美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405規定需要提交的每個交互數據文件(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
美國證券交易委員會urITIes regisTEr邊 pursuant 至 區段on 12(b) of the Act.
標題 of 每一個 class |
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交易 符號 |
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Name o每個F excha吳氏e on wh伊奇 regisTEr邊 |
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截至2022年6月30日,有
目錄
組織 我們的Form 10-Q
10-Q表格中內容的順序和呈現方式fFERS來自傳統的美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)表格10-Q格式。我們的格式旨在提高可讀性和更好地 介紹我們如何組織和管理我們的業務。有關傳統美國證券交易委員會Form 10-Q格式的交叉引用索引,請參閲附錄A《Form 10-Q交叉引用索引》。
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頁面 數
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前瞻性聲明和警告性聲明 |
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非公認會計準則財務計量的使用 |
2 |
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業務 |
3 |
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我們的業務概述和基本情況 |
3 |
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我們如何組織我們的業務 |
6 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
7 |
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選定的歷史財務信息和比率 |
7 |
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回顧中的季度 |
8 |
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納維特對新冠肺炎的迴應 |
9 |
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經營成果 |
9 |
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細分結果 |
12 |
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財務狀況 |
19 |
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流動性與資本資源 |
25 |
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關鍵會計政策和估算 |
28 |
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非公認會計準則財務指標 |
28 |
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法律訴訟 |
38 |
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風險因素 |
38 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
41 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
46 |
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控制和程序 |
46 |
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陳列品 |
47 |
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財務報表 |
48 |
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簽名 |
89 |
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附錄A-表格10-Q對照索引 |
90 |
前瞻性和警告性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含“前瞻性”陳述和其他信息,這些陳述和信息基於管理層截至本報告日期的當前預期。非歷史事實的陳述,包括關於我們的信念、意見或期望的陳述,以及假設或依賴於未來事件的陳述,都是前瞻性陳述,通常包含“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”或“目標”等詞語。 這類陳述是基於管理層截至提交文件之日的預期,涉及許多風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這種風險和不確定性在題為“風險因素”的一節中有更全面的討論,包括但不限於以下內容:
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新冠肺炎大流行的持續影響和相關風險; |
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總體經濟狀況,包括持續通貨膨脹對Navient的潛在影響及其對第三方信譽的影響; |
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我們持有的教育貸款違約率增加; |
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資本市場融資的成本和可獲得性; |
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總利率環境的變化,包括任何相關貨幣市場指數利率的可用性,包括倫敦銀行間同業拆借利率,或相關貨幣市場指數利率與我們資產定價利率之間的關係; |
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教育貸款的意想不到的償還趨勢,包括由於對現行法律、規則或法規或未來法律、行政命令或其他政策舉措的新解釋而導致的提前還款或延期,這些法律、法規或未來的法律、行政命令或其他政策舉措旨在鼓勵或要求合併、廢除或創建額外的基於收入的還款或債務減免計劃,或建立其他政策和計劃,以提高教育貸款的預付款率,並加快我們證券化信託基金中債券的償還速度; |
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• |
我們未套期保值的最低收入取決於未來的利率環境,因此是可變的; |
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• |
降低我們的信用評級; |
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不利的市場狀況或無法有效管理我們的流動性風險可能會對我們產生負面影響; |
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我們資產的利率特徵並不總是與我們的融資安排相匹配; |
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我們使用衍生品使我們面臨信貸和市場風險; |
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我們能夠持續有效地使我們的成本結構與我們的業務運營保持一致; |
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我們的操作系統、基礎設施或信息技術系統出現故障; |
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向我們提供物質服務或產品的任何第三方不履行義務,或者這些第三方之一違反或違反法律; |
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• |
修改適用的法律、規則、條例和政府政策,擴大監管和政府監督; |
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• |
我們與政府客户的合作使我們暴露於政府承包環境中固有的額外風險; |
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• |
股東激進主義; |
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股東在Navient的持股比例未來可能會被稀釋; |
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• |
聲譽風險和社會因素; |
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根據作為將Navient從SLM公司剝離出來(剝離)的一部分而籤立的各種交易協議對當事人的債務;以及 |
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我們追求的收購或戰略投資。 |
鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們敦促讀者仔細審閲和考慮在本10-Q表及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中所作的各種披露,這些披露披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。
編制我們的合併財務報表還要求管理層作出某些估計和假設,包括對未來事件的估計和假設。這些估計或假設可能被證明是不正確的,實際結果可能會有很大不同。本報告中包含的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制,僅在本報告發表之日起作出。除非法律要求,否則我們不承擔更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務。
通過這次討論和分析,我們打算為讀者提供一些敍述性的背景,讓讀者瞭解我們的管理層如何看待我們的綜合財務報表,以及評估我們的經營業績的其他背景,以及關於我們的收益、流動性和現金流的質量和可變性的信息。
1
非公認會計準則財務計量的使用
我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而,我們也會評估我們的業務部門,並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益,這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎,因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益報告基礎與我們的部門財務報告相對應,GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供核心收入披露。
除了核心收益之外,我們還提出了以下非GAAP財務衡量標準:調整後的核心收益、有形權益、調整後的有形權益比率、形式上調整後的有形權益比率以及扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益(EBITDA)(用於業務處理部門)。 見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準”,以進一步討論GAAP淨收入和核心收益之間的完全對賬。
2
我們的業務概述和基本情況
納維特公司(納斯達克代碼:NAVI)提供基於技術的教育、金融和商業處理解決方案,簡化複雜的項目,幫助數以百萬計的人取得成功。我們以客户為中心、數據驅動的服務為教育、醫療保健和政府領域的客户提供卓越的結果。如需瞭解更多信息,請訪問Navient.com。
專注於數據驅動的洞察、服務、合規性和創新支持,Navient的業務包括:
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• |
聯邦教育貸款 |
我們擁有492億美元的聯邦擔保聯邦家庭教育貸款計劃(FFELP)貸款組合。我們在此產品組合和第三方上提供服務和提供資產回收服務,部署數據驅動的方法來支持我們客户的成功。我們靈活且可擴展的基礎設施管理着大量複雜的交易,簡化了客户體驗,並不斷提高效率。
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• |
消費貸款 |
我們擁有、服務和發起私人教育貸款,使人們能夠繼續接受高等教育,改善他們的經濟機會。我們197億美元的私人貸款組合顯示出很高的客户成功率。我們通過助學貸款再融資幫助人們簡化財務,並通過透明、負擔得起的私立教育貸款幫助家庭為他們的高等教育融資。2022年第二季度,我們發起了4.2億美元的私立教育貸款。
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• |
業務處理 |
我們為600多個公共部門和醫療保健組織及其數千萬客户、患者和選民提供業務處理解決方案。我們的解決方案套件和客户體驗專業知識使我們的客户能夠專注於他們的使命,優化他們的現金流並提供必要的服務,同時幫助他們所服務的人成功地駕馭複雜的計劃、交易和決策。針對每個客户,我們定製了多種技術,以提供個性化的全方位通信體驗;機器學習自動化;根本原因業務分析;安全雲計算;以及智能客户關係平臺。
卓越的運營業績和強大的客户服務和合規承諾
我們通過積極、簡化的服務和創新的解決方案,幫助我們的客户--個人和機構--通向成功的財務之路。
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可擴展、數據驅動的解決方案. 每年,我們支持數千萬人進行數億筆交易和互動。我們的系統採用可配置架構設計,旨在實現規模化和快速實施。我們利用數據的力量來構建定製的程序,以優化我們客户的結果。 |
我們利用我們的全方位溝通平臺、預測性分析和數十年的洞察力與人們保持聯繫,並應對可能出現的挑戰。
使用技術支持的解決方案,我們為需要緊急支持的客户迅速配備了人員、培訓並激活了幾個具有數千名遠程工作人員的呼叫中心,例如在新冠肺炎疫情期間。
在我們的所有業務中,我們使用實時儀表盤和數據可視化工具來監控績效指標,並識別、跟蹤和應對趨勢和機遇。
3
• |
簡化複雜的流程.代表我們的客户,我們幫助個人成功地駕馭各種複雜的交易。我們的人員和平臺簡化了複雜的計劃-包括醫療保健、税收和交通計劃-以幫助選民瞭解和履行他們的義務。 |
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改善客户體驗和成功.我們從客户調查、研究小組、客户詢問和活動分析、投訴數據和監管機構評論等各種輸入中不斷改進以改善客户體驗。在我們的整個業務中,我們面向客户的代表都接受過培訓,以提供具有同情心的、準確的支持。 |
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o |
還款計劃教育和外展:我們幫助學生貸款借款人瞭解他們的還款選擇,以便他們能夠根據自己的財務狀況和目標做出明智的選擇。 |
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o |
客户代言人辦公室:我們的客户代言人辦公室成立於1997年,為客户提供更多的幫助。我們致力於與客户合作,並聽取客户的意見,這些意見與我們自己的客户溝通渠道相結合,有助於我們改進幫助客户的方式。 |
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o |
民間貸款修改計劃:2009年,我們率先創建了貸款修改計劃,以幫助需要額外援助的私立教育貸款借款人。截至2022年6月30日,我們的私立教育貸款中約有8.9億美元參與了這一降息計劃,幫助客户通過更負擔得起的月度付款,同時在償還本金貸款餘額方面取得進展。 |
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o |
為軍事客户提供服務:Navient是第一家推出專門的軍事福利客户服務團隊、網站(Navient.com/Military)和免費電話的助學貸款服務機構。Navient的軍事福利團隊支持軍人及其家人獲得為他們設計的福利,包括利率福利、延期和其他選項。 |
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o |
金融知識:我們提供免費資源,包括視頻、文章和在線工具,幫助客户和普通公眾建立關於個人理財主題的知識。我們的Going Merry平臺使學生能夠匹配並申請獎學金、機構資助和政府助學金。 |
• |
致力於合規. 我們嚴格的合規姿態確保遵守法律和法規,並有助於保護我們的客户、客户、員工和股東。我們使用美國聯邦金融機構審查委員會(FFIEC)認為最佳實踐的“三道防線”合規框架。這一框架和其他合規協議確保我們遵守關鍵的行業法律和法規,包括:公平和準確信用交易法(FACTA);公平信用報告法(FCRA);公平收債行為法(FDCPA);電子資金轉移法(EFTA);平等信用機會法(ECOA);聯邦信息安全管理法(FISMA);格拉姆-利奇-布利利法(GLBA);健康保險便攜性和問責法(HIPAA);美國國税局出版物1075;服務人員民事救濟法(SCRA);軍事貸款法(MLA);電話消費者保護法(TCPA);貸款真實性法(TILA);不公平、欺騙性或濫用行為和做法(UDAAP);州法律;州和市許可。 |
4
• |
提供卓越的性能. 無論是支持助學貸款借款人成功管理他們的貸款,為公共部門機構設計和實施新的面向選民的服務,為醫院和醫療系統創造額外收入,還是幫助國家管理通信積壓或收回為基本服務提供資金的收入,Navient都能為我們的客户和客户帶來價值。 |
我們利用我們的經驗、數據驅動的洞察力、客户服務技能、技術和規模來為我們的客户實現價值最大化。
• |
企業社會責任. 我們致力於為我們當地社區的社會和經濟福祉做出貢獻;促進我們客户的成功;支持我們的勞動力隊伍中誠信、包容和平等的文化;以及擁抱可持續的商業實踐。由於我們對促進多樣性的持續承諾,Navient獲得了主要組織的認可。我們的員工通過地方和國家組織,包括與美國男孩和女孩俱樂部(BGCA)的重要全國合作伙伴關係,活躍在我們的社區中。 |
納維特致力於可持續發展的未來。我們的工作在很大程度上是基於服務的;因此,我們的日常運營需要相對較少的自然資源和能源投入。我們利用最大限度地減少辦公建築能耗的技術,並推動廣泛採用“無紙化”數字客户通信。Navient優先為我們的建築增加或更新絕緣和其他節能功能,以進一步減少能源消耗。能源效率和減少二氧化碳和二氧化碳當量是我們在增長和房地產決策中考慮的眾多因素之一。
強勁的財務業績帶來強勁的資本回報
我們2022年第二季度的業績繼續建立在前一年業績的基礎上,展示了我們業務模式的實力,以及我們在所有類型的經濟環境中提供可預測和有意義的現金流和收益的能力。
我們的可觀收益產生了可觀的資本,從而為我們的投資者帶來了強勁的資本回報。Navient預計將繼續根據我們的資本分配政策,通過分紅和股票回購將多餘資本返還給股東。
通過優化資本充足率和將資本分配給高增值機會,包括有機增長和收購,我們仍然處於有利地位,可以支付股息和回購股票,同時保持適當的槓桿,以支持我們的信用評級,並確保持續進入資本市場。
2021年12月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權購買至多10億美元的公司已發行普通股。截至2022年6月30日,仍有7.8億美元用於股份回購授權。
為了給我們的資本分配決策提供信息,我們使用調整後的有形權益比率(1)除了其他指標外。我們調整後的有形權益比率(1) was 7.5% as of June 30, 2022.
(以百萬為單位的美元和股票) |
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Q2-22 |
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Q2-21 |
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回購股份 |
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6.9 |
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11.8 |
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減少已發行股份 |
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5 |
% |
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7 |
% |
以美元為單位的總回購 |
|
$ |
105 |
|
|
$ |
200 |
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已支付的股息 |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
27 |
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返還資本總額(2) |
|
$ |
128 |
|
|
$ |
227 |
|
調整後的有形權益比率(1) |
|
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7.5 |
% |
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|
6.3 |
% |
(1) |
項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬,請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量”。 |
(2) |
返還的資本被定義為股票回購和支付股息。 |
5
我們如何組織我們的業務
我們在三個主要領域經營我們的業務:聯邦教育貸款、消費者貸款和業務處理。
聯邦教育貸款部門
在這一領域,Navient擁有FFELP貸款,並在這一投資組合上提供服務和資產回收服務。我們還為其他機構擁有的FFELP貸款提供服務和資產追回服務。我們的服務質量、數據驅動的戰略和關於聯邦償還選項的全方位教育為我們服務的數百萬借款人帶來了積極的結果。
消費貸款細分市場
在這一領域,Navient擁有、發起、收購和提供高質量的再融資和在校私立教育貸款。我們相信,我們超過45年的經驗、產品設計、數字營銷策略以及發起和服務平臺提供了獨特的競爭優勢。我們在向財務負責的消費者發放私人教育貸款方面看到了有意義的增長機會,產生了誘人的長期風險調整後回報。我們的收入主要來自我們的私人教育貸款組合的淨利息收入。
業務處理細分市場
在這一細分市場中,Navient為600多家政府和醫療保健客户提供業務處理服務。
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• |
政府服務:我們為州政府、機構、法院系統、市政當局以及停車和收費當局提供服務,利用我們的規模、集成的技術解決方案、數十年來差異化的客户體驗專業知識和基於證據的方法。我們的支持使我們的客户能夠更好地服務於他們的選民,滿足快速變化的需求,改進技術,降低運營費用,管理風險和優化收入機會。 |
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• |
醫療保健服務: 我們提供收入週期外包、應收賬款管理、擴展業務辦公室支持、諮詢服務和公共衞生項目。我們為我們的客户提供可定製的解決方案,包括醫院、醫院系統、醫療中心、大型醫生團體、其他醫療保健提供者和公共衞生部門。 |
其他細分市場
此細分市場包括我們的公司流動資金組合、回購債務產生的損益、共享服務的未分配費用(包括監管費用)和重組/其他重組費用。
6
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
選定的歷史財務信息和比率
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截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的六個月, |
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(單位:百萬,不包括每股數據) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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公認會計原則基礎 |
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淨收入 |
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$ |
180 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
435 |
|
|
$ |
555 |
|
稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
1.22 |
|
|
$ |
1.05 |
|
|
$ |
2.90 |
|
|
$ |
3.08 |
|
用於計算稀釋後每股收益的加權平均股票 |
|
$ |
147 |
|
|
|
176 |
|
|
|
150 |
|
|
|
180 |
|
資產回報率 |
|
|
.96 |
% |
|
|
.91 |
% |
|
|
1.15 |
% |
|
|
1.35 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心收益基礎(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入(1) |
|
$ |
134 |
|
|
$ |
165 |
|
|
$ |
269 |
|
|
$ |
469 |
|
稀釋後每股普通股收益(1) |
|
$ |
.91 |
|
|
$ |
.94 |
|
|
$ |
1.79 |
|
|
$ |
2.61 |
|
調整後稀釋後每股普通股收益(1) |
|
$ |
.92 |
|
|
$ |
.98 |
|
|
$ |
1.82 |
|
|
$ |
2.71 |
|
用於計算稀釋後每股收益的加權平均股票 |
|
|
147 |
|
|
|
176 |
|
|
|
150 |
|
|
|
180 |
|
淨息差,聯邦教育貸款部分 |
|
|
1.11 |
% |
|
|
.97 |
% |
|
|
1.08 |
% |
|
|
.97 |
% |
淨息差,消費貸款部分 |
|
|
2.66 |
% |
|
|
2.95 |
% |
|
|
2.73 |
% |
|
|
2.97 |
% |
資產回報率 |
|
|
.72 |
% |
|
|
.81 |
% |
|
|
.71 |
% |
|
|
1.14 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育貸款組合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
終止FFELP貸款,淨額 |
|
$ |
49,214 |
|
|
$ |
55,550 |
|
|
$ |
49,214 |
|
|
$ |
55,550 |
|
結束私人教育貸款,淨額 |
|
|
19,668 |
|
|
|
19,725 |
|
|
|
19,668 |
|
|
|
19,725 |
|
期末教育貸款總額,淨額 |
|
$ |
68,882 |
|
|
$ |
75,275 |
|
|
$ |
68,882 |
|
|
$ |
75,275 |
|
平均FFELP貸款 |
|
$ |
50,534 |
|
|
$ |
56,649 |
|
|
$ |
51,391 |
|
|
$ |
57,360 |
|
平均私立教育貸款 |
|
|
20,856 |
|
|
|
20,730 |
|
|
|
21,006 |
|
|
|
21,433 |
|
平均教育貸款總額 |
|
$ |
71,390 |
|
|
$ |
77,379 |
|
|
$ |
72,397 |
|
|
$ |
78,793 |
|
(1)項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬,請參閲“非公認會計準則財務指標--核心收益”。
7
T他佔了四分之一。N複習
我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而,我們也會評估我們的業務部門,並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎,因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益列報基礎與我們部門的財務報告相對應,GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供某些核心收益披露。有關GAAP淨收入和核心收益之間的進一步討論和完全對賬,請參閲“非GAAP財務衡量標準--核心收益”。
2022年第二季度GAAP淨收益為1.8億美元(稀釋後每股收益為1.22美元),而去年同期為1.85億美元(稀釋後核心收益為1.05美元)。關於不同時期GAAP收益變化的主要因素的討論,請參閲“經營業績--2022年第二季度業績與2021年第二季度業績比較”。
2022年第二季度核心收益淨收入為1.34億美元(稀釋後每股核心收益為0.91美元),而去年同期為1.65億美元(稀釋後核心收益為0.94美元)。2022年和2021年第二季度調整後稀釋核心收益(1)每股分別為0.92美元和0.98美元。有關期間之間核心收益變化的主要影響因素的討論,請參閲“分段結果”。
2022年第二季度的財務亮點包括:
聯邦教育貸款部門:
|
• |
淨收益為1.1億美元。 |
|
• |
FFELP淨息差為1.11%。 |
消費借貸細分市場:
|
• |
淨收益為7100萬美元。 |
|
• |
發起了4.2億美元的私立教育貸款。 |
|
• |
私立教育貸款拖欠率為4.1%,仍低於大流行前的水平。 |
業務處理細分:
|
• |
EBITDA(1) 1400萬美元。 |
|
• |
營收為8700萬美元。 |
資本、資金和流動性:
|
• |
A調整後的有形權益比率(1) of 7.5%. |
|
• |
回購1.05億美元普通股;7.8億美元普通股回購授權仍未完成。 |
|
• |
支付了2300萬美元的普通股股息。 |
|
• |
發行了7.15億美元的定期ABS。 |
費用:
|
• |
調整後的核心收益支出(1)1.88億美元。 |
(1) |
項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬,請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。 |
8
納維特對新冠肺炎的迴應
自2020年初出現以來,新冠肺炎大流行一直是動態的、不可預測的。在減輕和遏制大流行影響的努力繼續發展的同時,變種繼續出現。為了應對新冠肺炎疫情,我們把員工和業務合作伙伴的安全放在首位,同時在這一史無前例的時期繼續努力支持我們客户和社區的需求。2021年至2022年上半年,新冠肺炎疫情持續影響我們的業務運營。大流行對我們的業務、業務結果和財務狀況的未來直接和間接影響仍然不確定。如果當前的經濟狀況惡化,或者如果疫情由於各種因素(包括更容易傳播的新冠肺炎變種的傳播)而惡化,這種情況可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響,並可能對我們的財務狀況產生不利影響。有關此次疫情的更多信息,請參閲我們的2021年Form 10-K中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--納維特對新冠肺炎的迴應”。
經營成果
公認會計準則損益表(未經審計)
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
增加 (減少) |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
增加 (減少) |
|
||||||||||||||||||||
(單位:百萬,不包括每股數據) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP貸款 |
|
$ |
410 |
|
|
$ |
365 |
|
|
$ |
45 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
759 |
|
|
$ |
737 |
|
|
$ |
22 |
|
|
|
3 |
% |
私立教育貸款 |
|
|
277 |
|
|
|
295 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
553 |
|
|
|
614 |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
(10 |
) |
現金和投資 |
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
400 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
500 |
|
利息收入總額 |
|
|
692 |
|
|
|
661 |
|
|
|
31 |
|
|
|
5 |
|
|
|
1,318 |
|
|
|
1,352 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
(3 |
) |
利息支出總額 |
|
|
371 |
|
|
|
339 |
|
|
|
32 |
|
|
|
9 |
|
|
|
660 |
|
|
|
667 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(1 |
) |
淨利息收入 |
|
|
321 |
|
|
|
322 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
658 |
|
|
|
685 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
(4 |
) |
減去:貸款損失準備金 |
|
|
18 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
1,900 |
|
|
|
34 |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
122 |
|
|
|
139 |
|
扣除貸款損失準備後的淨利息收入 |
|
|
303 |
|
|
|
323 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
624 |
|
|
|
773 |
|
|
|
(149 |
) |
|
|
(19 |
) |
其他收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
|
17 |
|
|
|
50 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
(66 |
) |
|
|
36 |
|
|
|
102 |
|
|
|
(66 |
) |
|
|
(65 |
) |
資產追回和業務處理收入 |
|
|
88 |
|
|
|
142 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
|
185 |
|
|
|
281 |
|
|
|
(96 |
) |
|
|
(34 |
) |
其他收入 |
|
|
7 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
75 |
|
|
|
16 |
|
|
|
5 |
|
|
|
11 |
|
|
|
220 |
|
貸款銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(100 |
) |
|
|
— |
|
|
|
78 |
|
|
|
(78 |
) |
|
|
(100 |
) |
債務回購的收益(損失) |
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
(100 |
) |
衍生工具和套期保值活動的收益(損失)淨額 |
|
|
22 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
32 |
|
|
|
320 |
|
|
|
120 |
|
|
|
26 |
|
|
|
94 |
|
|
|
362 |
|
其他收入合計 |
|
|
134 |
|
|
|
176 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
357 |
|
|
|
480 |
|
|
|
(123 |
) |
|
|
(26 |
) |
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
190 |
|
|
|
252 |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
395 |
|
|
|
510 |
|
|
|
(115 |
) |
|
|
(23 |
) |
商譽和已獲得的無形資產 減值攤銷費用 |
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(30 |
) |
重組/其他重組費用 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(100 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(63 |
