美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據《交易法》第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
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No ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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No ☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器☐ |
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非加速文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
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是 |
No ☒ |
As of July 21, 2022,
目錄
| 第一部分-財務信息 | ||
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第1項。 |
未經審計的財務報表 |
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合併經營表和全面收益表 |
3 |
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合併資產負債表 |
4 |
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合併現金流量表 |
5 |
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合併股東權益報表 |
6 |
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合併財務報表附註 |
7 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
17 |
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
23 |
|
第四項。 |
控制和程序 |
24 |
|
第二部分--其他資料 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
24 |
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第1A項。 |
風險因素 |
24 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
24 |
|
第六項。 |
陳列品 |
25 |
|
簽名 |
26 | |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
國際鋼鐵工業股份有限公司。及附屬公司
合併業務表和全面收益表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
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截至三個月 |
九個月結束 |
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7月2日， |
7月3日， |
7月2日， |
7月3日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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|
淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
銷售成本 |
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|
毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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重組費用(收回)，淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
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其他費用(收入)，淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
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利息支出 |
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利息收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
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所得税前收益 |
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所得税 |
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|
淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益： | ||||||||||||||||
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基本信息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
稀釋 |
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| 加權平均流通股： | ||||||||||||||||
|
基本信息 |
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|
稀釋 |
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|
宣佈的每股現金股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
綜合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
見合併財務報表附註。
國際鋼鐵工業股份有限公司。及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千)
|
(未經審計) |
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7月2日， |
10月2日， |
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2022 |
2021 |
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| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
|
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
|
應收賬款淨額 |
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|
盤存 |
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|
其他流動資產 |
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|
流動資產總額 |
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|
財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產，淨值 |
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|
商譽 |
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|
其他資產 |
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|
總資產 |
$ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
|
應付帳款 |
$ | $ | ||||||
|
應計費用 |
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|
流動負債總額 |
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|
其他負債 |
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| 承付款和或有事項 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
|
普通股 |
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|
額外實收資本 |
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|
留存收益 |
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|
累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
股東權益總額 |
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|
總負債和股東權益 |
$ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
