July 1, 2022假象0000042888--12-30169,115,5612022Q2—16,994—16,99400000428882022-01-012022-07-0100000428882022-07-14Xbrli：共享00000428882022-04-022022-07-01ISO 4217：美元00000428882021-03-272021-06-2500000428882020-12-262021-06-25ISO 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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末July 1, 2022

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

委託文件編號：001-09249

Graco公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

明尼蘇達州						41-0285640
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主身分證號碼)

 

88-11號東北大道
明尼阿波利斯,			明尼蘇達州						55413
(主要執行辦公室地址)									(郵政編碼)

(612)			623-6000
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元			GGG			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是

☒

不是

☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是

☒

不是

☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是

☐

不是

☒

169,115,561截至2022年7月14日，註冊人普通股的流通股面值為1.00美元。

---

目錄 

頁面

第一部分-財務信息

第1項。

財務報表

合併損益表

3

綜合全面收益表

3

合併資產負債表

4

合併現金流量表

5

合併股東權益報表

6

合併財務報表附註

7

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

15

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

22

第四項。

控制和程序

22

第二部分--其他資料

第1A項。

風險因素

23

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

24

第六項。

陳列品

25

簽名

展品

2

---

目錄表

第一部分第1項。

Graco公司及附屬公司

合併損益表

(未經審計)(除每股金額外，以千計)

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
淨銷售額			$	548,547					$	507,164					$	1,042,832					$	961,293
產品銷售成本			279,487						243,340						519,297						450,135
毛利			269,060						263,824						523,535						511,158
產品開發			19,967						21,406						39,045						40,977
銷售、營銷和分銷			62,076						69,126						125,071						131,354
一般和行政			38,337						39,449						82,376						76,698
營業收益			148,680						133,843						277,043						262,129
利息支出			1,726						2,528						7,013						4,956
其他費用，淨額			607						(434)						760						(313)
所得税前收益			146,347						131,749						269,270						257,486
所得税			28,969						21,631						51,049						41,681
淨收益			$	117,378					$	110,118					$	218,221					$	215,805
每股普通股淨收益
基本信息			$	0.69					$	0.65					$	1.29					$	1.27
稀釋			$	0.68					$	0.63					$	1.26					$	1.24

請參閲合併財務報表附註。

綜合全面收益表

(未經審計)(單位：千)

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
淨收益			$	117,378					$	110,118					$	218,221					$	215,805
其他綜合性的組件 收入(虧損)
累計平移調整			(13,532)						5,693						(16,492)						(4,777)
養老金和退休後醫療 負債調整			1,368						2,373						2,262						5,681
所得税--養老金和退休後 醫療責任調整			(320)						(535)						(514)						(1,207)
其他全面收益(虧損)			(12,484)						7,531						(14,744)						(303)
綜合收益			$	104,894					$	117,649					$	203,477					$	215,502

請參閲合併財務報表附註。

3

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目錄表

Graco公司及附屬公司

合併資產負債表

(未經審計)(單位：千)

			七月一日， 2022						十二月三十一日， 2021
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	413,359					$	624,302
應收賬款減去備用金#美元6,600及$3,900			373,141						325,132
盤存			450,974						382,301
其他流動資產			39,002						31,886
流動資產總額			1,276,476						1,363,621
財產、廠房和設備、淨值			516,156						451,061
商譽			365,491						356,255
其他無形資產，淨額			145,201						149,740
經營租賃資產			31,055						30,046
遞延所得税			37,137						55,786
其他資產			32,762						36,689
總資產			$	2,404,278					$	2,443,198
負債和股東權益
流動負債
應付給銀行的票據			$	55,522					$	43,489
長期債務的當期部分			—						75,000
應付貿易帳款			85,452						78,432
薪酬和激勵措施			53,198						82,941
應付股息			35,794						35,771
其他流動負債			194,092						191,159
流動負債總額			424,058						506,792
長期債務			75,000						75,000
退休福利和遞延補償			103,341						106,897
經營租賃負債			23,112						23,527
遞延所得税			9,273						10,661
其他非流動負債			12,220						10,978
股東權益
普通股			169,114						170,308
追加實收資本			770,209						742,288
留存收益			912,864						876,916
累計其他綜合收益(虧損)			(94,913)						(80,169)
股東權益總額			1,757,274						1,709,343
總負債與股東權益			$	2,404,278					$	2,443,198

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

Graco公司及附屬公司

合併現金流量表

(未經審計)(單位：千)

			截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021
經營活動的現金流
淨收益			$	218,221					$	215,805
將淨收益與淨現金進行調整 由經營活動提供
折舊及攤銷			31,453						29,812
遞延所得税			14,743						(10,313)
基於股份的薪酬			14,386						13,745
更改中
應收賬款			(56,263)						(38,747)
盤存			(70,879)						(51,359)
應付貿易帳款			8,369						14,496
薪酬和激勵措施			(29,201)						8,334
退休福利和遞延補償			349						5,980
其他應計負債			(386)						32,399
其他			4,193						(105)
經營活動提供的淨現金			134,985						220,047
投資活動產生的現金流
房地產、廠房和設備的增建			(88,861)						(54,759)
收購業務，扣除收購現金後的淨額			(25,296)						(19,322)
其他			(397)						(112)
用於投資活動的現金淨額			(114,554)						(74,193)
融資活動產生的現金流
短期信貸額度借款，淨額			13,830						(9,282)
償還長期債務			(75,000)						(70)
債務發行成本的支付			—						(1,422)
已發行普通股			23,410						33,216
回購普通股			(120,021)						—
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款			(1,219)						—
支付的現金股利			(71,341)						(63,414)
用於融資活動的現金淨額			(230,341)						(40,972)
匯率變動對現金的影響			(1,033)						(1,004)
現金及現金等價物淨增加情況			(210,943)						103,878
現金和現金等價物
年初			624,302						378,909
期末			$	413,359					$	482,787

