附件99.1
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| | 媒體關係: 馬克·彼得拉卡 414-359-4100 郵箱:mpetrarca@aosmith.com | | 投資者關係: 海倫·古爾霍特 414-359-4157 郵箱:hgurholt@aosmith.com |
立即釋放
July 28, 2022
A·O·史密斯報告第二季度業績強勁
2022年第二季度亮點
(除非另有説明,否則按年比較)
·銷售額9.66億美元,增長12%,主要是受之前宣佈的通脹相關定價行動的推動
·淨收益1.262億美元,增長7%
·每股收益(EPS)為0.81美元,增長11%
·調整後收益為1.285億美元,其中不包括300萬美元的税前非營業養老金支出,調整後每股收益為0.82美元
·重申2022年每股收益指引為1.56美元至1.76美元,調整後每股收益指引為3.35美元至3.55美元
威斯康星州密爾沃基-全球水技術公司A·O·史密斯公司(以下簡稱公司)(紐約證券交易所代碼:AOS)今天公佈了2022年第二季度業績。
關鍵財務指標
第二季度
(單位:百萬,每股除外)
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| Q2 2022 | Q2 2021 | 同比變化百分比 |
淨銷售額 | $965.9 | $859.8 | 12% |
淨收益 | $126.2 | $118.2 | 7% |
調整後收益 | $128.5 | $115.9 | 11% |
稀釋後每股收益 | $0.81 | $0.73 | 11% |
調整後每股收益 | $0.82 | $0.72 | 14% |
我對我們的全球團隊在適應當前運營環境方面的表現感到非常高興。與2021年相比,我們的全球A.O.史密斯團隊第二季度業績強勁,銷售額增長12%,每股收益增長11%。我們從2021年起實現了強勁的銷售增長,這是為了應對材料和物流成本的上升,但北美住宅熱水器銷量的下降以及中國預期消費者需求逆風的影響部分抵消了這一增長。我們的商業熱水業務表現良好,2022年上半年和2021年相比,業務量都有所改善,我們的鍋爐積壓仍然很高。
細分市場級別的性能
北美
2022年第二季度
創紀錄的第二季度銷售額為7.441億美元,同比增長23%,主要原因是2021年採取的定價行動,主要是在熱水器方面,以抵消鋼鐵、運輸和其他投入成本的上升。該季度還受益於水處理產品、鍋爐和商用熱水器數量的增加。銷售增長部分被住宅熱水器銷量下降的影響所抵消。該公司於2021年10月收購的加拿大熱水器公司巨人工廠(Giant)在本季度的銷售額增加了3100萬美元。
2022年第二季度,部門收益為1.599億美元,調整後的部門收益為1.625億美元。調整後的部門收益,不包括260萬美元的非營業養老金支出,與2021年第二季度調整後的部門收益相比增長了17%。2021年與通脹相關的價格上漲對收益的積極影響被更高的材料和物流成本以及更低的住宅熱水器容量部分抵消。調整後的部門營業利潤率為21.8%,較2021年第二季度的23.0%有所下降,主要是由於成本的整體增加,包括生產效率低下,超過了定價行動。
世界其他地區
2022年第二季度
世界其他地區的銷售額為2.299億美元,同比下降13%,其中包括匯率兑換對中國銷售額的不利影響,約為500萬美元。2022年第二季度銷售額的下降是由中國消費者需求下降推動的,原因是與新冠肺炎相關的停工。隨着新冠肺炎相關限制的放鬆,該季度在中國的銷售出現了環比改善。與去年相比,2022年第二季度印度的銷售額增長了79%,原因是需求強勁,而去年受到疫情的負面影響。
與2021年第二季度相比,部門收益為1810萬美元,下降了19%。在中國,銷量下降的影響被較低的銷售、廣告和工程成本部分抵消。與2021年第二季度相比,該部門7.9%的營業利潤率下降了60個基點。盈利下降的主要原因是中國與新冠肺炎相關的停工。
資產負債表、流動性與資本配置
截至2022年6月30日,現金和有價證券餘額總計4.594億美元,總債務為2.984億美元,以總債務與總資本之比衡量,槓桿率為14.3%。
2022年前六個月,運營部門提供的現金為5440萬美元,自由現金流為2370萬美元,同比下降。2022年上半年較上年同期收益較高提供的現金被中國客户存款下降、2022年由於創紀錄的2021年銷售和收益而增加的激勵支付以及在較高成本庫存上為更高水平的安全庫存而額外的營運資金現金支出所抵消。
作為向股東返還資本的承諾的一部分,該公司在2022年前六個月以1.904億美元的成本回購了2,868,500股票。截至6月底,仍有權額外回購約420萬股。該公司預計將在2022年花費4億美元回購股票。
2022年7月11日,公司董事會批准於7月29日向登記在冊的股東支付每股0.28美元的股息,股息將於8月15日支付。
養老金計劃終止
