附件99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590714/000159071422000071/elementlogo_regxtm-01002.jpg
Element Solutions Inc.
公佈2022年第二季度財務業績

·淨銷售額為6.77億美元，在報告的基礎上比去年第二季度增長15%，在有機基礎上增長6%
·公認會計準則稀釋每股收益為0.25美元，去年同期為0.32美元；調整後每股收益為0.38美元，去年同期為0.35美元
·報告淨收入為6400萬美元，而去年同期為7900萬美元
·調整後的EBITDA為1.4億美元，按不變貨幣計算，較去年第二季度增長13%
·2022年第二季度經營活動現金為7,400萬美元，自由現金流為6,600萬美元
佛羅裏達州邁阿密，2022年7月27日-Element Solutions Inc(紐約證券交易所股票代碼：ESI)(以下簡稱“Element Solutions”或“公司”)是一家全球性、多元化的特種化學品公司，今天公佈了截至2022年6月30日的三個月和六個月的財務業績。
行政評論
總裁和首席執行官本傑明·格里利希表示：“本季度，在宏觀經濟和供應鏈中斷加劇的情況下，Element Solutions繼續展示其業務的韌性和質量。我們許多終端市場的持續增長和對我們戰略的穩健執行導致了高於市場的銷售增長和兩位數的不變貨幣調整後的EBITDA增長。我們在每個業務垂直領域都實現了有機增長，電子業務表現強勁，我們預計這種增長將持續到今年剩餘時間。儘管汽車市場疲軟，但我們的工業業務也有所增長，同時受益於我們最近收購實現的成本協同效應。“
Gliklich先生繼續説：“儘管中國市場長期封鎖，而汽車業務繼續受到供應鏈中斷的影響，但我們的電子產品市場第二季度的業務活動依然強勁。我們對2022年下半年終端市場的展望與第二季度大致相似，只是汽車市場出現了温和的環比改善。本季度，我們的團隊以非常高的水平執行任務，建立了創紀錄的銷售渠道和創紀錄的新業務勝利，採取了旨在抵消持續通脹和保護利潤率的持續行動，並靈活地管理供應鏈，以便在這個複雜的環境中為我們的客户提供服務。然而，美元在過去3個月裏的快速升值造成了重大的外匯翻譯逆風。由於外匯轉換，我們現在預計2022年全年調整後的EBITDA將出現超過3500萬美元的同比逆風，而不是我們在2022年第一季度末預期的2000萬美元。這推動我們將2022年全年調整後的EBITDA指引修訂為5.65億美元至5.75億美元。雖然全球宏觀環境正在惡化，但考慮到我們的執行力、利潤的持久性、改善的協同效應實現和成本管理，我們預計2022年全年不變貨幣調整後的EBITDA增長率將略好於我們在今年4月提供的先前區間。這一指引意味着，儘管經濟形勢具有挑戰性，但2022年下半年報告的美元增長12%，經不變貨幣調整的EBITDA增長超過20%。我們的第二季度和展望只會進一步加深我們對團隊質量和高功率計算、下一代無線技術的長期趨勢的信心, 數據存儲和汽車電動化推動了我們的業務。再加上汽車市場的最終復甦，Element解決方案公司為長期增長做好了準備。“
2022年第二季度亮點(與2021年第二季度相比)
·2022年第二季度的淨銷售額為6.77億美元，比2021年第二季度增長了15%。不包括匯率變化、某些傳遞金屬價格和收購的影響的有機淨銷售額增長了6%。
◦電子：淨銷售額增長11%，至4.39億美元。有機產品的淨銷售額增長了8%。


