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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/93556/000009355622000036/swk-20220702_g1.jpg
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q

☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末July 2, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期[            ]至[            ]

佣金文件編號001-05224
斯坦利·布萊克·德克公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
CT 06-0548860
(國家或其他司法管轄權
成立為公司或組織)		 (税務局僱主
識別碼)
赤柱道1000號
新不列顛, CT06053
(主要執行機構地址和郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號860225-5111
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股每股面值2.50美元SWK紐約證券交易所
公司單位SWT紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器þ  加速文件管理器¨
非加速文件管理器¨  較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是 ☑
147,815,805截至2022年7月22日，註冊人的普通股已發行。


目錄
 
第一部分-財務信息
3
項目1.簡明合併財務報表
3
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
39
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
51
項目4.控制和程序
51
第二部分--其他資料
54
項目1.法律程序
54
第1A項。風險因素
54
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
54
項目6.展品
56
簽名
57

目錄表
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表

斯坦利·布萊克·德克公司及附屬公司
合併業務表和全面收益表(虧損)
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月
(未經審計，百萬美元，不包括每股金額)
 
 第二季度年初至今
 2022202120222021
淨銷售額$4,393.0 $3,798.9 $8,841.0 $7,519.7 
成本和開支
銷售成本$3,185.9 $2,437.1 $6,328.5 $4,770.1 
銷售、一般和行政849.4 772.0 1,798.6 1,488.9 
信貸損失準備金3.3 (4.9)14.4 (2.7)
其他，淨額79.1 42.5 141.1 90.5 
企業銷售虧損(收益)(0.2)2.6 (0.2)3.6 
資產減值準備168.4 — 168.4 — 
重組費用19.5 10.4 72.2 12.2 
利息收入(6.5)(2.7)(9.3)(5.6)
利息支出78.2 46.5 132.9 94.0 
$4,377.1 $3,303.5 $8,646.6 $6,451.0 
扣除所得税和股權前的持續經營收益15.9 495.4 194.4 1,068.7 
持續經營的所得税(62.8)67.3 (39.9)182.8 
未計股權前的持續經營淨收益78.7 428.1 234.3 885.9 
權益法投資的淨收益份額— 4.4 — 6.2 
持續經營淨收益78.7 432.5 234.3 892.1 
減去：非控股權益應佔淨收益(虧損)0.1 (1.0)0.2 (1.6)
可歸因於Stanley Black&Decker，Inc.的持續業務淨收益$78.6 $433.5 $234.1 $893.7 
減去：優先股股息和受益轉換功能— 4.8 — 14.2 
普通股股東的持續經營淨收益$78.6 $428.7 $234.1 $879.5 
增加：合同調整付款增加0.4 0.3 0.7 0.5 
普通股股東的持續經營淨收益-攤薄$79.0 $429.0 $234.8 $880.0 
非持續經營的所得税前收益6.4 32.4 28.6 63.5 
非持續經營的所得税(2.6)6.4 (0.2)10.3 
非持續經營的淨收益$9.0 $26.0 $28.8 $53.2 
普通股股東應佔淨收益-攤薄$88.0 $455.0 $263.6 $933.2 
斯坦利·布萊克·德克公司的淨收益$87.6 $459.5 $262.9 $946.9 
普通股股東應佔的全面(虧損)收入總額$(190.1)$479.1 $(42.5)$859.4 
普通股基本每股收益：
持續運營$0.54 $2.70 $1.56 $5.56 
停產經營$0.06 $0.16 $0.19 $0.34 
普通股每股基本收益合計$0.60 $2.87 $1.75 $5.90 
普通股稀釋後每股收益：
持續運營$0.51 $2.60 $1.47 $5.34 
停產經營$0.06 $0.16 $0.18 $0.32 
普通股每股攤薄後總收益$0.57 $2.75 $1.65 $5.67 
請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註。

3
目錄表
斯坦利·布萊克·德克公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
2022年7月2日和2022年1月1日
(未經審計，數百萬美元，不包括每股和每股金額) 
7月2日，
2022		1月1日，
2022
資產
流動資產
現金和現金等價物$282.3 $142.1 
應收賬款和票據，淨額1,592.1 1,481.7 
庫存，淨額6,635.5 5,419.9 
持有待售流動資產851.0 869.6 
預付費用506.8 507.0 
其他流動資產105.1 106.1 
流動資產總額9,972.8 8,526.4 
財產、廠房和設備、淨值2,310.6 2,336.8 
商譽8,459.1 8,590.7 
客户關係，網絡1,909.1 2,000.0 
商品名稱，淨額2,653.1 2,681.8 
其他無形資產，淨額10.5 13.2 
持有待售的長期資產2,564.2 2,635.8 
其他資產1,482.0 1,395.3 
總資產$29,361.4 $28,180.0 
負債和股東權益
流動負債
短期借款$5,833.0 $2,241.1 
長期債務當期到期日1.2 1.3 
應付帳款3,138.8 3,423.6 
應計費用2,304.2 2,641.0 
為出售而持有的負債483.5 460.4 
流動負債總額11,760.7 8,767.4 
長期債務5,351.8 4,353.6 
遞延税金625.9 711.2 
退休後福利432.5 474.1 
持有待售的長期負債137.1 137.4 
其他負債1,971.5 2,143.9 
承擔額和或有事項(附註R和S)
股東權益
Stanley Black&Decker，Inc.股東權益
無面值的優先股：
授權10,000,0002022年和2021年的股票
已發行和未償還750,0002022年和2021年的股票
620.3 620.3 
普通股，面值$2.50每股：
授權300,000,0002022年和2021年的股票
已發佈176,902,7382022年和2021年的股票
442.3 442.3 
留存收益8,775.0 8,742.4 
額外實收資本5,027.3 4,999.2 
累計其他綜合損失(2,151.0)(1,845.6)
12,713.9 12,958.6 
減去：國庫普通股成本(29,101,2582022年和13,964,0542021年的股票)
(3,634.1)(1,368.1)
Stanley Black&Decker，Inc.股東權益9,079.8 11,590.5 
非控制性權益2.1 1.9 
股東權益總額9,081.9 11,592.4 
總負債和股東權益$29,361.4 $28,180.0 
請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
斯坦利·布萊克·德克公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月
(未經審計，數百萬美元)
 
第二季度年初至今
 2022202120222021
經營活動
持續經營淨收益$78.7 $432.5 $234.3 $892.1 
非持續經營的淨收益9.0 26.0 28.8 53.2 
對淨收益與經營活動提供的現金(用於)進行調節的調整：
財產、廠房和設備的折舊和攤銷91.9 91.9 183.9 185.4 
無形資產攤銷51.5 50.5 103.2 101.0 
企業銷售虧損(收益)(0.2)2.6 (0.2)3.6 
資產減值準備168.4 — 168.4 — 
權益法投資的淨收益份額— (4.4)— (6.2)
營運資金的變動(568.0)(196.4)(1,904.1)(916.8)
其他資產和負債的變動(275.2)41.7 (499.3)(25.7)
經營活動提供的現金(用於)(443.9)444.4 (1,685.0)286.6 
投資活動
資本和軟件支出(145.7)(105.1)(285.5)(193.4)
出售資產所得收益6.2 4.1 15.2 5.4 
企業收購，扣除收購現金後的淨額(9.1)(1.3)(45.6)(1.5)
購買投資(9.2)(4.0)(9.3)(11.0)
淨投資對衝結算4.2 — 8.9 (52.6)
其他(0.7)(2.5)(1.4)(3.6)
用於投資活動的現金(154.3)(108.8)(317.7)(256.7)
融資活動
發行債券所得款項，扣除手續費(2.2)— 992.6 — 
股票購買合同費(9.8)(9.8)(19.6)(19.6)
短期淨借款746.6 1.8 3,591.4 1.1 
發行普通股所得款項5.9 36.3 19.6 100.4 
為國庫購買普通股(1.1)(2.4)(2,314.1)(17.3)
優先股贖回國庫— (750.0)— (750.0)
工匠或有對價(11.3)(6.9)(21.1)(13.9)
利率互換的終止— — 22.7 — 
普通股現金股利(114.0)(111.6)(230.3)(221.7)
優先股現金股利— (9.5)— (18.9)
其他(5.9)(1.2)(7.6)(8.4)
由融資活動提供(用於)的現金608.2 (853.3)2,033.6 (948.3)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(22.4)8.5 (17.6)(30.4)
現金、現金等價物和限制性現金的變動(12.4)(509.2)13.3 (948.8)
期初現金、現金等價物和限制性現金320.5 958.7 294.8 1,398.3 
現金、現金等價物和受限現金，期末$308.1 $449.5 $308.1 $449.5 
5
目錄表
下表提供了截至2022年7月2日和2022年1月1日的現金、現金等價物和限制性現金餘額的對賬，如上所示：
July 2, 20222022年1月1日
現金和現金等價物$282.3 $142.1 
包括在其他流動資產中的受限現金6.1 7.6 
持有待售流動資產中的現金和現金等價物19.7 145.1 
現金、現金等價物和限制性現金$308.1 $294.8 
請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
斯坦利·布萊克·德克公司及附屬公司
合併股東權益變動表
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月
(未經審計，數百萬美元，不包括每股和每股金額)


擇優
庫存		普普通通
庫存		其他內容
已繳入
資本		保留
收益		累計
其他
全面
損失		財務處
庫存		非-
控管
利益		股東的
權益
餘額2022年1月1日$620.3 $442.3 $4,999.2 $8,742.4 $(1,845.6)$(1,368.1)$1.9 $11,592.4 
淨收益— — — 175.3 — — 0.1 175.4 
其他綜合損失— — — — (27.7)— — (27.7)
宣佈的現金股息--$0.79每股普通股
— — — (116.3)— — — (116.3)
發行普通股(338,897股份)
— — (24.0)— — 37.7 — 13.7 
普通股回購(12,729,825股份)
— — (300.0)— — (2,013.0)— (2,313.0)
與股票相關的薪酬— — 30.3 — — — — 30.3 
餘額2022年4月2日$620.3 $442.3 $4,705.5 $8,801.4 $(1,873.3)$(3,343.4)$2.0 $9,354.8 
淨收益— — — 87.6 — — 0.1 87.7 
其他綜合損失— — — — (277.7)— — (277.7)
宣佈的現金股息--$0.79每股普通股
— — — (114.0)— — — (114.0)
發行普通股(83,264股份)
— — (4.4)— — 10.3 — 5.9 
普通股回購(3,219,632股份)
— — 299.9 — — (301.0)— (1.1)
與股票相關的薪酬— — 26.3 — — — — 26.3 
餘額2022年7月2日$620.3 $442.3 $5,027.3 $8,775.0 $(2,151.0)$(3,634.1)$2.1 $9,081.9 
擇優
庫存		普普通通
庫存		其他內容
已繳入
資本		保留
收益		累計
其他
全面
損失		財務處
庫存		非-
控管
利益		股東的
權益
餘額2021年1月2日$1,370.3 $442.3 $4,967.8 $7,542.2 $(1,713.7)$(1,549.3)$6.8 $11,066.4 
淨收益(虧損)— — — 487.4 — — (0.6)486.8 
其他綜合損失— — — — (97.7)— — (97.7)
宣佈的現金股息--$0.70每股
— — — (110.1)— — — (110.1)
宣佈的現金股息--$50.00每股優先股年息
— — — (9.4)— — — (9.4)
發行普通股(848,275股份)
— — (12.7)— — 76.8 — 64.1 
普通股回購(80,310股份)
— — — — — (14.9)— (14.9)
非控股股權收購— — (2.8)— — — (3.2)(6.0)
與股票相關的薪酬— — 25.6 — — — — 25.6 
餘額2021年4月3日$1,370.3 $442.3 $4,977.9 $7,910.1 $(1,811.4)$(1,487.4)$3.0 $11,404.8 
淨收益(虧損)— — — 459.5 — — (1.0)458.5 
其他綜合收益— — — — 24.4 — — 24.4 
宣佈的現金股息--$0.70每股
— — — (111.6)— — — (111.6)
宣佈的現金股息--$50.00每股優先股年息
— — — (4.8)— — — (4.8)
發行普通股(305,153股份)
— — 8.1 — — 28.2 — 36.3 
普通股回購(355,751股份)
— — 72.2 — — (74.6)— (2.4)
優先股的贖回和轉換(1,469,055股份)
(750.0)— (137.3)— — 137.3 — (750.0)
與股票相關的薪酬— — 30.8 — — — — 30.8 
餘額2021年7月3日$620.3 $442.3 $4,951.7 $8,253.2 $(1,787.0)$(1,396.5)$2.0 $11,086.0 
請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註。

7
目錄表
斯坦利·布萊克·德克公司及附屬公司
(未經審計的)簡明合併財務報表附註
JULY 2, 2022

A.    重大會計政策

陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務報表會計原則(下稱“公認會計原則”)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制，並不包括公認會計原則所要求的所有資料及附註。管理層認為，為公平列報臨時期間的業務成果，所有被認為是必要的調整都已列入，屬於正常的經常性調整。截至2022年7月2日的三個月和六個月的經營業績不一定表明整個財年可能預期的結果。欲瞭解更多信息，請參閲斯坦利布萊克公司(“本公司”)截至2022年1月1日的10-K表格中的綜合財務報表和腳註，以及隨後提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的相關文件。

2021年12月，公司收購了剩餘的80持有MTD控股公司(“MTD”)的股權，這是一傢俬人持股的全球户外電力設備製造商。該公司此前收購了一家202019年1月擁有MTD的百分比權益。在收盤前對剩餘的80持股比例，本公司採用權益會計法20MTD投資的百分比。2021年11月，公司收購了高端商業和住宅草坪護理設備的領先設計和製造商Excel Industries(“Excel”)。這些收購將按採用收購會計方法的業務組合入賬，收購日期後的結果包括在公司的工具和户外部門。

2022年7月5日，該公司完成了之前宣佈的出售其機械出入解決方案(MAS)業務-自動門業務。2022年7月22日，該公司完成了先前宣佈的出售其融合安全解決方案(“CS”)業務，該業務包括商業電子安全和醫療保健業務。根據管理層出售這些業務的承諾，在公司截至2022年7月2日和2022年1月1日的簡明綜合資產負債表中，與MAS和CS相關的資產和負債被歸類為持有待售。

MAS和CSS資產剝離是退出安全部門的單一計劃，被認為是一種戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。MAS和CS的經營結果已在合併財務報表中報告為非持續經營。根據會計準則編碼(“ASC”)205，以前報告的金額已重新分類，以符合本報告，財務報表的列報 ("ASC 205"),以便對持續業務進行有意義的比較。

2022年6月，公司宣佈已就出售其石油和天然氣業務達成最終協議，這是公司簡化和精簡其投資組合以專注於核心工具和户外和工業業務的戰略承諾的一部分。根據管理層出售這項業務的承諾，截至2022年7月2日，與石油和天然氣相關的資產和負債在公司的簡明綜合資產負債表上被歸類為持有待售。截至2022年1月1日，沒有與石油和天然氣業務相關的待售資產或負債。這項尚未完成的資產剝離不符合終止業務的條件，因此，其結果將計入公司所有期間的持續業務。

參考附註F，收購和投資，和附註T，資產剝離，以進一步討論這些交易。

按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表中報告的數額。雖然管理層認為編制財務報表時使用的估計數和假設是適當的，但實際結果可能與這些估計數不同。前幾年報告的某些金額已重新分類，以符合2022年的列報方式。

B.    新會計準則

採用新的會計準則-2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。新標準通過解決實踐中的多樣性和不一致性，改進了與業務合併中的客户獲得的收入合同的會計處理。新標準要求實體確認和計量合同資產，並
8
目錄表
根據ASC 606在企業合併中獲得的合同負債，與客户簽訂合同的收入。ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前收養，包括在過渡期內收養。該標準應前瞻性地適用於在修正案生效之日或之後發生的企業合併。本公司於2022年第一季度選擇提前採用這一準則，並未對其合併財務報表產生實質性影響。

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04，每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、補償--股票補償(主題718)以及衍生工具和對衝--股權合約(分主題815-40)。新標準澄清並減少了發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計多樣性，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。ASU在2021年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前收養，包括在過渡期內收養。該標準應具有前瞻性。本公司於2022年第一季度採用這一準則，並未對其合併財務報表產生實質性影響。

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06債務--帶有轉換的債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(分主題815-40)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量，並修訂了關於實體自有股權合同的衍生品範圍例外的指導意見。該準則還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。ASU在2021年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。本公司於2022年第一季度採用了這一標準，採用了修改後的回溯法，對前期沒有影響。根據該標準，本公司增加了用於計算截至2022年7月2日的三個月和六個月的稀釋後每股收益的加權平均流通股4.1百萬股，根據對可以現金或股票結算的可轉換票據使用IF轉換方法所要求的。看見附註C，每股收益以供進一步討論。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。新標準提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準，公司可以在有限的時間段內適用於考慮受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易。公司可以選擇從2020年3月12日至2022年12月31日應用這些可選的權宜之計和例外情況。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)，澄清主題848的範圍，並提供明確的指導，以幫助公司應用可選的權宜之計和例外。此ASU對所有已應用可選權宜之計和例外的實體立即生效。該公司根據需要應用了某些可選的權宜之計和例外，以符合監管和税務當局向替代參考匯率過渡的要求。該公司採用這一準則並未對其合併財務報表產生實質性影響。

最近發佈的尚未採用的會計準則-2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。新標準澄清，在衡量證券的公允價值時，不應考慮對出售股權證券的合同限制。新標準還要求披露某些與股權證券相關的信息，但有合同銷售限制。ASU在2023年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前收養，包括在過渡期內收養。該標準應具有前瞻性。該公司目前正在評估這一指導意見，以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02，金融工具--信用損失(話題326)：問題債務重組和年份披露。新標準取消了對採用ASC 326的債權人的問題債務重組(TDR)的確認和計量指導，並要求公共實體在其年份披露中按起始年份提供總沖銷。ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。該標準應具有前瞻性，並允許採用修改後的追溯過渡法，從而對採用期間的留存收益進行累積效果調整。該公司目前正在評估這一指導意見，以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。

2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-01，衍生工具和套期保值(主題815)：公允價值套期保值--投資組合分層法。新準則擴展並澄清了組合層法在利率風險公允價值對衝中的使用。新標準允許將不可預付的金融資產也包括在使用組合層法對衝的封閉式投資組合中。ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前收養，包括在過渡期內收養。關於對封閉式投資組合中的多層套期保值的新指引應前瞻性地適用，而關於公允價值基礎調整的會計指引應
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目錄表
在修改後的追溯基礎上適用。該公司目前正在評估這一指導意見，以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。