國際鋼鐵工業股份有限公司。及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
九個月結束 |
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|
7月2日， |
7月3日， |
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|
2022 |
2021 |
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|
經營活動的現金流： |
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|
淨收益 |
$ | $ | ||||||
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將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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|
折舊及攤銷 |
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|
攤銷資本化融資成本 |
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|
基於股票的薪酬費用 |
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|
遞延所得税 |
( |
) | ||||||
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資產減值費用 |
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(收益)出售財產、工業裝置和設備以及持有以供出售的資產的損失 |
( |
) | ||||||
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人壽保險收益 |
( |
) | ||||||
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人壽保險單的現金退還價值高於已支付的保費 |
( |
) | ||||||
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資產和負債淨變動： |
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應收賬款淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
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盤存 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
應付賬款和應計費用 |
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|
其他變化 |
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調整總額 |
( |
) | ||||||
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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資本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
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壽險保單現金退保額減少(增加) |
( |
) | ||||||
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出售持有以供出售的資產所得收益 |
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人壽保險理賠收益 |
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退還人壽保險單的收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
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融資活動的現金流： |
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長期債務收益 |
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長期債務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
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支付的現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
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支付與股票淨額交易有關的僱員預扣税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
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行使股票期權所收到的現金 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
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現金及現金等價物淨(減)增 |
( |
) | ||||||
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
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現金流量信息的補充披露： |
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期內支付的現金： |
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所得税，淨額 |
$ | $ | ||||||
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非現金投資和融資活動： |
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在應付帳款中購買財產、廠房和設備 |
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交出應繳預扣税金的限制性股票單位和股票期權 |
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見合併財務報表附註。
國際鋼鐵工業股份有限公司。及附屬公司
合併股東權益報表
(單位：千)
(未經審計)
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累計 |
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| 其他內容 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 股東的 | ||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 損失 | 權益 | |||||||||||||||||||
| 截至2022年7月2日的三個月和九個月 | ||||||||||||||||||||||||
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2021年10月2日的餘額 |
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) | $ | |||||||||||||||||
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淨收益 |
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行使的股票期權，淨額 |
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|
與基於股票的計劃相關的薪酬費用 |
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交出應繳預扣税金的限制性股票單位和股票期權 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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宣佈的現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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2022年1月1日的餘額 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
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淨收益 |
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|
有限制股份單位的歸屬 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
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與基於股票的計劃相關的薪酬費用 |
