tph-20220630錯誤2022Q2000156168012月31日http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesP3Y00015616802022-01-012022-06-3000015616802022-07-15Xbrli:共享00015616802022-06-30ISO 4217:美元00015616802021-12-31ISO 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LoanFacilityMembers美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員2022-06-292022-06-290001561680TPH:TheAmendedRevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-06-300001561680TPH:TheAmendedRevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001561680TPH:TheAmendedRevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LetterOfCreditMember2022-06-300001561680TPH:TheAmendedRevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LetterOfCreditMember2021-12-310001561680Tph:TermLoanFacilityandRevolvingCreditFacilityMember2022-06-300001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-06-300001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-06-300001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:SecuredDebt成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-06-300001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-06-300001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:SecuredDebt成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberTPH:賣方融資貸款成員2022-06-300001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTPH:賣方融資貸款成員2022-06-300001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberTPH:賣方融資貸款成員2021-12-310001561680美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTPH:賣方融資貸款成員2021-12-310001561680美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2022-01-012022-06-300001561680美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2022-06-300001561680美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-01-012021-12-310001561680美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310001561680美國公認會計準則:保證債券成員2022-06-300001561680美國公認會計準則:保證債券成員2021-12-310001561680美國-GAAP:BuildingMembers2022-06-300001561680美國-GAAP:設備成員SRT:最小成員數2022-06-300001561680SRT:最大成員數美國-GAAP:設備成員2022-06-300001561680美國-公認會計準則:本土成員1987-12-31TPH:租賃0001561680TPH:土地租賃十年續訂選項成員美國-公認會計準則:本土成員1987-01-011987-12-31TPH:租賃續訂選項0001561680TPH:土地租賃十年續訂選項成員美國-公認會計準則:本土成員1987-12-310001561680Tph:GroundLeaseFortyfiveYearRenewalOptionMember美國-公認會計準則:本土成員1987-12-310001561680Tph:GroundLeaseRenewalOptionExercisedExtensionThrough2071Member美國-公認會計準則:本土成員1987-01-011987-12-31TPH:租賃擴展0001561680TPH:物業設備和其他成員2022-04-012022-06-300001561680TPH:物業設備和其他成員2021-04-012021-06-300001561680TPH:物業設備和其他成員2022-01-012022-06-300001561680TPH:物業設備和其他成員2021-01-012021-06-300001561680美國-公認會計準則:本土成員2022-04-012022-06-300001561680美國-公認會計準則:本土成員2021-04-012021-06-300001561680美國-公認會計準則:本土成員2022-01-012022-06-300001561680美國-公認會計準則:本土成員2021-01-012021-06-300001561680TPH:物業設備和其他成員2022-06-300001561680TPH:物業設備和其他成員2021-12-310001561680美國-公認會計準則:本土成員2022-06-300001561680美國-公認會計準則:本土成員2021-12-310001561680TPH:二千三百名獎勵計劃成員2022-06-300001561680Tph:TwoThousandTwentyTwoIncentiveProgramMember2022-06-300001561680美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-12-310001561680美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-01-012021-12-310001561680美國-公認會計準則:員工股票期權成員2022-01-012022-06-300001561680美國-公認會計準則:員工股票期權成員2022-06-300001561680美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-12-310001561680美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-012022-06-300001561680美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-06-300001561680TPH:員工和官員成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-02-222022-02-220001561680TPH:員工和官員成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-02-220001561680美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:官員成員2022-02-222022-02-220001561680TPH:住房建設收入成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:官員成員2022-02-220001561680美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:官員成員TPH:税前收入成員2022-02-220001561680美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:最小成員數SRT:官員成員2022-02-222022-02-220001561680SRT:最大成員數美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:官員成員2022-02-222022-02-220001561680美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:官員成員2022-02-220001561680SRT:總統成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-02-222022-02-220001561680SRT:總統成員TPH:住房建設收入成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-02-220001561680SRT:總統成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員TPH:税前收入成員2022-02-220001561680SRT:總統成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:最小成員數2022-02-222022-02-220001561680SRT:總統成員SRT:最大成員數美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-02-222022-02-220001561680美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:董事成員2022-04-252022-04-250001561680美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:董事成員2022-04-250001561680TPH:員工和官員成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-06-302022-06-300001561680SRT:最大成員數TPH:員工和官員成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-06-300001561680TPH:員工和官員成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:最小成員數2022-06-300001561680TPH:支出和其他責任成員TPH:WeyerhaeUser成員2021-12-310001561680TPH:支出和其他責任成員TPH:WeyerhaeUser成員2022-06-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_____________________________________________________________________________________________
表格10-Q
_____________________________________________________________________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末June 30, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號1-35796
_____________________________________________________________________________________________
Tri Pointe Home,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_____________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 61-1763235 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
_____________________________________________________________________________________________
南伍德大道940號, 200套房
斜坡村, 內華達州89451
(主要行政辦公室地址)(郵編代碼)
註冊人的電話號碼,包括區號(775) 413-1030
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
____________________________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | TPH | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的根據《交易法》第13(A)節提供的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
101,638,020截至2022年7月15日,註冊人的普通股已發行併發行。
解釋性説明
在這份Form 10-Q季度報告中,對“Tri Pointe”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”的提及(包括在本年度報告Form 10-Q中的合併財務報表和相關附註中)指的是Tri Pointe Home,Inc.、特拉華州的一家公司及其合併子公司。
Tri Pointte Home,Inc.
Form 10-Q季度報告
索引
June 30, 2022
| | | | | | | | |
| | 頁面 數 |
第一部分財務信息 |
| | |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| | |
| 截至2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合業務報表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合權益報表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 37 |
|
第二部分:其他信息 |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 38 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 38 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 38 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 39 |
| | |
簽名 | 40 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Tri Pointte Home,Inc.
合併資產負債表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 270,124 | | | $ | 681,528 | |
應收賬款 | 145,430 | | | 116,996 | |
房地產庫存 | 3,490,321 | | | 3,054,743 | |
對未合併實體的投資 | 131,399 | | | 118,095 | |
商譽和其他無形資產,淨額 | 156,603 | | | 156,603 | |
遞延税項資產,淨額 | 57,095 | | | 57,096 | |
其他資產 | 163,686 | | | 151,162 | |
總資產 | $ | 4,414,658 | | | $ | 4,336,223 | |
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 112,942 | | | $ | 84,854 | |
應計費用和其他負債 | 474,202 | | | 466,013 | |
應付貸款 | 250,000 | | | 250,504 | |
高級票據,淨額 | 1,088,895 | | | 1,087,219 | |
總負債 | 1,926,039 | | | 1,888,590 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註13) | | | |
| | | |
權益 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.01面值,50,000,000授權股份;不是 截至2022年6月30日已發行和已發行的股票 分別於2021年12月31日 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,500,000,000授權股份; 101,860,993和109,644,474按以下價格發行和發行的股份 2022年6月30日和2021年12月31日 | 1,019 | | | 1,096 | |
額外實收資本 | — | | | 91,077 | |
留存收益 | 2,486,547 | | | 2,355,448 | |
股東權益總額 | 2,487,566 | | | 2,447,621 | |
非控制性權益 | 1,053 | | | 12 | |
總股本 | 2,488,619 | | | 2,447,633 | |
負債和權益總額 | $ | 4,414,658 | | | $ | 4,336,223 | |
見隨附的未經審計綜合財務報表的簡明附註。
Tri Pointte Home,Inc.
合併業務報表
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
住宅建設: | | | | | | | |
房屋銷售收入 | $ | 1,004,644 | | | $ | 1,009,307 | | | $ | 1,729,895 | | | $ | 1,725,982 | |
土地及地段銷售收入 | 114 | | | 5,416 | | | 1,711 | | | 6,939 | |
其他業務收入 | 703 | | | 660 | | | 1,347 | | | 1,323 | |
總收入 | 1,005,461 | | | 1,015,383 | | | 1,732,953 | | | 1,734,244 | |
房屋銷售成本 | 731,352 | | | 761,215 | | | 1,262,012 | | | 1,306,571 | |
土地和地段銷售成本 | 344 | | | 4,874 | | | 819 | | | 5,027 | |
其他運營費用 | 704 | | | 686 | | | 1,350 | | | 1,310 | |
銷售和市場營銷 | 38,523 | | | 45,489 | | | 70,762 | | | 85,949 | |
一般和行政 | 56,829 | | | 51,263 | | | 105,285 | | | 92,612 | |
| | | | | | | |
住宅建設業務收入 | 177,709 | | | 151,856 | | | 292,725 | | | 242,775 | |
未合併實體的收益(虧損)權益 | 143 | | | (16) | | | 88 | | | (29) | |
其他收入,淨額 | 116 | | | 149 | | | 389 | | | 257 | |
住房建設所得税前收入 | 177,968 | | | 151,989 | | | 293,202 | | | 243,003 | |
金融服務: | | | | | | | |
收入 | 12,228 | | | 2,681 | | | 20,980 | | | 4,786 | |
費用 | 6,322 | | | 1,485 | | | 11,630 | | | 2,892 | |
未合併實體收入的權益 | — | | | 3,949 | | | 46 | | | 6,640 | |
金融服務業所得税前收入 | 5,906 | | | 5,145 | | | 9,396 | | | 8,534 | |
所得税前收入 | 183,874 | | | 157,134 | | | 302,598 | | | 251,537 | |
所得税撥備 | (45,936) | | | (39,265) | | | (76,161) | | | (62,866) | |
淨收入 | 137,938 | | | 117,869 | | | 226,437 | | | 188,671 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (1,555) | | | — | | | (2,576) | | | — | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 136,383 | | | $ | 117,869 | | | $ | 223,861 | | | $ | 188,671 | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.33 | | | $ | 1.01 | | | $ | 2.14 | | | $ | 1.60 | |
稀釋 | $ | 1.33 | | | $ | 1.00 | | | $ | 2.12 | | | $ | 1.59 | |
加權平均流通股 | | | | | | | |
基本信息 | 102,164,377 | | | 116,824,108 | | | 104,731,388 | | | 118,082,691 | |
稀釋 | 102,787,919 | | | 117,770,084 | | | 105,478,446 | | | 118,921,340 | |
見隨附的未經審計綜合財務報表的簡明附註。
Tri Pointte Home,Inc.
合併權益表
(未經審計)
(單位為千,不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 普通股 股票(注1) | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
2022年3月31日的餘額 | 104,980,860 | | | $ | 1,050 | | | $ | — | | | $ | 2,407,184 | | | $ | 2,408,234 | | | $ | 896 | | | $ | 2,409,130 | |
淨收入 | | | — | | | — | | | 136,383 | | | 136,383 | | | 1,555 | | | 137,938 | |
以股份為基礎的獎勵發行的股票 | 32,367 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
代表員工為限制性股票單位支付的最低預扣税額 | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 5,751 | | | — | | | 5,751 | | | — | | | 5,751 | |
股份回購 | (3,152,234) | | | (32) | | | (62,755) | | | — | | | (62,787) | | | — | | | (62,787) | |
對非控股權益的分配,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,398) | | | (1,398) | |
| | | | | | | | | | | | | |
將負APIC重新歸類為留存收益 | — | | | — | | | 57,020 | | | (57,020) | | | — | | | — | | | — | |
2022年6月30日的餘額 | 101,860,993 | | | $ | 1,019 | | | $ | — | | | $ | 2,486,547 | | | $ | 2,487,566 | | | $ | 1,053 | | | $ | 2,488,619 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 數量 普通股 股票(注1) | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
2021年12月31日的餘額 | 109,644,474 | | | $ | 1,096 | | | $ | 91,077 | | | $ | 2,355,448 | | | $ | 2,447,621 | | | $ | 12 | | | $ | 2,447,633 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 223,861 | | | 223,861 | | | 2,576 | | | 226,437 | |
以股份為基礎的獎勵發行的股票 | 663,989 | | | 7 | | | 23 | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
代表員工為限制性股票單位支付的最低預扣税額 | — | | | — | | | (9,092) | | | — | | | (9,092) | | | — | | | (9,092) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 11,023 | | | — | | | 11,023 | | | — | | | 11,023 | |
股份回購 | (8,447,470) | | | (84) | | | (185,793) | | | — | | | (185,877) | | | — | | | (185,877) | |
對非控股權益的分配,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,780) | | | (1,780) | |
VIE合併的淨效果 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 245 | | | 245 | |
將負APIC重新歸類為留存收益 | — | | | — | | | 92,762 | | | (92,762) | | | — | | | — | | | — | |
2022年6月30日的餘額 | 101,860,993 | | | $ | 1,019 | | | $ | — | | | $ | 2,486,547 | | | $ | 2,487,566 | | | $ | 1,053 | | | $ | 2,488,619 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 數量 普通股 股票(注1) | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
2021年3月31日的餘額 | 118,824,242 | | | $ | 1,188 | | | $ | 281,591 | | | $ | 1,956,983 | | | $ | 2,239,762 | | | $ | 12 | | | $ | 2,239,774 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 117,869 | | | 117,869 | | | — | | | 117,869 | |
以股份為基礎的獎勵發行的股票 | 53,640 | | | 1 | | | 17 | | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
代表員工為限制性股票單位支付的最低預扣税額 | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 4,506 | | | — | | | 4,506 | | | — | | | 4,506 | |
股份回購 | (3,666,676) | | | (39) | | | (82,812) | | | — | | | (82,851) | | | — | | | (82,851) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | 115,211,206 | | | $ | 1,150 | | | $ | 203,288 | | | $ | 2,074,852 | | | $ | 2,279,290 | | | $ | 12 | | | $ | 2,279,302 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 數量 普通股 股票(注1) | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
2020年12月31日餘額 | 121,882,778 | | | $ | 1,219 | | | $ | 345,137 | | | $ | 1,886,181 | | | $ | 2,232,537 | | | $ | 12 | | | $ | 2,232,549 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 188,671 | | | 188,671 | | | — | | | 188,671 | |
以股份為基礎的獎勵發行的股票 | 654,665 | | | 6 | | | 2,828 | | | — | | | 2,834 | | | — | | | 2,834 | |
代表員工為限制性股票單位支付的最低預扣税額 | — | | | — | | | (4,636) | | | — | | | (4,636) | | | — | | | (4,636) | |
基於股票的薪酬費用 | | | — | | | 8,162 | | | | | 8,162 | | | | | 8,162 | |
股份回購 | (7,326,237) | | | (75) | | | (148,203) | | | — | | | (148,278) | | | — | | | (148,278) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | 115,211,206 | | | $ | 1,150 | | | $ | 203,288 | | | $ | 2,074,852 | | | $ | 2,279,290 | | | $ | 12 | | | $ | 2,279,302 | |
見隨附的未經審計綜合財務報表的簡明附註。
Tri Pointte Home,Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 226,437 | | | $ | 188,671 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 12,026 | | | 16,120 | |
未合併實體收入中的權益淨額 | (134) | | | (6,610) | |
遞延所得税,淨額 | 1 | | | 3,136 | |
基於股票的薪酬攤銷 | 11,023 | | | 8,162 | |
減值和放棄批次期權的費用 | 1,897 | | | 445 | |
對未合併實體的投資回報率,淨額 | 2,253 | | | 7,135 | |
資產和負債變動情況: | | | |
房地產庫存 | (435,219) | | | (173,740) | |
應收賬款 | (28,434) | | | (27,797) | |
其他資產 | 687 | | | (7,996) | |
應付帳款 | 28,088 | | | 61,453 | |
應計費用和其他負債 | 13,544 | | | 28,325 | |
| | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (167,831) | | | 97,304 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (28,620) | | | (8,946) | |
| | | |
來自未合併實體的(投資)分配,淨額 | (15,322) | | | 480 | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (43,942) | | | (8,466) | |
融資活動的現金流: | | | |
從債務中借款 | 25,000 | | | — | |
償還債務 | (25,504) | | | — | |
發債成本 | (2,408) | | | (3,570) | |
| | | |
對非控股權益的分配 | (1,780) | | | — | |
根據股份獎勵發行普通股所得款項 | 30 | | | 2,834 | |
代表員工為股票獎勵支付的最低預扣税額 | (9,092) | | | (4,636) | |
股份回購 | (185,877) | | | (148,278) | |
用於融資活動的現金淨額 | (199,631) | | | (153,650) | |
現金和現金等價物淨減少 | (411,404) | | | (64,812) | |
現金和現金等價物--期初 | 681,528 | | | 621,295 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 270,124 | | | $ | 556,483 | |
見隨附的未經審計綜合財務報表的簡明附註。
Tri Pointte Home,Inc.