C.    每股收益
下表核對了普通股股東的淨收益和用於計算截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的基本和稀釋後每股收益的加權平均流通股：
第二季度年初至今
2022202120222021
分子(百萬)：
普通股股東的持續經營淨收益$78.6 $428.7 $234.1 $879.5 
增加：合同調整付款增加0.4 0.3 0.7 0.5 
普通股股東的持續經營淨收益-攤薄$79.0 $429.0 $234.8 $880.0 
非持續經營的淨收益9.0 26.0 28.8 53.2 
普通股股東應佔淨收益-攤薄$88.0 $455.0 $263.6 $933.2 
第二季度年初至今
2022202120222021
分母(千)：
基本加權平均流通股145,353 158,644 150,385 158,081 
股票合同和獎勵的稀釋效果9,461 6,543 9,742 6,653 
稀釋加權平均流通股154,814 165,187 160,127 164,734 
第二季度年初至今
2022202120222021
普通股每股收益：
普通股基本每股收益：
持續運營$0.54 $2.70 $1.56 $5.56 
停產經營$0.06 $0.16 $0.19 $0.34 
普通股每股基本收益合計$0.60 $2.87 $1.75 $5.90 
普通股稀釋後每股收益：
持續運營$0.51 $2.60 $1.47 $5.34 
停產經營$0.06 $0.16 $0.18 $0.32 
普通股每股攤薄收益總額$0.57 $2.75 $1.65 $5.67 
以下加權平均股票期權不包括在加權平均稀釋流通股的計算中，因為其影響將是反稀釋的(以千計)：
第二季度年初至今
2022202120222021
股票期權數量4,166 706 3,356 901 
2019年11月，本公司發佈7,500,000總名義價值為$的權益單位750.0百萬(“2019年股權單位”)。每個單位都有一個標明的金額為$100，並且最初由一個三年制2022年11月15日簽訂的購買數量可變的普通股的遠期股票購買合同(“2022年購買合同”)，價格為#美元100，和一個10一股股份的實益所有權權益百分比0%系列D累積永久可轉換優先股，無面值，清算優先股為$1,000每股(“D系列優先股”)。與關聯的共享
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目錄表
2019年股權單位的遠期股票購買合同部分已使用IF轉換法反映在稀釋後每股收益中。
在2022年11月15日及之後，D系列優先股可根據持有者的選擇轉換為普通股。根據公司的選擇，在轉換時，公司可以交付現金、普通股或兩者的組合。最初的轉換率是5.2263每一股D系列優先股的普通股，相當於初始轉換價格約為$191.34每股普通股。截至2022年7月2日，由於慣例的反稀釋條款，轉換率為5.2409，相當於轉換價格約為$190.81每股普通股。在採用ASU 2020-06之後債務--可轉換債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(分主題815-40)從2022年第一季度開始，結算D系列優先股適用轉換價值所需的普通股採用IF-轉換法計入稀釋後每股收益的分母。根據該標準，本公司增加了用於計算截至2022年7月2日的三個月和六個月的稀釋後每股收益的加權平均流通股4.1百萬股。
2017年5月，本公司發佈7,500,000總名義價值為$的權益單位750.0百萬(“2017股權單位“)。每個單位都有一個標明的金額為$100，並且最初由一個三年制遠期股票購買合約(“2020年5月15日購買數量可變的普通股“)，價格為#美元。100，和一個10一股股份的實益所有權權益百分比0C系列累計永久可轉換優先股百分比，無面值，清算優先股為$1,000每股(“C系列優先股“)。
於2020年5月，本公司成功發行C系列優先股(以下簡稱“C系列優先股”)，所得現金收益為$750.0百萬美元。在完成重新營銷後，2017股權單位的持有人收到5,463,750普通股與公司發行750,000有記號的C系列優先股的股票，無面值，清算優先權為$1,000每股。如果董事會宣佈，備註C系列優先股的持有者有權獲得累積股息，初始固定利率為5.0美元的年利率1,000每股清算優先權(相當於#美元)50.00每股年息)。從2020年5月15日開始，持有者可以選擇將備註的C系列優先股轉換為普通股。根據公司的選擇，在轉換時，公司可以交付現金、普通股或兩者的組合。關於上述再營銷，轉換率被重置為6.7352公司普通股每1股有註釋的C系列優先股，相當於換股價格約為$148.47每股普通股。

於2021年4月，本公司通知持有人，將於2021年6月3日(“贖回日期”)贖回所有已發行的C系列優先股，贖回金額為1,002.50每股現金(“贖回價格”)，等於100一股備註C系列優先股的清算優先權的百分比，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的累計和未支付的股息。如果持有人選擇在贖回日期之前轉換其發行的C系列優先股，公司選擇了一種指定現金金額為#美元的組合結算方式。1,000每股。2021年6月，公司贖回了備註的C系列優先股並結算了所有轉換，支付了750百萬美元現金和發行1,469,055普通股。使用的轉換率為6.7548(相當於將轉換價格定為$148.04每股普通股)。於贖回日期前，根據備註C系列優先股將以現金結算的基準，備註C系列優先股不包括在計算攤薄每股收益的分母內，除非換股價值超過其清算優先股。因此，在任何贖回或轉換之前，將需要結算超過清算優先權的適用轉換價值的普通股被計入其攤薄期間的稀釋每股收益的分母。

參考附註J，股權安排，以進一步討論上述交易。

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目錄表
D.    應收賬款和票據，淨額
(百萬美元)July 2, 20222022年1月1日
應收貿易賬款$1,522.0 $1,398.2 
應收商業票據69.6 75.3 
其他應收賬款102.7 104.1 
應收賬款和票據毛額$1,694.3 $1,577.6 
信貸損失準備(102.2)(95.9)
應收賬款和票據，淨額$1,592.1 $1,481.7 
貿易應收賬款分散在許多國家的大量零售商、分銷商和工業賬户中。已經建立了充足的準備金，以彌補預期的信貸損失。

截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的信貸損失準備變動情況如下：
第二季度年初至今
(百萬美元)2022202120222021
期初餘額$107.8 $109.3 $95.9 $106.2 
計入成本和費用3.3(4.9)14.4(2.7)
其他，包括追回和扣除(A)(8.9)(1.3)(8.1)(0.4)
期末餘額$102.2 $103.1 $102.2 $103.1 
(A)數額為註銷減去回收、外幣換算、購置和進出其他賬户的淨轉賬的影響。


該公司的付款條件通常與其業務所在的行業一致，通常在全球範圍內從30天到90天不等。當產品轉讓和收到付款之間的時間不到一年時，公司不會針對重大融資組成部分的影響調整承諾的對價金額。超過一年的合同的任何重要融資部分都會隨着時間的推移計入收入中。

於2022年7月2日及2022年1月1日，工業分部的應收經營租賃為美元0.7百萬美元和美元21.2從設備租賃到客户，分別為百萬美元。減少的主要原因是改敍#美元。22.9截至2022年7月2日，與石油和天然氣業務相關的待售資金將達到100萬英鎊。來自經營租賃收入的淨銷售額為#美元16.0百萬美元和美元28.7截至2022年7月2日的三個月和六個月分別為100萬美元。來自經營租賃收入的淨銷售額為#美元11.0百萬美元和美元30.6截至2021年7月3日的三個月和六個月分別為100萬美元。

該公司有一個應收賬款銷售計劃。根據條款，本公司以公允價值將若干貿易應收賬款出售予一家全資擁有、綜合及不受破產影響的特殊目的附屬公司(“BRS”)。而BRS可將該等應收賬款出售予第三方金融機構(“買方”)以換取現金。買方在任何時候對該等應收賬款的最高現金投資為$110.0百萬美元。該計劃的目的是為公司提供流動資金。這些轉移符合ASC 860的銷售要求，轉接和服務當BRS將應收款項出售給買方時，應收款項將從本公司的綜合資產負債表中取消確認。除催收和管理責任外，公司在轉讓的應收款中並無保留權益。於2022年7月2日及2022年1月1日，本公司並無根據其對維修費、類似交易的市值及為出售的應收賬款提供服務的成本的評估，記錄與其保留責任有關的維修資產或負債。

截至2022年7月2日和2022年1月1日，應收賬款淨額約為美元110.0百萬美元和美元100.0分別有100萬人被取消識別。向買方轉讓應收款的收益總額為#美元。132.3百萬美元和美元214.6截至2022年7月2日的三個月和六個月分別為100萬美元，向買方支付的款項總額為$108.7百萬美元和美元204.6分別為100萬美元。向買方轉讓應收款的收益總額為#美元。119.3百萬美元和美元182.7截至2021年7月3日的三個月和六個月分別為100萬美元，向買方支付的款項總額為$83.6百萬美元和美元169.5分別為100萬美元。該計劃導致税前虧損#美元。0.9百萬美元和美元1.3截至2022年7月2日的三個月和六個月分別為百萬美元，其中包括服務費$0.2百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。該計劃導致了一項税前
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目錄表
損失$0.4百萬美元和美元0.8截至2021年7月3日的三個月和六個月分別為百萬美元，其中包括服務費$0.2百萬美元和美元0.4分別為百萬美元. 該計劃下的所有現金流量在簡明現金流量表中報告為經營活動中應收賬款變動的組成部分，因為來自買方的所有現金都是在最初銷售應收賬款時收到的。

截至2022年7月2日和2022年1月1日，公司的遞延收入總額為105.2百萬美元和美元117.1分別為100萬美元，其中26.1百萬美元和美元35.0分別有100萬人被歸類為流動人口。 截至2022年7月2日，遞延收入為10.5與石油和天然氣業務相關的100萬美元重新歸類為持有待售，所有這些都是當前的。 截至2022年7月2日和2021年7月3日之前遞延的截至2022年7月2日和2021年1月2日的六個月確認的收入總額為$11.4百萬美元和美元12.1分別為100萬美元。

E.    庫存
截至2022年7月2日和2022年1月1日的庫存構成如下：
(百萬美元)July 2, 20222022年1月1日
成品$4,114.7 $3,486.2 
Oracle Work in Process456.3 394.8 
原料2,064.5 1,538.9 
總計$6,635.5 $5,419.9 

F.    收購和投資

2021年收購

MTD

2021年12月1日，公司收購了剩餘的80收購私人持股的全球户外電力設備製造商MTD的1%股權，價格為美元1.510億美元，扣除收購現金後的淨額。該公司此前收購了一家202019年1月MTD的百分比權益為$234百萬美元。T他的公司已經存在了20MTD的股權投資百分比按公允價值#美元重新計量。295.1根據剩餘部分的購買價格，截至交易日期為百萬美元80所有權百分比，這是使用基於EBITDA的公式計算的。因此，該公司記錄了一美元68.02021年第四季度投資收益100萬美元。
MTD以Cub Cadet®和Troy-Bilt®等知名品牌為住宅和專業消費者設計、製造和分銷草坪拖拉機、割草機零轉向、行走在割草機、吹雪機、家用機器人割草機、手持户外電力設備和園藝工具。這一合併將創造出户外領域的全球領先者，擁有強大的品牌和增長機會。收購之日之後的MTD結果包括在公司的工具和户外部分。

MTD收購採用收購會計方法作為一項業務合併入賬，該方法要求(其中包括)收購的某些資產和負債假設在收購日期按其公允價值確認。下表彙總了可確認的購置淨資產和假定負債的估計購置日期價值：

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目錄表
(百萬美元)
現金和現金等價物$111.6 
應收賬款淨額275.1 
庫存，淨額897.0 
預付費用和其他資產97.7 
財產、廠房和設備258.7 
商號390.0 
客户關係460.0 
其他資產37.8 
應付帳款(394.4)
應計費用(261.2)
遞延收入(0.9)
長期債務(110.9)
遞延税金(205.4)
其他負債(68.4)
可確認淨資產總額$1,486.7 
商譽450.0 
總對價$1,936.7 
已確定壽命的無形資產的加權平均使用壽命為15好幾年了。

商譽按轉移對價除以已確認淨資產的超額部分計算，代表合併業務和集合勞動力的預期成本協同效應。據估計，有#美元。0.6100萬美元的商譽將可在税收方面扣除。

在某些方面，對MTD的收購核算是初步的。在計量期間，公司預計將記錄與無形資產、房地產、廠房和設備、營運資金賬户和資產負債表期初或有事項等的最終確定有關的調整。

對公允價值的單一估計源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並嚴重依賴於估計和假設。公司用來確定分配給每一類收購資產和承擔的負債以及資產壽命的估計公允價值的判斷，可能會對公司的經營業績產生重大影響。

Excel

2021年11月12日，公司以美元收購了Excel Industries(“Excel”)373.7百萬美元，扣除收購現金後的淨額。Excel是一家領先的高端商業和住宅草坪護理設備的設計和製造商，旗下品牌為Hustler Turf Equipment和BigDog Mower Co。收購日期後Excel的結果包括在公司的工具和户外部分。

該公司認為，這是一筆具有重要戰略意義的補充性收購，因為它正在打造一家户外產品領先者。對Excel的收購將作為一項業務合併入賬，其中需要收購的某些資產和假定在收購日按其公允價值確認的負債。購置的可識別淨資產的估計價值，其中包括#美元36.7百萬美元的營運資本，48.5遞延税項負債100萬美元，以及203.5百萬美元的無形資產，為200.4百萬美元。相關商譽為$173.3百萬美元。分配給無形資產的金額包括#美元158.0百萬美元用於客户關係。分配給無形資產的加權平均使用壽命為14好幾年了。

商譽按轉移對價除以已確認淨資產的超額部分計算，代表合併業務和集合勞動力的預期成本協同效應。據估計，有#美元。0.6100萬美元的商譽將可在税收方面扣除。

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目錄表
對Excel的收購核算在某些方面是初步的。在計量期間，公司預計將記錄與營運資金賬户的最終確定、資產負債表的期初或有事項等有關的調整。

對公允價值的單一估計源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並嚴重依賴於估計和假設。公司用來確定分配給每一類收購資產和承擔的負債以及資產壽命的估計公允價值的判斷，可能會對公司的經營業績產生重大影響。

2021年的其他收購

在2021年，公司完成了二其他收購，總收購價格為207.7百萬美元，扣除收購現金後的淨額。購入的可辨認淨資產的估計購置日價值為#美元51.5百萬美元，營運資本為36.6百萬美元。相關商譽為$156.2百萬美元。收購日期之後的這些收購的結果包括在公司的工具和户外部分。

商譽按轉移對價除以已確認淨資產的超額部分計算，代表合併業務和集合勞動力的預期成本協同效應。據估計，有#美元。44.8100萬美元的商譽將可在税收方面扣除。

對這些收購進行核算的收購在某些方面是初步的。在計量期間，本公司預計將記錄與營運資金賬户、各種期初資產負債表或有事項和各種所得税事項等有關的調整。

收購的實際影響和形式影響

收購的實際影響

《公司》做到了不是我不會在2022年上半年完成任何實質性收購。因此，新收購對公司截至2022年7月2日的三個月和六個月的綜合經營報表和全面收益(虧損)沒有實質性影響。

收購的形式上的影響

下表提供了補充形式信息，就好像2021年的收購發生在2019年12月29日一樣。預計綜合業績並不一定表明，如果公司在上述日期完成收購，公司的綜合淨銷售額和淨收益將達到多少。此外，形式上的綜合業績並不是為了預測公司未來的業績。

(百萬美元，不包括每股金額)第二季度年初至今
2022202120222021
淨銷售額$4,393.0 $4,672.8 $8,841.0 $9,267.6 
普通股股東應佔持續經營淨收益-攤薄$107.4 $451.8 $350.3 $927.6 
普通股稀釋後每股收益--持續經營$0.69 $2.74 $2.19 $5.63 

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目錄表
2022年預計結果

2022年預計結果是結合Stanley Black&Decker截至2022年7月2日的三個月和六個月的實際結果計算得出的，其中包括MTD和Excel的結果，並進行了以下調整：

•由於假設2021年收購發生在2019年12月29日，2022年預計期間不計入與收購相關的成本或庫存增加費用，因為此類費用將發生在假設收購日期後的第一年。

2021年預計結果

2021年預計業績是通過將Stanley Black&Decker的業績與2021年收購各自收購前期間的獨立業績相結合計算得出的。因此，作出了以下調整：

•取消歷史上的收購前無形資產攤銷費用，並增加在2021年1月2日至2021年7月3日期間作為收購會計一部分計入的與無形資產相關的無形資產攤銷費用。

•由於假設2021年收購發生在2019年12月29日，2021年預計年度不計入與收購相關的成本或庫存增加費用，因為此類費用將發生在假設收購日期後的第一年。

投資

在2022年至2021年期間，該公司對專注於創新、突破性產品和先進技術的新興初創公司進行了額外的無形投資。除一項非重大投資外，該等投資包括在簡明綜合資產負債表內的其他資產內，並不符合權益法會計準則，因為本公司在每項投資中取得少於20%的權益，並無能力對任何被投資人的經營或財務決策產生重大影響。

G.    商譽
各分部商譽賬面值變動情況如下：
(百萬美元)工具和户外工業總計
餘額2022年1月1日$5,973.7 $2,617.0 $8,590.7 
重新分類為持有待售資產— (39.5)(39.5)
收購46.5 — 46.5 
外幣折算(115.8)(22.8)(138.6)
餘額2022年7月2日$5,904.4 $2,554.7 $8,459.1 
商譽總額為$2,010.7百萬美元和美元2,088.0之前報告的安全部門的100萬美元分別重新歸類為截至2022年7月2日和2022年1月1日持有的待售資產。此外，美元39.5截至2022年7月2日，100萬商譽重新歸類為與石油和天然氣業務相關的持有待售資產。參考腳註T，資產剝離，瞭解更多信息。

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H.    長期債務和融資安排

截至2022年7月2日和2022年1月1日的長期債務和融資安排如下：
July 2, 20222022年1月1日
(百萬美元)利率原始概念未攤銷折扣
未攤銷收益/(虧損)終止掉期1
採購會計流量調整遞延融資費賬面價值
賬面價值
2025年到期的應付票據2.30%$500.0 $(0.6)$— $— $(2.2)$497.2 $— 
2026年到期的應付票據3.40%500.0 (0.4)— — (1.6)498.0 497.8 
2026年到期的應付票據3.42%25.0 — — 1.5 (0.1)26.4 24.9 
2026年到期的應付票據1.84%28.5 — — (0.5)(0.1)27.9 28.4 
2028年到期的應付票據7.05%150.0 — 6.5 6.4 — 162.9 163.9 
2028年到期的應付票據4.25%500.0 (0.2)— — (2.8)497.0 496.8 
2028年到期的應付票據3.52%50.0 — — 4.0 (0.2)53.8 49.9 
2030年到期的應付票據2.30%750.0 (1.9)— — (4.0)744.1 743.7 
2032年到期的應付票據3.00%500.0 (0.9)— — (3.4)495.7 — 
2040年到期的應付票據5.20%400.0 (0.2)(26.8)— (2.5)370.5 369.7 
2048年到期的應付票據4.85%500.0 (0.5)— — (4.8)494.7 494.6 
2050年到期的應付票據2.75%750.0 (1.9)— — (7.9)740.2 740.0 
2060年到期應付票據(初級下屬)4.00%750.0 — — — (9.0)741.0 740.9 
其他，在2022年至2027年期間以不同的金額支付
3.47%-4.31%
4.3 — — — (0.7)3.6 4.3 
長期債務總額，包括當前期限$5,407.8 $(6.6)$(20.3)$11.4 $(39.3)$5,353.0 $4,354.9 
減去：長期債務的當前到期日(1.2)(1.3)
長期債務$5,351.8 $4,353.6 
1與利率互換相關的未攤銷收益/(虧損)在中有更充分的討論注一，金融工具。

2022年2月，該公司發行了美元500.02025年2月24日到期的百萬優先無擔保定期票據(“2025年定期票據”)和500.02032年5月15日到期的百萬優先無擔保定期票據(“2032年定期票據”)。2025年發行的定期票據，固定息率為2.3年利率和2032年定期票據，固定息率為3.0年息%，每半年付息一次，與本公司所有現有及未來的無抵押無附屬債務享有同等的償債權利。該公司從此次發行中獲得的淨收益總額約為#美元992.6百萬美元，淨額約為$7.4百萬美元的承銷費用和與交易相關的其他費用。本公司將發售所得款項淨額用於一般企業用途，包括償還商業票據融資項下的債務。

該公司有一美元3.510億商業票據計劃，除美元外，還包括歐元計價的借款。截至2022年7月2日和2022年1月1日，該公司的商業票據借款餘額為$3.310億美元2.2分別為10億美元。

公司擁有一家五年制 $2.5十億美元的承諾信貸額度(5-年信貸協議“)。借入的款項5-一年期信貸協議可以美元、歐元或英鎊達成。次要限制金額：$814.3百萬是指定用於週轉提款，可根據5-年信貸協議。借款按浮動利率計息，外加適用的保證金，這取決於借款的面額和特定的5-年信貸協議。本公司必須償還所有墊款。5-9月初之前的一年信貸協議8, 2026或在終止時。這個5-年信貸協議被指定為公司美元的流動性後盾3.5億美元和歐元商業票據計劃。截至2022年7月2日和2022年1月1日，公司擁有不是T在其上繪製五年制承諾的信貸安排。

公司擁有一家364-當日$1.0十億美元的承諾信貸額度(364-日間信貸協議“)。364-天期信貸協議可以美元或歐元訂立，並按浮動利率加適用的保證金計息，具體取決於借款的面額，並根據364-日間信貸協議。本公司必須償還所有墊款。364-在2022年9月7日之前或在終止時簽訂的信貸協議。這個
17

然而，公司可以將終止時所有未償還的預付款轉換為定期貸款，並在終止一週年之前全額償還。除其他事項外，本公司須向行政代理支付費用，以支付每個貸款人的賬户。這個364-日間信貸協議是公司美元流動性支持的一部分3.5億美元和歐元商業票據計劃。截至2022年7月2日和2022年1月1日，公司擁有不是T在其上繪製364-天數信用協議.