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交出應繳預扣税金的限制性股票單位和股票期權 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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宣佈的現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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2022年4月2日的餘額 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
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淨收益 |
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行使的股票期權，淨額 |
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與基於股票的計劃相關的薪酬費用 |
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交出應繳預扣税金的限制性股票單位和股票期權 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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宣佈的現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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2022年7月2日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||
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截至2021年7月3日的三個月和九個月 |
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2020年10月3日餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||
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淨收益 |
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行使的股票期權，淨額 |
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與基於股票的計劃相關的薪酬費用 |
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交出應繳預扣税金的限制性股票單位和股票期權 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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宣佈的現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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2021年1月2日的餘額 |
19,314 | 149,660 | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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淨收益 |
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行使的股票期權，淨額 |
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有限制股份單位的歸屬 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
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與基於股票的計劃相關的薪酬費用 |
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交出應繳預扣税金的限制性股票單位和股票期權 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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宣佈的現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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2021年4月3日的餘額 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
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淨收益 |
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行使的股票期權，淨額 |
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與基於股票的計劃相關的薪酬費用 |
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交出應繳預扣税金的限制性股票單位和股票期權 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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宣佈的現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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2021年7月3日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||
見合併財務報表附註。
國際鋼鐵工業股份有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(1)提交依據
隨附的未經審核中期綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制，所依據的基準與我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格(“2021 10-K表格”)截至2021年10月2日的年度報告(“2021 10-K表格”)所採用的基準一致。這些報表包括所有必要的正常經常性調整，以公平地列報所示期間的綜合資產負債表和業務表以及全面收益、現金流量和股東權益。2021年10月2日的綜合資產負債表來自經審計的綜合財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。這些報表應與我們的2021年Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。所示期間的業務成果不一定代表整個財政年度或任何未來期間的預期結果。
(二)近期會計公告
目前的領養情況
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號《簡化所得税會計(740主題)》。ASU第2019-12號刪除了會計準則編纂(“ASC”)740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修訂了現有指南，以提供更一致的適用。我們在第一季度採用了ASU編號2019-12。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
未來的收養情況
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號文件，題為《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU第2020-04號提供了可選的權宜之計和例外情況，以説明參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易(如果滿足某些標準)。ASU編號2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。採納這一指導方針不會對我們的綜合財務報表和披露產生實質性影響。
(三)結構調整
2020年3月16日，我們以調整後的收購價格收購了Strand-Tech製造公司(“STM”)的幾乎所有資產
關於收購STM，我們選擇通過關閉Summerville工廠並將其設備重新部署到我們位於田納西州加拉丁、德克薩斯州休斯頓和佛羅裏達州桑德森的另外三個PC鏈生產設施來整合我們的PC鏈業務。薩默維爾工廠的運營在2020財年第三季度停止，該工廠在本財年第二季度被出售。
以下是截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和九個月期間的重組活動摘要：
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(單位：千) |
員工 |
裝備 |
設施 |
資產 |
銷售收益 |
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| 離職費 | 搬遷費用 |
關閉成本 |
減值 |
財產的價值 |
總計 |
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| 2022 | ||||||||||||||||||||||||
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截至2021年10月2日的負債 |
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重組費用 |
