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S-GAAP：部門間消除成員MMLP：NaturalGasServicesSegments成員2021-01-012021-06-300001176334美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-06-300001176334美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-06-300001176334US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-06-300001176334MMLP：TerminallingAndStorageSegments成員2022-06-300001176334MMLP：TerminallingAndStorageSegments成員2021-12-310001176334MMLP：交通細分市場成員2022-06-300001176334MMLP：交通細分市場成員2021-12-310001176334MMLP：SulburServicesSegmentMembers2022-06-300001176334MMLP：SulburServicesSegmentMembers2021-12-310001176334MMLP：NaturalGasServicesSegments成員2022-06-300001176334MMLP：NaturalGasServicesSegments成員2021-12-310001176334美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-06-300001176334美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員2021-12-310001176334MMLP：老年人筆記100名Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-06-300001176334Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMMLP：老年人筆記100名Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2022-06-300001176334MMLP：老年人筆記100名Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001176334Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMMLP：老年人筆記100名Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310001176334Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberMMLP：老年人注意：115名成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-06-300001176334Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberMMLP：老年人注意：115名成員2022-06-300001176334Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberMMLP：老年人注意：115名成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001176334Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberMMLP：老年人注意：115名成員2021-12-310001176334Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-06-300001176334Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2022-06-300001176334Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001176334Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310001176334STPR：TX2022-04-012022-06-300001176334STPR：TX2021-04-012021-06-300001176334STPR：TX2022-01-012022-06-300001176334STPR：TX2021-01-012021-06-300001176334MMLP：MartinTransportationIncMember2022-04-012022-06-300001176334MMLP：MartinTransportationIncMember2021-04-012021-06-300001176334MMLP：MartinTransportationIncMember2022-01-012022-06-300001176334MMLP：MartinTransportationIncMember2021-01-012021-06-300001176334MMLP：MartinTransportationIncMember2022-06-300001176334MMLP：MartinTransportationIncMember2021-12-310001176334美國公認會計準則：次要事件成員2022-07-202022-07-20

 美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549 

表格10-Q

☒						根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末June 30, 2022

或

☐						根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 的過渡期 ____________ 至 ____________

 

佣金文件編號

000-50056

Martin Midstream Partners L.P.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						05-0527861
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)						(税務局僱主身分證號碼)

石頭路4200號

基爾戈爾, 德克薩斯州75662

(主要執行機構地址、郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(903) 983-6200

根據該法第12(B)條登記的證券

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
代表有限合夥利益的共同單位			MMLP			納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。

是			☒			不是			☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是			☒			不是			☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			☐			加速文件管理器			☒
非加速文件服務器			☐			規模較小的報告公司			☐
新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是			☐			不是			☒

截至2022年7月25日，登記人的公用事業單位數量為38,850,750.

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前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。本季度報告中包含的非歷史事實的陳述(包括關於未來經營或經濟表現的管理計劃和目標的任何陳述，或與此相關的假設或預測)，包括但不限於管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中提出的信息，均為前瞻性陳述。這些陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“預測”、“可能”、“相信”、“將”、“預期”、“預期”、“估計”、“繼續”或其他類似的詞語。這些陳述討論了未來的預期，包含了對經營結果或財務狀況的預測，或陳述了其他“前瞻性”信息。我們和我們的代表可能不時發表其他口頭或書面聲明，這些聲明也是前瞻性聲明。

這些前瞻性陳述是基於管理層對影響我們的未來事件的當前計劃、預期、估計、假設和信念作出的，因此涉及許多風險和不確定因素。我們告誡，前瞻性陳述不是保證，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。

由於這些前瞻性聲明涉及風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果存在實質性差異，原因包括在截至2021年12月31日的美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)截止的10-K年度報告中“風險因素”項下討論的那些，以及可能在未來的10-Q表季報和當前的8-K表季報中不時更新和補充的那些。

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			頁面
第一部分-財務信息			4
項目1.財務報表			4
截至2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日(已審計)的合併和精簡資產負債表			4
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的合併和簡明業務報表(未經審計)			5
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合和簡明全面收益(虧損)表(未經審計)			7
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月的綜合和簡明資本表(赤字)(未經審計)			8
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月的合併和簡明現金流量表(未經審計)			9
合併和簡明財務報表附註(未經審計)			10
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			34
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			56
項目4.控制和程序			57
第二部分：其他信息			58
項目1.法律訴訟			58
第1A項。風險因素			58
項目6.展品			58

3

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第一部分-財務信息

第1項。			財務報表

Martin Midstream Partners L.P.

合併資產負債表和壓縮資產負債表

(千美元)

			June 30, 2022						2021年12月31日
			(未經審計)						(經審計)
資產
現金			$	43					$	52
應收賬款和其他應收賬款減去可疑賬款準備#美元559及$311，分別			73,485						84,199
盤存			117,845						62,120
應由關聯公司支付			16,558						14,409
其他流動資產			29,554						12,908
流動資產總額			237,485						173,688
物業、廠房和設備，按成本計算			898,379						898,770
累計折舊			(566,799)						(553,300)
財產、廠房和設備、淨值			331,580						345,470
商譽			16,823						16,823
使用權資產			30,249						21,861
遞延所得税，淨額			17,517						19,821
其他資產，淨額			2,507						2,198
總資產			$	636,161					$	579,861
負債和合夥人資本(赤字)
長期債務和融資租賃債務的當期分期付款			$	169					$	280
貿易和其他應付帳款			105,156						70,342
產品兑換應付款			537						1,406
由於附屬公司			9,764						1,824
應付所得税			753						385
其他應計負債			31,513						29,850
流動負債總額			147,892						104,087
長期債務，淨額			489,325						498,871
融資租賃義務			—						9
經營租賃負債			22,455						15,704
其他長期債務			7,343						9,227
總負債			667,015						627,898
承付款和或有事項
合夥人資本(赤字)			(31,021)						(48,853)
累計其他綜合收益(虧損)			167						816
合夥人資本總額(赤字)			(30,854)						(48,037)
負債總額和合夥人資本(赤字)			$	636,161					$	579,861

見合併和精簡財務報表附註。

4

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和簡明的業務報表

(未經審計)

(美元和單位以千為單位，但每單位金額除外)

			截至三個月												截至六個月
			6月30日，												6月30日，
			2022						2021						2022						2021
收入：
終止和存儲*			$	20,439					$	18,702					$	39,852					$	37,080
交通運輸*			55,832						34,926						102,542						64,741
硫磺服務			3,084						2,949						6,168						5,899
產品銷售：*
天然氣液體			97,580						67,232						218,143						165,317
硫磺服務			53,869						35,337						109,908						67,222
終止和儲存			36,192						25,147						69,584						45,008
			187,641						127,716						397,635						277,547
總收入			266,996						184,293						546,197						385,267
成本和支出：
產品銷售成本：(不包括折舊和攤銷)
天然氣液體*			91,584						61,590						198,682						140,725
硫磺服務*			37,063						24,177						74,848						45,391
終止和存儲*			28,279						20,226						54,978						34,728
			156,926						105,993						328,508						220,844
費用：
運營費用*			64,082						47,313						120,577						91,947
銷售、一般和行政管理*			9,944						8,960						21,147						19,569
折舊及攤銷			14,800						14,483						29,286						28,917
總成本和費用			245,752						176,749						499,518						361,277
其他營業收入(虧損)，淨額			246						89						260						(671)
營業收入			21,490						7,633						46,939						23,319
其他收入(支出)：
利息支出，淨額			(12,846)						(13,309)						(25,275)						(26,262)
其他，淨額			(1)						(1)						(2)						(1)
其他費用合計			(12,847)						(13,310)						(25,277)						(26,263)
税前淨收益			8,643						(5,677)						21,662						(2,944)
所得税費用			(2,037)						(935)						(3,578)						(1,157)
淨收入			6,606						(6,612)						18,084						(4,101)
普通合夥人在淨收入中的權益減少			(132)						132						(362)						82
可分配給未歸屬受限單位的收入減少			(21)						20						(51)						10
有限責任合夥人在淨收益中的權益			$	6,453					$	(6,460)					$	17,671					$	(4,009)
可歸因於有限合夥人的單位淨收入-基本			$	0.17					$	(0.17)					$	0.46					$	(0.10)
可歸因於有限合夥人的單位淨收入-稀釋後			$	0.17					$	(0.17)					$	0.46					$	(0.10)
加權平均有限合夥人單位-基本單位			38,729,118						38,687,874						38,725,701						38,690,228
加權平均有限合夥人單位-稀釋			38,750,153						38,687,874						38,753,197						38,690,228

見合併和精簡財務報表附註。

*關聯方交易如下所示

5

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和簡明的業務報表

(未經審計)

(美元和單位以千為單位，但每單位金額除外)

*以上包括的關聯方交易

			截至三個月												截至六個月
			6月30日，												6月30日，
			2022						2021						2022						2021
收入：*
終止和儲存			$	17,416					$	15,569					$	33,620					$	30,875
交通運輸			7,463						4,889						13,751						8,899
產品銷售			95						71						416						185
費用及開支：*
產品銷售成本：(不包括折舊和攤銷)
硫磺服務			2,592						2,403						5,268						4,938
終止和儲存			10,209						7,036						19,860						11,604
費用：
運營費用			23,446						19,590						44,826						37,958
銷售、一般和行政			7,498						7,285						16,306						15,965

見合併和精簡財務報表附註。

6

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Martin Midstream Partners L.P.

綜合和簡明全面收益表(損益表)

(未經審計)

(美元和單位以千為單位，但每單位金額除外)

			截至三個月												截至六個月
			6月30日，												6月30日，
			2022						2021						2022						2021
淨收入			$	6,606					$	(6,612)					$	18,084					$	(4,101)
商品現金流量套期保值的公允價值變動			167						—						167						—
商品現金流對衝(收益)損失重新歸類為收益			440						—						(816)						—
綜合收益			$	7,213					$	(6,612)					$	17,435					$	(4,101)

見合併和精簡財務報表附註。

7

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和簡明資本報表(赤字)

(未經審計)

(千美元)

									合夥人資本(赤字)
									共同有限公司												普通合夥人金額						累計其他綜合收益(虧損)
						單位						金額																		總計
餘額-2021年1月1日									38,851,174						$	(48,776)					$	1,905					$	—					$	(46,871)
淨收入									—						(4,019)						(82)						—						(4,101)
發行受限制單位									42,168						—						—						—						—
沒收受限制單位									(83,436)						—						—						—						—
現金分配									—						(388)						(8)						—						(396)
基於單位的薪酬									—						288						—						—						288
購買庫房單位									(7,156)						(17)						—						—						(17)
餘額-2021年6月30日									38,802,750						$	(52,912)					$	1,815					$	—					$	(51,097)
餘額-2022年1月1日									38,802,750						$	(50,741)					$	1,888					$	816					$	(48,037)
淨收入									—						17,722						362						—						18,084
發行受限制單位									48,000						—						—						—						—
現金分配									—						(388)						(8)						—						(396)
基於單位的薪酬									—						79						—						—						79
收益從AOCI重新分類為大宗商品現金流對衝收益									—						—						—						(816)						(816)
在AOCI中確認的大宗商品現金流對衝收益									—						—						—						167						167
收購資產收購價高於賬面價值									—						65						—						—						65
餘額-2022年6月30日									38,850,750						$	(33,263)					$	2,242					$	167					$	(30,854)

 

見合併和精簡財務報表附註。

8

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和簡明現金流量表

(未經審計)

(千美元)

			截至六個月
			6月30日，
			2022						2021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)			$	18,084					$	(4,101)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊及攤銷			29,286						28,917
遞延債務發行成本攤銷			1,568						1,521
遞延所得税費用			2,304						758
出售財產、廠房和設備的損失(淨額)			(260)						671
衍生(收益)損失			(734)						884
為大宗商品衍生品支付的現金淨額			85						(679)
非現金單位薪酬			79						288
流動資產和負債變動，不包括收購和處置的影響：
應收賬款和其他應收款			10,714						(2,303)
盤存			(55,725)						(17,572)
應由關聯公司支付			(2,149)						(5,812)
其他流動資產			(17,741)						1,435
貿易和其他應付帳款			37,688						3,335
產品兑換應付款			(869)						327
由於附屬公司			7,940						1,504
應付所得税			368						(248)
其他應計負債			(2,332)						(3,053)
其他非流動資產和負債的變動			145						213
經營活動提供的淨現金			28,451						6,085
投資活動產生的現金流：
財產、廠房和設備的付款			(14,634)						(8,200)
工廠週轉費用的支付			(1,600)						(1,694)
出售財產、廠房和設備所得收益			689						133
用於投資活動的現金淨額			(15,545)						(9,761)
融資活動的現金流：
償還長期債務			(217,589)						(144,790)
融資租賃義務項下的付款			(119)						(2,591)
長期債務收益			206,500						147,500
購買庫房單位			—						(17)
支付債務發行成本			(26)						(307)
收購資產收購價高於賬面價值			(1,285)						—
已支付的現金分配			(396)						(396)
用於融資活動的現金淨額			(12,915)						(601)
現金淨增(減)			(9)						(4,277)
期初現金			52						4,958
期末現金			$	43					$	681
不動產、廠房和設備的非現金附加費			$	1,705					$	686

見合併和精簡財務報表附註。

9

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

注1。業務性質和列報依據

Martin Midstream Partners L.P.(“合夥”)是一家公開交易的有限合夥企業，業務範圍廣泛，主要集中在美國墨西哥灣沿岸地區(“美國”)。它的四主要業務包括：石油產品和副產品的終止、加工、儲存和包裝服務，包括環烷原油精煉；石油產品和副產品、化學品和特種產品的陸路和海運服務；硫磺和硫磺產品加工、製造、營銷和分銷；以及天然氣營銷、分銷和運輸服務。

 

合夥企業未經審計的綜合和簡明財務報表是根據Form 10-Q和美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)中期財務報告的要求編制的。因此，這些財務報表經過精簡，不包括美國公認會計準則要求的所有資料和腳註，以編制夥伴關係年度報告中所載的10-K表格所載的年度審計財務報表。合夥企業的普通合夥人管理層認為，為公平列報合夥企業的財務狀況、經營成果和所列期間的現金流，已經進行了必要的所有調整和公司間重大結餘的取消。所有這些調整都是正常的經常性調整。這類過渡期的業績不一定代表全年的業務業績。閲讀這些財務報表時，應結合合夥企業經審計的合併財務報表及其附註，這些報表包括在合夥企業於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。

管理層已就資產及負債的報告及或有資產及負債的披露作出多項估計及假設，以編制符合美國公認會計原則的綜合及簡明財務報表。實際結果可能與這些估計不同。

注2.新會計公告

2021年1月1日，合夥企業通過了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2019-12，所得税(會計準則編纂(“ASC”)主題740)：簡化所得税會計，它刪除了ASC 740中一般原則的某些例外，並澄清和修改了美國公認會計準則中的現有指導。採用新標準並未對夥伴關係的合併財務報表產生實質性影響。