公司有了第二個364-當日$1.0十億美元的承諾信貸安排(“第二364-日積分AGreement“)。第二項下的借款364-天期信貸協議可以美元和歐元訂立，並按基本利率加借款時確定的適用保證金計息。公司必須償還第二項下的所有預付款364-在2022年11月15日之前或在終止時簽訂的信貸協議。然而，本公司可將終止時所有未償還的預付款轉換為定期貸款，並在終止日期一週年前全額償還，但除其他事項外，本公司須向行政代理支付費用，由每一貸款人承擔。截至2022年7月2日和2022年1月1日，公司擁有不是T在它的第二張上畫了364-天數信用協議.

2022年1月，該公司執行了第三次364-當日$2.510億承諾信貸額度(“第三364-日間信貸協議“)。根據第三條借款364-日間信貸協議應以美元訂立，並按基本利率外加借款時確定的適用保證金計息。公司必須償還第三項下的所有預付款364-在2023年1月25日之前或在終止時簽訂的信貸協議。然而，公司可將終止時所有未清償的預付款轉換為定期貸款，該定期貸款應在終止日期一週年之前全額償還，但條件是除其他事項外，公司還向行政代理支付費用，由每個貸款人的賬户支付。截至2022年7月2日，該公司擁有2.510億美元ING第三次上市364-日間信貸協議。

I.    金融工具

本公司面臨外幣匯率、利率、股票價格和商品價格變化帶來的市場風險。作為公司風險管理計劃的一部分，可以使用各種金融工具，如利率互換、貨幣互換、購買的貨幣期權、外匯合同和商品合同，以減輕利率風險、外匯風險和大宗商品價格風險。

如果公司選擇這樣做，並且如果儀器符合ASC 815規定的標準，衍生工具和套期保值，管理層將其衍生工具指定為現金流量對衝、公允價值對衝或淨投資對衝。一般來説，大宗商品價格風險敞口不是通過衍生金融工具進行對衝，而是通過客户定價舉措、採購驅動的成本削減舉措和其他生產率提高項目來積極管理。金融工具不用於投機目的。

本公司於2022年7月2日和2022年1月1日在簡明綜合資產負債表中記錄的衍生工具的公允價值摘要如下：
(百萬美元)資產負債表
分類		July 2, 20222022年1月1日資產負債表
分類		July 2, 20222022年1月1日
指定為對衝工具的衍生工具：
利率合約現金流其他流動資產$— $1.2 應計費用$— $1.9 
外匯合約現金流其他流動資產18.7 18.3 應計費用— 0.8 
淨投資對衝其他流動資產1.1 2.5 應計費用— — 
其他資產— 3.3 其他負債— — 
指定為套期保值的總額$19.8 $25.3 $— $2.7 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約其他流動資產$9.5 $7.8 應計費用$8.5 $6.0 
總計$29.3 $33.1 $8.5 $8.7 
上述所有金融工具的對手方都是主要的國際金融機構。根據這些協議，本公司面臨淨交易所的信用風險，但不是名義金額。信用風險僅限於上述資產金額。該公司通過與不同的金融機構簽訂合同來限制其風險敞口和集中度，並預計任何交易對手都不會出現違約。此外，正如中更全面地討論的那樣附註M，公允價值計量在每個報告期內，本公司會考慮交易對手的不履行風險，並相應調整該等資產的賬面價值。違約風險被認為是微乎其微的。自.起
18
目錄表
2022年7月2日和2022年1月1日，沒有任何資產被列為與上述金融工具相關的抵押品。

在截至2022年7月2日和2021年7月3日的六個月內，與衍生工具有關的現金流量，包括下文單獨討論的現金流量，導致收到淨現金#美元60.2百萬美元，支付的現金淨額為$101.7分別為100萬美元。

現金流對衝

税後按市值計價的虧損為1美元。22.0百萬美元和美元49.8截至2022年7月2日和2022年1月1日分別報告的現金流對衝有效性為累計其他綜合虧損。税後收益為1美元11.7隨着對衝交易的發生或在未來12個月內攤銷的金額，預計100萬美元將重新歸類為收益。最終確認金額將根據對衝貨幣和利率在到期日期間的波動而有所不同。

下表詳細列出了在基礎對衝交易影響截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月收益期間，在累計其他綜合虧損中被指定為現金流對衝的衍生品的税前金額：
2022年第二季度
(百萬美元)得(損)
記錄在保監處		分類
得(損)
重新分類，從
保監處與收入之比		得(損)
重新分類，從
保監處與收入之比		得(損)
認可於
被排除在有效性測試之外的金額的收入
利率合約$— 利息支出$(1.5)$— 
外匯合約$16.9 銷售成本$7.2 $— 
年初至今2022年
(百萬美元)得(損)
記錄在保監處		分類
得(損)
重新分類，從
保監處與收入之比		得(損)
重新分類，從
保監處與收入之比		得(損)
認可於
被排除在有效性測試之外的金額的收入
利率合約$23.4 利息支出$(2.7)$— 
外匯合約$23.4 銷售成本$13.3 $— 
2021年第二季度
(百萬美元)得(損)
記錄在保監處		分類
得(損)
重新分類，從
保監處與收入之比		得(損)
重新分類，從
保監處與收入之比		得(損)
認可於
被排除在有效性測試之外的金額的收入
利率合約$(25.0)利息支出$(1.0)$— 
外匯合約$3.9 銷售成本$(7.6)$— 
年初至今2021年
(百萬美元)得(損)
記錄在保監處		分類
得(損)
重新分類，從
保監處與收入之比		得(損)
重新分類，從
保監處與收入之比		得(損)
認可於
被排除在有效性測試之外的金額的收入
利率合約$27.4 利息支出$(2.1)$— 
外匯合約$8.2 銷售成本$(11.4)$— 
19
目錄表
現金流量對衝會計對截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的綜合經營報表和全面收益(虧損)的税前影響摘要如下：
2022年第二季度年初至今2022年
(百萬美元)銷售成本利息支出銷售成本利息支出
綜合經營表和全面收益(虧損)表中記錄現金流量套期影響的總金額$3,185.9 $78.2 $6,328.5 $132.9 
現金流套期保值關係的損益：
外匯合約：
套期保值項目$(7.2)$— $(13.3)$— 
收益(虧損)從保監處重新分類為收入$7.2 $— $13.3 $— 
利率互換協議：
收益(虧損)從保監處重新分類為收入1
$— $(1.5)$— $(2.7)
2021年第二季度年初至今2021年
(百萬美元)銷售成本利息支出銷售成本利息支出
綜合經營表和全面收益(虧損)表中記錄現金流量套期影響的總金額$2,437.1 $46.5 $4,770.1 $94.0 
現金流套期保值關係的損益：
外匯合約：
套期保值項目$7.6 $— $11.4 $— 
收益(虧損)從保監處重新分類為收入$(7.6)$— $(11.4)$— 
利率互換協議：
收益(虧損)從保監處重新分類為收入1
$— $(1.0)$— $(2.1)
1 包括終止衍生金融工具的損益攤銷。

税後收益為1美元2.2百萬美元和損失$5.3百萬美元分別於截至2022年7月2日及2021年7月3日止三個月從累計其他全面虧損重新分類為收益(包括終止衍生工具的損益攤銷)。税後收益為1美元4.7百萬美元和損失$8.2分別於截至2022年7月2日及2021年7月3日止六個月，從累計其他全面虧損中重新分類為盈利(包括終止衍生工具的損益攤銷)。

利率合約：本公司簽訂利率互換協議，以在可變至固定債務比例的目標範圍內獲得最低成本的資金來源。

於二零二一年期間，本公司訂立總額為美元的遠期起始利率掉期400.0100萬美元，以抵消與預計將在未來發行的債務工具相關的未來利率支付的預期變化。在2022年期間，這些掉期被終止，產生了#美元的收益22.7百萬，000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元人民幣計入累計其他綜合虧損，並攤銷為未來期間的利息支出。

因該等利率掉期到期而產生的現金流量被指定為現金流量對衝，在簡明綜合現金流量表的融資活動內列報。

該公司擁有不是截至2022年7月2日，未償還的遠期起始掉期被指定為現金流對衝，並有$400.0截至2022年1月1日，指定為現金流對衝的遠期起始掉期中未償還的百萬美元。

外幣合同

遠期合約：通過其全球業務，該公司進行以多種貨幣計價的交易和投資，從而產生外匯風險。本公司及其子公司定期從本位幣不同的子公司購買庫存，這會造成本公司經營業績與貨幣相關的波動。該公司利用遠期合約來對衝這些預測的庫存購買和銷售。從累計其他全面虧損中重新分類的損益計入銷售成本，因為套期保值項目影響收益。在評估這些合同的效力時，沒有排除任何組成部分。在2022年7月2日及
20
目錄表
2022年1月1日，未平倉遠期貨幣合約名義價值為#美元。233.9百萬美元和美元512.1到2022年，分別有100萬美元在不同的日期到期。
公允價值對衝

利率風險：為了優化公司資本結構中固定利率債務與浮動利率債務的組合，公司簽訂了利率互換協議。於前幾年，本公司與若干應付票據訂立利率掉期協議，其後終止。以前終止的掉期的收益/損失的攤銷報告為利息支出的減少。於終止前，掉期的公允價值變動及與相關票據相關的公允價值變動於盈利中確認。截至2022年7月2日及2022年1月1日，本公司並無任何活躍的公允價值利率掉期。

公允價值對衝會計對截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的綜合經營報表和全面收益(虧損)的税前影響摘要如下：
 (百萬美元)
2022年第二季度
利息支出		年初至今2022年
利息支出
綜合經營報表和全面收益(虧損)表中記錄公允價值套期影響的總金額$78.2 $132.9 
已終止掉期的收益攤銷$(0.1)$(0.2)
(百萬美元)2021年第二季度
利息支出		年初至今2021年
利息支出
綜合經營報表和全面收益(虧損)表中記錄公允價值套期影響的總金額$46.5 $94.0 
已終止掉期的收益攤銷$(0.1)$(0.2)
截至2022年7月2日和2022年1月1日，簡明綜合資產負債表中與公允價值套期保值累計基礎調整相關的金額彙總如下：
July 2, 2022
 (百萬美元)
套期負債的賬面金額(1)
計入套期負債賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額
長期債務當期到期日$— 已終止的掉期$— 
長期債務$533.4 已終止的掉期$(20.3)
2022年1月1日
 (百萬美元)
套期負債的賬面金額(1)
計入套期負債賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額
長期債務當期到期日$— 已終止的掉期$— 
長期債務$533.6 已終止的掉期$(20.4)
(1)指在符合公允價值的套期關係中不再指定的套期項目。

淨投資對衝

本公司利用淨投資對衝抵銷因重新計量其對境外子公司資產及負債的投資而產生的換算調整。累計其他綜合虧損中的税後總額為收益#美元。73.1百萬美元和美元71.8分別為2022年7月2日和2022年1月1日。

截至2022年7月2日和2022年1月1日，公司擁有一份名義價值為美元的外匯合同。75.02022年到期的100萬，對其以新臺幣計價的淨投資的一部分進行對衝。截至2022年1月1日，該公司進行了名義價值為美元的交叉貨幣互換100.0這筆投資對衝了一部分以日元計價的淨投資，計劃於2023年到期。在2022年期間，這一掉期被終止，產生了$4.0百萬美元。

到期的外匯合同導致淨收到現金#美元。8.9百萬美元，支付的現金淨額為$52.6截至2022年7月2日和2021年7月3日的六個月分別為100萬美元。
21
目錄表

在出售相關資產之前，淨投資套期保值的損益仍保留在累積的其他綜合(虧損)收益中。被排除在有效性評估之外的部分的收益和損失在套期保值期間以直線基礎在其他淨額收益中確認。取消指定對衝後的收益和損失直接計入其他淨收益。

截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的公允價值變動的税前損益如下：
2022年第二季度
(百萬美元)在保險單中記錄的總收益(損失)OCI中記錄的不包括的組件損益表分類總收益(虧損)從保險業保險重新分類為收入不包括從保監處攤銷至收入的部分
遠期合約$2.5 $— 其他，淨額$0.2 $0.2 
交叉貨幣互換$(0.6)$— 其他，淨額$— $— 
被指定為淨投資對衝的非衍生產品$— $— 其他，淨額$— $— 
年初至今2022年
(百萬美元)在保險單中記錄的總收益(損失)OCI中記錄的不包括的組件損益表分類總收益(虧損)從保險業保險重新分類為收入不包括從保監處攤銷至收入的部分
遠期合約$5.3 $0.6 其他，淨額$0.7 $0.7 
交叉貨幣互換$(1.4)$2.5 其他，淨額$1.5 $1.5 
被指定為淨投資對衝的非衍生產品$(0.1)$— 其他，淨額$— $— 
2021年第二季度
(百萬美元)在保險單中記錄的總收益(損失)OCI中記錄的不包括的組件損益表分類總收益(虧損)從保險業保險重新分類為收入不包括從保監處攤銷至收入的部分
遠期合約$(0.6)$— 其他，淨額$0.7 $0.7 
交叉貨幣互換$1.2 $6.5 其他，淨額$0.8 $0.8 
年初至今2021年
(百萬美元)在保險單中記錄的總收益(損失)OCI中記錄的不包括的組件損益表分類總收益(虧損)從保險業保險重新分類為收入不包括從保監處攤銷至收入的部分
遠期合約$(1.0)$0.8 其他，淨額$0.7 $0.7 
交叉貨幣互換$9.3 $13.9 其他，淨額$2.1 $2.1 
非指定套期保值

外匯合約：遠期外匯合約用於降低某些外幣資產和負債(如關聯貸款、應收賬款和應收賬款)的公允價值變動所產生的風險。目標是儘量減少外幣波動對經營業績的影響。截至2022年7月2日及2022年1月1日，未平倉遠期合約名義總額為$。1.010億美元1.210億美元，在不同的日期到2022年到期。在截至2022年7月2日和2021年7月3日的三年和六年中，與未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生品有關的公允價值變動所錄得的收益(虧損)如下：
(百萬美元)損益表分類第二季度
 2022		年初至今
 2022		第二季度
 2021		年初至今
 2021
外匯合約其他，淨額$7.0 $7.9 $(7.4)$(23.5)
22
目錄表
J.    股權安排
2022年3月，公司簽署了名義金額為#美元的加速股份回購(“ASR”)協議。2.010億美元，資金來自其現有的364天承諾的信貸安排。ASR條款規定的是首次交付85籤立時相當於名義股份總額的百分比或10,756,770普通股。2022年5月，公司收到了一份額外的3,211,317股票總數，由交易期間公司普通股的成交量加權平均價格確定。最終交付的股票反映出混合結算價為#美元。143.18整個交易的每股收益。於2022年2月，本公司亦進行公開市場股份回購，合共1,888,601普通股的價格為$300.0百萬美元。

2015年3月，本公司與一家金融機構交易對手訂立遠期購股合同3,645,510普通股。合同規定該公司有義務支付#美元。350.0100萬美元，外加與合同遠期部分有關的額外金額。2022年2月，公司將結算日期修改為2023年4月，或根據公司的選擇更早。已發行普通股的減少是在2015年3月遠期購股合同開始時記錄的，並計入當時的加權平均已發行股份的計算。

2019年股權單位和上限看漲交易

在2019年11月發行2019年股權單位的同時，請參閲附註C，每股收益，該公司收到了大約$734.5扣除發行費用、承銷成本和佣金後的現金收益為100萬美元。所得款項歸因於發行750,000D系列優先股的價格為$620.3百萬美元和美元114.2如下文進一步討論的，向2022年採購合同持有者支付季度付款現值(“合同調整付款”)的費用為100萬美元。所得資金與手頭現金一起用於在2019年12月贖回長期借款。該公司還使用了$19.2進行有上限看漲期權交易的所得款項中，有100萬美元用於對衝潛在的經濟稀釋，詳情如下。

2019年股權單位是根據2022年採購合同和D系列優先股之間的經濟聯繫以及ASC 815概述的組合標準作為一個會計單位核算的。2019年股權單位代表強制可轉換優先股。

2019年11月，本公司發佈750,000D系列優先股，無面值，清算優先權為$1,000每股。可轉換優先股最初將不承擔任何股息，可轉換優先股的清算優先權不會共生。可轉換優先股沒有到期日，除非由持有人轉換或由本公司贖回，否則仍將流通無阻。可轉換優先股的持有者一般沒有投票權。

D系列優先股被質押為抵押品，以支持持有者根據2022年購買合同承擔的購買義務，並將受到表彰。對於任何成功的再營銷，公司可能(但不需要)修改可轉換優先股的某些條款，包括股息率、轉換率和最早贖回日期。在任何與可轉換優先股股息率增加相關的成功再營銷後，如果董事會宣佈，本公司將從適用的再營銷結算日期起每季度支付可轉換優先股的累計股息。

公司可能不會在2022年12月22日之前贖回D系列優先股。根據公司的選擇，在2022年12月22日或之後，公司可以現金贖回D系列優先股的全部或任何部分流通股，贖回價格相當於100清算優先權的%，加上任何累積和未支付的股息。如果公司要求贖回D系列優先股，持有人可以在緊接贖回日期之前轉換他們的股票。

2022年購買合同規定持有者有義務在2022年11月15日購買，價格為#美元。100現金，最多為4.7公司普通股的百萬股(取決於慣例的反稀釋調整)。2022年購買合同的持有者可以選擇提前以現金結清債務。D系列優先股被質押作為抵押品，以保證持有者根據2022年購買合同的條款購買普通股的義務。決定每個持有者必須購買的股票數量的初始結算利率將不超過最高結算利率，並在緊接2022年11月15日之前的市值平均期內確定。

23
目錄表
的初始最大沉降率0.6272是使用初始參考價$計算的159.45，相當於2019年11月7日本公司普通股的最後一次報告銷售價格。截至2022年7月2日，由於慣例的反稀釋條款，最高結算率為0.6290，相當於參考價$158.99。如果公司普通股的適用市值小於或等於參考價，結算利率為最高結算利率；如果公司普通股的適用市值大於參考價，結算利率為相當於美元的公司普通股數量。100每股除以適用的市值。在D系列優先股(“代號D系列優先股”)成功再營銷後，公司將獲得額外的現金收益$750百萬股，併發行有備註的D系列優先股。

本公司向2022年採購合同持有人支付合同調整款的費率為5.25年息%，每季度支付一次，分別於2月15日、5月15日、8月15日和11月15日拖欠，自2020年2月15日開始支付。這一美元114.2合同調整付款的百萬現值在開始時減少了D系列優先股。隨着每季度合同調整付款的支付，相關負債減少，現金付款與現值之間的差額將增加利息支出，約為#美元1.3在過去的一年中三年制學期。截至2022年7月2日，合同調整付款現值為#美元。19.2百萬美元。

持股人可以提前以現金結算購買合同，但須符合招股説明書附錄中的某些例外和條件。在任何購買合同及早結算時，公司將交付相當於85可交割的普通股股數的%。

有上限的呼叫交易

為抵銷轉換D系列優先股時可發行普通股的潛在經濟攤薄，在可轉換優先股的轉換價值超過其清算優先股的範圍內，本公司與三主要金融機構。

被封頂的呼叫交易的期限約為三年並旨在涵蓋D系列優先股轉換後可發行的股份數量。根據慣例的反稀釋調整，有上限的看漲期權最初的執行價格較低，為$191.34，這對應於最小值5.2263D系列優先股的結算利率和上限執行價$207.29，這大約是30較本公司普通股於2019年11月7日收盤價高出%。截至2022年7月2日，由於慣常的反攤薄條款，上限看漲期權交易的調整後較低執行價為$190.81調整後的上限執行價為1美元。206.71.