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

Graco公司及附屬公司

合併股東權益報表

(未經審計)(單位：千)

普普通通 庫存

其他內容 已繳費 資本

保留 收益

累計 其他 全面 收入(虧損)

總計

截至三個月July 1, 2022
平衡，2022年4月1日			$	169,223					$	761,959					$	841,503					$	(82,429)					$	1,690,256
已發行股份			70						2,047																		2,117
回購股份			(179)						(777)						(10,360)												(11,316)
股票補償成本									6,980																		6,980
已取消(已發行)限制性股票									—																		—
淨收益															117,378												117,378
宣佈的股息($0.210每股)															(35,657)												(35,657)
其他全面收益(虧損)																					(12,484)						(12,484)
平衡，July 1, 2022			$	169,114					$	770,209					$	912,864					$	(94,913)					$	1,757,274

截至六個月July 1, 2022
平衡，2021年12月31日			$	170,308					$	742,288					$	876,916					$	(80,169)					$	1,709,343
已發行股份			507						21,685																		22,192
回購股份			(1,701)						(7,412)						(110,908)												(120,021)
股票補償成本									13,649																		13,649
已取消(已發行)限制性股票									(1)																		(1)
淨收益															218,221												218,221
宣佈的股息($0.420每股)															(71,365)												(71,365)
其他全面收益(虧損)																					(14,744)						(14,744)
平衡，July 1, 2022			$	169,114					$	770,209					$	912,864					$	(94,913)					$	1,757,274

截至2021年6月25日的三個月
平衡，2021年3月26日			$	169,413					$	702,829					$	642,259					$	(131,999)					$	1,382,502
已發行股份			254						8,838						—						—						9,092
股票補償成本			—						6,304						—						—						6,304
已取消(已發行)限制性股票			—						(2,336)						—						—						(2,336)
淨收益			—						—						110,118						—						110,118
宣佈的股息($0.188每股)			—						—						(31,948)						—						(31,948)
其他全面收益(虧損)			—						—						—						7,531						7,531
平衡，2021年6月25日			$	169,667					$	715,635					$	720,429					$	(124,468)					$	1,481,263

截至2021年6月25日的六個月
平衡，2020年12月25日			$	168,568					$	671,206					$	568,295					$	(124,165)					$	1,283,904
已發行股份			1,099						34,453						—						—						35,552
股票補償成本			—						12,312						—						—						12,312
已取消(已發行)限制性股票			—						(2,336)						—						—						(2,336)
淨收益			—						—						215,805						—						215,805
宣佈的股息($0.375每股)			—						—						(63,671)						—						(63,671)
其他全面收益(虧損)			—						—						—						(303)						(303)
平衡，2021年6月25日			$	169,667					$	715,635					$	720,429					$	(124,468)					$	1,481,263

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目錄表

Graco公司及附屬公司

合併財務報表附註

(未經審計)

1.陳述的基礎

Graco Inc.及其附屬公司(“本公司”)於July 1, 2022以及截至三個月和六個月的相關收益、全面收益和股東權益報表July 1, 2022和2021年6月25日，以及截至以下六個月的現金流July 1, 2022和2021年6月25日已由公司編制，未經審計。

管理層認為，這些合併財務報表反映了所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以公平地反映公司截至July 1, 2022，以及所有期間的業務和現金流的結果。

按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。因此，這些報表應與公司2021年年報Form 10-K中包含的財務報表及其附註結合起來閲讀。

中期業務成果不一定代表整個財政年度將實現的成果。

2.細分市場信息

從2022年1月1日起，我們的高性能塗料和泡沫產品產品以前包括在工業部門的應用流體技術部門，現已重新調整，現在由承包商部門管理。這一變化使細分市場中提供的產品類型和服務市場保持一致。重述了上一年的分部信息，以符合當前的組織結構。

該公司擁有三應報告的部門：工業、流程和承包商。按部門劃分的銷售額和營業收益如下(以千為單位)：

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
淨銷售額
工業			$	158,325					$	144,448					$	302,994					$	274,312
過程			124,483						97,232						239,507						188,605
包商			265,739						265,484						500,331						498,376
總計			$	548,547					$	507,164					$	1,042,832					$	961,293
營業收益
工業			$	55,201					$	45,709					$	107,831					$	88,067
過程			31,057						21,676						58,545						43,409
包商			68,244						73,656						127,191						144,707
未分配的公司(費用)			(5,822)						(7,198)						(16,524)						(14,054)
總計			$	148,680					$	133,843					$	277,043					$	262,129

7

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目錄表

按部門劃分的資產如下(以千計)：

			七月一日， 2022						十二月三十一日， 2021
工業			$	604,654					$	601,843
過程			517,098						436,203
包商			658,361						599,726
未分配的公司			624,165						805,426
總計			$	2,404,278					$	2,443,198

地理信息如下(以千為單位)：

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
淨銷售額(基於客户所在地)
美國			$	296,009					$	263,722					$	551,091					$	495,223
其他國家			252,538						243,442						491,741						466,070
總計			$	548,547					$	507,164					$	1,042,832					$	961,293

