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W.R.伯克利公司
汽船路475號
康涅狄格州格林威治06830
(203) 629-3000
             
立即釋放聯繫人：卡倫·A·霍瓦斯
總裁副--對外
金融通信
(203) 629-3000


W.R.伯克利公司公佈第二季度業績
淨保費增長16.9%，達到季度創紀錄的26億美元；
營業收入增長43.0%

康涅狄格州格林威治，2022年7月21日-W.R.伯克利公司(紐約證券交易所代碼：WRB)今天公佈了2022年第二季度業績。
財務數據彙總
(金額以千為單位，每股數據除外)
第二季度六個月
2022202120222021
書面毛保費$3,052,401 $2,661,236 $5,912,237 $5,145,948 
淨保費已成交2,585,635 2,212,181 4,998,889 4,262,219 
普通股股東淨收益179,322 237,238 769,960 466,763 
稀釋後每股淨收益(2)0.64 0.85 2.76 1.66 
營業收入(1)313,359 219,059 619,827 420,840 
稀釋後每股營業收入(2)1.12 0.78 2.22 1.50 
股本回報率(3)10.8 %15.0 %23.1 %14.8 %
營業股本回報率(1)(3)18.8 %13.9 %18.6 %13.3 %


(1)營業收入是本公司定義的非公認會計準則財務指標，即不包括税後淨投資收益(虧損)和相關費用的淨收益。
(2)為便於比較，重述了2021年每股金額，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(3)權益報酬率和營業權益報酬率分別為淨收益和營業收入，按年率表示，以年初普通股股東權益的百分比表示。


W.R.伯克利公司2

第二季度的亮點包括：
·創紀錄的毛保費和淨保費分別增長14.7%和16.9%，達到31億美元和26億美元。
·承保收入增長32.6%，達到2.682億美元。
·大災損失2.5個損失率點的當前事故年綜合損失率為86.2%。
·報告的綜合比率為88.6%，包括5790萬美元的巨災損失。
·核心投資組合的淨投資收入增長了29.7%。
·返還給股東的資本總額為1.592億美元，其中包括1.327億美元的特別股息和2650萬美元的定期股息。
·營業股本回報率為18.8%。



該公司評論説：
該公司在2022年第二季度報告了出色的業績，這主要是由於強勁的承銷收入，合併比率為88.6%，初始股東權益的年化運營回報率為18.8%。我們投資組合的持續時間較短，緩和了利率上升對公司固定期限證券價值的影響，從而降低了其賬面價值。
由於市場狀況對大多數業務仍然有利，淨保費增長了近17%。我們的大部分業務都在擴大，特別是在消費和銷售市場和專業市場。經過幾年的複合增長率，我們的大多數業務正在實現或超過我們的目標股本回報率，我們更加重視風險敞口的增長。此外，這一增長推動了我們費用比率的進一步改善。
核心淨投資收入增長近30%，主要原因是收益率上升。我們的投資基金報告滯後了一個季度，儘管2022年第一季度股市面臨挑戰，但表現良好。我們預計，隨着利率繼續走高，投資收入將進一步受益。
該公司的表現格外出色。我們的結果表明，我們的戰略和執行如何轉化為始終如一的卓越的長期風險調整後回報和價值創造。我們才華橫溢的團隊做好了充分的準備，我們的承銷和投資組合仍然處於有利地位，以應對當今環境的不確定性和挑戰，包括通脹。我們繼續對2022年剩餘時間及以後持樂觀態度。



W.R.伯克利公司3
網絡直播電話會議
該公司將於2022年7月21日下午5點與分析師和投資者舉行季度電話會議，討論其收益和其他信息。東部時間。電話會議將在公司網站上進行網絡直播，網址為：https://ir.berkley.com/events-and-presentations/default.aspx.。請至少提前十分鐘登錄以註冊並下載和安裝任何必要的軟件。電話會議結束大約兩個小時後，公司網站上將播放網絡直播的重播。欲瞭解更多財務信息，請訪問公司網站：https://ir.berkley.com/investor-relations/financial-information/quarterly-results/default.aspx.。
關於W.R.伯克利公司
W.R.伯克利公司成立於1967年，是一家保險控股公司，是美國最大的商業保險公司之一，在全球範圍內經營財產傷亡業務的兩個部門：保險和再保險及單險超額。




