美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 | |
截至的季度期間 | |
要麼 | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 | |
對於從到的過渡期 | |
委員會檔案編號 | |
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 |
公司或組織） | 證件號） |
3000 套房
（主要行政辦公室地址）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | ||
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的
截至2022年7月22日，註冊人流通的普通股數量（面值0.01美元）為
第一部分
第 1 項。財務報表。
廢物管理公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，股票和麪值金額除外）
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
（未經審計） | ||||||
資產 | ||||||
流動資產： |
|
|
| |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款，扣除以下可疑賬款備抵額 $ |
| |
| | ||
其他應收賬款，扣除可疑賬款備抵後的淨額 $ |
| |
| | ||
零件和用品 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備，扣除累計折舊和攤銷 $ |
| |
| | ||
善意 |
| |
| | ||
其他無形資產，淨額 |
| |
| | ||
限制性資金 |
| |
| | ||
對未合併實體的投資 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債： |
|
|
|
| ||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計負債 |
| |
| | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
長期債務的當前部分 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務，減去流動部分 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
垃圾填埋和環境修復負債 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
承付款和或有開支（注6） |
|
|
|
| ||
股權： |
|
|
|
| ||
Waste Management, Inc. 股東權益： |
|
|
|
| ||
普通股， $ |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益（虧損） |
| ( |
| | ||
按成本計算的庫存股， |
| ( |
| ( | ||
道達爾廢物管理公司股東權益 |
| |
| | ||
非控股權益 |
| |
| | ||
權益總額 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
參見簡明合併財務報表附註。
2
廢物管理公司
簡明合併運營報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和支出： |
|
|
|
| ||||||||
正在運營 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和管理 |
| |
| |
| |
| | ||||
折舊和攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
重組 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
資產剝離、資產減值和不尋常項目造成的（收益）損失，淨額 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
| |
| |
| |
| | |||||
運營收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入（支出）： |
|
|
| |||||||||
利息支出，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
提前償還債務造成的損失 | — | ( | — | ( | ||||||||
未合併實體淨虧損中的權益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税支出 |
| |
| |
| |
| | ||||
合併淨收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） |
| — |
| — |
| |
| — | ||||
歸屬於廢物管理公司的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤薄後的每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
綜合收益的簡明合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
合併淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
扣除税款的其他綜合收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
衍生工具，淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
可供出售證券，淨額 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
外幣折算調整 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
退休後福利債務，淨額 |
| — | — |
| — |
| — | |||||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
| ( | |
| ( |
| | |||||
綜合收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損） |
| — | — |
| |
| — | |||||
歸屬於廢物管理公司的綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
參見簡明合併財務報表附註。
3
廢物管理公司
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
六個月已結束 | ||||||
6月30日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
| ||
合併淨收益 |
| $ | | $ | | |
為將合併淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： |
|
|
| |||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
遞延所得税（福利）支出 |
| ( |
| ( | ||
垃圾填埋和環境修復負債的利息增加 |
| |
| | ||
壞賬準備金 |
| |
| | ||
基於股權的薪酬支出 |
| |
| | ||
處置資產的淨收益 |
| ( |
| ( | ||
資產剝離、資產減值和其他產生的（收益）虧損，淨額 |
| |
| | ||
未合併實體淨虧損中的權益，扣除股息 |
| |
| | ||
提前償還債務造成的損失 | — | | ||||
扣除收購和資產剝離的影響，運營資產和負債的變化： |
|
|
|
| ||
應收款 |
| ( |
| ( | ||
其他流動資產 |
| ( |
| ( | ||
其他資產 |
| |
| | ||
應付賬款和應計負債 |
| |
| | ||
遞延收入和其他負債 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
| ||
收購業務，扣除獲得的現金 |
| ( |
| ( | ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
剝離業務和其他資產的收益，扣除剝離的現金 |
| |
| | ||
其他，淨額 |
| ( |
| ( | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
| ||
新借款 |
| |
| | ||
償還債務 |
| ( |
| ( | ||
提前清償債務時支付的保費和其他費用 | — | ( | ||||
普通股回購計劃 |
| ( |
| ( | ||
現金分紅 |
| ( |
| ( | ||
行使普通股期權 |
| |
| | ||
與股權補償交易相關的納税 |
| ( |
| ( | ||
其他，淨額 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物的影響 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的增加（減少） |
| |
| ( | ||
期初的現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物 |
| $ | | $ | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物的對賬： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
其他流動資產中包含的限制性現金和現金等價物 | | | ||||
限制性基金中包含的限制性現金和現金等價物 | | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物 |
| $ | | $ | | |
參見簡明合併財務報表附註。
4
廢物管理公司
簡明合併權益變動表
（以百萬計，千股除外）
（未經審計）
廢物管理公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 全面 | 國庫股 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 總計 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入（虧損） |
| 股份 |
| 金額 |
| 興趣愛好 | ||||||||
截至6月30日的三個月： | |||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||
餘額，2022 年 3 月 31 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合併淨收益 |
| | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
| ( | — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||||||
申報的現金分紅為美元 |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
基於股票的薪酬交易，淨額 |
| | — |
| — |
| |
| ( |
| — |
| |
| |
| — | ||||||||
普通股回購計劃 |
| ( | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | ||||||||
其他，淨額 |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | ||||||||
餘額，2022 年 6 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||
餘額，2021 年 3 月 31 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合併淨收益 |
| | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||||
申報的現金分紅為美元 |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
基於股票的薪酬交易，淨額 |
| | — |
| — |
| |
| ( |
| — |
| |
| |
| — | ||||||||
普通股回購計劃 |
| ( | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | ||||||||
其他，淨額 |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
餘額，2021 年 6 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
參見簡明合併財務報表附註。
5
廢物管理公司
簡明合併權益變動表 ─（續）
（以百萬計，千股除外）
（未經審計）
廢物管理公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 全面 | 國庫股 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
總計 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入（虧損） |
| 股份 |
| 金額 |
| 興趣愛好 | |||||||||
截至6月30日的六個月： | |||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||
餘額，2021 年 12 月 31 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合併淨收益 |
| | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
| ( | — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||||||
申報的現金分紅為美元 |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
基於股票的薪酬交易，淨額 |
| | — |
| — |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||||||||
普通股回購計劃 |
| ( | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | ||||||||
其他，淨額 |
| ( | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( | ||||||||
餘額，2022 年 6 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||
餘額，2020 年 12 月 31 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合併淨收益 |
| | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||||
申報的現金分紅為美元 |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
基於股票的薪酬交易，淨額 |
| | — |
| — |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||||||||
普通股回購計劃 |
| ( | — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | ||||||||
其他，淨額 |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
餘額，2021 年 6 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
參見簡明合併財務報表附註。
6
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 演示基礎
如附註12所述，本報告提供的財務報表代表了特拉華州的一家公司Waste Management, Inc.、其全資和控股子公司以及某些以廢物管理公司或其子公司為主要受益人的可變權益實體的合併。Waste Management, Inc. 是一家控股公司，所有業務均由其子公司進行。本文件中使用 “公司”、“我們” 或 “我們的” 等術語時，這些術語是指廢物管理公司、其合併子公司和合並後的可變權益實體。當我們使用 “WMI” 一詞時，我們僅指母控股公司廢物管理公司。
我們是北美領先的綜合環境解決方案提供商，在美國（“美國”）和加拿大提供服務。我們與住宅、商業、工業和市政客户以及我們所服務的社區合作，在從收集到處置的每個階段管理和減少廢物，同時回收寶貴的資源並創造清潔、可再生的能源。我們的 “固體廢物” 業務由我們的子公司在當地運營和管理，這些子公司專注於不同的地理區域，提供收集、轉移、處置、回收和資源回收服務。通過我們的子公司和威馬可再生能源業務，我們還是美國和加拿大垃圾填埋氣轉能源設施的領先開發商、運營商和所有者，這些設施生產可再生電力和可再生天然氣，而可再生天然氣是我們天然氣車隊的重要燃料來源。
2021年，我們的高級管理層開始通過以下方式評估、監督和管理固體廢物業務的財務業績
截至2022年6月30日以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明合併財務報表未經審計。管理層認為，這些財務報表包括所有調整，除非另有披露，否則這些調整是正常的經常性調整，是公允列報所列期間的財務狀況、經營業績、綜合收益、現金流量和權益變動所必需的。中期業績不一定代表全年的業績。此處提供的財務報表應與截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表一起閲讀。
在編制財務報表時，我們做出了許多估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、權益、收入和支出的核算、確認和披露。我們必須做出這些估計和假設，因為我們使用的某些信息取決於未來的事件，無法從可用數據中精確計算，或者根本無法計算。在某些情況下，這些估計值很難確定，我們必須做出重大判斷。在編制財務報表時，最困難、最主觀和最複雜的估計以及構成最大不確定性的假設涉及我們對垃圾填埋場、環境修復負債、長期資產減值、無形資產減值以及企業合併中獲得的資產和負債的公允價值的核算。實際結果可能與我們在編制財務報表時使用的估計和假設存在重大差異。
7
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
收入確認
我們通常在提供服務或交付產品時確認收入。例如，收入通常通過收集廢物、我們的垃圾填埋場或轉運站接收大量廢物，或者回收商品作為產品收集或交付來確認。我們會在演出前為某些服務收費。除其他外，此類服務包括某些商業和住宅合同以及設備租賃。這些預付賬單包含在遞延收入中，並在提供服務期間確認為收入。實際上，我們在報告期內的所有遞延收入都是作為收入實現的 到
合同收購成本
我們獲得合同的增量直接成本（主要由銷售激勵措施組成）通常在相關客户關係的估計生命週期內遞延並攤銷到銷售、一般和管理費用中，範圍為 到
租賃
我們的經營租賃使用權資產的金額記錄在我們的簡明合併資產負債表中的長期其他資產。我們的經營租賃負債的流動和長期部分分別反映在簡明合併資產負債表中的應計負債和其他長期負債中。我們的融資租賃金額酌情記錄在我們的簡明合併資產負債表中的不動產和設備，扣除累計折舊以及流動或長期債務。
信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、在我們的受限基金中持有的投資以及應收賬款。我們努力通過以下方式控制與這些工具相關的信用風險敞口：（i）將我們的資產和其他金融利益存放在各種信譽良好的金融機構；（ii）持有高質量的金融工具，同時限制對任何一種工具的投資；（iii）對信貸延期實行嚴格的政策，包括信用評估、信用額度和監督程序，儘管我們通常對信用延期沒有抵押品要求。我們還通過在允許的範圍內停止向非付款客户提供服務來控制與貿易應收賬款相關的風險。但是，由於我們服務的客户數量龐大且多樣化，我們與貿易應收賬款相關的總體信用風險是有限的。
改敍
必要時，我們已對上一期財務信息進行了重新分類，以符合本年度的列報方式，並且對我們的合併財務報表不重要。
8
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
2。垃圾填埋和環境修復責任
下表列出了垃圾填埋和環境修復成本的負債（以百萬計）：
2022年6月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
環保 | 環保 | |||||||||||||||||
| 垃圾填埋場 |
| 補救 |
| 總計 |
| 垃圾填埋場 |
| 補救 |
| 總計 | |||||||
當前（計入應計負債） |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
長期 |
| |
| |
| |
|
| |
| |
| | |||||
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至2022年6月30日的六個月中，垃圾填埋和環境修復負債的變化反映在下表中（以百萬計）：
環保 | ||||||
| 垃圾填埋場 |
| 補救 | |||
2021年12月31日 | $ | | $ | | ||
已發生的債務並已資本化 |
| |
|
| — | |
已結清債務 |
| ( |
|
| ( | |
利息增加 |
| |
|
| | |
估計數和利率假設的修訂 (a) (b) |
| ( |
|
| | |
收購、資產剝離和其他調整 |
| ( |
|
| — | |
2022年6月30日 | $ | | $ | | ||
| (a) | 報告的垃圾填埋場負債金額包括與估算成本的修訂以及封頂、關閉和關閉後負債的時間相關的減少。 |
| (b) | 我們報告的環境修復負債金額包括 $ |
在我們的幾個垃圾填埋場，我們通過將現金存入受限信託基金賬户來提供財務保障，以支付最終封頂、關閉、關閉後和環境修復義務。一般而言，設立這些信託基金是為了遵守法定要求和業務協議。有關這些信託的其他信息，請參閲附註12。
9
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
3。債務
下表彙總了截至每個資產負債表日的債務的主要組成部分（以百萬計），並提供了截至2022年6月30日每個主要類別的到期日和利率區間：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
商業票據計劃（加權平均利率 | $ | | $ | | ||
2024年5月到期的定期貸款，利率為 | | — | ||||
優先票據，到期至 2050 年，利率從 | | | ||||
加拿大優先票據，C$ |
| | | |||
到期至2048年的免税債券，固定和浮動利率從 |
| |
| | ||
到2085年到期的融資租賃和其他租賃的加權平均利率為 |
| |
| | ||
債務發行成本、折扣等 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
長期債務的當前部分 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
| (a) | 不包括我們的垃圾填埋場融資租約，我們的融資租賃和其他債務的到期日將持續到2059年. |
債務分類
截至 2022 年 6 月 30 日，我們有大約 $
此外，截至2022年6月30日，我們還有美元
10
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
獲得和使用信貸額度和商業票據計劃
35億美元的循環信貸額度—2022 年 5 月，我們修改並重報了我們的美元
35億美元的循環信貸額度為我們提供了用於現金借款、支持信用證或支持我們的商業票據計劃的信貸能力。我們為未償還的美國或加拿大貸款支付的利率通常分別基於紐約聯邦儲備銀行（“SOFR”）或加元要約利率（“CDOR”）的有抵押隔夜融資利率，再加上利差，具體取決於穆迪投資者服務公司和標準普爾全球評級對WMI的高級公共債務評級。高於 SOFR 或 CDOR 的點差範圍可能為
根據35億美元循環信貸額度的條款，作為協調外部和內部利益相關者的環境、社會和治理（“ESG”）重點和戰略的機制，公司經與公司根據適用信貸協議選為可持續發展協調員的一家或多家銀行（“可持續發展協調員”）協商，有能力就某些ESG制定具體的關鍵績效指標（“KPI”）公司及其子公司的目標。可持續發展協調員、公司和管理代理人可以修改信貸協議，除非此類修改受到持有此類信貸協議下承諾額超過50％的銀行的反對，但其目的僅限於納入關鍵績效指標，以便可以根據我們對關鍵績效指標的表現對原本適用的費用或利率進行某些調整。
10 億美元，為期兩年，定期信貸協議 —2022 年 5 月，我們進入了 $
商業票據計劃— 我們有一個商業票據計劃，使我們能夠借到高達以下金額的資金
其他信用證額度—截至2022年6月30日，我們已經使用了美元
11
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
債務借款和還款
商業票據計劃— 在截至2022年6月30日的六個月中，我們償還了$的現金
定期貸款— 2022 年 5 月，我們借了 $
高級筆記— 2022 年 5 月，WMI 發行了 $
融資租賃及其他— 在截至2022年6月30日的六個月中，我們的融資租賃和其他債務的增加主要與附註4中討論的新的聯邦低收入住房投資有關，該投資使我們的債務增加了美元
4。所得税
我們的有效所得税税率是
與截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月相比，我們的有效所得税税率的提高主要是由於2022年税前收入的增加，導致聯邦税收抵免的税率優惠減少。我們在每個過渡期評估我們的有效所得税税率，並根據事實和情況進行調整。
有資格獲得聯邦税收抵免的投資— 我們在為投資和管理低收入住房物業而成立的實體中擁有巨大的經濟利益。2022年2月，我們收購了一家為投資和管理低收入住房物業而成立的有限責任公司的額外非控股權益。這項投資的總對價預計為美元
我們使用權益會計法核算我們在這些實體的投資，在簡明合併運營報表中確認我們在每個實體的經營業績中所佔的份額以及我們在未合併實體淨虧損中權益投資價值的其他減少額。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們確認了$
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，我們確認了$
12
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
我們確認的利息支出為 $
基於股權的薪酬— 我們確認了與股權薪酬獎勵的歸屬或行使相關的超額税收優惠，從而使所得税支出減少了美元
5。每股收益
基本和攤薄後每股收益是使用以下普通股數據（百萬股）計算得出的：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |
期末已發行普通股數量 |
| |
| |
| |
| |
使用加權平均已發行普通股的影響 |
| |
| |
| |
| |
已發行基本普通股的加權平均值 |
| |
| |
| |
| |
基於股票的薪酬獎勵和其他或有可發行股票的攤薄效應 |
| |
| |
| |
| |
加權平均攤薄後已發行普通股 |
| |
| |
| |
| |
可能發行的股票 |
| |
| |
| |
| |
排除在攤薄後已發行普通股之外的反稀釋性潛在可發行股票數量 |
| |
| |
| |
| |
有關歸屬於廢物管理公司的淨收益，請參閲簡明合併運營報表。
6。承諾和意外開支
金融工具 —我們已經獲得了信用證、擔保債券和保險單，並建立了信託基金併發放了財務擔保，以支持免税債券、合同、履行垃圾填埋場最終封頂、關閉和關閉後要求、環境修復和其他義務。信用證通常由我們的美元支持
