展品99.2
管理層的討論與分析
July 27, 2022
在本管理層的討論和分析(“MD&A”)中,“我們”、“Shopify”和“公司”是指Shopify Inc.及其合併的子公司,除非上下文另有要求。在這篇MD&A中,我們解釋了Shopify截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的運營和現金流結果,以及我們截至2022年6月30日的財務狀況。您應閲讀本MD&A以及我們截至2022年6月30日的財政季度的未經審計的簡明綜合財務報表和附註,以及我們截至2021年12月31日的財政年度的經審計的綜合財務報表和附註。有關Shopify的更多信息,包括我們的2021年年度信息表和截至2021年12月31日的Form 40-F年度報告,請訪問我們的網站www.shop ify.com或www.sedar.com和www.sec.gov。
本公司未經審核的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。除另有説明外,所有金額均以美元計算。
我們的MD&A旨在讓讀者瞭解Shopify的運營結果、現金流和財務狀況。為了做到這一點,我們提供信息和分析,將我們最近完成的季度的運營結果、現金流和財務狀況與上一財年的同一季度進行比較。我們還提供分析和評論,我們相信這將幫助投資者評估我們的未來前景。此外,我們提供的“前瞻性陳述”不是歷史事實,而是基於我們當前的估計、信念和假設,受到已知和未知的重要風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些因素可能導致實際結果與當前預期大不相同。前瞻性陳述旨在幫助讀者瞭解管理層在本MD&A報告發表之日的期望,可能不適用於其他目的。見下文“前瞻性陳述”。
在本MD&A中,對我們“解決方案”的引用是指我們向商家提供的產品和服務的組合,而對截至特定日期的“我們的商家”的引用是指正在為訂閲我們平臺的訂閲付費的獨特商店的總數。
前瞻性陳述
本MD&A包含根據1995年美國私人證券訴訟改革法、1933年修訂的美國證券法第27A條和修訂的1934年美國證券交易法第21E條的規定作出的前瞻性陳述,以及適用的加拿大證券法定義的前瞻性信息。
在某些情況下,您可以通過諸如“目標”、“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“進一步”、“計劃”、“預期”、“相信”、“潛在”、“繼續”、“估計”或這些術語的否定或其他類似詞語來識別前瞻性陳述。此外,任何涉及對未來事件或情況的預期、信念、計劃、預測、目標、業績或其他特徵的陳述或信息,包括任何基本假設,均為前瞻性陳述或信息。具體而言,本MD&A中的前瞻性陳述包括但不限於關於以下內容的陳述:
·新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)對我們的業務、財務業績、收入和運營結果的影響程度;
·我們預計大多數Shopify員工將永久遠程工作(“數字設計”);
·我們計劃重新使用或重新配置我們剩餘的辦公空間,並可能終止額外的租約或轉租其他空間;
·我們探索加快結賬速度的新方法;
·我們讓商家更容易通過移動設備管理店面的能力;
·對我們的平臺和解決方案進行創新和增強,並對其進行擴展;
·使用Shopify的商家是否需要重新搭建平臺;
·我們的應用程序開發者、主題設計師和合作夥伴生態系統的持續增長,以及對我們商家基礎增長的影響;
·繼續擴大商家進行交易的渠道數量;
·我們計劃繼續對我們的業務進行投資,以推動未來的增長;
·我們希望繼續投資和優化購物履行網絡,為我們的商家提供快速、負擔得起的履行服務;
·我們期待對Deliverr,Inc.(“Deliverr”)的收購將成功整合到Shopify Fulfulment Network;
·我們預計,相對於2021年,在一個更有節制的宏觀環境下,我們的商品交易總額增長可能會更加正常化,但我們也預計,在新冠肺炎的推動下,商家和消費者採取的改變行為將繼續擴大創業和數字商務的前景。
·我們預計,隨着我們開發Shopify Fulfment Network、6 River Systems Inc.(“6RS”)和Deliverr,這些舉措將稀釋商家解決方案的毛利率百分比;
·我們預計商家解決方案的持續增長可能會導致我們的整體毛利率百分比下降;
·我們預計,由於我們的商家解決方案產品持續增長,季節性將繼續影響我們的季度業績,我們的業務未來可能會變得更加季節性,歷史模式可能不是我們未來業績的可靠指標;
·我們預計,隨着我們的業務繼續在國際上擴張,我們的運營業績和季度業績的可比性可能會受到外幣波動的影響,我們的外幣對衝計劃將有助於緩解這些波動;
·我們預計,隨着我們在北美以外的地區推出當地貨幣計費選項,其他貨幣相對於美元的價值下降將對我們報告的訂閲收入和每月經常性收入(MRR)產生負面影響;
·我們預計,隨着時間的推移,當地貨幣計費和本地化定價對MRR的任何影響將被減少的摩擦和增強的市場體驗所抵消,我們預計這將吸引更多商家使用我們的平臺和我們的商家解決方案;
·某些股權和其他投資的公允價值變化可能會逐期波動,並可能對我們的收益造成波動;
·我們預計,隨着時間的推移,商家解決方案收入在總收入中所佔比例越來越大的整體趨勢將隨着時間的推移而繼續下去,最明顯的是在第四季度,因為假日客流量增加;
·我們未來有義務購買2025年到期的0.125%可轉換優先票據(“票據”),這些票據在發生根本性變化時尚未償還;
·我們相信,我們有足夠的流動性,可以在未來12個月內履行目前和計劃中的財務義務;
·我們未來的融資需求和資金供應情況;
·我們投資收入的未來價值,特別是由於利率、公允價值的變化或由於可觀察到的價格變化或減值;
·由於A類附屬有表決權股份的利率或價格的變化,票據的公平市場價值;
·宏觀經濟因素造成的預期信貸損失;
·我們對合同義務和或有事項的期望;
·通貨膨脹對我們的成本和運營以及我們的商家銷售的影響;
·我們在編制財務報表時作出的會計估計、備抵、撥備和假設;以及
·我們對最近採用的會計準則的影響的預期。
本MD&A中包含的前瞻性陳述基於我們管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法,以及管理層認為在這種情況下合適的其他假設,包括但不限於:
·我們相信,減少租賃佔地面積和將剩餘空間過渡到未來預定用途的短期成本將產生較長期的好處;
·我們有能力增加我們平臺的功能;
·我們有能力提供更多可以連接到平臺的銷售渠道;
·我們相信,充分整合和易於使用的多渠道平臺日益重要;
·我們相信,買家越來越意識到Shopify提供了卓越而安全的結賬體驗,這對我們的商家來説是一個額外的優勢;
·我們相信,通過移動設備進行的商務交易將繼續比桌面交易增長得更快;
·我們擴大商家基礎的能力,在現有商家業務增長的同時保留他們的收入,並增加對新商家和現有商家的銷售,包括我們留住由於新冠肺炎疫情而從實體零售轉向電子商務的商家的能力;
·我們相信,電子商務增長將在2022年以正常化的速度增長,這得益於電子商務對零售的持續滲透,但受到疫情爆發後消費者支出轉向服務和麪對面購物的影響,以及我們的商家及其買家面臨的通脹壓力;
·我們有效管理增長的能力;
·我們保護知識產權的能力;
·我們相信,我們的商家解決方案通過將規模經濟傳遞給商家,使商家更容易在我們的平臺上創業和發展;
·我們有能力開發新的解決方案來擴展我們平臺的功能,並提供高水平的商家服務和支持;
·我們有能力僱用、留住和激勵合格的人員,並以數字設計的模式管理我們的運營;
·我們有能力增強我們的生態系統和合作夥伴計劃,並假設這將推動我們的商家基礎的增長,進一步加速生態系統的增長;
·我們相信,我們的戰略投資和收購將增加我們的收入基礎,改善對這一基礎的保留,並增強我們增加對商家的銷售和幫助推動我們增長的能力;
·我們在控制成本和開支的同時實現收入增長目標的能力,以及實現或保持盈利能力的能力;
·我們相信,MRR與我們商家關係的長期價值最密切相關;
·我們對我們市場中主要競爭因素的假設;
·我們預測未來商業趨勢和技術的能力;
·我們的假設是,Shopify Capital和Shopify Shipping等利潤率更高的解決方案將通過更多的採用和國際擴張繼續增長;
·我們對Shopify Payments將繼續在國際上擴張的預期;
·我們期望Shopify Fulfment Network將隨着我們網絡的優化而擴大和增長,我們將繼續投資支持這一增長;
·我們相信,我們對銷售和營銷舉措的投資將繼續有效地增加使用我們平臺的商家數量,保留現有商家的收入,並增加兩者的收入;
·我們開發流程、系統和控制的能力,使我們的內部支持職能能夠隨着我們業務的增長而擴展;
·我們留住關鍵人員的能力;
·我們防範貨幣、利率、信貸集中和通脹風險的能力;
·我們對未來開支和融資需求的假設;
·我們對關鍵會計政策和估計的假設;以及
·我們對即將採用的會計公告效果的假設。
可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素可能包括但不限於風險和不確定因素,這些風險和不確定因素在截至2021年12月31日的年度信息表格的“風險因素”部分和本MD&A其他部分更詳細地討論,包括但不限於與以下內容相關的風險:
·保持我們的快速增長;
·管理我們的增長;
·我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭;
·我們存儲的與商家及其買家以及與我們有直接關係的消費者(包括我們的應用程序用户)有關的個人信息的安全性;
·拒絕服務攻擊或安全漏洞;
·我們的創新能力;
·我們在新的和發展中的市場以及新的地理區域的經營歷史有限;
·國際銷售和運營以及在不同國家使用我們的平臺;
·我們目前依賴一家供應商提供我們通過Shopify Payments提供的技術;
·我們的增長在一定程度上依賴於我們與第三方戰略關係的成功;
·我們可能無法僱用、留住和激勵合格的人員;
·我們使用單一的基於雲的平臺提供我們的服務;
·世界各地複雜多變的法律法規;
·我們依賴高級管理層和其他關鍵員工的持續服務和業績;
·新冠肺炎疫情及其對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響,包括採取的遏制病毒措施的影響,對全球經濟和消費者支出以及對我們商家和合作夥伴生態系統的影響;
·通過Shopify Payments、Shop Pay分期處理的付款,或通過Shopify Balance處理的付款或管理的資金;
·我們的虧損歷史,以及我們可能無法保持盈利能力;
·我們可能無法有效地維護、推廣和提升我們的品牌;
·我們的軟件或硬件存在嚴重錯誤或缺陷;
·我們可能無法達到或維持數據傳輸能力;
·商家或合作伙伴的活動或商家商店的內容,以及我們檢測和處理我們平臺上未經授權的活動的能力;
·不斷變化的隱私法律法規、跨境數據傳輸限制、數據本地化要求以及其他國內或國外法規可能會限制我們服務的使用和採用;
·收購和投資,包括戰略投資;
·我們成功擴展、優化和運營購物履行網絡的能力;
·與Shopify Capital相關的風險,並向商家提供融資;
·第三方可能對知識產權侵權或其他第三方或政府索賠、訴訟、糾紛或其他程序提出索賠;
·我們依賴購買或租賃的計算機硬件、從第三方獲得許可的軟件和提供的服務,以提供我們的解決方案和經營我們的業務,有時是通過單一來源的供應商;
·世界經濟狀況的影響,例如俄羅斯入侵烏克蘭造成的經濟影響,包括對中小型企業或其買家支出的影響;
·製造和供應鏈風險;
·税法的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利後果;
·被要求對我們的商人的交易徵收聯邦、州、省或地方營業税、銷售和使用税或其他司法管轄區的其他間接税;
·我們的平臺與移動設備和操作系統的互操作性;
·更改我們平臺中使用的技術或操作系統和互聯網瀏覽器的新版本或升級;
·我們可能無法獲取、維護和保護我們的知識產權和專有信息,或阻止第三方未經授權使用我們的技術;
·我們對解決方案的定價決策,包括針對不同市場的本地化定價;
·我們使用開放源碼軟件;
·季節性波動;
·匯率波動可能對我們的經營結果產生負面影響;
·我們依賴於買家和商家利用互聯網進行商業活動的途徑和意願;
·包括票據在內的我國金融工具的規定;
·我們可能無法籌集可能需要的額外資金,以實施我們的增長戰略或繼續我們的業務,無論是以優惠的條件還是根本不是這樣;
·我們的税收損失結轉;
·我們股票的所有權;
·我們對利率波動的敏感性;以及
·我們的信貸風險集中,以及使用第三方緩解這種風險的能力,以及通脹風險。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的計劃、意圖、預期、假設和戰略是合理的,但這些陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,在某些情況下,這些因素是我們無法控制的。如果這些風險或不確定性中的一個或多個發生,或者如果我們的基本假設被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性陳述中暗示或預測的結果大不相同。任何前瞻性聲明都不能保證未來的結果。您應該完整地閲讀本MD&A以及我們在本MD&A中引用的文件,並理解我們的實際未來結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果大不相同。
本MD&A中的前瞻性陳述代表了我們截至本次MD&A之日的觀點。我們預計後續事件和發展可能會導致我們的觀點發生變化。然而,雖然我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述,但我們目前無意這樣做,除非適用法律要求這樣做。因此,這些前瞻性陳述並不代表我們截至本次MD&A會議日期以外的任何日期的觀點。
新冠肺炎