W.R.伯克利公司4
前瞻性信息

這是根據1995年《私人證券訴訟改革法》所作的“安全港”聲明。本文中包含的任何前瞻性陳述，包括與我們對該行業的展望以及我們在2022年及以後的業績相關的陳述，都是基於公司的歷史業績以及當前的計劃、估計和預期。包含這一前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們所設想的未來計劃、估計或期望將會實現。它們受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於：財產傷亡行業的週期性；激烈競爭的影響，包括該行業的新進入者；保險和再保險業務的長尾性和潛在的波動性；產品需求和定價；索賠發展和估計準備金的過程；投資風險，包括我們的固定期限證券組合和股權證券投資，包括對金融機構、市政債券、抵押貸款支持證券、應收貸款、投資基金的投資，包括房地產、合併套利、與能源有關的投資和私募股權投資；新出現的索賠和保險問題的影響；損害理論和損失數額的不確定性，包括與網絡安全有關的風險的索賠；自然和人為的災難性損失，包括恐怖主義活動造成的損失；正在進行的新冠肺炎大流行；氣候變化的影響，這可能改變災難事件的頻率並增加其嚴重性；一般經濟和市場活動，包括通貨膨脹、利率和信貸和資本市場的波動；金融市場狀況和全球經濟狀況的影響。, 以及作為迴應而採取的立法、監管、會計或其他舉措對我們的業績和財務狀況的潛在影響；與我們的國際業務有關的外幣和政治風險(包括與英國退出歐盟或“脱歐”相關的風險)；我們吸引和留住關鍵人員和合格員工的能力；資本和融資的持續可用性；我們新的合資或收購的成功和其他機會的可用性；再保險的可用性；我們根據2019年《恐怖主義風險保險計劃再授權法》的保留；我們的再保險人支付欠我們的再保險可收回款項的能力或意願；其他立法和監管發展，包括與保險業業務實踐相關的發展；與我們的投保人、獨立代理人和經紀人相關的信用風險；評級機構對我們或我們的保險公司子公司評級的變化；我們保險公司子公司的股息可獲得性；技術和/或網絡安全問題的潛在困難；我們控制措施的有效性，以確保遵守指導方針、政策和法律和監管標準；以及公司不時提交給美國證券交易委員會的文件中詳細描述的其他風險。這些風險和不確定性可能導致我們2022年及以後的實際結果與我們在任何前瞻性聲明中表達的結果大不相同。對我們收入增長的任何預測都不一定會導致相應的收益水平。前瞻性陳述僅在發表之日起發表，公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務, 無論是作為新的信息、未來的發展還是其他方面的結果。



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W.R.伯克利公司5
合併財務彙總
(金額以千為單位，每股數據除外)
第二季度六個月
2022202120222021
收入：
淨保費已成交$2,585,635 $2,212,181 $4,998,889 $4,262,219 
未賺取保費的變動(228,477)(240,557)(392,645)(440,639)
賺取的淨保費2,357,158 1,971,624 4,606,244 3,821,580 
淨投資收益171,574 168,187 345,086 326,764 
淨投資(虧損)收益：
投資已實現和未實現(虧損)淨收益(163,935)20,461 205,947 72,219 
投資信貸損失準備的變化(7,620)3,603 (11,237)(13,316)
淨投資(虧損)收益(171,555)24,064 194,710 58,903 
非保險業務收入128,421 109,122 226,197 196,552 
保險服務費26,393 22,256 54,344 48,064 
其他收入896 833 1,716 1,092 
總收入2,512,887 2,296,086 5,428,297 4,452,955 
費用：
虧損和虧損費用1,435,817 1,203,647 2,775,069 2,325,238 
其他營運成本及開支699,819 647,705 1,413,718 1,263,973 
非保險業務支出122,966 106,698 217,822 192,989 
利息支出31,723 38,096 66,693 74,747 
總費用2,290,325 1,996,146 4,473,302 3,856,947 
所得税前收入222,562 299,940 954,995 596,008 
所得税費用(43,095)(62,262)(182,499)(126,614)
扣除非控股權益前的淨收益179,467 237,678 772,496 469,394 
非控股權益(145)(440)(2,536)(2,631)
普通股股東淨收益$179,322 $237,238 $769,960 $466,763 
每股淨收益(1)：
基本信息$0.65 $0.85 $2.78 $1.68 
稀釋$0.64 $0.85 $2.76 $1.66 
平均流通股(1)(2)：
基本信息276,815 277,733 276,794 277,763 
稀釋279,525 280,659 279,327 280,478 