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現金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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非現金收費 |
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截至2022年1月1日的負債 |
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重組費用(收回) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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現金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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非現金收費 |
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截至2022年4月2日的負債 |
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|
重組費用 |
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|
現金支付 |
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|
非現金收費 |
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截至2022年7月2日的負債 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
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2021 |
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截至2020年10月3日的負債 |
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重組費用 |
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現金支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
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非現金收費 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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截至2021年1月2日的負債 |
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重組費用 |
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|
現金支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
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非現金收費 |
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截至2021年4月3日的負債 |
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|
重組費用 |
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|
現金支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
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非現金收費 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
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截至2021年7月3日的負債 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
(4)收入確認
我們在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時確認收入，這通常發生在產品發貨和控制權轉移時。我們簽訂與產品有關的合同，這些合同作為單獨的履約義務入賬，通常期限為一年或更短。在決定履行義務的時間或交易價格時，吾等並無作出重大判斷。收入是根據我們的產品預期收到的對價金額來衡量的。我們將收入扣除向客户徵收的銷售税後的淨額列示。
可能影響總交易價格的可變對價，包括合同折扣、回扣、退貨和積分，計入淨銷售額。可變對價的估計是基於歷史經驗、預期業績和管理層的判斷，並在每個報告日期更新。與外運運費相關的運輸和相關費用被計入履行成本，並計入銷售成本。我們沒有重要的融資組成部分。合同費用不是很大，被確認為已發生。
我們按產品線劃分的淨銷售額如下：
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截至三個月 |
九個月結束 |
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7月2日， |
7月3日， |
7月2日， |
7月3日， |
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|
(單位：千) |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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|
焊絲鋼筋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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預應力混凝土絞線 |
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總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
我們按地理區域劃分的淨銷售額如下：
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截至三個月 |
九個月結束 |
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|
7月2日， |
7月3日， |
7月2日， |
7月3日， |
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|
(單位：千) |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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|
美國 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
外國 |
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|
總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
合同資產主要涉及我們對截至報告日期已交付但未開具賬單的產品的對價權利，這些產品在客户開具發票時重新分類為應收賬款。合同責任主要涉及我們在裝運前從客户那裏收取的將來要履行的履約義務。截至2022年7月2日和2021年10月2日，合同資產和負債不是實質性的。
應收賬款包括按客户估計可變現淨值列示的已開出和當前應付的金額。客户付款期限一般為30天。我們保留壞賬準備，以準備不會收回的估計應收賬款，這是基於我們對客户信譽、歷史付款經驗和未償還應收賬款年限的評估。當我們的催收努力不成功時，逾期的應收賬款餘額將被註銷。
(5)公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值計量的權威指引建立了一個三級公允價值等級，鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。用於計量公允價值的三種投入水平如下：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級--第1級中包括的報價以外的可觀察到的投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價。
第三級--很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀測投入，包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀測投入的類似技術。
截至2022年7月2日和2021年10月2日，我們持有的金融資產要求按公允價值經常性計量，摘要如下：
|
(單位：千) |
總計 |
報價 處於活動狀態 市場 (1級) |
可觀察到的 輸入量 (2級) |
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截至2022年4月2日： |
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|
流動資產： |
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|
現金等價物 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
其他資產： |
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|
人壽保險保單的現金退保額 |
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|