正如公司今年早些時候宣佈的那樣,為了降低與其全額資金養老金計劃相關的債務風險,公司董事會批准終止公司最大的固定收益養老金計劃(“該計劃”),該計劃佔公司養老金負債的95%以上,終止日期為2021年12月31日。本公司已收到美國國税局的決定函,允許本公司繼續終止該計劃。該計劃此前因2014年12月31日獲得的福利而日落。2022年,該公司預計將按年計算該計劃的剩餘養老金負債。預計將於2022年第四季度達成的計劃和解,將加快確認約4.45億美元或每股收益約1.73美元的非現金税前養老金支出。此外,為了保護該計劃的資金狀況,該計劃在2021年將其資產轉移到風險較低的投資。與前幾年相比,這一過渡的影響將導致養老金投資回報率降低,相應地,2022年的養老金支出將增加。該公司在2022年第二季度確認了300萬美元的非營業養老金支出,而2021年第二季度的養老金收入為310萬美元。
展望
2022年展望
(除每股金額外,以百萬美元計)
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| 2021 | | 2022年展望 |
| 實際 | | 低端 | | 高端 |
淨銷售額 | $3,539 | | $3,960 | | $4,035 |
稀釋後每股收益 | $3.02 | | $1.56 | | $1.76 |
調整後每股收益1 | $2.96 | | $3.35 | | $3.55 |
1不包括估計的養老金結算費用和非經營性養老金收入和支出
由於熱水業務的銷量逆風,我們已將2022年的銷售預期下調至同比增長12%至14%,其中包括來自Giant的1億美元。我們銷售預期的減少被我們北美部門預計在2022年剩餘時間內價格成本關係的改善所抵消,我們重申2022年全年每股收益預期在1.56美元到1.76美元之間,調整後的每股收益預期在3.35美元到3.55美元之間,中間價增加了17%。“我們相信,我們強勁的資產負債表和預期的自由現金流為我們提供了流動性,使我們在經濟不確定時期具有靈活性,並使我們能夠專注於我們的資本配置優先事項。”
該公司的指導意見排除了未來收購的潛在影響,並假設今年剩餘時間中國與新冠肺炎相關的停工將保持在當前水平,不會對我們的運營或我們的員工、客户或供應商產生重大影響。
A·O·史密斯將於上午10點主持一場網絡直播的電話會議。(東部夏令時)今天。電話會議可在公司網站www.aosmith.com上現場收聽。電話會議的音頻回放將在現場活動結束後在公司網站上播放。要訪問存檔的音頻回放,請轉到“Investors”頁面,並選擇2022年第二季度收益電話會議鏈接。
為了提高其業務經營結果的透明度,該公司正在提供非GAAP措施。自由現金流的定義是運營提供的現金減去資本支出。調整後的收益、調整後的每股收益、調整後的部門收益和調整後的公司支出不包括本新聞稿前面討論的養老金結算費用和非經營性養老金收入和支出的影響。本新聞稿中包含的財務信息提供了從GAAP衡量標準到非GAAP衡量標準的對賬。
前瞻性陳述
本新聞稿包含該公司認為是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”的陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“繼續”、“指導”、“展望”或類似含義的詞語來識別。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與本新聞稿發佈之日的預期結果大相徑庭。可能導致實際結果與預期大不相同的重要因素包括但不限於以下因素:公司繼續通過其供應鏈以預期成本及時獲得商品、零部件和配件的能力;由於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間,對公司產品、特別是商業產品的需求,以及對公司業務和員工的負面影響;公司無法實施或維持定價行動;中國經濟復甦不均衡,或者消費者支出或中國住房銷售增速下降;未來與新冠肺炎相關的中國業務關閉對公司業務的負面影響;國際關税、貿易爭端和地緣政治分歧(包括烏克蘭衝突)對公司業務的負面影響;美國高效鍋爐部門的潛在疲軟;付款方式的大幅違約、採購的實質性減少或損失, 主要客户的破產或資不抵債;美國住宅或商業建設的減弱或公司替代市場的不穩定;外匯波動;公司因收購而無法成功整合或實現其戰略目標;公司業務面臨的競爭壓力;潛在的信息技術或數據安全漏洞的影響;政府法規或監管要求的變化;以及世界關鍵地區總體經濟、政治和商業狀況的不利發展。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出,公司沒有義務更新這些陳述以反映後續事件或情況。公司或代表公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性聲明完全受這些警告性聲明的約束。
關於A·O·史密斯
A·O·史密斯公司總部設在威斯康星州密爾沃基,是一家將創新技術和節能解決方案應用於全球製造和銷售的全球領先企業。該公司在紐約證券交易所上市(紐約證券交易所代碼:AOS),是世界領先的住宅和商業熱水設備及鍋爐製造商之一,也是水處理產品的製造商。欲瞭解更多信息,請訪問www.aosmith.com。
來源:A·O·史密斯公司
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A.O.史密斯公司
