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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
 
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-31719
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1179929/000117992922000112/moh-20220630_g1.jpg
莫利納醫療保健公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 13-4204626
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
200個海洋之門, 100套房
 
長灘，加利福尼亞90802
(主要執行辦公室地址) (郵政編碼)
(562) 435-3666
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元莫赫紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
LARGE加速文件管理器  ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
截至2022年7月22日，發行人普通股的流通股數量約為面值0.001美元58,100,000.

目錄表
莫利納醫療保健公司表格10-Q
截至2022年6月30日的季度

目錄
項目編號頁面
第一部分
1.
財務報表
3
2.
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
3.
關於市場風險的定量和定性披露
33
4.
控制和程序
33
第II部
1.
法律訴訟
34
1A.
風險因素
34
2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用
34
3.高級證券違約不適用。
4.煤礦安全信息披露不適用。
5.其他信息不適用。
6.
陳列品
35
簽名
36


目錄表

合併損益表
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(百萬美元，每股除外)
(未經審計)
收入：
保費收入$7,799 $6,583 $15,330 $12,889 
保費税收215 185 423 372 
投資收益22 10 33 19 
其他收入18 22 38 42 
總收入8,054 6,800 15,824 13,322 
運營費用：
醫療費用6,872 5,819 13,435 11,293 
一般和行政費用551 484 1,122 957 
保費税費支出215 185 423 372 
折舊及攤銷44 31 84 64 
其他11 8 27 28 
總運營費用7,693 6,527 15,091 12,714 
營業收入361 273 733 608 
其他費用，淨額：
利息支出27 30 55 60 
其他費用合計(淨額)27 30 55 60 
所得税前收入支出334 243 678 548 
所得税費用86 58 172 135 
淨收入$248 $185 $506 $413 
每股淨收益-基本$4.29 $3.20 $8.74 $7.14 
每股淨收益-稀釋後收益$4.25 $3.16 $8.63 $7.05 

綜合全面收益表
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(單位：百萬)
(未經審計)
淨收入$248 $185 $506 $413 
其他全面虧損：
未實現投資(虧損)收益(62)1 (162)(14)
減税：所得税的影響
(15)1 (39)(3)
其他綜合虧損，税後淨額(47)— (123)(11)
綜合收益$201 $185 $383 $402 
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|3
目錄表
合併資產負債表
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(百萬美元，
除每股金額外)
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$4,312 $4,438 
投資3,567 3,202 
應收賬款2,240 2,177 
預付費用和其他流動資產213 247 
流動資產總額10,332 10,064 
財產、設備和大寫軟件，淨額401 396 
商譽和無形資產淨額1,286 1,252 
限制性投資219 212 
遞延所得税141 106 
其他資產193 179 
總資產$12,572 $12,209 
負債和股東權益
流動負債：
醫療索賠和應付福利$3,775 $3,363 
政府機構應支付的金額2,722 2,472 
應付賬款、應計負債和其他715 842 
遞延收入13 370 
流動負債總額7,225 7,047 
長期債務2,175 2,173 
融資租賃負債216 219 
其他長期負債126 140 
總負債9,742 9,579 
股東權益：
普通股，$0.001面值，150授權發行的百萬股；流通股：582022年6月30日和2021年12月31日的百萬股
— — 
優先股，$0.001票面價值；20授權的百萬股，不是已發行及已發行股份
— — 
額外實收資本251 236 
累計其他綜合損失(128)(5)
留存收益2,707 2,399 
股東權益總額2,830 2,630 
總負債和股東權益$12,572 $12,209 
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|4
目錄表
合併股東權益報表
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
損失		保留
收益		總計
傑出的金額
(單位：百萬)
(未經審計)
2021年12月31日的餘額58 $— $236 $(5)$2,399 $2,630 
淨收入— — — — 258 258 
其他全面虧損，淨額— — — (76)— (76)
基於股份的薪酬1 — (18)— — (18)
2022年3月31日的餘額59 — 218 (81)2,657 2,794 
淨收入— — — — 248 248 
普通股購買(1)— (2)— (198)(200)
其他全面虧損，淨額— — — (47)— (47)
基於股份的薪酬— — 35 — — 35 
2022年6月30日的餘額58 $— $251 $(128)$2,707 $2,830 

普通股其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
收入(虧損)		保留
收益		總計
傑出的金額
(單位：百萬)
(未經審計)
2020年12月31日餘額59 $— $199 $37 $1,860 $2,096 
淨收入— — — — 228 228 
普通股購買(1)— (2)— (120)(122)
其他全面虧損，淨額— — — (11)— (11)
基於股份的薪酬— — (27)— — (27)
2021年3月31日的餘額58 — 170 26 1,968 2,164 
淨收入— — — — 185 185 
基於股份的薪酬— — 21 — — 21 
2021年6月30日的餘額58 $— $191 $26 $2,153 $2,370 
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|5
目錄表
合併現金流量表
截至6月30日的六個月，
 20222021
(單位：百萬)
(未經審計)
經營活動：
淨收入$506 $413 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷84 64 
遞延所得税3 7 
基於股份的薪酬57 35 
其他，淨額(6)10 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款(43)(192)
預付費用和其他流動資產(64)(6)
醫療索賠和應付福利405 272 
政府機構應支付的金額247 792 
應付賬款、應計負債和其他(147)(15)
遞延收入(357)(333)
所得税46 14 
經營活動提供的淨現金731 1,061 
投資活動：
購買投資(1,413)(1,006)
銷售收益和投資到期日879 622 
購置財產、設備和資本化軟件(50)(29)
其他，淨額(7)5 
用於投資活動的現金淨額(591)(408)
融資活動：
普通股購買(200)(128)
為清繳員工納税義務而預扣的普通股(53)(52)
已結清或有對價負債(20)(20)
其他，淨額5 — 
用於融資活動的現金淨額(268)(200)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨(減)增(128)453 
期初現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物4,506 4,223 
期末現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物$4,378 $4,676 

Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|6
目錄表
合併財務報表附註(未經審計)
JUNE 30, 2022

1. 陳述的組織和基礎
組織和運營
Molina Healthcare，Inc.根據Medicaid和Medicare計劃以及通過州保險市場(“市場”)提供託管醫療服務。我們目前有四可報告的細分市場包括：1)醫療補助；2)醫療保險；3)市場；4)其他。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。
截至2022年6月30日，我們提供了大約5.1有資格參加政府資助的醫療保健計劃的會員達數百萬人，分佈在19各州。
我們的州醫療補助合同通常有以下條款三至五年，包含州醫療補助機構可行使的續簽選項，並允許州政府或健康計劃在無理由或無理由的情況下終止合同。在發佈招標書(“RFP”)的州，此類合同面臨損失的風險，這些招標書由其他健康計劃公開競標。如果我們的健康計劃之一不是州RFP的成功響應投標人，則其合同可能無法續簽。
除了續簽合同外，我們的州醫療補助合同可能會定期修改，以包括或排除某些健康福利(如藥房服務、行為健康服務或長期護理服務)；老年人、盲人或殘疾人(“ABD”)等人羣；以及地區或服務地區。
最新發展動態
威斯康星州收購-醫療補助和醫療保險。2022年7月13日，我們宣佈了一項最終協議，將收購My Choice威斯康星州(“MCW”)的幾乎所有資產。截至2022年5月，MCW服務超過44,000管理威斯康星州的長期服務和支持以及核心醫療補助成員，提供約1截至2022年3月31日的12個月保費收入為10億美元。這筆交易的收購價約為$。150百萬美元，扣除預期的税收優惠和所需的監管資本後，我們打算用手頭的現金為其提供資金。這筆交易取決於收到適用的聯邦和州監管批准，以及是否滿足其他慣例成交條件。我們目前預計這筆交易將在2022年完成。
德克薩斯州收購-醫療補助和醫療保險。2022年1月1日，我們完成了對信諾公司的德克薩斯醫療補助和醫療保險-醫療補助計劃(“MMP”)合同的收購，以及某些運營資產。有關更多信息，請參閲附註4，“企業合併”。
紐約收購-醫療補助。2021年10月7日，我們宣佈達成一項最終協議，收購AgeWell New York的Medicaid管理的長期護理業務。這筆交易的收購價約為$。106百萬美元，扣除某些税收優惠和所需監管資本的目標分配，我們打算用手頭的現金為其提供資金。這筆交易還需獲得適用的聯邦和州監管部門的批准，並滿足其他慣常的成交條件。我們目前預計這筆交易將在2022年第四季度完成。
加州採購-醫療補助。2022年4月，我們提交了RFP回覆。我們預計該獎項將於2022年8月初宣佈，生效日期為2024年1月。
德克薩斯州採購-醫療補助。2022年3月，德克薩斯州衞生與公眾服務委員會公佈了ABD計劃(在德克薩斯州被稱為STAR+PLUS)RFP，獎項預計將於2023年第一季度公佈，並於2024年2月開始運營。
內華達州採購-醫療補助。我們在克拉克縣和瓦肖縣的新合同於2022年1月1日開始生效，為TANF、CHIP和Medicaid擴展受益人提供醫療保險。這個四年與可能的客户簽訂合同兩年制延期於2021年9月獲得批准。
合併和中期財務信息
合併財務報表包括Molina Healthcare，Inc.及其子公司的賬目。管理層認為，這些財務報表反映了所有正常的經常性調整，這些調整被認為是公平列報截至日期和列報的中期結果所必需的。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。合併後的結果
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|7
目錄表
截至2022年6月30日的6個月的運營不一定代表截至2022年12月31日的全年業績。
未經審核綜合中期財務報表乃根據中期財務數據使用者已閲讀或有權查閲我們截至2021年12月31日止財政年度的經審核綜合財務報表的假設編制。因此，某些披露將與我們2021年12月31日經審計的合併財務報表中包含的披露大量重複，已被遺漏。這些未經審計的綜合中期財務報表應與我們截至2021年12月31日的財政年度的經審計綜合財務報表一併閲讀。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表，要求管理層作出影響資產和負債報告金額的估計和假設。估計數還影響本報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

