計$676.9 $586.6 15%7%23%(5)%(12)%6%
注：由於四捨五入，合計可能不是總和。
2022年第二季度，電子產品的淨銷售額在報告的基礎上增長了11%，在有機基礎上增長了8%。
•裝配解決方案：淨銷售額在報告的基礎上增長了11%，在有機基礎上增長了3%。直通金屬定價對報告的淨銷售額產生了14%的積極影響。外匯對報告的淨銷售額產生了6%的負面影響。有機淨銷售額的增長主要是由於大多數核心組裝終端市場的持續增長，部分被中國與新冠肺炎相關的停產所抵消。
•電路解決方案：淨銷售額在報告的基礎上增長了9%，在有機基礎上增長了14%。外匯對報告的淨銷售額產生了5%的負面影響。有機淨銷售額的增長主要是由於存儲磁盤業務的增長、韓國和臺灣的需求增加以及成本通脹驅動的定價行動；部分被中國需求疲軟所抵消。
•半導體解決方案：淨銷售額在報告的基礎上增長了15%，在有機基礎上增長了13%。收購HKW對報告的淨銷售額產生了5%的積極影響。外匯對報告的淨銷售額產生了3%的負面影響。有機淨銷售額的增長主要是由於對晶片電鍍化學品和含有貴金屬的產品的強勁需求。
Industrial&Specialty在2022年第二季度的淨銷售額在報告的基礎上增長了24%，在有機的基礎上增長了2%。
•行業解決方案：淨銷售額在報告的基礎上增長了35%，在有機基礎上增長了1%。收購Coventya和HSO對報告的淨銷售額產生了47%的積極影響。外匯對報告的淨銷售額產生了14%的負面影響。有機淨銷售額的增長主要是由於建築和工業製造市場的增長以及成本通脹驅動的定價行動；部分抵消了汽車產量下降和由於停工而在中國的活動減少。
•顯卡解決方案：淨銷售額在報告的基礎上下降了2%，在有機基礎上增長了2%。外匯對報告的淨銷售額產生了3%的負面影響。有機淨銷售額反映了新客户的贏得，部分被延遲抵消
22

