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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________
表格10-Q
(標記一)
☑ 依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》
截至本季度末June 30, 2022
或
☐ 根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-15827
威斯蒂安公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
狀態: | 特拉華州 | | 38-3519512 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (税務局僱主 識別號碼) |
One Village Center Drive, | 範布倫鎮, | 密西根 | 48111 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(800)-威斯蒂安公司
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | VC | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是ü No__
用複選標記表示註冊人:是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內),以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。是ü No __
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ü加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是ü
在根據法院確認的計劃分配證券後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是ü不是☐
截至2022年7月21日,註冊人有未完成的28,122,075普通股。
展品索引位於第38頁。
威斯蒂安公司及其子公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 頁面 |
| 項目1--簡明合併財務報表 | 3 |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | 3 |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 4 |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | 5 |
| 簡明綜合權益變動表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| 項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 24 |
| 項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| 項目4--控制和程序 | 36 |
第II部分--其他資料 | 37 |
| 項目1--法律訴訟 | 37 |
| 項目1A--風險因素 | 37 |
| 項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 |
| 項目6--展品 | 37 |
展品索引 | 38 |
簽名 | 38 |
第一部分
財務信息
第1項。簡明合併財務報表
威斯蒂安公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(除每股金額外,以百萬美元計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 848 | | | $ | 610 | | | $ | 1,666 | | | $ | 1,356 | |
銷售成本 | (774) | | | (575) | | | (1,516) | | | (1,248) | |
毛利率 | 74 | | | 35 | | | 150 | | | 108 | |
銷售、一般和行政費用 | (43) | | | (44) | | | (87) | | | (89) | |
重組和減值 | (4) | | | (1) | | | (11) | | | — | |
利息支出 | (4) | | | (3) | | | (7) | | | (6) | |
利息收入 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
非合併關聯公司淨收入中的權益 | 1 | | | — | | | 4 | | | — | |
其他收入,淨額 | 5 | | | 5 | | | 10 | | | 9 | |
所得税前收入(虧損) | 30 | | | (7) | | | 61 | | | 24 | |
所得税撥備 | (7) | | | (4) | | | (15) | | | (16) | |
淨收益(虧損) | 23 | | | (11) | | | 46 | | | 8 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 1 | | | — | | | — | | | (3) | |
可歸因於威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | 46 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | (21) | | | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | 9 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | 5 | | | (3) | | | 4 | | | (5) | |
威斯蒂安公司的全面收益(虧損) | $ | (16) | | | $ | 5 | | | $ | 10 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司每股基本收益(虧損) | $ | 0.85 | | | $ | (0.39) | | | $ | 1.64 | | | $ | 0.18 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.85 | | | $ | (0.39) | | | $ | 1.61 | | | $ | 0.18 | |
| | | | | | | |
見簡明綜合財務報表附註。
威斯蒂安公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
資產 |
現金及現金等價物 | $ | 322 | | | $ | 452 | |
受限現金 | 3 | | | 3 | |
應收賬款淨額 | 593 | | | 549 | |
庫存,淨額 | 306 | | | 262 | |
其他流動資產 | 175 | | | 158 | |
流動資產總額 | 1,399 | | | 1,424 | |
財產和設備,淨額 | 348 | | | 388 | |
無形資產,淨額 | 109 | | | 118 | |
使用權資產 | 124 | | | 139 | |
對非合併關聯公司的投資 | 57 | | | 54 | |
其他非流動資產 | 109 | | | 111 | |
總資產 | $ | 2,146 | | | $ | 2,234 | |
負債和權益 |
短期債務 | $ | — | | | $ | 4 | |
應付帳款 | 490 | | | 522 | |
應計員工負債 | 67 | | | 80 | |
流動租賃負債 | 27 | | | 28 | |
其他流動負債 | 217 | | | 218 | |
流動負債總額 | 801 | | | 852 | |
長期債務,淨額 | 349 | | | 349 | |
員工福利 | 180 | | | 198 | |
非流動租賃負債 | 103 | | | 117 | |
遞延税項負債 | 27 | | | 27 | |
其他非流動負債 | 60 | | | 75 | |
股東權益: | | | |
優先股(面值0.01, 50授權的百萬股,無截至2022年6月30日和2021年12月31日的未償還債務) | — | | | — | |
普通股(面值$0.01, 250授權的百萬股,55發行了100萬股,28.1以及分別截至2022年6月30日和2021年12月31日的2800萬股流通股) | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | 1,345 | | | 1,349 | |
留存收益 | 1,710 | | | 1,664 | |
累計其他綜合損失 | (265) | | | (229) | |
庫存股 | (2,259) | | | (2,269) | |
威斯蒂安公司股東權益總額 | 532 | | | 516 | |
非控制性權益 | 94 | | | 100 | |
總股本 | 626 | | | 616 | |
負債和權益總額 | $ | 2,146 | | | $ | 2,234 | |
見簡明綜合財務報表附註。
威斯蒂安公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 46 | | | $ | 8 | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(使用)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 52 | | | 55 | |
非現金股票薪酬 | 13 | | | 9 | |
非合併關聯公司淨虧損(收入)中的權益,扣除匯出的股息後的淨額 | (4) | | | — | |
減值 | 4 | | | — | |
其他非現金項目 | — | | | 3 | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (74) | | | 51 | |
盤存 | (62) | | | (35) | |
應付帳款 | (2) | | | (66) | |
其他資產和其他負債 | (45) | | | (24) | |
經營活動提供的現金淨額(由) | (72) | | | 1 | |
投資活動 | | | |
資本支出,包括無形資產 | (36) | | | (33) | |
對權益法投資的貢獻 | (1) | | | (2) | |
衍生工具合約的結算 | 5 | | | — | |
來自非合併關聯公司的貸款償還 | — | | | 2 | |
其他 | 1 | | | 2 | |
投資活動使用的現金淨額 | (31) | | | (31) | |
融資活動 | | | |
向非控股權益派發股息 | — | | | (1) | |
短期債務,淨額 | (4) | | | 6 | |
其他 | — | | | 1 | |
融資活動提供的現金淨額(由) | (4) | | | 6 | |
匯率變動對現金的影響 | (23) | | | (6) | |
現金、等價物和限制性現金淨減少 | (130) | | | (30) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 455 | | | 500 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 325 | | | $ | 470 | |
見簡明綜合財務報表附註。
威斯蒂安公司及其子公司