總計 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
截至2021年10月2日： |
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|
流動資產： |
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|
現金等價物 |
$ | $ | $ | |||||||||
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其他資產： |
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人壽保險保單的現金退保額 |
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|
總計 |
$ | $ | $ | |||||||||
現金等價物，包括原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資，被歸類為公允價值層次結構的第一級。我們的現金等價物包括對貨幣市場基金的投資，由於其到期日較短，其賬面價值接近公允價值。人壽保險保單的現金退回價值被歸類為第二級。人壽保險保單的公允價值由承保保險公司的估值模型確定，代表截至報告日保單退回時我們將收到的保證價值。
截至2022年7月2日和2021年10月2日，我們擁有
(6)無形資產
本公司無形資產及相關累計攤銷的主要組成部分如下：
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(單位：千) |
加權的- 平均有用 壽命(年) |
毛收入 |
累計 攤銷 |
賬面淨值 |
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| 截至2022年7月2日： | ||||||||||||||||
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客户關係 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||
|
已開發的技術和訣竅 |
|
( |
) | |||||||||||||
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競業禁止協議 |
( |
) | ||||||||||||||
| $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
| 截至2021年10月2日： | ||||||||||||||||
|
客户關係 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||
|
已開發的技術和訣竅 |
|
( |
) | |||||||||||||
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競業禁止協議 |
( |
) | ||||||||||||||
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商號 |
( |
) | ||||||||||||||
| $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
無形資產攤銷費用為#美元。
(7)基於股票的薪酬
根據我們的股權激勵計劃，員工和董事可以獲得股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績獎勵。自2020年2月28日起，我們的股東批准了對InSteel Industries，Inc.2015年股權激勵計劃的修正案(“2015計劃”)，該修正案授權最多增加
股票期權獎勵。根據我們的股權激勵計劃，員工和董事可以被授予在授予之日以公平市值購買普通股的期權。根據這些計劃授予的期權通常授予年限和期滿自授予之日起數年。與股票期權相關的薪酬支出為$
授予的每個期權的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛估值模型估計的。於截至二零二二年七月二日及二零二一年七月三日止九個月期間已授出之購股權之估計公平價值為$。
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九個月結束 |
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7月2日， |
7月3日， |
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2022 |
2021 |
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無風險利率 |
% | % | ||||||
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股息率 |
% | % | ||||||
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預期波動率 |
% | % | ||||||
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預期期限(以年為單位) |
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蒙特卡羅估值模型中使用的假設將在必要時進行評估和修訂，以反映市場狀況和實際歷史經驗。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。股息率是根據我們截至期權授予日的年度股息計算的。預期波動率是使用基於歷史波動率和我們普通股交易所交易期權隱含的波動率的期限結構得出的。期權的預期期限是基於蒙特卡洛模擬模型的結果，使用該模型的估計公允價值作為Black-Scholes-Merton模型的輸入，然後求解預期期限。
下表彙總了股票期權活動：
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合同 |
集料 |
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| 選項 | 加權 | 術語加權 | 固有的 | |||||||||||||
| 傑出的 | 平均值 | 平均值 | 價值 | |||||||||||||
| (單位：千) | 行權價格 | (單位：年) | (單位：千) | |||||||||||||
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截至2021年10月2日的未償還債務 |
$ | |||||||||||||||
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授與 |
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被沒收 |
( |
) | ||||||||||||||
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已鍛鍊 |
( |
) | $ | |||||||||||||
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截至2022年7月2日未償還 |
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已歸屬並預計於2022年7月2日歸屬於未來 |
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可於2022年7月2日行使 |
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股票期權行權包括“淨行權”，即期權持有人收到的普通股股份等於期權的內在價值(行使日普通股的公允市場價值減去行權價格)減去任何適用的預扣税。
限制性股票單位。根據我們的股權激勵計劃授予的限制性股票單位(“RSU”)根據授予當日的公平市價進行估值，並提供股息等值支付，計入薪酬支出。RSU的授權期一般為自授予董事的RSU的授予之日起一年，以及自授予員工RSU之日起數年。RSU沒有投票權。與RSU相關的補償費用為$
截至2022年7月2日，
下表彙總了RSU活動：
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加權 |
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受限 |
平均值 |
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股票單位 |
授予日期 |
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(單位金額以千為單位) |
傑出的 |
公允價值 |
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平衡，2021年10月2日 |
$ | |||||||
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授與 |
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被沒收 |
( |
) | ||||||
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已釋放 |
( |
) | ||||||
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平衡，2022年7月2日 |
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(8)所得税
有效所得税率。我們的有效所得税税率是
遞延所得税。截至2022年7月2日和2021年10月2日，我們記錄的遞延税項負債(扣除估值準備金)為#美元。
我們遞延税項資產的變現完全取決於我們在適用司法管轄區產生未來應税收入的能力。GAAP要求我們定期評估是否需要為我們的遞延税項資產建立準備金，以達到我們不再相信它們更有可能完全變現的程度。截至2022年7月2日和2021年10月2日，我們記錄的估值津貼為$