10

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

注3.收入

    下表按主要來源分列了我們的收入：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
終端和存儲段
潤滑油產品銷售			$	36,192					$	25,147					$	69,584					$	45,008
吞吐量和存儲			20,439						18,702						39,852						37,080
			$	56,631					$	43,849					$	109,436					$	82,088
天然氣液體段
天然氣液體產品銷售			$	97,580					$	67,232					$	218,143					$	165,317
			$	97,580					$	67,232					$	218,143					$	165,317
硫磺服務細分市場
硫磺產品銷售			$	13,565					$	7,386					$	23,634					$	14,454
化肥產品銷售			40,304						27,951						86,274						52,768
硫磺服務			3,084						2,949						6,168						5,899
			$	56,953					$	38,286					$	116,076					$	73,121
運輸細分市場
陸路運輸			$	42,980					$	27,486					$	78,485					$	50,442
內河運輸			11,036						6,633						20,455						13,357
海上運輸			1,816						807						3,602						942
			$	55,832					$	34,926					$	102,542					$	64,741

收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的，不包括在合夥企業擔任代理的情況下代表第三方收取的金額。合作伙伴在履行履行義務時確認收入，這通常發生在合作伙伴將產品控制權轉移給客户或提供服務時。

以下是對夥伴關係產生收入的主要活動的説明--按可報告的部分分開。

終端和存儲網段

根據合同規定的每月儲罐固定費用確認儲存合同的收入。對於吞吐量合同，收入是根據按合同費率通過合作伙伴的碼頭的數量確認的。對於合作伙伴的通行費協議，收入是根據合同規定的每月預訂費和通過設施的吞吐量確認的。當潤滑油和鑽井液通過卡車或鐵路銷售時，根據合同的具體條款，在所有權轉讓時確認收入，這是在將產品交付給客户或產品離開合作伙伴的設施時確認的。產品交付在交易發生時開具發票，通常在一個月內付款。上表中的吞吐量和存儲收入包括ASC 842範圍內的不可取消收入安排，根據該安排，合夥企業承諾以最低費用換取某些終端和存儲資產。

天然氣液體管段

天然氣液體(“NGL”)收入在產品通過卡車、鐵路或管道交付給合作伙伴關係的NGL客户時確認。收入在產品所有權轉讓給客户時確認。產品交付在交易發生時開具發票，通常在一個月內付款。

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

硫磺服務細分市場

硫磺和化肥產品銷售的收入在客户獲得產品所有權時確認。產品交付在交易發生時開具發票，通常在一個月內付款。硫磺服務的收入在每個月期間提供服務時確認。服務的執行情況在交易發生時開具發票，通常在一個月內支付。

運輸細分市場

與陸路運輸有關的收入根據里程費率確認為線路運輸。對於合同旅行，收入在完成特定旅行時確認。服務的執行情況在交易發生時開具發票，通常在一個月內支付。

與海運有關的收入是根據每日費率為定期租船確認的。對於合同旅行，收入在完成特定旅行時確認。服務的執行情況在交易發生時開具發票，通常在一個月內支付。

    下表包括與本報告所述期間終了時未履行的履約義務有關的預計今後應確認的最低收入估計數。夥伴關係適用ASC 606-10-50-14(A)中的實際權宜之計，不披露最初預期期限為一年或以下的剩餘履約義務的信息。

			2022						2023						2024						2025						2026						此後						總計
終止和儲存
吞吐量和存儲			$	21,517					$	42,247					$	43,571					$	44,878					$	46,164					$	252,476					$	450,853
天然氣服務
天然氣液體			2,814						5,391						5,405						5,391						3,131						—						22,132
硫磺服務
硫磺產品銷售			8,853						17,703						15,993						3,656						1,931						295						48,431
總計			$	33,184					$	65,341					$	64,969					$	53,925					$	51,226					$	252,771					$	521,416

注4.庫存

2022年6月30日和2021年12月31日的庫存構成如下：

			6月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
天然氣液體			$	67,614					$	20,034
硫磺			1,480						612
肥料			21,009						13,005
潤滑劑			23,262						23,876
其他			4,480						4,593
			$	117,845					$	62,120

12

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

注5.債務

截至2022年6月30日和2021年12月31日，長期債務包括：

			6月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
$275,000浮動利率信貸安排(5.00%12022年6月30日的加權平均)，2023年8月到期 以合夥企業的幾乎所有資產擔保，包括但不限於存貨、應收賬款、船舶、設備、固定資產和合夥企業經營子公司的權益，扣除未攤銷債務發行成本#美元。1,851及$2,613，分別2			$	147,149					$	156,887
$53,7502024年2月到期的優先債券，10.0%利息，扣除未攤銷債務發行成本$1,860及$2,433，分別是安全的2,3			51,890						51,317
$291,381優先債券，2025年2月到期，11.5%利息，扣除未攤銷債務發行成本$1,095及$1,303，分別是安全的2,3,4			290,286						290,667
總計			489,325						498,871
減：當前部分			—						—
長期債務總額，扣除當期部分			$	489,325					$	498,871
本期融資租賃債務分期付款			$	169					$	280
融資租賃義務			—						9
融資租賃債務總額			$	169					$	289

     

    1利率根據倫敦銀行同業拆借利率(在每筆預付款之日設定)或基本最優惠利率加上適用的保證金而浮動。保證金每三個月設定一次。截至2021年12月31日和2022年6月30日的所有未償還金額均為LIBOR加適用保證金，LIBOR下限為1.00年利率。循環貸款的適用保證金目前為倫敦銀行同業拆借利率，範圍為2.75%至4.00%，而作為基本最優惠利率貸款的循環貸款的適用保證金目前為1.75%至3.00%。2022年6月30日倫敦銀行同業拆借利率的適用保證金為3.25%。2022年7月20日生效的倫敦銀行同業拆借利率適用保證金為3.00%。信貸安排包含各種契約，限制合夥企業進行分配、進行某些投資和收購、達成某些協議、產生債務、出售資產以及對合夥企業與Martin Resources Management Corporation的綜合協議(“綜合協議”)進行某些修訂的能力。信貸安排於2021年7月16日修訂，其中包括將其下的承諾額從300,000至$275,000.

    2截至2022年6月30日和2021年12月31日，夥伴關係分別遵守了所有債務契約。

    3 每一系列未償還優先票據的契約限制了合夥企業出售資產；支付分派或回購單位或贖回或回購次級債務；進行投資；產生或擔保額外債務或發行優先股；以及合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產的能力。

4 2022年4月14日，該夥伴關係完成了本金總額約為#美元的支付。589，或大約0.20%，其11.50%2025年到期的高級擔保第二留置權票據(“2025年票據”)，根據其現金投標要約(“超額現金流要約”)購買最多$9,3052025年發行的債券本金總額。投標的2025年債券的買入價為100本金總額的%，加上購買日的應計利息和未付利息，但不包括在內。

該合夥企業支付了現金利息#美元。2,258及$2,648分別為截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月。曾經有過不是分別截至2022年和2021年6月30日的三個月的資本化利息。該合夥企業支付了現金利息#美元。24,109及$25,995分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。曾經有過不是分別截至2022年和2021年6月30日的六個月的資本化利息。

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

注6.租契

    

該夥伴關係有許多主要用於終端設施和運輸及其他設備的經營租賃。租約一般規定，與設備有關的所有費用由承租人支付。

經營性租賃使用權資產和經營性租賃負債按開始日租賃期內的租賃付款現值確認。由於合夥企業的大多數租約不提供隱含回報率，合夥企業在確定租賃付款的現值時使用基於開始日期可獲得的信息的推算抵押利率。估計利率是基於無風險利率加上風險調整後的保證金。

我們的租約剩餘的租約條款為1年份至14幾年，其中一些包括延長租約長達5年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。合夥企業包括延展期，如果合夥企業在開始時合理地可能行使選擇權，則終止合夥企業的租賃期不包括終止合夥企業。

    

    截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月的租賃費用構成如下：

			截至6月30日的三個月，												截至2022年6月30日的六個月
			2022						2021						2022						2021
經營租賃成本			$	2,540					$	2,199					$	4,811					$	4,501
融資租賃成本：
使用權資產攤銷			$	25					25						$	50					115
租賃負債利息			$	3					6						$	7					16
短期租賃成本			$	2,887					2,473						$	5,505					5,581
可變租賃成本			$	41					$	26					$	84					$	59
總租賃成本			$	5,496					$	4,729					$	10,457					$	10,272

    

與2022年6月30日和2021年12月31日的租賃有關的補充資產負債表信息如下：

			6月30日， 2022						2021年12月31日
經營租約
經營性租賃使用權資產			$	30,249					$	21,861
列入“其他應計負債”的經營租賃負債的當期部分			$	8,207					$	6,600
經營租賃負債			$	22,455					15,704
經營租賃負債總額			$	30,662					$	22,304
融資租賃
物業、廠房和設備，按成本計算			$	1,071					$	1,071
累計折舊			$	(413)					(364)
財產、廠房和設備、淨值			$	658					$	707
本期融資租賃債務分期付款			$	169					$	280
融資租賃義務			$	—					9
融資租賃債務總額			$	169					$	289

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

    截至2022年6月30日，合夥企業未來的最低租賃義務包括：

			經營租約						融資租賃
第1年			$	9,463					$	172
第2年			6,772						—
第三年			4,713						—
第四年			3,889						—
第五年			2,829						—
此後			7,954						—
總計			$	35,620					$	172
代表利息成本的金額較少			(4,958)						(3)
租賃總負債			$	30,662					$	169

    合夥企業在ASC 842的範圍內有不可取消的收入安排，根據這些安排，我們承諾了某些終止和存儲資產，以換取最低費用。截至2022年6月30日，根據這些不可取消的安排，夥伴關係預計將獲得的未來最低收入如下：2022年--#美元10,740; 2023 - $15,807; 2024 - $15,322; 2025 - $14,742; 2026 - $8,977；隨後幾年--$32,936.

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

注7.補充資產負債表信息

    

    “其他應計負債”的構成部分如下：

			6月30日， 2022						2021年12月31日
應計利息			$	14,733					$	15,135
資產報廢債務			412						261
應繳財產税及其他税項			3,627						4,631
應計工資總額			3,802						2,973
經營租賃負債			8,207						6,600
其他			732						250
			$	31,513					$	29,850

下面的時間表總結了我們的資產報廢債務的變化：

			June 30, 2022
截至2021年12月31日的資產報廢債務			$	9,072
資產報廢債務的增加			—
吸積費用			190
已結清的債務			(3,902)
終止資產報廢債務			5,360
資產報廢債務的當期部分1			(412)
資產報廢債務的長期部分2			$	4,948

1資產報廢債務的當前部分列入合夥企業綜合資產負債表和壓縮資產負債表上的“其他應計負債”。

2資產報廢債務的非流動部分包括在合夥企業的合併和壓縮資產負債表上的“其他長期債務”中。

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

注8.衍生工具和套期保值活動

該夥伴關係的業務成果可能會受到商品價格和利率變化的重大影響。為了管理對這些風險的風險敞口，合夥企業定期簽訂各種衍生工具，包括商品和利率對衝。在訂立衍生工具合約時，合夥商行根據ASC 815的要求評估該工具的性質是否有資格進行對衝會計處理-衍生工具和套期保值。對於為會計目的被指定為套期保值工具的交易，合夥企業記錄了套期保值工具與套期保值項目之間的所有關係，以及我們進行各種對衝交易的風險管理目標和戰略。合夥企業亦會在對衝開始時及持續評估對衝交易中使用的衍生工具在抵銷被對衝項目的現金流或公允價值變動方面是否非常有效。所有衍生工具和套期保值工具均以公允價值計量的資產或負債計入資產負債表。對衝工具的公允價值變動在資產負債表中通過累計其他全面收益(“AOCI”)確認。與有效對衝關係相關的結算將在被對衝交易反映在損益表上的期限內從AOCI重新歸類為收益。

有時，指定用於對衝會計的衍生品可能會在合同到期前關閉。平倉的會計處理取決於平倉是由於套期保值交易提前發生，還是由於套期保值交易仍預計會如最初預測的那樣發生。對於較早發生的套期保值交易，關閉導致因關閉而實現的收益或損失在同一時期確認，加速的對衝交易影響收益。對於仍然預計將按照最初預測發生的對衝交易，結算導致已實現的收益或虧損被推遲，直到對衝交易影響收益。

如果確定與現金流對衝相關的對衝交易不再可能發生，則與該工具相關的收益或虧損立即計入收益。

有時，我們可能會有衍生金融工具，但我們不會選擇對衝會計。未被指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動在其發生期間的收益中確認為損益。

(A)商品衍生工具

該夥伴關係不時使用衍生品來管理商品價格波動的風險。商品風險是商品價格變化對負債或未來購買價值的不利影響。該夥伴關係制定了套期保值政策，並監測和管理與潛在商品風險敞口相關的商品市場風險。此外，該夥伴關係還側重於利用財務狀況適合於每筆具體交易所涉及的信用風險的交易對手進行這些交易。該合夥企業進行套期保值交易，以保護其部分商品價格風險敞口。這些對衝安排是以互換NGL的形式進行的，並根據每個等級和地點的適用定價來源結算。截至2022年6月30日和2021年12月31日，夥伴關係擁有的文書名義總數量為0桶。

有關商品衍生工具損益的資料，請參閲下文“衍生工具損益表”。

(B)衍生工具損益表列表

    下表彙總了合夥企業綜合資產負債表和簡明資產負債表中衍生工具的公允價值和分類：

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

衍生資產

衍生負債

公允價值

公允價值

資產負債表位置

June 30, 2022

2021年12月31日

資產負債表位置

June 30, 2022

2021年12月31日

指定為對衝工具的衍生工具：

當前：

商品合同

衍生工具的公允價值

$

—

$

—

衍生工具的公允價值

$

—

$

—

下表彙總了分別於2022年6月30日和2021年12月31日在AOCI確認的收益(虧損)，以及分別在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月內從累計其他綜合虧損中重新分類為收益的收益(虧損)，這些收益(虧損)被指定為現金流對衝的衍生金融工具：

			在AOCI中確認的損益金額									損益位置 從AOCI改劃為收入			從AOCI重新分類為收入的損益金額
			2022						2021						2022						2021
商品合同			$	167					$	816		產品銷售成本			$	(440)					$	—
總計			$	167					$	816					$	(440)					$	—

下表彙總了分別於2022年6月30日和2021年12月31日在AOCI確認的收益(虧損)，以及分別在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月內從累計其他綜合虧損中重新分類為收益的收益(虧損)，這些收益(虧損)被指定為現金流對衝的衍生金融工具：

			在AOCI中確認的損益金額									損益位置 從AOCI改劃為收入			從AOCI重新分類為收入的損益金額
			2022						2021						2022						2021
商品合同			$	167					$	816		產品銷售成本			$	816					$	—
總計			$	167					$	816					$	816					$	—

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

下表彙總了在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月中，未被指定為對衝工具的衍生工具在收益中確認的收益(虧損)：

			損益位置 在年收入中確認 衍生品			確認的損益金額 衍生品收益
						2022						2021
未被指定為對衝工具的衍生工具：
商品合同			產品銷售成本			$	—					$	552
未被指定為對衝工具的衍生工具的總效力						$	—					$	552

下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月內，未被指定為對衝工具的衍生工具在收益中確認的收益(虧損)：

			損益位置 在年收入中確認 衍生品			確認的損益金額 衍生品收益
						2022						2021
未被指定為對衝工具的衍生工具：
商品合同			產品銷售成本			$	—					$	(884)
未被指定為對衝工具的衍生工具的總效力						$	—					$	(884)