2. 重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和短期、高流動性的投資，這些投資都可以隨時轉換為已知金額的現金，並且在購買之日的到期日為三個月或更短。下表提供了現金和現金等價物以及在所附合並資產負債表中報告的限制性現金和現金等價物的對賬，這些現金和現金等價物合計為所附合並現金流量表中列報的相同數額的總額。以下列示的限制性現金及現金等價物包括在隨附的綜合資產負債表中的“限制性投資”內。
6月30日，
 20222021
(單位：百萬)
現金和現金等價物$4,312 $4,608 
受限現金和現金等價物66 68 
現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額
$4,378 $4,676 
應收賬款
應收賬款主要包括政府機構應付的保費金額，可能會有追溯性調整。由於我們幾乎所有的應收賬款都很容易確定，而且我們幾乎所有的債權人都是政府當局，所以我們的信貸損失準備金微不足道。任何被確定為無法收回的金額，在確定時記入費用。
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
政府應收賬款$1,628 $1,566 
藥房應收回扣272 276 
其他340 335 
總計$2,240 $2,177 
保費收入確認和應付金額政府機構
保費收入來自我們與州和聯邦機構簽訂的合同，這些合同與我們參與Medicaid、Medicare和Marketplace計劃有關。保費收入一般是根據每名會員每月(“PMPM”)費率收取的，這些費率是在承保期間之前確定的。這些保費收入在會員有權獲得醫療服務的月份確認，提前收取的保費將被推遲。州醫療補助計劃和聯邦醫療保險計劃定期調整保險費率。
保費收入的某些組成部分受到會計估計的影響，並在我們的2021年年度報告Form 10-K的附註2“重要會計政策”和“可能調整或限制收入或利潤的合同條款”和“質量激勵”中進行了更詳細的描述。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|8
目錄表
可調整或限制收入或利潤的合同條款
我們的許多合同包含可能調整或限制收入或利潤的條款，如下所述。因此，我們確認保費收入，因為它是根據這些條款賺取的。根據該等撥備退還保費而應計的負債在所附的綜合資產負債表中報告為“應付政府機構款項”。
下表列出了政府機構應支付的金額，按計劃分類：
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
醫療補助計劃：
最低MLR和利潤分享$1,018 $1,016 
其他402 263 
醫療保險計劃：
風險調整和D部分風險分擔68 89 
最低MLR和利潤分享115 101 
其他22 35 
市場計劃：
風險調整1,037 902 
最小MLR7 18 
其他53 48 
政府機構應支付的總金額$2,722 $2,472 
醫療補助計劃
最低MLR和追溯溢價調整。州醫療補助計劃在追溯的基礎上定期調整保費費率。在這種情況下，我們會根據我們對調整期間預期實現的最終保費的最佳估計，在我們確定調整可能並可合理評估的期間內調整我們的保費收入。
從2020年開始，各州頒佈了臨時風險走廊，以應對因新冠肺炎而導致的醫療服務需求減少9，這導致了我們的醫療保證金減少。在某些情況下，這些風險走廊追溯到2020年的較早時期，或者早在2019年各州財政年度開始時。自2020年第二季度以來，我們已經確認了我們認為可能的風險走廊，以及最終保費金額可以合理估計的風險走廊。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，我們確認了大約94百萬美元和美元122分別有100萬美元與這種風險走廊有關，主要是在醫療補助部分，相比之下，56百萬美元和美元166分別在截至2021年6月30日的三個月和六個月確認。減少的原因是消除了幾條新冠肺炎風險走廊。
某些國家可能會改變現有風險走廊的結構，在未來實施新的風險走廊，或者停止現有的風險走廊。由於這些不確定性，由於事實的變化或進一步的發展，最終結果可能與我們的估計大不相同，這可能對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
市場計劃
風險調整。在該計劃下，我們的健康計劃的綜合風險分數將與相關州和市場池的總體平均風險分數進行比較。一般來説，如果綜合風險分數低於平均風險分數(應付風險調整)，我們的健康計劃將向池中支付風險調整付款，如果綜合風險分數高於平均風險分數(應收風險調整)，則將從池中獲得風險調整付款。我們根據保單年初至今的經驗估計我們的最終保費，並在我們的綜合損益表中將與風險調整計劃相關的估計保費確認為對保費收入的調整。截至2022年6月30日，Marketplace風險調整應付款金額為1,037百萬美元及相關應收賬款達#美元61百萬美元，應付淨額為$976百萬美元。截至2021年12月31日，Marketplace風險調整應付款金額為902百萬美元及相關應收賬款達#美元7百萬美元，應付淨額為$895百萬美元。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|9
目錄表
信用風險的集中度
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、應收賬款和限制性投資。我們的投資和部分現金等價物由專業的投資組合經理管理，他們根據有記錄的投資指導方針運作。我們的投資組合經理必須事先獲得我們的批准，才能出售那些投資的虧損狀況超過一定水平的投資。我們的投資主要包括投資級債務證券，最終到期日不到15年數，或少於15結構性證券的平均壽命。限制性投資主要投資於現金、現金等價物和美國國債。與應收賬款相關的信用風險集中是有限的，因為我們的付款人主要由聯邦政府和我們的健康計劃子公司所在的每個州的政府組成。
所得税
所得税撥備是使用估計的年度有效税率來確定的，該税率通常不同於美國聯邦法定税率，主要是因為外國和州的税收，以及不可扣除的費用，如某些補償和其他一般和行政費用。
當取得新資料時，實際税率可能會在本年度內出現波動。此類信息可能會影響用於估計年度有效税率的假設，包括預測的税前收益、我們經營的各個税收管轄區的税前收益組合、遞延税項資產的估值扣除、與不確定税收狀況相關的税收優惠確認的確認或撤銷，以及我們開展業務的司法管轄區税法的變化或解釋。我們確認遞延税項資產和負債，是因為我們的資產和負債的財務報告基礎和納税基礎之間的暫時差異，以及淨營業虧損和税收抵免結轉。
近期會計公告
財務會計準則委員會(包括其新興問題特別工作組)、美國註冊會計師協會和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)最近發佈的會計聲明不會，也不會對我們現在或未來的合併財務報表產生重大影響。

3. 每股淨收益
下表列出了每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2022202120222021
 (單位：百萬，每股淨收益除外)
分子：
淨收入$248 $185 $506 $413 
分母：
期初已發行的股票58.1 57.7 57.9 58.0 
加權平均發行股數：
基於股票的薪酬— — 0.2 0.2 
股票購買(0.3)— (0.2)(0.5)
每股基本淨收入的分母57.8 57.7 57.9 57.7 
稀釋性證券的影響：(1)
基於股票的薪酬0.6 0.7 0.7 0.8 
稀釋後每股淨收益的分母58.4 58.4 58.6 58.5 
每股淨收益-基本(2)
$4.29 $3.20 $8.74 $7.14 
每股淨收益-稀釋後收益(2)
$4.25 $3.16 $8.63 $7.05 
______________________________
(1)所有潛在稀釋性普通股的稀釋效應均採用庫存股方法計算。
(2)用於計算的源數據，單位為千。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|10
目錄表
    
4. 企業合併
信諾。2022年1月1日，我們完成了對信諾公司德克薩斯州醫療補助和醫療保險-醫療補助計劃合同的收購，以及某些運營資產，購買對價約為$60百萬美元。我們獲得了會員資格和提供商網絡，初步公允價值約為$36百萬美元。我們分配了剩餘的$24購買代價中有數百萬美元用於商譽，主要是在醫療補助部分，這涉及到使用我們現有的基礎設施支持增加的會員和聚集的勞動力所產生的預期協同效應所產生的未來經濟利益。商譽可在所得税中扣除。
親和力。2021年10月25日，我們完成了對Affacy Health Plan，Inc.幾乎所有資產的收購，這是一項位於紐約的醫療補助健康計劃，最初的收購對價約為美元176百萬美元。在截至2022年6月30日的六個月內，我們記錄了各種計量期調整，包括增加了$7為“應付的醫療索賠和福利”增加了100萬美元17“應收賬款”扣除“政府機構應收賬款”後的應收賬款。整體而言，我們錄得淨增長#元。11這些計量期調整和各種收購價格調整的商譽為百萬美元。

5. 公允價值計量
我們認為流動資產及流動負債的賬面值與其公允價值相若，因為該等工具的產生與預期變現或支付之間的時間相對較短。對於按公允價值經常性計量的金融工具，我們根據三級公允價值等級對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。有關用於：a)估計公允價值；以及b)根據每種金融工具的公允價值等級確定分類的方法和假設的説明，請參閲我們的2021年年度報告Form 10-K，附註5，“公允價值計量”。
第三級金融工具的公允價值淨變動在我們的綜合損益表的“其他”營業費用中列報。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月中，我們確認了1美元的虧損4百萬美元和美元3分別用於增加下文所述或有對價負債的公允價值。
我們在2022年6月30日按公允價值經常性計量的金融工具如下：
可觀測輸入直接或間接可觀察到的輸入不可觀測的輸入
總計(1級)(2級)(3級)
 (單位：百萬)
公司債務證券$2,268 $— $2,268 $— 
抵押貸款支持證券717 — 717 — 
資產支持證券293 — 293 — 
市政證券146 — 146 — 
美國國庫券96 — 96 — 
其他
47 — 47 — 
總資產$3,567 $— $3,567 $— 
或有對價負債$8 $— $— $8 
總負債$8 $— $— $8 
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|11
目錄表
截至2021年12月31日，我們按公允價值經常性計量的金融工具如下：
可觀測輸入直接或間接可觀察到的輸入不可觀測的輸入
總計(1級)(2級)(3級)
 (單位：百萬)
公司債務證券$1,833 $— $1,833 $— 
抵押貸款支持證券614 — 614 — 
資產支持證券247 — 247 — 
市政證券123 — 123 — 
美國國庫券353 — 353 — 
其他
32 — 32 — 
總資產$3,202 $— $3,202 $— 
或有對價負債$47 $— $— $47 
總負債$47 $— $— $47 
或有對價負債
截至2022年6月30日，我們的3級金融工具僅由或有對價負債#美元組成。8100萬美元，與我們2020年收購肯塔基州醫療補助健康計劃Passport Health Plan，Inc.的某些資產有關。該等負債在經常性基礎上按公允價值入賬。在截至2022年6月30日的六個月內，或有購買對價的估計公允價值增加了約#美元4百萬美元，與營業收入保證有關。
在截至2022年6月30日的六個月裏，我們向賣方支付了$43100萬美元，其中23百萬美元用於支付會員最低註冊目標的剩餘一半費用和#美元20100萬美元用於支付第一筆應支付的營業收入擔保對價。在截至2022年6月30日的六個月內支付的款項為$20在所附合並現金流量表的“融資活動”中列報了100萬歐元，餘額反映在“經營活動”中。負債的餘額在合併資產負債表中的“應付賬款、應計負債和其他”中列報。
公允價值計量-僅披露
我們應付票據的賬面金額和估計公允價值被歸類為2級金融工具。該等證券的公允價值乃根據活躍市場中同類證券的報價或非活躍市場中相同證券的報價，採用市場法釐定。
 June 30, 20222021年12月31日
 攜帶
金額		公允價值攜帶
金額		公允價值
 (單位：百萬)
4.3752028年到期的票據百分比
$792 $724 $791 $829 
3.8752030年到期的票據百分比
642 550 642 675 
3.8752032年到期的票據百分比
741 630 740 760 
總計$2,175 $1,904 $2,173 $2,264 

Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|12
目錄表
6. 投資
可供出售
我們認為我們所有被歸類為流動資產的投資都可以出售。下表彙總了截至所示日期我們的當前投資：
 June 30, 2022
攤銷成本未實現總額估計公允價值
 收益損失
 (單位：百萬)
公司債務證券$2,372 $2 $106 $2,268 
抵押貸款支持證券759 — 42 717 
資產支持證券306 — 13 293 
市政證券153 — 7 146 
美國國庫券
96 — — 96 
其他49 — 2 47 
總計$3,735 $2 $170 $3,567 
 2021年12月31日
 攤銷成本未實現總額估計公允價值
 收益損失
 (單位：百萬)
公司債務證券$1,836 $9 $12 $1,833 
抵押貸款支持證券616 2 4 614 
資產支持證券248 — 1 247 
市政證券123 1 1 123 
美國國庫券
353 — — 353 
其他32 — — 32 
總計$3,208 $12 $18 $3,202 
截至2022年6月30日，我們當前投資的合同到期日摘要如下：
攤銷成本估計數
公允價值
 (單位：百萬)
在一年或更短的時間內到期$340 $338 
應在一年至五年後到期2,276 2,175 
在五年到十年後到期377 358 
十年後到期742 696 
總計$3,735 $3,567 
出售可供出售證券的已實現收益和損失總額按照特定的識別方法計算，並計入投資收益。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，已實現投資收益和虧損總額微不足道。
我們已經確定，2022年6月30日和2021年12月31日的未實現虧損主要是由於利率波動，而不是發行人信用狀況的惡化。因此，我們認為沒有必要對信貸損失進行撥備。只要我們保持持有這些證券到到期的意圖和能力，我們就不太可能遭受損失。如果我們在到期前處置這些證券，我們預計實現的損失(如果有的話)將是微不足道的。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|13
目錄表
下表列出了截至2022年6月30日持續虧損不足12個月的可供出售投資和持續虧損12個月或以上的可供出售投資：
處於持續虧損狀態
不到12個月		處於持續虧損狀態
12個月或更長時間
估計數
公平
價值		未實現
損失		職位總數估計數
公平
價值		未實現
損失		職位總數
 (百萬美元)
公司債務證券$1,971 $104 921 $36 $2 19 
抵押貸款支持證券
647 40 273 50 2 26 
資產支持證券264 13 134 — — — 
市政證券100 7 124 — — — 
其他
27 2 14 — — — 
總計$3,009 $166 1,466 $86 $4 45 

下表列出了截至2021年12月31日持續虧損不足12個月的可供出售投資和持續虧損12個月或以上的可供出售投資：
處於持續虧損狀態
不到12個月		處於持續虧損狀態
12個月或更長時間
估計數
公平
價值		未實現
損失		職位總數估計數
公平
價值		未實現
損失		職位總數
 (百萬美元)
公司債務證券$1,063 $12 395 $— $— — 
抵押貸款支持證券
408 4 146 — — — 
資產支持證券166 1 75 — — — 
市政證券69 1 61 — — — 
總計$1,706 $18 677 $— $— — 

持有至到期的限制性投資
根據管理我們的國家健康計劃子公司的規定，我們維持法定存款和政府當局要求的存款，主要是現金、現金等價物和美國國債。我們還維持有限制的投資，以防止某些資本提供者破產。這些資金的使用受到我們運營所在各州的法規要求的限制，或者在資助者破產的情況下根據需要進行限制。因此，這類投資在所附合並資產負債表中被列為“限制性投資”。
我們有能力持有這些受限投資直到到期，因此，我們預計這些投資的價值不會因為市場利率的突然變化而大幅下降。我們持有至到期的限制性投資按攤銷成本列賬，接近公允價值。這類投資總額達#美元。2192022年6月30日，百萬美元，其中191100萬美元將在一年或更短時間內到期，28100萬將在一到五年內成熟。

Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|14
目錄表
7. 醫療索賠和應付福利
下表提供了截至指定日期我們的醫療索賠和應付福利的詳細信息：
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (單位：百萬)
已發生但未支付的索賠(“IBNP”)$2,719 $2,486 
應付藥房費用229 219 
應付資本充足額94 82 
其他733 576 
總計$3,775 $3,363 

“其他”醫療索賠和應付福利包括支付給某些提供者的金額，我們代表各個政府機構充當中間人，而不承擔財務風險。此類收入和支出不會影響我們的綜合損益表。非風險提供商應付款金額為$229百萬美元和美元226分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
下表列出了我們在所示期間的醫療索賠和應付福利變化的組成部分。所列“與前幾年有關的醫療費用構成部分”的數額是我們對年初應付的醫療索賠和福利的最初估計數與實際負債之間的差額，其依據是自首次報告這些負債以來發展起來的信息(主要是索賠的支付情況)。
截至2022年6月30日的六個月
醫療補助醫療保險市場已整合
 (單位：百萬)
醫療索賠和應付福利，期初餘額$2,580 $404 $379 $3,363 
與以下方面有關的醫療費用構成：
本年度11,059 1,681 1,006 13,746 
前幾年(243)(33)(35)(311)
醫療保健總費用10,816 1,648 971 13,435 
支付與以下方面有關的醫療費用：
本年度8,532 1,270 820 10,622 
前幾年1,801 330 280 2,411 
已支付總額10,333 1,600 1,100 13,033 
收購後調整後淨額7 — — 7 
無風險和其他供應商應付款的變化3 — — 3 
醫療索賠和應付福利，期末餘額$3,073 $452 $250 $3,775 
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|15
目錄表
截至2021年6月30日的六個月
醫療補助醫療保險市場已整合
 (單位：百萬)
醫療索賠和應付福利，期初餘額$2,129 $392 $175 $2,696 
與以下方面有關的醫療費用構成：
本年度8,869 1,459 1,158 11,486 
前幾年(150)(24)(19)(193)
醫療保健總費用8,719 1,435 1,139 11,293 
支付與以下方面有關的醫療費用：
本年度7,043 1,111 869 9,023 
前幾年1,491 330 128 1,949 
已支付總額8,534 1,441 997 10,972 
收購後調整後淨額(19)(7)— (26)
無風險和其他供應商應付款的變化(48)(1)— (49)
醫療索賠和應付福利，期末餘額$2,247 $378 $317 $2,942 

我們對2021年12月31日和2020年12月31日記錄的醫療索賠和應付福利的估計有利地發展了大約$311百萬美元和美元193分別截至2022年6月30日和2021年6月30日。
在截至2022年6月30日的六個月中確認的有利的上年發展主要是由於我們的成員對醫療服務的使用率低於預期以及經營業績的改善。因此，在處理索賠付款時，在2022年確認的最終成本低於我們在2021年的估計。

8. 債務
我們所有的債務都在母公司持有，這在另一部分中報告了。下表彙總了我們的未償債務，截至下面報告的日期，所有這些債務都不是當期債務：
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
非流動長期債務：
4.3752028年到期的票據百分比
$800 $800 
3.8752030年到期的票據百分比
650 650 
3.8752032年到期的票據百分比
750 750 
遞延債務發行成本(25)(27)
總計$2,175 $2,173 
信貸協議
我們是一項信貸協議(“信貸協議”)的當事人，該協議包括一項#美元的循環信貸安排。1.010億美元，以及其他條款。信貸協議的期限為五年，所有未付款項將於2025年6月8日到期並支付。信貸協議項下的借款按吾等選擇的基準利率或其他定義利率計息，並在每種情況下加上適用保證金。除根據信貸協議不時就未償還債務本金支付的利息外，本行還須支付季度承諾費。
《信貸協定》包含習慣性的非金融和金融契約。截至2022年6月30日，我們遵守了信貸協議下的所有金融和非金融契約。截至2022年6月30日，不是信貸安排項下的未清償款項。
高級附註
我們的高級註釋如下所述。這些票據中的每一項均為Molina的優先無抵押債務，與Molina所有現有及未來的優先債務享有同等的償付權利，並優先於Molina的所有現有及未來的次級債務。此外，管理優先票據的每一份契約都載有慣常的非財務事項
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|16
目錄表
公約和管制規定的變更。截至2022年6月30日，我們遵守了優先票據契約中的所有非金融契約。
管理優先票據的契約包含交叉違約條款，當我們或我們的任何附屬公司違約時，如果債務超過適用契約中規定的金額，將觸發這些條款。
4.3752028年到期的債券百分比。 我們有一塊錢800優先債券本金總額(百萬元)4.375%票據“)截至2022年6月30日未償還，除非提前贖回，否則將於2028年6月15日到期。利息，利率為4.375年息%，每半年支付一次，於6月15日和12月15日拖欠。
3.8752030年到期的債券百分比。我們有一塊錢650優先債券本金總額(百萬元)3.875截至2022年6月30日的未償還票據(2030年到期票據百分比)，除非提前贖回，否則將於2030年11月15日到期。利息，利率為3.875年息%，每半年支付一次，分別於5月15日和11月15日拖欠。
3.8752032年到期的債券百分比。我們有一塊錢750優先債券本金總額(百萬元)3.8752032年6月30日到期的未償還票據，除非提前贖回，否則將於2032年5月15日到期。利息，利率為3.875年息%，每半年支付一次，分別於5月15日和11月15日拖欠。