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
1. 重要會計政策的組織、列報依據和摘要
組織
Tri Pointe致力於設計、建造和銷售創新型獨户住宅和獨立住宅。十包括亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、馬裏蘭州、內華達州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、德克薩斯州、弗吉尼亞州和華盛頓州以及哥倫比亞特區。
陳述的基礎
所附財務報表乃根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)所載的美國公認會計原則(“GAAP”)編制,以提供中期財務資料,並符合表格10-Q及S-X規則第10條的指示。它們應與我們的合併財務報表及其腳註一起閲讀,這些報表包括在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。管理層認為,包括正常經常性調整在內的所有調整都已列入,這些調整是公平列報中期財務報表所必需的。由於季節性原因,截至2022年6月30日的三個月和六個月的業績不一定代表截至2022年12月31日的全年預期業績變異和其他因素。
綜合財務報表包括Tri Pointe Home及其全資附屬公司的賬目,以及Tri Pointe Home擁有控股權的其他實體及Tri Pointe Home為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目。截至2022年6月30日和2021年12月31日的非控股權益代表外部所有者在本公司合併實體中的權益。所有重要的公司間賬户在合併後都已註銷。
除文意另有所指外,本文中使用的術語“Tri Pointe”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指特拉華州的Tri Pointe Home,Inc.及其合併的子公司。
預算的使用
在編制這些財務報表時,我們的管理層需要作出估計和判斷,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露,以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與我們的估計不同。
收入確認
我們根據會計準則主題606(“ASC 606”)確認收入,與客户簽訂合同的收入。根據ASC 606,我們採用以下步驟來確定確認收入的時間和金額:(I)確定與客户的合同;(Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。
房屋銷售收入
我們總收入的大部分來自房屋銷售,其中包括我們建造和交付竣工房屋給購房者的核心業務。房屋銷售收入和相關利潤一般在房屋成交日期將房屋所有權和所有權轉讓給購房者時確認。我們交付約定房屋的履約義務通常在從最初合同日期起不到一年的時間內履行。房屋銷售收入中包括被沒收的押金,當購房者取消包括不可退還押金的購房合同時,就會發生這種情況。在我們向購房者交付新房時,來自沒收押金的收入和因未完成履約義務而產生的遞延收入都是無關緊要的。
土地及地段銷售收入
從歷史上看,我們從少量交易中獲得了土地和地塊銷售收入,儘管在某些時期我們實現了可觀的收入和毛利率。我們預計我們未來的土地和地塊銷售收入不會很大,但我們仍然認為這些銷售是我們業務的普通部分,因此符合與客户簽訂合同的定義。與我們的房屋銷售類似,來自土地和地塊銷售的收入通常在土地和地塊銷售交易完成時完全確認,屆時不再需要履行進一步的履約義務。我們的一些歷史土地和地塊銷售包括了未來的利潤分享權。我們將在滿足所有成交條件的期間確認未來的土地和地段銷售收入,但須受與利潤分享權相關的可變對價的限制,如果銷售合同中存在此類權利的話。
其他業務收入
我們的住宅建設其他業務收入的大部分與我們西區包括的土地租賃有關。我們負責向土地所有者支付租賃費,並向購房者收取分租費。根據ASC主題842來説明該土地租賃,租契。我們不承認這份土地租約有實質性的利潤。
金融服務收入
Tri Pointe Solutions是一個可報告的部門,由我們的Tri Pointe Connect抵押貸款融資業務、Tri Pointe保險所有權和託管服務業務以及Tri Pointe Advantage財產和意外傷害保險代理業務組成。
按揭融資業務
Tri Pointe Connect是與一家老牌抵押貸款機構成立的合資企業。該合資公司在我們經營的所有市場中充當我們的購房者的首選抵押貸款經紀人,從第三方貸款人為成功融資和通過Tri Pointe Connect為購房者支付的貸款結清所支付的費用中獲得收入。從成立到截至2021年12月31日的財年,Tri Pointe Connect採用權益會計法,我們根據我們在該合資企業中的所有權百分比記錄Tri Pointe Connect所賺取收入的百分比。根據權益會計方法,Tri Pointe Connect活動在我們的綜合經營報表的財務服務部分下顯示為未合併實體收入的權益。從截至2022年12月31日的財政年度開始,Tri Pointe Connect將完全併入我們綜合運營報表的金融服務部分,合併後的運營報表中將非控股權益記錄為可歸因於非控股權益的淨收入。
標題和代管服務業務
Tri Pointe AsInsurance為我們在卡羅萊納州和科羅拉多州的購房者提供產權審查,併為我們在亞利桑那州、哥倫比亞特區、馬裏蘭州、內華達州、德克薩斯州、華盛頓州和弗吉尼亞州的購房者提供產權審查和託管服務。Tri Pointe保險公司是Tri Pointe的全資子公司,是第一美國所有權保險公司的所有權代理機構。我們的產權和託管服務業務的收入在房屋銷售交易完成時得到充分確認,屆時不再需要履行任何履約義務。Tri Pointe保險收入包括在我們綜合經營報表的金融服務部分。
財產和意外傷害保險代理業務
Tri Pointe Advantage是Tri Pointe的全資子公司,提供財產和意外傷害保險代理服務,幫助促進我們運營的所有市場的結算過程。這些服務的總體考慮因素包括ING續期選擇權,是在初始保險單簽發時估計的,受限制。Tri Pointe Advantage的收入包括在我們綜合經營報表的金融服務部分。
最近發佈的尚未採用的會計準則
自本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報所討論的對本公司具有重大或潛在重大意義的會計聲明或會計聲明變更以來,本公司並無發佈或採納任何最近的會計聲明或會計聲明變更。
2. 細分市場信息
我們經營二主營業務:住宅建築和金融服務服務。
從2021年1月15日起,我們整合了我們的六地區性住宅建築品牌走進一統一名稱,Tri Pointe Home,根據該名稱,我們繼續收購和開發土地,建設和銷售獨棟獨立和附屬住宅。根據ASC主題280,細分市場報告在確定最合適的應報告分類時,我們考慮了類似的經濟和其他特徵,包括產品類型、平均售價、毛利、生產流程、供應商、分包商、監管環境、土地收購結果以及潛在的需求和供應。基於這些因素,並考慮到我們房屋建築市場的地理佈局,我們確定了三住房建設報告部門,由於這種變化,從截至2021年3月31日的季度開始,我們的住房建設部門在以下層次結構下報告:
西部地區:亞利桑那州、加利福尼亞州、內華達州和華盛頓州
中部地區:科羅拉多州和德克薩斯州
東部地區:哥倫比亞特區、馬裏蘭州、北卡羅來納州、南卡羅來納州和弗吉尼亞州
我們的Tri Pointe Solutions金融服務業務是一個可報告的部門,由我們的Tri Pointe Connect抵押貸款融資業務、我們的Tri Pointe保險所有權和託管服務業務以及我們的Tri Pointe Advantage財產和意外傷害保險代理業務組成。有關更多詳細信息,請參閲 注1,重要會計政策的組織、陳述依據和摘要。
公司是一個非運營部門,通過集中某些行政職能,如營銷、法律、會計、財務、保險、內部審計和風險管理、信息技術和人力資源,制定和實施全公司範圍的戰略舉措,併為我們的住房建設報告部門提供支持,以從規模經濟中受益。我們的公司非運營部門還包括與運營公司總部相關的一般和行政費用。公司發生的所有費用都根據各自收入的百分比分配給每個住房建設報告部門。
可報告分部遵循與我們的合併財務報表相同的會計政策,如附註1所述,重要會計政策的組織、列報依據和摘要。各應呈報分部的經營業績並不一定表示假若該應呈報分部在列報期間是一個獨立、獨立的實體,將會取得的結果。
我們每個可報告部門的總收入和所得税前收入如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
西 | $ | 670,692 | | | $ | 784,952 | | | $ | 1,201,188 | | | $ | 1,324,998 | |
中環 | 214,402 | | | 149,620 | | | 351,499 | | | 270,738 | |
東 | 120,367 | | | 80,811 | | | 180,266 | | | 138,508 | |
住房建設總收入 | 1,005,461 | | | 1,015,383 | | | 1,732,953 | | | 1,734,244 | |
金融服務業 | 12,228 | | | 2,681 | | | 20,980 | | | 4,786 | |
總計 | $ | 1,017,689 | | | $ | 1,018,064 | | | $ | 1,753,933 | | | $ | 1,739,030 | |
| | | | | | | |
税前收入 | | | | | | | |
西 | $ | 129,604 | | | $ | 130,254 | | | $ | 230,161 | | | $ | 209,831 | |
中環 | 33,896 | | | 15,853 | | | 46,847 | | | 25,550 | |
東 | 14,468 | | | 5,882 | | | 16,194 | | | 7,622 | |
住宅建設所得税前收入總額 | 177,968 | | | 151,989 | | | 293,202 | | | 243,003 | |
金融服務業 | 5,906 | | | 5,145 | | | 9,396 | | | 8,534 | |
總計 | $ | 183,874 | | | $ | 157,134 | | | $ | 302,598 | | | $ | 251,537 | |
截至所示日期,我們每個可報告部門的房地產總庫存和總資產如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
房地產庫存 | | | |
西 | $ | 2,487,811 | | | $ | 2,242,314 | |
中環 | 651,267 | | | 543,097 | |
東 | 351,243 | | | 269,332 | |
總計 | $ | 3,490,321 | | | $ | 3,054,743 | |
| | | |
總資產(1) | | | |
西 | $ | 2,776,540 | | | $ | 2,505,237 | |
中環 | 795,357 | | | 674,862 | |
東 | 404,431 | | | 328,014 | |
公司 | 394,710 | | | 781,265 | |
住房建築業總資產 | 4,371,038 | | | 4,289,378 | |
金融服務業 | 43,620 | | | 46,845 | |
總計 | $ | 4,414,658 | | | $ | 4,336,223 | |
__________
(1) 截至的總資產June 30, 2022和2021年12月31日包括$139.3百萬美元的商譽,以及125.4包括西區的百萬美元,$8.3包括在中環的百萬美元和$5.6包括在東區的100萬美元。截至公司總資產June 30, 2022和2021年12月31日包括我們Tri Pointe Home的商標。關於商譽和我們的無形資產的更多細節,見附註8,商譽及其他無形資產.
3. 每股收益
下表列出了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的組成部分(以千計,不包括每股和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 136,383 | | | $ | 117,869 | | | $ | 223,861 | | | $ | 188,671 | |
分母: | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 102,164,377 | | | 116,824,108 | | | 104,731,388 | | | 118,082,691 | |
攤薄股份的影響: | | | | | | | |
股票期權和非既得性限制性股票單位 | 623,542 | | | 945,976 | | | 747,058 | | | 838,649 | |
稀釋加權平均流通股 | 102,787,919 | | | 117,770,084 | | | 105,478,446 | | | 118,921,340 | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.33 | | | $ | 1.01 | | | $ | 2.14 | | | $ | 1.60 | |
稀釋 | $ | 1.33 | | | $ | 1.00 | | | $ | 2.12 | | | $ | 1.59 | |
不計入稀釋後每股收益的反攤薄股票期權和非既得性限制性股票單位 | 1,489,263 | | | 1,805,413 | | | 1,778,492 | | | 2,101,688 | |
4. 應收賬款
應收款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
代管收益和其他應收賬款,淨額 | $ | 82,239 | | | $ | 53,096 | |
應收保修保險(附註13) | 63,191 | | | 63,900 | |
應收賬款總額 | $ | 145,430 | | | $ | 116,996 | |
應收賬款被評估為應收賬款,並根據預期信貸損失法在適用應收賬款上建立或維持潛在損失準備。應收賬款扣除壞賬準備淨額為#美元。472,000截至2022年6月30日和和2021年12月31日。
5. 房地產庫存
房地產庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
擁有的房地產庫存: | | | |
已建成或在建的房屋 | $ | 1,827,603 | | | $ | 1,222,468 | |
正在開發的土地 | 1,024,754 | | | 1,187,485 | |
保留土地作未來發展之用 | 139,956 | | | 200,362 | |
樣板房 | 239,984 | | | 202,693 | |
擁有的房地產庫存總額 | 3,232,297 | | | 2,813,008 | |
未擁有的房地產庫存: | | | |
土地購置及土地選擇權保證金 | 258,024 | | | 241,735 | |
| | | |
未擁有的房地產庫存總額 | 258,024 | | | 241,735 | |
房地產總庫存 | $ | 3,490,321 | | | $ | 3,054,743 | |
已建成或在建房屋包括與建造不同階段的房屋有關的成本,包括直接建築和相關的土地徵用和土地開發成本。開發中土地主要包括土地徵用和土地開發成本,其中包括與土地開發相關的資本化利息和房地產税。證明活動。持有以供未來發展之土地,主要反映尚未開始或已暫停但預期將於未來進行之土地徵用及土地開發成本。截至2022年6月30日,與2021年12月31日相比,未來開發用地減少的原因是位於加利福尼亞州聖何塞的一個項目被轉讓給正在開發的土地。
未擁有的房地產庫存是指與土地購買和土地及地塊期權協議有關的存款,以及由可變利益實體持有的合併庫存。詳情見附註7,可變利息實體.
