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華盛頓特區,20549
表格10-Q | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的季度報告。 |
截至本季度末June 30, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。 |
For the transition period from to
委託文件編號:001-34139
聯邦住房貸款抵押公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯邦特許的 | | 52-0904874 | | 瓊斯支路8200號 | | 22102-3110 | | | (703) | 903-2000 | |
公司 | | | | 麥克萊恩 | 維吉尼亞 | | | | | |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (税務局僱主 識別號碼) | | (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) | | (註冊人的電話號碼, 包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
無 | 不適用 | 不適用 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 ☒ 是 ☐ 不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 ☒ 是 ☐ 不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 是 ☐ 不是 ☒
截至2022年7月12日,有650,059,553註冊人已發行普通股的股份。
目錄表
| | | | | |
| 頁面 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 1 |
n引言 | 1 |
n市況和經濟指標 | 4 |
n綜合經營成果 | 9 |
n合併資產負債表分析 | 14 |
n我們的投資組合 | 15 |
n我們的業務部門 | 17 |
n風險管理 | 27 |
l 信用風險 | 27 |
l 市場風險 | 35 |
n流動性與資本資源 | 38 |
n關鍵會計估計 | 44 |
| |
n監管與監督 | 45 |
n前瞻性陳述 | 46 |
財務報表 | 49 |
其他信息 | 98 |
控制和程序 | 99 |
展品索引 | 100 |
簽名 | 101 |
表格10-Q索引 | 102 |
MD&A表索引 | | | | | | | | |
表格 | 描述 | 頁面 |
1 | 業務綜合結果彙總
| 9 |
2 | 淨利息收入的構成部分 | 10 |
3 | 淨利息收益率分析 | 11 |
4 | 擔保收入的構成部分 | 12 |
5 | 投資收益(虧損),淨額 | 12 |
6 | 信貸損失的利益(準備) | 12 |
7 | 立法評估費用的構成 | 13 |
8 | 彙總簡明綜合資產負債表 | 14 |
9 | 抵押貸款組合 | 15 |
10 | 擔保組合 | 15 |
11 | 抵押貸款相關投資組合 | 16 |
12 | 其他投資組合 | 16 |
13 | 單户分部財務業績 | 22 |
14 | 多家庭部門財務業績 | 26 |
15 | 信貸損失準備活動 | 27 |
16 | 信貸損失準備比率 | 27 |
17 | 單一家庭新業務活動 | 29 |
18 | 單一家庭抵押貸款組合CRT發行 | 29 |
19 | 單一家庭抵押貸款組合信用增強覆蓋範圍突出 | 30 |
20 | 我們單一家庭抵押貸款組合中信用增強型和非信用增強型貸款的嚴重違約率 | 30 |
21 | 單户信用增強應收賬款 | 31 |
22 | 我國單一家庭抵押貸款組合的信用質量特徵 | 31 |
23 | 單一家庭抵押貸款組合屬性組合 | 32 |
24 | 多家庭抵押貸款組合CRT發行 | 34 |
25 | 信用增強型和非信用增強型貸款是我們多家庭抵押貸款組合的基礎 | 34 |
26 | 假設收益率曲線移動的PVS-YC和PVS-L結果 | 35 |
27 | 持續時間間隔和PVS結果 | 36 |
28 | 導數前後的PVS-L結果 | 36 |
29 | 收益對利率變化的敏感度 | 37 |
30 | 流動資金來源 | 38 |
31 | 資金來源 | 39 |
32 | 房地美債務活動 | 39 |
33 | 到期日和贖回日期 | 40 |
34 | 合併信託債務活動 | 41 |
35 | 淨值活動 | 42 |
36 | ERCF下的資本指標 | 43 |
37 | 預測房價增長率 | 44 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
這份Form 10-Q季度報告包括基於當前預期的前瞻性陳述,這些陳述受到重大風險和不確定因素的影響。這些前瞻性陳述是在本10-Q表格公佈之日作出的。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映本表格10-Q之後的事件或情況。由於各種因素和不確定性,實際結果可能與此類陳述中描述或暗示的結果大不相同,包括MD&A-前瞻性陳述此表格的10-Q部分和引言和風險因素截至2021年12月31日或2021年年報的Form 10-K年報部分。
在整個10-Q表格中,我們使用在詞彙表我們2021年年度報告的一部分。
你應該閲讀以下內容MD&A與我們的2021年年度報告以及截至2022年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合財務報表和附註一起,包括在財務報表.
引言
房地美是1970年由國會特許成立的GSE,其使命是為美國房地產市場提供流動性、穩定性和可負擔性。我們主要通過購買由貸款人發起的單户和多户住宅抵押貸款來做到這一點。在大多數情況下,我們將這些貸款打包成有擔保的抵押貸款相關證券,在全球資本市場上出售,並將利率和流動性風險轉移給第三方投資者。此外,我們還通過我們的信用風險轉移計劃將抵押貸款信用風險敞口轉移給第三方投資者,其中包括基於證券和保險的產品。我們還投資於抵押貸款和抵押貸款相關證券。我們不發起抵押貸款,也不直接向抵押借款人放貸。
我們支持美國房地產市場和整體經濟,使美國家庭能夠以更優惠的條款獲得抵押貸款資金,並向單户和多户抵押貸款市場提供一致的流動性。我們幫助許多陷入困境的借款人保留房屋或避免喪失抵押品贖回權,並幫助許多陷入困境的租房者避免被驅逐。
自2008年9月以來,我們一直處於託管狀態,FHFA是我們的託管機構。託管及相關事宜對本公司的管理、經營活動、財務狀況及經營結果有重大影響。我們的未來是不確定的,監護權也沒有明確的終止日期。我們不知道在託管期間或之後,我們的商業模式可能會發生什麼變化,包括我們是否會繼續存在。在進入托管期間,我們與財政部簽訂了購買協議,根據協議,我們向財政部發行了優先股和認股權證,以購買普通股。我們與財政部的購買協議對於保持我們的償付能力和避免FHFA根據法定強制性接管條款任命接管人至關重要。我們相信,庫務署根據購買協議提供的支持,目前使我們能夠有足夠的流動資金進行正常的商業活動。有關託管和相關事項以及購買協議的更多信息,請參閲我們的2021年年度報告。
業務成果
n 2022年第二季度的淨收入為25億美元,同比下降33%。淨收入下降的主要原因是2022年第二季度信貸損失準備金為3億美元,而2021年第二季度信貸損失準備金為7億美元。
n 淨收入同比下降8%,至54億美元,主要是由於MultiFamily的非利息收入下降所致。
n 截至2022年6月30日,淨資產為341億美元,高於截至2022年3月31日的317億美元和截至2021年6月30日的224億美元。淨值的季度增長已經或將被添加到優先股的總清算偏好中。2022年6月30日,優先股的清算優先權為1,044億美元,根據2022年第二季度淨值的增長,2022年9月30日將增加到1,067億美元。
Market Liquidity
(單位:千)
我們通過履行我們的使命來支持美國房地產市場,為新的和再融資的單户抵押貸款以及租賃住房提供流動性和幫助維持信貸供應。我們在2022年第二季度向抵押貸款市場提供了1,530億美元的流動性,使617,000個購房、再融資和租賃單位得以融資。
抵押貸款組合
(UPB單位:十億美元)
n 我們的抵押貸款組合同比增長13%,達到3.3萬億美元,這是由於我們的單一家庭抵押貸款組合增加了14%,我們的多家庭抵押貸款組合增加了4%。
l 我們的單一家庭按揭貸款組合的增長主要是由於平均貸款組合貸款規模的增加和整體市場份額的增加。平均組合貸款規模的增加是由房價升值推動的,與繼續流失的舊葡萄酒相比,新業務收購的貸款規模更大。
l 我們多家庭抵押貸款組合的增長主要是由持續的貸款購買和證券化活動推動的。
具有信用增強功能的單户按揭組合
(UPB單位:十億美元)
具有信用增強功能的多家庭抵押貸款組合
(UPB單位:十億美元)
除了通過我們的證券化活動將利率和流動性風險轉移給第三方投資者外,我們還進行各種信用增強安排,以降低我們的信用風險敞口。我們通過CRT計劃轉移部分信用風險,主要是最近獲得的貸款。我們亦透過其他信用提升安排,主要是一級按揭保險,減低信貸風險。看見MD&A-風險管理 – 信用風險有關我們的信用增強和CRT計劃的更多信息。
市場狀況和經濟指標
下面的圖表和相關討論展示了某些市場和宏觀經濟指標,這些指標可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。
季度期末利率
(1)30年期PMMS利率為每個季度的最後一週。SOFR利率為30天平均利率。
n30年期初級抵押貸款市場調查(PMMS)利率表明,消費者可以預期在LTV為80%的第一留置權優質傳統購房抵押貸款上獲得什麼。PMMS利率的增加(減少)通常會導致再融資活動和總髮放量的減少(增加)。
n基準利率的變化可能會顯著影響我們的財務狀況和經營結果,包括我們的淨利息收入和我們金融工具的公允價值。我們選擇對某些資產和負債進行對衝會計,以努力減少可歸因於基準利率變化的GAAP收益變異性。
資料來源:美國勞工統計局。n 全國失業率的變化可以影響幾個市場因素,包括對單户和多户住房的需求和貸款拖欠率。
n截至2022年6月,失業率從2021年6月的5.9%降至3.6%。就業增長依然強勁,從2021年12月到2022年6月,美國經濟增加了270萬個非農就業崗位。
美國獨棟住宅銷售和房價
資料來源:全美房地產經紀人協會、美國人口普查局和房地美房價指數。
美國單一家庭抵押貸款的起源
(UPB單位:十億美元)
資料來源:抵押貸款金融內幕。2022年第二季度美國單户抵押貸款發放數據尚未提供。
n 受抵押貸款利率上升和房價持續上漲的推動,2022年第二季度的房屋銷售與2021年第二季度相比有所下降。
n 2022年第二季度,單户住宅價格上漲了3.9%,而2021年第二季度的漲幅為5.5%。儘管房價漲幅仍高於歷史平均水平,但由於抵押貸款利率上升影響了購房者的需求,房價增速已開始放緩。
n 由於抵押貸款利率上升和房價上漲,美國單户家庭貸款發放量從2021年第一季度的1.2萬億美元下降到2022年第一季度的0.7萬億美元。
公寓空置率和有效租金的變化
資料來源:Reis。公寓竣工量和淨吸納量
(單位:千)
資料來源:Reis。2022年第二季度公寓竣工量和淨吸納量數據尚未公佈。
n 2022年第二季度期間,空缺率繼續下降。空置率的下降是由於強勁的勞動力市場、新的家庭組成以及單一家庭擁有住房成本的上升導致對租賃住房的持續需求。
n 2022年第二季度,全國和大多數主要地區市場的實際租金增長(即租賃期內租户支付的平均租金,經物業所有者的優惠和租户承擔的成本調整後)為正,在過去一年中創紀錄地增長了17.5%。然而,由於預計經濟增長放緩,租金增長率預計將在2022年剩餘時間內放緩。
n 雖然2022年第二季度的最終單位統計尚未公佈,但我們預計,在被壓抑的需求、強勁的勞動力市場、新的家庭組成以及單户購房成本上升的推動下,淨吸納量將有所增加,並超過竣工量。
未償還的單户按揭債務
(UPB單位:十億美元)
資料來源:美利堅合眾國聯邦儲備金融賬户。2022年第二季度美國單一家庭抵押貸款債務未償數據尚未公佈。未償還的多户按揭債務
(UPB單位:十億美元)
資料來源:美利堅合眾國聯邦儲備金融賬户。2022年第二季度美國多家庭抵押貸款債務未償數據尚未公佈。n 美國未償還的單一家庭抵押貸款債務同比增加,主要是受房價上漲和首次購房者的推動。美國單一家庭抵押貸款未償債務的增加通常會導致我們的單一家庭抵押貸款組合的增長。
n 我們在2022年第一季度未償還的多家庭按揭債務的份額下降,這是因為我們在多家庭抵押貸款債務總額中所佔的份額較小。我們在按揭債務發行量中所佔份額的減少是由2022年第一季度的激烈競爭推動的。
單親家庭嚴重違約率
資料來源:抵押貸款銀行家協會的全國違約率調查。2022年第二季度抵押貸款市場總利率尚未提供。
多個家庭的違約率
資料來源:房地美、FDIC季度銀行業務簡介、Intex Solutions,Inc.和富國銀行證券(多家庭CMBS市場,不包括REO),美國人壽保險協會(ACLI)。2022年第二季度FDIC保險機構的違約率和ACLI投資公告尚未提供。n 我們的單一家庭嚴重違約率是基於我們的單一家庭抵押貸款組合中超過三個月還款或處於喪失抵押品贖回權過程中的貸款數量。
n 我們的單一家庭嚴重違約率環比和同比下降,主要是因為借款人放棄了忍耐,完成了將抵押貸款恢復到當前狀態的貸款鍛鍊活動。
n 我們的多家庭拖欠率是基於我們多家庭抵押貸款組合中逾期兩個月或更多或處於喪失抵押品贖回權過程中的貸款的UPB。
n 與許多其他市場參與者相比,我們的多家庭違約率仍然很低。
綜合經營成果
對我們綜合經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀。
下表比較了我們彙總的綜合業務結果。上期的某些數額已重新分類,以符合當前的列報方式。看見注1獲取有關上期重新分類的其他信息。
表1--綜合業務成果摘要 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 | | | | | 變化 |
(百萬美元) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | $ | % | | YTD 2022 | YTD 2021 | | $ | % |
淨利息收入 | | $4,759 | | $4,767 | | | ($8) | | — | % | | $8,863 | | $8,406 | | | $457 | | 5 | % |
擔保收入 | | 205 | | 356 | | | (151) | | (42) | | | 275 | | 604 | | | (329) | | (54) | |
投資收益(虧損),淨額 | | 321 | | 636 | | | (315) | | (50) | | | 1,834 | | 1,844 | | | (10) | | (1) | |
其他收入(虧損) | | 119 | | 107 | | | 12 | | 11 | | | 278 | | 285 | | | (7) | | (2) | |
淨收入 | | 5,404 | | 5,866 | | | (462) | | (8) | | | 11,250 | | 11,139 | | | 111 | | 1 | |
信貸損失的利益(準備) | | (307) | | 740 | | | (1,047) | | (141) | | | 530 | | 936 | | | (406) | | (43) | |
薪酬和員工福利 | | (376) | | (346) | | | (30) | | (9) | | | (732) | | (690) | | | (42) | | (6) | |
增信費用 | | (558) | | (369) | | | (189) | | (51) | | | (1,017) | | (704) | | | (313) | | (44) | |
信用增強恢復的好處(減少) | | (1) | | (193) | | | 192 | | 99 | | | (18) | | (450) | | | 432 | | 96 | |
立法評估費用 | | (748) | | (696) | | | (52) | | (7) | | | (1,507) | | (1,387) | | | (120) | | (9) | |
其他費用 | | (337) | | (365) | | | 28 | | 8 | | | (678) | | (726) | | | 48 | | 7 | |
非利息支出 | | (2,020) | | (1,969) | | | (51) | | (3) | | | (3,952) | | (3,957) | | | 5 | | — | |
所得税(費用)利益前收益(虧損) | | 3,077 | | 4,637 | | | (1,560) | | (34) | | | 7,828 | | 8,118 | | | (290) | | (4) | |
所得税(費用)福利 | | (624) | | (958) | | | 334 | | 35 | | | (1,577) | | (1,672) | | | 95 | | 6 | |
淨收益(虧損) | | 2,453 | | 3,679 | | | (1,226) | | (33) | | | 6,251 | | 6,446 | | | (195) | | (3) | |
扣除税項和重新分類調整後的其他全面收益(虧損) | | (66) | | (68) | | | 2 | | 3 | | | (186) | | (457) | | | 271 | | 59 | |
綜合收益(虧損) | | $2,387 | | $3,611 | | | ($1,224) | | (34) | % | | $6,065 | | $5,989 | | | $76 | | 1 | % |
淨收入
下表列出了淨利息收入的構成部分。
表2--淨利息收入的構成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 | | | | | 變化 | |
(百萬美元) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | $ | % | | YTD 2022 | YTD 2021 | | $ | % | |
保證淨利息收入: | | | | | | | | | | | | | |
合同淨利息收入(1) | | $3,468 | | $2,669 | | | $799 | | 30 | % | | $6,802 | | $5,017 | | | $1,785 | | 36 | % | |
遞延手續費收入 | | 944 | | 1,723 | | | (779) | | (45) | | | 1,986 | | 2,774 | | | (788) | | (28) | | |
擔保淨利息收入合計 | | 4,412 | | 4,392 | | | 20 | | — | | | 8,788 | | 7,791 | | | 997 | | 13 | | |
投資利息淨收益 | | 693 | | 827 | | | (134) | | (16) | | | 1,272 | | 1,776 | | | (504) | | (28) | | |
套期保值會計收入(費用) | | (346) | | (452) | | | 106 | | 23 | | | (1,197) | | (1,161) | | | (36) | | (3) | | |
淨利息收入 | | $4,759 | | $4,767 | | | ($8) | | — | % | | $8,863 | | $8,406 | | | $457 | | 5 | % | |
(1)包括以前作為與法定擔保費用有關的淨利息收入列報的大部分金額。上期金額已重新分類,以符合本期列報。
主要驅動因素:
n 保證淨利息收入
l 2Q 2022 vs. 2Q 2021 and YTD 2022 vs. YTD 2021 -增長主要是由於抵押貸款組合持續增長和平均抵押貸款組合擔保費利率上升,但部分被較低的遞延費用收入所抵消,這是由於抵押貸款利率上升導致預付款放緩。
n 投資利息淨收益
l 2Q 2022 vs. 2Q 2021 and YTD 2022 vs. YTD 2021 -減少的主要原因是與抵押貸款相關的投資組合的規模下降。
n 套期保值會計收入(費用)
l 2Q 2022 vs. 2Q 2021 - 支出減少主要是由於未攤銷餘額減少導致與對衝會計相關的基礎調整攤銷減少,部分被對衝關係中衍生品定期現金結算的應計項目所抵消。
下表列出了計息資產和計息負債的收益率分析。
表3-淨利息收益率分析 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | | 2Q 2021 | | | | | | |
(百萬美元) | | 平均值 天平 | 利息 收入 (費用) | 平均值 費率 | | 平均值 天平 | 利息 收入 (費用) | 平均值 費率 | | | | | | |
生息資產: | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $14,628 | | $16 | | 0.42 | % | | $120,325 | | $1 | | — | % | | | | | | |
根據轉售協議購買的證券 | | 97,150 | | 186 | | 0.77 | | | 29,276 | | 4 | | 0.05 | | | | | | | |
投資證券 | | 50,655 | | 464 | | 3.66 | | | 58,068 | | 617 | | 4.26 | | | | | | | |
按揭貸款(1) | | 2,953,930 | | 19,324 | | 2.62 | | | 2,568,878 | | 14,590 | | 2.27 | | | | | | | |
其他資產 | | 4,250 | | 18 | | 1.71 | | | 5,388 | | 18 | | 1.29 | | | | | | | |
生息資產總額 | | 3,120,613 | | 20,008 | | 2.56 | | | 2,781,935 | | 15,230 | | 2.19 | | | | | | | |
計息負債: | | | | | | | | | | | | | | |
合併信託債務 | | 2,903,912 | | (14,595) | | (2.01) | | | 2,479,641 | | (10,032) | | (1.62) | | | | | | | |
房地美的債務 | | 174,018 | | (654) | | (1.50) | | | 255,905 | | (431) | | (0.67) | | | | | | | |
計息負債總額 | | 3,077,930 | | (15,249) | | (1.98) | | | 2,735,546 | | (10,463) | | (1.53) | | | | | | | |
淨無息資金的影響 | | 42,683 | | — | | 0.03 | | | 46,389 | | — | | 0.03 | | | | | | | |
生息資產融資總額 | | 3,120,613 | | (15,249) | | (1.95) | | | 2,781,935 | | (10,463) | | (1.50) | | | | | | | |
淨利息收入/收益率 | | | $4,759 | | 0.61 | % | | | $4,767 | | 0.69 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)2022年第二季度和2021年第二季度,淨利息收入中包括的貸款費用分別為4億美元和8億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | YTD 2022 | | YTD 2021 |
(百萬美元) | | 平均值 天平 | 利息 收入 (費用) | 平均值 費率 | | 平均值 天平 | 利息 收入 (費用) | 平均值 費率 |
生息資產: | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $15,230 | | $19 | | 0.24 | % | | $92,734 | | $4 | | 0.01 | % |
根據轉售協議購買的證券 | | 92,913 | | 209 | | 0.45 | | | 54,778 | | 21 | | 0.07 | |
投資證券 | | 50,514 | | 848 | | 3.36 | | | 57,374 | | 1,227 | | 4.28 | |
按揭貸款(1) | | 2,927,495 | | 36,634 | | 2.50 | | | 2,511,102 | 27,845 | 2.22 | |
其他資產 | | 4,892 | | 38 | | 1.53 | | | 5,495 | 35 | 1.28 | |
生息資產總額 | | 3,091,044 | | 37,748 | | 2.44 | | | 2,721,483 | 29,132 | 2.14 | |
計息負債: | | | | | | | | |
合併信託債務 | | 2,870,198 | | (27,844) | | (1.94) | | | 2,410,850 | | (19,788) | | (1.64) | |
房地美的債務 | | 178,299 | | (1,041) | | (1.17) | | | 265,390 | | (938) | | (0.71) | |
計息負債總額 | | 3,048,497 | | (28,885) | | (1.89) | | | 2,676,240 | | (20,726) | | (1.55) | |
淨無息資金的影響 | | 42,547 | | — | | 0.03 | | | 45,243 | | — | | 0.03 | |
生息資產融資總額 | | 3,091,044 | | (28,885) | | (1.86) | | | 2,721,483 | | (20,726) | | (1.52) | |
淨利息收入/收益率 | | | $8,863 | | 0.58 | % | | | $8,406 | | 0.62 | % |
(1)2022年和2021年期間,計入淨利息收入的貸款費用分別為9億美元和18億美元。
下表列出了擔保收入的構成部分。
表4--擔保收入的構成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 | | | | | 變化 |
(百萬美元) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | $ | % | | YTD 2022 | YTD 2021 | | $ | % |
合同擔保費 | | $322 | | $304 | | | $18 | | 6 | % | | $640 | | $589 | | | $51 | | 9 | % |
擔保債務攤銷 | | 306 | | 288 | | | 18 | | 6 | | | 605 | | 560 | | | 45 | | 8 | |
擔保資產公允價值變動 | | (423) | | (236) | | | (187) | | (79) | | | (970) | | (545) | | | (425) | | (78) | |
擔保收入 | | $205 | | $356 | | | ($151) | | (42) | % | | $275 | | $604 | | | ($329) | | (54) | % |
主要驅動因素:
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021 and YTD 2022 vs. YTD 2021 -減少,因為我們多家庭擔保組合的持續增長被更高的利率對我們擔保資產公允價值的影響所抵消。
下表列出了投資收益(損失)的組成部分,淨額。
表5--投資收益(損失),淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 | | | | | 變化 |
(百萬美元) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | $ | % | | YTD 2022 | YTD 2021 | | $ | % |
獨棟住宅 | | $232 | $137 | | $95 | 69 | % | | $1,484 | $437 | | $1,047 | | 240 | % |
多個家庭 | | 89 | | 499 | | | (410) | | (82) | | | 350 | | 1,407 | | | (1,057) | | (75) | |
投資收益(虧損),淨額 | | $321 | | $636 | | | ($315) | | (50) | % | | $1,834 | | $1,844 | | | ($10) | | (1) | % |
主要驅動因素:
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021 - 減少的主要原因是 l由於新貸款購買和證券化的利潤率較低,多家族公司獲得了收益。
n YTD 2022 vs. YTD 2021 -減少的主要原因是l由於新貸款購買和證券化的利差擴大和利潤率下降,多家族公司獲得了更多收益。這被以下因素抵消Single-Family的收益較高,這是由於出售有擔保的抵押貸款相關證券的承諾按市值計算的收益,這些證券用於對證券化管道進行經濟對衝,因為機構抵押貸款相關證券的利差在2022年擴大。
信貸損失的利益(準備)
下表列出了信貸損失福利(準備金)的構成部分。
表6--信貸損失福利(準備金) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 | | | | | 變化 |
(百萬美元) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | $ | % | | YTD 2022 | YTD 2021 | | $ | % |
獨棟住宅 | | ($298) | | $686 | | | ($984) | | (143) | % | | $533 | | $832 | | | ($299) | | (36) | % |
多個家庭 | | (9) | | 54 | | | (63) | | (117) | | | (3) | | 104 | | | (107) | | (103) | |
信貸損失的利益(準備) | | ($307) | | $740 | | | ($1,047) | | (141) | % | | $530 | | $936 | | | ($406) | | (43) | % |
主要驅動因素:
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021 -2022年第二季度信貸損失準備金,主要受投資組合增長和預測經濟狀況惡化的推動,相比之下,2021年第二季度信貸損失準備金的增加主要是由於觀察到房價上漲和經濟狀況改善而釋放準備金。
n YTD 2022 vs. YTD 2021 -信貸損失的收益減少,主要是由於投資組合的增長和預測的經濟狀況惡化。
非利息支出
主要驅動因素:
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021 and YTD 2022 vs. YTD 2021 -分別增加2億美元和3億美元,這是由於CRT累計未償還交易量和利差增加。
立法評估費用涉及兩項費用:(1)我們必須匯給財政部的立法規定的單户貸款擔保費,以及(2)分配給經濟適用房基金並匯給財政部和住房和城市發展部的對房地美新業務購買總額徵收的費用。法定擔保費涉及FHFA根據《基礎設施投資和就業法案》延長的《2011年臨時工資税減免延續法案》將擔保費提高10個基點。保障性住房基金分配涉及GSE法案要求在每個財政年度留出相當於每1美元新業務購買總額的4.2個基點的金額,並將這一數額支付給某些住房基金。我們被禁止將保障性住房資金分配的成本轉嫁給我們購買的貸款的發起人。
下表列出了立法評估費用的構成部分。
表7--立法評估費用的組成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 | | | | | 變化 |
(百萬美元) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | $ | % | | YTD 2022 | YTD 2021 | | $ | % |
法定擔保費支出 | | ($684) | | ($570) | | | ($114) | | (20) | % | | ($1,350) | | ($1,104) | | | ($246) | | (22) | % |
保障性住房資金分配 | | (64) | | (126) | | | 62 | | 49 | | | (157) | | (283) | | | 126 | | 45 | |
立法評估費用 | | ($748) | | ($696) | | | ($52) | | (7) | % | | ($1,507) | | ($1,387) | | | ($120) | | (9) | % |
主要驅動因素:
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021 and YTD 2022 vs. YTD 2021 -增加的主要原因是我們的單一家庭抵押貸款組合增長導致立法擔保費用支出增加,但部分抵消了主要由於單一家庭新業務活動減少而導致的負擔得起的住房資金分配減少。
合併資產負債表分析
下表比較了我們彙總的簡明綜合資產負債表。
表8-彙總彙總綜合資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
(百萬美元) | | June 30, 2022 | 2021年12月31日 | | $ | % |
資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $5,257 | | $10,150 | | | ($4,893) | | (48) | % |
根據轉售協議購買的證券 | | 86,496 | | 71,203 | | | 15,293 | | 21 | |
小計 | | 91,753 | | 81,353 | | | 10,400 | | 13 | |
按公允價值計算的投資證券 | | 48,937 | | 53,015 | | | (4,078) | | (8) | |
抵押貸款,淨額 | | 2,966,864 | | 2,848,109 | | | 118,755 | | 4 | |
應計應收利息淨額 | | 7,871 | | 7,474 | | | 397 | | 5 | |
遞延税項資產,淨額 | | 5,552 | | 6,214 | | | (662) | | (11) | |
其他資產 | | 24,604 | | 29,421 | | | (4,817) | | (16) | |
總資產 | | $3,145,581 | | $3,025,586 | | | $119,995 | | 4 | % |
| | | | | | |
負債和權益: | | | | | | |
負債: | | | | | | |
應計應付利息 | | $6,594 | | $6,268 | | | $326 | | 5 | % |
債務 | | 3,093,178 | | 2,980,185 | | | 112,993 | | 4 | |
其他負債 | | 11,711 | | 11,100 | | | 611 | | 6 | |
總負債 | | 3,111,483 | | 2,997,553 | | | 113,930 | | 4 | |
總股本 | | 34,098 | | 28,033 | | | 6,065 | | 22 | |
負債和權益總額 | | $3,145,581 | | $3,025,586 | | | $119,995 | | 4 | % |
主要驅動因素:
截至2022年6月30日與2021年12月31日相比:
n 現金和現金等價物和根據轉售協議購買的證券合併基礎上的增長主要是由於抵押貸款相關證券和國庫券的銷售以及現金窗口融資量低於預期,但因貸款預付款減少導致信託現金減少而被部分抵消。
n 抵押貸款,淨額和債務增加的主要原因是單一家庭按揭組合的規模增加。
n 其他資產減少主要是由於貸款預付款減少導致服務商應收賬款減少所致。
我們的投資組合
下表按類別列出了我們的抵押貸款組合的UPB。
表9-按揭組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | 總計 | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | 總計 |
證券化按揭貸款: | | | | | | | | |
由合併信託基金持有 | | $2,846,616 | $23,617 | $2,870,233 | | $2,706,514 | $18,757 | $2,725,271 |
由非合併信託基金持有 | | 32,335 | 364,977 | 397,312 | | 33,340 | 362,627 | 395,967 |
證券化按揭貸款總額 | | 2,878,951 | | 388,594 | | 3,267,545 | | | 2,739,854 | | 381,384 | | 3,121,238 | |
非證券化按揭貸款: | | | | | | | | |
證券化管道和其他貸款 | | 13,658 | | 16,270 | | 29,928 | | | 21,189 | | 22,771 | | 43,960 | |
經驗豐富的貸款 | | 25,359 | | — | | 25,359 | | | 20,594 | | — | | 20,594 | |
未證券化按揭貸款總額 | | 39,017 | | 16,270 | | 55,287 | | | 41,783 | | 22,771 | | 64,554 | |
其他 | | 9,961 | | 10,191 | | 20,152 | | | 10,587 | | 10,508 | | 21,095 | |
總按揭貸款組合 | | $2,927,929 | | $415,055 | | $3,342,984 | | | $2,792,224 | | $414,663 | | $3,206,887 | |
下表按細分列出了我們的擔保組合的UPB。
表10--擔保組合 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | 總計 | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | 總計 |
有擔保的抵押貸款相關證券: | | | | | | | | |
由合併信託發行 | | $2,865,017 | | $23,798 | | $2,888,815 | | | $2,744,899 | | $18,883 | | $2,763,782 | |
由非合併信託公司發行 | | 26,508 | | 321,811 | | 348,319 | | | 27,538 | | 318,756 | | 346,294 | |
有擔保的抵押貸款相關證券總額 | | 2,891,525 | | 345,609 | | 3,237,134 | | | 2,772,437 | | 337,639 | | 3,110,076 | |
其他 | | 9,961 | | 10,191 | | 20,152 | | | 10,587 | | 10,508 | | 21,095 | |
總擔保組合 | | $2,901,486 | | $355,800 | | $3,257,286 | | | $2,783,024 | | $348,147 | | $3,131,171 | |
我們的投資組合包括抵押貸款相關投資組合和其他投資組合。
抵押貸款相關投資組合
購買協議將我們抵押貸款相關投資組合的規模限制在最高2,500億美元,到2022年12月31日將減少到2,250億美元。受購買協議上限約束的按揭資產的計算包括按揭資產的UPB和只計息證券名義價值的10%。根據FHFA的指導,我們還受到抵押貸款相關投資組合的規模和構成的額外限制。有關我們的抵押貸款相關投資組合限制的更多信息,請參閲託管及有關事宜在我們的2021年年度報告中。
下表提供了我們抵押貸款相關投資組合的詳細信息。
表11-按揭相關投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | 總計 | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | 總計 |
非證券化按揭貸款 | | $39,017 | | $16,270 | | $55,287 | | | $41,783 | | $22,771 | | $64,554 | |
抵押貸款相關證券 | | 21,161 | | 4,398 | | 25,559 | | | 43,357 | | 3,100 | | 46,457 | |
抵押貸款相關投資組合 | | $60,178 | | $20,668 | | $80,846 | | | $85,140 | | $25,871 | | $111,011 | |
名義利息金額的10%-僅限 證券 | | | | $22,668 | | | | | $12,517 | |
抵押貸款相關投資組合 《採購協議目的》第 | | | | 103,514 | | | | | 123,528 | |
其他投資組合
下表提供了我們其他投資組合的詳細信息。
表12-其他投資組合 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 流動性和應急運營組合 | 託管帳户 | 其他 | 其他投資組合合計(1) | | 流動性和應急運營組合 | 託管帳户 | 其他 | 其他投資組合合計(1) |
現金和現金等價物 | | $4,401 | | $756 | | $100 | | $5,257 | | | $8,455 | | $1,596 | | $99 | | $10,150 | |
根據以下條款購買的證券 轉售協議 | | 76,963 | | 18,400 | | 1,110 | | 96,473 | | | 43,729 | | 34,000 | | 807 | | 78,536 | |