注9.合夥人資本(赤字)

截至2022年6月30日，合夥人的資本包括38,850,750普通有限合夥人單位，代表98%的合夥權益，以及2%的一般合夥人權益。馬丁資源管理公司通過子公司擁有6,114,532合夥企業的共同有限合夥人單位，代表大約15.7合夥企業未償還的普通有限合夥人單位的百分比。該合夥企業的普通合夥人Martin Midstream GP LLC(“MMGP”)擁有2%的一般合夥權益。

合夥企業的合夥協議(“合夥企業協議”)載有具體規定，規定將淨收益和虧損分配給每個合夥人，以維持其各自的合夥人資本賬户。

共同控制實體之間的交易對合夥人資本(赤字)的影響

根據美國會計準則第805條，在共同控制下的實體之間轉移的資產和負債按這些實體的最終母公司的歷史成本入賬，方式類似於權益彙集。受讓人支付的金額與轉讓資產的歷史成本之間的任何差額，均記為受讓人對權益(出資或分配)的調整。這與非關聯方之間的業務合併形成對比，在業務合併中，資產和負債按收購日的公允價值入賬，支付的任何超出公允價值的金額代表商譽。合夥企業不時從馬丁資源管理公司進行共同控制權收購，最近一次是在2019年。轉移的對價總額為$552,058超過收到的淨資產的歷史成本。收購價超過收到淨資產的歷史成本後，累計分配金額為#美元。289,019反映為合夥人資本的減少。

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(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

激勵性分配權利

MMGP持有一個2%的一般合夥人權益，直至2021年11月23日，MMGP在合夥企業中持有某些獎勵分配權(“IDR”)。IDR是一類單獨的無投票權有限合夥人權益，可由普通合夥人根據合夥協議的條款轉讓或出售，代表在最低季度分配後獲得更高比例的現金分配的權利，以及一旦達到特定目標分配水平後共同單位的任何累積拖欠。2021年11月23日，MMGP向夥伴關係免費捐贈了所有未清償的IDR，於是IDR被註銷並不復存在(“IDR消除”)。在消除IDR之前，按照《夥伴關係協定》的規定，夥伴關係必須從經營盈餘中分配其所有可用現金。

普通合夥人被分配到不是截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內的獎勵分配。

 

可用現金的分配

合夥企業將其所有可用現金(如合夥企業協議中的定義)分配給45在每個季度結束後的幾天內，向登記在冊的單位持有人和普通合夥人。可用現金通常被定義為合夥企業在每個季度末手頭的所有現金和現金等價物，減去其普通合夥人根據其合理酌情權確定的現金儲備量，以：(I)為合夥企業的正確開展業務提供必要或適當的現金儲備；(Ii)遵守適用法律、任何債務工具或其他協議；或(Iii)為未來四個季度的任何一個或多個季度向單位持有人和普通合夥人提供分配資金，加上在確定該季度可用現金之日的所有現金，以及該季度結束後營運資金借款所產生的該季度可用現金。

單位淨收入

該合夥企業遵循FASB ASC 260-10中有關每股收益的規定，該條款規定，對於擁有可能參與合夥企業分配的多種證券的主有限合夥企業，在確定單位收益時採用兩級法，這些證券可能被視為股權分配。未分配收入利用《合夥協議》的合同條款分配給普通合夥人和有限合夥人。當本期分派超過盈利時，當期超出的分派將根據合夥協議中規定的普通合夥人和有限責任合夥人各自的收入和虧損分攤比例分配給普通合夥人和有限責任合夥人。此外，根據FASB ASC 260-10-45-61A的要求，根據FASB ASC 260-10-20的定義，在計算單位收益時，有權獲得不可沒收分配的未授予股份支付被視為參與證券。

為了計算單位攤薄淨收入，夥伴關係使用兩級法和IF折算法中稀釋程度較高的一種方法。根據IF折算方法，該期間未清償附屬單位的加權平均數與未清償公用事業單位的加權平均數相加，以計算單位基本淨收入，並將所得數額與使用兩級法計算的單位攤薄淨收入進行比較。以下是分配給普通合夥人和有限責任合夥人的淨收入的對賬，以便計算每單位有限合夥人應佔的淨收入：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
淨收入			$	6,606					$	(6,612)					$	18,084					$	(4,101)
普通合夥人在淨收入中的權益減少：
代表普通合夥人權益應付的分派			4						4						8						8
未分配收益中的普通合夥人權益			128						(136)						354						(90)
可分配給未歸屬受限單位的收入減少			21						(20)						51						(10)
有限責任合夥人在淨收益中的權益			$	6,453					$	(6,460)					$	17,671					$	(4,009)

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(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

    以下是用於計算所列期間每有限合夥人單位基本收益和攤薄收益的單位金額：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
基本加權平均未償還有限合夥人單位			38,729,118						38,687,874						38,725,701						38,690,228
受限制單位發出的稀釋效果			21,035						—						27,496						—
未清償的有限合夥人攤薄單位加權平均總額			38,750,153						38,687,874						38,753,197						38,690,228

所有未清償單位計入每單位攤薄收益的計算中，並根據這些單位在所述期間未清償的天數進行加權。

注10.單位獎勵--長期獎勵計劃

合夥企業根據ASC 718的某些規定，在其綜合和簡明財務報表中確認與以單位為基礎獎勵僱員和非僱員有關的補償成本。在與這些計劃有關的合併和簡明財務報表中確認的營業費用和銷售、一般和行政費用如下：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
受限單位獎
員工			$	—					$	—					$	—					$	194
非僱員董事			45						48						79						94
幻影單元獎
員工			1,077						—						1,981						—
非僱員董事			—						—						—						—
按單位計算的薪酬費用總額			$	1,122					$	48					$	2,060					$	288

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(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

長期激勵計劃

    

合夥企業的普通合夥人為為合夥企業提供服務的普通合夥人及其附屬公司的僱員和董事制定了長期激勵計劃。

虛擬單元平面圖

2021年7月21日，合夥企業普通合夥人董事會和普通合夥人董事會薪酬委員會(以下簡稱薪酬委員會)通過了Martin Midstream Partners L.P.2021幽靈單位計劃(以下簡稱《計劃》)，自當日起生效。該計劃允許向合夥企業董事的任何僱員或非僱員，包括其高管授予影子單位和影子單位鑑賞權(統稱為“影子單位獎勵”)。獎勵可能是基於時間或績效的，如果有的話，也將以現金支付。

虛擬單位的授予使參與者有權獲得等同於一個或多個虛擬單位在歸屬日期的價值的現金支付，該價值是該歸屬日期或該一個或多個歸屬日期的合夥企業的共同單位(“單位”)的公平市場價值。授予虛擬單位增值權使接受者有權獲得相當於虛擬單位在歸屬日期的價值或超過補償委員會截至授予日分配給該虛擬單位的價值的日期之間的差額的現金付款。授予參與者的虛擬單位和虛擬單位鑑賞權不授予參與者對單位的任何權利。

2021年7月21日，薪酬委員會批准了以時間為基礎的幻影單位獎勵協議和幻影單位增值權，兩者的獎勵均在授予日三週年時全額授予。根據虛擬單位增值權授予的虛擬單位的授予日期價值等於單位在20緊接授權日之前的交易日。

一般來説，獎勵的授予取決於參與者在授予日期之前一直受僱於合夥企業。然而，如果參與者在歸屬日期(I)之前被無故解僱(如獎勵協議中所定義)，或在參與者年滿65歲並工作滿10年後被終止僱傭(“符合退休資格”)，獎金的按比例部分將被授予，並在不遲於30歲之前以現金支付。這是終止日期後的第二天(某些符合退休資格的參與者延遲六個月付款)或(Ii)合夥企業的控制權發生變化(根據計劃的定義)，獎勵將全額授予，並在不遲於30%以現金支付這是在控制權變更之日的後一天；前提是參與者在終止或變更控制權日期之前一直處於連續受僱狀態。

On July 21, 2021, 620,000幻影單位和1,245,000向為合夥企業提供服務的普通合夥人及其關聯公司的員工授予幻影單位鑑賞權。2022年4月20日，合夥企業普通合夥人董事會和薪酬委員會批准了該計劃的第一修正案，自同日起生效，該修正案將該計劃下可供授予的幻影單位總數從2,000,000目標單位5,000,000單位。2022年4月20日，365,000幻影單位和1,097,500向為合夥企業提供服務的普通合夥人及其關聯公司的員工授予幻影單位鑑賞權。

影子單位獎勵按資產負債表日獎勵歸屬部分的公允價值計入營業費用、銷售費用、一般費用和行政費用。該等獎勵的公允價值於每個資產負債表日更新，而獎勵已歸屬部分的公允價值變動在綜合及綜合經營報表中記錄為營運開支及銷售、一般及行政開支內的補償開支的增減。截至2022年6月30日，合夥企業所有未償還的幻影單位獎勵都符合ASC 718規定的負債分類處理標準，因為這些獎勵將在歸屬日期以現金結算。

虛擬獎勵的補償支出是基於截至資產負債表日期的單位公允價值，如下所述，該等成本在獎勵的服務期內按比例確認。由於責任獎勵的公允價值需要在每個期間結束時重新計量，這些獎勵在未來期間確認的股票補償支出金額將有所不同。這些獎勵的估計未來現金支付在綜合資產負債表和綜合資產負債表中的“其他流動負債”和“其他長期負債”中作為負債列示。截至2022年6月30日，

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

總共有$9,309與非既得性虛擬單位獎勵相關的未確認補償費用。這些成本預計將在剩餘壽命內確認2.57好幾年了。

影子單位獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛估值模型估計的，截至資產負債表日期。蒙特卡羅估值模型基於對股價路徑的隨機預測，必須重複多次才能實現概率評估。預期波動率是根據夥伴關係的共同單位以及一組同行公司的歷史波動率計算的。

受限單位平面圖    

2017年5月26日，合夥企業的單位持有人批准了Martin Midstream Partners L.P.2017年度限購單位計劃(“2017 LTIP”)。2017年LTIP目前允許授予的獎項總數為3,000,000普通單位，所有這些單位都可以以限制單位的形式授予。2017年LTIP由薪酬委員會管理。

受限單位是授予受讓人某些歸屬限制的單位，這些限制可以是基於時間和/或基於業績的。一旦這些限制失效，承租人有權不受限制地擁有該單位的全部所有權。賠償委員會可決定根據2017年長期保險投資計劃提供贈款，其中包含由賠償委員會根據2017年長期保險投資計劃確定的條款。關於以時間為基礎的受限單位(“TBRU”)，補償委員會將決定授予僱員和董事的受限單位將歸屬的時間段。補償委員會還可根據特定預先確定的業績目標(“基於業績的受限單位”或“PBRU”)的實現情況，授予具有歸屬要求的一定百分比的受限單位。業績目標可能包括但不限於：收入和收入指標、現金流指標、扣除利息支出和所得税支出前的淨收入(“EBIT”)、扣除利息支出、所得税支出和折舊及攤銷前的淨收入(“EBITDA”)、分銷覆蓋面指標、費用指標、流動性指標、市場指標、公司可持續性指標，以及與收購、處置、運營目標和繼任規劃目標相關的其他指標。只有當我們實現了績效期間的客觀績效衡量標準時，才能賺取PBRU。歸屬的PBRU以公共單位支付。根據2017年LTIP授予的未歸屬單位可以或不可以參與現金分配，具體取決於每個單獨授予協議的條款。

與2018年3月1日授予的PBRU有關的業績條件沒有達到，夥伴關係將這些單位視為在2021年3月31日到期時被沒收。因此，夥伴關係不確認與這些單位有關的補償費用。

發行給董事的受限單位一般在一年內按年平均分期付款。四年制句號。發放給員工的受限單位通常按年等額分期付款三年盡職盡責。截至2022年6月30日，合夥企業所有未完成的受限單位獎都符合按股權分類處理的標準。

2022年2月，該夥伴關係發佈了11,400向夥伴關係的每個成員發送TBRU三2017 LTIP下的獨立董事。這些受限制的公用單位等額分期付款3,800 units on January 24, 2023, 2024, 2025, and 2026.

2022年4月，該夥伴關係發佈了13,800向夥伴關係的每個成員發送TBRU三2017 LTIP下的獨立董事。這些受限制的公用單位等額分期付款4,600 units on January 24, 2023, 2024, 2025, and 2026.

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

受限制單位於批出日期按其公允價值估值，相當於該日普通單位的市值。截至2022年6月30日的6個月受限制單位活動摘要如下：

			單位數						每單位加權平均授予日期公允價值
非既得，期初			114,876						$	3.65
已批准(待定)			48,000						$	2.22
既得			(38,514)						$	4.76
被沒收			—						$	—
非既得、期末			124,362						$	2.75
合計內在價值，期末			$	495

    以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內，受限制單位的內在價值合計(歸屬日期的市值)和歸屬單位的公允價值(授予日期的市值)的摘要：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
歸屬單位的合計內在價值			$	—					$	—					$	92					$	257
歸屬單位的公允價值			—						—						188						1,418

截至2022年6月30日，275與非既得性受限單位相關的未確認補償成本。這一成本預計將在加權平均期內確認2.39好幾年了。

注11.關聯方交易

截至2022年6月30日，馬丁資源管理公司擁有6,114,532該夥伴關係的共同單位代表大約15.7合夥企業尚未結清的有限合夥人單位的百分比。馬丁資源管理公司通過其100本合夥公司普通合夥人的唯一成員MMGP Holdings，LLC(“Holdings”)擁有%的投票權。該合夥企業的普通合夥人MMGP擁有一家2合夥人在合夥企業中的一般權益百分比。合夥企業的普通合夥人作為普通合夥人管理和運營合夥企業的能力，以及馬丁資源管理公司截至2022年6月30日擁有的約15.7合夥企業未完成的有限合夥單位的%，有效地使馬丁資源管理公司有能力否決合夥企業的一些行動，並控制合夥企業的管理。

 

以下是對該夥伴關係的重大關聯方協議和交易的説明：

 

總括協議

 

       總括協議。合夥企業及其普通合夥人是2002年11月1日簽署的《綜合協議》的締約方，馬丁資源管理公司負責管理協議各方之間的潛在競爭和賠償義務、關聯方交易、馬丁資源管理公司提供的一般行政和支持服務以及合夥企業對馬丁資源管理公司某些商品名稱和商標的使用。2009年11月25日對《綜合協議》進行了修訂，將原油加工成成品，包括環烷潤滑油、餾分、瀝青和其他中間產品。綜合協議於2012年10月1日進一步修訂，允許合夥企業向馬丁資源管理公司提供某些潤滑油包裝產品和服務。