◦工業和專業：淨銷售額增長24%，達到2.38億美元。有機產品的淨銷售額增長了2%。
·2022年第二季度每股收益(EPS)表現：
2022年第二季度，◦公認會計準則稀釋後每股收益為0.25美元，而2021年第二季度為0.32美元。
◦調整後每股收益為0.38美元，而上一年為每股0.35美元。
·2022年第二季度報告的淨收入為6400萬美元，而2021年第二季度為7900萬美元。
·2022年第二季度調整後的EBITDA為1.4億美元，增長7%。在不變貨幣的基礎上，調整後的EBITDA增長了13%。
◦電子：調整後的EBITDA為1.02億美元，增長8%.在不變貨幣的基礎上，調整後的EBITDA增長了13%。
◦工業與專業：調整後的EBITDA為3,900萬美元，增長2%.在不變貨幣的基礎上，調整後的EBITDA增長了13%。
◦調整後的EBITDA利潤率在報告基礎上下降了180個基點至20.7%。在貨幣不變的基礎上，調整後的EBITDA利潤率下降了170個基點。
·淨債務與調整後EBITDA的比率為往績12個月的3.2倍。
更新的2022年指南
對於2022年全年，公司將其調整後EBITDA的財務指導更新為5.65億美元至5.75億美元，以反映換算外匯逆風。全年不變貨幣調整後的EBITDA增長預期略高於上一季度的指引。考慮到換算貨幣的逆風，公司現在預計2022年全年調整後每股收益為1.52美元至1.55美元，自由現金流約為2.7億美元。2022年第三季度，調整後的EBITDA預計約為1.4億美元。
最新發展動態
作為股票回購計劃的一部分，2022年第二季度，該公司回購了220萬股普通股。這些回購不包括2022年之前回購的80萬股票。截至2022年6月30日，股票回購計劃下的剩餘授權約為6.7億美元。
在2022年第二季度，該公司調整了其報告分部，將其薄膜業務的結果納入其電子部門的垂直電路部門，而不是其工業和專業部門的垂直工業解決方案部門。這一變化反映了該公司在印刷和模內電子產品領域日益增長的商業活動和機遇。這一變化的影響反映在本新聞稿和今天提供的其他財務信息的本期和前幾期中。
2022年7月27日，本公司向美國證券交易委員會提交了S-3表格通用貨架登記聲明，以取代其於2019年8月2日提交的到期貨架登記聲明。本登記書為常規備案，自備案之日起生效。
電話會議
Element Solutions將於上午8：30主持網絡廣播/撥入電話會議，討論其2022年第二季度財務業績。(東部時間)2022年7月28日(星期四)。參加電話會議的人將包括總裁和首席執行官本傑明·格里利奇以及首席財務官凱裏·J·多爾曼。
要通過電話收聽，請撥打8003431703(國內)或2035189859(國際)，並輸入密碼/ID：34776。電話會議將同時在www.elementsoltionsinc.com上進行網絡直播。電話會議的重播將在現場電話會議結束後在www.elementsoltionsinc.com上播出。
關於元素解決方案
Element Solutions Inc.是一家全球領先的特種化學品公司，其業務提供廣泛的解決方案，提高人們日常使用的產品的性能。這些創新的解決方案在多步驟技術流程中開發，使客户能夠在幾個關鍵行業進行製造流程，包括消費電子、電力電子、半導體制造、通信和數據存儲基礎設施、汽車系統、工業表面塗裝、消費包裝和海上能源。
欲瞭解更多有關該公司的信息，請訪問www.elementsoltionsinc.com。
2

