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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
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| (標記一) | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末June 30, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號1-11411
北極星公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 明尼蘇達州 | | | 41-1790959 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | | | |
| 21：00-55：00駭維金屬加工 | 麥地那 | 錳 | | | 55340 |
| (主要執行辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
| | | 763 | 542-0500 | |
| | | (註冊人的電話號碼，包括區號) | |
| | | 不適用 | |
| | | (前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生變化) | |
| | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券： | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | PII | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No x
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
As of July 19, 2022, 59,555,617註冊人的普通股面值為0.01美元，已發行。
北極星公司
表格10-Q
截至2022年6月30日的季度
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| 項目1--財務報表 | 3 |
| | 合併資產負債表 | 3 |
| | 合併損益表(損益) | 4 |
| | 綜合全面收益表(損益表) | 5 |
| | 合併權益表 | 6 |
| | 合併現金流量表 | 8 |
| | 合併財務報表附註 | 9 |
| 項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 23 |
| | 經營成果 | 25 |
| | 流動性與資本資源 | 29 |
| | 通貨膨脹與匯率 | 31 |
| | 關鍵會計政策 | 32 |
| | 關於前瞻性陳述的説明 | 32 |
| 項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| 項目4--控制和程序 | 33 |
| | | |
第二部分其他資料 | |
| 項目1--法律訴訟 | 33 |
| 項目1A--風險因素 | 34 |
| 項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 34 |
| 項目6--展品 | 34 |
| | | |
簽名 | 35 |
第一部分財務信息
項目1--財務報表
北極星公司
合併資產負債表
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 314.2 | | | $ | 502.3 | |
| 應收貿易賬款淨額 | 297.2 | | | 227.9 | |
| 庫存，淨額 | 1,908.0 | | | 1,510.7 | |
| 預付費用和其他 | 174.4 | | | 150.9 | |
| 應收所得税 | 3.8 | | | 4.0 | |
| 持有待售流動資產 | 168.2 | | | 163.2 | |
| 流動資產總額 | 2,865.8 | | | 2,559.0 | |
| 財產和設備，淨額 | 939.6 | | | 927.7 | |
| 投資於金融關聯公司 | 37.1 | | | 49.3 | |
| 遞延税項資產 | 241.1 | | | 162.9 | |
| 商譽和其他無形資產，淨額 | 918.7 | | | 935.2 | |
| 經營性租賃資產 | 113.1 | | | 90.5 | |
| 其他長期資產 | 86.2 | | | 97.2 | |
| 持有待售的長期資產 | 37.3 | | | 226.0 | |
| 總資產 | $ | 5,238.9 | | | $ | 5,047.8 | |
| 負債與權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 債務、融資租賃債務和應付票據的當期部分 | $ | 553.3 | | | $ | 553.3 | |
| 應付帳款 | 978.8 | | | 776.0 | |
| 應計費用 | 678.4 | | | 756.5 | |
| 流動經營租賃負債 | 24.2 | | | 19.4 | |
| 應付所得税 | 11.2 | | | 17.1 | |
| 持有待售流動負債 | 94.3 | | | 107.8 | |
| 流動負債總額 | 2,340.2 | | | 2,230.1 | |
| 長期應繳所得税 | 14.0 | | | 13.3 | |
| 融資租賃義務 | 10.5 | | | 12.1 | |
| 長期債務 | 1,453.0 | | | 1,235.3 | |
| 遞延税項負債 | 5.2 | | | 5.5 | |
| 長期經營租賃負債 | 89.1 | | | 71.3 | |
| 其他長期負債 | 173.7 | | | 176.6 | |
| 持有待售的長期負債 | 68.2 | | | 66.1 | |
| 總負債 | $ | 4,153.9 | | | $ | 3,810.3 | |
| 遞延補償 | $ | 11.4 | | | $ | 11.2 | |
| 股東權益： | | | |
優先股0.01每股面值，20.0授權股份，不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股0.01每股面值，160.0授權股份，59.5和60.4分別發行和發行的股份 | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
| 額外實收資本 | 1,161.4 | | | 1,143.8 | |
| 留存收益 | 3.1 | | | 157.3 | |
| 累計其他綜合虧損淨額 | (93.7) | | | (77.4) | |
| 股東權益總額 | 1,071.4 | | | 1,224.3 | |
| 非控股權益 | 2.2 | | | 2.0 | |
| 總股本 | 1,073.6 | | | 1,226.3 | |
| 負債和權益總額 | $ | 5,238.9 | | | $ | 5,047.8 | |
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
合併損益表(損益)
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 銷售額 | $ | 2,062.8 | | | $ | 1,911.1 | | | $ | 3,844.3 | | | $ | 3,668.9 | |
| 銷售成本 | 1,588.4 | | | 1,413.7 | | | 3,017.0 | | | 2,739.7 | |
| 毛利 | 474.4 | | | 497.4 | | | 827.3 | | | 929.2 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售和市場營銷 | 115.5 | | | 121.2 | | | 227.1 | | | 236.4 | |
| 研發 | 86.8 | | | 86.7 | | | 167.6 | | | 164.3 | |
| 一般和行政 | 89.2 | | | 92.5 | | | 160.9 | | | 164.5 | |
| 總運營費用 | 291.5 | | | 300.4 | | | 555.6 | | | 565.2 | |
| 金融服務收入 | 10.2 | | | 13.7 | | | 21.6 | | | 29.9 | |
| 營業收入 | 193.1 | | | 210.7 | | | 293.3 | | | 393.9 | |
| 營業外費用： | | | | | | | |
| 利息支出 | 14.9 | | | 10.7 | | | 26.7 | | | 22.3 | |
| 其他(收入)費用，淨額 | (3.2) | | | (3.0) | | | (6.5) | | | (5.3) | |
| | | | | | | |
| 所得税前持續經營所得 | 181.4 | | | 203.0 | | | 273.1 | | | 376.9 | |
| 所得税撥備 | 39.4 | | | 47.8 | | | 57.0 | | | 88.6 | |
| 持續經營淨收益 | 142.0 | | | 155.2 | | | 216.1 | | | 288.3 | |
| 非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | (4.2) | | | 3.3 | | | (8.4) | | | 4.4 | |
| 非持續經營減值，税後淨額 | (142.2) | | | — | | | (142.2) | | | — | |
| 淨收益(虧損) | (4.4) | | | 158.5 | | | 65.5 | | | 292.7 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| 北極星公司的淨收益(虧損)。 | $ | (4.6) | | | $ | 158.4 | | | $ | 65.3 | | | $ | 292.5 | |
| | | | | | | |
| 北極星公司普通股股東應佔金額： | | | | | | | |
| 持續經營淨收益 | $ | 142.0 | | | $ | 155.2 | | | $ | 216.1 | | | $ | 288.3 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入減少 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| 北極星公司普通股股東的持續經營淨收益 | 141.8 | | | 155.1 | | | 215.9 | | | 288.1 | |
| 北極星公司普通股股東非持續經營的淨收益(虧損) | (146.4) | | | 3.3 | | | (150.6) | | | 4.4 | |
| 北極星公司的淨收益(虧損)。 | $ | (4.6) | | | $ | 158.4 | | | $ | 65.3 | | | $ | 292.5 | |
| | | | | | | |
| 北極星公司普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | | |
| 持續運營 | $ | 2.37 | | | $ | 2.53 | | | $ | 3.59 | | | $ | 4.67 | |
| 停產經營 | $ | (2.45) | | | $ | 0.05 | | | $ | (2.50) | | | $ | 0.08 | |
| 基本信息 | $ | (0.08) | | | $ | 2.58 | | | $ | 1.09 | | | $ | 4.75 | |
| 稀釋 | | | | | | | |
| 持續運營 | $ | 2.34 | | | $ | 2.47 | | | $ | 3.55 | | | $ | 4.56 | |
| 停產經營 | $ | (2.42) | | | $ | 0.05 | | | $ | (2.48) | | | $ | 0.07 | |
| 稀釋 | $ | (0.08) | | | $ | 2.52 | | | $ | 1.07 | | | $ | 4.63 | |
| 加權平均流通股： | | | | | | | |
| 基本信息 | 59.9 | | 61.3 | | 60.1 | | 61.6 |
| 稀釋 | 60.5 | | 62.8 | | 60.9 | | 63.1 |
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | (4.4) | | | $ | 158.5 | | | $ | 65.5 | | | $ | 292.7 | |
| 其他綜合收入，税後淨額： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | (30.1) | | | 7.1 | | | (30.9) | | | (8.5) | |
| 衍生工具的未實現收益 | 6.1 | | | 1.8 | | | 14.4 | | | 3.2 | |
| 退休計劃及其他活動 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 綜合收益(虧損) | (28.3) | | | 167.5 | | | 49.2 | | | 287.6 | |
| 可歸屬於非控股權益的全面收益 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| 北極星公司的全面收益(虧損)。 | $ | (28.5) | | | $ | 167.4 | | | $ | 49.0 | | | $ | 287.4 | |
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
合併權益表
(單位：百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數
的股份 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已付-
在《資本論》 | | 保留
收益 | | 累計其他
全面
收入(虧損) | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡，2022年3月31日 | 59.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,142.8 | | | $ | 45.0 | | | $ | (69.8) | | | $ | 2.0 | | | $ | 1,120.6 | |
員工股票薪酬 | — | | | — | | | 15.5 | | | — | | | — | | | — | | | 15.5 | |
遞延補償 | — | | | — | | | (0.8) | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | |
根據僱員計劃發行股票所得款項 | — | | | — | | | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | |
宣佈的現金股利(1) | — | | | — | | | — | | | (38.1) | | | — | | | — | | | (38.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (4.6) | | | — | | | 0.2 | | | (4.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (23.9) | | | — | | | (23.9) | |
平衡，2022年6月30日 | 59.5 | | | 0.6 | | | 1,161.4 | | | 3.1 | | | (93.7) | | | 2.2 | | | 1,073.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數
的股份 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已付-
在《資本論》 | | 保留
收益 | | 累計其他
全面
收入(虧損) | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡，2021年3月31日 | 61.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,082.5 | | | $ | 48.8 | | | $ | (72.5) | | | $ | 1.6 | | | $ | 1,061.0 | |
員工股票薪酬 | — | | | — | | | 20.8 | | | — | | | — | | | — | | | 20.8 | |
遞延補償 | — | | | — | | | 3.4 | | | 2.6 | | | — | | | — | | | 6.0 | |
根據僱員計劃發行股票所得款項 | 0.2 | | | — | | | 16.8 | | | — | | | — | | | — | | | 16.8 | |
宣佈的現金股利(1) | — | | | — | | | — | | | (38.4) | | | — | | | — | | | (38.4) | |
普通股回購和註銷 | (0.8) | | | — | | | (13.5) | | | (97.9) | | | — | | | — | | | (111.4) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 158.4 | | | — | | | 0.1 | | | 158.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.0 | | | — | | | 9.0 | |
平衡，2021年6月30日 | 60.6 | | | 0.6 | | | 1,110.0 | | | 73.5 | | | (63.5) | | | 1.7 | | | 1,122.3 | |
(1)北極星公司宣佈了一美元0.64截至2022年6月30日的三個月期間的每股股息和0.63截至2021年6月30日的三個月期間的每股股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數
的股份 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已付-
在《資本論》 | | 保留
收益 | | 累計其他
全面
收入(虧損) | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡，2021年12月31日 | 60.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,143.8 | | | $ | 157.3 | | | $ | (77.4) | | | $ | 2.0 | | | $ | 1,226.3 | |
員工股票薪酬 | 0.4 | | | — | | | 28.8 | | | — | | | — | | | — | | | 28.8 | |
遞延補償 | — | | | — | | | (1.5) | | | 1.3 | | | — | | | — | | | (0.2) | |
根據僱員計劃發行股票所得款項 | 0.2 | | | — | | | 17.8 | | | — | | | — | | | — | | | 17.8 | |
宣佈的現金股利(2) | — | | | — | | | — | | | (76.0) | | | — | | | — | | | (76.0) | |
普通股回購和註銷 | (1.5) | | | — | | | (27.5) | | | (144.8) | | | — | | | — | | | (172.3) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 65.3 | | | — | | | 0.2 | | | 65.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.3) | | | — | | | (16.3) | |
平衡，2022年6月30日 | 59.5 | | | 0.6 | | | 1,161.4 | | | 3.1 | | | (93.7) | | | 2.2 | | | 1,073.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數
的股份 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已付-
在《資本論》 | | 保留
收益 | | 累計其他
全面
收入(虧損) | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡，2020年12月31日 | 61.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 983.9 | | | $ | 218.4 | | | $ | (58.4) | | | $ | 0.3 | | | $ | 1,144.8 | |
員工股票薪酬 | 0.3 | | | — | | | 29.7 | | | — | | | — | | | — | | | 29.7 | |
遞延補償 | — | | | — | | | 2.9 | | | (2.5) | | | — | | | — | | | 0.4 | |
根據僱員計劃發行股票所得款項 | 1.7 | | | — | | | 146.1 | | | — | | | — | | | — | | | 146.1 | |
宣佈的現金股利(2) | — | | | — | | | — | | | (77.0) | | | — | | | — | | | (77.0) | |
普通股回購和註銷 | (3.3) | | | — | | | (52.6) | | | (357.9) | | | — | | | — | | | (410.5) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 292.5 | | | — | | | 0.2 | | | 292.7 | |
| 投稿 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.1) | | | — | | | (5.1) | |
平衡，2021年6月30日 | 60.6 | | | 0.6 | | | 1,110.0 | | | 73.5 | | | (63.5) | | | 1.7 | | | 1,122.3 | |
(2)北極星公司宣佈了一美元1.28截至2022年6月30日的六個月期間的每股股息和1.26截至2021年6月30日的六個月期間的每股股息。
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
合併現金流量表
(百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 經營活動： | | | |
| 淨收入 | $ | 65.5 | | | $ | 292.7 | |
| (收入)非持續經營虧損，税後淨額 | 8.4 | | | (4.4) | |
| 非持續經營減值，税後淨額 | 142.2 | | | — | |
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | |
| 折舊及攤銷 | 113.7 | | | 107.6 | |
| 非現金補償 | 28.8 | | | 25.2 | |
| 金融服務非現金收入 | (4.5) | | | (4.3) | |
| 遞延所得税 | (33.0) | | | 18.4 | |
| 其他，淨額 | (0.4) | | | — | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | |
| 應收貿易賬款 | (79.0) | | | 34.0 | |
| 盤存 | (409.2) | | | (347.8) | |
| 應付帳款 | 208.0 | | | 119.7 | |
| 應計費用 | (77.8) | | | (108.2) | |
| 應付/應收所得税 | (1.5) | | | 18.1 | |
| 預付費用和其他費用，淨額 | (1.1) | | | 3.8 | |
| 持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額 | (39.9) | | | 154.8 | |
| 非持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額 | (17.1) | | | 40.8 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | (57.0) | | | 195.6 | |
| 投資活動： | | | |
| 購置財產和設備 | (119.4) | | | (109.1) | |
| 投資於金融關聯公司，淨額 | 16.7 | | | 34.3 | |
| | | |
| 用於持續經營投資活動的現金淨額 | (102.7) | | | (74.8) | |
| 用於非持續經營投資活動的現金淨額 | (5.2) | | | (5.3) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (107.9) | | | (80.1) | |
| 融資活動： | | | |
| 債務安排下的借款 | 1,116.0 | | | 499.9 | |
| 根據債務安排償還款項 | (898.5) | | | (619.0) | |
| 普通股回購和註銷 | (172.3) | | | (410.5) | |
| 向股東派發現金股利 | (76.0) | | | (77.0) | |
| 根據僱員計劃發行股票所得款項 | 17.8 | | | 146.1 | |
| | | |
| 用於籌資活動的現金淨額 | (13.0) | | | (460.5) | |
| 貨幣匯率對現金餘額的影響 | (11.6) | | | (1.9) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (189.5) | | | (346.9) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 529.1 | | | 657.5 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 339.6 | | | $ | 310.6 | |
| | | |
| 補充現金流信息： | | | |
| 為債務借款支付的利息 | $ | 25.2 | | | $ | 21.4 | |
| 已繳納的所得税 | $ | 96.4 | | | $ | 53.2 | |
| 為經營租賃負債獲得的租賃資產 | $ | 42.1 | | | $ | 14.9 | |
| | | |
| 以下是合併資產負債表內現金、現金等價物和限制性現金的分類： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 314.2 | | | $ | 278.0 | |
| 持有待售流動資產 | 9.5 | | | 10.8 | |
| 其他長期資產 | 15.9 | | | 21.8 | |
| 總計 | $ | 339.6 | | | $ | 310.6 | |
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
合併財務報表附註
注1。列報依據和重大會計政策
陳述的基礎。隨附的北極星公司(“北極星”或“公司”)未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務報表會計原則編制的，因此不包括經營結果、財務狀況和現金流量變化的所有信息和披露，符合美國公認的完整財務報表會計原則。因此，此類陳述應與公司此前向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“美國證券交易委員會”)一併閲讀。管理層認為，此類報表反映了為公平列報列報期間的財務狀況、業務結果、權益和現金流量所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。由於某些產品的季節性趨勢以及生產和運輸週期的某些變化，這些時期的結果不一定表明全年的預期結果。
重新分類。對上一年的某些分部結果和賬户結餘進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。如先前報告所述，重新定級對合並資產負債表、損益表(損益表)、全面損益表(虧損)、權益或現金流量沒有影響。更多信息見附註12。
2022年7月1日，該公司完成了對其泛美汽車零部件(TAP)業務的出售。TAP業務的經營結果在列報的所有期間的綜合收益(虧損)表中以非持續業務的收入(虧損)扣除税項後的淨額報告。此外，相關資產和負債在綜合資產負債表中作為待售資產和負債列報。綜合財務報表附註中包括的所有金額和披露僅反映公司的持續經營，除非另有説明。請參閲附註4中的詳細信息。
公允價值計量。公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓一項負債而收取或支付的交換價格。按公允價值計量的資產和負債按以下層次分類，其依據是截至計量日期的估值投入的透明度：
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級-1級價格以外的可觀察的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或資產或負債的幾乎整個期限的可觀測或可觀測的市場數據所證實的其他投入。
3級-很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
在進行公允價值計量時，必須使用可觀察到的市場數據。當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同級別時，公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平的投入。本公司採用市場法對其非合格遞延補償資產和負債進行公允價值計量，對外幣合同和利率合同採用收益法進行計量。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息，而對於收益法，本公司使用其他重要的可觀察到的投入來評估其用於對衝外幣和利率交易的衍生工具。
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的公允價值計量 |