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

競業禁止條款。馬丁資源管理公司已同意，只要它控制合夥企業的普通合夥人，就不從事以下業務：

•為石油產品和副產品提供終端和儲存服務，包括精煉、混合和包裝成品潤滑油；

•提供石油產品、副產品和化學品的陸路和海上運輸；

•分發NGL；以及

•製造和銷售硫基化肥產品和其他硫磺相關產品。

此限制不適用於：

•代表合夥企業對其或其關聯企業擁有的任何資產或資產組的所有權和/或經營權；

•馬丁資源管理公司經營的任何業務，包括：

◦分發瀝青、船用燃料和其他液體；

◦在德克薩斯州、路易斯安那州、密西西比州和阿拉巴馬州提供岸上海上服務；

◦在阿肯色州斯蒂芬斯經營原油收集業務；

◦在阿肯色州斯馬科弗市提供基礎油、瀝青和餾分產品的原油收集和營銷服務；

◦提供原油銷售和從井口到終端市場的運輸；

◦經營環境諮詢公司；

◦為合夥企業的經營提供員工和服務；以及

◦單獨為我們運營位於德克薩斯州本多市、南休斯頓市、內克斯港和內布拉斯加州奧馬哈市的瀝青設施。

•馬丁資源管理公司收購或建立的任何企業，其公平市場價值低於5,000;

•馬丁資源管理公司收購或建立的任何業務，其公平市場價值為5,000或更多，如果合夥企業有機會以公平市價收購企業，但合夥企業拒絕這樣做，得到合夥企業普通合夥人董事會的衝突委員會(“衝突委員會”)的同意；以及

•馬丁資源管理公司收購或建造的任何業務，其中部分業務包括受限制業務，而受限制業務的公平市值為$5,000或更多，並且表示小於20將被收購或建設的整個業務總價值的%；前提是在收購或建設完成後，合夥企業將有機會購買受限制的業務。

    

    服務。根據《總括協議》，馬丁資源管理公司向合夥企業提供運營合夥企業業務所需的公司員工、支持服務和行政服務。《總括協議》要求合夥企業償還馬丁資源管理公司代表合夥企業或與合夥企業業務運營有關的所有直接費用或付款。沒有

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

合夥企業償還馬丁資源管理公司直接費用所需金額的金額限制。除直接費用外，根據《總括協議》，合夥企業還需要償還馬丁資源管理公司的間接一般、行政和公司管理費用。

從2022年1月1日起至2022年12月31日止，衝突委員會核準間接費用的年度償還金額為#美元。13,491。該夥伴關係向馬丁資源管理公司償還#美元。3,373及$3,652截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的間接費用。該夥伴關係向馬丁資源管理公司償還#美元。6,746及$7,193截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的間接費用。衝突委員會將每年審查和核準今後對間接費用償還金額的調整。

這些間接費用旨在支付馬丁資源管理公司向合夥企業提供的集中企業職能，如會計、財務、文書、工程、法律、賬單、信息技術、保險管理、一般辦公費用和員工福利計劃，以及合夥企業與馬丁資源管理公司保留的業務共享的其他一般企業管理職能。如果馬丁資源管理公司停止控制合夥企業的普通合夥人，則《綜合協議》中關於馬丁資源管理公司服務的條款將終止。

關聯方交易。《綜合協議》禁止夥伴關係在未經衝突委員會事先批准的情況下與馬丁資源管理公司簽訂任何實質性協議。就《總括協議》而言，“實質性協議”一詞是指合夥企業與馬丁資源管理公司之間的任何協議，該協議要求每年支付的款項總額超過當時商定的間接一般和行政費用的可償還金額。請閲讀上面的“服務”。

許可證條款。根據《總括協議》，馬丁資源管理公司授予合夥企業不可轉讓、非排他性、免版税的權利和許可，允許其使用其某些商標名稱和商標，以及其部分附屬公司使用的商標名稱和商標。

修改和終止。《綜合協議》可經當事各方書面同意予以修正，但如果這種修正會對單位持有人造成不利影響，則不得在未經衝突委員會批准的情況下予以修正。綜合協議於2009年11月25日首次修訂，允許合夥企業向馬丁資源管理公司提供煉油服務。綜合協議於2012年10月1日進一步修訂，允許合夥企業向馬丁資源管理公司提供某些潤滑油包裝產品和服務。這些修正得到了衝突委員會的批准。如果合夥企業不再是馬丁資源管理公司的附屬公司，則除賠償條款和限制合夥企業向馬丁資源管理公司償還代表其提供的一般和行政服務的金額的條款外，《綜合協議》將終止。

總運輸服務協議

主運輸協議。馬丁運輸有限公司(“MTI”)是合夥企業的全資子公司，與馬丁資源管理公司的某些全資子公司簽訂了一份於2019年1月1日生效的總運輸服務協議。根據協議，MTI同意運輸馬丁資源管理公司的石油產品和副產品。

條款和定價。本協議將繼續生效，除非任何一方以至少30向對方發出書面通知的天數。協議下的費率可根據雙方商定的或按照物價指數進行任何調整。此外，運費還需根據美國能源部的國家柴油價格表每週確定一次燃油附加費。

賠償。MTI已同意賠償馬丁資源管理公司因MTI及其官員、員工、代理人、代表和分包商的疏忽或故意不當行為而產生的所有索賠。馬丁資源管理公司同意賠償MTI因馬丁資源管理公司及其高級管理人員、員工、代理人、代表和

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

分包商。如果索賠是由於MTI和Martin資源管理公司的共同疏忽或不當行為造成的，則賠償義務將按雙方在此類共同疏忽或不當行為中的可分配份額按比例分擔。

海事協定

《海洋運輸協議》。該合夥公司是2006年1月1日生效的經修訂的海上運輸協議的締約方，根據該協議，該合夥公司以現貨合同為基礎，以適用的市場費率向馬丁資源管理公司提供海運服務。本協議自每年1月1日起自動續訂一年除非任何一方至少向另一方發出書面通知而終止協議60在當時適用的期限屆滿前幾天。合夥企業向馬丁資源管理公司收取的費用是基於適用的市場費率。

    船用燃料。該合夥公司是2002年11月1日與馬丁資源管理公司簽訂的一項協議的締約國，根據該協議，馬丁資源管理公司以高於普拉特美國墨西哥灣2號燃料油指數的固定價格向該合夥公司提供位於墨西哥灣的船用燃料。根據這項協議，該夥伴關係同意購買其在馬丁資源管理公司服務的地區發生的所有船用燃料需求。

碼頭服務協議

    柴油碼頭服務協議。自2016年1月1日起，該合夥公司簽訂了第二份經修訂和重述的終止服務協議，根據該協議，該合夥公司向Martin Resources Management Corporation提供碼頭服務，用於船用燃料分銷。當時，夥伴關係根據本協議收取的每加侖處理費與以前的協議相比有所增加，並可能每年根據價格指數進行調整。該協議於2019年4月1日和2020年1月1日進一步修訂，修改了其最低吞吐量要求和吞吐量費用。本協議的期限目前是常青樹，它將繼續按月的基礎上，直到任何一方終止通過給予60提前幾天發出書面通知。

    其他碼頭服務協議。該合夥公司目前是多個碼頭服務協議的締約方，並可不時訂立其他碼頭服務協議，以向相關方提供碼頭服務。單獨來看，這些協議中的每一項都是無關緊要的，但當綜合考慮時，它們可能被認為是實質性的。這些協議是以吞吐量為基礎的，並有最低數量承諾。一般來説，根據這些協議應支付的費用每年根據物價指數進行調整。

其他協議

    交叉收費協議。該合夥公司是2014年10月28日與Cross Oil Refining and Marketing，Inc.(“Cross”)簽訂的修訂和重述收費協議的一方，根據該協議，該合夥公司將原油加工成成品，包括環烷潤滑油、餾分、瀝青和Cross的其他中間產品。通行費協議將於2031年11月25日到期。根據這項收費協議，克羅斯同意處理至少6,500該設施每天以每桶固定價格出售原油。任何額外的桶都將以每桶修改後的價格進行加工。此外，克羅斯同意根據通行費協議中規定的某些參數支付每月預訂費和定期燃油附加費。此外，在克羅斯要求的範圍內，某些資本改善將通過資本回收費用得到報銷。截至2019年12月31日，每年的資本回收費報銷金額為$2,088過期了。額外的$2,586資本回收費報銷的期限於2020年12月31日到期。所有這些費用(燃油附加費和資本回收費除外)每年都會根據較大的3%或某一特定年度的消費物價指數漲幅d. ALSO，夥伴關係重新談判了一份定於2022年上半年到期的原油運輸合同，導致收入減少1美元。2,145從2020年1月1日開始每年一次。

東得克薩斯麥克租約。MTI從East Texas Mack Sales(“East Texas Mack”)租賃設備，包括拖拉機和拖車。我們的某些董事或高管是East Texas Mack的所有者，包括與Ruben Martin有關聯的實體，他擁有大約46東得克薩斯麥晉桁已發行和已發行股票的百分比。在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏，支付給East Texas Mack的拖拉機和拖車租賃費以及租約剩餘費用為#美元453

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

及$282，分別為。在截至2022年和2021年6月30日的6個月中，支付給East Texas Mack的拖拉機和拖車租賃付款以及租賃剩餘費用為#美元763及$518，分別為。

其他雜項協議。該夥伴關係不時與馬丁資源管理公司就提供其他服務或購買其他貨物訂立其他雜項協議。

下表彙總了夥伴關係的合併和簡明業務報表的相關財務報表標題中所列的關聯方交易。該等表所反映的收入、成本及開支為關聯方交易的表格，於綜合及簡明財務報表的相應項目中記錄，並不反映關聯方交易的損益表。

    產品和服務銷售的關聯方收入的影響在綜合和簡明財務報表中反映如下：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
收入：
終止和儲存			$	17,416					$	15,569					$	33,620					$	30,875
交通運輸			7,463						4,889						13,751						8,899
產品銷售：
硫磺服務			40						29						69						59
終止和儲存			55						42						344						126
			95						71						416						185
			$	24,974					$	20,529					$	47,787					$	39,959

銷售產品的關聯方成本的影響在綜合和簡明財務報表中反映如下：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
產品銷售成本：
硫磺服務			$	2,592					$	2,403					$	5,268					$	4,938
終止和儲存			10,209						7,036						19,860						11,604
			$	12,801					$	9,439					$	25,128					$	16,542

關聯方業務費用的影響在合併和精簡財務報表中反映如下：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
運營費用：
交通運輸			$	16,471					$	13,644					$	31,734					$	26,703
天然氣液體			518						513						1,028						977
硫磺服務			1,789						1,306						3,034						2,049
終止和儲存			4,668						4,127						9,030						8,229
			$	23,446					$	19,590					$	44,826					$	37,958

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

關聯方銷售、一般和行政費用的影響在綜合和簡明財務報表中反映如下：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
銷售、一般和行政：
交通運輸			$	1,838					$	1,701					$	3,803					$	3,371
天然氣液體			196						276						1,535						2,084
硫磺服務			999						736						1,995						1,507
終止和儲存			967						832						2,025						1,652
間接，包括間接費用分配			3,498						3,740						6,948						7,351
			$	7,498					$	7,285					$	16,306					$	15,965

注12.業務細分

合作伙伴關係已經四可報告的部門：(1)終端和儲存，(2)運輸，(3)硫磺服務和(4)天然氣液體。該夥伴關係的可報告部門是提供不同產品和服務的戰略業務單位。這些部門的營業收入由首席運營決策者審查，以評估業績並做出業務決策。

各經營部門的會計政策與合夥企業於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中附註2所述的會計政策相同。該合夥企業根據營業收入評估其可報告部門的業績。沒有利息支出的分配。

    

截至2022年6月30日的三個月			營業收入						部門間收入抵銷						抵銷後的營業收入						折舊及攤銷						抵銷後營業收入(虧損)						資本支出和工廠週轉成本
終止和儲存			58,410						(1,779)						56,631						7,731						4,068						2,501
交通運輸			60,902						(5,070)						55,832						3,590						6,155						933
硫磺服務			56,953						—						56,953						2,882						12,000						1,131
天然氣液體			97,580						—						97,580						597						3,657						210
間接銷售、一般銷售和行政銷售			—						—						—						—						(4,390)						—
總計			$	273,845					$	(6,849)					$	266,996					$	14,800					$	21,490					$	4,775

截至2021年6月30日的三個月			營業收入						部門間收入抵銷						抵銷後的營業收入						折舊及攤銷						抵銷後營業收入(虧損)						資本支出和工廠週轉成本
終止和儲存			45,524						(1,675)						43,849						6,996						2,576						1,507
交通運輸			38,349						(3,423)						34,926						4,331						(2,709)						1,091
硫磺服務			38,286						—						38,286						2,568						8,249						799
天然氣液體			67,232						—						67,232						588						3,297						140
間接銷售、一般銷售和行政銷售			—						—						—						—						(3,780)						—
總計			$	189,391					$	(5,098)					$	184,293					$	14,483					$	7,633					$	3,537

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合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

截至2022年6月30日的六個月			營業收入						部門間收入抵銷						抵銷後的營業收入						折舊及攤銷						抵銷後營業收入(虧損)						資本支出和工廠週轉成本
終止和儲存			$	112,793					$	(3,357)					$	109,436					$	15,337					$	6,935					$	6,445
交通運輸			112,799						(10,257)						102,542						7,163						7,943						4,514
硫磺服務			116,076						—						116,076						5,591						26,837						3,094
天然氣液體			218,146						(3)						218,143						1,195						13,736						657
間接銷售、一般銷售和行政銷售			—						—						—						—						(8,512)						—
總計			$	559,814					$	(13,617)					$	546,197					$	29,286					$	46,939					$	14,710

截至2021年6月30日的六個月			營業收入						部門間收入抵銷						抵銷後的營業收入						折舊及攤銷						抵銷後營業收入(虧損)						資本支出和工廠週轉成本
終止和儲存			$	85,358					$	(3,270)					$	82,088					$	14,101					$	4,884					$	4,172
交通運輸			72,318						(7,577)						64,741						8,329						(8,212)						1,616
硫磺服務			73,121						—						73,121						5,288						16,602						3,863
天然氣液體			165,317						—						165,317						1,199						17,744						461
間接銷售、一般銷售和行政銷售			—						—						—						—						(7,699)						—
總計			$	396,114					$	(10,847)					$	385,267					$	28,917					$	23,319					$	10,112

    截至2022年6月30日和2021年12月31日，該夥伴關係按可報告部分分列的資產如下：

			June 30, 2022						2021年12月31日
總資產：
終止和儲存			$	244,362					$	248,194
交通運輸			155,382						145,177
硫磺服務			115,409						108,007
天然氣液體			121,008						78,483
總資產			$	636,161					$	579,861

注13.承付款和或有事項

或有事件

合夥企業在正常業務過程中不時會受到各種索賠和法律訴訟的影響。管理層認為，這些事項的最終處置不會對合夥企業產生重大不利影響。

    

    2015年12月31日，合夥企業收到其潤滑油包裝業務的一名客户就針對其提起的多項訴訟提出的抗辯和賠償要求，這些訴訟一般指控該客户在其自有品牌機油的營銷和廣告方面從事非法和欺騙性的商業行為(“營銷訴訟”)。合夥公司對其有義務為客户的行為保護或賠償客户的説法提出異議，並將繼續提出異議。因此，2016年1月7日，該夥伴關係提出申訴，要求宣佈