9. 股東權益
2021年9月，我們的董事會授權購買高達$500我們普通股的總和為100萬美元。這項新計劃取代了我們董事會在2020年9月批准的股票購買計劃，資金來自手頭的現金，並將持續到2022年12月31日。任何回購的確切時間和金額由管理層根據市場狀況和股價以及其他因素決定，並受適用法律下與數量、價格和時機相關的限制所制約。在該計劃下，根據規則10b5-1交易計劃，我們購買了大約658,000股票價格為$2002022年第二季度為100萬美元(平均成本為304.13每股)。

10. 細分市場
我們目前有四可報告的細分市場包括：1)醫療補助；2)醫療保險；3)市場；4)其他。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。
Medicaid、Medicare和Marketplace部分代表政府資助或贊助的計劃，我們在這些計劃下提供管理型醫療服務。另一部分對我們的綜合運營結果並不重要，包括與Medicaid、Medicare或Marketplace部門無關或分配給這些部門的某些公司金額。此外，其他部分包括與長期服務相關的服務收入和服務成本，並支持我們在威斯康星州提供的諮詢服務。
用於評估我們的Medicaid、Medicare和Marketplace細分市場業績的關鍵指標是保費收入、醫療保證金和醫療保健率(MCR)。MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。因此，基本醫療保證金，或醫療補助、醫療保險和市場部門在從保費收入中扣除醫療成本後賺取的金額，代表了管理層審查的最重要的收益衡量標準，並被我們的首席執行官用來審查結果、評估業績和分配資源。用於評估我們其他細分市場表現的關鍵指標是服務利潤率。服務利潤率等於服務收入減去服務收入成本。我們不按部門報告總資產，因為這不是用於評估部門業績或分配資源的指標。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|17
目錄表
下表按部門列出了總收入。在列報的所有期間，部門間收入都微不足道。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(單位：百萬)
總收入：
醫療補助$6,524 $5,209 $12,711 $10,229 
醫療保險963 822 1,912 1,627 
市場549 751 1,165 1,431 
其他18 18 36 35 
總計$8,054 $6,800 $15,824 $13,322 
下表按部門將利潤率與所得税前綜合收入進行核對。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(單位：百萬)
利潤率：
醫療補助$755 $551 $1,465 $1,155 
醫療保險124 101 252 178 
市場48 112 178 263 
其他3 3 6 7 
總利潤率930 767 1,901 1,603 
新增：其他營業收入(1)
237 199 458 398 
減去：其他運營費用(2)
(806)(693)(1,626)(1,393)
營業收入361 273 733 608 
其他費用，淨額27 30 55 60 
所得税前收入支出$334 $243 $678 $548 
______________________
(1)其他營業收入包括保費税收、投資收入和其他收入。
(2)其他營業費用包括一般和行政費用、保費税費、折舊和攤銷，以及其他營業費用。
11. 承付款和或有事項
新冠肺炎大流行
我們繼續監測和評估新冠肺炎疫情對我們業務的預計運營和財務影響，並隨着事態的發展，我們繼續處理、收集和評估會員使用信息。我們相信，我們的現金資源、根據信貸協議可獲得的借款能力以及運營產生的現金流將足以承受疫情的財務影響，並將使我們能夠在可預見的未來繼續支持我們的運營、監管要求、債務償還義務和資本支出。
法律訴訟
醫療保健行業受到聯邦、州和地方政府的眾多法律和法規的約束。遵守這些法律和法規可能會受到政府的審查和解釋，以及目前未知和未斷言的監管行動。與違反這些法律法規相關的懲罰包括鉅額罰款和處罰、被排除在參與公共資助項目之外、償還以前開出的賬單和收取的收入以及聲譽損害。
我們在正常業務過程中參與法律訴訟，包括但不限於各種僱傭索賠、供應商糾紛和供應商索賠。其中一些法律行動尋求金錢賠償，包括可能不在保險覆蓋範圍內的懲罰性賠償索賠。我們審查法律事務並更新我們對
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|18
目錄表
必要時，合理可能的損失和相關披露。對於我們認為損失是可能和合理估計的法律事項，我們有應計負債。隨着事態的進一步發展，這些負債估計數可能會發生變化。法律行動的結果本質上是不確定的。對這些未決事項中的一個或多個作出不利決定，可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
肯塔基州RFP。2020年9月4日，國歌肯塔基州管理保健計劃公司向富蘭克林縣巡迴法院提起訴訟，起訴肯塔基州財政和行政內閣、肯塔基州健康和家庭服務內閣以及包括我們的肯塔基州健康計劃在內的所有五個中標者健康計劃。上訴簡報已經結束，不能保證最終結果。根據最高法院2021年6月16日的最終命令，我們的肯塔基州醫療計劃將在可預見的未來繼續運作，根據其當前的醫療補助合同，併為肯塔基州的醫療補助成員提供護理。
波多黎各。2021年8月13日，波多黎各Molina Healthcare公司(MHPR)對波多黎各健康保險管理局(ASES)提出申訴，其中包括違反合同的索賠。2021年9月13日，ASES對MHPR和本公司提出反訴和第三方申訴。雙方目前正在等待法院任命一名特別專員。這一事項尚處於早期階段，仍需進行重大的額外程序，無法預測結果。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|19
目錄表
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)
前瞻性陳述
這份10-Q表格的季度報告包含有關我們的業務、財務狀況和經營結果的前瞻性陳述，這些陳述符合1933年《證券法》第27A節或《證券法》和1934年《證券交易法》第21E節的含義。許多前瞻性陳述位於“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的標題下。前瞻性陳述根據某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“指導”、“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“增長”、“打算”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”和類似術語來識別。告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為前瞻性陳述不能保證未來的業績，由於許多已知和未知的風險和不確定因素，公司的實際結果可能大不相同。這些已知的風險和不確定因素包括但不限於我們在2021年年度報告Form 10-K中“風險因素”一節中確定的風險因素，包括但不限於以下內容：
•新冠肺炎大流行的影響及其對我們的業務、運營和財務業績的相關或間接影響，包括但不限於《公共衞生緊急聲明》(“PHE”)的持續時間和相關重新確定的暫停，以及對我們的員工或聯邦或州疫苗授權的承包商的潛在影響；
•新冠肺炎疫情導致的税收收入減少，以及州政府降低税率或限制税率上調、設置利潤上限或風險走廊、或追溯收回之前支付的保費金額的努力，給州政府帶來了巨大的預算壓力；
•與《平價醫療法案》(“ACA”)相關的許多政治、司法和市場不確定性；
•圍繞ACA市場的市場動態，包括影響註冊的問題，風險調整估計和結果，高敏鋭度成員不成比例註冊的可能性，以及停止保費税收抵免；
•有關醫療補助合同授予我們的肯塔基州健康計劃和我們收購Passport的某些資產的法律程序在肯塔基州的結果；
•我們努力保留現有或已授予的政府合同的努力取得成功，以及任何迴應建議書請求的投標申請都取得了成功，包括我們在加利福尼亞州和德克薩斯州的合同；
•根據後續事態發展或新信息對報告的保費收入進行後續調整，包括與市場風險調整有關的估計應付或應收金額的變化；
•我們完善、整合和實現收購收益的能力，包括完成對麥哲倫完全護理、護照、親和力和信諾在德克薩斯州的醫療補助資產的收購，以及宣佈對AgeWell New York和My Choice Wisconin的收購；
•有效管理我們的醫療成本；
•我們能夠以合理的準確度預測使用率，包括與新冠肺炎相關的使用率；
•網絡攻擊、勒索軟件攻擊或其他隱私或數據安全事件，導致受保護信息的無意未經授權泄露；
•管理我們的運營的能力，包括維護和創建與授權、審批、提供者付款以及我們護理管理計劃的總體成功相關的適當的內部系統和控制；
•我們收到了足夠的保險費率，以支持不斷增加的藥房成本，包括與特殊藥物相關的成本，以及允許選擇價格更高的非仿製藥的處方變更所產生的成本；
•在保費增長趨勢落後於醫療成本增長趨勢的環境下，我們能否有利可圖地運營；
•解釋和實施聯邦或州醫療費用支出下限、行政成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排以及風險調整條款和要求；
•我們對成本支出下限、行政成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排以及風險調整條款和要求所欠金額的估計；
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|20
目錄表
•醫療補助擴展醫療費用走廊，以及任何其他對收入的追溯調整，其中方法和程序受解釋或取決於關於Molina成員以外參與者健康狀況的信息；
•解釋和實施風險溢價規則和國家合同履行要求，以實現某些質量措施，以及我們確認與此相關的收入金額的能力；
•我們在加利福尼亞州、伊利諾伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡羅來納州和德克薩斯州的雙人示範項目的成功和更新；
•對我們健康計劃中已發生但未報告或支付的醫療費用的準確估計；
•各國努力收回以前支付和確認的保費金額；
•由於聯邦和/或州立法，或我們的收入組合和其他因素的變化，我們的年度有效税率發生變化；
•與更新醫療補助覆蓋範圍相關的複雜、成員混亂、資格重新確定或登記積壓；
•欺詐、浪費和濫用事項、政府審計或審查、評議函或潛在調查，以及由此可能導致的任何罰款、處罰、登記凍結、糾正行動計劃、監控計劃或保費追回；
•我們離開波多黎各，包括全額支付我們的未付應收賬款，索賠的實際用完，我們的資本返還，以及波多黎各健康保險管理局對我們的波多黎各健康計劃和我們提出的索賠的結果；
•關於我們的服務提供者合同的變更和服務提供者的損失；
•州監管機構批准我們的健康計劃子公司的股息和分配；
•由於法規變化、計劃調整或其他改革，我們合同項下的資金髮生變化；
•與災難性疾病有關的高額美元索賠；
•對訴訟、仲裁、行政訴訟作出有利或不利的解決；
•我們運營醫療計劃的州相對較少，包括我們的加州、俄亥俄州、德克薩斯州和華盛頓州的醫療計劃規模更大、收入更高；
•未能遵守我們信用協議中的財務或其他契約或管理我們未償還票據的契約；
•在可接受的條件下獲得足夠的融資，為我們的擴張和增長提供資金和資本，在到期時償還未償債務，並滿足我們的一般流動資金需求；
•手頭有足夠的資金支付到期未償票據的金額；
•我們所在的州未能續簽聯邦醫療補助豁免；
•普遍影響管理保健行業的變化；
•增加政府附加費、税收和課税；
•我們的一名或多名高級管理人員意外失去領導權；以及
•醫療補助行業日益激烈的競爭和整合。
術語“Molina Healthcare，Inc.”本文中使用的“Molina Healthcare”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”統稱為Molina Healthcare，Inc.及其全資子公司，除非另有説明。除法律要求外，公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
讀者應參考我們2021年年報Form 10-K中題為“風險因素”的章節，以討論可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大影響的某些風險因素。鑑於這些風險和不確定性，我們不能保證我們的前瞻性陳述所預測或預期的任何結果或事件確實會發生。
閲讀這份Form 10-Q季度報告和以下對我們財務狀況和經營結果的討論時，應結合所附的合併財務報表和本報告其他部分所列這些報表的註釋，以及我們2021年報Form 10-K中所載的經審計財務報表和管理層的討論和分析。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|21
目錄表
概述
Molina Healthcare，Inc.是一家財富500強公司(目前排名第125位)，根據Medicaid和Medicare計劃以及通過州保險市場(Marketplace)提供管理式醫療服務。截至2022年6月30日，我們為分佈在19個州的約510萬會員提供服務。
2022年第二季度亮點
我們報告了2022年第二季度的淨收益為2.48億美元，或每股稀釋後收益4.25美元，這反映了以下情況：
•會員人數比2021年6月30日增加了42.2萬人，增幅為9%，與2022年3月31日相比增加了3.3萬人；
•與2021年第二季度相比，保費收入78億美元增長了18%，反映了收購的影響，增加了聯邦醫療補助和聯邦醫療保險的有機成員，以及我們德克薩斯州醫療補助計劃中的州定向支付，部分被Marketplace成員的預期自然減員所抵消；
•綜合醫療比率為88.1%，而2021年第二季度為88.4%；
•一般及行政開支(“G&A”)比率為6.8%，較2021年第二季的7.1%為高，反映我們的收入增加及有紀律的成本管理所帶來的規模效益；以及
•税後利潤率為3.1%，符合我們的預期。
我們注意到影響2022年第二季度財務業績的以下因素：
•2022年第二季度，COVID的淨影響使每股稀釋後淨收入減少了約0.68美元，使MCR增加了60個基點。2021年第二季度，COVID的淨影響使每股稀釋後淨收入減少約1.00美元，MCR增加110個基點；
•應支付的2021年市場風險調整增加使每股稀釋後淨收入減少約0.44美元；以及
•淨投資收入增加，這主要是由美聯儲最近加息推動的。

Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|22
目錄表
合併財務彙總
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2022202120222021
 (單位：百萬，每股除外)
保費收入$7,799 $6,583 $15,330 $12,889 
減去：醫療費用6,872 5,819 13,435 11,293 
醫療保證金927 764 1,895 1,596 
MCR(1)
88.1 %88.4 %87.6 %87.6 %
其他收入：
保費税收215 185 423 372 
投資收益22 10 33 19 
其他收入18 22 38 42 
一般和行政費用551 484 1,122 957 
G&A比率(2)
6.8 %7.1 %7.1 %7.2 %
保費税費支出215 185 423 372 
折舊及攤銷44 31 84 64 
其他11 8 27 28 
營業收入361 273 733 608 
利息支出27 30 55 60 
所得税前收入支出334 243 678 548 
所得税費用86 58 172 135 
淨收入$248 $185 $506 $413 
每股淨收益-稀釋後收益
$4.25 $3.16 $8.63 $7.05 
稀釋加權平均流通股58.4 58.4 58.6 58.5 
其他主要統計數據
終止會員資格5.1 4.7 5.1 4.7 
有效所得税率25.8 %24.2 %25.4 %24.7 %
税後利潤率(3)
3.1 %2.7 %3.2 %3.1 %
________________________
(1)MCR表示醫療成本佔保費收入的百分比。
(2)G&A比率是指一般及行政開支佔總收入的百分比。
(3)税後利潤率是指淨收入佔總收入的百分比。

合併結果
淨收入和營業收入
2022年第二季度的淨收入為2.48億美元，或每股稀釋後收益4.25美元，而2021年第二季度為1.85億美元，或每股稀釋後收益3.16美元。淨收入34%的增長與營業收入的改善相一致，2022年第二季度營業收入增至3.61億美元，而2021年第二季度為2.73億美元。
截至2022年6月30日的6個月的淨收益為5.06億美元，或每股稀釋後收益8.63美元，而截至2021年6月30日的6個月，淨收益為4.13億美元，或每股稀釋後收益7.05美元。淨收益增長23%與截至2022年6月30日的六個月營業收入7.33億美元的改善一致，而截至2021年6月30日的六個月的營業收入為6.08億美元。
這兩個時期營業收入的改善主要是由於會員增加和保費收入增加，以及與去年同期相比，2022年第二季度的MCR下降。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|23
目錄表
截至2022年6月30日的第二季度和六個月的每股淨收益受到2022年第二季度股票回購導致已發行普通股減少的有利影響。見下文“流動性和財務狀況”中的進一步討論。
保費收入
與2021年第二季度相比，保費收入在2022年第二季度增加了12億美元，增幅18%；與截至2021年6月30日的六個月相比，保費收入在截至2022年6月30日的六個月中增加了24億美元，增幅19%。較高的保費收入反映了收購的影響，醫療補助和醫療保險部門有機會員的增加，以及我們德克薩斯州醫療補助醫療計劃的州指導付款，但部分被Marketplace部門的下降所抵消。
醫療保健比率
2022年第二季度的合併MCR為88.1%，而2021年第二季度為88.4%。COVID的淨影響影響了我們所有的部門，並在2022年第二季度將綜合MCR增加了約60個基點，並在2021年第二季度增加了約110個基點。與去年同期相比的影響主要反映出與COVID相關的使用量減少更多，但部分被更高的COVID住院費用所抵消。我們的德克薩斯州醫療補助計劃中的州指導支付和2021年市場風險調整應付金額的增加的綜合影響使綜合MCR增加了90個基點。
截至2022年6月30日止六個月的綜合MCR為87.6%，與截至2021年6月30日止六個月的87.6%的MCR一致。與本季度到目前為止合併的MCR類似，COVID的淨影響影響每個時期；然而，結果因部門而異。請參閲下文“細分財務業績”中的進一步説明。
截至2022年6月30日的第二季度和六個月的上一年儲備發展是有利的，其對收益的影響部分被COVID相關風險走廊吸收。
保費税收收入和支出
2022年第二季度和2021年第二季度的保費税費比率(保費税收支出佔保費收入加保費税收的百分比)均為2.7%，截至2022年和2021年6月30日的六個月分別為2.7%和2.8%。本年度比率下降的主要原因是業務組合的變化。
投資收益
2022年第二季度，投資收入增至2200萬美元，而2021年第二季度為1000萬美元；截至2022年6月30日的6個月，投資收入增至3300萬美元，而截至2021年6月30日的6個月，投資收入為1900萬美元。這兩個時期的改善都是由美聯儲最近加息和投資資產增加推動的。此外，由於新冠肺炎疫情導致臨時配置較短期投資資產，2021年上半年投資收益率較低，這一做法已於2021年第二季度取消。
其他收入
2022年第二季度其他收入降至1800萬美元，而2021年第二季度為2200萬美元；截至2022年6月30日的六個月，其他收入降至3800萬美元，而截至2021年6月30日的六個月為4200萬美元。其他收入主要包括與長期服務相關的服務收入，以及支持我們在威斯康星州提供的諮詢服務。
併購費用
2022年第二季度併購費用比率降至6.8%，而2021年第二季度為7.1%。截至2022年6月30日的6個月，併購費用比率為7.1%，而截至2021年6月30日的6個月為7.2%，主要反映了我們收入增加和有紀律的成本管理產生的規模效益。我們預計2022年全年的併購比率將與我們的長期目標保持一致。
折舊及攤銷
2022年第二季度折舊和攤銷增至4400萬美元，而2021年第二季度為3100萬美元；截至2022年6月30日的六個月增加至8400萬美元，而截至2021年6月30日的六個月為6400萬美元。這兩個時期的增長主要是由於與2021年第四季度和2022年第一季度完成的收購相關的攤銷。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|24
目錄表
其他運營費用
2022年第二季度，其他運營費用增至1100萬美元，而2021年第二季度為800萬美元；截至2022年6月30日的6個月，其他運營費用減少至2700萬美元，而截至2021年6月30日的6個月，其他運營費用為2800萬美元。如上所述，其他運營費用主要包括與長期服務和支持我們在威斯康星州提供的諮詢服務相關的服務成本。
利息支出
2022年第二季度的利息支出降至2700萬美元，而2021年第二季度為3000萬美元，截至2022年6月30日的六個月降至5500萬美元，而截至2021年6月30日的六個月為6000萬美元。減少的原因是我們提前贖回了2021年第四季度到期的2022年到期的5.375%優先債券的本金總額7億美元，部分被同期私募發行2032年到期的3.875%債券的利息所抵消。
所得税
2022年第二季度的所得税支出為8600萬美元，佔税前收入的25.8%，而2021年第二季度的所得税支出為5800萬美元，佔税前收入的24.2%。截至2022年6月30日的6個月，所得税支出為1.72億美元，佔税前收入的25.4%，而截至2021年6月30日的6個月，所得税支出為1.35億美元，佔税前收入的24.7%。實際税率的差異主要是由於第二季度和截至2021年6月30日的六個月確認的某些離散税收優惠的影響。