上限催繳交易可採用股份淨額結算(默認結算方式)，或在符合若干條件的情況下，由本公司選擇現金結算、實物結算或經修訂實物結算。公司將獲得的股票數量將由合同條款決定，合同條款使用按成交量加權平均價格計算公司普通股在平均期間的市場價值。然後，確定的市值將根據設定上限的看漲期權交易的適用執行價格進行衡量。如果計算的市值大於上限看漲期權交易的下限執行價，但小於或等於上限看漲期權交易的上限執行價，公司預計上限看漲期權交易將抵消D系列優先股轉換後的潛在攤薄。如果計算市值超過上限看漲期權交易的上限執行價，攤薄緩解將基於根據合同條款確定的上限價值而受到限制。

關於對本公司的影響，有上限的看漲期權交易和2019年股權單位合在一起，在經濟上相當於2019年股權單位的換股價格為$206.71，這是截至2022年7月2日的上限看漲期權的上限執行價。

該公司支付了$19.2百萬美元，或平均$4.90根據選項，在以下日期進入上限呼叫交易3.9百萬股普通股。這一美元19.2支付的百萬溢價被記錄為股東權益的減少。期權於2022年7月2日的合計公允價值是$0.2百萬美元。

24
目錄表
2017年股權單位和上限看漲交易

在2017年5月發行2017年股權單位的同時，附註C，每股收益，該公司收到了大約$727.5扣除發行費用、承銷成本和佣金後的現金收益為100萬美元。所得款項歸因於發行750,000C系列優先股的價格為$605.0百萬，$117.1合同調整付款現值為100萬美元，受益轉換特徵為#美元5.4百萬美元。所得款項用於一般企業用途，包括償還短期借款。該公司還使用了$25.1進行有上限看漲期權交易的所得款項中，有100萬美元用於對衝潛在的經濟稀釋，詳情如下。

根據2020年採購合同和C系列優先股之間的經濟聯繫以及ASC 815中概述的組合標準，2017年的股權單位被視為一個會計單位。2017股權單位代表強制可轉換優先股。

2017年5月，本公司發佈750,000C系列優先股，無面值，清算優先權為$1,000每股。可轉換優先股最初不承擔任何股息，可轉換優先股的清算優先權不產生。可轉換優先股沒有到期日，除非由持有人轉換或由本公司贖回，否則仍未償還。可轉換優先股的持有者一般沒有投票權。C系列優先股被質押為抵押品，以支持持有者根據2020年購買合同承擔的購買義務。

如中進一步討論的附註C，每股收益，公司於2020年5月成功掛牌發行C系列優先股。在重新營銷後，如果董事會宣佈，備註C系列優先股的持有者有權獲得(I)自2020年5月15日起(包括2023年5月15日)(但不包括2023年5月15日)的累積股息，其固定利率等於5.0美元的年利率1,000每股清算優先權(相當於#美元)50.00每股年息)及(Ii)自股息遞增日期起計(包括該日在內)，按相等於10.0美元的年利率1,000每股清算優先權(相當於#美元)100.00每股年息)。股息在美元上累積1,000每股清盤優先股，如董事會宣佈，將於每年2月15日、5月15日、8月15日和11月15日支付季度欠款，從2020年8月15日開始。為計算每股收益，備受矚目的C系列優先股的應計股息減少了淨收益。

在2021年5月15日之前，公司無權贖回備註的C系列優先股。於2021年4月28日，本公司通知持有人，將於2021年6月3日(“贖回日期”)贖回所有已發行的C系列優先股，贖回金額為1,002.50每股現金(“贖回價格”)，相當於100一股備註C系列優先股的清算優先權的百分比，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的累計和未支付的股息。如果持有人選擇在贖回日期之前轉換其發行的C系列優先股，公司選擇了一種指定現金金額為#美元的組合結算方式。1,000每股。2021年6月，公司贖回了備註的C系列優先股並結算了所有轉換，支付了750百萬美元現金和發行1,469,055普通股。使用的轉換率為6.7548(相當於將轉換價格定為$148.04每
普通股)。

該公司產生了#美元的現金收益750.0100萬美元，來自C系列優先股的成功再營銷。在2020年5月完成再銷售後，2017股權單位的持有人收到5,463,750普通股使用最高結算利率0.7285(相當於參考價#美元)137.26每股普通股)，而本公司發行750,000有記號的C系列優先股的股份。

本公司向2020年度採購合同持有人支付合同調整款的比例為5.375年息%，於2017年8月15日開始，每季度於2月15日、5月15日、8月15日和11月15日拖欠。這一美元117.1這些合同調整付款的初始現值為100萬歐元，這在一開始就減少了C系列優先股。隨着每季度合同調整付款的支付，相關負債減少，現金付款與現值之間的差額增加為利息支出，約為#美元。1.3在過去的一年中三年制學期。2020年5月15日，公司支付了與2020年度採購合同相關的最後一筆合同調整款。

有上限的呼叫交易

25
目錄表
於二零一七年五月，本公司與三主要金融機構(“對手方”)，以抵消轉換C系列優先股時可發行普通股的潛在經濟稀釋，只要可轉換優先股的轉換價值超過其清算優先股。該公司支付了$25.1百萬美元，或平均$5.43根據選項，在以下日期進入上限呼叫交易4.6百萬股普通股。這一美元25.1支付的百萬溢價被記錄為股東權益的減少。

被封頂的看漲交易的期限約為三年和旨在涵蓋C系列優先股轉換後可發行的股份數量。根據慣例的反稀釋調整，有上限的看漲期權最初的執行價格較低，為$162.27，這對應於最小值6.1627C系列優先股成立時的結算利率，上限執行價為$179.53，這大約是30較2017年5月11日公司普通股收盤價高出%。2020年6月，有上限的看漲期權到期。

2018年有上限的呼叫交易

2018年3月，本公司從一家金融機構購買了以現金計價的上限看漲期權，其大致期限為三年vt.上，在.上3.2100萬股普通股(根據慣例的反稀釋調整)，總溢價為#美元57.3百萬美元，或平均$17.96每股。支付的溢價被記錄為股東權益的減少。有上限的看漲期權的目的是對衝未來股票回購的有上限的看漲期權的下限和上限執行價之間的股價升值風險。

2020年2月，公司淨股結算0.6百萬美元的3.2其普通股上有100萬個上限看漲期權，並收到61,767平均參考價為$的股票162.26每股普通股。

2020年6月9日，本公司修訂了2018年有上限的看漲期權，以符合並抵消與轉換備註的C系列優先股時可發行的普通股相關的潛在經濟攤薄，如上所述。在修訂後，受反攤薄影響的有上限的看漲期權的初始執行價較低，為1美元。148.34和上限執行價1美元。165.00，這大約是30較本公司普通股於2020年6月9日的收盤價高出%。

上限催繳交易可採用股份淨額結算(默認結算方式)，或在符合若干條件的情況下，由本公司選擇現金結算、實物結算或經修訂實物結算。公司將獲得的股票數量將由合同條款決定，合同條款使用按成交量加權平均價格計算公司普通股在平均期間的市場價值。然後，確定的市值將根據設定上限的看漲期權交易的適用執行價格進行衡量。

於2021年第二季度，公司淨股份結算其普通股的剩餘上限看漲期權，並收到344,004平均參考價為$的股票209.80每股普通股。


K.    累計其他綜合損失

下表彙總了累計其他綜合損失各組成部分的餘額變化：
(百萬美元)貨幣換算調整和其他現金流套期保值未實現(虧損)收益，税後淨額淨投資套期保值未實現收益(虧損)，税後淨額養老金(虧損)收益，税後淨額總計
餘額-2022年1月1日$(1,543.0)$(49.8)$71.8 $(324.6)$(1,845.6)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(359.3)32.5 3.0 19.2 (304.6)
對收益的重新分類調整— (4.7)(1.7)5.6 (0.8)
淨其他綜合(虧損)收益(359.3)27.8 1.3 24.8 (305.4)
餘額-2022年7月2日$(1,902.3)$(22.0)$73.1 $(299.8)$(2,151.0)
26
目錄表
(百萬美元)貨幣換算調整和其他現金流套期保值未實現(虧損)收益，税後淨額淨投資套期保值未實現收益(虧損)，税後淨額養老金(虧損)收益，税後淨額總計
餘額-2021年1月2日$(1,235.3)$(103.0)$72.8 $(448.2)$(1,713.7)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(124.8)29.3 6.3 1.1 (88.1)
對收益的重新分類調整— 8.2 (2.1)8.7 14.8 
淨其他綜合(虧損)收益(124.8)37.5 4.2 9.8 (73.3)
餘額-2021年7月3日$(1,360.1)$(65.5)$77.0 $(438.4)$(1,787.0)

本公司採用投資組合法從累計的其他綜合虧損中釋放滯留的税收影響。截至2022年7月2日和2021年7月3日的6個月累計其他綜合虧損的重新分類如下：

(百萬美元)20222021合併業務表和全面收益表中受影響的行項目(虧損)
現金流量套期保值的已實現收益(虧損)$13.3 $(11.4)銷售成本
現金流套期保值已實現虧損(2.7)(2.1)利息支出
税前合計$10.6 $(13.5)
税收效應(5.9)5.3 所得税
現金流套期保值已實現收益(虧損)，税後淨額$4.7 $(8.2)
淨投資套期保值已實現收益$2.2 $2.8 其他，淨額
税收效應(0.5)(0.7)所得税
淨投資套期保值已實現收益(税後淨額)$1.7 $2.1 
固定收益養卹金項目攤銷：
精算損失和以前的服務費用/貸項$(7.2)$(11.4)其他，淨額
結算損失(0.2)(0.1)其他，淨額
税前合計$(7.4)$(11.5)
税收效應1.8 2.8 所得税
固定收益養卹金項目攤銷，税後淨額$(5.6)$(8.7)
L.    定期福利淨額成本定義福利計劃
以下是截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的定期養老金(福利)支出淨額的組成部分：
 第二季度
養老金福利其他好處
美國的計劃非美國計劃所有計劃
(百萬美元)202220212022202120222021
服務成本$1.2 $1.5 $3.6 $4.4 $— $— 
利息成本8.7 5.8 5.7 4.3 0.6 0.3 
計劃資產的預期回報(15.1)(13.7)(9.5)(10.3)— — 
攤銷先前服務費用(貸方)0.2 0.3 (0.2)(0.2)— (0.1)
淨虧損(收益)攤銷1.8 2.2 2.0 3.5 (0.1)— 
結算/削減損失— — 0.2 — — — 
特別解僱津貼— — — — 6.9 — 
定期養老金(福利)費用淨額$(3.2)$(3.9)$1.8 $1.7 $7.4 $0.2 
27
目錄表

 年初至今
養老金福利其他好處
美國的計劃非美國計劃所有計劃
(百萬美元)202220212022202120222021
服務成本$2.8 $2.8 $7.5 $8.6 $0.1 $0.1 
利息成本16.7 11.5 11.7 8.5 0.8 0.5 
計劃資產的預期回報(30.2)(27.4)(19.7)(20.2)— — 
攤銷先前服務費用(貸方)0.4 0.6 (0.4)(0.4)— (0.3)
淨虧損(收益)攤銷3.3 4.5 4.1 7.0 (0.2)— 
結算/削減損失— — 0.2 0.1 — — 
特別解僱津貼— — — — 6.9 — 
定期養老金(福利)費用淨額$(7.0)$(8.0)$3.4 $3.6 $7.6 $0.3 
服務成本部分以外的定期福利淨成本部分計入綜合經營和全面收益表中的其他淨額。

M.    公允價值計量

ASC 820, 公允價值計量, 定義、建立一致的計量框架，並擴大關於公允價值的披露要求。ASC 820要求公司在計量公允價值時，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。
第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入和重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。
級別3-使用不可觀察的輸入進行估值的儀器。
本公司面臨外幣匯率、利率、股票價格和商品價格變化帶來的市場風險。該公司持有各種金融工具來管理這些風險。這些金融工具按公允價值列賬，幷包括在ASC 820的範圍內。該公司通過使用矩陣或模型定價來確定這些金融工具的公允價值，該定價利用了市場利率和貨幣匯率等可觀察到的信息。在釐定並無一級證據的公允價值時，本公司會考慮多項因素，包括類似工具的交易所或市價報價、時間價值及波動因素、本公司本身的信用評級及交易對手的信用評級。
下表列出了該公司的金融資產和負債，這些資產和負債是按公允價值經常性計量的。
28
目錄表
(百萬美元)總計
攜帶
價值		1級2級3級
July 2, 2022
貨幣市場基金$10.9 $10.9 $— $— 
股權證券$6.4 $6.4 $— $— 
遞延薪酬計劃投資$19.3 $19.3 $— $— 
衍生資產$29.3 $— $29.3 $— 
衍生負債$8.5 $— $8.5 $— 
或有對價負債$284.7 $— $— $284.7 
2022年1月1日
貨幣市場基金$11.0 $11.0 $— $— 
股權證券$13.8 $13.8 $— $— 
遞延薪酬計劃投資$26.2 $26.2 $— $— 
衍生資產$33.1 $— $33.1 $— 
衍生負債$8.7 $— $8.7 $— 
或有對價負債$288.6 $— $— $288.6 
下表提供了有關公司未按公允價值列賬的金融資產和負債的信息：
 July 2, 20222022年1月1日
(百萬美元)攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
其他投資$9.3 $9.4 $11.2 $11.6 
長期債務，包括本期債務$5,353.0 $4,949.6 $4,354.9 $4,850.2 
貨幣市場基金和與西海岸裝載公司(“WCLC”)信託有關的其他投資被視為公允價值層次中的1級工具。股權證券被視為一級工具，並按其報價的市場價格記錄。這個遞延補償計劃投資被視為1級工具，並按其報價的市場價格記錄。長期債務工具被視為二級工具，採用基於公司邊際借款利率的貼現現金流分析進行計量。長期債務的賬面價值和公允價值之間的差異是由於所述利率與公司的邊際借款利率不同所致。該公司浮動利率短期借款的公允價值接近其在2022年7月2日和2022年1月1日的賬面價值。上表所列衍生金融工具的公允價值乃根據當時的結算價值計算。

作為2017年3月收購Craftsman®品牌的一部分，公司記錄了一項或有對價負債，代表公司有義務支付款項，將經營西爾斯和凱馬特零售點的Holdco，LLC2.5%和3.5截至2032年3月，Craftsman產品在Stanley Black&Decker新渠道的銷售額的1%。在截至2022年7月2日的六個月內，該公司支付了約$21.1百萬元的版税欠款。該公司將繼續按季度支付未來款項，直至2032年第二季度。或有對價負債的估計公允價值是利用貼現現金流分析確定的，該分析考慮了未來的銷售預測、基於合同特許權使用費費率對Holdco，LLC進行改造的預測付款以及相關的税收影響。或有對價負債的估計公允價值為$284.7百萬美元和美元288.6百萬分別截至2022年7月2日和2022年1月1日。 對或有對價負債的調整(現金支付除外)記錄在合併經營和全面收益(虧損)表中的SG&A中。一個100貼現率降低基點將導致負債增加約#美元。9.8百萬截至2022年7月2日。

對公允價值的單一估計源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並嚴重依賴於估計和假設。公司用來確定上文討論的估計或有對價負債的判斷，包括估計的未來銷售預測，可能會對公司的經營業績產生重大影響。

在2022年或2021年的前六個月，公司沒有重大的非經常性公允價值計量，也沒有使用第三級投入計量的任何其他金融資產或負債。

29
目錄表
參考注一，金融工具，瞭解更多有關衍生金融工具的詳情，附註R，或有事項，有關與WCLC信託相關的其他投資的更多細節，以及附註H：長期債務和融資安排，瞭解有關長期債務賬面價值的更多信息。

N.    其他成本和開支
其他，淨額主要由無形資產攤銷費用、與貨幣相關的損益、環境修復費用、與收購相關的交易和諮詢成本以及某些養老金損益組成。與收購相關的交易和諮詢成本為#美元3.8百萬美元和美元4.8在截至2022年7月2日的三個月和六個月裏，分別有100萬人包括在其他淨額中。其他，淨額也包括$7.1在截至2022年7月2日的三個月和六個月內，與自願退休計劃有關的費用為100萬英鎊。與收購相關的交易和諮詢成本為#美元0.5百萬美元和美元2.1在截至2021年7月3日的三個月和六個月裏，分別有100萬人包括在其他淨額中。

O.    重組費用
2022年1月1日至2022年7月2日重組準備金活動摘要如下： 
(百萬美元)1月1日，
2022		淨增加量用法貨幣7月2日，
2022
遣散費及相關費用$28.2 $64.6 $(43.5)$2.1 $51.4 
設施關閉和資產減值3.5 7.6 (8.6)0.1 2.6 
總計$31.7 $72.2 $(52.1)$2.2 $54.0 
截至2022年7月2日止三個月及六個月，本公司確認淨重組費用為$19.5百萬美元和美元72.2100萬美元，主要用於遣散費和相關費用。大部分的美元54.0截至2022年7月2日的剩餘儲量預計將在未來12個月內使用。
細分市場：這一美元72截至2022年7月2日的6個月的淨重組費用為100萬美元，其中包括：45工具和户外領域的百萬美元；美元16工業領域為100萬美元；以及11百萬美元的公司。
這一美元19截至2022年7月2日的三個月的淨重組費用為百萬美元，其中包括：2工具和户外領域的百萬美元；美元8工業領域為100萬美元；以及9百萬美元的公司。
30
目錄表
P.    所得税

該公司確認的所得税優惠為#美元。62.8百萬美元和美元39.9截至2022年7月2日的三個月和六個月分別為100萬美元，導致實際税率為(395.0)% and (20.5)%。這些實際税率與美國法定税率不同，主要是因為與公司石油和天然氣業務的預期處置、供應鏈的持續重組、北美預期收益下降的影響以及對不確定税收狀況的重新計量有關的好處。撇除收購相關費用及其他費用的影響，實際税率為(3.9)%和6.4截至2022年7月2日的三個月和六個月分別為%。由於以上討論的項目，這些有效税率與美國法定税率不同，不包括與公司預期出售石油和天然氣業務相關的利益。