(1)為便於比較，重述了2021年每股金額，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(2)已發行基本股份包括期內已發行普通股的加權平均數(包括設保人信託持有的股份)。稀釋後的已發行股份包括期內已發行的基本及普通股等值股份的加權平均數。



W.R.伯克利公司6
業務部門經營業績
(千元，比率除外)(1)
第二季度六個月
2022202120222021
保險：
書面毛保費$2,771,665 $2,421,846 $5,256,464 $4,561,859 
淨保費已成交2,326,125 1,994,212 4,399,416 3,734,036 
賺取的淨保費2,070,157 1,727,202 4,032,991 3,332,181 
税前收入347,461 291,290 729,873 548,399 
損耗率61.0 %61.4 %60.3 %61.3 %
費用比率27.7 %28.5 %27.9 %28.9 %
GAAP合併比率88.7 %89.9 %88.2 %90.2 %
再保險和單險種超額費用：
書面毛保費$280,736 $239,390 $655,773 $584,089 
淨保費已成交259,510 217,969 599,473 528,183 
賺取的淨保費287,001 244,422 573,253 489,399 
税前收入92,177 74,794 149,805 143,443 
損耗率60.4 %58.2 %60.2 %57.4 %
費用比率27.4 %30.4 %28.4 %30.6 %
GAAP合併比率87.8 %88.6 %88.6 %88.0 %
公司和淘汰：
淨投資(虧損)收益$(171,555)$24,064 $194,710 $58,903 
利息支出(31,723)(38,096)(66,693)(74,747)
其他費用(13,798)(52,112)(52,700)(79,990)
税前(虧損)收益(217,076)(66,144)75,317 (95,834)
綜合：
書面毛保費$3,052,401 $2,661,236 $5,912,237 $5,145,948 
淨保費已成交2,585,635 2,212,181 4,998,889 4,262,219 
賺取的淨保費2,357,158 1,971,624 4,606,244 3,821,580 
税前收入222,562 299,940 954,995 596,008 
損耗率60.9 %61.0 %60.2 %60.8 %
費用比率27.7 %28.7 %28.0 %29.1 %
GAAP合併比率88.6 %89.7 %88.2 %89.9 %


(1)虧損率是指以所賺取保費的百分率表示的虧損及已招致的虧損開支。費用比率是指承保費用佔保費收入的百分比。GAAP綜合比率是損失率和費用比率之和。





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補充信息
(金額以千為單位)
第二季度六個月
2022202120222021
淨保費承保額：
其他負債$878,120 $727,384 $1,708,187 $1,401,416 
短尾線(1)484,849 391,778 878,767 716,830 
工傷賠償330,721 315,638 634,141 602,362 
商用汽車335,451 279,204 614,978 527,771 
專業責任296,984 280,208 563,343 485,657 
全額保險2,326,125 1,994,212 4,399,416 3,734,036 
意外傷害再保險189,983 156,216 388,138 331,081 
單線過剩24,228 23,664 116,764 109,172 
財產再保險45,299 38,089 94,571 87,930 
再保險總額和單險種超額259,510 217,969 599,473 528,183 
Total$2,585,635 $2,212,181 $4,998,889 $4,262,219 
當前事故年巨災損失(含新冠肺炎相關損失)：
保險$39,891 $36,803 $50,658 $69,632 
再保險和單險種超額18,000 7,162 36,065 10,162 
總計$57,891 $43,965 $86,723 $79,794 
淨投資收益：
核心投資組合(2)$133,587 $102,961 $245,899 $203,528 
投資基金33,861 61,311 85,874 100,246 
套利交易賬户4,126 3,915 13,313 22,989 
總計$171,574 $168,187 $345,086 $326,764 
投資的已實現和未實現(虧損)淨收益：
投資已實現(虧損)淨收益$(32,405)$38,700 $244,264 $114,793 
權益證券未實現虧損變動(131,530)(18,239)(38,317)(42,574)
總計$(163,935)$20,461 $205,947 $72,219 
其他運營成本和支出：
購買保單及保險營運費用$653,093 $565,733 $1,288,547 $1,111,483 
保險服務費23,890 21,789 46,356 42,575 
淨外幣收益(39,827)(1,125)(43,995)(6,719)
清償債務成本— 7,903 — 11,520 
其他成本和開支62,663 53,405 122,810 105,114 
總計$699,819 $647,705 $1,413,718 $1,263,973 
運營現金流$527,971 $384,819 $1,005,653 $695,809 
淨收入與營業收入的對賬：
淨收入$179,322 $237,238 $769,960 $466,763 
税前投資損失(收益)，扣除相關費用171,555 (23,271)(190,056)(56,573)
所得税(福利)費用(37,518)5,092 39,923 10,650 
税後營業收入(3)$313,359 $219,059 $619,827 $420,840 