) |
總費用 |
|
|
193 |
|
|
|
259 |
|
|
|
(66 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
405 |
|
|
|
528 |
|
|
|
(123 |
) |
|
|
(23 |
) |
所得税前收入支出 |
|
|
244 |
|
|
|
240 |
|
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
|
|
576 |
|
|
|
725 |
|
|
|
(149 |
) |
|
|
(21 |
) |
所得税費用 |
|
|
64 |
|
|
|
55 |
|
|
|
9 |
|
|
|
16 |
|
|
|
141 |
|
|
|
170 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
(17 |
) |
淨收入 |
|
$ |
180 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
$ |
435 |
|
|
$ |
555 |
|
|
$ |
(120 |
) |
|
|
(22 |
)% |
基本每股普通股收益 |
|
$ |
1.23 |
|
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
.16 |
|
|
|
15 |
% |
|
$ |
2.93 |
|
|
$ |
3.12 |
|
|
$ |
(.19 |
) |
|
|
(6 |
)% |
稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
1.22 |
|
|
$ |
1.05 |
|
|
$ |
.17 |
|
|
|
16 |
% |
|
$ |
2.90 |
|
|
$ |
3.08 |
|
|
$ |
(.18 |
) |
|
|
(6 |
)% |
每股普通股股息 |
|
$ |
.16 |
|
|
$ |
.16 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
.32 |
|
|
$ |
.32 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
9
2022年第二季度與2021年第二季度業績的GAAP比較
在截至2022年6月30日的三個月中,淨收益為1.8億美元,或每股普通股攤薄收益1.22美元,而去年同期的淨收益為1.85億美元,或每股普通股攤薄收益1.05美元。
導致淨收入變化的主要因素如下:
|
• |
淨利息收入減少100萬美元,主要是由於FFELP和非再融資私立教育貸款組合繼續自然償還。私人教育再融資貸款組合的增長部分抵銷了這一減幅,這是由於組合規模增加和淨息差增加所致。 |
|
• |
貸款損失準備金從100萬美元增加到1800萬美元,增加了1900萬美元: |
|
○ |
FFELP貸款損失準備金保持不變,為0美元。 |
|
○ |
私立教育貸款損失準備金從100萬美元增加到1800萬美元,增加了1900萬美元。 |
本期1800萬美元的貸款損失準備金包括700萬美元與貸款發放有關的準備金和1100萬美元與整個投資組合預期損失增加有關的準備金。去年同期的負撥備(100萬美元)主要是因為1300萬美元的撥備主要與貸款發放有關,減去了與出售約3000萬美元的私人教育貸款有關的500萬美元的貸款損失準備金,以及與整體投資組合預期虧損減少有關的900萬美元的撥備。
|
• |
維修收入減少3300萬美元,主要是由於2021年10月將教育署擁有的560萬個學生貸款賬户的維修合同從Navient轉移到第三方。因此,Navient不再是ED服務合同的一方。為了幫助過渡,Navient將在2022年通過過渡服務協議向第三方提供某些服務。 |
|
• |
資產恢復和業務處理收入減少5400萬美元,主要是由於我們的業務處理部門的收入減少了4300萬美元,主要是因為預計與大流行相關的合同將逐步結束,這部分被我們為傳統政府和醫療服務客户提供的服務收入的增加所抵消。 |
|
• |
債務回購損失減少了1200萬美元。我們在去年同期虧損1200萬美元的情況下,回購了6.92億美元的債務。當期沒有進行債務回購。 |
|
• |
衍生工具和對衝活動的淨收益增加了3200萬美元。影響變化的主要因素是利率和外幣波動,這些因素影響了每個時期的衍生工具的估值,包括最低收入合同、基差掉期和外幣對衝。衍生工具的估值會因很多因素而波動,包括利率變化、信貸風險、外幣波動及其他市場因素。因此,衍生品和對衝活動的淨收益和淨虧損在未來時期可能會有很大差異。 |
|
• |
不包括2022年和2021年第二季度分別為200萬美元和800萬美元的淨監管相關費用,2022年和2021年第二季度的運營費用分別為1.88億美元和2.44億美元。這5600萬美元的減少主要是由於不再是ED服務合同的一方,以及業務處理部門收入的下降。 |
我們在2022年第二季度和2021年第二季度分別回購了690萬股和1180萬股普通股。由於回購的結果,我們的平均流通股稀釋後比去年同期減少了2900萬股普通股(或16%)。
10
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月的業績比較
在截至2022年6月30日的6個月中,淨收益為4.35億美元,或每股稀釋後收益2.90美元,而去年同期淨收益為5.55億美元,或每股稀釋後收益為3.08美元。
導致淨收入變化的主要因素如下:
|
• |
淨利息收入減少2700萬美元,主要是由於FFELP和非再融資私人教育貸款組合的持續自然償還,以及2021年第一季度16億美元的私人教育貸款銷售。私人教育再融資貸款組合的增長部分抵銷了這一減幅,這是由於組合規模增加和淨息差增加所致。 |
|
• |
貸款損失準備金增加1.22億美元,從8800萬美元增加到3400萬美元: |
|
○ |
FFELP貸款損失準備金保持不變,為0美元。 |
|
○ |
私立教育貸款損失準備金增加1.22億美元,從8800萬美元增加到3400萬美元。 |
本期3400萬美元的貸款損失準備金包括1800萬美元與貸款發放有關的準備金和1600萬美元與整個投資組合預期損失增加有關的準備金。本期貸款損失準備金主要與貸款來源有關。去年同期的負撥備(8800萬美元)主要是由於以下討論的與出售約16億美元的私人教育貸款有關的1.07億美元的貸款損失撥備被沖銷,以及1000萬美元的撥備被主要與貸款來源有關的2900萬美元的撥備部分抵消。
|
• |
維修收入減少6600萬美元,主要是由於2021年10月將教育署擁有的560萬個學生貸款賬户的維修合同從Navient轉移到第三方。因此,Navient不再是ED服務合同的一方。為了幫助過渡,Navient將在2022年通過過渡服務協議向第三方提供某些服務(見下文關於“其他收入”的討論)。 |
|
• |
資產恢復和業務處理收入減少9600萬美元,主要是由於我們的業務處理部門的收入減少了7400萬美元,主要是因為預計與大流行相關的合同將逐步結束,這部分被我們為傳統政府和醫療服務客户提供的服務收入的增加所抵消。 |
|
• |
如上所述,其他收入增加了1100萬美元,主要是由於將ED服務合同轉讓給第三方而進行的過渡服務。 |
|
• |
2021年第一季度,由於出售了約16億美元的私人教育貸款,貸款銷售收益減少了7800萬美元。有1300萬美元的收益與用於對衝這筆不符合對衝會計資格的交易的衍生品有關。因此,與衍生工具有關的這項收益被列為損益表中“衍生工具和對衝活動的淨收益(虧損)”的一部分。在本期間沒有這樣的銷售。 |
|
• |
債務回購損失減少了1200萬美元。我們在去年同期虧損1200萬美元的情況下回購了7.17億美元的債務。當期沒有進行債務回購。 |
|
• |
衍生工具和對衝活動的淨收益增加了9400萬美元。影響變化的主要因素是利率和外幣波動,這些因素影響了每個時期的衍生工具的估值,包括最低收入合同、基差掉期和外幣對衝。衍生工具的估值會因很多因素而波動,包括利率變化、信貸風險、外幣波動及其他市場因素。因此,衍生品和對衝活動的淨收益和淨虧損在未來時期可能會有很大差異。 |
|
• |
不包括截至2022年和2021年6月30日的六個月的淨監管相關費用300萬美元和1600萬美元,截至2022年和2021年6月30日的六個月的運營費用分別為3.92億美元和4.94億美元。這1.02億美元的減少主要是由於不再是ED服務合同的一方,以及業務處理部門收入的下降。 |
|
• |
於截至2022年及2021年6月30日止六個月內,為降低成本及提高營運效率,本公司分別產生300萬美元及800萬美元的重組/其他重組開支。 |
在截至2022年和2021年6月30日的六個月裏,我們分別回購了1310萬股和1990萬股普通股。作為回購的結果,我們的平均流通股稀釋後比去年同期減少了3000萬股普通股(或17%)。
11
細分結果
聯邦教育貸款部門
下表顯示了我們的聯邦教育貸款部門的核心收益結果。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
增加百分比 (減少) |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
增加百分比 (減少) |
|
||||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2021 vs. 2021 |
|
||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP貸款 |
|
$ |
409 |
|
|
$ |
351 |
|
|
|
17 |
% |
|
$ |
743 |
|
|
$ |
709 |
|
|
|
5 |
% |
現金和投資 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
利息收入總額 |
|
|
412 |
|
|
|
351 |
|
|
|
17 |
|
|
|
746 |
|
|
|
709 |
|
|
|
5 |
|
利息支出總額 |
|
|
266 |
|
|
|
210 |
|
|
|
27 |
|
|
|
461 |
|
|
|
424 |
|
|
|
9 |
|
淨利息收入 |
|
|
146 |
|
|
|
141 |
|
|
|
4 |
|
|
|
285 |
|
|
|
285 |
|
|
|
— |
|
減去:貸款損失準備金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
扣除貸款撥備後的淨利息收入 損失 |
|
|
146 |
|
|
|
141 |
|
|
|
4 |
|
|
|
285 |
|
|
|
285 |
|
|
|
— |
|
其他收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
|
14 |
|
|
|
47 |
|
|
|
(70 |
) |
|
|
30 |
|
|
|
99 |
|
|
|
(70 |
) |
資產追回和業務處理 收入 |
|
|
1 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(92 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
26 |
|
|
|
(85 |
) |
其他收入 |
|
|
8 |
|
|
|
2 |
|
|
|
300 |
|
|
|
18 |
|
|
|
2 |
|
|
|
800 |
|
其他收入合計 |
|
|
23 |
|
|
|
61 |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
52 |
|
|
|
127 |
|
|
|
(59 |
) |
直接運營費用 |
|
|
25 |
|
|
|
55 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
54 |
|
|
|
117 |
|
|
|
(54 |
) |
所得税前收入支出 |
|
|
144 |
|
|
|
147 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
283 |
|
|
|
295 |
|
|
|
(4 |
) |
所得税費用 |
|
|
34 |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
67 |
|
|
|
70 |
|
|
|
(4 |
) |
淨收入 |
|
$ |
110 |
|
|
$ |
113 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
$ |
216 |
|
|
$ |
225 |
|
|
|
(4 |
)% |
2022年第二季度業績與2021年第二季度業績比較
• |
淨收入為1.1億美元,而去年同期為1.13億美元。 |
• |
淨利息收入增加500萬美元,主要是由於淨息差增加,但部分被投資組合的自然支付所抵消。 |
• |
貸款損失準備金保持不變,仍為0美元。以下詳述的核銷和拖欠增加以及準備金減少是預期的,因為貸款在大流行病緩解後恢復償還。 |
|
○ |
沖銷金額為1000萬美元,而去年同期為500萬美元。 |
|
○ |
超過30天的拖欠額為65億美元,而30天以上的拖欠額為38億美元。 |
|
○ |
預支付額為62億美元,而去年同期為74億美元。 |
• |
其他收入減少3800萬美元,主要原因是2021年10月將ED服務合同轉讓給第三方。 |
• |
支出減少3000萬美元,主要原因是上文討論的其他收入減少。 |
12
主要績效指標如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
分部淨息差 |
|
|
1.11 |
% |
|
|
.97 |
% |
|
|
1.08 |
% |
|
|
.97 |
% |
FFELP貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP貸款利差 |
|
|
1.19 |
% |
|
|
1.03 |
% |
|
|
1.15 |
% |
|
|
1.03 |
% |
貸款損失準備金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
沖銷 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
11 |
|
沖銷率 |
|
|
.09 |
% |
|
|
.04 |
% |
|
|
.08 |
% |
|
|
.05 |
% |
拖欠率超過30天 |
|
|
15.9 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
15.9 |
% |
|
|
8.3 |
% |
拖欠率超過90天 |
|
|
7.4 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
3.8 |
% |
忍耐率 |
|
|
13.1 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
13.9 |
% |
平均FFELP貸款 |
|
$ |
50,534 |
|
|
$ |
56,649 |
|
|
$ |
51,391 |
|
|
$ |
57,360 |
|
終止FFELP貸款,淨額 |
|
$ |
49,214 |
|
|
$ |
55,550 |
|
|
$ |
49,214 |
|
|
$ |
55,550 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(數十億美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已償還的聯邦貸款總額(1) |
|
$ |
57 |
|
|
$ |
283 |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
283 |
|
(1) |
我們的ED服務合同已於2021年10月續簽並轉讓給第三方。截至2022年6月30日,我們提供了570億美元的FFELP(聯邦擔保)貸款。 |
淨息差
下表詳細説明瞭淨息差。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
FFELP貸款收益率 |
|
|
2.80 |
% |
|
|
1.89 |
% |
|
|
2.44 |
% |
|
|
1.90 |
% |
套期保值樓面收入 |
|
|
.34 |
|
|
|
.41 |
|
|
|
.35 |
|
|
|
.41 |
|
無套期保值樓面收入 |
|
|
.10 |
|
|
|
.18 |
|
|
|
.12 |
|
|
|
.18 |
|
FFELP貸款淨收益率 |
|
|
3.24 |
|
|
|
2.48 |
|
|
|
2.91 |
|
|
|
2.49 |
|
FFELP貸款資金成本 |
|
|
(2.05 |
) |
|
|
(1.45 |
) |
|
|
(1.76 |
) |
|
|
(1.46 |
) |
FFELP貸款利差 |
|
|
1.19 |
|
|
|
1.03 |
|
|
|
1.15 |
|
|
|
1.03 |
|
其他可產生利息的資產利差影響 |
|
|
(.08 |
) |
|
|
(.06 |
) |
|
|
(.07 |
) |
|
|
(.06 |
) |
淨息差(1) |
|
|
1.11 |
% |
|
|
.97 |
% |
|
|
1.08 |
% |
|
|
.97 |
% |
(1) |
有關期間的生息資產平均結餘如下: |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
FFELP貸款 |
|
$ |
50,534 |
|
|
$ |
56,649 |
|
|
$ |
51,391 |
|
|
$ |
57,360 |
|
其他可產生利息的資產 |
|
|
1,917 |
|
|
|
1,832 |
|
|
|
1,924 |
|
|
|
1,813 |
|
FFELP貸款生息資產總額 |
|
$ |
52,451 |
|
|
$ |
58,481 |
|
|
$ |
53,315 |
|
|
$ |
59,173 |
|
截至2022年6月30日,我們的FFELP貸款組合總計492億美元,其中包括173億美元的FFELP斯塔福德貸款和319億美元的FFELP合併貸款。假設不變提前還款率(CPR)分別為9%和5%,截至2022年6月30日,這些投資組合的加權平均壽命分別為6年和7年。
13
樓面收入
下表在核心收益的基礎上分析了我們投資組合中的FFELP貸款在6月30日、2022年和2021年之後根據這些日期的利率賺取最低收入的能力。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(數十億美元) |
|
June 30, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||
有資格獲得最低收入的教育貸款 |
|
$ |
49.0 |
|
|
$ |
55.1 |
|
減少:2006年3月31日後需要支付的貸款 回扣最低收入 |
|
|
(22.9 |
) |
|
|
(25.4 |
) |
減去:經濟上對衝的最低收入 |
|
|
(12.3 |
) |
|
|
(13.8 |
) |
教育貸款有資格在以下時間獲得最低收入 回扣和經濟對衝 |
|
$ |
13.8 |
|
|
$ |
15.9 |
|
教育貸款獲得最低收入 |
|
$ |
.8 |
|
|
$ |
11.0 |
|
下表列出了2022年7月1日至2026年12月31日期間固定利率最低收入已用衍生品進行經濟對衝的FFELP合併貸款的平均餘額的預測。
(數十億美元) |
|
July 1, 2022 至 十二月三十一日, 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|||||
FFELP合併貸款平均餘額 誰的最低收入是經濟上的對衝 |
|
$ |
12.4 |
|
|
$ |
7.8 |
|
|
$ |
2.0 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入
維修收入減少3300萬美元,主要是由於2021年10月將教育署擁有的560萬個學生貸款賬户的維修合同從Navient轉移到第三方。因此,Navient不再是ED服務合同的一方。為了幫助過渡,Navient將通過過渡服務協議向第三方提供2022年之前的某些服務(見下文關於“其他收入”的討論)。作為交易的一部分,大約700名Navient員工被轉移到第三方。 這項交易為數百萬借款人提供了無縫過渡,通過知識轉讓和700名僱員的持續僱用,確保了教育部的持續服務能力。這筆交易給Navient帶來的其他好處是簡化了我們的業務,降低了我們的總體風險狀況,並避免了鉅額遣散費。
在截至2022年和2021年6月30日的三個月中,第三方貸款服務費用分別包括與ED服務合同相關的0美元和3,400萬美元的服務收入。
資產追回和業務處理收入
資產追回和業務處理收入減少1,100萬美元,主要是由於新冠肺炎對某些收集和處理活動(某些活動暫時停止或其他限制)的影響。
其他收入
其他收入增加了600萬美元,主要是由於上文所討論的將ED服務合同轉讓給第三方而提供的過渡服務。
運營費用
聯邦教育貸款部門的運營費用主要包括對我們的FFELP貸款組合和其他機構持有的聯邦教育貸款進行服務和資產回收活動所產生的成本。支出減少3000萬美元,主要原因是上文討論的維修和資產回收收入減少。
14
消費貸款細分市場
下表顯示了我們消費貸款部門的核心收益結果。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
增加百分比 (減少) |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
增加百分比 (減少) |
|
||||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
私立教育貸款 |
|
$ |
277 |
|
|
$ |
295 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
$ |
553 |
|
|
$ |
614 |
|
|
|
(10 |
)% |
現金和投資 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
利息收入 |
|
|
278 |
|
|
|
295 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
555 |
|
|
|
614 |
|
|
|
(10 |
) |
利息支出 |
|
|
136 |
|
|
|
137 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
262 |
|
|
|
287 |
|
|
|
(9 |
) |
淨利息收入 |
|
|
142 |
|
|
|
158 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
293 |
|
|
|
327 |
|
|
|
(10 |
) |
減去:貸款損失準備金 |
|
|
18 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
1,900 |
|
|
|
34 |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
139 |
|
扣除以下撥備後的淨利息收入 貸款損失 |
|
|
124 |
|
|
|
159 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
259 |
|
|
|
415 |
|
|
|
(38 |
) |
其他收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
|
|
100 |
|
其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
貸款銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
|
|
(100 |
) |
其他收入合計 |
|
|
4 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
95 |
|
|
|
(93 |
) |
直接運營費用 |
|
|
35 |
|
|
|
39 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
69 |
|
|
|
79 |
|
|
|
(13 |
) |
所得税前收入支出 |
|
|
93 |
|
|
|
125 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
197 |
|
|
|
431 |
|
|
|
(54 |
) |
所得税費用 |
|
|
22 |
|
|
|
29 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
47 |
|
|
|
101 |
|
|
|
(53 |
) |
淨收入 |
|
$ |
71 |
|
|
$ |
96 |
|
|
|
(26 |
)% |
|
$ |
150 |
|
|
$ |
330 |
|
|
|
(55 |
)% |
2022年第二季度業績與2021年第二季度業績比較
• |
發起了4.2億美元的私立教育貸款,相比之下,這筆貸款為13億美元。 |
• |
淨收入為7100萬美元,而去年同期為9600萬美元。 |
• |
淨利息收入減少1600萬美元,主要是由於與非再融資貸款組合相比,高質量、低收益的私立教育再融資貸款組合的相對比例增加。 |
• |
貸款損失準備金增加1,900萬美元。本期1800萬美元的貸款損失準備金包括700萬美元與貸款發放有關的準備金和1100萬美元與整個投資組合預期損失增加有關的準備金。去年同期的負撥備(100萬美元)包括與貸款發放有關的1300萬美元撥備,減去了與出售約3000萬美元私人教育貸款有關的500萬美元貸款損失準備金的沖銷,以及與整體投資組合預期虧損減少有關的900萬美元撥備。以下詳述的核銷和拖欠增加以及準備金減少是預期的,因為貸款在大流行病緩解後恢復償還。 |
|
○ |
沖銷金額為7,000萬美元,而去年同期為3,500萬美元。 |
|
○ |
超過90天的私立教育貸款拖欠:4.01億美元,比1.93億美元增加了2.08億美元。 |
|
○ |
超過30天的私立教育貸款拖欠:8.22億美元,比5.05億美元增加3.17億美元。 |
|
○ |
私立教育貸款:3.03億美元,比6.06億美元減少3.03億美元。 |
• |
支出減少了400萬美元。 |
15
主要績效指標如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
分部淨息差 |
|
|
2.66 |
% |
|
|
2.95 |
% |
|
|
2.73 |
% |
|
|
2.97 |
% |
私立教育貸款(包括再融資貸款): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
私立教育貸款利差 |
|
|
2.80 |
% |
|
|
3.18 |
% |
|
|
2.89 |
% |
|
|
3.19 |
% |
貸款損失準備金 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
(88 |
) |
沖銷 |
|
$ |
70 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
139 |
|
|
$ |
70 |
|
沖銷率 |
|
|
1.40 |
% |
|
|
.71 |
% |
|
|
1.39 |
% |
|
|
.70 |
% |
拖欠率超過30天 |
|
|
4.1 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
2.6 |
% |
拖欠率超過90天 |
|
|
2.0 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
1.0 |
% |
忍耐率 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
3.0 |
% |
平均私立教育貸款 |
|
$ |
20,856 |
|
|
$ |
20,730 |
|
|
$ |
21,006 |
|
|
$ |
21,433 |
|
結束私人教育貸款,淨額 |
|
$ |
19,668 |
|
|
$ |
19,725 |
|
|
$ |
19,668 |
|
|
$ |
19,725 |
|
民辦教育再融資貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沖銷 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
10 |
|
|
$ |
5 |
|
拖欠率超過90天 |
|
|
.1 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
.1 |
% |
|
|
.1 |
% |
民辦教育再融資貸款平均餘額 |
|
$ |
10,119 |
|
|
$ |
8,271 |
|
|
$ |
10,102 |
|
|
$ |
8,437 |
|
民辦教育再融資貸款期末餘額 |
|
$ |
9,905 |
|
|
$ |
8,393 |
|
|
$ |
9,905 |
|
|
$ |
8,393 |
|
民辦教育再融資貸款來源 |
|
$ |
374 |
|
|
$ |
1,285 |
|
|
$ |
1,315 |
|
|
$ |
2,956 |
|
淨息差
下表詳細説明瞭淨息差。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
私立教育貸款收益率 |
|
|
5.34 |
% |
|
|
5.71 |
% |
|
|
5.31 |
% |
|
|
5.78 |
% |
民辦教育貸款資金成本 |
|
|
(2.54 |
) |
|
|
(2.53 |
) |
|
|
(2.42 |
) |
|
|
(2.59 |
) |
私立教育貸款利差 |
|
|
2.80 |
|
|
|
3.18 |
|
|
|
2.89 |
|
|
|
3.19 |
|
其他可產生利息的資產利差影響 |
|
|
(.14 |
) |
|
|
(.23 |
) |
|
|
(.16 |
) |
|
|
(.22 |
) |
淨息差(1) |
|
|
2.66 |
% |
|
|
2.95 |
% |
|
|
2.73 |
% |
|
|
2.97 |
% |
(1) |
有關期間的生息資產平均結餘如下: |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
私立教育貸款 |
|
$ |
20,856 |
|
|
$ |
20,730 |
|
|
$ |
21,006 |
|
|
$ |
21,433 |
|
其他可產生利息的資產 |
|
|
669 |
|
|
|
821 |
|
|
|
700 |
|
|
|
821 |
|
民辦教育貸款生息資產總額 |
|
$ |
21,525 |
|
|
$ |
21,551 |
|
|
$ |
21,706 |
|
|
$ |
22,254 |
|
淨息差比上一年減少的主要原因是再融資貸款組合在整個投資組合中所佔比例更大。
截至2022年6月30日,我們的私人教育貸款組合總計197億美元,其中包括99億美元的再融資貸款和98億美元的非再融資貸款。假設不變提前還款率(CPR)分別為20%和9%,截至2022年6月30日,這些投資組合的加權平均壽命分別為3年和5年。
貸款損失準備金
私立教育貸款損失準備金增加了1900萬美元。本期1800萬美元的貸款損失準備金包括700萬美元與貸款發放有關的準備金和1100萬美元與整個投資組合預期損失增加有關的準備金。去年同期的負撥備為(100萬)美元,包括與貸款發放有關的1300萬美元減去與出售約3000萬美元私人教育貸款有關的500萬美元貸款損失準備金的沖銷,以及與整體投資組合預期虧損減少有關的900萬美元撥備。
16
貸款銷售收益
截至2022年6月30日的六個月,貸款銷售收益減少了7800萬美元,這與2021年第一季度出售16億美元的私人教育貸款有關。在本期間沒有這樣的銷售。
運營費用
我們消費貸款部門的運營費用包括髮起、獲得、服務和收取消費貸款組合的成本。運營費用減少了400萬美元。
業務處理細分市場
下表顯示了我們業務處理部門的核心收益結果。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
增加百分比 (減少) |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
增加百分比 (減少) |
|
||||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
||||||
業務處理收入 |
|
$ |
87 |
|
|
$ |
130 |
|
|
|
(33 |
)% |
|
$ |
181 |
|
|
$ |
255 |
|
|
|
(29 |
)% |
直接運營費用 |
|
|
74 |
|
|
|
92 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
150 |
|
|
|
183 |
|
|
|
(18 |
) |
所得税前收入支出 |
|
|
13 |
|
|
|
38 |
|
|
|
(66 |
) |
|
|
31 |
|
|
|
72 |
|
|
|
(57 |
) |
所得税費用 |
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(59 |
) |
淨收入 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
29 |
|
|
|
(66 |
)% |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
55 |
|
|
|
(56 |
)% |
2022年第二季度業績與2021年第二季度業績比較
• |
淨收入為1000萬美元,而去年同期為2900萬美元。 |
• |
收入減少了4,300萬美元,降幅為33%,主要是因為預計大流行相關合同的逐步結束導致收入減少4,600萬美元,但我們為傳統政府和醫療服務客户提供的服務收入增加了300萬美元,部分抵消了這一減少。 |
• |
EBITDA為1,400萬美元,減少2,600萬美元,降幅65%。EBITDA的減少主要是由於上文討論的收入減少所致。 |
主要績效指標如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
政府服務收入 |
|
$ |
53 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
102 |
|
|
$ |
129 |
|
醫療服務收入 |
|
|
34 |
|
|
|
64 |
|
|
|
79 |
|
|
|
126 |
|
手續費總收入 |
|
$ |
87 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
181 |
|
|
$ |
255 |
|
EBITDA(1) |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
40 |
|
|
$ |
33 |
|
|
$ |
76 |
|
EBITDA利潤率(1) |
|
|
16 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
30 |
% |
(1) 項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬,請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。
17
其他細分市場
下表顯示了我們其他部門的核心收益結果。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
增加百分比 (減少) |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
增加百分比 (減少) |
|
||||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
||||||
計提貸款準備後淨利息損失 損失 |
|
$ |
(17 |
) |
|
$ |
(17 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
(31 |
) |
|
$ |
(35 |
) |
|
|
(11 |
)% |
其他收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(虧損) |
|
|
(2 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(200 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(250 |
) |
債務回購損失 |
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(100 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(100 |
) |
其他收入(虧損)合計 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(80 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(70 |
) |
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未分配的共享服務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未分配的信息技術成本 |
|
|
19 |
|
|
|
20 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
58 |
|
|
|
41 |
|
|
|
41 |
|
未分配的公司成本 |
|
|
37 |
|
|
|
46 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
64 |
|
|
|
90 |
|
|
|
(29 |
) |
未分配的共享服務費用總額 |
|
|
56 |
|
|
|
66 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
122 |
|
|
|
131 |
|
|
|
(7 |
) |
重組/其他重組 費用 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(63 |
) |
總費用 |
|
|