公司確認所得税支出為#美元。67.3百萬美元和美元182.8截至2021年7月3日的三個月和六個月分別為100萬美元，導致有效税率為13.6%和17.1%。不包括與收購相關的費用和其他費用的影響，實際税率為14.3%和17.5截至2021年7月3日的三個月和六個月分別為%。這些有效税率與美國法定税率不同，主要是由於對外國收益徵税、對不確定税收頭寸準備金的重新計量、由於外國公司所得税税率變化而對遞延税項資產和負債的重新計量以及基於股權的薪酬的税收優惠。

本公司在評估及估計其税務狀況及對所得税開支的影響時，會考慮許多因素，這些因素可能需要定期調整，亦可能無法準確預測實際結果。在未來12個月內，與本公司若干未確認税務頭寸有關的未確認利益金額有可能大幅增加或減少。然而，基於與相關税務機關完成審計相關的不確定性，包括正式的法律程序，無法合理估計任何此類變化的影響。

31
目錄表
Q.    業務細分和地理區域
公司的業務分為以下幾類二可報告的業務部門：工具和户外以及工業。
工具和户外部分由電動工具集團(“PTG”)、手動工具、配件和存儲(“HTAS”)和户外電動設備(“户外”)業務組成。PTG業務包括專業產品和消費產品。專業產品包括專業級有繩和無繩電動工具和設備，包括鑽頭、衝擊扳手和驅動器、磨牀、鋸子、刨牀和砂輪機，以及氣動工具和緊固件，包括釘槍、釘子、訂書機和釘子、混凝土和磚石錨。消費產品包括主要以Black+Decker®品牌銷售的有線和無線電動工具，以及手持吸塵器、油漆工具和清潔電器等家用產品。HTAS業務銷售手動工具、電動工具配件和存儲產品。手工工具包括測量、平整和佈置工具、刨子、錘子、拆卸工具、夾子、刮刀、刀具、鋸子、鑿子以及工業和汽車工具。電動工具配件包括鑽頭、螺絲刀、刨刀、磨料、鋸片和螺紋產品。存儲產品包括工具箱、鋸條、醫療櫃和工程存儲解決方案產品。户外業務主要銷售有線和無線電動草坪和花園產品，包括樹籬修剪機、繩子修剪機、割草機、壓力洗滌機及相關配件，以及氣體動力草坪和花園產品，包括草坪拖拉機、零轉式割草機、後面行走的割草機、吹雪機、住宅機器人割草機、多功能地形車輛(UTV)、手持户外電動設備、園藝工具以及DEWALT®、Cub Cadit®、Black+Decker®、Craftsman®、Troy-BILT®和Hustler®品牌的零部件和配件。
工業部門由工程緊固件和基礎設施業務組成。工程緊固件業務主要銷售高度工程化的部件，如緊固件、配件和各種工程產品，這些產品是為跨多個垂直領域的特定應用而設計的。產品線包括外螺紋緊固件、盲鉚釘和工具、盲插件和工具、拉伸弧焊螺柱和系統、工程塑料和機械緊固件、自衝鉚接系統、精密螺母走行系統、微型緊固件、高強度結構緊固件、軸向鍛件、閂鎖、熱防護、銷和聯軸器。基礎設施業務包括附件工具和石油天然氣產品線。附件工具銷售液壓工具和高質量、以性能為導向的重型設備附件工具，用於駭維金屬加工以外的應用。石油天然氣公司銷售和租賃用於建設大小直徑管道的定製管道處理、接頭焊接和塗層設備，並提供管道檢查服務。
本公司利用分部利潤(定義為銷售淨額減去銷售成本及扣除信貸損失準備(不包括公司間接費用))及分部利潤佔淨銷售額的百分比來評估各分部的盈利能力。分部之間的交易並不重要。分部資產主要包括現金、應收賬款、存貨、其他流動資產、物業、廠房及設備、使用權租賃資產及無形資產。淨銷售額和長期資產分別根據最終客户和本公司子公司的地理位置歸入地理區域。
 第二季度年初至今
(百萬美元)2022202120222021
淨銷售額
工具和户外$3,744.9 $3,196.5 $7,546.1 $6,259.4 
工業648.1 602.2 1,294.7 1,259.9 
其他— 0.2 0.2 0.4 
已整合$4,393.0 $3,798.9 $8,841.0 $7,519.7 
分部利潤
工具和户外$361.6 $627.0 $740.1 $1,271.7 
工業58.3 60.5 99.6 160.3 
分部利潤419.9 687.5 839.7 1,432.0 
企業管理費用(65.5)(92.8)(140.2)(168.6)
其他，淨額(79.1)(42.5)(141.1)(90.5)
營業收入(虧損)0.2 (2.6)0.2 (3.6)
資產減值準備(168.4)— (168.4)— 
重組費用(19.5)(10.4)(72.2)(12.2)
利息收入6.5 2.7 9.3 5.6 
利息支出(78.2)(46.5)(132.9)(94.0)
扣除所得税和股權前的持續經營收益$15.9 $495.4 $194.4 $1,068.7 
公司間接費用包括SG&A的公司間接費用要素，不分配給業務部門。
32
目錄表
該公司根據履行義務的履行情況，在銷售有形產品的某個時間點或在一段時間內確認收入。在截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月內，公司的大部分收入在出售時確認。在截至2022年7月2日的三個月和六個月中，工業部門隨着時間的推移確認的部門總收入的百分比為6.1%和6.0%。在截至2021年7月3日的三個月和六個月中，工業部門隨着時間的推移確認的部門總收入的百分比為4.2%和5.0%。
下表進一步細分了截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的工業部門收入：
第二季度年初至今
(百萬美元)2022202120222021
工程緊固$466.1 $456.5 $946.2 $953.3 
基礎設施182.0 145.7 348.5 306.6 
工業$648.1 $602.2 $1,294.7 $1,259.9 
下表是截至2022年7月2日和2022年1月1日按細分市場劃分的總資產摘要：
(百萬美元)July 2, 20222022年1月1日
工具和户外$20,766.5 $19,537.9 
工業5,311.6 5,627.8 
26,078.1 25,165.7 
持有待售資產3,415.2 3,505.4 
企業資產(131.9)(491.1)
已整合$29,361.4 $28,180.0 
公司資產主要包括現金、遞延税金、財產、廠房和設備以及使用權租賃資產。根據公司現金彙集安排的性質，與公司有關的現金賬户有時將處於淨負債狀態。

地理區域

下表是截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月按地理區域劃分的淨銷售額摘要：
第二季度年初至今
(百萬美元)2022202120222021
美國$2,731.5 $2,201.8 $5,476.0 $4,333.7 
加拿大243.5 168.3 480.0 354.6 
其他美洲216.1 209.7 414.4 406.8 
法國128.0 127.1 268.0 262.2 
其他歐洲729.8 763.4 1,503.4 1,501.4 
亞洲344.1 328.6 699.2 661.0 
已整合$4,393.0 $3,798.9 $8,841.0 $7,519.7 
R.    或有事件
該公司參與了與環境問題、僱傭、產品責任、工人賠償索賠和其他事項有關的各種法律程序。該公司定期與內部和外部律師以及風險保險精算師一起審查這些訴訟的狀況。管理層相信，這些事項的最終處置不會對整體運營或財務狀況產生重大不利影響。
33
目錄表
在正常業務過程中，本公司是聯邦和州監管機構的行政訴訟和訴訟的一方，這些訴訟與涉及向環境排放有害物質的索賠有關的環境補救，通常是在現有和以前的製造設施。此外，其中一些索賠聲稱，對於從未由本公司擁有或經營但本公司已被確定為潛在責任方(“PRP”)的場地，本公司有責任承擔損害賠償責任、補救調查和清理費用。
在2010年與Black&Decker的合併中，公司承擔了某些承諾和或有負債。Black&Decker是訴訟和行政訴訟的一方，涉及在現有和以前的製造設施向環境排放危險物質的索賠，並在某些行政訴訟中被指定為PRP。
該公司與許多其他公司一起，在許多修復各種廢物場地的行政訴訟中被指定為PRP，包括26活躍的超級基金網站。現行法律可能會對每個革命制度黨施加連帶責任。在評估其在該等地盤的潛在責任時，本公司已考慮以下因素：責任是否有爭議、現有協議的條款、在類似地盤的經驗，以及本公司在該等地盤的整體貢獻。
本公司的政策是，在可能已產生責任且損失金額可合理估計的情況下，應為已確定的工地應計環境調查和補救費用。如果認為最有可能的損失範圍內沒有任何金額，則應計該範圍內的最小損失。所記錄的責任數額是基於對每個地點現有事實的評估，包括現有技術、目前頒佈的法律和法規以及以前補救受污染地點的經驗等因素。所記錄的負債不考慮向保險公司或第三方提出的任何索賠。隨着個別地點的評估和補救進展，記錄的金額將定期審查和調整，以反映現有的其他技術和法律信息。截至2022年7月2日和2022年1月1日，公司的儲備為美元147.9百萬美元和美元159.1分別用於與公司所有財產相關的補救活動，以及用於超級基金地點，以彌補可能和可估測的損失。在2022年的金額中，46.6百萬美元歸類為當期和美元101.3100萬美元作為長期費用，預計將在估計的補救期間內支付。截至2022年7月2日，合理可能的環境補救費用範圍為$75.5百萬至美元256.3百萬美元，這可能會在短期內發生變化。該公司可能有責任對其不再擁有的場地進行環境補救。根據公司的政策，這些地點的負債已被記錄下來。
截至2022年7月2日，公司已錄得美元16.2與環境保護局(“EPA”)收到的資金有關的其他資產中的100萬美元，並根據與EPA的最終和解協議交由信託基金管理，該協議體現在美國加州中區地區法院於2013年7月3日批准的同意法令中。根據同意法令，Emhart Industries，Inc.(已解散和清算的前Black&Decker Corporation間接全資子公司)(“Emhart”)已同意負責位於加利福尼亞州里亞託的一個地點的臨時補救措施，該地點以前由西海岸裝載公司(WCLC)運營，WCLC是一家已倒閉的公司，Emhart被指控為其繼任者。補救措施的資金將來自(I)從環境保護局收到的從多方收集的金額，並在必要的情況下，(Ii)Emhart的附屬公司。臨時補救措施需要建造一個水處理設施，並在工地或周圍過濾地下水，時間約為30幾年或更長時間。截至2022年7月2日，公司與補救活動相關的淨現金債務(包括WCLC資產)為$131.7百萬美元。
環保局還在羅德島州的聯邦法院對Black&Decker和Emhart提出了與位於羅德島州北普羅維登斯的Centredale Manor修復項目超級基金網站(“Centredale”)發現的環境污染有關的索賠。環保局在現場發現了各種污染物，包括但不限於二噁英、多氯聯苯和殺蟲劑。環保局聲稱，Black&Decker和Emhart作為該網站的前運營商Metro-Atlantic，Inc.的責任繼承人，根據《全面環境反應、補償和責任法》(以下簡稱CERCLA)對網站清理費用負有責任，並要求EPA償還與該網站相關的費用。隨後，Black&Decker和Emhart就其對Centredale工地環境狀況的責任問題積極提起訴訟，包括於2015年7月下旬完成訴訟程序第一階段的審判，並於2017年4月完成訴訟程序第二階段的審判。2018年7月9日，向美國地區法院提交了一份同意法令，記錄了公司與美國就償還EPA過去的成本和補救Centredale現場發現的環境污染達成的和解條款。同意法令的條款取決於公眾意見和法院批准。經過2019年3月19日的全面審理，法院於2019年4月8日批准並進入同意令。和解協議解決了與美國訴訟的第一階段和第二階段相關的懸而未決的問題。該公司正在遵守和解條款。地方法院同意法令的輸入被現場的幾個PRPS上訴到美國第一巡迴上訴法院。2021年2月17日，地區法院的行動得到了第一巡迴法院的確認。訴訟的第三階段, 正在解決可能將責任分配給其他PRP的問題
34
目錄表
二噁英、多氯聯苯和其他令人關切的污染物對Centredale工地造成污染。截至2022年7月2日，公司的剩餘準備金為$50.6一百萬美元買下這個網站。
該公司和大約47其他公司包括下帕塞奇合作黨派小組(“中央人民政府”)。中央人民政府成員和其他公司是2007年5月與環境保護局簽訂的行政和解協議和同意命令(AOC)的當事人，以對較低的十七新澤西州帕塞伊克河下游數英里(“河”)。該公司的潛在責任源於以前在新澤西州紐瓦克的業務。作為與2007年AOC相關的臨時步驟，2012年6月18日， 中央人民政府成員自願與環境保護局簽訂了一份AOC，僅針對里程的補救行動10.9這條河的。該公司與RI/FS相關的估計成本以及英里處的重點補救行動10.9，根據臨時分配，都包括在其環境儲備中。2014年4月11日，環保局發佈了一份重點可行性研究(FFS)和擬議的計劃，其中涉及針對較低級別的人的各種早期行動補救替代方案8.3綿延數英里的河流。環保局收到了公眾對FFS和擬議計劃的評論(包括中央人民政府和其他實體斷言FFS和擬議計劃不符合CERCLA的評論)，公眾評議期於2014年8月20日結束。中央人民政府於2015年2月向環境保護局提交了一份RI報告草稿，並於2015年4月向FRS提交了整個十七綿延數英里的河流。2016年3月4日，環保局發佈了一份決定記錄(“Rod”)，為較低的人選擇補救措施8.3綿延數英里的河流。環保局通過的清理計劃現在被認為是針對較低污染的最終行動8.3數英里的河流，並將包括拆除3.5百萬立方碼的沉積物，在整個下部放置了一個蓋子8.3據美國環保署稱，這將耗資約5美元1.4十億美元，然後拿走6在補救設計完成後的數年內實施。本公司及105其他締約方收到了美國環保局2016年3月31日的一封信，通知這些締約方可能要承擔清理較低部分的費用8.3和一封日期為2017年3月30日的信，信中指出環保局已提出20雙方(不包括本公司)達成提前套現和解協議。在2017年5月17日的一封信中，環保局表示，這些20當事人沒有解除任何八危險物質被確定為下層令人關注的污染物8.3邁爾羅德。在2017年3月30日的信中，環保局表示，沒有排放二噁英、呋喃或多氯聯苯(被認為是對人類健康或環境構成最大風險的令人擔憂的污染物)的其他締約方也有資格獲得現金和解，但預計這些締約方的分配將通過使用第三方分配器的複雜和解分析來確定。環保局隨後澄清了這一聲明，稱這些締約方將有資格成為較低級別的“資助方”。8.3英里補救行動，每一方的費用份額由環境保護局根據分配過程確定，其餘各方將成為補救行動的“工作方”。該公司聲稱，它沒有排放二噁英、呋喃或多氯聯苯，應有資格成為較低排放者的“資助方”。8.3英里補救行動。該公司參與了分配過程。環保局選定的分配者於2020年12月28日發佈了一份保密的分配報告，環保局對該報告進行了審查。作為分配過程的結果，2022年2月11日，環境保護局和某些各方(包括本公司)原則上達成了一項協議，條件是談判和法庭進入同意法令，關於現金支付和解，以補救整個17--帕塞伊克河下游1英里。2016年9月30日，西方化學公司(OCC)與美國環保局達成協議，對下游地區的清理計劃進行補救設計8.3綿延數英里的河流。補救設計預計將在2022年第四季度基本完成。2018年6月30日，OCC向美國新澤西州地區法院提起訴訟，指控100包括本公司在內的公司要求收回CERCLA的成本或為OCC已經或正在進行的與河流相關的各種調查和清理工作的過去成本做出貢獻。根據起訴書，OCC已經或正在發生的費用包括估計費用(#美元)。165百萬)，以完成下游清理計劃的補救設計8.3綿延數英里的河流。OCC還尋求宣告性判決，要求被告對OCC正在進行的與河流有關的活動的未來反應費用承擔適當份額。該公司和其他被告已對申訴作出答覆，目前正在與OCC進行證據開示。2021年2月24日，該公司和其他被告對帕塞伊克山谷污水處理專員和四十二個市政當局要求這些實體支付公平份額的應對費用。2018年10月10日，環保局下發了一封信，指示中央人民政府準備一份簡化的上層可行性研究9在採用適應性管理戰略的迭代方法的基礎上，開展了一項名為“數英里河流”的活動。中央人民政府提交了一份審查SED臨時草案2020年12月4日向美國環保局提交補救措施可行性研究，該研究確定了各種有針對性的疏浚和封頂替代方案，成本從420百萬至美元468百萬(淨現值)。美國環保局於2020年12月11日批准了臨時補救可行性研究。環保局於2021年4月14日發佈了臨時補救建議計劃，選擇了環保局估計將耗資美元的替代方案。441百萬(淨現值)。中央人民政府繼續進行工作，以完成全年的RI/FS17-邁爾河。環保局於2021年9月28日發佈了臨時補救措施棒。目前，公司無法合理估計其與訴訟和補救工作相關的責任，不包括RI/FS和MILL的補救行動10.9，由於OCC訴訟懸而未決，環境保護局的和解進程正在進行中，將參與資助補救的各方及其各自的分配尚不清楚。
根據美國佛羅裏達州中區地區法院1991年1月22日批准的最終命令和判決的條款，Emhart負責支付位於佛羅裏達州傑克遜維爾的Kerr McGee化學公司超級基金場地產生的一定比例的補救費用。2017年3月15日，公司收到環保局的正式通知，稱環保局已發佈了一份Rod，選擇擬議的清理計劃中確定的首選替代方案。截至2022年7月2日，公司已預留了$21.8一百萬美元買下這個網站。
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目錄表
已確認或有負債的入賬金額是根據估計。記錄的金額將定期審查和調整，以反映可獲得的其他技術和法律信息。鑑於評估某些風險的內在不確定性，未來期間將發生的實際成本可能與估計值不同。在估計未來或有負債成本不準確的情況下，本公司並不預期與該等事項有關而須支付的任何款項超過所記錄的金額，將不會對其財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。

S.    承諾和保證

承諾-根據各種租賃安排，該公司擁有大量資產，主要是房地產、車輛和設備。以下為公司使用權資產及租賃負債摘要：

(百萬美元)July 2, 20222022年1月1日
使用權資產$398.5$426.0
租賃負債$407.6$439.1
加權平均增量借款利率
3.4%3.5%
加權平均剩餘期限
6年份6年份

使用權資產包括在其他資產在簡明綜合資產負債表內，而租賃負債則包括在應計費用和其他負債，視情況而定。本公司根據其債務發行的利率確定其遞增借款利率，並考慮抵押品、租賃條款和外幣的調整。

截至2022年7月2日，該公司有未確認的承諾，要求未來購買商品或服務(無條件購買義務)，以使其能夠以具有競爭力的價格獲得產品和服務。這些義務包括具有長期最低材料採購要求的供應商協議和具有最低數量承諾的貨運代理安排。截至2022年7月2日，該公司的無條件購買義務為632.0百萬美元，其中包括$115.82022年，百萬美元246.72023年，百萬美元263.12024年為100萬美元，6.4到2025年將達到100萬。

擔保— 公司在2022年7月2日的財務擔保如下：
(百萬美元)術語極大值
潛力
付款		攜帶
數額：
負債
對租賃資產剩餘價值的擔保
一至五年
$85.4 $— 
備用信用證
至.為止三年
201.6 — 
商業客户融資安排
至.為止六年
72.5 11.2 
總計$359.5 $11.2 
本公司已擔保某些租賃資產的部分剩餘價值，包括先前討論的一其主要配送中心和二它的辦公樓。租賃擔保的金額最高可達$。85.4百萬元，而相關資產的公允價值估計為126.3百萬美元。相關資產將可用於履行擔保義務，因此，本公司不太可能在未來產生與這些擔保相關的任何損失。

該公司已發行了$201.6百萬備用信用證，用於保證某些保險計劃可能要求的未來付款，以及與某些環境補救活動有關的付款，更詳細地描述在附註R，或有事項.