與抵押貸款無關的證券 | | 28,350 | | — | | 3,010 | | 31,360 | | | 28,078 | | — | | 4,695 | | 32,773 | |
其他資產 | | — | | — | | 6,780 | | 6,780 | | | — | | — | | 8,194 | | 8,194 | |
其他投資組合 | | $109,714 | | $19,156 | | $11,000 | | $139,870 | | | $80,262 | | $35,596 | | $13,795 | | $129,653 | |
(1)表示賬面價值。
我們的業務部門
如下表所示,我們有兩個可報告的細分市場,這兩個細分市場基於我們管理業務的方式。
| | | | | |
細分市場 | 描述 |
獨棟住宅 | 反映我們購買、證券化和擔保單一家庭貸款的結果,我們對單一家庭貸款和抵押相關證券的投資,單一家庭抵押貸款信用風險和市場風險的管理,以及我們的財務職能沒有分配給每個部門的任何結果。 |
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多個家庭 | 反映我們購買、證券化和擔保多家庭貸款、我們對多家庭貸款和抵押貸款相關證券的投資以及多家庭抵押貸款信用風險和市場風險管理的結果。 |
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下面的圖表顯示了我們按部門劃分的淨收入和淨收益(虧損)。
分部淨收入
(以十億計)
分部淨收益(虧損)
(以十億計)
獨棟住宅
下面的圖表和相關討論展示了我們的單系列細分市場的業務結果。
按貸款用途和平均擔保費費率分列的獨户貸款購買和擔保(1)對新的收購收取費用
(UPB以十億為單位,保證費費率以Bps為單位)
(1)擔保費費率的計算不包括法定擔保費,幷包括在相關貸款的預計壽命內確認的遞延費用。
幫助擁有一套住房的家庭數量和新購住房的平均貸款
(貸款額以千計)
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021 and YTD 2022 vs. YTD 2021
l 我們的貸款購買和擔保活動減少,因為再融資活動因抵押貸款利率上升而顯着放緩。我們預計,今年剩餘時間的交易量將低於2021年,部分原因是抵押貸款利率上升。
l 新收購的平均貸款規模增加,原因是符合要求的貸款限額更高,以及房價上漲。
l 與2021年第二季度相比,2022年第二季度對新收購收取的平均擔保費費率上升,主要是由於我們從2022年4月開始收取的某些高餘額貸款和第二套住房貸款的信貸費用較高。
l 我們根據我們的風險限制和FHFA的指導來管理我們的新收購,包括FHFA基於ERCF框架設定的某些門檻。這可能會影響我們貸款收購的數量和特點。
單一家庭按揭組合及平均保證費利率(1)按抵押貸款組合收費
(UPB以十億為單位,保證費費率以Bps為單位)
(1)擔保費費率計算不包括立法規定的擔保費。擔保費費率的計算也不包括某些貸款,其中大部分由我們不合並的VIE持有。截至2022年6月30日,這些不包括的貸款的UPB為450億美元。
獨户按揭貸款
(貸款額以百萬計)
n 我們的單一家庭抵押貸款組合同比增長3640億美元,增幅為14%,主要是由於平均組合貸款規模的增加和在整個市場的更高份額。平均組合貸款規模的增加是由房價升值推動的,與繼續流失的舊葡萄酒相比,新業務收購的貸款規模更大。
n 我們的單一家庭抵押貸款組合收取的平均擔保費利率同比上升,因為收取擔保費費率較低的舊年份葡萄酒被收取較高擔保費費率的新貸款所取代。
我們將我們單一家庭抵押貸款組合的一部分的信用風險轉移到私人市場,減少了借款人違約時我們未來遭受損失的風險。下圖顯示了與我們的單一家庭抵押貸款組合中的貸款的CRT交易相關的發行額。
UPB Covered by New CRT Issuance New CRT Issuance Maximum Coverage
(In billions) (In billions)
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021 and YTD 2022 vs. YTD 2021
l 我們針對CRT交易的單一家庭收購的百分比(主要是LTV比率在60%至97%之間的30年期固定利率貸款)分別從2021年期間的61%增加到2022年第二季度的73%和70%,這主要是由於最近收購的貸款的LTV比率較高以及30年期貸款收購的百分比增加所致。
l 由於最近幾個季度貸款收購活動減少,2022年期間發放的CRT交易涵蓋的按揭貸款的UPB比2021年期間有所下降。有關的最高承保額有所增加,是因為我們因應僱員再培訓基金的資本要求,對最近購入的貸款取得較高的信貸承保額。
看見MD&A-風險管理-單一家庭抵押貸款信用風險--將信用風險轉嫁給第三方投資者有關我們的CRT活動和其他信用增強的更多信息。看見MD&A-流動資金和資本資源-資本資源有關僱員再培訓基金的其他資料。
下圖提供了在此期間完成的單户貸款活動的詳細信息。以下包含的寬限數據僅限於根據貸款的原始合同條款逾期的寬限貸款,不包括我們不控制其還本付息的貸款和某些遺留交易中包含的貸款,因為此類貸款的寬限數據要麼不是服務商報告給我們的,要麼是我們無法隨時獲得的。
已完成的貸款處理活動
(UPB(數十億美元),貸款數量(數千美元))
(1)其他包括還款計劃和止贖選擇。
n已完成的貸款調整活動包括借款人在寬限期內或在寬限期結束時將貸款完全恢復到當前狀態的寬限計劃、延期付款計劃、貸款修改、成功完成的還款計劃、賣空和代替止贖的契約。已完成的貸款調整活動不包括正在進行且截至季度末仍未完成的積極減損活動,如已啟動但尚未完成的忍耐計劃和試用期修改。截至2022年6月30日,積極忍讓計劃中約有36,000筆貸款,其他積極減損活動中約有15,000筆貸款。
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021 and YTD 2022 vs. YTD 2021 -我們的貸款編制活動減少,因為總體忍耐人口繼續下降。
下表列出了我們的獨户家庭部分的淨收入和全面收入的組成部分。
表13--單户家庭部分財務結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 | | | | | 變化 |
(百萬美元) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | $ | % | | YTD 2022 | YTD 2021 | | $ | % |
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淨利息收入 | | $4,535 | | $4,460 | | | $75 | | 2 | % | | $8,341 | | $7,768 | | | $573 | | 7 | % |
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| | | | | | | | | | | | |
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非利息收入 | | 336 | | 255 | | | 81 | | 32 | | | 1,744 | | 796 | | | 948 | | 119 | |
淨收入 | | 4,871 | | 4,715 | | | 156 | | 3 | | | 10,085 | | 8,564 | | | 1,521 | | 18 | |
信貸損失的利益(準備) | | (298) | | 686 | | | (984) | | (143) | | | 533 | | 832 | | | (299) | | (36) | |
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非利息支出 | | (1,854) | | (1,803) | | | (51) | | (3) | | | (3,632) | | (3,612) | | | (20) | | (1) | |
所得税(費用)利益前收益(虧損) | | 2,719 | | 3,598 | | | (879) | | (24) | | | 6,986 | | 5,784 | | | 1,202 | | 21 | |
所得税(費用)福利 | | (551) | | (743) | | | 192 | | 26 | | | (1,407) | | (1,191) | | | (216) | | (18) | |
淨收益(虧損) | | 2,168 | | 2,855 | | | (687) | | (24) | | | 5,579 | | 4,593 | | | 986 | | 21 | |
扣除税項和重新分類調整後的其他全面收益(虧損) | | 5 | | (74) | | | 79 | | 107 | | | (7) | | (402) | | | 395 | | 98 | |
綜合收益(虧損) | | $2,173 | | $2,781 | | | ($608) | | (22) | % | | $5,572 | | $4,191 | | | $1,381 | | 33 | % |
主要業務驅動因素:
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021 and YTD 2022 vs. YTD 2021
l 2022年第二季度信貸損失準備金,主要受投資組合增長和預測經濟狀況惡化的推動,相比之下,2021年第二季度信貸損失準備金的增加主要是由於觀察到房價上漲和經濟狀況改善而釋放準備金。與2021年相比,2022年信貸損失的收益較低是由相同的因素推動的。
l 淨利息收入增加,主要是由於抵押貸款組合持續增長和平均組合擔保費利率上升,但由於抵押貸款利率上升導致提前還款減少,部分抵消了遞延費用收入的下降。
Multifamily
下面的圖表和相關討論展示了我們多系列部門的業務成果。
提供資金的單位總數
(In thousands)
n 截至2022年6月30日,FHFA 2022年貸款購買上限為780億美元的多家族新業務活動總額為296億美元。根據UPB的數據,這項活動中約75%是使命驅動的負擔得起的住房,約42%的租户負擔得起60%或以下的AMI值,目前都超過了FHFA的最低要求(分別為50%和25%)。
n 雖然我們的新業務活動同比增加,但來自其他市場參與者的持續競爭和利率上升預計將對我們2022年剩餘時間的新業務活動產生負面影響。
n 截至2022年6月30日和2021年6月30日,包括指數鎖定協議和購買或擔保多家族資產的承諾在內的未償還承諾分別為194億美元和187億美元。
Mortgage Portfolio
(In billions)
Guarantee Portfolio
(以十億計) 
n 我們的多家庭抵押貸款和擔保組合同比增長,主要是由於持續的貸款購買和證券化活動。
n 雖然按揭組合按年增加,但組合單位總數則減少,主要是由於組合收益的影響,以及物業價格上升導致新融資的多户物業的平均單位成本上升所致。
n 除了我們的多家庭抵押貸款組合外,我們還擁有LIHTC基金合夥企業的股權,截至2022年6月30日和2021年6月30日的賬面價值分別為22億美元和16億美元。
UPB Covered by New CRT Issuance New CRT Issuance Maximum Coverage
(In billions) (In billions)
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021
l 商業樓宇按揭證券交易所涵蓋的按揭貸款增加,主要是由於在2022年第二季度發行了商業票據信託票據及按揭證券投資計劃交易。儘管CRT UPB有所增加,但由於我們在2022年第二季度發出的K證書交易的平均從屬水平較低,這些活動提供的最大覆蓋範圍保持不變。較低的從屬水平預計仍將吸收大量預期和強調的信貸損失。
n YTD 2022 vs. YTD 2021
l 由於平均證券化渠道較小,2022年期間證券化減少,CRT交易涵蓋的抵押貸款的UPB和最大覆蓋率下降。
看見MD&A-風險管理 - 多户抵押貸款信用風險--將信用風險轉嫁給第三方投資者有關我們的多家庭抵押貸款組合的風險轉移交易和信用增強的更多信息。
下表列出了我們多家庭部門的淨收入和全面收入的組成部分。
表14-多家族部門財務結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 | | | | | 變化 |
(百萬美元) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | $ | % | | YTD 2022 | YTD 2021 | | $ | % |
淨利息收入 | | $224 | | $307 | | | ($83) | | (27) | % | | $522 | | $638 | | | ($116) | | (18) | % |
擔保收入 | | 170 | | 346 | | | (176) | | (51) | | | 210 | | 505 | | | (295) | | (58) | |
投資收益(虧損),淨額 | | 89 | | 499 | | | (410) | | (82) | | | 350 | | 1,407 | | | (1,057) | | (75) | |
其他收入(虧損) | | 50 | | (1) | | | 51 | | 5,100 | | | 83 | | 25 | | | 58 | | 232 | |
淨收入 | | 533 | | 1,151 | | | (618) | | (54) | | | 1,165 | | 2,575 | | | (1,410) | | (55) | |
信貸損失的利益(準備) | | (9) | | 54 | | | (63) | | (117) | | | (3) | | 104 | | | (107) | | (103) | |
非利息支出 | | (166) | | (166) | | | — | | — | | | (320) | | (345) | | | 25 | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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所得税(費用)利益前收益(虧損) | | 358 | | 1,039 | | | (681) | | (66) | | | 842 | | 2,334 | | | (1,492) | | (64) | |
所得税(費用)福利 | | (73) | | (215) | | | 142 | | 66 | | | (170) | | (481) | | | 311 | | 65 | |
淨收益(虧損) | | 285 | | 824 | | | (539) | | (65) | | | 672 | | 1,853 | | | (1,181) | | (64) | |
扣除税項和重新分類調整後的其他全面收益(虧損) | | (71) | | 6 | | | (77) | | (1,283) | | | (179) | | (55) | | | (124) | | (225) | |
綜合收益(虧損) | | $214 | | $830 | | | ($616) | | (74) | % | | $493 | | $1,798 | | | ($1,305) | | (73) | % |
主要業務驅動因素:
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021
l 擔保收入下降,因為我們擔保組合的持續增長被更高的利率對我們擔保資產公允價值的影響所抵消。
l 由於新貸款購買和證券化的利潤率較低,淨投資收益較低。
n YTD 2022 vs. YTD 2021
l 擔保收入下降,因為我們擔保組合的持續增長被更高的利率對我們擔保資產公允價值的影響所抵消。
l 由於利差擴大以及新貸款購買和證券化利潤率下降,淨投資收益減少。
風險管理
為了實現我們的使命,我們將風險作為我們商業活動的一個組成部分。我們面臨以下關鍵類型的風險:信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險、戰略風險、聲譽風險和法律風險。
信用風險
2022年第一季度,我們採用了會計準則,取消了對TDR的確認和計量。在採納本指引後,我們不再計算我們合理預期將發生的TDR的信貸損失撥備,我們不再確認因貸款重組時合同現金流的時間和金額發生變化而向遇到財務困難的借款人提供的經濟優惠的信貸損失增量撥備。看見注3有關採用這一新的會計準則的更多信息。
下表彙總了我們的信貸損失撥備和主要信貸損失撥備比率的變化。
表15--信貸損失準備活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
(百萬美元) | | 獨棟住宅 | 多户住宅 | 總計 | 獨棟住宅 | 多户住宅 | 總計 | | 獨棟住宅 | 多户住宅 | 總計 | 獨棟住宅 | 多户住宅 | 總計 |
信貸損失準備: |
期初餘額 | | $4,849 | | $72 | | $4,921 | | $6,130 | | $150 | | $6,280 | | | $5,440 | | $78 | | $5,518 | | $6,353 | | $200 | | $6,553 | |
信貸損失準備金(利益) | | 298 | | 9 | | 307 | | (686) | | (54) | | (740) | | | (533) | | 3 | | (530) | | (832) | | (104) | | (936) | |
沖銷 | | (107) | | — | | (107) | | (203) | | — | | (203) | | | (280) | | — | | (280) | | (441) | | — | | (441) | |
已收集的追討款項 | | 43 | | — | | 43 | | 61 | | — | | 61 | | | 95 | | — | | 95 | | 107 | | — | | 107 | |
淨沖銷 | | (64) | | — | | (64) | | (142) | | — | | (142) | | | (185) | | — | | (185) | | (334) | | — | | (334) | |
其他(1) | | 259 | | — | | 259 | | 211 | | — | | 211 | | | 620 | | — | | 620 | | 326 | | — | | 326 | |
期末餘額 | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | | $5,513 | | $96 | | $5,609 | | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | | $5,513 | | $96 | | $5,609 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期內平均未償還貸款(2) | | $2,917,015 | $29,805 | $2,946,820 | $2,544,845 | $22,644 | $2,567,489 | | $2,892,734 | $28,942 | $2,921,676 | $2,483,190 | $22,632 | $2,505,822 |
對平均未償還貸款的淨沖銷 | | — | % | — | % | — | % | 0.01 | % | — | % | 0.01 | % | | 0.01 | % | — | % | 0.01 | % | 0.01 | % | — | % | 0.01 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
信貸損失準備期末餘額的構成部分: |
為投資而持有的按揭貸款 | | $4,904 | | $35 | | $4,939 | | $4,601 | | $47 | | $4,648 | | | | | | | | |
止贖前成本的研究進展 | | 380 | | — | | 380 | | 691 | | — | | 691 | | | | | | | | |
按揭貸款應計利息 | | 6 | | — | | 6 | | 168 | | — | | 168 | | | | | | | | |
表外信貸風險敞口 | | 52 | | 46 | | 98 | | 53 | | 49 | | 102 | | | | | | | | |
期末餘額合計 | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | | $5,513 | | $96 | | $5,609 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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(1)主要包括與收到付款延期計劃和貸款修改的非應計貸款有關的逾期利息資本化。
(2)以持有投資貸款的攤餘成本為基礎。
表16--信貸損失準備比率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |
(百萬美元) | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | 總計 | 獨棟住宅 | 多個家庭 | 總計 | |
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| | | | | | | | |
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為投資而持有的按揭貸款的信貸損失準備 | | $4,904 | | $35 | | $4,939 | | $4,913 | | $34 | | $4,947 | | |
未償還貸款總額(1) | | 2,928,818 | | 30,645 | | 2,959,463 | | 2,806,535 | | 26,743 | | 2,833,278 | | |
非權責發生制貸款(1) | | 12,018 | | 42 | | 12,060 | | 18,650 | | — | | 18,650 | | |
信貸損失準備(2)未償還貸款總額 | | 0.17 | % | 0.11 | % | 0.17 | % | 0.18 | % | 0.13 | % | 0.17 | % | |
非應計項目貸款佔未償還貸款總額的比例 | | 0.41 | | 0.14 | | 0.41 | | 0.66 | | — | | 0.66 | | |
信貸損失準備(3)到非權責發生制貸款 | | 40.81 | | 83.33 | | 40.95 | | 26.34 | | NM | 26.53 | | |
(1)以持有投資貸款的攤餘成本為基礎。
(2)代表持有的投資貸款總額的信貸損失撥備。
(3)NM-沒有意義,因為非應計貸款餘額四捨五入為零。
與2021年12月31日相比,截至2022年6月30日,非應計貸款佔未償還貸款總額的比率下降,信貸損失撥備與非應計貸款的比率上升,這是因為借款人繼續退出忍耐,並完成了將抵押貸款恢復到當前狀態的貸款編制活動。
保持審慎的承保標準和質量控制做法,並管理銷售商/服務商的業績 貸款購買信用特徵
我們監測和評估可能影響我們購買單一家庭貸款的信用質量的市場狀況。下面的圖表顯示了我們購買或擔保的單一家庭貸款的信用狀況。
Weighted Average Original LTV Ratio 
加權平均原始信用評分(1)
(1)加權平均原始信用評分基於三個信用局(Equifax、Experian和TransUnion)。
下表包含有關我們購買或擔保的單户貸款的其他信息。
表17--獨户新業務活動 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
(百萬美元) | | 金額 | 佔總數的百分比 | 金額 | 佔總數的百分比 | | 金額 | 佔總數的百分比 | 金額 | 佔總數的百分比 |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | $124,910 | | 91 | % | $241,604 | | 84 | % | | $306,887 | | 89 | % | $552,014 | | 85 | % |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 11,084 | | 8 | | 45,472 | | 16 | | | 34,568 | | 10 | | 96,770 | | 15 | |
可調率 | | 1,671 | | 1 | | 1,391 | | — | | | 3,298 | | 1 | | 1,499 | | — | |
總計 | | $137,665 | | 100 | % | $288,467 | | 100 | % | | $344,753 | | 100 | % | $650,283 | | 100 | % |
| | | | | | | | | | |
購買百分比 | | | | | | | | | | |
DTI比率>45% | | | 17 | % | | 11 | % | | | 16 | % | | 10 | % |
原始LTV比率>90% | | | 19 | | | 11 | | | | 16 | | | 9 | |
交易類型: | | | | | | | | | | |
現金窗口 | | | 30 | | | 46 | | | | 27 | | | 55 | |
擔保人互換 | | | 70 | | | 53 | | | | 73 | | | 45 | |
其他 | | | — | | | 1 | | | | — | | | — | |
屬性類型: | | | | | | | | | | |
獨立式獨棟住宅和聯排住宅 | | | 92 | | | 92 | | | | 93 | | | 93 | |
共管公寓或合作公寓 | | | 8 | | | 8 | | | | 7 | | | 7 | |
佔用類型: | | | | | | | | | | |
主要住所 | | | 90 | | | 94 | | | | 89 | | | 94 | |
第二個家 | | | 2 | | | 3 | | | | 4 | | | 3 | |
投資性物業 | | | 8 | | | 3 | | | | 7 | | | 3 | |
貸款用途: | | | | | | | | | | |
購買 | | | 62 | | | 34 | | | | 52 | | | 29 | |
套現再融資 | | | 28 | | | 23 | | | | 31 | | | 21 | |
其他再融資 | | | 10 | | | 43 | | | | 17 | | | 50 | |
為了降低我們的信用風險敞口,我們進行了各種信用增強安排,其中包括CRT交易和其他信用增強。
單一家庭抵押貸款組合CRT發行
下表提供了在所列期間發放的綜合抵押貸款交易所涵蓋的抵押貸款的UPB,以及這些交易所提供的最大覆蓋範圍。
表18-單一家庭按揭貸款組合中央結算系統發行 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | 2Q 2021 |
(單位:百萬) | | UPB(1) | 最大覆蓋範圍(2) | UPB(1) | 最大覆蓋範圍(2) |
STACR | | $111,412 | | $4,783 | | $101,136 | | $1,500 | |
保險/再保險 | | 37,700 | | 1,489 | | 69,203 | | 1,567 | |
其他 | | 1,551 | | 248 | | 3,232 | | 409 | |
| | | | | |
CRT總髮行量 | | $150,663 | | $6,520 | | $173,571 | | $3,476 | |
引用的腳註包括在年初至今的表格之後。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | YTD 2022 | YTD 2021 |
(單位:百萬) | | UPB(1) | 最大覆蓋範圍(2) | UPB(1) | 最大覆蓋範圍(2) |
STACR | | $234,974 | | $9,871 | | $277,843 | | $5,044 | |
保險/再保險 | | 121,691 | | 4,715 | | 297,510 | | 4,281 | |
其他 | | 1,697 | | 394 | | 3,403 | | 580 | |
較少:具有多種類型CRT的UPB | | — | | — | | (159,835) | | — | |
CRT總髮行量 | | $358,362 | | $14,980 | | $418,921 | | $9,905 | |
(1)指相關參考池或證券化信託(視何者適用而定)所包括的資產的UPB。
(2)對於STACR交易,代表第三方在發行時持有的餘額。對於保險/再保險交易,代表在發行時從第三方購買的保險的總限額。
單一家庭抵押貸款組合信用增強覆蓋範圍突出
下表提供了我們的單一家庭抵押貸款組合中與信用增強貸款相關的UPB和最大覆蓋範圍的信息。
表19-單一家庭抵押貸款組合信用增強覆蓋範圍 | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
(百萬美元) | | UPB(1) | 佔投資組合的百分比 | 最大覆蓋範圍(2) |
基本按揭保險(3) | | $577,678 | | 20 | % | $145,351 | |
STACR | | 1,156,106 | | 40 | | 35,817 | |
保險/再保險 | | 937,143 | | 32 | | 19,146 | |
其他 | | 40,500 | | 1 | | 10,624 | |
較少:具有多個信用增強和其他對帳項目的UPB(4) | | (985,403) | | (34) | | — | |
單一家庭按揭貸款組合-信貸增強型 | | 1,726,024 | | 59 | | 210,938 | |
單一家庭按揭組合-非信貸增強型 | | 1,201,905 | | 41 | | N/A |
總計 | | $2,927,929 | | 100 | % | $210,938 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | UPB(1) | 佔投資組合的百分比 | 最大覆蓋範圍(2) |
基本按揭保險(3) | | $545,293 | | 20 | % | $135,330 | |
STACR | | 1,024,013 | | 37 | | 32,641 | |
保險/再保險 | | 914,003 | | 33 | | 16,209 | |
其他 | | 42,273 | | 1 | | 10,598 | |
較少:具有多個信用增強和其他對帳項目的UPB(4) | | (1,034,546) | | (38) | | — | |
單一家庭按揭貸款組合-信貸增強型 | | 1,491,036 | | 53 | | 194,778 | |
單一家庭按揭組合-非信貸增強型 | | 1,301,188 | | 47 | | N/A |
總計 | | $2,792,224 | | 100 | % | $194,778 | |
(1)指相關參考池或證券化信託(視何者適用而定)所包括的資產的當前UPB。
(2)對於STACR交易,代表第三方持有的未償還餘額。對於保險/再保險交易,代表從第三方購買的保險的剩餘總限額。
(3)金額不包括我們無法控制的某些貸款,因為我們無法隨時獲得這些貸款的覆蓋範圍信息。
(4)其他核對項目主要包括若干商業票據交易的上報週期與相關貸款的上報週期之間的時間差異。
信用提升覆蓋範圍的特點
下表提供了我們的單一家庭按揭組合中信用增強貸款和非信用增強貸款的嚴重拖欠率。信用增強的類別並不是相互排斥的,因為一筆貸款可能同時包括基本抵押保險和其他信用增強。
表20-我們的單一家庭按揭組合中信用增強貸款和非信用增強貸款的嚴重違約率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(佔投資組合的百分比,基於UPB)(1) | | 佔投資組合的百分比(2) | SDQ速率 | | 佔投資組合的百分比(2) | SDQ速率 |
信用增強型: | | | | | | |
基本按揭保險 | | 20 | % | 1.22 | % | | 20 | % | 1.79 | % |
CRT和其他 | | 53 | | 0.77 | | | 47 | | 1.24 | |
非信用增強型 | | 41 | | 0.66 | | | 47 | | 0.93 | |
總計 | | 不適用 | 0.76 | | | 不適用 | 1.12 | |
(1)不包括某些證券化產品的貸款,這些產品的貸款水平數據不可用。
(2)百分比總和不是100%,因為一筆貸款可能包含在多個行項目中。
信貸提升開支及回收
下表列出了我們在簡明綜合資產負債表的其他資產中確認的增信回收應收賬款的詳細情況。
表21-單户信用增強應收款 | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
獨立信用增級預期收回應收賬款,扣除備抵 | | $110 | | $114 | |
基本按揭保險應收賬款(1),扣除津貼後的淨額 | | 61 | | 76 | |
信用增強應收賬款總額 | | $171 | | $190 | |
(1)不包括截至2022年6月30日和2021年12月31日與未付索賠金額相關的4億美元延期付款義務。我們已為基本上所有這些未支付的金額預留了資金,因為能否收回還不確定。
看見MD&A-綜合業務結果有關增信費用的其他信息,請訪問。
我們結合房地產市場和經濟狀況審查貸款表現,包括拖欠統計數據和相關貸款特徵,以評估信貸風險,同時評估我們的信貸損失撥備。我們還使用這些信息來評估我們的定價和資格標準是否反映了與我們購買和擔保的貸款相關的風險。
貸款特點
下表詳細介紹了我們的單一家庭按揭組合中貸款的特點。
表22-我們的單一家庭按揭組合的信貸質素特徵 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
(百萬美元) | | UPB | 原貸方 得分 (1) | 當前學分 得分(1)(2) | 原創 LTV比率 | 當前 LTV 比率 | 當前 LTV比率 >100% |
單一家庭按揭貸款組合按年計算: | | | | | | | |
2022 | | $254,434 | | 744 | 743 | 74 | % | 70 | % | — | % |
2021 | | 1,094,052 | | 752 | 756 | 71 | | 59 | | — | |
2020 | | 811,154 | | 760 | 768 | 71 | | 50 | | — | |
2019 | | 139,712 | | 746 | 751 | 76 | | 49 | | — | |
2018 | | 56,792 | | 736 | 736 | 76 | | 46 | | — | |
2017年及之前的版本 | | 571,785 | | 737 | 751 | 75 | | 34 | | — | |
總計 | | $2,927,929 | | 750 | 756 | 72 | | 52 | | — | |
引用的腳註列在上期表格之後。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | UPB | 原貸方 得分 (1) | 當前學分 得分(1)(2) | 原創 LTV比率 | 當前 LTV 比率 | 當前 LTV比率 >100% |
單一家庭按揭貸款組合按年計算: | | | | | | | |
2021 | | $1,059,299 | | 752 | 751 | 71 | % | 66 | % | — | % |
2020 | | 867,122 | | 760 | 769 | 71 | | 56 | | — | |
2019 | | 157,971 | | 746 | 751 | 76 | | 55 | | — | |
2018 | | 66,149 | | 736 | 736 | 76 | | 52 | | — | |
2017 | | 88,800 | | 741 | 746 | 75 | | 46 | | — | |
2016年及更早版本 | | 552,883 | | 737 | 752 | 75 | | 36 | | — | |
總計 | | $ | 2,792,224 | | 751 | | 756 | | 72 | | 55 | | — | |
(1)原始信用評分基於三個信用局(Equifax、Experian和TransUnion)。目前的信用評分僅基於益百利。
(2)某些最近獲得的貸款的信用評分自貸款獲得後可能沒有被信用局更新,因此原始的信用評分也代表當前的信用評分。
下表顯示了我們的單一家庭抵押貸款組合中貸款的信用評分和CLTV比率屬性的組合。
表23-單一家庭抵押貸款組合屬性組合 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | CLTV ≤ 60 | | CLTV>60到80 | | CLTV>80至90 | | CLTV > 90 to 100 | | CLTV>100 | | 所有貸款 |
原始信用評分 | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率 | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率(1) | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率(1) | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率(1) | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率(1) | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率 | 修改百分比(2) |
| | 0.8 | % | 6.18 | % | | 0.1 | % | 11.06 | % | | — | % | NM | | — | % | NM | | — | % | NM | | 0.9 | % | 6.69 | % | 8.5 | % |
620 to 679 | | 5.1 | | 2.31 | | | 1.9 | | 2.09 | | | 0.2 | | 2.01 | % | | — | | NM | | — | | NM | | 7.2 | | 2.26 | | 3.6 | |
≥ 680 | | 60.8 | | 0.50 | | | 25.7 | | 0.48 | | | 4.2 | | 0.35 | | | 1.1 | | 0.19 | % | | — | | NM | | 91.8 | | 0.49 | | 0.6 | |
不可用 | | 0.1 | | 5.59 | | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | 0.1 | | 5.64 | | 19.6 | |
總計 | | 66.8 | % | 0.79 | | | 27.7 | % | 0.67 | | | 4.4 | % | 0.51 | | | 1.1 | % | 0.42 | | | — | % | NM | | 100.0 | % | 0.76 | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | CLTV ≤ 60 | | CLTV>60到80 | | CLTV>80至90 | | CLTV > 90 to 100 | | CLTV>100 | | 所有貸款 |
原始信用評分 | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率 | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率(1) | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率(1) | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率(1) | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率(1) | | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率 | 修改百分比(2) |
| | 0.8 | % | 6.69 | % | | 0.2 | % | 11.68 | % | | — | % | NM | | — | % | NM | | — | % | NM | | 1.0 | % | 7.50 | % | 8.5 | % |
620 to 679 | | 4.4 | | 3.29 | | | 2.3 | | 3.05 | | | 0.3 | | 2.56 | % | | 0.1 | | 2.57 | % | | — | | NM | | 7.1 | | 3.22 | | 3.7 | |
≥ 680 | | 51.9 | | 0.80 | | | 32.3 | | 0.78 | | | 5.3 | | 0.54 | | | 2.3 | | 0.25 | | | — | | NM | | 91.8 | | 0.78 | | 0.6 | |
不可用 | | 0.1 | | 6.58 | | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | 0.1 | | 6.85 | | 18.7 | |
總計 | | 57.2 | % | 1.19 | | 34.8 | % | 1.04 | | | 5.6 | % | 0.77 | | 2.4 | % | 0.47 | | | — | % | NM | | 100.0 | % | 1.12 | 1.0 |
(1)NM-由於投資組合的百分比四捨五入為零,因此沒有意義。
(2) 主要包括通過房地美Flex修改計劃修改的貸款。
地理集中度
我們從美國各地購買抵押貸款。然而,當地的經濟狀況可能會影響借款人的償還能力和基礎抵押品的價值,導致信用風險集中在某些地理區域。此外,某些州和市政當局已經通過或可能通過法律,限制我們取消抵押品贖回權或驅逐的能力,並使我們管理風險的難度和成本更高。
看見注12有關我們的單一家庭抵押貸款組合的地理分佈的更多信息。
拖欠率