管理層預計，對這些工具的任何索賠或提取都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們在獲得當前業務所需的財務保障工具方面沒有遇到任何難以控制的困難。為了持續努力降低未來成本增加和可用容量減少的風險，我們將繼續評估各種備選方案，以獲得具有成本效益的財務保障來源。
保險 —我們提供保險，以保護我們的資產和運營免受某些風險，包括一般責任、汽車責任、工人賠償、不動產和個人財產、董事和高級管理人員責任、污染法律責任、網絡事故責任以及我們認為該行業習慣的其他保險。我們的保險索賠損失風險通常僅限於相關保險單下的每起事故免賠額以及超過我們保險限額的任何金額。如果我們的保險公司無法及時兑現承諾，我們的風險敞口可能會增加。
13
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
我們保留了與我們的健康和福利、一般責任、汽車責任和工傷補償索賠計劃相關的很大一部分風險。“一般責任” 是指針對我們的特定第三方索賠的自保部分，這些索賠可能由我們的商業一般責任保險單承保。對於我們的自保部分，未付索賠和相關費用（包括已發生但未報告的損失）的風險敞口基於精算估值或內部估計。如果未來發生的事件或虧損情況與此類估值和估計存在顯著差異，則可以修改這些負債的應計額。我們使用全資自保公司為我們的一般責任、汽車責任和工傷賠償索賠計劃的免賠額投保。
我們預計，任何已知的傷亡、財產、環境或其他突發事件的影響不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
擔保 —在我們的正常業務過程中，WMI和WM Holdings簽訂了與其子公司運營相關的擔保協議。此外，WMI和WM Holdings各自為另一實體的所有優先債務提供了擔保。這些公司間擔保沒有記錄任何額外負債，因為所有標的債務都反映在我們的簡明合併資產負債表中。
截至2022年6月30日，我們已為第三方與合併實體和非合併實體有關的義務和某些績效要求提供了擔保，包括為彌補與我們17個垃圾填埋場相鄰或附近的某些房主房產的銷售價值與擔保市場或合同確定的價值之間的差額（如果有）的擔保。我們還同意賠償某些第三方購買者在出售前與剝離業務相關的責任。我們認為這些或有債務不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境問題 —我們的運營成本和資本支出中有很大一部分可以説是環境保護成本。我們的業務性質，特別是在垃圾填埋場的建造、運營和維護方面，使我們受與環境保護有關的一系列法律和法規的約束。根據現行法律法規，我們可能對我們的運營造成的環境損害或收購網站之前的狀況造成的損害承擔責任。除了州或地方當局要求的補救活動外，此類責任還包括潛在責任方（“PRP”）調查。與這些負債相關的成本可能包括和解、某些法律和顧問費，以及與現場調查和清理直接相關的增量內部和外部成本。
估計我們在補救方面的責任程度本質上是困難的。當我們確定補救責任既可能又可合理估算時，我們會確認並累積估計的補救負債。確定補救的方法和最終成本需要做出一些假設。有時可以對環境影響調查中確定的可能的場地補救替代方案相關的成本作出一系列合理的估計。在這些情況下，我們會使用最佳估計範圍內的金額。如果某個範圍內的任何金額似乎都比其他任何金額都更好，則我們使用該區間的低端金額。如果我們使用此類區間的最高限額，則我們的總潛在負債約為美元
截至2022年6月30日，政府已通知我們，我們是一名與之有關的PRP
14
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
其他則作為垃圾填埋場處置設施。在這些設施中，我們正在與政府合作，描述或修復已發現的場地問題，我們要麼與其他負有法律責任的各方就分擔修復費用的安排達成協議，要麼正在努力達成費用分攤協議。我們通常希望在支付補救費用時或接近補救費用時收到其他參與方應付的任何款項。另一個
涉及我們不擁有的不良貸款場地的大多數訴訟都是基於有關我們的某些子公司（或其前身）通常在我們收購這些子公司之前將危險物質運送到這些地點的指控。CERCLA 通常規定擁有、經營、運輸或處置現場的各方應承擔責任。超級基金下提起的訴訟通常涉及許多廢物產生者和其他廢物運輸和處置公司，旨在分配或收回與現場調查和補救相關的成本，這些成本可能很大，可能會對我們的合併財務報表產生重大不利影響。在一些我們被確定為PRP的地點，我們的責任被明確定義為政府決定和責任方就實施該補救措施將支付的份額達成協議。在其他地點，如果未選擇任何補救措施或責任方無法就適當的分配達成協議，我們未來的成本尚不確定。
2017年10月11日，美國環保局發佈了關於先前提出的德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河垃圾坑場修復計劃的決策記錄（“ROD”）。德克薩斯州廢物管理公司的子公司麥金尼斯工業維護公司（“MIMC”）在1965年至1966年期間運營了一些垃圾坑，並被命名為PRP場地。1998年，WMI收購了MIMC母公司的股票。隨着解決該地點問題的進展，MIMC一直在與美國環保局和其他指定的PRP合作。2018年4月9日，MIMC和國際造紙公司與美國環保局簽訂了行政命令同意協議，為美國環保局提議的場地補救措施制定補救設計，儘管尚未確定擬議補救措施在PRP之間的責任分配，但我們記錄了MIMC在EPA擬議補救措施中的估計潛在份額和相關成本的責任。MIMC和國際造紙公司繼續研究補救設計，以支持美國環保局提議的補救措施；但是，設計調查表明，擬議的補救措施需要進行根本性的修改，MIMC堅持其先前的立場，即ROD中規定的補救措施並不是保護環境和公共健康的最佳解決方案。由於ROD中規定的補救措施的估計成本進一步增加，我們記錄的額外負債為$
美國證券交易委員會第103條要求在政府機構參與訴訟或已知正在考慮進行此類訴訟時披露某些環境事項，除非我們有理由認為該事項不會導致低於規定閾值的金錢制裁或不包括利息和成本的金錢制裁。根據美國證券交易委員會的這項規定，公司使用的門檻為美元
我們還不時被指定為人身傷害和財產損失訴訟（包括所謂的集體訴訟）的被告，理由是擁有、經營或將廢物運送到涉嫌污染環境的處置設施，或者在某些情況下，以在現場進行了環境修復活動為由。有些訴訟可能要求我們支付在相當長一段時間內監測據稱受影響的地點和對據稱受影響的人進行醫療保健檢查的費用，即使沒有證據證明存在實際損失。儘管我們認為我們對這些訴訟有充分的辯護，但由於難以確定所謂的污染（可能發生在很長一段時間內）的原因、程度和影響、連續出現投訴羣體的可能性、投訴人的多樣性，最終的解決方案往往非常不確定
15
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
個人原告的情況，以及共同被告或其他第三方的潛在繳款或賠償義務等因素。此外，我們經常與土地所有者簽訂協議，規定我們有義務在場地關閉或協議終止時滿足某些監管或合同條件。遵守這些協議本質上涉及主觀決定，並可能導致糾紛，包括訴訟。
訴訟 —我們在正常業務過程中面臨各種訴訟、訴訟、爭議和索賠。其中許多行動提出了複雜的事實和法律問題，存在不確定性。已經對我們提起的訴訟以及將來可能對我們提起的訴訟包括人身傷害、財產損失、商業、客户和就業相關索賠，包括與以下方面相關的州和國家集體訴訟：涉嫌的環境污染，包括危險物質和氣味的釋放；銷售和營銷行為、客户服務協議和價格與費用；以及聯邦和州的工資和工時及其他法律。在某些訴訟中，原告尋求未指明的損害賠償或禁令救濟，或兩者兼而有之。這些行動處於不同的程序階段，有些部分由保險承保。我們目前認為，任何此類行動的最終結果不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
WMI的章程和章程規定，WMI應賠償所有負債和費用，並應要求向因該人是或曾經是公司的董事或高級管理人員而面臨未決或威脅訴訟的任何人預付費用。此類賠償需要在特拉華州法律允許的最大範圍內進行。因此，如果後來確定特拉華州法律不允許董事或高級管理人員預付任何預付費用，則董事或高級管理人員必須履行向公司償還預付任何費用的承諾。此外，公司有直接的合同義務向WMI董事會的每位成員和WMI的每位執行官提供賠償。公司可能因可能對其前任或現任高管、董事和僱員提起的訴訟或訴訟而承擔與履行預付費用和賠償義務有關的鉅額費用。
多僱主固定福利養老金計劃—關於
我們認為，與我們過去或現在參與或退出我們繳款的多僱主養老金計劃有關的任何未來責任不會對我們的業務、財務狀況或流動性產生重大不利影響。但是，未來提款的責任可能會對我們在特定報告期的經營業績或現金流產生重大不利影響，具體取決於退出的員工人數以及提款時多僱主養老金計劃的財務狀況。
税務事務 —我們參與美國國税局的合規保證流程，這意味着我們全年都與美國國税局合作，在提交年度納税申報表之前解決任何重大問題。截至納税申報表提交之日，任何未解決的問題都要經過例行審查程序。我們目前正處於美國國税局對2017納税年度的審計的審查後和上訴後階段，正在考慮解決與美國國税局剩餘分歧的選擇。此外，我們正處於 2021 和 2022 納税年度國税局審計的審查階段，預計這些審計將在下一個納税年度內完成
16
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
州和地方司法管轄區對可追溯到2014年的納税年度。我們對不確定的税收狀況負有責任，管理層認為其餘的餘額已經足夠。目前，預計税務機關的審計評估結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
7。細分市場和相關信息
2021年，我們的高級管理層開始通過以下方式評估、監督和管理固體廢物業務的財務業績
未通過我們的東線和西線評估和監督的運營細分市場在此處作為 “其他” 列報，因為這些運營細分市場不符合與其他運營細分市場彙總的標準，也不符合單獨報告的量化標準。
下表顯示了有關我們應申報細分市場的彙總財務信息（以百萬計）：
格羅斯 | 公司間 | 網 | 收入 | |||||||||
正在運營 | 正在運營 | 正在運營 | 從 | |||||||||
| 收入 |
| 收入 (d) |
| 收入 |
| 行動 (e) | |||||
截至6月30日的三個月： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
西線 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
固體廢物 (a) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
其他 (b) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
| ( | | | |||||||||
公司和其他 (c) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
西線 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
固體廢物 (a) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
其他 (b) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
| |
| ( |
| |
| | |||||
公司和其他 (c) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
17
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
格羅斯 | 公司間 | 網 | 收入 | |||||||||
正在運營 | 正在運營 | 正在運營 | 從 | |||||||||
| 收入 |
| 收入 (d) |
| 收入 |
| 行動 (e) | |||||
截至6月30日的六個月： | ||||||||||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
西線 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
固體廢物 (a) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
其他 (b) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
| ( | | | |||||||||
公司和其他 (c) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
西線 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
固體廢物 (a) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
其他 (b) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
| |
| ( |
| |
| | |||||
公司和其他 (c) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
| (a) | 我們的固體廢物業務提供的運營收入通常表明我們的收集、垃圾填埋場、轉移和回收業務線提供的利潤。某些交易或事件不時會嚴重影響我們應申報分部的經營業績，管理層認為這些交易或事件並不能代表我們的業績。 |
固體廢物業務的運營收入增長主要是由於產量和數量推動了我們的收集和處置業務的收入增長。這些增長被一線員工工資調整帶來的通貨膨脹成本壓力和勞動力成本壓力、招聘人數增加推高培訓成本以及司機短缺和銷量增長導致的加班時間增加所部分抵消。
| (b) | “其他” 包括 (i) 我們的戰略業務解決方案（“WMSBS”）業務中未包含在我們應報告細分市場運營中的要素；（ii）我們的垃圾填埋氣轉化能源業務中由威馬可再生能源業務管理但未包含在應報告細分市場的運營中的內容；（iii）我們的第三方分包合同和管理收入中由我們的可持續發展與環境解決方案（“SES”）業務管理但未包含在內我們應報告細分市場的運營；(iv) 我們的回收經紀服務；(v)某些其他擴展的服務產品和解決方案，以及（vi）為我們的固體廢物業務提供財務保障和自保支持的非經營實體的業績，不包括公司間活動。 |
| (c) | “企業及其他” 經營業績反映了未分配給我們應報告的細分市場的各種支持服務所產生的某些成本。除其他外，這些支持服務包括財務、法律、數字、税務、保險、集中服務中心流程、其他管理職能以及我們封閉的垃圾填埋場的維護。“企業及其他” 的運營收入還包括與我們的長期激勵計劃相關的成本。 |
公司和其他板塊運營收入減少的主要原因是 (i) 勞動力成本增加，特別是激勵性薪酬成本增加和績效增加；(ii) 對我們數字平臺的戰略投資以及 (iii) 對可持續發展計劃的投資。這些更高的影響力