| 資產(負債) | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 非合格遞延補償資產 | $ | 45.4 | | | $ | 45.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外匯合約，淨額 | 8.2 | | | — | | | 8.2 | | | — | |
| 利率合約，淨額 | 5.4 | | | — | | | 5.4 | | | — | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 59.0 | | | $ | 45.4 | | | $ | 13.6 | | | $ | — | |
| 非限定遞延補償負債 | $ | (45.4) | | | $ | (45.4) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允價值計算的負債總額 | $ | (45.4) | | | $ | (45.4) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的公允價值計量 |
| 資產(負債) | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 非合格遞延補償資產 | $ | 52.4 | | | $ | 52.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外匯合約，淨額 | 2.1 | | | — | | | 2.1 | | | — | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 54.5 | | | $ | 52.4 | | | $ | 2.1 | | | $ | — | |
| 非限定遞延補償負債 | $ | (52.4) | | | $ | (52.4) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 利率合約，淨額 | (7.8) | | | — | | | (7.8) | | | — | |
| 按公允價值計算的負債總額 | $ | (60.2) | | | $ | (52.4) | | | $ | (7.8) | | | $ | — | |
其他金融工具的公允價值。本公司短期金融工具，包括現金及現金等價物、應收貿易賬款及短期債務(包括長期債務、融資租賃債務及應付票據的當期到期日)的賬面價值與其公允價值相若。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的長期債務、融資租賃義務和應付票據的公允價值約為$2,047.4百萬美元和美元1,870.0這一數額分別為1000萬歐元，主要是根據二級投入確定的，包括類似類型債務的報價市場價格或基於報價市場利率的貼現現金流量。長期債務、融資租賃債務和包括本期到期的應付票據的賬面價值為#美元。2,016.8百萬美元和美元1,800.7分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
財產和設備。折舊費用為$52.3百萬美元和美元45.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和103.9百萬美元和美元92.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。該公司幾乎所有的財產和設備都位於北美。
產品保修。在本報告所述期間，保修準備金的活動情況如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 126.1 | | | $ | 137.7 | | | $ | 132.9 | | | $ | 138.6 | |
| | | | | | | |
| 從費用中扣除的附加費用 | 33.6 | | | 35.8 | | | 60.7 | | | 70.4 | |
| 已支付的保修索賠，淨額 | (31.0) | | | (33.5) | | | (64.9) | | | (69.0) | |
| 期末餘額 | $ | 128.7 | | | $ | 140.0 | | | $ | 128.7 | | | $ | 140.0 | |
新的會計聲明。
參考匯率改革。2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。如果符合某些標準，本ASU為將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的便利和例外情況。FASB還發布了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍2021年1月，其中增加了實施指南，以澄清主題848中的哪些可選權宜之計可適用於沒有參考LIBOR或預期將被終止但因貼現過渡而被修改的衍生工具。公司於2022年1月1日採用ASU 2020-04和ASU 2021-01。華碩的採用並未對公司的綜合財務狀況、經營業績、股本或現金流產生重大影響。
預計不會對本公司的合併財務報表產生重大影響的其他新會計聲明。
注2.補充資產負債表信息
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 盤存 | | | | |
| 原材料和外購件 | | $ | 937.1 | | | $ | 720.2 | |
| 服務部件、服裝和配件 | | 366.9 | | | 276.4 | |
| 成品 | | 682.8 | | | 588.2 | |
| 減去：儲量 | | (78.8) | | | (74.1) | |
| 庫存，淨額 | | $ | 1,908.0 | | | $ | 1,510.7 | |
| 財產和設備 | | | | |
| 土地、建築物和改善 | | $ | 512.4 | | | $ | 501.1 | |
| 設備和工裝 | | 1,688.4 | | | 1,598.3 | |
| | 2,200.8 | | | 2,099.4 | |
| 減去：累計折舊 | | (1,261.2) | | | (1,171.7) | |
| 財產和設備，淨額 | | $ | 939.6 | | | $ | 927.7 | |
| 應計費用 | | | | |
| 補償 | | $ | 146.8 | | | $ | 205.9 | |
| 保修 | | 128.7 | | | 132.9 | |
| 促銷和激勵措施 | | 84.6 | | | 96.9 | |
| 經銷商的阻撓 | | 102.7 | | | 98.9 | |
| 其他應計費用 | | 215.6 | | | 221.9 | |
| 應計費用 | | $ | 678.4 | | | $ | 756.5 | |
注3.收入確認
當公司通過將商品或服務的控制權轉移給客户(主要是經銷商和分銷商)來履行履行義務時，公司確認收入。收入是根據公司預期有權以轉讓的商品或服務換取的對價金額來計量的。與創收活動同時從客户那裏徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。在某個時間點轉移給客户的商品和服務的收入佔公司收入的大部分。隨時間轉移的產品或服務的收入在合同負債一節中討論。
以下表格按主要產品類型和地理位置對公司的收入進行了彙總(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍陸戰隊 | | 公司 | | 總計 |
| 按產品類型劃分的收入 | | | | | | | | | |
| 批發商品 | $ | 1,181.4 |
| $ | 230.4 | | $ | 273.0 |
| $ | — | | $ | 1,684.8 |
| PG&A | 309.0 |
| 69.0 | | — | | — | | 378.0 |
| 總收入 | $ | 1,490.4 |
| $ | 299.4 | | $ | 273.0 |
| $ | — | | $ | 2,062.8 |
|
| | | | | | | | |
| 按地域劃分的收入 |
| | | | | | | | |
| 美國 | $ | 1,183.4 | | $ | 153.3 | | $ | 264.8 | | $ | — | | $ | 1,601.5 |
| 加拿大 | 125.3 | | 13.3 | | 8.1 | | — | | 146.7 |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 108.1 | | 112.3 | | 0.1 | | — | | 220.5 |
| APLA | 73.6 | | 20.5 | | — | | — | | 94.1 |
| 總收入 | $ | 1,490.4 | | $ | 299.4 | | $ | 273.0 | | $ | — | | $ | 2,062.8 |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍陸戰隊 | | 公司 | | 總計 |
| 按產品類型劃分的收入 | | | | | | | | | |
| 批發商品 | $ | 1,078.8 | | $ | 242.7 | | $ | 197.6 | | $ | 14.7 | | $ | 1,533.8 |
| PG&A | 318.7 | | 55.6 | | — | | 3.0 | | 377.3 |
| 總收入 | $ | 1,397.5 | | $ | 298.3 | | $ | 197.6 | | $ | 17.7 | | $ | 1,911.1 |
| | | | | | | | | |
| 按地域劃分的收入 | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 1,104.9 | | $ | 145.7 | | $ | 191.2 | | $ | 16.6 | | $ | 1,458.4 |
| 加拿大 | 124.2 | | 11.1 | | 6.2 | | 0.2 | | 141.7 |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 97.2 | | 114.2 | | 0.2 | | 0.2 | | 211.8 |
| APLA | 71.2 | | 27.3 | | — | | 0.7 | | 99.2 |
| 總收入 | $ | 1,397.5 | | $ | 298.3 | | $ | 197.6 | | $ | 17.7 | | $ | 1,911.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍陸戰隊 | | 公司 | | 總計 |
| 按產品類型劃分的收入 | | | | | | | | | |
| 批發商品 | $ | 2,181.9 |
| $ | 410.9 | | $ | 484.5 |
| $ | — | | $ | 3,077.3 |
| PG&A | 650.6 |
| 116.4 | | — | | — | | 767.0 |
| 總收入 | $ | 2,832.5 |
| $ | 527.3 | | $ | 484.5 |
| $ | — | | $ | 3,844.3 |
|
| | | | | | | | |
| 按地域劃分的收入 |
| | | | | | | | |
| 美國 | $ | 2,216.8 | | $ | 257.5 | | $ | 471.9 | | $ | — | | $ | 2,946.2 |
| 加拿大 | 261.6 | | 19.2 | | 12.5 | | — | | 293.3 |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 230.8 | | 211.9 | | 0.1 | | — | | 442.8 |
| APLA | 123.3 | | 38.7 | | — | | — | | 162.0 |
| 總收入 | $ | 2,832.5 | | $ | 527.3 | | $ | 484.5 | | $ | — | | $ | 3,844.3 |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍陸戰隊 | | 公司 | | 總計 |
| 按產品類型劃分的收入 | | | | | | | | | |
| 批發商品 | $ | 2,070.9 | | $ | 439.6 | | $ | 396.3 | | $ | 26.2 | | $ | 2,933.0 |
| PG&A | 628.4 | | 101.0 | | — | | 6.5 | | 735.9 |
| 總收入 | $ | 2,699.3 | | $ | 540.6 | | $ | 396.3 | | $ | 32.7 | | $ | 3,668.9 |
| | | | | | | | | |
| 按地域劃分的收入 | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 2,129.3 | | $ | 256.5 | | $ | 384.6 | | $ | 30.9 | | $ | 2,801.3 |
| 加拿大 | 238.5 | | 18.3 | | 11.5 | | 0.2 | | 268.5 |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 209.7 | | 220.1 | | 0.2 | | 0.4 | | 430.4 |
| APLA | 121.8 | | 45.7 | | — | | 1.2 | | 168.7 |
| 總收入 | $ | 2,699.3 | | $ | 540.6 | | $ | 396.3 | | $ | 32.7 | | $ | 3,668.9 |
對於大多數WholeGood車輛、船隻和零部件、服裝和配件(“PG&A”)，公司在將產品從其製造設施、配送中心或車輛保管中心發貨給其客户時，將控制權移交併確認銷售。公司收到的對價金額和確認的收入隨着向經銷商及其客户提供的營銷激勵和回扣的變化而變化。付款條件因客户而異，公司的大部分銷售由客户根據平面圖融資安排提供資金，根據該安排，公司在產品發貨後幾天內收到付款。
當回報權利存在時，本公司根據回報的預期效果調整對價。該公司根據歷史銷售水平、歷史銷售回報水平的時間和規模(佔銷售額的百分比)、產品類型、客户類型以及這種體驗對未來的預測來估計預期回報。本公司於預期最有可能收取的對價金額發生變動或對價固定時調整其收入估計。
視安排的條款而定，本公司亦可能因須履行未來的責任而延遲確認所收取的部分代價。該公司使用可觀察價格來確定單獨履行義務的獨立銷售價格。當對車輛、船隻、零件、服裝或配件的控制權轉移到客户手中時，本公司已選擇將運費和運輸成本作為銷售成本中的一項費用確認。
金融產品。該公司向車主銷售單獨定價的服務合同(“ESCS”)，這些合同將機械覆蓋範圍擴大到基本有限保修範圍之外，並向車主提供預付費維護協議。這些單獨定價的服務合同的範圍分別為12幾個月後84月份。該公司通常在開始時收到付款
在合同期限內確認收入，並按履行合同規定的義務預計產生的成本的比例確認收入。
合同責任
合同負債涉及在合同開始時在公司履行各自合同之前收到的以現金對價確認的遞延收入，通常與單獨定價的ESCs的銷售有關。該公司為其與ESCS相關的自我保險風險提供資金。企業服務合同的保費主要按收入與預計在合同期內發生的費用的比例確認。保修成本確認為已發生。