該公司向金融機構提供各種有限和全面的追索權擔保，這些金融機構向美國和加拿大的Mac工具分銷商和特許經營商提供融資，以便他們首次購買作為分銷商和特許經營商所必需的庫存和卡車。此外，該公司還向金融機構提供有限和全面的追索權擔保，這些金融機構向其美國Mac工具經銷商和特許經營商的某些終端零售客户提供信貸。這些安排保證的總金額為#美元。72.5百萬美元和11.2已發出擔保的賬面價值百萬元於簡明綜合資產負債表的其他負債入賬。

該公司為其所有業務的某些產品提供保修。提供的產品保修類型一般包括一年敬有限的一生。也有一些產品沒有保修。此外，該公司有時
36
目錄表
產生與產品性能問題相關的服務產品的可自由支配成本。歷史保修和服務索賠經驗構成了確認保修義務的基礎。當有新的信息可用時，將記錄對保修責任的調整。

截至2022年7月2日和2021年7月3日的6個月產品保修賬面金額變動情況如下： 
(百萬美元)20222021
期初餘額$134.5 $107.9 
已簽發的保證和保證78.7 70.4 
保修付款和幣種(82.0)(77.4)
期末餘額$131.2 $100.9 

產品保修總額為$5.0百萬美元和美元5.7截至2022年7月2日和2021年7月3日，分別有100萬人被重新歸類為持有待售。

T.    資產剝離

石油和天然氣業務

2022年6月，公司宣佈已就出售其石油和天然氣業務達成最終協議，這是公司簡化和精簡其投資組合以專注於核心工具和户外和工業業務的戰略承諾的一部分。根據管理層出售這項業務的承諾，截至2022年7月2日，與石油和天然氣相關的資產和負債在公司的簡明綜合資產負債表上被歸類為持有待售。截至2022年1月1日，沒有與石油和天然氣業務相關的待售資產或負債。這項尚未完成的資產剝離不符合終止業務的條件，因此，其結果計入公司在所有呈列期間的工業部門的持續業務。

以下是該業務在截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的税前虧損：

第二季度年初至今
(百萬美元)2022202120222021
税前虧損$(0.9)$(9.0)$(5.6)$(10.1)

此外，公司還確認了一筆$168.4百萬税前資產減值費用，用於將長期資產的賬面價值調整為其公允價值減去2022年第二季度的銷售成本。這筆交易還有待監管部門的批准和其他慣常的完成條件，預計將在2022年下半年完成。

機械接入解決方案業務
2022年7月5日，該公司完成了之前宣佈的將其機械出入解決方案(MAS)業務(包括自動門業務)出售給Alcion plc的交易，所得款項為$922.8百萬美元。截至2022年7月2日和2022年1月1日，與MAS相關的資產和負債在公司的簡明綜合資產負債表上被歸類為持有待售。預計將在2022年第三季度確認的銷售税前收益約為600百萬至美元650百萬美元。
作為買賣協議的一部分，公司將為買方提供與某些行政職能有關的過渡服務，主要期限為兩年或者更少，等待將這些功能集成到其先前存在的業務流程中。

商業電子安全和醫療保健業務

2022年7月22日，公司完成了先前宣佈的將公司的融合安全解決方案業務(包括商業電子安全和醫療保健業務)出售給Securitas AB(“買方”)的交易，所得款項為$3.2十億美元。截至2022年7月2日和2022年1月1日，與CS相關的資產和負債在公司的簡明綜合資產負債表上被歸類為持有待售。預計將在2022年第三季度確認的銷售税前收益約為400百萬至美元450百萬美元。

作為買賣協議的一部分，公司將為買方提供與某些行政職能有關的過渡服務，期限主要為一年或更短時間，直至將這些職能整合到其先前存在的職能中
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目錄表
業務流程。美元的一部分3.2成交時收到的10億美元用於償還公司預計將產生的過渡服務費用。
MAS和CSS資產剝離是退出安全部門的單一計劃，被認為是一種戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，MAS和CS的運營結果被報告為非連續運營。以前報告的數額已重新分類，以符合本列報，以便對持續業務進行有意義的比較。這些資產剝離使公司能夠投資於公司其他符合其長期增長戰略的領域。

下表列出了截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的停產經營彙總經營結果：

第二季度年初至今
(百萬美元)2022202120222021
淨銷售額$489.8 $502.0 $978.1 $978.3 
銷售成本325.9 320.3 638.5 620.1 
銷售、一般和管理(1)
139.6 134.5 277.8 268.3 
其他、淨額和重組費用17.9 14.8 33.2 26.4 
非持續經營的所得税前收益$6.4 $32.4 $28.6 $63.5 
非持續經營的所得税(2.6)6.4 (0.2)10.3 
非持續經營的淨收益$9.0 $26.0 $28.8 $53.2 
(1) 包括信貸損失準備金。

下表列出了截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的簡明現金流量表(以百萬計)中包括的與MAS和CS有關的非持續業務的重大非現金項目和資本支出：

第二季度年初至今
(百萬美元)2022202120222021
折舊及攤銷$— $17.3 $0.4 $34.8 
資本支出$2.3 $1.9 $6.3 $6.8 
基於股票的薪酬$9.2 $1.9 $18.5 $3.9 

截至2022年7月2日和2022年1月1日，資產和負債合計為待售資產和待售負債的賬面價值如下表所示：

(百萬美元)July 2, 20222022年1月1日
現金和現金等價物$19.7 $145.1 
應收賬款和票據，淨額548.3 513.9 
庫存，淨額209.4 169.4 
其他流動資產73.6 41.2 
財產、廠房和設備、淨值198.2 84.3 
商譽和其他無形資產，淨額2,231.6 2,270.2 
其他資產302.8 281.3 
估值免税額(168.4)— 
總資產$3,415.2 $3,505.4 
應付賬款和應計費用$483.5 $460.4 
其他長期負債137.1 137.4 
總負債$620.6 $597.8 
38
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論包含反映該公司對其未來業績的看法的陳述，這些陳述構成了根據1995年私人證券訴訟法案的“前瞻性陳述”。有許多重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所表明的結果大相徑庭。請閲讀標題為“根據1995年私人證券訴訟改革法的警示聲明”的信息。
在本管理層的討論和分析(“MD&A”)中，除非另有説明，否則對附註的引用是指本表格第1部分第1項中的“(未經審計的)簡明合併財務報表附註”。
業務概述
戰略
該公司是手動工具、電動工具、户外產品和相關配件的全球供應商，也是基礎設施應用的工程緊固解決方案和附件的領先供應商。該公司實施了一項涉及行業、地域和客户多元化的增長和收購戰略，以促進長期可持續的收入、收益和現金流增長。在接下來的兩到三年裏，該公司專注於通過有機戰略利用過去的收購，優化圍繞其工具、户外和工業業務的新的重點投資組合。執行這一戰略意味着降低複雜性和優化運營結構，投資於公司的領先特許經營權，實現高於市場的有機增長，並將供應鏈轉變為更短、更接近客户和更能響應需求的供應鏈。
該戰略的一個關鍵推動因素是長期存在的Stanley Black&Decker運營模式(“SBD運營模式”)，該模式在過去15年中隨着時代的變化而不斷髮展。SBD運營模式的核心原則包括人與技術之間的相互關係的概念，這些概念與專注於實現資本效率增長和利潤率擴大的其他關鍵要素交叉並相互作用。
公司的增長戰略與其社會責任戰略相互依存，專注於提高勞動力技能、產品創新和環境保護，包括減輕氣候變化的影響。這些是確保公司、其客户、供應商和社區的長期生存能力的核心業務問題。該公司制定了2030年環境、社會和公司治理(ESG)戰略中體現的環境、社會和公司治理(ESG)目標，包括賦予1000萬生產者和創造者權力，通過目標驅動的產品創新改善5億人的生活，在其整個運營中實現碳中性、無垃圾填埋場，以及減少缺水和缺水地區的用水量。碳中和目標包括第三方批准的基於科學的目標，即到2030年將絕對範圍1和2的温室氣體排放量減少100%以上，並將供應鏈排放減少35%。該公司的ESG戰略考慮所有生命週期階段，包括從供應鏈合作伙伴採購材料、產品設計、製造、分銷和運輸、產品使用、產品服務和生命週期結束。請參閲公司截至2022年1月1日的10-K表格第1項業務中的“人力資本管理”一節，瞭解有關公司致力於提高員工技能和改善多樣性、公平性和包容性的更多信息。
在資本分配方面，公司將繼續致力於通過派發強勁且不斷增長的股息以及機會性回購股票的方式，將大約50%的超額資本返還給股東。剩餘資本(約50%)將用於收購。在未來兩到三年內，該公司預計將優先向股東返還多餘資本。
股份回購及其他證券
在2022年第一季度，公司通過加速股份回購(“ASR”)和公開市場股份回購相結合，以約23億美元的價格回購了12,645,371股普通股。ASR條款規定在籤立時首次交付相當於總名義股份85%的股份，或10,756,770股。根據ASR，剩餘股份總計3,211,317股的最終交付工作已於2022年第二季度完成。參考附註J，股權安排，以供進一步討論。

此外，2021年4月23日，董事會批准公司回購普通股以外的已發行證券，總金額為30億美元。到目前為止，還沒有根據這一授權執行回購。
39
目錄表

待售石油和天然氣業務
2022年6月，該公司宣佈已就出售其石油和天然氣業務達成最終協議。這筆交易還有待監管部門的批准和其他慣常的完成條件，預計將在2022年下半年完成。
銷售機械接入解決方案(MAS)
2022年7月5日，該公司完成了之前宣佈的以9.228億美元的收益將其機械出入解決方案(MAS)業務出售給Alcion plc的交易，其中包括自動門業務。
銷售融合安全解決方案(“css”)
2022年7月22日，該公司完成了之前宣佈的將其包括商業電子安全和醫療保健業務的CSS業務出售給Securitas AB的交易，所得款項為32億美元。
出售這些業務的收益預計將用於為減少債務提供資金，併為公司在2022年上半年完成的股票回購計劃做出貢獻。將所得資金用於計劃中的股票回購計劃符合公司注重價值最大化的長期資本分配戰略。
收購
2021年12月1日，本公司收購了私人持股的全球户外電力設備製造商MTD控股公司(MTD)剩餘80%的股權。該公司此前於2019年1月收購了MTD 20%的權益。2021年，MTD的收入超過26億美元，為住宅和專業消費者設計、製造和分銷草坪拖拉機、零轉式割草機、步行式割草機、吹雪機、家用機器人割草機、手持户外電力設備和園藝工具，知名品牌包括Cub Cadet®和Troy-Bilt®。

2021年11月12日，公司收購了埃克森實業(“埃克森”)。Excel是高端商業和住宅草坪護理設備的領先設計和製造商，其品牌為Hustler Turf Equipment®和BigDog MPower Co®。該公司認為，這是一項具有重要戰略意義的補充性收購，將增強其在獨立交易商網絡中的地位。

該公司預計，MTD、Excel和其在工具和户外領域的現有户外戰略業務部門的結合將創造出價值250億美元且不斷增長的户外領域的全球領先者，擁有強大的品牌和增長機會。作為這些業務整合的一部分，該公司計劃為專業和住宅用户設計、開發和製造電池和電動解決方案。這將使合併後的業務成為領導者，因為人們的偏好從燃氣設備轉向户外電力設備的電氣化解決方案。
參考附註F，收購和投資，以供進一步討論。

實施全球成本削減計劃，預計到2023年底實現10億美元的成本節約，並在3年內節省約20億美元

該公司推出了一系列舉措，旨在通過調整組織規模和最大化現金流來節省成本，這將減少庫存，同時推動長期增長和提高盈利能力。這些舉措將優化當前需求環境的成本基礎，並提供一個平臺，為未來的投資提供資金，以加快核心業務的增長。該公司預計，這些舉措將在2022年剩餘時間節省約1.5億至2億美元的成本，到2023年底節省10億美元，並在三年內增長到約20億美元。此外，該公司正在積極減少庫存，以支持2022年下半年營運資本減少10億至15億美元和強勁的自由現金流產生。

該公司的主要戰略重點領域是：
•優先考慮產生現金流和優化庫存；
•精簡和簡化組織，並轉移資源以確定其認為對客户有更直接影響的投資的優先順序；
•加快運營和供應鏈轉型，以更好地滿足客户的需求；以及
•持續推進創新、電氣化和全球市場滲透，實現市場有機增長2-3倍。

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目錄表
該公司預計到2023年底將通過以下舉措實現10億美元的成本節約：
•加快供應鏈轉型(5億美元)；
•簡化公司結構(2億美元)；
•優化組織跨度和層級，優先投資於其核心業務(1億美元)；
•減少間接支出(2億美元)。

雖然供應鏈轉型預計將在2023年之前產生顯著的成本節約，但該公司正在開始一項為期三年的旅程，以徹底重塑其供應鏈。通過更加貼近客户、更好地響應需求並以更短的週期實現靈活的創新方法，公司預計將累計節省約15億美元的成本，實現35%以上的調整後毛利率。為了提高效率，該計劃將重點放在：

•利用戰略採購和合同製造(5億美元)；
•整合工廠，將製造設施從目前的約120個減少30%以上(3億美元)；
•執行SBD運營模式，通過提高效率、簡化組織設計和優化庫存來實現卓越的運營(4億美元)；
•平臺化產品和實施計劃以推動SKU減少40%以上(3億美元)。
細分市場
該公司的業務分為兩個可報告的業務部門：工具和户外和工業。

工具和户外
工具和户外部分由電動工具集團(“PTG”)、手動工具、配件和存儲(“HTAS”)以及户外電動設備(“Outdoor”)業務組成。2021年，工具和户外部門的年收入為128億美元，佔公司總收入的82%。
PTG業務包括專業產品和消費產品。專業產品包括專業級有繩和無繩電動工具和設備，包括鑽頭、衝擊扳手和驅動器、磨牀、鋸子、刨牀和砂輪機，以及氣動工具和緊固件，包括釘槍、釘子、訂書機和釘子、混凝土和磚石錨。消費產品包括主要以Black+Decker®品牌銷售的有線和無線電動工具，以及手持吸塵器、油漆工具和清潔電器等家用產品。
HTAS業務銷售手動工具、電動工具配件和存儲產品。手工工具包括測量、平整和佈置工具、刨子、錘子、拆卸工具、夾子、刮刀、刀具、鋸子、鑿子以及工業和汽車工具。電動工具配件包括鑽頭、螺絲刀、刨刀、磨料、鋸片和螺紋產品。存儲產品包括工具箱、鋸條、醫療櫃和工程存儲解決方案產品。
户外業務主要銷售有線和無線電動草坪和花園產品，包括樹籬修剪機、繩子修剪機、割草機、壓力洗滌機及相關配件，以及氣體動力草坪和花園產品，包括草坪拖拉機、零轉式割草機、後面行走的割草機、吹雪機、住宅機器人割草機、多功能地形車輛(UTV)、手持户外電動設備、園藝工具以及零部件和配件，其品牌包括德沃特®、幼童®、Black+Decker®、Craftsman®、Troy-BILT®和Hustler®品牌。

工業

工業部門由工程緊固件和基礎設施業務組成。2021年，工業部門的年收入為25億美元，佔公司總收入的16%。

工程緊固件業務主要銷售高度工程化的部件，如緊固件、配件和各種工程產品，這些產品是為跨多個垂直領域的特定應用而設計的。產品線包括外螺紋緊固件、盲鉚釘和工具、盲插件和工具、拉伸弧焊螺柱和系統、工程塑料和機械緊固件、自衝鉚接系統、精密螺母走行系統、微型緊固件、高強度結構緊固件、軸向鍛件、閂鎖、熱防護、銷和聯軸器。
基礎設施業務包括附件工具和石油天然氣產品線。附件工具銷售液壓工具和高質量、以性能為導向的重型設備附件工具，用於駭維金屬加工以外的應用。石油天然氣公司銷售和租賃用於建設大小直徑管道的定製管道處理、接頭焊接和塗層設備，並提供管道檢查服務。
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目錄表

行動的結果
該公司的業績代表持續經營，不包括商業電子安全、醫療保健和自動門業務，除非特別註明。這些資產剝離代表着退出安全部門的單一計劃，被認為是一種戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，這些業務的經營結果被歸類為非持續經營。待完成的石油及天然氣業務剝離不符合終止經營的資格，因此，其業績計入本公司所有呈列期間的工業分部的持續經營。

某些影響收益的項目
該公司提供了對其結果的討論，包括和不包括與收購有關的費用和其他費用。有機增長也被用來描述除了外匯波動、所有權最初12個月內的收購和資產剝離的影響之外的結果。業績及指標，包括毛利、銷售、一般及行政管理(“SG&A”)、其他、淨利潤及分部利潤(不包括收購相關費用及其他費用)，以及有機增長，均為非公認會計準則財務指標。除了這些項目的重大影響外，公司還考慮使用與幫助分析和了解公司業績和業務趨勢相關的非公認會計準則財務措施，並確保與前幾個時期的經營業績具有適當的可比性。

本公司按以下討論的綜合水平計算的經營業績包括(但不包括)影響毛利、SG&A及其他淨額的收購相關費用及其他費用。以下討論的公司業務部門業績包括(不包括)影響毛利和SG&A的收購相關費用和其他費用。2022年和2021年第二季度和年初至今的金額如下：
2022年第二季度
(百萬美元)公認會計原則
收購-
相關費用及其他
非公認會計原則
毛利$1,207.1 $16.6 $1,223.7 
銷售、一般和行政1
852.7 (32.9)819.8 
營業利潤354.4 49.5 403.9 
扣除所得税和股權前的持續經營收益15.9 248.1 264.0 
持續經營的所得税(62.8)52.5 (10.3)
普通股股東的持續經營淨收益-攤薄79.0 195.6 274.6 
普通股稀釋後每股收益--持續經營$0.51 $1.26 $1.77 
1包括信貸損失準備金
上表中與收購有關的費用和其他費用涉及以下內容：

•降低毛利的費用主要與增加庫存的費用有關；
•SG&A中的費用主要與整合相關的成本有關；
•在扣除所得税和股權前的持續業務收益中包括的其他費用包括：
◦其他淨額1090萬美元，主要與自願退休計劃有關；
◦與之前剝離的業務有關的20萬美元收益；
◦與石油和天然氣業務相關的1.684億美元資產減值費用；以及
◦1950萬美元的重組費用，主要涉及遣散費和相關費用；
•持續經營業務的所得税包括上述淨費用的税收影響。

年初至今2022年
42
目錄表
(百萬美元)公認會計原則
收購-
相關費用及其他
非公認會計原則
毛利$2,512.5 $105.4 $2,617.9 
銷售、一般和行政1
1,813.0 (111.8)1,701.2 
營業利潤699.5 217.2 916.7 
扣除所得税和股權前的持續經營收益194.4 469.5 663.9 
持續經營的所得税(39.9)82.3 42.4 
普通股股東的持續經營淨收益-攤薄234.8 387.2 622.0 
普通股稀釋後每股收益--持續經營$1.47 $2.41 $3.88 
1包括信貸損失準備金
上表中與收購有關的費用和其他費用涉及以下內容：