			七月一日， 2022						十二月三十一日， 2021
長壽資產
美國			$	456,238					$	388,835
其他國家			59,918						62,226
總計			$	516,156					$	451,061

3.每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股金額除外)：

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
普通股股東可用淨收益			$	117,378					$	110,118					$	218,221					$	215,805
基本每股收益的加權平均流通股			169,128						169,594						169,469						169,271
庫存股方法計算的股票期權稀釋效應與市場平均價格			3,570						4,978						4,219						4,939
稀釋後每股收益的加權平均流通股			172,698						174,572						173,688						174,210
基本每股收益			$	0.69					$	0.65					$	1.29					$	1.27
稀釋後每股收益			$	0.68					$	0.63					$	1.26					$	1.24

要購買的股票期權1,632,000和737,000股票不包括在July 1, 2022和2021年6月25日分別計算稀釋後每股收益，因為它們是反稀釋的。

8

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目錄表

4.基於股份的獎勵

已發行和已發行普通股的期權以及加權平均行權價格如下(除行權價格外，以千計)：

			選擇權 股票						加權平均 行權價格						選項 可操練						加權平均 行權價格
未清償，2021年12月31日			9,575						$	39.31					7,296						$	33.75
授與			831						71.73
已鍛鍊			(228)						24.62
取消			(24)						43.75
傑出的，July 1, 2022			10,154						$	42.29					7,809						$	36.06

該公司確認年初至今的股票薪酬為#美元。12.92022年為100萬美元，13.72021年將達到100萬。自.起July 1, 2022，有一美元14.9與未既得期權有關的未確認補償成本，預計將在#年加權平均期間確認3.0好幾年了。

每項期權授予的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估計，其加權平均假設和結果如下：

			截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021
預期壽命(以年為單位)			7.3						7.5
利率			1.9		%				1.2		%
波動率			25.5		%				25.3		%
股息率			1.2		%				1.0		%
加權平均每股公允價值			$	19.06					$	18.91

根據公司的員工購股計劃，公司發行了319,0002022年和416,0002021年的股票。本計劃規定的僱員購買權的公允價值是在授予之日估計的。這項計劃的好處15百分比 從計劃年度第一天和最後一天的每股普通股公允市場價值中減去的折扣被添加到員工購買權的公允價值中，該公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下假設和結果下確定的：

			截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021
預期壽命(以年為單位)			1.0						1.0
利率			0.9		%				0.1		%
波動率			20.5		%				40.1		%
股息率			1.2		%				1.1		%
加權平均每股公允價值			$	16.01					$	21.50

9

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目錄表

5.退休福利

退休福利計劃的定期福利淨費用構成如下(以千計)：

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
養老金福利
服務成本			$	1,964					$	2,724					$	4,134					$	5,445
利息成本			2,766						2,976						5,504						5,957
預期資產收益率			(4,777)						(5,131)						(9,579)						(10,261)
攤銷及其他			1,419						2,555						2,495						5,106
定期淨收益成本			$	1,372					$	3,124					$	2,554					$	6,247
退休後醫療
服務成本			$	83					$	175					$	258					$	350
利息成本			195						250						420						500
攤銷			(2)						250						173						500
定期淨收益成本			$	276					$	675					$	851					$	1,350

6.股東權益

累計其他全面收益(虧損)的税後淨額變動情況如下(以千計)：

			養老金和 退休後 醫療						累計 翻譯 調整，調整						總計
截至三個月July 1, 2022
平衡，2022年4月1日			$	(59,407)					$	(23,022)					$	(82,429)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)			—						(13,532)						(13,532)
重新分類為養卹金費用和遞延税金			1,048						—						1,048
平衡，July 1, 2022			$	(58,359)					$	(36,554)					$	(94,913)

截至六個月July 1, 2022
平衡，2021年12月31日			$	(60,107)					$	(20,062)					$	(80,169)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)			—						(16,492)						(16,492)
重新分類為養卹金費用和遞延税金			1,748						—						1,748
平衡，July 1, 2022			$	(58,359)					$	(36,554)					$	(94,913)

截至2021年6月25日的三個月
平衡，2021年3月26日			$	(111,493)					$	(20,506)					$	(131,999)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)			—						5,693						5,693
重新分類為養卹金費用和遞延税金			1,838						—						1,838
平衡，2021年6月25日			$	(109,655)					$	(14,813)					$	(124,468)

截至2021年6月25日的六個月
平衡，2020年12月25日			$	(114,129)					$	(10,036)					$	(124,165)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)			—						(4,777)						(4,777)
重新分類為養卹金費用和遞延税金			4,474						—						4,474
平衡，2021年6月25日			$	(109,655)					$	(14,813)					$	(124,468)

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目錄表

與養卹金和退休後醫療調整有關的金額被重新歸類為養卹金成本的非服務部分，包括在其他非業務費用中。

7.應收賬款和信貸損失

應收賬款包括應收貿易賬款#美元。361百萬美元和其他應收賬款12百萬，截至July 1, 2022及$315百萬美元和美元10截至2021年12月31日，分別為100萬。

信貸損失準備

以下是今年迄今信貸損失撥備的活動摘要(單位：千)：

			七月一日， 2022						6月25日， 2021
平衡，開始			$	3,254					$	3,745
計入成本和費用的增加(沖銷)			3,246						265
從準備金中扣除(1)			(575)						(495)
其他加計(扣減)(2)			(236)						(4)
平衡，結束			$	5,688					$	3,511