18
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
與收購高級處置相關的整合成本降低以及去年關閉的垃圾填埋場關閉和關閉後活動所產生的調整所產生的影響部分抵消了成本。
| (d) | 公司間營業收入反映了每個細分市場的公司間總銷售額，包括一個分部內部和分部之間的公司間銷售額。細分市場內部和分部之間的交易通常是在旨在反映服務市場價值的基礎上進行的。 |
| (e) | 2021年第四季度，我們停止了公司和其他板塊對固體廢物運營部門和其他板塊的某些撥款。為了便於比較，我們對前一時期的信息進行了重新分類。 |
我們主要業務領域的營業收入組合如下（以百萬計）：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
商用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
工業 |
| |
| |
| |
| | ||||
住宅 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收藏品 |
| |
| |
| |
| | ||||
館藏總數 |
| |
| |
| |
| | ||||
垃圾填埋場 |
| |
| |
| |
| | ||||
轉移 |
| |
| |
| |
| | ||||
回收利用 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 (a) |
| |
| |
| |
| | ||||
公司間 (b) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (a) | “其他” 業務領域包括 (i) 我們的WMSBS業務提供的某些服務；(ii) 由我們的威斯康星可再生能源業務管理的垃圾填埋氣轉化能源業務；(iii) 我們SES業務中的某些服務，包括我們的施工和修復服務以及與飛灰處置相關的服務，以及 (iv) 某些其他擴展的服務產品和解決方案。此外，我們的 “其他” 業務領域反映了非經營實體的業績，這些實體為我們的固體廢物業務提供財務保障和自保支持，不包括公司間活動。歸因於我們 “其他” 業務提供的收集、垃圾填埋場、轉移和回收服務的收入已反映為相關業務領域的一部分，以便在本表中列報。 |
| (b) | 在本報告包含的簡明合併財務報表中，業務部門之間的公司間收入被扣除。 |
我們的經營業績波動可能由許多因素引起，包括每條業務相對收入貢獻的逐期變化、大宗商品價格的變化和總體經濟狀況。我們的收入和運營收入通常反映季節性模式。夏季，我們的營業收入往往會有所增加，這主要是由於建築和拆遷廢物量增加。在夏季，我們運營的某些地區的工業和住宅垃圾量也往往會增加。我們的第二和第三季度的收入和經營業績通常反映了這些季節性趨勢。
強風暴、長時間的惡劣天氣或氣候事件造成的服務中斷可能會嚴重影響受影響地理區域的運營業績。另一方面，某些破壞性的天氣和氣候條件，例如美國西部的野火和下半年最常影響我們在美國南部和東部的業務的颶風，可能會增加我們在受這些事件產生的廢物量影響的地理區域的收入。雖然與天氣相關的項目和其他以事件為導向的特殊項目可以推動
19
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
由於大量的啟動成本和其他因素，在有限的時間內通過額外工作獲得收入，此類收入可以以相對較低的利潤率產生收益。
8。資產剝離、資產減值和不尋常項目
在截至2022年6月30日的六個月中，我們確認了一美元
在截至2021年6月30日的六個月中，我們確認的淨費用為美元
9。累計其他綜合收益（虧損）
扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）中每個組成部分的餘額變化如下（以百萬計，括號內的金額代表累計其他綜合收益的減少額）：
國外 | 帖子- | ||||||||||||||
可用- | 貨幣 | 退休 | |||||||||||||
衍生物 | 待售 | 翻譯 | 好處 | ||||||||||||
| 樂器 |
| 證券 |
| 調整 |
| 義務 |
| 總計 | ||||||
餘額，2021 年 12 月 31 日 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除税收支出（收益）美元 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
從累計的其他綜合（收益）虧損中重新歸類的金額，扣除税款（支出）收益（美元）（ |
| |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
本期其他綜合收益淨額（虧損） |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
餘額，2022 年 6 月 30 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
10。普通股回購計劃
作為董事會授權的資本配置計劃的一部分，公司回購其普通股。
2021年第四季度，我們執行了加速股票回購（“ASR”）協議，以回購美元
2022 年第一季度，我們簽訂了 ASR 協議，回購 $
20
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
2022 年第二季度，我們簽訂了 ASR 協議，回購 $
截至2022年6月30日，該公司已獲得美元授權
11。公允價值測量
按公允價值核算的資產和負債
我們經常按公允價值計量的資產和負債包括以下內容（以百萬計）：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
活躍市場的報價（第 1 級）： | ||||||
現金等價物和貨幣市場基金 (a) |
| $ | |
| $ | |
股權證券 | | | ||||
其他重要的可觀察輸入（級別 2）： | ||||||
可供出售證券 (b) |
| |
| | ||
重要的不可觀察輸入（級別 3）： | ||||||
可贖回的優先股 (c) |
| |
| | ||
總資產 |
| $ | | $ | | |
| (a) | 2022年的增長主要是由於來自以下方面的收益 $ |
| (b) | 我們的可供出售證券主要與下次到期的債務證券有關 |
| (c) | 我們的投資被歸類為可供出售的債務證券，是根據第三方投資者最近或待處理的這些證券的交易來衡量的，這些證券被認為是公允價值的最佳證據。如果無法獲得這些證據，我們會酌情使用其他可用的估值技術。這些估值方法可能包括類似工具的交易、貼現現金流技術、第三方評估或行業倍數以及上市公司的可比交易。 |
有關我們的非經常性公允價值衡量標準和減值影響的信息，請參閲附註8。
債務公允價值
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的債務賬面價值為美元
儘管我們已經使用現有的市場信息和普遍接受的估值方法確定了估計的公允價值金額，但在解釋市場數據以制定公允價值估計值時需要做出相當大的判斷。因此, 我們的估計不一定表明我們或這些工具的持有者的金額,
21
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
可以在當前的市場交易所中實現。使用不同的假設或估算方法可能會對估計的公允價值產生重大影響。公允價值估算基於截至2022年6月30日和2021年12月31日可用的公允價值層次結構的二級輸入。自那時以來，這些金額一直沒有重新估值，目前的公允價值估計數可能與所列數額有很大差異。
12。可變利益實體
以下是對我們在未合併和合並的可變權益實體中我們認為重要的財務權益的描述：
低收入住房物業
我們不合並對為管理低收入住房物業而設立的實體的投資，因為我們不是這些實體的主要受益人，因為我們無權單獨指導這些實體的活動。因此，我們採用權益會計法對這些投資進行核算。我們在這些實體的總投資餘額為美元
用於最終上限、關閉、關閉後或環境補救義務的信託基金
未合併可變權益實體—為公司和我們運營所在的東道社區的利益而設立的信託基金沒有合併，因為我們不是這些實體的主要受益人，因為 (i) 我們無權指導信託的重大活動，或 (ii) 對信託重要活動的控制權是共享的。我們在這些信託中的權益記作對未合併實體的投資和應收賬款。這些金額酌情記錄在我們的簡明合併資產負債表中的其他應收賬款、未合併實體的投資和長期其他資產。我們還將我們在這些信託持有的可供出售證券的未實現損益中所佔的份額反映為我們累計的其他綜合收益（虧損）的一部分。我們與這些信託相關的投資和應收賬款的總賬面價值為美元
合併可變權益實體—我們作為唯一受益人的信託基金會被合併，因為我們是主要受益人。這些信託基金記錄在我們簡明合併資產負債表的限制性基金賬户中。這些信託持有的可供出售證券的未實現損益記作累計其他綜合收益（虧損）的一部分。這些信託的公允價值為 $
22
第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析以及 運營結果。
以下討論應與項目1下包含的簡明合併財務報表及其附註以及我們的合併財務報表及其附註以及相關管理層對截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。
本10-Q表季度報告包含某些前瞻性陳述，這些陳述受1995年《私人證券訴訟改革法》規定的安全港保護的約束。前瞻性陳述通常由 “將”、“可能”、“應該”、“繼續”、“預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“預測”、“項目”、“估計”、“打算” 和類似性質的詞語來識別，包括對財務和其他數據的估計或預測；對未來時期的預期的評論；未來的計劃或目標；以及觀點陳述，或對當前和未來事件、環境或表現的信念。您應謹慎查看這些聲明。它們基於截至聲明發表之日我們所知道的事實和情況。這些前瞻性陳述存在風險和不確定性，可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異，包括但不限於未能實施我們的優化、增長和成本節約計劃以及整體業務戰略；未能確定收購目標、完成和整合收購；未能從收購中獲得預期的結果；環境和其他法規，包括與新興污染物、氣體相關的發展排放和可再生燃料；導致責任或品牌損害的重大環境、安全或其他事件；未能獲得和維持必要的許可證；未能吸引、僱用和留住關鍵團隊成員和高素質勞動力；工資和勞動相關法規的變化；重大風暴和破壞性氣候事件；COVID-19 或類似疫情的公共衞生風險和其他影響，包括相關法規，導致成本增加以及社會、勞動力和商業混亂；宏觀經濟壓力和市場混亂導致勞動力、供應鏈和運輸限制以及通貨膨脹成本壓力；競爭加劇；定價行動；大宗商品價格波動；俄羅斯入侵烏克蘭以及由此產生的地緣政治衝突和國際應對的影響，包括網絡事件風險增加和市場混亂加劇、通貨膨脹成本壓力以及大宗商品價格、燃料和其他能源成本的變化；國際貿易限制；處置替代方案和廢物轉移；廢物量減少；總體經濟狀況和資本市場疲軟；通過新的税收立法；燃料短缺；未能開發和保護新技術；技術未能按預期運行，包括實施新的企業資源規劃和人力資本管理系統；未能預防、發現和處理網絡安全事件或遵守隱私法規；訴訟或政府訴訟的負面結果；導致減值費用的決定或進展以及我們在提交的文件中討論的其他風險美國證券交易委員會，包括截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告的第一部分第1A項。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，包括財務估計和預測，無論是由於未來事件、情況或事態發展還是其他原因。
概述
我們是北美領先的綜合環境解決方案提供商，在美國（“美國”）和加拿大提供服務。我們與住宅、商業、工業和市政客户以及我們所服務的社區合作，在從收集到處置的每個階段管理和減少廢物，同時回收寶貴的資源並創造清潔、可再生的能源。我們在美國和加拿大擁有或運營最大的垃圾填埋場網絡。對於距離垃圾填埋場的距離通常較遠的大型城市市場，為了使處置更加實用，我們管理的轉運站能夠高效、經濟地整合、壓縮和運輸廢物。我們還是美國和加拿大垃圾填埋氣轉能源設施的領先開發商、運營商和所有者，這些設施生產可再生電力和可再生天然氣，而可再生天然氣是我們天然氣車隊的重要燃料來源。此外，我們還是美國和加拿大領先的回收商，處理的材料包括紙張、紙板、玻璃、塑料和金屬。我們的 “固體廢物” 業務由我們的子公司在當地運營和管理，這些子公司專注於不同的地理區域，提供收集、轉移、處置、回收和資源回收服務。根據我們公司對可持續發展和環境管理的長期承諾，我們發佈了《2021年可持續發展報告》，其中詳細介紹了我們以人為本的承諾，即幫助我們生活和工作的社區變得安全、有彈性和
23
可持續。本報告中的信息可在 https://sustainability.wm.com 上找到，但它不構成本10-Q表季度報告的一部分，也未以引用方式納入本季度報告。
2021年，我們的高級管理層開始通過兩個運營部門評估、監督和管理固體廢物業務的財務業績。我們的東線主要由位於美國東部、五大湖區以及幾乎整個加拿大的地理區域組成。我們的西線主要包括位於美國西部（包括中西部上游地區）和加拿大不列顛哥倫比亞省的地理區域。我們的每個固體廢物運營部門都提供綜合環境服務，包括收集、轉移、回收和處置。
我們的固體廢物營業收入主要來自收集、轉移、處置、回收和資源回收服務所收取的費用，以及我們的回收和垃圾填埋氣轉能源業務對大宗商品的銷售。我們的收集業務收入受收集頻率、提供的收集設備類型、所收集廢物的類型和體積或重量、與處置設施或材料回收設施的距離以及我們的處置成本等因素的影響。我們垃圾填埋業務的收入包括小費費，小費通常基於我們處置設施處置的廢物的類型和重量或體積。轉運站收取的費用通常基於所存廢物的重量或體積，並考慮我們在處置地點裝載、運輸和處置固體廢物的成本。回收收入通常包括小費和向第三方出售回收商品。我們為我們的服務收取的費用通常包括我們的環境、燃料附加費和監管回收費，這些費用旨在轉嫁給客户產生的直接和間接成本。我們還提供固體廢物業務無法管理的其他服務，如下所述 運營結果 下面。
策略
我們的基本戰略沒有改變；我們繼續致力於通過成功執行集中差異化和持續改進的核心戰略，為股東提供長期價值。作為北美領先的綜合環境解決方案提供商，可持續發展和環境管理深深紮根於我們所做的一切。我們以人為本、以技術為導向，推動我們的使命是最大限度地提高資源價值，同時最大限度地減少對環境的影響，從而使我們的經濟和環境都能蓬勃發展。我們的戰略利用並維持業內最強大的資產網絡，推動一流的客户體驗和增長。我們的戰略規劃流程適當地考慮到，我們的業務和行業的未來可能會受到經濟狀況、競爭格局、監管環境、資產和資源可用性以及技術變化的影響。我們相信，通過利用我們獨特而廣泛的資產網絡推動的集中差異化將帶來盈利增長，使我們能夠利用競爭優勢。同時，我們認為，將成本控制與投資自動化相結合以改善流程和提高運營效率，將產生有吸引力的總成本結構和更高的服務質量。在我們繼續改進現有的轉移技術（例如通過投資回收業務）的同時，我們也在評估和探索可能產生額外價值的新興轉移技術。