鑑於持續的新冠肺炎疫情,我們繼續關注員工、合作伙伴、服務提供商和社區的健康和福祉。我們還加快了我們認為最能為商家服務的產品,因為他們正在應對新冠肺炎的挑戰。
從2020年3月開始,我們觀察到在新冠肺炎相關限制的推動下,商品交易總額持續強勁增長,消費者利用電子商務尋找安全距離購物的方法,並受益於路邊提貨和本地送貨等功能。在截至2021年12月31日的一年中,這一勢頭繼續保持,儘管速度有所放緩,因為我們經歷了相對於上一財年的GMV增長。這一增長是由於傳統零售企業利用我們的平臺和服務擴大或遷移其在線業務,以及使用我們的零售終端(POS)解決方案的商家數量的增加所推動的。我們認為,以封鎖和政府刺激的形式蔓延到2021年上半年的COVID引發的電子商務加速將從2022年起消失,大流行後消費者支出轉向服務和麪對面購物等宏觀經濟因素,以及我們的商家及其買家面臨的更高通脹壓力,是2022年上半年GMV增長放緩的主要驅動因素之一。我們繼續在電子商務市場表現優異,我們正在積極採取行動,向更多地區的更多商家推出我們的POS解決方案,這也增加了我們在線下零售的市場份額。此外,我們相信,我們將規模經濟傳遞給商家的能力表明,Shopify是處於通脹環境中的合適場所。這進一步突顯了平臺和全方位渠道我們的彈性
在過去的16年裏建立起來的,以及它幫助企業家駕馭各種經濟時代的能力。新冠肺炎對我們長期運營結果和財務業績的其他方面的影響,如收入,仍不確定,可能只會在未來反映出來。
新冠肺炎的影響讓我們重新想象自己的工作方式,最終決定成為一家“數字設計”公司。Shopify員工正在遠程工作,並接受這種數字優先的思維、工作和運營方式,目的是讓大多數員工永久遠程工作。我們相信,減少租賃空間並將剩餘空間轉換為未來預期用途的短期成本,包括用於團隊協作和活動,將產生更長期的好處,包括為已經在家工作的員工創造公平的競爭環境,幫助我們的員工保持健康和安全,向多元化的全球人才庫敞開大門,消除不必要的通勤,以及快速跟蹤更高效、更有回報的新的、更好的合作方式。由於這一決定,在2020年第二季度和2021年第三季度,我們決定終止某些租賃協議或尋求轉租某些辦公地點的空間。我們繼續評估對其餘辦公室的持續需求,並可能改變用途,以適應實際距離措施,進一步重新配置它們,以便在數字設計框架中使用,或尋求在未來轉租或終止相關租約。
俄羅斯入侵烏克蘭
Shopify暫停了向烏克蘭商家和合作夥伴收取費用,在可預見的未來不打算重新收取費用。我們還暫停了在俄羅斯和白俄羅斯的業務。我們在這些國家中的任何一個都沒有很大的財務敞口。我們將繼續監測這一局勢,並在宣佈適用的制裁時遵守這些制裁。
概述
Shopify是一家領先的商業基本互聯網基礎設施提供商,提供值得信賴的工具來啟動、發展、營銷和管理任何規模的零售企業。Shopify的平臺和服務旨在簡化和可靠,同時為世界各地的消費者提供更好的購物體驗,從而使每個人的商務都變得更好。
在一個社交媒體、雲計算、移動設備、增強現實和數據分析正在為商業創造新可能性的時代,Shopify通過為商家提供以下服務來提供差異化的價值:
一種多通道前端。我們的軟件使商家能夠通過十幾種不同的銷售渠道輕鬆地展示、管理、營銷和銷售他們的產品,包括網絡和移動店面、實體零售點、彈出式商店、社交媒體店面、本地移動應用程序、購買按鈕和市場。超過三分之二的商家安裝了兩個或兩個以上的渠道。Shopify應用程序編程接口(“API”)已被開發為支持允許商家在任何地方以任何語言銷售的定製店面。
一個單一的集成後端。我們的軟件提供了一個單一的集成、易於使用的後端,商家可以使用它來管理這些多個銷售渠道中的業務和買家。商家使用其Shopify儀錶板管理產品和庫存、處理訂單和付款、履行和發貨訂單、發現新買家和建立客户關係、採購產品、利用分析和報告、管理現金、支付和交易以及獲取融資。
數據優勢。我們的軟件作為服務交付給商家,並在共享的基礎設施上運行。這種基於雲的基礎設施不僅使商家不必運行和保護自己的硬件,還整合了買家和商家產品之間的互動產生的數據,為商家的決策提供了豐富的數據。我們擁有一支龐大、快速增長和高素質的數據人員團隊,我們預計將繼續利用數據為我們的商家造福,並建立關鍵保障措施,以確保隱私、安全和合規。
Shopify還使商家能夠建立自己的品牌,利用移動技術,在國際上銷售,並通過靈活的基礎設施處理巨大的流量高峯:
品牌所有權。Shopify旨在幫助我們的商家擁有他們的品牌,與他們的買家建立直接的關係,並讓他們的買家體驗難忘和獨特。我們認識到,在一個買家比以往任何時候都有更多選擇的世界裏,商家的品牌變得越來越重要。Shopify平臺旨在允許商家在每一次互動中保持他們的品牌,以建立買家的忠誠度和競爭優勢。雖然我們的平臺旨在首先授權商家,但當買家相信他們的支付是安全的時,商家就會受益。我們相信,買家意識到Shopify提供了卓越而安全的結賬體驗,這是我們的商家在競爭日益激烈的市場中的另一項優勢。對於使用Shopify Payments的商家來説,買家已經獲得了卓越的體驗,包括Shop Pay和Shop Pay分期付款等功能,以及我們對其他買家接觸點的投資,如零售、送貨、履行和我們的一體化數字購物夥伴應用Shop,在Shopify上銷售的品牌可以為買家提供端到端的託管購物體驗,而以前只有規模大得多的企業才能享受到這一體驗。
莫比爾縣。隨着電子商務在零售交易總額中所佔比例的擴大--這一趨勢在2020年加速,當時全球新冠肺炎疫情迫使商業活動需要物理距離--買家希望能夠通過一種簡單、無縫和安全的體驗,隨時隨地在任何設備上進行交易。由於移動設備上的交易代表了Shopify支持的在線商店的大部分交易,移動體驗是商家與在線買家的主要也是最重要的互動。Shopify專注於實現移動商務,Shopify平臺包括一個移動優化的結賬系統,旨在使商家的買家能夠更輕鬆地通過移動網站購買產品。我們的商家能夠通過在網絡上使用Shop Pay、Apple Pay、Facebook Pay和Google Pay為他們的買家提供快速安全的退房選項,我們還在繼續探索其他新的方式來提供支付靈活性和更快的結賬速度。正如Shopify的工具使零售商能夠通過在線商店直接向買家銷售商品一樣,Shop應用程序通過應用程序為商家提供了同樣的直接銷售能力。Shop應用是一款數字購物助手,買家可以在iOS和Android移動設備上使用。買家使用Shop應用程序跟蹤包裹,發現他們最喜歡的商家的產品,並直接與品牌接觸,這有助於商家提高買家的忠誠度和終身價值。Shopify的移動能力並不侷限於前端:經常在路上的商家發現他們通過移動設備管理他們的店面,Shopify繼續努力讓這一點變得更容易。
全球性的。當商家能夠建立一個全球品牌,並在自己的邊界之外幾乎沒有摩擦地進行商業活動時,商業就會蓬勃發展。Shopify Markets是2021年推出的一款產品,使商家能夠通過一家全球商店管理不同國家的本地化店面,使企業家更容易進行跨境商務。有了Shopify Markets,商家可以輕鬆地建立特定於市場的購買體驗,使買家能夠以當地貨幣、語言、域名和支付方式購物。Shopify Markets還會自動計算關税和進口費。這種量身定製的體驗旨在增加當地買家的信任和轉化率,使商家能夠更容易地進入新的地理位置。Shopify Markets是我們與Global-E合作伙伴關係的補充,Global-E是為希望與經批准的第三方合作伙伴完全外包其跨境業務的商家提供的服務。
基礎設施。我們搭建我們的平臺是為了應對商家面臨的日益增長的挑戰,目的是讓複雜的任務變得簡單。Shopify平臺是按照企業級標準和功能設計的,旨在簡化和易於使用。我們的平臺還設計了強大的技術基礎設施,能夠管理伴隨新產品發佈、假日購物季和閃電銷售等活動的大流量高峯。我們正在不斷創新和增強我們的平臺,我們不斷部署的多租户架構確保我們所有的商家始終使用最新的技術。
易用性與企業級功能的結合使商家可以從Shopify商店開始,並隨着我們的平臺發展到幾乎任何規模。使用Shopify,商家可能永遠不需要重新平臺。我們的Shopify Plus訂閲計劃是為了適應更大的商家而創建的,具有額外的功能、可擴展性和支持要求。Shopify Plus計劃還吸引了尚未使用Shopify的較大商家,他們希望從昂貴而複雜的傳統解決方案中遷移出來,獲得更多功能。
可持續性
Shopify是一家希望看到下個世紀的公司,它已經採取了許多步驟來建立一家可持續發展的公司,包括承諾碳中和。作為這一承諾的一部分,我們在2019年退役了我們的數據中心,並將我們的平臺遷移到100%由可再生能源提供動力的Google Cloud。
由於我們將商業視為積極的系統性變革的強大工具,作為我們着眼於長期的一部分,Shopify在2019年推出了一項可持續發展基金,用於Shopify認為是應對氣候變化的最有前途和最有影響力的技術和項目,傾向於從大氣中消除碳並永久鎖定它的解決方案,而不是向其他人支付費用以避免碳排放的傳統補償。2021年,我們的可持續發展基金投資於抵消我們在這一年的運營足跡,為我們的寫字樓和員工家庭辦公室購買可再生能源證書,以及購買碳去除,以完全消除在黑色星期五/網絡星期一購物週末在我們平臺上發貨每一筆訂單所產生的碳排放影響。此外,我們不斷抵消與使用我們的結賬加速器Shop Pay下的發貨訂單相關的所有碳排放。2022年3月,我們簽署了一項購電協議,相當於為北美地區100%的寫字樓和員工家庭辦公室提供風能。此外,在2022年4月,Frontier宣佈啟動,這是一個公司聯盟的提前市場承諾,計劃在2022年至2030年期間承諾總計9.25億美元購買永久性碳消除。FronTier是世界上最大的碳消除聯合財務承諾,我們打算為這些努力承諾1億美元。2022年6月,我們停用了Offset應用程序,這是我們之前的交付排放抵消應用程序,取而代之的是Planet應用程序(“Planet”)。Planet使我們的商家能夠通過為我們的可持續發展基金支持的高潛力氣候公司提供資金,來消除與其訂單交付相關的碳排放。
生態系統
圍繞Shopify平臺,應用程序開發人員、主題設計師和其他合作伙伴(如數字和服務專業人員、營銷人員、攝影師和附屬公司)形成了豐富的生態系統。在過去的一年裏,數以千計的這些合作伙伴將商家推薦給Shopify,這種牢固的共生關係在2021年下半年得到了進一步加強,因為我們與應用程序和主題開發商延長了更慷慨的收入分享條款。我們相信,這一生態系統的發展部分歸功於平臺的功能,該功能具有高度的可擴展性,可以通過我們的API和Shopify App Store中提供的8000多個應用程序進行擴展。合作伙伴生態系統有助於推動我們商家基礎的增長,這反過來又進一步加速了生態系統的增長。
業務概述
我們的使命是讓每個人的商業變得更好,我們相信我們可以幫助幾乎所有規模的商家,從有抱負的企業家到擁有大規模、直接面向消費者的業務的公司,在其商業生命週期的所有階段實現其潛力。雖然我們的平臺可以擴展以滿足大型商家的需求,但我們專注於向中小型企業和企業家銷售產品。我們的大多數商家都是每月費用低於50美元的訂閲計劃,這與我們為早期企業提供經濟高效的解決方案的重點是一致的。在截至2022年6月30日的6個月中,我們的平臺促成了901億美元的GMV,比截至2021年6月30日的6個月增長了13.2%。下面標題為“關鍵績效指標”的一節對這一指標進行了詳細説明。
在截至2022年6月30日的6個月內,我們的總收入為24.987億美元,比截至2021年6月30日的6個月增長18.5%。我們的商業模式有兩個收入來源:一個是我們稱為訂閲解決方案的經常性訂閲組件,另一個是我們稱為商家解決方案的基於商家成功的組件。
在截至2022年6月30日的6個月中,訂閲解決方案收入佔我們總收入的28.5%(截至2021年6月30日的6個月為31.1%)。我們提供一系列計劃,根據其他功能和經濟考慮而提高價格。我們的高端套餐Shopify Plus的起步價為
是我們標準購物計劃的幾倍。Shopify Plus解決了商家在全球發展和擴張時的複雜性,提供了額外的功能和支持,包括Shopify Flow和LaunchPad等功能,用於電子商務自動化,並在適當的情況下進行專用賬户管理。Allbird、GymShark、Heinz、Tupperware、FTD、Netflix和Figs是尋求可靠、經濟高效和可擴展的商務解決方案的Shopify Plus商家中的一小部分。我們定價計劃的靈活性旨在幫助我們的商家以經濟高效的方式增長,並隨着他們的業務需求的發展提供更先進的功能和支持。我們還在選定的國家推出了本地化定價計劃,並預計將擴大以當地貨幣結算的市場數量,以減少摩擦並吸引更多商家進入我們的平臺。
訂閲解決方案的收入來自對我們平臺的訂閲銷售,包括可變平臺費用,以及我們POS Pro產品的訂閲銷售、主題銷售、應用銷售和域名註冊。訂閲解決方案的收入從截至2021年6月30日的6個月的6.549億美元增加到截至2022年6月30日的6個月的7.112億美元,增幅為8.6%。我們的商家通常簽訂月度訂閲協議。這些協議的收入是在合同期限內按應課税制逐步確認的,因此我們在資產負債表上遞延了收入。我們不認為這一遞延收入餘額是未來收入的良好指標。相反,我們認為MRR與我們商家關係的長期價值最密切相關。截至2022年6月30日,MRR總額為1.072億美元,較2021年6月30日的MRR增長12.7%。從2021年6月30日到2022年6月30日,MRR在各自季度的增長速度快於訂閲解決方案收入,這主要是由於從2021年第三季度開始與開發者合作伙伴修訂定價條款導致應用程序和主題相關收入下降,略有被平臺費用佔訂閲解決方案總額的百分比增加所抵消。下面標題為“關鍵績效指標”的一節對這一指標進行了詳細説明。