損益表
(簡明綜合財務報表-
百萬美元,共享數據除外)
(未經審計)
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 965.9 | | | $ | 859.8 | | | $ | 1,943.6 | | | $ | 1,628.8 | |
產品銷售成本 | 631.5 | | | 538.4 | | | 1,267.6 | | | 1,018.8 | |
毛利 | 334.4 | | | 321.4 | | | 676.0 | | | 610.0 | |
銷售、一般和行政費用 | 166.7 | | | 173.1 | | | 346.5 | | | 339.6 | |
利息支出 | 2.1 | | | 0.9 | | | 3.6 | | | 1.9 | |
其他費用(收入) | 0.3 | | | (3.9) | | | 4.0 | | | (8.9) | |
扣除所得税準備前收益 | 165.3 | | | 151.3 | | | 321.9 | | | 277.4 | |
所得税撥備 | 39.1 | | | 33.1 | | | 75.9 | | | 61.5 | |
淨收益 | $ | 126.2 | | | $ | 118.2 | | | $ | 246.0 | | | $ | 215.9 | |
普通股稀釋後每股收益(1) | $ | 0.81 | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.56 | | | $ | 1.33 | |
平均已發行普通股(略去000股) | 156,632 | | | 161,732 | | | 157,470 | | | 162,256 | |
(1)每股盈利數額是離散計算的,因此,由於四捨五入,相加可能不等於總數。
A.O.史密斯公司
資產負債表
(百萬美元)
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| (未經審計) 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 359.4 | | | $ | 443.3 | |
有價證券 | 100.0 | | | 188.1 | |
應收賬款 | 621.5 | | | 634.4 | |
盤存 | 493.0 | | | 447.7 | |
其他流動資產 | 57.3 | | | 39.1 | |
流動資產總額 | 1,631.2 | | | 1,752.6 | |
淨財產、廠房和設備 | 592.7 | | | 606.7 | |
商譽和其他無形資產 | 984.9 | | | 992.6 | |
經營性租賃資產 | 31.1 | | | 32.5 | |
其他資產 | 81.5 | | | 90.0 | |
總資產 | $ | 3,321.4 | | | $ | 3,474.4 | |
負債和股東權益: | | | |
貿易應付款 | $ | 624.5 | | | $ | 745.9 | |
應計薪資和福利 | 66.6 | | | 113.4 | |
應計負債 | 165.3 | | | 181.8 | |
產品保修 | 65.1 | | | 70.9 | |
一年內到期的債務 | 6.8 | | | 6.8 | |
流動負債總額 | 928.3 | | | 1,118.8 | |
長期債務 | 291.6 | | | 189.9 | |
經營租賃負債 | 23.0 | | | 22.3 | |
其他負債 | 286.0 | | | 311.2 | |
股東權益 | 1,792.5 | | | 1,832.2 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,321.4 | | | $ | 3,474.4 | |
A.O.史密斯公司
現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 246.0 | | | $ | 215.9 | |
將淨收益與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 38.3 | | | 39.0 | |
基於股票的薪酬費用 | 9.0 | | | 8.9 | |
營業資產和負債的淨變化: | | | |
流動資產和流動負債 | (233.9) | | | (50.0) | |
非流動資產和負債 | (5.0) | | | (17.8) | |
經營活動提供的現金 | 54.4 | | | 196.0 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (30.7) | | | (30.7) | |
收購 | (8.0) | | | — | |
有價證券投資 | (16.9) | | | (98.3) | |
出售有價證券的淨收益 | 96.5 | | | 79.0 | |
由投資活動提供(用於)的現金 | 40.9 | | | (50.0) | |