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

田納西州戴維森縣衡平法院(“田納西法院”)在第16-0018-BC號案件中的判決，要求司法裁定合夥公司不欠客户所要求的辯護和賠償義務(“訴訟”)。針對客户在聯邦法院待決的營銷訴訟已根據MDL第2709號合併案件移交給美國密蘇裏州西區地區法院進行預審程序(“合併訴訟”)。2017年3月1日，在客户和合夥公司的共同請求下，田納西州法院行政上結束了訴訟。最近，該客户解決了合併訴訟。2021年12月17日，應客户的要求，田納西州法院重新提起訴訟，客户對合夥企業提出了各種反訴，要求收回其辯護和解決合併訴訟的成本。目前，我們無法確定我們在這件事上可能會有什麼最終風險敞口，如果有的話。合夥公司打算積極為客户在訴訟中提出的反索賠進行辯護。訴訟的審判預計將於2023年12月舉行。

注14.公允價值計量

    該夥伴關係使用基於市場參與者在為某些資產和負債定價時使用的投入的估值框架。這些輸入分為兩類：可觀測的輸入和不可觀測的輸入。可觀察到的投入代表從獨立來源獲得的市場數據。無法觀察到的投入代表了夥伴關係自己的市場假設。只有在沒有不適當的成本和努力的情況下，不可觀測的輸入不可用或不合理地可用時，才使用不可觀測的輸入。這兩種類型的輸入的優先順序進一步劃分為以下層次：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。

第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。

第三級：反映實體自身假設且未得到市場數據證實的不可觀察的輸入。

按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下：

			2級
			June 30, 2022						2021年12月31日
商品衍生合約，淨額			$	—					$	—

    合夥企業必須披露其金融工具的估計公允價值。這些金融工具的公允價值估計如下所示。使用以下方法和假設來估計每類金融工具的公允價值：

•應收賬款及其他應收賬款、貿易及其他應收賬款、應付應計利息、其他應計負債、應付及應付聯屬公司所得税：由於該等票據的到期日短及流動性高，賬面金額接近公允價值，因此已從下表中剔除。與這些工具相關的信用風險可以忽略不計。

•長期債務的流動和非流動部分：由於債務具有浮動利率，信貸安排的賬面價值接近公允價值，處於第2級。2024年票據和2025年票據(統稱為優先票據)的估計公允價值被視為第2級，因為公允價值基於非活躍市場上相同債務的報價。

			June 30, 2022												2021年12月31日
			攜帶 價值						公平 價值						攜帶 價值						公平 價值
2024年筆記			$	51,890					$	53,975					$	51,317					$	55,220
2025年筆記			$	290,286					$	290,113					$	290,667					$	307,146
總計			$	342,176					$	344,088					$	341,984					$	362,366

注15.簡明綜合財務信息

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

由於沒有獨立的資產或業務，合夥企業的業務由其運營子公司進行。合夥公司的全資附屬公司Martin Operating Partnership L.P.(“合夥公司”)及合夥公司的其他經營附屬公司過去曾就合夥公司的優先或次級債務證券發行無條件擔保，將來亦可能發行。已經發布的擔保是全面的、不可撤銷的、無條件的和連帶的。此外，經營合夥公司亦可發行優先或次級債務證券，一旦發行，將由合夥公司全面、不可撤銷及無條件擔保。基本上，合夥公司的所有營運附屬公司均為其優先債券的附屬擔保人，而附屬擔保人以外的任何附屬公司均屬次要擔保人。

    

注16.所得税

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
所得税撥備			$	2,037					$	935					$	3,578					$	1,157

合夥企業的運營通常不需要繳納所得税，但德克薩斯州的保證金税除外，因為它的收入直接向合夥人徵税。與合夥企業運營有關的德克薩斯州保證金税目前的州所得税為#美元。80及$61分別記錄在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的所得税支出中。與合夥企業運營有關的德克薩斯州保證金税目前的州所得税為#美元。256及$180分別記錄在截至2022年和2021年6月30日的六個月的所得税支出中。適用於與合夥企業經營有關的德克薩斯州保證金税的遞延税款並不重要。

MTI為合夥企業的全資附屬公司，因其公司架構(“應課税附屬公司”)而須繳交所得税。所得税支出總額為$1,957及$874截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月，與應課税附屬公司的營運有關，導致實際所得税率(“ETR”)為21.58%和40.22%。所得税支出總額為$3,322及$977，與應税子公司的經營有關，截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，實際所得税税率ETR為21.77%和38.73%。

截至2022年6月30日的三個月和六個月所得税ETR的減少主要是由於截至2022年6月30日的三個月和六個月的税前收入與2021年同期相比大幅增加。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備均有所增加，主要原因是當期所得税前收入增加。

目前的聯邦所得税支出為#美元404及$108分別於截至2022年及2021年6月30日止三個月錄得，與應課税附屬公司經營有關。目前的聯邦所得税支出為#美元723及$123分別於截至2022年及2021年6月30日止六個月錄得，與應税附屬公司經營有關。目前的州所得税支出為#美元170及$83分別在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月記錄，與應税子公司的運營有關。當前的州所得税支出為#美元295及$96分別於截至2022年及2021年6月30日止六個月錄得，與應税附屬公司經營有關。

關於MTI，根據美國會計準則第740條有關所得税的規定，所得税按資產負債法入賬。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

與MTI臨時差額相關的遞延税項支出#美元1,383及$683分別為截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月。與MTI臨時差額相關的遞延税項支出#美元2,304及$758分別為截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月。遞延税項淨資產#美元17,517及$19,821與累計賬面和税收臨時差異相關，分別存在於2022年6月30日和2021年12月31日。

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Martin Midstream Partners L.P.

合併和精簡財務報表附註

(美元以千為單位，除非另有説明)

June 30, 2022

(未經審計)

根據適用的税法，所有開放年度的所有所得税頭寸更有可能基於其技術價值而得以維持。

注17.後續事件

按季發行。2022年7月20日，夥伴關係宣佈季度現金分配為$0.0052022年第二季度的每個普通單位，或$0.020按年率計算，將於2022年8月12日支付給截至2022年8月5日登記在冊的單位持有人。

    

    

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第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論，以及本季度報告中其他部分包含的綜合和精簡財務報表及其附註。

概述

 

我們是一家上市的有限合夥企業，擁有一系列不同的業務，主要集中在美國墨西哥灣沿岸地區。我們的四大業務包括：

•石油產品和副產品的終止、加工、儲存和包裝服務，包括煉製環烷類原油；

•石油產品及副產品、化學品和特種產品的陸運和海運服務；

•硫磺和硫磺產品的加工、製造、營銷和分銷；以及

•NGL營銷、分銷和運輸服務。

我們收集、運輸、儲存和銷售的石油產品和副產品主要由大型和獨立的石油和天然氣公司生產，這些公司經常求助於我們等第三方來運輸和處置這些產品。除了這些大型和獨立的石油和天然氣公司外，我們的主要客户還包括獨立煉油商、大型化工公司和這些產品的其他批發商。我們主要在美國墨西哥灣沿岸地區運營。該地區是石油精煉、天然氣收集和加工以及勘探和生產行業的支持服務的主要樞紐。

我們是由馬丁資源管理公司於2002年成立的，這是一傢俬人持股公司，最初的前身是1951年成立的，是一家向鑽機承包商提供產品和服務的供應商。從那時起，馬丁資源管理公司通過收購和內部擴張計劃擴大了業務，因為其管理層確定並利用了石油產品、副產品和其他散裝液體生產商和購買者的需求。馬丁資源管理公司是我們的重要供應商和客户。截至2022年6月30日，馬丁資源管理公司擁有我們已發行的普通有限合夥人單位總數的15.7%。此外，於2021年12月28日，Martin Resources Management Corporation透過其全資附屬公司Martin Resource LLC間接收購MMGP Holdings，LLC(“Holdings”)餘下49%的投票權權益(50%經濟權益)，而MMGP Holdings，LLC(“MMGP”)是我們的普通合夥人Martin Midstream GP LLC(“MMGP”)的唯一成員。這些權益之前由Alinda Capital Partners管理的某些附屬投資基金持有，Alinda Capital Partners於2021年11月23日將這些權益出售給Senterfitt Holdings Inc.(簡稱Senterfitt)。當時，Senterfitt授予Martin Resource LLC購買此類權益的權利，期限為十年，該權利於2021年12月28日行使。因此，馬丁資源管理公司間接擁有MMGP 100%的股份。馬丁資源管理公司通過其對我們普通合夥人的所有權來指導我們的業務運營。MMGP擁有我們2.0%的普通合夥人權益，在2021年11月23日之前，MMGP擁有我們所有的激勵分配權。2021年11月23日，MMGP向我們免費贈送了我們所有的獎勵分配權, 激勵性分配權隨之取消並不復存在。

我們簽訂了《綜合協議》，該協議對協議各方之間的潛在競爭和賠償義務、關聯方交易、馬丁資源管理公司提供的一般管理和支持服務以及我們對馬丁資源管理公司的某些商號和商標的使用進行了管理。根據綜合協議的條款，馬丁資源管理公司的員工負責開展我們的業務和運營我們的資產。

馬丁資源管理公司自2002年成立以來一直在運營我們的業務。馬丁資源管理公司在20世紀50年代開始運營我們的NGL業務，並在20世紀60年代開始運營我們的硫磺業務。它在20世紀80年代初開始了我們的陸上運輸業務，並在80年代末開始了我們的海上運輸業務。它在20世紀90年代初進入我們的化肥、終端和儲存業務。

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近期的重大發展

          

後續事件

按季發行。2022年7月20日，我們宣佈了2022年第二季度每普通股0.005美元的季度現金分配，或年化基礎上的每普通股0.020美元，將於2022年8月12日支付給截至2022年8月5日登記在冊的單位持有人。

關鍵會計政策和估算    

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於本文其他地方包含的歷史綜合和簡明財務報表。我們按照美國公認會計準則編制這些財務報表。在編制這些財務報表時，我們需要做出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們經常利用歷史經驗、諮詢專家和其他我們認為在特定情況下合理的方法來評估這些估計。我們的結果可能與這些估計不同，對這些估計的修訂對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的任何影響都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。這些估計的變化可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。參見我們於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年報中《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》中的“關鍵會計政策和估計”部分以及合併財務報表附註2中的“重要會計政策”。

我們與馬丁資源管理公司的關係

馬丁資源管理公司從事以下主要業務活動：

•配送燃料油、瀝青、船用燃料等液體；

•在德克薩斯州、路易斯安那州、密西西比州、阿拉巴馬州和佛羅裏達州提供海上加油和其他岸上海上服務；

•在阿肯色州斯蒂芬斯經營原油收集業務；

•在阿肯色州斯馬科弗市提供基礎油、瀝青和餾分產品的原油收集、精煉和營銷服務；

•提供原油銷售和從井口到終端市場的運輸；

•經營環境諮詢公司；

•為我們的業務運營提供員工和服務；以及

•為我們單獨運營位於德克薩斯州本島、南休斯頓、內克斯港和內布拉斯加州奧馬哈的瀝青設施。

由於以下關係，我們現在並將繼續與馬丁資源管理公司保持密切聯繫。

所有權

馬丁資源管理公司擁有約15.7%的已發行有限合夥人單位。此外，在收購MMGP唯一成員Holdings的剩餘49%投票權權益(50%經濟權益)後，Martin Resource Management Corporation間接擁有我們的普通合夥人MMGP的100%股權。MMGP擁有我們2%的普通合夥人權益。

管理

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馬丁資源管理公司通過其在我們普通合作伙伴中的所有權權益和控制權來指導我們的業務運營。我們從我們與馬丁資源管理公司的關係中受益，因為我們獲得了大量的管理專業知識，並在整個能源行業建立了關係。我們沒有員工。馬丁資源管理公司的員工負責代表我們開展業務和運營我們的資產。

關聯方協議

綜合協議要求我們償還Martin Resources Management Corporation代表我們或與我們的業務運營相關的所有直接費用或付款。在截至2022年6月30日的三個月中，我們向Martin Resources Management Corporation報銷了4,020萬美元的直接成本和支出，而截至2021年6月30日的三個月的直接成本和支出為3,260萬美元。在截至2022年6月30日的6個月中，我們向Martin Resources Management Corporation報銷了7,930萬美元的直接成本和支出，而截至2021年6月30日的6個月的直接成本和支出為6,310萬美元。我們向Martin Resources Management Corporation報銷直接費用的金額沒有任何金錢限制。

除了直接費用外，根據綜合協議，我們還需要向Martin Resources Management Corporation償還用於間接的一般、行政和公司管理費用。在2022年和2021年6月30日終了的三個月中，衝突委員會分別核準了340萬美元和370萬美元的償還額。在2022年和2021年6月30日終了的六個月中，衝突委員會分別核準了670萬美元和720萬美元的償還額。衝突委員會將每年審查和核準今後對間接費用償還金額的調整。這些間接費用包括Martin Resources Management Corporation為我們提供的集中式公司職能，Chas會計、財務、文書、工程、法律、帳單、信息技術、保險管理、一般辦公室費用和員工福利計劃以及我們與Martin R共享的其他一般公司管理職能ESource Management Corporation保留的業務。《綜合協議》還包含重要的競業禁止條款和賠償義務。Martin資源管理公司還根據綜合協議將其某些商標和商品名稱授權給我們。

這些額外的關聯方協議包括但不限於總運輸服務協議、海運協議、碼頭服務協議、通行費協議和硫酸銷售代理協議。根據《總括協議》的規定，未經衝突委員會批准，禁止我們與馬丁資源管理公司簽訂某些實質性協議。

有關綜合協議以及我們與馬丁資源管理公司達成的其他協議的更全面討論，請參閲我們於2022年3月1日提交給董事的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“第13項.某些關係及相關交易，以及美國證券交易委員會的獨立性”。

商業廣告

我們一直是馬丁資源管理公司提供的產品和服務的重要客户和供應商，並將繼續保持這一地位。總體而言，在截至2022年和2021年6月30日的三個月內，包括在總成本和支出中的關聯方交易的影響分別約佔我們總成本和支出的18%和21%。整體而言，於截至2022年及2021年6月30日止六個月內，計入總成本及開支的關聯方交易的影響分別約佔我們總成本及開支的17%及20%。

相應地，馬丁資源管理公司也是我們的重要客户之一。在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏，我們對Martin資源管理公司的銷售額分別約佔我們總收入的9%和11%。在截至2022年和2021年6月30日的六個月裏，我們對Martin資源管理公司的銷售額分別約佔我們總收入的9%和10%。

有關我們與馬丁資源管理公司達成的協議的更全面討論，請參閲我們在提交給董事的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中提出的“第13項.某些關係及相關交易，以及美國證券交易委員會的獨立性”。

關聯方交易的審批和審查

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如果吾等考慮進行一項交易，而該交易並非例行公事或在正常業務過程中進行，而在該交易中，關連人士將擁有直接或間接的重大利益，則建議的交易將呈交吾等普通合夥人的董事會或吾等管理層(視乎情況而定)考慮。如果我們的普通合夥人的董事會參與了審批過程，它將決定是否將此事提交我們的普通合夥人董事會的衝突委員會，該委員會是根據我們的有限合夥協議組成的。如果將某一事項提交衝突委員會，衝突委員會將從管理層獲得有關擬議交易的信息，並決定是否聘請獨立法律顧問或獨立財務顧問就交易向委員會成員提供諮詢意見。如果衝突委員會保留這樣的法律顧問或財務顧問，它將考慮這種諮詢意見，如果是財務顧問，則考慮該顧問關於交易對我們和我們的單位持有人是否公平合理的意見。

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非公認會計準則財務指標

為協助管理層評估我們的業務，我們使用以下非公認會計準則財務指標：扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)、調整後EBITDA(定義見下文)、普通股持有人可分配現金流量(“可分配現金流量”)、增長資本支出及融資租賃債務本金支付後的自由現金流量(“調整後自由現金流量”)。除了根據美國公認會計準則編制的財務報表外，我們的管理層還使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。

從EBITDA和調整後EBITDA中剔除的某些項目是瞭解和評估實體財務業績的重要組成部分，例如資本成本和折舊資產的歷史成本。

EBITDA和調整後的EBITDA。我們將經調整EBITDA定義為扣除基於單位的補償費用、處置財產、廠房和設備、減值和其他類似非現金調整的損益之前的EBITDA。調整後的EBITDA被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充業績和流動性衡量標準，以評估：

•不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎的資產的財務業績；

•我們的資產能夠產生足夠的現金來支付利息成本，支持我們的債務，並向我們的單位持有人分配現金；以及

•我們的經營業績和資本回報率與中游能源行業的其他公司相比，不考慮融資方式或資本結構。

GAAP計量與調整後的EBITDA最直接可比的是經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據GAAP列報的任何其他財務業績指標的替代指標，或比這些指標更有意義的指標。調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較，因為其他公司可能不會以相同的方式計算調整後的EBITDA。

調整後的EBITDA不包括利息費用、所得税費用以及折舊和攤銷。因為我們借錢來為我們的運營融資，利息支出是我們成本和產生可用於分配的現金的能力的必要要素。因為我們有資本資產，折舊和攤銷也是我們成本的必要要素。因此，任何排除這些因素的措施都有實質性的限制。為了彌補這些限制，我們認為，重要的是要考慮根據公認會計準則確定的經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金，以及調整後的EBITDA，以評估我們的整體業績。

可分配現金流。我們將可分配現金流量定義為經營活動提供(用於)的現金淨額減去累計其他全面收益(虧損)所包括的已關閉商品衍生產品頭寸收到的現金(加上已支付的現金)，加上(假設)使用現金的經營資產和負債的變動、減去維護資本支出和工廠週轉成本。可分配現金流是我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行和研究分析師)使用的一項重要業績衡量標準，用於比較我們產生的基本現金流與我們預期支付給單位持有人的現金分配。可分配現金流對我們的單位持有人來説也是一項重要的財務指標，因為它是我們成功提供現金投資回報的指標。具體地説，這一財務指標向投資者表明，我們產生的現金流水平是否能夠維持或支持我們季度分配率的增加。可分配現金流也是整個投資界在公開交易合夥企業方面使用的量化標準，因為這種實體的單位價值通常由單位收益率決定，而收益率又基於該實體向單位持有人支付的現金分配金額。

調整後的自由現金流。我們將調整後的自由現金流量定義為可分配現金流量減去增長資本支出和融資租賃義務項下的本金支付。調整後的自由現金流是我們的管理層和財務報表的外部使用者使用的一項重要業績衡量標準，代表了在計入所有資本支出(包括增長和維護資本項目的支出)後，企業在指定時間段內產生的現金流。我們認為，調整後的自由現金流對投資者、貸款人、商業銀行和研究分析師來説很重要，因為它反映了可用於減少債務、投資於額外資本項目、支付分配和類似事項的現金數量。我們對調整後自由現金流的計算可能會也可能不會與其他實體使用的類似標題的衡量標準進行比較。

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公認會計準則衡量最直接可比的是可分配現金流量和調整後自由現金流量是由經營活動提供(用於)的淨現金。可分配現金流量和調整後自由現金流量不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供的(用於)經營活動的淨現金或根據公認會計原則列報的任何其他流動性指標的替代或更有意義。可分配現金流量和調整後自由現金流量具有重要的侷限性，因為它們排除了一些影響淨收益(虧損)、營業收入(虧損)和由經營活動提供(用於)的淨現金的項目。可分配現金流和調整後自由現金流可能無法與其他公司的類似標題指標相比較，因為其他公司可能不會以相同的方式計算這些非GAAP指標。為了彌補這些限制，我們認為重要的是要考慮由根據GAAP確定的經營活動提供(用於)的淨現金，以及可分配現金流量和調整後的自由現金流量，以評估我們的整體流動性。

下表將管理層使用的非GAAP財務衡量標準與我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的最直接可比GAAP衡量標準進行了協調，這些衡量標準代表EBITDA、調整後的EBITDA、可分配現金流和調整後的自由現金流：

淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
			(單位：千)												(單位：千)
淨收入			6,606						(6,612)						18,084						(4,101)
調整：
利息支出			12,846						13,309						25,275						26,262
所得税費用			2,037						935						3,578						1,157
折舊及攤銷			14,800						14,483						29,286						28,917
EBITDA			36,289						22,115						76,223						52,235
調整：
(收益)處置財產、廠房和設備的損失			(246)						(89)						(260)						671
未實現的商品衍生品按市值計價			—						424						—						205
成本或市價較低及其他非現金調整			2,242						—						2,242						—
基於單位的薪酬			45						48						79						288
調整後的EBITDA			38,330						22,498						78,284						53,399

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經營活動提供的現金淨額與調整後EBITDA、可分配現金流量和調整後自由現金流量的對賬

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
			(單位：千)												(單位：千)
經營活動提供的淨現金			$	(2,494)					$	2,231					$	28,451					$	6,085
利息支出1			12,061						12,543						23,707						24,741
當期所得税支出			654						252						1,274						399
成本或市價較低及其他非現金調整			2,242						—						2,242						—
大宗商品現金流對衝收益重新歸類為收益			(82)						—						734						—
為納入AOCI的已平倉商品衍生品頭寸支付的現金淨額			(700)						—						(85)						—
使用現金的經營性資產和負債的變化：
應收賬款及其他應收賬款、存貨及其他流動資產			68,797						20,065						64,901						24,252
貿易、賬户和其他應付賬款以及其他流動負債			(41,182)						(12,468)						(42,795)						(1,865)
其他			(966)						(125)						(145)						(213)
調整後的EBITDA			38,330						22,498						78,284						53,399
調整：
利息支出			(12,846)						(13,309)						(25,275)						(26,262)
所得税費用			(2,037)						(935)						(3,578)						(1,157)
遞延所得税			1,383						683						2,304						758
遞延債務發行成本攤銷			785						766						1,568						1,521
工廠週轉費用的支付			(165)						(20)						(1,600)						(1,694)
維修資本支出			(3,155)						(2,370)						(8,554)						(6,441)
可分配現金流			22,295						7,313						43,149						20,124
融資租賃義務項下的本金支付			(60)						(160)						(119)						(2,591)
擴張資本支出			(1,455)						(1,147)						(4,556)						(1,977)
調整後自由現金流			$	20,780					$	6,006					$	38,474					$	15,556

1計入利息支出但不計入經營活動提供的現金淨額的債務發行成本和貼現攤銷淨額。

40

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經營成果

截至2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的三個六個月的運營結果來自我們的合併和精簡財務報表。

我們在營業收入的基礎上評估部門業績，營業收入是從收入中減去銷售產品成本、營業費用、銷售、一般和行政費用以及折舊和攤銷費用得出的。下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的營業收入和按部門劃分的營業收入。這些過渡時期的業務成果不一定代表全年可能預期的業務成果。

我們的綜合和濃縮的經營業績在下面的比較基礎上列示。有些收入和支出項目我們不按分部分配。這些項目，包括利息費用和間接銷售、一般費用和行政費用，將在對我們每個部門的業績進行比較討論後進行討論。

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月

			營業收入						部門間收入抵銷						營業收入 剔除之後						營業收入(虧損)						營業收入(虧損)部門間抵銷						運營中 收入(虧損) 之後 淘汰
截至2022年6月30日的三個月			(單位：千)
終止和儲存			$	58,410					$	(1,779)					$	56,631					$	5,153					$	(1,085)					$	4,068
交通運輸			60,902						(5,070)						55,832						11,250						(5,095)						6,155
硫磺服務			56,953						—						56,953						9,134						2,866						12,000
天然氣液體			97,580						—						97,580						343						3,314						3,657
間接銷售、一般銷售和行政銷售			—						—						—						(4,390)						—						(4,390)
總計			$	273,845					$	(6,849)					$	266,996					$	21,490					$	—					$	21,490

			營業收入						部門間收入抵銷						營業收入 剔除之後						營業收入(虧損)						營業收入(虧損)部門間抵銷						運營中 收入(虧損) 之後 淘汰
截至2021年6月30日的三個月			(單位：千)
終止和儲存			$	45,524					$	(1,675)					$	43,849					$	3,698					$	(1,122)					$	2,576
交通運輸			38,349						(3,423)						34,926						696						(3,405)						(2,709)
硫磺服務			38,286						—						38,286						6,308						1,941						8,249
天然氣液體			67,232						—						67,232						711						2,586						3,297
間接銷售、一般銷售和行政銷售			—						—						—						(3,780)						—						(3,780)
總計			$	189,391					$	(5,098)					$	184,293					$	7,633					$	—					$	7,633

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截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月

			營業收入						部門間收入抵銷						營業收入 剔除之後						營業收入(虧損)						營業收入(虧損)部門間抵銷						運營中 收入(虧損) 之後 淘汰
截至2022年6月30日的六個月			(單位：千)
終止和儲存			$	112,793					$	(3,357)					$	109,436					$	9,067					$	(2,132)					$	6,935
交通運輸			112,799						(10,257)						102,542						18,231						(10,288)						7,943
硫磺服務			116,076						—						116,076						21,786						5,051						26,837
天然氣液體			218,146						(3)						218,143						6,367						7,369						13,736
間接銷售、一般銷售和行政銷售			—						—						—						(8,512)						—						(8,512)
總計			$	559,814					$	(13,617)					$	546,197					$	46,939					$	—					$	46,939

			營業收入						部門間收入抵銷						營業收入 剔除之後						營業收入(虧損)						營業收入(虧損)部門間抵銷						運營中 收入(虧損) 之後 淘汰
截至2021年6月30日的六個月			(單位：千)
終止和儲存			$	85,358					$	(3,270)					$	82,088					$	7,128					$	(2,244)					$	4,884
交通運輸			72,318						(7,577)						64,741						(641)						(7,571)						(8,212)
硫磺服務			73,121						—						73,121						12,750						3,852						16,602
天然氣液體			165,317						—						165,317						11,781						5,963						17,744
間接銷售、一般銷售和行政銷售			—						—						—						(7,699)						—						(7,699)
總計			$	396,114					$	(10,847)					$	385,267					$	23,319					$	—					$	23,319

 

42

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終端和存儲網段

截至2022年和2021年6月30日止三個月的經營業績比較

			截至6月30日的三個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(以千為單位，每天不包括bbl)
收入：
服務			$	22,190					$	20,358					$	1,832					9		%
產品			36,220						25,166						11,054						44		%
總收入			58,410						45,524						12,886						28		%
產品銷售成本			28,955						20,759						8,196						39		%
運營費用			14,925						12,664						2,261						18		%
銷售、一般和行政費用			1,654						1,468						186						13		%
折舊及攤銷			7,731						6,996						735						11		%
			5,145						3,637						1,508						41		%
其他營業收入，淨額			8						61						(53)						(87)		%
營業收入			$	5,153					$	3,698					$	1,455					39		%
岸上吞吐量(保證最低)(加侖)			20,000						20,000						—						—		%
Smackover煉油廠產能(保證每天最低邊際產量)			6,500						6,500						—						—		%

    

服務收入。服務收入增加了180萬美元，其中120萬美元主要來自天然氣附加費收入，20萬美元的預訂費和20萬美元的Smackover煉油廠的吞吐費用。由於吞吐量收入增加，我們的專業碼頭和岸上碼頭都增加了10萬美元。

產品收入。我們的混合和包裝設施的平均銷售價格增加了38%，銷售量增加了4%，產品收入增加了1100萬美元。

銷售產品的成本。每加侖的平均成本增加了34%，加上我們的混合和包裝設施的銷售量增加了4%，導致產品銷售成本增加了820萬美元。

運營費用。運營費用增加的主要原因是公用事業費用增加了170萬美元，員工相關費用增加了40萬美元。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與員工相關的費用。

折舊和攤銷。折舊和攤銷的增加主要是資本支出的結果，但被資產處置所抵消。

其他營業收入，淨額。其他營業收入，淨額為處置財產、廠房和設備的損益。

43

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截至2022年和2021年6月30日止六個月的經營業績比較

			截至6月30日的六個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(以千為單位，每天不包括bbl)
收入：
服務			$	43,146					$	40,317					$	2,829					7		%
產品			69,647						45,041						24,606						55		%
總收入			112,793						85,358						27,435						32		%
產品銷售成本			56,152						35,700						20,452						57		%
運營費用			28,837						25,457						3,380						13		%
銷售、一般和行政費用			3,365						2,967						398						13		%
折舊及攤銷			15,337						14,101						1,236						9		%
			9,102						7,133						1,969						28		%
其他營業虧損，淨額			(35)						(5)						(30)						(600)		%
營業收入			$	9,067					$	7,128					$	1,939					27		%
岸上吞吐量(保證最低)(加侖)			40,000						40,000						—						—		%
Smackover煉油廠產能(保證最低產量)(BBL/天)			6,500						6,500						—						—		%

服務收入。服務收入增加了280萬美元，其中140萬美元來自天然氣附加費收入，50萬美元來自吞吐費用，50萬美元來自Smackover煉油廠的預訂費。此外，我們岸上碼頭的收入增加了20萬美元，這與10萬美元的空間租金和10萬美元的吞吐量收入有關。我們專用碼頭的收入增加了30萬美元，吞吐量收入增加了20萬美元，服務收入增加了10萬美元。

產品收入。我們的混合和包裝設施的平均銷售價格提高了40%，銷售量增加了10%，產品收入增加了2460萬美元。

銷售產品的成本。我們的混合和包裝設施的每加侖平均成本增加了43%，銷售量增加了10%，導致產品銷售成本增加了2040萬美元。

運營費用。運營費用增加的主要原因是水電費270萬美元和與員工有關的費用50萬美元。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與員工相關的費用。

折舊和攤銷。折舊和攤銷的增加主要是資本支出的結果，但被資產處置所抵消。

其他營業虧損，淨額。其他營業虧損，淨額為處置財產、廠房和設備的損益。

44

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運輸細分市場

截至2022年和2021年6月30日止三個月的經營業績比較

			截至6月30日的三個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(單位：千)
收入			$	60,902					$	38,349					$	22,553					59		%
運營費用			44,528						31,485						13,043						41		%
銷售、一般和行政費用			1,788						1,858						(70)						(4)		%
折舊及攤銷			3,590						4,331						(741)						(17)		%
			10,996						675						10,321						1,529		%
其他營業收入，淨額			254						21						233						1,110		%
營業收入			$	11,250					$	696					$	10,554					1,516		%

海運收入。內陸收入增加了320萬美元，主要是由於利用率和運輸率的提高。海外收入增加了80萬美元，主要是由於利用率和運輸率的提高。此外，輔助收入增加了140萬美元。

陸路運輸收入。收入增加的主要原因是載客量增加了16%，總里程增加了5%.