簡明合併權益變動表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威斯蒂安公司股東權益總額 | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 財務處 庫存 | | 威斯蒂安公司股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2021年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,349 | | | $ | 1,664 | | | $ | (229) | | | $ | (2,269) | | | $ | 516 | | | $ | 100 | | | $ | 616 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | | | 1 | | | 23 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
基於股票的薪酬,淨額 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | 9 | | | (1) | | | — | | | (1) | |
March 31, 2022 | $ | 1 | | | $ | 1,339 | | | $ | 1,686 | | | $ | (225) | | | $ | (2,260) | | | $ | 541 | | | $ | 101 | | | $ | 642 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | (1) | | | 23 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | (40) | | | (4) | | | (44) | |
基於股票的薪酬,淨額 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 1 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
向非控股權益宣派的股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (2) | |
June 30, 2022 | $ | 1 | | | $ | 1,345 | | | $ | 1,710 | | | $ | (265) | | | $ | (2,259) | | | $ | 532 | | | $ | 94 | | | $ | 626 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威斯蒂安公司股東權益總額 | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 財務處 庫存 | | 威斯蒂安公司股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2020年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,348 | | | $ | 1,623 | | | $ | (304) | | | $ | (2,281) | | | $ | 387 | | | $ | 123 | | | $ | 510 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | 3 | | | 19 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | | | (1) | | | (18) | |
基於股票的薪酬,淨額 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | 9 | | | (2) | | | — | | | (2) | |
向非控股權益宣派的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
March 31, 2021 | $ | 1 | | | $ | 1,337 | | | $ | 1,639 | | | $ | (321) | | | $ | (2,272) | | | $ | 384 | | | $ | 122 | | | $ | 506 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | | | 3 | | | 19 | |
基於股票的薪酬,淨額 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 1 | | | 5 | | | — | | | 5 | |
現金股利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
向非控股權益宣派的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | (31) | |
June 30, 2021 | $ | 1 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,628 | | | $ | (305) | | | $ | (2,271) | | | $ | 394 | | | $ | 93 | | | $ | 487 | |
見簡明綜合財務報表附註。
威斯蒂安公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。重要會計政策摘要
列報基礎--中期財務報表
威斯蒂安公司及其子公司(“公司”或“威斯蒂安公司”)的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。按照美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定被精簡或省略。該等中期簡明綜合財務報表包括管理層認為為公平列報中期內本公司經營業績、財務狀況、股東權益及現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整,但另有披露者除外)。中期業績不一定代表全年業績。
預算的使用:按照美國公認會計原則編制財務報表時,管理層需要做出影響本文報告金額的估計和假設。在作出這些決定時需要相當多的判斷,使用不同的估計或假設可能會導致顯著不同的結果。管理層相信其假設和估計是合理和適當的。然而,實際結果可能與本文報告的結果不同。2022年6月30日之後發生的事件和情況變化,包括新冠肺炎的影響和隨後的半導體供應短缺造成的事件和變化,如附註14“承諾和或有事項”中進一步描述的,將反映在管理層未來期間的估計中。
壞賬準備:Com公司本公司根據現行預期信用損失減值模型(“CECL”)為應收賬款計提壞賬準備。本公司對賬齡類別採用基於按地區進行的歷史註銷的歷史損失率。歷史損失率根據當前狀況以及對未來虧損的合理和可支持的預測在必要時進行調整。 公司還可以記錄特定的準備金當公司意識到客户的具體情況時,例如在申請破產或客户的經營業績或財務狀況惡化的情況下,適用於個人賬户。壞賬準備為#美元。4截至2022年6月30日和2021年12月31日。
最近採用的會計公告
政府援助--2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,“政府援助(主題832)--企業實體關於政府援助的披露”。提高政府援助的透明度,包括披露援助的類型、實體對援助的核算以及援助對實體財務報表的影響。本次更新中的修訂對其範圍內的所有實體自2021年12月15日之後發佈的年度財務報表有效。該指引的採納並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
注2.非合併附屬公司
對關聯公司的投資
公司在非合併權益法關聯公司的投資包括:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
延豐偉世通投資有限公司(“YFVIC”)(50%) | $ | 34 | | | $ | 36 | |
有限合夥企業 | 13 | | | 10 | |
其他 | 10 | | | 8 | |
對非合併關聯公司的總投資 | $ | 57 | | | $ | 54 | |
可變利息實體
本公司在每個新合資企業開始時以及發生複議事件時評估其所投資的合資企業是否為可變利益實體(VIE)。如果公司被確定為VIE的主要受益者,它既有權指導VIE的活動,對實體的經濟表現產生最重大的影響,又有義務承擔損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益,則合併VIE。
該公司確定青年職業安全公司是一家VIE。本公司持有YFVIC的可變權益,主要與其所有權權益及附屬財務支持有關。本公司與陽峯汽車內飾系統有限公司(“YF”)各自擁有50本公司並無任何實體控制本公司的營運,故本公司並非本公司的主要受益人,亦不合併合營企業。
公司在青年職業培訓中心的投資包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
應付YFVIC應付款 | $ | 40 | | | $ | 20 | |
YFVIC的虧損風險敞口: | | | |
對YFVIC的投資 | $ | 34 | | | $ | 36 | |
YFVIC應收賬款 | 51 | | | 48 | |
| | | |
| | | |
YFVIC中的最大損失敞口 | $ | 85 | | | $ | 84 | |
該公司在2022年第二季度記錄了一筆900萬美元的和解費用,與與合資夥伴的一次性合同糾紛有關。這筆費用記在銷售成本內。
股權投資
2018年,該公司承諾實現15根據有限合夥協議,對風險投資公司管理的兩個基金進行了100萬美元的投資,主要集中在汽車行業。作為每個基金的有限合夥人,公司將定期對這一總承諾額進行出資。截至2022年6月30日,該公司共出資約1,000美元10億美元,用於總投資承諾。這些有限合夥企業被歸類為權益法投資。
注3.重組和減值
鑑於汽車電子行業對經濟敏感且競爭激烈,本公司繼續密切關注當前市場因素和行業趨勢,包括與新冠肺炎相關的潛在影響,並在必要時採取行動,可能包括重組行動。然而,不能保證任何此類行動將足以完全抵消不利因素對公司或其運營結果、財務狀況和現金流的影響。
目前的重組行動包括:
•在2022年第二季度,公司批准並記錄了$2上百萬美元的重組費用,主要是在歐洲,以提高效率並使公司的足跡合理化。截至2022年6月30日,1與這一行動有關的剩餘款項為100萬英鎊。
•2022年第一季度,公司批准並記錄了主要影響歐洲的重組費用,以提高效率,使公司的足跡合理化,並應對俄羅斯業務的無限期暫停。2022年前六個月,美元2與這一行動相關的重組費用記錄了數百萬美元。截至2022年6月30日,2與這一行動有關的剩餘款項為100萬英鎊。
•2021年期間,公司批准了各種重組計劃,主要影響到歐洲和巴西,以提高效率並使公司的足跡合理化。在2022年的前六個月,公司記錄了$1與這些項目相關的百萬美元成本。截至2022年6月30日,2與這些計劃相關的剩餘收入為100萬美元。
•在2020年間,公司批准了影響工程、行政和製造職能的各種重組計劃,以提高效率並使公司的足跡合理化。在2022年第二季度,該公司記錄了1與這些項目相關的百萬美元成本。截至2022年6月30日,6與這些計劃相關的剩餘收入為100萬美元。
•2018年,公司批准了一項重組計劃,由於某些產品的逐步關閉,影響了南美工廠的老員工。截至2022年6月30日,$2百萬與此計劃相關的剩餘應計費用。
•截至2022年6月30日,公司保留了重組準備金,作為公司剝離其大部分全球室內裝潢業務(“室內裝潢剝離”)的一部分,金額為$2與已完成的基礎計劃相關的百萬美元重組巴西和法國工廠的業務。
重組儲備
本公司的重組儲備及相關活動摘要如下。
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | |
2021年12月31日 | $ | 18 | | | | | |
費用 | 2 | | | | | |
預算的更改 | 1 | | | | | |
付款 | (5) | | | | | |
March 31, 2022 | $ | 16 | | | | | |
費用 | 2 | | | | | |
預算的更改 | 2 | | | | | |
付款 | (4) | | | | | |
外匯 | (1) | | | | | |
June 30, 2022 | $ | 15 | | | | | |
減值
在截至2022年6月30日的6個月內,由於東歐當前的地緣政治局勢,該公司從2022年第二季度開始無限期暫停在俄羅斯的業務。因此,公司確認了一項非現金減值費用#美元。2百萬自2022年6月30日起完全損壞財產和設備。