發生的利息、資本化的利息和支出的利息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
產生的利息 | $ | 28,789 | | | $ | 22,558 | | | $ | 57,342 | | | $ | 43,737 | |
利息資本化 | (28,789) | | | (22,558) | | | (57,342) | | | (43,737) | |
已支出利息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
期初存貨資本化利息 | $ | 185,051 | | | $ | 182,729 | | | $ | 173,563 | | | $ | 182,228 | |
作為庫存成本資本化的利息 | 28,789 | | | 22,558 | | | 57,342 | | | 43,737 | |
利息以前資本化為 包括在銷售成本中的庫存 | (24,963) | | | (31,124) | | | (42,028) | | | (51,802) | |
期末存貨資本化利息 | $ | 188,877 | | | $ | 174,163 | | | $ | 188,877 | | | $ | 174,163 | |
在開發和其他合格活動期間,利息被資本化為房地產庫存。在提交的所有期間內,我們根據ASC主題835將房地產庫存產生的所有利息資本化。利息,因為我們的合格資產超過了我們的債務。當相關單位或地塊交付時,計入房地產庫存的利息計入房屋銷售成本或土地和地塊銷售成本。已發生費用的利息計入其他(費用)收入,淨額。
房地產庫存減值與土地期權放棄
房地產庫存減值、土地和地塊期權放棄以及收購前費用包括以下費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
房地產庫存減值準備 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
土地和地段選擇權放棄和收購前費用 | 1,131 | | | 232 | | | 1,897 | | | 445 | |
總計 | $ | 1,131 | | | $ | 232 | | | $ | 1,897 | | | $ | 445 | |
房地產庫存減值主要涉及包括已建成或在建房屋的項目或社區。在項目或社區內,可能有個別住宅或地塊當前處於待售狀態。已確認減值費用由於將社區內的個別待售資產調整為估計公允價值,減去出售成本也包括在總減值費用中。
除了擁有土地和住宅地塊外,我們還擁有在未來購買土地和地塊的期權協議。我們有與可選土地和地段相關的期權保證金和資本化收購前成本。當一個項目的經濟狀況不再支持收購選擇權下的土地或地段時,我們可以選擇不繼續進行收購。與期權項下資產相關的期權保證金和資本化收購前成本屆時可能被沒收。
房地產庫存減值和土地期權放棄在綜合經營報表中計入房屋銷售成本、土地和地塊銷售成本。
6. 對未合併實體的投資
截至2022年6月30日,我們持有以下股權投資十二積極的住房建設合夥企業或有限責任公司。我們在這些實體中的參與可能是作為開發商、建築商或投資夥伴。我們的所有權百分比從7%至50%,視投資情況而定,在上述任何一項投資中均無控股權益。在2022年第一季度,我們的Tri Pointe Connect合資企業發生了ASC 810項下的重新審議事件,這要求我們重新評估合資企業是否為可變利益實體(VIE),如果是,則重新評估公司是否為主要受益人。該抵押融資合資企業於2021年12月31日作為權益法投資入賬。根據2022年第一季度進行的重新評估,該合資企業被視為VIE,本公司被確定為VIE的主要受益者。詳情見附註7,可變利息實體.
未合併財務信息
我們作為權益法投資核算的實體的資產、負債和經營業績合計如下。由於我們在這些實體中的所有權權益各不相同,因此以下信息與在我們的合併資產負債表上作為我們對未合併實體的投資或在我們的合併運營報表上作為未合併實體的收益權益反映的金額之間並不存在直接關係。
未合併實體的資產和負債(千):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
現金 | $ | 40,023 | | | $ | 35,966 | |
應收賬款 | 11,658 | | | 8,359 | |
房地產庫存 | 442,847 | | | 359,324 | |
其他資產 | 4,057 | | | 534 | |
總資產 | $ | 498,585 | | | $ | 404,183 | |
負債和權益 | | | |
應付帳款和其他負債 | $ | 128,851 | | | $ | 73,675 | |
公司權益 | 131,399 | | | 118,095 | |
外部利益的公平性 | 238,335 | | | 212,413 | |
負債和權益總額 | $ | 498,585 | | | $ | 404,183 | |
未合併實體的業務結果(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 17,399 | | | $ | 12,588 | | | $ | 22,722 | | | $ | 20,397 | |
其他運營費用 | (17,335) | | | (6,973) | | | (22,779) | | | (10,821) | |
其他損失,淨額 | 94 | | | (4) | | | 94 | | | (4) | |
淨收入 | $ | 158 | | | $ | 5,611 | | | $ | 37 | | | $ | 9,572 | |
公司在未合併實體收入中的權益 | $ | 143 | | | $ | 3,933 | | | $ | 134 | | | $ | 6,611 | |
7. 可變利息實體
土地和地段選擇權協議
在正常業務過程中,我們簽訂土地和地段選擇權協議,以採購土地和住宅地段,以供未來發展和建造房屋。使用這類土地和地段選擇權協議通常可以降低與直接土地所有權和開發相關的風險,並減少我們的資本和財務承諾。根據該等土地及地段選擇權協議,我們一般會向賣方提供按金,作為在未來不同時間(通常按預定價格)購買土地的權利的代價。這些存款被記為土地購買和土地期權存款,不屬於所附綜合資產負債表所列的房地產庫存。
我們根據ASC 810的規定分析我們的每一份土地和地塊選擇權協議以及其他類似合同,整固以確定土地出賣人是否為VIE,如果是,我們是否為主要受益者。雖然吾等對標的土地並無法定所有權,但如果吾等被確定為VIE的主要受益人,吾等將在我們的財務報表中合併VIE,並在我們的房地產庫存中將其資產反映為未擁有的房地產庫存,將其負債反映為VIE在應計費用和其他負債中持有的債務(無追索權),以及VIE所有者的淨權益作為非控制權益反映在我們的綜合資產負債表中。在確定我們是否為主要受益者時,除其他事項外,我們還考慮我們是否有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響。除其他事項外,此類活動將包括確定或限制VIE的範圍或目的、出售或轉讓VIE擁有或控制的財產,或為VIE安排融資。
與我們有土地和地塊期權協議的實體的債權人對我們沒有追索權。根據我們的土地和地段期權協議,損失的最大風險通常限於不可退還的期權押金和任何資本化的收購前成本。在某些情況下,我們還簽約代表土地所有者以固定費用完成開發工作,預算缺口和節省將由我們承擔。此外,我們已訂立土地儲備安排,規定即使我們終止購買土地或地段的選擇權,亦須完成發展工作。
以下是我們在土地和地段選擇權協議中的權益摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 存款 | | 剩餘 購買 價格 | | 已整合 庫存 由VIE持有 | | 存款 | | 剩餘 購買 價格 | | 已整合 庫存 由VIE持有 |
| | | | | | | | | | | |
未整合的VIE | $ | 236,413 | | | $ | 1,411,735 | | | 不適用 | | $ | 211,835 | | | $ | 1,507,304 | | | 不適用 |
其他土地選擇權協議 | 21,611 | | | 275,853 | | | 不適用 | | 29,900 | | | 319,646 | | | 不適用 |
總計 | $ | 258,024 | | | $ | 1,687,588 | | | $ | — | | | $ | 241,735 | | | $ | 1,826,950 | | | $ | — | |
未合併的VIE代表由於我們不是主要受益人而未合併的土地選擇權協議。其他土地選擇權協議並未與VIE簽訂。
除了預存的存款如上表所示,我們與土地和地段期權合同相關的損失風險包括資本化的收購前成本#美元。13.8百萬美元和美元17.9百萬分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。這些收購前成本在我們的綜合資產負債表中作為開發中的土地計入房地產庫存。
Tri Pointe Connect合資企業
2022年第一季度,我們的Tri Pointe Connect合資企業根據ASC 810進行了重新考慮,使我們能夠指導合資企業的活動,這些活動對實體的經濟表現具有最重要的影響。根據我們的重新評估,我們得出的結論是,抵押融資合資企業是一家VIE,我們是主要受益者。埃德談到了我們的控股權。因此,從2022年1月開始,合資企業作為合併的VIE入賬。截至2022年1月1日,隨附的合併資產負債表包括該VIE的資產、負債和非控股權益。截至2022年6月30日,VIE資產的賬面價值為9.5百萬美元,主要包括在其他資產中,#6.5百萬美元的負債計入應計費用和其他負債和#美元。1.0百萬美元包括在隨附的綜合資產負債表中的非控股權益中。
8. 商譽及其他無形資產
截至2022年6月30日和2021年12月31日,美元139.3百萬商譽計入商譽及其他無形資產,淨額計入各綜合資產負債表,於2014年與偉豪房地產公司(“WRECO”)合併時入賬。
我們有一截至2022年6月30日的無形資產,由2014年收購WRECO產生的Tri Pointe Home商號組成,該商號具有無限期的使用壽命。
商譽和其他無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 |
商譽 | $ | 139,304 | | | $ | — | | | $ | 139,304 | | | $ | 139,304 | | | $ | — | | | $ | 139,304 | |
商號 | 27,979 | | | (10,680) | | | 17,299 | | | 27,979 | | | (10,680) | | | 17,299 | |
總計 | $ | 167,283 | | | $ | (10,680) | | | $ | 156,603 | | | $ | 167,283 | | | $ | (10,680) | | | $ | 156,603 | |
2020年10月,在宣佈轉用單一品牌Tri Pointe Home的同時,我們修改了2021年6月到期的前Maracay商標的使用壽命。這個與馬拉凱商號相關的無形資產在2021年期間全部攤銷。與這項無形資產相關的攤銷費用為#美元。963,000及$1.9截至2021年6月30日的三個月和六個月期間分別為100萬美元。這一無形資產的攤銷已計入銷售和營銷費用。我們的美元17.3百萬無限期人壽無形資產與Tri Pointe家居相關的商號並未攤銷。所有商號和商譽均按年度進行減值評估,如果存在減值指標,則評估頻率更高。
9. 其他資產
其他資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
預付費用 | $ | 12,283 | | | $ | 11,797 | |
可退還的費用和其他押金 | 5,584 | | | 6,611 | |
持有以備將來使用或出售的發展權 | 1,192 | | | 1,192 | |
遞延貸款成本--應付貸款 | 7,238 | | | 5,412 | |
運行特性和設備,淨值 | 68,083 | | | 51,489 | |
租賃使用權資產 | 68,372 | | | 73,727 | |
| | | |
其他 | 934 | | | 934 | |
總計 | $ | 163,686 | | | $ | 151,162 | |
10. 應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
應計工資總額及相關費用 | $ | 38,052 | | | $ | 59,419 | |
保修準備金 (注13) | 103,454 | | | 103,976 | |
房地產庫存竣工成本估算 | 125,320 | | | 107,702 | |
客户存款 | 77,732 | | | 55,156 | |
對Weyerhaeuser的所得税納税義務 | 199 | | | 199 | |
應計應繳所得税 | 16,735 | | | 34,894 | |
| | | |
應計利息 | 7,689 | | | 6,189 | |
| | | |
其他納税義務 | 1,068 | | | 3,306 | |
租賃負債 | 80,203 | | | 77,264 | |
其他 | 23,750 | | | 17,908 | |
總計 | $ | 474,202 | | | $ | 466,013 | |
11. 應付優先票據及貸款
高級附註
本公司的未償還優先票據(統稱為“高級票據”)包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | |
5.8752024年6月15日到期的優先債券百分比 | $ | 450,000 | | | $ | 450,000 | | |
5.2502027年6月1日到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | | |
5.7002028年6月15日到期的優先債券百分比 | 350,000 | | | 350,000 | | |
貼現和遞延貸款成本 | (11,105) | | | (12,781) | | |
總計 | $ | 1,088,895 | | | $ | 1,087,219 | | |
2020年6月,Tri Pointe發行了$350本金總額為百萬美元5.7002028年到期的優先債券百分比(“2028年債券”)at 100.00本金總額的%。本次發行的淨收益為#美元。345.2百萬美元,扣除債券發行成本和折扣後。2028年票據將於2028年6月15日到期,每半年支付一次利息,在每年的6月15日和12月15日到期。
2017年6月,Tri Pointe發行了$300本金總額為百萬美元5.2502027年到期的優先債券百分比(下稱“2027年債券”)100.00本金總額的%。本次發行的淨收益為#美元。296.3百萬美元,在債券發行成本為和折扣。2027年發行的債券將於2027年6月1日到期,每半年支付一次利息,在每年的6月1日和12月1日到期。
Tri Pointe及其全資子公司Tri Pointe Home Holdings,Inc.是美元債券的聯合發行人450百萬本金總額5.8752024年到期的優先債券百分比(“2024年債券”)。2024年發行的債券於98.15本金總額的%。發行2024年債券所得款項淨額為429.0百萬美元,扣除債券發行成本和折扣後。2024年發行的債券將於2024年6月15日到期,每半年支付一次利息,每年6月15日和12月15日到期。
截至2022年6月30日,9.0包括在優先票據中的資本化債務融資成本,淨額計入我們的綜合資產負債表,與將在優先票據的有效期內攤銷的優先票據相關。與高級債券有關的應計利息為$3.2分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
應付貸款
該公司的應付未償還貸款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
定期貸款安排 | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | |
賣方融資貸款 | — | | | 504 | |
總計 | $ | 250,000 | | | $ | 250,504 | |
2022年6月29日,我們簽訂了截至2019年3月29日的第二份修訂和重新簽署的信貸協議的第三次修改協議(下稱“修改協議”)。除其他事項外,該項修改包括:(I)將信貸協議項下的循環信貸安排(“循環貸款”)的最高限額由#美元提高。650.0百萬至美元750.01000萬美元,(2)增加循環融資項下籤發信用證的最高限額,從#美元100百萬至美元150及(Iii)將信貸協議下循環貸款及定期貸款(“定期貸款”)的到期日延長至二零二七年六月二十九日。我們可以將信貸額度提高到不超過$1.2根據我們的要求,在滿足特定條件後,總計10億美元。我們可以在正常業務過程中從循環貸款中借款,以償還優先票據併為我們的運營提供資金,包括我們的土地收購、土地開發和房屋建設活動。循環貸款機制下的借款除其他事項外,將受借款基數管理。循環貸款項下的利率將以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎,另加以下利差1.25%至1.90%,取決於公司的槓桿率。定期貸款項下的利率將以SOFR為基礎,另加以下利差1.10%至1.85%,取決於公司的槓桿率。
截至2022年6月30日,我們擁有不是循環貸款項下的未償債務及作為$667.5在考慮借款基數撥備和未償信用證後,可用資金為100萬美元。截至2022年6月30日,我們擁有250定期貸款項下的百萬未償債務,利率為2.16%。截至2022年6月30日,7.2已資本化的債務融資成本,包括在我們綜合資產負債表的其他資產中,與將在信貸融資的剩餘期限內攤銷的信貸融資相關。與定期貸款有關的應計利息,包括貸款承諾費為#美元723,000及$570,000分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們有1美元的未償還信用證。82.5百萬美元和美元48.9分別為100萬美元。這些信用證的出具是為了保證各種財務義務。我們認為不太可能動用任何未付信用證。
產生的利息