趨勢和不確定性
新冠肺炎大流行
隨着新冠肺炎疫情的持續發展，其對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的持續影響是不確定和難以預測的。與我們的Medicaid、Medicare和Marketplace細分市場相關的特定趨勢和不確定性如下。
聯邦經濟穩定和其他計劃
自2022年4月17日起，拜登政府延長了與新冠肺炎相關的公共衞生支出，其中包括將州醫療補助資格重新確定暫停90天，至2022年7月15日。從2022年7月15日起，拜登政府將PHE延長90天，除非延長，否則將一直有效到2022年10月13日。
由於疫情持續時間和範圍的不確定性，我們無法合理估計經濟企穩和其他計劃對我們的業務、財務狀況和經營業績的最終影響。
運營
投保和保費收入
不包括收購和我們從波多黎各撤出，自2020年3月31日我們首次開始報告大流行的影響以來，我們增加了超過75萬名新的醫療補助成員。我們認為，會員人數增加的主要原因是暫停了對醫療補助資格的重新確定。我們預計，至少到2022年10月中旬，聯邦醫療補助的參保人數將繼續受益於PHE期限的延長，以及相關的會員資格重新確定的暫停。
從2020年開始，各州制定了臨時風險走廊，以應對新冠肺炎導致的醫療服務需求減少，這導致了我們的醫療邊際降低。當前的匯率環境是穩定合理的。我們仍然認為，以前引入的風險分擔走廊與已宣佈的PHE有關，隨着冠狀病毒大流行的消退，這些走廊很可能會被消除。然而，風險走廊繼續增加了我們業務成果的可變性。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們分別為這些風險走廊的影響確認了約9400萬美元和1.22億美元，而在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，我們分別確認了5600萬美元和1.66億美元。2022年的減少是由於消除了幾條新冠肺炎風險走廊。
某些國家可能會改變現有風險走廊的結構，在未來實施新的風險走廊，或者停止現有的風險走廊。由於這些不確定性，最終結果可能會有所不同
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|25
目錄表
由於事實的變化或進一步的發展，可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響，這可能會對我們的估計產生重大影響。
醫療費用
我們預計，隨着大流行的繼續，利用趨勢將繼續存在不確定性。使用率反彈的速度和程度將受到經濟和消費者行為、提供商容量以及新冠肺炎感染率潛在回升的極大影響。我們認為，在截至2022年6月30日的六個月中，使用率下降的一部分可能是服務延遲的結果，因此這些服務可能會在今年剩餘時間向成員提供。
資本和財務資源
我們繼續監測和評估新冠肺炎疫情對我們業務的預計運營和財務影響，並隨着事態的發展，我們繼續處理、收集和評估會員使用信息。我們相信，我們的現金資源、根據信貸協議可獲得的借款能力以及運營產生的現金流將足以承受疫情的財務影響，並將使我們能夠在可預見的未來繼續支持我們的運營、監管要求、債務償還義務和資本支出。關於我們的資本和財務資源的進一步討論，請參閲下面的“流動性和財務狀況”。
其他近期事態發展
威斯康星州收購-醫療補助和醫療保險。2022年7月13日，我們宣佈了一項最終協議，將收購My Choice威斯康星州(“MCW”)的幾乎所有資產。截至2022年5月，MCW在威斯康星州為超過44,000名管理的長期服務和支持以及核心醫療補助成員提供服務，在截至2022年3月31日的12個月中帶來了約10億美元的保費收入。這筆交易的收購價約為1.5億美元，扣除預期的税收優惠和所需的監管資本，我們打算用手頭的現金為其提供資金。這筆交易取決於收到適用的聯邦和州監管批准，以及是否滿足其他慣例成交條件。我們目前預計這筆交易將在2022年完成。
德克薩斯州收購-醫療補助和醫療保險。2022年1月1日，我們完成了對信諾公司的德克薩斯醫療補助和醫療保險-醫療補助計劃(“MMP”)合同的收購，以及某些運營資產。
紐約收購-醫療補助。2021年10月7日，我們宣佈達成一項最終協議，收購AgeWell New York的Medicaid管理的長期護理業務。這筆交易的收購價約為1.06億美元，扣除某些税收優惠和所需監管資本的目標分配，我們打算用手頭的現金為其提供資金。這筆交易還需獲得適用的聯邦和州監管部門的批准，並滿足其他慣常的成交條件。我們目前預計這筆交易將在2022年第四季度完成。
加州採購-醫療補助。2022年4月，我們提交了RFP回覆。我們預計該獎項將於2022年8月初宣佈，生效日期為2024年1月。
德克薩斯州採購-醫療補助。2022年3月，德克薩斯州衞生與公眾服務委員會公佈了ABD計劃(在德克薩斯州被稱為STAR+PLUS)RFP，獎項預計將於2023年第一季度公佈，並於2024年2月開始運營。
內華達州採購-醫療補助。我們在克拉克縣和瓦肖縣的新合同於2022年1月1日開始生效，為TANF、CHIP和Medicaid擴展受益人提供醫療保險。這份四年的合同可能會延長兩年，於2021年9月獲得批准。
市場招生。我們現在預計2022年年底將擁有約315,000名會員，反映出今年剩餘時間的正常自然減員，以及基於修訂後的資格規則和我們的產品設計和分銷戰略的有限的特殊註冊期間增長。這比我們之前估計的到2022年底27萬名成員有所增加，這是由於更強勁的最終註冊和寬限期成員資格。
藥房。我們已經與CVS Caremark(“Caremark”)提前續簽了我們長期存在的藥房福利管理(“PBM”)協議。根據續訂協議，Caremark將繼續是我們和我們的健康計劃子公司的獨家PBM提供商，直至2026年12月31日。續訂包括提高網絡費率和管理成本，以及改進性能標準方面的條款。Caremark為Molina提供的服務包括藥房網絡管理、郵購、專業藥房、藥房索賠處理和藥品返點管理。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|26
目錄表
房地產。我們打算永久地轉移到一個遠程工作環境，我們已經在這種模式下成功地工作了近兩年。因此，我們預計在今年年底之前正式減少我們的房地產足跡，這將產生大量和可持續的G&A費用節省。
有關其他細分市場趨勢、不確定性和其他發展的討論，請參閲我們的2021年年度報告Form 10-K，“項目1.業務-我們的業務”和“-立法和政治環境”。