融資活動 | | | |
發生(償還)的長期債務 | 101.7 | | | (6.8) | |
普通股回購 | (190.4) | | | (198.1) | |
股票期權活動的淨(付款)收益 | (2.6) | | | 14.5 | |
已支付的股息 | (87.9) | | | (83.9) | |
用於融資活動的現金 | (179.2) | | | (274.3) | |
現金和現金等價物淨減少 | (83.9) | | | (128.3) | |
現金和現金等價物--期初 | 443.3 | | | 573.1 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 359.4 | | | $ | 444.8 | |
A.O.史密斯公司
業務細分
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | | | | | | |
北美 | $ | 744.1 | | | $ | 603.6 | | | $ | 1,474.2 | | $ | $ | 1,156.5 | |
世界其他地區 | 229.9 | | | 263.2 | | | 485.9 | | | 485.5 | |
細分市場間銷售額 | (8.1) | | | (7.0) | | | (16.5) | | | (13.2) | |
| $ | 965.9 | | | $ | 859.8 | | | $ | 1,943.6 | | | $ | 1,628.8 | |
收益 | | | | | | | |
北美(1) | $ | 159.9 | | | $ | 141.7 | | | $ | 311.7 | | $ | $ | 272.1 | |
世界其他地區 | 18.1 | | | 22.3 | | | 42.9 | | | 34.1 | |
部門間收益抵銷 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| 178.0 | | | 164.0 | | | 354.5 | | | 306.2 | |
企業支出(2) | (10.6) | | | (11.8) | | | (29.0) | | | (26.9) | |
利息支出 | (2.1) | | | (0.9) | | | (3.6) | | | (1.9) | |
所得税前收益 | 165.3 | | | 151.3 | | | 321.9 | | | 277.4 | |
税收撥備 | 39.1 | | | 33.1 | | | 75.9 | | | 61.5 | |
淨收益 | $ | 126.2 | | | $ | 118.2 | | | $ | 246.0 | | | $ | 215.9 | |
| | | | | | | |
(1)包括以下各項的退休金開支(收入): | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | $ | 5.2 | | | $ | (5.2) | |
(2)包括以下項目的養卹金支出(收入): | $ | 0.4 | | | $ | (0.5) | | | $ | 0.7 | | | $ | (1.1) | |
A.O.史密斯公司
調整後收益和調整後每股收益
(百萬美元,每股數據除外)
(未經審計)
以下是淨收益和稀釋後每股收益與調整後收益(非GAAP)和調整後每股收益(Non-GAAP)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(GAAP) | $ | 126.2 | | | $ | 118.2 | | | $ | 246.0 | | | $ | 215.9 | |
養老金支出(收入),税前 | 3.0 | | | (3.1) | | | 5.9 | | | (6.3) | |
養老金支出(收入)的税收效應 | (0.7) | | | 0.8 | | | (1.4) | | | 1.6 | |
調整後收益(非公認會計準則) | $ | 128.5 | | | $ | 115.9 | | | $ | 250.5 | | | $ | 211.2 | |
| | | | | | | |
稀釋每股收益(GAAP)(1) | $ | 0.81 | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.56 | | | $ | 1.33 | |
攤薄後每股養老金支出(收入)税前 | 0.02 | | | (0.02) | | | 0.04 | | | (0.04) | |
攤薄後每股養老金支出(收入)的税收影響 | (0.01) | | | 0.01 | | | (0.01) | | | 0.01 | |
調整後每股收益(非公認會計準則)(1) | $ | 0.82 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.30 | |
(1)每股盈利數額是離散計算的,因此,由於四捨五入,相加可能不等於總數。
A.O.史密斯公司
調整後的分部收益