我們提供各種商家解決方案,旨在通過傳遞我們的規模經濟和增強我們的訂閲解決方案來為我們的商家增加價值。在截至2022年6月30日的6個月中,商家解決方案收入佔總收入的71.5%(截至2021年6月30日的6個月為68.9%)。我們主要從支付手續費和Shopify Payments的貨幣轉換費中獲得商家解決方案的收入。Shopify Payments是一項完全集成的支付處理服務,允許我們的商家在線上和線下接受和處理支付卡。除了來自Shopify Payments的支付處理費和貨幣轉換費外,我們還從其他交易服務、推薦費、Shopify App Store上的廣告收入、Shopify Capital、Shopify Payments、Shopify Balance、Shopify Shipping、Shopify Fulfment Network、協作式倉庫履行解決方案、從作為戰略合作伙伴關係一部分的服務中獲得的非現金對價、銷售POS硬件、Shopify電子郵件和Shopify Markets獲得商家解決方案收入。Shopify Capital目前可供美國、英國、加拿大和澳大利亞的商家使用。我們的商家解決方案收入與我們的商家通過我們的平臺處理的GMV水平直接相關。商户解決方案的收入從截至2021年6月30日的六個月的14.532億美元增加到截至2022年6月30日的六個月的17.875億美元,增幅為23.0%。
我們的商業模式是由我們吸引新商家、保留現有商家的收入以及增加對新商家和現有商家的銷售的能力推動的。我們的商家代表着廣泛的零售垂直市場、業務規模和地理位置,在單一報告期內,沒有一家商家的收入佔我們總收入的5%以上。我們相信,我們未來的成功取決於許多因素,包括我們有能力擴大我們的商家基礎,當商家在我們的平臺上發展業務時留住他們,提供更多將商家與其特定目標受眾聯繫起來的銷售渠道,開發新的解決方案來擴展我們平臺的功能並促進商家的銷售增長,加強我們的生態系統和合作夥伴計劃,提供高水平的商家支持,聘用、留住和激勵合格的人員,並以長期價值最大化為重點進行建設。
我們一直專注於快速增長的業務,並計劃繼續進行投資,以推動未來的增長。我們相信,我們的投資將增加我們的收入基礎,改善這個基礎的保留,並加強我們增加對商家銷售的能力。打造一家擁有100年曆史的公司需要在增長和盈利之間取得平衡,我們保持着不同時間範圍的投資組合。
與長期投資一致,我們於2019年開始建設Shopify Fulfulment Network,這是一個遍佈美國和加拿大的分佈式履行中心網絡,幫助商家快速、經濟高效地向買家交付訂單,同時將商家自己的品牌和客户體驗放在首位和中心。自2019年以來,我們進行了大量的內部投資以及戰略收購和與私營公司的合作,以加快Shopify Fulfment Network的發展。2022年6月30日之後,我們收購了領先的履約技術提供商Deliverr。通過在SFN中心倉庫和分支合作伙伴倉庫中利用Deliverr的軟件,這些倉庫都配備了6RS技術,我們可以通過簡化貨運、配送和履行的端到端供應鏈,為商家提供簡化的物流。此外,我們對Shopify Fulfment Network的投資將加快Shop Promise的擴張,Shop Promise是一項新服務,為美國各地的消費者提供可靠的兩天送貨選擇,利用擴大的合作伙伴和運營商網絡,並保證商家完全擁有其品牌、商業智能和跨在線商店和各種渠道的客户數據。我們希望繼續投資和優化購物履行網絡,以進一步支持我們的商家。
關鍵績效指標
我們不認為是非GAAP衡量標準的關鍵業績指標,我們用來評估我們的業務,衡量我們的業績,識別影響我們業務的趨勢,制定財務預測,並做出戰略決策,包括每月經常性收入(“MRR”)和總商品交易量(“GMV”)。我們的關鍵績效指標的計算方式可能與其他公司使用的類似關鍵績效指標不同。
下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的MRR和GMV。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
每月經常性收入 | $ | 107,192 | | | $ | 95,112 | | | $ | 107,192 | | | $ | 95,112 | |
商品交易總額 | $ | 46,850,219 | | | $ | 42,193,370 | | | $ | 90,050,171 | | | $ | 79,540,256 | |
每月經常性收入
我們在每個期間結束時計算MRR,方法是將在期間結束日期與我們有訂閲計劃的商家數量乘以在該期間最後一天生效的平均每月訂閲計劃費用(不包括可變平臺費用),假設他們在下個月維持其訂閲計劃。我們平臺和POS Pro產品的訂閲計劃都包括在此計算中。如適用,與以商户當地貨幣結算的訂閲計劃相關的MRR將使用截至期間結束日期的相應貨幣匯率轉換為美元。免費試用的商家在免費試用期間被排除在這一計算之外。MRR允許我們將不同的定價計劃和計費週期平均為一個可以隨時間推移進行跟蹤的一致數字。我們還分析了構成MRR的因素,特別是使用我們平臺的付費商户數量以及我們從每個付費商户的訂閲計劃費用中賺取的平均收入的變化。此外,我們使用MRR來預測月度、季度和年度訂閲計劃收入,這些收入佔我們訂閲解決方案收入的大部分。截至2022年6月30日,我們的MRR為1.072億美元,而截至2021年6月30日,我們的MRR為9510萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們觀察到MRR增長率低於截至2021年6月30日的三個月和六個月,這是因為在2021年初加入該平臺的商家數量增加,受到進一步的新冠肺炎相關影響,例如新發現的變種和更多的封鎖,這進一步推動了向電子商務的轉變。截至2022年第二季度, 我們已經在選定的國家推出了本地化定價計劃,我們預計將擴大以當地貨幣結算的市場數量。我們預計,隨着時間的推移,對MRR的任何影響都將被以下事實所抵消:減少的摩擦和增強的市場體驗將吸引更多使用我們商家解決方案的商家進入我們的平臺。
商品交易總額
GMV是指通過我們的平臺(包括某些應用程序和渠道)促成的訂單的總美元價值,這些應用程序和渠道在此期間實施了收入分享安排,扣除退款,包括運輸和處理、關税和增值税。GMV不代表我們賺取的收入。然而,通過我們平臺促進的GMV數量是我們商家成功與否和我們平臺實力的一個指標。我們的商家解決方案收入也與通過我們的平臺促進的GMV水平直接相關。截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們促成的GMV分別為469億美元和901億美元(2021年分別為422億美元和795億美元)。在截至2021年6月30日的3個月和6個月裏,隨着2020年新冠肺炎加快向電子商務轉型的順風,以及以封鎖和政府刺激形式出現的更多驅動因素,我們經歷了商品交易總量的上升。展望未來,我們預計,由於大流行後消費者支出轉向服務和麪對面購物,以及我們的商家及其買家面臨通脹壓力,相對於2021年,GMV將在更有節制的宏觀環境下實現更正常化的增長。然而,我們也預計,在新冠肺炎的推動下,商家和消費者在2020年和2021年採取的改變行為將繼續擴大創業和數字商業的前景。
影響我們結果可比性的因素
收入組合的變化
由於Shopify Payments、收入分享協議、交易費、Shopify Shipping、Shopify Capital、Shopify Fulfulment Network以及作為戰略合作伙伴關係一部分提供的服務獲得的非現金對價的持續增長,我們來自商家解決方案的收入總體上大幅增加。商家解決方案旨在通過為我們的商家提供額外價值並增加他們對我們平臺的使用來補充訂閲解決方案。商家解決方案收入的最大驅動力Shopify Payments的毛利率通常低於訂閲解決方案,因為提供此解決方案的相關第三方成本。我們認為這一收入流有利於我們的運營利潤率,因為與Shopify的核心訂閲業務相比,Shopify支付需要的銷售和營銷以及研發費用要少得多。我們預計Shopify Fulfulment Network、6RS和Deliverr的發展將在短期內稀釋商家解決方案的毛利率百分比。與訂閲解決方案相比,商家解決方案的利潤率較低,這意味着商家解決方案的持續增長可能會導致我們的整體毛利率百分比下降。
季節性
我們的商家解決方案收入與我們的商家通過我們的平臺促進的GMV水平直接相關。我們的商家通常在第四季度假期期間處理額外的GMV。因此,從歷史上看,我們在第四季度創造了比其他季度更高的商業解決方案收入。雖然我們認為這種季節性已經並將繼續影響我們的季度業績,但到目前為止,我們的快速增長在很大程度上掩蓋了季節性趨勢。由於我們的商户解決方案產品持續增長,我們認為我們的業務在未來可能會變得更加季節性,我們業務的歷史模式可能不是我們未來業績的可靠指標。
外幣波動
雖然我們的大部分收入、收入成本和運營費用都是以美元計價的,但也有相當一部分是以外幣計價的。由於以當地貨幣向選定國家/地區提供Shopify支付、訂閲和其他賬單,相當大比例的收入交易以英鎊、歐元和加元計價。由於我們的業務繼續在加元中佔很大比重,隨着業務繼續在國際上擴張,很大比例的運營費用也是以這些外幣產生的。為協助減輕外匯波動對營運開支對未來現金流的影響,我們維持一套外匯遠期合約及指定為對衝工具的期權組合。隨着我們的業務繼續在國際上擴張,我們可能會受到其他海外市場波動的影響
貨幣。有關匯率變動對報告結果的影響的其他信息,請參閲下面的“風險和不確定因素--外匯兑換風險”部分。
運營結果的關鍵組成部分
請參閲管理層於2022年2月16日的討論和分析以及我們截至2021年12月31日的Form 40-F年度報告,以瞭解運營結果的關鍵組成部分的詳細信息。
季度運營業績
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | |
| (以千為單位,不包括每股和每股數據) | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | $ | 366,443 | | | $ | 334,237 | | | | | $ | 711,204 | | | $ | 654,918 | | | |
商家解決方案 | 928,620 | | | 785,208 | | | | | 1,787,482 | | | 1,453,174 | | | |
| 1,295,063 | | | 1,119,445 | | | | | 2,498,686 | | | 2,108,092 | | | |
收入成本(2)(3): | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | 85,238 | | | 63,027 | | | | | 162,783 | | | 121,409 | | | |
商家解決方案 | 554,183 | | | 435,558 | | | | | 1,042,624 | | | 807,107 | | | |
| 639,421 | | | 498,585 | | | | | 1,205,407 | | | 928,516 | | | |
毛利 | 655,642 | | | 620,860 | | | | | 1,293,279 | | | 1,179,576 | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售和市場推廣(2)(3) | 326,902 | | | 201,910 | | | | | 630,273 | | | 388,133 | | | |
研究與開發(2)(3) | 346,667 | | | 183,557 | | | | | 650,328 | | | 359,443 | | | |
一般事務和行政事務(2) | 129,901 | | | 77,966 | | | | | 237,989 | | | 145,068 | | | |
交易和貸款損失 | 42,380 | | | 17,986 | | | | | 62,873 | | | 28,592 | | | |
總運營費用 | 845,850 | | | 481,419 | | | | | 1,581,463 | | | 921,236 | | | |
營業收入(虧損) | (190,208) | | | 139,441 | | | | | (288,184) | | | 258,340 | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (1,008,042) | | | 779,874 | | | | | (2,562,923) | | | 2,030,519 | | | |
所得税前收入(虧損) | (1,198,250) | | | 919,315 | | | | | (2,851,107) | | | 2,288,859 | | | |
所得税的追回(撥備) | (5,657) | | | (40,222) | | | | | 172,792 | | | (151,321) | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (1,203,907) | | | $ | 879,093 | | | | | $ | (2,678,315) | | | $ | 2,137,538 | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股股東應佔淨(虧損)收益(1): | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.95) | | | $ | 0.71 | | | | | $ | (2.12) | | | $ | 1.73 | | | |
稀釋 | $ | (0.95) | | | $ | 0.69 | | | | | $ | (2.12) | | | $ | 1.68 | | | |
用於計算每股股東應佔淨(虧損)收入的股份(1): | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 1,262,011,665 | | | 1,245,475,010 | | | | | 1,261,069,535 | | | 1,238,991,770 | | | |