(1)指經裁定為無法收回並記入儲備金的款額，是扣除先前記入儲備金的賬目的收款後的淨額。

(2)包括外幣折算的影響。

8.盤存

庫存的主要組成部分如下(以千計)：

			七月一日， 2022						十二月三十一日， 2021
成品和組件			$	197,042					$	166,922
處於不同完成階段的產品和組件			137,268						117,063
原材料和外購件			221,746						185,291
小計			556,056						469,276
降低後進先出成本			(105,082)						(86,975)
總計			$	450,974					$	382,301

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目錄表

9.無形資產

其他無形資產的構成如下(千美元)：

			有限生命																		無限生命
			客户 兩性關係						專利和 專有權 技術						商標， 商號 以及其他						貿易 姓名						總計
自.起July 1, 2022
成本			$	202,903					$	26,974					$	1,700					$	62,633					$	294,210
累計攤銷			(116,312)						(17,176)						(581)						—						(134,069)
外幣折算			(10,815)						(930)						—						(3,195)						(14,940)
賬面價值			$	75,776					$	8,868					$	1,119					$	59,438					$	145,201
加權平均壽命(年)			13						9						5						不適用

截至2021年12月31日
成本			$	194,505					$	26,074					$	900					$	62,633					$	284,112
累計攤銷			(108,657)						(15,734)						(452)						—						(124,843)
外幣折算			(7,710)						(707)						—						(1,112)						(9,529)
賬面價值			$	78,138					$	9,633					$	448					$	61,521					$	149,740
加權平均壽命(年)			13						10						5						不適用

本季度無形資產攤銷為#美元。4.62022年為100萬美元，4.62021年為100萬美元，今年到目前為止為9.42022年為100萬美元，8.92021年將達到100萬。根據其他無形資產的當期賬面價值估算的年度攤銷費用如下(單位：千)：

			2022年(剩餘部分)						2023						2024						2025						2026						此後
預計攤銷費用			$	9,253					$	17,309					$	16,076					$	15,511					$	8,915					$	18,699

每個可報告部門的商譽賬面價值變動情況如下(以千計)：

			工業						過程						包商						總計
平衡，2021年12月31日			$	185,733					$	141,304					$	29,218					$	356,255
從業務收購中進行的補充和調整			—						16,994						—						16,994
外幣折算			(5,977)						(1,781)						—						(7,758)
平衡，July 1, 2022			$	179,756					$	156,517					$	29,218					$	365,491

在第一季度，該公司完成了對合並財務報表不重要的業務的收購。

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目錄表

10.其他流動負債

其他流動負債的組成部分如下(以千計)：

			七月一日， 2022						十二月三十一日， 2021
應計自我保險保留金			$	9,553					$	9,303
應計保修和服務負債			14,188						14,463
應計貿易促進			12,762						15,872
員工購買股票的應付金額			8,767						15,746
客户預付款和遞延收入			69,222						60,554
應付所得税			12,975						5,200
退貨權退款責任			18,556						18,614
經營租賃負債，流動			9,384						9,096
其他			38,685						42,311
總計			$	194,092					$	191,159

對與本期和前期銷售有關的預計未來保修和服務索賠確定責任。該公司根據歷史索賠經驗和包括評估特定產品保修問題在內的其他因素來估計保修成本。以下是應計保修和服務負債的活動摘要(單位：千)：

平衡，2021年12月31日			$	14,463
在企業收購中假定			38
已記入費用			3,807
零部件銷售利潤率逆轉			1,335
已解決索賠的減免額			(5,455)
平衡，July 1, 2022			$	14,188

客户預付款和遞延收入

在業績完成前收到或應付現金付款時，收入將遞延，包括可退還的金額。與某些產品銷售相關的服務也是如此。截至以下三個月及六個月July 1, 2022，我們承認了$18.3百萬美元和美元40.8截至2021年12月31日，分別計入遞延收入的100萬美元。在截至2021年6月25日的三個月和六個月內，我們確認了6.6百萬美元和美元24.0截至2020年12月25日，分別有100萬美元計入遞延收入。

11.公允價值

按公允價值經常性計量的資產和負債和公允價值計量水平如下(以千計)：

			水平						七月一日， 2022						十二月三十一日， 2021
資產
人壽保險現金退保額			2						$	18,872					$	23,147
遠期外匯合約			2						145						—
按公允價值計算的總資產									$	19,017					$	23,147
負債
或有對價			3						$	13,697					$	12,274
遞延補償			2						5,537						5,962
遠期外匯合約			2						—						111
按公允價值計算的負債總額									$	19,234					$	18,347

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目錄表

有資格參加某些不合格養老金和遞延補償計劃的某些僱員的生命保險合同是以信託形式持有的。合同的現金退還價值是基於業績衡量基金，這些基金掩蓋了某些遞延補償計劃參與者所作的延期投資分配。遞延補償負債餘額是根據參與方分配給基本業績計量基金的金額計算的。

或有對價負債是指根據未來收入向某些被收購企業以前的所有者支付的未來付款的估計價值(使用概率加權預期收益法)。

固定利率的長期應付票據賬面金額為#美元。75百萬美元，估計公允價值為$80百萬，截至July 1, 2022。截至2021年12月31日，長期票據的賬面金額為1美元。150百萬美元，估計公允價值為$165百萬美元。浮動利率借款的公允價值接近賬面價值。本公司根據未來現金流量的現值及可供發行類似條款及剩餘到期日的債券的利率，使用其他重大可觀察到的資料，以估計公允價值(公允價值層次的第2級)。

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目錄表

項目2.Graco Inc.及附屬公司

管理層的討論與分析

財務狀況和經營成果

概述

該公司為工業和商業應用中的流體和塗層管理提供技術和專業知識。該公司設計、製造和銷售移動、測量、控制、分配和噴灑液體和塗層材料的系統和設備。管理層將公司的業務分為三個可報告的部門：工業、流程和承包商。主要戰略包括開發和營銷新產品，利用產品和技術進入更多不斷增長的終端用户市場，擴大全球分銷，完成戰略收購，提供更多渠道和技術。

持續的全球新冠肺炎疫情以及相關的政府、企業和社會應對措施繼續對我們的運營、供應鏈、分銷渠道和最終用户客户產生影響。大流行對我們主要地區的影響的時間、持續時間和程度仍然不確定，我們無法預測對我們的業務結果或財務狀況的影響的程度。

該公司繼續面臨與原材料和採購部件相關的後勤和生產方面的限制。這些限制是由於原材料和零部件供應有限、貨運能力下降、運輸延誤以及應對新冠肺炎疫情和其他供應鏈中斷導致的勞動力短缺。我們還經歷了與原材料、購買的零部件以及運費和運輸成本相關的價格上漲的影響。供應鏈中斷和通脹的相關影響對短期內的盈利能力產生了不利影響，並限制了我們滿足日益增長的客户需求的能力，特別是在我們的大批量承包商領域。我們預計，這些挑戰將持續到2022年剩餘時間。

該公司還歷來向位於俄羅斯和白俄羅斯或與俄羅斯和白俄羅斯有關聯的客户銷售產品。作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應，美國、聯合王國、歐洲聯盟、瑞士和其他國家針對俄羅斯和白俄羅斯以及與這些國家有聯繫的實體啟動了制裁和出口管制，這大大限制了我們在這些國家銷售某些產品、服務某些客户和收取未付應收賬款的能力。2022年第一季度，我們決定暫時暫停對俄羅斯和白俄羅斯的銷售。對俄羅斯和白俄羅斯的銷售額約佔我們2021年淨銷售額的1.5%，對2022年上半年並不重要。

大流行以及對俄羅斯和白俄羅斯的貿易制裁對該公司業務的影響持續時間和程度將取決於仍不確定的未來事態發展。

以下管理層的討論和分析回顧了影響公司經營結果和財務狀況的重要因素。閲讀本討論時應結合財務報表和財務報表附註。

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目錄表

合併結果

以下是財務業績摘要(除每股金額外，以百萬美元計)：

			截至三個月																		截至六個月
			七月一日， 2022						六月二十五日， 2021						% 變化						七月一日， 2022						六月二十五日， 2021						% 變化
淨銷售額			$	548.5					$	507.2					8		%				$	1,042.8					$	961.3					8		%
營業收益			148.7						133.8						11		%				277.0						262.1						6		%
淨收益			117.4						110.1						7		%				218.2						215.8						1		%
調整後淨收益(1)			117.0						108.0						8		%				216.3						209.6						3		%
稀釋後每股普通股淨收益			$	0.68					$	0.63					8		%				$	1.26					$	1.24					2		%
調整後稀釋後每股普通股淨收益(1)			$	0.68					$	0.62					10		%				$	1.25					$	1.20					4		%

(1)關於調整後的非公認會計原則財務措施與公認會計原則的對賬，見下文。

到目前為止，本季度和今年迄今的銷售額都增長了8%，所有細分市場都出現了增長。貨幣換算率的變化使本季度全球銷售額減少了1500萬美元(4個百分點)，今年迄今減少了2300萬美元(3個百分點)。收購業務的銷售額為本季度貢獻了約300萬美元(1個百分點)，今年迄今貢獻了500萬美元。

本季度和今年到目前為止的毛利率下降了3個百分點，因為實現的定價無法抵消由於持續的供應鏈和通脹挑戰導致的產品成本的持續增長。

本季度的總運營支出減少了1000萬美元(7個百分點)，今年迄今減少了300萬美元(1個百分點)，這主要是因為銷售額和基於收益的支出減少了。

剔除與行使股票期權有關的超額税收優惠的影響，為比較財務結果提供了更一致的基礎。調整後的所得税、有效所得税税率、淨收益和稀釋後每股收益的非GAAP計量計算如下(除每股金額外，以百萬美元計算)：

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
所得税前收益			$	146.3					$	131.7					$	269.3					$	257.5
如所報告的所得税			$	29.0					$	21.6					$	51.1					$	41.7
期權行使帶來的超額税收優惠			0.4						2.1						1.9						6.2
調整後的所得税			$	29.4					$	23.7					$	53.0					$	47.9
有效所得税率
如報道所述			19.8		%				16.4		%				19.0		%				16.2		%
調整後的			20.0		%				18.0		%				19.7		%				18.6		%
淨收益，如報告			$	117.4					$	110.1					$	218.2					$	215.8
期權行使帶來的超額税收優惠			(0.4)						(2.1)						(1.9)						(6.2)
調整後淨收益			$	117.0					$	108.0					$	216.3					$	209.6
加權平均稀釋股份			172.7						174.6						173.7						174.2
稀釋後每股收益
如報道所述			$	0.68					$	0.63					$	1.26					$	1.24
調整後的			$	0.68					$	0.62					$	1.25					$	1.20