於截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月內,本公司產生利息$28.8百萬美元和美元22.6與本期間的所有債務有關的債務分別為100萬美元。發生的利息包括遞延融資的攤銷和高級票據貼現成本#美元。1.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月內,本公司產生利息$57.3百萬美元和美元43.7百萬美元,分別與期內所有債務以及遞延融資和高級票據貼現成本攤銷有關#美元2.3百萬美元和美元2.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日的所有未償債務的應計利息為$7.7百萬美元和美元6.2分別為100萬美元。
《公約》要求
高級債券包括這些契約限制了我們創建留置權或其他產權負擔、進行出售和回租交易、或合併或出售我們所有或幾乎所有資產的能力。這些限制受到許多限制和例外情況的限制。
根據信貸安排,本公司須遵守若干財務契約,包括與綜合有形淨值、槓桿、流動資金或利息覆蓋有關的契約,以及SPEC單位庫存測試。信貸安排還要求至少95.0合併有形淨值的%必須歸屬於本公司及其擔保子公司,但須受某些寬限期的限制。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,該公司遵守了所有適用的金融契約。
12. 公允價值披露
公允價值計量
ASC主題820,公允價值計量和披露將“公允價值”定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售一項資產而收到的價格或為轉移一項負債而支付的價格,並要求按公允價值列賬的資產和負債按以下三類分類和披露:
•第1級-活躍市場中相同工具的報價
•2級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及模型衍生估值,其中所有重要投入和重要價值驅動因素在測量日期可在活躍市場中觀察到
•第3級--估值源自一項或多項重要投入或重大價值驅動因素在衡量日活躍市場中無法觀察到的技術
金融工具的公允價值
2022年6月30日和2021年12月31日與我們的金融工具有關的資產和負債摘要(按公允價值經常性計量)如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 層次結構 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
高級附註(1) | 2級 | | $ | 1,097,919 | | | $ | 1,016,670 | | | $ | 1,097,428 | | | $ | 1,199,825 | |
| | | | | | | | | |
定期貸款(2) | 2級 | | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | |
賣方融資貸款(3) | 2級 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 504 | | | $ | 504 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
__________
(1)優先票據的賬面價值是扣除折扣後的淨值,不包括遞延貸款公司$的STS9.0百萬美元和美元10.2分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。高級債券於二零二二年六月三十日及二零二一年十二月三十一日的估計公允價值是根據市場報價計算。
(2)估計D由於這筆貸款的浮動利率條款,截至2022年6月30日和2021年12月31日的定期貸款工具的公允價值接近賬面價值。
(3)由於這些貸款的短期性質,截至2021年12月31日賣方融資貸款的估計公允價值接近賬面價值。
於2022年6月30日及2021年12月31日,現金及現金等價物及應收賬款的賬面價值因其短期性質而接近公允價值。
非金融資產公允價值
非金融資產包括房地產庫存和長期資產等項目,這些資產在表明賬面價值的事件和情況無法收回時按公允價值非經常性基礎計量。下表列出了在列報期間計量的非金融資產的減值費用和剩餘公允價值淨額(以千計):
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| | 截至2022年6月30日的六個月 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 層次結構 | 減損 收費 | | 公允價值 淨額 減損 | | 減損 收費 | | 公允價值 淨額 減損 |
房地產庫存(1) | 3級 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,600 | | | $ | 27,300 | |
__________
(1)房地產存貨扣除減值費用後的公允價值僅指賬面價值在各自列報期間調整為公允價值的資產。
13. 承付款和或有事項
法律事務
在正常業務過程中,我們已經並可能被提起訴訟、索賠和訴訟,包括代表各類索賠人提起的訴訟。我們還受制於與土地開發活動、房屋建設標準、銷售做法、就業做法、環境保護和金融服務有關的地方、州和聯邦法律和法規。因此,我們受到管理這些法律和法規的機構的定期檢查或詢問。
當潛在的法律索賠和監管事項可能發生並且潛在的損失可以合理估計時,我們記錄了潛在的法律索賠和監管事項的準備金。我們為這些事情積累了基礎D關於每一事項的具體事實和情況,並在必要時修訂這些估計數。鑑於預測法律索賠和相關意外情況結果的內在困難,我們一般無法預測其最終解決辦法、相關時間或最終損失。因此,任何事項的最終結果,如果超過相關應計項目或沒有產生應計項目,都有可能對我們的財務報表產生重大影響。對於公司認為可能出現損失並可合理估計的事項,我們有零法定準備金分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
保修
保修準備金在送貨上門時累加。我們交付房屋的保修準備金將根據產品類型和地理區域以及州和當地法律的不同而有所不同。保修準備金包括在我們綜合資產負債表的應計費用和其他負債中,根據我們過去幾年的歷史經驗,它代表了預期的未來成本。預計保修成本計入相關房屋銷售收入確認期間的房屋銷售成本。
我們維持一般責任保險,旨在保護我們免受保修和建築缺陷相關索賠造成的部分損失風險。我們通常還要求我們的分包商和設計專業人員賠償我們因他們的工作而產生的責任,但受到各種限制。然而,此類賠償對於加入我們一般責任保險單的某些分包商來説是非常有限的。
我們的保修準備金和相關的估計保險回收基於精算分析,該分析使用我們的歷史索賠和費用數據以及行業數據來估計這些總成本和相關的回收。編制這些估計時使用的關鍵假設包括索賠頻率、嚴重性和解決模式,這些都可能在較長時間內發生。我們的保修準備金還可能包括精算分析中未考慮到的對未來Fit和Finish保修索賠的估計。這些估計值受以下因素的影響:從向購房者交付房屋到提出保修或建築缺陷索賠到最終解決此類索賠之間的時間長度;與我們的市場和我們生產的產品類型相關的此類索賠的不確定性;以及法律或監管行動和/或解釋等因素。由於涉及的判斷程度和這些基本假設中可能存在的可變性,我們未來的實際成本可能與估計的不同。不能保證有限保修的條款和限制對購房者提出的索賠有效,不能保證我們能夠續保或以合理的費率續保,不能保證我們不承擔損害、維修費用和/或圍繞可能的建築缺陷、土壤下沉或與建築相關的索賠的訴訟費用,也不能保證不會發生索賠。
無法投保的事件或情況不在保險範圍之內,也不受與某些分包商簽訂的有效賠償協議的約束。
我們亦根據實際提出的保險索償及按精算釐定的金額記錄預期從保險承運人收回的金額,該等金額取決於各種因素,包括上述儲備估計、我們適用保單年度的保單承保限額及歷史收回比率。由於這些假設中固有的不確定性和可變性,我們在保險賠償金額可能與目前估計的金額有很大不同。未付保修保險應收賬款為$63.2百萬美元和美元63.9分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。保修保險應收賬款為應收賬款在隨附的綜合資產負債表中計入應收賬款。
保修儲備活動包括以下內容(以千為單位):
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
保修保證金,期初 | $ | 103,034 | | | $ | 94,793 | | | $ | 103,976 | | | $ | 94,475 | |
應計保修準備金 | 6,880 | | | 5,779 | | | 11,601 | | | 12,293 | |
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保修支出 | (6,460) | | | (7,050) | | | (12,123) | | | (13,246) | |
保修保證金,期末 | $ | 103,454 | | | $ | 93,522 | | | $ | 103,454 | | | $ | 93,522 | |
履約保函
我們在正常業務過程中獲得保證金,以確保完成我們項目的某些基礎設施改善。債券的受益者是各個市政當局。截至2022年6月30日和2021年12月31日,該公司的未償還擔保債券總額為$739.2百萬美元和美元693.2分別為100萬美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們完成與這些擔保債券相關的債務的估計成本為$498.2百萬美元和美元497.5分別為100萬美元。
租賃義務
根據ASC 842,對於在合同開始時被視為包含租賃的合同,我們確認使用權租賃資產和租賃負債。我們的租賃總數完全由經營性租賃組成,目前按每個資產負債表日存在的未來租賃債務的淨現值入賬。在租賃開始時,或如果租賃隨後被修改,我們將確定該租賃是經營性租賃還是融資性租賃。ASC 842涉及的主要估計包括用於衡量我們未來租賃義務的貼現率和租賃期限,其中考慮的因素包括續訂選項和續訂意向。租賃使用權資產計入其他資產,租賃負債計入綜合資產負債表的應計費用和其他負債。
經營租約
我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃某些物業和設備。寫字樓租賃期限最長可達十年並且通常提供續訂選項。在大多數情況下,我們預計在正常業務過程中,到期的租約將續期或被其他租約取代。設備租賃的條款通常為三至四年.
土地租約
在1987年,我們獲得了二55-商業地產的土地租約,用於三續訂選項:十年每個和一45-年續約選項。我們練習了三10年期分機時間一在這些土地租約中,將租約延長至2071年。這些物業上的商業建築已售出,土地租約已轉租給買家。
對於其中一份租約,我們負責向土地所有者支付租賃費,並向建築物的買家收取分租費。這份土地租約已經分租給了商業建築的買家,租期到2041年。就第二份租約而言,樓宇的買家有責任直接向土地業權人支付租金,但我們已保證買家/承租人的表現。有關租賃的其他信息(以千美元為單位),請參閲以下內容:
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| 截至2022年6月30日的三個月 | | 截至2021年6月30日的三個月 | | 截至2022年6月30日的六個月 | | 截至2021年6月30日的六個月 |
租賃費 | | | | | | | |
經營租賃成本(包括在SG&A費用中) | $ | 2,480 | | | $ | 2,443 | | | $ | 4,979 | | | $ | 4,924 | |
地面租賃費(包括在其他業務費用中) | 702 | | | 645 | | | 1,346 | | | 1,269 | |
轉租收入、經營租賃 | — | | | — | | | — | | | — | |
轉租收入、土地租賃(包括在其他業務收入中) | (692) | | | (655) | | | (1,327) | | | (1,288) | |
淨租賃成本 | $ | 2,490 | | | $ | 2,433 | | | $ | 4,998 | | | $ | 4,905 | |
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其他信息 | | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
經營租賃現金流(包括在經營現金流中) | $ | 2,129 | | | $ | 1,838 | | | $ | 4,424 | | | $ | 4,626 | |
土地租賃現金流(包括在經營現金流中) | $ | 664 | | | $ | 634 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,269 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 1,309 | | | $ | — | | | $ | 1,392 | | | $ | 3,006 | |
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| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 4.7 | % | | 4.6 | % |
土地租約 | 10.2 | % | | 10.2 | % |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | | | |
經營租約 | 7.5 | | 7.1 |
土地租約 | 45.8 | | 46.1 |
根據我們的經營租約,未來的最低租賃付款如下(以千為單位):
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| 財產、設備和其他租賃 | | 土地租約(1) |
留在2022年 | $ | 3,987 | | | $ | 1,619 | |
2023 | 9,030 | | | 3,237 | |
2024 | 8,618 | | | 3,237 | |
2025 | 8,150 | | | 3,237 | |
2026 | 7,328 | | | 3,237 | |
此後 | 24,709 | | | 81,878 | |
租賃付款總額 | $ | 61,822 | | | $ | 96,445 | |
減去:利息 | 10,127 | | | 67,937 | |
經營租賃負債現值 | $ | 51,695 | | | $ | 28,508 | |
__________
(1) 土地租約到2041年完全轉租,相當於$62.6百萬美元96.4未來的土地租賃債務為百萬美元。
14. 基於股票的薪酬
2022年長期激勵計劃
2022年4月20日,我們的股東批准了Tri Pointe Homees,Inc.2022年長期激勵計劃(“2022年計劃”),該計劃此前已得到我們董事會的批准。2022年計劃取代了公司先前的股票薪酬計劃--天點集團公司。修訂並重新制定了2013年長期激勵計劃(“2013計劃”)。2022年計劃規定授予基於股權的獎勵,包括購買普通股、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、紅利股票和業績獎勵的選擇權。2022年計劃將
在其生效日期的十週年時自動失效。我們的董事會可以隨時終止或修訂2022年計劃,但須遵守適用法律、規則或法規要求的任何股東批准。
根據2022年計劃,我們可能發行的普通股數量為7,500,000股份。自2022年2月23日起或之後,沒有或將根據2013年計劃授予任何新的獎項。根據二零一三年計劃尚未支付的任何獎勵將繼續受制於二零一三年計劃並根據二零一三年計劃支付,而任何根據二零一三年計劃須予支付但其後到期、終止、或因任何原因交出或沒收而未發行股份的股份,將自動可供根據2022年計劃發行。
如果根據2022年計劃授予的受未償還期權、股票增值權、股票獎勵或業績獎勵限制的普通股股票由於該獎勵的到期、終止、取消或沒收或現金結算而沒有發行或交付,則根據2022年計劃,我們普通股的該等股票將再次可用。然而,2022年計劃禁止我們重複使用被投標或交出的股票,以支付股票期權和SARS的行使成本或納税義務。
截至2022年6月30日,有7,494,910根據2022年計劃,可供未來授予的股份。
下表列出了與所有基於股票的獎勵相關的已確認薪酬支出(以千為單位):
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基於股票的薪酬總額 | $ | 5,751 | | | $ | 4,506 | | | $ | 11,023 | | | $ | 8,162 | |
基於股票的補償計入所附合並經營報表的一般和行政費用。截至2022年6月30日,與所有基於股票的獎勵相關的未確認股票薪酬總額為$36.7百萬美元,預計確認費用的加權平均期限為2.0好幾年了。
股票期權活動摘要
下表列出了截至2022年6月30日的6個月的股票期權獎勵摘要:
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| 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 每股 | | 加權 平均值 剩餘 合同 生命 | | 集料 固有的 價值 (單位:千) |
截至2021年12月31日的未償還期權 | 284,225 | | | $ | 15.58 | | | 1.6 | | $ | 3,430 | |
授與 | — | | | — | | | — | | | — | |
已鍛鍊 | (3,000) | | | $ | 9.68 | | | — | | | — | |
被沒收 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
2022年6月30日未償還期權 | 281,225 | | | $ | 15.65 | | | 1.1 | | $ | 333 | |
可於2022年6月30日行使的期權 | 281,225 | | | $ | 15.65 | | | 1.1 | | $ | 333 | |
每一項已發行或可行使的股票期權獎勵的內在價值是該公司普通股在期末的公平市場價值與每一項股票期權獎勵的行使價格之間的差額,只要它被認為是“現金”的話。如果公司股票的公平市場價值大於股票期權獎勵的行權價格,則股票期權獎勵被視為“現金”。未行使期權及可行使期權的內在價值合計,指假若股票期權持有人於期內最後一個交易日行使其股票期權獎勵,並於當日以收市價出售相關股份,將會收到的價值。
限制性股票單位活動摘要
下表列出了截至2022年6月30日的六個月的RSU摘要:
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| 受限 庫存 單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 每股 | | 集料 固有的 價值 (單位:千) |
截至2021年12月31日的未歸屬RSU | 3,345,091 | | | $ | 17.16 | | | $ | 92,492 | |
授與 | 1,573,753 | | | $ | 21.53 | | | — | |
既得 | (1,066,574) | | | $ | 14.58 | | | — | |
被沒收 | (142,510) | | | $ | 12.40 | | | — | |
2022年6月30日的未歸屬RSU | 3,709,760 | | | $ | 19.93 | | | $ | 62,081 | |
如上表所示,在截至2022年6月30日的六個月內獲得的RSU包括以前授予的基於時間的RSU。如上表所示,在截至2022年6月30日的六個月內被沒收的RSU包括基於性能的RSU和未經考慮而被沒收的基於時間的RSU。
2022年2月22日,本公司批准了629,520向某些員工和官員發送基於時間的回覆單位。RSU每年在授予日的週年紀念日以相等的分期付款方式授予三年制句號。2022年2月22日授予的每個RSU的公允價值是使用美元的價格來衡量的。21.00每股,這是授予之日的收盤價。每項獎勵將在授權期內以直線方式支出。
2022年2月22日,本公司批准了668,150公司首席執行官、首席運營官和首席財務官、總法律顧問、首席營銷官和首席人力資源官總裁基於績效的RSU。這些基於性能的RSU被分配給兩個單獨的性能指標,如下所示:(I)50佔住宅建築收入的1%,以及(Ii)50%至税前收益。這些基於性能的RSU的歸屬(如果有的話)的範圍可能是0%至100%,並將以公司達到指定門檻、目標和最高績效目標的百分比為基礎。根據所取得的業績獲得的任何獎勵可增加或減少25%基於公司相對於其同業房屋建築商的總股東回報(“TSR”)。這些基於性能的RSU的性能期限為2022年1月1日至2024年12月31日。這些基於績效的RSU的公允價值被確定為#美元。22.30基於蒙特卡洛模擬的每股收益。每筆獎金將在所需的服務期內支出。
2022年2月22日,本公司批准了235,078以績效為基礎的回覆單位給公司的部門總裁。這些基於性能的RSU被分配給兩個單獨的性能指標,如下所示:(I)50佔適用公司部門房屋建築收入的%,以及(Ii)50佔適用公司部門税前收益的%。這些基於性能的RSU的歸屬(如果有的話)的範圍可能是0%至100%,並將基於適用的公司部門達到指定門檻、目標和最高績效目標的百分比。這些基於性能的RSU的性能期限為2022年1月1日至2024年12月31日。這些基於績效的RSU的公允價值是使用#美元的價格來衡量的。21.00,這是授予日的收盤價。每筆獎金將在所需的服務期內支出。
2022年4月25日,本公司批准了38,385以時間為基礎的回覆單位發給董事會非僱員成員。授予非僱員董事的RSU在緊接公司2023年年度股東大會的前一天全部授予。2022年4月25日授予的每個RSU的公允價值是使用美元的價格來衡量的。20.19每股,這是授予之日的收盤價。每項獎勵將在授權期內以直線方式支出。
2022年6月,本公司批准了2,620向某些員工發送基於時間的回覆。RSU在三年期間內,從授予日起每年以等額分期付款方式授予授權書。授予的RSU的公允價值是使用#美元的價格計量的。21.07及$17.43分別為每股的收盤價,即每次授出的適用日期的收盤價。每項獎勵將在授權期內以直線方式支出。
作為RSU授予員工的一部分,獎勵的一部分股票通常被扣留,以支付員工預扣税款。因此,授予的RSU數量和發行的Tri Pointe普通股數量將有所不同。
15. 所得税
我們根據ASC主題740對所得税進行核算,所得税(“美國會計準則第740條”),該準則要求採用資產負債法,根據預期應支付或收回税款的年度的已制定税率,根據財務報表與資產及負債税基之間的暫時性差異來計量遞延税項。每個季度,我們都會評估我們的遞延税金資產,以確定根據ASC 740,資產的全部或任何部分是否更有可能無法變現。我們被要求為資產的任何部分建立估值準備金,我們得出的結論是,資產很可能無法變現。我們的評估考慮了許多因素,包括我們當前和累積虧損的性質、頻率和嚴重程度、對我們未來應納税收入的預測、法定結轉期的持續時間和其他税務籌劃方案。
我們的遞延税金淨資產為$57.1截至2022年6月30日和2021年12月31日,均為百萬。我們有與這些淨遞延税項資產相關的估值津貼,即#美元。3.4截至2022年6月30日和2021年12月31日,均為百萬。本公司將繼續評估正面和負面證據,以確定是否需要對其遞延税項資產進行估值撥備。正面和負面證據的變化,包括公司未來經營業績與用於確定估值撥備的估計之間的差異,可能導致公司對其遞延税項資產的估值撥備的估計發生變化。遞延税金的會計處理是基於對未來業績的估計。這些未來結果的預期結果和實際結果之間的差異可能會對公司的綜合經營結果或財務狀況產生重大影響。此外,現有聯邦和州税法和税率的變化可能會影響未來的税收結果和該公司遞延税項資產的估值津貼。
Tri Pointe對Weyerhaeuser Company(“Weyerhaeuser”)負有與税收分享協議有關的某些債務。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們欠Weyerhaeuser的所得税為$199,000。對Weyerhaeuser的所得税負債在隨附的合併資產負債表上的應計費用和其他負債中記錄。
我們的所得税準備金總計為#美元。45.9百萬美元和美元39.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為百萬美元和76.2百萬美元和美元62.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。本公司將與司法管轄區評估的所得税有關的任何利息和罰款歸類為所得税支出的一部分。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司沒有記錄任何不確定的税務頭寸。本公司未被任何主要税務管轄區評估與前幾年相關的利息或罰金。
16. 關聯方交易
我們有不是截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的關聯方交易。
17. 現金流量表合併報表的補充披露
以下是綜合現金流量表的補充披露(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
補充披露現金流量信息: | | | |
已支付利息(資本化),淨額 | $ | (3,757) | | | $ | (3,061) | |
已繳納(已退還)的所得税,淨額 | $ | 94,321 | | | $ | 69,308 | |
非現金活動的補充披露: | | | |
資本化為房地產庫存的優先票據折價攤銷 | $ | 490 | | | $ | 460 | |
計入房地產庫存的遞延貸款成本攤銷 | $ | 1,767 | | | $ | 1,744 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
有關前瞻性陳述的警示説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(《交易法》)第21E條所指的“前瞻性”陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前的意圖、信念、預期和對未來的預測,您不應過度依賴這些陳述。這些陳述使用前瞻性術語,基於我們所做的各種假設,可能不準確,因為圍繞所做假設的風險和不確定性。
本節列出的因素--以及其他未包括的因素--可能導致實際結果與本季度報告中包含的10-Q表格中的前瞻性陳述大不相同。不能保證本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述中預期的任何事件都會發生,或者如果任何事件發生,也不能保證它會對我們的運營、財務狀況或股價產生什麼影響。
除非法律要求,否則我們不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務。然而,我們保留隨時通過新聞稿、定期報告或其他公開披露方式進行此類更新或修訂的權利,而無需特別參考本Form 10-Q季度報告。此類更新或修訂不應被視為表明此類更新或修訂未涉及的其他陳述仍然正確,或產生提供任何其他更新或修訂的義務。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述通常伴隨着“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將“將”,或其他表達未來事件或結果的不確定性的詞。這些前瞻性陳述可能包括但不限於有關我們的戰略、對特定項目和我們未來生產、土地和地塊銷售的時機和成功的預測和估計、法律訴訟的結果、自然災害或傳染性疾病對我們運營的預期影響、運營和財務結果,包括我們對增長、財務狀況、銷售價格、前景和資本支出的估計。
風險、不確定性和假設
影響我們業務並可能導致實際結果與這些前瞻性陳述不同的主要風險和不確定性--以及所做的假設--包括但不限於:
•當前新冠肺炎大流行的影響是高度不確定的,而且變化迅速,其影響無法預測,將取決於未來的事態發展,包括新冠肺炎新毒株或變種的出現和傳播、疫情的嚴重性和持續時間、現有和未來社會疏遠和就地安置秩序的持續時間、相關政府當局採取的進一步緩解戰略、有效疫苗的獲得和接受、充分的檢測和治療以及對新冠肺炎的普遍免疫力;
•對我們的供應鏈、我們的員工、服務提供商和貿易夥伴的健康的影響,以及美國和全球市場的反應及其對消費者信心和支出的影響;
•總體經濟狀況的影響,包括就業率、住房開工率、通貨膨脹率、利率水平、住房抵押貸款融資的可獲得性以及美元走強;
•市場對我們產品的需求,這與美國各業務部門的實力以及美國和國際經濟狀況有關;
•是否有合意和價格合理的土地,以及我們控制、購買、持有和開發這些地塊的能力;
•以可接受的條件獲得充足的資本;
•我們業務的地理集中度,特別是在加利福尼亞州;
•競爭程度;
•成功執行我們的內部業績計劃,包括重組和降低成本舉措;
•供應鏈投入的價格和可獲得性,包括原材料和勞動力;
•石油和其他能源價格;
•美國貿易政策的影響,包括對住宅建築產品徵收關税和關税,以及其他國家採取的報復措施;
•天氣的影響,包括加州發生乾旱的情況;
•地震、火山、火災、洪水、乾旱、風暴、颶風、蟲害和其他自然災害造成損失的風險,以及與這些自然災害相關的延誤、消費需求減少、勞動力或材料短缺和價格上漲的風險;
•戰爭行為、恐怖主義行為、內亂或新冠肺炎等傳染性疾病爆發造成損失的風險;
•運輸成本;
•聯邦和州税收政策;
•土地利用、環境等政府法律法規的影響;
•法律訴訟或爭議以及準備金的充分性;
•與負債、未來資本支出、收入、費用、收益、協同效應、負債、財務狀況、虧損和未來前景有關的任何不可預見的變化或影響的風險;
•會計原則的變化;
•與未經授權進入我們的計算機系統、竊取購房者的機密信息或其他形式的網絡攻擊有關的風險;以及
•在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中,“風險因素”中描述的其他因素。
以下討論和分析應與本季度報告10-Q表中其他部分所載的綜合財務報表及其相關簡要説明一併閲讀。這份Form 10-Q季度報告中包含的信息並不是對我們的業務或與我們的證券投資相關的風險的完整描述。我們敦促投資者仔細審查和考慮我們在本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中所做的各種披露,包括我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和後續更詳細討論我們業務的8-K表格報告。在我們的年度報告Form 10-K中的第1A項以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他文件中的類似披露中,題為“風險因素”的章節討論了一些重要的風險因素這可能會影響我們的業務、經營結果和財務狀況。除了本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的信息外,投資者在決定投資或保持對我們普通股的投資之前,應該仔細考慮這些風險。
概述和展望
2022年第二季度,自2020年下半年以來一直持續的住房建築業內部強勁的需求環境開始疲軟。本港經濟繼續面對龐大的通脹壓力,造成不少不利因素,最明顯的表現是利率上升、消費意欲回軟,以及可能出現更廣泛經濟放緩的初步跡象。隨着美聯儲把穩定物價的任務放在首位,它繼續採取有針對性的行動,以降低並最終穩定通脹,儘管此類行動可能帶來衰退風險。
供應鏈瓶頸和生產效率低下在我們所有市場仍然普遍存在。再加上當前通脹環境和成本上升帶來的物價不穩定和貨幣政策迅速收緊的壓力,由此帶來的經濟風險和不確定性仍然是我們關注的焦點。此外,我們繼續監測烏克蘭戰爭持續存在的地緣政治風險對我們業務的潛在影響,以及新的新冠肺炎變體的出現。鑑於上述不利因素,導致我們大多數市場的訂單速度放緩,我們認為住宅建築業正在進入一個不確定的時期,市場可能需要一段時間才能企穩。然而,儘管存在這些風險,但我們相信,鑑於我們市場供應不足的性質,以及支持對新住房需求的有利人口結構,我們的行業的長期前景仍然有利。
本季度的亮點包括住房建設毛利率百分比增加到27.2%,銷售和營銷以及一般和行政(SG&A)費用佔住房銷售收入的比例下降到9.5%。這些因素,加上交付的房屋的平均售價為677,000美元,使我們能夠實現普通股股東可獲得的淨收益1.379億美元,或稀釋後每股收益1.33美元。我們該季度的月吸納率為每月3.7個訂單,截至2022年6月30日,我們的積壓美元價值為30億美元,與去年同期相比增長了18%。此外,截至第一季度末,我們的總流動資金為9.377億美元,包括2.701億美元的現金和現金等價物以及我們信貸安排下的6.675億美元可用資金。
我們截至2022年6月30日的三個月的業績可能並不表明將持續存在的趨勢,因為新冠肺炎帶來的不確定性、政府對疫情的反應、不斷上升的通脹、烏克蘭戰爭和供應鏈中斷已經並將繼續影響我們的業務和運營。見上文“關於前瞻性陳述的告誡”。
合併財務數據(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
住宅建設: | | | | | | | |
房屋銷售收入 | $ | 1,004,644 | | | $ | 1,009,307 | | | $ | 1,729,895 | | | $ | 1,725,982 | |
土地及地段銷售收入 | 114 | | | 5,416 | | | 1,711 | | | 6,939 | |
其他業務收入 | 703 | | | 660 | | | 1,347 | | | 1,323 | |
總收入 | 1,005,461 | | | 1,015,383 | | | 1,732,953 | | | 1,734,244 | |
房屋銷售成本 | 731,352 | | | 761,215 | | | 1,262,012 | | | 1,306,571 | |
土地和地段銷售成本 | 344 | | | 4,874 | | | 819 | | | 5,027 | |
其他運營費用 | 704 | | | 686 | | | 1,350 | | | 1,310 | |
銷售和市場營銷 | 38,523 | | | 45,489 | | | 70,762 | | | 85,949 | |
一般和行政 | 56,829 | | | 51,263 | | | 105,285 | | | 92,612 | |
| | | | | | | |
住宅建設業務收入 | 177,709 | | | 151,856 | | | 292,725 | | | 242,775 | |
未合併實體的收益(虧損)權益 | 143 | | | (16) | | | 88 | | | (29) | |
其他收入,淨額 | 116 | | | 149 | | | 389 | | | 257 | |
住房建設所得税前收入 | 177,968 | | | 151,989 | | | 293,202 | | | 243,003 | |
金融服務: | | | | | | | |
收入 | 12,228 | | | 2,681 | | | 20,980 | | | 4,786 | |
費用 | 6,322 | | | 1,485 | | | 11,630 | | | 2,892 | |
未合併實體收入的權益 | — | | | 3,949 | | | 46 | | | 6,640 | |
金融服務業所得税前收入 | 5,906 | | | 5,145 | | | 9,396 | | | 8,534 | |
所得税前收入 | 183,874 | | | 157,134 | | | 302,598 | | | 251,537 | |
所得税撥備 | (45,936) | | | (39,265) | | | (76,161) | | | (62,866) | |
淨收入 | 137,938 | | | 117,869 | | | 226,437 | | | 188,671 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (1,555) | | | — | | | (2,576) | | | — | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 136,383 | | | $ | 117,869 | | | $ | 223,861 | | | $ | 188,671 | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.33 | | | $ | 1.01 | | | $ | 2.14 | | | $ | 1.60 | |
稀釋 | $ | 1.33 | | | $ | 1.00 | | | $ | 2.12 | | | $ | 1.59 | |
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
按細分市場劃分的新屋淨訂單、平均銷售社區和每月吸納率
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| 截至2022年6月30日的三個月 | | 截至2021年6月30日的三個月 | | 百分比變化 |