稀釋 | 1,262,011,665 | | | 1,274,750,630 | | | | | 1,261,069,535 | | | 1,270,753,524 | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)上期股份及每股金額已作出調整,以反映於2022年6月生效的十比一股份分拆(“股份分拆”)。
(2)包括基於股票的薪酬費用和相關的工資税如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
收入成本 | $ | 2,409 | | | $ | 1,809 | | | $ | 4,592 | | | $ | 3,660 | |
銷售和市場營銷 | 17,375 | | | 10,990 | | | 32,578 | | | 21,875 | |
研發 | 98,767 | | | 55,988 | | | 184,504 | | | 112,015 | |
一般和行政 | 22,560 | | | 23,759 | | | 42,631 | | | 41,964 | |
| $ | 141,111 | | | $ | 92,546 | | | $ | 264,305 | | | $ | 179,514 | |
(3)包括已取得的無形資產攤銷,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
收入成本 | $ | 6,942 | | | $ | 4,372 | | | $ | 13,176 | | | $ | 8,903 | |
銷售和市場營銷 | 384 | | | 386 | | | 770 | | | 772 | |
研發 | — | | | 58 | | | 76 | | | 116 | |
| $ | 7,326 | | | $ | 4,816 | | | $ | 14,022 | | | $ | 9,791 | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六個月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
收入: | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | $ | 366,443 | | | $ | 334,237 | | | 9.6 | % | | $ | 711,204 | | | $ | 654,918 | | | 8.6 | % |
商家解決方案 | 928,620 | | | 785,208 | | | 18.3 | % | | 1,787,482 | | | 1,453,174 | | | 23.0 | % |
總收入 | $ | 1,295,063 | | | $ | 1,119,445 | | | 15.7 | % | | $ | 2,498,686 | | | $ | 2,108,092 | | | 18.5 | % |
佔收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | 28.3 | % | | 29.9 | % | | | | 28.5 | % | | 31.1 | % | | |
商家解決方案 | 71.7 | % | | 70.1 | % | | | | 71.5 | % | | 68.9 | % | | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
訂閲解決方案
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,訂閲解決方案收入增加了3220萬美元,增幅為9.6%。期間的增長主要是由於MRR的增長,這主要是由於使用我們平臺的商家數量增加所推動的。這一增長被我們的合作伙伴定價條款對應用程序和主題開發者的影響所抵消,這消除了我們在開發者每年為吸引世界上最好的開發者而賺取的第一百萬美元中的收入份額。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的6個月,訂閲解決方案的收入增加了5630萬美元,增幅為8.6%。期間的增長主要是由於MRR的增長,這主要是由於使用我們平臺的商家數量增加所推動的。這一增長被我們的合作伙伴定價條款對應用程序和主題開發者的影響所抵消,這消除了我們在開發者每年為吸引世界上最好的開發者而賺取的第一百萬美元中的收入份額。
商家解決方案
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,商家解決方案的收入增加了1.434億美元,增幅18.3%。商户解決方案收入的增長主要是由於與支付處理和貨幣轉換費相關的Shopify支付收入在截至2022年6月30日的三個月中與2021年同期相比增長。這一增長是由於我們的Shopify支付滲透率和使用我們平臺的商家數量增加所致。與2021年同期相比,這些因素推動截至2022年6月30日的三個月使用Shopify支付的GMV增加了46億美元,環比增長22.8%。在截至2022年6月30日的三個月中,Shopify支付滲透率為53.1%,通過使用Shopify支付,GMV達到249億美元。相比之下,2021年同期使用Shopify支付的滲透率為48.0%,GMV為203億美元。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的6個月,商家解決方案的收入增加了3.343億美元,增幅為23.0%。商户解決方案收入的增長主要是由於與支付處理和貨幣轉換費相關的Shopify支付收入在截至2022年6月30日的六個月中與2021年同期相比增長。這一增長是由於我們的Shopify支付滲透率和使用我們平臺的商家數量增加所致。與2021年同期相比,這些因素推動了截至2022年6月30日的6個月使用Shopify支付的GMV增加了93億美元,增長了24.8%。在截至2022年6月30日的6個月中,Shopify支付滲透率為52.1%,通過使用Shopify支付,GMV達到469億美元。相比之下,2021年同期使用Shopify支付的滲透率為47.2%,GMV為376億美元。
除了來自Shopify Payments的收入增加外,在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,作為戰略合作伙伴關係一部分提供的服務、Shopify Capital、合作伙伴的推薦費和商店分期付款收入的非現金對價收入與2021年同期相比有所增加。與2021年同期相比,作為戰略夥伴關係一部分提供的服務收到的非現金對價和來自合作伙伴的轉介費增加,主要是因為與合作伙伴的安排數量增加,以及轉介活動增加。Shopify Capital的收入增長主要是由於相應時期內未償還預付款的增加以及GMV的增加。由於通過商店支付分期付款處理的GMV增加,商店支付分期付款收入增加。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六個月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案的成本 | $ | 85,238 | | | $ | 63,027 | | | 35.2 | % | | $ | 162,783 | | | $ | 121,409 | | | 34.1 | % |
商家解決方案的成本 | 554,183 | | | 435,558 | | | 27.2 | % | | 1,042,624 | | | 807,107 | | | 29.2 | % |
收入總成本 | $ | 639,421 | | | $ | 498,585 | | | 28.2 | % | | $ | 1,205,407 | | | $ | 928,516 | | | 29.8 | % |
佔收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案的成本 | 6.6 | % | | 5.6 | % | | | | 6.5 | % | | 5.8 | % | | |
商家解決方案的成本 | 42.8 | % | | 38.9 | % | | | | 41.7 | % | | 38.3 | % | | |
| 49.4 | % | | 44.5 | % | | | | 48.2 | % | | 44.0 | % | | |
訂閲解決方案的成本
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,訂閲解決方案的成本增加了2220萬美元,增幅為35.2%。這一增長是由於支持我們平臺在多個司法管轄區的流量和功能增長所需的成本增加,導致雲基礎設施成本、員工相關成本和處理商家賬單的信用卡費用增加。由於我們在2021年第四季度開始確認扣除成本後的主題銷售收入,與開發主題的第三方合作伙伴相關的確認銷售成本下降,略微抵消了這一增長。訂閲解決方案的成本佔收入的百分比從截至2021年6月30日的三個月的5.6%上升到截至2022年6月30日的三個月的6.6%,原因是基礎設施和託管成本的增加被與主題開發的第三方合作伙伴相關的公認銷售成本的下降略微抵消。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的6個月,訂閲解決方案的成本增加了4140萬美元,增幅為34.1%。這一增長是由於支持我們平臺在多個司法管轄區的流量和功能增長所需的成本增加,導致雲基礎設施成本、員工相關成本和處理商家賬單的信用卡費用增加。增加的部分被略微抵消
隨着我們在2021年第四季度開始確認主題銷售收入扣除成本,與開發主題的第三方合作伙伴相關的確認銷售成本下降。訂閲解決方案的成本佔收入的百分比從截至2021年6月30日的六個月的5.8%上升到截至2022年6月30日的六個月的6.5%,原因是基礎設施和託管成本的增加被與主題開發的第三方合作伙伴相關的公認銷售成本的下降略微抵消。
商家解決方案的成本
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,商家解決方案的成本增加了1.186億美元,或27.2%。增加的主要原因是通過Shopify Payments促進的GMV增加導致支付處理和交換費增加。商户解決方案的成本佔收入的百分比從截至2021年6月30日的三個月的38.9%上升至截至2022年6月30日的三個月的42.8%,主要原因是Shopify支付佔總收入的比例更大,以及Shopify Payments的支付處理費用增加,這是由於網絡成本增加以及支付卡類型和商家組合的變化,相對於Shopify支付收入的增加。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的6個月,商家解決方案的成本增加了2.355億美元,增幅29.2%。增加的主要原因是通過Shopify Payments促進的GMV增加導致支付處理和交換費增加。商户解決方案的成本佔收入的百分比從截至2021年6月30日的六個月的38.3%上升至截至2022年6月30日的六個月的41.7%,主要原因是Shopify支付佔總收入的比例更大,以及Shopify Payments的支付處理速度加快,這是由於網絡成本的增加以及支付卡類型和商家組合的變化,相對於Shopify支付收入的增加。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六個月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
毛利 | $ | 655,642 | | | $ | 620,860 | | | 5.6 | % | | $ | 1,293,279 | | | $ | 1,179,576 | | | 9.6 | % |
佔總收入的百分比 | 50.6 | % | | 55.5 | % | | | | 51.8 | % | | 56.0 | % | | |
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月毛利潤增加了3480萬美元,增幅為5.6%。毛利佔總收入的百分比由截至2021年6月30日的三個月的55.5%下降至截至2022年6月30日的三個月的50.6%,主要原因是Shopify支付佔總收入的比例更大,Shopify Payments的支付處理費用因網絡成本增加以及支付卡類型和商家組合的變化(相對於Shopify支付收入的增加)而增加,以及基礎設施和託管成本上升。這部分被利潤率較高的收入來源的增加所抵消,例如作為戰略夥伴關係的一部分提供的服務收到的非現金對價。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的六個月毛利潤增加了1.137億美元,增幅為9.6%。毛利佔總收入的百分比由截至2021年6月30日的六個月的56.0%下降至截至2022年6月30日的六個月的51.8%,主要原因是Shopify支付佔總收入的比例較大,來自Shopify Payments的支付處理費用因網絡成本增加以及支付卡類型和商家組合的變化(相對於Shopify支付收入的增加)而增加,以及基礎設施和託管成本上升。這部分被利潤率較高的收入來源的增加所抵消,例如作為戰略夥伴關係的一部分提供的服務收到的非現金對價。
運營費用
銷售和市場營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六個月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
銷售和市場營銷 | $ | 326,902 | | | $ | 201,910 | | | 61.9 | % | | $ | 630,273 | | | $ | 388,133 | | | 62.4 | % |