該公司預計將確認約$36.4在未來12個月內未賺取的款項的百萬元及77.2之後的百萬美元。本報告所述期間遞延收入準備金的活動情況如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 114.9 | | | $ | 98.6 | | | $ | 108.3 | | | $ | 89.1 | |
| 售出的新合同 | 12.3 | | | 14.9 | | | 27.8 | | | 32.6 | |
| 減去：已確認的收入減少 | (13.6) | | | (8.0) | | | (22.5) | | | (16.2) | |
期末餘額(1) | $ | 113.6 | | | $ | 105.5 | | | $ | 113.6 | | | $ | 105.5 | |
(1)在其他流動負債中記錄的未攤銷ESC保費總額為#美元36.4百萬美元和美元33.8截至2022年和2021年6月30日，分別為100萬美元，而記錄在其他長期負債中的金額總計為#美元77.2百萬美元和美元71.7分別截至2022年和2021年6月30日。
注4.資產剝離和非持續經營
2021年資產剝離。
為了更好地戰略配置公司的資源，公司於2021年12月31日出售了全球電動汽車(“創業板”)和泰勒鄧恩業務。這次出售造成了1美元的損失。36.8百萬美元。這些業務的2021年財務業績反映在公司部分。
2022年資產剝離。
2022年6月，該公司達成了一項最終協議，銷售泛美汽車零部件(TAP)，一家售後零部件企業。TAP是一家垂直一體化的越野吉普車和卡車零部件的製造商、分銷商、零售商和安裝商。這筆交易包括TAP的全套業務，包括所有品牌、產品線、製造業務、分銷設施、100多個四輪零部件零售點和1700多名TAP員工。
TAP的結果已作為非持續經營列報，相關資產和負債在列報的所有期間均被歸類為持有待售。因此，減值#美元。187.8記錄了100萬美元，將TAP的資產和負債調整為公允價值減去出售成本。減值導致了一美元的損失。45.6百萬所得税優惠(遞延税項資產)。截至2022年6月30日，持有待售資產和負債的公允價值是根據收購要約計量的，這被認為是公允價值層次中的第三級投入。
TAP在歷史上被包括在內使用在公司的售後市場；然而，由於計劃中的資產剝離，公司於2022年6月30日開始在新的基礎上管理其業務組合。售後市場部門被剔除，公司歷史上包括在售後市場部門的剩餘售後業務的結果被重新歸類為非公路和公路部門。為了具有可比性，對2021年的比較分部結果進行了重新分類。
這是電子銷售已於2022年7月1日完成，銷售媒體冰價：$50.0百萬美元，但須按慣例在完成交易後進行購買價格調整。
停止經營的結果具體如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 銷售額 | $ | 173.9 | | | $ | 206.2 | | | $ | 349.3 | | | $ | 399.4 | |
| 銷售成本 | 131.0 | | | 152.2 | | | 262.9 | | | 296.7 | |
| 其他成本和開支 | 48.5 | | | 49.9 | | | 97.5 | | | 97.4 | |
| 所得税前非持續經營的收益(虧損) | (5.6) | | | 4.1 | | | (11.1) | | | 5.3 | |
| 所得税支出(福利) | (1.4) | | | 0.8 | | | (2.7) | | | 0.9 | |
| 非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | (4.2) | | | 3.3 | | | (8.4) | | | 4.4 | |
| | | | | | | |
| 中斷業務的減值 | 187.8 | | | — | | | 187.8 | | | — | |
| 所得税撥備 | (45.6) | | | — | | | (45.6) | | | — | |
| 非持續經營減值，税後淨額 | 142.2 | | | — | | | 142.2 | | | — | |
| | | | | | | |
| 非持續經營的淨收益(虧損) | $ | (146.4) | | | $ | 3.3 | | | $ | (150.6) | | | $ | 4.4 | |
非連續性業務主要類別資產和負債的賬面金額如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 現金 | | $ | 9.5 | | | $ | 6.9 | |
| 應收貿易賬款 | | 7.8 | | | 12.6 | |
| 庫存，淨額 | | 141.5 | | | 134.1 | |
| 其他流動資產 | | 9.4 | | | 9.6 | |
| 持有待售流動資產 | | $ | 168.2 | | | $ | 163.2 | |
| | | | |
| 財產和設備，淨額 | | $ | 47.1 | | | $ | 47.7 | |
| 無形資產，淨額 | | 98.5 | | | 102.3 | |
| 經營性租賃資產 | | 77.8 | | | 74.8 | |
| 其他長期資產 | | 1.7 | | | 1.2 | |
| 被分類為非連續性業務的處置組的估值撥備 | | $ | (187.8) | | | $ | — | |
| 持有待售的長期資產 | | $ | 37.3 | | | $ | 226.0 | |
| | | | |
| 應付帳款 | | $ | 16.4 | | | $ | 21.5 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | 57.2 | | | 66.5 | |
| 流動經營租賃負債 | | 20.7 | | | 19.8 | |
| 持有待售流動負債 | | $ | 94.3 | | | $ | 107.8 | |
| | | | |
| 長期經營租賃負債 | | $ | 59.3 | | | $ | 57.2 | |
| 其他長期負債 | | 8.9 | | | 8.9 | |
| 持有待售的長期負債 | | $ | 68.2 | | | $ | 66.1 | |
注5.基於股份的薪酬
以股份為基礎的薪酬支出總額構成如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 期權獎勵 | $ | 2.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 7.2 | | | $ | 5.3 | |
| 其他以股份為基礎的獎勵 | 10.3 | | | 11.5 | | | 15.8 | | | 18.1 | |
| 基於股份的税前薪酬總額 | 12.4 | | | 13.8 | | | 23.0 | | | 23.4 | |
| 税收優惠 | 2.9 | | | 3.3 | | | 5.5 | | | 5.6 | |
| 包括在淨收益(虧損)中的股份薪酬支出總額 | $ | 9.5 | | | $ | 10.5 | | | $ | 17.5 | | | $ | 17.8 | |
除上述基於股份的薪酬支出外，公司還發起了一項合格的非槓桿式員工持股計劃(“員工持股計劃”)。分配給符合條件的參與者賬户的股票根據服務年限按不同的百分比授予，不需要接受者支付現金。
截至2022年6月30日，72.9未確認的基於股份的薪酬支出總額中，與未歸屬的基於股份的股權獎勵有關的支出為100萬美元。未確認的基於股份的薪酬支出預計將在加權平均期間確認1.6好幾年了。包括在未確認的基於股份的薪酬支出中約為$8.9與股票期權相關的百萬美元和64.0與限制性股票相關的100萬美元。
注6.融資協議
債務、融資租賃債務和應付票據的賬面價值以及平均相關利率如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的平均利率 | | 成熟性 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 循環貸款安排 | 2.79% | | 2026年6月 | | $ | 242.0 | | | $ | — | |
| 定期貸款安排 | 2.31% | | 2026年6月 | | 852.0 | | | 876.0 | |
| 增量定期貸款 | 2.06% | | 2022年12月 | | 500.0 | | | 500.0 | |
| 高級票據-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 | | | 350.0 | |
| 融資租賃義務 | 5.18% | | 到2029年各不相同 | | 11.9 | | | 13.5 | |
| 應付票據及其他 | 4.25% | | 到2030年各不相同 | | 67.1 | | | 68.3 | |
| 發債成本 | | | | | (6.2) | | | (7.1) | |
| 債務總額、融資租賃債務和應付票據 | | $ | 2,016.8 | | | $ | 1,800.7 | |
| 減：當前到期日 | | 553.3 | | | 553.3 | |
| 長期債務、融資租賃債務和應付票據總額 | | $ | 1,463.5 | | | $ | 1,247.4 | |
二零一零年十二月，本公司訂立經修訂及補充的無抵押總票據購買協議，並根據該協議發行優先票據。2018年7月，公司發行了美元3502028年7月到期的100萬無擔保優先票據，仍未償還。
本公司維持一項無抵押信貸安排，包括定期貸款安排(“定期貸款安排”)及循環貸款安排(“循環貸款安排”)。2018年7月，本公司修訂了其無抵押信貸安排，將定期貸款安排增加到#美元1,180100萬美元，其中852截至2022年6月30日，有100萬美元未償還。2021年6月，本公司進一步修訂其無抵押信貸安排，將循環貸款安排增加至#美元。1.010億美元，並將到期日延長至2026年6月。利息是根據倫敦銀行同業拆借利率或“最優惠”基本利率收取的。
於2021年12月17日，本公司修訂定期貸款安排，提供364天期增量定期貸款(“增量定期貸款”)，金額為#500.0百萬美元。這筆增量定期貸款在成交時已全部提取，是無擔保的，將於2022年12月16日到期。在到期日之前不需要支付本金。除了支付$500.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元，公司須根據定期貸款安排支付本金，總額為45在接下來的12個月裏。這些付款在綜合資產負債表中被分類為當期到期日。
信貸安排及總票據購買協議載有要求本公司維持若干財務比率的契諾，包括最低利息覆蓋率及最高槓杆率。這些協議還要求
公司須維持不少於3.00至1.00，槓桿率不超過3.50在連續四個季度的基礎上跌至1.00。截至2022年6月30日，該公司遵守了所有此類公約。
債務發行成本在綜合資產負債表中確認為相關長期債務賬面價值的減少，並在綜合收益表(虧損)中按相關債務的預期剩餘期限攤銷為利息支出。
作為Boat Holdings合併協議的一部分，公司承諾在合併結束後向前所有者支付一系列延期付款，直至2030年7月。原來貼現的應付金額為$。76.7100萬美元，其中61.0截至2022年6月30日，有100萬美元未償還。未償餘額計入綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
注7.商譽及其他無形資產
截至2022年6月30日和2021年12月31日，扣除累計攤銷後的商譽和其他無形資產如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 商譽 | $ | 385.5 | | | $ | 391.3 | |
| 其他無形資產，淨額 | 533.2 | | | 543.9 | |
| 商譽和其他無形資產總額，淨額 | $ | 918.7 | | | $ | 935.2 | |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月，按可報告分部劃分的商譽賬面價值變動情況如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍陸戰隊 | | 總計 |
| 商譽 | 172.5 | | | 72.8 | | | 227.1 | | | $ | 472.4 | |
| 累計商譽減值損失 | (60.8) | | | (20.3) | | | — | | | (81.1) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 111.7 | | | $ | 52.5 | | | $ | 227.1 | | | $ | 391.3 | |
| | | | | | | |
| 貨幣換算對對外商譽餘額的影響 | (0.5) | | | (5.3) | | | — | | | (5.8) | |
| | | | | | | |
| 商譽 | 172.0 | | | 67.5 | | | 227.1 | | | 466.6 | |
| 累計商譽減值損失 | (60.8) | | | (20.3) | | | — | | | (81.1) | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | 111.2 | | | $ | 47.2 | | | $ | 227.1 | | | $ | 385.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍陸戰隊 | | 總計 |
| 商譽 | 172.4 | | | 78.9 | | | 227.1 | | | $ | 478.4 | |
| 累計商譽減值損失 | (60.8) | | | (20.3) | | | — | | | (81.1) | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 111.6 | | | $ | 58.6 | | | $ | 227.1 | | | $ | 397.3 | |
| | | | | | | |
| 貨幣換算對對外商譽餘額的影響 | 0.2 | | | (2.4) | | | — | | | (2.2) | |
| | | | | | | |
| 商譽 | 172.6 | | | 76.5 | | | 227.1 | | | 476.2 | |
| 累計商譽減值損失 | (60.8) | | | (20.3) | | | — | | | (81.1) | |
| 截至2021年6月30日的餘額 | $ | 111.8 | | | $ | 56.2 | | | $ | 227.1 | | | $ | 395.1 | |
已記錄的累計商譽減值損失涉及本公司的270.32020年其售後市場部門的商譽減值為100萬歐元。作為本公司2022年第二季度分部重組的一部分，售後市場分部被剔除，歷史商譽減值按相對公允價值分配給現有分部。
其他無形資產的構成如下(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均使用壽命(年) | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 非攤銷--無限期居住： | | | | | |
| 品牌/商品名稱 | | | $ | 262.5 | | | $ | 263.5 | |
| 可攤銷： | | | | | |
| 競業禁止協議 | 4 | | 2.6 | | | 2.6 | |
| 與經銷商/客户相關 | 19 | | 344.3 | | | 349.7 | |
| 發達的技術 | 7 | | 0.7 | | | 2.9 | |
| 全額攤銷 | 19 | | 347.6 | | | 355.2 | |
| 減去：累計攤銷 | | | (76.9) | | | (74.8) | |
| 已攤銷其他無形資產淨值 | | | 270.7 | | | 280.4 | |
| 其他無形資產總額，淨額 | | | $ | 533.2 | | | $ | 543.9 | |
無形資產攤銷費用為#美元。4.8百萬美元和美元5.5截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和9.8百萬美元和美元11.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。2022年剩餘時間至2027年估計攤銷費用如下：2022年(剩餘時間)，#美元9.0百萬美元；2023年，美元17.7百萬美元；2024年，美元17.7百萬美元；2025年，美元17.7百萬美元；2026年，美元17.7百萬美元；2027年，美元17.7百萬美元；2027年後，173.2百萬美元。由於其他無形資產收購、外幣匯率變化或無形資產減值，上述預期攤銷費用是估計的，實際金額可能會有所不同。
注8.股東權益
在截至2022年6月30日的六個月內，公司支付了$172.3百萬美元用於回購約1.5百萬股普通股。截至2022年6月30日，董事會已授權公司額外回購至多美元681.7百萬美元的公司普通股。授權回購的任何或全部該等股份的回購將受適用的美國證券交易委員會規則管轄，並取決於管理層對市場狀況的評估，並受遞增修訂中規定的股份回購限制的約束。
公司定期支付現金股息#美元。0.642022年6月15日每股向2022年6月1日收盤時登記的持有人。截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月，宣佈和支付的每股普通股現金股息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 宣佈和支付的每股普通股現金股利 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.63 | | | $ | 1.28 | | | $ | 1.26 | |
每股淨收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是：普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以每個期間內已發行普通股的加權平均數量，包括根據董事遞延薪酬計劃(“董事”)、員工持股計劃和2007年綜合激勵計劃(“綜合計劃”)獲得的股份。每股攤薄收益按庫存股方法計算，並用以計算根據綜合計劃發行的已發行認股權及若干以股份為基礎的獎勵的攤薄效應。這些金額的對賬情況如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 已發行普通股加權平均數 | 59.5 | | | 61.0 | | | 59.7 | | | 61.3 | |
| 董事計劃和遞延存量單位 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 員工持股計劃 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| 已發行普通股-基本 | 59.9 | | | 61.3 | | | 60.1 | | | 61.6 | |
| 限制性股票單位的稀釋效應 | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 0.7 | |
| 股票期權獎勵的稀釋效應 | 0.3 | | | 0.8 | | | 0.4 | | | 0.8 | |
| 普通股和潛在普通股已發行--稀釋 | 60.5 | | | 62.8 | | | 60.9 | | | 63.1 | |
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，由於期權行權價大於市場價而未包括在每股攤薄收益(虧損)計算中的期權數量，因此具有反攤薄作用的有1.6百萬美元，相比之下0.6百萬美元和0.82021年同期分別為100萬美元。
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失餘額變動情況如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | 現金流
套期保值衍生產品 | | 退休計劃及其他活動 | | 累計其他
綜合損失 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | (69.5) | | | $ | (4.4) | | | $ | (3.5) | | | $ | (77.4) | |
| 對損益表的重新分類 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 公允價值變動 | (30.9) | | | 14.4 | | | — | | | (16.5) | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | (100.4) | | | $ | 10.0 | | | $ | (3.3) | | | $ | (93.7) | |
下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的現金流量衍生工具和退休計劃活動的税後淨額，從累積的其他全面虧損中重新分類到損益表中(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流套期保值關係和其他活動中的衍生工具 | 從累計其他全面虧損中重新歸類為收入的損益所在地 | | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 外幣合同 | 其他(收入)費用，淨額 | | $ | 0.4 | | | $ | (0.5) | | | $ | 1.3 | | | $ | (1.2) | |
| 外幣合同 | 銷售成本 | | 1.4 | | | 0.2 | | | 1.7 | | | 0.8 | |
| 利率合約 | 利息支出 | | (1.1) | | | (2.1) | | | (3.0) | | | (4.1) | |
| 退休計劃活動 | 運營費用 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| 總計 | | | $ | 0.6 | | | $ | (2.5) | | | $ | (0.2) | | | $ | (4.7) | |
預計將在未來12個月內重新分類到損益表中的截至2022年6月30日的現有損益淨額預計不會是實質性的。有關衍生工具活動的進一步資料，請參閲附註11。
注9.金融服務安排
Polaris Accept是該公司與富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的合資企業，由兩家各自全資擁有的子公司之間的合作協議支持，為該公司在美國的雪地摩托銷售提供幾乎所有的資金。
道路車輛(“ORV”)、摩托車和相關PG&A，因此公司在產品發貨後幾天內收到付款。
該公司的子公司擁有50北極星Accept的股權百分比。Polaris Accept將其應收賬款組合的一部分出售給富國銀行安排的證券化工具(“證券化工具”)。從北極星承兑匯票向證券化融資機制出售應收賬款在北極星承兑匯票的財務報表中作為會計準則編纂(“ASC”)主題860項下的“真實銷售”入賬。該公司在北極星驗收收入中的可分配份額已作為金融服務收入的一個組成部分列入綜合損益表。該夥伴關係協議的有效期至2027年2月。
該公司在北極星的總投資為#美元37.1截至2022年6月30日，100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元按權益法入賬，並在綜合資產負債表中計入對財務關聯公司的投資。截至2022年6月30日，根據這一安排為交易商融資的未償還應收賬款淨額為#美元。601.8100萬美元，其中包括$478.3北極星接受投資組合中的100萬美元和123.5證券化貸款內的應收賬款(“證券化應收賬款”)
該公司已同意回購北極星驗收收回的產品，最高回購金額為每年15上一歷年北極星承兑應收賬款和證券化應收賬款合計平均月末未償還賬款的百分比。對於2022年曆年，潛在的15總回購債務的百分比約為$69.2百萬美元。
亨廷頓銀行股份有限公司(“Huntington”)的一家子公司為公司在美國銷售船隻的一部分提供資金，公司在產品發貨後幾天內收到付款。該公司已同意回購亨廷頓收回的產品，最高回購金額為100亨廷頓應收賬款餘額總額的百分比。截至2022年6月30日，潛在的總回購義務約為$140.6百萬美元。
本公司與其境外子公司有其他融資安排，同意回購回購的產品。對於2022年曆年，潛在的總回購債務約為#美元21.8百萬美元。
根據這些回購協議，該公司的財務風險僅限於經銷商或分銷商就收回的產品未支付的金額加上收回的成本與轉售收回的產品收到的金額之間的差額。在本報告所述期間內，這些協議沒有造成任何重大損失。
本公司與第三方融資公司達成協議，為本公司產品的終端消費者提供融資選擇。根據該等協議，本公司並無就剩餘價值或信貸收款風險承擔重大或有負債。該公司從這些協議中產生的收入已作為金融服務收入的組成部分計入綜合損益表。
注10.承付款和或有事項
產品責任。本公司在正常業務過程中會受到產品責任索賠的影響。2012年，該公司開始為產品責任索賠購買超額保險。本公司在保單日期之前自行承保產品責任索賠，並在保單日期之後承保最多已購買的保險範圍。任何虧損產生的估計成本在可能已發生虧損且虧損金額可合理估計的情況下計入營業費用。該公司利用歷史趨勢和精算分析，以及對當前索賠的分析，幫助確定適當的損失準備金水平。截至2022年6月30日，該公司的應計項目為101.6100萬美元，用於支付與公司產品相關的產品責任訴訟相關的未決索賠。這項應計費用作為其他應計費用的組成部分計入合併資產負債表。
打官司。本公司是訴訟中的被告，並受到正常業務過程中產生的其他索賠的影響，包括與知識產權、商業事項和產品責任索賠有關的事項。此外，截至2022年6月30日，本公司是 在美國針對本公司的假定集體訴訟待決，詳情請參閲第1項--法律訴訟。 本公司無法提供對可能發生的損失的可能性的評估，或對推定的集體訴訟可能造成的損失範圍的估計。
管理層認為，任何針對本公司或涉及本公司的法律程序目前不太可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，在許多此類事項中，鑑於實際和潛在索賠的各種可能後果、不確定性，固有地很難確定損失是否可能或合理可能，或估計可能損失的規模或範圍。
未來的裁決、敵方的行為或激勵，以及公司無法控制的其他因素。因此，公司的損失準備金可能會不時變化，實際虧損可能會超過應計金額，而這一金額可能對公司在任何特定報告期的綜合財務狀況、經營業績或現金流具有重大意義。
監管。在正常的業務過程中，公司的產品受到美國聯邦政府、各州以及國際監管機構頒佈的與安全、環境和其他法規相關的廣泛法律法規的約束。不遵守適用的法規可能會導致罰款、處罰或其他費用。
注11.衍生工具和套期保值活動
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外幣風險和利率風險。簽訂各種貨幣的衍生合約是為了管理與某些產品採購活動和公司間現金流相關的外幣風險。達成利率互換是為了維持與公司債務相關的固定和浮動利率的平衡風險。
該公司的外匯管理目標是減輕匯率波動對其美元現金流價值的潛在影響，並減少子公司層面某些現金流的變異性。本公司積極管理某些預測的外幣風險，並採用集中的貨幣管理操作，利用潛在的機會自然抵消外幣風險。是否及何時執行衍生工具的決定，以及工具的存續期，可能會因市場情況、工具的相對成本及對衝能力而有所不同。持續時間與潛在接觸的時間相關聯，並定期監測兩者之間的聯繫。本公司不將任何金融合約用於交易目的。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，該公司有以下未平倉外幣合同(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 外幣 | | 名義金額
(美元) | | 未實現淨額
得(損) | | 名義金額
(美元) | | 未實現淨額
得(損) |
| 澳元 | | $ | 14.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | 20.3 | | | $ | 0.4 | |
| 加元 | | 158.6 | | | 2.5 | | | 121.1 | | | 0.6 | |
| 墨西哥比索 | | 84.7 | | | 5.1 | | | 87.9 | | | 1.1 | |
| 總計 | | $ | 257.4 | | | $ | 8.2 | | | $ | 229.3 | | | $ | 2.1 | |
這些合約的到期日至2023年12月，符合現金流對衝的標準，並計入合併資產負債表中的其他流動資產或其他流動負債。税後未實現損益計入累計其他股東權益綜合損失的組成部分。
本公司訂立利率掉期交易，以對衝定期貸款的浮動利率付款。與這些交易有關，公司根據固定利率支付利息，並根據一個月的倫敦銀行同業拆借利率收取浮動利率支付的利息。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，該公司擁有以下未平倉利率掉期合約(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 生效日期 | | 終止日期 | | 名義金額 | | 未實現淨額
得(損) | | 名義金額 | | 未實現淨額
得(損) |
| 2019年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 150.0 | | | 0.3 | | | 150.0 | | | (5.8) | |
| March 3, 2020 | | 2023年2月28日 | | 400.0 | | | 5.1 | | | 400.0 | | | (2.0) | |
| 總計 | | | | $ | 550.0 | | | $ | 5.4 | | | $ | 550.0 | | | $ | (7.8) | |
這些合約的到期日至2023年9月，符合現金流對衝的標準，並計入合併資產負債表中的其他流動資產或其他流動負債。如果存在抵銷權，資產和負債在合併資產負債表中進行抵銷。税後未實現損益計入累計其他股東權益綜合損失的組成部分。
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年12月31日的衍生工具賬面價值(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具截至2022年6月30日的賬面價值 |
| | 公允價值-
資產 | | 公允價值-
(負債) | | 導數網
賬面價值 |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
| 外匯合約 | $ | 8.2 | | | $ | — | | | $ | 8.2 | |
| 利率合約 | 5.4 | | | — | | | 5.4 | |
| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | 13.6 | | | $ | — | | | $ | 13.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具截至2021年12月31日的賬面價值 |
| | 公允價值-
資產 | | 公允價值-
(負債) | | 導數網
賬面價值 |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
| 外匯合約 | $ | 2.4 | | | $ | (0.3) | | | $ | 2.1 | |
| 利率合約 | — | | | (7.8) | | | (7.8) | |
| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | 2.4 | | | $ | (8.1) | | | $ | (5.7) | |
資產計入預付費用和其他費用，負債計入綜合資產負債表中的其他應計費用。衍生工具的收益和損失不包括在有效性評估中的對衝無效部分或對衝部分，在當前的損益表中確認。
截至2022年6月30日止三個月及六個月的累計其他全面虧損中，與指定為現金流量對衝的衍生工具的有效部分有關的除税淨額收益(虧損)為$6.1百萬美元和美元14.4分別為100萬美元和300萬美元1.8百萬美元和美元3.22021年同期分別為100萬美元。
有關從累計其他全面虧損中重新分類至指定為對衝工具的衍生工具的收益(虧損)表的税後淨額的資料，請參閲附註8。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，外幣合同的無效部分並不重要。
注12.細分市場報告
2022年1月1日，公司開始在新的基礎上管理其業務組合，旨在創建一個簡化的報告結構，以提供更好的重點，並使資源能夠最大限度地利用於未來的增長和盈利改善。因此，該公司取消了其全球相鄰市場報告部門。
2022年6月30日，由於計劃剝離TAP，公司再次開始在新的基礎上管理其業務組合。因此，售後市場部門被剔除，公司歷史上包括在售後市場部門的剩餘售後業務的結果被重新歸類為非公路和公路部門。為了具有可比性，對2021年的比較分部結果進行了重新分類。
該公司的可報告部門基於公司的內部報告方法，由服務於多個終端市場的各種產品組成。這些結果並不一定表明在本報告所述期間，如果每個部門都是一個獨立、獨立的實體，本應取得的業務成果。這些經營部門的內部報告在一定程度上是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。該公司擁有三運營部門：1)越野，2)公路上，3)海上，均為可報告的部門。公司金額包括2021年剝離的業務的收入和成本，以及未分配給細分市場的成本，包括某些未分配的製造成本。顯示為非持續經營的業務不包括在下表中。
S雞蛋銷售額和毛利潤數據摘要如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 銷售額 | | | | | | | |
| 越野 | $ | 1,490.4 | | | $ | 1,397.5 | | | $ | 2,832.5 | | | $ | 2,699.3 | |
| 在路上 | 299.4 | | | 298.3 | | | 527.3 | | | 540.6 | |
| 海軍陸戰隊 | 273.0 | | | 197.6 | | | 484.5 | | | 396.3 | |
| 公司 | — | | | 17.7 | | | — | | | 32.7 | |
| 總銷售額 | $ | 2,062.8 | | | $ | 1,911.1 | | | $ | 3,844.3 | | | $ | 3,668.9 | |
| 毛利 | | | | | | | |
| 越野 | $ | 354.2 | | | $ | 382.2 | | | $ | 612.9 | | | $ | 727.1 | |
| 在路上 | 53.4 | | | 55.3 | | | 94.6 | | | 90.5 | |
| 海軍陸戰隊 | 66.6 | | | 47.4 | | | 113.1 | | | 93.8 | |
| 公司 | 0.2 | | | 12.5 | | | 6.7 | | | 17.8 | |
| 毛利總額 | $ | 474.4 | | | $ | 497.4 | | | $ | 827.3 | | | $ | 929.2 | |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論涉及明尼蘇達州北極星公司截至2022年6月30日的三個月和六個月期間與截至2021年6月30日的三個月和六個月期間的運營結果和財務狀況。本文中使用的術語“北極星”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指北極星公司、其子公司及其前身的業務和運營，該公司於1954年開始開展業務。我們設計、設計和製造動力運動型汽車，包括越野車(“ORV”)，包括全地形車輛(“ATV”)和並排車輛；軍用和商用越野車；雪地摩托；摩托車；摩托車；四輪摩托車；船隻；以及包括售後市場配件和服裝在內的相關零部件、服裝和配件(“PG&A”)。由於某些產品的季節性以及生產和運輸週期的某些變化，這些期間的結果不一定表明全年的預期結果。除非另有説明，否則所有的“季度”比較是從2022年第二季度到2021年第二季度，所有“年初至今”的比較是從截至2022年6月30日的6個月到2021年6月30日的6個月。與行業零售銷售相關的估計未經審計，基於內部生成的管理估計，包括基於對我們競爭的行業的第三方調查得出的估計，可能會發生變化。
概述
新型冠狀病毒(新冠肺炎)的全球傳播最終提高了各行業的消費需求，而大流行以及其他破壞性事件的影響影響了全球經濟，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的大幅波動和擾亂。這些因素的影響以各種方式影響了我們的業務部門、員工、經銷商、供應商和客户。
在整個2021年和2022年上半年，我們看到了對我們的PowerSports產品和遊艇的強勁零售需求。在我們尋求滿足零售需求的同時，駕馭與全球供應鏈相關的困難一直是具有挑戰性的。由於新冠肺炎疫情的動態、需求增加、自然災害和地緣政治事件(包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及相關制裁)，我們的供應鏈和製造業務經歷了限產中斷導致的效率低下，包括供應商勞動力短缺。這些中斷，以及相關的工廠、生產和勞動力效率低下帶來的相關成本，是重大的、廣泛的，並影響到包括北極星在內的各個行業的許多製造商。我們預計，供應鏈相關的逆風和大宗商品成本上升將在2022年剩餘時間裏繼續温和放緩。雖然我們已經對價格進行了調整，以應對這些成本的增加，但生產中斷加上這些商品和物流成本上升的影響，預計將對公司的盈利能力產生負面影響。由於強勁的需求和供應鏈中斷，截至2022年6月30日的北美經銷商庫存與疫情前的水平相比大幅下降，因為零售額超過了出貨量。我們預計，這些因素將挑戰我們補充經銷商庫存水平的能力。
第二季度的銷售額總計20.628億美元，比去年第二季度19.111億美元的銷售額增長了8%。我們第二季度對北美客户的銷售額增長了9%，對北美以外客户的銷售額增長了1%。本季度銷售額的增長主要是由於定價的增加和有利的組合，但部分被持續的供應鏈挑戰導致的出貨量減少所抵消。
我們的毛利潤為4.744億美元，比去年同期的4.974億美元下降了5%。毛利潤的下降是由於包括物流、零部件和大宗商品價格在內的投入成本上升，以及與供應鏈限制有關的工廠效率低下所推動的，但價格上漲部分抵消了這一影響。我們公佈的北極星持續運營淨收益為1.418億美元，或每股稀釋後收益2.34美元，而2021年第二季度北極星持續運營淨收益為1.551億美元，或每股稀釋後收益2.47美元。
在第二季度，我們達成了一項重要的最終協議，銷售泛美汽車零部件(TAP)，一家售後零部件企業. TAP的結果已作為非持續經營列報，相關資產和負債在列報的所有期間均被歸類為持有待售。因此，為將TAP的資產和負債調整為公允價值，計入了1.78億美元的減值。減值帶來了4560萬美元的所得税優惠。這是電子銷售已於2022年7月1日完成，銷售媒體ICE為5,000萬美元，須按慣例在成交後進行收購價格調整。
綜合經營成果
綜合業務結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| (除百分比和共享數據外，以百萬美元為單位) | 2022 | | 2021 | | 變化
2022 vs. 2021 | | 2022 | | 2021 | | 變化
2022 vs. 2021 |
| 銷售額 | $ | 2,062.8 | | | $ | 1,911.1 | | | 8 | % | | $ | 3,844.3 | |
| $ | 3,668.9 | | | 5 | % |
| 銷售成本 | $ | 1,588.4 | | | $ | 1,413.7 | | | 12 | % | | $ | 3,017.0 | |
| $ | 2,739.7 | | | 10 | % |
| 毛利 | $ | 474.4 | | | $ | 497.4 | | | (5) | % | | $ | 827.3 | | | $ | 929.2 | | | (11) | % |
| 銷售額百分比 | 23.0 | % | | 26.0 | % | | -303 bps | | 21.5 | % | | 25.3 | % | | -381 bps |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 銷售和市場營銷 | $ | 115.5 | | | $ | 121.2 | | | (5) | % | | $ | 227.1 | | | $ | 236.4 | | | (4) | % |
| 研發 | $ | 86.8 | | | $ | 86.7 | | | — | % | | $ | 167.6 | | | $ | 164.3 | | | 2 | % |
| 一般和行政 | $ | 89.2 | | | $ | 92.5 | | | (4) | % | | $ | 160.9 | | | $ | 164.5 | | | (2) | % |
| 總運營費用 | $ | 291.5 | | | $ | 300.4 | | | (3) | % | | $ | 555.6 | | | $ | 565.2 | | | (2) | % |
| 銷售額百分比 | 14.1 | % | | 15.7 | % | | -159 bps | | 14.5 | % | | 15.4 | % | | -95bps |
| 金融服務收入 | $ | 10.2 | | | $ | 13.7 | | | (26) | % | | $ | 21.6 | | | $ | 29.9 | | | (28) | % |
| 營業收入 | $ | 193.1 | | | $ | 210.7 | | | (8) | % | | $ | 293.3 | | | $ | 393.9 | | | (26) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 營業外費用： | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | $ | 14.9 | | $ | 10.7 | | 39 | % | | $ | 26.7 | |
| $ | 22.3 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 其他(收入)費用，淨額 | $ | (3.2) | | $ | (3.0) | | 7 | % | | $ | (6.5) | |
| $ | (5.3) | | | 23 | % |
| 所得税前持續經營所得 | $ | 181.4 | | $ | 203.0 | | (11) | % | | $ | 273.1 | | | $ | 376.9 | | | (28) | % |
| 所得税撥備 | $ | 39.4 | | $ | 47.8 | | (18) | % | | $ | 57.0 | | | $ | 88.6 | | | (36) | % |
| 有效所得税率 | 21.7 | % | | 23.5 | % | | -182 bps | | 20.9 | % | | 23.5 | % | | -265 bps |
| | | | | | | | | | | |
| 持續經營淨收益 | $ | 142.0 | | $ | 155.2 | | (9) | % | | $ | 216.1 | | | $ | 288.3 | | | (25) | % |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | | | NM | | $ | (0.2) | | | $ | (0.2) | | | — | % |
| 北極星公司股東應佔持續經營淨收益 | $ | 141.8 | | | $ | 155.1 | | | (9) | % | | $ | 215.9 | | | $ | 288.1 | | | (25) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 分配給北極星公司股東的每股持續運營攤薄淨收益 | $ | 2.34 | | | $ | 2.47 | | | (5) | % | | $ | 3.55 | | $ | 4.56 | | | (22) | % |
| 加權平均稀釋後已發行股份 | 60.5 | | 62.8 | | (4) | % | | 60.9 | | | 63.1 | | | (3) | % |
| NM=沒有意義 | | | | | | | | | | | |
銷售：
該季度的銷售額為20.628億美元，比上年同期的19.111億美元增長了8%，今年迄今的銷售額為38.443億美元，比上年的36.689億美元增長了5%。這兩個時期的增長主要是由價格上漲和有利的組合推動的，但部分被持續的供應鏈挑戰導致的出貨量減少所抵消。
合併銷售變化的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 公司總銷售額與上一年同期相比的變化百分比 |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 30, 2022 | | June 30, 2022 |
| 卷 | (6) | % | | (8) | % |
| 產品組合和價格 | 16 | | | 14 | |
| | | |
| 貨幣 | (2) | | | (1) | |
| 8 | % | | 5 | % |
銷量導致本季度和年初至今的銷售額分別下降了6%和8%，原因是ORV和印度摩托車出貨量下降。產品組合和價格在本季度和年初至今分別貢獻了16%和14%的增長，這主要是由於產品定價的提高。匯率導致本季度銷售額下降2%，今年迄今銷售額下降1%。
按地理區域劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| (百萬美元) | 2022 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2021 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2022年與2021年的百分比變化 | | 2022 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2021 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2022年與2021年的百分比變化 |
| 美國 | $ | 1,601.5 | | | 78 | % | | $ | 1,458.4 | | | 76 | % | | 10 | % | | $ | 2,946.2 | | | 77 | % | | $ | 2,801.3 | | | 76 | % | | 5 | % |
| 加拿大 | 146.7 | | | 7 | % | | 141.7 | | | 8 | % | | 4 | % | | 293.3 | | | 7 | % | | 268.5 | | | 8 | % | | 9 | % |
| 其他國家 | 314.6 | | | 15 | % | | 311.0 | | | 16 | % | | 1 | % | | 604.8 | | | 16 | % | | 599.1 | | | 16 | % | | 1 | % |
| 總銷售額 | $ | 2,062.8 | | | 100 | % | | $ | 1,911.1 | | | 100 | % | | 8 | % | | $ | 3,844.3 | | | 100 | % | | $ | 3,668.9 | | | 100 | % | | 5 | % |
在價格上漲和有利組合的推動下，本季度在美國的銷售額增長了10%，今年迄今增長了5%，但供應鏈持續挑戰導致的出貨量下降部分抵消了這一增長。
在價格上漲的推動下，本季度和年初至今，加拿大的銷售額分別增長了4%和9%。匯率變動對本季度和年初至今的銷售額分別產生了4個百分點和2個百分點的不利影響。
在其他國家，主要是在歐洲，銷售額在本季度和年初至今期間增長了1%，主要是受到價格上漲的推動。匯率變動對本季度和年初至今的銷售額分別產生了9個百分點和7個百分點的不利影響。
銷售成本：
下表反映了我們的銷售成本(以美元為單位)和佔銷售額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| (百萬美元) | 2022 | | 銷售總成本的百分比 | | 2021 | | 銷售總成本的百分比 | | 2022年與2021年的百分比變化 | | 2022 | | 銷售總成本的百分比 | | 2021 | | 銷售總成本的百分比 | | 2022年與2021年的百分比變化 |
| 購買的材料和服務 | $ | 1,348.1 | | | 85 | % | | $ | 1,192.0 | | | 84 | % | | 13 | % | | $ | 2,563.2 | | | 85 | % | | $ | 2,306.9 | | | 84 | % | | 11 | % |
| 勞工和福利 | 162.0 | | | 10 | % | | 147.4 | | | 10 | % | | 10 | % | | 304.3 | | | 10 | % | | 285.2 | | | 10 | % | | 7 | % |
| 折舊及攤銷 | 44.7 | | | 3 | % | | 38.5 | | | 3 | % | | 16 | % | | 88.8 | | | 3 | % | | 77.2 | | | 3 | % | | 15 | % |
| 保修成本 | 33.6 | | | 2 | % | | 35.8 | | | 3 | % | | (6) | % | | 60.7 | | | 2 | % | | 70.4 | | | 3 | % | | (14) | % |
| 銷售總成本 | $ | 1,588.4 | | | 100 | % | | $ | 1,413.7 | | | 100 | % | | 12 | % | | $ | 3,017.0 | | | 100 | % | | $ | 2,739.7 | | | 100 | % | | 10 | % |
| 銷售額百分比 | 77.0 | % | | | | 74.0 | % | | +303 bps | | 78.5 | % | | | | 74.7 | % | | +381 bps |
銷售成本佔銷售額的百分比在本季度和年初至今期間有所增加，這主要是由於不利的組合以及更高的勞動力、原材料和物流成本。
毛利：
本季度和年初至今期間的合併毛利潤佔銷售額的百分比下降，主要是由於包括物流、零部件和商品價格在內的投入成本上升，以及與供應鏈限制有關的工廠效率低下，但價格上漲部分抵消了這一下降。
運營費用：
由於銷售和營銷費用下降，本季度和年初至今的運營費用以絕對美元計算和佔銷售額的百分比都有所下降。
來自金融服務的收入：
來自金融服務的收入在本季度下降了26%，與今年同期相比下降了28%，主要是由於零售額下降和滲透率下降導致零售信貸收入下降。
利息支出：
由於債務水平上升，本季度和年初至今的利息支出增加。
其他(收入)支出，淨額：
其他(收入)支出是匯率變動和對與公司國際子公司有關的貨幣交易的相應影響的結果。
所得税撥備：
截至2022年6月30日的季度和年初至今，有效所得税税率的下降主要是由於與上年同期相比，各種聯邦和州所得税抵免(包括研發和投資税收抵免)的增加帶來了有利的所得税優惠。
加權平均已發行稀釋股份：
在可比季度和年初至今期間內和之間的時間段，加權平均稀釋後流通股分別比上年同期下降4%和3%，這主要是由於股票回購。
現金股息：
我們於2022年6月15日向2022年6月1日收盤時登記在冊的持有者支付了每股0.64美元的定期現金股息。在截至2022年6月30日的六個月裏，我們支付了每股普通股1.28美元的現金股息。
細分市場的運營結果
2022年1月1日，公司開始在新的基礎上管理其業務組合，旨在創建一個簡化的報告結構，以提供更好的重點，並使資源能夠最大限度地利用於未來的增長和盈利改善。因此，該公司取消了其全球相鄰市場報告部門。
2022年6月30日，由於計劃剝離TAP，公司再次開始在新的基礎上管理其業務組合。因此，售後市場部門被剔除，公司歷史上包括在售後市場部門的剩餘售後業務的結果被重新歸類為非公路和公路部門。為了具有可比性，對2021年的比較分部結果進行了重新分類。
下面的摘要提供了我們三個可報告部門的運營結果的討論，這三個部門分別是越野、陸上和海洋。這些細分市場中的每一個都由服務於多個終端市場的各種產品組成。我們根據銷售額和毛利來評估業績。公司金額包括2021年剝離的業務的收入和成本，以及未分配給細分市場的成本，包括某些未分配的製造成本。下表中不包括作為停產業務列報的業務。
我們按報告部門劃分的銷售額和毛利潤(包括各自的PG&A)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| (百萬美元) | 2022 | | 銷售額的百分比 | | 2021 | | 銷售額的百分比 | | 2022年與2021年的百分比變化 | | 2022 | | 銷售額的百分比 | | 2021 | | 銷售額的百分比 | | 2022年與2021年的百分比變化 |
| 越野 | $ | 1,490.4 | | 72 | % | | $ | 1,397.5 | | 73 | % | | 7 | % | | $ | 2,832.5 | | 74 | % | | $ | 2,699.3 | | 73 | % | | 5 | % |
| 在路上 | 299.4 | | 15 | % | | 298.3 | | 16 | % | | — | % | | 527.3 | | 14 | % | | 540.6 | | 15 | % | | (2) | % |
| 海軍陸戰隊 | 273.0 | | 13 | % | | 197.6 | | 10 | % | | 38 | % | | 484.5 | | 12 | % | | 396.3 | | 11 | % | | 22 | % |
| 公司 | — | | — | % | | 17.7 | | 1 | % | | NM | | — | | — | % | | 32.7 | | 1 | % | | NM |
| 總銷售額 | $ | 2,062.8 | | 100 | % | | $ | 1,911.1 | | 100 | % | | 8 | % | | $ | 3,844.3 | | 100 | % | | $ | 3,668.9 | | 100 | % | | 5 | % |
| NM=沒有意義 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| (百萬美元) | 2022 | | 銷售額的百分比 | | 2021 | | 銷售額的百分比 | | 2022年與2021年的百分比變化 | | 2022 | | 銷售額的百分比 | | 2021 | | 銷售額的百分比 | | 2022年與2021年的百分比變化 |
| 越野 | $ | 354.2 | | | 23.8 | % | | $ | 382.2 | | | 27.3 | % | | (7) | % | | $ | 612.9 | | | 21.6 | % | | $ | 727.1 | | | 26.9 | % | | (16) | % |
| 在路上 | 53.4 | | | 17.8 | % | | 55.3 | | | 18.5 | % | | (3) | % | | 94.6 | | | 17.9 | % | | 90.5 | | | 16.7 | % | | 5 | % |
| 海軍陸戰隊 | 66.6 | | | 24.4 | % | | 47.4 | | | 24.0 | % | | 41 | % | | 113.1 | | | 23.3 | % | | 93.8 | | | 23.7 | % | | 21 | % |
| 公司 | 0.2 | | | | | 12.5 | | | | | | | 6.7 | | | | | 17.8 | | | | | |
| 毛利總額 | $ | 474.4 | | | | | $ | 497.4 | | | | | (5) | % | | $ | 827.3 | | | | | $ | 929.2 | | | | | (11) | % |
| 銷售額百分比 | 23.0 | % | | | | 26.0 | % | | -303 bps | | 21.5 | % | | | | 25.3 | % | | -381 bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
越野：
在截至2022年6月30日的季度和年初至今，包括PG&A銷售在內的越野銷售分別增長了7%和5%。這一增長是由定價上漲推動的，但由於供應鏈限制和相關零部件短缺導致並排和亞視出貨量下降，部分抵消了這一增長。在雪地摩托發貨量增加的推動下，本季度和年初至今，面向北美以外客户的越野銷售分別增長了8%和7%。在產品價格上漲的推動下，非公路部分的單位平均銷售價格在本季度和年初至今分別上漲了約18%和16%。
有關本季度終端市場的更多信息：
•北極星北美亞視單位零售額下降30%
•北極星北美單位零售額同比下降10%
•北極星北美ORV單位零售額下降20%左右
•預計北美行業ORV單位零售額下降15%左右
•北極星北美ORV經銷商總庫存增加約60%
毛利潤佔銷售額的百分比在本季度和年初至今有所下降，主要原因是包括物流、零部件和大宗商品價格在內的投入成本上升、與供應鏈限制有關的工廠效率低下以及不利的組合，但價格上漲部分抵消了這一影響。
在路上：
包括PG&A銷售在內的公路銷售在本季度大致持平，在截至2022年6月30日的今年迄今下降了2%。這一下降主要是由於印度摩托車出貨量下降，但PG&A銷售增加部分抵消了這一影響。本季度和年初至今，對北美以外客户的公路銷售下降了6%，這主要是由於印度摩托車出貨量的減少。在匯率變動的推動下，On-Road部分的單位平均銷售價格在本季度下降了約2%，而在促銷成本降低和有利組合的推動下，On-Road部分的平均單位銷售價格今年迄今上漲了約2%。
有關本季度終端市場的更多信息：
•印度摩托車北美單位零售額下降40%
•預計北美工業900cc巡洋艦、巡迴賽和標準摩托車單位零售額下降20%左右
•北極星北美摩托車經銷商估計庫存下降約20%
毛利潤佔銷售額的百分比在本季度下降，原因是與供應鏈限制相關的投入成本增加，但部分被有利的組合所抵消。在有利的產品組合和較低的促銷成本的推動下，毛利潤佔銷售額的百分比在今年迄今有所增加，但與供應鏈限制有關的投入成本的增加部分抵消了這一增長。
海軍陸戰隊：
海運銷售額在本季度和年初至今分別增長了38%和22%，這主要是由於銷量增加、有利的組合和價格上漲。在價格上漲的推動下，海事部門本季度和年初至今的平均單位銷售價格分別上漲了約16%和17%。
有關本季度終端市場的更多信息：
•北極星美國浮橋單位零售額下降35%左右
•估計美國行業浮橋單位零售額下降15%左右
毛利潤佔銷售額的百分比在本季度有所增加，這主要是由於有利的組合。毛利潤佔銷售額的百分比在今年迄今有所下降，主要原因是與供應鏈限制有關的投入成本上升，但部分被有利的組合和定價增加所抵消。
流動性與資本資源
我們的主要資金來源是經營和融資活動提供的現金。我們資金的主要用途是收購、回購和報廢普通股、資本投資、新產品開發和向股東發放現金股息。生產和出貨的季節性導致營運資金需求在年內波動。
我們相信，信貸安排下的現有現金結餘、經營活動產生的現金流和借款能力將足以為至少未來12個月和其後可預見的未來的運營、新產品開發、現金股息、股票回購和資本需求提供資金。
現金流
下表彙總了持續業務的業務、投資和融資活動產生的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 截至6月30日的六個月， |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 提供的現金總額(用於)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | (39.9) | | | $ | 154.8 | | | $ | (194.7) | |
| 投資活動 | (102.7) | | | (74.8) | | | (27.9) | |
| 融資活動 | (13.0) | | | (460.5) | | | 447.5 | |
經營活動：
持續經營業務活動提供的現金淨額減少，主要是由於終端市場需求旺盛和供應鏈效率低下導致庫存增加，導致淨收入下降和營運資本增加所致。
從2022年開始，減税和就業法案(簡稱法案)取消了扣除研發支出的選項，並要求納税人在五年內攤銷國內支出，在十五年內攤銷外國支出。這
預計立法將減少公司從2022年開始運營的現金，並在五年攤銷期間繼續下去。
投資活動：
現金的主要來源和用途是購買財產、設備和工具，以保持我們製造和分銷設施的產能和能力，並用於產品開發，以及北極星驗收的分銷和捐款。與上一年相比，北極星驗收分配的減少以及財產、設備和工具採購的增加導致用於持續業務投資活動的現金增加。
融資活動：
用於籌資活動的現金淨額減少的主要原因是債務安排項下的淨借款增加。截至2022年6月30日的6個月，我們錄得2.175億美元的淨借款，而2021年同期的淨還款額為1.191億美元。這一變化還受到本年度股票回購減少的推動，員工計劃下的股票發行部分抵消了這一影響。
融資安排：
本公司訂有一份經修訂及補充的無抵押總票據購買協議，根據該協議，我們已發行優先票據。截至2022年6月30日，主票據購買協議下的未償還借款總額為3.5億美元。
我們也是一項無擔保信貸協議的締約方，其中包括一項10億美元的可變利率循環貸款工具，將於2026年6月到期，根據該協議，我們有無擔保借款。截至2022年6月30日，循環貸款機制下有2.42億美元的未償還借款。我們的信貸協議還包括一項定期貸款安排，截至2022年6月30日，該安排的未償還金額為8.52億美元。利息按倫敦銀行同業拆借利率或信貸安排的“最優惠”利率收取。截至2022年6月30日，我們在循環貸款工具上有7.505億美元的可用資金。
2021年12月17日，我們修改了定期貸款安排，提供了5億美元的364天期增量定期貸款(“增量定期貸款”)。這筆增量定期貸款在成交時已全部提取，是無擔保的，將於2022年12月16日到期。在到期日之前不需要支付本金。除了支付5億美元的增量定期貸款外，我們還需要在未來12個月內根據定期貸款安排支付總計4500萬美元的本金。
信貸安排及總票據購買協議載有要求本公司維持若干財務比率的契諾，包括最低利息覆蓋率及最高槓杆率。協議還要求該公司在連續四個季度的基礎上保持不低於3.00至1.00的利息覆蓋率和不超過3.50至1.00的槓桿率。