(百萬美元)
(未經審計)
以下是報告的部門收益與調整後的部門收益(非GAAP)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 六個月過去了, 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
部門收益(GAAP) | | | | | | | |
北美 | $ | 159.9 | | | $ | 141.7 | | | $ | 311.7 | | | $ | 272.1 | |
世界其他地區 | 18.1 | | | 22.3 | | | 42.9 | | | 34.1 | |
部門間收益抵銷 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
部門總收益(GAAP) | $ | 178.0 | | | $ | 164.0 | | | $ | 354.5 | | | $ | 306.2 | |
調整: | | | | | | | |
北美養老金支出(收入) | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | $ | 5.2 | | | $ | (5.2) | |
世界其他地區 | — | | | — | | | — | | | — | |
部門間收益抵銷 | — | | | — | | | — | | | — | |
調整總額 | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | $ | 5.2 | | | $ | (5.2) | |
調整後的分部收益(非GAAP) | | | | | | | |
北美 | $ | 162.5 | | | $ | 139.1 | | | $ | 316.9 | | | $ | 266.9 | |
世界其他地區 | 18.1 | | | 22.3 | | | 42.9 | | | 34.1 | |
部門間收益抵銷 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
調整後部門收益合計(非GAAP) | $ | 180.6 | | | $ | 161.4 | | | $ | 359.7 | | | $ | 301.0 | |
A.O.史密斯公司
調整後的公司費用
(百萬美元)
(未經審計)
以下是報告的公司費用與調整後的公司費用(非GAAP)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 六個月過去了, 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
企業費用(GAAP) | $ | (10.6) | | | $ | (11.8) | | | $ | (29.0) | | | $ | (26.9) | |
調整:企業養老金支出(收入) | 0.4 | | | (0.5) | | | 0.7 | | | (1.1) | |
公司費用(非公認會計準則) | $ | (10.2) | | | $ | (12.3) | | | $ | (28.3) | | | $ | (28.0) | |
| | | | | | | |
A.O.史密斯公司
自由現金流
(百萬美元)
(未經審計)
以下是報告的經營活動現金流與自由現金流(非公認會計準則)的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 六個月過去了, 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金(GAAP) | $ | 54.4 | | | $ | 196.0 | |
減去:資本支出 | (30.7) | | | (30.7) | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 23.7 | | | $ | 165.3 | |
A.O.史密斯公司
2022年調整後每股收益指引和2021年調整後每股收益
(未經審計)
以下是稀釋後每股收益與調整後每股收益(非公認會計原則)的對賬(所有項目均為税後淨額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年指南 | | | 2021 | |
稀釋每股收益(GAAP) | $ 1.56 - 1.76 | | | $ | 3.02 | | |
估計的養老金結算費 | 1.73 | (1) | | — | | |
養老金支出(收入) | 0.06 | (2) | | (0.06) | | (3) |
調整後每股收益(非GAAP) | $ 3.35 - 3.55 | | | $ | 2.96 | | |
(1)在北美部門和公司支出中分別包括3.783億美元和6670萬美元的税前養老金結算費用。
(2)包括1050萬美元的税前養老金支出和130萬美元的北美部門和公司支出。
(3)包括1050萬美元和260萬美元的税前養老金收入,分別屬於北美部門和公司支出。