所得税的不確定性。我們根據我們對與解決這類問題相關的估計負債的評估，為重大、已知的税務風險建立應急準備金。截至2022年7月2日，我們沒有重大的已知税收敞口，需要為不確定的税收狀況建立應急準備金。
我們在不同的司法管轄區提交美國聯邦、州和地方所得税申報單。2016年後提交的聯邦和各種州的納税申報單仍需審查。
(9)員工福利計劃
補充退休福利計劃。我們與我們的某些員工(每個，一個“參與者”)簽訂了補充退休福利協議(每個，一個“SRBA”)。根據SRBA，如果參與者在我們這裏連續服務至少一段時間
祕書長特別賬户賬户的定期養卹金淨費用包括下列組成部分：
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截至三個月 |
九個月結束 |
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7月2日， |
7月3日， |
7月2日， |
7月3日， |
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(單位：千) |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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利息成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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服務成本 |
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確認精算損失淨額 |
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定期養老金淨成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(10)長期債務
循環信貸安排。我們有一美元
信貸安排的利率基於(1)以最優惠利率中最高利率確定的指數利率，
在某些違約、違約事件或我們無法根據信貸融資條款作出某些陳述和擔保的情況下，我們在信貸融資下借入可用金額的能力將受到限制或取消。我們需要保持不低於以下的固定費用覆蓋率
與信貸安排有關的資本化融資費用攤銷為#美元
(11)每股收益
普通股股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下：
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截至三個月 |
九個月結束 |
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7月2日， |
7月3日， |
7月2日， |
7月3日， |
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(以千為單位，每股除外) |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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基本加權平均流通股 |
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股權薪酬的稀釋效應 |
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稀釋加權平均流通股 |
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每股淨收益： |
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基本信息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
不包括在稀釋每股收益計算中的反攤薄期權
(12)股份回購
2008年11月18日，我們的董事會批准了一項股票回購授權，回購至多$
(13)其他財務數據
資產負債表信息
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7月2日， |
10月2日， |
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(單位：千) |
2022 |
2021 |
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應收賬款，淨額： |
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應收賬款 |
$ | $ | ||||||
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減計提壞賬準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
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總計 |
$ | $ | ||||||
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庫存： |
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原料 |
$ | $ | ||||||
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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總計 |
$ | $ | ||||||
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其他流動資產： |
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預付保險 |
$ | $ | ||||||
|
其他 |
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總計 |
$ | $ | ||||||
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其他資產： |
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人壽保險保單的現金退保額 |
$ | $ | ||||||
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使用權資產 |
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資本化融資成本，淨額 |
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持有待售資產 |
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|
其他 |
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總計 |
$ | $ | ||||||
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財產、廠房和設備，淨額： |
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土地和土地改良 |
$ | $ | ||||||
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建築物 |
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機器和設備 |
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在建工程 |
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減去累計折舊 |
( |
) | ( |
) | ||||
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總計 |
$ | $ | ||||||
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應計費用： |
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薪金、工資及有關開支 |
$ | $ | ||||||
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所得税 |
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客户返點 |
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財產税 |
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經營租賃負債 |
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銷售津貼準備金 |
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州銷售税和使用税 |
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其他 |
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總計 |
$ | $ | ||||||
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其他負債： |
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遞延補償 |
$ | $ | ||||||
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遞延所得税 |