•減少毛利潤的費用，主要與庫存增加費用和關閉俄羅斯業務有關；
•SG&A中的費用主要與自願退休計劃、與整合相關的成本和俄羅斯業務關閉有關；
•在扣除所得税和股權前的持續業務收益中包括的其他費用包括：
◦其他淨額1190萬美元，主要與自願退休計劃和交易交易成本有關；
◦之前剝離的業務獲得20萬美元的收益；
◦與石油和天然氣業務相關的1.684億美元資產減值費用；以及
◦7220萬美元的重組費用，主要涉及遣散費和相關費用；
•持續經營業務的所得税包括上述淨費用的税收影響。

2021年第二季度
(百萬美元)公認會計原則
收購-
相關費用及其他
非公認會計原則
毛利$1,361.8 $1.3 $1,363.1 
銷售、一般和行政1
767.1 (18.4)748.7 
營業利潤594.7 19.7 614.4 
扣除所得税和股權前的持續經營收益495.4 33.2 528.6 
持續經營的所得税67.3 8.4 75.7 
權益法投資的淨收益份額4.4 11.0 15.4 
普通股股東的持續經營淨收益-攤薄429.0 35.8 464.8 
普通股稀釋後每股收益--持續經營$2.60 $0.21 $2.81 
1包括信貸損失準備金
上表中與收購有關的費用和其他費用涉及以下內容：

•減少與設施相關的費用帶來的毛利；
•SG&A中的費用主要用於職能轉變計劃；
•在扣除所得税和股權前的持續業務收益中包括的其他費用包括：
◦其他淨額50萬美元，主要與交易交易成本有關；
◦與之前剝離的業務有關的淨虧損260萬美元；以及
◦與遣散費和設施關閉有關的1040萬美元重組費用；
•持續經營業務的所得税包括上述淨費用的税收影響。

年初至今2021年
43
目錄表
(百萬美元)公認會計原則
收購-
相關費用及其他
非公認會計原則
毛利$2,749.6 $5.7 $2,755.3 
銷售、一般和行政1
1,486.2 (33.4)1,452.8 
營業利潤1,263.4 39.1 1,302.5 
扣除所得税和股權前的持續經營收益1,068.7 57.0 1,125.7 
持續經營的所得税182.8 14.4 197.2 
權益法投資的淨收益份額6.2 11.2 17.4 
普通股股東的持續經營淨收益-攤薄880.0 53.8 933.8 
普通股稀釋後每股收益--持續經營$5.34 $0.33 $5.67 
1包括信貸損失準備金
上表中與收購有關的費用和其他費用涉及以下內容：

•減少與設施相關的費用帶來的毛利；
•SG&A中的費用主要用於職能轉變計劃；
•在扣除所得税和股權前的持續業務收益中包括的其他費用包括：
◦其他淨額210萬美元，主要與交易交易費用有關；
◦與之前剝離的業務有關的淨虧損360萬美元；以及
◦與遣散費和設施關閉有關的1220萬美元重組費用；
•持續經營業務的所得税包括上述淨費用的税收影響。

以下是公司在綜合水平上的經營業績摘要，隨後是業務部門業績的概述。
合併結果

淨銷售額：與2021年第二季度的37.99億美元相比，2022年第二季度的淨銷售額為43.93億美元，增長16%，主要是由於戰略户外電力設備收購增加了24%，價格實現增加了7%，但銷量和外匯分別下降了13%和2%，部分抵消了這一增長。與2021年第二季度相比，工具和户外淨銷售額增長了17%，這是由於收購MTD和Excel的收入增加了28%，價格上漲了7%，但部分抵消了銷量下降16%和外匯收入下降2%的影響。與2021年第二季度相比，工業淨銷售額增長8%，這是因為8%的價格增長和4%的數量增長被4%的外幣影響部分抵消。

與2021年上半年的75.2億美元相比，2022年上半年的淨銷售額為88.41億美元，增長18%，主要是由於戰略户外電力設備收購增加了23%，價格實現增加了6%，但銷量和外匯分別減少了9%和2%，部分抵消了這一增長。與2021年上半年相比，工具和户外淨銷售額增長21%，這是由於收購MTD和Excel的收入增加了28%，價格上漲了6%，但銷量下降11%，外匯收入下降2%，部分抵消了這一增長。與2021年上半年相比，工業淨銷售額增長3%，這是因為7%的價格漲幅被3%的外幣影響和1%的銷量小幅下降所部分抵消。

毛利：2022年第二季度的毛利潤為12.07億美元，佔淨銷售額的27.5%，而2021年第二季度的毛利潤為13.62億美元，佔淨銷售額的35.8%。與收購相關的費用和其他費用降低了毛利潤，截至2022年7月2日的三個月為1660萬美元，截至2021年7月3日的三個月為130萬美元。不包括這些費用，截至2022年7月2日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的27.9%，而截至2021年7月3日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的35.9%，這是因為大宗商品通脹、供應鏈成本上升和銷量下降抵消了價格實現。

2022年上半年的毛利潤為25.13億美元，佔淨銷售額的28.4%，而2021年上半年的毛利潤為27.5億美元，佔淨銷售額的36.6%。與收購相關的費用和其他費用降低了毛利潤，截至2022年7月2日的六個月為1.054億美元，截至2021年7月3日的六個月為570萬美元。不包括這些費用，在截至2022年7月2日的6個月中，毛利潤佔淨銷售額的29.6%，而截至2021年7月3日的6個月，毛利潤佔淨銷售額的36.6%，這是受上述影響2022年第二季度的因素推動的。

44
目錄表
SG&A費用：2022年第二季度，包括信貸損失準備金在內的SG&A為8.527億美元，佔淨銷售額的19.4%，而2021年第二季度為7.671億美元，佔淨銷售額的20.2%。在SG&A中，截至2022年7月2日的三個月，與收購相關的費用和其他費用總計3290萬美元，截至2021年7月3日的三個月，收購相關費用和其他費用總計1840萬美元。不包括這些費用，截至2022年7月2日的三個月，SG&A佔淨銷售額的18.7%，而截至2021年7月3日的三個月為19.7%。

2022年上半年，包括信貸損失撥備在內的SG&A為18.13億美元，佔淨銷售額的20.5%，而2021年上半年為14.86億美元，佔淨銷售額的19.8%。在SG&A中，截至2022年7月2日的六個月，與收購相關的費用和其他費用總計1.118億美元，截至2021年7月3日的六個月，收購相關費用和其他費用總計3340萬美元。不包括這些費用，截至2022年7月2日的6個月，SG&A佔淨銷售額的19.2%，而截至2021年7月3日的6個月為19.3%。

配送中心成本(即倉儲和履行設施以及相關的人工成本)在SG&A中進行分類。這種分類可能與其他公司不同，其他公司可能會在銷售成本中報告此類費用。由於實踐中的多樣性，在這些分銷成本的分類與其他公司不同的程度上，公司的毛利率可能無法進行比較。

其他，淨額：其他方面，2022年第二季度和2021年第二季度的淨額分別為7910萬美元和4250萬美元。不包括1090萬美元的收購相關費用和其他費用，截至2022年7月2日的三個月，其他淨額為6820萬美元。不包括與收購相關的費用和其他費用50萬美元，在截至2021年7月3日的三個月中，其他淨額為4200萬美元。與2021年相比，2022年的增長是由於收購MTD和Excel導致無形資產攤銷增加。

其他方面，2022年上半年和2021年上半年的淨額分別為1.411億美元和9050萬美元。不包括與收購有關的費用和其他1190萬美元其他，截至2022年7月2日的六個月淨額為1.292億美元。不包括210萬美元的收購相關費用和其他費用，截至2021年7月3日的六個月，其他淨額為8840萬美元。與2021年相比，2022年的增長是由於收購MTD和Excel導致無形資產攤銷增加。

企業銷售虧損(收益)：2022年第二季度和2021年第二季度，公司分別錄得與之前剝離的業務相關的20萬美元的税前收益和260萬美元的税前虧損。

2022年和2021年上半年，公司分別錄得與之前剝離的業務相關的税前收益20萬美元和税前虧損360萬美元。

資產減值準備：2022年第二季度，該公司與石油和天然氣業務相關的税前減值虧損為1.684億美元。參考腳註T，資產剝離，瞭解有關即將剝離石油和天然氣業務的更多信息。

利息，淨額：2022年第二季度淨利息支出為7170萬美元，而2021年第二季度為4380萬美元。今年到目前為止，2022年的淨利息支出為1.236億美元，2021年為8840萬美元。同比增長主要是由於美國利率上升和與公司商業票據借款有關的平均餘額增加，以及2022年第一季度22.5億美元的信貸安排和10億美元的債務發行。

所得税： 該公司在截至2022年7月2日的三個月和六個月分別確認了6,280萬美元和3,990萬美元的所得税優惠，實際税率分別為(395.0)%和(20.5)%。這些實際税率與美國法定税率不同，主要是因為與公司石油和天然氣業務的預期處置、供應鏈的持續重組、北美預期收益下降的影響以及對不確定税收狀況的重新計量有關的好處。撇除收購相關費用及其他費用的影響，截至2022年7月2日止三個月及六個月的實際税率分別為(3.9%)%及6.4%。由於以上討論的項目，這些有效税率與美國法定税率不同，不包括與公司預期出售石油和天然氣業務相關的利益。

截至2021年7月3日的三個月和六個月，公司確認所得税支出分別為6730萬美元和1.828億美元，實際税率分別為13.6%和17.1%。撇除收購相關費用及其他費用的影響，截至2021年7月3日止三個月及六個月的有效税率分別為14.3%及17.5%。這些有效税率與美國法定税率不同，主要是由於對外國收益徵税、對不確定税收頭寸準備金的重新計量、由於外國公司所得税税率變化而對遞延税項資產和負債的重新計量以及基於股權的薪酬的税收優惠。
45
目錄表

業務細分結果
除其他因素外，該公司的可報告部門是具有類似產品、服務和終端市場的業務的集合。本公司利用分部利潤(定義為銷售淨額減去銷售成本及扣除信貸損失撥備(不包括公司間接費用))及分部利潤佔淨銷售額的百分比來評估各分部的盈利能力。
該公司的業務分為兩個可報告的業務部門：工具和户外和工業。
工具和户外： 
第二季度年初至今
(百萬美元)2022202120222021
淨銷售額$3,744.9 $3,196.5 $7,546.1 $6,259.4 
分部利潤$361.6 $627.0 $740.1 $1,271.7 
淨銷售額的百分比9.7 %19.6 %9.8 %20.3 %

與2021年第二季度相比，工具和户外淨銷售額在2022年第二季度增加了5.484億美元，或17%，這是因為MTD和Excel收購帶來的28%的增長和7%的價格增長被較低的銷量部分抵消了16%和2%的不利匯率影響。新興市場的地區有機收入同比持平，歐洲和北美的有機收入分別下降了10%和11%。由於天氣惡劣以及本季度最後部分消費者需求環境放緩，户外產品的銷售受到本季度開局非常緩慢的影響，因此，預計下降8%。截至5月下旬，工具業務一直表現良好，之後，本季度剩餘時間的需求大幅放緩。在價格上漲和專業需求的支撐下，美國零售終端的需求在本季度的最後部分有所疲軟，按總美元計算似乎正在穩定在2019年的水平之上。

與2021年上半年相比，工具和户外淨銷售額在2022年上半年增加了12.87億美元，增幅21%，主要是由於收購MTD和Excel的銷售額增加了28%，價格上漲了6%，但由於不利的匯率影響，銷量下降了11%和2%，部分抵消了這一增長。新興市場的有機收入同比增長3%，歐洲和北美的有機收入分別下降4%和7%。如上文所述，這一同比變化主要是由影響2022年第二季度的相同因素推動的。

2022年第二季度的部門利潤為3.616億美元，佔淨銷售額的9.7%，而2021年第二季度為6.27億美元，佔淨銷售額的19.6%。不包括截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月分別為4130萬美元和920萬美元的收購相關費用和其他費用，部門利潤在2022年第二季度和2021年第二季度分別佔淨銷售額的10.8%和19.9%，這是因為價格實現的好處被通脹、供應鏈成本上升和銷量下降所抵消。

2022年上半年的部門利潤為7.401億美元，佔淨銷售額的9.8%，而2021年上半年為12.72億美元，佔淨銷售額的20.3%。撇除截至2022年7月2日及2021年7月3日止六個月的收購相關及其他費用分別為1.95億美元及1,340萬美元，分部溢利於2022年上半年及2021年上半年分別佔淨銷售額的12.4%及20.5%，主要受上述相同因素推動。
工業： 
第二季度年初至今
(百萬美元)2022202120222021
淨銷售額$648.1 $602.2 $1,294.7 $1,259.9 
分部利潤$58.3 $60.5 $99.6 $160.3 
淨銷售額的百分比9.0 %10.0 %7.7 %12.7 %

與2021年第二季度相比，2022年第二季度工業淨銷售額增加了4590萬美元，增幅為8%，這是由於價格上漲8%，銷量增長4%，部分抵消了4%的不利匯率影響。在航空航天、一般工業和汽車緊固件增長的帶動下，工程緊固件有機收入增長了7%。基礎設施有機收入增長了26%，附件工具實現了17%的增長，同時業務保持了健康的積壓。

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目錄表
與2021年上半年相比，2022年上半年工業淨銷售額增加了3480萬美元，增幅為3%，這是因為7%的價格漲幅被3%的不利匯率影響和1%的銷量小幅下降所部分抵消。工程緊固件和基礎設施有機收入分別增長3%和14%，主要受上述相同因素的推動。

2022年第二季度工業部門利潤總額為5830萬美元，佔淨銷售額的9.0%，而2021年同期為6050萬美元，佔淨銷售額的10.0%。不包括截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月分別為190萬美元和300萬美元的收購相關費用和其他費用，部門利潤佔2022年第二季度淨銷售額的9.3%，較2021年第二季度的10.5%下降120個基點，因為大宗商品通脹、供應鏈成本上升和不利組合抵消了數量增長和價格實現的影響。

2022年上半年，工業部門利潤總額為9960萬美元，佔淨銷售額的7.7%，而2021年同期為1.603億美元，佔淨銷售額的12.7%。不包括截至2022年7月2日和2021年7月3日的六個月分別為540萬美元和660萬美元的收購相關費用和其他費用，2022年上半年的分部利潤佔淨銷售額的8.1%，而2021年上半年的淨銷售額為13.2%，主要受上述相同因素的推動。
企業管理費用

公司間接費用包括SG&A的公司間接費用要素，不分配給業務部門。2022年第二季度和2021年第二季度，公司管理費用分別為6550萬美元和9280萬美元。不包括截至2022年7月2日的三個月的630萬美元和截至2021年7月3日的三個月的750萬美元的收購相關費用和其他費用，截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月的SG&A的公司間接費用元素分別為5920萬美元和8530萬美元。與2021年相比，2022年的下降主要是由於與員工相關的成本降低。

在年初至今的基礎上，2022年SG&A的企業間接費用元素達到1.402億美元，而2021年為1.686億美元。不包括截至2022年7月2日止六個月的1,680萬美元收購相關及其他費用及截至2021年7月3日止六個月的1,910萬美元，SG&A的公司間接費用元素於截至2022年7月2日及2021年7月3日止六個月分別為1.234億美元及1.495億美元，主要由上述相同因素所推動。
重組活動
2022年1月1日至2022年7月2日重組準備金活動摘要如下： 
(百萬美元)1月1日，
2022		淨增加量用法貨幣7月2日，
2022
遣散費及相關費用$28.2 $64.6 $(43.5)$2.1 $51.4 
設施關閉和資產減值3.5 7.6 (8.6)0.1 2.6 
總計$31.7 $72.2 $(52.1)$2.2 $54.0 
在截至2022年7月2日的三個月和六個月，公司確認淨重組費用分別為1,950萬美元和7,220萬美元，主要與遣散費和相關成本有關。該公司預計到2022年底，由於截至2022年7月2日的6個月期間發生的重組成本，每年將節省約1.54億美元的淨成本。截至2022年7月2日，剩餘的5400萬美元儲備中的大部分預計將在未來12個月內使用。

細分市場： 
截至2022年7月2日的6個月的7200萬美元淨重組費用包括：工具和户外部門4500萬美元；工業部門1600萬美元；公司1100萬美元。
截至2022年7月2日的三個月的1900萬美元淨重組費用包括：工具和户外部門200萬美元；工業部門800萬美元；以及公司900萬美元。

與2022年重組行動相關的預期年度淨成本節省約1.54億美元，包括：工具和户外部門節省1.13億美元；工業部門節省1800萬美元；公司節省2300萬美元。


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目錄表
2022年展望
這次展望討論旨在為公司的近期收益和現金流產生前景提供廣泛的洞察力。該公司將其對2022年稀釋後每股收益的預期從7.20-8.30美元調整為0.80-2.05美元，在調整後的稀釋每股收益基礎上從9.50美元調整為5.00美元至6.00美元。下半年的自由現金流預計約為4億至10億美元，其中包括與安全資產剝離相關的5億至6億美元的税款。不包括此類付款，現金產生預計將在營運資本削減的推動下達到10億至15億美元。該公司專注於通過改善電動工具供應來服務客户，同時減少其他類別的庫存。該公司仍然專注於有紀律的資本分配，並打算在股票回購活動與其對股息的承諾和強勁的投資級信用評級之間取得平衡。

該公司已經改變了對2022年的以下假設：主要是由於消費者對工具和户外產品的需求放緩以及對價格的預期緩和，下半年收入下降將稀釋至每股收益約4.25美元；貨幣換算、營業利潤率和第二季度業績以下的其他項目將稀釋至每股收益約0.55美元；工廠減產對每股收益的稀釋影響將約為0.50美元至0.70美元；2022年成本節約舉措對每股稀釋後收益的影響將約為0.80美元至1.00美元。

2022年稀釋後每股收益預期與稀釋後每股收益區間(不包括費用)之間的差額為3.95美元至4.20美元，包括收購相關費用和其他費用。這些預測費用主要涉及重組費用、自願退休計劃、俄羅斯企業關閉、與整合相關的成本、石油和天然氣的非現金減值費用以及非現金庫存增加費用。

財務狀況

資本的流動性、來源和用途：該公司的主要流動資金來源是運營產生的現金流和各種信貸安排下的可用信貸額度。

經營活動：2022年第二季度運營中使用的現金流為4.439億美元，而2021年同期運營提供的現金為4.444億美元，主要是由於應付餘額和收益減少所致。2022年，運營中使用的年初至今現金流為16.85億美元，而2021年運營提供的現金為2.866億美元。同比變化主要是由於需求疲軟的影響和供應鏈限制的影響，導致應付餘額減少、收益減少和庫存水平增加。

自由現金流：自由現金流，如下表所示，2022年第二季度為流出5.896億美元，而2021年同期為3.393億美元。在年初至今的基礎上，2022年自由現金流流出19.71億美元，而2021年流入9320萬美元。這兩個時期自由現金流的減少都是由於上文討論的經營活動中的相同因素。該公司已實施大幅減產，以減緩製成品製造速度，並預計庫存將從2022年第三季度開始連續下降。管理層認為自由現金流是其流動性的重要指標，以及其為未來增長提供資金和向股東提供股息的能力，對投資者來説是有用的信息。自由現金流不包括強制性償債、其他借款活動、公司普通股和優先股的可自由支配紅利以及業務收購等項目的扣除。

 第二季度年初至今
(百萬美元)2022202120222021
經營活動提供的現金淨額(用於)$(443.9)$444.4 $(1,685.0)$286.6 
減去：資本和軟件支出(145.7)(105.1)(285.5)(193.4)
自由現金流$(589.6)$339.3 $(1,970.5)$93.2 
投資活動：2022年第二季度和2021年第二季度，用於投資活動的現金流總額分別為1.543億美元和1.088億美元，主要原因是資本支出和軟件支出分別為1.457億美元和1.051億美元。
2022年，用於投資活動的年初至今現金流總計3.177億美元，主要原因是資本和軟件支出2.855億美元，以及收購業務(扣除收購現金後的淨額)4560萬美元。2021年上半年，用於投資活動的現金流總計2.567億美元，主要原因是資本和軟件支出1.934億美元，以及投資對衝結算淨額5260萬美元。
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目錄表

融資活動：2022年第二季度，融資活動提供的現金流總計6.082億美元，主要由7.466億美元的短期淨借款推動，部分被普通股現金股息支付1.14億美元所抵消。2021年第二季度用於融資活動的現金流總計8.533億美元，主要受7.5億美元的C系列優先股贖回和轉換以及1.116億美元的普通股現金股息支付的推動。

2022年第一季度，融資活動提供的現金流總計20.34億美元，主要受到35.91億美元的短期淨借款和9.926億美元的債務發行收益的推動，但23.14億美元的股票回購和2.303億美元的普通股現金股息支付部分抵消了這一影響。2021年上半年，用於融資活動的現金流總計9.483億美元，主要由7.5億美元的C系列優先股贖回和轉換以及2.217億美元的普通股現金股息支付所推動，但普通股發行收益1.04億美元部分抵消了這一影響。

信用評級和流動性：
該公司對其高級無擔保債務(S&P A、惠譽A-、穆迪Baa1)以及商業票據計劃(S&P A-1、惠譽F1、穆迪P-2)保持着美國主要評級機構的高投資級信用評級。該公司的信用評級沒有任何變化，但穆迪公司在2022年第二季度將該公司的前景從“穩定”改為“負面”。未能維持強勁的投資級信用評級水平可能會對公司的資金成本、流動性和進入資本市場的機會產生不利影響，但不會對公司獲得現有承諾信貸安排的能力產生不利影響。

截至2022年7月2日和2022年1月1日，現金和現金等價物分別為2.823億美元和1.421億美元，主要持有在美國。

根據《減税和就業法案》(下稱《法案》)，截至2022年7月2日，公司與未匯出的海外收益和利潤相關的一次性過渡税的納税義務總計為2.52億美元。該法案允許美國公司選擇在長達八年的時間內免息支付淨納税義務。本公司已考慮支付所需一次性過渡税的影響，並相信這不會對其流動資金造成重大影響。

該公司有一項35億美元的商業票據計劃，其中除了美元外，還包括歐元計價的借款。截至2022年7月2日和2022年1月1日，該公司的未償還借款分別為33億美元和22億美元。

本公司擁有一項為期五年、價值25億美元的承諾信貸安排(“五年信貸協議”)。根據5年期信貸協議，借款可以美元、歐元或英鎊進行。為週轉額度預付款指定了8.143億美元的分限額，根據5年期信貸協定的條款，這些預付款可以歐元支取。借款按浮動利率計息，外加適用保證金，具體取決於借款的面額和5年期信貸協議的具體條款。本公司必須在2026年9月8日之前或在終止時償還5年期信貸協議下的所有預付款。這份為期5年的信貸協議被指定為該公司35億美元和歐元商業票據計劃的流動性後盾。截至2022年7月2日和2022年1月1日，該公司尚未動用其五年期承諾信貸安排。

本公司擁有364天10億美元的承諾信貸安排(“364天信貸協議”)。364天信貸協議下的借款可以美元或歐元進行，並根據364天信貸協議的條款按浮動利率加適用保證金計息。本公司必須在2022年9月7日之前或在終止時償還364天信貸協議下的所有預付款。然而，本公司可將終止時所有未償還的預付款轉換為定期貸款，並在終止日期一週年前全額償還，但除其他事項外，本公司須向行政代理支付費用，由每一貸款人承擔。364天信貸協議是該公司35億美元和歐元商業票據計劃的流動性支持的一部分。截至2022年7月2日和2022年1月1日，該公司尚未動用其364天承諾信貸安排。

本公司有第二個364天10億美元的承諾信貸安排(“第二個364天信貸協議”)。根據第二個364天信貸協議，借款可以以美元和歐元進行，並按借款時確定的基本利率加適用保證金計息。公司必須在2022年11月15日之前或在終止時償還第二個364天信貸協議下的所有預付款。然而，公司可以將終止時所有未償還的預付款轉換為定期貸款，不遲於一週年全額償還
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目錄表
終止日期，但除其他事項外，本公司須向行政代理支付費用，由每一貸款人支付。截至2022年7月2日和2022年1月1日，本公司尚未動用其第二個364天信貸協議.

2022年1月，本公司簽署了第三份364天25億美元承諾信貸安排(“第三份364天信貸協議”)。第三項364天信貸協議下的借款應以美元計價，並按借款時確定的基本利率加適用保證金計息。本公司必須在2023年1月25日之前或在終止時償還第三項364天信貸協議下的所有預付款。然而，本公司可將終止時所有未償還的預付款轉換為定期貸款，並在終止日期一週年前全額償還，但除其他事項外，本公司須向行政代理支付費用，由每一貸款人承擔。截至2022年7月2日，該公司第三份364天信貸協議的未償還金額為25億美元。

於2022年2月，本公司發行了5.0億美元於2025年2月24日到期的優先無擔保定期票據(“2025年定期票據”)及5.0億美元於2032年5月15日到期的優先無擔保定期票據(“2032年定期票據”)。2025年的定期票據將按固定年利率2.3%計息，2032年的定期票據將按每年3.0%的固定利率計息，利息每半年支付一次，與本公司所有現有及未來的無抵押無次級債務享有同等的償付權。該公司從此次發行中獲得的淨收益總額約為9.926億美元，扣除約740萬美元的承銷費用和與此次交易相關的其他費用。本公司將發售所得款項淨額用於一般企業用途，包括償還商業票據融資項下的債務。

2019年11月，公司發行了7,500,000個權益單位，總票面價值7.5億美元(“2019年權益單位”)。每個單位的規定金額為100美元，最初包括一份為期三年的遠期股票購買合同(“2022年購買合同”)，用於在2022年11月15日以100美元的價格購買數量可變的普通股，以及一股0%D系列累積永久可轉換優先股10%的實益所有權權益，不按面值計算，清算優先權為每股1,000美元(“D系列優先股”)。該公司從2019年股權單位獲得約7.35億美元的現金收益，扣除發售費用和承銷成本及佣金後，發行了750,000股D系列優先股。所得款項連同手頭現金於2019年12月贖回2052年次級債券。該公司還利用1900萬美元的收益進行有上限的看漲交易，以對衝潛在的經濟稀釋。在2022年11月15日及之後，D系列優先股可根據持有者的選擇轉換為普通股。根據公司的選擇，在轉換時，公司可以交付現金、普通股或兩者的組合。在2022年12月22日或之後，公司可以選擇以現金形式贖回D系列優先股的全部或任何部分流通股，贖回價格相當於清算優先權的100%，外加任何累積和未支付的股息。如果公司要求贖回D系列優先股，持有人可以在緊接贖回日期之前轉換他們的股票。成功轉售D系列優先股(“備註D系列優先股”), 該公司將獲得7.5億美元的額外現金收益，併發行D系列優先股。本公司向2022年採購合同持有人支付從2020年2月15日開始的季度合同調整付款。截至2022年7月2日，合同調整付款的現值約為1900萬美元。

2015年3月，本公司與一家金融機構交易對手訂立了一份遠期購股合同，購買3,645,510股普通股。根據合同，公司有義務支付3.5億美元，外加與合同遠期部分有關的額外金額。2022年2月，公司將結算日期修改為2023年4月，或根據公司的選擇更早。

參考附註H，長期債務和融資安排，和附註J，股權安排，以進一步討論公司的融資安排。
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目錄表
其他事項
關鍵會計估計：2022年第二季度，公司的關鍵會計估計沒有重大變化。
請參閲“其他事項”部分管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在公司截至2022年1月1日的年度10-K表格中，討論公司的關鍵會計估計。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
2022年第二季度，公司對市場風險的敞口沒有重大變化。請參閲管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在公司截至2022年1月1日的年度10-K表格中供進一步討論。

項目4.控制和程序
披露控制和程序
在管理層(包括本公司總裁、首席執行官及臨時首席財務官)的監督和參與下，本公司已根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條評估其披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)條)的設計和運作的有效性。基於這一評估，公司首席執行官總裁和臨時首席財務官得出結論，截至2022年7月2日，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
2022年第二季度本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。



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私人證券訴訟中的警示聲明
1995年改革法
本文件包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，就聯邦和州證券法而言，所有其他陳述均為“前瞻性陳述”，包括對收益、收入或其他財務項目的任何預測或指引；任何有關未來經營的計劃、戰略和管理目標的陳述；任何有關擬議新產品、服務或發展的陳述；任何有關未來經濟狀況或業績的陳述；任何信念陳述；以及任何基於上述任何假設的陳述。前瞻性表述可能包括“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“繼續”、“相信”、“預期”、“預期”或任何其他類似的詞語。
儘管該公司認為其任何前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與其任何前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。公司未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都會受到變化以及固有風險和不確定因素的影響，例如在公司提交給證券交易委員會的文件中通過引用披露或納入的風險和不確定因素。
可能導致公司的實際結果、業績和成就或行業結果與其前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的重要因素包括：(I)成功開發、營銷和實現新產品和服務的銷售，以及對現有產品和服務的持續接受；(Ii)宏觀經濟因素，包括全球和地區商業狀況(如英國退歐)、大宗商品價格、通貨膨脹和通貨緊縮以及貨幣匯率；(Iii)影響公司在其開展業務的國家的活動的法律、法規和政府政策，包括與關税、税收、數據隱私、反賄賂、反腐敗、政府合同和貿易控制有關的法律、法規和政策，如第301條關税和第232條鋼鐵和鋁關税；(Iv)新興市場，特別是拉丁美洲、俄羅斯、中國和土耳其的經濟、政治、文化和法律環境；(V)實現合併、收購、合資企業、戰略聯盟或資產剝離的預期效益；(Vi)競爭市場的定價壓力和其他變化；(Vii)原材料、零部件、運費、能源、勞動力和來源成品的可用性和價格；(Viii)信貸市場收緊以及LIBOR和其他基準利率的變化可能對公司或其客户或供應商造成的影響；(Ix)公司必須註銷應收賬款或資產或遭遇與客户或供應商破產申請有關的供應鏈中斷的程度；(X)公司識別和有效地提高生產率和降低成本的能力；(十一)潛在的業務和分銷中斷，包括與人身安全威脅、信息技術或網絡攻擊有關的中斷, 疫情、流行病、制裁、政治動盪、戰爭、恐怖主義或自然災害；(Xii)客户的持續鞏固，特別是在消費者渠道和公司對重要客户的持續依賴；(Xiii)管理特許經營商關係；(Xiv)惡劣天氣條件和氣候變化的影響；(Xv)維持或提高公司製造設施的生產率，以應對客户偏好、產品需求和滿足對新產品和現有產品的需求的重大變化，以及學習、調整和將新技術整合到產品、服務和流程中；(Xvi)公司市場競爭格局的變化；(Xvii)公司的非美國業務，包括對非美國客户的銷售；(Xviii)與住房建設和改建相關的全球市場需求變化的影響；(Xix)新的或未決的訴訟和/或政府調查中潛在的不利發展；(Xx)債務的產生以及公司以商業合理的條款和有競爭力的費率獲得債務的能力的變化；(Xxi)鉅額養老金和其他退休後福利義務；(二十二)潛在的監管責任，包括環境、隱私、數據泄露、工人賠償和產品責任；(二十三)吸引和留住關鍵員工，管理許多司法管轄區的勞動力, (Xxiv)公司跟上技術變革的步伐的能力；(Xxv)會計估計的變化；(Xxvi)公司保護其知識產權和相關聲譽影響的能力；(Xxvii)新冠肺炎大流行的持續不利影響和不確定的恢復期；(Xxviii)公司未能通過收購MTD和Excel實現預期的財務利益的可能性，包括未能實現公司為專業和住宅用户設計、開發和製造電池和電力解決方案的計劃；(XXIX)公司實施和實現其全球成本降低計劃的預期效益(包括成本節約和營運資本減少)的能力包括：優先考慮產生現金流和庫存優化/減少；精簡和簡化組織；減少間接支出；優化組織跨度和層級；轉移資源，優先投資於對客户有更直接影響的核心業務；加快運營和供應鏈轉型，以更好地匹配客户的需求；利用戰略採購和合同製造；整合製造設施，減少30%以上的製造設施；執行SBD運營模式；平臺化產品和；繼續推進創新、電氣化和全球市場滲透；(Xxx)因各種原因未完成或延遲完成油氣銷售交易。
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其他可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素在Form 10-K年度報告和本Form 10-Q季度報告中闡述，包括在“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下，以及在簡明綜合財務報表和相關説明中。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅表示截至本報告的日期，所附文件中的前瞻性陳述僅表示截至這些文件的日期。除法律要求外，公司不承擔任何義務更新或發佈對任何前瞻性陳述的任何修訂，或報告本前瞻性陳述之後發生的任何事件或情況，或反映意外事件的發生。
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目錄表
第二部分--其他資料

項目1.法律程序
該公司已經確認，它在前幾年發生的某些費用構成了未披露的額外津貼。本公司已自願向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)披露這些信息，並正在配合美國證券交易委員會對此事的調查。
對於2021財年被任命的高管，本公司計算出2020財年未披露的額外津貼金額約為204,000美元，2019年約為335,000美元。這些金額主要與公司飛機的使用有關，並已包括在公司2022年年度股東大會的委託書中。
公司致力於維護最高標準的公司治理，並繼續專注於確保其政策、程序和控制的有效性。該公司正在專業顧問的協助下，審查和進一步加強相關的政策、程序和控制。
目前，本公司認為此事不會對其財務狀況或經營業績產生實質性影響，儘管可能會產生與此事相關的虧損。鑑於此事的持續性質，管理層無法預測美國證券交易委員會調查的持續時間、範圍或結果，也無法估計任何此類損失或損失範圍的潛在金額，或正在進行的美國證券交易委員會調查的成本。任何認定本公司的費用和額外報告做法不符合現行法律或法規的行為，可能會導致對本公司施加罰款、民事或刑事處罰、公平補救措施，包括返還、禁令救濟或其他制裁。本公司亦可能成為有關該等事宜的訴訟或其他法律程序的一方。
在正常業務過程中，公司涉及各種訴訟和索賠，包括產品責任、環境、知識產權、合同和商業、廣告、僱傭和經銷商索賠以及行政訴訟。本公司預計這些事項的解決不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

第1A項。風險因素
在公司於2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的截至2022年1月1日的10-K表格中披露的風險因素沒有發生重大變化。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

發行人購買股票證券
下表提供了本公司在截至2022年7月2日的三個月內根據《交易法》第12條登記的股權證券的購買情況：
 
2022總計
數量
股票
購得
(a)		平均價格
付費單位
分享
總數
的股份
購買方式為
A公開的一部分
已宣佈的計劃或計劃
(單位：百萬)
最大數量
的股份
可能還會是
在以下條件下購買
該計劃
(b)
4月3日-5月7日3,218,643 $143.18 3,211,317 20 
5月8日-6月4日— — — 20 
6月5日-7月2日— — — 20 
總計3,218,643 $143.18 3,211,317 20 
(a)本欄所列截至2022年5月7日止月份的普通股合共7,326股，被本公司各項福利計劃的參與者視為已交予本公司，以支付參與者與根據該等計劃歸屬或交付時間歸屬限制性股份單位有關的税項。
(b)2022年2月16日，董事會終止了先前的回購計劃(“2021年4月計劃”)，並批准了一項新的回購計劃，最多為(I)2000萬股公司普通股；(Ii)可購買金額不超過25億美元的公司普通股總數(“2022年2月計劃”)。2022年4月21日，董事會終止了2022年2月計劃，並批准了一項新的股份回購計劃，最多回購2000萬股公司普通股(“2022年4月計劃”)。2022年4月的計劃沒有到期日。本公司可根據
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目錄表
2022年4月計劃通過公開市場購買、私下協商的交易或股份回購計劃，包括一個或多個加速股份回購計劃(根據該計劃，可在計劃開始時支付全部回購金額的首付款)。此類回購的資金可能來自手頭現金、短期借款或公司酌情決定的其他現金來源，公司沒有義務根據回購計劃回購任何股票。根據2022年4月計劃可供回購的當前授權股份不包括(I)約360萬股根據本公司在2022年4月之前已實施的與2015年3月簽訂的遠期股份回購合同有關的批准回購計劃保留及授權回購的股份；或(Ii)根據2022年2月計劃保留及授權回購的股份，涉及根據ASR(定義見下文)於2022年第二季度交付的剩餘股份。2022年3月，本公司執行了一項名義金額為20億美元的加速股份回購(“ASR”)，資金來自其現有364天承諾信貸安排之一下的借款。ASR條款規定，初始交付為簽約時相當於總名義股份的85%，或約1,080萬股。大約320萬股的最終交割於2022年5月完成。已交付股份的總金額是在計算期末根據該期間公司股票的成交量加權平均價格(“VWAP”)(包括VWAP折扣)確定的。參考附註J，股權安排，的簡明合併財務報表附註(未經審計)在……裏面第I部，第1項以供進一步討論。


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項目6.展品
 
(10.1)
斯坦利·布萊克和小唐納德·艾倫於2022年5月31日簽署的信函協議。(通過引用本公司於2022年6月1日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1而併入)。
(10.2)
Stanley Black&Decker 2022綜合獎勵計劃(參考2022年4月5日提交的S-8表格登記聲明附件99.1併入)。
(10.3)
Stanley Black&Decker補充退休賬户計劃(自2019年1月1日起生效)(現提交)。*
(11)報表重新計算每股收益(本公司10-Q表格季度報告所載(未經審計)簡明綜合財務報表附註C中要求提供的信息見本表)。
(31)(i)(a)
總裁和首席執行官根據規則13a-14(A)的認證。
(i)(b)
臨時首席財務幹事根據規則13a-14(A)作出的證明。
(32)(i)
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條，由總裁和首席執行官出具的證書。
(Ii)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節臨時首席財務官的證明。
(101)
以下材料來自Stanley Black&Decker Inc.截至2022年7月2日的Form 10-Q季度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的合併運營和全面收益(虧損)報表；(Ii)2022年7月2日和2022年1月1日的合併資產負債表；(Iii)截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和六個月的合併現金流量表；(Iv)截至2022年7月2日及2021年7月3日止三個月及六個月的綜合股東權益變動表；及(V)(未經審計)綜合財務報表附註**。
(104)
Stanley Black&Decker Inc.截至2022年7月2日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為iXBRL(包含在附件101中)。

 
*管理合同或薪酬計劃或安排。
**根據S-T法規第406T條的規定，本協議附件101中的互動數據檔案被視為未提交，或登記聲明或招股説明書的一部分根據修訂的1933年證券法第11或12條被視為未提交，並被視為未根據1934年證券交易法第18條提交，否則不承擔該等條款下的責任。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
斯坦利·布萊克·德克公司
日期：July 28, 2022發信人： /s/Corbin WALBURGER
 科爾賓·沃爾伯格
 臨時首席財務官
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