佔總收入的百分比 | 25.2 | % | | 18.0 | % | | | | 25.2 | % | | 18.4 | % | | |
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,銷售和營銷費用增加了1.25億美元,即61.9%,這是因為用於支持我們業務增長的營銷計劃的支出增加了6,570萬美元,例如在美國存托股份和媒體上展示廣告。銷售和營銷費用的增加還包括與員工相關的成本增加5610萬美元(其中640萬美元與基於股票的薪酬和相關的工資税有關),這主要是由於截至2022年6月30日的三個月銷售和營銷員工人數與2021年同期相比有所增加。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的6個月,銷售和營銷費用增加了2.421億美元,即62.4%,這是因為用於支持我們業務增長的營銷計劃的支出增加了1.269億美元,例如在美國存托股份和媒體上展示廣告。銷售和營銷費用的增加還包括與員工相關的成本增加1.098億美元(其中1070萬美元與基於股票的薪酬和相關的工資税有關),這主要是由於截至2022年6月30日的六個月銷售和營銷員工人數與2021年同期相比有所增加。
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六個月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
研發 | $ | 346,667 | | | $ | 183,557 | | | 88.9 | % | | $ | 650,328 | | | $ | 359,443 | | | 80.9 | % |
佔總收入的百分比 | 26.8 | % | | 16.4 | % | | | | 26.0 | % | | 17.1 | % | | |
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,研發費用增加了1.631億美元,增幅為88.9%,這是由於與員工相關的成本增加了1.551億美元(其中4280萬美元與基於股票的薪酬和相關的工資税有關),以及計算機硬件和軟件成本增加了640萬美元,這一切都是由於我們員工基礎的增長和擴大的發展計劃。
截至2022年6月30日的六個月,研發費用較2021年同期增加2.909億美元,或80.9%,這是由於員工相關成本增加2.751億美元(其中7250萬美元與基於股票的薪酬和相關工資税有關),以及計算機硬件和軟件成本增加1310萬美元,這都是由於我們員工基礎的增長和擴大的發展計劃。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六個月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
一般和行政 | $ | 129,901 | | | $ | 77,966 | | | 66.6 | % | | $ | 237,989 | | | $ | 145,068 | | | 64.1 | % |
佔總收入的百分比 | 10.0 | % | | 7.0 | % | | | | 9.5 | % | | 6.9 | % | | |
截至2022年6月30日的三個月,與2021年同期相比,一般和行政費用增加了5190萬美元,增幅為66.6%,這主要是由於與員工相關的成本增加了2930萬美元(與股票薪酬和相關工資税相關的減少120萬美元抵消了這一增長)。由於上市公司支出增加970萬美元,以及法律和金融服務專業服務增加830萬美元,一般和行政費用也有所增加。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的六個月的一般和行政費用增加了9290萬美元,或64.1%,這是由於與員工相關的成本增加了6000萬美元(其中70萬美元與基於股票的薪酬和相關的工資税有關)。由於法律和金融服務的專業服務增加了1700萬美元,以及上市公司費用增加了990萬美元,一般和行政費用也增加了。
交易和貸款損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六個月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
交易和貸款損失 | $ | 42,380 | | | $ | 17,986 | | | 135.6 | % | | $ | 62,873 | | | $ | 28,592 | | | 119.9 | % |
佔總收入的百分比 | 3.3 | % | | 1.6 | % | | | | 2.5 | % | | 1.4 | % | | |
截至2022年6月30日止三個月的交易及貸款虧損較2021年同期增加2,440萬美元,或135.6%,主要原因是與Shopify付款及店鋪付款分期有關的虧損增加1,570萬美元,原因是與Shopify付款有關的已實現虧損及預期虧損增加,以及通過Shopify Payments及商店付款分期處理的商品銷售總值增加。這一增長還可以歸因於Shopify Capital虧損增加850萬美元,這是由於我們擴大了資本產品和計劃,以及與Shopify Capital相關的當前預期虧損與2021年同期相比有所增加。
截至2022年6月30日止六個月的交易及貸款虧損較2021年同期增加3,430萬美元,或119.9%,主要是由於與Shopify付款及店鋪付款分期有關的虧損增加2,010萬美元,這是由於與Shopify付款有關的已實現虧損及預期虧損增加,以及通過Shopify Payments及商店付款分期處理的商品銷售總值增加所致。這一增長還可以歸因於Shopify Capital虧損增加1400萬美元,這是由於我們擴大了資本產品和計劃,以及與Shopify Capital相關的當前預期虧損與2021年同期相比有所增加。
其他(費用)收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六個月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
其他(費用)收入,淨額 | $ | (1,008,042) | | | $ | 779,874 | | | * | | $ | (2,562,923) | | | $ | 2,030,519 | | | * |
*不是有意義的比較
在截至2022年6月30日的三個月裏,我們的其他支出為10億美元,而2021年同期的其他收入為8億美元。這筆費用是由上市公司股權和其他投資的未實現虧損8.591億美元推動的,這主要與我們的確認和Global-E投資的股價從2022年3月31日至2022年6月30日的變化有關。我們還確認了私人公司股權和其他投資的未實現淨虧損和減值1.593億美元。此外,在截至2022年6月30日的三個月中,我們發生了270萬美元的匯兑損失。在截至2022年6月30日的三個月中,投資確認的利息收入1250萬美元,股權和其他投資的實現收益150萬美元,略微抵消了未實現虧損。
在截至2022年6月30日的6個月中,我們的其他支出為26億美元,而2021年同期的其他收入為20億美元。這筆費用主要是由上市公司股權和其他投資的未實現淨虧損25億美元推動的,這主要與我們的確認和Global-E投資的股價從2021年12月31日至2022年6月30日的變化有關。我們還確認了私人公司股權和其他投資的未實現淨虧損和減值1.635億美元。此外,在截至2022年6月30日的六個月中,我們發生了770萬美元的匯兑損失。截至2022年6月30日的6個月,股權和其他投資的已實現淨收益1.238億美元,以及投資確認的利息收入1870萬美元,略微抵消了未實現的虧損。
所得税的追回(撥備)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六個月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
所得税的追回(撥備) | $ | (5,657) | | | $ | (40,222) | | | * | | $ | 172,792 | | | $ | (151,321) | | | * |
| | | | | | | | | | | |
*不是有意義的比較
在截至2022年6月30日的三個月裏,由於在北美以外司法管轄區的收入,我們有570萬美元的所得税撥備。在截至2022年6月30日的六個月中,我們收回了1.728億美元的所得税,這主要是由於股權和其他投資的未實現虧損。
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們在加拿大記錄了一項估值準備金,以抵消我們的遞延所得税淨資產,這是由於我們的股權和其他投資的整體未實現虧損而產生的。
相比之下,2021年同期的所得税撥備為4020萬美元和1.513億美元,主要涉及股權和其他投資、持續運營、其他離散項目的未實現收益,主要涉及基於股票的薪酬的税收優惠,我們將虧損結轉至加拿大前幾年的能力,以及加拿大遞延税項資產的確認。
季度業績摘要
下表列出了截至2022年6月30日的八個季度的精選未經審計的季度運營數據。這些季度的信息來自未經審計的簡明綜合財務報表,這些財務報表與經審計的年度財務報表在相同的基礎上編制,管理層認為,這些信息反映了所有調整,其中只包括根據美國公認會計原則公平呈現這些時期的經營業績所需的正常經常性調整。該數據應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和已審計的綜合財務報表及相關期間的相關附註一併閲讀。這些季度經營業績並不一定代表我們全年或未來任何時期的經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jun 30, 2022 | | Mar 31, 2022 | | Dec 31, 2021 | | Sep 30, 2021 | | Jun 30, 2021 | | Mar 31, 2021 | | Dec 31, 2020 | | Sep 30, 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | $ | 366,443 | | | $ | 344,761 | | | $ | 351,208 | | | $ | 336,208 | | | $ | 334,237 | | | $ | 320,681 | | | $ | 279,440 | | | $ | 245,274 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | 928,620 | | | 858,862 | | | 1,028,816 | | | 787,532 | | | 785,208 | | | 667,966 | | | 698,304 | | | 522,131 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1,295,063 | | | 1,203,623 | | | 1,380,024 | | | 1,123,740 | | | 1,119,445 | | | 988,647 | | | 977,744 | | | 767,405 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本:(2)(3) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | 85,238 | | | 77,545 | | | 75,587 | | | 67,355 | | | 63,027 | | | 58,382 | | | 59,250 | | | 52,170 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | 554,183 | | | 488,441 | | | 611,778 | | | 447,476 | | | 435,558 | | | 371,549 | | | 414,106 | | | 310,087 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 639,421 | | | 565,986 | | | 687,365 | | | 514,831 | | | 498,585 | | | 429,931 | | | 473,356 | | | 362,257 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 655,642 | | | 637,637 | | | 692,659 | | | 608,909 | | | 620,860 | | | 558,716 | | | 504,388 | | | 405,148 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和市場推廣(2)(3) | 326,902 | | | 303,371 | | | 275,475 | | | 237,949 | | | 201,910 | | | 186,223 | | | 154,728 | | | 147,608 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究與開發(2)(3) | 346,667 | | | 303,661 | | | 273,912 | | | 221,028 | | | 183,557 | | | 175,886 | | | 159,077 | | | 143,427 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般事務和行政事務(2) | 129,901 | | | 108,088 | | | 101,054 | | | 128,722 | | | 77,966 | | | 67,102 | | | 65,395 | | | 51,799 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易和貸款損失 | 42,380 | | | 20,493 | | | 27,814 | | | 25,311 | | | 17,986 | | | 10,606 | | | 12,647 | | | 11,753 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 845,850 | | | 735,613 | | | 678,255 | | | 613,010 | | | 481,419 | | | 439,817 | | | 391,847 | | | 354,587 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | (190,208) | | | (97,976) | | | 14,404 | | | (4,101) | | | 139,441 | | | 118,899 | | | 112,541 | | | 50,561 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (1,008,042) | | | (1,554,881) | | | (503,123) | | | 1,344,553 | | | 779,874 | | | 1,250,645 | | | (2,788) | | | 135,806 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | (1,198,250) | | | (1,652,857) | | | (488,719) | | | 1,340,452 | | | 919,315 | | | 1,369,544 | | | 109,753 | | | 186,367 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税的追回(撥備) | (5,657) | | | 178,449 | | | 117,408 | | | (192,020) | | | (40,222) | | | (111,099) | | | 14,119 | | | 4,701 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (1,203,907) | | | $ | (1,474,408) | | | $ | (371,311) | | | $ | 1,148,432 | | | $ | 879,093 | | | $ | 1,258,445 | | | $ | 123,872 | | | $ | 191,068 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股東應佔淨(虧損)收益(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.95) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.16 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | (0.95) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.15 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)前期每股金額已進行調整,以反映2022年6月生效的股份拆分。
(2)包括基於股票的薪酬費用和相關的工資税如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jun 30, 2022 | | Mar 31, 2022 | | Dec 31, 2021 | | Sep 30, 2021 | | Jun 30, 2021 | | Mar 31, 2021 | | Dec 31, 2020 | | Sep 30, 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 2,409 | | | $ | 2,183 | | | $ | 1,995 | | | $ | 1,987 | | | $ | 1,809 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,705 | | | $ | 2,914 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 17,375 | | | 15,203 | | | 13,735 | | | 11,673 | | | 10,990 | | | 10,885 | | | 10,044 | | | 11,481 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研發 | 98,767 | | | 85,737 | | | 74,932 | | | 63,840 | | | 55,988 | | | 56,027 | | | 54,262 | | | 47,741 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 22,560 | | | 20,071 | | | 18,735 | | | 30,638 | | | 23,759 | | | 18,205 | | | 16,480 | | | 13,266 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 141,111 | | | $ | 123,194 | | | $ | 109,397 | | | $ | 108,138 | | | $ | 92,546 | | | $ | 86,968 | | | $ | 82,491 | | | $ | 75,402 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(3)包括已取得的無形資產攤銷,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jun 30, 2022 | | Mar 31, 2022 | | Dec 31, 2021 | | Sep 30, 2021 | | Jun 30, 2021 | | Mar 31, 2021 | | Dec 31, 2020 | | Sep 30, 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) |
收入成本 | $ | 6,942 | | | $ | 6,234 | | | $ | 5,960 | | | $ | 5,536 | | | $ | 4,372 | | | $ | 4,531 | | | $ | 4,532 | | | $ | 4,531 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 384 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 384 | | | 388 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研發 | — | | | 76 | | | 32 | | | 58 | | | 58 | | | 58 | | | 59 | | | 58 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 7,326 | | | $ | 6,696 | | | $ | 6,378 | | | $ | 5,980 | | | $ | 4,816 | | | $ | 4,975 | | | $ | 4,975 | | | $ | 4,977 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表列出了截至2022年6月30日的八個季度中每一個季度的精選未經審計的季度運營報表數據,這些數據佔總收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jun 30, 2022 | | Mar 31, 2022 | | Dec 31, 2021 | | Sep 30, 2021 | | Jun 30, 2021 | | Mar 31, 2021 | | Dec 31, 2020 | | Sep 30, 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | 28.3% | | 28.6% | | 25.4% | | 29.9% | | 29.9% | | 32.4% | | 28.6% | | 32.0% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | 71.7% | | 71.4% | | 74.6% | | 70.1% | | 70.1% | | 67.6% | | 71.4% | | 68.0% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | 6.6% | | 6.4% | | 5.5% | | 6.0% | | 5.6% | | 5.9% | | 6.1% | | 6.8% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | 42.8% | | 40.6% | | 44.3% | | 39.8% | | 38.9% | | 37.6% | | 42.4% | | 40.4% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 49.4% | | 47.0% | | 49.8% | | 45.8% | | 44.5% | | 43.4% | | 48.5% | | 47.2% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 50.6% | | 53.0% | | 50.2% | | 54.2% | | 55.5% | | 56.5% | | 51.6% | | 52.8% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 25.2% | | 25.2% | | 20.0% | | 21.2% | | 18.0% | | 18.8% | | 15.8% | | 19.2% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研發 | 26.8% | | 25.2% | | 19.8% | | 19.7% | | 16.4% | | 17.8% | | 16.3% | | 18.7% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 10.0% | | 9.0% | | 7.3% | | 11.5% | | 7.0% | | 6.8% | | 6.7% | | 6.7% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易和貸款損失 | 3.3% | | 1.7% | | 2.0% | | 2.3% | | 1.6% | | 1.1% | | 1.3% | | 1.5% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 65.3% | | 61.1% | | 49.1% | | 54.6% | | 43.0% | | 44.5% | | 40.1% | | 46.2% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | (14.7)% | | (8.1)% | | 1.0% | | (0.4)% | | 12.5% | | 12.0% | | 11.5% | | 6.6% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (77.8)% | | (129.2)% | | (36.5)% | | 119.6% | | 69.7% | | 126.5% | | (0.3)% | | 17.7% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | (92.5)% | | (137.3)% | | (35.4)% | | 119.3% | | 82.1% | | 138.5% | | 11.2% | | 24.3% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税的追回(撥備) | (0.4)% | | 14.8% | | 8.5% | | (17.1)% | | (3.6)% | | (11.2)% | | 1.4% | | 0.6% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | (93.0)% | | (122.5)% | | (26.9)% | | 102.2% | | 78.5% | | 127.3% | | 12.7% | | 24.9% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們認為,由於我們業務的季節性,同比比較比我們的連續結果更有意義。雖然我們認為這種季節性已經並將繼續影響我們的季度業績,但到目前為止,我們的快速增長在很大程度上掩蓋了季節性趨勢。我們的商家解決方案收入與我們商家的GMV呈方向性相關。我們的商家的GMV在第四季度假期期間通常會增加。因此,從歷史上看,我們在第四季度創造了比其他季度更高的商業解決方案收入。由於新冠肺炎疫情的影響,加速了購買習慣向電子商務的轉變,我們觀察到整個疫情期間商家解決方案收入的快速增長,最明顯的是在2021年上半年,進一步的封鎖和政府刺激推動了由CoVID引發的電子商務加速。隨着引發電商加速的新冠肺炎相關衝擊開始緩解,商家解決方案收入的增長可能不會複製最近的模式。由於我們的商家解決方案產品的增長,我們相信我們的業務在未來可能會變得更加季節性,我們業務的歷史模式可能不是我們未來業績的可靠指標。