來自CPG客户的營銷活動，導致我們的客户延長了柔性版的更換週期。
•能源解決方案：淨銷售額在報告的基礎上下降了2%，在有機基礎上增長了2%。外匯對報告的淨銷售額產生了4%的負面影響。有機產品淨銷售額的增長主要是由於全球鑽探活動的增加。
今年到目前為止，淨銷售額在報告的基礎上增長了19%，按不變貨幣計算增長了25%，在有機基礎上增長了6%。電子公司的綜合業績受到7300萬美元直通金屬定價和1350萬美元收購的積極影響，工業與專業公司的綜合業績受到1.285億美元收購的積極影響。
下表將GAAP淨銷售額增長與不變貨幣和有機淨銷售額增長進行了核對：
截至6月30日的六個月，更改百分比
(百萬美元)20222021報告的淨銷售額增長貨幣的影響不變貨幣直通金屬定價收購有機淨銷售額增長
電子產品：
裝配解決方案$462.3 $394.1 17%5%22%(19)%—%4%
電路解決方案269.7 245.7 10%3%13%—%—%13%
半導體解決方案146.8 121.5 21%2%23%—%(11)%12%
總計878.8 761.3 15%4%19%(10)%(2)%8%
工業和專業：
工業解決方案372.4 268.6 39%12%51%—%(48)%3%
顯卡解決方案73.8 74.7 (1)%3%1%—%—%1%
能源解決方案32.1 32.1 0%2%2%—%—%2%
總計478.3 375.4 27%10%37%—%(34)%3%
總計$1,357.1 $1,136.7 19%6%25%(6)%(12)%6%
注：由於四捨五入，合計可能不是總和。
今年到目前為止，Electronics的淨銷售額在報告的基礎上增長了15%，在有機基礎上增長了8%。
•裝配解決方案：淨銷售額在報告的基礎上增長了17%，在有機基礎上增長了4%。直通金屬定價對報告的淨銷售額產生了19%的積極影響。外匯對報告的淨銷售額產生了5%的負面影響。有機淨銷售額的增長主要是由於電力電子客户的強勁需求以及大多數核心組裝終端市場的持續增長。
•電路解決方案：淨銷售額在報告的基礎上增長了10%，在有機基礎上增長了13%。外匯對報告的淨銷售額產生了3%的負面影響。有機淨銷售額的增長主要是由於存儲磁盤業務的增長和定價行動。
•半導體解決方案：淨銷售額在報告的基礎上增長了21%，在有機基礎上增長了12%。對HKW的收購對報告的淨銷售額產生了11%的積極影響。外匯對報告的淨銷售額產生了2%的負面影響。有機淨銷售額的增長主要是由於需求強勁和高端電子終端市場的先進封裝化學產品贏得了新客户。
今年到目前為止，Industrial&Specialty的淨銷售額在報告的基礎上增長了27%，在有機基礎上增長了3%。
•行業解決方案：淨銷售額在報告的基礎上增長了39%，在有機基礎上增長了3%。收購Coventya和HSO對報告的淨銷售額產生了48%的積極影響。外匯對報告的淨銷售額產生了12%的負面影響。有機淨銷售額的增長主要是由於歐洲和美洲的建築和工業製造市場的增長；部分被汽車產量下降和中國因停工而活動減少所抵消。
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•顯卡解決方案：淨銷售額在報告的基礎上下降了1%，在有機基礎上增長了1%。外匯對報告的淨銷售額產生了3%的負面影響。有機淨銷售額反映了新客户的贏得，部分被CPG客户延遲的營銷活動所抵消，這導致我們的客户延長了柔性版的更換週期。
•能源解決方案：淨銷售額在報告的基礎上相對持平，在有機的基礎上增長了2%。外匯對報告的淨銷售額產生了2%的負面影響。有機產品淨銷售額的增長主要是由於全球產量和鑽探活動的增加。
毛利
截至6月30日的三個月，更改百分比截至6月30日的六個月，更改百分比
(百萬美元)20222021已報告不變貨幣20222021已報告不變貨幣
毛利
電子學$161.7 $154.9 4%8%$325.6 $311.0 5%7%
工業和專業88.1 83.6 5%14%187.2 168.5 11%19%
總計$249.8 $238.5 5%10%$512.8 $479.5 7%11%
毛利率
電子學36.9 %39.2 %(230) bps(280) bps37.1 %40.8 %(370) bps(410) bps
工業和專業37.0 %43.6 %(660) bps(670) bps39.1 %44.9 %(580) bps(590) bps
總計36.9 %40.7 %(380) bps(410) bps37.8 %42.2 %(440) bps(470) bps
電子產品2022年第二季度的毛利潤在報告的基礎上增長了4%，在不變貨幣的基礎上增長了8%。毛利潤持續增長的主要原因是所有業務部門的淨銷售額都有所增加。毛利率下降的主要原因是我們的組裝業務中含有直通金屬的產品的淨銷售額增加、原材料價格和物流成本上升。

工業與專業公司2022年第二季度的毛利潤在報告基礎上增長了5%，在不變貨幣基礎上增長了14%。毛利潤的持續增長主要是由收購Coventya帶來的2240萬美元的貢獻推動的。毛利率下降的主要原因是原材料價格上漲，特別是我們的圖形業務和物流成本，以及汽車生產疲軟帶來的不利產品組合。

今年到目前為止，電子公司的毛利潤在報告的基礎上增長了5%，在不變貨幣的基礎上增長了7%。毛利潤持續增長的主要原因是所有業務部門的淨銷售額都有所增加。毛利率下降的主要原因是我們的組裝業務中含有直通金屬的產品的淨銷售額增加、原材料價格和物流成本上升。

今年到目前為止，工業和專業公司的毛利潤在報告的基礎上增長了11%，在不變貨幣的基礎上增長了19%。毛利潤的持續增長主要是由收購Coventya帶來的4610萬美元的貢獻推動的。毛利率下降的主要原因是原材料價格上漲，特別是我們的圖形業務和物流成本，以及汽車生產疲軟帶來的不利產品組合。
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運營費用
截至6月30日的三個月，更改百分比截至6月30日的六個月，更改百分比
(百萬美元)20222021已報告不變貨幣20222021已報告不變貨幣
銷售、技術、一般和行政$146.5 $154.7 (5)%(1)%$299.9 $284.3 5%9%
研發12.8 12.8 (1)%2%26.9 24.3 10%13%
總計$159.3 $167.5 (5)%(1)%$326.8 $308.6 6%9%
營業費用佔淨銷售額的百分比
銷售、技術、一般和行政21.7 %26.4 %(470) bps(500) bps22.1 %25.0 %(290) bps(320) bps
研發1.9 %2.2 %(30) bps(40) bps2.0 %2.1 %(10) bps(20) bps
總計23.5 %28.6 %(510) bps(540) bps24.1 %27.2 %(310) bps(350) bps
2022年第二季度的運營費用在報告的基礎上下降了5%，在不變貨幣的基礎上下降了1%。匯率的持續下降主要是由於以前被認為不可能在2021年第二季度記錄的基於業績的RSU的1360萬美元的股票薪酬調整，以及與收購Coventya和HSO有關的1850萬美元的運營費用(包括620萬美元的購買會計和重組成本的攤銷影響)和270萬美元的差旅費用增加部分抵消了激勵薪酬成本的下降。