56 |
|
|
|
68 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
125 |
|
|
|
139 |
|
|
|
(10 |
) |
所得税優惠前虧損 |
|
|
(75 |
) |
|
|
(95 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(184 |
) |
|
|
(14 |
) |
所得税優惠 |
|
|
(18 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
(12 |
) |
淨收益(虧損) |
|
$ |
(57 |
) |
|
$ |
(73 |
) |
|
|
(22 |
)% |
|
$ |
(121 |
) |
|
$ |
(141 |
) |
|
|
(14 |
)% |
計提貸款損失準備後的淨利息損失
扣除貸款損失撥備後的淨利息虧損是由於我們的公司流動資金組合的賬面成本為負。淨利息損失的數額主要是由於流動資金組合的規模以及為公司流動資金組合提供資金的債務的資金成本。
債務回購損失
債務回購損失減少了1200萬美元。我們在去年同期虧損1200萬美元的情況下,回購了6.92億美元的債務。當期沒有進行債務回購。
未分配的共享服務支出
未分配的共享事務費用主要包括與基礎設施和業務有關的信息技術費用、基於股票的薪酬費用、會計、財務、法律、合規和風險管理、與監管有關的費用、人力資源、某些執行管理層和董事會。監管相關費用包括實際和解金額以及我們因此類監管事項產生的第三方專業費用,並扣除與此類事項相關的承保成本的任何保險報銷。在調整後的基礎上,支出比去年同期減少了400萬美元。調整後的支出分別不包括2022年第二季度和2021年第二季度與監管相關的支出200萬美元和800萬美元。
關於合理可能存在或有損失的法律和監管事項的討論,見“附註9--承付款和或有事項”。本公司無法預計決議的時間或這些事項可能對本公司的綜合財務狀況、流動資金、經營結果或現金流產生的影響。因此,目前不可能估計與這些事項相關的可能應付金額的潛在風險範圍(如果有的話),而且尚未建立準備金。一項或多項不利裁決可能會對本公司產生重大不利影響。
重組/其他重組費用
在2021年第二季度,公司發生了200萬美元的重組/其他重組費用,用於降低成本和提高運營效率。這些費用主要是由於設施租賃終止和與遣散費有關的費用。本季度沒有重組/其他重組費用。
18
財務狀況
本節提供有關我們的教育貸款組合的餘額、活動和信用表現指標的信息。
我們的教育貸款組合概述
期末教育貸款餘額,淨額
|
|
June 30, 2022 |
|
|||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 貸款 |
|
|
總計 FFELP 貸款 |
|
|
私 教育 貸款 |
|
|
總計 投資組合 |
|
|||||
教育貸款總額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在校學生(1) |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
52 |
|
格蕾絲、還款和其他(2) |
|
|
17,492 |
|
|
|
31,949 |
|
|
|
49,441 |
|
|
|
20,555 |
|
|
|
69,996 |
|
總計 |
|
|
17,510 |
|
|
|
31,949 |
|
|
|
49,459 |
|
|
|
20,589 |
|
|
|
70,048 |
|
貸款損失準備 |
|
|
(171 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(245 |
) |
|
|
(921 |
) |
|
|
(1,166 |
) |
教育貸款總額 |
|
$ |
17,339 |
|
|
$ |
31,875 |
|
|
$ |
49,214 |
|
|
$ |
19,668 |
|
|
$ |
68,882 |
|
佔FFELP總數的百分比 |
|
|
35 |
% |
|
|
65 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
46 |
% |
|
|
71 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 貸款 |
|
|
總計 FFELP 貸款 |
|
|
私 教育 貸款 |
|
|
總計 投資組合 |
|
|||||
教育貸款總額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在校學生(1) |
|
$ |
20 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
39 |
|
格蕾絲、還款和其他(2) |
|
|
18,379 |
|
|
|
34,504 |
|
|
|
52,883 |
|
|
|
21,161 |
|
|
|
74,044 |
|
總計 |
|
|
18,399 |
|
|
|
34,504 |
|
|
|
52,903 |
|
|
|
21,180 |
|
|
|
74,083 |
|
貸款損失準備 |
|
|
(180 |
) |
|
|
(82 |
) |
|
|
(262 |
) |
|
|
(1,009 |
) |
|
|
(1,271 |
) |
教育貸款總額 |
|
$ |
18,219 |
|
|
$ |
34,422 |
|
|
$ |
52,641 |
|
|
$ |
20,171 |
|
|
$ |
72,812 |
|
佔FFELP總數的百分比 |
|
|
35 |
% |
|
|
65 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
47 |
% |
|
|
72 |
% |
|
|
28 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
June 30, 2021 |
|
|||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 貸款 |
|
|
總計 FFELP 貸款 |
|
|
私 教育 貸款 |
|
|
總計 投資組合 |
|
|||||
教育貸款總額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在校學生(1) |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
41 |
|
格蕾絲、還款和其他(2) |
|
|
19,025 |
|
|
|
36,778 |
|
|
|
55,803 |
|
|
|
20,684 |
|
|
|
76,487 |
|
總計 |
|
|
19,049 |
|
|
|
36,778 |
|
|
|
55,827 |
|
|
|
20,701 |
|
|
|
76,528 |
|
貸款損失準備 |
|
|
(188 |
) |
|
|
(89 |
) |
|
|
(277 |
) |
|
|
(976 |
) |
|
|
(1,253 |
) |
教育貸款總額 |
|
$ |
18,861 |
|
|
$ |
36,689 |
|
|
$ |
55,550 |
|
|
$ |
19,725 |
|
|
$ |
75,275 |
|
佔FFELP總數的百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
66 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
49 |
% |
|
|
74 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
100 |
% |
(1) |
為仍在上學且尚未被要求償還貸款的客户提供貸款。 |
(2) |
包括延期或忍耐的貸款。 |
19
助學貸款活動
|
|
截至2022年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 貸款 |
|
|
總計 FFELP 貸款 |
|
|
全部私有 教育 貸款 |
|
|
總計 投資組合 |
|
|||||
期初餘額 |
|
$ |
17,828 |
|
|
$ |
33,185 |
|
|
$ |
51,013 |
|
|
$ |
20,088 |
|
|
$ |
71,101 |
|
收購(發起和購買)(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
425 |
|
|
|
425 |
|
資本化利息和溢價/折扣 攤銷 |
|
|
155 |
|
|
|
185 |
|
|
|
340 |
|
|
|
55 |
|
|
|
395 |
|
再融資和整合至第三 當事人 |
|
|
(273 |
) |
|
|
(762 |
) |
|
|
(1,035 |
) |
|
|
(111 |
) |
|
|
(1,146 |
) |
還款及其他 |
|
|
(371 |
) |
|
|
(733 |
) |
|
|
(1,104 |
) |
|
|
(789 |
) |
|
|
(1,893 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
17,339 |
|
|
$ |
31,875 |
|
|
$ |
49,214 |
|
|
$ |
19,668 |
|
|
$ |
68,882 |
|
|
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 貸款 |
|
|
總計 FFELP 貸款 |
|
|
全部私有 教育 貸款 |
|
|
總計 投資組合 |
|
|||||
期初餘額 |
|
$ |
19,218 |
|
|
$ |
37,655 |
|
|
$ |
56,873 |
|
|
$ |
19,742 |
|
|
$ |
76,615 |
|
收購(發起和購買)(1) |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
1,313 |
|
|
|
1,316 |
|
資本化利息和溢價/折扣 攤銷 |
|
|
161 |
|
|
|
192 |
|
|
|
353 |
|
|
|
45 |
|
|
|
398 |
|
再融資和整合至第三 當事人 |
|
|
(232 |
) |
|
|
(395 |
) |
|
|
(627 |
) |
|
|
(127 |
) |
|
|
(754 |
) |
貸款銷售 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
(23 |
) |
還款及其他 |
|
|
(288 |
) |
|
|
(764 |
) |
|
|
(1,052 |
) |
|
|
(1,225 |
) |
|
|
(2,277 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
18,861 |
|
|
$ |
36,689 |
|
|
$ |
55,550 |
|
|
$ |
19,725 |
|
|
$ |
75,275 |
|
|
|
截至2022年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 貸款 |
|
|
總計 FFELP 貸款 |
|
|
總計 私 教育 貸款 |
|
|
總計 投資組合 |
|
|||||
期初餘額 |
|
$ |
18,219 |
|
|
$ |
34,422 |
|
|
$ |
52,641 |
|
|
$ |
20,171 |
|
|
$ |
72,812 |
|
收購(發起和購買)(1) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,515 |
|
|
|
1,516 |
|
資本化利息和溢價/折扣 攤銷 |
|
|
325 |
|
|
|
368 |
|
|
|
693 |
|
|
|
108 |
|
|
|
801 |
|
再融資和整合至第三 當事人 |
|
|
(519 |
) |
|
|
(1,448 |
) |
|
|
(1,967 |
) |
|
|
(333 |
) |
|
|
(2,300 |
) |
還款及其他 |
|
|
(687 |
) |
|
|
(1,467 |
) |
|
|
(2,154 |
) |
|
|
(1,793 |
) |
|
|
(3,947 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
17,339 |
|
|
$ |
31,875 |
|
|
$ |
49,214 |
|
|
$ |
19,668 |
|
|
$ |
68,882 |
|
|
|
截至2021年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP 斯塔福德 和 其他 |
|
|
FFELP 整固 貸款 |
|
|
總計 FFELP 貸款 |
|
|
全部私有 教育 貸款 |
|
|
總計 投資組合 |
|
|||||
期初餘額 |
|
$ |
19,607 |
|
|
$ |
38,677 |
|
|
$ |
58,284 |
|
|
$ |
21,079 |
|
|
$ |
79,363 |
|
收購(發起和購買)(1) |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
7 |
|
|
|
3,043 |
|
|
|
3,050 |
|
資本化利息和溢價/折扣 攤銷 |
|
|
353 |
|
|
|
401 |
|
|
|
754 |
|
|
|
90 |
|
|
|
844 |
|
再融資和整合至第三 當事人 |
|
|
(480 |
) |
|
|
(827 |
) |
|
|
(1,307 |
) |
|
|
(266 |
) |
|
|
(1,573 |
) |
貸款銷售 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,488 |
) |
|
|
(1,488 |
) |
還款及其他 |
|
|
(623 |
) |
|
|
(1,565 |
) |
|
|
(2,188 |
) |
|
|
(2,733 |
) |
|
|
(4,921 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
18,861 |
|
|
$ |
36,689 |
|
|
$ |
55,550 |
|
|
$ |
19,725 |
|
|
$ |
75,275 |
|
(1) |
包括在2022年第二季度和2021年第二季度分別籌集7800萬美元和4.07億美元的私立教育再融資貸款,以及在截至2022年和2021年的六個月分別籌集2.96億美元和10億美元,為我們資產負債表上的FFELP和私立教育貸款進行再融資。 |
20
FFELP貸款組合表現
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2021 |
|
|||||||||||||||
(百萬美元) |
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
|
||||||
在校貸款/寬限/延期貸款(1) |
|
$ |
2,064 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,220 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,576 |
|
|
|
|
|
忍耐貸款(2) |
|
|
6,227 |
|
|
|
|
|
|
|
6,292 |
|
|
|
|
|
|
|
7,397 |
|
|
|
|
|
償還中的貸款和每種狀態的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活期貸款 |
|
|
34,627 |
|
|
|
84.1 |
% |
|
|
39,679 |
|
|
|
89.4 |
% |
|
|
42,026 |
|
|
|
91.7 |
% |
拖欠貸款31-60天(3) |
|
|
2,163 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
1,696 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
1,398 |
|
|
|
3.0 |
|
拖欠貸款61-90天(3) |
|
|
1,323 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
904 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
685 |
|
|
|
1.5 |
|
拖欠超過90天的貸款(3) |
|
|
3,055 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
2,112 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
1,745 |
|
|
|
3.8 |
|
償還中的FFELP貸款總額 |
|
|
41,168 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
44,391 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
45,854 |
|
|
|
100 |
% |
FFELP貸款總額 |
|
|
49,459 |
|
|
|
|
|
|
|
52,903 |
|
|
|
|
|
|
|
55,827 |
|
|
|
|
|
FFELP貸款損失準備金 |
|
|
(245 |
) |
|
|
|
|
|
|
(262 |
) |
|
|
|
|
|
|
(277 |
) |
|
|
|
|
FFELP貸款淨額 |
|
$ |
49,214 |
|
|
|
|
|
|
$ |
52,641 |
|
|
|
|
|
|
$ |
55,550 |
|
|
|
|
|
FFELP貸款在償還中的百分比 |
|
|
|
|
|
|
83.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
83.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
82.1 |
% |
年拖欠貸款佔FFELP貸款的百分比 還款 |
|
|
|
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
8.3 |
% |
FFELP忍耐貸款佔 償還和忍耐中的貸款 |
|
|
|
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
13.9 |
% |
(1) |
為可能仍在上學或從事其他允許的教育活動且尚未被要求支付貸款的客户提供貸款,例如,醫科學生的實習期間或律師資格考試準備的寬限期,以及為請求並有資格獲得其他允許的項目延期的客户提供的貸款,例如軍隊、失業或經濟困難。 |
(2) |
貸款對象為已用完允許延期時間或不符合延期條件、需要額外時間就業或因困難或救災等其他因素(包括新冠肺炎救援計劃)而暫時停止付款的客户。 |
(3) |
拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。 |
21
民辦教育貸款組合表現
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2021 |
|
|||||||||||||||
(百萬美元) |
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
|
||||||
在校貸款/寬限/延期貸款(1) |
|
$ |
348 |
|
|
|
|
|
|
$ |
361 |
|
|
|
|
|
|
$ |
403 |
|
|
|
|
|
忍耐貸款(2) |
|
|
303 |
|
|
|
|
|
|
|
535 |
|
|
|
|
|
|
|
606 |
|
|
|
|
|
償還中的貸款和每種狀態的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活期貸款 |
|
|
19,116 |
|
|
|
95.9 |
% |
|
|
19,634 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
19,187 |
|
|
|
97.4 |
% |
拖欠貸款31-60天(3) |
|
|
269 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
222 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
208 |
|
|
|
1.1 |
|
拖欠貸款61-90天(3) |
|
|
152 |
|
|
|
.8 |
|
|
|
131 |
|
|
|
.6 |
|
|
|
104 |
|
|
|
.5 |
|
拖欠超過90天的貸款(3) |
|
|
401 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
297 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
193 |
|
|
|
1.0 |
|
償還中的民辦教育貸款總額 |
|
|
19,938 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
20,284 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
19,692 |
|
|
|
100 |
% |
民辦教育貸款總額 |
|
|
20,589 |
|
|
|
|
|
|
|
21,180 |
|
|
|
|
|
|
|
20,701 |
|
|
|
|
|
民辦教育貸款損失免税額 |
|
|
(921 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1,009 |
) |
|
|
|
|
|
|
(976 |
) |
|
|
|
|
私立教育貸款,淨額 |
|
$ |
19,668 |
|
|
|
|
|
|
$ |
20,171 |
|
|
|
|
|
|
$ |
19,725 |
|
|
|
|
|
民辦教育貸款佔 還款 |
|
|
|
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
95.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
95.1 |
% |
違約率佔私立教育的百分比 還款中的貸款 |
|
|
|
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
2.6 |
% |
年暫緩貸款佔貸款的百分比 還債與忍耐 |
|
|
|
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.0 |
% |
個人助學貸款的比例 聯署人(4) |
|
|
|
|
|
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
35 |
% |
|
|
|
|
|
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
向正在上學或參加其他允許的教育活動且尚未被要求支付貸款(例如實習期)的客户提供貸款,以及向已請求並有資格獲得其他允許的計劃延期的客户提供貸款,例如各種符合條件的軍事延期。 |
(2) |
根據既定的貸款計劃服務政策和程序,向在就業過渡期間普遍要求延長寬限期或因困難或其他因素(包括新冠肺炎救災計劃)暫時停止全額付款的客户提供貸款。 |
(3) |
拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。 |
(4) |
不包括沒有聯署人的私立教育再融資貸款,聯署人比率在所有呈列期間均為65%。 |
22
貸款損失準備
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP貸款 |
|
|
私立教育貸款 |
|
|
總計 |
|
|
FFELP貸款 |
|
|
私立教育貸款 |
|
|
總計 |
|
||||||
期初的津貼 |
|
$ |
255 |
|
|
$ |
964 |
|
|
$ |
1,219 |
|
|
$ |
282 |
|
|
$ |
992 |
|
|
$ |
1,274 |
|
規定: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沖銷與貸款銷售有關的免税額(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(5 |
) |
剩餘撥備 |
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
撥備總額 |
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
沖銷(2) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
(80 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(40 |
) |
預期未來回收費用的減少- 取消貸款(3) |
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
20 |
|
|
|
20 |
|
期末津貼 |
|
|
245 |
|
|
|
921 |
|
|
|
1,166 |
|
|
|
277 |
|
|
|
976 |
|
|
|
1,253 |
|
另外:預計未來沖銷後的回收 貸款(3) |
|
|
— |
|
|
|
312 |
|
|
|
312 |
|
|
|
— |
|
|
|
434 |
|
|
|
434 |
|
期末免税額,不包括預期未來 已註銷貸款的追討(4) |
|
$ |
245 |
|
|
$ |
1,233 |
|
|
$ |
1,478 |
|
|
$ |
277 |
|
|
$ |
1,410 |
|
|
$ |
1,687 |
|
年平均貸款的百分比表示的沖銷 還款(年化) |
|
|
.09 |
% |
|
|
1.40 |
% |
|
|
|
|
|
|
.04 |
% |
|
|
.71 |
% |
|
|
|
|
沖銷津貼覆蓋率(按年計算)(4) |
|
|
6.4 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
|
|
|
|
15.5 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
|
|
免税額佔期末貸款總額的百分比 平衡(4) |
|
|
.5 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
.5 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
|
|
免税額佔年末貸款的百分比 還款(4) |
|
|
.6 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
.6 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
|
|
期末貸款總額 |
|
$ |
49,459 |
|
|
$ |
20,589 |
|
|
|
|
|
|
$ |
55,827 |
|
|
$ |
20,701 |
|
|
|
|
|
平均還款金額 |
|
$ |
42,163 |
|
|
$ |
20,162 |
|
|
|
|
|
|
$ |
46,348 |
|
|
$ |
19,667 |
|
|
|
|
|
在償還中終止貸款 |
|
$ |
41,168 |
|
|
$ |
19,938 |
|
|
|
|
|
|
$ |
45,854 |
|
|
$ |
19,692 |
|
|
|
|
|
(1) |
與2021年第二季度出售約3000萬美元的私人教育貸款有關。 |
(2) |
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私人教育貸款,在註銷時,預期收回金額從教育貸款餘額轉移到貸款損失撥備,稱為“預計未來收回的已註銷貸款”。對於FFELP貸款,收回款項在註銷時收到。 |
(3) |
在每個月底,對於逾期212天或以上的私立教育貸款,我們會註銷拖欠貸款餘額的估計損失。實際收回金額以未註銷的剩餘貸款餘額為抵押。我們把這稱為未來沖銷貸款的預期收回額。如果實際定期收回的金額低於預期,差額將立即通過私人教育貸款損失撥備予以沖銷,以抵消未來沖銷貸款的預期收回金額的減少。如果實際定期追回的金額高於預期,一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額,將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了預期的未來沖銷貸款回收活動: |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
期初預期恢復 |
|
$ |
321 |
|
|
$ |
454 |
|
本期違約的預期未來恢復 |
|
|
12 |
|
|
|
5 |
|
復甦 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(22 |
) |
沖銷 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(3 |
) |
期末預期恢復 |
|
$ |
312 |
|
|
$ |
434 |
|
期內餘額變動 |
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
(20 |
) |
(4) |
用於這些指標的撥備不包括對已註銷貸款的預期未來回收,以更好地反映投資組合中剩餘的當前預期信貸損失。 |
23
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP貸款 |
|
|
私立教育貸款 |
|
|
總計 |
|
|
FFELP貸款 |
|
|
私立教育貸款 |
|
|
總計 |
|
||||||
期初的津貼 |
|
$ |
262 |
|
|
$ |
1,009 |
|
|
$ |
1,271 |
|
|
$ |
288 |
|
|
$ |
1,089 |
|
|
$ |
1,377 |
|
規定: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沖銷與貸款銷售有關的免税額(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(107 |
) |
|
|
(107 |
) |
剩餘撥備 |
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
19 |
|
撥備總額 |
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
(88 |
) |
沖銷(2) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(139 |
) |
|
|
(156 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
(81 |
) |
預期未來回收費用的減少- 取消貸款(3) |
|
|
— |
|
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
— |
|
|
|
45 |
|
|
|
45 |
|
期末津貼 |
|
|
245 |
|
|
|
921 |
|
|
|
1,166 |
|
|
|
277 |
|
|
|
976 |
|
|
|
1,253 |
|
另外:預計未來沖銷後的回收 貸款(3) |
|
|
— |
|
|
|
312 |
|
|
|
312 |
|
|
|
— |
|
|
|
434 |
|
|
|
434 |
|
期末免税額,不包括預期未來 已註銷貸款的追討(4) |
|
$ |
245 |
|
|
$ |
1,233 |
|
|
$ |
1,478 |
|
|
$ |
277 |
|
|
$ |
1,410 |
|
|
$ |
1,687 |
|
年平均貸款的百分比表示的沖銷 還款(年化) |
|
|
.08 |
% |
|
|
1.39 |
% |
|
|
|
|
|
|
.05 |
% |
|
|
.70 |
% |
|
|
|
|
沖銷津貼覆蓋率(按年計算)(4) |
|
|
7.3 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
|
|
|
|
12.5 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
|
|
免税額佔期末貸款總額的百分比 平衡(4) |
|
|
.5 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
.5 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
|
|
免税額佔年末貸款的百分比 還款(4) |
|
|
.6 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
.6 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
|
|
期末貸款總額 |
|
$ |
49,459 |
|
|
$ |
20,589 |
|
|
|
|
|
|
$ |
55,827 |
|
|
$ |
20,701 |
|
|
|
|
|
平均還款金額 |
|
$ |
42,922 |
|
|
$ |
20,274 |
|
|
|
|
|
|
$ |
46,694 |
|
|
$ |
20,272 |
|
|
|
|
|
在償還中終止貸款 |
|
$ |
41,168 |
|
|
$ |
19,938 |
|
|
|
|
|
|
$ |
45,854 |
|
|
$ |
19,692 |
|
|
|
|
|
(1) |
與2021年出售約16億美元的私立教育貸款有關。 |
(2) |
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私人教育貸款,在註銷時,預期收回金額從教育貸款餘額轉移到貸款損失撥備,稱為“預計未來收回的已註銷貸款”。對於FFELP貸款,收回款項在註銷時收到。 |
(3) |
在每個月底,對於逾期212天或以上的私立教育貸款,我們會註銷拖欠貸款餘額的估計損失。實際收回金額以未註銷的剩餘貸款餘額為抵押。我們把這稱為未來沖銷貸款的預期收回額。如果實際定期收回的金額低於預期,差額將立即通過私人教育貸款損失撥備予以沖銷,以抵消未來沖銷貸款的預期收回金額的減少。如果實際定期追回的金額高於預期,一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額,將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了預期的未來沖銷貸款回收活動: |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
期初預期恢復 |
|
$ |
329 |
|
|
$ |
479 |
|
本期違約的預期未來恢復 |
|
|
25 |
|
|
|
10 |
|
復甦 |
|
|
(30 |
) |
|
|
(47 |
) |
沖銷 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(8 |
) |
期末預期恢復 |
|
$ |
312 |
|
|
$ |
434 |
|
期內餘額變動 |
|
$ |
(17 |
) |
|
$ |
(45 |
) |
(4) |
用於這些指標的撥備不包括對已註銷貸款的預期未來回收,以更好地反映投資組合中剩餘的當前預期信貸損失。 |
24
流動性與資本資源
資金和流動性風險管理
下面的“流動性和資本資源”的討論主要集中在我們的聯邦教育貸款和消費貸款部分。我們的業務處理和其他部門只需要最低限度的流動性和資金。關於新冠肺炎對流動性和資本資源的影響的討論,見《納維特對新冠肺炎的迴應》。
我們將流動性定義為我們可以用來滿足現金需求的現金和高質量流動資產。我們的兩個主要流動性需求是:(1)償還債務和(2)我們持續的能力,以滿足我們在整個市場週期中運營業務所需的現金需求(包括衍生品抵押品要求),包括在財務壓力期間。二級流動性需求可以根據需要進行調整,包括髮起私人教育貸款、收購私人教育貸款和FFELP貸款組合、收購公司、支付普通股股息和回購我們的普通股。為了實現這些目標,我們分析和監控我們的流動性需求,並保持過剩的流動性和獲得不同資金來源的機會,包括髮行無擔保債務和發行擔保債務,主要通過資產擔保證券化和/或其他融資安排。
我們將我們的流動性風險定義為當我們的債務到期時,我們可能無法在不招致不可接受的損失的情況下履行義務,或無法以合理的市場利率投資於未來的資產增長和業務運營。我們的主要流動性風險與我們償還債務、履行其他業務義務和繼續增長業務的能力有關。進入資本市場的能力受到一般市場和經濟狀況、我們的信用評級以及市場資金來源總體可用性的影響。此外,當我們在某些市場競爭時,以及當我們尋求進行某些交易(包括場外衍生品)時,信用評級對客户或交易對手可能很重要。
信用評級和展望是由評級機構持續審查的意見,可能會根據我們的財務表現、行業和市場動態以及其他因素而不時發生變化。其他影響我們信用評級的因素包括評級機構對整體經營環境的評估、我們在競爭市場的相對地位、聲譽、流動資金狀況、盈利水平和波動性、公司治理和風險管理政策、資本狀況和資本管理做法。信用評級的負面變化可能會對我們的流動性產生負面影響,因為這可能會增加資金的成本和可獲得性,並可能需要額外的現金抵押品,或者限制目前作為現有借款或衍生品抵押品安排抵押品的現金。我們的目標是提高我們的信用評級,以便即使在困難的經濟和市場條件下,我們也能夠繼續有效地進入資本市場。截至2022年6月30日,我們的無擔保債務總額為70億美元。三家信用評級機構目前對我們的長期無擔保債務的評級低於投資級。
我們預計將通過多個來源為我們持續的流動性需求提供資金,包括償還短期內(即未來12個月)到期的10億美元優先無擔保票據,以及剩餘的60億美元長期到期的優先無擔保票據(從2023年至2043年,其中81%在2029年到期)。這些來源主要是我們手頭的現金、未擔保的FFELP貸款和私人教育再融資貸款組合(參見下文“初級流動性的來源”)、經營活動提供的可預測的運營現金流、未擔保的教育貸款資產本金的償還以及我們證券化信託基金的超額抵押分配。我們也可以根據市場條件和可獲得性,動用我們的擔保FFELP貸款和私人教育貸款安排,發行定期ABS,加入額外的私人教育貸款ABS回購安排,或發行額外的無擔保債務.