| 網絡新聞 家 命令 | | 平均值 賣 社區 | | 每月 吸收量 費率 | | 網絡新聞 家 命令 | | 平均值 賣 社區 | | 每月 吸收量 費率 | | 網絡新聞 家 命令 | | 平均值 賣 社區 | | 每月 吸收量 費率 |
西 | 933 | | | 72.5 | | | 4.3 | | | 1,133 | | | 71.7 | | | 5.3 | | | (18) | % | | 1 | % | | (19) | % |
中環 | 187 | | | 30.0 | | | 2.1 | | | 336 | | | 27.8 | | | 4.0 | | | (44) | % | | 8 | % | | (48) | % |
東 | 236 | | | 19.3 | | | 4.1 | | | 153 | | | 15.0 | | | 3.4 | | | 54 | % | | 29 | % | | 20 | % |
總計 | 1,356 | | | 121.8 | | | 3.7 | | | 1,622 | | | 114.5 | | | 4.7 | | | (16) | % | | 6 | % | | (21) | % |
截至2022年6月30日的三個月,淨新屋訂單減少266套,至1,356套,降幅為16%,而去年同期為1,622套。淨新屋訂單的減少是由於每月吸納率下降21%,但被平均銷售社區增加6%所抵消。新住宅訂單需求在整個季度都有所放緩,這主要是由於抵押貸款利率大幅上升,這對消費者信心和負擔能力都產生了負面影響。儘管抵押貸款利率上升對新屋淨訂單產生不利影響,但我們相信,新住房供應量持續有限,仍低於滿足長期需求所需的水平,將繼續推動一定程度的需求,儘管可能低於過去兩年我們經歷的水平。
我們的西部地區報告説,由於每月吸納率下降19%,被平均銷售社區增加1%所抵消,淨新屋訂單減少了18%。雖然本季度我們西區的需求相對於大流行前的水平保持強勁,但上一年實現的需求異常強勁,很可能在很大程度上是由於前一年抵押貸款利率大幅下降。雖然我們在西方的季度吸納率很高,但環比趨勢顯示出連續下降,主要是在不利的通脹數據和抵押貸款利率上升的帶動下。我們的中央部門報告説,由於每月吸納率下降48%,被平均銷售社區增加8%所抵消,淨新屋訂單減少了44%。科羅拉多州和得克薩斯州中部地區的月度吸納率都有所下降,這一點可以從本年度期間每月吸收率的可比環比下降中得到證明,這可能是由於本季度通脹和抵押貸款利率上升所致。平均銷售社區增長8%是由於我們的奧斯汀、休斯頓和科羅拉多州市場的增長。我們的東部地區報告説,由於平均銷售社區增加了29%,每月吸納率增加了20%,淨新屋訂單增加了54%。我們東部地區平均銷售社區的增長主要是由於夏洛特和羅利的業務加速,與去年同期相比,這兩個地區的淨新屋訂單和平均銷售社區分別增加了130和7.8。
積壓單位、美元值E和各細分市場的平均銷售價格(千美元)
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| 截至2022年6月30日 | | 截至2021年6月30日 | | 百分比變化 |
| 積壓 單位 | | 積壓 美元 價值 | | 平均值 銷售額 價格 | | 積壓 單位 | | 積壓 美元 價值 | | 平均值 銷售額 價格 | | 積壓 單位 | | 積壓 美元 價值 | | 平均值 銷售額 價格 |
西 | 2,396 | | | $ | 2,055,255 | | | $ | 858 | | | 2,536 | | | $ | 1,756,858 | | | $ | 693 | | | (6) | % | | 17 | % | | 24 | % |
中環 | 896 | | | 587,260 | | | 655 | | | 948 | | | 499,295 | | | 527 | | | (5) | % | | 18 | % | | 24 | % |
東 | 534 | | | 338,740 | | | 634 | | | 418 | | | 268,289 | | | 642 | | | 28 | % | | 26 | % | | (1) | % |
總計 | 3,826 | | | $ | 2,981,255 | | | $ | 779 | | | 3,902 | | | $ | 2,524,442 | | | $ | 647 | | | (2) | % | | 18 | % | | 20 | % |
積壓單位反映了在此期間我們與購房者簽訂了銷售合同但尚未交付房屋的房屋數量,扣除實際取消的房屋數量。積壓的房屋通常在簽訂銷售合同後七到十個月內交付,儘管我們可能會在交付之前遇到銷售合同被取消的情況。在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏,簽約購買但在房屋交付前取消的購房者的取消率(佔總訂單的百分比)分別為16%和7%。截至2022年6月30日,積壓的美元價值為30億美元,與截至2021年6月30日的25億美元相比,增加了4.568億美元,增幅為18%。這一增長是由於截至2022年6月30日,積壓單元的平均銷售價格上漲了132,000美元,漲幅20%,至779,000美元,而2021年6月30日的平均銷售價格為647,000美元。積壓單元平均銷售價格的上升主要是由於我們有能力在過去幾個季度提高價格,以及產品組合和積壓單元的地理構成。
由於平均銷售價格上漲24%,我們西部地區的積壓美元價值增加了17%,但積壓單位減少了6%。銷售均價的上漲反映了我們在2021年和2022年初擁有的強大定價權。積壓單位減少的原因是本年度淨新屋訂單活動減少。由於平均銷售價格上漲24%,我們的中央部門將積壓的美元價值擴大了18%,但積壓的單位減少了5%。本年度平均銷售價格的增長主要是由於我們在2021年在德克薩斯州和科羅拉多州市場經歷了強大的定價權,這一趨勢一直持續到2022年第一季度,並在第二季度逐漸放緩。積壓單位減少是由於本年度淨新屋訂單活動減少所致。我們東區的積壓美元價值增加了26%,這是由於積壓單位增加了28%,抵消了平均銷售價格下降1%的影響。本年度積壓單位的增加在很大程度上是由於我們在夏洛特和羅利的業務加速,我們於2020年下半年開始在那裏銷售房屋。我們夏洛特分部的積壓單位在本年度期間增至274個單位,而上一年期間為31個單位。
新房交付、房屋銷售收入和平均銷售價格(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 | | 截至2021年6月30日的三個月 | | 百分比變化 |
| 新的 住家 投遞 | | 家 銷售額 收入 | | 平均值 銷售額 價格 | | 新的 住家 投遞 | | 家 銷售額 收入 | | 平均值 銷售額 價格 | | 新的 住家 投遞 | | 家 銷售額 收入 | | 平均值 銷售額 價格 |
西 | 917 | | | $ | 669,875 | | | $ | 731 | | | 1,117 | | | $ | 778,881 | | | $ | 697 | | | (18) | % | | (14) | % | | 5 | % |
中環 | 394 | | | 214,402 | | | 544 | | | 292 | | | 149,620 | | | 512 | | | 35 | % | | 43 | % | | 6 | % |
東 | 174 | | | 120,367 | | | 692 | | | 136 | | | 80,806 | | | 594 | | | 28 | % | | 49 | % | | 16 | % |
總計 | 1,485 | | | $ | 1,004,644 | | | $ | 677 | | | 1,545 | | | $ | 1,009,307 | | | $ | 653 | | | (4) | % | | — | % | | 4 | % |
與去年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,房屋銷售收入減少了470萬美元,至10億美元。這一下降包括與截至2022年6月30日的三個月交付的新房與上年同期相比減少60套有關的3920萬美元,被與截至2022年6月30日的三個月交付的住房的平均銷售價格與上年同期相比增加2.4萬美元所抵消的3450萬美元所抵消。
我們西區的房屋銷售收入下降了14%,原因是交付的新房減少了18%,抵消了本年度平均銷售價格增長5%的影響。新房交付量的減少是由於與去年同期相比,本年度開始時的積壓單位減少,以及積壓轉換率下降,因為勞動力和供應鏈限制繼續對我們新房交付的時間產生負面影響。平均銷售價格上升是由於與上年同期相比,我們進入本年度期間的積壓訂單反映了更強的定價能力。我們中央區域的房屋銷售收入增長了43%,這是由於交付的新房增加了35%,平均銷售價格增加了6%。交付新房數量增加的原因是,與去年同期相比,本年度開始時積壓的住房數量增加。平均銷售價格的上漲反映了我們在2021年和2022年初實現的強大定價能力。我們東區的房屋銷售收入增長了49%,這是由於交付的新房增加了28%,平均銷售價格增加了16%。交付新房數量增加的原因是,與去年同期相比,本年度開始時積壓的住房數量增加。平均銷售價格的上升是由於我們在整個2021年和2022年初經歷了強大的定價權,因為我們在東區的每個市場的平均銷售價格都比去年同期有了顯著的增長。
住宅建築毛利率(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2022 | | % | | 2021 | | % |
房屋銷售收入 | $ | 1,004,644 | | | 100.0 | % | | $ | 1,009,307 | | | 100.0 | % |
房屋銷售成本 | 731,352 | | | 72.8 | % | | 761,215 | | | 75.4 | % |
住宅建設毛利率 | 273,292 | | | 27.2 | % | | 248,092 | | | 24.6 | % |
新增:對房屋銷售成本的利息 | 24,963 | | | 2.5 | % | | 30,851 | | | 3.1 | % |
新增:減值和批次期權放棄 | 972 | | | 0.1 | % | | 232 | | | 0.0 | % |
調整後的住宅建築毛利率(1) | $ | 299,227 | | | 29.8 | % | | $ | 279,175 | | | 27.7 | % |
住宅建設毛利率百分比 | 27.2 | % | | | | 24.6 | % | | |
調整後的住宅建築毛利率百分比(1) | 29.8 | % | | | | 27.7 | % | | |
__________
(1)非GAAP財務措施(如下所述)。
截至2022年6月30日的三個月,我們的住宅建築毛利率百分比增至27.2%,而去年同期為24.6%。毛利率百分比的增加是由於產品組合和強勁的需求環境的結合,使我們能夠在我們所有的市場減少激勵措施並提高價格。不包括利息、減值和房屋銷售成本中的批次期權放棄,截至2022年6月30日的三個月,調整後的房屋建設毛利率百分比為29.8%,而去年同期為27.7%。
調整後的房屋建築毛利率是一項非公認會計準則的財務指標。我們認為這些信息很有意義,因為它隔離了槓桿和非現金費用對住房建設毛利率的影響,並允許投資者更好地與我們的競爭對手進行比較,後者以類似的方式調整毛利率。由於調整後的房屋建築毛利不是根據公認會計準則計算的,它可能無法與其他公司和
不應單獨考慮,或視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務措施。見上表,將這一非GAAP財務指標與住房建設毛利率(GAAP最直接的可比性指標)進行核對。
銷售和市場營銷、一般和行政部門實際費用(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 按百分比表示 房屋銷售收入 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售和市場營銷 | $ | 38,523 | | | $ | 45,489 | | | 3.8 | % | | 4.5 | % |
一般事務和行政事務(G&A) | 56,829 | | | 51,263 | | | 5.7 | % | | 5.1 | % |
總銷售額、市場營銷和併購 | $ | 95,352 | | | $ | 96,752 | | | 9.5 | % | | 9.6 | % |
截至2022年6月30日的三個月,SG&A總支出占房屋銷售收入的百分比降至9.5%,而去年同期為9.6%。截至2022年6月30日的三個月,SG&A總支出從上年同期的9680萬美元減少到9540萬美元,降幅為140萬美元。
在截至2022年6月30日的三個月裏,銷售和營銷費用占房屋銷售收入的比例降至3.8%,而去年同期為4.5%。減少的主要原因是經紀人佣金和廣告費用下降。
截至2022年6月30日的三個月,一般和行政(“G&A”)費用占房屋銷售收入的百分比增加到5.7%,而去年同期為5.1%。截至2022年6月30日的三個月,G&A支出增至5680萬美元,而去年同期為5130萬美元,這主要是由於我們繼續增加員工人數,導致員工成本上升。
利息
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,我們產生的利息總額分別為2,880萬美元和2,260萬美元,主要用於為土地收購、土地開發和房屋建設提供資金。這兩個時期發生的所有利息都已資本化。
所得税
截至2022年6月30日止三個月,根據25.0%的有效税率,我們錄得4,590萬美元的税項撥備。截至2021年6月30日止三個月,根據25.0%的有效税率,我們錄得3,930萬美元的税項撥備。所得税準備金的增加是由於截至2022年6月30日的三個月的所得税前收入增加了2670萬美元,達到1.839億美元,而去年同期為1.571億美元。
金融服務細分市場
在截至2022年6月30日的三個月裏,我們金融服務業務的税前收入增至590萬美元,而去年同期為510萬美元。這一增長是由於我們的所有權和託管服務業務以及我們的財產和意外傷害保險業務的業務量增加。此外,在本財政年度,我們合併了我們的抵押貸款融資業務,這項業務以前是作為一家未合併的合資企業入賬的。對我們抵押貸款融資業務的新會計處理導致了可歸因於非控制性權益的淨收入,這在我們的綜合經營報表中列示。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
按細分市場劃分的新屋淨訂單、平均銷售社區和每月吸納率
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| 截至2022年6月30日的六個月 | | 截至2021年6月30日的六個月 | | 百分比變化 |
| 網絡新聞 家 命令 | | 平均值 賣 社區 | | 每月 吸收量 費率 | | 網絡新聞 家 命令 | | 平均值 賣 社區 | | 每月 吸收量 費率 | | 網絡新聞 家 命令 | | 平均值 賣 社區 | | 每月 吸收量 費率 |
西 | 2,042 | | | 68.7 | | | 5.0 | | | 2,410 | | | 70.9 | | | 5.7 | | | (15) | % | | (3) | % | | (12) | % |
中環 | 733 | | | 30.1 | | | 4.1 | | | 870 | | | 28.3 | | | 5.1 | | | (16) | % | | 6 | % | | (20) | % |
東 | 477 | | | 17.9 | | | 4.4 | | | 329 | | | 14.2 | | | 3.9 | | | 45 | % | | 26 | % | | 13 | % |
總計 | 3,252 | | | 116.7 | | | 4.6 | | | 3,609 | | | 113.4 | | | 5.3 | | | (10) | % | | 3 | % | | (13) | % |
截至2022年6月30日的6個月,淨新屋訂單減少357套,至3252套,降幅為10%,而去年同期為3609套。淨新屋訂單的減少是由於每月吸納率下降了13%,被平均銷售社區增加了3%所抵消。在截至2022年6月30日的6個月中,新住宅訂單需求放緩,主要原因是抵押貸款利率大幅上升,這對消費者信心和負擔能力都產生了負面影響。儘管抵押貸款利率上升對新屋淨訂單產生不利影響,但我們相信,新住房供應量持續有限,仍低於滿足長期需求所需的水平,將繼續推動一定程度的需求,儘管可能低於過去兩年我們經歷的水平。
我們的西部地區報告説,由於每月吸納率下降了12%,平均銷售社區下降了3%,淨新屋訂單減少了15%。雖然我們西區的需求在本年度大部分時間內保持強勁,利率大幅上升的影響減緩了整個第二季度月度吸收利率的軌跡。本年度平均銷售社區的減少在很大程度上是由於在整個2021年和2022年第一季度經歷了強勁的需求,導致社區數量下降。我們在西區的每月吸納率為5.0,銷售速度高於歷史趨勢,但我們預計,在當前市場狀況下,這一比率將下降,因為負擔能力已成為越來越令人擔憂的問題。我們的中央部門報告説,由於每月吸納率下降了20%,淨新屋訂單減少了16%,這被平均銷售社區增加了6%所抵消。第一季度,科羅拉多州和德克薩斯州中央部分的月度吸納率保持強勁,但隨着抵押貸款利率的上升,第二季度的吸納率顯著放緩。我們的東部地區報告説,由於平均銷售社區增加了26%,每月吸納率增加了13%,淨新屋訂單增加了45%。我們東區平均銷售社區的增長主要是由於夏洛特業務的加速,與去年同期相比,夏洛特本年度的平均銷售社區增加了5.3。東區每月吸收率的增長也得益於夏洛特的強勁表現,我們在夏洛特的月度吸收率從上年同期的3.5上升至本年度的6.1。
新房交付、房屋銷售收入和平均銷售價格(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 | | 截至2021年6月30日的六個月 | | 百分比變化 |
| 新的 住家 投遞 | | 家 銷售額 收入 | | 平均值 銷售額 價格 | | 新的 住家 投遞 | | 家 銷售額 收入 | | 平均值 銷售額 價格 | | 新的 住家 投遞 | | 家 銷售額 收入 | | 平均值 銷售額 價格 |
西 | 1,657 | | | $ | 1,198,130 | | | $ | 723 | | | 1,886 | | | $ | 1,316,769 | | | $ | 698 | | | (12) | % | | (9) | % | | 4 | % |
中環 | 657 | | | 351,499 | | | 535 | | | 546 | | | 270,738 | | | 496 | | | 20 | % | | 30 | % | | 8 | % |