商業環境
廢物處理行業是一個相對成熟和穩定的行業。但是，客户越來越期望更多的廢物得到回收，而這些廢物流也變得越來越複雜。此外，許多州和地方政府要求從源頭上進行轉移、回收和減少廢物，並禁止在垃圾填埋場處置某些類型的廢物。我們會監控這些進展，以調整我們的服務產品。在公司、個人和社區尋找更具可持續性的方法時，我們推廣我們的綜合服務，這些服務超越了我們收集和處置廢物的核心業務，以滿足他們的需求。這包括擴大傳統的回收服務，增加有機物的收集和加工，以及擴大我們的可再生能源項目以滿足我們多樣化客户羣不斷變化的需求。作為北美領先的廢物管理環境服務提供商，我們正在採取重大而大膽的措施來促進積極的變革——這些變革將影響我們的公司以及我們所服務的社區。我們的可持續發展議程包括擴大回收利用範圍，重點是實現或超過2025年和2038年圍繞人員、客户、環境和社區的具體可持續發展目標，這些目標與聯合國可持續發展目標中的八個目標一致。
24
我們面臨着來自政府、準政府和私人服務提供商的激烈競爭，這些提供商基於定價，在較小程度上也取決於服務產品的性質，尤其是在住宅業務領域。我們的行業直接受到總體經濟因素變化的影響，包括消費者支出的增加和減少、業務擴張和建築活動。這些因素通常與產生的廢物量相關並影響我們的收入。不利的經濟狀況，包括 COVID-19 和其他宏觀經濟趨勢的影響，可以而且已經導致客户減少服務需求。除了競爭對手的行為外，這種不利的經濟狀況還可能影響我們談判、續訂或擴大服務合同以及發展業務的戰略。我們還面臨着收購和增長機會的競爭。總體經濟因素和消費品市場，以及監管方面的發展，也可能對我們銷售的可回收材料的大宗商品價格產生重大影響。由於銷售量和通貨膨脹速度加快，我們經歷了收入的變化，因此我們運營支出的很大一部分直接不同。交易量變化可能會因業務線而大幅波動，利潤率較高的業務的交易量變化（例如我們在 COVID-19 中看到的情況）可能會影響關鍵的財務指標。我們必須動態管理成本結構，以應對數量變化和成本膨脹。
我們相信，公司行業領先的資產網絡以及對員工和數字平臺進行投資的戰略重點將為公司提供必要的工具，以應對影響公司和我們行業的不斷變化的挑戰。根據我們對持續改進和差異化客户體驗的承諾，我們仍然專注於客户服務數字化計劃，以改變我們與客户互動的方式。通過該計劃進行的改進旨在以無縫和數字方式連接公司為客户提供服務所需的所有職能，從而提供最佳的體驗和服務。2021 年底，我們開始執行該技術支持戰略的下一階段，以自動化和優化我們服務交付模式的某些要素。下一階段將優先考慮減少對某些高流失率工作的勞動力依賴，特別是在客户體驗、回收和住宅收集方面。我們將繼續進行這些投資，以進一步實現客户自助服務的數字化，並實施技術，以進一步提高我們收款業務的安全性、可靠性和效率。此外，在2022年初，我們實施了新的企業資源規劃系統，該系統將通過現代、簡化和互聯的財務和會計平臺增強員工的能力，從而為卓越的運營和服務做出貢獻。
部分由 COVID-19 疫情和其他外部事件和條件推動的某些宏觀經濟壓力和市場混亂在 2021 年下半年加劇，一直持續到 2022 年上半年。受限的勞動力市場導致工資調整、加班時間和培訓新員工的成本增加，以應對一線員工流動、工作量增加和運營挑戰。COVID-19 疫情和其他外部事件和條件也導致了全球供應鏈的嚴重中斷，給我們購買的商品和服務帶來了通貨膨脹壓力，對我們的維修和維護成本產生了特別的影響。供應鏈限制還導致車隊、鋼製集裝箱和其他採購物品的交付延遲。我們業務的各個方面依賴第三方運輸提供商，而此類服務已變得更加有限和昂貴。此外，由於大宗商品驅動的業務影響，尤其是燃油價格上漲和回收經紀回扣，我們目前正面臨利潤壓力。這些勞動力市場、供應鏈和運輸挑戰的影響程度和持續時間受許多我們無法控制的外部因素的影響，包括更廣泛的宏觀經濟狀況；勞動力庫的規模、位置和資格；行為變化；工資和價格結構；新法規或修訂法規的採用；疫情條件和限制的未來捲土重來以及地緣政治衝突和應對措施。隨着成本的增加，我們專注於戰略定價工作以及運營效率和成本控制，以維持和增長我們的收益和現金流。隨着強勁的經濟復甦，尤其是勞動力面臨的壓力越來越大，我們仍然專注於以人為本，以確保他們有能力勤奮、安全地執行我們的日常運營。我們對2022年的業績感到鼓舞，並將繼續專注於提供卓越的客户服務，隨着數量的變化管理我們的可變成本，並投資能夠增強客户體驗和降低服務成本的技術。
本季度財務業績
在2022年第二季度，我們實現了強勁的收入、運營收入和運營現金流，因為我們的商業和工業收集業務以及垃圾填埋場的產量和銷量持續改善。我們繼續努力執行紀律嚴明的定價計劃，以有效克服通貨膨脹
25
成本壓力，我們仍然專注於提高運營效率和減少可自由支配的支出。我們繼續通過調整市場工資、投資我們的數字平臺和培訓新的團隊成員來投資於員工。我們還繼續在回收自動化技術和客户服務數字化方面進行投資，以提高我們的運營效率並提高所有業務領域的勞動生產率。在2022年第二季度，我們將5.5億美元的可用現金用於資本支出，這既是對我們傳統固體廢物業務的持續投資，也是為了支持我們可持續發展資產網絡的增長。我們還通過分紅和普通股回購向股東分配了5.39億美元。
我們第二季度財務業績的關鍵要素包括：
| ● | 收入為50.27億美元，與去年同期的44.76億美元相比，增加了5.51億美元，增長了12.3％。增長的主要原因是（i）我們的收集和處置業務領域的收益率提高；（ii）我們的燃油附加費計劃有所增加；（iii）我們出售的回收商品的市場價格上漲以及（iv）銷量增長； |
| ● | 運營費用為31.42億美元，佔收入的62.5％，而去年同期為27.36億美元，佔收入的61.1％。4.06億美元的增長主要歸因於（i）大宗商品驅動的業務影響，尤其是燃油價格上漲和回收經紀回扣，這也嚴重影響了我們的運營支出佔收入的百分比；（ii）通貨膨脹成本壓力以及（iii）一線員工工資調整、招聘人數增加推高培訓成本以及司機短缺和銷量增長導致的加班時間增加帶來的勞動力成本壓力； |
| ● | 銷售、一般和管理費用為4.87億美元，佔收入的9.7％，而去年同期為4.45億美元，佔收入的9.9％。4200萬美元的增長主要歸因於（i）更高的激勵性薪酬和績效增長所帶來的勞動力成本；（ii）對我們的數字平臺和可持續發展計劃以及相關支持技術的戰略投資；（iii）在收入增加的推動下，壞賬準備金增加； |
| ● | 運營收入為8.9億美元，佔收入的17.7％，而去年同期為7.91億美元，佔收入的17.7％。本季度的增長是由強勁的收入增長推動的，這使我們能夠克服通貨膨脹成本環境帶來的成本壓力； |
| ● | 歸屬於廢物管理公司的淨收益為5.87億美元，攤薄每股收益為1.41美元，而去年同期為3.51億美元，攤薄每股收益為0.83美元。如上所述，隨着運營收入的增加，我們的所得税支出的增加也影響了我們的淨收入。此外，該公司在上一年度因提前清償債務而蒙受了2.2億美元的損失； |
| ● | 經營活動提供的淨現金為10.47億美元，而去年同期為10.43億美元。與去年同期相比，我們的經營活動提供的淨現金相對持平，這主要是由於本年度納税額增加和應收賬款收取時間的影響；以及 |
| ● | 自由現金流為5.03億美元，而去年同期為6.49億美元。自由現金流的減少主要歸因於資本支出的增加，這主要是由於我們購買固定資產的時機差異，以及我們對可持續發展的有意投資以及回收和可再生能源項目的增長。自由現金流是衡量流動性的非公認會計準則。請參閲 自由現金流 以下是我們對自由現金流的定義、有關我們使用該指標的更多信息，以及與運營活動提供的淨現金的對賬，這是最具可比性的公認會計原則指標。 |
運營結果
營業收入
我們通過東西三線評估、監督和管理固體廢物業務子公司的財務業績。我們還提供非通過固體廢物業務管理的其他服務，包括我們的戰略業務解決方案（“WMSBS”）和可持續發展與環境解決方案（“SES”）業務，
26
回收經紀服務、垃圾填埋氣轉化能源服務以及某些其他擴展服務產品和解決方案。下表反映了我們主要業務領域的營業收入組合（以百萬計）：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
商用 | $ | 1,355 | $ | 1,178 | $ | 2,642 | $ | 2,309 | ||||
工業 |
| 942 |
| 811 |
| 1,778 |
| 1,554 | ||||
住宅 |
| 832 |
| 794 |
| 1,637 |
| 1,576 | ||||
其他收藏品 |
| 181 |
| 135 |
| 334 |
| 251 | ||||
館藏總數 |
| 3,310 |
| 2,918 |
| 6,391 |
| 5,690 | ||||
垃圾填埋場 |
| 1,194 |
| 1,075 |
| 2,245 |
| 1,990 | ||||
轉移 |
| 554 |
| 532 |
| 1,040 |
| 997 | ||||
回收利用 |
| 468 |
| 397 |
| 921 |
| 739 | ||||
其他 (a) |
| 596 |
| 513 |
| 1,171 |
| 990 | ||||
公司間 (b) |
| (1,095) |
| (959) |
| (2,080) |
| (1,818) | ||||
總計 | $ | 5,027 | $ | 4,476 | $ | 9,688 | $ | 8,588 | ||||
| (a) | “其他” 業務領域包括 (i) 我們的WMSBS業務提供的某些服務；(ii) 由我們的威斯康星可再生能源業務管理的垃圾填埋氣轉化能源業務；(iii) 我們SES業務中的某些服務，包括我們的施工和修復服務以及與飛灰處置相關的服務，以及 (iv) 某些其他擴展的服務產品和解決方案。此外，我們的 “其他” 業務領域反映了非經營實體的業績，這些實體為我們的固體廢物業務提供財務保障和自保支持，不包括公司間活動。歸因於我們 “其他” 業務提供的收集、垃圾填埋場、轉移和回收服務的收入已反映為相關業務領域的一部分，以便在本表中列報。 |
| (b) | 在本報告包含的簡明合併財務報表中，業務部門之間的公司間收入被扣除。 |
下表提供了與收入和平均收益率（百萬美元）的逐期變化相關的詳細信息：
的逐期變化 三個月已結束 2022 年 6 月 30 日與 2021 |
| 的逐期變化 六個月已結束 2022 年 6 月 30 日與 2021 |
| |||||||||||||||||||||
佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 |
| |||||||||||||||||
相關 | 總計 |
| 相關 |
| 總計 |
| ||||||||||||||||||
| 金額 |
| 商業 (a) |
|
| 金額 |
| 公司 (b) |
| 金額 |
| 商業 (a) |
|
| 金額 |
| 公司 (b) | |||||||
收集和處置 | $ | 241 | 6.2 | % | $ | 442 | 5.9 | % | ||||||||||||||||
回收利用 (c) |
| 96 | 25.5 |
|
| 212 | 30.2 |
| ||||||||||||||||
燃油附加費及其他 (d) |
| 153 | 70.0 |
|
| 243 | 58.9 |
| ||||||||||||||||
總平均收益率 (e) |
| $ | 490 | 10.9 | % |
| $ | 897 | 10.4 | % | ||||||||||||||
音量 (d) |
|
| 73 | 1.6 |
|
| 217 | 2.5 | ||||||||||||||||
內部收入增長 | 563 | 12.5 | 1,114 | 12.9 | ||||||||||||||||||||
收購 | 2 | 0.1 | 5 | 0.1 | ||||||||||||||||||||
資產剝離 | (6) | (0.1) | (11) | (0.1) | ||||||||||||||||||||
外幣折算 | (8) | (0.2) | (8) | (0.1) | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | 551 | 12.3 | % | $ | 1,100 | 12.8 | % | ||||||||||||||||
| (a) | 計算方法是將本年度的增減除以上一年度的相關業務收入，經調整後不包括資產剝離對本年度的影響。 |
27
| (b) | 計算方法是將本年度的增減除以上一年度經調整的公司總收入，不包括資產剝離對本年度的影響。 |
| (c) | 包括商品價格波動和費用變化的綜合影響。 |
| (d) | 從2021年第四季度開始，包括歸因於威馬可再生能源業務的收益變化，包括燃油附加費和其他收益以及銷量。我們已經修訂了上一年度的業績，以與本年度的列報保持一致。 |
| (e) | 此處報告的金額代表了我們的收入變化歸因於整個公司的平均收益率。 |
以下內容提供了有關我們收入逐期變化的更多詳細信息：
平均收益率-
收集和處置平均收益率— 該措施反映了收集、轉移和垃圾填埋業務的定價活動對我們收入的影響，不包括體積變化。收款和處置平均收益率帶來的收入增長不僅包括基準費率變化以及環境和服務費波動，還包括（i）與整體服務組合相關的某些平均價格變化，這些變化是由所提供的服務類型引起的；（ii）新業務和流失業務導致的平均價格變化；（iii）為留住客户而降低價格。
我們的收款和處置平均收益率的收入增長詳情如下（百萬美元）：
的逐期變化 | 的逐期變化 |
| |||||||||
三個月已結束 | 六個月已結束 | ||||||||||
2022 年 6 月 30 日與 2021 |
| 2022 年 6 月 30 日與 2021 | |||||||||
佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 | |||||||||
相關 |
| 相關 | |||||||||
| 金額 |
| 商業 |
| 金額 |
| 商業 |
| |||
商用 | $ | 91 | 8.3 | % | $ | 175 | 8.1 | % | |||
工業 |
| 81 | 10.6 |
| 135 | 9.2 | |||||
住宅 |
| 40 | 5.3 |
| 78 | 5.1 | |||||
館藏總數 |
| 212 | 7.8 |
| 388 | 7.3 | |||||
垃圾填埋場 |
| 19 | 2.8 |
| 36 | 2.9 | |||||
轉移 |
| 10 | 3.7 |
| 18 | 3.5 | |||||
收集和處置總量 | $ | 241 | 6.2 | % | $ | 442 | 5.9 | % | |||
我們的總體戰略定價工作側重於通過提高平均單位費率來彌補我們在業務中經歷的通貨膨脹成本上漲。與去年同期相比，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的收款業務繼續保持強勁的平均收益率增長，分別為7.8％和7.3％，這表明了我們在這種通貨膨脹環境中對定價工作的關注。我們的垃圾填埋業務也繼續增長，與去年同期相比，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的城市固體廢物業務的平均產量分別增長了5.8％和5.9％。
回收利用— 截至2022年6月30日的三個月和六個月中，回收收入與去年同期相比分別增加了9600萬美元和2.12億美元，這主要是由於回收商品的市場價格上漲。在電子商務零售商和製造商承諾在包裝中使用更多回收材料的推動下，對回收材料的強勁需求一直持續到2021年，一直持續到2022年上半年。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，公司設施回收商品的平均市場價格分別比去年同期高出約30％和40％。與2022年第一季度相比，2022年第二季度的同比有利趨勢有所放緩。我們目前預計，2022年剩餘時間的同比定價將略低，這是因為我們在2021年下半年經歷了強勁的定價，當時我們看到對回收材料的需求超過了供應。
28
燃油附加費及其他 — 這些費用包括（i）我們的燃油附加費計劃；（ii）威馬可再生能源業務的收益以及（iii）其他強制性費用，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比，分別增加了1.53億美元和2.43億美元。燃油附加費收入基於全國柴油平均價格的變化並隨之波動，還會隨着我們基於銷量的收入活動的變化而變化。與去年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的燃油附加費計劃的收入分別增加了1.29億美元和2.01億美元。與去年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月中，柴油的市場價格分別上漲了約70％和60％。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的威馬可再生能源業務收益增長收入分別與去年同期相比增加了2200萬美元和3,800萬美元。這一增長主要是由電力、可再生天然氣和環境信貸價值的增加所推動的。強制性費用主要與各州、縣和市政府機構在我們的垃圾填埋場和轉運站評估的費用和税收有關。與去年同期相比，這些金額並未對截至2022年6月30日的三個月和六個月的收入變化產生重大影響。
音量
與去年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的銷量收入（不包括收購和剝離的交易量）分別增加了7300萬美元，增長了1.6％和2.17億美元，增長了2.5％。與去年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的收款和處置業務量分別增長了2.3％和3.2％。
2022年第二季度，由於銷量復甦速度加快，我們的銷量繼續從COVID相關影響中恢復過來，儘管步伐有所放緩。2022年上半年，我們的垃圾填埋場和商業收集業務的特殊垃圾量一直是銷量增長的最重要驅動力，這主要是由於活動驅動的項目有所增加，以及整體商業環境的改善帶來了有機收入增長。此外，由於我們持續關注為國民賬户客户提供差異化服務模式，我們的WMSBS業務量有所增長。
運營費用
下表彙總了我們運營支出的主要組成部分（以百萬美元計，佔收入的百分比）：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
|
| 2022 |
| 2021 | ||||||||||||||||
勞動和相關福利 | $ | 869 |
| 17.3 | % | $ | 791 |
| 17.7 | % | $ | 1,683 |
| 17.4 | % | $ | 1,537 |
| 17.9 | % | ||||
轉讓和處置成本 |
| 314 | 6.3 |
| 298 | 6.7 |
| 596 | 6.1 |
| 572 | 6.7 | ||||||||||||
保養和維修 |
| 454 | 9.0 |
| 395 | 8.8 |
| 876 | 9.0 |
| 769 | 8.9 | ||||||||||||
分包商成本 |
| 503 | 10.0 |
| 446 | 10.0 |
| 960 | 9.9 |
| 837 | 9.7 | ||||||||||||
銷售商品的成本 |
| 268 | 5.3 |
| 211 | 4.7 |
| 531 | 5.5 |
| 392 | 4.6 | ||||||||||||
燃料 |
| 172 | 3.4 |
| 95 | 2.1 |
| 306 | 3.2 |
| 181 | 2.1 | ||||||||||||
處置費和特許經營費和税款 |
| 190 | 3.8 |
| 177 | 3.9 |
| 357 | 3.7 |
| 333 | 3.9 | ||||||||||||
垃圾填埋場運營成本 |
| 107 | 2.1 |
| 107 | 2.4 |
| 203 | 2.1 |
| 203 | 2.3 | ||||||||||||
風險管理 |
| 85 | 1.7 |
| 81 | 1.8 |
| 180 | 1.9 |
| 154 | 1.8 | ||||||||||||
其他 |
| 180 | 3.6 |
| 135 | 3.0 |
| 353 | 3.6 |
| 272 | 3.2 | ||||||||||||
$ | 3,142 | 62.5 | % | $ | 2,736 | 61.1 | % | $ | 6,045 | 62.4 | % | $ | 5,250 | 61.1 | % | |||||||||
我們的運營支出增加主要是因為（i）大宗商品驅動的業務影響，尤其是燃油價格上漲和回收經紀回扣；（ii）通貨膨脹成本壓力以及（iii）一線員工工資調整帶來的勞動力成本壓力、招聘人數增加推高培訓成本以及司機短缺和銷量增長導致的加班時間增加。我們對運營效率的持續關注和控制成本的努力部分抵消了這些影響。
29
影響報告期內業務支出比較的重要項目包括：
勞動和相關福利— 勞動力和相關福利成本的增加在很大程度上是由於 (i) 績效和積極的市場工資調整以僱用和留住人才；(ii) 隨着業務量的增加，特別是我們的商業和工業收款業務，有意增加員工人數，再加上某些市場的司機持續短缺和人員流動，加班和培訓時間增加；(iii) 健康和福利成本的增加歸因於我們故意投資為員工提供領先的福利計劃以及醫療費用的增加護理活動。
轉讓和處置成本— 轉移和處置成本的增加在很大程度上是由於（i）第三方處置場的處置費增加；（ii）通貨膨脹成本增加，包括來自我們的第三方運輸商的燃料增加，以及（iii）商業和工業收集量的增加。
保養和維修— 維護和維修成本的增加在很大程度上是由於 (i) 零部件、用品和第三方服務的通貨膨脹成本增加；(ii) 供應鏈限制導致新卡車的交付延遲，導致車隊維護增加；(iii) 我們技術人員的勞動力成本增加，包括加班時間增加；(iv) 集裝箱維修增加的原因是我們的商業和工業收集業務的數量增加以及鋼製集裝箱的正常資本支出因鋼鐵成本而延遲和供應鏈限制因素和 (v) 商業和工業收集量增加.
分包商成本— 分包商成本的增加在很大程度上是由於（i）通貨膨脹成本的增加，尤其是第三方運輸商的燃料和勞動力成本的增加，以及（ii）我們的WMSBS業務銷量的增加，該業務更多地依賴分包運輸，而不是我們的收集和處置業務。
銷售商品的成本— 銷售成本的增加主要是由於在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，回收商品價格與去年同期相比分別上漲了約30％和40％。
燃料— 燃料成本的增加主要是由於在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，市場柴油和天然氣燃料價格與去年同期相比分別上漲。這一增長也是由於2021年停止獲得的聯邦天然氣燃料税收抵免，這些抵免尚未延長至2022年。
處置和特許經營費用和税收— 處置費和特許經營費和税收的增加主要是由於向我們運營的某些城市支付的特許經營費增加，以及我們為銷量繳納的費用和税款的總體税率上升。
風險管理— 截至2022年6月30日的三個月和六個月中，風險管理成本與去年同期相比有所增加，這主要是由於保費上漲。截至2022年6月30日的六個月還受到索賠成本增加的影響，原因是2022年第一季度重症病例數量有限的成本發展不利。
其他— 其他運營成本增加主要是因為 (i) 通貨膨脹成本壓力；(ii) 2021年第二季度達成有利的訴訟和解；(iii) 設備租賃成本上漲部分歸因於銷量增加和供應鏈限制減緩了正常的球隊和設備訂單，以及 (iv) 2022年商務旅行增加。
30
銷售、一般和管理費用
下表彙總了我們的銷售、一般和管理費用的主要組成部分（以百萬美元計，佔收入的百分比）：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||||||||||||||
勞動和相關福利 | $ | 312 |
| 6.2 | % | $ | 297 |
| 6.6 | % | $ | 617 |
| 6.4 | % | $ | 594 |
| 6.9 | % | ||||
專業費用 |
| 62 | 1.2 |
| 56 | 1.2 |
| 128 | 1.3 |
| 105 | 1.2 | ||||||||||||
壞賬準備金 |
| 14 | 0.3 |
| 7 | 0.2 |
| 24 | 0.2 |
| 17 | 0.2 | ||||||||||||
其他 |
| 99 | 2.0 |
| 85 | 1.9 |
| 209 | 2.2 |
| 187 | 2.2 | ||||||||||||
$ | 487 | 9.7 | % | $ | 445 | 9.9 | % | $ | 978 | 10.1 | % | $ | 903 | 10.5 | % | |||||||||
銷售、一般和管理費用增加的主要原因是（i）更高的激勵性薪酬成本和績效增加導致勞動力成本增加；（ii）對我們的數字平臺和可持續發展計劃以及相關支持技術的戰略投資；（iii）壞賬準備金的增加。儘管我們的成本有所增加，但與去年同期相比，包括垃圾填埋場以及商業和工業收集業務在內的高利潤業務收入的大幅增加使我們能夠減少總銷售、一般和管理費用佔收入的百分比。
影響我們在報告期內的銷售、一般和管理費用比較的重要項目包括：
勞動和相關福利— 勞動力和相關福利成本的增加主要與（i）更高的激勵性薪酬成本有關；（ii）員工的年度績效增加；（iii）健康和福利成本的增加歸因於我們有意投資為員工提供領先的福利計劃以及醫療活動的增加。與高級處置服務公司（“高級處置”）整合相關的合同勞動力成本下降部分抵消了這些增長。
專業費用— 專業費用的增加主要是由對我們數字平臺的戰略投資和我們的可持續發展計劃所推動的。與收購Advanced Disporation相關的整合成本降低部分抵消了這些增長。
壞賬準備金— 壞賬準備金的增加主要與我們的收入增加有關。
其他— 其他支出的增加主要是由於與技術基礎設施的增加相關的成本，以支持我們對數字平臺的戰略投資，以及2022年商務旅行的增加。
折舊和攤銷費用
下表彙總了我們的折舊和攤銷費用的組成部分（以百萬美元為單位和佔收入的百分比）：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
|
| 2022 |
| 2021 |
| |||||||||||||||
有形財產和設備的折舊 | $ | 289 |
| 5.7 | % | $ | 279 |
| 6.3 | % | $ | 572 |
| 5.9 | % | $ | 558 |
| 6.5 | % | ||||
垃圾填埋場空域攤銷 |
| 188 | 3.8 |
| 184 | 4.1 |
| 355 | 3.7 |
| 341 | 4.0 | ||||||||||||
無形資產的攤銷 |
| 31 | 0.6 |
| 37 | 0.8 |
| 63 | 0.6 |
| 73 | 0.8 | ||||||||||||
$ | 508 | 10.1 | % | $ | 500 | 11.2 | % | $ | 990 | 10.2 | % | $ | 972 | 11.3 | % | |||||||||
31
有形財產和設備折舊率的增加主要是由為客户提供服務的資本資產（例如重型設備和集裝箱）的投資所推動的。垃圾填埋場空域攤銷額的增加主要是由垃圾填埋場量的增加以及垃圾填埋場估計值的修訂推動的攤銷率的變化，其中包括封頂、關閉和關閉後活動的預期時間的變化。無形資產攤銷額減少的主要原因是收購Advanced Disporation後收購的無形資產攤銷額減少。
剝離、資產減值和不尋常項目造成的（收益）虧損，淨額
在截至2022年6月30日的六個月中，我們在公司和其他板塊確認了第一季度1700萬美元的費用，用於調整一家間接全資子公司在封閉場地擬議環境修復計劃的負債中的估計潛在份額，如簡明合併財務報表附註6所述。
在截至2021年6月30日的六個月中，我們在第一季度確認了1700萬美元的淨費用，其中包括（i）與公司和其他板塊虧損意外開支準備金有關的1900萬美元費用，以及（ii）主要與威馬其他板塊可再生能源業務相關的600萬美元資產減值費用，其中部分被剝離其他板塊某些輔助業務的800萬美元收益所抵消。
運營收入
下表彙總了我們應報告細分市場的運營收入（百萬美元）：
三個月已結束 | 六個月已結束 |
| |||||||||||||||||||||
6月30日 | 逐期 | 6月30日 | 逐期 |
| |||||||||||||||||||
2022 |
| 2021(c) |
| 改變 | 2022 |
| 2021(c) | 改變 |
| ||||||||||||||
固體廢物： | |||||||||||||||||||||||
東線 | $ | 581 | $ | 512 | $ | 69 |
| 13.5 | % | $ | 1,112 | $ | 965 | $ | 147 |
| 15.2 | % | |||||
西線 |
| 608 |
| 553 |
| 55 |
| 9.9 |
| 1,157 |
| 1,028 |