可報告的細分市場
截至2022年6月30日，我們為大約510萬有資格享受聯邦醫療補助、聯邦醫療保險和其他政府資助的低收入家庭和個人醫療保健計劃的成員提供服務，其中包括Marketplace成員，他們中的大多數人都獲得了政府保費補貼。
我們目前有四個可報告的細分市場，包括：1)醫療補助；2)醫療保險；3)市場；4)其他。
Medicaid、Medicare和Marketplace部分代表政府資助或贊助的計劃，我們在這些計劃下提供管理型醫療服務。另一部分對我們的綜合運營結果並不重要，包括與Medicaid、Medicare或Marketplace部門無關或分配給這些部門的某些公司金額。此外，其他部分包括與長期服務相關的服務收入和服務成本，並支持我們在威斯康星州提供的諮詢服務。
我們如何評估績效
我們的收入主要來自健康保險費。我們的主要客户是州醫療補助機構和聯邦政府。
用於評估我們的Medicaid、Medicare和Marketplace細分市場業績的關鍵指標是保費收入、醫療保證金和醫療保健率(MCR)。MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。因此，基本醫療保證金，或醫療補助、醫療保險和市場部門在從保費收入中扣除醫療成本後賺取的金額，代表了管理層審查的最重要的收益衡量標準，並被我們的首席執行官用來審查結果、評估業績和分配資源。用於評估我們其他細分市場表現的關鍵指標是服務利潤率。服務利潤率等於服務收入減去服務收入成本。
管理層對醫療保證金變化的討論和分析將在下面的“分部財務業績”一節中討論。有關詳情，請參閲合併財務報表附註10“分段”。
細分市場成員資格
下表列出了截至指定日期我們的會員人數：
6月30日，十二月三十一日，6月30日，
2022
2021
2021
醫療補助4,610,000 4,329,000 3,928,000 
醫療保險151,000 142,000 130,000 
市場357,000 728,000 638,000 
總計5,118,000 5,199,000 4,696,000 
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|27
目錄表
分部財務業績
下表按細分彙總了所示期間的保費收入、醫療保證金和MCR(以百萬美元為單位)：
截至6月30日的三個月，
20222021
補價
收入		醫療
保證金		MCR補價
收入		醫療
保證金		MCR
醫療補助$6,301 $755 88.0 %$5,034 $551 89.0 %
醫療保險957 124 86.9 814 101 87.6 
市場541 48 91.2 735 112 84.8 
總計$7,799 $927 88.1 %$6,583 $764 88.4 %
截至6月30日的六個月，
20222021
補價
收入		醫療
保證金		MCR補價
收入		醫療
保證金		MCR
醫療補助$12,281 $1,465 88.1 %$9,874 $1,155 88.3 %
醫療保險1,900 252 86.7 1,613 178 89.0 
市場1,149 178 84.5 1,402 263 81.2 
總計$15,330 $1,895 87.6 %$12,889 $1,596 87.6 %
醫療補助
與2021年第二季度相比，2022年第二季度的醫療補助保費收入增加了13億美元，增幅為25%。與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月醫療補助保費收入增加了24億美元，增幅為24%。這兩個時期的增長主要是由於有機會員的增長，包括內華達州，分別於2021年第四季度和2022年1月完成的Affacy和Cigna收購的影響，以及我們德克薩斯州醫療計劃中的州定向支付。不包括收購，會員人數的增長涉及幾個州，主要是由於PHE期限的延長以及由於新冠肺炎而導致的會員資格重新確定的相關暫停。
如上所述，在“趨勢和不確定性”中，我們在截至2022年6月30日的第二季度和六個月中分別確認了大約9,400萬美元和1.22億美元，用於應對自2020年第二季度以來多個州頒佈的風險走廊的影響，以應對新冠肺炎導致的醫療服務利用率下降。在截至2021年6月30日的第二季度和六個月，我們分別為此類風險走廊的影響確認了約5600萬美元和1.66億美元。這一下降是由於消除了大部分新冠肺炎風險走廊。
與2021年第二季度相比，我們的醫療補助計劃的醫療保證金在2022年第二季度增加了2.04億美元，增幅為37%；與截至2021年6月30日的六個月相比，截至2022年6月30日的六個月增加了3.1億美元，增幅為27%。這兩個時期利潤率的增長是由於上文討論的會員增長和保費收入的增加以及下文討論的MCR的下降所推動的。
2022年第二季度的醫療補助MCR從2021年第二季度的89.0%下降到88.0%，截至2022年6月30日的6個月從截至2021年6月30日的6個月的88.3%下降到88.1%。這兩個時期的下降主要是由於運營的改善，包括醫療成本管理、利用率的降低以及COVID淨影響的同比變化，但這部分被我們德克薩斯州醫療計劃中州指導支付的影響所抵消。2022年第二季度COVID淨影響的同比變化反映了與COVID相關的使用量減少的增加，但部分被與COVID相關的住院費用增加所抵消。儘管受到COVID和其他影響的淨影響，2022年醫療補助MCR與我們的長期目標是一致的。
醫療保險
與2021年第二季度相比，2022年第二季度的聯邦醫療保險保費收入增加了1.43億美元，增幅為18%；與截至2021年6月30日的六個月相比，截至2022年6月30日的六個月增加了2.87億美元，增幅為18%。增長主要是由於產品擴張和有機產品的影響
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|28
目錄表
現有州的會員增長被業務組合變化帶來的較低保費收入PMPM部分抵消。
與2021年同期相比，2022年第二季度聯邦醫療保險的醫療利潤率增加了2300萬美元，截至2022年6月30日的六個月增加了7400萬美元。利潤率的同比變化主要是由於保費收入的增加和下文討論的MCR的改善。
2022年第二季度，聯邦醫療保險MCR從2021年第二季度的87.6%降至86.9%，即70個基點。截至2022年6月30日的6個月，聯邦醫療保險MCR降至86.7%，而截至2021年6月30日的6個月為89.0%，即230個基點。這兩個時期的改善主要是由於經營業績的改善，包括更準確地反映我們會員敏鋭程度的更高的風險分數，以及強大的醫療成本管理，但部分被業務組合的變化所抵消。2022年的聯邦醫療保險MCR低於我們的長期目標。
市場
與2021年第二季度相比，Marketplace保費收入在2022年第二季度減少了1.94億美元，與截至2021年6月30日的六個月相比，在截至2022年6月30日的六個月中減少了2.53億美元。減少的主要原因是預計會員人數減少，但被保費收入PMPM的增加部分抵消。截至2022年6月30日，我們的市場會員總數為35.7萬人，與2021年6月30日相比減少了28.1萬人。保費收入PMPM的增長與產品和定價策略一致，反映了白銀金屬層成員的增加和青銅金屬層成員的減少，但部分被2022年6月敲定的2021年應付風險調整增加所抵消。
與2021年第二季度相比，Marketplace醫療利潤率在2022年第二季度減少了6400萬美元，與截至2021年6月30日的六個月相比，在截至2022年6月30日的六個月中減少了8500萬美元。這兩個時期的下降主要是由於會員和保費的淨減少，以及下文所述的MCR的增加。
2022年第二季度，Marketplace MCR增至91.2%，2021年第二季度為84.8%，即640個基點；截至2022年6月30日的6個月，市場MCR增至84.5%，而截至2021年6月30日的6個月，為81.2%，即330個基點。這兩個期間的增加主要是由於上文討論的2021年應付風險調整的增加。2022年的結果還反映了成員組合的變化，其中包括更高敏鋭度的成員，但部分被COVID淨影響的同比變化所抵消。與前一年相比，我們產生的MCR季節性較少，這是由於銀色金屬層產品的免賠額較低。
其他
其他部分包括與長期服務相關的服務收入和成本，並支持我們在威斯康星州提供的諮詢服務，還包括未分配給Medicaid、Medicare或Marketplace部分的某些公司金額。這些金額對我們分別截至2022年6月30日和2021年6月30日的第二季度和六個月的綜合運營業績並不重要。

流動資金和財務狀況
流動性
我們管理我們的現金、投資和資本結構，以滿足業務的短期和長期義務，同時保持流動性和財務靈活性。我們預測、分析和監控我們的現金流，以便在我們的財務戰略範圍內進行謹慎的投資管理和融資。
我們在兩個層面上保持流動性：1)受監管的健康計劃子公司；2)母公司。我們受監管的子公司從保費收入中產生大量現金流，保費收入通常在相關醫療服務支付前很短時間內收到。保費收入是我們流動性的主要來源。因此，保費收入的任何下降，以及我們的盈利能力，都可能對我們的流動性產生負面影響。在2022年上半年，我們沒有遇到新冠肺炎疫情導致保費收入時間或水平出現明顯延遲或變化的情況，但不能保證我們未來不會遇到這樣的延遲。見下文“流動性的未來來源和用途--未來用途”中的進一步討論。新冠肺炎大流行的潛在影響.”
我們受監管的健康計劃子公司持有的大部分資產以現金、現金等價物和投資的形式存在。在可用且在適用法規允許的情況下，超出我們資本需求的現金
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|29
目錄表
受監管的健康計劃子公司通常以股息的形式支付給我們的母公司，用於一般公司用途。在截至2022年6月30日的第二季度和六個月，母公司分別從受監管的健康計劃子公司獲得1.65億美元和2.8億美元的股息和資本回報。關於紅利的進一步討論見下面的“未來來源和流動性的使用--未來來源”。
母公司還可以向受監管的健康計劃子公司出資，以滿足最低法定淨值要求，包括為較新的健康計劃提供資金。在截至2022年6月30日的第二季度和六個月內，母公司的分別為1000萬美元和2900萬美元，到受監管的健康計劃子公司。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，母公司的現金、現金等價物和投資分別為2.1億美元和3.48億美元。截至2022年6月30日的下降主要是由於我們的股票回購計劃以及公司向受監管的健康計劃子公司支付和出資的時間，但部分被從受監管的健康計劃子公司收到的股息所抵消。
投資
在考慮了來自經營活動的預期現金流後，我們通常會將受監管子公司的現金投資於超過我們預期的短期債務的較長期、投資級和可銷售的債務證券，以提高我們的整體投資回報。這些投資是根據董事會批准的符合適用的國家法律法規的投資政策進行的。
我們的投資政策旨在提供流動性、保護資本並最大限度地實現投資資產的總回報，所有這些都符合國家規定我們子公司可以投資的工具類型的要求。這些投資政策要求我們的投資最終到期日不超過15年，或者結構性證券的平均壽命不到15年。專業的投資組合經理根據有記錄的指導方針管理我們的投資和部分現金等價物。我們的投資組合經理必須事先獲得我們的批准，才能出售那些投資的虧損狀況超過一定水平的投資。
我們認為，新冠肺炎大流行的風險，因為它們與我們的投資有關，是最小的。我們投資組合的整體評級仍然強勁，評級為A+。我們的投資政策與國家指導方針相結合，在動盪的市場中將風險和敞口降至最低。此外，我們的投資組合經理幫助我們應對資本市場的波動。
我們的受限投資主要投資於現金、現金等價物和美國國債；我們有能力持有此類受限投資直到到期。我們所有不受限制的投資都被歸類為流動資產。
現金流活動
我們的現金流摘要如下：
截至6月30日的六個月，
20222021變化
(單位：百萬)
經營活動提供的淨現金$731 $1,061 $(330)
用於投資活動的現金淨額(591)(408)(183)
用於融資活動的現金淨額(268)(200)(68)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨(減)增$(128)$453 $(581)
經營活動
我們通常在支付醫療索賠費用之前每月收到按人頭支付的費用；然而，政府支付者可能會調整他們的付款計劃，對我們在任何給定時期的經營活動報告的現金流產生積極或消極的影響。例如，政府付款人可能會延遲支付我們的保費，或者他們可能會提前支付下個月的保費。
截至2022年6月30日的6個月，運營提供的淨現金為7.31億美元，而截至2021年6月30日的6個月為10.61億美元。現金流減少3.3億美元是由於政府應收賬款和應付賬款在時間上的差異造成的淨影響，並被淨收益的增加部分抵消。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|30
目錄表
投資活動
截至2022年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金為5.91億美元，而截至2021年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為4.08億美元，現金流減少1.83億美元。現金流的減少主要是由於截至2022年6月30日的6個月的淨收益和投資購買活動。
融資活動
截至2022年6月30日的六個月，用於融資活動的現金淨額為2.68億美元，而截至2021年6月30日的六個月的淨現金使用量為2億美元，現金流減少6800萬美元。在截至2022年6月30日的6個月中，融資現金流出包括2億美元的普通股購買和5300萬美元的普通股預扣，以償還員工的納税義務。在截至2021年6月30日的6個月中，融資現金流出包括1.28億美元的普通股購買和5200萬美元的普通股預扣，以償還員工的納税義務。此外，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，我們每月支付2000萬美元，以了結與我們於2020年完成的肯塔基州護照收購相關的或有對價債務。
財務狀況
我們相信，我們的現金資源、信貸協議下可用的借款能力，以及內部產生的資金，將足以支持我們的運營、監管要求、債務償還義務和至少未來12個月的資本支出。
在合併的基礎上，截至2022年6月30日，我們的營運資本為31億美元，而截至2021年12月31日為30億美元。截至2022年6月30日，我們的現金和投資總額為81億美元，而2021年12月31日為79億美元。
監管資本和股息限制
我們的每一家受監管的全資子公司必須保持法律或法規規定的最低法定資本額。這些法規、法規和資本要求也限制了可能支付給作為唯一股東的我們的股息和其他分配、貸款或墊款的時間、支付和金額。如果我們的子公司必須遵守這些規定，他們可能沒有向我們轉移資金的財務靈活性。根據現行法規，截至2022年6月30日，這些子公司的最低資本和盈餘要求估計約為22億美元，而2021年12月31日的最低資本和盈餘要求為21億美元。截至兩個日期，我們受監管的全資子公司的總資本和盈餘都超過了這些最低資本要求。
根據適用的監管要求，截至2022年6月30日，我們受監管的全資子公司在未經監管部門事先批准的情況下可能支付的股息總額約為1.7億美元。這些子公司可以支付超過這一金額的股息，但必須得到監管部門的批准。
根據我們截至2022年6月30日的現金和投資餘額，管理層認為，我們受監管的全資子公司仍然資本充足，超過了監管機構的最低要求。我們有能力，並已承諾在必要時為我們的每個健康計劃提供額外資本，以確保遵守法定資本和盈餘要求。
債務評級
我們的每一種優先票據被標準普爾評為“BB-”，被穆迪投資者服務公司評為“Ba3”。我們的評級下調可能會對我們的借款能力產生不利影響，並增加我們未來的借款成本。
金融契約
信貸協議包含慣常的非金融和金融契約，包括淨槓桿率和利息覆蓋率。該等比率按信貸協議的條款計算。
此外，管理我們每一項未償還優先票據的契約包含交叉違約條款，當我們或我們的任何附屬公司違約時，我們或我們的任何附屬公司將觸發任何超過適用契約規定金額的債務。截至2022年6月30日，我們遵守了信貸協議和優先票據下的所有金融和非金融契約。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|31
目錄表
流動性的未來來源和用途
未來的來源
我們受監管的子公司從保費收入中產生大量現金流，保費收入通常在相關醫療服務支付前很短時間內收到。保費收入是我們流動性的主要來源。因此，保費收入的任何下降，以及我們的盈利能力，都可能對我們的流動性產生負面影響。
新冠肺炎大流行的潛在影響。不包括收購和我們從波多黎各撤出，自2020年3月31日我們首次開始報告大流行的影響以來，我們增加了超過75萬名新的醫療補助成員。我們認為，會員人數增加的主要原因是暫停了對醫療補助資格的重新確定。我們預計，至少到2022年10月中旬，聯邦醫療補助的參保人數將繼續受益於PHE期限的延長，以及相關的會員資格重新確定的暫停。
來自子公司的股息。如果可用並在適用法規允許的情況下，超出我們受監管健康計劃資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們不受監管的母公司，用於一般公司用途。由於新冠肺炎疫情，州監管機構可能會進一步限制我們受監管的醫保子公司向母公司支付股息的能力，這將降低母公司的流動性。
信貸協議借款能力。截至2022年6月30日，根據我們信用協議的循環信貸安排，我們有10億美元的可用借款能力。此外，信貸協議規定提供1,500萬美元的Swingline子貸款和1億美元的信用證子貸款，以及可用於融資某些收購的增量定期貸款，最高可達5億美元，外加不受限制的此類定期貸款，只要我們的綜合淨槓桿率不高於定義的最高額度。見合併財務報表附註8“債務”中的進一步討論。
未來用途
普通股購買。2021年9月，我們的董事會批准購買我們的普通股，總額高達5億美元。這項新計劃取代了我們董事會在2020年9月批准的股票購買計劃，資金來自手頭的現金，並將持續到2022年12月31日。任何回購的確切時間和金額由管理層根據市場狀況和股價以及其他因素決定，並受適用法律下與數量、價格和時機相關的限制所制約。截至2022年7月27日，根據該計劃，截至2022年12月31日，仍有3億美元可用於購買我們的普通股。
收購. 2022年7月13日，我們宣佈了一項最終協議，將收購My Choice威斯康星州(“MCW”)的幾乎所有資產。截至2022年5月，MCW在威斯康星州為超過44,000名管理的長期服務和支持以及核心醫療補助成員提供服務，在截至2022年3月31日的12個月中帶來了約10億美元的保費收入。這筆交易的收購價約為1.5億美元，扣除預期的税收優惠和所需的監管資本，我們打算用手頭的現金為其提供資金。這筆交易取決於收到適用的聯邦和州監管批准，以及是否滿足其他慣例成交條件。我們目前預計這筆交易將在2022年完成。
2021年10月7日，我們宣佈達成一項最終協議，收購AgeWell New York的Medicaid管理的長期護理業務。這筆交易的收購價約為1.06億美元，扣除某些税收優惠和所需監管資本的目標分配，我們打算用手頭的現金為其提供資金。這筆交易還需獲得適用的聯邦和州監管部門的批准，並滿足其他慣常的成交條件。我們目前預計這筆交易將在2022年第四季度完成。
新冠肺炎大流行的潛在影響。正如上面在《趨勢和不確定性》中所描述的那樣，由於大流行，我們一直受到醫療補助風險走廊的影響。從2020年開始，各州頒佈了臨時風險走廊，以應對因新冠肺炎而導致的醫療服務需求減少9，這導致了我們的醫療保證金減少。在某些情況下，這些風險走廊追溯到2020年的較早時期，或者早在2019年各州財政年度開始時。自2020年第二季度以來，我們已經確認了我們認為可能的風險走廊，以及最終保費金額可以合理估計的風險走廊。在截至2022年6月30日的三個月和六個月，我們分別確認了與此類風險走廊相關的約9400萬美元和1.22億美元，主要是在醫療補助部分。
某些國家可能會改變現有風險走廊的結構，在未來實施新的風險走廊，或者停止現有的風險走廊。由於這些不確定性，由於事實的變化或進一步的發展，最終結果可能與我們的估計大不相同，這可能對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|32
目錄表
監管資本要求。我們有能力，並已承諾在必要時為我們的每個健康計劃提供額外資本，以確保遵守法定資本和盈餘要求。