前瞻性陳述
本新聞稿旨在獲得1995年《私人證券訴訟改革法》確立的責任避風港資格，因為它包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。這些陳述通常包含諸如“預期”、“預期”、“項目”、“將”、“應該”、“相信”、“打算”、“計劃”、“假設”、“估計”、“預測”、“尋求”、“繼續”、“展望”、“可能”、“可能”、“目標”、“可能”、“可能”、“目標”、“目標”等詞語，“希望”、“目標”、“優先”、“指導”或“自信”以及這些詞語和類似表達的變體。前瞻性陳述的例子包括，但不限於，有關2022年剩餘時間電子產品強勁表現的陳述、信念、預測和預期；與公司最近的收購有關的實現成本協同效應的工業受益；2022年下半年公司終端市場的展望；推動公司業務的長期趨勢；汽車市場的復甦；公司的長期增長地位；印刷和模內電子產品的商業活動和機會的增加；由於外匯換算的影響，2022年全年的外匯換算和預期的同比逆風對調整後的EBITDA的影響；預計2022年全年基於執行、利潤持久性、協同實現和成本管理的不變貨幣調整的EBITDA增長；2022年全年調整後EBITDA、調整後每股收益和自由現金流的指導；2022年第三季度調整後EBITDA的指導；以及2022年下半年報告的美元和不變貨幣調整的EBITDA增長的前景。這些預測和報表是基於管理層對未來事件和財務業績的估計、假設或預期，並被認為是合理的, 雖然本質上是不確定的，也很難預測。這些預測和陳述是基於對截至當前日期的可用信息的評估，公司不承擔提供任何進一步更新的義務。如果一個或多個基本估計、假設或預期被證明不準確或未實現，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述建議的結果大不相同的重要因素包括但不限於：新冠肺炎大流行的持續時間和範圍；針對新冠肺炎和/或其變種的疫苗和治療方法的有效性、可獲得性和/或公眾接受度；政府、企業和個人應對大流行的行動；大流行和俄羅斯入侵烏克蘭對經濟活動的總體影響，包括金融市場不穩定和全球供應鏈中斷，以及對公司客户、員工、供應商、供應商和其他利益相關者的影響；這些因素包括：通貨膨脹和外匯匯率波動；業務和管理戰略；未償債務和債務槓桿率；股票回購；債務和/或股票發行或退休；股東回報；收購、資產剝離、重組、再融資、減值和其他不尋常項目的影響，包括公司整合這些項目或其他相關戰略舉措並從這些項目或其他相關戰略舉措中獲得預期利益、結果和協同效應的能力。有關這些和其他可能導致實際結果不同的因素的其他信息正在或將會, 包括在公司提交給美國證券交易委員會的定期報告和其他報告中。公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
3

Element Solutions Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元，每股除外)2022202120222021
淨銷售額$676.9 $586.6 $1,357.1 $1,136.7 
銷售成本427.1 348.1 844.3 657.2 
毛利249.8 238.5 512.8 479.5 
運營費用：   
銷售、技術、一般和行政146.5 154.7 299.9 284.3 
研發12.8 12.8 26.9 24.3 
總運營費用159.3 167.5 326.8 308.6 
營業利潤90.5 71.0 186.0 170.9 
其他(費用)收入：    
利息支出，淨額(13.2)(12.9)(27.3)(25.8)
匯兑損益2.7 (5.2)2.0 22.8 
其他收入(費用)，淨額7.5 (5.7)3.2 (7.3)
其他(費用)收入總額(3.0)(23.8)(22.1)(10.3)
所得税前收入和非控股權益87.5 47.2 163.9 160.6 
所得税(費用)福利(23.9)31.9 (43.9)0.8 
持續經營淨收益63.6 79.1 120.0 161.4 
非持續經營所得的税後淨額1.8 2.0 1.8 2.0 
淨收入65.4 81.1 121.8 163.4 
可歸於非控股權益的淨收入(0.2)— (0.5)— 
普通股股東應佔淨收益$65.2 $81.1 $121.3 $163.4 
每股收益    
基本來自持續運營$0.25 $0.32 $0.48 $0.65 
基本來自停產運營0.01 0.01 0.01 0.01 
基本歸屬於普通股股東$0.26 $0.33 $0.49 $0.66 
從持續運營中稀釋$0.25 $0.32 $0.48 $0.65 
因停產而稀釋0.01 0.01 0.01 0.01 
普通股股東攤薄$0.26 $0.33 $0.49 $0.66 
加權平均已發行普通股   
基本信息247.1 247.5 247.2 247.4 
稀釋247.5 247.9 248.3 248.0 

4

Element Solutions Inc.
簡明合併資產負債表
(未經審計)
6月30日，十二月三十一日，
(百萬美元)20222021
資產  
現金及現金等價物$215.6 $330.1 
2022年6月30日和2021年12月31日的應收賬款，扣除壞賬準備淨額分別為14.5美元和12.2美元527.1 492.2 
盤存337.7 274.4 
預付費用33.7 29.4 
其他流動資產123.7 88.4 
流動資產總額1,237.8 1,214.5 
財產、廠房和設備、淨值265.7 278.1 
商譽2,425.4 2,526.3 
無形資產，淨額866.9 956.7 
遞延所得税資產58.4 81.5 
其他資產155.5 81.3 
總資產$5,009.7 $5,138.4 
負債和股東權益  
應付帳款$175.6 $138.4 
長期債務的當期分期付款13.5 12.7 
應計費用和其他流動負債205.9 264.1 
流動負債總額395.0 415.2 
債務1,889.9 1,894.2 
養卹金和退休後福利31.9 36.1 
遞延所得税負債131.7 140.0 
其他負債146.0 152.1 
總負債2,594.5 2,637.6 
股東權益  
普通股：授權400.0股(2022年：已發行265.0股；2021年：已發行261.9股)2.7 2.6 
額外實收資本4,176.4 4,166.6 
庫存股(2022年：19.2股；2021年：15.2股)(244.9)(159.2)
累計赤字(1,250.6)(1,331.9)
累計其他綜合損失(285.4)(197.4)
股東權益總額2,398.2 2,480.7 
非控制性權益17.0 20.1 
總股本2,415.2 2,500.8 
總負債和股東權益$5,009.7 $5,138.4 

5

Element Solutions Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月截至6月30日的六個月，
(百萬美元)6月30日，
2022		March 31, 202220222021
經營活動的現金流：  
淨收入$65.4 $56.4 $121.8 $163.4 
非持續經營的淨收益，税後淨額1.8 — 1.8 2.0 
持續經營淨收益63.6 56.4 120.0 161.4 
對持續經營的淨收入與經營活動提供的(用於)經營活動的現金流量淨額進行核對：  
折舊及攤銷40.6 41.6 82.2 79.2 
遞延所得税5.4 2.5 7.9 (35.7)
匯兑損失(收益)0.2 (0.1)0.1 (20.4)
激勵性股票薪酬3.6 5.2 8.8 21.3 
其他，淨額3.4 4.3 7.7 0.8 
資產和負債變動，扣除收購：
應收賬款(10.2)(49.6)(59.8)(38.0)
盤存(28.4)(47.5)(75.9)(67.9)
應付帳款2.0 41.2 43.2 37.8 
應計費用6.4 (49.6)(43.2)(8.8)
預付費用和其他流動資產(4.8)(10.5)(15.3)(14.8)
其他資產和負債(7.5)0.5 (7.0)(1.9)
經營活動提供(用於)的現金流量淨額74.3 (5.6)68.7 113.0 
投資活動產生的現金流：  
資本支出(12.2)(9.5)(21.7)(17.3)
處置財產、廠房和設備所得收益3.4 — 3.4 — 
收購業務，扣除收購現金後的淨額— (22.6)(22.6)(50.9)
其他，淨額(0.1)(5.0)(5.1)19.1 
用於投資活動的現金流量淨額(8.9)(37.1)(46.0)(49.1)
融資活動的現金流：  
償還借款(3.2)(3.1)(6.3)(3.7)
普通股回購(41.4)(18.3)(59.7)— 
分紅(19.7)(19.9)(39.6)(27.2)
其他，淨額2.0 (25.8)(23.8)(6.4)
用於籌資活動的現金流量淨額(62.3)(67.1)(129.4)(37.3)
非連續性業務的經營活動提供的現金流量淨額1.8 — 1.8 — 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(8.1)(1.5)(9.6)(0.1)
現金及現金等價物淨(減)增(3.2)(111.3)(114.5)26.5 
期初現金及現金等價物218.8 330.1 330.1 291.9 
期末現金及現金等價物$215.6 $218.8 $215.6 $318.4 

6

Element Solutions Inc.
其他財務信息
(未經審計)
一、分部結果(1)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元)20222021已報告不變貨幣有機食品20222021已報告不變貨幣有機食品
淨銷售額
電子學$438.9 $394.9 11%16%8%$878.8 $761.3 15%19%8%
工業和專業238.0 191.7 24%35%2%478.3 375.4 27%37%3%
總計$676.9 $586.6 15%23%6%$1,357.1 $1,136.7 19%25%6%
調整後的EBITDA
電子學$101.5 $93.7 8%13%$202.6 $191.2 6%9%
工業和專業38.9 38.1 2%13%82.6 78.4 5%15%
總計$140.4 $131.8 7%13%$285.2 $269.6 6%11%
截至6月30日的三個月，不變貨幣截至6月30日的六個月，不變貨幣
20222021變化2022變化20222021變化2022變化
調整後EBITDA利潤率
電子學23.1%23.7%(60)bps23.1%(60)bps23.1%25.1%(200)bps23.0%(210)bps
工業和專業16.3%19.9%(360)bps16.7%(320)bps17.3%20.9%(360)bps17.5%(340)bps
總計20.7%22.5%(180)bps20.8%(170)bps21.0%23.7%(270)bps21.0%(270)bps
(1)2022年第二季度，本公司將其薄膜業務從工業及專業部門的工業業務轉移到電子部門的電路業務。歷史信息已重新分類，將電影業務包括在所有呈現的時期的電子業務中。
二、資本結構
(百萬美元)成熟性利率June 30, 2022
儀表
企業改革者1/31/2024Libor加2.25%$— 
定期貸款
(1)
1/31/2026Libor加2.00%1,119.9 
第一留置權債務總額1,119.9 
優先債券將於2028年到期9/1/20283.875%800.0 
其他債務4.5 
債務總額1,924.4 
現金餘額215.6 
淨債務$1,708.8 
調整後未償還股份
(2)
248.2 
市值
(3)
$4,418.0 
總市值$6,126.8 
(1)Element Solutions將其浮動定期貸款利率轉換為固定利率，以換取截至2024年1月的7.5億美元初始定期貸款和2025年1月之前的4億美元附加定期貸款，這些貸款在未來可能會因歐元和美元匯率的變化而變化。截至2022年6月30日，該公司大約100%的債務得到了解決。
(2)見“調整後每股收益(EPS)”調節表腳註後的“2022年6月30日和2021年6月30日未償還的非公認會計準則調整普通股”。
(3)基於Element Solutions股票在2022年6月30日的收盤價17.80美元。
7

三、精選財務數據
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元)2022202120222021
利息支出$13.5 $13.2 $28.0 $26.4 
支付的利息$4.0 $4.2 $24.5 $25.0 
所得税支出(福利)$23.9 $(31.9)$43.9 $(0.8)
已繳納的所得税$21.0 $21.6 $31.6 $35.0 
資本支出$12.2 $8.8 $21.7 $17.3 
處置財產、廠房和設備所得收益$3.4 $— $3.4 $— 

8

非GAAP衡量標準
為了補充根據GAAP準備的財務措施，Element Solutions在本新聞稿中提出了以下非GAAP財務指標：EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的每股收益、調整後的普通股流通股、自由現金流量、淨債務與調整後的EBITDA比率、有機淨銷售額增長、2022年全年調整後EBITDA的指導、調整後每股收益和自由現金流量、2022年下半年不變貨幣調整後EBITDA增長指導以及2022年第三季度調整後EBITDA指導。該公司還在不變貨幣的基礎上評估和公佈其經營結果。
管理層在內部審查這些非公認會計原則的衡量標準，以便根據公司業務的絕對業績、趨勢和預期未來業績，在逐期比較的基礎上對業績進行評估，並相信這些非公認會計原則衡量標準為投資者提供了在逐期可比基礎上對趨勢和基本經營業績的額外視角。該公司還認為，投資者認為這些信息有助於瞭解其業務的持續業績，不包括可能對其任何特定時期的財務業績產生不成比例的正面或負面影響的項目，或被認為與其資本結構有關的項目。然而，這些非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性，不應孤立於Element Solutions根據GAAP報告的相關財務信息，或替代或優於這些信息。這些非GAAP財務指標的主要侷限性是，它們不包括GAAP要求在公司財務報表中記錄的重大支出和收入，並且由於計算方法的潛在差異，可能無法與其他公司的類似名稱的指標完全可比。此外，這些措施受到固有限制，因為它們反映了管理層在確定這些非公認會計準則財務措施時對哪些項目被排除或包括作出判斷。鼓勵投資者審查這些非GAAP財務指標的定義，並將其與本新聞稿中包含的最具可比性的GAAP財務指標進行協調，不要依賴任何單一的財務指標來評估公司的業務。
本公司僅提供2022年全年調整後EBITDA、調整後每股收益和自由現金流的指導，2022年下半年貨幣調整後EBITDA增長的指導，以及2022年第三季度非GAAP基礎上調整後EBITDA的指導，並不提供此類前瞻性非GAAP措施與GAAP的對賬，原因是在沒有不合理努力的情況下，預測和量化此類對賬所需的某些金額存在固有困難，包括可對重組、再融資、減值、資產剝離、整合和收購相關費用、基於股份的補償金額、非經常性、非常或意外費用、費用或收益進行調整，對歷史數字的核對反映了對庫存和其他費用的調整，根據歷史經驗，調整的數額可能很大。
恆定貨幣：
該公司在不變貨幣基礎上披露淨銷售額和調整後的EBITDA，方法是調整業績，以排除因其國際地點的外幣兑換成美元而產生的變化的影響。管理層相信，這種非公認會計原則的財務信息有助於在分析業務業績趨勢時進行期間間的比較，從而提供有關其經營結果的有價值的補充信息，這與公司內部評估其財務結果的方式一致。
外幣換算的影響是通過使用上一時期的匯率將公司當期本幣財務業績換算成美元，並將這些調整後的金額與上一時期公佈的業績進行比較來計算的。實際增長率和恆定貨幣增長率之間的差異代表了外幣換算的估計影響。
有機淨銷售額增長：
有機淨銷售額增長被定義為不包括外幣換算、某些金屬的傳遞價格變化以及收購和/或資產剝離(視情況而定)的影響的淨銷售額。管理層認為，這一非公認會計準則財務指標通過在一致的基礎上提供不同時期的可比淨銷售額，使投資者能夠更全面地瞭解潛在的淨銷售額趨勢。
9

下表將截至2022年6月30日的三個月和六個月的GAAP淨銷售額增長與有機淨銷售額增長進行了核對：
截至2022年6月30日的三個月
報告的淨銷售額增長貨幣的影響不變貨幣直通金屬定價的變化收購有機淨銷售額增長
電子學11%5%16%(7)%(1)%8%
工業和專業24%11%35%—%(33)%2%
總計15%7%23%(5)%(12)%6%
截至2022年6月30日的六個月
報告的淨銷售額增長貨幣的影響不變貨幣直通金屬定價的變化收購有機淨銷售額增長
電子學15%4%19%(10)%(2)%8%
工業和專業27%10%37%—%(34)%3%
總計19%6%25%(6)%(12)%6%
注：由於四捨五入，合計可能不是總和。
在截至2022年6月30日的三個月中，電子公司的綜合業績受到2900萬美元直通金屬定價和330萬美元收購的積極影響，工業與專業公司的綜合業績受到6420萬美元收購的積極影響。在截至2022年6月30日的六個月中，電子公司的綜合業績受到7300萬美元直通金屬定價和1350萬美元收購的積極影響，而工業與專業公司的綜合業績受到1.285億美元收購的積極影響。
調整後每股收益(EPS)：
調整後每股收益是管理層用來衡量經營業績和趨勢的一項關鍵指標，因為管理層認為，在計算調整後每股收益時剔除某些費用有助於進行期間間的經營業績比較。調整後每股收益被定義為普通股股東應佔淨收益，經調整後反映與公司調整後EBITDA定義一致的調整。此外，公司還免除了與無形資產相關的攤銷費用、與固定資產增加相關的遞增折舊以及與收購採購會計中確認的庫存增加相關的銷售遞增成本。此外，本公司將截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月的實際税率分別調整至20%，詳情見下表腳註(8)。
由此產生的調整後的淨收入除以公司調整後的已發行普通股。經調整的已發行普通股指截至本季度至今期間的資產負債表日期的已發行普通股，以及年初至今期間每個季度的平均數加上行使或歸屬所有已發行股權獎勵時可發行的股份(假設目標被視為可能的股權獎勵的業績成就目標水平)。

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下表將GAAP“普通股股東應佔淨收益”與“調整後普通股股東應佔淨收益”進行了核對，並列出了用於計算以下每個時期的調整後每股收益的調整後已發行普通股數量：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元，每股除外)2022202120222021
普通股股東應佔淨收益$65.2 $81.1 $121.3 $163.4 
普通股股東非持續經營所得淨收益1.8 2.0 1.8 2.0 
普通股股東的持續經營淨收益63.4 79.1 119.5 161.4 
攤銷費用沖銷
(1)
30.3 30.4 61.3 60.1 
調整以沖銷收購帶來的增量折舊費用
(1)
0.6 0.8 1.2 1.7 
庫存遞增
(1)
— 2.2 0.5 2.2 
重組費用(2)1.3 1.6 3.2 3.9 
收購和整合費用(3)1.1 5.9 4.0 3.2 
內部債務匯兑(收益)損失(4)(0.9)4.6 0.7 (23.4)
此前不太可能調整股票薪酬(5)— 13.6 1.3 13.6 
金屬衍生產品合約的未實現收益(6)(6.1)(1.3)(4.3)(1.4)
其他，淨額(7)3.7 5.0 6.4 5.9 
税前非公認會計原則調整的税收效應(8)(6.0)(12.6)(14.9)(13.2)
對估計實際税率的調整(8)6.4 (41.3)11.2 (32.9)
調整後普通股股東應佔淨收益$93.8 $88.0 $190.1 $181.1 
調整後每股收益(9)$0.38 $0.35 $0.76 $0.72 
 
調整後已發行普通股(9)248.2 252.2 249.2 251.0 
(1)本公司抵銷與無形資產相關的攤銷費用、與固定資產增加相關的遞增折舊以及與收購採購會計中確認的存貨增加相關的銷售遞增成本。該公司相信，這些調整有助於洞察維持和增強其產品組合所需的現金流。
(2)本公司就重組其業務的成本作出調整，包括與其收購業務相關的成本。該公司調整這些成本是因為它認為它們不能反映正在進行的運營。
(3)本公司對與收購和整合活動相關的成本進行調整，包括獲得相關融資的成本、法律和會計費用以及轉讓税。2021年第一季度，該公司通過出售新澤西州的一個休眠設施確認了390萬美元的收益，該設施包括在其電子業務部門。
(4)公司對公司間債務的匯兑損益進行了調整，因為它預計適用貨幣的期間間變動將在長期基礎上抵消，而且由於其長期性，這些損益並未完全變現。公司不排除短期公司間和第三方應收賬款和應收賬款的匯兑損益。
(5)由於在2021年第二季度之前不可能實現這些獎勵的業績目標，因此，直到2021年第二季度有可能實現業績目標時，才開始確認這些獎勵的薪酬支出，因此，本公司對2019年授予某些主要高管的某些彈性目標績效RSU的相關成本進行了調整。公司對這些成本進行調整，以便對不同時期的業績進行有意義的比較。
(6)本公司就金屬衍生工具合約的未實現收益/虧損作出調整，以提供不同期間業績的有意義比較。
(7)本公司的調整主要包括若干專業顧問費。該公司調整這些成本是因為它認為它們不能反映正在進行的運營。
(8)本公司將截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月的實際税率分別調整至20%。這一調整不反映公司當前或近期的税收結構，包括在某些司法管轄區對其利用淨營業虧損和外國税收抵免的能力的限制。該公司還分別對截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的税前非公認會計原則調整適用20%的有效税率。作出這些有效的税率調整是因為公司認為，這些調整對不同時期的業績進行了有意義的比較。
(9)公司將“調整後已發行普通股”定義為截至結存時其已發行普通股的數量
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本季度至今期間的結算表日期和年初至今期間的平均每個季度，加上行使或歸屬所有未償還股權獎勵時可發行的股份(假設股權獎勵的業績成就目標水平被視為目標可能)。本公司調整了本次計算的已發行普通股數量，以瞭解本公司的每股經營業績。有關詳細信息，請參閲下表：
2022年和2021年6月30日未償還的非公認會計準則調整後普通股
下表顯示了該公司在每個時期的調整後已發行普通股：
6月30日，今年到目前為止的平均值是6月30日，
(以百萬為單位)2022202120222021
已發行基本普通股245.8 247.6 246.8 247.5 
歸屬已授股權獎勵時可發行的股份數目2.4 4.6 2.4 3.5 
調整後已發行普通股248.2 252.2 249.2 251.0 
EBITDA和調整後的EBITDA：
EBITDA代表扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益。經調整EBITDA定義為EBITDA，不包括本公司認為不能代表或指示其持續業務的GAAP收益中所包括的額外項目的影響，包括金屬衍生工具合約的未實現收益/虧損，或被認為與其資本結構有關的項目，如上文“調整後每股收益”調節表下的腳註所述。每個部門的調整後EBITDA還包括公司成本的分配，如薪酬費用和專業費用。管理層相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率使投資者能夠更全面地瞭解Element Solutions業務的長期盈利趨勢，並便於將其盈利能力與之前和未來進行比較。
下表將所列每個時期的GAAP“普通股股東應佔淨收益”與“調整後的EBITDA”進行了核對：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元)2022202120222021
普通股股東應佔淨收益