今年到目前為止，營業費用在報告的基礎上增長了6%，在不變貨幣的基礎上增長了9%。匯率的持續增長主要是由於與收購Coventya和HSO有關的3710萬美元的運營費用(其中包括1260萬美元的收購會計和重組成本的攤銷影響)以及490萬美元的更高的差旅費用。這些增長被以前被認為不可能在2021年第二季度記錄的基於績效的RSU的1360萬美元的股票薪酬調整以及較低的激勵薪酬成本部分抵消。
其他(費用)收入
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元)2022202120222021
其他(費用)收入
利息支出，淨額$(13.2)$(12.9)$(27.3)$(25.8)
匯兑損益2.7 (5.2)2.0 22.8 
其他收入(費用)，淨額7.5 (5.7)3.2 (7.3)
總計$(3.0)$(23.8)$(22.1)$(10.3)
利息支出，淨額
截至2022年6月30日的三個月和六個月，利息支出淨額增加，主要是由於與2021年第三季度簽訂的4億美元附加定期貸款相關的利息。
匯兑損益
在截至2022年6月30日的三個月裏，外匯收益增加的主要原因是重新測量了以英鎊計價的公司間餘額。在截至2022年6月30日的6個月中，外匯收益減少的主要原因是重新計量了以歐元計價的公司間餘額。
其他收入(費用)，淨額
在截至2022年6月30日的三個月和六個月，其他收入淨額分別包括與金屬衍生品合約相關的850萬美元和390萬美元的收益。截至2021年6月30日的三個月和六個月，包括其他費用淨額
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與4億美元附加定期貸款相關的遠期起始掉期相關費用為180萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月，與金屬衍生品合約相關的虧損分別為340萬美元和680萬美元。
所得税
公司在不同時期的所得税撥備的比較可能會受到税收管轄區和離散項目的損益水平和組合的重大影響。見附註10，所得税，請參閲未經審計的簡明合併財務報表，以獲取進一步的信息。
部門調整後的EBITDA業績
 截至6月30日的三個月，更改百分比截至6月30日的六個月，更改百分比
(百萬美元)20222021已報告不變貨幣20222021已報告不變貨幣
調整後的EBITDA：
電子學$101.5 $93.7 8%13%$202.6 $191.2 6%9%
工業和專業38.9 38.1 2%13%82.6 78.4 5%15%
總計$140.4 $131.8 7%13%$285.2 $269.6 6%11%
調整後的EBITDA利潤率：
電子學23.1 %23.7 %(60) bps(60) bps23.1 %25.1 %(200) bps(210) bps
工業和專業16.3 %19.9 %(360) bps(320) bps17.3 %20.9 %(360) bps(340) bps
總計20.7 %22.5 %(180) bps(170) bps21.0 %23.7 %(270) bps(270) bps
在截至2022年6月30日的三個月中，Electronics的調整後EBITDA在報告基礎上增長了8%，在不變貨幣基礎上增長了13%。匯率的持續增長主要是由更高的毛利潤推動的。工業與專業公司的調整後EBITDA在報告基礎上增長了2%，在不變貨幣基礎上增長了13%。對Coventya的收購對Industrial&Specialty的調整後EBITDA產生了積極影響，包括協同效應，但這一影響被更高的物流成本和原材料價格以及汽車生產疲軟帶來的不利產品組合部分抵消。