(1)短尾航線包括商業多險(無責任)、內河海運、事故與健康、保真與擔保、鍋爐與機械等航線。
(2)核心投資組合包括固定期限證券、權益證券、現金及現金等價物、房地產及應收貸款。
(3)營業收入是本公司定義為不包括税後淨投資收益(虧損)的非公認會計準則財務指標。淨投資收益(損失)的計算方法是扣除相關費用，包括與已實現投資收益相關的按業績計算的補償成本。管理層認為，這一衡量標準為公司基本業務的趨勢提供了一個有用的指標。


W.R.伯克利公司8
精選資產負債表信息
(金額以千為單位，每股數據除外)
June 30, 20222021年12月31日
投資淨資產(1)$23,545,192 $23,705,508 
總資產32,692,447 32,047,876 
損失準備金和損失費用16,145,821 15,390,888 
優先票據和其他債務1,832,273 2,259,416 
次級債券1,008,011 1,007,652 
普通股股東權益(2)6,514,485 6,653,011 
已發行普通股(3)(4)265,273 265,171 
每股賬面價值(4)(5)24.56 25.09 
每股有形賬面價值(4)(5)23.60 24.27 


(1)投資淨資產包括投資、現金及現金等價物、從經紀及結算機構應收的交易賬款、售出但尚未購買的交易賬面證券及未結清買入，以及扣除有關負債後的淨額。
(2)截至2022年6月30日，反映在普通股股東權益中的税後未實現投資虧損6.7億美元和未實現貨幣換算虧損3.6億美元。截至2021年12月31日，税後未實現投資收益為9100萬美元，未實現貨幣兑換虧損為3.73億美元。
(3)截至2022年6月30日止六個月內，本公司並無回購任何普通股。已發行普通股的數量不包括設保人信託持有的股份。
(4)為便於比較，重述了2021年每股金額，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(五)每股賬面價值為普通股股東權益總額除以已發行普通股股數。每股有形賬面價值是普通股股東權益總額，不包括商譽和其他無形資產的税後價值除以已發行普通股的數量。



W.R.伯克利公司9
投資組合
June 30, 2022
(金額以千為單位，百分比除外)
賬面價值佔總數的百分比
固定期限證券：
美國政府和政府機構$720,914 3.1 %
州和市：
專項收入1,867,636 7.9 %
地方一般義務416,940 1.8 %
國家一般義務414,939 1.7 %
預退款203,899 0.9 %
企業支持160,208 0.7 %
州和市合計3,063,622 13.0 %
抵押貸款支持證券：
代理處821,398 3.5 %
商業廣告405,597 1.7 %
住宅--頂級250,052 1.1 %
住宅--Alt A4,207 0.0 %
抵押貸款支持證券總額1,481,254 6.3 %
資產支持證券4,292,488 18.2 %
公司：
工業3,215,637 13.7 %
金融1,811,661 7.7 %
公用事業422,101 1.8 %
Other239,726 1.0 %
企業總數5,689,125 24.2 %
外國政府1,604,111 6.8 %
固定期限證券總額(1)16,851,514 71.6 %
可供出售的股權證券：
普通股932,672 4.0 %
優先股222,654 0.9 %
可供出售的總股本證券1,155,326 4.9 %
投資基金(3)1,701,478 7.2 %
房地產1,304,094 5.5 %
現金和現金等價物(2)1,277,294 5.4 %
套利交易賬户1,142,003 4.9 %
應收貸款113,483 0.5 %
投資淨資產$23,545,192 100.0 %


(1)總固定期限證券的平均評級為AA-，平均存續期為2.4年，包括現金和現金等價物。
(二)現金及現金等價物包括從經紀商和結算組織應收的交易賬款、出售但尚未購買的交易賬户證券和未結清的購買。
(3)投資基金是扣除有關負債80萬元後的淨額。