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目錄表

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目錄表

下表概述了淨收益佔淨銷售額的百分比：

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
淨銷售額			100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%
產品銷售成本			51.0						48.0						49.8						46.8
毛利			49.0						52.0						50.2						53.2
產品開發			3.6						4.2						3.7						4.3
銷售、營銷和分銷			11.3						13.6						12.0						13.7
一般和行政			7.0						7.8						7.9						8.0
營業收益			27.1						26.4						26.6						27.2
利息支出			0.3						0.5						0.7						0.5
其他費用，淨額			0.1						(0.1)						0.1						—
所得税前收益			26.7						26.0						25.8						26.8
所得税			5.3						4.3						4.9						4.3
淨收益			21.4		%				21.7		%				20.9		%				22.4		%

淨銷售額

下表顯示了按地理區域劃分的淨銷售額(單位：百萬)：

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
美洲(1)			$	338.1					$	302.0					$	631.3					$	566.9
歐洲、中東和非洲地區(2)			108.3						113.8						214.5						224.0
亞太地區			102.1						91.4						197.0						170.4
已整合			$	548.5					$	507.2					$	1,042.8					$	961.3

(1)北美洲、南美洲和中美洲，包括美國

(2)    歐洲、中東和非洲

下表列出了按地理區域劃分的淨銷售額變化的組成部分：

			三個月																								六個月
			量與價						收購						貨幣						總計						量與價						收購						貨幣						總計
美洲			11%						1%						0%						12%						11%						1%						(1)%						11%
歐洲、中東和非洲地區			5%						0%						(10)%						(5)%						3%						1%						(8)%						(4)%
亞太地區			16%						0%						(4)%						12%						19%						0%						(3)%						16%
已整合			11%						1%						(4)%						8%						11%						0%						(3)%						8%

毛利

本季度和年初至今的毛利率下降了3個百分點. 由於持續的供應鏈和通脹挑戰，已實現的定價無法抵消產品成本的持續增長。貨幣換算也對本季度和今年迄今的利潤率產生了不利影響。

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目錄表

運營費用

本季度的總運營支出減少了1000萬美元(7個百分點)，今年迄今減少了300萬美元(1個百分點)，這主要是由於銷售和基於收益的支出的減少。今年到目前為止，營業費用的減少被300萬美元(1個百分點)的俄羅斯客户應收賬款信貸損失準備金部分抵消。貨幣換算率的變化使本季度的運營費用減少了300萬美元(3個百分點)，今年迄今減少了500萬美元(2個百分點)。

利息支出

今年到目前為止，利息支出增加了300萬美元，其中包括與2022年第一季度預付私募債務有關的350萬美元費用。

所得税

本季度的實際所得税税率為20%，今年迄今為19%，分別比去年同期上升了4個百分點和3個百分點。這一增長主要是由於股票期權行使的超額税收優惠減少，以及外國收益的不利影響，其税率高於美國。

細分結果

與去年相比，部門運營的某些衡量標準摘要如下：

行業細分市場

下表顯示了工業部門的淨銷售額和營業收益佔銷售額的百分比

(百萬美元)：

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
淨銷售額
美洲			$	61.5					$	51.9					$	115.8					$	98.2
歐洲、中東和非洲地區			45.6						45.5						93.5						90.6
亞太地區			51.2						47.1						93.7						85.6
總計			$	158.3					$	144.5					$	303.0					$	274.4
營業收益佔淨銷售額的百分比			35		%				32		%				36		%				32		%

下表列出了按地理區域劃分的工業部門淨銷售額變化的組成部分：

			三個月																								六個月
			量與價						收購						貨幣						總計						量與價						收購						貨幣						總計
美洲			19%						0%						0%						19%						18%						0%						0%						18%
歐洲、中東和非洲地區			12%						0%						(12)%						0%						13%						0%						(10)%						3%
亞太地區			13%						0%						(4)%						9%						12%						0%						(3)%						9%
細分市場合計			15%						0%						(5)%						10%						15%						0%						(5)%						10%

在本季度和今年到目前為止，工業部門的銷售額增長了兩位數。由於強勁的已實現定價和費用槓桿抵消了較高的產品成本和貨幣兑換的不利影響，本季度和今年迄今的營業利潤率都有所上升。

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目錄表

流程細分

下表顯示了流程部分的淨銷售額和運營收益佔銷售額的百分比

(百萬美元)：

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
淨銷售額
美洲			$	77.0					$	59.7					$	145.4					$	116.5
歐洲、中東和非洲地區			17.6						15.8						34.7						30.6
亞太地區			29.9						21.7						59.4						41.5
總計			$	124.5					$	97.2					$	239.5					$	188.6
營業收益佔淨銷售額的百分比			25		%				22		%				24		%				23		%

下表顯示了按地理區域劃分的流程段淨銷售額變動的組成部分：

			三個月																								六個月
			量與價						收購						貨幣						總計						量與價						收購						貨幣						總計
美洲			25%						4%						0%						29%						22%						3%						0%						25%
歐洲、中東和非洲地區			18%						1%						(7)%						12%						18%						0%						(4)%						14%
亞太地區			42%						1%						(5)%						38%						46%						0%						(3)%						43%
細分市場合計			27%						3%						(2)%						28%						27%						2%						(2)%						27%