運營費用。業務費用增加的主要原因是與僱員有關的費用增加了660萬美元，傳遞費用(主要是燃料)增加了430萬美元，維修和保養增加了60萬美元，保險費增加了50萬美元，外部拖車增加了40萬美元，招聘費用增加了20萬美元，租賃費用增加了20萬美元。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用保持相對一致。

折舊和攤銷。由於出售資產，折舊和攤銷減少，但被資本支出抵消。

其他營業收入，淨額。其他營業收入，淨額為處置財產、廠房和設備的收益。

截至2022年和2021年6月30日止六個月的經營業績比較

			截至6月30日的六個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(單位：千)
收入			$	112,799					$	72,318					$	40,481					56		%
運營費用			83,730						60,989						22,741						37		%
銷售、一般和行政費用			3,958						3,658						300						8		%
折舊及攤銷			7,163						8,329						(1,166)						(14)		%
			$	17,948					$	(658)					$	18,606					2,828		%
其他營業收入(虧損)，淨額			283						17						266						1,565		%
營業收入			$	18,231					$	(641)					$	18,872					2,944		%

海洋運輸收入。內陸收入增加了520萬美元，主要是由於利用率和運輸率的提高。海外收入增加了200萬美元，主要是由於利用率和運輸率的提高。此外，輔助收入增加了260萬美元。

45

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陸路運輸收入。收入增加的主要原因是載客量增加了14%，總里程增加了4%.

運營費用。業務費用增加的主要原因是與僱員有關的費用1170萬美元、傳遞費用760萬美元、保險費80萬美元、維修和保養70萬美元、外拖70萬美元、招聘費用50萬美元和租賃費用20萬美元。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用增加，主要是因為與員工相關的費用增加.

折舊和攤銷。由於出售資產，折舊和攤銷減少，但被資本支出抵消。

其他營業收入(虧損)，淨額。其他營業收入(虧損)，淨額為處置財產、廠房和設備造成的損失。

硫磺服務細分市場

截至2022年和2021年6月30日止三個月的經營業績比較

			截至6月30日的三個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(單位：千)
收入：
服務			$	3,084					$	2,949					$	135					5		%
產品			53,869						35,337						18,532						52		%
總收入			56,953						38,286						18,667						49		%
產品銷售成本			39,181						25,397						13,784						54		%
運營費用			4,227						2,804						1,423						51		%
銷售、一般和行政費用			1,537						1,215						322						27		%
折舊及攤銷			2,882						2,568						314						12		%
			9,126						6,302						2,824						45		%
其他營業收入，淨額			8						6						2						33		%
營業收入			$	9,134					$	6,308					$	2,826					45		%
硫磺(長噸)			118						146						(28)						(19)		%
化肥(長噸)			62						84						(22)						(26)		%
硫磺總服務量(長噸)			180						230						(50)						(22)		%

 

服務收入。由於合同規定的、基於指數的費用調整，服務收入略有增加。

產品收入。由於硫磺服務平均銷售價格上漲了52%，產品收入增加了3350萬美元。由於銷售量下降了22%，產品收入減少了1,500萬美元，這主要是由於化肥產量下降了26%。

銷售產品的成本。由於商品價格上漲，產品成本增加54%，產品銷售成本增加2,470萬美元。銷售量下降22%，導致產品銷售成本減少1090萬美元，這一點可以抵消。每噸毛利增加38.38美元，漲幅89%。

運營費用。由於船用燃料和潤滑油費用增加60萬美元，外部拖帶費用增加40萬美元，海上維修和維護費用增加20萬美元，輔助拖船費用增加10萬美元，以及合同工費用增加10萬美元，運營費用增加。

46

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銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與員工相關的費用增加。

折舊和攤銷。由於某些資產投入使用以及週轉成本攤銷增加，折舊和攤銷增加。

其他營業收入，淨額。其他營業收入，淨額為處置財產、廠房和設備的損益。

截至2022年和2021年6月30日止六個月的經營業績比較

			截至6月30日的六個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(單位：千)
收入：
服務			$	6,168					$	5,899					$	269					5		%
產品			109,908						67,222						42,686						64		%
總收入			116,076						73,121						42,955						59		%
產品銷售成本			78,439						47,820						30,619						64		%
運營費用			7,255						4,813						2,442						51		%
銷售、一般和行政費用			3,041						2,456						585						24		%
折舊及攤銷			5,591						5,288						303						6		%
			21,750						12,744						9,006						71		%
其他營業收入，淨額			36						6						30						500		%
營業收入			$	21,786					$	12,750					$	9,036					71		%
硫磺(長噸)			232						219						13						6		%
化肥(長噸)			146						179						(33)						(18)		%
硫磺總服務量(長噸)			378						398						(20)						(5)		%

服務收入。由於合同規定的、基於指數的費用調整，服務收入略有增加。

產品收入。由於硫磺服務平均銷售價格上漲64%，產品收入增加了4850萬美元。由於銷售量下降了5%，產品收入減少了580萬美元，這主要是由於化肥量下降了18%。

銷售產品的成本。由於大宗商品價格上漲，產品成本增加64%，產品銷售成本增加3,480萬美元。銷售量下降5%，產品銷售成本減少了420萬美元，這一點可以抵消。

運營費用。由於船用燃料和潤滑油費用增加130萬美元，外部拖曳增加50萬美元，海上維修和維護增加20萬美元，輔助拖輪增加20萬美元，合同勞務費增加20萬美元，以及保險費和索賠增加10萬美元。與員工相關的支出減少了10萬美元，抵消了這一影響。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與員工相關的費用增加。

折舊和攤銷。折舊和攤銷增加，原因是週轉成本攤銷增加，但由於某些資產在上一期間已全部折舊，折舊減少而抵消了這一增加。

其他營業收入，淨額。其他營業收入，淨額為處置財產、廠房和設備的損益。

47

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天然氣液體管段

截至2022年和2021年6月30日止三個月的經營業績比較

			截至6月30日的三個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(單位：千)
產品收入			$	97,580					$	67,232					$	30,348					45		%
產品銷售成本			94,898						64,176						30,722						48		%
運營費用			1,121						1,061						60						6		%
銷售、一般和行政費用			597						697						(100)						(14)		%
折舊及攤銷			597						588						9						2		%
			367						710						(343)						(48)		%
其他營業收入(虧損)，淨額			(24)						1						(25)						(2,500)		%
營業收入			$	343					$	711					$	(368)					(52)		%
NGL銷售量(BBLS)			1,153						1,259						(106)						(8)		%

    

產品收入。我們每桶的平均銷售價格上漲了31.23美元，漲幅58%，收入增加了3930萬美元。每桶平均銷售價格的上漲是由於大宗商品價格的上漲。銷售量下降了8%，收入減少了900萬美元。

產品銷售成本。我們每桶的平均成本增加了31.33美元，或62%，使產品的銷售成本增加了3950萬美元。每桶平均成本的增加是由於大宗商品價格的上漲。銷售量下降8%，導致產品銷售成本減少870萬美元。在此期間，我們的利潤率下降了每桶0.10美元，或4%。

運營費用。運營費用保持相對穩定。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是薪酬支出減少。

    折舊和攤銷。折舊和攤銷保持相對一致。

其他營業收入(虧損)，淨額。其他營業收入(虧損)，淨額為處置財產、廠房和設備的損益。

48

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截至2022年和2021年6月30日止六個月的經營業績比較

			截至6月30日的六個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(單位：千)
產品收入			$	218,146					$	165,317					$	52,829					32		%
產品銷售成本			206,054						146,688						59,366						40		%
運營費用			2,187						2,056						131						6		%
銷售、一般和行政費用			2,319						2,904						(585)						(20)		%
折舊及攤銷			1,195						1,199						(4)						—		%
			6,391						12,470						(6,079)						(49)		%
其他營業虧損，淨額			(24)						(689)						665						97		%
營業收入			$	6,367					$	11,781					$	(5,414)					(46)		%
NGL銷售量(BBLS)			2,750						3,404						(654)						(19)		%

    產品收入。我們每桶的平均銷售價格上漲了30.76美元，漲幅為63%，收入增加了1.047億美元。每桶平均銷售價格的上漲是由於大宗商品價格的上漲。銷售量下降了19%，收入減少了5190萬美元。

產品銷售成本。我們每桶的平均成本增加了31.84美元，或74%，使產品銷售成本增加了1.084億美元。每桶平均成本的增加是市場價格上漲的結果。銷售量下降19%，導致產品銷售成本減少4900萬美元。我們的利潤率每桶下降了1.08美元，降幅為20%。

    運營費用。運營費用保持相對穩定。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用下降的主要原因是薪酬支出減少。

折舊和攤銷。折舊和攤銷保持相對一致。

其他營業虧損，淨額。其他營業收入，淨額為處置財產、廠房和設備造成的損失。

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利息支出，淨額

    

截至2022年6月30日和2021年6月30日止三個月的淨利息支出

			截至6月30日的三個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(單位：千)
信貸安排			$	1,663					$	2,226					$	(563)					(25)		%
高級筆記			9,831						9,846						(15)						—		%
遞延債務發行成本攤銷			785						766						19						2		%
其他			564						466						98						21		%
融資租賃			3						5						(2)						(40)		%
利息支出總額(淨額)			$	12,846					$	13,309					$	(463)					(3)		%

2022年6月30日和2021年6月30日終了六個月的淨利息支出

			截至6月30日的六個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(單位：千)
信貸安排			$	3,586					$	4,317					$	(731)					(17)		%
高級筆記			19,136						19,503						(367)						(2)		%
遞延債務發行成本攤銷			1,568						1,521						47						3		%
其他			979						907						72						8		%
融資租賃			6						14						(8)						(57)		%
利息支出總額(淨額)			$	25,275					$	26,262					$	(987)					(4)		%

間接銷售、一般和管理費用

			截至6月30日的三個月，												方差						百分比變化						截至6月30日的六個月，												方差						百分比變化
			2022						2021																		2022						2021
			(單位：千)																								(單位：千)
間接銷售、一般和行政費用			$	4,390					$	3,780					$	610					16		%				$	8,512					$	7,699					$	813					11		%

與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月的間接銷售、一般和行政費用有所增加，這主要是由於與員工相關的費用增加了80萬美元，但被馬丁資源管理公司分配的間接費用減少了20萬美元所抵消。與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月的間接銷售、一般和行政費用有所增加，這主要是由於與員工相關的費用增加了120萬美元，但馬丁資源管理公司分配的間接費用減少了40萬美元。

馬丁資源管理公司將其間接銷售、一般和行政費用的一部分分配給我們，用於會計、法律、財務、文書、賬單、信息技術、保險管理、工程、一般辦公室費用和員工福利計劃以及我們與馬丁資源管理公司保留的業務共享的其他一般公司管理職能。這一分配是根據馬丁資源管理公司提供這種集中服務的人員所花費的時間百分比計算的。GAAP還允許使用其他方法來分配這些費用，例如根據一個部門貢獻的收入的百分比進行分配。這些費用在馬丁資源管理公司和我們之間的分配取決於許多判斷和估計，無論使用的方法是什麼。我們不能保證我們過去或將來的分配方法是或將是這些費用最準確或最合適的分配方法。其他方法可能會導致銷售、一般和管理費用對我們的分配更高，這將減少我們的淨收入。

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根據綜合協議，我們必須償還馬丁資源管理公司的間接一般、行政和公司管理費用。我們普通合夥人的衝突委員會在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間批准了以下償還金額：

			截至6月30日的三個月，												方差						百分比變化						截至6月30日的六個月，												方差						百分比變化
			2022						2021																		2022						2021
			(單位：千)																								(單位：千)
衝突委員會核準的償還金額			$	3,373					$	3,652					$	(279)					(8)		%				$	6,745					$	7,193					$	(448)					(6)		%

以上反映的數額是我們在此類費用中的可分配份額。衝突委員會將每年審查和核準今後對間接費用償還金額的調整。

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流動性與資本資源

 

一般信息

我們用於支付運營費用、償還債務、為資本支出提供資金並向單位持有人支付分紅的主要流動資金來源歷來是我們運營產生的現金流、我們信貸安排下的借款以及進入債務和股權資本市場的機會，無論是公共還是私人的。以下是我們在指定期間的現金流描述。

現金流-截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月

    下表詳細説明瞭截至2022年6月30日至2021年6月30日的六個月間的現金流變化：

			截至6月30日的六個月，												方差						百分比變化
			2022						2021
			(單位：千)
提供的現金淨額(用於)：
經營活動			$	28,451					$	6,085					$	22,366					368		%
投資活動			(15,545)						(9,761)						(5,784)						(59)		%
融資活動			(12,915)						(601)						(12,314)						(2,049)		%
現金及現金等價物淨增(減)			$	(9)					$	(4,277)					$	4,268					100		%

    經營活動提供的淨現金。截至2022年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金增加包括經營業績增加2220萬美元和營運資本有利差異30萬美元。其他非現金費用和其他非流動資產和負債合計減少了10萬美元，抵消了這一增長。

    

    用於投資活動的淨現金。截至2022年6月30日的六個月，用於投資活動的淨現金增加了580萬美元。現金使用量增加630萬美元，原因是2022年支付的資本支出和工廠週轉成本增加。作為抵消，出售房地產、廠房和設備的淨收益增加了60萬美元。

    用於融資活動的淨現金。在截至2022年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金淨額增加，主要是因為長期借款的淨付款增加了1380萬美元，以及與馬丁資源管理公司收購MTI相關的額外對價支付給馬丁資源管理公司的現金增加了130萬美元。作為抵消，融資租賃債務的付款減少了250萬美元。

合同債務總額

截至2022年6月30日，我們的合同現金債務總額摘要如下：

			按期間到期的付款
義務的類型			總計 義務						少於 一年						1-3 年份						3-5 年份						到期 此後
信貸安排			$	149,000					$	—					$	149,000					$	—					$	—
11.5%高級擔保票據，2025年到期			291,381						—						291,381						—						—
10.0%高級擔保票據，2024年到期			53,750						—						53,750						—						—
吞吐量承諾			1,041						1,041						—						—						—
經營租約			35,620						9,463						11,485						6,718						7,954
融資租賃義務			169						169						—						—						—
融資租賃債務應付利息			3						3						—						—						—
固定長期債務的應付利息			98,315						38,884						59,431						—						—
合同現金債務總額			$	629,279					$	49,560					$	565,047					$	6,718					$	7,954

我們的信貸安排下的應付利息沒有反映在上表中，因為這些金額取決於未償還餘額和利率，而這些餘額和利率會不時發生變化。

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信用證。截至2022年6月30日，我們有金額為3900萬美元的未償還不可撤銷信用證，這些信用證是根據我們的信貸安排簽發的。

表外安排。我們沒有任何表外融資安排。

 

描述我們的負債情況

信貸安排

截至2022年6月30日，我們維持了2.75億美元的信貸安排，該安排將於2023年8月31日到期。截至2022年6月30日，我們在信貸安排下有1.49億美元的未償還餘額，還有3900萬美元的未償還不可撤銷信用證，這使得我們的信貸安排下可供未來循環信貸借款和信用證使用的最高可用金額為8700萬美元。在使我們當時的借款、信用證和我們的信貸安排中包含的金融契約生效後，截至2022年6月30日，我們有能力根據這些借款、信用證和金融契約額外借款約8700萬美元。