季度收入和毛利率趨勢
從歷史上看,我們第一季度的收入經歷了季節性的下降,因為買家通常在假日季節之後減少他們的支出,導致每個商家的GMV季節性下降,這並沒有完全被商家和MRR的增長所抵消。隨後,由於商家、MRR和整體GMV的增長,未來三個季度的收入都有所增加。我們的商家在第四季度假日期間處理了額外的GMV,因此我們在第四季度產生了比其他季度更高的商家解決方案收入。由於我們的商家解決方案產品的持續增長,我們相信我們的業務在未來可能會變得更加季節性。然而,由於新冠肺炎疫情的影響,加速了購買習慣向電子商務的轉變,我們觀察到最近幾個季度商家解決方案收入快速增長,並未複製歷史模式。因此,加上訂閲解決方案的強勁增長,2021年第一季度的總收入超過了2020年第四季度的總收入。正如預期的那樣,與2021年同期相比,2022年第一季度的收入沒有出現類似的增長。這是由於各種宏觀經濟因素,如大流行後消費者支出增加,轉向服務和麪對面購物,缺乏政府刺激支持,以及通脹壓力增加。
我們的毛利率百分比在過去八個季度有所不同,通常是由我們利潤率較高的訂閲解決方案收入和利潤率較低的商家解決方案收入之間的組合推動的。雖然我們的總收入在最近幾個季度有所增加,但組合已轉向商家解決方案收入,最明顯的是在第四季度,這是由於假日促進的訂單量增加,以及由此帶來的Shopify支付收入。我們預計,隨着時間的推移,這一總體趨勢將繼續下去。
為了擴大我們的國際業務,我們預計,由於對選定國家/地區的Shopify付款、訂閲和其他賬單的增加,與美元相比,我們以外幣支付的收入和銷售交易成本的比例將越來越高。外幣相對於美元的波動可能會影響已確定的季度和年度趨勢。
此外,收購Deliverr將影響我們從2022年第三季度開始的收入和毛利率的可比性,因為它將整合到Shopify Fulfulment Network中。
季度營運開支趨勢
在列報的每一個期間,總的運營費用都是按順序增加的。該公司在2021年第三季度對某些辦公空間計入減值費用,導致該季度一般和行政支出相對於收入有所增加。總運營費用增加的主要原因是與業務擴展相關的人員增加、為吸引潛在商家而採取的額外營銷舉措以及與收購6RS相關的額外運營費用。我們注意到,我們的運營費用有很大一部分是以外幣支付的,這可能會影響我們季度和年度趨勢的可比性。此外,對Deliverr的收購將影響2022年第三季度開始的運營費用的可比性。
季度其他收入(支出)趨勢
從歷史上看,由於我們對公允價值易於確定的上市公司的股權投資的公允價值波動、與我們對非上市公司的股權投資相關的可觀察變化或減值(公允價值不容易確定)、我們對非上市公司可轉換票據的公允價值變化、匯率和利率的變化,我們沒有與其他收入(費用)相關的一致趨勢。這些變化的結果可能會在不同時期波動,可能會對我們的收益造成波動,並影響我們不同時期業績的可比性。
關鍵資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 6,954,791 | | $ | 7,768,093 |
總資產 | 10,747,630 | | 13,340,172 |
總負債 | 2,030,502 | | 2,206,831 |
非流動負債總額 | 1,327,294 | | 1,504,098 |
截至2022年6月30日,總資產較2021年12月31日減少25.925億美元,主要原因是股權和其他投資減少19.617億美元,主要原因是我們與戰略合作伙伴關係一起收到的在確認和Global-E的投資出現未實現虧損,現金、現金等價物和有價證券減少8.133億美元,主要是用於購買股權和其他投資的5.696億美元,該期間攤銷導致的無形資產減少540萬美元,以及遞延税項資產減少360萬美元,被商家現金預付款增加6710萬美元所抵消。貸款和相關應收賬款主要是由於我們擴大了資本供應和計劃,貿易和其他應收賬款增加了4650萬美元,使用權資產增加了2820萬美元,一項業務收購帶來的商譽增加了2280萬美元,其他流動資產增加了1000萬美元,房地產和設備增加了870萬美元,主要是由於購買了租賃改進和計算機硬件,但這一期間的折舊抵消了這一增長,以及應收所得税增加了820萬美元。
總負債減少1.763億美元,主要原因是遞延税項負債減少1.821億美元,應付帳款和應計負債減少3730萬美元,應付所得税減少940萬美元,但遞延收入增加3370萬美元,這主要是由於我們與Global-E和一傢俬人公司合作提供的服務產生的非現金對價,以及租賃負債增加1760萬美元。
流動性與資本資源
到目前為止,我們主要通過出售股票證券和出售債券為我們的業務提供資金,從投資者那裏籌集了約78億美元的資金(不包括髮行成本)。
2021年7月,我們向加拿大各省和地區(魁北克省除外)的證券委員會提交了修訂和重述的簡短基本擱置招股説明書,並向美國證券交易委員會提交了相應的F-10表格擱置登記聲明。擱置招股説明書和註冊説明書允許Shopify在擱置招股説明書於2020年8月6日開始生效的25個月期間內不時提供A類附屬投票權股票、優先股、債務證券、認股權證、認購收據、單位或其任何組合。修正案將Shopify根據擱置招股説明書和註冊説明書可以提供的總金額增加到100億美元。
2021年2月,公司完成公開發行,發行和出售了11,800,000股A類從屬有表決權股票,公開發行價為每股131.50美元,經調整以實施股份拆分。在扣除1050萬美元的發售費用和開支後,該公司獲得的淨收益總額為15億美元。
我們的主要現金需求是用於營運資本和資本支出。不包括當前遞延收入,截至2022年6月30日的營運資本為74億美元。鑑於運營產生的持續現金以及我們現有的現金和現金等價物,我們相信有足夠的流動性來滿足我們在未來12個月內的當前和計劃財務義務,包括對2022年6月30日之後我們收購和整合Deliverr所使用的現金的對價。我們未來的融資需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、訂閲續訂活動、支持我們平臺發展的支出的時機和程度、銷售和營銷活動的擴大、宏觀經濟狀況和消費者在商品上的總體支出水平,以及潛在的合併、戰略投資和收購活動。儘管我們目前不是任何實質性未披露協議的一方,也沒有與任何第三方達成任何諒解
關於潛在的對企業或技術的重大投資或重大收購,我們可能會在未來達成這類安排,這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。額外的資金可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本不會。
現金、現金等價物和有價證券
現金、現金等價物和有價證券從2021年12月31日的78億美元減少到2022年6月30日的70億美元,減少8.133億美元,這主要是由於購買了股權和其他投資以及我們經營活動中使用的現金。
現金等價物和有價證券包括貨幣市場基金、美國和加拿大聯邦債券和機構證券,以及公司債券和商業票據,所有這些都將在2022年6月30日起的12個月內到期。
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的現金、現金等價物和有價證券總額,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的運營、投資和融資活動:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) | | |
現金、現金等價物和有價證券(期末) | $ | 6,954,791 | | | $ | 7,755,387 | | | |
提供的現金淨額(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | (177,727) | | | $ | 202,104 | | | |
投資活動 | 1,028,319 | | | (2,127,231) | | | |
融資活動 | 7,837 | | | 1,584,458 | | | |
外匯對現金及現金等價物的影響 | (10,640) | | | 1,742 | | | |
現金及現金等價物淨增(減) | 847,789 | | | (338,927) | | | |
有價證券的變動 | (1,661,091) | | | 1,706,347 | | | |
現金、現金等價物和有價證券淨(減)增 | $ | (813,302) | | | $ | 1,367,420 | | | |
經營活動的現金流
我們最大的運營資金來源是商家解決方案。在商家解決方案中,最大的現金流來源是Shopify Payments手續費安排,在處理交易時每天都會收到這筆費用。我們還從訂閲解決方案中產生大量現金流,訂閲收入是我們最大的現金流來源。這些付款通常在適用的訂閲期開始時支付給我們,除了我們的Shopify Plus商家,他們通常在每月賬單週期結束時向我們付款。我們從經營活動中獲得的現金主要用於員工相關支出、第三方支付手續費、通過Shopify Capital向商家墊付的資金、第三方發貨和履行合作伙伴、營銷計劃和外包託管成本。
在截至2022年6月30日的6個月中,運營活動中使用的現金為1.777億美元。這主要是由於我們的淨虧損27億美元,在扣除了26億美元的股權和其他投資淨虧損、2.574億美元的基於股票的補償支出、1.804億美元的遞延所得税淨減少、5370萬美元的非現金對價收入、3310萬美元的攤銷和折舊、3210萬美元的交易和貸款損失準備金增加、1590萬美元的未實現匯兑損失以及120萬美元的與票據發行相關的債券發行成本攤銷後,我們產生了3940萬美元的正現金流。
1.829億美元的現金流用於以下運營資產的增加:9730萬美元的商業現金預付款和貸款,因為我們繼續增長Shopify Capital,5570萬美元的貿易和其他應收賬款,a
所得税資產和負債淨變化1,900萬美元,其他流動資產1,090萬美元。3,430萬美元的額外現金流用於以下經營負債的變化:應付賬款和應計負債減少3,910萬美元,租賃資產和負債淨變化580萬美元,但被遞延收入增加8,740萬美元略微抵消,這主要是由於我們與Global-E和一傢俬人公司的合作伙伴關係收到的非現金對價,其中用來交換這些服務的非現金對價總額的初始價值為7,670萬美元。
截至2021年6月30日的6個月,經營活動提供的現金為2.021億美元。這主要是由於我們的淨收益為21億美元,對股權和其他投資的未實現淨收益20億美元、基於股票的薪酬支出1.511億美元、遞延所得税淨額增加1.283億美元、攤銷和折舊3050萬美元、與非現金對價相關的收入1810萬美元、交易和貸款損失準備金增加1490萬美元、未實現匯兑損失150萬美元以及與債券發行相關的債券發行成本攤銷120萬美元進行了調整。貢獻了4.181億美元的正現金流。經營負債的下列變化提供了1600萬美元的額外現金流:主要由於我們與Global-E的合作伙伴關係收到的非現金對價,導致遞延收入增加2.078億美元,其中用於交換服務的非現金對價的初始價值為1.923億美元;所得税資產和負債淨變化680萬美元;租賃資產和負債淨額增加390萬美元;被應付賬款和應計負債減少1020萬美元所抵消。使用的現金2.32億美元來自以下經營資產的增加:1.881億美元的商業現金預付款和貸款;2740萬美元的貿易和其他應收賬款;以及1650萬美元的其他流動資產。
投資活動產生的現金流
由投資活動提供或用於投資活動的現金流量主要與出售和購買有價證券、購買股權和其他投資以及購買租賃改進和計算機設備有關。
在截至2022年6月30日的六個月中,投資活動提供的淨現金為10億美元,這是由17億美元的可交易證券淨到期日推動的,其中5.696億美元用於購買股權和其他投資,3000萬美元用於企業收購,2850萬美元用於購買物業和設備,其中主要包括租賃改進,以滿足我們在剩餘辦公地點和計算機設備的未來需求。
在截至2021年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金淨額為21億美元,這是由於淨購買17億美元的有價證券,4.019億美元用於購買股權和其他投資,1350萬美元用於購買房地產和設備。
融資活動產生的現金流
融資活動產生的現金流主要與公開發行股票和行使股票期權有關。
在截至2022年6月30日的六個月中,融資活動提供的現金淨額為780萬美元,這是由於行使股票期權而發行A類從屬有表決權股票和B類多重有表決權股票(由於公司更新治理結構,現在被描述為B類限制性有表決權股票)的收益推動的。相比之下,2021年同期為16億美元,受我們2021年2月公開募股籌集的15億美元和與股票期權行使有關的4330萬美元的推動。
合同義務
我們的主要承諾包括我們的票據和我們的辦公、倉庫和商業空間經營租約項下的義務。下表彙總了截至2022年6月30日我們的合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 不到1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 5年以上 | | 總計 |
| (單位:千) |