到目前為止，本季度和今年到目前為止，工藝部門在所有產品應用方面的銷售額都有廣泛的增長。由於銷量和費用槓桿的增加抵消了產品成本上升、不利的產品和渠道組合以及貨幣兑換的不利影響，這一部門的營業利潤率在本季度增加了3個百分點，今年迄今增加了1個百分點。

承包商細分市場

下表顯示承包商部門的淨銷售額和運營收益佔銷售額的百分比

(百萬美元)：

			截至三個月												截至六個月
			七月一日， 2022						6月25日， 2021						七月一日， 2022						6月25日， 2021
淨銷售額
美洲			$	199.7					$	190.4					$	370.2					$	352.3
歐洲、中東和非洲地區			45.0						52.6						86.2						102.8
亞太地區			21.0						22.5						43.9						43.2
總計			$	265.7					$	265.5					$	500.3					$	498.3
營業收益佔淨銷售額的百分比			26		%				28		%				25		%				29		%

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目錄表

下表列出了按地理區域劃分的承包商部門淨銷售額變化的組成部分：

			三個月																								六個月
			量與價						收購						貨幣						總計						量與價						收購						貨幣						總計
美洲			5%						0%						0%						5%						5%						0%						0%						5%
歐洲、中東和非洲地區			(5)%						0%						(9)%						(14)%						(11)%						2%						(7)%						(16)%
亞太地區			(2)%						0%						(5)%						(7)%						6%						0%						(5)%						1%
細分市場合計			3%						0%						(3)%						0%						2%						0%						(2)%						0%

本季度和今年到目前為止，承包商部門的銷售額持平，這是因為美洲的增長主要被亞太地區因大流行相關的停工而減少以及歐洲、中東和非洲地區因經濟狀況疲軟而減少所抵消。本季度的營業利潤率下降了2個百分點，今年到目前為止下降了4個百分點，這是因為價格實現以及較低的銷售和基於收益的支出無法抵消產品成本上升和不利的貨幣換算率。

流動性與資本資源

經營活動提供的現金淨額為1.35億美元，比去年同期減少8500萬美元，主要是由於工資和獎勵付款增加，為滿足需求而增加的庫存購買，以及反映2022年上半年商業活動增長的應收賬款增加。2022年現金的大量使用包括1.2億美元的股票回購，8900萬美元的廠房和設備增加，7500萬美元的長期債務支付，7100萬美元的股息支付，以及2500萬美元的收購對合並財務報表不重要的業務。2022年發行的股票收益總計2300萬美元。

2021年現金的大量使用包括6300萬美元的股息支付，5500萬美元的房地產、廠房和設備增加，以及1900萬美元的收購，這些業務對合並財務報表並不重要。2021年發行的股票收益總計3300萬美元。

截至2022年7月1日，該公司的可用流動資金為9.29億美元，包括存款賬户中持有的現金4.13億美元，其中2.18億美元在美國境外，以及現有承諾信貸安排下的可用信貸5.16億美元。

預計現金餘額和未使用的融資來源將為公司提供靈活性，以滿足2022年的流動性需求，包括資本支出計劃、計劃股息、股票回購、收購和運營要求。2022年的資本支出預計約為2.15億美元，其中包括1.4億美元的設施擴建項目。未來，該公司可能會進行機會性的股票回購。

展望

對於2022年全年，該公司繼續在有機、不變的貨幣基礎上實現個位數的高銷售額增長。美洲的需求仍然強勁，但由於不利的宏觀經濟狀況，歐洲、中東和非洲地區的終端市場在本季度放緩，預計將在今年剩餘時間繼續影響公司。亞太地區與大流行有關的停工也影響了收到的訂單率，但一旦取消，這些訂單率就會顯著改善。自2022年1月公司實施年度提價以來，大宗商品價格和零部件成本大幅上漲。為了抵消這些壓力，該公司正在實施從8月份開始的第二輪全球提價。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

該公司希望利用1995年《私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的“安全港”條款，併為此提交這份告誡聲明。我們公司不時向美國證券交易委員會提交的各種表格，包括我們的10-K表格、10-Q表格和8-K表格，以及其他披露，包括我們公司發佈的2021年概覽報告、新聞稿、收益新聞稿、分析師簡報會、電話會議和其他書面文件或口頭聲明，都可能包含前瞻性陳述。前瞻性陳述一般使用“預期”、“預見”、“預期”、“相信”、“項目”、“應該”、“估計”、“將會”和類似的表達方式，以反映我們公司的期望

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目錄表

關於未來。所有預測和預測均為前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於目前可獲得的信息，但各種風險和不確定因素可能會使我們公司的實際結果與這些陳述中所表達的大不相同。公司不承擔根據新信息或未來事件更新這些陳述的義務。

由於各種因素變化的影響，未來的結果可能與所表達的結果大不相同。這些風險因素包括但不限於：新冠肺炎疫情對我們業務的影響；俄羅斯入侵烏克蘭，以及為應對入侵而對俄羅斯和白俄羅斯採取的制裁和行動； 美國和其他主要世界經濟體的經濟狀況；我們公司的增長戰略，包括進行收購、投資新產品、在地理上擴張和瞄準新行業；貨幣換算率的變化；滿足客户需求和產品需求變化的能力；供應中斷或延遲；安全漏洞；複製我們產品或侵犯我們知識產權的新進入者；在國際上開展業務的風險；災難性事件；法律法規的變化；遵守反腐敗和貿易法；税率的變化或採用新的税法；如果被收購的企業沒有達到業績預期，可能出現資產減值；政治不穩定；我們的業務所涉及的訴訟、行政訴訟和監管審查的結果和相關成本；我們吸引、發展和留住合格人才的能力；從承包商部門的幾個大客户購買產品的可能性；建築、汽車、採礦以及石油和天然氣行業活動的變化；以及利率、資產價值和投資回報下降對養老金成本和所需養老金繳款的影響。有關這些風險因素和其他風險因素的更全面討論，請參閲我們2021財年Form 10-K年度報告的第1A項和本Form 10-Q的第1A項。這些報告可在公司網站上查閲，網址為Www.graco.com和美國證券交易委員會的網站Www.sec.gov。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。

投資者應該意識到，除上述和第1A項所列因素外，其他因素可能會對公司未來的業績產生重要影響。管理層不可能找出未來可能對公司運營產生影響的每一個因素，因為新的因素可能會不時出現。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

在公司2021年年報中披露的10-K表格中，與市場風險相關的信息沒有重大變化。

第四項。控制和程序

對披露控制和程序的評價

截至本報告所述財政季度末，該公司對其披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。本次評估是在公司總裁、首席執行官以及首席財務官兼財務主管的監督下進行的。基於這一評估，公司首席執行官總裁和首席財務官兼財務主管得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。

內部控制的變化

本季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表

第II部其他信息

第1A項。風險因素

除以下注明外，公司的風險因素與公司2021年年報中披露的10-K表格中披露的風險因素沒有重大變化。

俄羅斯入侵烏克蘭-俄羅斯入侵烏克蘭，以及為迴應入侵而對俄羅斯和白俄羅斯採取的制裁和行動，可能會對我們的業務產生不利影響。

雖然我們對俄羅斯和白俄羅斯的銷售對我們的整體業務並不重要，而且我們在俄羅斯或白俄羅斯沒有任何實體業務，也沒有直接從這兩個國家採購原材料或零部件，但俄羅斯入侵烏克蘭，以及隨之而來的美國、英國、歐盟、瑞士和其他國家對俄羅斯和白俄羅斯的制裁和行動，大大抑制了俄羅斯和白俄羅斯對我們產品的需求，並限制了我們在這些國家銷售某些產品的能力。因此，我們決定暫時暫停對俄羅斯和白俄羅斯的銷售。我們預計，在可預見的未來，俄羅斯和白俄羅斯對我們產品的需求將繼續低迷，我們在俄羅斯和白俄羅斯銷售某些產品的能力將繼續受到限制。衝突的顯著升級或擴大超過其目前的地理、政治和經濟範圍和規模，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，並可能加劇我們在2021年年度報告Form 10-K中討論的其他風險。此類風險包括但不限於：我們和與我們有業務往來的各種第三方遇到的網絡安全威脅的頻率和嚴重程度的增加；匯率的不利變化；各種原材料和零部件的進一步短缺、交貨延遲和價格上漲；最終用户需求的普遍減少；以及更多的物流挑戰。

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目錄表

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

2015年4月24日，董事會授權該公司主要通過公開市場交易購買最多1800萬股已發行普通股。2018年12月7日，董事會批准再購買至多1800萬股，授權下的股票約為330萬股。這些授權的有效期為無限期，或直至董事會終止。根據2015年4月授權可購買的股票在2022年第一季度耗盡。因此，本公司將不再根據2015年4月的授權購買股份，2022年第二季度的所有購買都是在2018年12月的授權下進行的。

除了根據董事會授權購買的股份外，本公司還購買員工持有的普通股，這些員工希望提交自己的股票，以滿足行使期權或歸屬限制性股票時應支付的行使價或税款。

有關發行人購買股權證券的資料如下：

期間						總數 所購股份的百分比						平均價格 按股支付						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						可能尚未達到的最大股票數量 根據計劃或計劃購買 (在期限結束時)
April 2, 2022 - April 29, 2022						121,461						$	63.90					—						16,879,173
April 30, 2022 - May 27, 2022						56,881						$	62.50					—						16,822,292
May 28, 2022 - July 1, 2022						—						$	—					—						16,822,292

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目錄表

第六項。陳列品

3.1						重述經2017年12月8日修訂的公司章程。(在公司2017年12月8日提交的Form 8-K報告中通過引用附件3.1併入。)
3.2						2014年2月14日修訂的重述附例。(引用本公司2013年年報表格10-K附件3.2)
31.1						根據規則第13a-14(A)條頒發總裁和首席執行官的證書。
31.2						根據規則13a-14(A)對首席財務官和財務主管進行認證。
32						總裁和首席執行官兼首席財務官兼財務主管根據《美國法典》第18編第1350節頒發的證書。
99.1						新聞稿公佈了2022年7月27日的第二季度收益。
101						符合法規S-T規則405的交互數據文件，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)。
104						封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

Graco公司

日期：

July 27, 2022

發信人：

/s/Mark W.Sheahan

馬克·W·希恩

總裁與首席執行官

(首席行政主任)

日期：

July 27, 2022

發信人：

/s/David M.Lowe

大衞·M·洛

首席財務官兼財務主管

(首席財務官)

日期：

July 27, 2022

發信人：

/s/凱瑟琳·L·舍恩羅克

凱瑟琳·L·舍恩羅克

執行副總裁總裁，公司財務總監和信息系統

(首席會計主任)