| 129 |
| 12.5 | |||||||
固體廢物 |
| 1,189 |
| 1,065 |
| 124 |
| 11.6 |
| 2,269 |
| 1,993 |
| 276 |
| 13.8 | |||||||
其他 (a) |
| 18 |
| 6 |
| 12 |
| * |
| 19 |
| 26 |
| (7) |
| * | |||||||
公司和其他 (b) | (317) | (280) | (37) | 13.2 | (630) | (578) | (52) | 9.0 | |||||||||||||||
總計 | $ | 890 | $ | 791 | $ | 99 |
| 12.5 | % | $ | 1,658 | $ | 1,441 | $ | 217 |
| 15.1 | % | |||||
收入百分比 |
| 17.7 | % | 17.7 | % | 17.1 | % | 16.8 | % | ||||||||||||||
*百分比變化並不能提供有意義的比較。
| (a) | “其他” 包括 (i) 我們的 WMSBS 業務中未包含在我們應申報細分市場運營中的內容；(ii) 我們的垃圾填埋氣轉化能源業務中由威馬可再生能源業務管理且未包含在應申報細分市場運營中的內容；(iii) 我們的第三方分包合同和管理收入中由我們的 SES 業務管理但未包含在我們應報告細分市場的運營中；(iv) 我們的回收經紀服務；(v) 某些其他擴展的服務產品和解決方案以及 (vi) 的結果為我們的固體廢物業務提供財務保障和自保支持的非經營實體，不包括公司間活動。 |
| (b) | “企業及其他” 經營業績反映了未分配給我們應報告的細分市場的各種支持服務所產生的某些成本。除其他外，這些支持服務包括財務、法律、數字、税務、保險、集中服務中心流程、其他管理職能以及我們封閉的垃圾填埋場的維護。“企業及其他” 的運營收入還包括與我們的長期激勵計劃相關的成本。 |
| (c) | 2021年第四季度，我們停止了公司和其他板塊對固體廢物運營部門和其他板塊的某些撥款。為了便於比較，我們對前一時期的信息進行了重新分類。 |
32
與去年同期相比，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，影響我們分部運營收入的重要項目彙總如下：
| ● | 固體廢物— 固體廢物業務的運營收入增加主要是由於產量和數量推動了我們的收集和處置業務的收入增長。這些增長被一線員工工資調整帶來的通貨膨脹成本壓力和勞動力成本壓力、招聘人數增加推高培訓成本以及司機短缺和銷量增長導致的加班時間增加所部分抵消。 |
| ● | 企業和其他— 我們的企業和其他板塊運營收入的減少主要是由於 (i) 勞動力成本的增加，特別是由於激勵性薪酬成本增加和績效增加；(ii) 對我們數字平臺的戰略投資以及 (iii) 對我們可持續發展計劃的投資。與收購Advanced Disporation相關的整合成本降低以及去年同期關閉垃圾填埋場關閉和關閉後活動調整的影響，部分抵消了這些成本上漲的影響。 |
利息支出，淨額
截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的利息支出淨額分別為9300萬美元和1.78億美元，而截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為9,800萬美元和1.95億美元。2022年上半年的下降主要是由於某些高息優先票據的13億美元退回，並於2021年5月同時發行了9.5億美元的低息優先票據，以及在較小程度上，較低的利率對我們某些免税債務的成本產生了影響，主要是在2022年第一季度。由於2022年第二季度發行的債務增加，以及利率上升主要對我們的商業票據計劃和10億美元、為期兩年的美國定期信貸協議（“定期貸款”）下的借款的影響，我們預計，與2021年相比，利息成本將比2021年增加。
提前清償債務造成的損失
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，由於贖回我們在2022年9月到期前到期的5億美元2.9％的優先票據而造成的提前清償債務的損失並不重要。
2021年5月，WMI發行了9.5億美元的優先票據。我們使用新發行的9.42億美元優先票據的淨收益和手頭的可用現金，通過要約收購某些高息優先票據的13億美元贖回了13億美元的高息優先票據。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，提前清償債務的損失包括與要約相關的2.2億美元費用，包括2.11億美元的保費和其他第三方成本，以及主要與未攤銷折扣和債務發行成本相關的900萬美元。
未合併實體淨虧損中的權益
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們確認未合併實體的淨虧損淨額分別為1,700萬美元和3,200萬美元，而截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為1100萬美元和2,000萬美元。每個時期的虧損主要與我們在為投資和管理低收入住房物業而成立的實體中的非控股權益有關。我們從這些投資產生的損失中獲得税收優惠，包括税收抵免，簡明合併財務報表附註4對此進行了討論。
所得税支出
截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的所得税支出分別為1.89億美元和3.46億美元，而截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為1.05億美元和2.29億美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效所得税税率分別為24.3％和23.9％，而截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為22.9％和22.8％。
33
與截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月相比，我們的所得税支出和有效所得税税率的增加主要是由於2022年税前收入的增加，導致聯邦所得税抵免的税率優惠減少。有關所得税的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註4。
流動性和資本資源
公司持續通過滿足和超過我們營運資金需求的運營、支付股息、通過資本支出和收購對業務進行投資以及為戰略可持續發展增長投資提供資金來創造現金流。我們持續監控實際和預測的現金流、流動性和資本資源，使我們能夠為當前的需求做好計劃，併為年內可能出現的未編入預算的業務需求提供資金。該公司認為，其投資級信用評級、大量未抵押資產和適度的槓桿率使其能夠獲得足夠的融資，以滿足其持續的資本、運營、戰略和其他流動性需求。
現金和現金等價物、限制性基金和債務摘要
以下是我們的現金和現金等價物、限制性基金和債務餘額的摘要（以百萬計）：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
現金和現金等價物 | $ | 894 | $ | 118 | ||
限制性資金： |
|
|
| |||
保險儲備 | $ | 363 | $ | 305 | ||
最終封頂、關閉、關閉後和環境修復基金 | 114 | 118 | ||||
其他 |
| — |
| 5 | ||
限制性資金總額 (a) | $ | 477 | $ | 428 | ||
債務： |
|
|
|
| ||
當前部分 | $ | 231 | $ | 708 | ||
長期部分 |
| 14,046 |
| 12,697 | ||
債務總額 | $ | 14,277 | $ | 13,405 | ||
| (a) | 截至2022年6月30日和2021年12月31日，這些賬户餘額中有8000萬美元包含在我們的簡明合併資產負債表中的其他流動資產中。 |
現金和現金等價物— 截至2022年6月30日，現金及現金等價物包括定期貸款下的借款和2022年5月發行優先票據的收益，但部分抵消了我們在預定到期日前於2022年9月到期的5億美元2.9％優先票據的贖回所抵消，簡明合併財務報表附註3對此進行了進一步討論。
債務— 截至2022年6月30日，我們有大約24億美元的債務將在未來12個月內到期，其中包括（i）商業票據計劃下的10億美元短期借款（扣除相關發行折扣）；（ii）6.25億美元的免税債券，其定期利率期將在未來12個月內，也就是預定到期日之前到期；（iii）5億美元的2.4％優先票據於2023年5月到期，以及 (iv) 計劃在未來12個月內到期的其他2.26億美元債務，包括1.11億美元的税收債務豁免債券。截至2022年6月30日，我們已將未來12個月到期的21億美元債務歸類為長期債務，因為在35億美元的美國和加拿大長期循環信貸額度（“35億美元循環信貸額度”）下預測的可用容量支持下，我們有意圖和能力為這些借款進行長期再融資。未來12個月到期的剩餘2.31億美元債務被歸類為流動債務。
此外，截至2022年6月30日，我們還擁有5400萬美元的浮動利率免税債券，這些債券的長期定期到期日由信用證支持，由35億美元的循環信貸額度下的信用證支持。通過再營銷流程，我們的浮動利率免税債券的利率每週重置一次。最近所有的免税債券
34
再營銷已成功地以市場驅動的利率向投資者發行了公司債券，我們目前預計未來的再營銷將取得成功。但是，如果再營銷代理無法對我們的債券進行再營銷，則再營銷代理可以將債券交給我們。如果再營銷失敗，我們可以在35億美元的循環信貸額度下為這些債券提供資金，直到它們成功再銷售。因此，我們在簡明合併資產負債表中將期限超過一年的5400萬美元浮動利率免税債券歸類為長期債券。
2022年5月，WMI發行了2032年4月15日到期的4.15％的10億美元優先票據，其淨收益為9.92億美元。我們使用淨收益在預定到期日之前贖回2022年9月到期的2.9％優先票據中的5億美元，用於償還商業票據計劃下的部分未償借款以及用於一般公司用途。
2022年5月，我們簽訂了用於一般公司用途的定期貸款，截至2022年6月30日，我們有10億美元的未償借款。WM Holdings為定期貸款項下的所有義務提供擔保。
循環信貸額度的修訂和延期
2022年5月，我們修訂並重報了35億美元的美國和加拿大循環信貸額度，期限延長至2027年5月。該協議包括一項價值10億美元的手風琴功能，可用於在未來時期增加總容量，我們可以選擇申請最多兩次為期一年的延期。加拿大廢物管理公司和威馬魁北克公司分別是WMI的間接全資子公司，是35億美元循環信貸額度的借款人，該協議允許以不超過3.75億美元的加元借款，此類借款以加元償還。WM Holdings是WMI的全資子公司，為35億美元循環信貸額度下的所有債務提供擔保。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註3。
擔保人財務信息
WM Holdings已為WMI的所有優先債務提供全額和無條件的擔保。WMI已為WM Holdings的所有優先債務提供全額和無條件的擔保。WMI的其他子公司均未為WMI或WM Holdings的任何債務提供擔保。我們沒有為子公司發行人和擔保人（WMI和WM Holdings）提供單獨的財務報表，而是在取消了WMI和WM Holdings之間的公司間交易以及與任何非擔保子公司的投資相關的金額（以百萬計）後，合併提交了隨附的WMI和WM Holdings的合併資產負債表和損益表信息：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
資產負債表信息： | ||||||
流動資產 |
| $ | 822 | $ | 6 | |
非流動資產 | 15 | 13 | ||||
流動負債 |
| 106 |
| 590 | ||
非流動負債： | ||||||
應付給關聯公司的預付款 (a) | 19,623 | 18,599 | ||||
其他非流動負債 |
| 12,014 |
| 10,778 | ||
| (a) | 截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中，低估了截至2021年12月31日的應付關聯公司預付款的金額，隨後在截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告中進行了更正。 |
35
| 六個月已結束 | ||
2022年6月30日 | |||
損益表信息： | |||
收入 |
| $ | — |
營業收入 | — | ||
淨虧損 | 41 | ||
現金流活動摘要
以下是截至6月30日的六個月的現金流摘要（以百萬計）：
| 六個月已結束 | |||||
6月30日 | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,305 | $ | 2,163 | ||
用於投資活動的淨現金 | $ | (1,100) | $ | (708) | ||
用於融資活動的淨現金 | $ | (407) | $ | (1,810) | ||
經營活動提供的淨現金—與去年同期相比，我們的運營現金流增加了1.42億美元，這要歸因於我們的收款和處置、回收和WM可再生能源業務領域的收益增加，以及由於2021年某些利息支付和再融資活動的時機降低了我們的總體利率，部分被本年度更高的所得税繳納額和更高的年度激勵性薪酬所抵消。
用於投資活動的淨現金—截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，我們的投資現金流中包含的最重要的項目彙總如下：
| ● | 資本支出—在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，我們分別使用了9.68億美元和6.66億美元作為資本支出。資本支出的增加主要是由我們購買固定資產的時機差異以及我們對可持續發展增長項目的有意投資所推動的。公司繼續嚴格關注資本管理，優先投資於業務的長期增長和老化的資產。 |
| ● | 其他，網絡— 在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，我們分別使用限制性現金和現金等價物中的6000萬美元和5600萬美元現金投資了投資組合中與一家全資自保公司相關的可供出售證券。此外，我們在2022年使用了2,800萬美元支付了與新的低收入住房投資相關的初始現金支付。 |
36
用於融資活動的淨現金— 在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，影響我們融資現金流比較的最重要項目彙總如下：
| ● | 債務借款（還款）—以下彙總了截至6月30日的六個月的現金借款和債務償還（以百萬計）： |