可轉換優先票據(1) | $ | 1,150 | | $ | 2,300 | | $ | 920,575 | | $ | — | | $ | 924,025 |
銀行負債 | — | | — | | — | | — | | — |
經營租賃和無條件購買義務(2) | 95,281 | | 106,580 | | 108,168 | | 311,388 | | 621,417 |
合同債務總額 | $ | 96,431 | | $ | 108,880 | | $ | 1,028,743 | | $ | 311,388 | | $ | 1,545,442 |
(1)在三至五年內到期的款項中,920,000美元可根據我們的選擇,以A類從屬有表決權股票而不是現金進行結算。
(2)包括我們的辦公室、倉庫和商業空間租賃項下的付款義務以及其他無條件購買義務。
訴訟和或有損失
2021年12月1日,五家教育材料出版商及其各自的兩家母公司(原告)向美國弗吉尼亞州東區地區法院提起訴訟,指控該公司侵犯版權和替代版權,侵犯商標。原告聲稱,使用該公司平臺和服務的某些商家從事盜版數字教科書的銷售侵犯了原告的權利,該公司沒有采取足夠的法律措施來遏制這一指控的侵權行為。原告要求對被指控的侵犯版權行為進行法定損害賠償。Shopify於2022年1月28日對原告的申訴提出了答覆。Shopify目前無法預測問題的最終解決方案,包括可能的最終損失(如果有的話)的可能性或規模。Shopify打算為此案辯護。
表外安排
除經營租賃及其他無條件購買債務及或有事項(已於上文“合同義務及訴訟及損失或有事項”項下披露)外,我們並無重大的表外安排。
風險和不確定性
我們面臨各種風險,包括外匯匯率波動、我們的股票和其他投資的公允價值變化、利率變化、信貸集中和通脹。我們定期評估貨幣、利率和通脹風險,以將這些因素對我們業務的不利影響降至最低。我們還面臨着新冠肺炎大流行後的其他不確定性。有關風險和不確定性的進一步討論,請參閲我們年度信息表中的“風險因素”。
外幣兑換風險
雖然我們的大部分收入、收入成本和運營費用都是以美元計價的,但也有相當一部分是以外幣計價的。由於以當地貨幣向選定國家/地區提供Shopify付款、訂閲和其他賬單,相當大比例的收入交易以英鎊、歐元和加元計價。由於我們的業務繼續在加元中佔很大比重,隨着業務繼續在國際上擴張,很大比例的運營費用也是以這些外幣產生的。為協助減輕外匯波動對營運開支對未來現金流的影響,我們維持一套外匯衍生產品組合,指定為對衝工具。
外匯匯率的影響
以下非GAAP財務指標使用比較期間的月平均匯率換算我們的收入、收入成本、運營費用和運營(虧損)收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 按上一年的有效利率計算(1) | | 匯率效應(二) | 報告的GAAP金額 | | 報告的GAAP金額 |
| | | | | | | | |
| (單位:千) |
收入 | $ | 1,312,016 | | | | | $ | (16,953) | | $ | 1,295,063 | | | $ | 1,119,445 | |
收入成本 | (649,754) | | | | | 10,333 | | (639,421) | | | (498,585) | |
運營費用 | (850,621) | | | | | 4,771 | | (845,850) | | | (481,419) | |
營業收入(虧損) | $ | (188,359) | | | | | $ | (1,849) | | $ | (190,208) | | | $ | 139,441 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 按上一年的有效利率計算(1) | | 匯率效應(二) | 報告的GAAP金額 | | 報告的GAAP金額 |
| | | | | | | | |
| (單位:千) |
收入 | $ | 2,522,473 | | | | | $ | (23,787) | | $ | 2,498,686 | | | $ | 2,108,092 | |
收入成本 | (1,219,842) | | | | | 14,435 | | (1,205,407) | | | (928,516) | |
運營費用 | (1,579,454) | | | | | (2,009) | | (1,581,463) | | | (921,236) | |
營業收入(虧損) | $ | (276,823) | | | | | $ | (11,361) | | $ | (288,184) | | | $ | 258,340 | |
(1)表示如果將比較期間的有效匯率適用於本報告期將會產生的結果。
(2)指因採用比較期間的有效外匯匯率而報告的公認會計原則金額的增減。匯率效應主要受加元、歐元和英鎊匯率波動的影響。
外匯匯率對我們綜合經營報表披露的影響是對我們綜合財務報表的補充,這些綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制和呈報的。我們之所以提供上述非公認會計準則披露,是因為我們認為,通過剔除匯率波動的影響,我們對期間的經營業績進行了明確的比較,並幫助投資者瞭解我們的財務和經營業績。非GAAP財務指標不是美國GAAP下公認的財務報表列報指標,沒有標準化的含義,可能無法與其他上市公司提出的類似指標相比較。此類非GAAP財務措施應被視為對根據美國GAAP計算的相應措施的補充,而不是替代或高於這些措施。
我們的股權和其他投資的計量
截至2022年6月30日,我們對上市公司和私營公司的股權和其他投資總額為19億美元。我們在上市公司的股權和其他投資,主要與確認和Global-E有關,佔我們投資的7.972億美元,按公允價值入賬,這可能會受到市場價格波動的影響。我們對私人公司的股權投資佔我們投資的9.277億美元,使用計量替代方案進行記錄,並在每個報告期就可見的價格變化和減值進行評估,由於缺乏現成的市場數據,這些變化和減值可能涉及估計和判斷。我們對私營公司可轉換票據的債務投資按公允價值入賬,佔我們投資的2.154億美元,受標的實體的估值和利率的影響。這些變化的結果可能
在不同時期之間存在波動,可能會對我們的收益造成波動,並影響我們不同時期業績的可比性。
利率敏感度
截至2022年6月30日,我們現金管理計劃中的現金、現金等價物和有價證券總額為70億美元。持有現金及現金等價物作營運及營運資本用途。我們對現金、現金等價物和有價證券的投資是出於保本目的。我們不會以交易或投機為目的進行這類投資。
由於利率的變化,我們的現金等價物和我們的有價證券組合受到市場風險的影響。由於利率上升,固定利率證券的市值可能會受到不利影響。由於利率的變化,我們未來的投資收入可能會低於我們的預期,或者如果我們被迫出售因利率變化而導致市值下降的證券,我們可能會遭受本金損失。然而,由於我們將我們的債務證券歸類為“持有至到期”,除非此類證券在到期前出售,否則不會因利率變化而確認收益或損失,或者公允價值的下降被確定為非臨時性的。
2021年7月,我們通過購買可轉換票據向一傢俬人公司投資了2億美元。這項投資被歸類為可供出售的債務證券,我們已選擇在公允價值選項下對其進行核算。投資在每個資產負債表日按公允價值列賬,公允價值的任何變動均在淨收益中確認。公允價值是根據二項定價模型確定的,在該模型中,標的實體的估值和利率影響投資的市場價值。
2020年9月,我們發行了本金總額為9.2億美元的債券。該批債券的固定年利率為0.125釐,因此,我們對該批債券並無經濟利率風險。然而,債券的公平市價會受到利率風險的影響。一般來説,我們的固定利率債券的公平市值會隨利率下降而增加,隨利率上升而減少。此外,債券的公平市價一般會隨A類有投票權股份的價格波動而波動。在我們的資產負債表上,我們以面值減去債券發行成本加上任何發行成本的攤銷來計提票據,我們只為要求披露的目的而展示公允價值。
信用風險集中
本公司的現金及現金等價物、有價證券、貿易及其他應收賬款、商户現金墊款、貸款及相關應收賬款、股權及其他投資、債務證券及外匯衍生產品使本公司面臨集中的信用風險。管理層只向被視為信譽良好的大型銀行及金融機構存入存款及買賣外匯衍生產品,從而減低與現金及現金等價物有關的風險。管理層通過堅持其投資政策來降低與有價證券相關的風險,該政策規定了最低評級要求、最大投資敞口和最高到期日。由於本公司擁有多元化的商户基礎,與本公司的貿易及其他應收賬款及商户現金墊款及應收貸款有關的信貸風險並不特別集中。對貿易和其他應收款以及商户現金墊款和應收貸款進行持續監測,以確保及時收取金額。該公司指出,受俄羅斯入侵烏克蘭影響的客户對其收款風險的風險敞口在財務上並不重要。該公司通過與加拿大政府全資擁有的加拿大出口發展公司(“EDC”)開立保險單,減輕了與Shopify Capital相關的一些風險,該公司於2022年6月30日獲得AAA評級。該公司的保單涵蓋某些商户的現金墊款和貸款,在某些保單下,受最低索賠要求和地區限制的約束。公司根據符合條件的預付款總額每月向EDC支付保費, 並在簡明合併經營報表和全面(虧損)收益中將其作為一般和行政費用記錄。所有保單都包括一組免賠額,設定在指定的美元損失門檻上,或按符合條件的預付款的百分比計算。在考慮了本公司的免賠額和保險人在保單下的最高負債後,本公司截至2022年6月30日的商業現金墊款和貸款未償還餘額總額的大部分為
蓋好了。與保險賠償有關的應收賬款(如有)計入商户現金墊款、貸款及相關應收賬款餘額。本公司透過投資前的盡職調查程序,減低與其股權及其他投資及債務證券有關的風險。本公司有高度集中的信貸風險,涉及少數受其公允價值波動或可觀察到的變化或減值影響的股權和其他投資。沒有來自單個商家的應收賬款佔收入或應收賬款的10%或更多。
通貨膨脹風險
我們受到通脹風險的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外,我們的商人也受到與通脹壓力相關的風險的影響,這可能會影響他們的業務和財務狀況。這些壓力可能會隨後對我們的GMV造成影響,並進一步影響我們的業務。
財務報告的內部控制
所有的控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是被確定為有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制,也只能為實現其在財務報表編制和列報方面的控制目標提供合理的保證。
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制,為財務報告的可靠性和根據美國公認會計準則編制財務報表提供合理保證。
在截至2022年6月30日的六個月中,我們在雲環境之間遷移了某些財務報告系統及其附帶的財務信息,其中包括對我們底層信息技術基礎設施和財務報告內部控制的更改。
除上述系統遷移外,本公司對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
關鍵會計政策和估算
我們根據美國公認會計準則編制我們的精簡合併財務報表。在編制此等簡明綜合財務報表時,我們須作出影響資產、負債、收入、成本及開支的呈報金額及相關披露的估計及假設。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異,我們的財務狀況或經營結果就會受到影響。我們根據過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設來估計,並不斷地重新評估這些估計。在截至2022年6月30日的三個月裏,我們減損了對私人公司的某些股權投資。這要求我們制定某些關鍵假設,包括收入增長率、基於市場可比性的收入倍數以及缺乏市場性的折扣。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,與我們最新的年度合併財務報表中描述的關鍵會計政策相比,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
未償還股份
Shopify是一家在紐約證券交易所(NYSE:Shop)和多倫多證券交易所(TSX:Shop)上市的上市公司。截至2022年7月21日,共有1,186,450,763股A類從屬有表決權股票已發行和流通股,81,933,630股B類限制性有表決權股票已發行和流通股,1股創始人股票已發行和流通股。
截至2022年7月21日,根據公司第四次修訂和重新啟動的激勵股票期權計劃,未償還的期權有1,849,510份,其中1,849,510份已在該日期歸屬。每項該等購股權可行使或將可行使一股B類有限制投票權股份。截至2022年7月21日,根據公司修訂和重訂的股票期權計劃,未償還的期權有9,877,792份,其中5,925,122份已在該日期歸屬。每項該等購股權可行使或將可行使一股A類有表決權股份。截至2022年7月21日,根據6 River Systems 2016修訂和重新啟動的股票期權和授予計劃,公司在2019年10月17日完成對6RS的收購時承擔了未償還的194,384份期權。在這些期權中,截至該日已有167,185個期權獲得。每項購股權可行使或將行使一股A類附屬有表決權股份。截至2022年7月21日,根據Deliverr,Inc.2017股票期權和授予計劃,公司在2022年7月8日完成對Deliverr的收購時承擔了2,243,973份期權未償還。截至該日,在這些期權中,有47,456個已授予。每項購股權可行使或將行使一股A類附屬有表決權股份。
截至2022年7月21日,根據本公司經修訂及重訂的長期激勵計劃,共有17,040,240股限制性股份單位(“RSU”)及10,468股遞延股份單位(“DSU”)已發行。每個這樣的RSU或DSU將作為一個A類從屬有表決權股份授予。截至2022年7月21日,根據Deliverr,Inc.2017股票期權和授予計劃,公司在2022年7月8日完成對Deliverr的收購時承擔了1,234,309個RSU。每個此類RSU將作為一股A類從屬有表決權股份授予。