截至2022年6月30日止六個月內,本公司錄得$2百萬根據公司在俄羅斯的暫停運營,將在俄羅斯的某些庫存減少到其可變現淨值的費用在2022年第二季度。
注4.盤存
存貨淨額由下列組成部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
原料 | $ | 254 | | | $ | 206 | |
在製品 | 26 | | | 29 | |
成品 | 26 | | | 27 | |
| $ | 306 | | | $ | 262 | |
注5.商譽及其他無形資產
無形資產,淨額由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | 估計加權平均使用壽命(年) | | 總無形資產 | | 累計攤銷 | | 淨無形資產 | | 總無形資產 | | 累計攤銷 | | 淨無形資產 |
確定的-活着: | | | | | | |
發達的技術 | 10 | | $ | 40 | | | $ | (39) | | | $ | 1 | | | $ | 41 | | | $ | (39) | | | $ | 2 | |
與客户相關 | 10 | | 92 | | | (76) | | | 16 | | | 96 | | | (75) | | | 21 | |
資本化的軟件開發 | 5 | | 49 | | | (11) | | | 38 | | | 48 | | | (10) | | | 38 | |
其他 | 32 | | 16 | | | (9) | | | 7 | | | 15 | | | (8) | | | 7 | |
小計 | | | 197 | | | (135) | | | 62 | | | 200 | | | (132) | | | 68 | |
無限期--活着: | | | | | | |
商譽 | | | 47 | | | — | | | 47 | | | 50 | | | — | | | 50 | |
總計 | | | $ | 244 | | | $ | (135) | | | $ | 109 | | | $ | 250 | | | $ | (132) | | | $ | 118 | |
資本化軟件開發包括用於集成到客户產品中的軟件開發成本。
注6.其他資產
其他流動資產由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
非合併關聯公司應收賬款 | $ | 51 | | | $ | 48 | |
可退還的税款 | 49 | | | 40 | |
合同可報銷的工程費用 | 33 | | | 34 | |
預付資產和存款 | 28 | | | 21 | |
衍生金融工具 | 5 | | | 2 | |
版税協議 | 3 | | | 4 | |
中國銀行紙幣 | — | | | 3 | |
其他 | 6 | | | 6 | |
| $ | 175 | | | $ | 158 | |
本公司接受來自中國某些客户的銀行票據,以結算應收貿易賬款。這類銀行票據的收款根據基礎交易的實質而計入營運現金流,而該等交易實質上屬營運性質。該公司贖回了$70百萬美元和美元82截至2022年6月30日的6個月內發行了100萬張中國銀行紙幣
和2021年。與已售出鈔票相關的第三方機構未償還餘額將於2022年第四季度末到期。
2022年7月,本公司終止了衍生金融工具,並在和解時收到了約600萬美元的收益。
其他非流動資產由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
遞延税項資產 | $ | 47 | | | $ | 47 | |
合同可報銷的工程費用 | 31 | | | 34 | |
可退還的税款 | 9 | | | 9 | |
養老金資產 | 6 | | | 7 | |
版税協議 | 1 | | | 2 | |
| | | |
其他 | 15 | | | 12 | |
| $ | 109 | | | $ | 111 | |
當前和非當前合同可償還的工程費用與根據合同保證由客户償還的長期供應安排而產生的生產前設計和開發費用有關。該公司預計將收到現金報銷付款#美元172022年剩餘時間為100萬美元,312023年,百萬美元122024年,百萬美元32025年為100萬美元,以及12026年及以後將達到100萬。
注7.其他負債
其他流動負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
遞延收入 | $ | 51 | | | $ | 69 | |
支付給非合併關聯公司的應付款項 | 40 | | | 20 | |
產品保修和召回應計費用 | 28 | | | 30 | |
應付非所得税 | 23 | | | 26 | |
重組儲備 | 12 | | | 16 | |
特許權使用費儲備 | 11 | | | 12 | |
應付所得税 | 8 | | | 8 | |
其他 | 44 | | | 37 | |
| $ | 217 | | | $ | 218 | |
其他非流動負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
產品保修和召回應計費用 | $ | 19 | | | $ | 20 | |
遞延收入 | 16 | | | 15 | |
所得税準備金 | 8 | | | 8 | |
版税協議 | 4 | | | 5 | |
重組儲備 | 3 | | | 2 | |
衍生金融工具 | — | | | 13 | |
其他 | 10 | | | 12 | |
| $ | 60 | | | $ | 75 | |
注8.債務
該公司的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
短期債務: | | | |
短期借款 | $ | — | | | $ | 4 | |
| | | |
長期債務: | | | |
| | | |
| | | |
定期債務工具,淨額 | $ | 349 | | | $ | 349 | |
短期債務
短期借款與附屬借款有關。截至2022年6月30日,公司沒有短期借款,187短期信貸安排下的百萬可用產能。
長期債務
截至2022年6月30日,本公司擁有經修訂的信貸協議(“信貸協議”),其中包括一項於2024年3月24日到期的3.5億美元定期融資及一項4億美元的循環信貸融資,該等融資將於(I)2024年12月24日、(Ii)於定期融資預定到期日前90天或(Iii)本公司信貸協議終止日期較早者到期。
截至2022年6月30日,公司在循環信貸安排上沒有未償還的借款。
定期貸款的利息按基於倫敦銀行同業拆息的利率加適用保證金1.75年利率。公司循環信貸安排項下的貸款應按基於倫敦銀行同業拆借利率加適用利潤率的利率計息1.00%和2.00%,由公司總總槓桿率決定。
《信貸協定》要求遵守慣常的肯定和消極公約,並載有違約的慣常事件。循環信貸安排還要求公司保持總的淨槓桿率不高於3.50:1.00。在公司的公司和家族評級達到投資級評級的任何時期內,某些負面公約將被暫停。
循環信貸安排還提供#美元。75可用於簽發信用證的金額為100萬美元,最高為#美元20百萬美元用於擺動額度借款。用於未償信用證或週轉額度貸款的任何數額的貸款都將減少現有循環信貸安排下的可用額。本公司可要求提高信貸協議下的限額,並可要求增加一項或多項定期貸款安排。未償還的借款可預付而不受懲罰(但為降低貸款的實際利差或加權平均收益率而進行的借款除外)。強制性預付本金涉及:(I)超出某些槓桿門檻的超額現金流;(Ii)若干資產出售或其他處置;(Iii)若干債務再融資;及(Iv)循環信貸安排下的超額墊款。在公司目前的槓桿水平下,不需要額外的現金流清掃。
信貸協議項下的所有責任,以及本公司與其貸款人之間的若干現金管理服務及掉期交易協議的責任,均由本公司的若干附屬公司無條件擔保。根據信貸協議的條款,任何未清償款項均以本公司及擔保協議訂約方附屬公司的幾乎所有財產的優先完善留置權作為抵押,但須受若干限制所規限。
其他
該公司有一美元5百萬信用證融資,根據該融資機制,本公司須維持一個等同於103% (110對於非美元計價信件,為%) 開出的信用證的總金額,並且必須償還根據開立的信用證提取的任何金額。該公司有$2截至2022年6月30日,根據這一安排以受限現金擔保的未償還信用證達百萬份。此外,該公司有$4百萬份本地簽發的信用證,金額為$2截至2022年6月30日,抵押品達100萬美元,以支持其當地附屬公司的各種税務上訴、海關安排和其他義務。
後續事件
2022年7月19日,本公司對信貸協議進行了新的修訂,其中包括延長兩項貸款的到期日。修訂後的循環信貸安排和定期貸款將於2027年7月19日到期,這一點在2022年7月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中披露。
注9.員工福利計劃
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月期間,公司所有固定福利計劃的定期福利淨成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在收入中確認的成本: | | | | | | | |
養老金服務(費用): | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
養卹金融資收益(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (5) | | | $ | (4) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
計劃資產的預期回報 | 10 | | | 10 | | | 2 | | | 2 | |
攤銷損失和其他 | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
養老金融資收益總額: | 5 | | | 5 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金淨收益(成本) | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月期間,公司所有固定福利計劃的定期福利淨成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在收入中確認的成本: | | | | | | | |
養老金服務(費用): | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
養卹金融資收益(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (10) | | | $ | (8) | | | $ | (3) | | | $ | (3) | |
計劃資產的預期回報 | 20 | | | 19 | | | 4 | | | 4 | |
攤銷損失和其他 | — | | | (2) | | | (1) | | | (1) | |
養老金融資收益總額: | 10 | | | 9 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
養老金淨收益(成本) | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
養老金融資收益被歸類為其他收入,在本公司的簡明綜合全面收益表中實現淨額。
在截至2022年6月30日的六個月內,公司固定福利計劃的現金繳款為$2與其非美國計劃相關的100萬美元。該公司估計,2022年對其非美國固定收益養老金計劃的現金繳款總額將為#美元6百萬美元。
注10.所得税
截至2022年6月30日止六個月期間,本公司計提所得税準備#美元15這反映了公司盈利國家的所得税支出、應計預扣税,以及某些司法管轄區(包括美國)由於估值津貼而無法記錄税前虧損的税收優惠和/或確認税前收入的費用。維持估值免税額且未確認所得税優惠的司法管轄區的税前虧損總額為#美元13百萬美元和美元34截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月期間,本公司的實際税率分別上升。
本公司在中期的所得税撥備是通過對所得税前收入適用估計的年度有效税率來計算的,不包括該期間非合併關聯公司淨收入中的權益。不同期間的有效税率有所不同,因為對於公司業務盈利且其結果繼續受税收影響的國家/地區以及存在並維持全額遞延税額估值免税額的國家/地區進行單獨計算。