合同義務
截至2021年12月31日，我們的各種合同義務和承諾下的未來義務摘要在我們以Form 10-K格式的2021年年度報告中披露。
在截至2022年6月30日的六個月中，我們在正常業務過程之外的合同義務和承諾沒有重大變化。

關鍵會計估計
當我們編制合併財務報表時，我們使用基於可能影響報告金額和披露的假設的估計；實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計估計與以下方面有關：
•醫療索賠和應付福利。請參閲合併財務報表附註7，“醫療索賠和應付福利”，以獲得説明醫療索賠和應付福利變化組成部分的表格，以及有關用於確定所附合並財務報表中所有期間估計變化的因素的更多信息。除上述討論外，於截至2022年6月30日止六個月內，吾等於Form 10-K的2021年年報“關鍵會計估計”中所報告的披露並無重大變動。
•可能調整或限制收入或利潤的合同條款。有關這一主題的討論，包括我們的合併財務報表中記錄的金額，請參閲合併財務報表附註，附註2，“重要會計政策”。
•質量激勵。在截至2022年6月30日的六個月中，我們在Form 10-K的2021年年報中的“關鍵會計估計”中報告的披露沒有重大變化。
•企業合併、商譽和無形資產，淨額。在截至2022年6月30日的六個月中，我們在Form 10-K的2021年年報中的“關鍵會計估計”中報告的披露沒有重大變化。

關於市場風險的定量和定性披露
我們的盈利和財務狀況受到與利率變化相關的金融市場風險的影響，以及由此對投資收入和利息支出的影響。
我們幾乎所有的投資和受限投資都受到利率風險的影響，如果市場利率上升，這些投資的價值將會下降。假設2022年6月30日市場利率立即上調1%，我們固定收益投資的公允價值將減少約8700萬美元。隨着時間的推移，利率的下降將減少我們的投資收入。
有關公允價值計量和我們的投資組合的更多信息，請參閲綜合財務報表附註、附註5“公允價值計量”和附註6“投資”。
信貸協議項下的借款按吾等選擇的基準利率或其他定義利率計息，並在每種情況下加上適用保證金。詳情見合併財務報表附註，附註8，“債務”。

控制和程序
信息披露控制和程序的評估。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，根據截至本報告所述期間結束時的評估，得出結論，公司的“披露控制和程序”(如《證券交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)有效地確保在
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|33
目錄表
我們根據證券交易法提交或提交的報告將在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化。在截至2022年6月30日的六個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

法律程序
關於法律訴訟的信息，見合併財務報表附註11，“承付款和或有事項”。

風險因素
某些風險可能會對我們的業務、財務狀況、現金流、經營結果或股票價格產生實質性的不利影響，在就我們的證券做出投資決定之前，您應該仔細考慮這些風險。除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們的Form 10-K《2021年年度報告》中“風險因素”一欄中討論的風險因素。我們在2021年年度報告Form 10-K中描述的風險因素並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、現金流、經營結果或股票價格產生重大不利影響。

未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
我們或代表我們在2022年第二季度購買的普通股，包括我們為履行員工所得税義務而扣留的股票，如下所述：
總數
的股份
購得(1)
每股平均支付價格股份總數
作為以下項目的一部分購買
公開地
宣佈
計劃或
節目
近似美元值
根據計劃或計劃可能尚未購買的股份(2)
4月1日-4月30日3,000 $339.41 169,000 $446,000,000 
5月1日-5月31日— $— 314,000 $350,000,000 
6月1日-6月30日— $— 175,000 $300,000,000 
總計3,000 $339.41 658,000 
_______________________
(1)在2022年第二季度，我們扣留了約3,000股普通股，以償還員工所得税義務，以釋放根據Molina Healthcare，Inc.2019年股權激勵計劃授予的獎勵。
(2)有關我們的股票回購計劃的更多信息，請參閲隨附的財務報表附註，附註9，“股東權益”。
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|34
目錄表
展品索引 
證物編號：標題備案方法
31.1
第302條行政總裁的證明
現提交本局。
31.2
第302條首席財務官的證明
現提交本局。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
現提交本局。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
現提交本局。
101.INS 內聯XBRL分類實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。現提交本局。
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔。現提交本局。
101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。現提交本局。
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。現提交本局。
101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。現提交本局。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔現提交本局。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL並嵌入在附件101中)現提交本局。

Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|35
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
莫利納醫療保健公司
(註冊人)
日期：July 28, 2022約瑟夫·M·祖佈列茨基
約瑟夫·M·祖佈雷茨基
首席執行官
(首席行政主任)
日期：July 28, 2022/s/Mark L.Keim
馬克·L·凱姆
首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
Molina Healthcare，Inc.2022年6月30日10-Q|36