我們根據我們的服務商向我們報告的單一家庭抵押貸款組合中逾期的貸款數量佔我們單一家庭抵押貸款組合中貸款總數的百分比來報告單一家庭違約率。
下面的圖表顯示了我們的單一家庭按揭組合中按揭貸款的拖欠率。
獨户家庭的拖欠率
截至2022年6月30日,我們的單一家庭嚴重違約率降至0.76%,而截至2021年6月30日,這一比例為1.86%,原因是借款人繼續退出忍耐,並完成了將抵押貸款恢復到當前狀態的貸款鍛鍊活動。看見注3有關我們的單一家庭按揭貸款的支付狀況的更多信息。
我們的承保標準側重於LTV比率和DSCR,即估計借款人在扣除費用後使用擔保財產的現金流償還貸款的能力。下面的圖表提供了我們的新業務活動在所述期間的加權平均原始LTV和DSCR。
Weighted Average Original LTV Ratio 
為了減少我們的信用風險敞口,我們從事了各種CRT活動;然而,證券化仍然是我們主要的信用風險轉移機制。通過證券化(即從屬),我們已將大量預期和強調的信用風險轉移到多家庭抵押貸款組合上,從而降低了我們的整體信用風險敞口。
多家庭抵押貸款組合CRT發行
下表提供了在所列期間發放的綜合抵押貸款交易所涵蓋的抵押貸款的UPB,以及這些交易所提供的最大覆蓋範圍。
表24-多家庭抵押貸款組合CRT發行量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | | 2Q 2021 | | YTD 2022 | | YTD 2021 |
(單位:百萬) | | UPB(1) | 最大覆蓋範圍(2) | | UPB(1) | 最大覆蓋範圍(2) | | UPB(1) | 最大覆蓋範圍(2) | | UPB(1) | 最大覆蓋範圍(2) |
從屬關係 | | $14,781 | | $940 | | | $16,929 | | $1,351 | | | $28,886 | | $1,914 | | | $38,043 | | $2,969 | |
可控硅 | | 5,982 | | 141 | | | — | | — | | | 5,982 | | 141 | | | 4,852 | | 277 | |
保險/再保險 | | 5,982 | | 200 | | | — | | — | | | 5,982 | | 200 | | | — | | — | |
貸款人風險分擔 | | 214 | | 26 | | | — | | — | | | 214 | | 26 | | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
較少:具有多種類型CRT的UPB | | (5,982) | | — | | | — | | — | | | (5,982) | | — | | | — | | — | |
CRT總髮行量 | | $20,977 | | $1,307 | | | $16,929 | | $1,351 | | | $35,082 | | $2,281 | | | $42,895 | | $3,246 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)指相關參考池或證券化信託(視何者適用而定)所包括的資產的UPB。
(2)對於從屬關係,代表在發行時由第三方持有的證券的UPB,該證券從屬於我們擔保的證券。對於SCR交易,代表第三方在發行時持有的證券的UPB。對於保險/再保險交易,代表在發行時從第三方購買的保險的總限額。對於貸款人風險分擔,代表在發行時受交易對手協議條款限制的可追回損失的金額。
多家庭抵押貸款組合信用增強覆蓋範圍突出
雖然我們在收購、擔保和/或證券化一筆或一組貸款時獲得了各種形式的信用保護,但我們的主要信用增強類型是從屬類型,這是通過我們的證券化交易創建的。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們在非合併VIE中的從屬關係提供的最大覆蓋範圍分別為432億美元和439億美元。
下表列出了作為我們多家庭抵押貸款組合基礎的信用增強型和非信用增強型貸款的UPB和違約率。
表25-信用增強型和非信用增強型貸款是我們多户抵押貸款組合的基礎 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | UPB | | 拖欠率 | | | | UPB | | 拖欠率 | |
信用增強型: | | | | | | | | | | | |
從屬關係 | | $362,668 | | | 0.06 | % | | | | $360,113 | | | 0.08 | % | |
其他 | | 33,889 | | | 0.13 | | | | | 28,565 | | | 0.16 | | |
總信用增強型 | | 396,557 | | | 0.07 | | | | | 388,678 | | | 0.08 | | |
非信用增強型 | | 18,498 | | | 0.14 | | | | | 25,985 | | | 0.05 | | |
總計 | | $415,055 | | | 0.07 | | | | | $414,663 | | | 0.08 | | |
市場風險
我們的業務部門存在市場風險敞口,這是與利率、波動性和利差不利變化相關的經濟風險。市場風險可能會對未來的現金流或經濟價值以及收益和淨值產生不利影響。利率風險的主要來源是我們對抵押貸款相關資產的投資,我們發行的為這些資產提供資金的債務,以及我們的單一家庭擔保。
我們的主要利率風險衡量指標是存續期差距和投資組合價值敏感度(PVS)。存續期差距衡量我們的金融資產和負債對利率變化的價格敏感度的差異,以月為單位表示,相對於資產價值。現金流是對我們的金融資產和負債現金流的現值因利率的瞬時衝擊而發生變化的估計,假設利差保持不變,並且沒有采取再平衡行動。PVS以兩種方式衡量,一種是衡量我們投資組合價值對50個基點的平行利率變動(PVS-L)的估計敏感度,另一種是對收益率曲線斜率變化25個基點(PVS-YC)導致的非平行變動的敏感度。雖然我們認為持續期缺口和PVS是有用的風險管理工具,但它們應該被理解為估計,而不是精確的衡量標準。
下表提供了我們的持續時間差距、估計時間點以及最小和最大PVS-L和PVS-YC結果,以及日值和標準差的平均值。下表還提供了假設收益率曲線立即移動100個基點的PVS-L估計。抵押貸款組合的利率敏感度在各種利率範圍內各不相同。
表26-假設收益率曲線移動的PVS-YC和PVS-L結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | PVS-YC | | PVS-L | | PVS-YC | | PVS-L |
(單位:百萬) | | 25bps | | 50bps | 100 bps | | 25bps | | 50bps | 100 bps |
假設收益率曲線發生變化,(收益)損失:(1) | | | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | | | |
投資 | | ($382) | | | ($3,384) | | ($6,845) | | | $368 | | | $3,531 | | $7,101 | |
擔保(2) | | 96 | | | 616 | | 1,333 | | | (242) | | | (1,181) | | (1,830) | |
總資產 | | (286) | | | (2,768) | | (5,512) | | | 126 | | | 2,350 | | 5,271 | |
負債 | | (33) | | | 2,109 | | 4,204 | | | 18 | | | (2,385) | | (4,870) | |
衍生品 | | 319 | | | 657 | | 1,296 | | | (144) | | | 94 | | (217) | |
總計 | | $— | | | ($2) | | ($12) | | | $— | | | $59 | | $184 | |
PVS | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | | $59 | | $184 | |
(1)本表中對資產、負債和衍生工具之間的PVS影響的分類是基於這些資產和負債的經濟特徵,而不是它們的會計分類。例如,購買和出售抵押貸款相關證券的承諾以及抵押貸款相關投資組合持有的合併信託債務在本表中都歸類為資產。
(2)代表我們單一家庭擔保的利率風險,包括買入、浮動和預付費用(包括買入)。
表27-持續時間差距和PVS結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | | 2Q 2021 |
(持續時間間隔(以月為單位,以百萬美元計) | | 持續時間 差距 | PVS-YC 25bps | PVS-L 50bps | | 持續時間 差距 | PVS-YC 25bps | PVS-L 50bps |
平均值 | | (0.1) | | $7 | | $6 | | | 0.3 | | $7 | | $17 | |
最低要求 | | (0.4) | | — | | — | | | (0.8) | | — | | — | |
極大值 | | 0.1 | | 18 | | 29 | | | 1.0 | | 24 | | 93 | |
標準偏差 | | 0.1 | | 5 | | 9 | | | 0.3 | | 6 | | 23 | |
| | | | | | | | |
| | YTD 2022 | | YTD 2021 |
(持續時間間隔,以月為單位,百萬美元) | | 持續時間 差距 | PVS-YC 25bps | PVS-L 50bps | | 持續時間 差距 | PVS-YC 25bps | PVS-L 50bps |
平均值 | | — | | $8 | | $8 | | | 0.3 | | $7 | | $39 | |
最低要求 | | (0.4) | | — | | — | | | (0.8) | | — | | — | |
極大值 | | 0.4 | | 18 | | 77 | | | 1.0 | | 24 | | 200 | |
標準偏差 | | 0.2 | | 5 | | 15 | | | 0.3 | | 6 | | 49 | |
衍生品使我們能夠減少我們的經濟利率風險敞口,因為我們繼續使我們的衍生品投資組合與我們的經濟對衝資產和負債不斷變化的期限保持一致。下表顯示,假設上述期間的收益率曲線移動50個基點,如果我們沒有使用衍生品,PVS-L的風險水平會更高。
表28--派生前後的PVS-L結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PVS-L(50 Bps) | | |
(單位:百萬) | | 在此之前 衍生品 | 之後 衍生品 | | 的效果 衍生品 |
June 30, 2022(1) | | $670 | | $— | | | ($670) | |
2021年12月31日(2) | | 508 | | 59 | | | (449) | |
(1)在衍生品之前,我們的不利PVS-L利率變動是+50個基點,而在衍生品之後,我們的不利PVS-L利率變動是-50個基點。
(2)在衍生品之前,我們的不利PVS-L利率變動是-50個基點,而在衍生品之後,我們的不利PVS-L利率變動是+50個基點。
當利率和利差發生變化時,我們的金融資產和負債的會計處理(即,一些以攤餘成本計量,而另一些以公允價值計量)造成了我們的GAAP收益的變異性。我們使用公允價值對衝會計來管理GAAP收益的這種可變性,這可能不反映我們業務的經濟狀況。看見MD&A-綜合業務結果和MD&A-我們的業務細分有關利率和市場利差變化對我們財務業績的影響的更多信息。
雖然我們根據我們的模型將我們在經濟基礎上的利率風險敞口管理到較低的水平,但利率的變化仍可能導致不同時期的重大收益波動。
通過對某些單一家庭按揭貸款和某些債務工具選擇公允價值對衝會計,我們能夠減少可歸因於利率變化的我們收益的潛在變異性。看見注8有關對衝會計的其他信息,請訪問。
收益對利率變化的敏感度
我們評估一系列利率情景,以確定我們的收益對利率變化的敏感性,並確定我們的公允價值對衝會計策略。評估的利率情景包括收益率曲線平移,其中利率上升或下降100個基點;收益率曲線非平移,長期利率上升或下降100個基點;以及收益率曲線非平移,短期和中期利率上升或下降100個基點。本評估就每一種已確認的情況,確認可歸因於按公允價值計量的金融工具利率變動而導致的公允價值變動對全面收益的淨影響,包括公允價值對衝會計的影響。這一評估不包括不按公允價值計量的利率敏感型項目對綜合收入的淨影響(例如,抵押貸款溢價和折扣的攤銷、我們沒有選擇的待售抵押貸款的公允價值變化)。
公允價值期權),或我們未來合同淨利息收入的變化,因為我們的計息資產和負債的重新定價。本次評估的税前結果如下表所示。
表29-盈利對利率變動的敏感度 | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
利率情景(1) | | | | |
收益率曲線平行移動: | | | | |
+100個基點 | | $76 | | | $19 | |
-100個基點 | | (76) | | | (19) | |
非平行收益率曲線移動-長期利率: | | | | |
+100個基點 | | 114 | | | (179) | |
-100個基點 | | (114) | | | 179 | |
收益率曲線非平行移動--短期和中期利率: | | | | |
+100個基點 | | (38) | | | 197 | |
-100個基點 | | 38 | | | (197) | |
(1)提出的盈利敏感度是根據利率變化和淨有效期限風險敞口計算的。
利率變動對本公司在任何特定期間的全面收益的實際影響可能因多種因素而異,包括但不限於我們的資產和負債的構成、在收益率曲線上以不同條款實現的利率的實際變化,以及我們對衝會計策略的有效性。即使實施得當,我們的對衝會計計劃也可能無法有效地降低收益波動性,而且我們的對衝可能在任何給定的未來時期失敗,這可能使我們在該時期面臨顯著的收益波動。
流動資金和資本資源
我們的業務活動要求我們保持充足的流動資金,以履行到期的財務義務,並以及時和具有成本效益的方式滿足客户的需求。我們還必須遵守FHFA制定的最低流動資金要求,並保持充足的資本資源,以避免被FHFA接管。
流動性
下表列出了我們的流動性來源、截至所示日期的餘額,並簡要説明瞭它們對房地美的重要性。
表30--流動性來源 | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | June 30, 2022(1) | 2021年12月31日(1) | 描述 | | |
| | | | | |
其他投資組合-流動性和應急運營組合 | $109,714 | | $80,262 | | 流動資金和應急操作組合包括在我們的其他投資組合中,主要用於短期流動資金管理。 | | |
按揭貸款及按揭相關證券 | 22,770 | | 43,393 | | 我們抵押貸款相關投資組合中的流動部分可以質押或出售,以實現流動性目的。我們可能能夠成功籌集的現金數量可能遠遠少於餘額。 | | |
(1)代表流動性和或有經營組合的賬面價值,包括在我們的其他投資組合中,UPB代表抵押貸款相關投資組合中的流動部分。
我們的其他投資組合對我們的現金流、抵押品管理、資產和負債管理以及為抵押貸款市場提供流動性和穩定性的能力非常重要。
我們的流動性和或有經營組合主要包括根據轉售協議購買的證券和非抵押貸款相關證券。我們的非抵押貸款相關證券包括美國國債和其他投資,我們可以出售這些證券,為我們的業務運營提供額外的流動性來源。我們還在紐約聯邦儲備銀行維持無息存款,在商業銀行維持有息存款。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們在商業銀行的生息存款總額分別為40億美元和35億美元。
其他投資組合還包括主要由衍生品交易對手向我們提供的現金抵押品,金額為$1.8截至2022年6月30日和2021年12月31日,分別為6億和12億美元。我們主要將這些抵押品投資於根據轉售協議購買的證券和非抵押相關證券,作為我們流動性和或有業務組合的一部分,儘管根據我們的主淨額結算和抵押品協議的條款,抵押品可能會返還給我們的交易對手。看見MD&A-我們的投資組合 - 投資組合-其他投資組合有關我們其他投資組合的更多信息,請訪問。
我們主要投資於抵押貸款和抵押貸款相關證券,其中某些類別基本上是無抵押和流動性的。我們在這些抵押貸款資產中的主要流動性來源是我們持有的機構證券。
下表列出了我們的資金來源、截至所示日期的餘額以及它們對房地美的重要性的簡要説明。
表31--資金來源 | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | June 30, 2022(1) | 2021年12月31日(1) | 描述 |
房地美的債務 | $159,063 | | $177,131 | | 房地美的債務用於資助我們的商業活動。 |
的債項 合併信託基金 | 2,934,115 | | 2,803,054 | | 合併信託的債務主要用於資助我們的單一家庭擔保活動。這類債務主要由相關按揭貸款的現金流償還。因此,我們的還款義務僅限於根據我們的本金和利息擔保支付的金額,以及從信託公司購買修改或嚴重違約的貸款。 |
(1)表示考慮抵銷安排後債務餘額的賬面價值。
我們發行房地美的債券為我們的商業活動提供資金。融資競爭可能會因經濟、金融市場和監管環境的不同而不同。我們基於各種因素髮行房地美的債務,包括對市場狀況、債務融資利差和我們的流動性要求的評估。
下表彙總了我們發行或償還的Freddie Mac的面值和平均負債率,包括定期本金支付、催繳產生的支付和回購支付。出於各種原因,我們不時要求、交換或回購我們的未償債務,包括管理我們的資金構成和支持我們債務證券的流動性。
表32--房地美活動債務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | | 2Q 2021 |
(百萬美元) | | 面值 | 平均費率(1) | | 面值 | 平均費率(1) |
短期: | | | | | | |
期初餘額 | | $3,300 | | 0.25 | % | | $10,910 | | 0.03 | % |
發行 | | 2,165 | | 1.45 | | | — | | — | |
還款 | | — | | — | | | (10,910) | | 0.03 | |
到期日 | | (2,350) | | 0.17 | | | — | | — | |
期末餘額 | | 3,115 | | 1.14 | | | — | | — | |
| | | | | | |
根據回購協議出售的證券 | | 9,977 | | 1.06 | | | 4,620 | | (0.03) | |
抵銷安排 | | (9,977) | | | | (4,620) | | |
根據回購協議出售的證券,淨額 | | — | | — | | | — | | — | |
短期債務總額 | | 3,115 | | 1.14 | | | — | | — | |
| | | | | | |
長期: | | | | | | |
期初餘額 | | 164,876 | | 1.21 | | | 251,548 | | 1.13 | |
發行 | | 15,262 | | 3.28 | | | — | | — | |
還款 | | (71) | | 4.36 | | | (11,806) | | 0.55 | |
到期日 | | (14,634) | | 0.42 | | | (9,266) | | 0.87 | |
長期債務總額 | | 165,433 | | 1.52 | | | 230,476 | | 1.17 | |
房地美的總債務,淨額 | | $168,548 | | 1.52 | % | | $230,476 | | 1.17 | % |
引用的腳註包括在年初至今的表格之後。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | YTD 2022 | | YTD 2021 |
(百萬美元) | | 面值 | 平均費率(1) | | 面值 | 平均費率(1) |
短期: | | | | | | |
期初餘額 | | $— | | — | % | | $4,955 | | 1.31 | % |
發行 | | 7,718 | | 0.51 | | | 22,050 | | 0.04 | |
還款 | | — | | — | | | (24,570) | | 0.15 | |
到期日 | | (4,603) | | 0.09 | | | (2,435) | | 1.48 | |
期末餘額 | | 3,115 | | 1.14 | | | — | | — | |
| | | | | | |
根據回購協議出售的證券 | | 9,977 | | 1.06 | | | 4,620 | | (0.03) | |
抵銷安排 | | (9,977) | | | | (4,620) | | |
根據回購協議出售的證券,淨額 | | — | | — | | | — | | — | |
短期債務總額 | | 3,115 | | 1.14 | | | — | | — | |
| | | | | | |
長期: | | | | | | |
期初餘額 | | 181,613 | | 1.11 | | | 281,386 | | 1.12 | |
發行 | | 17,072 | | 3.17 | | | 1,090 | | 0.60 | |
還款 | | (1,905) | | 3.03 | | | (37,016) | | 0.75 | |
到期日 | | (31,347) | | 0.26 | | | (14,984) | | 1.40 | |
長期債務總額 | | 165,433 | | 1.52 | | | 230,476 | | 1.17 | |
房地美的總債務,淨額 | | $168,548 | | 1.52 | % | | $230,476 | | 1.17 | % |
(1)平均匯率根據面值進行加權。
債務發行和償還總額同比下降,主要原因是抵押貸款相關投資組合餘額較低以及現金窗口購買量較低。截至2022年6月30日,我們根據購買協議的總債務為1686億美元,低於目前300億美元的債務上限。我們的總負債計算主要包括短期和長期債務的面值。從2021年12月31日至2022年6月30日,我們的房地美未償債務總額減少,主要是因為如上所述資金需求減少。
到期日和贖回日期
下表按合同到期日和最早贖回日期列出了房地美的債務。最早贖回日期是指可贖回債務的最早贖回日期和房地美所有其他債務的合同到期日。
表33-到期日和贖回日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日 | | 截至2021年12月31日 |
(以百萬為單位的面值) | | 合同到期日 | 最早贖回日期 | | 合同到期日 | 最早贖回日期 |
| | | | | | |
房地美的債務(1): | | | | | | |
1年或1年以下 | | $48,910 | | $123,997 | | | $55,958 | | $118,436 | |
1年到2年 | | 34,191 | | 23,256 | | | 38,688 | | 35,724 | |
2年至3年 | | 20,921 | | 3,972 | | | 13,274 | | 1,745 | |
三年到四年 | | 31,937 | | 9,198 | | | 35,436 | | 12,076 | |
4年到5年 | | 5,145 | | 46 | | | 4,717 | | 87 | |
此後 | | 31,089 | | 11,724 | | | 31,736 | | 11,741 | |
STACR和SCR債務(2) | | 6,332 | | 6,332 | | | 9,139 | | 9,139 | |
房地美的總債務 | | $178,525 | | $178,525 | | | $188,948 | | $188,948 | |
(1)包括與根據回購協議出售的證券相關的應付款,當這些金額滿足會計指導中的抵消條件時,我們將與根據協議在我們的精簡綜合資產負債表上轉售的證券相關的應收賬款進行抵銷。
(2)STACR債務票據和SCR債務票據受到提前還款風險的影響,因為它們的付款是基於相關抵押借款人可能在任何時候預付的參考按揭資產池的表現,通常不會受到懲罰,因此作為一個單獨的類別列入表中。
在我們的壓縮綜合資產負債表上,債務的最大組成部分是合併信託債務,這與我們出於會計目的合併的證券化交易有關。我們主要通過證券化抵押貸款來發行這類債務,為我們的獨户活動提供資金。
下表顯示了合併信託債務的活動情況。
表34--合併信託活動的債務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
期初餘額 | | $2,835,071 | | $2,376,691 | | | $2,732,056 | | $2,240,602 | |
發行 | | 203,919 | | 394,018 | | | 499,166 | | 804,141 | |
還款和清償 | | (161,268) | | (264,375) | | | (353,500) | | (538,409) | |
期末餘額 | | 2,877,722 | | 2,506,334 | | | 2,877,722 | | 2,506,334 | |
未攤銷保費和折扣 | | 56,393 | | 69,319 | | | 56,393 | | 69,319 | |
合併信託債務 | | $2,934,115 | | $2,575,653 | | | $2,934,115 | | $2,575,653 | |
我們訂立的某些業務安排並未記錄在我們的簡明綜合資產負債表上,或可能記錄的金額與交易的全部合同金額或名義金額不同,這會影響我們的短期和長期流動性需求。其中某些安排存在信用風險敞口。看見 MD&A-風險管理-信用風險 有關我們表外安排的信用風險敞口的更多信息。
我們對證券化和其他與抵押貸款相關的擔保活動有一定的表外安排。我們與證券化活動相關的表外安排主要包括有擔保的K證書和SB證書。我們對這些證券化活動和其他抵押貸款相關擔保的擔保可能會導致流動性需求,以彌補借款人違約帶來的潛在現金流缺口。截至2022年6月30日和2021年12月31日,擔保證券的未償還UPB分別為3,670億美元和3,660億美元。
除了我們的證券化和其他抵押貸款相關擔保外,我們還有某些其他擔保被計入衍生品工具。這些其他擔保按公允價值在我們的簡明綜合資產負債表上確認,不包括在上述總額中。看見注8有關這些擔保的其他信息,請訪問。
我們有能力在我們的某些再證券化產品中混合符合TBA條件的聯邦抵押協會抵押品。當我們在我們的混合再證券化產品中重新證券化Fannie Mae證券時,我們的擔保包括及時支付此類證券的本金和利息。因此,在我們的再證券化交易中混合房利美抵押品增加了我們的表外流動性敞口,因為我們無法控制房利美抵押品。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們與支持Freddie Mac再證券化產品的Fannie Mae證券相關的表外敞口總額分別約為1269億美元和1112億美元。
現金和現金等價物(包括限制性現金和現金等價物)從2021年6月30日的112億美元減少到2022年6月30日的53億美元,減少59億美元,主要是由於根據轉售協議購買的證券增加。
下表列出了與我們的淨資產相關的活動。
表35-淨值活動 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
期初餘額 | | $31,711 | | $18,791 | | | $28,033 | | $16,413 | |
綜合收益(虧損) | | 2,387 | | 3,611 | | | 6,065 | | 5,989 | |
從國庫中提取資金 | | — | | — | | | — | | — | |
宣佈派發高級優先股股息 | | — | | — | | | — | | — | |
總股本/淨值 | | $34,098 | | $22,402 | | | $34,098 | | $22,402 | |
財政部剩餘資金承諾 | | $140,162 | | $140,162 | | | $140,162 | | $140,162 | |
採購協議項下的合計提款 | | 71,648 | | 71,648 | | | 71,648 | | 71,648 | |
支付給財政部的現金股息合計 | | 119,680 | | 119,680 | | | 119,680 | | 119,680 | |
優先股的清算優先權 | | 104,359 | | 91,439 | | | 104,359 | | 91,439 | |
聯邦住房金融局已經建立了ERCF,作為房地美和房利美的新的企業監管資本框架。我們目前的資本水平大大低於僱員再培訓基金所要求的水平。ERCF有一個合規的過渡期,我們在託管期間不需要遵守監管資本要求或緩衝要求。一般來説,監管資本要求的合規日期將是我們的託管終止日期和過渡令中規定的任何較晚的合規日期中較晚的日期,而ERCF中緩衝要求的合規日期將是我們託管的終止日期。根據最終規則,我們必須在2022年遵守ERCF下的監管資本報告要求,我們於2022年5月27日向FHFA提交了初步季度資本報告。
ERCF確立了基於風險和槓桿的資本要求,幷包括與我們持有的資本的數量和形式相關的補充資本要求,主要基於美國銀行業監管機構監管資本框架中使用的資本的定義。ERCF資本要求包括法定資本元素(總資本和核心資本)和監管資本元素(普通股權益第一級資本(CET1)資本、第一級資本和調整後總資本)。ERCF還包括一項要求,即我們必須持有規定的資本緩衝,這些緩衝可以在財政緊張時期動用,然後隨着經濟狀況的改善而隨着時間的推移而重建。如果我們跌破規定的緩衝金額,我們必須限制資本分配,如股票回購和股息,以及向高管支付可自由支配的獎金,直到緩衝金額恢復。
基於風險的資本要求
根據ERCF基於風險的資本要求,我們必須保持我們的CET1資本、一級資本和調整後的總資本比率分別至少等於風險加權資產的4.5%、6%和8%。我們還必須保持法定總資本至少等於風險加權資產的8%。為了避免對資本分配和可自由支配的獎金支付的限制,我們還必須保持CET1資本超過基於風險的資本要求,至少超過規定的資本保護緩衝金額(PCCBA)。
槓桿化資本要求
根據ERCF槓桿率要求,我們必須保持我們的一級資本比率至少等於調整後總資產的2.5%。我們還必須保持我們的法定核心資本比率至少等於調整後總資產的2.5%。為了避免對資本分配和可自由支配的獎金支付的限制,我們還必須保持我們的一級資本至少超過規定的槓桿緩衝金額(PLBA)的槓桿資本要求。
資本指標
下表列出了我們在僱員再培訓基金下的資本指標。
表36-ERCF下的資本指標 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十億計) | | June 30, 2022 |
調整後總資產 | | $3,655 | |
風險加權資產(標準化方法) | | 845 | |
| | | | | | | | |
(以十億計) | | June 30, 2022 |
壓力資本緩衝 | | $27 | |
穩定資本緩衝 | | 23 | |
逆週期資本緩衝 | | — | |
PCCBA | | $50 | |
PLBA | | $11 | |
| | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 |
(數十億美元) | | | 最低要求 資本 要求 | 適用範圍 緩衝層(1) | 資本 要求 (包括緩衝區) | 可用 資本(赤字) | 資本 缺口 |
基於風險的資本金額: | | | | | | | |
總資本(法定)(2) | | | $68 | | 不適用 | $68 | | ($33) | | ($101) | |
CET1資本(3) | | | 38 | | $50 | | 88 | | (58) | | (146) | |
一級資本(3) | | | 50 | | 50 | | 100 | | (44) | | (144) | |
調整後總資本(3) | | | 67 | | 50 | | 117 | | (44) | | (161) | |
基於風險的資本比率(4): | | | | | | | |
總資本(法定) | | | 8.0 | % | 不適用 | 8.0 | % | (3.9) | % | (11.9) | % |
CET1資本 | | | 4.5 | | 5.9 | % | 10.4 | | (6.9) | | (17.3) | |
一級資本 | | | 6.0 | | 5.9 | | 11.9 | | (5.2) | | (17.1) | |
調整後總資本 | | | 8.0 | | 5.9 | | 13.9 | | (5.2) | | (19.1) | |
槓桿資本金額: | | | | | | | |
核心資本(法定)(5) | | | $92 | | 不適用 | $92 | | ($39) | | ($131) | |
一級資本(3) | | | 92 | | $11 | | 103 | | (44) | | (147) | |
槓桿資本比率(6): | | | | | | | |
核心資本(法定) | | | 2.5 | % | 不適用 | 2.5 | % | (1.1) | % | (3.6) | % |
一級資本 | | | 2.5 | | 0.3 | % | 2.8 | | (1.2) | | (4.0) | |
(1)PCCBA負責風險資本,PLBA負責槓桿資本。
(2)總資本等於核心資本加上一定的信貸損失撥備。
(3)監管資本金額不包括優先股、因超過CET1資本10%的臨時差異而產生的遞延税項資產,以及某些其他項目。
(4)作為風險加權資產的百分比。
(5)核心資本不包括GAAP總股本的某些組成部分(即AOCI和優先股),因為這些項目不符合核心資本的法定定義。
(6)作為調整後總資產的百分比。
截至2022年6月30日,我們在僱員再培訓基金下的最高派息率為0.0%。
看見注15有關我們在僱員再培訓基金下的資本額和比率的其他資料。看見MD&A-監管和監督-立法和監管發展--關於僱員退休基金公開披露的最終規則和MD&A-監管和監督-立法和監管發展--關於基本建設規劃的最終規則有關2022年6月公佈的《僱員補償基金》修正案的更多信息。
關鍵會計估計
我們的關鍵會計估計和政策與單一家庭信貸損失免税額有關。有關我們的關鍵會計估計和其他重要會計政策的更多信息,請參見注1和關鍵會計估計在我們的2021年年度報告中。
單一家庭信貸損失免税額
單一家庭信貸損失免税額代表我們對按揭貸款合約期內預期信貸損失的估計。單一家庭信貸損失免税額適用於我們簡明綜合資產負債表上所有為投資而持有的單一家庭按揭貸款。
確定單身家庭信貸損失津貼的適當性是一個複雜的過程,需要對涉及高度主觀性的事項作出大量估計和假設,需要管理層作出重大判斷。這一過程涉及到模型的使用,這些模型要求我們對難以預測的問題做出判斷,其中最重要的是違約概率和預期信貸損失的嚴重性。
預測房價增長率的變化可能會對我們的信貸損失撥備產生重大影響。下表顯示了我們在確定信貸損失撥備時使用的全國預測房價增長率。看見注5有關我們本期信貸損失的福利(準備金)和估算過程的更多信息。
表37-預測房價增長率 | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | 2023 |
June 30, 2022(1) | | 12.8 | % | 4.0 | % |
March 31, 2022(1) | | 10.4 | | 5.0 | |
2021年12月31日 | | 6.2 | | 2.5 | |
(1)本年度預測包括前幾個月觀察到的實際利率。
監管和監督
除了FHFA作為我們的保管人進行監督外,根據我們的憲章和GSE法案,我們還受到FHFA的監管和監督,以及其他政府機構的某些監管。此外,其他政府機構的監管活動可以間接影響我們,即使我們不直接受到這些機構的監管或監督。例如,修改適用於購買或提供抵押貸款服務的要求的法規可能會影響我們。
聯邦住房金融局
2022年6月8日,聯邦住房金融局宣佈公開發布2022-2024年企業公平住房融資計劃。2022-2024年計劃活動旨在確定和解決租户、有抱負的房主和現有房主面臨的障礙-特別是在傳統上服務不足的少數族裔社區,包括使用特殊目的信貸計劃發起貸款。計劃活動將每年更新。
此外,聯邦住房金融局還為企業創建了一個試點透明度框架,以配合這些計劃。這一框架要求房地美和房利美在其公共網站上公佈和維護一份試點和測試和學習活動的名單,目的是在確定這些活動是否正在努力解決公平住房融資計劃中確定的差距方面提供問責。
2022年6月14日,我們宣佈,由於最近實施的ERCF,房地美將開始對任何新發行的混合證券收取50個基點的費用。這項費用對2022年7月1日或之後發行的適用混合證券有效。房地美將對房利美髮行的抵押品收取這筆費用,屆時此類抵押品將用於一種新的混合證券。房地美不會將這筆費用應用於房地美髮行的任何抵押品,這些抵押品用於新的混合證券。
2022年6月,FHFA宣佈將探索這項費用的替代方案,以支持UMBS和TBA市場的持續功能和長期生存能力,包括在短期內對ERCF進行審查,以確保適當反映混合證券的風險。按照FHFA的指示,這些企業將保留另一家企業以混合證券形式抵押品的費用。
立法和監管的發展
2022年6月2日,FHFA發佈了一項最終規則,通過對企業引入新的公開披露要求來修正ERCF。這些要求包括與風險管理、公司治理、資本結構以及標準化方法下的資本要求和緩衝有關的季度定量和年度定性披露。要求的公開披露包括11個類別,每個類別都包含某些定性和定量披露,其中許多與適用於受標準化方法約束的美國銀行組織的披露相同或相似。根據新要求,我們首次公開披露的合規日期不遲於我們提交截至2022年12月31日的10-K表格年度報告後的10個工作日。
2022年6月3日,FHFA發佈了一項最終規則,要求企業向FHFA提交年度資本計劃,並對某些資本行動提供事先通知,以補充ERCF。最後一條規則還將確定機構風險基金的一個要素--壓力緩衝資本納入基本建設規劃過程。根據最終規則,我們必須在2023年5月20日之前向FHFA提交我們的第一個資本計劃。
前瞻性陳述
作為我們正常運營的一部分,我們定期與投資者、新聞媒體、證券分析師和其他人交流有關我們業務活動的信息。其中一些通信,包括這份10-Q表格,包含了“前瞻性陳述”。前瞻性表述的例子包括,但不限於有關託管的表述,我們目前對單一家族和多家族業務的期望和目標,我們幫助房地產市場的努力,我們的流動性和資本管理,經濟和市場狀況和趨勢,我們的市場份額,立法和監管發展及新的會計指導的影響,我們擁有或擔保的貸款的信用質量,我們陰極射線管交易的成本和收益,自然災害的影響,其他災難性事件,包括新冠肺炎大流行,以及重大氣候變化對我們業務的影響和採取的行動,以及我們的經營業績和財務狀況。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,其中一些風險和不確定性是我們無法控制的。前瞻性陳述往往伴隨着“可能”、“可能”、“將會”、“相信”、“預期”、“預期”、“預測”等術語,並與之聯繫在一起。這些陳述不是歷史事實,而是我們基於當前信息、計劃、判斷、假設、估計和預測的預期。由於各種因素和不確定性,實際結果可能與此類前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同,包括風險因素在我們的2021年年度報告中,包括但不限於以下內容:
n 美國政府(包括聯邦住房金融局、財政部和國會)可能採取、要求我們採取或限制我們採取的行動,包括支持房地產市場的行動,例如為應對新冠肺炎大流行而實施的計劃或實施聯邦住房金融局託管記分卡中的建議、最近與公平住房有關的要求和指導以及我們的其他目標;
n 美聯儲財政和貨幣政策的變化,包括目標利率和美聯儲持有的機構MBS和機構CMBS數量的變化;
n 關於新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度以及大流行的影響和應對行動對美國經濟和房地產市場的影響的不確定性,這反過來可能在許多方面對我們的業務產生不利影響,例如,通過增加我們的信用損失、損害我們抵押貸款相關證券的價值、降低我們的流動性和資本水平,以及增加我們的信用風險和操作風險;
n 由於託管和購買協議對我們業務的限制的影響;
n 更改我們的章程、適用的立法或法規要求(包括影響我們公司未來地位的任何立法)或購買協議;
n 我們資本要求的變化以及這種變化對我們業務戰略的潛在影響;
n 税法的變化;
n 隱私和網絡安全法律法規的變化;
n 會計政策、實務或指引的變更;
n 總體經濟和市場狀況的變化,以及新冠肺炎大流行的結果,包括就業率、通貨膨脹率、利率、利差和房價的變化;
n 美國住宅抵押貸款市場的變化,包括貸款產品的供應和類型的變化(例如,再融資與購買和固定利率與ARM);
n 我們努力減少我們的單一家庭抵押貸款組合的損失取得了成功;
n 我們通過STACR、ACIS、K證書、SB證書和其他CRT交易轉移抵押貸款信用風險的戰略取得成功;
n 我們有能力維持充足的流動性,為我們的運營提供資金;
n 我們維持業務系統和基礎設施的安全和彈性的能力,包括抵禦網絡攻擊或其他安全事件的能力;
n 我們有能力有效地執行我們的業務戰略,實施新的計劃,並提高效率;
n 我們的風險管理框架是否足夠,包括我們衡量風險的資本框架是否足夠;
n 我們管理抵押貸款信用風險的能力,包括承保和服務做法變化的影響;
n 我們限制或管理我們的經濟風險敞口和GAAP收益對利率波動和利差波動的敞口的能力,包括利率風險管理所需的衍生金融工具的可用性,以及我們應用對衝會計的能力;
n 我們發行新證券、及時和正確地支付證券款項以及提供初始和持續披露的運營能力;
n 我們的大多數單一系列證券化活動的運作依賴於css和CSP,對我們對css董事會決策的影響的限制,以及FHFA在我們與css的關係或對css的支持方面可能需要的任何額外改變;
n 我們用來編制財務報表的方法、模型、假設和估計的變化,使
經營決策,管理風險;
n 投資者對我們的債務或抵押貸款相關證券的需求變化;
n 我們保持市場對UMBS的接受度的能力,包括我們保持我們和Fannie Mae各自的UMBS的提前還款速度一致的能力;
n 貸款發放者、服務者、投資者和二級抵押貸款市場其他參與者的做法發生變化;
n 來自其他市場參與者的競爭,這可能會影響我們為產品提供的定價、我們購買貸款的信用特徵,以及我們實現經濟適用房目標的能力;
n 停止、過渡或替換倫敦銀行間同業拆借利率,以及它可能對我們的業務和運營產生的不利影響;
n 關鍵第三方或其供應商和其他業務夥伴是否能夠提供產品或服務,或有效地管理風險;
n 在我們的辦事處、我們總抵押貸款組合的重要部分或關鍵第三方辦事處所在的地區發生重大自然災害、其他災難性事件或重大氣候變化影響,而我們可能沒有投保或保險嚴重不足;以及
n 在本表格10-Q和我們的2021年年報中描述的其他因素和假設,包括MD&A一節。
前瞻性陳述僅在本10-Q表格之日作出,我們沒有義務更新我們所作的任何前瞻性陳述,以反映在本10-Q表格日期之後發生的事件或情況。
房地美MAC
簡明綜合經營和全面收益報表(虧損)(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,與股份有關的款額除外) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
淨利息收入 | | | | | | |
利息收入 | | $20,008 | | $15,230 | | | $37,748 | | $29,132 | |
利息支出 | | (15,249) | | (10,463) | | | (28,885) | | (20,726) | |
淨利息收入 | | 4,759 | | 4,767 | | | 8,863 | | 8,406 | |
| | | | | | |
非利息收入(虧損) | | | | | | |
擔保收入 | | 205 | | 356 | | | 275 | | 604 | |
投資收益(虧損),淨額 | | 321 | | 636 | | | 1,834 | | 1,844 | |
其他收入(虧損) | | 119 | | 107 | | | 278 | | 285 | |
非利息收入(虧損) | | 645 | | 1,099 | | | 2,387 | | 2,733 | |
淨收入 | | 5,404 | | 5,866 | | | 11,250 | | 11,139 | |
| | | | | | |
信貸損失的利益(準備) | | (307) | | 740 | | | 530 | | 936 | |
| | | | | | |
非利息支出 | | | | | | |
薪酬和員工福利 | | (376) | | (346) | | | (732) | | (690) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
增信費用 | | (558) | | (369) | | | (1,017) | | (704) | |
信用增強恢復的好處(減少) | | (1) | | (193) | | | (18) | | (450) | |
| | | | | | |
立法評估費用 | | (748) | | (696) | | | (1,507) | | (1,387) | |
其他費用 | | (337) | | (365) | | | (678) | | (726) | |
非利息支出 | | (2,020) | | (1,969) | | | (3,952) | | (3,957) | |
| | | | | | |
所得税(費用)利益前收益(虧損) | | 3,077 | | 4,637 | | | 7,828 | | 8,118 | |
所得税(費用)福利 | | (624) | | (958) | | | (1,577) | | (1,672) | |
淨收益(虧損) | | 2,453 | | 3,679 | | | 6,251 | | 6,446 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
扣除税項和重新分類調整後的其他全面收益(虧損) | | (66) | | (68) | | | (186) | | (457) | |
綜合收益(虧損) | | $2,387 | | $3,611 | | | $6,065 | | $5,989 | |
| | | | | | |
淨收益(虧損) | | $2,453 | | $3,679 | | | $6,251 | | $6,446 | |
未來高級優先股清算優先權的增加 | | (2,387) | | (3,611) | | | (6,065) | | (5,989) | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $66 | | $68 | | | $186 | | $457 | |
每股普通股淨收益(虧損) | | $0.02 | | $0.02 | | | $0.06 | | $0.14 | |
加權平均已發行普通股(百萬股) | | 3,234 | | 3,234 | | | 3,234 | | 3,234 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
房地美MAC
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, | 十二月三十一日, |
(以百萬計,與股份有關的款額除外) | | 2022 | 2021 |
資產 | | | |
現金和現金等價物(包括#美元855及$1,695受限制的現金和現金等價物) | | $5,257 | | $10,150 | |
根據轉售協議購買的證券 | | 86,496 | | 71,203 | |
按公允價值計算的投資證券 | | 48,937 | | 53,015 | |
持有作出售用途的按揭貸款(包括$5,670及$10,498按公允價值計算) | | 12,340 | | 19,778 | |
為投資而持有的按揭貸款(扣除信貸損失準備金#美元)4,939及$4,947) | | 2,954,524 | | 2,828,331 | |
應計應收利息淨額 | | 7,871 | | 7,474 | |
遞延税項資產,淨額 | | 5,552 | | 6,214 | |
其他資產(包括#美元6,419及$6,594按公允價值計算) | | 24,604 | | 29,421 | |
總資產 | | $3,145,581 | | $3,025,586 | |
負債和權益 | | | |
負債 | | | |
應計應付利息 | | $6,594 | | $6,268 | |
債務(包括#美元3,605及$2,478按公允價值計算) | | 3,093,178 | | 2,980,185 | |
其他負債(包括#美元1,079及$287按公允價值計算) | | 11,711 | | 11,100 | |
總負債 | | 3,111,483 | | 2,997,553 | |
承付款和或有事項(附註4、8、14) | | | |
權益 | | | |
優先股(清算優先股#美元104,359及$97,959) | | 72,648 | | 72,648 | |
優先股,按贖回價值計算 | | 14,109 | | 14,109 | |
普通股,$0.00面值,4,000,000,000授權股份,725,863,886已發行及已發行股份650,059,553流通股 | | — | | — | |
| | | |
留存收益(累計虧損) | | (48,742) | | (54,993) | |
AOCI,税後淨額,與以下各項相關: | | | |
可供出售的證券 | | 107 | | 297 | |
其他 | | (139) | | (143) | |
Aoci,税收淨額 | | (32) | | 154 | |
國庫股,按成本價計算,75,804,333股票 | | (3,885) | | (3,885) | |
總股本 | | 34,098 | | 28,033 | |
負債和權益總額 | | $3,145,581 | | $3,025,586 | |
下表載列本公司簡明綜合資產負債表中綜合VIE的資產及負債的賬面價值及分類。
| | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2022 | 2021 |
| | | |
資產: | | | |
| | | |
現金和現金等價物(包括#美元755及$1,595受限制的現金和現金等價物) | | $756 | $1,596 | |
根據轉售協議購買的證券 | | 18,400 | 34,000 | |
按公允價值計算的投資證券 | | 148 | 420 | |
為投資而持有的抵押貸款淨額 | | 2,913,414 | 2,784,626 | |
應計應收利息淨額 | | 7,410 | 7,019 | |
其他資產 | | 7,469 | 11,265 | |
合併VIE的總資產 | | $2,947,597 | $2,838,926 |
負債: | | | |
應計應付利息 | | $6,175 | | $5,823 | |
債務 | | 2,934,115 | | 2,803,054 | |
| | | |
合併VIE的總負債 | | $2,940,290 | | $2,808,877 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
房地美MAC
簡明綜合權益報表(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還股份 | 高年級 擇優 庫存 | 擇優 股票,在 救贖 價值 | 普普通通 股票,在 面值 | 保留 收益 (累計 赤字) | 奧奇, 淨額 税收 | 財務處 股票,在 成本 | 總計 權益 |
(單位:百萬) | | 高年級 擇優 庫存 | 擇優 庫存 | 普普通通 庫存 |
2022年3月31日的餘額 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($51,195) | | $34 | | ($3,885) | | $31,711 | |
綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,453 | | — | | — | | 2,453 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)變動(税後淨額為#美元)19百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (71) | | — | | (71) | |
對列入淨收入的可供出售證券的收益進行重新分類調整(税後淨額#美元1百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | |
其他(税後淨額為#美元)1百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
綜合收益(虧損) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,453 | | (66) | | — | | 2,387 | |
截至2022年6月30日的期末餘額 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($48,742) | | ($32) | | ($3,885) | | $34,098 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($64,335) | | $254 | | ($3,885) | | $18,791 | |
綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 3,679 | | — | | — | | 3,679 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)變動(税後淨額為#美元)2百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6 | | — | | 6 | |
對列入淨收入的可供出售證券的收益進行重新分類調整(税後淨額#美元20百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (79) | | — | | (79) | |
其他(税後淨額為#美元)1百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5 | | — | | 5 | |
綜合收益(虧損) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 3,679 | | (68) | | — | | 3,611 | |
截至2021年6月30日的期末餘額 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($60,656) | | $186 | | ($3,885) | | $22,402 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還股份 | 高年級 擇優 庫存 | 擇優 股票,在 救贖 價值 | 普普通通 股票,在 面值 | 保留 收益 (累計 赤字) | 奧奇, 淨額 税收 | 財務處 股票,在 成本 | 總計 權益 |
(單位:百萬) | | 高年級 擇優 庫存 | 擇優 庫存 | 普普通通 庫存 |
2021年12月31日的餘額 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($54,993) | | $154 | | ($3,885) | | $28,033 | |
綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6,251 | | — | | — | | 6,251 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)變動(税後淨額為#美元)52百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (194) | | — | | (194) | |
對列入淨收入的可供出售證券的收益進行重新分類調整(税後淨額#美元1百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | |
其他(税後淨額為#美元)1百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | |
綜合收益(虧損) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6,251 | | (186) | | — | | 6,065 | |
截至2022年6月30日的期末餘額 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($48,742) | | ($32) | | ($3,885) | | $34,098 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($67,102) | | $643 | | ($3,885) | | $16,413 | |
綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6,446 | | — | | — | | 6,446 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)變動(税後淨額為#美元)26百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (99) | | — | | (99) | |
對列入淨收入的可供出售證券的收益進行重新分類調整(税後淨額#美元98百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (369) | | — | | (369) | |
其他(税後淨額為#美元)1百萬美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 11 | | — | | 11 | |
綜合收益(虧損) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6,446 | | (457) | | — | | 5,989 | |
截至2021年6月30日的期末餘額 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($60,656) | | $186 | | ($3,885) | | $22,402 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
房地美MAC
簡明合併現金流量表(未經審計)
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(單位:百萬) | | YTD 2022 | YTD 2021 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $7,783 | | $16,070 | |
投資活動產生的現金流 | | | |
購買投資證券 | | (80,629) | | (70,102) | |
出售投資證券所得收益 | | 74,416 | | 88,885 | |
投資證券到期和償還的收益 | | 7,993 | | 3,879 | |
購買作為投資而持有的按揭貸款 | | (96,257) | | (367,336) | |
出售作為投資而持有的按揭貸款所得收益 | | 2,159 | | 5,199 | |
償還作為投資而持有的按揭貸款的收益 | | 211,698 | | 414,680 | |
有擔保貸款安排下的墊款 | | (104,516) | | (112,980) | |
償還有擔保貸款安排 | | 363 | | 92 | |
處置所擁有的房地產和其他回收所得的淨收益 | | 130 | | 144 | |
根據轉售協議購買的證券淨(增加)減少 | | (17,889) | | (13,314) | |
衍生品溢價和終止、掉期抵押品和外匯結算付款,淨額 | | 3,424 | | 1,113 | |
其他,淨額 | | (367) | | (303) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 525 | | (50,043) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
發行合併信託債務所得款項 | | 231,938 | | 501,890 | |
償還和贖回合併信託的債務 | | (234,680) | | (429,404) | |
房地美髮行債券所得款項 | | 24,803 | | 23,153 | |
償還房地美的債務 | | (37,903) | | (79,001) | |
根據回購協議出售的證券淨增加(減少) | | 2,644 | | 4,620 | |
其他,淨額 | | (3) | | (3) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (13,201) | | 21,255 | |
現金和現金等價物淨增加(減少)(包括限制性現金和現金等價物) | | (4,893) | | (12,718) | |
年初的現金和現金等價物(包括受限現金和現金等價物) | | 10,150 | | 23,889 | |
期末現金和現金等價物(包括受限現金和現金等價物) | | $5,257 | | $11,171 | |
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補充現金流量信息 | | | |
支付的現金: | | | |
債務利息 | | $36,287 | | $34,301 | |
所得税 | | 1,500 | | 2,590 | |
非現金投資和融資活動(附註3和6) | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明合併財務報表附註
注1
重要會計政策摘要
房地美是1970年由國會特許成立的GSE,其使命是為美國房地產市場提供流動性、穩定性和可負擔性。我們受到聯邦住房金融局、美國證券交易委員會、住房和城市發展部和財政部的監管,目前在聯邦住房金融局的託管下運營。託管及相關事宜對本公司的管理、經營活動、財務狀況及經營結果有重大影響。在進入托管期間,我們與財政部簽訂了購買協議,根據協議,我們向財政部發行了優先股和認股權證,以購買普通股。我們與財政部的購買協議對於保持我們的償付能力和避免FHFA根據法定強制性接管條款任命接管人至關重要。我們相信,庫務署根據購買協議提供的支持,目前使我們能夠有足夠的流動資金進行正常的商業活動。有關託管、FHFA和財政部的角色以及購買協議的更多信息,請參閲我們的2021年年度報告。在我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註中,我們使用了某些縮略語和術語,這些縮略語和術語在詞彙表我們2021年年度報告的一部分。
在我們的2021年年報中,未經審計的簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及相關附註一起閲讀。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據公認會計原則編制,幷包括吾等的賬目以及吾等擁有控股權的其他實體的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
我們的經營基礎是,我們將在正常業務過程中變現資產和償還負債,作為一項持續經營的企業,並根據FHFA賦予我們董事會的權力,監督管理層對我們業務運營的行為。管理層認為,我們未經審計的綜合財務報表包含所有調整,其中只包括公平陳述我們的結果所需的正常經常性調整。
我們在精簡的綜合經營報表中對非利息支出中的某些金額進行了重新分類,以更好地展示我們非利息支出活動的重要驅動因素。上期金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類沒有改變列報的任何期間的非利息支出、淨收入或全面收入的總額。
在編制簡明綜合財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。管理層已作出重大估計,以報告單户按揭貸款的信貸損失準備。實際結果可能與這些估計不同。
近期發佈的會計準則
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最近採用的會計準則 |
標準 | 描述 | 日期 收養 | 對合並財務報表的影響 |
ASU 2021-04,每股收益(主題260),債務修改和清償(分主題470-50),補償-股票補償(主題718),以及實體自身股權的衍生和對衝合同(分主題815-40):發行人對獨立股權的某些修改或交換的會計-分類書面看漲期權 | 本次更新中的修訂要求發行人根據修改或交換的原因對獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換、發行股票、發行或修改債務或其他原因進行説明。 | 2022年1月1日 | 修正案的採納並未對我們的綜合財務報表產生實質性影響。 |
ASU 2022-02,金融工具--信用損失(話題326):問題債務重組和年份披露 | 本次更新中的修改取消了採用ASC主題326的實體在ASC副主題310-40中與TDR相關的確認和測量指南。
本次更新中的修訂還要求披露ASC分主題326-20範圍內的應收款融資的本期核銷總額(按起始年份分列)。 | 2022年1月1日關於取消對TDR的確認和測量的修正案;
2023年1月1日關於按起始年度披露註銷總額的修正案。 | 我們選擇在2022年1月1日提前通過與取消對TDR的確認和計量有關的修正案。這一變化並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。看見注3有關通過這些修正案和新的所需披露的更多信息。
我們預計,採用有關按起始年度披露總撇賬的修訂不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。 |
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最近發佈的會計準則,尚未在我們的合併財務報表中採用 |
標準 | 描述 | 日期 收養 | 對合並財務報表的影響 |
ASU 2022-01,衍生工具和套期保值(主題815):公允價值套期保值--投資組合分層法 | 本次更新中的修訂澄清了ASC主題815中關於金融資產組合的利率風險的公允價值對衝會計的指導意見。ASU修訂了ASU 2017-12年度的指導方針,除其他事項外,建立了“最後一層”方法,通過允許實體將組合層法應用於所有金融資產的投資組合,包括預付和不可預付金融資產,使這些投資組合的公允價值對衝會計更容易獲得。 | 2023年1月1日 | 我們預計採用這些修訂不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。 |
注2
證券化活動和合並
下表列出了我們的簡明綜合資產負債表上記錄的與VIE相關的資產和負債的賬面金額和分類,我們不是VIE的主要受益人,我們參與了VIE的設計和創建,並持續參與其中。我們對這類VIE的參與主要包括對再證券化信託發行的債務證券的投資,以及對某些多家族證券化信託發行的優先證券的擔保。
表2.1--非合併VIE
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(單位:百萬) | | June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
在簡明綜合資產負債表中記錄的資產和負債(1) | | | |
資產: | | | |
按公允價值計算的投資證券 | | $15,781 | | $16,506 | |
應計應收利息淨額 | | 217 | | 220 | |
其他資產(2) | | 5,378 | | 5,589 | |
負債: | | | |
債務 | | 128 | | 67 | |
其他負債(2) | | 5,677 | | 5,172 | |
(1)包括我們在REMIC、條帶、混合Superper、K證書、SB證書、某些高級從屬證券化結構以及我們不整合的其他證券化產品中的可變權益。
(2)包括我們在其他資產中的擔保資產和我們在其他負債中的擔保義務。
下表列出了我們不是主要受益人的VIE的總資產和最大損失敞口,因此不進行合併。
表2.2--我們未合併的VIE的總資產和最大虧損風險(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 總資產 | 最大暴露時間(2) | | 總資產 | 最大暴露時間(2) |
證券化活動 | | | | | | |
獨棟住宅: | | | | | | |
其他證券化產品(3) | | $32,554 | | $26,883 | | | $33,603 | | $27,975 | |
多家庭: | | | | | | |
K證書 | | 324,365 | | 285,991 | | | 321,149 | | 281,910 | |
SB證書 | | 24,750 | | 22,166 | | | 24,944 | | 22,389 | |
其他證券化產品 | | 15,704 | | 13,846 | | | 16,683 | | 14,772 | |
| | | | | | |
CRT活動 | | 30,521 | | 19 | | | 23,605 | | 44 | |
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(1)不包括再證券化產品。
(2)對於證券化活動,最大風險主要是指如果交易對手或借款人違約,可能損失的合同金額,而不考慮相關抵押品清算的收益和信用提升項下可能的追回。對於CRT活動,最大風險敞口代表我們記錄的預期應收賬款。
(3)總資產不包括VIE持有的某些非金融資產。
此外,我們不是Freddie Mac再證券化信託的主要受益人的Fannie Mae證券標的UPB總計為$126.810億美元110.8分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。由於最近實施的ERCF,我們對2022年7月1日或之後發行的任何混合證券收取50個基點的費用。我們對房利美髮行的抵押品收取這筆費用,當時這種抵押品被用於一種新的混合證券。看見注4有關我們對聯邦抵押協會證券的擔保的更多信息。
我們還通過可能是VIE的正常業務過程獲得由第三方創建的各種其他實體的權益,例如通過我們對某些非Freddie Mac抵押貸款相關證券的投資、購買多家庭貸款、作為衍生品交易對手擔保多家庭住房收入債券或通過其他活動。在我們沒有參與這些VIE的設計或創建的範圍內,它們被排除在上面的表格之外。我們在這些VIE中的權益通常是被動的,預計不會導致我們在未來獲得這些VIE的控股權。因此,我們不會合並這些VIE,我們在這些VIE中的權益的核算方式與我們在其他第三方交易中的權益的核算方式相同。看見注6有關我們對非房地美抵押貸款相關證券的投資的更多信息。看見注3有關多户貸款的更多信息,請訪問。
吾等認為,根據吾等過往的虧損經驗及在考慮相關抵押品清算所得款項(包括在信貸提升下可能收回的款項)後,吾等與VIE(吾等並非上文所示的主要受益人)的最大虧損風險並不代表吾等可能蒙受的實際虧損。我們向VIE提供的某些與利率風險相關的擔保,如果我們不是VIE的主要受益人,可能會造成無限的損失。我們按照公允價值對這些與利率風險相關的擔保進行核算,這一點在 注4並通過與第三方簽訂單獨的衍生品合同,通過無限制的利率敞口,總體上減少我們對這些擔保的敞口。看見注8獲取有關衍生品的更多信息。
注3
按揭貸款
下表提供了我們簡明綜合資產負債表上貸款的詳細信息。
表3.1-按揭貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | 總計 | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | 總計 |
| | | | | | | | |
待售UPB | | $4,086 | | $9,302 | | $13,388 | | | $5,446 | | $14,871 | | $20,317 | |
成本基礎和公允價值調整,淨額 | | (713) | | (335) | | (1,048) | | | (813) | | 274 | | (539) | |
持有待售貸款總額,淨額 | | 3,373 | | 8,967 | | 12,340 | | | 4,633 | | 15,145 | | 19,778 | |
為投資而持有的UPB | | 2,881,547 | | 30,585 | | 2,912,132 | | | 2,742,851 | | 26,657 | | 2,769,508 | |
成本基礎調整 | | 47,271 | | 60 | | 47,331 | | | 63,684 | | 86 | | 63,770 | |
信貸損失準備 | | (4,904) | | (35) | | (4,939) | | | (4,913) | | (34) | | (4,947) | |
為投資而持有的貸款總額,淨額 | | 2,923,914 | | 30,610 | | 2,954,524 | | | 2,801,622 | | 26,709 | | 2,828,331 | |
按揭貸款總額,淨額 | | $2,927,287 | | $39,577 | | $2,966,864 | | | $2,806,255 | | $41,854 | | $2,848,109 | |
就下文披露的若干單户按揭貸款而言,我們按融資應收賬款類別呈列貸款。用於披露的融資應收賬款類別包括:“20年和30年或更長時間,攤銷固定利率”、“15年或以下,攤銷固定利率”和“可調整利率和其他”。“其他”類別包括Alt-A貸款、純利息貸款和期權ARM貸款。
下表提供了我們在所述期間購買和出售的貸款的UPB詳細信息。
表3.2--購入和售出貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
獨棟住宅: | | | | | | |
購買: | | | | | | |
持有用於投資的貸款 | | $137,665 | | $287,096 | | | $344,600 | | $647,668 | |
出售持有待售貸款(1) | | 1,429 | | 3,037 | | | 1,444 | | 3,037 | |
多家庭: | | | | | | |
購買: | | | | | | |
持有用於投資的貸款 | | 2,957 | | 1,299 | | | 5,522 | | 2,920 | |
持有待售貸款 | | 11,372 | | 11,543 | | | 23,639 | | 23,836 | |
出售持有待售貸款(2) | | 14,899 | | 17,718 | | | 29,191 | | 38,831 | |
(1)我們銷售的獨户貸款反映了獨户貸款的銷售。
(2)我們銷售多户貸款主要是通過發行多户K證書和SB證書來實現的。
下表列出了在本報告所述期間,由於為投資而持有和為出售而持有的貸款重新分類而撤銷或確定的信貸損失撥備或估值撥備。
表3.3--貸款重新分類 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | 2Q 2021 |
(單位:百萬) | | UPB | 已沖銷或(已建立)信貸損失準備 | 估價免税額(已建立)或已撤銷 | UPB | 已沖銷或(已建立)信貸損失準備 | 估價免税額(已建立)或已撤銷 |
單户家庭重新分類自: | | | | | | | |
持有以供投資至持有以待出售 | | $325 | | $10 | | $— | | $469 | | $28 | | $— | |
持有待售轉持有待投資(1) | | 75 | | (4) | | 3 | | 67 | | 6 | | — | |
多個家族的重新分類來自: | | | | | | | |
持有以供投資至持有以待出售 | | 386 | | 1 | | — | | 1,202 | | 5 | | — | |
持有待售轉持有待投資 | | 39 | | — | | — | | 12 | | — | | — | |
引用的腳註包括在年初至今的表格之後。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | YTD 2022 | YTD 2021 |
(單位:百萬) | | UPB | 已沖銷或(已建立)信貸損失準備 | 估價免税額(已建立)或已撤銷 | UPB | 已沖銷或(已建立)信貸損失準備 | 估價免税額(已建立)或已撤銷 |
單户家庭的重新分類自: | | | | | | | |
持有以供投資至持有以待出售 | | $573 | | $10 | | $— | | $970 | | $35 | | $— | |
持有待售轉持有待投資(1) | | 137 | | (7) | | 3 | | 102 | | 9 | | — | |
多個家族的重新分類來自: | | | | | | | |
持有以供投資至持有以待出售 | | 701 | | 1 | | — | | 1,730 | | 6 | | — | |
持有待售轉持有待投資 | | 285 | | — | | — | | 21 | | — | | — | |
(1)在貸款從持有出售重新分類為持有投資時建立的信貸損失撥備,以反映我們預計從貸款中收取的淨額。有先前沖銷記錄的貸款在重新分類時可能有負的信貸損失準備。
下表列出了截至列報期間期初和期末的非應計貸款的攤餘成本基礎,包括截至期末與非應計貸款有關的期間確認的利息收入。
表3.4--非應計持有投資貸款的攤銷成本基礎
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非應計攤銷成本基礎 | | 確認利息收入(1) |
(單位:百萬) | | March 31, 2022 | June 30, 2022 | | 2Q 2022 | YTD 2022 |
獨棟住宅: | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | $13,831 | | $11,021 | | | $40 | | $80 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 684 | | 562 | | | 1 | | 3 | |
可調利率和其他 | | 580 | | 435 | | | 1 | | 3 | |
獨棟住宅總數 | | 15,095 | | 12,018 | | | 42 | | 86 | |
總計多個家庭 | | 42 | | 42 | | | — | | — | |
單户和多户合計 | | $15,137 | | $12,060 | | | $42 | | $86 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非應計攤銷成本基礎 | | 確認利息收入(1) |
(單位:百萬) | | March 31, 2021 | June 30, 2021 | | 2Q 2021 | YTD 2021 |
獨棟住宅: | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | $21,137 | | $19,431 | | | $35 | | $70 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 1,031 | | 914 | | | 1 | | 3 | |
可調利率和其他 | | 996 | | 879 | | | 1 | | 3 | |
獨棟住宅總數 | | 23,164 | | 21,224 | | | 37 | | 76 | |
總計多個家庭 | | — | | — | | | — | | — | |
單户和多户合計 | | $23,164 | | $21,224 | | | $37 | | $76 | |
(1)表示期間收到的付款數額,包括截至期末非應計狀態的持有投資貸款在應計狀態下收到的款項。
下表提供了在我們的簡明綜合資產負債表上列報的應計應收利息淨額,以及在已註銷期間結束時與非應計狀態貸款有關的應計利息應收金額。
表3.5--應計應收利息、淨額和相關注銷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 應計應收利息淨額 | | 應計利息應收賬款相關沖銷 |
(單位:百萬) | | June 30, 2022 | 2021年12月31日 | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
獨户貸款 | | $7,458 | | $7,065 | | | ($58) | | ($119) | | | ($145) | | ($285) | |
多户貸款 | | 122 | | 125 | | | — | | — | | | — | | — | |
獨棟住宅
目前的LTV比率是我們在估計單户貸款信貸損失撥備時考慮的一個關鍵因素。隨着當前LTV比率的增加,借款人在房屋中的權益減少,這可能會對借款人進行再融資(在我們的救濟再融資計劃之外)或以等於或高於未償還貸款餘額的金額出售財產的能力產生負面影響。
下表顯示了按現行LTV比率計算的單一家庭持有投資貸款的攤銷成本基礎。我們目前的LTV比率是基於每個期間結束時的現有數據進行估計的。出於報告目的:
n Alt-A貸款在修改後繼續列在“可調整利率和其他”類別中,即使借款人可能已經提供了完整的資產和收入文件來完成修改和
n雖然修改後的貸款不再提供可選付款條款,但在修改後的“可調整利率和其他”類別中,期權ARM貸款繼續列報。
表3.6-按現行LTV比率和年份分列的單一家庭持有投資貸款的攤銷成本基準 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | 創始年份 | 總計 |
(單位:百萬) | | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 之前 |
當前LTV比率: | | | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | | | | | | | |
≤ 60 | | $47,446 | | $426,668 | | $526,497 | | $94,360 | | $42,009 | | $434,009 | | $1,570,989 | |
> 60 to 80 | | 108,231 | | 432,622 | | 183,489 | | 29,468 | | 8,160 | | 11,300 | | 773,270 | |
> 80 to 90 | | 36,712 | | 88,209 | | 3,088 | | 497 | | 135 | | 548 | | 129,189 | |
> 90 to 100 | | 29,808 | | 1,700 | | 227 | | 25 | | 14 | | 194 | | 31,968 | |
> 100 | | 14 | | 1 | | — | | 1 | | 4 | | 210 | | 230 | |
總計20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | 222,211 | | 949,200 | | 713,301 | | 124,351 | | 50,322 | | 446,261 | | 2,505,646 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | | | | | | | |
≤ 60 | | 13,108 | | 121,324 | | 116,182 | | 15,904 | | 6,189 | | 78,186 | | 350,893 | |
> 60 to 80 | | 9,712 | | 28,266 | | 3,872 | | 218 | | 26 | | 27 | | 42,121 | |
> 80 to 90 | | 817 | | 654 | | 9 | | — | | 1 | | 3 | | 1,484 | |
> 90 to 100 | | 252 | | 7 | | — | | — | | — | | 2 | | 261 | |
> 100 | | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | |
總計15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 23,889 | | 150,251 | | 120,063 | | 16,122 | | 6,216 | | 78,220 | | 394,761 | |
可調利率和其他 | | | | | | | | |
≤ 60 | | 817 | | 3,052 | | 1,661 | | 711 | | 481 | | 16,911 | | 23,633 | |
> 60 to 80 | | 1,211 | | 2,002 | | 214 | | 75 | | 31 | | 454 | | 3,987 | |