我們發起私立教育貸款(其中一部分是通過遠期購買協議完成的)。我們還從第三方購買了,並可能在未來購買私人教育貸款和FFELP貸款組合。這些發債和購買是我們持續流動性需求的一部分。我們在2022年第二季度以1.05億美元購買了690萬股普通股,截至2022年6月30日,我們有7.8億美元的未使用股份回購權限。
25
初級流動資金來源
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2021 |
|
|||
期末餘額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不受限制的現金和流動投資總額 |
|
$ |
976 |
|
|
$ |
905 |
|
|
$ |
1,453 |
|
無擔保的FFELP貸款 |
|
|
89 |
|
|
|
124 |
|
|
|
309 |
|
不受阻礙的私立教育再融資 貸款 |
|
|
42 |
|
|
|
383 |
|
|
|
574 |
|
總計 |
|
$ |
1,107 |
|
|
$ |
1,412 |
|
|
$ |
2,336 |
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||
(百萬美元) |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2021 |
|
|
June 30, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
|||||
平均餘額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不受限制的現金和流動投資總額 |
|
$ |
875 |
|
|
$ |
1,339 |
|
|
$ |
1,254 |
|
|
$ |
874 |
|
|
$ |
1,226 |
|
無擔保的FFELP貸款 |
|
|
215 |
|
|
|
119 |
|
|
|
320 |
|
|
|
196 |
|
|
|
298 |
|
不受阻礙的私立教育再融資 貸款 |
|
|
135 |
|
|
|
565 |
|
|
|
688 |
|
|
|
238 |
|
|
|
720 |
|
總計 |
|
$ |
1,225 |
|
|
$ |
2,023 |
|
|
$ |
2,262 |
|
|
$ |
1,308 |
|
|
$ |
2,244 |
|
額外流動資金的來源
流動資金也可能在我們的擔保信貸安排下可用。FFELP貸款和私人教育貸款資產支持商業票據(ABCP)貸款的最大借款能力將有所不同,並取決於每項協議的借款條件,其中包括貸款規模、當前使用情況以及無擔保貸款的合格抵押品的可用性。下表詳細説明瞭這些貸款的額外借款能力,到期日為2022年10月至2024年4月。
(百萬美元) |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2021 |
|
|||
期末餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP貸款支持商業票據貸款 |
|
$ |
185 |
|
|
$ |
546 |
|
|
$ |
530 |
|
私立教育貸款資產支持商業票據融資 |
|
|
2,184 |
|
|
|
2,235 |
|
|
|
2,405 |
|
總計 |
|
$ |
2,369 |
|
|
$ |
2,781 |
|
|
$ |
2,935 |
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||
(百萬美元) |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2021 |
|
|
June 30, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
|||||
平均餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP貸款支持商業票據貸款 |
|
$ |
337 |
|
|
$ |
441 |
|
|
$ |
577 |
|
|
$ |
360 |
|
|
$ |
616 |
|
私立教育貸款資產支持商業票據融資 |
|
|
2,018 |
|
|
|
2,419 |
|
|
|
2,423 |
|
|
|
2,128 |
|
|
|
2,422 |
|
總計 |
|
$ |
2,355 |
|
|
$ |
2,860 |
|
|
$ |
3,000 |
|
|
$ |
2,488 |
|
|
$ |
3,038 |
|
截至2022年6月30日,我們共有38億美元的未擔保有形資產,其中包括上表所列作為主要流動資金來源的資產。未擔保教育貸款總額佔我們未擔保有形資產的17億美元本金,其中16億美元和8900萬美元分別與私人教育貸款和FFELP貸款有關。此外,截至2022年6月30日,我們的各種融資機構(合併可變利息實體)中有57億美元的擔保淨資產(即過度抵押)。我們的擔保融資工具包括私人教育貸款ABS回購工具,截至2022年6月30日,該工具的未償還金額為3億美元。這些回購安排以之前發行的私人教育貸款ABS信託基金的淨資產為抵押,其資金成本低於新發行的無擔保債券。
26
下表對擔保資產和未擔保資產及其對有形權益總額的淨影響進行了核對。
(數十億美元) |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
合併可變利息實體淨資產 (擔保資產)-FFELP貸款 |
|
$ |
3.8 |
|
|
|
3.8 |
|
合併可變利息實體淨資產 (擔保資產)--私人教育貸款 |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.7 |
|
有形未擔保資產(1) |
|
|
3.8 |
|
|
|
4.5 |
|
優先無擔保債務 |
|
|
(7.0 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
無擔保對衝債務按市值計價(2) |
|
|
.1 |
|
|
|
(.3 |
) |
其他負債,淨額 |
|
|
(.4 |
) |
|
|
(.8 |
) |
總有形權益(1) |
|
$ |
2.2 |
|
|
$ |
1.9 |
|
|
(1) |
項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬,請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。 |
|
(2) |
截至2022年6月30日和2021年12月31日,衍生品在無擔保資產中對衝這一債務的淨收益(虧損)分別為1.12億美元和3.24億美元,部分抵消了這些收益(虧損)。 |
借款
期末餘額
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
短的 術語 |
|
|
長 術語 |
|
|
總計 |
|
|
短的 術語 |
|
|
長 術語 |
|
|
總計 |
|
||||||
無擔保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先無擔保債務 |
|
$ |
1,000 |
|
|
$ |
6,005 |
|
|
$ |
7,005 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7,014 |
|
|
$ |
7,014 |
|
無擔保借款總額 |
|
|
1,000 |
|
|
|
6,005 |
|
|
|
7,005 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,014 |
|
|
|
7,014 |
|
擔保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP貸款證券化 |
|
|
— |
|
|
|
47,869 |
|
|
|
47,869 |
|
|
|
— |
|
|
|
51,841 |
|
|
|
51,841 |
|
民辦教育貸款證券化 |
|
|
328 |
|
|
|
13,915 |
|
|
|
14,243 |
|
|
|
543 |
|
|
|
14,074 |
|
|
|
14,617 |
|
FFELP貸款支持商業票據貸款 |
|
|
646 |
|
|
|
305 |
|
|
|
951 |
|
|
|
282 |
|
|
|
150 |
|
|
|
432 |
|
私立教育貸款資產支持商業票據融資 |
|
|
2,479 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,479 |
|
|
|
1,363 |
|
|
|
1,152 |
|
|
|
2,515 |
|
其他 |
|
|
161 |
|
|
|
— |
|
|
|
161 |
|
|
|
302 |
|
|
|
— |
|
|
|
302 |
|
有擔保借款總額 |
|
|
3,614 |
|
|
|
62,089 |
|
|
|
65,703 |
|
|
|
2,490 |
|
|
|
67,217 |
|
|
|
69,707 |
|
基於核心收益的借款(1) |
|
|
4,614 |
|
|
|
68,094 |
|
|
|
72,708 |
|
|
|
2,490 |
|
|
|
74,231 |
|
|
|
76,721 |
|
對GAAP會計處理的調整 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(356 |
) |
|
|
(361 |
) |
|
|
— |
|
|
|
257 |
|
|
|
257 |
|
基於公認會計原則的借款 |
|
$ |
4,609 |
|
|
$ |
67,738 |
|
|
$ |
72,347 |
|
|
$ |
2,490 |
|
|
$ |
74,488 |
|
|
$ |
76,978 |
|
平均餘額
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
平均值 天平 |
|
|
平均值 費率 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
平均值 費率 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
平均值 費率 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
平均值 費率 |
|
||||||||
無擔保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先無擔保債務 |
|
$ |
7,008 |
|
|
|
4.83 |
% |
|
$ |
8,195 |
|
|
|
4.48 |
% |
|
$ |
7,012 |
|
|
|
4.56 |
% |
|
$ |
8,434 |
|
|
|
4.54 |
% |
無擔保借款總額 |
|
|
7,008 |
|
|
|
4.83 |
|
|
|
8,195 |
|
|
|
4.48 |
|
|
|
7,012 |
|
|
|
4.56 |
|
|
|
8,434 |
|
|
|
4.54 |
|
擔保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP貸款證券化 |
|
|
48,744 |
|
|
|
1.88 |
|
|
|
54,524 |
|
|
|
1.27 |
|
|
|
49,643 |
|
|
|
1.59 |
|
|
|
54,529 |
|
|
|
1.28 |
|
民辦教育貸款證券化 |
|
|
14,256 |
|
|
|
2.43 |
|
|
|
13,856 |
|
|
|
2.48 |
|
|
|
14,454 |
|
|
|
2.35 |
|
|
|
14,248 |
|
|
|
2.51 |
|
FFELP貸款支持商業票據貸款 |
|
|
776 |
|
|
|
2.11 |
|
|
|
702 |
|
|
|
1.80 |
|
|
|
734 |
|
|
|
1.86 |
|
|
|
1,369 |
|
|
|
1.57 |
|
私立教育貸款資產支持商業票據融資 |
|
|
2,673 |
|
|
|
2.42 |
|
|
|
2,290 |
|
|
|
2.00 |
|
|
|
2,585 |
|
|
|
2.17 |
|
|
|
2,322 |
|
|
|
2.04 |
|
其他 |
|
|
178 |
|
|
|
1.04 |
|
|
|
318 |
|
|
|
.28 |
|
|
|
214 |
|
|
|
.82 |
|
|
|
300 |
|
|
|
.30 |
|
有擔保借款總額 |
|
|
66,627 |
|
|
|
2.02 |
|
|
|
71,690 |
|
|
|
1.53 |
|
|
|
67,630 |
|
|
|
1.78 |
|
|
|
72,768 |
|
|
|
1.54 |
|
基於核心收益的借款(1) |
|
|
73,635 |
|
|
|
2.29 |
|
|
|
79,885 |
|
|
|
1.83 |
|
|
|
74,642 |
|
|
|
2.04 |
|
|
|
81,202 |
|
|
|
1.86 |
|
對GAAP會計處理的調整 |
|
|
— |
|
|
|
(.27 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(.13 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(.26 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(.20 |
) |
基於公認會計原則的借款 |
|
$ |
73,635 |
|
|
|
2.02 |
% |
|
$ |
79,885 |
|
|
|
1.70 |
% |
|
$ |
74,642 |
|
|
|
1.78 |
% |
|
$ |
81,202 |
|
|
|
1.66 |
% |
(1) |
項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬,請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。衍生工具會計的差異導致了上述差異。 |
27
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析涉及我們的綜合財務報表,這些報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。我們的關鍵會計政策的討論,包括貸款損失準備、商譽減值評估以及溢價和折價攤銷,可以在我們的2021年Form 10-K中找到。在2022年第二季度,我們考慮了與歷史高通脹相關的不確定性、最近的利率上調和烏克蘭戰爭對經濟的潛在負面影響,以及對這些關鍵會計政策的潛在影響。我們得出的結論是,目前沒有實質性的影響。2022年期間將繼續監測和評估這一情況。
非公認會計準則財務指標
除了根據GAAP報告的財務結果外,Navient還提供了某些非GAAP財務衡量標準。我們提出了以下非GAAP財務衡量標準:(1)核心收益(以及調整後的核心收益)、(2)調整後的有形權益比率和(3)業務處理部門的EBITDA。
1.核心收益
我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而,我們也會評估我們的業務部門,並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎,因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也提到了這一信息。由於我們的核心收益列報基礎與我們部門的財務報告相對應,GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供某些核心收益披露。
核心收益不能取代根據公認會計準則公佈的結果。我們使用核心收益來管理我們的業務部門,因為核心收益反映了對下面討論的兩個項目的GAAP財務結果的調整,這兩個項目可能會產生重大波動,主要是由於通常超出管理層控制的時機因素。因此,我們認為,核心收益為管理層提供了一個有用的基礎,以更好地對照業務計劃或前幾個時期的業績來評估持續運營的結果。因此,我們披露這一信息是因為我們認為它為投資者提供了有關管理層最密切評估的運營和業績指標的額外信息。與GAAP結果相比,我們在核心收益報告中剔除的兩個項目是:
|
(1) |
我們使用衍生工具對衝不符合對衝會計處理資格或確實符合對衝會計處理資格但導致無效的經濟風險所產生的按市價計算的損益;以及 |
|
(2) |
商譽和取得的無形資產的會計處理。 |
雖然GAAP提供了統一、全面的會計基礎,但由於上述原因,我們的核心收益列報基礎不提供。核心收益受到某些普遍和具體的限制,投資者應該仔細考慮。例如,沒有關於管理報告的全面、權威的指導。我們的核心收益不是GAAP中定義的術語,可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。因此,我們的核心收益報告並不代表全面的會計基礎。因此,投資者可能無法根據核心收益將我們的業績與其他金融服務公司的業績進行比較。核心收益結果只是為了補充GAAP結果,提供有關管理層、我們的董事會、信用評級機構、貸款人和投資者最密切使用的運營和業績指標的額外信息,以評估業績。
28
下表顯示了每個可報告部門和我們整個業務的核心收益,以及對收入/支出項目進行的調整,以使金額與我們根據GAAP要求報告的GAAP結果相一致,並在“附註12-部門報告”中報告。
|
|
截至2022年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
聯邦教育貸款 |
|
|
消費貸款 |
|
|
業務處理 |
|
|
其他 |
|
|
總計 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (減法) |
|
|
總計 調整(1) |
|
|
總計 公認會計原則 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
助學貸款 |
|
$ |
409 |
|
|
$ |
277 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
686 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
687 |
|
現金和投資 |
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
利息收入總額 |
|
|
412 |
|
|
|
278 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
691 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
692 |
|
利息支出總額 |
|
|
266 |
|
|
|
136 |
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
420 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
(49 |
) |
|
|
371 |
|
淨利息收入(虧損) |
|
|
146 |
|
|
|
142 |
|
|
|
— |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
271 |
|
|
|
— |
|
|
|
50 |
|
|
|
50 |
|
|
|
321 |
|
減去:貸款損失準備金 |
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
扣除後的淨利息收入(虧損) 貸款損失準備金 |
|
|
146 |
|
|
|
124 |
|
|
|
— |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
253 |
|
|
|
— |
|
|
|
50 |
|
|
|
50 |
|
|
|
303 |
|
其他收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
|
14 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17 |
|
資產追回和業務 加工費收入 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
87 |
|
|
|
— |
|
|
|
88 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
88 |
|
其他收入(虧損) |
|
|
8 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
22 |
|
|
|
22 |
|
|
|
29 |
|
其他收入(虧損)合計 |
|
|
23 |
|
|
|
4 |
|
|
|
87 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
112 |
|
|
|
— |
|
|
|
22 |
|
|
|
22 |
|
|
|
134 |
|
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接運營費用 |
|
|
25 |
|
|
|
35 |
|
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
|
|
134 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
134 |
|
未分配的共享服務 費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
|
|
56 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
運營費用 |
|
|
25 |
|
|
|
35 |
|
|
|
74 |
|
|
|
56 |
|
|
|
190 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
190 |
|
商譽和已獲得的無形資產 資產減值和 攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
重組/其他重組 費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總費用 |
|
|
25 |
|
|
|
35 |
|
|
|
74 |
|
|
|
56 |
|
|
|
190 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
193 |
|
所得税前收入(虧損) 費用(福利) |
|
|
144 |
|
|
|
93 |
|
|
|
13 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
175 |
|
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
|
|
69 |
|
|
|
244 |
|
所得税支出(福利)(2) |
|
|
34 |
|
|
|
22 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
23 |
|
|
|
64 |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
110 |
|
|
$ |
71 |
|
|
$ |
10 |
|
|
$ |
(57 |
) |
|
$ |
134 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
46 |
|
|
$ |
46 |
|
|
$ |
180 |
|
(1) |
根據GAAP進行的核心收益調整: |
|
|
截至2022年6月30日的三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
的淨影響 導數 會計核算 |
|
|
的淨影響 商譽和 後天 無形資產 |
|
|
總計 |
|
|||
扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損) |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
50 |
|
其他收入(虧損)合計 |
|
|
22 |
|
|
|
— |
|
|
|
22 |
|
商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
按公認會計原則調整的核心收益總額 |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
|
69 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
46 |
|
(2) |
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。 |
29
|
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
聯邦教育貸款 |
|
|
消費貸款 |
|
|
業務處理 |
|
|
其他 |
|
|
總計 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (減法) |
|
|
總計 調整(1) |
|
|
總計 公認會計原則 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
助學貸款 |
|
$ |
351 |
|
|
$ |
295 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
646 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
660 |
|
現金和投資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
利息收入總額 |
|
|
351 |
|
|
|
295 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
647 |
|
|
|
24 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
661 |
|
利息支出總額 |
|
|
210 |
|
|
|
137 |
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
365 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
339 |
|
淨利息收入(虧損) |
|
|
141 |
|
|
|
158 |
|
|
|
— |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
282 |
|
|
|
26 |
|
|
|
14 |
|
|
|
40 |
|
|
|
322 |
|
減去:貸款損失準備金 |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
扣除後的淨利息收入(虧損) 貸款損失準備金 |
|
|
141 |
|
|
|
159 |
|
|
|
— |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
283 |
|
|
|
26 |
|
|
|
14 |
|
|
|
40 |
|
|
|
323 |
|
其他收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
|
47 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
50 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
50 |
|
資產追回和業務 加工費收入 |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
130 |
|
|
|
— |
|
|
|
142 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
142 |
|
其他收入(虧損) |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(6 |
) |
貸款銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
債務回購損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
其他收入(虧損)合計 |
|
|
61 |
|
|
|
5 |
|
|
|
130 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
186 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
176 |
|
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接運營費用 |
|
|
55 |
|
|
|
39 |
|
|
|
92 |
|
|
|
— |
|
|
|
186 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
186 |
|
未分配的共享服務 費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
66 |
|
|
|
66 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
66 |
|
運營費用 |
|
|
55 |
|
|
|
39 |
|
|
|
92 |
|
|
|
66 |
|
|
|
252 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
252 |
|
商譽和已獲得的無形資產 資產減值和 攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
重組/其他重組 費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
總費用 |
|
|
55 |
|
|
|
39 |
|
|
|
92 |
|
|
|
68 |
|
|
|
254 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
259 |
|
所得税前收入(虧損) 費用(福利) |
|
|
147 |
|
|
|
125 |
|
|
|
38 |
|
|
|
(95 |
) |
|
|
215 |
|
|
|
— |
|
|
|
25 |
|
|
|
25 |
|
|
|
240 |
|
所得税支出(福利)(2) |
|
|
34 |
|
|
|
29 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
50 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
55 |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
113 |
|
|
$ |
96 |
|
|
$ |
29 |
|
|
$ |
(73 |
) |
|
$ |
165 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
185 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
根據GAAP進行的核心收益調整: |
|
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
的淨影響 導數 會計核算 |
|
|
的淨影響 商譽和 後天 無形資產 |
|
|
總計 |
|
|||
扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損) |
|
$ |
40 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
40 |
|
其他收入(虧損)合計 |
|
|
(10 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
按公認會計原則調整的核心收益總額 |
|
$ |
30 |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
|
25 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
20 |
|
(2) |
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。 |
30
|
|
截至2022年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
聯邦教育貸款 |
|
|
消費貸款 |
|
|
業務處理 |
|
|
其他 |
|
|
總計 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (減法) |
|
|
總計 調整(1) |
|
|
總計 公認會計原則 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
助學貸款 |
|
$ |
743 |
|
|
$ |
553 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,296 |
|
|
$ |
23 |
|
|
$ |
(7 |
) |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
1,312 |
|
現金和投資 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
利息收入總額 |
|
|
746 |
|
|
|
555 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,302 |
|
|
|
23 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
1,318 |
|
利息支出總額 |
|
|
461 |
|
|
|
262 |
|
|
|
— |
|
|
|
32 |
|
|
|
755 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
(95 |
) |
|
|
660 |
|
淨利息收入(虧損) |
|
|
285 |
|
|
|
293 |
|
|
|
— |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
547 |
|
|
|
19 |
|
|
|
92 |
|
|
|
111 |
|
|
|
658 |
|
減去:貸款損失準備金 |
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
扣除後的淨利息收入(虧損) 貸款損失準備金 |
|
|
285 |
|
|
|
259 |
|
|
|
— |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
513 |
|
|
|
19 |
|
|
|
92 |
|
|
|
111 |
|
|
|
624 |
|
其他收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
|
30 |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36 |
|
資產追回和業務 加工費收入 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
181 |
|
|
|
— |
|
|
|
185 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
185 |
|
其他收入(虧損) |
|
|
18 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
139 |
|
|
|
120 |
|
|
|
136 |
|
其他收入(虧損)合計 |
|
|
52 |
|
|
|
7 |
|
|
|
181 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
237 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
139 |
|
|
|
120 |
|
|
|
357 |
|
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接運營費用 |
|
|
54 |
|
|
|
69 |
|
|
|
150 |
|
|
|
— |
|
|
|
273 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
273 |
|
未分配的共享服務 費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
122 |
|
|
|
122 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
122 |
|
運營費用 |
|
|
54 |
|
|
|
69 |
|
|
|
150 |
|
|
|
122 |
|
|
|
395 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
395 |
|
商譽和已獲得的無形資產 資產減值及攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
重組/其他重組 費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
總費用 |
|
|
54 |
|
|
|
69 |
|
|
|
150 |
|
|
|
125 |
|
|
|
398 |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
405 |
|
所得税前收入(虧損) 費用(福利) |
|
|
283 |
|
|
|
197 |
|
|
|
31 |
|
|
|
(159 |
) |
|
|
352 |
|
|
|
— |
|
|
|
224 |
|
|
|
224 |
|
|
|
576 |
|
所得税支出(福利)(2) |
|
|
67 |
|
|
|
47 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
83 |
|
|
|
— |
|
|
|
58 |
|
|
|
58 |
|
|
|
141 |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
216 |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
(121 |
) |
|
$ |
269 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
166 |
|
|
$ |
166 |
|
|
$ |
435 |
|
(1) |
根據GAAP進行的核心收益調整: |
|
|
截至2022年6月30日的六個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
網絡 對.的影響 導數 會計核算 |
|
|
的淨影響 商譽和 後天 無形資產 |
|
|
總計 |
|
|||
扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損) |
|
$ |
111 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
111 |
|
其他收入(虧損)合計 |
|
|
120 |
|
|
|
— |
|
|
|
120 |
|
商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
按公認會計原則調整的核心收益總額 |
|
$ |
231 |
|
|
$ |
(7 |
) |
|
|
224 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
58 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
166 |
|
(2) |
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。 |
31
|
|
截至2021年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
聯邦教育貸款 |
|
|
消費貸款 |
|
|
業務處理 |
|
|
其他 |
|
|
總計 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (減法) |
|
|
總計 調整(1) |
|
|
總計 公認會計原則 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
助學貸款 |
|
$ |
709 |
|
|
$ |
614 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,323 |
|
|
$ |
48 |
|
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
1,351 |
|
現金和投資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
利息收入總額 |
|
|
709 |
|
|
|
614 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,324 |
|
|
|
48 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
28 |
|
|
|
1,352 |
|
利息支出總額 |
|
|
424 |
|
|
|
287 |
|
|
|
— |
|
|
|
36 |
|
|
|
747 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(77 |
) |
|
|
(80 |
) |
|
|
667 |
|
淨利息收入(虧損) |
|
|
285 |
|
|
|
327 |
|
|
|
— |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
577 |
|
|
|
51 |
|
|
|
57 |
|
|
|
108 |
|
|
|
685 |
|
減去:貸款損失準備金 |
|
|
— |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(88 |
) |
扣除後的淨利息收入(虧損) 貸款損失準備金 |
|
|
285 |
|
|
|
415 |
|
|
|
— |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
665 |
|
|
|
51 |
|
|
|
57 |
|
|
|
108 |
|
|
|
773 |
|
其他收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
|
99 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
102 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
102 |
|
資產追回和業務 加工費收入 |
|
|
26 |
|
|
|
— |
|
|
|
255 |
|
|
|
— |
|
|
|
281 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
281 |
|
其他收入(虧損) |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
64 |
|
|
|
26 |
|
|
|
31 |
|
貸款銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
78 |
|
債務回購損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
其他收入(虧損)合計 |
|
|
127 |
|
|
|
95 |
|
|
|
255 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
467 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
64 |
|
|
|
13 |
|
|
|
480 |
|
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接運營費用 |
|
|
117 |
|
|
|
79 |
|
|
|
183 |
|
|
|
— |
|
|
|
379 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
379 |
|
未分配的共享服務費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
|
|
131 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
運營費用 |
|
|
117 |
|
|
|
79 |
|
|
|
183 |
|
|
|
131 |
|
|
|
510 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
510 |
|
商譽和已獲得的無形資產 資產減值及攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
重組/其他重組 費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
總費用 |
|
|
117 |
|
|
|
79 |
|
|
|
183 |
|
|
|
139 |
|
|
|
518 |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
|
528 |
|
所得税前收入(虧損) 費用(福利) |
|
|
295 |
|
|
|
431 |
|
|
|
72 |
|
|
|
(184 |
) |
|
|
614 |
|
|
|
— |
|
|
|
111 |
|
|
|
111 |
|
|
|
725 |
|
所得税支出(福利)(2) |
|
|
70 |
|
|
|
101 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(43 |
) |
|
|
145 |
|
|
|
— |
|
|
|
25 |
|
|
|
25 |
|
|
|
170 |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
225 |
|
|
$ |
330 |
|
|
$ |
55 |
|
|
$ |
(141 |
) |
|
$ |
469 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
86 |
|
|
$ |
86 |
|
|
$ |
555 |
|
(1) |
根據GAAP進行的核心收益調整: |
|
|
截至2021年6月30日的六個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
的淨影響 導數 會計核算 |
|
|
的淨影響 商譽和 後天 無形資產 |
|
|
總計 |
|
|||
扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損) |
|
$ |
108 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
108 |
|
其他收入(虧損)合計 |
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
按公認會計原則調整的核心收益總額 |
|
$ |
121 |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
|
111 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
86 |
|
(2) |
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。 |
32
以下討論總結了核心收益和GAAP淨收入之間的差異,並詳細説明瞭將我們的核心收益分部列報與GAAP收益進行協調所需的每一項具體調整。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
核心收益淨收益 |
|
$ |
134 |
|
|
$ |
165 |
|
|
$ |
269 |
|
|
$ |
469 |
|
根據GAAP進行的核心收益調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具會計的淨影響 |
|
|
72 |
|
|
|
30 |
|
|
|
231 |
|
|
|
121 |
|
商譽和已獲得無形資產的淨影響 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(10 |
) |
淨所得税效應 |
|
|
(23 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(25 |
) |
按公認會計原則調整的核心收益總額 |
|
|
46 |
|
|
|
20 |
|
|
|
166 |
|
|
|
86 |
|
公認會計準則淨收益 |
|
$ |
180 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
435 |
|
|
$ |
555 |
|
(1)衍生會計:核心收益不包括因不符合公認會計原則下的對衝會計處理資格的衍生品按市價計價而導致的定期損益,以及因根據公認會計原則有效對衝而確認的無效而產生的按市價計價的定期損益。根據公認會計原則,對於持有至到期的衍生品,在合同有效期內按市值計價的收益或損失將等於0美元,但最低收入合同除外,按市值計價的收益將等於我們最初出售合同的金額。在我們的核心收益報告中,我們認識到這些套期保值的經濟影響,這通常會導致支付或收到的任何淨結算現金在被套期保值項目的生命週期內按比例確認為利息支出或收入。
衍生品會計要求衍生工具的公允價值變動在當期收益中確認,除非符合特定的對衝會計準則,否則不得對對衝項目進行公允價值調整。於“衍生工具及套期活動之收益(虧損)淨額”及利息支出(以符合公允價值對衝資格)所錄得之損益,主要是由於期內利率及外幣匯率波動及信貸息差變動,以及未經對衝會計處理之衍生工具數量及期限所致。我們相信,我們的衍生品是有效的經濟對衝,因此是我們利率和外匯風險管理戰略的關鍵要素。然而,我們的一些衍生品,主要是場內收益合約、基差掉期和有時,某些其他LIBOR掉期不符合對衝會計處理的資格,獨立衍生品在損益表中調整為公允價值,而沒有考慮對衝項目的公允價值的相應變化。
我們的底價收益合約是書面期權,必須滿足比其他對衝關係更嚴格的要求,才能實現對衝效果。具體地説,我們的最低收入合同不符合對衝會計處理的條件,因為那些教育貸款中嵌入最低收入的教育貸款本金的償還與我們書面最低收入合同名義金額的變化並不完全匹配。此外,最低收入合同的期限、利率指數和利率指數重置頻率可以與教育貸款的不同。在衍生會計處理下,預付合同款項被視為負債,公允價值的變化在合同有效期內通過收入記錄。最低收入合同公允價值的變化主要是由於利率的變化導致支付給交易對手的最低收入數額不同。這在經濟上被基本教育貸款所賺取的最低收入數額的變化所抵消,但公允價值的抵消性變化不被確認。我們認為,最低收入合約是經濟對衝,因為它們有效地固定了合同期內最低收入的數額,從而消除了利率變化對該期間最低收入可能產生的時機和不確定性。因此,為了核心收益的目的,我們剔除了與這些合同相關的按市值計價的損益,並重新計入了從最低收入合同收到的淨合同溢價的攤銷。核心收益合同收到的淨合同保費攤銷反映在教育貸款利息收入中。在公認會計原則下, 最低收入合同收到的保費在合同有效期結束時記為“衍生工具和套期保值活動的淨收益(損失)”細目中的收入。
33
基差互換用於將浮動利率債務從一個浮動利率指數轉換為另一個浮動利率指數,以更好地匹配由該債務融資的資產的利率特徵。我們主要使用基差掉期來對衝我們的教育貸款資產,這些資產主要與LIBOR或Prime掛鈎。衍生品的會計要求,當使用基差互換時,對衝現金流的變化有效地抵消了資產現金流的變化和負債現金流的變化。我們的基差掉期對衝可變利率風險;然而,它們通常不符合這一有效性測試,因為掉期的指數與對衝會計處理要求的對衝資產的指數並不完全匹配。此外,我們的一些FFELP貸款可以根據市場利率以可變利率或固定利率賺取收益,因此對這些FFELP貸款進行經濟對衝的掉期不符合對衝會計處理的標準。因此,根據公認會計原則,這些掉期按公允價值記錄,公允價值的變化目前反映在損益表中。
下表量化了公認會計原則和核心收益淨收入之間的衍生會計調整。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
核心收益衍生調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具和套期保值活動的收益(損失); 淨額,包括在其他收入中 |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
120 |
|
|
$ |
26 |
|
附加:公允價值套期保值的收益(損失) 計入利息支出的活動 |
|
|
50 |
|
|
|
16 |
|
|
|
91 |
|
|
|
61 |
|
公認會計準則淨收益(虧損)合計 |
|
|
72 |
|
|
|
6 |
|
|
|
211 |
|
|
|
87 |
|
加:結算費用(收入)於年重新分類 衍生工具和套期保值活動,淨額(1) |
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
|
|
19 |
|
|
|
38 |
|
衍生產品的按市值計價的收益(虧損)和 套期保值活動,淨額(2) |
|
|
72 |
|
|
|
32 |
|
|
|
230 |
|
|
|
125 |
|
按樓面收入攤銷淨保費 核心收益淨利息收入合同 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(20 |
) |
其他衍生工具會計調整(3) |
|
|
3 |
|
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
|
|
16 |
|
衍生會計的淨影響總額 |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
231 |
|
|
$ |
121 |
|
(1) |
衍生品會計要求不符合套期保值資格的衍生品的淨結算收入/費用在淨利息收入下的單獨損益表項目中記錄。在我們的核心收益報告中,這些結算被重新分類到經濟對衝項目的損益表項目中。對於我們的核心收益淨利息收入,這將主要包括(A)將與我們的最低收入合同相關的淨結算金額重新歸類為教育貸款利息收入,以及(B)將與我們的某些利率掉期相關的淨結算金額重新歸類為債務利息支出。下表彙總了這些衍生工具和對衝活動的結算淨額,以及核心收益基礎上的相關重新分類。 |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
對衍生品和衍生產品的和解重新分類 對衝活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
樓層收入合同結算費用淨額 重新分類為淨利息收入 |
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
(24 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
(48 |
) |
利息結算淨收益(費用) 掉期重新分類為淨利息收入 |
|
|
4 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(3 |
) |
終止衍生工具的已實現淨收益(虧損) 重新分類為其他收入的合同 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
對衍生工具結算的完全重新分類 和套期保值活動 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(26 |
) |
|
$ |
(19 |
) |
|
$ |
(38 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2) |
“衍生品和套期保值活動按市值計價的淨收益(虧損)”包括以下內容: |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
樓面收入合同 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
21 |
|
|
$ |
64 |
|
|
$ |
58 |
|
基差互換 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
4 |
|
外匯套期保值 |
|
|
40 |
|
|
|
15 |
|
|
|
57 |
|
|
|
45 |
|
其他 |
|
|
27 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
112 |
|
|
|
18 |
|
衍生品按市值計價的總收益(虧損) 和套期保值活動,淨額 |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
230 |
|
|
$ |
125 |
|
(3) |
其他衍生工具會計調整包括與以下有關的調整:(1)根據GAAP的現滙匯率調整的外幣債務,其中核心收益的此類調整被逆轉;以及(2)某些終止的衍生品沒有根據GAAP接受對衝會計處理,但根據核心收益進行經濟對衝,因此,該等收益或虧損在對衝項目的使用期限內攤銷至核心收益。 |
34
GAAP下衍生會計對核心收益的累積影響
截至2022年6月30日,衍生會計使GAAP股本增加了約3900萬美元,這是根據GAAP確認的累計按市值計價的淨虧損(税後)的結果,但不是在核心收益中。下表將與衍生會計有關的這些税後按市值計價的淨收益和虧損對GAAP股本的累積影響向前滾動。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
衍生會計對公認會計原則的初步影響 股權 |
|
$ |
(63 |
) |
|
$ |
(499 |
) |
|
$ |
(299 |
) |
|
$ |
(616 |
) |
項下按市值計價淨收益(虧損)的淨影響 衍生會計(1) |
|
|
102 |
|
|
|
40 |
|
|
|
338 |
|
|
|
157 |
|
衍生會計對公認會計原則的終結影響 股權 |
|
$ |
39 |
|
|
$ |
(459 |
) |
|
$ |
39 |
|
|
$ |
(459 |
) |
|
(1) |
衍生品會計下按市值計價淨收益(損失)的淨影響如下: |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
衍生會計的税前淨影響總額 在淨收入中確認(2) |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
231 |
|
|
$ |
121 |
|
衍生會計對税收和其他方面的影響 調整 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
(29 |
) |
按市值計價的收益(虧損)的變化 衍生品,扣除在其他項目中確認的税收 綜合收益 |
|
|
49 |
|
|
|
17 |
|
|
|
163 |
|
|
|
65 |
|
項下按市值計價淨收益(虧損)的淨影響 衍生會計 |
|
$ |
102 |
|
|
$ |
40 |
|
|
$ |
338 |
|
|
$ |
157 |
|
|
(2) |
見上表“核心收益衍生調整”。 |
35
套期保值嵌入樓面收入
我們使用最低收入合同、固定薪酬掉期和固定利率債務來經濟地對衝我們FFELP貸款中嵌入的最低收入。從歷史上看,我們一直定期使用這些工具,根據市場狀況和定價,我們未來可能會進行額外的對衝。根據公認會計原則,最低收入合約不符合對衝會計的條件,固定薪酬掉期被計入現金流對衝。下表顯示了將根據這些對衝策略在未來期間在核心收益中確認的對衝底價收入金額。
(百萬美元) |
|
June 30, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||
套期保值樓面總收入,税後淨額(1)(2) |
|
$ |
255 |
|
|
$ |
336 |
|
|
(1) |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的税前基礎上分別為3.34億美元和4.39億美元。 |
|
(2) |
在截至2022年6月30日的2.55億美元中,約6100萬美元、9800萬美元、3900萬美元和2100萬美元將分別在2022年、2023年、2024年和2025年的剩餘時間確認為核心收益淨收入的一部分。 |
(2) 商譽和已獲得的無形資產:我們的核心收益不包括商譽和無形資產減值以及已收購無形資產的攤銷。下表彙總了商譽和已獲得的無形資產調整。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
核心收益、商譽和收購的無形資產 資產調整 |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
(7 |
) |
|
$ |
(10 |
) |
調整後的核心收益
調整後的核心收益淨收益和調整後的核心收益運營費用不包括重組和監管相關費用。管理層不包括這些費用,因為這是我們在就我們的業績和我們如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的指標之一,因為本演示文稿是管理層和投資者進一步分析核心收益的有用基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也提到了這一信息。
下表彙總了不包括的這些費用:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
重組/其他重組費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
8 |
|
與監管相關的費用 |
|
|
2 |
|
|
|
8 |
|
|
|
3 |
|
|
|
16 |
|
總計 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
10 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
24 |
|
36
2.調整後的有形權益比率
調整後的有形權益比率衡量的是Navient的有形權益與其有形資產的比率。我們調整這一比率以排除與我們的FFELP投資組合相關的資產和股權,因為FFELP貸款不再是起源的,根據聯邦擔保條款,FFELP投資組合承擔的最大損失敞口為3%。管理層認為,將這一投資組合排除在比率之外,可以提高其對投資者的有用性。管理層除了使用其他指標外,還使用這一比率進行與資本分配決策相關的分析和決策。調整後的有形權益比率計算如下:
(百萬美元) |
|
June 30, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||
納維特公司的股東權益 |
|
$ |
2,927 |
|
|
$ |
2,701 |
|
減去:商譽和已獲得的無形資產 |
|
|
718 |
|
|
|
726 |
|
有形資產 |
|
|
2,209 |
|
|
|
1,975 |
|
減去:FFELP貸款持有的股權 |
|
|
246 |
|
|
|
278 |
|
調整後的有形權益 |
|
$ |
1,963 |
|
|
$ |
1,697 |
|
除以: |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
76,065 |
|
|
$ |
83,348 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽和已獲得的無形資產 |
|
|
718 |
|
|
|
726 |
|
FFELP貸款 |
|
|
49,214 |
|
|
|
55,550 |
|
調整後的有形資產 |
|
$ |
26,133 |
|
|
$ |
27,072 |
|
調整後的有形權益比率(1) |
|
|
7.5 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
(1) |
下表按預計基準提供經調整有形權益比率,假設不包括與公認會計原則下衍生工具會計有關的累計按市值計價虧損淨額。當個別衍生工具到期時,這些累積虧損轉回為0美元。由於這些虧損是暫時的,我們相信這一形式陳述是管理層和投資者進一步分析調整後有形股本比率的有用基礎。 |
(百萬美元) |
|
June 30, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||
調整後的有形權益(見上表) |
|
$ |
1,963 |
|
|
$ |
1,697 |
|
補充:衍生會計對GAAP權益的結束影響 |
|
|
(39 |
) |
|
|
459 |
|
預計調整後的有形權益 |
|
$ |
1,924 |
|
|
$ |
2,156 |
|
除以:調整後的有形資產(上表) |
|
$ |
26,133 |
|
|
$ |
27,072 |
|
預計調整後的有形權益比率 |
|
|
7.4 |
% |
|
|
8.0 |
% |
3.扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益(EBITDA)
它衡量業務處理部門的經營業績,管理層和股權投資者使用它來監測經營業績並確定這些業務的價值。業務處理部門的EBITDA計算如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
税前收入 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
38 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
72 |
|
另外: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷費用(1) |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
EBITDA |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
40 |
|
|
$ |
33 |
|
|
$ |
76 |
|
除以: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
87 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
181 |
|
|
$ |
255 |
|
EBITDA利潤率 |
|
|
16 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
30 |
% |
|
(1) |
這部分沒有利息支出。 |
37
法律訴訟
關於截至2022年6月30日的法律事項的討論,請參閲“附註9--承諾和或有事項” 我們的合併財務報表包含在本報告中,作為參考併入本項目。
風險因素
我們在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)中披露的風險因素應與截至2022年6月30日的季度Form 10-Q季度報告中包含的信息一起考慮。這些並不是我們面臨的唯一風險。以下信息完整地修正和重申了之前在我們的10-K表格中披露的風險因素,這些因素與提前還款利率高於預期的增長、利率、持續的通貨膨脹以及對我們信息技術系統的威脅有關。除此類額外信息外,我們認為與我們之前在10-K表格中披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化。
我們貸款的提前還款可能會對我們的盈利能力、經營結果、財務狀況、現金流或未來業務前景產生重大影響。提前還款額較高或較低的原因多種多樣,包括借款人的活動以及教育貸款市場因市場狀況、利率變動、貸款減免或其他政府支持的舉措而發生的變化。
借款人提前償還貸款的比率可能會對盈利能力、經營結果、財務狀況、現金流或未來的業務前景產生實質性影響,因為它影響了 我們的淨息差,來自我們貸款的未來現金流,包括我們的證券化信託持有的貸款。FFELP貸款和私立教育貸款可以由借款人自願預付,不受懲罰,通過再融資再融資或與借款人的其他貸款合併。教育貸款的提前還款利率受各種經濟、政治、競爭和其他因素的影響,包括競爭對手商業策略的變化、利率的變化、可供選擇的融資(包括再融資和合並)、影響教育貸款市場和整體經濟的立法、行政和監管方面的變化。對我們、我們的競爭對手和聯邦政府提供的產品進行再融資,可能會提高我們的FFELP貸款和私人教育貸款的償還率。
特別是,對現行法律、規則或條例或未來法律、行政命令或其他政策舉措的新解釋,如鼓勵或要求合併、廢除或創建額外的基於收入的還款或債務減免計劃或制定其他政策和計劃,也可能提高或降低教育貸款的提前還款額。例如,ED最近宣佈了一系列政策變化,併發布了與國防到償還、利息資本化規則和直接貸款計劃下的公共服務貸款豁免計劃相關的擬議談判規則制定建議,這可能會導致FFELP貸款合併為直接貸款的增加(這導致貸款不再出現在我們的資產負債表上)。在討論或傳聞未來將實施的計劃或倡議時,我們貸款的預付款也可能會減少。正如目前各種新聞報道所報道的那樣,白宮正在考慮一項廣泛的學生貸款取消或債務減免計劃。雖然任何計劃的細節尚未公佈,但如果實施廣泛的學生貸款豁免計劃或任何鼓勵或要求借款人將其貸款合併為教育署持有的直接貸款的政策或計劃,可能會導致我們現有教育貸款組合的預付款增加,這可能是顯著的,並可能對我們的盈利能力、運營結果、財務狀況、現金流或未來業務前景產生實質性的不利影響。我們無法預測最終將實施哪些(如果有的話)有關廣泛貸款減免或其他相關政策或計劃的計劃或政策,何時可能實施此類計劃或政策,和/或此類行動的結果。
FFELP貸款也可以在違約後由FFELP貸款的擔保人償還。相反,借款人可能不會選擇提前償還他們的教育貸款,或者他們的教育貸款期限可能會因為寬限期、延期期限、收入驅動的還款計劃或服務機構同意的其他還款條款或每月付款金額的修改而延長。FFELP貸款借款人可能有資格享受各種現有的基於收入的還款計劃,根據這些計劃,借款人可以獲得減少或零月供的資格,甚至在償還一定年限後獲得債務減免。
長期推出低於市場利率的大量補貼資金--無論是來自聯邦還是私人來源--可能會提高我們現有私立教育貸款的預付率,並對我們的盈利能力、經營業績、財務狀況、現金流或未來業務前景產生重大不利影響。
對於我們的證券化信託,如果由於意外的提前還款水平,證券化信託中的教育貸款的攤銷速度快於最初的合同,則信託的集合餘額可能會以比信託債券最初發行時假設的提前還款額更快的速度下降。如果信託的資金池餘額下降的速度快於最初的預期,那麼在我們的大多數證券化結構中,該信託發行的債券的償還速度也將快於最初的預期。在這種情況下,我們的淨利息收入可能會減少,我們未來來自信託的現金流也可能同樣會下降。相反,當證券化信託中的教育貸款攤銷速度比最初簽訂的合同慢時,信託的集合餘額下降的速度可能比信託債券最初發行時假設的提前償還率慢,債券的償還速度可能比最初預期的慢。在這些情況下,我們的淨利息收入增加,我們未來來自信託的現金流可能會增加。
38
這也是可能的,如果 預付率特別慢,賣家或服務商的某些權利沒有行使或不足 或者沒有采取其他行動來應對較慢的預付款利率,信託的債券可能不會得到法律上的償還 最終到期日,這可能導致基礎證券化協議下的違約事件。
我們的業務受到利率變化以及資本融資成本和可獲得性的影響
市場。
資本市場可能會不時經歷大幅波動的時期,例如我們目前正經歷的由於利率上升和其他經濟壓力而出現的波動。與歷史標準相比,這種波動可能會極大地不利地影響融資成本,或者使資金不惜一切代價無法獲得。我們不能保證資本市場的資金成本和可獲得性不會繼續受到當前經濟壓力的影響。其他可能使我們的融資成本更高或無法獲得融資的因素包括但不限於:財務損失、對我們的聲譽產生不利影響的事件、我們業務合作伙伴活動的變化、對整個金融服務業具有不利影響的事件、交易對手的可用性、對我們的負面信用評級行動、由我們或美國聯邦政府擔保的資產支持證券、影響我們資產的變化、現有或未來由Navient發起的證券化信託對衝利率和貨幣風險的能力、公司和監管行動、絕對和相對利率變化、一般經濟狀況和法律、監管融資交易的監管和税收環境,包括現有或未來的證券化和衍生品交易。如果融資困難、昂貴或無法獲得,我們的運營結果、現金流或財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,利率上升和通脹預期可能會對借款人對我們的私人教育貸款產品的需求產生負面影響。
我們依賴安全的信息技術,如果我們的信息技術系統被破壞,可能會導致重大損失、機密客户信息的泄露和聲譽損害,這將對我們的業務造成不利影響。
我們的業務依賴於在我們的計算機系統和網絡中安全地處理、存儲和傳輸個人、機密和其他信息。儘管我們採取了我們認為合理和適當的保護措施,但我們的計算機系統、軟件和網絡可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒、惡意攻擊、勒索軟件攻擊和其他可能具有我們無法控制的安全影響的事件的影響。這些技術、系統和網絡以及第三方的技術、系統和網絡可能成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標,從而可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們客户的機密、專有和其他信息, 無法訪問我們的系統和網絡或我們所依賴的第三方的系統和網絡,或以其他方式中斷我們的業務運營或我們客户或其他第三方的業務運營。近年來,像Navient這樣每天處理大量金融交易的機構的信息安全風險普遍增加,部分原因是新技術的激增,使用互聯網和電信技術進行金融交易,以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子、活動家和其他外部各方日益複雜和活動。此外,我們越來越多地使用移動和雲技術可能會增加這些和其他運營風險,而移動或雲技術服務提供商未能充分保護其系統和防止網絡攻擊可能會擾亂我們或我們所依賴的第三方的運營,並導致服務中斷或失去訪問或挪用、腐敗或丟失機密或適當信息。此外,丟失機密客户身份信息可能會損害我們的聲譽,導致我們現有客户終止合同,並根據保護機密個人數據的州、聯邦和國際法,使我們承擔責任,導致成本增加、收入損失和鉅額罰款。加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月生效,規定加強對加州居民的消費者保護,並對違反數據安全或其他CCPA的行為處以法定罰款。
如果發生一個或多個此類事件,在我們的計算機系統和網絡中處理和存儲並通過其傳輸的個人、機密和其他信息可能會受到威脅,或者可能導致我們的運營中斷或故障,從而可能導致重大損失或聲譽損害。我們經常發送和接收個人、機密和專有信息,其中一些是通過第三方提供的。我們保持安全的傳輸能力,並努力確保第三方遵循類似的程序。然而,截取、濫用或不當處理向客户或第三方發送或從客户或第三方接收的個人、機密或專有信息可能會導致法律責任、監管行動和聲譽損害。如果個人、機密或其他信息受到危害、攔截、誤用或不當處理,或者我們的系統或我們所依賴的第三方的系統遭受服務中斷或無法訪問,我們可能需要花費大量額外資源來修改我們的保護措施,或者調查和補救漏洞或其他暴露,我們可能會受到罰款、罰款、訴訟和和解費用以及可能無法通過保險投保或未完全覆蓋的財務損失的影響。如果發生一個或多個此類事件,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
39
如果我們不有效和持續地使我們的成本結構與我們的業務運營保持一致,我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們需要不斷地使我們的成本結構與業務運營保持一致。適當調整我們成本結構的能力取決於許多變量,包括我們成功執行我們的業務計劃和增長計劃的能力,以及未來的立法或監管改革。持續的通脹,如2022年上半年所經歷的,可能會顯著增加我們的持續運營成本,並減少我們的淨收入。如果我們根據我們的業務計劃進行成本削減,這些削減可能會過於劇烈,並可能導致我們的業務中斷、我們提供的服務質量下降或導致我們無法遵守適用的監管標準。或者,我們可能無法實施或無法實現與我們的業務和前景相稱的必要成本節約。無論是哪種情況,我們的業務、經營結果和財務狀況都可能受到不利影響。
40
關於市場風險的定量和定性披露
Libor過渡
我們繼續在內部以及與外部各方合作,以確保在2023年6月30日之前,從一個月和三個月倫敦銀行同業拆借利率有序過渡到替代基準利率。我們已經建立了一個內部LIBOR過渡團隊,其目的是評估影響,建議計劃,並協調不同業務領域的過渡工作。執行管理層和倫敦銀行間同業拆借利率過渡團隊向董事會提交季度報告。我們還建立了由來自不同業務領域的成員組成的內部LIBOR工作組,他們定期舉行會議,評估具體的業務層面影響,並實施必要的運營變革,以實現從LIBOR的成功過渡。除了我們在整個企業範圍內的努力外,我們還與市場參與者、行業團體和監管機構,包括替代參考利率委員會(ARRC)接觸,制定計劃和文件,以促進向替代基準利率的過渡。
我們支持研究局的建議,以有抵押隔夜融資利率(SOFR)取代倫敦銀行同業拆息,並繼續遵守研究局建議的最佳做法,以完成由LIBOR過渡的工作。我們自2021年12月以來發放的所有新的可變利率私立教育貸款都以SOFR為索引。此外,截至2021年12月31日,我們已停止訂立任何其他與倫敦銀行同業拆息掛鈎的新合約,並在切實可行的情況下,與交易對手接觸修改某些現有合約,以將現有參考利率由倫敦銀行同業拆息過渡至SOFR。對於我們的傳統可變利率私立教育貸款和其他金融合同,這些貸款參考美元LIBOR幷包含明確指定從LIBOR過渡的方法的備用條款,我們計劃使用此類現有備用條款來過渡此類貸款。我們已經與我們的IT供應商和受影響的內部工作組合作,準備和更新我們的系統、程序和流程,以將LIBOR索引的合同過渡到SOFR。對於我們的金融工具,如不包括明確規定從LIBOR過渡到替代基準利率的方法的備用條款,在可行和商業上合理的情況下,我們已努力與客户、交易對手和投資者接觸,以修改該等工具。由於嚴格的票據持有人同意要求,修改某些金融工具可能是不可行的或不可能的,比如我們的某些ABS。此外,我們FFELP貸款的SAP公式以一個月期倫敦銀行同業拆借利率為指標,在沒有立法行動的情況下不能修改。因此,在這種情況下,我們可能需要依靠紐約州的LIBOR立法或擬議的聯邦立法來過渡到SOFR。
2022年3月15日,《可調整利率(LIBOR)法》(簡稱《LIBOR法》)簽署成為法律。LIBOR法案規定,對於不包含備用條款或包含不確定特定美元LIBOR基準替代品的備用條款的合約(包括FFELP貸款的SAP公式),紐約聯邦儲備銀行建議的基準替代品將在2023年6月30日之後自動取代合約中的美元LIBOR基準。建議的基準替換將基於紐約聯邦儲備銀行發佈的SOFR,包括任何建議的利差調整和符合變化的基準替換。隨着LIBOR法案的頒佈,我們目前以美元LIBOR為指數的所有金融工具將不遲於2023年6月30日過渡到SOFR。
有關LIBOR過渡相關風險的討論,請參閲“風險因素--市場、資金和流動性風險--從LIBOR參考利率過渡到替代參考利率可能會給資本市場帶來不確定性,並可能對現有基於LIBOR的金融工具的價值產生負面影響。過渡後替代參考利率的表現可能與我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的LIBOR顯著不同。
41
利率敏感度分析
我們的利率風險管理旨在限制短期利率變動對我們的經營業績和財務狀況的影響。下表彙總了未來12個月對收益的潛在影響,以及對2022年6月30日、2022年6月和2021年資產負債公允價值的潛在影響,這是基於管理層進行的敏感性分析,假設市場利率上升和下降100個基點。盈利敏感度假設市場利率即時上升及下降100個基點,只適用於於結算日存在的金融資產及負債,包括對衝工具,並不考慮未來12個月可能出現的任何新資產、負債或對衝工具。
|
|
截至2022年6月30日 |
|
|
截至2021年6月30日 |
|
||||||||||
|
|
在以下情況下對年度收益的影響: |
|
|
在以下情況下對年度收益的影響: |
|
||||||||||
|
|
利率 |
|
|
利率 |
|
||||||||||
(百萬美元,每股除外) |
|
增加 100個基數 支點 |
|
|
減少量 100個基數 支點 |
|
|
增加 100個基數 支點 |
|
|
減少量 100個基數 支點 |
|
||||
對收益的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計價前税前淨收益變動 -衍生品和債券的市場收益(虧損) 對衝活動(1) |
|
$ |
38 |
|
|
$ |
(26 |
) |
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
10 |
|
衍生產品的按市值計價的收益(虧損)和 對衝活動 |
|
|
12 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
109 |
|
|
|
(144 |
) |
税前收入增加(減少) |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
(40 |
) |
|
$ |
80 |
|
|
$ |
(134 |
) |
税後淨收入增加(減少) |
|
$ |
39 |
|
|
$ |
(31 |
) |
|
$ |
62 |
|
|
$ |
(103 |
) |
攤薄後每股收益增加(減少) 普通股 |
|
$ |
.27 |
|
|
$ |
(.21 |
) |
|
$ |
.36 |
|
|
$ |
(.61 |
) |
(1) |
如果利率降低100個基點導致負利率,我們假設本次披露的利率為0%(與負利率相反)。 |
42
|
|
At June 30, 2022 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
利率: |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
更改自 增加 100個基數 支點 |
|
|
更改自 減少 100個基數 支點 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
公允價值 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||
對公允價值的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
助學貸款 |
|
$ |
66,822 |
|
|
$ |
(120 |
) |
|
|
— |
|
|
$ |
175 |
|
|
|
— |
|
其他盈利資產 |
|
|
3,637 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他資產 |
|
|
3,546 |
|
|
|
52 |
|
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
1 |
|
總資產損益 |
|
$ |
74,005 |
|
|
$ |
(68 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
203 |
|
|
|
— |
% |
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息負債 |
|
$ |
69,081 |
|
|
$ |
(281 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
304 |
|
|
|
— |
% |
其他負債 |
|
|
791 |
|
|
|
162 |
|
|
|
20 |
|
|
|
(91 |
) |
|
|
(11 |
) |
總負債(損益)/虧損 |
|
$ |
69,872 |
|
|
$ |
(119 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
213 |
|
|
|
— |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
利率: |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
更改自 增加 100個基數 支點 |
|
|
更改自 減少 100個基數 支點 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
公允價值 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||
對公允價值的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
助學貸款 |
|
$ |
74,772 |
|
|
$ |
(279 |
) |
|
|
— |
|
|
$ |
432 |
|
|
|
1 |
% |
其他盈利資產 |
|
|
3,845 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他資產 |
|
|
3,948 |
|
|
|
(124 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
263 |
|
|
|
7 |
|
總資產損益 |
|
$ |
82,565 |
|
|
$ |
(403 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
695 |
|
|
|
1 |
% |
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息負債 |
|
$ |
77,040 |
|
|
$ |
(356 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
386 |
|
|
|
1 |
% |
其他負債 |
|
|
1,019 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
193 |
|
|
|
19 |
|
總負債(損益)/虧損 |
|
$ |
78,059 |
|
|
$ |
(396 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
$ |
579 |
|
|
|
1 |
% |
我們融資的一個主要目標是將我們對利率變化的敏感性降至最低,通常用浮動利率債務為我們的浮動利率教育貸款組合提供資金,用固定利率債務為我們的固定利率教育貸款組合提供資金,儘管我們有時會出現錯配。此外,我們可能會在浮動利率債務與浮動利率資產的指數(包括重置頻率)上出現不匹配。此外,由於一些FFELP貸款能夠賺取最低收入,如果教育貸款以固定借款人利率賺取,並且資金保持浮動,我們可能會出現固定與浮動資金錯配的情況。我們使用最低收入合同、固定薪酬掉期和固定利率債務來經濟地對衝我們FFELP貸款中嵌入的最低收入。從歷史上看,我們一直定期使用這些工具,根據市場狀況和定價,我們未來可能會進行額外的對衝。這些對衝交易的結果是固定了教育貸款資產利率和浮動利率負債之間的相對利差。
在上述表格中,在利率上升或下降100個基點的情況下,衍生工具和對衝活動按市值計價收益(虧損)前税前淨收益的變化主要是由於(I)我們的未對衝FFELP貸款由於下限收入而處於固定利率模式,而在低利率環境下以可變利率債務融資;(Ii)某些FFELP固定利率貸款在浮動利率高於一定水平時成為可變利率貸款(特別津貼支付)。當這些貸款由固定利率債務提供資金時(就像我們為投資組合的一部分所做的那樣,以經濟上對衝最低收入),我們在賺取有效的較高可變利率時獲得額外的利息收入;以及(Iii)我們的部分可變利率資產由固定利率負債提供資金。第(I)項一般會導致收入在利率上升時減少,收入在利率下降時增加。第(Ii)項和第(Iii)項的效果正好相反。本期利率情況的變動是由於第(Ii)項及第(Iii)項的影響較第(I)項更為重大,主要是由於利率較上一期間大幅上升所致。上一期間的變化是由於(I)項的影響比(Ii)項和(Iii)項的影響更大,主要是由於當時的利率明顯較低。
在上述表格中,在利率上升或下降100個基點的情況下,兩個期間衍生工具和對衝活動按市值計價收益(虧損)的變化主要是由於(I)我們的衍生產品組合和相關對衝債務的名義金額和剩餘期限,以及(Ii)利率環境。在這兩個時期,按市值計價的收益(損失)主要與不符合對衝資格的衍生品有關
43
用於從經濟上對衝最低收入以及固定利率私立教育再融資貸款來源的會計。由於不符合套期保值會計的資格,本分析中不存在被套期保值項目的抵銷市價。利率上升和下降100個基點的按市值計價的收益(損失)在202中較低2多於2021主要是因為2022年加息環境和由於該期間教育貸款組合減少,未償還衍生品名義金額下降。
除上表所述的利率風險外,我們還面臨與外幣匯率相關的風險。外幣兑換風險主要是由我們發行的外幣債務造成的。當我們發行外幣計價的公司無擔保和證券化債務時,我們的政策是使用交叉貨幣利率掉期將所有外幣計價的債務付款(固定和浮動)交換為使用固定匯率的美元LIBOR。在上表中,由於套期保值工具和套期保值項目的條款匹配,如果匯率下降或上升,將對收益產生非實質性影響。資產負債表上的計息負債將受到匯率變化的影響;然而,這種變化將被其他資產或其他負債的交叉貨幣利率掉期大幅抵消。在某些經濟環境下,即期和遠期匯率之間的價差波動對本期收益造成了按市值計價的影響,而上述分析並未將這些影響考慮在內。收益影響是非現金的,工具到期時,按市值計價的累積影響將為零。Navient自2008年以來就沒有發行過外幣計價債券。
資產和負債資金缺口
下表列出了截至2022年6月30日按標的指數排列的我們的資產和負債(資金)。在接下來的GAAP報告中,資金缺口僅包括符合有效對衝條件的衍生品(反映在淨息差中的衍生品,而不是反映在綜合損益表上的“衍生品和套期保值活動的收益(虧損)”中的衍生品)。資產和資金之間的差異是指定指數的資金缺口。這代表了我們以基差風險和重新定價風險的形式面臨的利率風險,即不同指數可能以不同的頻率重置或可能不會以相同的方向或相同的幅度移動的風險。
管理層分析利率風險,並在此過程中包括所有在經濟上對衝我們債務的衍生品,無論它們是否符合有效對衝的條件(核心收益基礎)。因此,我們還在GAAP報告之後的表格中以核心收益為基礎列報了資產和負債資金缺口。
公認會計準則基礎:
索引 (數十億美元) |
|
頻率: 變量 重置 |
|
資產 |
|
|
資金來源(1) |
|
|
資金來源 差距 |
|
|||
3個月期國庫券 |
|
每週 |
|
$ |
2.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.5 |
|
3個月期國庫券 |
|
每年一次 |
|
|
.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
.2 |
|
素數 |
|
每年一次 |
|
|
.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
.2 |
|
素數 |
|
每季度 |
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
素數 |
|
每月一次 |
|
|
4.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
3個月倫敦銀行同業拆息 |
|
每季度 |
|
|
.3 |
|
|
|
21.7 |
|
|
|
(21.4 |
) |
3個月倫敦銀行同業拆息(2) |
|
每月一次 |
|
|
— |
|
|
|
.3 |
|
|
|
(.3 |
) |
3個月倫敦銀行同業拆息(2) |
|
每天 |
|
|
— |
|
|
|
.1 |
|
|
|
(.1 |
) |
1個月倫敦銀行同業拆息 |
|
每月一次 |
|
|
3.2 |
|
|
|
29.0 |
|
|
|
(25.8 |
) |
1個月倫敦銀行同業拆息 |
|
每天 |
|
|
46.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
46.4 |
|
軟性(3) |
|
多種多樣 |
|
|
.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
.1 |
|
非離散重置(2)(4) |
|
每月一次 |
|
|
— |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
(3.8 |
) |
非離散重置(5) |
|
每日/每週 |
|
|
3.6 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
3.5 |
|
固定費率(6) |
|
|
|
|
13.4 |
|
|
|
21.1 |
|
|
|
(7.7 |
) |
總計 |
|
|
|
$ |
76.1 |
|
|
$ |
76.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
融資(按指數計算)包括所有符合對衝條件的衍生品。 |
|
(2) |
資金包括貸款回購安排。 |
|
(3) |
資產包括5400萬美元的學生貸款,這些貸款與30天平均SOFR利率掛鈎。資金包括4600萬美元,與30天平均SOFR利率或90天平均SOFR利率掛鈎。 |
|
(4) |
資金包括拍賣利率、ABS和資產支持商業票據安排。 |
|
(5) |
資產包括限制性和非限制性現金等價物和其他隔夜類型工具。融資包括返還與衍生品風險敞口相關的現金抵押品的義務。 |
|
(6) |
資產包括應收賬款和其他資產(包括商譽和已獲得的無形資產)。資金包括其他負債和股東權益。 |
44
核心收益基礎:
索引 (數十億美元) |
|
頻率: 變量 重置 |
|
資產 |
|
|
資金來源(1) |
|
|
資金來源 差距 |
|
|||
3個月期國庫券 |
|
每週 |
|
$ |
2.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.5 |
|
3個月期國庫券 |
|
每年一次 |
|
|
.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
.2 |
|
素數 |
|
每年一次 |
|
|
.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
.2 |
|
素數 |
|
每季度 |
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
素數 |
|
每月一次 |
|
|
4.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
3個月倫敦銀行同業拆息 |
|
每季度 |
|
|
.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
.3 |
|
3個月倫敦銀行同業拆息(2) |
|
每月一次 |
|
|
— |
|
|
|
.3 |
|
|
|
(.3 |
) |
3個月倫敦銀行同業拆息(2) |
|
每天 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
1個月倫敦銀行同業拆息 |
|
每月一次 |
|
|
3.2 |
|
|
|
49.9 |
|
|
|
(46.7 |
) |
1個月倫敦銀行同業拆息 |
|
每天 |
|
|
46.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
46.4 |
|
軟性(3) |
|
多種多樣 |
|
|
.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
.1 |
|
非離散重置(2)(4) |
|
每月一次 |
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
(3.5 |
) |
非離散重置(5) |
|
每日/每週 |
|
|
3.6 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
3.5 |
|
固定費率(6) |
|
|
|
|
13.4 |
|
|
|
22.3 |
|
|
|
(8.9 |
) |
總計 |
|
|
|
$ |
76.1 |
|
|
$ |
76.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
融資(按指數)包括管理層認為對利率風險進行經濟對衝的所有衍生品,並反映我們內部管理利率敞口的方式。 |
|
(2) |
資金包括貸款回購安排。 |
|
(3) |
資產包括5400萬美元的學生貸款,這些貸款與30天平均SOFR利率掛鈎。資金包括4600萬美元,與30天平均SOFR利率或90天平均SOFR利率掛鈎。 |
|
(4) |
資金包括拍賣利率、ABS和資產支持商業票據安排。 |
|
(5) |
資產包括限制性和非限制性現金等價物和其他隔夜類型工具。融資包括返還與衍生品風險敞口相關的現金抵押品的義務。 |
|
(6) |
資產包括應收賬款和其他資產(包括商譽和已獲得的無形資產)。資金包括其他負債和股東權益。 |
我們使用利率互換和其他衍生品來實現我們的風險管理目標。我們的資產負債管理策略是將資產與債務(與衍生品相結合)相匹配,這些資產具有相同的標的指數和重置頻率,或者在經濟上具有我們認為高度相關的利率特徵。我們從FFELP貸款中賺取的利息主要與每日一個月LIBOR掛鈎,我們的資金成本主要與每日一個月LIBOR以外的利率掛鈎。FFELP淨利息收入的一個變異性來源也可能是我們從某些FFELP貸款中賺取的最低收入。根據FFELP的條款,由於基礎債務利率支出保持可變,某些FFELP貸款可以按規定的固定利率賺取利息。我們將這一額外的利差收入稱為“最低收入”。最低收入可能是不穩定的,因為它取決於利率水平。我們經常對這種波動性進行對衝,以鎖定合同期限內最低收入的價值。我們的私立教育再融資貸款賺取的利息通常是固定利率的,相關的資金成本也通常是固定利率的。其餘私立教育貸款的利息通常與一個月最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率掛鈎,我們的資金成本主要與一個月或三個月倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。使用與我們的資產不同的指數類型和重置頻率的資金,使我們面臨以基差和重新定價風險的形式的利率風險。這可能導致我們的資金成本與我們資產的收益率方向或幅度不同。雖然我們認為這種風險很低,因為所有這些指數都是短期的,與長期高度相關的利率變動, 市場中斷(前幾年發生過)可能會導致指數之間的暫時背離,從而對我們的收益產生負面影響。
45
未登記的股權證券銷售和收益的使用
股份回購
下表提供了截至2022年6月30日的三個月內我們購買普通股的相關信息。
(單位:百萬,不包括每股數據) |
|
總數 的股份 購得(1) |
|
|
平均價格 付費單位 分享 |
|
|
總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或程序(2) |
|
|
近似值 股份價值 這可能還是可能的 在以下條件下購買 公開宣佈 計劃或 節目(2) |
|
||||
期間: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
April 1 — April 30, 2022 |
|
|
2.1 |
|
|
$ |
16.76 |
|
|
|
2.1 |
|
|
$ |
850 |
|
May 1 — May 31, 2022 |
|
|
2.1 |
|
|
|
15.74 |
|
|
|
2.1 |
|
|
$ |
817 |
|
June 1 — June 30, 2022 |
|
|
2.7 |
|
|
|
13.72 |
|
|
|
2.7 |
|
|
$ |
780 |
|
2022年第二季度總額 |
|
|
6.9 |
|
|
$ |
15.26 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
購買的股票總數包括:(I)根據下文討論的股票回購計劃購買的股票,以及(Ii)為滿足與無現金行使股票期權相關的行使價而向我們投標的普通股股票,以及與行使股票期權以及歸屬限制性股票和限制性股票單位相關的預扣税款義務。 |
|
(2) |
2021年12月,我們的董事會批准了一項10億美元的多年股票回購計劃。 |
控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年6月30日,我們的披露控制和程序(根據修訂後的1934年《證券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年6月30日,我們的披露控制和程序有效,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息:(A)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(B)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
46
陳列品
|
|
|
31.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證. |
|
|
|
31.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證. |
|
|
|
32.1** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證. |
|
|
|
32.2** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證. |
|
|
|
101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
|
|
|
101.CAL* |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
|
|
101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
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101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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隨函存檔 |
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隨信提供 |
47
財務報表
納維特公司
合併資產負債表
(單位:百萬,每股除外)
(未經審計)
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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FFELP貸款(扣除損失準備金#美元) |
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私立教育貸款(扣除損失準備淨額#美元) 分別) |
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投資 |
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持有至到期 |
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其他 |
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總投資 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金和現金等價物 |
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商譽和已獲得的無形資產淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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短期借款 |
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長期借款 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項 |
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權益 |
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A系列初級參與優先股,面值$ 或傑出的 |
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普通股,面值$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益(虧損)(扣除税費(收益)) of $ |
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留存收益 |
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納維特公司庫存股前股東權益總額 |
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減去:以成本價持有的國庫普通股: 分別為股票 |
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納維特公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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補充資料--綜合可變利息實體的資產和負債:
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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FFELP貸款 |
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私立教育貸款 |
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受限現金 |
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其他資產,淨額 |
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短期借款 |
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長期借款 |
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合併可變利息實體淨資產 |
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見合併財務報表附註。
48
納維特公司
合併損益表
(單位:百萬,每股除外)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的六個月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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利息收入: |
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FFELP貸款 |
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私立教育貸款 |
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現金和投資 |
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利息收入總額 |
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利息支出總額 |
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淨利息收入 |
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減去:貸款損失準備金 |
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扣除貸款損失準備後的淨利息收入 |
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其他收入(虧損): |
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服務收入 |
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資產追回和業務處理收入 |
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其他收入 |
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貸款銷售收益 |
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債務回購的收益(損失) |
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) |
衍生工具和套期保值活動的收益(損失)淨額 |
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其他收入合計 |
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費用: |
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薪金和福利 |
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其他運營費用 |
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總運營費用 |
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商譽和已獲得的無形資產減值以及 攤銷費用 |
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重組/其他重組費用 |
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總費用 |
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所得税前收入支出 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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基本每股普通股收益 |
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平均已發行普通股 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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平均普通股和普通股等值股份 傑出的 |
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每股普通股股息 |
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見合併財務報表附註。
49
納維特公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的六個月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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現金流套期保值淨變化,税後淨額(1) |
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綜合收益總額 |
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(1) |
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見合併財務報表附註。
50
納維特公司
合併股東權益變動表
(百萬,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
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累計 |
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普通股 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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普普通通 |
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已繳費 |
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全面 |
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保留 |
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財務處 |
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股東的 |
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非控制性 |
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總計 |
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已發佈 |
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財務處 |
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傑出的 |
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庫存 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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收益 |
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庫存 |
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權益 |
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利息 |
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權益 |
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2021年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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綜合收益(虧損): |
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淨收入 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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全面收益(虧損)合計 |
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現金股息: |
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普通股($ |
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( |
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與員工相關的股利等值單位 基於股票的薪酬計劃 |
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發行普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購普通股 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
回購與員工相關的股份 基於股票的薪酬計劃 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
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( |
) |
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( |
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非控股權益的淨活動 |
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— |
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( |
) |
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( |
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2021年6月30日的餘額 |
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2022年3月31日的餘額 |
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綜合收益(虧損): |
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淨收入 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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全面收益(虧損)合計 |
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現金股息: |
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普通股($ |
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與員工相關的股利等值單位 基於股票的薪酬計劃 |
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發行普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購普通股 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
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回購與員工相關的股份 基於股票的薪酬計劃 |
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( |
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( |
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非控股權益的淨活動 |
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— |
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( |
) |
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2022年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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— |
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見合併財務報表附註。
51
納維特公司
合併股東權益變動表
(百萬,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
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累計 |
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普通股 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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普普通通 |
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已繳費 |
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全面 |
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保留 |
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財務處 |
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股東的 |
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非控制性 |
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總計 |
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已發佈 |
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財務處 |
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傑出的 |
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庫存 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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收益 |
|
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庫存 |
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權益 |
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利息 |
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權益 |
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2020年12月31日餘額 |
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綜合收益(虧損): |
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淨收入 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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— |
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— |
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全面收益(虧損)合計 |
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現金股息: |
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普通股($ |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
與員工相關的股利等值單位 基於股票的薪酬計劃 |
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發行普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
回購與員工相關的股份 基於股票的薪酬計劃 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
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( |
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非控股權益的淨活動 |
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2021年6月30日的餘額 |
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2021年12月31日的餘額 |
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綜合收益(虧損): |
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淨收入 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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全面收益(虧損)合計 |
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現金股息: |
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普通股($ |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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與員工相關的股利等值單位 基於股票的薪酬計劃 |
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發行普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購普通股 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
回購與員工相關的股份 基於股票的薪酬計劃 |
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( |
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( |
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非控股權益的淨活動 |
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) |
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2022年6月30日的餘額 |
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見合併財務報表附註。
52
納維特公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
|
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截至6月30日的六個月, |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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(教育貸款銷售收益) |
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債務回購損失 |
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商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷費用 |
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基於股票的薪酬費用 |
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衍生品和套期保值活動按市值計價(收益)損失,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
貸款損失準備金 |
|
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( |
) |
應計應收利息減少 |
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應計應付利息增加(減少) |
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|
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( |
) |
其他資產減少 |
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(減少)其他負債增加 |
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( |
) |
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調整總額 |
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( |
) |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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助學貸款的起源和獲得 |
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( |
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支付助學貸款的收益 |
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出售助學貸款的收益 |
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其他投資活動,淨額 |
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投資活動提供的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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以信託貸款為抵押的借款--發行 |
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以信託貸款為抵押的借款--已償還 |
|
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( |
) |
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( |
) |
資產擔保商業票據管道,淨額 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
發行的長期無擔保票據 |
|
|
— |
|
|
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|
償還的長期無擔保票據 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
其他籌資活動,淨額 |
|
|
|
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回購普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
支付的普通股股息 |
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( |
) |
|
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( |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨(減)增 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
|
|
|
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期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
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|
$ |
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補充披露現金流量信息: |
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以下項目的現金支付(收到退款): |
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支付的利息 |
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已繳納的所得税 |
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已收到所得税退款 |
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( |
) |
|
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|
非現金活動: |
|
|
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|
|
|
投資活動-持有至到期的資產支持證券,與銷售有關 助學貸款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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經營活動--出售教育貸款時確認的服務資產 |
|
$ |
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|
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|
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|
合併現金流量表與合併現金流量表的對賬 資產負債表: |
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現金和現金等價物 |
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|
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|
受限現金和受限現金等價物 |
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期末現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
|
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|
$ |
|
|
見合併財務報表附註。
53
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
1. 重大會計政策
陳述的基礎
所附未經審計的Navient綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則編制的。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和腳註。綜合財務報表包括Navient及其多數股權和控股子公司的賬户,以及我們是其主要受益者的可變利益實體(VIE)的賬户,剔除公司間賬户和交易的影響後。管理層認為,已列入為公平陳述中期業績所需的所有調整。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的一年或任何其他時期的業績。這些未經審計的財務報表應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(2021年Form 10-K)中包含的已審計財務報表和相關附註一起閲讀。在本季度報告Form 10-Q中使用但未另外定義的某些大寫術語的定義可在我們的2021 Form 10-K中找到。
近期發佈的會計公告
2022年3月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2022-02號《金融工具--信貸損失:問題債務重組和年份披露》,其中取消了問題債務重組(TDR)的確認和衡量指南,轉而要求一個實體評估修改是代表新貸款還是代表現有貸款的延續。ASU還加強了對財務困難借款人的應收賬款的某些修改的披露要求。本指導意見自2023年1月1日起施行。提前領養是允許的。該公司目前正在評估這項修訂的潛在影響。
54
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
2.貸款損失準備
貸款損失準備指標
|
|
截至2022年6月30日的三個月 |
|
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(百萬美元) |
|
FFELP貸款 |
|
|
私立教育貸款 |
|
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總計 |
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期初的津貼 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
撥備總額 |
|
|
— |
|
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|
|
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|
沖銷(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預計未來沖銷貸款收回率下降(2) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沖銷,以償還平均貸款的百分比表示 (按年計算) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
期末貸款總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
平均還款金額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
在償還中終止貸款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私人教育貸款,在註銷時,預期收回的金額從教育貸款餘額轉移到貸款損失撥備,稱為預期未來註銷貸款的收回金額。對於FFELP貸款,收回款項在註銷時收到。 |
(2) |
在每個月底,對於逾期212天或以上的私立教育貸款,我們會註銷拖欠貸款餘額的估計損失。實際收回金額以未註銷的剩餘貸款餘額為抵押。我們把這稱為未來沖銷貸款的預期收回額。如果實際定期收回的金額低於預期,差額將立即通過私人教育貸款損失撥備予以沖銷,以抵消未來沖銷貸款的預期收回金額的減少。如果實際定期追回的金額高於預期,一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額,將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了預期的未來沖銷貸款回收活動: |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
期初預期恢復 |
|
$ |
|
|
本期違約的預期未來恢復 |
|
|
|
|
復甦 |
|
|
( |
) |
沖銷 |
|
|
( |
) |
期末預期恢復 |
|
$ |
|
|
期內餘額變動 |
|
$ |
( |
) |
55
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
2.貸款損失準備(續)
|
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP貸款 |
|
|
私立教育 貸款 |
|
|
總計 |
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期初的津貼 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
規定: |
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|
沖銷與貸款銷售有關的免税額(1) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
剩餘撥備 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
撥備總額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
沖銷(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預計未來沖銷貸款收回率下降(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沖銷,以償還平均貸款的百分比表示 (按年計算) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
期末貸款總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
平均還款金額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
在償還中終止貸款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
與出售約$ |
(2) |
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私人教育貸款,在註銷時,預期收回的金額從教育貸款餘額轉移到貸款損失撥備,稱為預期未來註銷貸款的收回金額。對於FFELP貸款,收回款項在註銷時收到。 |
(3) |
在每個月底,對於逾期212天或以上的私立教育貸款,我們會註銷拖欠貸款餘額的估計損失。實際收回金額以未註銷的剩餘貸款餘額為抵押。我們把這稱為未來沖銷貸款的預期收回額。如果實際定期收回的金額低於預期,差額將立即通過私人教育貸款損失撥備予以沖銷,以抵消未來沖銷貸款的預期收回金額的減少。如果實際定期追回的金額高於預期,一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額,將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了預期的未來沖銷貸款回收活動: |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
期初預期恢復 |
|
$ |
|
|
本期違約的預期未來恢復 |
|
|
|
|
復甦 |
|
|
( |
) |
沖銷 |
|
|
( |
) |
期末預期恢復 |
|
$ |
|
|
期內餘額變動 |
|
$ |
( |
) |
56
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
2.貸款損失準備(續)
|
|
截至2022年6月30日的六個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP貸款 |
|
|
私立教育貸款 |
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|
總計 |
|
|||
期初的津貼 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
撥備總額 |
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
|
|
沖銷(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預計未來沖銷貸款收回率下降(2) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沖銷,以償還平均貸款的百分比表示 (按年計算) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
期末貸款總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
平均還款金額 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
|
|
|
在償還中終止貸款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私人教育貸款,在註銷時,預期收回的金額從教育貸款餘額轉移到貸款損失撥備,稱為預期未來註銷貸款的收回金額。對於FFELP貸款,收回款項在註銷時收到。 |
(2) |
在每個月底,對於逾期212天或以上的私立教育貸款,我們會註銷拖欠貸款餘額的估計損失。實際收回金額以未註銷的剩餘貸款餘額為抵押。我們把這稱為未來沖銷貸款的預期收回額。如果實際定期收回的金額低於預期,差額將立即通過私人教育貸款損失撥備予以沖銷,以抵消未來沖銷貸款的預期收回金額的減少。如果實際定期追回的金額高於預期,一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額,將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了預期的未來沖銷貸款回收活動: |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
期初預期恢復 |
|
$ |
|
|
本期違約的預期未來恢復 |
|
|
|
|
復甦 |
|
|
( |
) |
沖銷 |
|
|
( |
) |
期末預期恢復 |
|
$ |
|
|
期內餘額變動 |
|
$ |
( |
) |
57
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
2.貸款損失準備(續)
|
|
截至2021年6月30日的六個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
FFELP貸款 |
|
|
私立教育 貸款 |
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|
其他 貸款 |
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期初的津貼 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
規定: |
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|
|
沖銷與貸款銷售有關的免税額(1) |
|
|
— |
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( |
) |
|
|
( |
) |
剩餘撥備 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
撥備總額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
沖銷(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預計未來沖銷貸款收回率下降(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沖銷,以償還平均貸款的百分比表示 (按年計算) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
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|
|
|
期末貸款總額 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
|
平均還款金額 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
在償還中終止貸款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
與出售約$ |
(2) |
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私人教育貸款,在註銷時,預期收回的金額從教育貸款餘額轉移到貸款損失撥備,稱為預期未來註銷貸款的收回金額。對於FFELP貸款,收回款項在註銷時收到。 |
(3) |
在每個月底,對於逾期212天或以上的私立教育貸款,我們會註銷拖欠貸款餘額的估計損失。實際收回金額以未註銷的剩餘貸款餘額為抵押。我們把這稱為未來沖銷貸款的預期收回額。如果實際定期收回的金額低於預期,差額將立即通過私人教育貸款損失撥備予以沖銷,以抵消未來沖銷貸款的預期收回金額的減少。如果實際定期追回的金額高於預期,一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額,將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了預期的未來沖銷貸款回收活動: |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
期初預期恢復 |
|
$ |
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|
本期違約的預期未來恢復 |
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|
復甦 |
|
|
( |
) |
沖銷 |
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|
( |
) |
期末預期恢復 |
|
$ |
|
|
期內餘額變動 |
|
$ |
( |
) |
58
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
2.貸款損失準備(續)
問題債務重組(TDR)
對於遇到財務困難的客户,我們有時會修改貸款條款。我們給予某些私立教育貸款超過三個月的寬限期、減息或延長還款計劃的貸款被歸類為TDR。大致
下表提供了在所列期間修改的導致TDR的貸款金額。此外,該表彙總了在TDR投資組合中發生的沖銷,以及在貸款首次被指定為TDR後12個月內在當期發生付款違約的TDR。我們將付款違約定義為
|
|
截至6月30日的三個月, |
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|
截至6月30日的六個月, |
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||||||||||
(百萬美元) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
修改後的貸款 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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沖銷 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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付款違約 |
|
$ |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
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|
59
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
2.貸款損失準備(續)
關鍵信用質量指標
我們通過評估我們稱為關鍵信用質量指標的某些風險特徵來評估和確定我們的教育貸款組合的可收集性。關鍵信用質量指標納入貸款損失準備計算。
FFELP貸款
FFELP貸款在發生違約時,其本金和應計利息得到了實質性的保險和擔保。關鍵的信用質量指標是貸款狀況和貸款類型。
|
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FFELP貸款拖欠 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2021 |
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|||||||||||||||
(百萬美元) |
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
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在校貸款/寬限/延期貸款(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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忍耐貸款(2) |
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償還中的貸款和每種狀態的百分比: |
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活期貸款 |
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% |
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% |
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% |
拖欠貸款31-60天(3) |
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拖欠貸款61-90天(3) |
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拖欠超過90天的貸款(3) |
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償還中的FFELP貸款總額 |
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% |
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FFELP貸款總額 |
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FFELP貸款損失準備金 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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FFELP貸款淨額 |
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FFELP貸款在償還中的百分比 |
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% |
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% |
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% |
年拖欠貸款佔FFELP貸款的百分比 還款 |
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% |
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% |
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% |
FFELP忍耐貸款佔 償還和忍耐中的貸款 |
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% |
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% |
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% |
(1) |
為可能仍在上學或從事其他允許的教育活動且尚未被要求支付貸款的客户提供貸款,例如,醫科學生的實習期間或律師資格考試準備的寬限期,以及為請求並有資格獲得其他允許的項目延期的客户提供的貸款,例如軍隊、失業或經濟困難。 |
(2) |
根據既定的貸款計劃服務政策和程序,向已用完允許延期時間或不符合延期資格、需要額外時間尋找工作或因困難或其他因素(包括新冠肺炎救援計劃)暫時停止全額付款的客户提供貸款。 |
(3) |
拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。 |
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貸款類型:
(百萬美元) |
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June 30, 2022 |
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June 30, 2021 |
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變化 |
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斯塔福德貸款 |
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$ |
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合併貸款 |
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康復貸款 |
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( |
) |
貸款總額,總額 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
60
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
2.貸款損失準備(續)
私立教育貸款
關鍵的信用質量指標是信用評分(FICO評分)、貸款狀況、貸款經驗、貸款是否為TDR、是否存在聯署人和學校類型。FICO分數是借款人或共同借款人中較高的一個,至少每六個月更新一次,同時在發起時評估學校類型。其他私立教育貸款關鍵質量指標每季度更新一次。
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按發放年份劃分的民辦教育貸款信用質量指標 |
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June 30, 2022 |
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(百萬美元) |
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June 30, 2022 |
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2021 |
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
之前 |
|
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總計 |
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佔總數的百分比 |
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信用質量 指標 |
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FICO得分: |
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640及以上 |
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$ |
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$ |
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640以下 |
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當前/90天或 犯罪率較低 |
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大於90天 違法者 |
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總計 |
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調味料(1): |
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1-12次付款 |
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13-24付款 |
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25-36次付款 |
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37-48次付款 |
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超過48 付款 |
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在校貸款/ 寬限/延期 |
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(1) |
收到計劃付款的有效還款月數。 |
(2) |
不包括沒有聯署人的私立教育再融資貸款,聯署人利率為 |
61
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
2.貸款損失準備(續)
|
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按發放年份劃分的民辦教育貸款信用質量指標 |
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(百萬美元) |
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2019 |
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2018 |
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之前 |
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總計 |
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FICO得分: |
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640及以上 |
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640以下 |
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總計 |
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貸款狀態: |
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在校/恩典/ 推遲/忍耐 |
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當前/90天或 犯罪率較低 |
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大於90天 違法者 |
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總計 |
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調味料(1): |
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1-12次付款 |
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% |
13-24付款 |
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25-36次付款 |
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— |
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— |
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|
37-48次付款 |
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— |
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— |
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— |
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|
|
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|
超過48 付款 |
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在校貸款/ 寬限/延期 |
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總計 |
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TDR |
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非TDR |
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總計 |
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帶有聯署人(2) |
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無聯署人 |
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總計 |
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貸款總額,淨額 |
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(1) |
收到計劃付款的有效還款月數。 |
(2) |
不包括沒有聯署人的私立教育再融資貸款,聯署人利率為 |
62
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
2.貸款損失準備(續)
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私人教育貸款拖欠問題 |
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TDRS |
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2021年12月31日 |
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(百萬美元) |
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天平 |
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在校貸款/寬限/延期貸款(1) |
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拖欠貸款61-90天(3) |
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拖欠超過90天的貸款(3) |
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償還中的TDR貸款總額 |
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TDR貸款在償還中的百分比 |
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% |
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% |
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% |
年拖欠貸款佔TDR貸款的百分比 還款 |
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% |
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% |
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% |
忍耐貸款佔TDR的百分比 償還和忍耐中的貸款 |
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% |
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% |
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% |
(1) |
向正在上學或參加其他允許的教育活動且尚未被要求支付貸款(例如實習期)的客户提供貸款,以及向已請求並有資格獲得其他允許的計劃延期的客户提供貸款,例如各種符合條件的軍事延期。 |
(2) |
根據既定的貸款計劃服務政策和程序,向在就業過渡期間普遍要求延長寬限期或因困難或其他因素(包括新冠肺炎救災計劃)暫時停止全額付款的客户提供貸款。 |
(3) |
拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。 |
63
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
2.貸款損失準備(續)
|
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私人教育貸款拖欠問題 |
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非TDR |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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June 30, 2021 |
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(百萬美元) |
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天平 |
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% |
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天平 |
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% |
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天平 |
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% |
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在校貸款/寬限/延期貸款(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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忍耐貸款(2) |
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償還中的貸款和每種狀態的百分比: |
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活期貸款 |
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拖欠貸款31-60天(3) |
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拖欠貸款61-90天(3) |
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拖欠超過90天的貸款(3) |
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償還中的非TDR貸款總額 |
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非TDR貸款總額 |
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非TDR貸款損失準備 |
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( |
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非TDR貸款,淨額 |
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$ |
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非TDR貸款在償還中的百分比 |
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% |
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% |
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% |
年拖欠貸款佔非TDR貸款的百分比 還款 |
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% |
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% |
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忍耐貸款佔非TDR的百分比 償還和忍耐中的貸款 |
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% |
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% |
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% |
(1) |
向正在上學或參加其他允許的教育活動且尚未被要求支付貸款(例如實習期)的客户提供貸款,以及向已請求並有資格獲得其他允許的計劃延期的客户提供貸款,例如各種符合條件的軍事延期。 |
(2) |
根據既定的貸款計劃服務政策和程序,向在就業過渡期間普遍要求延長寬限期或因困難或其他因素(包括新冠肺炎救災計劃)暫時停止全額付款的客户提供貸款。 |
(3) |
拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。 |
64
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
3.借款
下表總結了我們的借款情況。
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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(百萬美元) |
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短的 術語 |
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長 術語 |
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總計 |
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短的 術語 |
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長 術語 |
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總計 |
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無擔保借款: |
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優先無擔保債務(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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無擔保借款總額 |
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— |
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擔保借款: |
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FFELP貸款證券化(2)(3) |
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— |
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— |
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民辦教育貸款證券化(4) |
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FFELP貸款支持商業票據貸款 |
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私立教育貸款資產支持商業票據融資 |
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— |
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其他(5) |
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— |
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— |
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有擔保借款總額 |
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對衝會計調整前合計 |
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套期保值會計調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
包括本金$ |
(2) |
包括$ |
(3) |
包括違約的FFELP擔保債務部分,剩餘本金為#美元 |
(4) |
包括$ |
(5) |
“其他”主要包括返還與衍生品風險敞口有關的現金抵押品的義務。 |
65
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
3.借款(續)
可變利息實體
我們合併了截至2022年6月30日和2021年12月31日的以下融資VIE,因為我們是主要受益者。因此,這些VIE被計入擔保借款。
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June 30, 2022 |
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未償債務 |
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資產擔保賬面金額 未償債務 |
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(百萬美元) |
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短的 術語 |
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長 術語 |
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總計 |
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貸款 |
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現金 |
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其他 資產 |
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總計 |
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擔保借款(VIE): |
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FFELP貸款證券化 |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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民辦教育貸款證券化 |
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FFELP貸款支持商業票據貸款 |
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私立教育貸款資產支持商業票據融資 |
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— |
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套期會計前合計 調整 |
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套期保值會計調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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2021年12月31日 |
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未償債務 |
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資產擔保賬面金額 未償債務 |
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(百萬美元) |
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短的 術語 |
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|
長 術語 |
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總計 |
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貸款 |
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現金 |