在截至2022年6月30日的六個月中，Electronics的調整後EBITDA在報告基礎上增長了6%，在不變貨幣基礎上增長了9%。匯率的持續增長主要是由更高的毛利潤推動的。工業與專業公司的調整後EBITDA在報告基礎上增長了5%，在不變貨幣基礎上增長了15%。對Coventya的收購對Industrial&Specialty的調整後EBITDA產生了積極影響，包括協同效應，但這一影響被更高的物流成本和原材料價格以及汽車生產疲軟帶來的不利產品組合部分抵消。
流動性與資本資源 
在截至2022年6月30日的六個月內，我們的主要流動性來源是運營產生的可用現金和手頭現金。我們的現金和現金等價物的主要用途是為運營提供資金，包括營運資金、根據我們的股票回購計劃回購我們普通股的股票、支付現金股息、購買我們扣留的普通股股票以滿足與歸屬RSU相關的預扣税要求、為HSO收購以及資本支出和償債義務提供資金。我們的第一筆重大債務本金約10.8億美元，與我們根據信貸協議到期的未償還定期貸款有關，要到2026年才到期。
2022年第二季度，我們支付了每股8美分的現金股息。我們目前預計將繼續按季度支付現金股息；然而，任何現金股息的實際宣佈及其金額和時間將取決於我們的董事會基於包括我們未來的收益和現金流產生在內的因素做出的最終決定。
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我們相信，我們的現金和現金等價物以及運營產生的現金，再加上我們的信貸額度下的可獲得性，包括我們在信貸協議下的循環信貸安排，將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求、利息支付、資本支出、潛在股息支付和其他業務需求。然而，營運資本週期和/或未來我們普通股的回購和/或收購可能需要額外的資金，其中可能包括未來的債務和/或股票發行。2022年7月27日，我們向美國證券交易委員會提交了S-3表格擱置登記表，以取代我們即將到期的登記表。S-3表格涵蓋了我們可能提供的各種類型的證券，其金額、價格和條款將視這些證券是否以及何時在未來三年內提供而定。我們的長期流動性可能會受到我們借入額外資金、重新談判現有債務和/或以對我們有利的條款籌集新股本或債務的能力的影響。
我們可能會不時尋求回購我們的股權和/或通過現金購買和/或股權交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式註銷或回購我們的未償債務。該等回購或交換(如有)將視乎當時的市場情況、我們的流動資金要求、合約限制、我們各項融資安排下適用的限制及其他因素而定。
在截至2022年6月30日的六個月中，我們約75%的淨銷售額來自非美國業務，我們預計很大一部分淨銷售額將繼續來自美國以外的地區。因此，我們的海外子公司可能會繼續持有我們很大一部分現金。我們預計將根據我們開展業務的許多子公司的可用資金以及獲得這些資金的成本效益來管理我們的全球現金需求。如果我們認為這樣做具有成本效益，我們可能會將現金從某些國際子公司轉移到美國和/或其他國際子公司。
我們不斷審查我們的國內外現金狀況、預期的未來現金產生和投資機會，這支持我們目前將這些資金中的一部分指定為無限期再投資，並重新評估是否有證據表明需要將這些國際持有的資金中的一部分匯回國內。如果我們的審查結果是，我們確定全部或部分資金需要匯回國內，我們可能需要增加税收。截至2022年6月30日，我們的2.16億美元現金和現金等價物中，有1.8億美元由我們的海外子公司持有。在截至2022年6月30日的六個月內，國內現金主要用於根據我們的股票回購計劃回購我們普通股的股票，支付現金股息，購買我們為滿足與歸屬RSU相關的預扣税款要求而預扣的普通股股票，為收購HSO提供資金，以及償還我們的償債義務。
以下是我們在所示時期內由經營、投資和融資活動提供(用於)的現金流摘要：
截至6月30日的六個月，
(百萬美元)20222021
經營活動提供的現金$68.7 $113.0 
用於投資活動的現金$(46.0)$(49.1)
用於融資活動的現金$(129.4)$(37.3)
經營活動
經營活動提供的淨現金流減少4,430萬美元，主要是由於營運資本水平上升，包括安全庫存的增加、原材料成本的增加和年度激勵薪酬支付的增加，主要是在2022年第一季度，這與我們2021年的業績相關。這些項目被較高的現金營業利潤(經非現金項目調整的淨收入)部分抵銷。
投資活動
在截至2022年6月30日的六個月內，我們為收購HSO支付了約2,300萬美元。於截至2021年6月30日止六個月內，吾等就收購HKW支付了5,090萬美元，並因出售位於新澤西州的一間休眠設施而收到1,900萬美元。
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融資活動
在截至2022年6月30日的6個月中，根據我們的股票回購計劃，我們總共支付了約5970萬美元用於回購我們普通股的股票，為我們普通股股票支付了3960萬美元的現金股息，為滿足公司為滿足“其他淨額”中包括的與歸屬RSU相關的預扣税要求而扣留的我們普通股股票支付了2400萬美元。在截至2021年6月30日的六個月裏，我們為普通股支付了2720萬美元的現金股息。
金融借款
信貸安排及高級票據
截至2022年6月30日，扣除未攤銷折扣和債務發行成本後，我們有19億美元的債務，主要包括：
•我們定期貸款項下未償還的11.1億美元定期債務安排；以及
•價值7.9億美元的3.875%美元債券，2028年到期。
截至2022年6月30日，我們的循環信貸安排、各種信貸額度和透支安排下的可用資金總額為3.46億美元(扣除610萬美元的備用信用證，這將降低我們的借款能力)。
聖約
截至2022年6月30日，我們遵守了信貸協議的慣例肯定和否定契約、違約事件和其他慣例條款，以及管理我們2028年到期的3.875%美元票據的契約中包含的契約。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本項目要求的關於市場風險的數量和質量披露與我們2021年年報中披露的信息沒有實質性變化。關於我們面臨的市場風險的討論，請參閲第二部分，項目7A，關於市場風險的定量和定性披露，包含在我們的2021年年度報告中。