> 80 to 90 | | 350 | | 168 | | 2 | | 1 | | 1 | | 37 | | 559 | |
> 90 to 100 | | 206 | | 4 | | — | | — | | — | | 13 | | 223 | |
> 100 | | — | | — | | — | | — | | — | | 9 | | 9 | |
總可調率和其他 | | 2,584 | | 5,226 | | 1,877 | | 787 | | 513 | | 17,424 | | 28,411 | |
獨户貸款總額 | | $248,684 | | $1,104,677 | | $835,241 | | $141,260 | | $57,051 | | $541,905 | | $2,928,818 | |
| | | | | | | | |
按當前LTV比率計算的所有貸款產品類型合計: | | | | | | | | |
≤ 60 | | $61,371 | | $551,044 | | $644,340 | | $110,975 | | $48,679 | | $529,106 | | $1,945,515 | |
> 60 to 80 | | 119,154 | | 462,890 | | 187,575 | | 29,761 | | 8,217 | | 11,781 | | 819,378 | |
> 80 to 90 | | 37,879 | | 89,031 | | 3,099 | | 498 | | 137 | | 588 | | 131,232 | |
> 90 to 100 | | 30,266 | | 1,711 | | 227 | | 25 | | 14 | | 209 | | 32,452 | |
> 100 | | 14 | | 1 | | — | | 1 | | 4 | | 221 | | 241 | |
獨户貸款總額 | | $248,684 | | $1,104,677 | | $835,241 | | $141,260 | | $57,051 | | $541,905 | | $2,928,818 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 創始年份 | 總計 |
(單位:百萬) | | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 之前 |
當前LTV比率: | | | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | | | | | | | |
≤ 60 | | $260,244 | | $397,680 | | $77,812 | | $39,143 | | $61,434 | | $405,467 | | $1,241,780 | |
> 60 to 80 | | 467,193 | | 334,560 | | 60,570 | | 18,914 | | 12,715 | | 17,354 | | 911,306 | |
> 80 to 90 | | 124,074 | | 28,944 | | 2,034 | | 482 | | 208 | | 818 | | 156,560 | |
> 90 to 100 | | 66,851 | | 1,083 | | 126 | | 45 | | 29 | | 309 | | 68,443 | |
> 100 | | 75 | | 2 | | 4 | | 8 | | 18 | | 328 | | 435 | |
總計20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | 918,437 | | 762,269 | | 140,546 | | 58,592 | | 74,404 | | 424,276 | | 2,378,524 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | | | | | | | |
≤ 60 | | 93,732 | | 111,899 | | 17,335 | | 7,161 | | 13,602 | | 78,001 | | 321,730 | |
> 60 to 80 | | 52,521 | | 18,834 | | 1,136 | | 137 | | 54 | | 36 | | 72,718 | |
> 80 to 90 | | 3,785 | | 168 | | 6 | | 2 | | 2 | | 3 | | 3,966 | |
> 90 to 100 | | 598 | | 2 | | 1 | | 1 | | 1 | | 2 | | 605 | |
> 100 | | 4 | | — | | — | | 1 | | 1 | | 3 | | 9 | |
總計15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 150,640 | | 130,903 | | 18,478 | | 7,302 | | 13,660 | | 78,045 | | 399,028 | |
可調利率和其他 | | | | | | | | |
≤ 60 | | 2,054 | | 1,554 | | 727 | | 543 | | 1,657 | | 17,517 | | 24,052 | |
> 60 to 80 | | 2,435 | | 535 | | 209 | | 90 | | 190 | | 795 | | 4,254 | |
> 80 to 90 | | 417 | | 16 | | 6 | | 3 | | 4 | | 66 | | 512 | |
> 90 to 100 | | 116 | | — | | — | | — | | — | | 30 | | 146 | |
> 100 | | 1 | | — | | — | | — | | — | | 18 | | 19 | |
總可調率和其他 | | 5,023 | | 2,105 | | 942 | | 636 | | 1,851 | | 18,426 | | 28,983 | |
獨户貸款總額 | | $1,074,100 | | $895,277 | | $159,966 | | $66,530 | | $89,915 | | $520,747 | | $2,806,535 | |
| | | | | | | | |
按當前LTV比率計算的所有貸款產品類型合計: | | | | | | | | |
≤ 60 | | $356,030 | | $511,133 | | $95,874 | | $46,847 | | $76,693 | | $500,985 | | $1,587,562 | |
> 60 to 80 | | 522,149 | | 353,929 | | 61,915 | | 19,141 | | 12,959 | | 18,185 | | 988,278 | |
> 80 to 90 | | 128,276 | | 29,128 | | 2,046 | | 487 | | 214 | | 887 | | 161,038 | |
> 90 to 100 | | 67,565 | | 1,085 | | 127 | | 46 | | 30 | | 341 | | 69,194 | |
> 100 | | 80 | | 2 | | 4 | | 9 | | 19 | | 349 | | 463 | |
獨户貸款總額 | | $1,074,100 | | $895,277 | | $159,966 | | $66,530 | | $89,915 | | $520,747 | | $2,806,535 | |
多個家庭
下表列出了我們的多家庭持有投資貸款的攤銷成本基礎,按信用質量指標列出,基於截至所列每個時期末的現有數據。這些指標涉及重大的管理判斷,其定義如下:
n “通行證”是現行的,並受到借款人目前的財務實力和償債能力的充分保護;
n 《特別提示》有可能影響未來還款前景的行政問題,但目前沒有信用 弱點。此外,這一類別一般包括忍耐貸款;
n “不合格”存在危及及時全額還款的弱點;
n “可疑”有一個弱點,那就是根據現有條件,完全收回或清算非常值得懷疑和不可能。
表3.7-按信用質量指標和年份分列的多户持有投資貸款的攤銷成本基礎 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | 創始年份 | 總計 |
(單位:百萬) | | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 之前 | | 循環貸款 |
類別: | | | | | | | | | | |
經過 | | $4,153 | | $8,006 | | $6,651 | | $5,196 | | $957 | | $3,056 | | | $1,857 | | $29,876 | |
特別提及 | | — | | — | | 40 | | 397 | | 7 | | 63 | | | — | | 507 | |
不合標準 | | — | | — | | 32 | | 141 | | 4 | | 85 | | | — | | 262 | |
值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | |
總計 | | $4,153 | | $8,006 | | $6,723 | | $5,734 | | $968 | | $3,204 | | | $1,857 | | $30,645 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 創始年份 | 總計 |
(單位:百萬) | | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 之前 | | 循環貸款 |
類別: | | | | | | | | | | |
經過 | | $6,955 | | $7,116 | | $5,273 | | $979 | | $610 | | $2,795 | | | $2,275 | | $26,003 | |
特別提及 | | — | | 40 | | 372 | | — | | 3 | | 42 | | | — | | 457 | |
不合標準 | | — | | 62 | | 171 | | 4 | | 2 | | 44 | | | — | | 283 | |
值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | |
總計 | | $6,955 | | $7,218 | | $5,816 | | $983 | | $615 | | $2,881 | | | $2,275 | | $26,743 | |
下表按支付狀況列出了我們的單一家庭和多家庭持有的投資貸款的攤銷成本基礎。
表3.8--按付款狀況分列的持有投資貸款的攤銷成本基礎 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
(單位:百萬) | | 當前 | 一 月份 逾期 | 二 月份 逾期 | 三個月或以上 更多的逾期, 或處於止贖狀態(1) | 總計 | 逾期三個月或以上,以及應計利息 | 非應計項目,不計任何津貼(2) |
獨棟住宅: | | | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | $2,472,518 | | $15,884 | | $3,318 | | $13,926 | | $2,505,646 | | $3,319 | | $717 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 392,419 | | 1,373 | | 221 | | 748 | | 394,761 | | 201 | | 14 | |
可調利率和其他 | | 27,539 | | 303 | | 73 | | 496 | | 28,411 | | 35 | | 93 | |
獨棟住宅總數 | | 2,892,476 | | 17,560 | | 3,612 | | 15,170 | | 2,928,818 | | 3,555 | | 824 | |
總計多個家庭 | | 30,603 | | — | | — | | 42 | | 30,645 | | — | | 42 | |
單户和多户合計 | | $2,923,079 | | $17,560 | | $3,612 | | $15,212 | | $2,959,463 | | $3,555 | | $866 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 當前 | 一 月份 逾期 | 二 月份 逾期 | 三個月或以上 更多的逾期, 或處於止贖狀態(1) | 總計 | 逾期三個月或以上,以及應計利息 | 非應計項目,不計任何津貼(2) |
獨棟住宅: | | | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | $2,338,076 | | $14,833 | | $3,214 | | $22,401 | | $2,378,524 | | $5,784 | | $857 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 396,030 | | 1,550 | | 230 | | 1,218 | | 399,028 | | 392 | | 13 | |
可調利率和其他 | | 27,752 | | 280 | | 89 | | 862 | | 28,983 | | 95 | | 102 | |
獨棟住宅總數 | | 2,761,858 | | 16,663 | | 3,533 | | 24,481 | | 2,806,535 | | 6,271 | | 972 | |
總計多個家庭 | | 26,743 | | — | | — | | — | | 26,743 | | — | | — | |
單户和多户合計 | | $2,788,601 | | $16,663 | | $3,533 | | $24,481 | | $2,833,278 | | $6,271 | | $972 | |
引用的腳註在下一頁。
(1)包括$1.410億美元0.7截至2022年6月30日和2021年12月31日分別處於止贖過程中的10億單户貸款。
(2)不計提貸款損失準備的貸款主要是指以前已註銷的貸款,因此,如果財產被取消抵押品贖回權或以其他方式處置,抵押品價值足以超過攤銷成本,從而收回整個攤銷成本基礎。在確定一筆貸款是否有信貸損失準備金時,我們不計入應計應收利息和止贖前費用墊款的信貸損失準備金。
2022年第一季度,我們採用了ASU 2022-02中的會計準則,取消了對TDR的確認和計量。在採納本指引後,我們不再為我們合理預期將會發生的TDR計提信貸損失準備,並根據貸款再融資和重組會計指引對所有貸款重組進行評估,以確定重組應作為新貸款還是現有貸款的延續入賬。如果重組貸款的實際收益率至少等於具有類似催收風險的可比貸款的實際收益率,並且對原始貸款的修改超過輕微,則我們將取消確認現有貸款,並將重組貸款計入新貸款。如果貸款重組不符合這些條件,我們將結轉現有貸款的攤餘成本基礎,並將重組後的貸款作為現有貸款的延續入賬。我們幾乎所有涉及遇到財務困難的借款人的貸款重組都被計入現有貸款的延續。
我們使用貼現現金流模型來衡量我們的單一家庭信貸損失撥備,預測我們預計將根據我們的歷史經驗收集的現金流,包括我們涉及遇到財務困難的借款人的減損活動的影響。當我們將貸款重組計入現有貸款的延續時,我們根據重組後的條款更新貸款的實際利率,並使用新的實際利率對利息收入進行前瞻性確認。我們還更新了用來貼現現金流的預付調整後的有效利率,以衡量我們的信貸損失撥備,以反映貸款的重組條款。因此,在我們採納了取消確認和計量TDR的會計準則後,我們不再確認因貸款重組時合同現金流的時間和金額發生變化而給予借款人的經濟特許權的信貸損失準備金。然而,由於我們採用此類指引是前瞻性的,我們繼續使用重組前貸款經預付調整後的實際利率,對於重組後預期現金流的時間變化、在我們採納指引之前重組並計入TDR且在我們採納指引後未被修改的貸款,我們沒有對實際利率進行調整。因此,我們繼續為給予借款人的經濟特許權計算信貸損失準備金,以應對此類貸款的合同現金流的時間和金額的變化。
單一家庭貸款重組
我們向單一家庭借款人提供幾種類型的重組,這些重組可能會導致付款延遲、利率降低、期限延長或兩者的組合。我們不提供原則性的寬恕。
我們為單户借款人提供以下類型的重組,這些重組只會導致付款延遲:
n 忍耐計劃-要求在規定的期限內減少或不支付款項的安排,使借款人有更多時間恢復遵守原始抵押貸款條件或實施另一種貸款解決方案。借款人可以通過償還所有逾期款項並完全恢復貸款、全額償還貸款、或根據貸款修改訂立還款計劃、延期付款計劃或試用期計劃來退出忍耐。我們為遇到經濟困難的獨户借款人提供最長12個月的寬限期(對某些受新冠肺炎疫情影響的借款人提供最長18個月的寬限期)。只要抵押貸款的拖欠不超過12個月,借款人可以獲得一至六個月的初步寬限期,如有必要,還可獲得一次或多次延長一至六個月的寬限期。
n 還款計劃-合同計劃,允許借款人在特定時間段內,通過支付正常的每月付款加上商定的額外拖欠金額,恢復到目前的狀態。還款計劃的期限必須大於1個月且小於或等於12個月,每月還款計劃的支付金額不得超過合同抵押貸款支付金額的150%。
n 延期付款計劃-允許借款人通過將拖欠的本金和利息推遲到在還款日期、到期日或出售財產的較早者到期的無息本金餘額中恢復到當前狀態的安排。剩餘的抵押貸款期限、利率、付款時間表和到期日保持不變,不需要試用期計劃。延期付款的月數因借款人所經歷的困難類型而異。
此外,我們還為單户借款人提供貸款修改,這是一種合同計劃,可能涉及更改貸款條款,如延遲付款、降低利率、延長期限或這些項目的組合。在我們的貸款修改計劃中,付款延遲通常包括向貸款的UPB增加未償債務,如拖欠利息,也可能包括本金容忍,即本金餘額的一部分變得不計息,並在還款日期、到期日或物業出售中較早的日期到期。我們的修改計劃通常要求在收到修改之前至少完成三個月的試用期。
我們的大多數修改涉及:(1)以向貸款的UPB增加未償債務的形式推遲付款,以及(2)降低利率、延長期限或兩者兼而有之。
下表列出了我們在本報告所述期間進行的涉及遇到財務困難的借款人的單一家庭持有投資貸款重組的攤餘成本基礎。
表3.9--涉及遇到財務困難的借款人的單户貸款重組(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 |
(百萬美元) | | 延遲付款(2) | | 延期付款和延期付款(3) | 延期支付、延長期限、降低利率(3) | 總計 | 應收融資類別合計百分比(4) |
獨棟住宅: | | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | $6,832 | | | $520 | | $2,476 | | $9,828 | | 0.4 | % |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 429 | | | 15 | | 16 | | 460 | | 0.1 | |
可調利率和其他 | | 139 | | | 14 | | 50 | | 203 | | 0.7 | |
單一家庭貸款重組總額 | | $7,400 | | | $549 | | $2,542 | | $10,491 | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | YTD 2022 |
(百萬美元) | | 延遲付款(2) | | 延期付款和延期付款(3) | 延期支付、延長期限、降低利率(3) | 總計 | 應收融資類別合計百分比(4) |
獨棟住宅: | | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | $14,268 | | | $1,172 | | $5,361 | | $20,801 | | 0.8 | % |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 910 | | | 28 | | 69 | | 1,007 | | 0.3 | |
可調利率和其他 | | 314 | | | 29 | | 126 | | 469 | | 1.6 | |
單一家庭貸款重組總額 | | $15,492 | | | $1,229 | | $5,556 | | $22,277 | | 0.8 | |
(1)貸款重組類別反映期內收到的貸款重組的累積影響。
(2)包括$3.610億美元8.42022年第二季度和2022年第二季度的延期付款計劃分別涉及10億美元。還包括忍耐計劃、還款計劃和只涉及付款延遲的貸款修改。
(3)包括借款人完成試用期和永久修改貸款期間的貸款修改。試用期修改計劃中貸款的攤餘成本基數為#美元。2.6截至2022年6月30日。
(4)以期末攤銷成本為基礎,除以單户持有投資貸款對應的融資應收賬款類別的期末攤銷成本總額。
下表顯示了我們在本報告所述期間進行的單一家庭為投資而持有的貸款重組的財務影響,涉及的借款人遇到財務困難。
表3.10--涉及遇到財務困難的借款人的單户貸款重組的財務影響(1)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 |
(千美元) | | 加權平均利率下調 | 加權平均延期月數 | 加權平均延期付款或本金容忍(2) |
獨棟住宅: | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | 1.4 | % | 185 | $21 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 0.6 | | 359 | 22 | |
可調利率和其他 | | 2.2 | | 234 | 26 | |
引用的腳註包括在年初至今的表格之後。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | YTD 2022 |
(千美元) | | 加權平均利率下調 | 加權平均延期月數 | 加權平均延期付款或本金容忍(2) |
獨棟住宅: | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | 1.5 | % | 187 | $23 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 0.6 | | 358 | 24 | |
可調利率和其他 | | 2.3 | | 228 | 27 | |
(1)平均數是根據所列期間內完成的延期付款計劃和貸款修改計算的。忍耐計劃和還款計劃的財務影響包括延遲付款1至12個月。此外,如果借款人通過簽訂延期付款計劃或修改貸款來退出忍耐,則在完成忍耐計劃時計入忍耐計劃的財務影響。
(2)主要與延期付款計劃有關。金額是根據重組貸款的無息本金餘額計算的。
下表提供了在2022年YTD期間重組的單一家庭持有投資貸款的攤餘成本基礎,這些貸款涉及在所述期間經歷財務困難並隨後違約(即拖欠兩個月的貸款)的借款人。
表3.11-涉及有經濟困難的借款人的單一家庭重組貸款的後續違約情況(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 |
(單位:百萬) | | 延遲付款 | | 延期付款和延期付款 | 延期支付、延長期限、降低利率 | 總計 |
獨棟住宅: | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | $364 | | | $30 | | $69 | | $463 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 18 | | | — | | — | | 18 | |
可調利率和其他 | | 10 | | | 2 | | 1 | | 13 | |
獨棟住宅總數 | | $392 | | | $32 | | $70 | | $494 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | YTD 2022 |
(單位:百萬) | | 延遲付款 | | 延期付款和延期付款 | 延期支付、延長期限、降低利率 | 總計 |
獨棟住宅: | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | $717 | | | $38 | | $76 | | $831 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 45 | | | — | | — | | 45 | |
可調利率和其他 | | 24 | | | 2 | | 1 | | 27 | |
獨棟住宅總數 | | $786 | | | $40 | | $77 | | $903 | |
(1)不包括忍耐計劃和還款計劃,因為根據借款人簽訂這些計劃時的原始合同條款,借款人通常是逾期的。
下表按付款狀況列出了在2022年期間重組的單户持有投資貸款的攤銷成本基礎。雖然單一家庭貸款是在忍耐計劃或償還計劃中,但由於貸款沒有永久修改,因此繼續根據貸款的原始合同條款到期付款。因此,我們在忍耐計劃和還款計劃中將單户貸款報告為拖欠,條件是根據貸款的原始合同條款逾期付款。通過進入付款延期計劃或貸款修改進行重組的貸款被報告為拖欠,條件是根據貸款重組後的條款逾期付款。
表3.12-涉及經濟困難借款人的單一家庭重組貸款的支付情況
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
(單位:百萬) | | 當前 | 逾期一個月 | 逾期兩個月 | 逾期三個月或以上 | 總計 |
獨棟住宅: | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | $13,524 | | $1,905 | | $1,224 | | $4,148 | | $20,801 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 610 | | 97 | | 72 | | 228 | | 1,007 | |
可調利率和其他 | | 292 | | 31 | | 21 | | 125 | | 469 | |
獨棟住宅總數 | | $14,426 | | $2,033 | | $1,317 | | $4,501 | | $22,277 | |
多户貸款重組
我們向多家庭借款人提供幾種類型的重組,這些重組可能會導致付款延遲、利率降低、期限延長、本金豁免或兩者的組合。在某些情況下,我們為多户借款人提供忍耐計劃,允許借款人在規定的期限內推遲每月還款。在寬限期結束後,借款人必須按月分期償還代墊貸款金額。此外,在某些情況下,對於到期的貸款,我們可以在不改變有效借款利率的情況下延長期限。在其他情況下,我們可能會對遇到財務困難的借款人的條款進行更重大的修改,如降低利率、延長期限、本金容忍和/或寬恕,或這些項目的某種組合。截至2022年6月30日的六個月內,並無涉及遇到財務困難的借款人的多家庭持有投資貸款的重組活動。
下表提供了我們的單户貸款修改的詳細信息,這些修改在所述期間被歸類為TDR。
表3.13-單系列TDR修改指標 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2Q 2021 | | | YTD 2021 |
被歸類為TDR的單户貸款修改百分比: | | | | | | |
降息和相關期限的延長 | | | 13 | % | | | 14 | % |
本金忍耐和相關的利率降低和期限延長 | | | 37 | | | | 35 | |
平均票面利率下調 | | | 0.4 | % | | | 0.4 | % |
平均延期月數 | | | 145 | | | 149 |
下表列出了在本報告所述期間新歸類為TDR的單户和多户貸款數額。在一個期間被歸類為TDR的貸款可能會在隨後的期間受到進一步行動(如修改或重新修改)的影響。在這種情況下,隨後的行動將不會反映在下表中,因為貸款已經被歸類為TDR。
表3.14-TDR活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2021 | | | YTD 2021 |
(百萬美元) | | 貸款數量 | 後TDR攤銷成本基礎 | | | | 貸款數量 | 後TDR 攤餘成本法 |
獨棟住宅:(1)(2) | | | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | 3,729 | $656 | | | | | 7,511 | | $1,327 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 425 | 47 | | | | | 897 | | 94 | |
可調利率和其他 | | 208 | 30 | | | | | 407 | | 58 | |
獨棟住宅總數 | | 4,362 | 733 | | | | | 8,815 | | 1,479 | |
多個家庭 | | — | | — | | | | | — | | — | |
(1)在2021年第二季度和2021年年初,最初被歸類為TDR的單户貸款的TDR前攤銷成本基數為#美元。0.810億美元1.5分別為10億美元。
(2)包括某些破產事件和忍耐計劃、還款計劃、付款延期計劃和修改活動,這些活動不符合《CARE法案》根據服務機構在TDR事件發生時的報告提供的與TDR相關的臨時救濟的資格。
下表列出了我們的TDR修改的金額,這些修改在本報告所述期間內發生過付款違約(即拖欠兩個月的貸款或完成虧損事件),並在付款違約前一年內完成了修改。
表3.15-已完成的TDR修改的付款違約 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2021 | | | YTD 2021 |
(百萬美元) | | 貸款數量 | 後TDR攤銷成本基礎 | | | | 貸款數量 | 後TDR 攤餘成本法 |
獨棟住宅: | | | | | | | | |
20年和30年或更長時間,攤銷固定利率 | | 682 | | $124 | | | | | 1,813 | | $322 | |
15年或更短時間,攤銷固定利率 | | 24 | | 2 | | | | | 86 | | 9 | |
可調利率和其他 | | 95 | | 14 | | | | | 237 | | 38 | |
獨棟住宅總數 | | 801 | | 140 | | | | | 2,136 | | 369 | |
多個家庭 | | — | | — | | | | | — | | — | |
在2022年和2021年,我們獲得了247.810億美元295.5分別以持有的貸款換取投資,以換取在擔保人互換交易中發行合併信託的債務。我們收到了大約$105.810億美元112.1分別於2022年和2021年期間持有來自賣方的10億美元投資貸款,以滿足對貸款人的預付款,這些預付款記錄在我們簡明綜合資產負債表的其他資產中。
注4
擔保和其他表外信用風險敞口
下表顯示了我們對非合併VIE和其他第三方的最大風險敞口、已確認的責任和我們擔保的最長剩餘期限。此表不包括我們的某些未被承認的擔保,例如對合並VIE或再證券化信託的擔保,這些擔保不會使我們面臨增量信用風險。表中披露的最大風險敞口並不代表我們可能產生的實際損失,這是基於我們的歷史損失經驗,並在考慮了抵押品清算的收益後,包括可能的信用增強收回。
表4.1--財務擔保 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元,以年為單位) | | 極大值 暴露(1) | 公認的 負債(2) | 極大值 剩餘 術語 | | 極大值 暴露(1) | 公認的 負債(2) | 極大值 剩餘 術語 |
獨棟住宅: | | | | | | | | |
證券化活動擔保 | | $26,883 | | $396 | | 40 | | $27,975 | | $398 | | 39 |
其他與按揭有關的擔保 | | 9,961 | | 226 | | 30 | | 10,588 | | 251 | | 30 |
對聯邦抵押協會證券的擔保 | | 126,927 | | — | | 39 | | 111,150 | | — | | 40 |
獨棟住宅總數 | | $163,771 | | $622 | | | | $149,713 | | $649 | | |
多家庭: | | | | | | | | |
證券化活動擔保 | | $320,025 | | $4,828 | | 38 | | $317,006 | | $4,663 | | 38 |
其他與按揭有關的擔保 | | 10,140 | | 371 | | 32 | | 10,456 | | 404 | | 32 |
總計多個家庭 | | $330,165 | | $5,199 | | | | $327,462 | | $5,067 | | |
其他擔保: | | | | | | | | |
書面期權 | | $27,724 | | $1,591 | | 9 | | $34,861 | | $1,596 | | 10 |
CRT相關衍生品 | | 37,755 | | 58 | | 30 | | 33,188 | | 35 | | 30 |
其他 | | 5,881 | | 330 | | 30 | | 1,750 | | 21 | | 29 |
其他擔保總額 | | $71,360 | | $1,979 | | | | $69,799 | | $1,652 | | |
(1)最大風險敞口是指如果交易對手或借款人違約,而不考慮抵押品清算收益,包括可能的信用增強收回,可能損失的合同金額。對於其他擔保,這一金額主要是指我們的利率和市值擔保以及第三方衍生品擔保的名義金額或UPB。對於我們的某些其他擔保,我們的風險敞口可能是無限的;然而,我們通常通過與第三方簽訂單獨的衍生品合同來減少我們的風險敞口。
(2)對於證券化活動擔保和其他與抵押貸款相關的擔保,這一數額代表了我們壓縮的綜合資產負債表上的擔保義務,不包括我們在表外信貸敞口的信貸損失準備。對於其他擔保,該金額為公允價值。合同的一部分。
下表顯示了不按公允價值計量的擔保抵押貸款的支付狀況。
表4.2--按付款狀況分列的擔保貸款UPB | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
(單位:百萬) | | 當前 | 一 月份 逾期 | 二 月份 逾期 | 三個月或以上 更多的逾期, 或處於止贖狀態 | 總計(1) |
獨棟住宅 | | $37,686 | | $1,975 | | $701 | | $2,043 | | $42,405 | |
多個家庭 | | 372,726 | | 14 | | 5 | | 218 | | 372,963 | |
總計 | | $410,412 | | $1,989 | | $706 | | $2,261 | | $415,368 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 當前 | 一 月份 逾期 | 二 月份 逾期 | 三個月或以上 更多的逾期, 或處於止贖狀態 | 總計(1) |
獨棟住宅 | | $38,964 | | $2,040 | | $692 | | $2,341 | | $44,037 | |
多個家庭 | | 370,541 | | 47 | | 7 | | 317 | | 370,912 | |
總計 | | $409,505 | | $2,087 | | $699 | | $2,658 | | $414,949 | |
(1)對於總額為$的某些擔保,貸款級別支付狀態不可用0.310億美元0.4分別截至2022年6月30日和2021年12月31日的10億美元,因此不包括在上表中。
注5
信貸損失準備
2022年第一季度,我們採用了會計準則,取消了對TDR的確認和計量。在採納本指引後,我們不再將我們合理預期將會發生的TDR的預期信貸損失計入我們的信貸損失撥備估計中。看見注3有關採用新的會計準則的更多信息。
下表彙總了我們的信貸損失準備的變化。
表5.1--信貸損失撥備詳情 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
(單位:百萬) | | 獨棟住宅 | 多户住宅 | 總計 | 獨棟住宅 | 多户住宅 | 總計 | | 獨棟住宅 | 多户住宅 | 總計 | 獨棟住宅 | 多户住宅 | 總計 |
期初餘額 | | $4,849 | | $72 | | $4,921 | | $6,130 | | $150 | | $6,280 | | | $5,440 | | $78 | | $5,518 | | $6,353 | | $200 | | $6,553 | |
信貸損失準備金(利益) | | 298 | | 9 | | 307 | | (686) | | (54) | | (740) | | | (533) | | 3 | | (530) | | (832) | | (104) | | (936) | |
沖銷 | | (107) | | — | | (107) | | (203) | | — | | (203) | | | (280) | | — | | (280) | | (441) | | — | | (441) | |
已收集的追討款項 | | 43 | | — | | 43 | | 61 | | — | | 61 | | | 95 | | — | | 95 | | 107 | | — | | 107 | |
其他(1) | | 259 | | — | | 259 | | 211 | | — | | 211 | | | 620 | | — | | 620 | | 326 | | — | | 326 | |
期末餘額 | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | | $5,513 | | $96 | | $5,609 | | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | | $5,513 | | $96 | | $5,609 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
信貸損失準備期末餘額的組成部分: | | | | | | | |
為投資而持有的按揭貸款 | | $4,904 | | $35 | | $4,939 | | $4,601 | | $47 | | $4,648 | | | | | | | | |
止贖前成本的研究進展 | | 380 | | — | | 380 | | 691 | | — | | 691 | | | | | | | | |
按揭貸款應計利息 | | 6 | | — | | 6 | | 168 | | — | | 168 | | | | | | | | |
表外信貸風險敞口 | | 52 | | 46 | | 98 | | 53 | | 49 | | 102 | | | | | | | | |
期末餘額合計 | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | | $5,513 | | $96 | | $5,609 | | | | | | | | |
(1)主要包括與收到付款延期計劃和貸款修改的非應計貸款有關的逾期利息資本化。
n 2Q 2022 vs. 2Q 2021 -2022年第二季度信貸損失準備金,主要受投資組合增長和預測經濟狀況惡化的推動,相比之下,2021年第二季度信貸損失準備金的增加主要是由於觀察到房價上漲和經濟狀況改善而釋放準備金。
n YTD 2022 vs. YTD 2021 -信貸損失的收益減少,主要是由於投資組合的增長和預測的經濟狀況惡化。
此外,由於2022年期間應計應收利息的沖銷減少,沖銷金額同比減少。
注6
投資證券
下表按分類彙總了我們在債務證券投資的公允價值。
表6.1--投資證券 | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
證券交易 | | $43,816 | | $49,003 | |
可供出售的證券 | | 5,121 | | 4,012 | |
投資證券公允價值總額 | | $48,937 | | $53,015 | |
下表按主要證券類別列出了我們交易證券的公允價值。我們的非抵押貸款相關證券主要包括對美國國債的投資。
表6.2-交易證券 | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
抵押貸款相關證券 | | $12,456 | | $16,231 | |
與抵押貸款無關的證券 | | 31,360 | | 32,772 | |
證券交易公允價值總額 | | $43,816 | | $49,003 | |
對於在2022年6月30日持有的證券,我們記錄了未實現淨虧損#美元。0.310億美元1.1十億分別在2022年第二季度和2022年年初。對於在2021年6月30日持有的證券,我們記錄了未實現淨虧損#美元。0.410億美元0.8十億分別在2021年第二季度和2021年年初。
下表提供了我們簡明綜合資產負債表上分類為可供出售的證券的詳細信息。
表6.3-可供出售的證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷 成本 基礎 | 其他全面收益中的未實現收益總額 | 未實現總額 其他全面收益的虧損 | 公允價值 | 應收應計利息 |
(單位:百萬) | |
June 30, 2022 | | $4,990 | | $253 | | ($122) | | $5,121 | | $12 | |
2021年12月31日 | | 3,638 | | 376 | | (2) | | 4,012 | | 10 | |
我們於2022年6月30日持有的十年後按合約到期的可供出售證券的公允價值為$1.710億美元,其中2.7計劃在五年至十年後合同到期的10億美元。
下表彙總了出售可供出售證券的已實現收益總額和已實現虧損總額。
表6.4-出售可供出售證券的已實現收益和已實現虧損總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
已實現毛利 | | $1 | | $121 | | | $1 | | $520 | |
已實現虧損總額 | | (3) | | (22) | | | (4) | | (53) | |
已實現淨收益(虧損) | | ($2) | | $99 | | | ($3) | | $467 | |
在2022年和2021年,我們確認了$8.310億美元23.9通過部分出售先前合併的混合單一類別再證券化產品,分別發行數十億美元的投資證券,以換取合併信託的債務。
在YTD 2022年,我們解除了美元的合併7.7數十億抵押貸款相關證券和合並信託債務,我們不再被視為主要受益者。
注7
債務
下表彙總了我們簡明綜合資產負債表上的總債務餘額。.