東 | 270 | | | 180,266 | | | 668 | | | 239 | | | 138,475 | | | 579 | | | 13 | % | | 30 | % | | 15 | % |
總計 | 2,584 | | | $ | 1,729,895 | | | $ | 669 | | | 2,671 | | | $ | 1,725,982 | | | $ | 646 | | | (3) | % | | — | % | | 4 | % |
與去年同期相比,截至2022年6月30日的六個月,房屋銷售收入增加了390萬美元,達到17億美元。這一增長包括6010萬美元,與截至2022年6月30日的6個月交付的房屋的平均銷售價格比去年同期相比上漲有關,被5620萬美元的抵銷,原因是截至2022年6月30日的6個月交付的87套新房與去年同期相比減少。
我們西區的房屋銷售收入下降了9%,這是由於交付的新房減少了12%,被本年度平均銷售價格4%的增長所抵消。新房交貨量的減少是由於積壓轉換率的下降,因為勞動力和供應鏈的限制繼續對我們新房交付的時間產生負面影響。平均銷售價格上升是由於與上年同期相比,我們進入本年度期間的積壓訂單反映了更強的定價能力。我們中央部分的房屋銷售收入增長了30%,這是由於交付的新房增加了20%,加上平均銷售價格增加了8%。交付新房數量增加的原因是,與去年同期相比,本年度開始時的積壓單位較多,此外積壓轉換率也較高。銷售均價的上漲反映了我們在2021年實現的強大定價權。我們東區的房屋銷售收入增長了30%,這是由於平均銷售價格上漲了15%,以及交付的新房增加了13%。平均銷售價格的上升是由於我們在整個2021年經歷了強大的定價權,因為我們在東區的每個市場的平均銷售價格都比去年同期有了顯著的增長。交付新房的增加主要是由於我們夏洛特市場的活動,與去年同期相比,本年度交付的新房增加了65套。
住宅建築毛利率(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | % | | 2021 | | % |
房屋銷售收入 | $ | 1,729,895 | | | 100.0 | % | | $ | 1,725,982 | | | 100.0 | % |
房屋銷售成本 | 1,262,012 | | | 73.0 | % | | 1,306,571 | | | 75.7 | % |
住宅建設毛利率 | 467,883 | | | 27.0 | % | | 419,411 | | | 24.3 | % |
新增:對房屋銷售成本的利息 | 42,028 | | | 2.4 | % | | 51,529 | | | 3.0 | % |
新增:減值和批次期權放棄 | 1,461 | | | 0.1 | % | | 445 | | | 0.0 | % |
調整後的住宅建築毛利率(1) | $ | 511,372 | | | 29.6 | % | | $ | 471,385 | | | 27.3 | % |
住宅建設毛利率百分比 | 27.0 | % | | | | 24.3 | % | | |
調整後住宅建築毛利率百分比(1) | 29.6 | % | | | | 27.3 | % | | |
__________
(1)非GAAP財務措施(如下所述)。
截至2022年6月30日的六個月,我們的住宅建築毛利率百分比增至27.0%,而去年同期為24.3%。毛利率百分比的增加是由於產品組合和強勁的需求環境的結合,這使得我們能夠在我們所有的市場減少激勵措施並提高價格。不包括利息、減值和房屋銷售成本中的批次期權放棄,截至2022年6月30日的六個月,調整後的房屋建設毛利率百分比為29.6%,而去年同期為27.3%。
調整後的房屋建築毛利率是一項非公認會計準則的財務指標。我們認為這些信息很有意義,因為它隔離了槓桿和非現金費用對住房建設毛利率的影響,並允許投資者更好地與我們的競爭對手進行比較,後者以類似的方式調整毛利率。由於經調整的房屋建築毛利並非按照公認會計原則計算,因此它可能無法與其他公司的其他類似名稱指標相比較,因此不應單獨考慮,或作為根據公認會計原則編制的財務指標的替代或更好的選擇。見上表,將這一非GAAP財務指標與住房建設毛利率(GAAP最直接的可比性指標)進行核對。
銷售和市場營銷、一般和行政部門實際費用(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 按百分比表示 房屋銷售收入 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售和市場營銷 | $ | 70,762 | | | $ | 85,949 | | | 4.1 | % | | 5.0 | % |
一般事務和行政事務(G&A) | 105,285 | | | 92,612 | | | 6.1 | % | | 5.4 | % |
總銷售額、市場營銷和併購 | $ | 176,047 | | | $ | 178,561 | | | 10.2 | % | | 10.3 | % |
截至2022年6月30日的六個月,SG&A總支出占房屋銷售收入的百分比降至10.2%,而去年同期為10.3%。截至2022年6月30日的6個月,SG&A總支出從去年同期的1.786億美元減少到1.76億美元,減少了250萬美元。
截至2022年6月30日的六個月,銷售和營銷費用占房屋銷售收入的百分比降至4.1%,而去年同期為5.0%。減少的主要原因是經紀人佣金和廣告費用下降。
截至2022年6月30日的六個月,一般和行政(“G&A”)費用占房屋銷售收入的百分比增加到6.1%,而去年同期為5.4%。截至2022年6月30日的六個月,G&A支出增至1.053億美元,而去年同期為9260萬美元,這主要是由於我們繼續增加員工人數,導致員工成本上升。
利息
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月,我們產生的利息總額分別為5730萬美元和4370萬美元,主要用於為土地收購、土地開發和房屋建設提供資金。這兩個時期發生的所有利息都已資本化。
所得税
截至2022年6月30日止六個月,根據25.2%的有效税率,我們錄得7,620萬美元的税務準備。截至2021年6月30日止六個月,根據25.0%的有效税率,我們錄得6,290萬美元的税項撥備。所得税準備金的增加是由於截至2022年6月30日的6個月的所得税前收入增加了5110萬美元,達到3.026億美元,而去年同期為2.515億美元。
金融服務細分市場
在截至2022年6月30日的6個月裏,我們金融服務業務的税前收入增至940萬美元,而去年同期為850萬美元。這一增長是由於我們的所有權和託管服務業務以及我們的財產和意外傷害保險業務的業務量增加。此外,在本財政年度,我們合併了我們的抵押貸款融資業務,這項業務以前是作為一家未合併的合資企業入賬的。這種新的會計處理方法產生了可歸因於我們抵押貸款融資業務的非控制性權益的淨收入,這些收入在我們的綜合經營報表中的淨收入之下列示。
由Segment擁有或控制的地段
擁有或控制的地段包括由我們未合併的土地開發合資企業控制的地塊份額。合資企業的投資情況見附註6,對未合併實體的投資,我們未經審計的綜合財務報表的附註包括在本季度報告中的Form 10-Q。下表彙總了截至顯示日期按細分市場擁有或控制的我們的批次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 增加 (減少) |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | % |
擁有的地段 | | | | | | | |
西 | 14,485 | | | 16,065 | | | (1,580) | | | (10) | % |
中環 | 5,413 | | | 5,065 | | | 348 | | | 7 | % |
東 | 1,681 | | | 1,576 | | | 105 | | | 7 | % |
總計 | 21,579 | | | 22,706 | | | (1,127) | | | (5) | % |
地段受管制(1) | | | | | | | |
西 | 5,626 | | | 5,673 | | | (47) | | | (1) | % |
中環 | 7,953 | | | 5,341 | | | 2,612 | | | 49 | % |
東 | 3,924 | | | 3,392 | | | 532 | | | 16 | % |
總計 | 17,503 | | | 14,406 | | | 3,097 | | | 21 | % |
擁有或控制的地段總數(1) | 39,082 | | | 37,112 | | | 1,970 | | | 5 | % |
__________
(1)截至2022年6月30日和2021年6月30日,受控地塊代表根據土地或地塊期權合同或購買合同獲得的地塊。截至2022年和2021年6月30日,中控地段分別包括3,447個和2,114個地段,東控地段分別包括157個和184個地段,這代表了我們未合併的土地開發合資企業擁有的地塊的預期份額。
流動性與資本資源
概述
截至2022年6月30日的六個月,我們的主要資本用途是運營費用、土地購買、土地開發、房屋建設和回購我們的普通股。我們使用運營產生的資金來滿足我們的短期營運資金需求。我們監測融資需求,以評估潛在的融資來源,包括銀行信貸安排和票據發行。我們還繼續關注信貸市場,因為我們仍然專注於在我們的住房建設業務中創造正利潤率,並獲得理想的土地頭寸,以保持強勁的資產負債表,並使我們為增長做好準備。截至2022年6月30日,在考慮借款基礎撥備和未償還信用證後,我們的總流動資金為9.377億美元,包括2.701億美元的現金和現金等價物以及我們信貸安排下的6.675億美元的可用資金,如下所述。
我們的董事會在評估我們的負債水平和就產生新的債務作出決定時,將考慮一系列因素,包括通過債務融資獲得的資產的購買價格、我們資產的估計市場價值和特定資產的可用性,以及我們公司作為一個整體產生的現金流,以支付預期的債務償還。
高級附註
於二零二零年六月,Tri Pointe發行本金總額為5.700釐的2028年到期優先債券(“2028年債券”),本金總額為本金總額的100.00。扣除債務發行成本和折扣後,此次發行的淨收益為3.452億美元。2028年發行的債券將於2028年6月15日到期,利息每半年支付一次,分別在6月15日和12月15日到期。
於2017年6月,Tri Pointe發行本金總額為5.250釐的2027年到期優先債券(“2027年債券”),本金總額為本金總額的100.00。扣除債務發行成本和折扣後,此次發行的淨收益為2.963億美元。2027年發行的債券將於2027年6月1日到期,利息每半年支付一次,分別在6月1日和12月1日到期。
Tri Pointe及其全資附屬公司Tri Pointe Home Holdings,Inc.是本金總額為4.5億美元、2024年到期的5.875%優先債券(“2024年債券”)的聯合發行人。2024年發行的債券的發行利率為本金總額的98.15%。扣除債務發行成本和折扣後,2024年債券發行的淨收益為4.29億美元。2024年發行的債券將於2024年6月15日到期,每半年支付一次利息,每年6月15日和12月15日到期。
我們的未償還優先票據(“高級票據”)包含限制我們創建留置權或其他產權負擔、進行出售和回租交易、或合併或出售我們全部或幾乎所有資產的能力的契諾。這些限制受到許多限制和例外情況的限制。截至2022年6月30日,我們遵守了高級票據所要求的公約。
應付貸款
2022年6月29日,我們簽訂了截至2019年3月29日的第二份修訂和重新簽署的信貸協議的第三次修改協議(下稱“修改協議”)。修訂(其中包括)(I)將信貸協議項下循環信貸融資(“循環融資”)的最高金額由65,000,000,000美元提高至75,000,000美元;(Ii)將循環融資項下籤發信用證的上限由100,000,000美元提高至150,000,000美元;及(Iii)將信貸協議項下循環融資及定期貸款融資(“定期融資”)的到期日延長至二零二七年六月二十九日。我們可以在正常業務過程中從循環貸款中借款,以償還優先票據併為我們的運營提供資金,包括我們的土地收購、土地開發和房屋建設活動。循環貸款機制下的借款除其他事項外,將受借款基數管理。循環貸款項下的利率將根據有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上1.25%至1.90%的利差,視乎公司的槓桿率而定。定期貸款的利率將基於SOFR加上1.10%至1.85%的利差,具體取決於公司的槓桿率。
截至2022年6月30日,我們沒有循環貸款項下的未償債務,在考慮了借款基數準備金和未償信用證後,估計有6.675億美元的可用資金。截至2022年6月30日,我們在定期貸款項下有2.5億美元的未償債務,利率為2.16%。截至2022年6月30日,有720萬美元的資本化債務融資成本,包括在我們綜合資產負債表的其他資產中,與信貸安排有關,
將在信貸安排的剩餘期限內攤銷。截至2022年6月30日和2021年12月31日,與定期貸款相關的應計利息(包括貸款承諾費)分別為723,000美元和570,000美元。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們分別擁有8250萬美元和4890萬美元的未償信用證。這些信用證的出具是為了保證各種財務義務。我們認為不太可能動用任何未付信用證。
根據信貸安排,我們必須遵守某些金融契約,包括但不限於下表所列條款(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 實際在 6月30日, | | 聖約 要求位於 6月30日, |
金融契約 | 2022 | | 2022 |
合併有形淨值 | $ | 2,323,886 | | | $ | 1,648,191 | |
(不少於15.8億美元另加淨收入的50% 股權發行後淨收益的50% March 31, 2022) | | | |
槓桿測試 | 32.0 | % | | ≤60% |
(不超過60%) | | | |
利息覆蓋率測試 | 7.9 | | | ≥1.5 |
(不少於1.5:1.0) | | | |
此外,信貸安排將本公司或任何擔保人擁有的非預售或示範單位的單户住宅(如已動工)的總數限制為不超過(I)前12個月內房屋單位關閉數目(定義)的50%;或(Ii)前6個月內房屋單位關閉數目的100%。然而,未能遵守本“規格單位庫存測試”將不會被視為違約或違約事件,但自發生違規的季度的最後一天起,將被排除在借款基礎之外。信貸安排進一步規定,在若干寬限期的規限下,合併有形淨值的至少95.0%必須歸屬於本公司及其擔保附屬公司。
截至2022年6月30日,我們遵守了所有這些金融公約。
股票回購計劃
2020年11月11日,我們宣佈批准我們新的回購計劃,授權在2021年12月31日之前回購最多2.5億美元的普通股。2021年7月21日,我們的董事會批准回購至多2.5億美元的普通股,並將回購計劃的期限延長至2022年12月31日,將根據回購計劃授權回購的普通股總價值從2.5億美元增加到5億美元。2022年2月16日,我們的董事會批准根據回購計劃額外回購至多2.5億美元的普通股,將根據回購計劃授權回購的普通股總價值從5億美元增加到7.5億美元。根據回購計劃購買普通股可以在公開市場交易中以當前市場價格通過經紀交易商進行,也可以通過大宗交易或根據聯邦證券法的其他方式進行,包括根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的第10b5-1規則通過的任何交易計劃。根據回購計劃,我們沒有義務回購任何特定數量或金額的普通股,我們可以隨時修改、暫停或終止該計劃。公司管理層將根據各種因素決定任何回購的時間和金額,例如我們普通股的市場價格、公司要求、一般市場經濟條件和法律要求。在截至2022年6月30日的三個月裏,我們根據回購計劃以6280萬美元的價格回購和註銷了總計3152,234股普通股。在截至2022年6月30日的6個月內,我們總共回購和停用了8,447, 根據回購計劃,470股我們的普通股,總金額為1.859億美元。
槓桿率
我們相信,我們的槓桿率為財務報表的使用者提供了有關我們的財務狀況以及現金和債務管理的有用信息。債務與資本的比率和淨債務與淨資本的比率計算如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
應付貸款 | $ | 250,000 | | | $ | 250,504 | |
高級附註 | 1,088,895 | | | 1,087,219 | |
債務總額 | 1,338,895 | | | 1,337,723 | |
股東權益 | 2,487,566 | | | 2,447,621 | |
總資本 | $ | 3,826,461 | | | $ | 3,785,344 | |
債務與資本比率(1) | 35.0 | % | | 35.3 | % |
| | | |
債務總額 | $ | 1,338,895 | | | $ | 1,337,723 | |
減去:現金和現金等價物 | (270,124) | | | (681,528) | |
淨債務 | 1,068,771 | | | 656,195 | |
股東權益 | 2,487,566 | | | 2,447,621 | |
淨資本 | $ | 3,556,337 | | | $ | 3,103,816 | |
淨負債與淨資本之比(2) | 30.1 | % | | 21.1 | % |
__________
(1)債務與資本的比率計算為總債務除以總債務加股東權益之和所得的商數。
(2)淨債務與淨資本的比率是一種非公認會計準則的財務計量,計算方法為淨債務(即總債務減去現金和現金等價物)除以淨債務加股東權益之和所得的商。最直接可比的GAAP財務指標是債務與資本比率。我們相信,淨債務與淨資本的比率是投資者瞭解我們運營中使用的槓桿的相關財務指標,也是我們獲得融資能力的指標。見上表,將這一非公認會計準則財務指標與債務與資本比率進行核對。由於淨債務與淨資本的比率不是按照公認會計原則計算的,它可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較,因此不應單獨考慮,或作為根據公認會計原則編制的財務衡量標準的替代或更好的選擇。
現金流-截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月的比較:
•在截至2022年6月30日的6個月中,用於經營活動的現金淨額增加了2.651億美元,達到1.678億美元,而上一年同期的經營活動提供的現金淨額為9730萬美元。這一變化包括抵銷活動,包括(I)用於購買房地產庫存的現金增加2.615億美元,但被(Ii)截至2022年6月30日的6個月的淨收入從上年同期的1.887億美元增加到2.264億美元以及(Iii)其他資產、應收賬款、應計費用和其他負債、遞延所得税和未合併實體投資回報的其他抵銷變化所抵消。
•截至2022年6月30日的6個月,用於投資活動的現金淨額為4390萬美元,而上年同期投資活動提供的現金淨額為850萬美元。用於投資活動的現金淨額的變化是由於與對未合併實體的投資有關的現金流量淨變化以及購買財產和設備的增加所致。
•截至2022年6月30日的6個月,用於融資活動的現金淨額為1.996億美元,而上年同期用於融資活動的現金淨額為1.537億美元。本年度用於融資活動的現金淨額主要包括用於股票回購的1.859億美元現金。
表外安排和合同義務
在正常的業務過程中,我們簽訂購買合同,以便為建造我們的房屋採購地塊。我們須履行與訂立購買土地和改善地段合約有關的慣常責任。這些購買合同通常需要現金定金,根據這些合同購買財產通常取決於賣方滿足某些要求,包括獲得適用的財產和開發權利。我們還利用與土地賣家簽訂的期權合同和土地儲備安排作為分階段收購土地的一種方法,以幫助我們管理與土地持有相關的金融和市場風險,並減少我們公司融資來源的資金使用。這些期權合同和土地儲備安排通常要求以預先確定的價格在特定時間段內獲得土地和地塊的權利支付不可退還的押金。我們通常有權酌情終止購買合同和期權合同下的義務,沒收我們的現金。
保證金,無需對土地出賣人承擔進一步的財務責任。然而,在某些情況下,即使我們終止購買土地或地段的選擇權,我們可能仍有合約責任完成發展工作。截至2022年6月30日,我們有2.58億美元的現金押金,其中大部分是不可退還的,涉及土地和地塊期權合同以及購買合同,總剩餘購買價格為17億美元(扣除押金)。見注7,可變利息實體表10-Q所附未經審計綜合財務報表的簡明説明。
我們對土地及地段選擇權合約及土地儲備安排的運用,除其他因素外,視乎是否有願意訂立此類安排的土地賣家或土地儲備公司、是否有資金為可選擇的土地及地段的發展提供資金、整體房屋市場情況,以及本地市場動態等。在住房市場強勁的情況下,可能更難從土地賣家那裏獲得選擇,而且在某些地理區域更為普遍。
截至2022年6月30日,我們持有12家活躍的住房建設合夥企業或有限責任公司的股權投資。我們在這些實體中的參與可能是作為開發商、建築商或投資夥伴。見附註6,對未合併實體的投資,至 隨附的未經審計綜合財務報表的簡明附註包括在本季度報告的10-Q表中。
補充擔保人財務信息
2027年票據和2028年票據
2017年6月5日,Tri Pointe發行了2027年債券,2020年6月10日,Tri POinte發行了2028年的鈔票。Tri Pointe的所有100%擁有的子公司,包括Tri Pointe Home Holdings在內,都是信貸安排的擔保人(每個子公司都是“擔保人”,並且共同是“擔保人”),都是補充契約的一方,根據補充契約,他們共同和各自擔保Tri Pointe關於這些票據的義務。2027年債券和2028年債券的每一位擔保人均由Tri Pointe 100%擁有,所有擔保都是完全和無條件的,符合以下段落所述管理2027年債券和2028年債券的契約的慣例例外情況。我們所有的非擔保人子公司都有名義資產和業務,並被視為次要資產,如S-X規則3-10(H)所定義。此外,Tri Pointe沒有獨立的資產或業務,如條例S-X規則3-10(H)所界定。Tri Pointe或任何擔保人以股息或貸款方式從其任何全資附屬公司取得資金的能力並無重大限制。根據S-X規則第4-08(E)(3)條,我們子公司的資產均不代表受限淨資產。
在下列情況下,2027年票據和2028年票據的擔保人將被免除其擔保義務:(I)擔保人的所有資產已被出售;(Ii)擔保人持有的擔保人的所有股權已被出售;(Iii)擔保人與Tri Pointe或另一擔保人合併並併入Tri Pointe或另一擔保人,與Tri Pointe或在合併後倖存的該其他擔保人合併;(Iv)擔保人被指定為契約性的“不受限制的”;(V)擔保人不再擔保Tri Pointe或任何其他擔保人因擔保2027年票據或2028年票據而產生的任何債務;。(Vi)Tri Pointe行使其法律上的失效或契約失效選擇權;或(Vii)適用的補充契據下的所有債務均已清償。
2024年筆記
Tri Pointe和Tri Pointe Home Holdings是2024年債券的聯合發行人。所有擔保人(Tri Pointe Home Holdings除外)已訂立補充契據,根據該等契約,他們共同及各別擔保Tri Pointe及Tri Pointe Home Holdings就2024年債券承擔的責任。2024年債券的每個擔保人由Tri Pointe和Tri Pointe Home Holdings 100%擁有,所有擔保都是完全和無條件的,但根據管理2024年債券的契約的慣例例外情況如下所述。
在下列情況下,2024年票據的擔保人將被免除其擔保義務:(1)擔保人的所有資產已被出售;(2)擔保人持有的擔保人的所有股權已被出售;(3)擔保人與盈利點或另一擔保人合併並併入盈利點或另一擔保人,與盈利點或在合併後倖存的其他擔保人合併;(4)擔保人已被指定(V)擔保人不再擔保Tri Pointe或任何其他擔保人因擔保2024年票據而產生的任何債務;(Vi)Tri Pointe行使其法律上的失效或契約失效選擇權;或(Vii)適用契約項下的所有債務均已清償。
Tri Pointe的非擔保人子公司被認為是次要的,如S-X規則3-10(H)所定義,因此合併財務報表代表完整的發行人和擔保人子公司的結果。
通貨膨脹率
2021年,美國通貨膨脹率大幅上升,截至2022年6月30日的三個月,通貨膨脹率達到40年來的最高水平。我們的運營可能會受到通脹的不利影響,主要是因為更高的土地、融資、勞動力、材料和建築成本。此外,通脹可能導致抵押貸款利率上升,這可能會顯著影響購房者抵押貸款融資的負擔能力。雖然我們試圖通過漲價將成本上漲轉嫁給客户,但當房地產市場狀況疲軟時,我們往往無法用更高的銷售價格來抵消成本上漲。
季節性
我們的季度經營業績和資本需求經歷了季節性變化。我們通常在本財年上半年接到比下半年更多的房屋訂單,這導致第二季度和第三季度需要額外的營運資金,以建立庫存,以滿足下半年的交付。我們預計這種季節性模式將長期持續,儘管它可能會受到住宅建築行業波動的影響(包括新冠肺炎和烏克蘭戰爭導致的發展和波動)。除了訂單和交付的總量,我們在特定季度的運營結果還受到我們活躍銷售社區的數量和特徵、新社區開業的時間、土地和地塊銷售的時間以及該季度交付房屋的產品類型、地理位置和平均售價的組合的顯著影響。因此,基於這些因素,我們在任何一個特定季度的經營業績都會與前幾個季度相比有所波動。
關鍵會計估計
在編制我們的綜合財務報表時,需要在應用會計政策和估計不確定事項時使用判斷。在截至2022年6月30日的六個月內,我們的關鍵會計政策和估計與我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分披露的內容相比沒有重大變化。
近期發佈的會計準則
見注1,重要會計政策的組織、列報依據和摘要表10-Q所附未經審計綜合財務報表的簡明説明。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着與未償債務利率波動相關的市場風險。在截至2022年6月30日的六個月內,我們沒有使用利率或大宗商品的掉期、遠期或期權合約,或其他類型的衍生品金融工具。在截至2022年6月30日的六個月內,我們沒有為交易或投機目的進行衍生品交易,目前也沒有持有。
項目4.控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序,以確保我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息,在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給管理層,包括視情況而定的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”),以便及時做出有關要求披露的決定。在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的高級管理層的監督和參與下,我們評估了我們的披露控制和程序,這一術語是根據《交易所法案》頒佈的規則13a-15(E)定義的。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年6月30日起有效。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,已經評估了我們對財務報告的內部控制,以確定在截至2022年6月30日的三個月內是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。根據這一評估,在截至2022年6月30日的三個月內沒有發生這樣的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
關於這一項目所需的資料可在附註13下找到,承付款和或有事項—法律事務表10-Q中所附的未經審計綜合財務報表的簡明附註,並通過引用將其併入本項目1。
第1A項。風險因素
本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報第I部分第1A項“風險因素”的風險因素並無重大變動。如果發生我們在Form 10-K年度報告中討論的任何風險,我們的業務、前景、流動資金、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響,在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會大幅下降,您的投資可能會全部或部分損失。本季度報告中關於Form 10-Q的一些陳述屬於前瞻性陳述。請參閲本季度報告中題為“關於前瞻性陳述的告誡”的表格10-Q的第一部分第二項。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
2020年11月11日,我們宣佈批准我們新的回購計劃,授權在2021年12月31日之前回購最多2.5億美元的普通股。2021年7月21日,我們的董事會批准回購至多2.5億美元的普通股,並將回購計劃的期限延長至2022年12月31日,將根據回購計劃授權回購的普通股總價值從2.5億美元增加到5億美元。2022年2月16日,我們的董事會批准根據回購計劃額外回購至多2.5億美元的普通股,將根據回購計劃授權回購的普通股總價值從5億美元增加到7.5億美元。根據回購計劃購買普通股可以在公開市場交易中以當前市場價格通過經紀交易商進行,也可以通過大宗交易或根據聯邦證券法的其他方式進行,包括根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的第10b5-1規則通過的任何交易計劃。根據回購計劃,我們沒有義務回購任何特定數量或金額的普通股,我們可以隨時修改、暫停或終止該計劃。公司管理層將根據各種因素決定任何回購的時間和金額,例如我們普通股的市場價格、公司要求、一般市場經濟條件和法律要求。在截至2022年6月30日的三個月裏,我們根據回購計劃以6280萬美元的價格回購和註銷了總計3152,234股普通股。在截至2022年6月30日的6個月內,我們總共回購和停用了8,447, 根據回購計劃,470股我們的普通股,總金額為1.859億美元。
在截至2022年6月30日的三個月內,我們根據我們的回購計劃回購並註銷了以下股票:
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| 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
April 1, 2022 to April 30, 2022 | 3,152,234 | | | $ | 19.92 | | | 3,152,234 | | | $ | 239,052,207 | |
May 1, 2022 to May 31, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 239,052,207 | |
June 1, 2022 to June 30, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 239,052,207 | |
總計 | 3,152,234 | | | $ | 19.92 | | | 3,152,234 | | | |
項目6.展品
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展品 數 | | 展品説明 |
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3.1 | | 修訂和重新發布的Tri Pointe Home,Inc.公司註冊證書(通過參考公司當前8-K表格報告的附件3.1合併(2015年7月7日提交)) |
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3.2 | | Tri Pointe Home,Inc.修訂和重新註冊證書的修訂證書(通過參考公司當前8-K表格報告的附件3.1併入(提交於2021年1月21日)) |
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3.3 | | 修訂和重新修訂Tri Pointe Homees,Inc.的章程(通過引用本公司當前8-K表格報告的附件3.1(提交於2016年10月27日)) |
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10.1† | | 基於業績的限制性股票獎勵協議表格(税前收益)(執行表格) |
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10.2† | | 基於業績的限制性股票獎勵協議(收入)表格(執行表格) |
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10.3† | | 績效現金獎勵協議格式 |
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10.4† | | 業績限制性股票獎勵協議表格(税前收益)(公司/事業部總裁表格) |
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10.5† | | 業績限售股獎勵協議(收益)表格(公司/事業部總裁表格) |
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10.6† | | 限時限售股獎勵協議表格(執行表格) |
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10.7† | | 時間授予限制性股票單位獎勵協議的格式 |
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10.8† | | 非員工董事限售股獎勵協議格式 |
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10.9 | | Tri Pointe Home,Inc.、美國銀行全國協會及其貸款方之間的第三次修改協議,日期為2022年6月29日(通過參考公司當前8-K報表的附件10.1併入(2022年6月30日提交)) |
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22.1 | | Tri Pointe Home,Inc.擔保子公司名單(參照公司年度報告10-K表的附件22.1合併(2022年2月18日提交)) |
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31.1 | | 首席執行官第302條2002年薩班斯-奧克斯利法案的認證 |
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31.2 | | 首席財務官2002年薩班斯-奧克斯利法案的第302條認證 |
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32.1 | | 首席執行官第906條2002年薩班斯-奧克斯利法案的認證 |
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32.2 | | 首席財務官2002年薩班斯-奧克斯利法案的第906條認證 |
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101 | | 以下材料摘自Tri Pointe Homees公司截至2022年6月30日的季度10-Q表格,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合現金流量表,以及(Iv)綜合財務報表的綜合附註。 |
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104 | | Tri Pointe Home,Inc.截至2022年6月30日的季度10-Q表格的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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† | | 管理合同或補償計劃或安排 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| Tri Pointe Home,Inc. |
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日期:2022年7月21日 | 發信人: | /s/Douglas F.Bauer |
| | 道格拉斯F·鮑爾 |
| | 首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
日期:2022年7月21日 | 發信人: | /s/格倫·J·基勒 |
| | 格倫·J·基勒 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |