美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

截至本季度末June 30, 2022

或

關於從到的過渡期

委託文件編號：001-36228

納維特公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(302) 283-8000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405規定需要提交的每個交互數據文件(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。是  ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑

美國證券交易委員會urITIes regisTEr邊 pursuant 至 區段on 12(b) of the Act.

截至2022年6月30日，有141,878,703已發行普通股的股份。

目錄

組織 我們的Form 10-Q

10-Q表格中內容的順序和呈現方式fFERS來自傳統的美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)表格10-Q格式。我們的格式旨在提高可讀性和更好地 介紹我們如何組織和管理我們的業務。有關傳統美國證券交易委員會Form 10-Q格式的交叉引用索引，請參閲附錄A《Form 10-Q交叉引用索引》。

前瞻性和警告性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含“前瞻性”陳述和其他信息，這些陳述和信息基於管理層截至本報告日期的當前預期。非歷史事實的陳述，包括關於我們的信念、意見或期望的陳述，以及假設或依賴於未來事件的陳述，都是前瞻性陳述，通常包含“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”或“目標”等詞語。 這類陳述是基於管理層截至提交文件之日的預期，涉及許多風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這種風險和不確定性在題為“風險因素”的一節中有更全面的討論，包括但不限於以下內容：

鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們敦促讀者仔細審閲和考慮在本10-Q表及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中所作的各種披露，這些披露披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。

編制我們的合併財務報表還要求管理層作出某些估計和假設，包括對未來事件的估計和假設。這些估計或假設可能被證明是不正確的，實際結果可能會有很大不同。本報告中包含的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，僅在本報告發表之日起作出。除非法律要求，否則我們不承擔更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務。

通過這次討論和分析，我們打算為讀者提供一些敍述性的背景，讓讀者瞭解我們的管理層如何看待我們的綜合財務報表，以及評估我們的經營業績的其他背景，以及關於我們的收益、流動性和現金流的質量和可變性的信息。

1

非公認會計準則財務計量的使用

我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也會評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益，這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益報告基礎與我們的部門財務報告相對應，GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供核心收入披露。

除了核心收益之外，我們還提出了以下非GAAP財務衡量標準：調整後的核心收益、有形權益、調整後的有形權益比率、形式上調整後的有形權益比率以及扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益(EBITDA)(用於業務處理部門)。 見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準”，以進一步討論GAAP淨收入和核心收益之間的完全對賬。

2

我們的業務概述和基本情況

納維特公司(納斯達克代碼：NAVI)提供基於技術的教育、金融和商業處理解決方案，簡化複雜的項目，幫助數以百萬計的人取得成功。我們以客户為中心、數據驅動的服務為教育、醫療保健和政府領域的客户提供卓越的結果。如需瞭解更多信息，請訪問Navient.com。

專注於數據驅動的洞察、服務、合規性和創新支持，Navient的業務包括：

我們擁有492億美元的聯邦擔保聯邦家庭教育貸款計劃(FFELP)貸款組合。我們在此產品組合和第三方上提供服務和提供資產回收服務，部署數據驅動的方法來支持我們客户的成功。我們靈活且可擴展的基礎設施管理着大量複雜的交易，簡化了客户體驗，並不斷提高效率。

我們擁有、服務和發起私人教育貸款，使人們能夠繼續接受高等教育，改善他們的經濟機會。我們197億美元的私人貸款組合顯示出很高的客户成功率。我們通過助學貸款再融資幫助人們簡化財務，並通過透明、負擔得起的私立教育貸款幫助家庭為他們的高等教育融資。2022年第二季度，我們發起了4.2億美元的私立教育貸款。

我們為600多個公共部門和醫療保健組織及其數千萬客户、患者和選民提供業務處理解決方案。我們的解決方案套件和客户體驗專業知識使我們的客户能夠專注於他們的使命，優化他們的現金流並提供必要的服務，同時幫助他們所服務的人成功地駕馭複雜的計劃、交易和決策。針對每個客户，我們定製了多種技術，以提供個性化的全方位通信體驗；機器學習自動化；根本原因業務分析；安全雲計算；以及智能客户關係平臺。

卓越的運營業績和強大的客户服務和合規承諾

我們通過積極、簡化的服務和創新的解決方案，幫助我們的客户--個人和機構--通向成功的財務之路。

我們利用我們的全方位溝通平臺、預測性分析和數十年的洞察力與人們保持聯繫，並應對可能出現的挑戰。

使用技術支持的解決方案，我們為需要緊急支持的客户迅速配備了人員、培訓並激活了幾個具有數千名遠程工作人員的呼叫中心，例如在新冠肺炎疫情期間。

在我們的所有業務中，我們使用實時儀表盤和數據可視化工具來監控績效指標，並識別、跟蹤和應對趨勢和機遇。

3

4

我們利用我們的經驗、數據驅動的洞察力、客户服務技能、技術和規模來為我們的客户實現價值最大化。  

納維特致力於可持續發展的未來。我們的工作在很大程度上是基於服務的；因此，我們的日常運營需要相對較少的自然資源和能源投入。我們利用最大限度地減少辦公建築能耗的技術，並推動廣泛採用“無紙化”數字客户通信。Navient優先為我們的建築增加或更新絕緣和其他節能功能，以進一步減少能源消耗。能源效率和減少二氧化碳和二氧化碳當量是我們在增長和房地產決策中考慮的眾多因素之一。

強勁的財務業績帶來強勁的資本回報

我們2022年第二季度的業績繼續建立在前一年業績的基礎上，展示了我們業務模式的實力，以及我們在所有類型的經濟環境中提供可預測和有意義的現金流和收益的能力。

我們的可觀收益產生了可觀的資本，從而為我們的投資者帶來了強勁的資本回報。Navient預計將繼續根據我們的資本分配政策，通過分紅和股票回購將多餘資本返還給股東。

通過優化資本充足率和將資本分配給高增值機會，包括有機增長和收購，我們仍然處於有利地位，可以支付股息和回購股票，同時保持適當的槓桿，以支持我們的信用評級，並確保持續進入資本市場。

2021年12月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買至多10億美元的公司已發行普通股。截至2022年6月30日，仍有7.8億美元用於股份回購授權。

為了給我們的資本分配決策提供信息，我們使用調整後的有形權益比率⁽¹⁾除了其他指標外。我們調整後的有形權益比率⁽¹⁾ was 7.5% as of June 30, 2022.

5

我們如何組織我們的業務

我們在三個主要領域經營我們的業務：聯邦教育貸款、消費者貸款和業務處理。

聯邦教育貸款部門

在這一領域，Navient擁有FFELP貸款，並在這一投資組合上提供服務和資產回收服務。我們還為其他機構擁有的FFELP貸款提供服務和資產追回服務。我們的服務質量、數據驅動的戰略和關於聯邦償還選項的全方位教育為我們服務的數百萬借款人帶來了積極的結果。

消費貸款細分市場

在這一領域，Navient擁有、發起、收購和提供高質量的再融資和在校私立教育貸款。我們相信，我們超過45年的經驗、產品設計、數字營銷策略以及發起和服務平臺提供了獨特的競爭優勢。我們在向財務負責的消費者發放私人教育貸款方面看到了有意義的增長機會，產生了誘人的長期風險調整後回報。我們的收入主要來自我們的私人教育貸款組合的淨利息收入。

業務處理細分市場

在這一細分市場中，Navient為600多家政府和醫療保健客户提供業務處理服務。

其他細分市場

此細分市場包括我們的公司流動資金組合、回購債務產生的損益、共享服務的未分配費用(包括監管費用)和重組/其他重組費用。

6

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

選定的歷史財務信息和比率

⁽¹⁾項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬，請參閲“非公認會計準則財務指標--核心收益”。

7

T他佔了四分之一。N複習

我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也會評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益列報基礎與我們部門的財務報告相對應，GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供某些核心收益披露。有關GAAP淨收入和核心收益之間的進一步討論和完全對賬，請參閲“非GAAP財務衡量標準--核心收益”。

2022年第二季度GAAP淨收益為1.8億美元(稀釋後每股收益為1.22美元)，而去年同期為1.85億美元(稀釋後核心收益為1.05美元)。關於不同時期GAAP收益變化的主要因素的討論，請參閲“經營業績--2022年第二季度業績與2021年第二季度業績比較”。

2022年第二季度核心收益淨收入為1.34億美元(稀釋後每股核心收益為0.91美元)，而去年同期為1.65億美元(稀釋後核心收益為0.94美元)。2022年和2021年第二季度調整後稀釋核心收益⁽¹⁾每股分別為0.92美元和0.98美元。有關期間之間核心收益變化的主要影響因素的討論，請參閲“分段結果”。

2022年第二季度的財務亮點包括：

聯邦教育貸款部門：

消費借貸細分市場：

業務處理細分：

資本、資金和流動性：

費用：