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經營租賃負債 |
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總計 |
$ | $ | ||||||
(14)業務分類信息
我們的業務完全集中在混凝土建築用鋼絲加固產品的製造和銷售上。我們的混凝土加固產品包括兩條生產線：PC鋼絞線和焊絲鋼筋。基於ASC主題280中指定的標準，細分市場報告，我們有可報告的部分。
(15)租契
我們有某些設備、辦公空間和車輛的運營租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利，我們就確定一項安排在開始時是否為租賃。初始租期為12個月或以下的租約不計入我們的綜合資產負債表。原始租期超過12個月的經營租賃的租賃費用為#美元。
我們的大多數租約包括延長或終止租約的選項，這些選項由我們自行決定。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，我們使用增量借款利率，該利率近似於開始日期的抵押借款利率，以確定租賃付款的現值。
與租賃有關的補充現金流量和非現金信息如下：
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九個月結束 |
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(單位：千) |
July 2, 2022 |
July 3, 2021 |
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為包括在營業現金流中的營業租賃支付的現金 |
$ | $ | ||||||
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以新的租賃義務換取的使用權資產 |
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與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
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(單位：千) |
July 2, 2022 |
2021年10月2日 |
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使用權資產： |
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其他資產 |
$ | $ | ||||||
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租賃負債： |
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應計費用 |
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其他負債 |
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經營租賃負債總額 |
$ | $ | ||||||
經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下：
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July 2, 2022 |
2021年10月2日 |
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加權平均租賃年限(年) |
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加權平均貼現率 |
% | % | ||||||
截至2022年7月2日的未來經營租賃付款總額如下：
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(單位：千) |
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2022 |
$ | |||
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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未來經營租賃支付總額 |
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減去：推定利息 |
( |
) | ||
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租賃負債現值 |
$ |
(16)或有事項
我們涉及在正常業務過程中發生的訴訟、索賠、調查和法律程序，包括商業、環境和僱傭事務。我們預計解決這些問題的最終結果或成本不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述，特別是在下文“展望”的標題下。在本報告中使用的“相信”、“預期”、“預計”、“估計”、“出現”、“計劃”、“打算”、“繼續”、“展望”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。儘管我們認為這些前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和預期是合理的，但它們受到許多風險和不確定性的影響，並涉及某些假設。實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同，我們不能保證此類計劃、意圖或預期將得到實施或實現。其中許多風險和不確定性都在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中進行了詳細討論，並在適當的情況下進行了更新，特別是在我們截至2021年10月2日的財年的Form 10-K年度報告(我們的“2021年年度報告”)中。您應該仔細審查這些風險和不確定性。
所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。所有前瞻性表述僅針對作出此類表述的相應日期發表，我們不承擔任何義務公開發布對這些前瞻性表述的任何修訂結果，以反映此類表述發佈之日之後的任何未來事件或情況，或反映預期或意外事件的發生，除非法律另有要求。
無法預測和列出可能影響我們的業務、未來運營或財務業績的所有風險和不確定性；然而，這些風險和不確定性包括但不限於以下內容：
|
● |
新冠肺炎對經濟、對我們產品的需求和我們的運營的影響，包括政府當局為應對它而採取的措施，這可能會引發或加劇其他風險和/或不確定性； |
|
● |
我們經營的市場的一般經濟和競爭狀況； |
|
● |
非住宅和住宅建設支出水平的變化及其對我們產品需求的影響； |
|
● |
聯邦、州和地方政府提供的交通資金的數額和持續時間的變化，以及對基礎設施建設支出和對我們產品需求的影響； |
|
● |
鋼鐵和建材行業的週期性； |
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● |
信貸市場狀況，以及我們、我們的客户和整個建築業的相對融資情況； |
|
● |
國內和國外供應商提供的主要原材料--熱軋碳鋼線材的成本和可獲得性波動； |
|
● |
有競爭力的定價壓力和我們提高售價以彌補原材料或運營成本增加的能力； |
|
● |
美國或外貿政策的變化影響線材或我們產品的進出口； |
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● |
客户需求、訂單模式和庫存水平的意外變化； |
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● |
需求和產能利用率水平的波動對我們單位制造成本的影響； |
|
● |
我們有能力進一步開發工程結構網(“ESM”)市場，並擴大ESM的出貨量； |
|
● |
對我們的業務或運營成本有重大影響的法律、環境、經濟、地緣政治或監管發展； |
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● |
意外的工廠停機、設備故障或勞工困難；以及 |
|
● |
我們在2021年年報和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的“風險因素”。 |
概述
英鋼工業股份有限公司(“我們”、“本公司”或“英鋼”)是美國最大的混凝土建築用鋼絲加固產品製造商。我們生產和銷售預應力混凝土鋼絞線(“PC鋼絞線”)和焊絲鋼筋，包括ESM、混凝土管鋼筋和標準焊絲鋼筋。我們的產品主要銷往用於非住宅建築的混凝土產品製造商。我們通過作為我們員工的銷售代表來推銷我們的產品。我們在美國全國範圍內銷售我們的產品，其次是加拿大、墨西哥和中南美洲，主要通過卡車運輸，使用普通或合同承運人。我們的業務戰略側重於：(1)在我們的市場中取得領先地位；(2)作為我們行業中成本最低的生產商運營；(3)在我們的核心業務中尋找增長機會，以進一步滲透我們目前服務的市場或擴大我們的足跡。
新冠肺炎的影響
到目前為止，新冠肺炎疫情對我們的財務狀況和運營結果的影響有限。我們繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響，以及對我們的財務狀況、運營業績和現金流的潛在影響。新冠肺炎的未來和最終影響將對我們業務的方方面面產生許多不確定性。我們將繼續進行評估，並在必要時進行調整。
經營成果
操作報表-精選數據
(千美元)
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截至三個月 |
九個月結束 |
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7月2日， |
7月3日， |
7月2日， |
7月3日， |
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2022 |
變化 |
2021 |
2022 |
變化 |
2021 |
|||||||||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ | 227,173 | 41.3 | % | $ | 160,739 | $ | 618,841 | 47.6 | % | $ | 419,343 | ||||||||||||