| 2022 | 2021 | ||||
借款: |
|
|
|
| ||
商業票據 |
| $ | 3,368 | $ | 640 | |
定期貸款 | 1,000 | — | ||||
高級筆記 |
| 992 | 942 | |||
免税債券 |
|
| — |
| 125 | |
| $ | 5,360 | $ | 1,707 | ||
還款: |
|
|
|
|
| |
商業票據 |
| $ | (4,141) | $ | (954) | |
高級筆記 |
| (500) | (1,289) | |||
免税債券 |
|
| — |
| (24) | |
其他債務 |
|
| (42) |
| (59) | |
| $ | (4,683) | $ | (2,326) | ||
淨現金借款（還款） | $ | 677 | $ | (619) | ||
有關我們的債務借款和還款的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註3。
| ● | 提前清償債務時支付的保費和其他費用 — 在截至2021年6月30日的六個月中，我們支付了2.11億美元的保費和其他第三方成本，以償還某些高息優先票據。 |
| ● | 普通股回購計劃—在截至2022年6月30日的六個月中，我們回購了5.24億美元的普通股，其中包括根據兩份加速股票回購（“ASR”）協議回購的5億美元和通過公開市場交易回購的2,400萬美元，其中400萬美元是在2022年7月支付的。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註10。在截至2021年6月30日的六個月中，我們根據兩份ASR協議回購了5億美元的普通股。 |
| ● | 現金分紅 — 在本報告所述期間，所有股息均由我們的董事會宣佈。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，我們分別支付了5.44億美元和4.89億美元的現金分紅。股息支付的增加主要是由於我們的季度每股股息從2021年的0.575美元增加到2022年的0.65美元。 |
自由現金流
我們在披露中列出了自由現金流，這是衡量流動性的非公認會計準則，因為我們在評估和管理業務時使用這一衡量標準。我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出，再加上剝離的現金後剝離企業和其他資產的收益。我們認為，這表明我們有能力支付季度股息、回購普通股、基金收購和其他投資，並在沒有再融資的情況下償還債務。自由現金流無意取代經營活動提供的淨現金，這是最具可比性的公認會計原則指標。我們認為，自由現金流可以讓投資者有益地瞭解我們如何看待我們的流動性，但是使用自由現金流作為流動性衡量標準存在重大限制，因為它不包括某些必需或我們承諾的支出，例如申報的股息支付和還本付息要求。
37
下表顯示了我們對自由現金流的計算以及與經營活動提供的淨現金的對賬情況（以百萬計），其計算方式可能與其他公司提供的標題相似的指標不同：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,047 | $ | 1,043 | $ | 2,305 | $ | 2,163 | ||||
支持業務的資本支出 | (485) | (387) | (856) | (646) | ||||||||
資本支出——可持續發展增長投資 (a) | (65) | (9) | (112) | (20) | ||||||||
資本支出總額 |
| (550) |
| (396) |
| (968) |
| (666) | ||||
剝離業務和其他資產的收益，扣除剝離的現金 |
| 6 |
| 2 |
| 11 |
| 17 | ||||
自由現金流 | $ | 503 | $ | 649 | $ | 1,348 | $ | 1,514 | ||||
| (a) | 這些增長投資旨在通過增加回收量和增加可再生天然氣發電量來鞏固我們在可持續發展方面的領導地位。我們希望他們能夠為我們的客户提供循環解決方案，為我們所服務的社區帶來環境價值。 |
關鍵會計估計和假設
在編制財務報表時，我們做出了許多估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、權益、收入和支出的會計以及確認和披露。我們必須做出這些估計和假設，因為我們使用的某些信息取決於未來的事件，無法根據現有數據進行精確計算，或者根本無法計算。在某些情況下，這些估計很難確定，我們必須做出重要的判斷。在編制財務報表時，最困難、最主觀和最複雜的估計值以及不確定性最大的假設與我們對垃圾填埋場、環境修復負債、長期資產減值、無形資產減值以及企業合併中收購的資產和負債的公允價值的會計有關，如截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第7項所述。實際結果可能與我們在編制財務報表時使用的估計和假設存在重大差異。
季節性趨勢
夏季，我們的營業收入往往會有所增加，這主要是由於建築和拆遷廢物量增加。在夏季，我們運營的某些地區的工業和住宅垃圾量也往往會增加。我們的第二和第三季度的收入和經營業績通常反映了這些季節性趨勢。
強風暴、長時間的惡劣天氣或氣候事件造成的服務中斷可能會嚴重影響受影響地理區域的運營業績。另一方面，某些破壞性的天氣和氣候條件，例如美國西部的野火和下半年最常影響我們在美國南部和東部的業務的颶風，可能會增加我們在受這些事件產生的廢物量影響的地理區域的收入。儘管由於大量的啟動成本和其他因素，與天氣相關的項目和其他事件驅動的特殊項目可以在有限的時間內通過增加工作來增加收入，但此類收入可以以相對較低的利潤率產生收益。
通脹
加劇而明顯的經濟壓力，特別是與勞動力以及我們為客户提供服務所依賴的商品和服務的通貨膨脹成本壓力有關，在2022年上半年繼續對我們的成本結構和資本支出產生重大影響。我們正在採取積極措施，通過整體戰略定價工作以及通過效率、勞動生產率和技術投資來管理成本，從而恢復和/或緩解通貨膨脹的成本壓力，從而實現業務某些方面的自動化。我們的很大一部分
38
收入與帶有回顧準備金的價格上漲指數掛鈎，這導致我們在快速通貨膨脹時期收回這些合同下增加的成本的能力出現了時間滯後。另外，對於我們的許多客户，我們根據多年合同提供服務，這可能會限制我們提高價格的能力和提高價格的時機。隨着我們進入2022年，其中許多合同回顧條款開始在價格上漲計算中反映2021年下半年出現的通貨膨脹成本上漲；但是，由於持續的通貨膨脹以及2021年上半年相對較低的通貨膨脹成本環境，這種時滯仍然存在。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
截至2022年6月30日，有關市場風險的信息與我們在截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告中第3項下討論的信息沒有重大差異。
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序的有效性
在首席執行官和財務官的參與下，我們的管理層評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性，以確保在規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中，包括確保此類信息是酌情彙總並傳達給管理層 (包括首席執行官和財務官), 以便及時就要求的披露做出決定.根據此類評估，我們的首席執行官和財務官得出結論，此類披露控制和程序自2022年6月30日（本10-Q表季度報告所涵蓋的期末）起在合理的保證水平上生效。
財務報告內部控制的變化
在2022年第一季度，我們實施了新的總賬會計系統和補充財務企業資源規劃系統。這些新的系統實施是在對現有會計和報告流程進行多年審查以及對這些流程進行系統化改進的設計和配置之後實現的。我們的總賬和財務企業資源規劃系統的變更在實施前後都要經過內部和外部各方的全面測試和審查。
儘管這些系統的實施旨在增強我們的財務報告內部控制框架，但管理層與我們的首席執行官和首席財務官一起確定，在截至2022年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制的變化並不重要，不太可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。
第 1 項。 法律訴訟。
有關我們法律訴訟的信息可以在下方找到 環境問題 和訴訟 簡明合併財務報表附註6的部分。
第 1A 項。 風險因素。
截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
39
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表彙總了2022年第二季度進行的普通股回購（百萬股）：
發行人購買股票證券
的總數 |
| ||||||||||
總計 | 以身份購買的股票 | 近似最大值 |
| ||||||||
的數量 | 平均值 | 公開的一部分 | 股票的美元價值 |
| |||||||
股份 | 已支付的價格 | 已宣佈的計劃或 | 可能還可以在下方購買 |
| |||||||
時期 |
| 已購買 |
| 每股 |
| 程式 |
| 計劃或計劃 |
| ||
4 月 1 日至 30 日 (a) |
| 0.3 | $ | 153.14 | 0.3 | $ | 10 億 | ||||
5 月 1 日至 31 日 (a) |
| 1.4 | $ | 161.55 | 1.4 | $ | 10 億 | ||||
6 月 1 日至 30 日 (a) |
| 0.4 | $ | 151.35 | 0.4 | $ | 9.76 億 | (b) | |||
總計 |
| 2.1 | $ | 158.41 |
| 2.1 | |||||
| (a) | 2022年第一季度，我們簽訂了加速股票回購（“ASR”）協議，以回購2.5億美元的普通股。在回購期開始時，我們交付了2.5億美元的現金，按146.43美元的股價計算獲得了140萬股股票。ASR協議於2022年4月完成，當時我們又獲得了30萬股股票，按最終加權平均價格153.14美元計算。 |
2022年5月，根據一項新的ASR協議，我們交付了2.5億美元現金，並獲得了140萬股股票，按加權平均價格161.55美元計算。ASR協議於2022年6月完成，按最終加權平均價格154.73美元計算，我們又獲得了20萬股股票。2022年6月，在ASR協議完成後，我們根據《交易法》第10b5-1條和第10b-18條在公開市場交易中以2400萬美元的價格回購了20萬股普通股，包括每股佣金，加權平均價格為1.46.74美元，其中400萬美元於2022年7月支付。
| (b) | 截至2022年6月30日，公司已獲得9.76億美元未來股票回購的授權。根據董事會的授權，未來任何股票回購都將由管理層自行決定，並將取決於與董事會在申報股息時考慮的因素相似的因素，包括我們的淨收益、財務狀況以及未來商業計劃、增長和收購所需的現金。 |
第 4 項。 礦山安全披露。
本季度報告的附錄95包含了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規第104條所要求的有關礦山安全和其他監管事項的信息。
40
第 6 項。 展品。
展品編號 |
| 描述 |
4.1* | 根據1997年9月10日契約第301條簽發的官員證書，該證書規定了2032年到期的4.15％優先票據的條款和形式。 | |
4.2* | WM Holdings簽訂的擔保協議，支持紐約銀行梅隆信託公司作為2032年到期的4.15％優先票據持有人的受託人。 | |
10.1 | 截至2022年5月27日，WMI、加拿大廢物管理公司、WM Quebec Inc.和WM Holdings、其某些銀行以及北卡羅來納州美國銀行之間簽署的35億美元經修訂和重述的循環信貸協議作為行政協議 [參照2022年6月2日提交的8-K表格附錄10.1合併]. | |
10.2 | 截至2022年5月27日，WMI、WM Holdings、其中的某些銀行以及作為行政代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂的10億美元定期貸款信貸協議 [參照2022年6月2日提交的8-K表格附錄10.2合併]. | |
10.3* | WMI 2014 年股票激勵計劃第二修正案。 | |
22.1* | 擔保子公司。 | |
31.1* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條進行認證，James C. Fish, Jr.，總裁兼首席執行官。 | |
31.2* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條進行認證，執行副總裁兼首席財務官 Devina A. Rankin。 | |
32.1** | 根據總裁兼首席執行官 James C. Fish, Jr. Fish, Jr. 的《美國法典》第 18 篇第 1350 節進行認證。 | |
32.2** | 根據執行副總裁兼首席財務官 Devina A. Rankin 的《美國法典》第 18 篇第 1350 節進行認證。 | |
95* | 礦山安全披露。 | |
101.INS* | 內聯 XBRL 實例。 | |
101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構。 | |
101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算。 | |
101.LAB* | 內聯 XBRL 分類擴展標籤。 | |
101.PRE* | 內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿。 | |
101.DEF* | 內聯 XBRL 分類擴展定義。 | |
104* | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
41
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
廢物管理公司 | ||
來自： | /s/DEVINA. RANKIN | |
德維娜·A·蘭金 | ||
執行副總裁和 | ||
首席財務官 | ||
（首席財務官） | ||
廢物管理公司 | ||
來自： | /s/ LESLIE K. NAGY | |
Leslie K. Nagy | ||
副總裁和 | ||
首席會計官 | ||
（首席會計官） | ||
日期：2022年7月27日 | ||
42