項目4.控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
根據管理層的評估(在我們首席執行官和首席財務官的參與下)，截至本季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官認為，我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)有效地提供了合理的保證，即我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並酌情傳達給包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層。以便及時作出關於所需披露的決定。
(B)財務報告內部控制的變化
根據管理層的評估(在我們首席執行官和首席財務官的參與下)，在本季度報告所涵蓋的季度內，我們對財務報告的內部控制(如交易所法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟
我們不時參與與我們的業務運營相關的法律程序、調查和/或索賠。特別是，我們在一些現有和以前的工廠地點和廢物管理地點參與了與環境問題有關的各種索賠。見注9，或有事項、環境和法律事項，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表，以獲取更多信息和更新。
第1A項。風險因素
與第一部分第1A項所列風險因素相比，風險因素沒有實質性變化，風險因素我們2021年年度報告的一部分。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人最近購買的股權證券和關聯購買
下表提供了本公司在截至2022年6月30日的三個月內購買本公司股權證券的信息：
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的回購計劃一部分而購買的股票總數
根據回購計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) (單位：百萬)
4月1日-4月30日493,522 $20.69 493,522 $703 
5月1日-5月31日883,985 $20.31 883,985 $685 
6月1日-6月30日785,139 $18.78 785,139 $670 
總計
2,162,646 $19.84 2,162,646 
(1) 2021年11月，我們的董事會將公司股票回購計劃下的授權增加到7.5億美元。該計劃不要求回購任何特定數量的股票，公司可酌情進行機會性的股票回購。該計劃沒有到期日，但董事會可以隨時暫停或終止該計劃。
根據我們的股票回購計劃，公司為滿足與歸屬RSU相關的預扣税款要求而預扣的股份不被視為股份回購，因此不包括在上表中。
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全信息披露
無
項目5.其他信息
無
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Item 6. Exhibits
以下證據作為本季度報告的一部分存檔或提供：
展品
數		描述
3.1(a)
日期為2014年1月22日的公司註冊證書(作為2014年1月24日提交的S-4表格登記説明書生效後修正案第1號(第333-192778號文件)的附件3.1提交，並通過引用併入本文)
3.1(b)
2014年6月12日的公司註冊證書修訂證書(作為2014年6月13日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)
3.1(c)
2019年1月31日的公司註冊證書修訂證書(作為2019年2月5日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)
3.2
修訂及重訂附例(作為2019年2月5日提交的8-K表格當前報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文)
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則13a-14和15d-14頒發的首席執行官證書
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則13a-14和15d-14頒發的首席財務官證書
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書
101.SCH**內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL**內聯XBRL擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF**內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB**內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE**內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101. INS**內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
104**封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*現送交存檔。
**隨函提供。

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權本報告於2022年7月28日由以下籤署人代表其簽署。
 
Element Solutions Inc.
  
發信人：/s/Michael Russnok
 邁克爾·拉斯諾克
 首席會計官
(首席會計主任)

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