2018年7月2日，根據日期為2018年5月29日的協議和合並計劃，公司完成了對Boat Holdings，LLC的收購，Boat Holdings，LLC是一家總部位於印第安納州埃爾克哈特的私人持股有限責任公司，製造船隻(“Boat Holdings”)。作為Boat Holdings合併協議的一部分，我們承諾向前所有者支付一系列延期付款，直至2030年7月。最初的貼現應付金額為7670萬美元，其中截至2022年6月30日的未償還金額為6100萬美元。
截至2022年6月30日，我們遵守了所有債務契約。截至2022年6月30日，我們的債務與總資本之比為65%。此外，截至2022年6月30日，我們有3540萬美元的未償信用證，主要與原材料的採購義務有關。
股份回購：
截至2022年6月30日，我們的董事會已授權我們再回購6.817億美元的普通股。在2022年前六個月，我們總共回購了150萬股普通股，價格為1.723億美元，這對每股6美分的持續運營攤薄淨收入產生了有利影響。
批發客户融資安排：
我們與某些財務公司有安排，為我們的經銷商提供有擔保的平面圖融資。這些安排通過為經銷商購買我們的產品提供資金來提供流動性，而無需使用我們的營運資本。雪地摩托、ORV、摩托車、船隻和相關PG&A的全球銷售大部分是根據類似的安排提供資金的，根據這種安排，我們在產品發貨後幾天內收到付款。我們參與經銷商融資的成本不超過一定的限額。
根據這些安排，我們已同意回購這些財務公司收回的產品。截至2022年6月30日，潛在的總回購債務約為2.316億美元。根據這些回購協議，我們的財務風險僅限於交易商就收回的產品未支付的金額加上收回成本與轉售收回的產品收到的金額之間的差額。在所述期間內，本協議項下未發生任何重大損失。
零售客户融資安排：
我們與第三方融資公司達成協議，為我們產品的最終消費者提供融資選擇。根據這些協議，我們沒有關於剩餘價值或信用催收風險的重大或有負債。這些協議產生的收入已作為金融服務收入的組成部分列入綜合損益表。
通貨膨脹、匯率和利率
通貨膨脹：
不斷上漲的成本，包括工資、物流、零部件和大宗商品價格，正在對我們的毛利率產生負面影響。我們致力透過控制成本、提高生產力和提高物價，儘量減低通脹的影響。
我們受到某些採購商品和原材料市場價格波動的市場風險的影響，包括鋼鐵、鋁、石油樹脂、某些稀土金屬和柴油。此外，我們是包含各種商品的零部件的採購商，包括鋼鐵、鋁、橡膠和其他，這些都是我們最終產品的組成部分。雖然這類材料通常可以從許多供應商那裏獲得，但大宗商品原材料受到價格波動的影響。我們通常根據與供應商確定的市場價格購買這些商品和組件，作為購買過程的一部分。基於我們目前對大宗商品價格的展望，我們預計大宗商品價格仍將居高不下，與2021年相比，大宗商品的總體影響，包括關税成本，預計將對我們2022年全年的毛利率產生負面影響。
外匯匯率：
美元與外幣關係的變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
歐元：我們通過全資子公司和分銷商在歐元區開展業務。我們還在以歐元計價的交易中直接從某些供應商為我們的美國業務採購零部件。歐元對美元匯率的波動會影響銷售額、銷售成本和淨收益(虧損)。
加元：我們通過一家全資子公司在加拿大運營。美元與加元的關係對銷售額和淨收益(虧損)都有影響。
其他貨幣：我們通過全資子公司在多個國家開展業務，主要是在歐洲、墨西哥和澳大利亞。我們還向其他國家的某些分銷商銷售。在以這些外幣計價的交易中，我們還從某些供應商那裏直接為我們的美國業務採購零部件。美元與其他貨幣的關係會影響銷售額、銷售成本和淨收益(虧損)。
我們通過簽訂外匯套期保值合約，積極管理外匯匯率波動的風險敞口。截至2022年6月30日，通過以下未平倉外幣對衝合約，我們的部分外幣風險敞口得到緩解：
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外幣 | | | 外幣對衝合約 |
| 貨幣頭寸 | | 名義金額(百萬美元) | | 未平倉合約平均匯率 |
| 澳元 | 長 | | $ | 14.1 | | | $0.72 to 1 AUD |
| 加元 | 長 | | 158.6 | | | $0.79 to 1 CAD |
| 墨西哥比索 | 短的 | | 84.7 | | | 22比索至1美元 |
在截至2022年6月30日的季度和年初至今期間，在考慮了現有的外幣對衝合同後，與2021年相比，外幣對淨收益(虧損)產生了負面影響。我們預計，與2021年相比，匯率將對2022年持續運營的全年淨收益(虧損)產生負面影響。
我們所有國際實體的資產和負債均按資產負債表日的有效匯率換算。換算損益在綜合資產負債表的股東權益部分反映為累計其他全面虧損淨額的組成部分。我們所有國際實體的收入和支出按一年中每個月的平均匯率換算。與我們綜合資產負債表上報告的公司間頭寸相關的某些資產和負債以實體的功能貨幣以外的貨幣計價，按資產負債表日的外匯匯率換算，相關損益計入淨收益(虧損)。
利率：
我們是與不同貸款人達成的無擔保信貸協議的一方，該協議包括10億美元的循環貸款安排、12億美元的定期貸款安排和5億美元的增量定期貸款。循環貸款、定期貸款和增量定期貸款的利息根據倫敦銀行同業拆借利率或“最優惠利率”加上定義的適用附加百分比按不同利率計算。截至2022年6月30日，循環貸款餘額為2.42億美元，定期貸款餘額為8.52億美元，增量定期貸款餘額為5億美元。我們進行利率互換是為了維持與債務相關的固定利率和浮動利率的平衡風險。我們預計，與2021年相比，利率將對2022年持續運營的全年淨收益(虧損)產生負面影響。
關鍵會計政策
有關我們的關鍵會計政策的討論，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告(截至2021年12月31日)。本報告所討論的關鍵會計政策並無重大變動。
關於前瞻性陳述的説明
這份報告不僅包含歷史信息，還包含旨在符合1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款的“前瞻性陳述”。這些“前瞻性陳述”通常可以被識別為前瞻性陳述，因為陳述的上下文將包括我們或我們的管理層“相信”、“應該”、“預期”、“預期”、“估計”或類似重要性的詞語。同樣，描述我們未來計劃或趨勢、目標或目標的表述，如未來銷售、發貨量、庫存水平、消費者需求、淨收益(虧損)、每股淨收益(虧損)、未來現金流和資本要求、經營舉措、定價行動、關税、匯率波動、利率和大宗商品成本等，都是前瞻性表述，涉及某些風險和不確定性，可能會使實際結果與前瞻性表述大不相同。前瞻性陳述也可能不時以口頭陳述的形式發表，包括電話會議和/或對公眾開放的網絡廣播。
潛在的風險和不確定因素包括：目前影響公司的供應鏈相關限制的嚴重程度和持續時間；公司及時成功地獲得必要零部件和材料的能力；公司製造產品並向經銷商交付產品以滿足需求的能力；公司確定並滿足經銷商最佳庫存水平的能力；公司準確預測和維持消費者需求的能力；公司通過定價或其他措施緩解不斷上升的投入成本的能力；新冠肺炎疫情及其對公司業務、供應鏈和全球經濟的影響；公司成功實施其製造運營戰略和供應鏈舉措的能力；競爭對手的產品供應、促銷活動和定價策略，使我們的產品對消費者的吸引力降低；影響消費者支出或消費信貸的經濟狀況，包括衰退條件；製造設施的中斷；產品召回和/或保修費用；產品返工成本；北極星股價變化對獎勵補償計劃成本的影響；外匯匯率波動；環境和產品安全監管活動；天氣的影響；大宗商品成本；運費和關税成本(關税減免或減免關税的能力)；國際貿易政策和協議的變化；未投保的產品責任索賠；零售和批發信貸市場的不確定性；附屬合作伙伴的表現；税收政策的變化；與經銷商和供應商的關係；以及整個全球經濟、社會和政治環境。
本報告中討論的風險和不確定性並不是排他性的，我們可能認為無關緊要或沒有預料到的其他因素可能會作為重大風險和不確定性出現。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
有關公司市場風險的完整討論，請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。與公司在截至2021年12月31日的10-K報表中披露的風險相比，市場風險沒有實質性變化。
項目4--控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司對截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，公司的披露控制和程序有效，以確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(2)積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的最近一個財政季度中，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他資料
項目1--法律訴訟
我們捲入了許多與我們的業務相關的法律訴訟，目前預計這些訴訟都不會對我們業務的財務結果產生實質性影響。
截至本文發佈之日，我們也參與了由同一原告律師提起的集體訴訟，並基本上重複了針對加州、俄勒岡州、內華達州和德克薩斯州銷售的各種北極星越野車的各種消費者保護法的相同指控，這些法律側重於翻車保護系統的認證。第一起案件與這件事有關-古茲曼-在公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中首次報告。地區法院批准了即決判決，駁回了原告的訴訟請求，原告提出上訴。等待第九巡回法庭的裁決。第二種情況是-赫爾曼-在公司截至2021年6月30日的10-Q季度報告中首次報告。德克薩斯州還為被Hellman案駁回的某些原告提起了更多類似的集體訴訟(1美元)、內華達州(米切爾)和俄勒岡州(阿爾托夫).
正如之前在公司截至2021年9月30日的10-Q季度報告中所報告的那樣，地區法院在在Re北極星駁回了大多數原告及其與某些北極星產品中所謂的火災危險有關的索賠。原告律師自願駁回其餘原告的上訴。第八巡迴法院確認駁回了上訴原告提出的索賠。2022年4月，在Re北極星原告律師向加利福尼亞州法院提起了一項新的、基本上類似的推定集體訴訟，要求賠償據稱的經濟損失：James DeBiasio訴Polaris Industries，Inc.(加利福尼亞州洛杉磯縣)2022年4月28日。北極星於2022年6月將此事提交聯邦法院(C.D.Cal.)。
正如之前在公司截至2021年9月30日的10-Q季度報告中所報告的那樣，地區法院在約翰內斯堡被拒絕的等級認證與他們聲稱在Sportsman ATV中存在過多的熱危害有關。第八巡迴法院隨後於2022年6月確認了這一否認，約翰內斯堡原告的律師嚮明尼蘇達州法院提交了一個新的、基本上類似的推定類別，要求對所稱的經濟損失進行損害賠償：傑伊·米勒單獨並代表所有其他類似案件起訴北極星公司(4)。這是迪斯特。明尼蘇達州)2022年6月13日。
對於每一項可能的集體訴訟，本公司無法提供任何合理的損失可能性評估或可能損失範圍的合理估計。
項目1A--風險因素
請考慮“第一部分，第1A項”中討論的因素。風險因素“在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。報告中討論的我們的風險因素沒有重大變化或增加，這可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了有關北極星公司在2022年第二季度購買其普通股的某些信息：
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| 期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
| April 1 — 30, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 681,709,711 | |
| May 1 — 31, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 681,709,711 | |
| June 1 — 30, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 681,709,711 | |
| 總數/平均值 | — | | | $ | — | | | — | | | |
(1)2021年4月，公司董事會授權購買至多10億美元的公司普通股(《方案》)，取代了之前的股份回購計劃。截至2022年6月30日，根據該計劃可能尚未購買的股票的大約價值為6.817億美元。該計劃沒有到期日期。
項目6--展品
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展品 數 | | 描述 |
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3.a | | 北極星公司重述的公司章程，自2019年7月29日起生效，通過引用附件3.1併入公司2019年7月29日提交的當前8-K表格報告中。 |
| | |
3.b | | 北極星公司章程，於2019年7月29日修訂和重述，通過引用附件3.2併入公司2019年7月29日提交的當前8-K表格報告中。 |
| | |
31.a | | 交易法第13a-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
| | |
31.b | | 交易法第13a-14(A)條規定的首席財務官證明。 |
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32.a | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條提供的證明。 |
| |
32.b | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條提供的證明。 |
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| 101 | | 以下財務信息來自北極星公司於2022年7月26日提交給美國證券交易委員會的截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)截至2022年6月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表，(Ii)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合損益表，(Iii)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益表(虧損)，(Iv)截至2022年及2021年6月30日止三個月及六個月期間的綜合權益表；(V)截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月期間的綜合現金流量表；及(Vi)綜合財務報表附註。 |
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| 104 | | 公司截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用iXBRL格式。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | | 北極星公司
(註冊人) |
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| 日期： | July 26, 2022 | | /秒/分冰川T.S.佩特森 |
| | | 邁克爾·T·施皮岑
首席執行官
(首席行政主任) |
| | |
| 日期： | July 26, 2022 | | /s/r歐伯特下午3點阿克 |
| | | 羅伯特·P·麥克
首席財務官
(首席財務會計官) |