信貸安排用於持續的營運資金需求和一般合夥目的，以及為允許的投資、收購和資本支出提供資金。在截至2022年6月30日的六個月中，我們的信貸安排的未償還支取金額從1.415億美元的低點到1.77億美元的高位不等。

信貸安排基本上由我們所有的子公司提供擔保。信貸安排下的債務以我們的幾乎所有資產和擔保人的資產的優先留置權為抵押，包括但不限於庫存、應收賬款、銀行賬户、海運船舶、設備、固定資產和我們子公司的權益。

在符合某些通知要求的情況下，我們可以隨時預付信貸安排項下的所有未償還金額，而無需支付溢價或罰款(除慣常的倫敦銀行同業拆借利率違約費用外)。信貸安排要求強制性預付其項下的未償還金額、超過2500萬美元的超額現金以及某些資產出售、股票發行和債務產生的淨收益。

信貸安排項下的債務以歐洲美元利率(LIBOR)計入我們的選擇權利息，LIBOR的下限為1%，外加適用保證金，或基本利率(聯邦基金利率加0.50%、30天期歐洲美元利率加1.0%或行政代理的最優惠利率)加適用保證金。我們每年為信貸安排下籤發的所有信用證支付費用，我們每年為信貸安排下未使用的循環信貸承諾支付承諾費。信用證費用、承諾費和適用的利潤率根據我們的總槓桿率(在信貸安排中的定義，通常是融資債務總額與未計利息、税項、折舊、攤銷和某些其他非現金費用的綜合收益的比率)按季度變化，截至2022年6月30日如下：

槓桿率			基本利率貸款						歐洲美元 費率 貸款						信用證
小於3.00到1.00			1.75		%				2.75		%				2.75		%
大於或等於3.00至1.00且小於3.50至1.00			2.00		%				3.00		%				3.00		%
大於或等於3.50至1.00且小於4.00至1.00			2.25		%				3.25		%				3.25		%
大於或等於4.00至1.00且小於4.50至1.00			2.50		%				3.50		%				3.50		%
大於或等於4.50至1.00且小於5.00至1.00			2.75		%				3.75		%				3.75		%
大於或等於5.00到1.00			3.00		%				4.00		%				4.00		%

    

截至2022年6月30日，LIBOR借款的適用保證金為3.25%，LIBOR下限為1%。2022年7月20日生效的LIBOR借款適用保證金為3.00%。信貸安排包括金融契約，這些契約基於每個財政季度最後一天結束的滾動四個季度期間，每季度進行一次測試。

此外，信貸安排包含各種契約，其中包括限制我們和我們的子公司：(I)授予或承擔留置權；(Ii)進行投資(包括對我們合資企業的投資)和收購；(Iii)訂立某些類型的對衝協議；(Iv)產生或承擔債務；(V)出售、轉讓、轉讓或轉讓資產；(Vi)回購我們的股權，進行分配(包括限制我們每單位向單位持有人進行超過0.005美元的季度分配的能力，除非我們的總槓桿率低於3.75：1：00)和某些其他限制付款；(Vii)改變

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(Ii)與聯營公司進行交易；(Ix)訂立若干繁重的協議；(X)對綜合協議及吾等的主要協議作出若干修訂；及(Xi)容許吾等的合營企業產生債務或授予若干留置權。

    信貸安排包含常規違約事件，包括但不限於：(I)未能在到期時支付任何本金、利息、費用、費用或其他金額；(Ii)未能履行季度財務契約；(Iii)未能遵守信貸安排或任何相關貸款文件中的任何其他協議、義務或契諾，受某些失敗的補救期限的限制；(Iv)任何陳述或擔保在作出時未能在實質性上真實和正確；(V)我們或我們的任何子公司在其他債務下的違約超過門檻金額；(Vi)涉及吾等或吾等任何附屬公司的破產或其他無力償債事件；(Vii)針對吾等或吾等任何附屬公司的判決超過門檻金額；(Viii)涉及吾等或吾等任何子公司的某些ERISA事件，超過門檻金額；(Ix)控制權變更(如信貸安排所界定)；及(X)任何貸款文件失效或任何抵押品文件未能產生抵押品留置權。

    信貸安排還包含與Martin資源管理公司有關的某些違約條款。如果Martin資源管理公司不再控制我們的普通合夥人，信貸安排下的貸款人可以宣佈所有未償還的金額立即到期和支付。此外，Martin Resources Management Corporation在其信貸安排下的違約事件，如果被認為對我們產生重大不利影響，可能會獨立地導致我們的信用安排下的違約事件。

    如果我們或我們的任何子公司發生與破產或其他無力償債事件有關的違約事件，我們的信貸安排下的所有債務將立即到期並支付。如果我們的信貸安排下存在任何其他違約事件，貸款人可以終止他們借錢給我們的承諾，加快信貸安排下未償還債務的到期日，並行使其他權利和補救措施。此外，如果在我們的信貸安排下存在任何違約事件，貸款人可以開始喪失抵押品贖回權或對抵押品採取其他行動。

2025年和2024年到期的高級擔保票據

有關2025年到期的11.50%優先擔保二次留置權票據和2024年到期的10.00%優先擔保1.5留置權票據的描述，請參閲我們於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析-對我們長期債務的描述”。

資本資源與流動性

    從歷史上看，我們總體上滿足了我們的營運資本要求，並通過我們的信貸安排下的運營和借款產生的現金為我們的償債義務和資本支出提供資金。

    截至2022年6月30日，我們的信貸安排下有1萬美元的現金和現金等價物，以及8700萬美元的可用借款能力，未償還借款1.49億美元。在使我們當時的借款、信用證和我們的信貸安排中包含的金融契約生效後，截至2022年6月30日，我們有能力根據這些借款、信用證和金融契約額外借款約8700萬美元。我們的信貸安排將於2023年8月31日到期。

    我們預計，我們用於支付運營費用、償還債務、向單位持有人支付薪酬和為資本支出提供資金的主要流動資金來源將來自我們業務產生的現金流、我們信貸安排下的借款以及進入債務和股權資本市場的機會。我們從運營中產生現金的能力將取決於我們未來的運營業績，這受到一定風險的影響。有關此類風險的討論，請閲讀我們於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格中的“風險因素”項。此外，由於我們的信貸安排中的契約，我們的財務和經營業績影響到我們在該安排下獲準借款的金額。

    截至2022年6月30日，我們遵守了所有債務契約，並預計在未來12個月內遵守。

利率風險

    

由於浮動利率，我們的信貸安排會受到利率風險的影響，並可能簽訂利率掉期協議以降低這種浮動利率風險。

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季節性

我們收入的很大一部分依賴於產品的銷售價格，特別是NGL和化肥的銷售價格，這些價格在一定程度上根據冬季和春季的天氣條件而波動。在冬季取暖季節和煉油廠混合季節，對NGL的需求最強烈。在早春播種季節，化肥需求最為旺盛。然而，我們的終端及儲存和運輸業務部門以及熔融硫磺業務通常不受季節性波動的影響，我們淨收入的很大一部分來自我們的終端和儲存、硫磺服務和運輸業務部門。此外，颶風等異常天氣事件在過去和未來都會影響我們的終端和儲存、硫磺服務和運輸業務部門。

通貨膨脹的影響

通脹對我們截至2022年6月30日或2021年6月30日的六個月的運營業績沒有實質性影響。通貨膨脹可能會增加購置或更換房產、廠房和設備的成本。它還可能增加勞動力和用品的成本。未來，不斷上漲的能源價格可能會對我們的運營結果產生不利影響。柴油、天然氣、化學品和其他供應在運營費用中入賬。這些產品的價格上漲將增加我們的運營費用，這可能會對淨收益產生不利影響。我們不能保證我們能夠將增加的運營費用轉嫁給我們的客户。

環境問題

我們的業務受進行這些業務的司法管轄區內各政府當局通過的環境法律和法規的約束。在截至2022年或2021年6月30日的六個月內，我們沒有產生任何實質性的環境成本、負債或支出來緩解或消除環境污染。

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第三項。			關於市場風險的定量和定性披露

合夥企業在其正常業務活動中面臨商品風險和利率風險。以下關於市場風險的披露是對“項目7A”的更新，應結合“項目7A”閲讀。關於市場風險的定量和定性披露“在我們於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中闡述了這一點。

    

大宗商品風險。 該夥伴關係不時使用衍生品來管理大宗商品價格波動的風險。商品風險是商品價格變化對負債或未來購買價值的不利影響。我們制定了套期保值政策，並監測和管理與潛在大宗商品風險敞口相關的大宗商品市場風險。此外，我們專注於利用交易對手進行這些交易，這些交易的財務狀況適合於每筆特定交易涉及的信用風險。

我們的對衝策略旨在保護我們免受過度定價波動的影響。然而，由於我們通常不會100%對衝風險敞口，這些大宗商品市場中任何一個市場的異常價格波動都可能影響營業收入。截至2022年6月30日，我們沒有未平倉的對衝頭寸。

對於現金流對衝關係中指定的衍生品，我們將使用這些工具的損益計入綜合資產負債表中的累計其他全面收益(虧損)，並隨後將累計損益確認為關聯標的交易發生時同期銷售產品的成本。截至2022年6月30日，累計其他全面收益(虧損)包括這些衍生工具的未實現收益20萬美元。所有其他商品衍生品均按市價計價，並確認為銷售產品的成本，抵銷確認為資產或應計負債。有關我們未償還衍生工具的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註8。

利率風險。 由於我們的信貸安排，我們面臨利率變化的風險，截至2022年6月30日，我們的加權平均利率為5.00%。根據我們在2022年6月30日欠下的未對衝浮動利率債務的金額，利率上調100個基點對這一債務金額的影響將導致利息支出增加，相應的淨收益每年減少約150萬美元。

我們不受2024年債券和2025年債券利率變化的影響，因為這些債務是固定利率的。根據2022年6月30日非活躍市場上相同負債的報價，2024年債券和2025年債券的估計公允價值分別為5380萬美元和2.901億美元。市場風險估計為假設加息100個基點所導致的長期債務公允價值的潛在減少。。2022年6月30日的利率上調將導致我們2024年債券的公允價值減少60萬美元，2025年債券的公允價值減少590萬美元。

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第四項。			控制和程序

對披露控制和程序的評價。根據《交易所法》第13a-15和15d-15條的規定，吾等在我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官的參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。

我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)在最近一個會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

57

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PART II - OTHER INFORMATION

第1項。			法律訴訟

在我們的正常業務過程中，我們不時會受到某些法律程序、索賠和糾紛的影響。雖然我們無法預測這些法律訴訟的結果，但總的來説，這些行動可能會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。關於我們的法律程序的説明載於“項目1.財務報表，附註13.承付款和或有事項”，並將其併入本文作為參考。

第1A項。			風險因素

自我們於2022年3月1日向美國證券交易委員會提交截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以來，合作伙伴關係的風險因素沒有實質性變化。

第六項。			陳列品

本項目6所要求的信息列於本季度報告所附展品的索引中，並以引用方式併入本文。

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展品索引

展品 數						展品名稱
3.1						Martin Midstream Partners L.P.有限合夥企業證書(以下簡稱“合夥企業”)，日期為2002年6月21日(作為合夥企業註冊説明書的附件3.1)。第333-91706號)，2002年7月1日提交，並通過引用併入本文)。
3.2						第三次修訂和重新簽署的《有限合夥企業有限合夥協議》，日期為2021年11月23日(作為合夥企業當前8-K表報告的附件3.1(美國證券交易委員會檔案編號：000-50056)，提交於2021年11月29日，通過引用併入本文)。
3.3						馬丁經營合夥公司有限合夥企業證書(“經營合夥企業”)，日期為2002年6月21日(作為合夥企業註冊説明書的附件3.3)。第333-91706號)，2002年7月1日提交，並通過引用併入本文)。
3.4						2002年11月6日修訂和重新簽署的《經營合夥有限合夥協議》(作為合夥企業當前8-K表報告的附件3.2提交(美國證券交易委員會檔案編號：000-50056)，於2002年11月19日提交，並通過引用併入本文)。
3.5						Martin Midstream GP LLC(“普通合夥人”)的成立證書，日期為2002年6月21日(作為S-1(REG.第333-91706號)，2002年7月1日提交，並通過引用併入本文)。
3.6						第二次修訂和重新簽署的《普通合夥人有限責任公司協議》，日期為2021年11月23日(作為合夥企業目前報告的表格8-K(Reg.編號000-50056)，提交於2021年11月29日，並通過引用併入本文)。
3.7						Martin Operating GP LLC(“運營普通合夥人”)的成立證書，日期為2002年6月21日(作為S-1(REG.第333-91706號)，2002年7月1日提交，並通過引用併入本文)。
3.8						《經營普通合夥人有限責任公司協議》，日期為2002年6月21日(作為合夥企業註冊表S-1(REG.第333-91706號)，2002年7月1日提交，並通過引用併入本文)。
3.9						紅鳥儲氣有限責任公司成立證書，日期為2011年5月24日(作為合夥企業10-K年度報告的附件3.27提交(美國證券交易委員會檔案編號：000-50056)，於2015年3月2日提交，並通過引用併入本文)。
3.10						紅鳥儲氣有限責任公司與紅鳥儲氣有限責任公司合併證書，日期為2014年10月27日(作為合夥企業季度報告10-Q表的附件3.27提交，美國證券交易委員會檔案編號：000-50056，於2014年10月29日提交，並通過引用併入本文)。
3.11						第三次修訂和重新簽署的紅鳥儲氣有限責任公司協議(紅鳥儲氣有限責任公司)日期為2014年10月27日(作為2014年10月29日提交的合夥企業季度報告10-Q表的附件3.26(美國證券交易委員會檔案編號：000-50056，通過引用併入本文))。
10.1						Martin Midstream Partners L.P.2021年幻影單元計劃第一修正案，於2022年4月20日生效(作為合夥企業季度報告10-Q表的附件10.1提交(美國證券交易委員會檔案編號：000-50056，於2022年4月26日提交，並通過引用併入本文))。
31.1*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書。
31.2*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席財務官證書。
32.1*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節首席執行官證書。根據美國證券交易委員會發布的34-47551，本展品是提供給美國證券交易委員會的，不應被視為“已存檔”。
32.2*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節首席財務官證書。根據美國證券交易委員會發布的34-47551，本展品是提供給美國證券交易委員會的，不應被視為“已存檔”。
101						內聯交互數據：以下財務信息來自Martin Midstream Partners L.P.截至2022年6月30日的財務季度報告Form 10-Q，格式為可擴展商業報告語言：(1)合併和精簡資產負債表；(2)合併和精簡損益表；(3)綜合和精簡全面收益表；(4)合併和精簡現金流量表；(5)合併和彙總資本報表；以及(6)合併和精簡財務報表附註。
104						封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入內聯XBRL文檔(包含在附件101中)。

*隨信存檔或提供

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

Martin Midstream Partners L.P.

發信人：

Martin Midstream GP LLC

其普通合夥人

July 25, 2022

發信人：

/s/莎倫·L·泰勒

莎倫·L·泰勒

總裁副總兼首席財務官

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