$65.2 $81.1 $121.3 $163.4 
加(減)：
可歸於非控股權益的淨收入

0.2 — 0.5 — 
非持續經營所得的税後淨額(1.8)(2.0)(1.8)(2.0)
所得税支出(福利)

23.9 (31.9)43.9 (0.8)
利息支出，淨額13.2 12.9 27.3 25.8 
折舊費用10.3 9.7 20.9 19.1 
攤銷費用30.3 30.4 61.3 60.1 
EBITDA

141.3 100.2 273.4 265.6 
調整以對賬調整後的EBITDA：
庫存遞增(1)— 2.2 0.5 2.2 
重組費用(2)1.3 1.6 3.2 3.9 
收購和整合費用(3)1.1 5.9 4.0 3.2 
內部債務匯兑(收益)損失(4)(0.9)4.6 0.7 (23.4)
此前不太可能調整股票薪酬(5)— 13.6 1.3 13.6 
金屬衍生產品合約的未實現收益(6)(6.1)(1.3)(4.3)(1.4)
其他，淨額(7)3.7 5.0 6.4 5.9 
調整後的EBITDA

$140.4 $131.8 $285.2 $269.6 
注：有關腳註説明，請參閲上文“普通股股東應佔淨收益”對帳表下的腳註。
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淨債務與調整後EBITDA的比率：
淨債務與調整後EBITDA的比率定義為總債務(長期債務、循環信貸安排和長期債務的本期分期付款)，不包括未攤銷折扣和債務發行成本，截至2022年6月30日，未攤銷折扣和債務發行成本總計2,100萬美元，減去現金除以調整後EBITDA。
下表列出了公司的淨債務與調整後的EBITDA比率，在往績12個月的基礎上為3.2倍：
20222021往績十二個月
(百萬美元)黃大仙Q3Q4
普通股股東應佔淨收益$121.3 $36.0 $3.9 $161.2 
加(減)：
非控股權益應佔淨收益(虧損)0.5 (0.1)0.5 0.9 
(收入)非持續經營虧損，税後淨額(1.8)— 1.7 (0.1)
所得税費用43.9 17.3 31.8 93.0 
利息支出，淨額27.3 13.8 14.6 55.7 
折舊費用20.9 9.6 11.0 41.5 
攤銷費用61.3 31.9 32.2 125.4 
EBITDA273.4 108.5 95.7 477.6 
調整以對賬調整後的EBITDA：
庫存遞增0.5 4.3 6.4 11.2 
重組費用3.2 1.3 6.5 11.0 
收購和整合費用4.0 7.1 3.9 15.0 
內部債務匯兑損失0.7 0.6 6.2 7.5 
此前不太可能調整股票薪酬1.3 7.6 2.7 11.6 
金屬衍生產品合約的未實現(收益)損失(4.3)(0.9)2.2 (3.0)
其他，淨額6.4 2.1 1.0 9.5 
調整後的EBITDA$285.2 $130.6 $124.6 $540.4 
淨債務$1,708.8 
淨債務與調整後的EBITDA比率3.2x
自由現金流：
自由現金流的定義是經營活動產生的淨現金流量減去淨資本支出。淨資本支出包括資本支出減去處置財產、廠房和設備的收益。管理層認為，自由現金流是衡量公司從業務運營中產生現金的能力，是評估公司財務業績的重要財務指標。然而，自由現金流應被視為經營活動提供的淨現金的補充，而不是替代，以衡量公司的流動性。

下表對“經營活動的現金流量”和“自由現金流量”進行了核對：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元)2022202120222021
經營活動的現金流$74.3 $80.4 $68.7 $113.0 
資本支出(12.2)(8.8)(21.7)(17.3)
處置財產、廠房和設備所得收益3.4 — 3.4 — 
自由現金流$65.5 $71.6 $50.4 $95.7 

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投資者關係聯繫人：
瓦倫·戈卡恩
董事戰略與金融資深人士
Element Solutions Inc.
1-561-406-8465

媒體聯繫人：
利茲·科恩
經營董事
科科斯特數控系統
1-212-521-4845
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