表7.1--總債務 | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
合併信託債務 | | $2,934,115 | | $2,803,054 | |
房地美的債務: | | | |
短期債務 | | 3,112 | | — | |
長期債務 | | 155,951 | | 177,131 | |
房地美的總債務 | | 159,063 | | 177,131 | |
債務總額 | | $3,093,178 | | $2,980,185 | |
截至2022年6月30日,我們根據購買協議的總負債為$168.6億美元,低於目前的300.0十億美元的債務上限。我們的總負債計算主要包括短期和長期債務的面值。
下表按相關貸款產品類別彙總綜合信託的債務。
表7.2--綜合信託的債務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 合同 成熟性 | UPB | 賬面金額(1) | 加權 平均值 息票(2) | | 合同 成熟性 | UPB | 賬面金額(1) | 加權 平均值 息票(2) |
獨棟住宅(3): | | | | | | | | | | |
20年和30年或更長時間,固定利率 | | 2022 - 2061 | $2,440,644 | | $2,488,823 | | 2.63 | % | | 2022 - 2061 | $2,297,650 | | $2,358,397 | | 2.62 | % |
15年或以下,固定利率 | | 2022 - 2037 | 387,599 | | 395,094 | | 2.11 | | | 2022 - 2037 | 390,320 | | 399,647 | | 2.13 | |
可調利率和其他 | | 2022 - 2052 | 23,583 | | 24,281 | | 2.41 | | | 2022 - 2052 | 24,248 | | 24,921 | | 2.31 | |
獨棟住宅總數 | | | 2,851,826 | | 2,908,198 | | | | | 2,712,218 | | 2,782,965 | | |
多個家庭 | | 2022 - 2052 | 25,896 | | 25,917 | | 2.35 | | | 2022 - 2051 | 19,838 | | 20,089 | | 2.17 | |
合併信託的總債務 | | | $2,877,722 | | $2,934,115 | | | | | $2,732,056 | | $2,803,054 | | |
(1)包括$2.310億美元1.1截至2022年6月30日和2021年12月31日的合併信託債務分別為10億美元,代表選擇公允價值期權的債務的公允價值。
(2)合併信託債務的實際利率為2.08%和1.71分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
(3)對上期進行了修訂,以符合本期列報。
下表彙總了房地美的債務餘額和有效利率。
表7.3-房地美的總債務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 面值 | 賬面金額(1) | 加權 平均值 有效率(2) | | 面值 | 賬面金額(1) | 加權 平均值 有效率(2) |
短期債務: | | | | | | | | |
貼現票據和參考票據 | | $1,575 | | $1,572 | | 1.20 | % | | $— | | $— | | — | % |
中期票據 | | 1,540 | | 1,540 | | 1.07 | | | — | | — | | — | |
根據回購協議出售的證券 | | 9,977 | | 9,977 | | 1.06 | | | 7,333 | | 7,333 | | (0.10) | |
抵銷安排(3) | | (9,977) | | (9,977) | | | | (7,333) | | (7,333) | | |
短期債務總額 | | 3,115 | | 3,112 | | 1.14 | | | — | | — | | — | |
長期債務: | | | | | | | | |
原定於12月31日或之前到期的儲税券; | | | | | | | | |
2022 | | 18,369 | | 18,379 | | 0.46 | | | 48,625 | | 48,641 | | 0.18 | |
2023 | | 40,822 | | 40,792 | | 0.58 | | | 38,688 | | 38,644 | | 0.47 | |
2024 | | 20,783 | | 20,766 | | 1.47 | | | 13,274 | | 13,257 | | 0.46 | |
2025 | | 40,911 | | 40,616 | | 1.15 | | | 35,436 | | 35,108 | | 0.84 | |
2026 | | 4,984 | | 4,982 | | 0.97 | | | 4,717 | | 4,715 | | 0.83 | |
此後 | | 33,232 | | 31,661 | | 2.95 | | | 31,736 | | 30,052 | | 2.91 | |
STACR和SCR債務(4) | | 6,332 | | 6,195 | | 5.57 | | | 9,139 | | 8,981 | | 4.23 | |
與對衝相關的基差調整 | | 不適用 | (7,440) | | | | 不適用 | (2,267) | | |
長期債務總額 | | 165,433 | | 155,951 | | 1.49 | | | 181,615 | | 177,131 | | 1.07 | |
房地美的總債務(5) | | $168,548 | | $159,063 | | | | $181,615 | | $177,131 | | |
(1)代表面值,扣除相關折扣或溢價和發行成本後的淨值。包括$1.310億美元1.42022年6月30日和2021年12月31日分別為10億美元的長期債務,代表選擇公允價值期權的債務的公允價值。
(2)基於賬面金額。
(3)當根據回購協議出售的證券相關的應付款與根據協議在我們的精簡綜合資產負債表上轉售的證券相關的應收賬款相抵銷時,該等金額滿足會計指導中的抵銷條件。
(4)該等債務證券的合約到期日並未列報,原因是該等債務證券須承受提前還款風險,因為其付款是根據相關按揭借款人可隨時預付的按揭資產參考池的表現而釐定的,一般不會受到懲罰。
(5)房地美債務的賬面價值包括#美元的可贖回債務85.510億美元68.52022年6月30日和2021年12月31日分別為10億美元。
注8
衍生品
我們使用衍生品主要是為了對衝我們金融資產和負債之間的利率敏感度錯配。我們基於市場價格、模型和經濟分析了各種利率情景下金融資產和負債的利率敏感性。當我們使用衍生品來降低風險敞口時,我們會考慮許多因素,包括成本、對交易對手風險的敞口以及我們的整體風險管理策略。
我們將公允價值對衝會計應用於某些單一家庭按揭貸款和某些債務發行,我們使用利率掉期對應於指定基準利率的這些項目的公允價值變動進行對衝。
下表顯示了在我們的簡明綜合資產負債表中報告的衍生工具的名義價值和公允價值。
表8.1--按公允價值計算的衍生資產和負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 概念上的或 合同 金額 | 公允價值衍生品 | | 概念上的或 合同 金額 | 公允價值衍生品 |
(單位:百萬) | | 資產 | 負債 | | 資產 | 負債 |
未被指定為對衝 | | | | | | | | |
利率風險管理衍生品: | | | | | | | | |
掉期 | | $539,173 | | $1,199 | | ($900) | | | $561,393 | | $1,748 | | ($3,319) | |
書面期權 | | 27,724 | | — | | (1,591) | | | 34,861 | | — | | (1,597) | |
購買的選項(1) | | 105,270 | | 4,081 | | — | | | 137,873 | | 3,585 | | — | |
期貨 | | 111,420 | | — | | — | | | 126,528 | | — | | — | |
全面利率管理衍生品 | | 783,587 | | 5,280 | | (2,491) | | | 860,655 | | 5,333 | | (4,916) | |
抵押貸款承諾衍生工具: | | | | | | | | |
購買按揭貸款的遠期合約 | | 4,148 | | 27 | | (4) | | | 7,582 | | 15 | | (5) | |
購買抵押貸款相關證券的遠期合同 | | 19,239 | | 115 | | (70) | | | 16,605 | | 26 | | (8) | |
出售抵押貸款相關證券的遠期合同 | | 34,299 | | 99 | | (207) | | | 59,469 | | 38 | | (73) | |
按揭承諾衍生工具總額 | | 57,686 | | 241 | | (281) | | | 83,656 | | 79 | | (86) | |
CRT相關衍生品 | | 37,892 | | 102 | | (60) | | | 33,351 | | 15 | | (37) | |
其他 | | 8,553 | | 2 | | (330) | | | 4,335 | | 2 | | (21) | |
未被指定為對衝的衍生品總額 | | 887,718 | | 5,625 | | (3,162) | | | 981,997 | | 5,429 | | (5,060) | |
指定為公允價值對衝 | | | | | | | | |
利率風險管理衍生品: | | | | | | | | |
掉期 | | 159,549 | | 144 | | (5,873) | | | 154,819 | | 37 | | (2,689) | |
指定為公允價值對衝的衍生品總額 | | 159,549 | | 144 | | (5,873) | | | 154,819 | | 37 | | (2,689) | |
應收衍生利息(應付)(2) | | | 429 | | (727) | | | | 360 | | (413) | |
淨值調整(3) | | | (5,574) | | 8,699 | | | | (5,366) | | 7,880 | |
衍生品投資組合總額,淨額 | | $1,047,267 | | $624 | | ($1,063) | | | $1,136,816 | | $460 | | ($282) | |
(1)包括名義或合同金額為#美元的信用指數互換8.410億美元9.4分別為2022年6月30日和2021年12月31日的10億美元,公允價值為5.0百萬美元和美元1.0分別為2022年6月30日和2021年12月31日。
(2)包括其他衍生應收賬款和應付賬款。
(3)代表交易對手淨額結算和現金抵押品淨額結算。
看見注9獲取與我們持有和發佈的衍生品交易對手和抵押品相關的信息。
下表載列衍生工具的損益,包括定期現金結算的應計項目,但並未在符合資格的對衝關係中列明,並在我們的簡明綜合經營報表及全面收益(虧損)中報告為投資收益(虧損),淨額。
表8.2-衍生工具的損益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
未被指定為對衝 | | | | | | |
利率風險管理衍生品: | | | | | | |
掉期 | | $126 | | $1,039 | | | $754 | | $1,654 | |
書面期權 | | (320) | | 305 | | | (684) | | (156) | |
購買的選項 | | 453 | | (586) | | | 1,106 | | (634) | |
期貨 | | 556 | | (127) | | | 1,424 | | 159 | |
利率風險管理衍生工具公允價值收益(損失)總額 | | 815 | | 631 | | | 2,600 | | 1,023 | |
抵押貸款承諾衍生品 | | 880 | | (860) | | | 2,719 | | 616 | |
CRT相關衍生品 | | 49 | | 15 | | | 33 | | (27) | |
其他 | | (24) | | 11 | | | (35) | | 8 | |
未指定為套期保值的衍生品合計公允價值收益(損失) | | 1,720 | | (203) | | | 5,317 | | 1,620 | |
掉期定期現金結算的應計項目(1) | | (212) | | (360) | | | (386) | | (812) | |
總計 | | $1,508 | | ($563) | | | $4,931 | | $808 | |
(1)包括清算利率掉期變動保證金的利息。
下表按簡明綜合經營報表及全面收益(虧損)項目列示公允價值對衝會計的影響,包括因應用對衝會計而在符合資格的對衝關係及其他組成部分中指定的衍生工具及對衝項目的損益。
表8.3--公允價值套期保值損益 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | 2Q 2021 |
(單位:百萬) | | 利息收入 | 利息支出 | 利息收入 | 利息支出 |
在我們的簡明綜合經營報表和記錄了公允價值對衝影響的全面收益中列示的收入和費用細目總額: | | $20,008 | | ($15,249) | | $15,230 | | ($10,463) | |
| | | | | |
持有作投資用途的按揭貸款的利息合約: | | | | | |
公允價值套期保值關係的損益: | | | | | |
套期保值項目 | | (1,523) | | — | | 1,086 | | — | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | 1,408 | | — | | (1,097) | | — | |
套期保值工具應計利息 | | (149) | | — | | (139) | | — | |
停產對衝相關基差調整攤銷 | | (4) | | — | | (511) | | — | |
債務利息合同: | | | | | |
公允價值套期保值關係的損益: | | | | | |
套期保值項目 | | — | | 1,300 | | — | | (600) | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | — | | (1,328) | | — | | 568 | |
套期保值工具應計利息 | | — | | (44) | | — | | 248 | |
停產對衝相關基差調整攤銷 | | — | | 2 | | — | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | YTD 2022 | YTD 2021 |
(單位:百萬) | | 利息收入 | 利息支出 | 利息收入 | 利息支出 |
在我們的簡明綜合經營報表和記錄了公允價值對衝影響的全面收益中列示的收入和費用細目總額: | | $37,748 | | ($28,885) | | $29,132 | | ($20,726) | |
| | | | | |
持有作投資用途的按揭貸款的利息合約: | | | | | |
公允價值套期保值關係的損益: | | | | | |
套期保值項目 | | (4,150) | | — | | (437) | | — | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | 3,463 | | — | | 437 | | — | |
套期保值工具應計利息 | | (416) | | — | | (253) | | — | |
停產對衝相關基差調整攤銷 | | (128) | | — | | (1,292) | | — | |
債務利息合同: | | | | | |
公允價值套期保值關係的損益: | | | | | |
套期保值項目 | | — | | 5,161 | | — | | 1,514 | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | — | | (5,224) | | — | | (1,620) | |
套期保值工具應計利息 | | — | | 100 | | — | | 503 | |
停產對衝相關基差調整攤銷 | | — | | 12 | | — | | 8 | |
下表按對衝項目各自的資產負債表列表行項目列出累計基礎調整及賬面金額。
表8.4--公允價值套期保值導致的累計基數調整
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | 賬面金額資產/(負債) | | 計入賬面金額的公允價值套期保值基礎調整累計金額 | | 層末法下的閉合投資組合 |
(單位:百萬) | | | 總計 | 在層的末尾方法下 | 停產-與對衝相關 | | 按攤餘成本計算的總金額 | 由UPB指定的金額 |
為投資而持有的按揭貸款 | | $1,027,104 | | | ($1,504) | | ($290) | | ($1,214) | | | $85,498 | | $11,516 | |
持有待售按揭貸款 | | 39 | | | 1 | | — | | 1 | | | — | | — | |
債務 | | (128,332) | | | 7,440 | | — | | (13) | | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 賬面金額資產/(負債) | | 計入賬面金額的公允價值套期保值基礎調整累計金額 | | 層末法下的閉合投資組合 |
(單位:百萬) | | | 總計 | 在層的末尾方法下 | 停產-與對衝相關 | | 按攤餘成本計算的總金額 | 由UPB指定的金額 |
為投資而持有的按揭貸款 | | $855,173 | | | $2,774 | | $— | | $2,774 | | | $— | | $— | |
債務 | | (124,235) | | | 2,267 | | — | | (30) | | | — | | — | |
注9
擔保協議和抵銷安排
下表載列與衍生工具、根據轉售協議購買的證券及根據回購協議出售的證券有關的抵銷及抵押品資料,該等抵銷及抵押品資料須受可強制執行的總淨額結算協議或類似安排規限。
表9.1-金融資產和負債的抵銷和抵押品信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | 毛收入 金額 公認的 | | 金額 壓縮中的偏移量 已整合 資產負債表 | | 淨額 Presented in the Condensed Consolidated 資產負債表 | 總金額 Not Offset in the Condensed Consolidated 資產負債表(2) | 網絡 金額 |
(單位:百萬) | | | 交易對手淨額結算 | 現金抵押品淨額結算(1) | |
資產: | | | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | |
場外衍生品 | | $5,848 | | | ($4,566) | | ($1,026) | | | $256 | | ($19) | | $237 | |
清算和交易所交易衍生品 | | 5 | | | — | | 18 | | | 23 | | — | | 23 | |
抵押貸款承諾衍生品 | | 241 | | | — | | — | | | 241 | | — | | 241 | |
其他 | | 104 | | | — | | — | | | 104 | | — | | 104 | |
總衍生品 | | 6,198 | | | (4,566) | | (1,008) | | | 624 | | (19) | | 605 | |
根據轉售協議購買的證券 | | 96,473 | | | (9,977) | | — | | | 86,496 | | (86,496) | | — | |
總計 | | $102,671 | | | ($14,543) | | ($1,008) | | | $87,120 | | ($86,515) | | $605 | |
負債: | | | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | |
場外衍生品 | | ($8,837) | | | $4,566 | | $4,094 | | | ($177) | | $4 | | ($173) | |
清算和交易所交易衍生品 | | (254) | | | — | | 39 | | | (215) | | 215 | | — | |
抵押貸款承諾衍生品 | | (281) | | | — | | — | | | (281) | | — | | (281) | |
其他 | | (390) | | | — | | — | | | (390) | | — | | (390) | |
總衍生品 | | (9,762) | | | 4,566 | | 4,133 | | | (1,063) | | 219 | | (844) | |
根據回購協議出售的證券 | | (9,977) | | | 9,977 | | — | | | — | | — | | — | |
總計 | | ($19,739) | | | $14,543 | | $4,133 | | | ($1,063) | | $219 | | ($844) | |
引用的腳註包括在下一表之後。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 毛收入 金額 公認的 | | 金額 壓縮中的偏移量 已整合 資產負債表 | | 淨額 Presented in the Condensed Consolidated 資產負債表 | 總金額 Not Offset in the Condensed Consolidated 資產負債表(2) | 網絡 金額 |
(單位:百萬) | | | 交易對手淨額結算 | 現金抵押品淨額結算(1) | |
資產: | | | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | |
場外衍生品 | | $5,670 | | | ($4,437) | | ($963) | | | $270 | | ($250) | | $20 | |
清算和交易所交易衍生品 | | 60 | | | (4) | | 38 | | | 94 | | — | | 94 | |
抵押貸款承諾衍生品 | | 79 | | | — | | — | | | 79 | | — | | 79 | |
其他 | | 17 | | | — | | — | | | 17 | | — | | 17 | |
總衍生品 | | 5,826 | | | (4,441) | | (925) | | | 460 | | (250) | | 210 | |
根據轉售協議購買的證券 | | 78,536 | | | (7,333) | | — | | | 71,203 | | (71,203) | | — | |
總計 | | $84,362 | | | ($11,774) | | ($925) | | | $71,663 | | ($71,453) | | $210 | |
負債: | | | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | |
場外衍生品 | | ($7,979) | | | $4,437 | | $3,417 | | | ($125) | | $— | | ($125) | |
清算和交易所交易衍生品 | | (39) | | | 4 | | 22 | | | (13) | | 13 | | — | |
抵押貸款承諾衍生品 | | (86) | | | — | | — | | | (86) | | — | | (86) | |
其他 | | (58) | | | — | | — | | | (58) | | — | | (58) | |
總衍生品 | | (8,162) | | | 4,441 | | 3,439 | | | (282) | | 13 | | (269) | |
根據回購協議出售的證券 | | (7,333) | | | 7,333 | | — | | | — | | — | | — | |
總計 | | ($15,495) | | | $11,774 | | $3,439 | | | ($282) | | $13 | | ($269) | |
(1)持有的超額現金抵押品被列為衍生負債,而已過賬的超額現金抵押品則被列為衍生資產。
(2)不包括已入賬或持有的非現金抵押品的公允價值金額,而該非現金抵押品的金額超過經交易對手淨額的相關資產或負債淨額,並於簡明綜合資產負債表列示。對於抵押貸款承諾衍生品,不包括總額為$的抵押品0.210億美元0.8分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
抵押給房地美的抵押品
我們有現金質押給我們,作為主要與場外衍生品交易有關的抵押品。我們有一塊錢1.810億美元1.22022年6月30日和2021年12月31日分別作為我們其他投資組合的一部分投資的抵押品。
我們主要執行根據協議購買的證券,以轉售與中央結算組織的交易,在那裏我們有權對已質押給我們的抵押品進行補充,無論是與中央結算組織還是與其他交易對手。在2022年6月30日和2021年12月31日,我們有21.610億美元32.7在這些交易中分別向我們質押了10億美元的證券。此外,截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們擁有1.110億美元0.8分別向我們質押了10億美元的證券,這些證券涉及根據轉售協議購買的證券,而不是與我們有權補充的中央結算機構執行的證券。
房地美抵押的抵押品
對於與承諾有關的現金抵押品和根據主要與中央結算組織轉售交易的協議購買的證券,我們過帳了$0.210億美元及以下0.1分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
下表彙總了吾等為衍生工具及抵押借款交易而質押作為抵押品的證券的公允價值,包括抵押方可能再抵押的證券。
表9.2--質押證券形式的抵押品 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
(單位:百萬) | | 衍生品 | 根據回購協議出售的證券 | 其他(1) | 總計 |
| | | | | |
合併信託債務(2) | | $— | | $— | | $29 | | $29 | |
| | | | | |
證券交易 | | 1,707 | | 9,007 | | 645 | | 11,359 | |
質押證券總額 | | $1,707 | | $9,007 | | $674 | | $11,388 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 衍生品 | 根據回購協議出售的證券 | 其他(1) | 總計 |
| | | | | |
合併信託債務(2) | | $— | | $— | | $161 | | $161 | |
證券交易 | | 1,542 | | 7,333 | | 1,115 | | 9,990 | |
質押證券總額 | | $1,542 | | $7,333 | | $1,276 | | $10,151 | |
(1)包括與某些票據交換所交易有關的其他抵押借款和抵押品。
(2)代表我們在按揭相關投資組合中持有的綜合信託的債務,在我們的壓縮綜合資產負債表上被記錄為綜合信託的債務的減少。
下表概述了我們根據回購協議出售的證券項下的已質押抵押品和債務總額的剩餘合同到期日。
表9.3--質押的基礎抵押品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
(單位:百萬) | | 通宵不間斷 | 30天或更短時間 | 在30天到90天之後 | 大於90天 | 總計 |
美國國債和其他 | | $2,729 | | $— | | $6,278 | | $— | | $9,007 | |
注10
淨利息收入
下表列出了我們的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)的淨利息收入的組成部分。
表10.1--淨利息收入的構成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2Q 2022 | 2Q 2021 | YTD 2022 | YTD 2021 |
利息收入 | | | | | |
按揭貸款 | | $19,324 | | $14,590 | | $36,634 | | $27,845 | |
投資證券 | | 464 | | 617 | | 848 | | 1,227 | |
其他 | | 220 | | 23 | | 266 | | 60 | |
利息收入總額 | | 20,008 | | 15,230 | | 37,748 | | 29,132 | |
利息支出 | | | | | |
合併信託債務 | | (14,595) | | (10,032) | | (27,844) | | (19,788) | |
房地美的債務: | | | | | |
短期債務 | | (20) | | — | | (20) | | (2) | |
長期債務 | | (634) | | (431) | | (1,021) | | (936) | |
利息支出總額 | | (15,249) | | (10,463) | | (28,885) | | (20,726) | |
淨利息收入 | | 4,759 | | 4,767 | | 8,863 | | 8,406 | |
信貸損失的利益(準備) | | (307) | | 740 | | 530 | | 936 | |
扣除利息(計提信貸損失準備)後的淨利息收入 | | $4,452 | | $5,507 | | $9,393 | | $9,342 | |
注11
細分市場報告
如下表所示,我們有二可報告的細分市場,單家庭和多家庭。
| | | | | |
細分市場 | 描述 |
獨棟住宅 | 反映我們購買、證券化和擔保單一家庭貸款的結果,我們對單一家庭貸款和抵押相關證券的投資,單一家庭抵押貸款信用風險和市場風險的管理,以及我們的財務職能沒有分配給每個部門的任何結果。
|
|
|
多個家庭 | 反映我們購買、證券化和擔保多家庭貸款、我們對多家庭貸款和抵押貸款相關證券的投資以及多家庭抵押貸款信用風險和市場風險管理的結果。
|
|
每個可報告部門的業績包括直接應佔收入和支出。我們使用資金轉移定價程序將利息、支出和其他資金及對衝相關的成本和某些投資的回報分配給每個可報告的部門。我們根據開支的性質,採用不同的方法,將行政開支及其他非直接歸屬於某一特定分部的中央開支全額分配至各應呈報分部。因此,每個收益錶行項目的總和二可報告部分等於合併實體相同損益表行項目。
下表顯示了我們的單家庭和多家庭部分的財務結果。
表11.1-部門財務結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | | 2Q 2021 |
| | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | | 總計 | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | | 總計 |
淨利息收入 | | $4,535 | | $224 | | | $4,759 | | | $4,460 | | $307 | | | $4,767 | |
非利息收入(虧損) | | | | | | | | | | |
擔保收入 | | 35 | | 170 | | | 205 | | | 10 | | 346 | | | 356 | |
投資收益(虧損),淨額 | | 232 | | 89 | | | 321 | | | 137 | | 499 | | | 636 | |
其他收入(虧損) | | 69 | | 50 | | | 119 | | | 108 | | (1) | | | 107 | |
非利息收入(虧損) | | 336 | | 309 | | | 645 | | | 255 | | 844 | | | 1,099 | |
淨收入 | | 4,871 | | 533 | | | 5,404 | | | 4,715 | | 1,151 | | | 5,866 | |
信貸損失的利益(準備) | | (298) | | (9) | | | (307) | | | 686 | | 54 | | | 740 | |
非利息支出 | | (1,854) | | (166) | | | (2,020) | | | (1,803) | | (166) | | | (1,969) | |
所得税(費用)利益前收益(虧損) | | 2,719 | | 358 | | | 3,077 | | | 3,598 | | 1,039 | | | 4,637 | |
所得税(費用)福利 | | (551) | | (73) | | | (624) | | | (743) | | (215) | | | (958) | |
淨收益(虧損) | | 2,168 | | 285 | | | 2,453 | | | 2,855 | | 824 | | | 3,679 | |
扣除税項和重新分類調整後的其他全面收益(虧損) | | 5 | | (71) | | | (66) | | | (74) | | 6 | | | (68) | |
綜合收益(虧損) | | $2,173 | | $214 | | | $2,387 | | | $2,781 | | $830 | | | $3,611 | |
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| | YTD 2022 | | YTD 2021 |
| | 獨棟住宅 | 多個家庭 | | 總計 | | 獨棟住宅 | 多個家庭 | | 總計 |
(單位:百萬) | | |
淨利息收入 | | $8,341 | | $522 | | | $8,863 | | | $7,768 | | $638 | | | $8,406 | |
非利息收入(虧損) | | | | | | | | | | |
擔保收入 | | 65 | | 210 | | | 275 | | | 99 | | 505 | | | 604 | |
投資收益(虧損),淨額 | | 1,484 | | 350 | | | 1,834 | | | 437 | | 1,407 | | | 1,844 | |
其他收入(虧損) | | 195 | | 83 | | | 278 | | | 260 | | 25 | | | 285 | |
非利息收入(虧損) | | 1,744 | | 643 | | | 2,387 | | | 796 | | 1,937 | | | 2,733 | |
淨收入 | | 10,085 | | 1,165 | | | 11,250 | | | 8,564 | | 2,575 | | | 11,139 | |
信貸損失的利益(準備) | | 533 | | (3) | | | 530 | | | 832 | | 104 | | | 936 | |
非利息支出 | | (3,632) | | (320) | | | (3,952) | | | (3,612) | | (345) | | | (3,957) | |
所得税(費用)利益前收益(虧損) | | 6,986 | | 842 | | | 7,828 | | | 5,784 | | 2,334 | | | 8,118 | |
所得税(費用)福利 | | (1,407) | | (170) | | | (1,577) | | | (1,191) | | (481) | | | (1,672) | |
淨收益(虧損) | | 5,579 | | 672 | | | 6,251 | | | 4,593 | | 1,853 | | | 6,446 | |
扣除税項和重新分類調整後的其他全面收益(虧損) | | (7) | | (179) | | | (186) | | | (402) | | (55) | | | (457) | |
綜合收益(虧損) | | $5,572 | | $493 | | | $6,065 | | | $4,191 | | $1,798 | | | $5,989 | |
我們根據每個部門的抵押貸款組合來衡量我們可報告部門的總資產。我們在美國及其領地經營業務,因此,除金融工具外,我們在美國及其領地以外的地理位置沒有任何收入,也沒有長期資產。
下表顯示了我們的單系列和多系列部分的總資產。
表11.2-細分資產 | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
獨棟住宅 | | | $2,927,929 | | $2,792,224 | |
多個家庭 | | | 415,055 | | 414,663 | |
部門總資產 | | | 3,342,984 | | 3,206,887 | |
對賬項目(1) | | | (197,403) | | (181,301) | |
每簡明合併資產負債表的總資產 | | | $3,145,581 | | $3,025,586 | |
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(1)對賬項目包括我們的抵押貸款組合中未在我們的簡明綜合資產負債表中確認的資產,以及在我們的簡明綜合資產負債表中確認的未分配到可報告部門的資產。
注12
信貸集中及其他風險
下表彙總了我們的單一家庭抵押貸款組合按地理區域劃分的集中度。看見注3,注4,以及注5有關我們持有或擔保的單一家庭貸款的信用風險的更多信息。
表12.1-單一家庭按揭組合的信貸風險集中度(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | | | |
(百萬美元) | | 投資組合UPB(2) | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率 | | 投資組合UPB(2) | 佔投資組合的百分比 | SDQ速率 | | | | | | |
地區:(3) | | | | | | | | | | | | | | |
西 | | $898,612 | | 31 | % | 0.56 | % | | $858,535 | | 31 | % | 0.92 | % | | | | | | |
東北方向 | | 685,058 | | 23 | | 0.96 | | | 660,103 | | 24 | | 1.37 | | | | | | | |
中北部 | | 428,839 | | 15 | | 0.72 | | | 416,214 | | 15 | | 0.98 | | | | | | | |
東南 | | 494,452 | | 17 | | 0.80 | | | 461,084 | | 16 | | 1.21 | | | | | | | |
西南 | | 420,672 | | 14 | | 0.74 | | | 395,953 | | 14 | | 1.14 | | | | | | | |
總計 | | $2,927,633 | | 100 | % | 0.76 | | | $2,791,889 | | 100 | % | 1.12 | | | | | | | |
國家: | | | | | | | | | | | | | | |
California | | $516,523 | | 18 | % | 0.60 | | | $497,521 | | 18 | % | 0.99 | | | | | | | |
Texas | | 191,047 | | 7 | | 0.76 | | | 176,501 | | 6 | | 1.23 | | | | | | | |
Florida | | 183,427 | | 6 | | 0.84 | | | 168,572 | | 6 | | 1.36 | | | | | | | |
New York | | 127,168 | | 4 | | 1.44 | | | 120,655 | | 4 | | 2.07 | | | | | | | |
Illinois | | 111,472 | | 4 | | 1.03 | | | 109,171 | | 4 | | 1.44 | | | | | | | |
所有其他 | | 1,797,996 | | 61 | | 0.71 | | | 1,719,469 | | 62 | | 1.03 | | | | | | | |
總計 | | $2,927,633 | | 100 | % | 0.76 | | | $2,791,889 | | 100 | % | 1.12 | | | | | | | |
(1)在2022年和2021年期間,與我們的單一家庭抵押貸款組合相關的信貸損失金額都微不足道。
(2)不包括某些證券化產品相關貸款的UPB,這些貸款的數據不可用。
(3)地區名稱:西部(AK、AZ、CA、GU、HI、ID、MT、NV、OR、UT、WA);東北(CT、DE、DC、MA、ME、MD、NH、NJ、NY、PA、RI、VT、VA、WV);中北部(IL、IN、IA、MI、MN、ND、OH、SD、WI);東南部(AL、FL、GA、KY、MS、NC、PR、SC、TN、VI);西南(AR、CO、KS、LA、MO、NE、NM、OK、TX、WY)。
注13
公允價值披露
我們使用公允價值計量對某些資產和負債進行初始記錄,並在經常性或非經常性基礎上定期重新計量某些資產和負債。
下表載列我們於初始確認後按公允價值按經常性原則在簡明綜合資產負債表上計量的資產及負債,包括我們已選擇公允價值選項的工具。
表13.1--按公允價值經常性計量的資產和負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
(單位:百萬) | | 1級 | 2級 | 3級 | 淨值調整(1) | 總計 |
資產: | | | | | | |
投資證券: | | | | | | |
可供出售 | | $— | | $3,997 | | $1,124 | | $— | | $5,121 | |
交易: | | | | | | |
抵押貸款相關證券 | | — | | 9,137 | | 3,319 | | — | | 12,456 | |
與抵押貸款無關的證券 | | 30,596 | | 764 | | — | | — | | 31,360 | |
證券交易總額 | | 30,596 | | 9,901 | | 3,319 | | — | | 43,816 | |
總投資證券 | | 30,596 | | 13,898 | | 4,443 | | — | | 48,937 | |
持有待售按揭貸款 | | — | | 5,331 | | 339 | | — | | 5,670 | |
其他資產: | | | | | | |
擔保資產 | | — | | — | | 5,649 | | — | | 5,649 | |
衍生資產,淨額 | | — | | 5,758 | | 11 | | — | | 5,769 | |
淨值調整(1) | | — | | — | | — | | (5,145) | | (5,145) | |
衍生品總資產,淨額 | | — | | 5,758 | | 11 | | (5,145) | | 624 | |
其他資產 | | — | | 25 | | 121 | | — | | 146 | |
其他資產總額 | | — | | 5,783 | | 5,781 | | (5,145) | | 6,419 | |
按公允價值經常性列賬的總資產 | | $30,596 | | $25,012 | | $10,563 | | ($5,145) | | $61,026 | |
負債: | | | | | | |
債務: | | | | | | |
合併信託債務 | | $— | | $1,978 | | $346 | | $— | | $2,324 | |
房地美的債務 | | — | | 1,170 | | 111 | | — | | 1,281 | |
債務總額 | | — | | 3,148 | | 457 | | — | | 3,605 | |
其他負債: | | | | | | |
衍生負債,淨額 | | 10 | | 8,967 | | 58 | | — | | 9,035 | |
淨值調整(1) | | — | | — | | — | | (7,972) | | (7,972) | |
衍生負債總額,淨額 | | 10 | | 8,967 | | 58 | | (7,972) | | 1,063 | |
其他負債 | | — | | 16 | | — | | — | | 16 | |
其他負債總額 | | 10 | | 8,983 | | 58 | | (7,972) | | 1,079 | |
按公允價值經常性列賬的負債總額 | | $10 | | $12,131 | | $515 | | ($7,972) | | $4,684 | |
引用的腳註列在上期表格之後。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 1級 | 2級 | 3級 | 淨值調整(1) | 總計 |
資產: | | | | | | |
投資證券: | | | | | | |
可供出售 | | $— | | $2,726 | | $1,286 | | $— | | $4,012 | |
交易: | | | | | | |
抵押貸款相關證券: | | — | | 12,845 | | 3,386 | | — | | 16,231 | |
與抵押貸款無關的證券 | | 31,780 | | 992 | | — | | — | | 32,772 | |
證券交易總額 | | 31,780 | | 13,837 | | 3,386 | | — | | 49,003 | |
總投資證券 | | 31,780 | | 16,563 | | 4,672 | | — | | 53,015 | |
持有待售按揭貸款 | | — | | 10,498 | | — | | — | | 10,498 | |
其他資產: | | | | | | |
擔保資產 | | — | | — | | 5,919 | | — | | 5,919 | |
衍生資產,淨額 | | 33 | | 5,416 | | 17 | | — | | 5,466 | |
淨值調整(1) | | — | | — | | — | | (5,006) | | (5,006) | |
衍生品總資產,淨額 | | 33 | | 5,416 | | 17 | | (5,006) | | 460 | |
其他資產 | | — | | 131 | | 84 | | — | | 215 | |
其他資產總額 | | 33 | | 5,547 | | 6,020 | | (5,006) | | 6,594 | |
按公允價值經常性列賬的總資產 | | $31,813 | | $32,608 | | $10,692 | | ($5,006) | | $70,107 | |
負債: | | | | | | |
債務: | | | | | | |
合併信託債務 | | $— | | $910 | | $184 | | $— | | $1,094 | |
房地美的債務 | | — | | 1,274 | | 110 | | — | | 1,384 | |
債務總額 | | — | | 2,184 | | 294 | | — | | 2,478 | |
其他負債: | | | | | | |
衍生負債,淨額 | | — | | 7,726 | | 23 | | — | | 7,749 | |
淨值調整(1) | | — | | — | | — | | (7,467) | | (7,467) | |
衍生負債總額,淨額 | | — | | 7,726 | | 23 | | (7,467) | | 282 | |
其他負債 | | — | | 4 | | 1 | | — | | 5 | |
其他負債總額 | | — | | 7,730 | | 24 | | (7,467) | | 287 | |
按公允價值經常性列賬的負債總額 | | $— | | $9,914 | | $318 | | ($7,467) | | $2,765 | |
(1)指交易對手淨額、現金抵押品淨額及應收或應付衍生工具利息淨額。
下表列出了我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的所有資產和負債的對賬,這些資產和負債使用了重大不可觀察到的投入(第三級),包括轉入和轉出第三級資產和負債。該表還列出了由於公允價值變化而產生的損益,包括已實現和未實現的損益,這些損益在我們的簡明綜合經營報表和第三級資產和負債的全面收益(虧損)中確認。
表13.2-使用重大不可觀察投入計量資產和負債的公允價值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 |
| | 平衡, 4月1日, 2022 | | 已實現/未實現收益(虧損)合計 | | 購買 | | 議題 | | 銷售額 | | 定居點, 網絡 | | 轉賬 vt.進入,進入 3級 | | 轉賬 離開 3級(1) | | 平衡, 6月30日, 2022 | | 截至2022年6月30日,與資產和負債相關的淨收入中包含的未實現收益(虧損)的變化(2) | | 與截至2022年6月30日仍持有的資產和負債相關的未實現收益(虧損)的變化,包括在保單中的税後淨額 |
(單位:百萬) | | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | | |
| | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | $1,188 | | | $— | | | ($7) | | | $43 | | | $— | | | ($1) | | | ($99) | | | $— | | | $— | | | $1,124 | | | $— | | | ($5) | |
交易 | | 3,165 | | | (232) | | | — | | | 436 | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | (35) | | | 3,319 | | | (57) | | | — | |
總投資證券 | | 4,353 | | | (232) | | | (7) | | | 479 | | | — | | | (1) | | | (114) | | | — | | | (35) | | | 4,443 | | | (57) | | | (5) | |
持有待售按揭貸款 | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (25) | | | 383 | | | — | | | 339 | | | (14) | | | — | |
其他資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
擔保資產 | | 5,696 | | | (194) | | | — | | | — | | | 376 | | | — | | | (229) | | | — | | | — | | | 5,649 | | | (194) | | | — | |
其他資產 | | 114 | | | 33 | | | — | | | (6) | | | 5 | | | (5) | | | (9) | | | — | | | — | | | 132 | | | 33 | | | — | |
其他資產總額 | | 5,810 | | | (161) | | | — | | | (6) | | | 381 | | | (5) | | | (238) | | | — | | | — | | | 5,781 | | | (161) | | | — | |
總資產 | | $10,163 | | | ($407) | | | ($7) | | | $473 | | | $381 | | | ($11) | | | ($377) | | | $383 | | | ($35) | | | $10,563 | | | ($232) | | | ($5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平衡, 4月1日, 2022 | | 已實現/未實現(收益)損失總額 | | 購買 | | 議題 | | 銷售額 | | 定居點, 網絡 | | 轉賬 vt.進入,進入 3級 | | 轉賬 離開 3級(1) | | 平衡, 6月30日, 2022 | | 截至2022年6月30日,與資產和負債相關的淨收益中包含的未實現(收益)虧損的變化(2) | | 與截至2022年6月30日仍持有的資產和負債有關的未實現(收益)損失的變化,包括在保單中的税後淨額 |
| | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | $402 | | | $12 | | | $— | | | ($6) | | | $55 | | | $— | | | ($6) | | | $— | | | $— | | | $457 | | | $23 | | | $— | |
其他負債 | | 47 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | 58 | | | 13 | | | — | |
總負債 | | $449 | | | $26 | | | $— | | | ($6) | | | $55 | | | $— | | | ($9) | | | $— | | | $— | | | $515 | | | $36 | | | $— | |
引用的腳註列在上期表格之後。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | YTD 2022 |
| | 平衡, 1月1日, 2022 | | 已實現/未實現收益(虧損)合計 | | 購買 | | 議題 | | 銷售額 | | 定居點, 網絡 | | 轉賬 vt.進入,進入 3級 | | 轉賬 離開 3級(1) | | 平衡, 6月30日, 2022 | | 截至2022年6月30日,與資產和負債相關的淨收入中包含的未實現收益(虧損)的變化(2) | | 與截至2022年6月30日仍持有的資產和負債相關的未實現收益(虧損)的變化,包括在保單中的税後淨額 |
(單位:百萬) | | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | | |
| | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | $1,286 | | | $— | | | ($43) | | | $43 | | | $— | | | ($1) | | | ($191) | | | $30 | | | $— | | | $1,124 | | | ($1) | | | ($33) | |
交易 | | 3,386 | | | (658) | | | — | | | 644 | | | — | | | — | | | (33) | | | — | | | (20) | | | 3,319 | | | (312) | | | — | |
總投資證券 | | 4,672 | | | (658) | | | (43) | | | 687 | | | — | | | (1) | | | (224) | | | 30 | | | (20) | | | 4,443 | | | (313) | | | (33) | |
持有待售按揭貸款 | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (25) | | | 383 | | | — | | | 339 | | | (14) | | | — | |
其他資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
擔保資產 | | 5,919 | | | (510) | | | — | | | — | | | 708 | | | — | | | (468) | | | — | | | — | | | 5,649 | | | (510) | | | — | |
其他資產 | | 101 | | | 47 | | | — | | | (9) | | | 9 | | | (5) | | | (11) | | | — | | | — | | | 132 | | | 48 | | | — | |
其他資產總額 | | 6,020 | | | (463) | | | — | | | (9) | | | 717 | | | (5) | | | (479) | | | — | | | — | | | 5,781 | | | (462) | | | — | |
總資產 | | $10,692 | | | ($1,135) | | | ($43) | | | $678 | | | $717 | | | ($11) | | | ($728) | | | $413 | | | ($20) | | | $10,563 | | | ($789) | | | ($33) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平衡, 1月1日, 2022 | | 已實現/未實現(收益)損失總額 | | 購買 | | 議題 | | 銷售額 | | 定居點, 網絡 | | 轉賬 vt.進入,進入 3級 | | 轉賬 離開 3級(1) | | 平衡, 6月30日, 2022 | | 截至2022年6月30日,與資產和負債相關的淨收益中包含的未實現(收益)虧損的變化(2) | | 與截至2022年6月30日仍持有的資產和負債有關的未實現(收益)損失的變化,包括在保單中的税後淨額 |
| | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | | |
| | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | $294 | | | $35 | | | $— | | | ($6) | | | $141 | | | $— | | | ($7) | | | $— | | | $— | | | $457 | | | $56 | | | $— | |
其他負債 | | 24 | | | 37 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | 58 | | | 35 | | | — | |
總負債 | | $318 | | | $72 | | | $— | | | ($5) | | | $141 | | | $— | | | ($11) | | | $— | | | $— | | | $515 | | | $91 | | | $— | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2021 |
| | 平衡, 4月1日, 2021 | | 已實現/未實現收益(虧損)合計 | | 購買 | | 議題 | | 銷售額 | | 定居點, 網絡 | | 轉賬 vt.進入,進入 3級 | | 轉賬 離開 3級(1) | | 平衡, 6月30日, 2021 | | 截至2021年6月30日,與資產和負債相關的淨收入中包含的未實現收益(虧損)的變化(2) | | 與截至2021年6月30日仍持有的資產和負債相關的未實現收益(虧損)的變化,包括在保單中的税後淨額 |
(單位:百萬) | | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | | |
| | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | $1,836 | | | $5 | | | $9 | | | $— | | | $— | | | ($296) | | | ($80) | | | $— | | | $— | | | $1,474 | | | $6 | | | $7 | |
交易 | | 3,062 | | | (171) | | | — | | | 737 | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | (82) | | | 3,523 | | | (177) | | | — | |
總投資證券 | | 4,898 | | | (166) | | | 9 | | | 737 | | | — | | | (296) | | | (103) | | | — | | | (82) | | | 4,997 | | | (171) | | | 7 | |
其他資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
擔保資產 | | 5,688 | | | 5 | | | — | | | — | | | 416 | | | — | | | (240) | | | — | | | — | | | 5,869 | | | 48 | | | — | |
其他資產 | | 145 | | | (44) | | | — | | | 5 | | | 4 | | | (9) | | | (6) | | | — | | | — | | | 95 | | | (44) | | | — | |
其他資產總額 | | 5,833 | | | (39) | | | — | | | 5 | | | 420 | | | (9) | | | (246) | | | — | | | — | | | 5,964 | | | 4 | | | — | |
總資產 | | $10,731 | | | ($205) | | | $9 | | | $742 | | | $420 | | | ($305) | | | ($349) | | | $— | | | ($82) | | | $10,961 | | | ($167) | | | $7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平衡, 4月1日, 2021 | | 已實現/未實現(收益)損失總額 | | 購買 | | 議題 | | 銷售額 | | 定居點, 網絡 | | 轉賬 vt.進入,進入 3級 | | 轉賬 離開 3級(1) | | 平衡, 6月30日, 2021 | | 截至2021年6月30日,與資產和負債相關的淨收益中包含的未實現(收益)虧損的變化(2) | | 與截至2021年6月30日仍持有的資產和負債有關的未實現(收益)損失的變化,包括在保單中的税後淨額 |
| | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | | |
| | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | $380 | | | ($16) | | | $— | | | $— | | | $35 | | | $— | | | ($31) | | | $— | | | $— | | | $368 | | | ($14) | | | $— | |
其他負債 | | 34 | | | (9) | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | 23 | | | (12) | | | — | |
總負債 | | $414 | | | ($25) | | | $— | | | $1 | | | $35 | | | $— | | | ($34) | | | $— | | | $— | | | $391 | | | ($26) | | | $— | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | YTD 2021 |
| | 平衡, 1月1日, 2021 | | 已實現/未實現收益(虧損)合計 | | 購買 | | 議題 | | 銷售額 | | 定居點, 網絡 | | 轉賬 vt.進入,進入 3級 | | 轉賬 離開 3級(1) | | 平衡, 6月30日, 2021 | | 截至2021年6月30日,與資產和負債相關的淨收入中包含的未實現收益(虧損)的變化(2) | | 與截至2021年6月30日仍持有的資產和負債相關的未實現收益(虧損)的變化,包括在保單中的税後淨額 |
(單位:百萬) | | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | |
| | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | $1,588 | | | $12 | | | $4 | | | $— | | | $— | | | $— | | | ($130) | | | $— | | | $— | | | $1,474 | | | $12 | | | $3 | |
交易 | | 3,259 | | | (356) | | | — | | | 1,112 | | | — | | | (269) | | | (43) | | | — | | | (180) | | | 3,523 | | | (364) | | | — | |
總投資證券 | | 4,847 | | | (344) | | | 4 | | | 1,112 | | | — | | | (269) | | | (173) | | | — | | | (180) | | | 4,997 | | | (352) | | | 3 | |
其他資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
擔保資產 | | 5,509 | | | (83) | | | — | | | — | | | 905 | | | — | | | (462) | | | — | | | — | | | 5,869 | | | (79) | | | — | |
其他資產 | | 171 | | | (67) | | | — | | | 1 | | | 10 | | | (9) | | | (11) | | | — | | | — | | | 95 | | | (67) | | | — | |
其他資產總額 | | 5,680 | | | (150) | | | — | | | 1 | | | 915 | | | (9) | | | (473) | | | — | | | — | | | 5,964 | | | (146) | | | — | |
總資產 | | $10,527 | | | ($494) | | | $4 | | | $1,113 | | | $915 | | | ($278) | | | ($646) | | | $— | | | ($180) | | | $10,961 | | | ($498) | | | $3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平衡, 1月1日, 2021 | | 已實現/未實現(收益)損失總額 | | 購買 | | 議題 | | 銷售額 | | 定居點, 網絡 | | 轉賬 vt.進入,進入 3級 | | 轉賬 離開 3級(1) | | 平衡, 6月30日, 2021 | | 截至2021年6月30日,與資產和負債相關的淨收益中包含的未實現(收益)虧損的變化(2) | | 與截至2021年6月30日仍持有的資產和負債有關的未實現(收益)損失的變化,包括在保單中的税後淨額 |
| | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | |
| | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | $323 | | | ($10) | | | $— | | | $— | | | $89 | | | $— | | | ($34) | | | $— | | | $— | | | $368 | | | ($8) | | | $— | |
其他負債 | | 19 | | | 6 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | — | |
總負債 | | $342 | | | ($4) | | | $— | | | $2 | | | $91 | | | $— | | | ($40) | | | $— | | | $— | | | $391 | | | ($8) | | | $— | |
(1)由於市場交易量和活躍程度增加,以及交易商和第三方定價服務的報價可用,第三級以外的轉移主要包括某些與抵押貸款有關的證券。某些機構證券在發行時被歸類為3級,一般在開始交易時被歸類為2級。
(2)代表期間的損益總額,包括在收益中,可歸因於分別在2022年6月30日和2021年6月30日仍持有的與分類為3級的資產和負債有關的未實現收益和虧損的變化。
下表提供了按公允價值在我們的簡明綜合資產負債表上按公允價值經常性計量的3級資產和負債的估值方法、範圍和重大不可觀察投入的加權平均值。
表13.3--關於經常性第3級公允價值計量的定量信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | 3級 公平 價值 | | 佔主導地位 估值 技術 | | 不可觀測的輸入 |
(百萬美元,但如圖所示的某些無法觀察到的輸入除外)
| | 類型 | | 射程 | | 加權 平均值(1) |
資產 | | | | | | | | | | |
投資證券: | | | | | | | | | | |
可供出售 | | $714 | | | 外源中位數 | | 外部定價來源 | | $66.2 - $75.7 | | $69.8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 410 | | | 其他 | | | | | | |
交易 | | 2,705 | | | 單一外部來源 | | 外部定價來源 | | $0.0 - $6,510.7 | | $269.7 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 614 | | | 其他 | | | | | | |
持有待售按揭貸款 | | 339 | | | 單一外部來源 | | 外部定價來源 | | $39.6 - $102.9 | | $85.7 | |
擔保資產 | | 5,264 | | | 貼現現金流 | | 美洲國家組織 | | 17 - 186Bps | | 45Bps |
| | 385 | | | 其他 | | | | | | |
無關緊要的3級資產(2) | | 132 | | | | | | | | | |
3級總資產 | | $10,563 | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
微不足道的3級負債(2) | | 515 | | | | | | | | | |
3級負債總額 | | $515 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 3級 公平 價值 | | 佔主導地位 估值 技術 | | 不可觀測的輸入 |
(百萬美元,除了某些無法觀察到的輸入(如圖所示)
| | 類型 | | 射程 | | 加權 平均值(1) |
資產 | | | | | | | | | | |
投資證券: | | | | | | | | | | |
可供出售 | | $839 | | | 外源中位數 | | 外部定價來源 | | $72.8 - $83.7 | | $77.0 | |
| | | | | | | | | | |
| | 446 | | | 其他 | | | | | | |
交易 | | 2,846 | | | 單一外部來源 | | 外部定價來源 | | $0.0 - $7,343.1 | | $396.7 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 541 | | | 其他 | | | | | | |
擔保資產 | | 5,531 | | | 貼現現金流 | | 美洲國家組織 | | 17 - 186Bps | | 45Bps |
| | 388 | | | 其他 | | | | | | |
無關緊要的3級資產(2) | | 101 | | | | | | | | | |
3級總資產 | | $10,692 | | | | | | | | | |
負債(2) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
微不足道的3級負債(2) | | 318 | | | | | | | | | |
3級負債總額 | | $318 | | | | | | | | | |
(1)不可觀察到的投入主要由金融工具的相對公允價值加權。
(2)指按公允價值按經常性基礎計量的3級資產或負債的總額,而該等資產或負債的個別或整體而言均屬微不足道。
我們可能會不時被要求在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產。這些調整通常源於採用成本或公允價值較低的會計方法,或根據相關抵押品的公允價值計量減值。下表中的某些公允價值不是在期末取得的,而是在期內取得的。
下表按非經常性基礎上的公允價值在我們的簡明綜合資產負債表上計量的資產。
表13.4--非經常性基礎上按公允價值計量的資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 |
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產: | | | | | | | | | | |
按揭貸款(1) | | $— | | $— | | $1,335 | | $1,335 | | | $— | | $12 | | $797 | | $809 | |
(1)包括被歸類為持有以供投資的貸款,並根據相關抵押品的公允價值計提信貸損失撥備,以及公允價值低於成本的持有供出售貸款。
下表提供了我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值非經常性計量的3級資產的重要不可觀察投入的估值方法、範圍和加權平均值。
表13.5--關於非經常性第3級公允價值計量的量化信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | 3級 公平 價值 | | 佔主導地位 估值 技術 | | 不可觀測的輸入 |
(以百萬計的美元,除了不可觀察到的輸入(如圖所示) | | 類型 | 射程 | 加權 平均值(1) |
非經常性公允價值計量 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
按揭貸款 | | $1,176 | | | 外源中位數 | | 外部定價來源 | $81.5 - $103.1 | $92.7 |
| | 159 | | 其他 | | | | |
總計 | | $1,335 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 3級 公平 價值 | | 佔主導地位 估值 技術 | | 不可觀測的輸入 |
(以百萬計的美元,除了不可觀察到的輸入(如圖所示) | | 類型 | 射程 | 加權 平均值(1) |
非經常性公允價值計量 | | | | | | | | |
按揭貸款 | | $625 | | | 外源中位數 | | 外部定價來源 | $61.9 - $107.1 | $97.3 |
| | 172 | | 其他 | | | | |
總計 | | $797 | | | | | | | |
(1)不可觀察到的投入主要由金融工具的相對公允價值加權。
下表列出了我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值。對於某些類型的金融工具,例如現金和現金等價物、根據轉售協議購買的證券、擔保貸款和某些債務,我們壓縮綜合資產負債表上的賬面價值接近公允價值,因為這些資產和負債是短期資產和負債,公允價值波動有限。
表13.6-金融工具公允價值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 |
| | GAAP計量類別(1) | 公認會計原則賬面金額 | | 公允價值 |
(單位:百萬) | | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 編織成網 調整(2) | | 總計 |
金融資產 | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | 攤銷成本 | $5,257 | | | $5,257 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $5,257 | |
根據轉售協議購買的證券 | | 攤銷成本 | 86,496 | | | — | | | 96,473 | | | — | | | (9,977) | | | 86,496 | |
投資證券: | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | FV-OCI | 5,121 | | | — | | | 3,997 | | | 1,124 | | | — | | | 5,121 | |
交易 | | FV-NI | 43,816 | | | 30,596 | | | 9,901 | | | 3,319 | | | — | | | 43,816 | |
總投資證券 | | | 48,937 | | | 30,596 | | | 13,898 | | | 4,443 | | | — | | | 48,937 | |
按揭貸款: | | | | | | | | | | | | | |
由合併信託持有的貸款 | | | 2,913,414 | | | — | | | 2,436,417 | | | 202,651 | | | — | | | 2,639,068 | |
房地美持有的貸款 | | | 53,450 | | | — | | | 21,552 | | | 30,411 | | | — | | | 51,963 | |
按揭貸款總額 | | 五花八門(3) | 2,966,864 | | | — | | | 2,457,969 | | | 233,062 | | | — | | | 2,691,031 | |
擔保資產 | | FV-NI | 5,649 | | | — | | | — | | | 5,651 | | | — | | | 5,651 | |
衍生資產,淨額 | | FV-NI | 624 | | | — | | | 5,758 | | | 11 | | | (5,145) | | | 624 | |
非衍生購買和其他承諾 | | FV-NI | 25 | | | — | | | 57 | | | — | | | — | | | 57 | |
給貸款人的預付款 | | 攤銷成本 | 3,672 | | | — | | | — | | | 3,672 | | | — | | | 3,672 | |
擔保貸款 | | 攤銷成本 | 900 | | | — | | | 899 | | | 1 | | | — | | | 900 | |
金融資產總額 | | | $3,118,424 | | | $35,853 | | | $2,575,054 | | | $246,840 | | | ($15,122) | | | $2,842,625 | |
金融負債 | | | | | | | | | | | | | |
債務: | | | | | | | | | | | | | |
合併信託債務 | | | $2,934,115 | | | $— | | | $2,640,532 | | | $786 | | | $— | | | $2,641,318 | |
房地美的債務 | | | 159,063 | | | — | | | 167,396 | | | 3,408 | | | (9,977) | | | 160,827 | |
債務總額 | | 五花八門(4) | 3,093,178 | | | — | | | 2,807,928 | | | 4,194 | | | (9,977) | | | 2,802,145 | |
擔保義務 | | 攤銷成本 | 5,821 | | | — | | | — | | | 6,235 | | | — | | | 6,235 | |
衍生負債,淨額 | | FV-NI | 1,063 | | | 10 | | | 8,967 | | | 58 | | | (7,972) | | | 1,063 | |
非衍生購買和其他承諾 | | FV-NI | 27 | | | — | | | 16 | | | 1,509 | | | — | | | 1,525 | |
財務負債總額 | | | $3,100,089 | | | $10 | | | $2,816,911 | | | $11,996 | | | ($17,949) | | | $2,810,968 | |
(1)FV-NI表示通過淨收入實現的公允價值。FV-OCI指通過其他綜合收益產生的公允價值。
(2)代表交易對手淨額、現金抵押品淨額及應收或應付衍生工具利息淨額。
(3)截至2022年6月30日,以攤銷成本、成本或公允價值較低和FV-NI計量的GAAP賬面金額為3.0萬億美元6.7億美元,以及5.7分別為10億美元。
(4)截至2022年6月30日,以攤銷成本和FV-NI計量的GAAP賬面金額為3.1萬億美元3.6分別為10億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| | GAAP計量類別(1) | 公認會計原則賬面金額 | | 公允價值 |
(單位:百萬) | | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 淨值調整(2) | | 總計 |
金融資產 | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | 攤銷成本 | $10,150 | | | $10,150 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $10,150 | |
根據轉售協議購買的證券 | | 攤銷成本 | 71,203 | | | — | | | 78,536 | | | — | | | (7,333) | | | 71,203 | |
投資證券: | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | FV-OCI | 4,012 | | | — | | | 2,726 | | | 1,286 | | | — | | | 4,012 | |
交易 | | FV-NI | 49,003 | | | 31,780 | | | 13,837 | | | 3,386 | | | — | | | 49,003 | |
總投資證券 | | | 53,015 | | | 31,780 | | | 16,563 | | | 4,672 | | | — | | | 53,015 | |
按揭貸款: | | | | | | | | | | | | | |
由合併信託持有的貸款 | | | 2,784,626 | | | — | | | 2,563,588 | | | 238,133 | | | — | | | 2,801,721 | |
房地美持有的貸款 | | | 63,483 | | | — | | | 35,856 | | | 29,803 | | | — | | | 65,659 | |
按揭貸款總額 | | 五花八門(3) | 2,848,109 | | | — | | | 2,599,444 | | | 267,936 | | | — | | | 2,867,380 | |
擔保資產 | | FV-NI | 5,919 | | | — | | | — | | | 5,923 | | | — | | | 5,923 | |
衍生資產,淨額 | | FV-NI | 460 | | | 33 | | | 5,416 | | | 17 | | | (5,006) | | | 460 | |
非衍生購買和其他承諾 | | FV-NI | 131 | | | — | | | 217 | | | — | | | — | | | 217 | |
給貸款人的預付款 | | 攤銷成本 | 4,932 | | | — | | | — | | | 4,932 | | | — | | | 4,932 | |
擔保貸款 | | 攤銷成本 | 1,263 | | | — | | | 1,187 | | | 76 | | | — | | | 1,263 | |
金融資產總額 | | | $2,995,182 | | | $41,963 | | | $2,701,363 | | | $283,556 | | | ($12,339) | | | $3,014,543 | |
金融負債 | | | | | | | | | | | | | |
債務: | | | | | | | | | | | | | |
合併信託債務 | | | $2,803,054 | | | $— | | | $2,803,030 | | | $656 | | | $— | | | $2,803,686 | |
房地美的債務 | | | 177,131 | | | — | | | 185,793 | | | 3,957 | | | (7,333) | | | 182,417 | |
債務總額 | | 五花八門(4) | 2,980,185 | | | — | | | 2,988,823 | | | 4,613 | | | (7,333) | | | 2,986,103 | |
擔保義務 | | 攤銷成本 | 5,716 | | | — | | | — | | | 6,240 | | | — | | | 6,240 | |
衍生負債,淨額 | | FV-NI | 282 | | | — | | | 7,726 | | | 23 | | | (7,467) | | | 282 | |
非衍生購買和其他承諾 | | FV-NI | 13 | | | — | | | 4 | | | 101 | | | — | | | 105 | |
財務負債總額 | | | $2,986,196 | | | $— | | | $2,996,553 | | | $10,977 | | | ($14,800) | | | $2,992,730 | |
(1)FV-NI表示通過淨收入實現的公允價值。FV-OCI指通過其他綜合收益產生的公允價值。
(2)代表交易對手淨額、現金抵押品淨額及應收或應付衍生工具利息淨額。
(3)截至2021年12月31日,按攤銷成本、成本或公允價值較低及FV-NI計量的GAAP賬面值為2.8萬億美元9.3億美元,以及10.5分別為10億美元。
(4)截至2021年12月31日,以攤銷成本和FV-NI計量的GAAP賬面金額為#美元3.0萬億美元2.5分別為10億美元。
我們為某些多家庭持有出售貸款、多家庭持有出售貸款購買承諾和債務選擇了公允價值選項。
下表列出了與我們選擇公允價值選項的某些貸款和債務相關的公允價值和UPB。此表不包括與合併信託債務和房地美公允價值為#美元的債務有關的純利息證券。0.510億美元0.3分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
表13.7-選擇了公允價值選項的某些金融工具的公允價值與UPB之間的差額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 多個家庭 持有待售 貸款購買承諾 | 多個家庭 持有待售 貸款 | 房地美的債務 | 合併信託的債務 | | 多個家庭 持有待售 貸款購買承諾 | 多個家庭 持有待售 貸款 | 房地美的債務 | 合併信託的債務 |
公允價值 | | $8 | | $5,670 | | $1,081 | | $2,026 | | | $127 | | $10,498 | | $1,252 | | $958 | |
UPB | | 不適用 | 6,001 | | 1,064 | | 2,098 | | | 不適用 | 10,224 | | 1,220 | | 958 | |
差異化 | | 不適用 | ($331) | | $17 | | ($72) | | | 不適用 | $274 | | $32 | | $— | |
下表列出了與我們選擇公允價值選項的項目相關的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中包含的投資收益(虧損)淨額中的公允價值變動。
表13.8--公允價值選擇項下的公允價值變動 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 | 2Q 2021 | | YTD 2022 | YTD 2021 |
(單位:百萬) | | 得(損)利 | | 得(損)利 |
多户持有待售貸款 | | ($273) | | $221 | | | ($949) | | ($230) | |
多户持有待售貸款購買承諾 | | (170) | | 342 | | | (206) | | 537 | |
房地美的債務 | | (15) | | 22 | | | (26) | | 30 | |
合併信託債務 | | 171 | | 13 | | | 243 | | 9 | |
對於我們選擇公允價值選項的資產或負債,可歸因於特定工具信用風險的公允價值變動對於2022年第二季度、2022年年初、2021年第二季度和2021年年初並不重要。
附註14
法律或有事項
我們作為當事人參與了在正常業務過程中不時出現的各種法律和監管程序,其中包括合同糾紛、人身傷害索賠、與僱傭有關的訴訟,以及其他與我們業務相關的法律程序。我們經常直接或間接地捲入涉及抵押貸款喪失抵押品贖回權的訴訟。有時,我們也會因終止賣方或服務商向我們出售貸款和/或為我們提供服務貸款的資格而提起訴訟。在這些情況下,前賣家或服務商有時會根據各種法律理論,就非法終止向我們尋求損害賠償。此外,我們有時會因貸款的發放或還本付息而被起訴。這些訴訟通常涉及指控賣家和服務商不當行為的索賠。我們與賣家和服務商簽訂的合同一般規定賠償房地美因賣家和服務商對出售給房地美或為房地美提供服務的貸款的錯誤行為而產生的責任。
訴訟和索賠解決受到許多不確定性的影響,不容易受到準確預測的影響。根據或有事項會計指引,吾等保留在可能發生損失(如指引所界定)而損失金額可合理估計的情況下對吾等提出或威脅作出的訴訟索償及評估。
推定的證券集體訴訟:俄亥俄州公共僱員退休系統訴房地美、賽隆等公司。 這起假定的證券集體訴訟於2008年1月18日在美國俄亥俄州北區地區法院對房地美和某些前官員提起,據稱是代表2006年8月1日至2007年11月20日期間購買房地美股票的一類人提起的。FHFA後來以保守黨人的身份進行了幹預,原告多次修改了訴狀。原告聲稱,除其他事項外,被告違反了聯邦證券法,就我們的業務、風險管理以及我們為保護公司免受抵押貸款行業問題影響而實施的程序做出了虛假和誤導性的陳述。原告要求未指明的損害賠償和利息,以及合理的成本和支出,包括律師費和專家費。
2013年10月,被告提出動議,要求駁回申訴。2014年10月,地區法院批准了被告的動議,駁回了針對所有被告的整個案件,並帶有偏見。2014年11月,原告向美國第六巡迴上訴法院提交上訴通知。2016年7月,第六巡迴法院推翻了地區法院的駁回,將案件發回地區法院進行進一步審理。2018年8月,地區法院駁回了原告要求等級認證的動議,2019年1月,第六巡迴法院駁回了原告對該決定提出上訴的許可申請。2020年9月17日,地區法院批准了原告的即決判決請求,並做出了有利於房地美和其他被告的最終判決。2020年10月9日,原告向第六巡迴法院提交上訴通知書。2021年1月27日,房地美提出駁回上訴的動議,第六巡迴法院於2022年1月6日駁回了上訴。
目前,我們無法預測這起訴訟的可能結果或對我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果的任何潛在影響。此外,由於以下因素,我們無法合理估計在上述事項作出不利判決的情況下可能造成的損失或可能的損失範圍,其中包括:上訴程序的固有不確定性,以及如果案件最終全部或部分發回地方法院,審前訴訟的固有不確定性。特別是,雖然地區法院駁回了原告關於等級認證的動議,但這一決定和對被告有利的最終判決已被上訴。如果沒有一個類別是否將被認證的最終解決方案,如果一個類別被認證,那麼一個類別的識別,以及被指控的聲明的識別,或在任意動議中倖存的聲明,我們無法合理地估計任何可能的損失或可能的損失範圍。
2013年3月14日,房地美向美國弗吉尼亞州東區地區法院提起訴訟,起訴英國銀行家協會和16美元LIBOR面板銀行及其一些附屬公司。此案隨後被移交給美國紐約南區地區法院。起訴書稱,除其他事項外,被告欺詐併合謀壓低倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),並聲稱他們違反了反壟斷、違反合同、侵權幹預合同和欺詐。LIBOR是一種與數萬億美元金融產品掛鈎的基準利率。房地美於2013年7月提交了修訂後的申訴,並於2014年10月提交了第二份修訂後的申訴。2015年8月,地區法院駁回了我們與違反反壟斷和欺詐有關的索賠部分,我們提出了重新考慮的動議。2016年3月,地方法院批准了我們動議的一部分,認定對某些被告具有個人管轄權,並駁回了我們動議中關於欺詐索賠訴訟時效的部分。
2016年5月,在一個相關案件中,美國第二巡迴上訴法院推翻了地區法院駁回某些原告的反壟斷訴訟的裁決,並將案件發回地區法院,以考慮原告是否為反壟斷法的“高效執法者”等問題。2016年12月,地方法院部分駁回和部分批准了被告基於個人管轄權和高效執法者的理由提出的駁回動議。地方法院認為,房地美是反壟斷法的有效執法者,但以個人管轄權為由駁回了房地美對除HSBC USA,N.A.(HSBC)以外的所有被告的反壟斷指控。2017年2月,地方法院實際上駁回了房地美對滙豐銀行剩餘的反壟斷訴訟。
2018年2月,在一個相關案件中,第二巡迴法院推翻了地區法院以訴訟時效為由駁回某些原告的州法律欺詐和不當得利主張。第二巡迴法院還推翻了地區法院屬人管轄權裁決的某些方面,併發回指示,允許被點名的上訴人修改其訴狀。地區法院隨後部分批准了房地美修改其訴狀的動議,房地美於2019年4月提出了第三次修改後的訴狀。隨後,地區法院裁定,第二巡迴法院2018年2月的裁決沒有恢復房地美的欺詐指控。
2021年12月,在一個相關案件中,第二巡迴法院推翻了地區法院2016年12月關於某些個人管轄權問題的裁決。雖然房地美不是上訴的一方,但這一裁決可能適用於房地美的索賠。
2022年1月,在一個相關案件中,第二巡迴法院推翻了地區法院駁回某些類別原告基於個人管轄權和訴訟時效的州法律欺詐主張。雖然房地美不是上訴的一方,但這一裁決可能適用於房地美的索賠。
目前,聯邦住宅貸款抵押公司唯一剩餘的訴訟理由是針對美國銀行、巴克萊銀行、花旗銀行、瑞士信貸、德意志銀行、蘇格蘭皇家銀行和瑞銀集團的某些基於合同的索賠。法院建立了一個程序,以確定上訴裁決對先前駁回的索賠的影響。
自2013年7月以來,已有多起針對我們的訴訟,涉及2012年8月對購買協議的修訂,該修訂創建了優先股的淨值覆蓋股息條款。訴訟中的原告聲稱,他們是房地美和房利美髮行的普通股和/或初級優先股的持有者。(在本討論中,初級優先股指的是除向財政部發行的高級優先股外,房地美和房利美的各種系列優先股。)未來可能還會有類似的訴訟。針對我們的訴訟如下所述。
在Re Fannie Mae/Freddie Mac高級優先股購買協議集體訴訟中。這是私人個人和機構投資者(統稱為“集體原告”)對聯邦住房金融局、房利美和房地美提起的合併集體訴訟。
費爾霍姆基金公司等人。V.FHFA等人。這是某些機構投資者(“個人原告”)對聯邦住房金融局及其董事、財政部、房利美和房地美提起的個人原告訴訟。
2017年11月1日,哥倫比亞特區每起訴訟的原告都提交了一份修訂後的起訴書,指控他們違反合同、違反誠實信用和公平交易的默示契約、違反受託責任以及違反特拉華州和弗吉尼亞州的公司法。此外,集體原告對FHFA提出違反受託責任的衍生索賠,個人原告根據《行政程序法》提出索賠。這兩組索賠一般基於根據2012年8月修正案實施的高級優先股的淨值掃除股息規定,使股東的某些權利無效,包括收取股息的權利和清算優先權。集體原告和個人原告尋求未指明的損害賠償、衡平法和禁制令救濟,以及費用和費用,包括律師費。
2018年1月10日,聯邦住房金融局及其董事、房利美和房地美採取行動駁回了修改後的投訴。2018年9月28日,地方法院駁回了所有索賠,但違反誠信和公平交易默示公約的索賠除外。2021年12月7日,地方法院在在Re Fannie Mae/Freddie Mac高級優先股購買協議集體訴訟中根據股票類型,包括為房地美初級優先股持有人設立的“房地美優先股類別”和為房地美普通股持有人設立的“房地美普通股類別”。要被納入其中一類,股東必須在2021年12月7日之前持有他們的股票,或者在2021年12月7日之後,在任何最終判決或訴訟達成和解之前獲得他們的股票。雙方於2022年3月21日在雙方法院提出即決判決動議在Re Fannie Mae/Freddie Mac高級優先股購買協議集體訴訟中以及費爾霍姆基金打官司。這兩起案件的審判目前都定於2022年10月17日開始。
裏德和費希爾訴美利堅合眾國和聯邦住房貸款抵押公司案。此案於2014年2月26日作為衍生品訴訟提起,據稱是代表房地美作為“名義”被告提起的。起訴書稱,除其他事項外,高級優先股的淨值清掃股息條款構成了在沒有得到公正補償的情況下非法侵佔私人財產用於公共用途。原告要求給予房地美公正的賠償,以補償美國政府涉嫌沒收其財產、律師費、費用和其他費用。2018年3月8日,原告加蓋印章提出修改後的起訴書,並於2018年11月14日提交了一份編輯後的副本。美國於2018年8月1日提交了駁回動議,並於2018年10月1日提交了修訂動議。最高法院於2020年5月8日駁回了美國的駁回動議,並於2020年6月11日批准了原告關於證明中間上訴決定的動議。2020年8月21日,聯邦巡迴法院駁回了中間上訴的請願書。這些程序將被擱置,等待費爾霍姆基金上訴討論如下。
費爾霍姆基金公司等人。訴美利堅合眾國、聯邦國家抵押貸款協會和聯邦住房貸款抵押公司。此案最初於2013年7月9日對美利堅合眾國提起訴訟。2018年3月8日,原告加蓋印章提出修改後的起訴書。2018年5月11日提交了一份經過編輯的公開版本,將房地美和房利美添加為名義被告。修改後的起訴書稱,除其他事項外,高級優先股的淨值清掃股息條款構成了在沒有公正補償的情況下非法拿走或榨取私人財產用於公共用途,政府通過實施淨值清掃,一方面違反了它對房地美和房利美的受託責任,另一方面違反了美國與房地美和房利美之間的默示合同。原告要求給予原告房地美和房利美(Freddie Mac)和房利美(Fannie Mae)(1)對政府據稱沒收或勒索其財產的公正賠償,(2)對政府違反受託責任的損害賠償,(3)對政府違反所謂的默示事實合同的損害賠償。此外,原告尋求判決前和判決後的利息、律師費、費用和其他費用。美國於2018年8月1日提交了駁回動議,並於2018年10月1日提交了修訂動議。2019年12月6日,法院駁回了被貼上直接索賠標籤的索賠原告,駁回了被告關於被貼上衍生索賠標籤的索賠的駁回動議。因此,衍生品收取、勒索、違反受託責任和違反默示事實合同索賠仍然存在。根據2020年3月9日的命令,最高法院批准了原告和被告提出的無異議動議,以證明12月6日的意見供中間審查,修改了12月6日的意見,以包括向美國聯邦巡迴上訴法院提出中間上訴所需的語言, 並暫停了該案的進一步訴訟程序,等待中間上訴程序完成。聯邦巡迴法院批准了中間上訴的請願書,並於2022年2月22日裁定,應駁回原告的所有索賠。
Perry Capital LLC訴美利堅合眾國、聯邦國家抵押貸款協會和聯邦住房貸款抵押公司。此案於2018年8月15日作為衍生品訴訟提起,據稱是代表房地美和房利美作為“名義”被告提起的。起訴書稱,除其他事項外,高級優先股的淨值清掃股息條款構成了在沒有公正補償的情況下非法拿走私人財產用於公共用途,或者違反了第五修正案的非法勒索行為,政府通過實施淨值清掃,一方面違反了它對房地美和房利美的受託責任,另一方面違反了美國與房地美和房利美之間的默示合同。原告要求對其、房地美和房利美給予公正的賠償,以補償政府所稱的沒收他們的財產或非法勒索行為的損害;賠償政府違反受託責任的損害賠償;以及政府違反所指控的默示事實合同的損害賠償。這些程序將被擱置,等待費爾霍姆基金上一段所討論的上訴。
目前,我們無法預測上述訴訟在美國地區法院和美國聯邦索賠法院的可能結果(包括任何上訴的解決方案),或對我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果的任何潛在影響。此外,由於許多因素,包括審前訴訟固有的不確定性,我們無法合理估計在上述事項出現不利判決的情況下可能造成的損失或可能損失的範圍。此外,關於在Re Fannie Mae/Freddie Mac高級優先股購買協議集體訴訟中在此案中,原告尚未要求他們認為應支付的損害賠償金的聲明金額。
注15
監管資本
GSE法案規定了我們的某些資本要求,並授權FHFA制定其他資本要求,以及提高我們的最低資本水平,或為特定目的建立額外的資本和準備金要求。2008年10月,根據購買協議,聯邦住房金融局在託管期間暫停了對我們的資本分類。
聯邦住房金融局已經建立了ERCF,作為房地美和房利美的新的企業監管資本框架。我們目前的資本水平大大低於僱員再培訓基金所要求的水平。ERCF有一個合規的過渡期,我們在託管期間不需要遵守監管資本要求或緩衝要求。一般來説,監管資本要求的合規日期將是我們的託管終止日期和過渡令中規定的任何較晚的合規日期中較晚的日期,而ERCF中緩衝要求的合規日期將是我們託管的終止日期。根據最終規則,我們必須在2022年遵守ERCF下的監管資本報告要求,我們於2022年5月27日向FHFA提交了初步季度資本報告。
ERCF確立了基於風險和槓桿的資本要求,幷包括與我們持有的資本的數量和形式相關的補充資本要求,主要基於美國銀行業監管機構監管資本框架中使用的資本的定義。ERCF資本要求包括法定資本要素(總資本和核心資本)和監管資本要素(CET1資本、一級資本和調整後總資本)。ERCF還包括一項要求,即我們必須持有規定的資本緩衝,這些緩衝可以在財政緊張時期動用,然後隨着經濟狀況的改善而隨着時間的推移而重建。如果我們跌破規定的緩衝金額,我們必須限制資本分配,如股票回購和股息,以及向高管支付可自由支配的獎金,直到緩衝金額恢復。
基於風險的資本要求
根據ERCF基於風險的資本要求,我們必須保持我們的CET1資本、一級資本和調整後的總資本比率至少等於4.5%, 6%,以及8分別佔風險加權資產的1%。我們還必須保持法定總資本至少等於8風險加權資產的百分比。為了避免對資本分配和可自由支配的獎金支付的限制,我們還必須保持CET1資本超過基於風險的資本要求,至少超過規定的資本保護緩衝金額(PCCBA)。
槓桿化資本要求
根據僱員再培訓基金的槓桿資本要求,我們必須維持我們的一級資本比率至少等於2.5調整後總資產的百分比。我們還必須保持我們的法定核心資本比率至少等於2.5調整後總資產的百分比。為了避免對資本分配和可自由支配的獎金支付的限制,我們還必須保持我們的一級資本至少超過規定的槓桿緩衝金額(PLBA)的槓桿資本要求。
資本指標
下表列出了我們在僱員再培訓基金下的資本指標。
表15.1-ERCF可用資本和資本需求
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十億計) | | June 30, 2022 |
調整後總資產 | | $3,655 | |
風險加權資產(標準化方法) | | 845 | |
| | | | | |
| | June 30, 2022 |
(數十億美元) | | 最低要求 資本 要求 | 資本 要求 (包括緩衝區(1)) | 可用 資本(赤字) |
基於風險的資本金額: | | | | |
總資本(法定)(2) | | $68 | | $68 | | ($33) | |
CET1資本(3) | | 38 | | 88 | | (58) | |
一級資本(3) | | 50 | | 100 | | (44) | |
調整後總資本(3) | | 67 | | 117 | | (44) | |
基於風險的資本比率(4): | | | | |
總資本(法定) | | 8.0 | % | 8.0 | % | (3.9) | % |
CET1資本 | | 4.5 | | 10.4 | | (6.9) | |
一級資本 | | 6.0 | | 11.9 | | (5.2) | |
調整後總資本 | | 8.0 | | 13.9 | | (5.2) | |
槓桿資本金額: | | | | |
核心資本(法定)(5) | | $92 | | $92 | | ($39) | |
一級資本(3) | | 92 | | 103 | | (44) | |
槓桿資本比率(6): | | | | |
核心資本(法定) | | 2.5 | % | 2.5 | % | (1.1) | % |
一級資本 | | 2.5 | | 2.8 | | (1.2) | |
(1)PCCBA負責風險資本,PLBA負責槓桿資本。
(2)總資本等於核心資本加上一定的信貸損失撥備。
(3)監管資本金額不包括優先股、因超過CET1資本10%的臨時差異而產生的遞延税項資產,以及某些其他項目。
(4)作為風險加權資產的百分比。
(5)核心資本不包括GAAP總股本的某些組成部分(即AOCI和優先股),因為這些項目不符合核心資本的法定定義。
(6)佔調整後總資產的百分比.
簡明合併財務報表及附註的結算表
其他信息
法律程序
我們作為各種法律程序的一方參與其中。有關詳細信息,請參閲附註14.
此外,還對美國政府提起了多起與託管和購買協議有關的訴訟。其中一些案件還對聯邦住房金融局結構的合憲性提出了質疑。有關這些訴訟的信息,請參閲法律訴訟在我們的2021年年度報告中。房地美不是這些訴訟中的任何一方。
風險因素
此表格10-Q應與 風險因素在我們的2021年年度報告中,描述了我們正在或可能受到的各種風險和不確定性。這些風險和不確定性可能直接或間接地對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、戰略和/或前景產生不利影響。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
根據修訂後的1933年證券法,我們發行的證券是“豁免證券”。因此,我們不會就我們的證券的發行向美國證券交易委員會提交註冊聲明。
進入托管後,我們暫停了股權補償計劃的運作,並停止了對股權補償計劃的撥款。此前,我們曾根據這些計劃向員工和董事會成員提供股權薪酬。根據購買協議,未經財政部事先批准,我們不能發行任何新的期權、購買權、參與權或其他股權。
有關房地美髮行的某些證券的信息
我們通過我們的網站免費提供 Www.freddiemac.com、我們的年度報告、Form 10-K的季度報告、Form 8-K的當前報告以及所有其他美國證券交易委員會報告以及所有其他美國證券交易委員會報告,在我們以電子方式將材料提交給美國證券交易委員會後,我們將盡快在合理可行的範圍內對這些報告進行修訂。美國證券交易委員會還設有一個互聯網網站(www.sec.gov),其中包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的公司的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
我們在我們的網站上披露了我們的債務證券,網址為Www.FreddieMac.com/Debt。從該地址,投資者可以訪問根據聯邦住宅貸款抵押公司的全球債務安排發行的債務證券的發售通函和相關補充資料,包括個別發行的債務證券的定價補充資料。有關我們的STACR交易和SCR債務票據的類似信息,請訪問Crt.freddiemac.com和Mf.freddiemac.com/Investors,分別為。
我們在我們的網站上披露我們的抵押貸款相關證券,其中一些是表外債務(例如,K證書和SB證書),網址為Www.FreddieMac.com/MBS和Mf.freddiemac.com/Investors。投資者可以從這些地址獲取與抵押貸款相關的證券發行的信息和文件,包括髮售通函和發行通函副刊。
我們在我們的業務活動網站上提供其他信息,包括產品描述、投資者介紹、證券發行日歷、交易量和詳細信息、贖回通知、房地美研究以及可能對投資者重要的重大發展或其他事件,如有適用,可在以下網站上找到:Sf.freddiemac.com, Mf.freddiemac.com,以及Capital Markets s.freddiemac.com/Capital-Markets.
我們在我們的網站上提供有關我們的ESG努力的信息Freddiemac.com/About/ESG.
展品
這些展品列在展品索引此表格的10-Q。
控制和程序
對披露控制和程序的評價
披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。在設計我們的披露控制和程序時,我們認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,我們必須在實施可能的控制和程序時做出判斷。
包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層對截至2022年6月30日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。作為管理層評估的結果,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年6月30日,在合理的保證水平下,我們的披露控制和程序並不有效,因為我們無法更新我們的披露控制和程序,以提供合理的保證,即FHFA持續瞭解的信息從FHFA傳達給Freddie Mac管理層的方式允許及時決定聯邦證券法規定的我們所要求的披露。我們認為這種情況是我們對財務報告的內部控制的一個重大弱點。
2022年第二季度財務報告內部控制的變化
我們評估了我們的財務報告內部控制在2022年第二季度發生的變化,得出的結論是,沒有重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
減輕與財務報告內部控制重大缺陷相關的行動
如上所述,信息披露控制和程序的評估截至2022年6月30日,我們在財務報告內部控制方面存在一個重大缺陷,我們尚未補救。
鑑於這一實質性弱點的結構性,我們認為,在我們處於託管期間,我們很可能不會補救它。然而,我們和FHFA都繼續從事活動,並採用旨在允許積累和傳達所需信息的程序和做法,以履行我們根據聯邦證券法規定的披露義務。這些措施包括:
n 聯邦住房金融局設立了託管監督和準備司,旨在促進公司在監管人員的監督下運營。
n 我們將我們的美國證券交易委員會備案文件草稿提供給FHFA人員,供他們在備案前審查和評論。我們還向FHFA人員提供某些外部新聞稿和聲明的草稿,供他們在發佈前進行審查和評論。
n FHFA人員,包括高級官員,在提交之前審查我們的美國證券交易委員會備案文件,包括本10-Q表格,並就與這些備案文件中包含的信息相關的問題與我們進行討論。在提交此10-Q表格之前,FHFA向我們提供了一份書面確認,確認它已審查了10-Q表格,不知道10-Q表格中有任何重大的錯誤陳述或遺漏,並且不反對我們提交10-Q表格。
n 聯邦住房金融局的董事與我們的首席執行官保持着頻繁的溝通,通常至少每兩週見面一次(面對面或電話)。
n FHFA的代表經常與公司內部的不同部門舉行會議,以加強信息流動,並就各種事務提供監督,包括會計、信貸和資本市場管理、對外溝通和法律事務。
n FHFA會計小組的高級官員經常與我們的高級財務主管會面,討論我們的會計政策、做法和程序。
鑑於我們與這一重大弱點相關的緩解措施,我們相信我們2022年第二季度的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。
展品索引
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展品 | 説明* |
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31.1 | 依據證券交易法第13a-14(A)條證明行政總裁 |
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31.2 | 執行副總裁總裁和首席財務官根據證券交易法第13a-14(A)條的認證 |
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32.1 | 依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明 |
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32.2 | 根據《美國法典》第18編第1350條頒發執行副總裁總裁和首席財務官證書 |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構 |
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101. CAL | XBRL分類可拓計算 |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義 |
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101.LAB | XBRL分類標籤 |
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101. PRE | XBRL分類擴展演示文稿 |
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104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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* | 註冊人的10表註冊聲明、10-K年度報告、10-Q季度報告和8-K當前報告的美國證券交易委員會檔號分別為000-53330和001-34139。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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聯邦住房貸款抵押公司 |
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發信人: | | 邁克爾·J·德維託 |
| | 邁克爾·J·德維託 |
| | 首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
日期:2022年7月28日
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發信人: | | /s/克里斯蒂安·M·勞恩 |
| | 克里斯蒂安·M·洛恩 |
| | 常務副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
日期:2022年7月28日
表格10-Q索引
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項目編號 | | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | 48 - 97 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 1 - 47 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 - 37 |
第四項。 | 控制和程序 | 99 |
第II部 | 其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 98 |
第1A項。 | 風險因素 | 98 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 98 |
第六項。 | 陳列品 | 98 |
展品索引 | | 100 |
簽名 | | 101 |