在美國和其他受影響的國家和地區,需要維持遞延税項資產的估值免税額,這將導致公司的季度和年度有效税率發生變化。美國和適用的外國國家和地區的遞延税項資產的全額估值免税額將保持不變,直到有足夠的確鑿證據來減少或消除這些免税額。本公司每季度評估其遞延所得税,以確定是否需要或應該調整估值津貼。
2022年第二季度,未確認的税收優惠沒有實質性變化。不確定所得税頭寸(包括利息)的長期部分為#美元8百萬美元包括在簡明綜合資產負債表的其他非流動負債中,而#美元3百萬美元反映為與簡明綜合資產負債表上其他非流動資產所包括的營業虧損淨額相關的遞延税項資產的減少。主要與印度和巴西司法管轄區有關的未決所得税退税申請,總額為$7截至2022年6月30日,為100萬美元,並計入簡明綜合資產負債表上的其他非流動資產。
注11.股東權益與非控股利益
非控制性權益
本公司的非控股權益如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
上海威斯蒂安汽車電子有限公司。 | $ | 43 | | | $ | 45 | |
延豐威斯蒂安汽車電子有限公司。 | 33 | | | 33 | |
長春威斯蒂安一汽汽車電子有限公司。 | 16 | | | 20 | |
其他 | 2 | | | 2 | |
| $ | 94 | | | $ | 100 | |
累計其他綜合收益(虧損)
按構成部分分列的累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)和AOCI外的重新分類的變化包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
AOCI的變化: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (225) | | | $ | (321) | | | $ | (229) | | | $ | (304) | |
税前其他綜合收益(虧損)税前淨額 | (41) | | | 14 | | | (37) | | | (4) | |
從AOCI重新分類的金額 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
期末餘額 | $ | (265) | | | $ | (305) | | | $ | (265) | | | $ | (305) | |
按組件列出的AOCI變化: | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (156) | | | $ | (148) | | | $ | (149) | | | $ | (115) | |
税前其他綜合收益(虧損)税後淨額(A) | (50) | | | 17 | | | (57) | | | (16) | |
期末餘額 | (206) | | | (131) | | | (206) | | | (131) | |
淨投資對衝 | | | | | | | |
期初餘額 | 10 | | | (2) | | | 4 | | | (15) | |
税前其他綜合收益(虧損)税後淨額(A) | 7 | | | (1) | | | 15 | | | 13 | |
從AOCI重新分類的金額 | 1 | | | (2) | | | (1) | | | (3) | |
期末餘額 | 18 | | | (5) | | | 18 | | (5) | |
福利計劃 | | | | | | | |
期初餘額 | (80) | | | (163) | | | (81) | | | (165) | |
税前其他綜合收益(虧損)税後淨額(B) | 1 | | | (1) | | | 1 | | | — | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
期末餘額 | (79) | | | (162) | | | (79) | | | (162) | |
未實現套期保值收益(虧損) | | | | | | | |
期初餘額 | 1 | | | (8) | | | (3) | | | (9) | |
税前其他綜合收益(虧損)税後淨額(C) | 1 | | | (1) | | | 4 | | | (1) | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
期末餘額 | 2 | | | (7) | | | 2 | | | (7) | |
AOCI合計 | $ | (265) | | | $ | (305) | | | $ | (265) | | | $ | (305) | |
(A)由於估值免税額,這兩個期間都沒有所得税影響。
(B)税收支出淨額不到#美元1與截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的福利計劃相關的百萬美元。
(C)由於估值撥備,這兩個期間均不存在與未實現對衝收益(虧損)相關的所得税影響。
注12.每股收益
每股基本收益的計算方法是將威斯蒂安公司的淨收入除以已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。基於業績的股份單位被視為或有可發行股份,並計入基於報告日期為或有期間結束時可發行的股份數量以及如果結果將是攤薄的每股攤薄收益的計算。
下表提供了計算基本每股收益和稀釋後每股收益的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至六個月 6月30日, |
(單位:百萬,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | 46 | | | $ | 5 | |
分母: | | | | | | | |
普通股平均流通股-基本 | 28.1 | | | 28.0 | | | 28.1 | | | 27.9 | |
基於業績的股份單位和其他單位的稀釋效應 | 0.3 | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
稀釋後股份 | 28.4 | | | 28.0 | | | 28.5 | | | 28.3 | |
基本和稀釋每股數據: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司每股基本收益(虧損) | $ | 0.85 | | | $ | (0.39) | | | $ | 1.64 | | | $ | 0.18 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司的稀釋後每股收益(虧損): | $ | 0.85 | | | $ | (0.39) | | | $ | 1.61 | | | $ | 0.18 | |
注13.公允價值計量與金融工具
公允價值計量
本公司採用三級公允價值層次結構,根據估值中使用的投入的可觀測性,對按公允價值計量的資產和負債進行分類。公允價值層次結構對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權,對不可觀察到的投入給予最低優先權。
•第1級-其價值基於公司有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未調整報價市場價格的金融資產和負債。
•第2級--其價值以非活躍市場的報價為基礎的金融資產和負債,或在資產或負債的整個期限內基本上可觀察到的模型投入。
•第3級-其價值以價格或估值技術為基礎的金融資產和負債,這些資產和負債要求投入既不可觀察又對整體公允價值計量有重大意義的投入。
按公允價值經常性計量的項目
該公司面臨各種市場風險,包括但不限於在製造來源地以外的國家銷售產品引起的貨幣匯率變化、以外幣計價的供應商付款、債務、股息和對子公司的投資。該公司部分通過使用衍生金融工具來管理這些風險。本公司對與交易有關的未來現金流的可變性進行對衝的最長期限為18個月,其中不包括與支付現有債務可變利息有關的交易。該公司對與可變利息支付相關的預測交易進行對衝的最長時間是標的債務的期限。
對衝工具根據收益法按公允價值計量,採用考慮各種假設的行業標準模型,包括基礎風險和非履行風險的時間價值、波動因素、當前市場和合同價格。基本上所有這些假設在整個金融工具的整個期限內都可以在市場上觀察到,或者可以從觀察到的數據中得出。因此,公司的貨幣工具在公允價值層次中被歸類為第二級。
本公司根據主要淨額結算安排呈列其衍生頭寸及任何相關的重大抵押品,該安排規定在違約或終止的情況下由交易對手進行合約淨額結算。衍生金融工具包括在公司的簡明綜合資產負債表中。所有這些衍生品都沒有現金抵押品。
貨幣匯率工具:該公司主要使用以歐元、日元、泰銖、巴西雷亞爾和墨西哥比索計價的遠期合約,旨在減少以對衝實體功能貨幣以外的貨幣計價的現金流的變異性。
截至2022年6月30日,公司沒有外幣經濟衍生工具。於2021年12月31日,本公司擁有名義金額為$$的非指定外幣衍生工具32百萬美元及以下負債的公允價值合計1截至2021年12月31日。
交叉貨幣掉期:該公司執行了交叉貨幣互換交易,旨在緩解其在某些非美國實體的投資的美元價值的變異性。該等交易被指定為淨投資對衝,本公司已選擇根據現貨法評估對衝效果。因此,可歸因於即期匯率變動以外因素的衍生工具公允價值的定期變動不計入對衝無效的計量,並在每個報告期的收益中直接報告。
截至2022年6月30日,該公司擁有交叉貨幣掉期,名義總價值為5000萬美元。這些衍生品的公允價值是200萬美元的資產。
截至2021年12月31日,該公司擁有交叉貨幣掉期,名義總價值為2.5億美元。這些衍生品的公允價值為#美元。2百萬美元和非流動負債#美元9百萬美元。在2022年4月期間,該公司終止了部分交叉貨幣互換,並在結算時獲得了500萬美元的收益。在終止時,該等衍生工具並無無效。
利率互換:本公司利用利率掉期工具來管理其風險敞口,並減輕利率波動的影響。這些工具被指定為現金流量對衝,因此,公允價值定期變化的有效部分在累計其他全面收益(股東權益的一個組成部分)中確認。隨後,在權益中記錄的累計損益被重新分類為對衝現金流影響收益期間的收入。
截至2022年6月30日,該公司擁有1億美元的利率互換。這些衍生品的公允價值是#美元的資產。3截至2022年6月30日。截至2022年6月30日,收益為2預計將在未來12個月內從累積的其他全面收入中重新分類為收益。
截至2021年12月31日,該公司擁有總名義價值3億美元的利率互換。這些衍生工具的公允價值為非流動負債#美元。4百萬美元。2022年4月,該公司終止了其中一些利率互換,並在和解時支付了200萬美元。
後續事件
2022年7月,該公司終止了所有剩餘的衍生金融工具,並在和解時收到了約600萬美元的收益。與此同時,該公司執行了名義價值2億美元的新交叉貨幣掉期和名義價值2.5億美元的利率掉期。
財務報表列報
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的衍生金融工具損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計入AOCI的已記錄收入(虧損),税後淨額 | | 從AOCI重新分類為收益(虧損) | | 計入(收入)損失 | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
截至6月30日的三個月, | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣風險-銷售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣衍生工具 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | |
利率風險-利息支出,淨額: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | 1 | | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | | | |
交叉貨幣互換 | 7 | | | (1) | | | (1) | | | 2 | | | — | | | — | | | | | |
| $ | 8 | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | |
截至6月30日的六個月, | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣風險-銷售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣衍生工具 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | | | |
利率風險-利息支出,淨額: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | 4 | | | (1) | | | (1) | | | (3) | | | — | | | — | | | | | |
交叉貨幣互換 | 15 | | | 13 | | | 1 | | | 3 | | | — | | | — | | | | | |
| $ | 19 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | | | |
未按公允價值計提的項目
該公司的債務公允價值為#美元338百萬美元和美元354分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。公允價值估計是基於向本公司提供的剩餘期限相同債務的當前利率。因此,公司的債務公允價值披露在公允價值等級中被歸類為第二級。
信用風險的集中度
包括現金等價物、衍生品合同和應收賬款在內的金融工具使公司因不履行義務而面臨交易對手信用風險。本公司現金等價物和衍生合約的交易對手是符合本公司信用評級要求的銀行和金融機構。本公司衍生品合同的交易對手是擁有豐富使用此類衍生品經驗的大型投資銀行和商業銀行。本公司根據規定最低交易對手信用狀況的書面政策並通過限制其多個交易對手之間的信用風險集中來管理其信用風險。
除福特和通用汽車及其附屬公司外,公司對任何單一客户的信用風險不超過應收賬款總額的10%。福特代表16%和18分別佔公司截至2022年6月30日和2021年12月31日餘額的1%。通用汽車代表10%和8分別佔公司截至2022年6月30日和2021年12月31日餘額的1%。
注14.承付款和或有事項
訴訟及索償
2003年,密歇根州範布倫憲章鎮地方發展金融局發行了約1美元282032年最終到期的100萬美元債券,所得資金至少部分用於幫助公司位於該鎮的美國總部的發展。於二零一零年一月,本公司與Township訂立和解協議(“和解協議”),其中包括將總部物業的應課税價值減至現時市價。和解協議還規定,公司將真誠地與
根據和解協議的條款,如果財產税的繳納不足以使鄉鎮履行其對債券的付款義務,則由鄉鎮承擔。2019年10月,鄉裏通知公司,鄉裏的債券發生了不足#美元的差額1並要求公司開會討論付款事宜。各方於2019年11月舉行了會晤,但沒有達成協議。2019年12月9日,該鎮在密歇根州韋恩縣巡迴法院對該公司提起訴訟,要求賠償$28100萬美元與該鎮所稱的債券目前的缺口和預計的未來缺口有關。該公司對該鎮提出的事實和法律主張提出異議,並打算積極為此事辯護。本公司無法估計與此事有關的可能損失或損失範圍。
2013年11月,本公司和Halla Visteon氣候控制公司(“暖通公司”)聯合向美國財政部外國資產控制辦公室(“OFAC”)提交了一份自願自我披露聲明的初步通知,內容涉及暖通公司一家少數股權的中國合資企業向伊朗出售汽車暖通空調組件。該公司於2013年12月更新了該通知,隨後於2014年3月向OFAC提交了一份關於這些銷售的自願自我披露。2014年5月,本公司自願提交了一份補充自我披露,確定了中國合資企業額外銷售汽車暖通空調組件,以及涉及暖通中國子公司的類似銷售,總額為$12100萬美元,並於2014年10月17日向OFAC提交了最終自願自我披露。OFAC目前正在審查該公司的調查結果。審查後,OFAC可能得出結論認為,披露的銷售導致違反了美國經濟制裁法律,並有理由實施民事處罰,如罰款、限制該公司從美國出口產品的能力,和/或將其移交美國司法部進行進一步調查。任何此類罰款或限制可能對本公司在實施罰款或限制期間的財務業績造成重大影響,但本公司無法估計與此事相關的可能損失或損失範圍。此外,披露這一行為以及與此行為相關的任何罰款或其他行動可能會損害公司的聲譽,並對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。該公司無法預測OFAC何時結束其對自願自我披露的審查,或是否可能施加上述任何潛在處罰。
該公司在巴西的業務受到高度複雜的勞工、税收、海關和其他法律的約束。雖然該公司認為它遵守了這些法律,但它也會定期就這些法律的適用問題提起訴訟。該公司維持應計項目#美元。9索賠總額為100萬美元56截至2022年6月30日,巴西有100萬人。應計金額代表被認為可能損失的索賠,並根據公司對索賠的評估和以前處理類似事項的經驗進行合理評估。
新冠肺炎疫情的不利影響導致2020年上半年汽車產量大幅減少,緊隨其後的是2020年下半年,特別是第四季度的消費需求和汽車生產時間表的增加。由於半導體供應商無法迅速重新分配生產,以服務於汽車行業,需求激增已導致全球半導體供應短缺。公司的半導體供應商以及大多數使用半導體的汽車零部件供應公司,由於公司無法控制的事件,包括但不限於新冠肺炎大流行、全球半導體短缺、日本半導體制造廠起火、影響美國南部半導體供應商設施的重大天氣事件以及其他非常事件,一直無法完全滿足客户的汽車生產需求。該公司正在與供應商和客户密切合作,試圖將這些事件的潛在不利影響降至最低。一些客户表示,他們預計公司將承擔其減產造成的部分財務影響,並保留因供應短缺而要求賠償損失的權利,但公司認為,它對此類索賠擁有多項法律辯護,並打算積極為任何此類索賠辯護。該公司還通知半導體供應商,將就未能交付足夠數量的產品向他們尋求賠償。本公司目前無法估計與此事有關的可能損失或損失範圍。
雖然公司認為其訴訟和索賠的應計項目是足夠的,但解決此類問題所需的最終金額可能與記錄的估計大不相同,公司的運營業績和現金流可能會受到重大影響。
擔保和承諾
作為2015年涉及本公司以前的氣候和室內業務剝離的一部分,本公司繼續向剝離的氣候和室內實體提供租賃擔保。截至2022年6月30日,該公司擁有2百萬美元和美元2分別與剝離的氣候實體和室內實體有關的未償還擔保達100萬美元。這些擔保代表了在被擔保方違約的情況下,公司根據擔保可能被要求支付的最高潛在金額。對於氣候實體和室內實體,目前的租賃協議分別於2026年和2024年到期,擔保一般將在到期後停止。
產品保修和召回
產品保修和召回索賠的應計金額是根據管理層對最終結算此類項目所需金額的最佳估計得出的。該公司對產品保修和召回義務的估計是在其銷售、工程、質量和法律職能的支持下制定的,幷包括對合同安排、過去的經驗、當前的索賠和相關信息、生產變化、行業和監管發展以及各種其他考慮因素的適當考慮。本公司不能保證未來不會發生重大索賠,也不能保證在應計金額或本公司可能從供應商處收回的金額之外,不會產生鉅額費用來辯護或解決此類索賠。
下表提供了產品保修和召回索賠責任變更的前滾:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 50 | | | $ | 64 | |
條文 | 7 | | | 8 | |
預算的更改 | 3 | | | 1 | |
貨幣/其他 | (3) | | | (2) | |
聚落 | (10) | | | (10) | |
期末餘額 | $ | 47 | | | $ | 61 | |
其他或有事項
針對公司的各種法律行動、政府調查、訴訟和索賠正在審理中,或可能在未來提起或提出索賠,包括因公司產品據稱存在缺陷、與安全有關的政府法規、與僱傭有關的事項、客户、供應商和其他合同關係、知識產權、產品擔保、海關和國際貿易法規、產品召回、產品責任索賠和環境事項引起的訴訟、訴訟和索賠。上述一些問題可能涉及賠償、懲罰性或反壟斷或其他三倍於鉅額的損害索賠,或者要求召回活動、環境補救計劃、制裁或其他救濟,如果獲得批准,將需要非常大的支出。本公司在正常業務過程中籤訂了包含賠償條款的協議,這些條款的風險被認為是名義上的,而且無法估計。
突發事件受到許多不確定因素的影響,個別訴訟事項的結果無法有把握地預測。本公司已為前述各段所述事項建立儲備,以備虧損被視為可能及可合理估計。然而,前述段落中討論的一些問題可能會被做出對公司不利的決定,並可能要求公司支付截至2022年6月30日無法估計的金額或一系列金額的損害賠償或其他支出,以及超過既定準備金的金額。除本文另有描述外,根據其分析,本公司並不合理預期該等事項的任何不利結果將對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,儘管此類結果是可能的。
注15.分部信息與收入確認
該公司唯一需要報告的部門是電子產品。該公司的電子部門向客户提供汽車駕駛艙電子產品,包括儀表組、信息顯示器、信息娛樂系統、音頻系統、遠程信息處理解決方案、平視顯示器以及電池監控系統。正如本公司所擁有的一可報告分部、總資產、折舊、攤銷和資本支出等於合併結果。
公司應報告部門的財務結果是採用管理方法編制的,這與公司首席運營決策者在分配資源和評估業績時評估財務信息的基礎和方式是一致的。公司首席運營決策者兼首席執行官主要根據扣除公司間發貨量前的淨銷售額、調整後的EBITDA(非美國公認會計原則財務指標,定義如下)和營業資產來評估公司部門的業績。
調整後的EBITDA
公司將經調整的EBITDA定義為扣除折舊和攤銷影響後調整的公司應佔淨收益、基於股票的非現金薪酬支出、所得税準備金、淨利息支出、非控股權益應佔淨收益、重組和減值費用、非合併關聯公司淨收入中的權益以及其他不反映公司持續運營的損益。
調整後的EBITDA是作為公司財務業績的補充指標提出的,管理層認為這對投資者是有用的,因為排除的項目在時間或金額上可能會有很大差異,和/或可能會掩蓋對評估和比較公司在不同報告期的經營活動有用的趨勢。並非所有公司都使用相同的計算方法,因此,本公司列報的調整後EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。根據美國公認會計原則,調整後的EBITDA不是一個公認的術語,也不打算取代淨收入作為衡量經營業績的指標或作為衡量流動性的經營活動的現金流。調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性,並不打算作為可供管理層酌情使用的現金流的衡量標準,因為它沒有考慮某些現金需求,如利息支付、税款支付和償債需求。該公司使用調整後的EBITDA作為獎勵薪酬決定的一個因素,並評估公司業務戰略的有效性。此外,該公司的信貸協議使用與調整後的EBITDA類似的措施來衡量對某些契約的遵守情況。
可歸因於威斯蒂安公司的部門調整後的EBITDA和可歸因於威斯蒂安公司的淨收益(虧損)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可歸因於威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | 46 | | | $ | 5 | |
折舊及攤銷 | 25 | | | 28 | | | 52 | | | 55 | |
所得税撥備 | 7 | | | 4 | | | 15 | | | 16 | |
非現金、基於股票的薪酬費用 | 8 | | | 5 | | | 13 | | | 9 | |
重組及減值費用 | 4 | | | 1 | | | 11 | | | — | |
利息支出,淨額 | 3 | | | 2 | | | 5 | | | 4 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | (1) | | | — | | | — | | | 3 | |
非合併關聯公司淨收入中的權益 | (1) | | | — | | | (4) | | | — | |
其他 | 10 | | | 1 | | | 12 | | | 2 | |
調整後的EBITDA | $ | 79 | | | $ | 30 | | | $ | 150 | | | $ | 94 | |
收入確認
按地域市場和產品線分列的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
地理市場 | | | | | | | |
歐洲 | $ | 311 | | | $ | 219 | | | $ | 594 | | | $ | 495 | |
美洲 | 281 | | | 159 | | | 520 | | | 361 | |
中國國內 | 109 | | | 115 | | | 251 | | | 239 | |
中國出口 | 46 | | | 43 | | | 94 | | | 97 | |
其他亞太地區 | 130 | | | 95 | | | 264 | | | 214 | |
淘汰 | (29) | | | (21) | | | (57) | | | (50) | |
| $ | 848 | | | $ | 610 | | | $ | 1,666 | | | $ | 1,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
產品線 | | | | | | | |
儀表組 | $ | 415 | | | $ | 298 | | | $ | 805 | | | $ | 649 | |
信息顯示 | 121 | | | 97 | | | 254 | | | 215 | |
信息娛樂 | 106 | | | 77 | | | 216 | | | 195 | |
駕駛艙域控制器 | 101 | | | 43 | | | 183 | | | 89 | |
身體和安全 | 36 | | | 28 | | | 69 | | | 63 | |
遠程信息處理 | 20 | | | 16 | | | 37 | | | 34 | |
其他 | 49 | | | 51 | | | 102 | | | 111 | |
| $ | 848 | | | $ | 610 | | | $ | 1,666 | | | $ | 1,356 | |
在截至2022年6月30日的六個月內,與前幾期履行履約義務相關的已確認收入低於1佔合併淨銷售額的百分比。截至2022年6月30日,公司沒有重大合同資產、合同負債或資本化合同收購成本。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
“管理層討論與分析”(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解威斯蒂安公司(“威斯蒂安”或“公司”)的經營結果、財務狀況和現金流。MD&A是對公司於2022年2月17日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的財務年度Form 10-K年度報告以及本文其他部分包括的財務報表及其附註的補充,應與之一併閲讀。
執行摘要
戰略優先事項
威斯蒂安公司是一家服務於移動行業的全球汽車技術公司,致力於創造更愉快、更互聯和更安全的駕駛體驗。我們的平臺利用經驗證的、可擴展的硬件和軟件解決方案,使我們的全球汽車客户能夠實現數字化、電動和自主發展。隨着汽車從模擬轉向數字,轉向設備和雲連接、電動汽車以及具有更先進安全功能的汽車,預計汽車移動市場的增長速度將快於基礎汽車產量。
該公司制定了以下戰略優先事項:
•技術創新-該公司是駕駛艙電子產品領域公認的全球領先者,並準備在行業過渡到下一代汽車駕駛艙體驗時提供解決方案。駕駛艙正在變得完全數字化、互聯、自動化、學習和支持語音。威斯蒂安公司廣泛的駕駛艙電子技術產品組合、業界首個無線電池管理系統以及DriveCore™高級安全平臺的開發,使威斯蒂安公司有能力支持汽車行業的這些宏觀趨勢。
•長期增長-該公司通過展示產品質量、技術和開發能力、新產品創新、可靠性、及時性、產品設計、製造能力和靈活性以及整體客户服務,繼續以超過當前銷售水平的速度贏得業務。
•在保持強勁資產負債表的同時提高股東回報-自2015年以來,該公司已向股東返還約33億美元。此外,公司繼續保持強勁的資產負債表,以抵禦近期的行業波動,同時為未來的增長和股東回報提供基礎。
財務業績
下面的餅圖突出顯示了威斯蒂安公司截至2022年6月30日的三個月和六個月的淨銷售額細目。
截至2022年6月30日的三個月
截至2022年6月30日的六個月
*區域淨銷售額基於銷售來源的地理區域,而不是客户所在的地區(不包括區域間的消除)。
全球汽車市場狀況和生產水平
汽車行業受到了新冠肺炎疫情和持續的半導體短缺的負面影響。2021年上半年,德克薩斯州的一場冬季風暴和日本一家半導體供應商的設施起火,進一步影響了半導體供應。此外,2021年年中在東南亞爆發的COVID疫情導致幾家進行半導體組裝和測試的後端加工設施受到負面影響。由於強勁的消費者需求和汽車經銷商處於歷史低位的庫存水平,預計2022年行業汽車銷量將增加。然而,由於半導體持續短缺、東歐地緣政治局勢造成的幹擾,以及中國最近與新冠肺炎相關的封鎖,汽車產量將受到負面影響。對財務報表、運營結果和現金流的影響程度將取決於半導體供應短缺、工廠生產計劃和供應鏈影響的演變。
經營業績-截至2022年和2021年6月30日的三個月
公司截至2022年、2022年和2021年6月30日的三個月的綜合經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 848 | | | $ | 610 | | | $ | 238 | |
銷售成本 | (774) | | | (575) | | | (199) | |
毛利率 | 74 | | | 35 | | | 39 | |
銷售、一般和行政費用 | (43) | | | (44) | | | 1 | |
重組和減值 | (4) | | | (1) | | | (3) | |
利息支出,淨額 | (3) | | | (2) | | | (1) | |
非合併關聯公司淨收入中的權益 | 1 | | | — | | | 1 | |
其他收入,淨額 | 5 | | | 5 | | | — | |
所得税撥備 | (7) | | | (4) | | | (3) | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | 23 | | | (11) | | | 34 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 1 | | | — | | | 1 | |
可歸因於威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | 35 | |
調整後的EBITDA* | $ | 79 | | | $ | 30 | | | $ | 49 | |
* 調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標,將進一步討論 下面。 |
淨銷售額、銷售成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 毛利率 | |
截至2021年6月30日的三個月 | $ | 610 | | | $ | (575) | | | $ | 35 | | |
新業務數量、組合和淨額 | 137 | | | (106) | | | 31 | | |
貨幣 | (21) | | | 23 | | | 2 | | |
客户定價 | 122 | | | — | | | 122 | | |
工程成本(淨額)* | — | | | 4 | | | 4 | | |
性價比、設計更改和其他 | — | | | (120) | | | (120) | | |
截至2022年6月30日的三個月 | $ | 848 | | | $ | (774) | | | $ | 74 | | |
*不包括貨幣的影響。 | | | | | | |
截至2022年6月30日的三個月,淨銷售額總計8.48億美元,與2021年同期相比增加了2.38億美元。業務量和淨新業務使淨銷售額增加了1.37億美元。不利的匯率使淨銷售額減少了2100萬美元,主要是由於歐元和日元。有利的客户定價使淨銷售額增加了1.22億美元,這主要是由於與供應鏈有關的客户復甦以及與全球半導體供應短缺有關的材料成本增加所推動的。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月的銷售成本增加了1.99億美元。新業務的銷量、組合和淨額增加了1.06億美元的銷售成本。外幣減少了2300萬美元的銷售成本,這主要歸因於歐元和日元。不包括貨幣的淨工程成本減少了400萬美元的銷售成本。不利的性價比、設計變化和其他增加了1.2億美元的銷售成本,主要是由於與全球半導體供應短缺相關的供應鏈和材料成本影響。
工程淨費用匯總表如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
工程總成本 | $ | (81) | | | $ | (86) | |
工程回收 | 40 | | | 39 | |
工程費用,淨額 | $ | (41) | | | $ | (47) | |
工程總成本涉及遠期示範方案開發和高級工程活動,不包括合同上可償還的工程費用。截至2022年6月30日的三個月,包括匯率影響在內的淨工程成本為4100萬美元,比2021年同期下降了600萬美元。這一下降主要與2022年第二季度工程人員成本下降有關。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏,銷售、一般和管理費用分別為4300萬美元和4400萬美元。
重組和減值
2022年第二季度,該公司的目標是提高效率,主要是在歐洲,並使公司的足跡合理化。因此,該公司記錄了200萬美元的重組費用,主要與員工遣散費有關。
利息支出,淨額
截至2022年和2021年6月30日的三個月,淨利息支出分別為300萬美元和200萬美元。這些期間的利息支出主要與公司定期債務融資的借款有關。
非合併關聯公司淨收入中的權益
截至2022年和2021年6月30日的三個月,非合併關聯公司的淨收益權益分別為100萬美元和不到100萬美元。收入的增加主要是由於公司非合併關聯公司的業務量增加。
其他收入,淨額
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月期間,其他收入淨額為500萬美元,主要來自養老金融資淨收益。
所得税
在截至2022年6月30日的三個月裏,該公司的所得税準備金為700萬美元,比2021年同期的400萬美元增加了300萬美元。税項開支增加歸因於扣除股權收入的税前溢利整體按年增長,包括盈利組合的變動及不同司法管轄區的不同税率,以及與英國税法修訂導致重新計量遞延税項淨資產有關的100萬美元税項優惠不再重現。這些增長被主要由有利的匯率推動的預扣税減少100萬美元部分抵消。
調整後的EBITDA
截至2022年6月30日的三個月,調整後的EBITDA(非公認會計準則財務指標,定義見附註15,“分部信息”)為7,900萬美元,比2021年同期的3,000萬美元增加了4,900萬美元。這一變化主要是由於銷售量增加以及與供應鏈相關的客户淨回收增加以及與全球半導體供應短缺相關的材料成本增加所推動的。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,威斯蒂安公司的淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
可歸因於威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | 35 | |
折舊及攤銷 | 25 | | | 28 | | | (3) | |
非現金、基於股票的薪酬費用 | 8 | | | 5 | | | 3 | |
所得税撥備 | 7 | | | 4 | | | 3 | |
重組及減值費用 | 4 | | | 1 | | | 3 | |
利息支出,淨額 | 3 | | | 2 | | | 1 | |
可歸於非控股權益的淨收入 | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
非合併關聯公司淨收入中的權益 | (1) | | | — | | | (1) | |
其他 | 10 | | | 1 | | | 9 | |
調整後的EBITDA | $ | 79 | | | $ | 30 | | | $ | 49 | |
經營業績-截至2022年和2021年6月30日的六個月
本公司截至2022年和2021年6月30日的6個月的綜合經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 1,666 | | | $ | 1,356 | | | $ | 310 | |
銷售成本 | (1,516) | | | (1,248) | | | (268) | |
毛利率 | 150 | | | 108 | | | 42 | |
銷售、一般和行政費用 | (87) | | | (89) | | | 2 | |
重組和減值 | (11) | | | — | | | (11) | |
利息支出,淨額 | (5) | | | (4) | | | (1) | |
非合併關聯公司淨收入中的權益 | 4 | | | — | | | 4 | |
其他收入,淨額 | 10 | | | 9 | | | 1 | |
所得税撥備 | (15) | | | (16) | | | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | 46 | | | 8 | | | 38 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | — | | | (3) | | | 3 | |
可歸因於威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 46 | | | $ | 5 | | | $ | 41 | |
調整後的EBITDA* | $ | 150 | | | $ | 94 | | | $ | 56 | |
* 調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標,將進一步討論 下面。 |
淨銷售額、銷售成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 毛利率 | |
截至2021年6月30日的六個月 | $ | 1,356 | | | $ | (1,248) | | | $ | 108 | | |
新業務數量、組合和淨額 | 182 | | | (139) | | | 43 | | |
貨幣 | (33) | | | 32 | | | (1) | | |
客户定價 | 163 | | | — | | | 163 | | |
工程成本(淨額)* | — | | | 14 | | | 14 | | |
性價比、設計更改和其他 | (2) | | | (175) | | | (177) | | |
截至2022年6月30日的六個月 | $ | 1,666 | | | $ | (1,516) | | | $ | 150 | | |
*不包括貨幣的影響。 | | | | | | |
截至2022年6月30日的六個月的淨銷售額總計為1,6662000萬美元,與2021年同期相比增加3.1億美元。業務量和淨新業務使淨銷售額增加了1.82億美元。不利的匯率導致淨銷售額減少3300萬美元,主要原因是歐元和日元。有利的客户定價使淨銷售額增加了1.63億美元,主要是由於與供應鏈相關的客户復甦以及相關的材料成本增加所推動的
隨着全球半導體供應的短缺。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的6個月的銷售成本增加了2.68億美元。銷量、組合和淨新業務增加了1.39億美元的銷售成本。外幣減少了3200萬美元的銷售成本,這主要歸因於歐元和日元。不包括貨幣的淨工程成本減少了1400萬美元的銷售成本。不利的性價比、設計變化和其他銷售成本增加了1.75億美元,主要是由於與全球半導體供應短缺有關的供應鏈和材料成本影響。
工程淨費用匯總表如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
工程總成本 | $ | (162) | | | $ | (166) | |
工程回收 | 73 | | | 60 | |
工程費用,淨額 | $ | (89) | | | $ | (106) | |
工程總成本涉及遠期示範方案開發和高級工程活動,不包括合同上可償還的工程費用。截至2022年6月30日的6個月,包括匯率影響在內的淨工程成本為8900萬美元,比2021年同期下降了1700萬美元。這一下降主要與2022年上半年工程回收增加有關。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和管理費用為$87百萬美元和美元89在截至2022年和2021年6月30日的六個月內,分別為100萬美元。
重組和減值
在2022年第二季度,公司批准並記錄了$2上百萬美元的重組費用,主要是在歐洲,以提高效率並使公司的足跡合理化。
2022年第一季度,公司批准並記錄了主要影響歐洲的重組費用,以提高效率,使公司的足跡合理化,並應對在俄羅斯無限期暫停運營的情況。2022年前六個月,美元2與這一行動相關的重組費用記錄了數百萬美元。
在截至2022年6月30日的6個月內,由於東歐當前的地緣政治局勢,該公司從2022年第二季度開始無限期暫停在俄羅斯的業務。因此,公司確認了一項非現金減值費用#美元。2百萬自2022年6月30日起完全損壞財產和設備。
截至2022年6月30日止六個月內,本公司錄得$2百萬根據公司在俄羅斯的暫停運營,將在俄羅斯的某些庫存減少到其可變現淨值的費用在2022年第二季度。
利息支出,淨額
截至2022年和2021年6月30日的六個月,淨利息支出分別為500萬美元和400萬美元。這些期間的利息支出主要與公司定期債務融資的借款有關。
非合併關聯公司淨收入中的權益
非合併關聯公司淨收入中的權益為#美元4截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元和不到100萬美元。收入增加的主要原因是公司非合併關聯公司的銷售額增加。
其他收入,淨額
其他收入,淨額為$10百萬美元和美元9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間的600萬美元主要是由於養老金融資淨收益。
所得税
公司的所得税準備金為#美元15截至2022年6月30日的6個月為100萬美元,比2022年6月30日的162021年同期為100萬。税項支出減少可歸因於幾個項目,包括與某些關聯方交易的不確定税務狀況有關的200萬美元所得税準備金不再重現,主要由有利的匯率推動的預扣税減少100萬美元,但被主要由於税前利潤(不包括股權收入)整體同比增長而抵消的税項支出增加,包括收益組合的變化和司法管轄區之間的不同税率。
調整後的EBITDA
截至2022年6月30日的6個月,調整後的EBITDA(非公認會計準則財務指標,定義見附註15,“分部信息”)為1.5億美元,比2021年同期的9400萬美元增加5600萬美元。這一變化主要是由於銷售量增加以及與供應鏈相關的客户淨回收增加以及與全球半導體供應短缺相關的材料成本增加所推動的。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月,威斯蒂安公司的淨收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
可歸因於威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 46 | | | $ | 5 | | | $ | 41 | |
折舊及攤銷 | 52 | | | 55 | | | (3) | |
所得税撥備 | 15 | | | 16 | | | (1) | |
非現金、基於股票的薪酬費用 | 13 | | | 9 | | | 4 | |
利息支出,淨額 | 5 | | 4 | | | 1 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | — | | | 3 | | | (3) | |
重組及減值費用 | 11 | | — | | | 11 | |
非合併關聯公司淨收入中的權益 | $ | (4) | | | — | | | (4) | |
其他 | 12 | | 2 | | | 10 | |
調整後的EBITDA | $ | 150 | | | $ | 94 | | | $ | 56 | |
流動性
該公司的主要流動資金來源是運營現金流、現有現金餘額和現有信貸安排下的借款。隨着我們繼續評估新冠肺炎疫情的持續影響,包括半導體供應短缺和其他供應鏈影響,公司相信從這些來源產生的資金將繼續充分維持持續運營,並支持差異化技術投資。本公司將繼續密切監控其可用流動資金,並保持獲得額外流動資金的渠道,以渡過這些具有挑戰性的條件。該公司的年內需求通常會受到行業季節性影響的影響,例如年中停產、新型號生產的增加以及主要客户的年終停產。持續的新冠肺炎大流行和相關的半導體供應短缺可能會加劇年內需求。
該公司業務產生的現金流有很大一部分來自美國以外的業務。因此,該公司利用現金匯回戰略的組合,包括股息和分配、特許權使用費和其他公司間安排,提供必要的資金,以履行全球義務。除其他事項外,本公司從其附屬公司取得資金的能力須受慣常的法規及法律要求及合約安排所規限,包括合營協議及本地信貸安排。此外,公司可能會根據當時的情況修改遣返工作。
通過債務或股權市場獲得額外資本的機會受到公司信用評級的影響。截至2022年6月30日,該公司的企業信用評級分別為BA3和BB-,分別被穆迪和標準普爾評為。關於公司債務安排的全面討論,見附註8,“債務”。公司合併後的外國實體的增量資金需求主要通過公司間現金池結構來滿足。聯營公司營運資金額度為187美元,可供公司當地子公司和合並後的合資企業使用
截至2022年6月30日,該公司在循環信貸安排下有4億美元的可用信貸。截至2022年6月30日,該公司遵守了所有債務契約。
現金餘額
截至2022年6月30日,該公司的現金和現金等價物總額為3.25億美元,其中包括300萬美元的限制性現金。總計2.73億美元的現金餘額位於美國以外的司法管轄區,其中約4500萬美元被認為是永久再投資,用於資助在美國以外的持續運營。如果此類永久再投資資金被匯回美國,由於美國2017年12月頒佈的税制改革,此類外國收益的分配將不會被徵收美國聯邦税。然而,該公司將被要求應計主要與外國預扣税有關的額外税收支出。
其他影響流動性的事項
在截至2022年6月30日的6個月中,該公司固定福利計劃的現金繳款為200萬美元,與其非美國計劃有關。該公司估計,2022年對其非美國固定收益養老金計劃的現金繳款總額將為600萬美元。
在截至2022年6月30日的6個月中,該公司支付了900萬美元與重組活動相關的費用。關於該公司重組活動的更多討論包括在附註3“重組活動”中。
該公司承諾根據有限合夥協議,向主要專注於汽車行業的風險投資公司管理的兩個基金投資1500萬美元。截至2022年6月30日,該公司為總投資承諾貢獻了1000萬美元。作為每個實體的有限合夥人,公司將定期對這一總承諾額進行出資。
該公司可能被要求支付與其未確認的税收優惠相關的大量現金支出,包括利息和罰款。截至2022年6月30日,該公司有未確認的税收優惠,包括利息和罰款,預計將導致800萬美元的現金支出。鑑於需要審查的年數、司法管轄區和職位,本公司無法估計與各自税務機關進行現金結算的期限(如果有的話)。
現金流
經營活動
在截至2022年6月30日的6個月中,該公司從經營活動中使用了7200萬美元的現金。業務現金減少7300萬美元,主要原因是營運資本流出增加。與上一年相比,營運資本流出增加8800萬美元,主要原因是應收賬款增加,原因是銷售增加,供應鏈環境不平衡導致庫存水平上升,安全庫存水平增加,以及原材料價格上漲。這些增長被調整後EBITDA(非公認會計準則財務指標,如附註15,“分部信息”中討論的那樣)的增加部分抵消。
投資活動
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的兩個月裏,投資活動使用的淨現金總額為3100萬美元。2022年投資活動使用的現金主要用於截至2022年6月30日的6個月的資本支出,但被第二季度500萬美元的淨投資對衝結算部分抵消。
融資活動
在截至2022年6月30日的六個月內,融資活動使用的現金為400萬美元,可歸因於支付子公司借款。
債務與資本結構
見項目1所列簡明合併財務報表附註8“債務”。
重要會計政策和關鍵會計估計
見項目1所附簡明合併財務報表附註1,“重要會計政策摘要”。
公允價值計量
見項目1所列簡明合併財務報表附註13,“公允價值計量和金融工具”。
近期會計公告
見項目1所附簡明合併財務報表附註1,“重要會計政策摘要”。
前瞻性陳述
本季度報告10-Q表格中包含或包含的非歷史事實陳述構成《1995年私人證券訴訟改革法》(“改革法”)所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述提供了對未來事件的當前預期或預測。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞語以及與討論未來經營或財務業績有關的其他類似含義的詞語均為前瞻性陳述。這些陳述反映了公司目前對未來事件的看法,是基於受風險和不確定因素影響的假設和估計。因此,不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外,這些前瞻性陳述僅代表公司截至本報告日期的估計和假設。公司不打算更新這些前瞻性陳述中的任何一項,以反映該陳述發表後發生的情況或事件,並通過這些警告性陳述對其所有前瞻性陳述進行限定。
您應該瞭解,除了本文件中其他地方討論的因素外,各種因素還可能影響公司未來的業績,並可能導致結果與此類前瞻性陳述中所表達的結果大不相同,包括:
•偉世通供應商的關鍵零部件嚴重或長期短缺,包括但不限於半導體和供應商的唯一或主要來源的零部件。
•與俄羅斯和烏克蘭之間的衝突有關的持續和未來影響,包括供應鏈中斷、客户需求減少以及對俄羅斯實施制裁。
•冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對威斯蒂安公司的財務狀況和業務運營的持續和未來影響,包括全球供應鏈中斷、市場低迷、消費者需求減少以及新的政府行動或限制。
•偉世通公司採購材料、部件或用品的主要市場或其產品的製造、分銷或銷售的主要市場的競爭環境發生了重大變化。
•威斯蒂安公司滿足其未來資本和流動性要求的能力;威斯蒂安公司在需要的時間、金額和條件下進入信貸和資本市場的能力;威斯蒂安公司遵守適用於它的契約的能力;以及可接受的供應商付款條件的繼續。
•威斯蒂安公司有能力及時、經濟地利用其外國子公司和合資企業產生的資金。
•威斯蒂安公司客户的運營(包括產品、產品規劃和部件採購)、財務狀況、運營結果或市場份額的變化。
•威斯蒂安公司在其運營市場的客户的汽車生產量的變化。
•大宗商品成本增加或大宗商品供應中斷,包括樹脂、銅、燃料和天然氣。
•威斯蒂安公司有能力節省成本,以抵消或超過商定的降價或降價,以贏得更多的業務,總體上改善其經營業績,實現其重組行動的好處,並收回工程和工裝成本以及資本投資。
•威斯蒂安公司有能力以更低的成本結構和更強的合理化運營能力與汽車零部件供應商進行有利的競爭;並以令人滿意的條件退出不良業務,特別是由於現有勞動協議的靈活性有限。
•在與工會的勞動合同中的限制限制威斯蒂安公司關閉工廠、剝離無利可圖、缺乏競爭力的業務、改變一些工廠的當地工作規則和做法以及實施成本節約措施的能力。
•工廠關閉或處置、業務或產品重組或類似重組行動的成本及時間,包括與實施該等行動或其他不利行業狀況及或有負債有關的潛在資產減值或其他費用。
•法律和行政訴訟、調查和索賠,包括股東集體訴訟、監管機構的詢問、產品責任、保修、員工相關、環境和安全索賠以及對威斯蒂安公司製造或銷售的產品的任何召回。
•經濟狀況、貨幣匯率、外國法律、法規或貿易政策的變化或威斯蒂安公司採購材料、部件或供應品的外國國家或其產品的製造、分銷或銷售國家的政治穩定。
•材料短缺或運輸系統中斷、勞工罷工、停工或其他中斷,或在威斯蒂安公司採購材料、零部件或用品以生產其產品或在其產品的製造、分銷或銷售的主要市場僱用勞動力方面的困難。
•威斯蒂安公司履行養老金和其他退休後員工福利義務的能力,以及償還未償債務和履行其他合同承諾的能力,所有這些都是在管理層計劃的水平和時間進行的。
•國內和國外政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動的變化,可能對威斯蒂安公司產品或資產的製造、許可、分銷、銷售、所有權或使用徵税或以其他方式增加成本或以其他方式影響。
•可能的恐怖襲擊或戰爭行為,這可能加劇其他風險,如車輛生產放緩、運輸系統中斷、燃料價格變化和供應中斷。
•汽車工業的週期性和季節性。
•威斯蒂安公司遵守適用於其的環境、安全和其他法規的能力,以及這些法規的要求、責任和相關費用和支出的任何增加。
•信息技術系統的中斷,包括但不限於系統故障、網絡攻擊、惡意計算機軟件(惡意軟件)、未經授權的物理或電子訪問或其他自然或人為事件或災難。
•威斯蒂安公司保護其知識產權的能力,以及對技術和技術風險的變化以及其他人關於威斯蒂安公司侵犯其知識產權的指控的迴應能力。
•威斯蒂安公司有能力迅速和充分地補救其財務報告內部控制中的控制缺陷。
•威斯蒂安公司在提交給證券交易委員會的文件中不時詳述的其他因素、風險和不確定性。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨的主要市場風險包括貨幣匯率、利率和某些商品價格的變化。本公司透過營運行動,包括與供應商訂立固定價格合約及與客户訂立成本來源安排,以及透過各種衍生工具,管理這些風險。根據書面風險管理政策,本公司使用衍生工具完全是為了對衝目的,以減輕市場風險。因此,衍生工具不用於投機或交易目的。本公司使用衍生工具會在衍生金融工具的交易對手不履行合約時造成信貸損失。該公司通過直接與各種信用標準較高、預計將充分履行合同義務的主要金融機構簽訂協議,限制了這一風險。此外,該公司利用衍生品管理市場風險的能力取決於信用狀況、市場狀況和當時的經濟環境。
外幣風險
該公司的現金流面臨匯率不利變化的風險,這與在製造來源地以外的國家銷售產品、以外幣計價的供應商付款、債務和其他應付款項、股息、對子公司的投資以及預期的以外幣計價的交易收益有關。在可能的情況下,本公司利用衍生金融工具管理外幣匯率風險。遠期合約和期權合約可用來減輕匯率變動對公司現金流的影響。外幣風險會定期檢討,並在訂立衍生金融工具前考慮任何自然抵銷。該公司目前的主要對衝貨幣敞口包括歐元、人民幣、巴西雷亞爾、印度盧比和保加利亞列弗。該公司對以這些貨幣進行的交易採取部分覆蓋的策略。本公司的政策要求,與風險敞口的特定部分相關的對衝交易不得超過標的交易的總金額。
除上述交易風險外,該公司的經營業績還受到將其海外營業收入換算成美元的影響。本公司並不訂立貨幣匯率合約以減輕這方面的風險。
對於2022年6月30日和2021年12月31日的貨幣衍生金融工具,報價貨幣匯率10%的有利或不利變化以公允價值計算的假設税前收益或虧損將分別為500萬美元和2900萬美元。這些估計的變化假設所有貨幣匯率都有類似的變動,幷包括用於對衝子公司投資的金融工具的收益或虧損。由於匯率通常不會朝同一個方向變動,這一估計可能誇大了匯率變化對公司金融衍生品公允淨值的影響。還必須指出的是,敏感性分析中顯示的收益和損失通常會被對衝的基本風險的收益和損失所抵消。
利率風險
更多信息見項目1所列簡明綜合財務報表附註13“公允價值計量和金融工具”。
商品風險
公司因生產材料價格變化而面臨的市場風險主要是通過與供應商和客户的談判來管理的,儘管不能保證公司將收回所有此類成本。本公司繼續評估市場上現有的衍生工具,並可能決定在未來利用衍生工具管理選定的商品風險,前提是本公司當時的風險敞口水平以及金融對衝的有效性等因素被確定為可接受的對衝工具。
第四項。控制和程序
披露控制和程序
本公司設有披露控制和程序,旨在確保根據1934年《證券交易法》向美國證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官、高級副總裁總裁和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
截至2022年6月30日,在包括首席執行官、高級副總裁總裁和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對披露控制程序和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官兼高級副總裁總裁和首席財務官得出結論,公司的披露控制程序於2022年6月30日生效。
財務報告的內部控制
截至2022年6月30日止三個月內,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
第II部
其他信息
項目1.法律訴訟
請參閲簡明綜合財務報表附註14“承擔和或有事項”下的上述資料,在此併入作為參考。
第1A項。風險因素
除下文所述外,截至2022年6月30日,本公司在截至2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表年報中第1A項披露的風險因素並未發生實質性變化。
我們目前正處於宏觀經濟嚴重不確定的時期,包括供應鏈中斷和與COVID相關的封鎖,以及不斷增加的通脹壓力和零部件成本。儘管我們在俄羅斯的業務規模很小,但烏克蘭的衝突和中國目前與COVID相關的封鎖正在加劇零部件成本上升、供應鏈挑戰,包括我們供應商在生產中使用的自然資源的可用性,以及我們客户的生產計劃的波動性。如果烏克蘭的衝突持續很長一段時間或蔓延,或者中國與COVID相關的封鎖持續很長一段時間或蔓延,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
烏克蘭衝突加劇了宏觀經濟的不確定性。儘管目前衝突的持續時間和影響非常不可預測,但它加劇了商品和部件的供應和價格波動、通貨膨脹壓力、信貸市場、匯率和供應鏈中斷。此外,美國、英國、加拿大和歐盟的政府分別對俄羅斯的某些工業部門和政黨實施了金融和經濟制裁。這些制裁包括對某些商品、用品和技術在俄羅斯的出口、再出口和國內轉讓的控制,包括我們在俄羅斯的業務中使用的一些。現有的或額外的制裁可能會進一步對全球經濟造成不利影響,導致與遵守此類制裁有關的訴訟,或者進一步擾亂全球供應鏈。通貨膨脹率目前也在全球範圍內居高不下,並可能持續一段不可預見的時間。
烏克蘭衝突的負面影響和中國目前的COVID封鎖可能會加劇原材料、運輸、能源和大宗商品的成本上漲。儘管我們正在與我們的客户就這些額外的成本增加進行談判,但與我們客户的商業談判可能不會成功,或者可能無法抵消運輸、能源和大宗商品成本上升的所有不利影響。此外,即使我們與客户就增加成本的談判取得成功,在我們收回任何增加的成本之前,也可能會有延遲。這些可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
欲瞭解更多信息,請參閲我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的第I部分,第1A項,“風險因素”。另見本季度報告表格10-Q第一部分第2項所載的“前瞻性陳述”。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
2022年第一季度,本公司或代表本公司或關聯買家沒有購買本公司普通股股份。
第六項。陳列品
本報告第35頁“展品索引”中列出的展品與本報告一同存檔,或通過引用將其併入本報告。
展品索引
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
31.1 | | 細則13a-14(A)2022年7月28日的首席執行官證書。 |
31.2 | | 規則13a-14(A)2022年7月28日高級副首席財務官總裁的證明。 |
32.1 | | 第1350條首席執行官證書日期為2022年7月28日。 |
32.2 | | 第1350節高級副總裁總裁首席財務官證書日期為2022年7月28日。 |
101.INS | | XBRL實例文檔。** |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。** |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。** |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。** |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。** |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。** |
*表明展品是一份管理合同或補償計劃或安排。
**根據S-T法規第406T條,互動數據檔案作為本協議的附件101被視為未提交,或根據修訂的1933年《證券法》第11或12條被視為登記聲明或招股説明書的一部分,被視為未根據1934年修訂的《證券交易法》第18條提交,否則不承擔該等條款下的責任。
威斯蒂安公司同意應美國證券交易委員會的要求向證券交易委員會提供此類票據的副本,而不是提交與S-K條例第601(B)(4)項所述種類的長期債務有關的某些票據。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13節的要求,威斯蒂安公司已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| 威斯蒂安公司 |
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| 發信人: | /s/阿比蓋爾·S·弗萊明 |
| | 阿比蓋爾·S·弗萊明 |
| | 總裁副祕書長兼首席會計官 |
日期:2022年7月28日