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其他 資產 |
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總計 |
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|||||||
擔保借款(VIE): |
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FFELP貸款證券化 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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民辦教育貸款證券化 |
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FFELP貸款支持商業票據貸款 |
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私立教育貸款資產支持商業票據融資 |
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套期會計前合計 調整 |
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套期保值會計調整 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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( |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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66
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
4.衍生金融工具
衍生財務報表影響摘要
下表概述了所有衍生工具的公允價值和名義金額及其對淨收益和其他全面收益的影響。
衍生品對資產負債表的影響
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現金流 |
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公允價值(3) |
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交易 |
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總計 |
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(百萬美元) |
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對衝風險 暴露 |
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Jun 30, 2022 |
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Dec 31, 2021 |
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Jun 30, 2022 |
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Dec 31, 2021 |
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Jun 30, 2022 |
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Dec 31, 2021 |
|
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Jun 30, 2022 |
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Dec 31, 2021 |
|
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公允價值(1) |
|
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衍生資產: |
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利率互換 |
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利率 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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交叉貨幣利率 掉期 |
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外幣和 利率 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
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— |
|
|
|
— |
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衍生工具資產總額(2) |
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— |
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衍生負債: |
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利率互換 |
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利率 |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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( |
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樓面收入合同 |
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利率 |
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|
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— |
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— |
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( |
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|
( |
) |
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( |
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( |
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交叉貨幣利率 掉期 |
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外幣和 利率 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
— |
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|
— |
|
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( |
) |
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( |
) |
衍生負債總額(2) |
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|
— |
|
|
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生品淨額 |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
報告的公允價值不包括所持抵押品、質押和應計利息。資產和負債在列報時不考慮主淨額結算協議。衍生工具根據總淨額結算協議按交易對手的淨頭寸在資產負債表上列賬,並根據淨頭寸為正或負而分類為其他資產或其他負債。 |
(2) |
|
|
|
其他資產 |
|
|
其他負債 |
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(百萬美元) |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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總頭寸 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
主淨額結算協議的影響 |
|
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— |
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|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
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受主淨額結算影響的衍生價值 協議(載於資產負債表) |
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
質押的現金抵押品(持有) |
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( |
) |
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( |
) |
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淨頭寸 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(3) |
|
|
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截至2022年6月30日 |
|
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截至2021年12月31日 |
|
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(百萬美元) |
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攜帶 價值 |
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|
對衝基差調整 |
|
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攜帶 價值 |
|
|
對衝基差調整 |
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短期借款 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
|
長期借款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
4.衍生金融工具(續)
上述公允價值包括對交易對手信用風險的必要調整,包括當我們暴露於交易對手時的抵押品張貼淨額,以及當交易對手暴露於我們時的抵押品張貼淨額。淨調整使2022年6月30日和2021年12月31日的資產頭寸減少#美元。
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現金流 |
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公允價值 |
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交易 |
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總計 |
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(數十億美元) |
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Jun 30, 2022 |
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Dec 31, 2021 |
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Jun 30, 2022 |
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Dec 31, 2021 |
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Jun 30, 2022 |
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Dec 31, 2021 |
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Jun 30, 2022 |
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Dec 31, 2021 |
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名義價值: |
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利率互換 |
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樓面收入合同 |
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交叉貨幣利率互換 |
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總衍生品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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按市值計價 衍生工具對損益表的影響
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總收益(虧損) |
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截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的六個月, |
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(百萬美元) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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公允價值對衝: |
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利率互換 |
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在衍生工具淨收益中確認的收益(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在套期項目淨收入中確認的收益(損失) |
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( |
) |
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公允價值淨額對衝無效收益(損失) |
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交叉貨幣利率互換 |
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在衍生工具淨收益中確認的收益(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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在套期項目淨收入中確認的收益(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
公允價值淨額對衝無效收益(損失) |
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總公允價值套期保值(1)(2) |
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現金流對衝: |
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總現金流對衝(2) |
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交易: |
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利率互換 |
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樓面收入合同 |
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交叉貨幣利率互換 |
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— |
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— |
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— |
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其他 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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衍生品交易總額(3) |
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( |
) |
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確認按市價計價的收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
在合併損益表中計入利息支出。 |
(2) |
公允價值套期保值和現金流量套期保值應計利息收入(費用)計入利息支出,不計入本表。 |
(3) |
在合併損益表中記入“衍生工具和套期保值活動的淨收益(虧損)”。 |
68
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
4.衍生金融工具(續)
衍生工具對其他綜合收益(權益)的影響
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截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的六個月, |
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(百萬美元) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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現金流套期保值的總收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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衍生(收益)損失的重新分類調整 計入淨收入(利息支出)(1) |
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現金流套期保值淨變化,税後淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
包括結算收入/費用淨額。 |
抵押品
下表詳細説明瞭我們與我們的衍生品交易對手之間持有和質押的與衍生品風險敞口有關的抵押品:
(百萬美元) |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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持有的抵押品: |
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現金(返還現金抵押品的義務記錄在短期借款中) |
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$ |
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$ |
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按公允價值計算的證券--公司衍生品(未在財務報告中記錄 聲明)(1) |
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— |
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— |
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按公允價值計算的證券資產負債表證券化衍生品(非 記錄在財務報表中)(2) |
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— |
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持有的抵押品總額 |
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$ |
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$ |
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按公允價值計算的衍生資產,包括應計利息 |
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$ |
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$ |
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質押給他人的抵押品: |
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現金(收到現金抵押品返還的權利記錄在投資中) |
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$ |
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$ |
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質押抵押品總額 |
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$ |
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$ |
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按公允價值計算的衍生負債,包括應計利息和保費 應收賬款 |
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$ |
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$ |
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(1) |
該公司有能力出售或再質押其持有的作為抵押品的證券。 |
(2) |
這些信託公司沒有能力出售或再質押它們作為抵押品持有的證券。 |
69
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
4.衍生金融工具(續)
我們的公司衍生品包含信用或有特徵。在我們目前的無抵押信貸評級下,我們已將公司衍生工具負債頭寸(包括應計利息和扣除應收保費後的淨額)全部抵押為$
下表重點介紹了截至2022年6月30日與我們的衍生品交易對手相關的信用敞口。
(百萬美元) |
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公司 合同 |
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證券化 托拉斯 合同 |
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||
風險敞口,抵押品淨額 |
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$ |
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$ |
— |
|
對信用評級的交易對手的風險敞口百分比 低於標準普爾AA-或穆迪Aa3 |
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% |
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|
— |
% |
對信用評級的交易對手的風險敞口百分比 低於標準普爾A-或穆迪A3 |
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— |
% |
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|
— |
% |
5.其他資產
下表提供了我們其他資產的詳細信息。
(百萬美元) |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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應計應收利息 |
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$ |
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$ |
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福利和保險相關投資 |
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所得税資產,淨額 |
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公允價值衍生品 |
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應收賬款 |
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固定資產 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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70
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
6.股東權益
下表彙總了普通股回購、發行和支付的股息。
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截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的六個月, |
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||||||||||
(以百萬為單位的美元和股票,每股金額除外) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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回購普通股(1) |
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回購普通股(美元)(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股平均收購價(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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剩餘普通股回購授權(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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回購的股票與員工股票相關- 基於薪酬的計劃(2) |
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— |
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每股平均收購價(2) |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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已發行普通股(3) |
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— |
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已支付的股息 |
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$ |
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每股股息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
根據我們的股份回購計劃購買的普通股。我們的董事會批准了一筆$ |
(2) |
包括因行使股票期權及因僱員預扣税款而歸屬限制性股票而被扣留的股份,以及僱員為支付期權行使成本而提交的股份。 |
(3) |
根據我們的各種補償和福利計劃發行的普通股。 |
我們普通股在2022年6月30日的收盤價為$
71
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
7.普通股每股收益(虧損)
每股普通股的基本收益(虧損)是使用每期已發行普通股的加權平均數來計算的。以下是以公認會計原則為基礎的基本每股收益計算和稀釋每股收益計算的分子和分母的對賬。
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|
截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的六個月, |
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(單位:百萬,不包括每股數據) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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分子: |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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分母: |
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用於計算基本每股收益的加權平均股份 |
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稀釋性證券的影響: |
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股票期權、限制性股票、 限制性股票單位,績效股票單位, 和員工購股計劃(ESPP)(1) |
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稀釋性潛在普通股(2) |
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用於計算的加權平均份額 稀釋每股收益 |
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基本每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀釋後每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
包括在行使已發行股票期權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位以及根據ESPP發行股票的未償還承諾(由庫藏股方法確定)時可發行的額外普通股的潛在稀釋效應。 |
(2) |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,證券涵蓋約 |
8.公允價值計量
我們在財務報表中應用各種會計準則時使用公允價值估計。我們根據分級框架對我們的公允價值估計進行分類,該框架與用於以公允價值計量金融工具的三個級別的價格透明度相關。有關詳細討論,請參閲我們的2021 Form 10-K中的“附註11-公允價值計量”。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,各級別之間的金融工具沒有重大轉移,我們用於評估金融工具的方法也沒有變化。
72
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
8. 公允價值計量(續)
下表彙總了我們定期按市價計價的金融工具的估值。在2022年第二季度和2021年第二季度,各級之間沒有發生重大的金融工具轉移。
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公允價值經常性計量 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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(百萬美元) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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衍生工具:(1) |
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利率互換 |
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— |
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交叉貨幣利率互換 |
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|
— |
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— |
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|
— |
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— |
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— |
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衍生工具資產總額(2) |
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— |
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— |
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— |
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總計 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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負債(3) |
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衍生工具(1) |
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利率互換 |
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( |
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( |
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( |
) |
樓面收入合同 |
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( |
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( |
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( |
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交叉貨幣利率互換 |
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( |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
衍生負債總額(2) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
總計 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
衍生工具的公允價值不包括應計利息和抵押品價值。 |
(2) |
見“附註4--衍生金融工具”,對總頭寸進行對賬,而不受資產負債表分類的主要淨額結算協議的影響。 |
(3) |
屬於公允價值對衝關係中的對衝項目且僅按基準利率引起的價值變動進行調整的借款,不按全部公允價值入賬,也不反映在本表中。 |
73
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
8.公允價值計量(續)
下表概述了按公允價值經常性列賬的與3級金融工具相關的資產負債表賬面價值的變化。
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截至6月30日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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||||||||||||||||||||||||||
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|
衍生工具 |
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|
衍生工具 |
|
||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
利息 利率互換 |
|
|
十字 貨幣 利息 利率互換 |
|
|
其他 |
|
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總計 導數 儀器 |
|
|
利息 利率互換 |
|
|
十字 貨幣 利息 利率互換 |
|
|
其他 |
|
|
總計 導數 儀器 |
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期初餘額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
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$ |
( |
) |
總收益/(虧損): |
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包括在收入中(1) |
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( |
) |
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|
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( |
) |
|
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|
— |
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|
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包括在其他全面收入中 |
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聚落 |
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|
— |
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— |
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|
|
調入和/或調出3級 |
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期末餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
按市值計價收益/(虧損)的變動 與仍然存放在 報告日期(2) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
— |
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|
$ |
|
|
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
衍生工具 |
|
|
衍生工具 |
|
||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
利息 費率 掉期 |
|
|
十字 貨幣 利息 利率互換 |
|
|
其他 |
|
|
總計 導數 儀器 |
|
|
利息 利率互換 |
|
|
十字 貨幣 利息 利率互換 |
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|
其他 |
|
|
總計 導數 儀器 |
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||||||||
期初餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
總收益/(虧損): |
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|
|
|
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包括在收入中(1) |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
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|
— |
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|
|
包括在其他全面收入中 |
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聚落 |
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|
— |
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|
— |
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|
|
調入和/或調出3級 |
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期末餘額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
按市值計價收益/(虧損)的變動 與仍然存放在 報告日期(2) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
(1) |
“包括在收益中”包括在合併損益表的具體項目中記錄的下列數額: |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
衍生工具和套期保值活動的收益(損失)淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(2) |
在合併損益表中記入“衍生工具和套期保值活動的淨收益(虧損)”。 |
74
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
8.公允價值計量(續)
下表列出了在上文詳述的3級金融工具的經常性估值中使用的不可觀察到的或來自不活躍市場的重要投入。
(百萬美元) |
|
2022年6月30日的公允價值 |
|
|
估值 技術 |
|
輸入 |
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範圍和 加權 平均值 |
|
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衍生品 |
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|
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Prime/LIBOR基差互換 |
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$ |
( |
) |
|
貼現現金流 |
|
恆定預付率 |
|
|
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|
|
|
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|
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出價/要價調整至 貼現率 |
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|
|
|
交叉貨幣利率互換 |
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( |
) |
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貼現現金流 |
|
恆定預付率 |
|
|
|
|
其他 |
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|
— |
|
|
|
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|
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總計 |
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$ |
( |
) |
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|
|
下表概述了我們的金融資產和負債(包括衍生金融工具)的公允價值。
|
|
June 30, 2022 |
|
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2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
公平 價值 |
|
|
攜帶 價值 |
|
|
差異化 |
|
|
公平 價值 |
|
|
攜帶 價值 |
|
|
差異化 |
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||||||
賺取資產 |
|
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FFELP貸款 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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私立教育貸款 |
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( |
) |
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現金和投資 |
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盈利資產總額 |
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有息負債 |
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短期借款 |
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( |
) |
長期借款 |
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( |
) |
計息負債總額 |
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( |
) |
衍生金融工具 |
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樓面收入合同 |
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) |
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) |
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— |
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( |
) |
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( |
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— |
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利率互換 |
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— |
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— |
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交叉貨幣利率互換 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
|
其他 |
|
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— |
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— |
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|
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— |
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|
|
— |
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— |
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— |
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淨資產公允價值超過賬面價值 |
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|
|
$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
75
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
9.承付款和或有事項
法律訴訟
我們和我們的子公司及附屬公司在正常業務過程中會受到各種索賠、訴訟和其他行動的影響。我們相信,除非另有披露,否則這些索賠、訴訟和其他行為不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響,無論是個別的還是整體的。其中大部分是索賠,包括針對我們的服務或業務處理子公司的個人和集體訴訟,指控我們違反了與其教育貸款和其他債務的服務或催收活動有關的州或聯邦法律。
在我們的正常業務過程中,公司及其子公司和附屬公司會收到來自不同實體的信息和文件請求以及調查要求,這些實體包括州總檢察長、美國檢察官、立法委員會、國會議員個人和行政機構。這些要求可能是信息、監管或執法性質的,可能與我們的業務實踐、我們經營的行業或與我們開展業務的公司有關。一般而言,我們的做法是與這些機構合作,並對任何此類要求作出迴應。
這類詢問的數量和相關信息需求的數量繼續增加,因此我們必須為及時迴應這些請求而投入的時間、成本和資源繼續增加,並可能視其結果而支付賠償、罰款和罰款。
某些情況
2016年第一季度,Navient Corporation、某些Navient高級管理人員和董事以及某些Navient證券發行的承銷商被代表Navient股票或Navient無擔保債務的某些投資者提起的三起可能的證券集體訴訟起訴。這些
2017年1月,消費者金融保護局(CFPB)和伊利諾伊州和華盛頓州總檢察長髮起民事訴訟,將Navient Corporation及其幾家子公司列為被告,指控其違反了某些聯邦和州消費者保護法,包括CFPA、FCRA、FDCPA和各種州消費者保護法。賓夕法尼亞州、加利福尼亞州、密西西比州和新澤西州的總檢察長也對公司和某些子公司提起訴訟,指控其違反了各種州和聯邦消費者保護法,原因是類似的被指控的行為或未採取行動。除了這些事項外,非政府各方還提起了一些訴訟,或者未來可能會由更多的政府或非政府各方提起訴訟,尋求與CFPB和州總檢察長提出的類似問題有關的損害賠償或其他補救措施。於2022年1月,本公司與本公司訂立一系列同意判決及命令(以下簡稱“協議”)
76
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
9. 承付款和續獨創性(續)
正如本公司之前所説,我們認為CFPB訴訟中的指控是虛假的,他們不適當地尋求根據以前未宣佈的新服務標準對Navient施加懲罰,該標準僅追溯適用於一家服務商。因此,我們否認了這些指控,並對該案中的指控進行了有力的辯護。目前,存在或有虧損的可能性是合理的;然而,本公司無法預測決議的時間或CFPB案件中的不利裁決可能對本公司的綜合財務狀況、流動性、經營業績或現金流產生的影響。因此,目前不可能估計與這一事項有關的可能應付數額的潛在風險範圍(如果有的話),而且尚未建立準備金。一項或多項不利裁決可能會對本公司產生重大不利影響。
在根據美國破產法提起的對抗式訴訟中,本公司已被列為多起可能的集體訴訟案件的被告,這些案件指控違反了多個州和聯邦消費者保護法,包括電話消費者保護法(TCPA)、2010年消費者金融保護法(CFPA)、公平信用報告法(FCRA)、公平債務收集行為法(FDCPA)以及多個州消費者保護法。目前,公司無法預計決議的時間或這些法律程序可能對公司的綜合財務狀況、流動資金、經營業績或現金流產生的影響。因此,目前不可能估計與這些事項相關的可能應付金額的潛在風險範圍(如果有的話),而且尚未建立準備金。一項或多項不利裁決可能會對本公司產生重大不利影響。
監管事項
此外,作為其日常業務的一部分,Navient及其子公司受到各種聯邦監管機構、州許可機構或其他監管機構的審查或監管,包括美國證券交易委員會、CFPB、FFIEC和ED。在這些考試過程中,可能會出現與上述項目相似或不同的項目或事項。我們還經常收到來自各種監管實體或機構或政府機構關於我們的業務或我們的資產的查詢或請求。一般而言,公司會努力配合每一項此類詢問或請求。本公司已收到多個州總檢察長的單獨CID或傳票,包括哥倫比亞特區、堪薩斯州、俄勒岡州、科羅拉多州、新澤西州、紐約州和印第安納州,類似於上述訴訟之前的CID或傳票。這些CID和傳票已作為公司與州總檢察長達成和解的一部分得到解決。然而,我們已經並可能在未來收到這些或其他總檢察長就類似或不同事項發出的額外CID或傳票和其他詢問。
根據公司與SLM BankCo之間的分離和分銷協議的條款,Navient同意賠償SLM BankCo在分拆前進行拆分前的SLM BankCo活動可能產生的索賠、訴訟、損害、損失或費用,但該協議明確排除的除外。此外,作為分離和分銷協議的一部分,SLM銀行公司同意在符合該協議規定的條款、條件和限制的情況下,賠償Navient公司的某些索賠、訴訟、損害、損失或費用。因此,在符合該協議規定的條款、條件和限制的情況下,Navient同意賠償Sallie Mae及其子公司(包括Sallie Mae Bank)因上述監管事項以及CFPB和州總檢察長訴訟而產生的責任,並使其不受損害。此外,如果現在或將來存在任何賠償責任,我們主張就CFPB和州總檢察長訴訟中出現的此類特別排除的項目向Sallie Mae和Sallie Mae Bank提出各種賠償要求。納維特有
77
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
9. 承付款和或有事項(續)
OIG審計
教育署監察長辦公室於2007年9月10日開始就特別津貼的發放情況進行審計。2013年9月,我們收到了關於OIG於2009年8月發佈的與本次審計有關的最終審計報告的聯邦學生援助最終審計決定(最終審計決定)。最終審計決定與OIG發佈的最終審計報告一致,並指示我們對我們的政府賬單進行調整,以反映政策決定。2016年8月,我們向教育部行政訴訟和上訴服務組提交了上訴通知書,並於2017年4月舉行了聽證會。2019年3月,審理上訴的行政法法官確認了審計結果,認為公司和其他行業參與者所依賴的當時存在的尊敬的同事信與創建適用於由某些類型的債務義務融資的貸款的SAP規則的法定框架不一致。我們就行政法法官的決定向教育部長提出上訴,因為Navient遵守ED發佈的指導,以及如果此類指導被認為不可靠且不可依賴,可能會對任何ED計劃的學生貸款服務商的參與者產生潛在影響。2021年1月,代理教育部長維持行政法法官的決定。2021年3月,我們向聯邦法院提出申訴,要求作出宣告性判決,要求撤銷代理部長的決定。我們仍然相信我們的SAP帳單做法是正確的, 考慮到當時存在的教育指導和缺乏適用的法規。我們向聯邦法院提起訴訟,質疑代理國務卿的決定。這起案件仍在審理中。該公司於2014年首次為這一事項設立準備金,並於2020年根據代理祕書的決定增加了準備金。目前,我們不相信不利的裁決會對整個公司產生實質性影響。
或有事件
在正常業務過程中,我們和我們的子公司是未決和威脅的法律訴訟和訴訟的被告或當事方,包括代表各類索賠人提起的訴訟。這些行動和程序可能基於涉嫌違反消費者保護、證券、就業和其他法律的行為。在其中某些訴訟和訴訟中,針對我們和我們的子公司提出了重大金錢損失索賠。我們和我們的子公司也受到第三方潛在的未聲明索賠的影響。
在正常業務過程中,我們和我們的子公司會受到監管審查、信息收集要求、詢問和調查。在這些案件的正式和非正式調查中,我們和我們的子公司收到與我們受監管活動的各個方面有關的文件、證詞和信息的請求、傳票和訂單。
我們被要求為訴訟和監管事項建立準備金,如果這些事項存在可能和可估測的或有損失。當或有損失既不可能也不能估量時,我們不建立準備金。
鑑於預測訴訟和監管事項的結果本身存在困難,我們可能無法預測未決事項的最終結果、這些事項的時間或最終解決方案,或與每項未決事項相關的最終損失、罰款或處罰(如有的話)。
根據目前的知識,已為某些訴訟、監管事項和未斷言的合同索賠建立了準備金,這些損失既可能也是可估量的。根據目前所知,管理層並不認為因未決調查、訴訟或監管事宜而產生的或有虧損(如有)會對本公司的綜合財務狀況、流動資金、經營業績或現金流產生重大不利影響,除非另有披露。
78
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
10.與客户的合同收入按照美國會計準則第606條入賬
下表説明瞭根據ASC 606與客户簽訂的合同收入按服務類型和客户類型按可報告經營部門分列的情況。
按服務類型劃分的收入
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
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2021 |
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||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
聯邦教育貸款 |
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業務處理 |
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總收入 |
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聯邦教育貸款 |
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業務處理 |
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總收入 |
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聯邦教育貸款 資產追回服務 |
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政府服務 |
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醫療保健服務 |
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總計 |
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— |
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|
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|
截至6月30日的六個月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
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2022 |
|
|
2021 |
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||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
聯邦教育貸款 |
|
|
業務處理 |
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總收入 |
|
|
聯邦教育貸款 |
|
|
業務處理 |
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總收入 |
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||||||
聯邦教育貸款 資產追回服務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
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$ |
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政府服務 |
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醫療保健服務 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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79
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
10.與客户的合同收入按照美國會計準則第606條入賬(續)
按客户類型劃分的收入
|
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截至6月30日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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(百萬美元) |
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聯邦教育貸款 |
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業務處理 |
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總收入 |
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聯邦教育貸款 |
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業務處理 |
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總收入 |
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聯邦政府 |
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擔保機構 |
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— |
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其他機構 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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州和地方政府 |
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— |
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— |
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收費當局 |
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醫院和其他 醫療保健提供者 |
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— |
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總計 |
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截至6月30日的六個月, |
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2022 |
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2021 |
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||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
聯邦教育貸款 |
|
|
業務處理 |
|
|
總收入 |
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|
聯邦教育貸款 |
|
|
業務處理 |
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總收入 |
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||||||
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聯邦政府 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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擔保機構 |
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— |
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|
— |
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其他機構 |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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— |
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州和地方政府 |
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— |
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— |
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收費當局 |
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— |
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|
— |
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醫院和其他 醫療保健提供者 |
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— |
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— |
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總計 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
截至2022年6月30日和2021年6月30日,
80
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
11.分部報告
我們根據以下情況監控和評估我們正在進行的運營和結果
這些部門達到了可報告運營部門的定量門檻。因此,這些可報告經營部門的經營結果分別列報。基本經營部門由公司首席經營決策者用來管理業務、審查經營業績和分配資源,並有資格被彙總為主要可報告經營部門的一部分。正如下面進一步討論的,我們根據核心收益淨收入來衡量我們運營部門的盈利能力。因此,關於我們的可報告經營部門淨收入的信息是在核心收益基礎上提供的。
聯邦教育貸款部門
在這一領域,Navient擁有FFELP貸款,並在這一投資組合上提供服務和資產回收服務。我們還為其他機構擁有的FFELP貸款提供服務和資產追回服務。我們的服務質量、數據驅動的戰略和關於聯邦償還選項的全方位教育為我們服務的數百萬借款人帶來了積極的結果。
我們主要通過FFELP貸款組合的淨利息收入以及服務和資產回收服務收入來產生收入。這一部分預計將在投資組合的剩餘壽命內產生可觀的收益和現金流。
下表包括我們的聯邦教育貸款部分的資產信息。
(百萬美元) |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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FFELP貸款淨額 |
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$ |
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$ |
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現金和投資(1) |
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其他 |
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總資產 |
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$ |
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(1) |
包括受限現金和投資。 |
消費貸款細分市場
在這一領域,Navient擁有、發起、收購和提供高質量的再融資和在校私立教育貸款。我們相信,我們超過45年的經驗、產品設計、數字營銷策略以及發起和服務平臺提供了獨特的競爭優勢。我們在向財務負責的消費者發放私人教育貸款方面看到了有意義的增長機會,產生了誘人的長期風險調整後回報。我們的收入主要來自我們的私人教育貸款組合的淨利息收入。
下表包括我們消費者借貸部門的資產信息
(百萬美元) |
|
June 30, 2022 |
|
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2021年12月31日 |
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私立教育貸款,淨額 |
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$ |
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$ |
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現金和投資(1) |
|
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|
|
其他 |
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|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
包括受限現金和投資。 |
81
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
11.分部報告(續)
業務處理細分市場
在這一細分市場中,Navient為超過
|
• |
政府服務:我們為州政府、機構、法院系統、市政當局以及停車和收費當局提供利用我們的規模、集成的技術解決方案、數十年的差異化客户體驗專業知識和基於證據的方法。我們的支持使我們的客户能夠更好地服務於他們的選民,滿足快速變化的需求,改進技術,降低運營費用,管理風險和優化收入機會。 |
|
• |
醫療保健服務:我們提供收入週期外包、應收賬款管理、擴展業務辦公室支持、諮詢服務和公共衞生計劃。我們為我們的客户提供可定製的解決方案,包括醫院、醫院系統、醫療中心、大型醫生團體、其他醫療保健提供者和公共衞生部門。 |
截至2022年6月30日和2021年12月31日,業務處理部門的總資產為
其他細分市場
此細分市場包括我們的公司流動資金組合、回購債務產生的損益、共享服務的未分配費用(包括監管費用)和重組/其他重組費用。
未分配的共享事務費用主要包括與基礎設施和業務有關的信息技術費用、基於股票的薪酬費用、會計、財務、法律、合規和風險管理、與監管有關的費用、人力資源、某些執行管理層和董事會。監管相關費用包括實際和解金額以及我們因此類監管事項產生的第三方專業費用,並扣除與此類事項相關的承保成本的任何保險報銷。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,另一個部門的總資產為
82
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
11.分部報告(續)
盈利能力的衡量標準
我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而,我們也會評估我們的業務部門,並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎,因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也提到了這一信息。由於我們的核心收益報告基礎與我們的部門財務報告相對應,GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供核心收益信息披露。
核心收益不能取代根據公認會計準則公佈的結果。我們使用核心收益來管理我們的業務部門,因為核心收益反映了對下面討論的兩個項目的GAAP財務結果的調整,這兩個項目可能會產生重大波動,主要是由於通常超出管理層控制的時機因素。因此,我們認為,核心收益為管理層提供了一個有用的基礎,以更好地對照業務計劃或前幾個時期的業績來評估持續運營的結果。因此,我們披露這一信息是因為我們認為它為投資者提供了有關管理層最密切評估的運營和業績指標的額外信息。與GAAP結果相比,我們在核心收益報告中剔除的兩個項目是:
|
1. |
我們使用衍生工具對衝不符合對衝會計處理資格或確實符合對衝會計處理資格但導致無效的經濟風險所產生的按市價計算的損益;以及 |
|
2. |
商譽和取得的無形資產的會計處理。 |
雖然GAAP提供了統一、全面的會計基礎,但由於上述原因,我們的核心收益列報基礎不提供。核心收益受到某些普遍和具體的限制,投資者應該仔細考慮。例如,沒有關於管理報告的全面、權威的指導。我們的核心收益不是GAAP中定義的術語,可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。因此,我們的核心收益報告並不代表全面的會計基礎。因此,投資者可能無法根據核心收益將我們的業績與其他金融服務公司的業績進行比較。核心收益結果只是為了補充GAAP結果,提供有關管理層、我們的董事會、信用評級機構、貸款人和投資者最密切使用的運營和業績指標的額外信息,以評估業績。
83
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
11.分部報告(續)
分部結果及其與公認會計原則的協調
|
|
截至2022年6月30日的三個月 |
|
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|
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|
調整 |
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(百萬美元) |
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聯邦教育貸款 |
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消費貸款 |
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業務處理 |
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其他 |
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|
總計 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
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|
添加/ (減法) |
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總計 調整(1) |
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總計 公認會計原則 |
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利息收入: |
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助學貸款 |
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$ |
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— |
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|
$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
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現金和投資 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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利息收入總額 |
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( |
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利息支出總額 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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淨利息收入(虧損) |
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— |
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( |
) |
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— |
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減去:貸款損失準備金 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
扣除後的淨利息收入(虧損) 貸款損失準備金 |
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— |
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( |
) |
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— |
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其他收入(虧損): |
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服務收入 |
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— |
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— |
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— |
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資產追回和業務 加工費收入 |
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— |
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— |
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其他收入(虧損) |
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( |
) |
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— |
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其他收入(虧損)合計 |
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( |
) |
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— |
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費用: |
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直接運營費用 |
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— |
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— |
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— |
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|
未分配的共享服務 費用 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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運營費用 |
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— |
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— |
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|
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— |
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|
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商譽和已獲得的無形資產 資產減值和 攤銷 |
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|
— |
|
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|
— |
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|
— |
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— |
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— |
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— |
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重組/其他重組 費用 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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總費用 |
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— |
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所得税前收入(虧損) 費用(福利) |
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( |
) |
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— |
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所得税支出(福利)(2) |
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( |
) |
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— |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
— |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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(1) |
根據GAAP進行的核心收益調整: |
|
|
截至2022年6月30日的三個月 |
|
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(百萬美元) |
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的淨影響 導數 會計核算 |
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的淨影響 商譽和 後天 無形資產 |
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總計 |
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扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損) |
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$ |
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|
$ |
— |
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|
$ |
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其他收入(虧損)合計 |
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— |
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商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷 |
|
|
— |
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按公認會計原則調整的核心收益總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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所得税支出(福利) |
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淨收益(虧損) |
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|
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|
|
$ |
|
|
(2) |
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。 |
84
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
11.分部報告(續)
|
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
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調整 |
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|
|
|
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(百萬美元) |
|
聯邦教育貸款 |
|
|
消費貸款 |
|
|
業務處理 |
|
|
其他 |
|
|
總計 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (減法) |
|
|
總計 調整(1) |
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|
總計 公認會計原則 |
|
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利息收入: |
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助學貸款 |
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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現金和投資 |
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— |
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— |
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利息收入總額 |
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( |
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利息支出總額 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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淨利息收入(虧損) |
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— |
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( |
) |
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減去:貸款損失準備金 |
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— |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
扣除後的淨利息收入(虧損) 貸款損失準備金 |
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|
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|
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|
— |
|
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|
( |
) |
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其他收入(虧損): |
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服務收入 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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資產追回和業務 加工費收入 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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其他收入(虧損) |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
貸款銷售收益 |
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— |
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— |
|
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— |
|
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— |
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— |
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— |
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債務回購損失 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他收入(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
費用: |
|
|
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|
|
直接運營費用 |
|
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— |
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|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
未分配的共享服務 費用 |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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— |
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— |
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— |
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|
|
運營費用 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
商譽和已獲得的無形資產 資產減值和 攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
重組/其他重組 費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
|
|
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— |
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— |
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|
|
— |
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|
總費用 |
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— |
|
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|
所得税前收入(虧損) 費用(福利) |
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
所得税支出(福利)(2) |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
淨收益(虧損) |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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(1) |
根據GAAP進行的核心收益調整: |
|
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
的淨影響 導數 會計核算 |
|
|
的淨影響 商譽和 後天 無形資產 |
|
|
總計 |
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|||
扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
其他收入(虧損)合計 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按公認會計原則調整的核心收益總額 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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|
|
|
所得税支出(福利) |
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|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
(2) |
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。 |
85
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
11.分部報告(續)
|
|
截至2022年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
聯邦教育貸款 |
|
|
消費貸款 |
|
|
業務處理 |
|
|
其他 |
|
|
總計 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (減法) |
|
|
總計 調整(1) |
|
|
總計 公認會計原則 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
助學貸款 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
現金和投資 |
|
|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
利息收入總額 |
|
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|
— |
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|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
利息支出總額 |
|
|
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|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
淨利息收入(虧損) |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
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|
減去:貸款損失準備金 |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
扣除後的淨利息收入(虧損) 貸款損失準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
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|
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|
其他收入(虧損): |
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服務收入 |
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— |
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|
— |
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|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
資產追回和業務 加工費收入 |
|
|
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— |
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他收入(虧損) |
|
|
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|
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|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用: |
|
|
|
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|
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|
|
直接運營費用 |
|
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|
— |
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|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
未分配的共享服務 費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
運營費用 |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
商譽和已獲得的無形資產 資產減值及攤銷 |
|
|
— |
|
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
重組/其他重組 費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
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|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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|
總費用 |
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— |
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|
|
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|
|
所得税前收入(虧損) 費用(福利) |
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|
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|
( |
) |
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税支出(福利)(2) |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
根據GAAP進行的核心收益調整: |
|
|
截至2022年6月30日的六個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
網絡 對.的影響 導數 會計核算 |
|
|
的淨影響 商譽和 後天 無形資產 |
|
|
總計 |
|
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扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
其他收入(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按公認會計原則調整的核心收益總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
所得税支出(福利) |
|
|
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|
|
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|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
(2) 所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。
86
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
11.分部報告(續)
|
|
截至2021年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
聯邦教育貸款 |
|
|
消費貸款 |
|
|
業務處理 |
|
|
其他 |
|
|
總計 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (減法) |
|
|
總計 調整(1) |
|
|
總計 公認會計原則 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
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助學貸款 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
現金和投資 |
|
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— |
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|
— |
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|
|
— |
|
|
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|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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利息收入總額 |
|
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— |
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|
( |
) |
|
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利息支出總額 |
|
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— |
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|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
淨利息收入(虧損) |
|
|
|
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— |
|
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|
( |
) |
|
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|
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|
|
|
|
|
減去:貸款損失準備金 |
|
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— |
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( |
) |
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|
— |
|
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|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
扣除後的淨利息收入(虧損) 貸款損失準備金 |
|
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|
— |
|
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|
( |
) |
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其他收入(虧損): |
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服務收入 |
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資產追回和業務 加工費收入 |
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其他收入(虧損) |
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貸款銷售收益 |
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債務回購損失 |
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其他收入(虧損)合計 |
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費用: |
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直接運營費用 |
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未分配的共享服務費用 |
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運營費用 |
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商譽和已獲得的無形資產 資產減值及攤銷 |
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重組/其他重組 費用 |
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總費用 |
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所得税前收入(虧損) 費用(福利) |
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所得税支出(福利)(2) |
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) |
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淨收益(虧損) |
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|
(1) |
根據GAAP進行的核心收益調整: |
|
|
截至2021年6月30日的六個月 |
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|||||||||
(百萬美元) |
|
的淨影響 導數 會計核算 |
|
|
的淨影響 商譽和 後天 無形資產 |
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總計 |
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扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損) |
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— |
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|
|
其他收入(虧損)合計 |
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|
商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷 |
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— |
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|
按公認會計原則調整的核心收益總額 |
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) |
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所得税支出(福利) |
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淨收益(虧損) |
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|
|
(2) 所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。
87
納維特公司
合併財務報表附註
(截至2022年6月30日以及截至
2022年和2021年6月30日未經審計)
11.分部報告(續)
核心收益對公認會計準則的調整摘要
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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核心收益淨收益 |
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|
根據GAAP進行的核心收益調整: |
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衍生工具會計的淨影響(1) |
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商譽和已獲得無形資產的淨影響(2) |
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) |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
淨税收效應(3) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
按公認會計原則調整的核心收益總額 |
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公認會計準則淨收益 |
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|
$ |
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|
(1) |
衍生會計:核心收益不包括因不符合公認會計原則下的對衝會計處理資格的衍生品按市價計價而導致的定期損益,以及因根據公認會計原則有效對衝而確認的無效而產生的按市價計價的定期損益。根據公認會計原則,對於持有至到期的衍生品,在合同有效期內按市值計價的收益或虧損將等於$ |
|
(2) |
商譽和已獲得的無形資產:我們的核心收益不包括商譽和無形資產減值以及已收購無形資產的攤銷。 |
|
(3) |
淨税收效應:該等税項影響乃根據本年度的核心盈利實際税率計算。 |
88
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
|
|
|
|
納維特公司 (註冊人) |
|
|
發信人: |
/s/喬·費舍爾 |
|
|
喬·費舍爾 |
|
|
首席財務官 |
|
|
(首席財務會計官) |
日期:2022年7月27日
89
附錄A
表格10-Q對照索引
|
|
頁面 數 |
第一部分金融信息 |
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|
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|
|
|
第1項。 |
財務報表 |
48-88 |
|
|
|
|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
7-37 |
|
|
|
|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
41-45 |
|
|
|
|
|
第四項。 |
控制和程序 |
46 |
|
|
|
||
第二部分:其他信息 |
|
||
|
|
|
|
第1項。 |
法律訴訟 |
38, 76 |
|
|
|
|
|
第1A項。 |
風險因素 |
38 |
|
|
|
|
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
46 |
|
|
|
|
|
第三項。 |
高級證券違約 |
不適用 |
|
|
|
|
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用 |
|
|
|
|
|
第五項。 |
其他信息 |
不適用 |
|
|
|
|
|
第六項。 |
陳列品 |
47 |
|
|
|
|
|
簽名 |
|
89 |
90