|
毛利 |
58,082 | 84.1 | % | 31,550 | 157,515 | 93.0 | % | 81,629 | ||||||||||||||||
|
淨銷售額百分比 |
25.6 | % | 19.6 | % | 25.5 | % | 19.5 | % | ||||||||||||||||
|
銷售、一般和行政費用 |
$ | 8,235 | 33.2 | % | $ | 6,184 | $ | 27,718 | 10.6 | % | $ | 25,067 | ||||||||||||
|
淨銷售額百分比 |
3.6 | % | 3.8 | % | 4.5 | % | 6.0 | % | ||||||||||||||||
|
重組費用(收回)，淨額 |
$ | - | (100.0% | ) | $ | 1,598 | $ | (318 | ) | (111.4% | ) | $ | 2,800 | |||||||||||
|
有效所得税率 |
22.7 | % | 22.4 | % | 22.6 | % | 22.6 | % | ||||||||||||||||
|
淨收益 |
$ | 38,559 | 109.6 | % | $ | 18,395 | $ | 100,705 | 142.9 | % | $ | 41,458 | ||||||||||||
2022財年第三季度與2021財年第三季度比較
淨銷售額
2022年第三季度的淨銷售額比去年同期的1.607億美元增長了41.3%，達到2.272億美元，反映出平均銷售價格上漲了53.9%，部分被出貨量下降8.2%所抵消。平均售價的上升是由於為彌補原材料成本上升而實施的價格上漲以及對我們產品的強勁需求所推動的。出貨量的減少是由於我們的標準焊絲生產線的客户在本年度季度採取了庫存管理措施，以及勞動力供應的減少限制了生產水平。本季度和上年同期的出貨量沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響。
毛利
2022年第三季度的毛利潤增長了84.1%，達到5810萬美元，佔淨銷售額的25.6%，而去年同期為3150萬美元，佔淨銷售額的19.6%，這是因為平均售價與原材料成本(3000萬美元)之間的利差增加，部分被出貨量(260萬美元)和製造成本(80萬美元)的下降所抵消。利差的增加是由於平均售價(7900萬美元)的上漲，部分被原材料成本(4710萬美元)和運費(190萬美元)的上漲所抵消。
銷售、一般和管理費用
2022年第三季度的銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)增加了33.2%，從上年同期的620萬美元增加到820萬美元，佔淨銷售額的3.6%，這主要是由於人壽保險保單的現金退回價值(130萬美元)、更高的補償(450,000美元)、員工福利(243,000美元)和差旅(93,000美元)費用的相對同比變化，部分被較低的法律費用(486,000美元)所抵消。由於相關投資價值的相應變化，本年度本季度人壽保險單的現金退保額與上年同期相比減少了97.7萬美元，而上一年同期增加了36.7萬美元。薪酬支出的增加在很大程度上是由更高的激勵計劃支出推動的。員工福利支出的增加主要與本年度季度員工健康保險成本上升有關。法律費用的減少是由於與上一年季度發生的貿易事項有關的費用。
重組費用(收回)，淨額
2021年第三季度發生的淨重組費用為160萬美元，與關閉南卡羅來納州薩默維爾的工廠有關，該工廠是通過收購Strand-Tech製造公司(“STM”)收購的，併合並了我們的PC Strand業務。重組費用淨額包括資產減值費用(140萬美元)、設施關閉(176,000美元)和設備搬遷(35,000美元)成本。
所得税
我們2022年第三季度的有效税率從上一年季度的22.4%增加到22.7%，這主要是由於賬面與税收差異的變化。
淨收益
2022年第三季度淨收益增至38.6美元。主要由於毛利增加及淨重組費用(回收)的變動部分被SG&A開支增加所抵銷，故較上年同期的1,840萬美元(每股攤薄後每股1.96美元)部分抵銷。
2022財年前9個月與2021財年前9個月比較
淨銷售額
2022年前9個月的淨銷售額從去年同期的4.193億美元增長到6.188億美元，增幅為47.6%，反映出平均銷售價格上漲62.2%，部分被出貨量下降9.1%所抵消。平均售價的上升是由於為彌補原材料成本上升而實施的價格上漲以及對我們產品的強勁需求所推動的。出貨量減少是由於原材料供應緊張、我們的客户對標準焊絲生產線採取的庫存管理措施以及勞動力供應限制了本年度的生產水平。這兩個時期的發貨量都沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響。
毛利
2022年前九個月的毛利潤增長了93.0%，達到1.575億美元，佔淨銷售額的25.5%，而去年同期為8160萬美元，佔淨銷售額的19.5%。同比增長的主要原因是平均銷售價格與原材料成本(8930萬美元)之間的差額增加，部分被出貨量(710萬美元)的減少和製造成本(630萬美元)的增加所抵消。利差的增加是由於平均售價(2.365億美元)的上漲，部分被原材料成本(1.425億美元)和運費(470萬美元)的上漲所抵消。
銷售、一般和管理費用
2022年前9個月的SG&A費用增長10.6%，達到2770萬美元，佔淨銷售額的4.5%，而去年同期為2510萬美元，佔淨銷售額的6.0%，這主要是由於壽險保單的現金退回價值(290萬美元)、較高的補償(650,000美元)、差旅(315,000美元)和保險(211,000美元)費用的相對同比變化，部分被較低的法律(180萬美元)和員工福利(178,000美元)費用所抵消。由於相關投資價值的相應變化，本年度人壽保險單的現金退保額與上年同期相比減少了140萬美元，而上一年同期增加了150萬美元。薪酬支出的增加在很大程度上是由更高的激勵計劃支出推動的。法律費用減少的主要原因是與上一年期間發生的貿易事項有關的費用。僱員福利支出減少是由於本年度期間人壽保險單結算產生淨收益(364,000美元)。
重組費用(收回)，淨額
2022年前九個月的重組回收淨額為318,000美元，這與關閉通過收購STM收購的南卡羅來納州薩默維爾的設施以及整合我們的PC線纜業務有關。本期的淨重組回收包括出售Summerville工廠的收益(622,000美元)，部分被設施關閉成本(304,000美元)所抵消。上一年度產生的重組費用淨額為280萬美元，其中包括資產減值費用(140萬美元)、設施關閉(987,000美元)、設備搬遷(409,000美元)和員工離職(13,000美元)。
所得税
截至2022年7月2日和2021年7月3日的9個月期間，我們的有效所得税税率為22.6%。
淨收益
2022年前9個月的淨收益從去年同期的4150萬美元(稀釋後每股2.13美元)增加到1.007億美元(稀釋後每股5.13美元)，這主要是由於毛利潤的增加和淨重組費用(回收)的變化部分被SG&A費用增加所抵消。
流動性與資本資源
選定的財務數據
(千美元)
|
九個月結束 |
||||||||
|
7月2日， |
7月3日， |
|||||||
|
2022 |
2021 |
|||||||
|
經營活動提供的淨現金 |
$ | 15,114 | $ | 65,462 | ||||
|
用於投資活動的現金淨額 |
(2,739 | ) | (13,884 | ) | ||||
|
用於籌資活動的現金淨額 |
(39,214 | ) | (30,439 | ) | ||||
|
淨營運資本 |
248,629 | 152,184 | ||||||
|
債務總額 |
- | - | ||||||
|
佔總資本的百分比 |
- | - | ||||||
|
股東權益 |
$ | 364,924 | $ | 276,996 | ||||
|
佔總資本的百分比 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
|
總資本(總債務+股東權益) |
$ | 364,924 | $ | 276,996 | ||||
經營活動
2022年前9個月，業務活動提供了1510萬美元的現金，主要來自經非現金項目調整後的淨收益以及營運資本的淨增加。週轉資金使用了9950萬美元的現金，原因是庫存增加了1.134億美元，應收賬款增加了1330萬美元，部分抵消了應付賬款和應計費用增加2720萬美元。庫存增加是由於該期間原材料採購量增加以及平均單位成本增加所致。應收賬款增加是由於平均銷售價格上漲。應付賬款和應計費用增加的主要原因是本期間原材料購買量增加以及付款時間的安排。
2021年前9個月，業務活動提供了6550萬美元的現金，主要來自經非現金項目調整後的淨收益以及營運資本的淨減少。週轉資金提供了1190萬美元的現金，原因是應付賬款和應計費用增加了1960萬美元，應收賬款增加了550萬美元，庫存增加了220萬美元，部分抵消了這一數額。應付賬款和應計費用增加的原因是，接近期末的原材料採購增加以及單位成本增加。應收賬款增加的主要原因是平均銷售價格上漲。庫存增加的原因是單位成本增加，但單位數量的減少部分抵消了這一影響。
我們可能會選擇調整我們的經營活動，因為我們的建築終端市場發生了變化，這可能會對我們的現金需求產生重大影響。雖然建築活動水平的下降對我們客户的銷售產生了不利影響，但它通常會減少我們的營運資金要求。
投資活動
2022年前9個月，投資活動使用了270萬美元的現金，而去年同期為1390萬美元，主要原因是出售所持待售資產的收益(690萬美元)、人壽保險索賠(150萬美元)、資本支出減少(140萬美元)以及人壽保險保單現金退回價值減少(130萬美元)。資本支出從上一年同期的1370萬美元減少到1230萬美元，由於資本設備採購的交付時間延長，預計2022財年的資本支出總額將達到2000萬美元。2022財年的資本支出是為了推動我們的工程結構網狀網業務的增長，以及支持成本和生產率提高計劃，以及經常性的維護要求。
我們的投資活動在很大程度上是可自由支配的，使我們能夠根據業務情況在必要時大幅削減支出。
融資活動
2022年前9個月，融資活動使用了3920萬美元的現金，而去年同期為3040萬美元。在2022年前9個月，我們宣佈並支付了總計3880萬美元的特別股息，或每股2.00美元，以及總計180萬美元的常規季度股息，或每股0.09美元。在2021年的前九個月，我們宣佈並支付了總計2900萬美元的特別股息，或每股1.50美元，以及總計170萬美元的常規季度股息，或每股0.09美元。
現金管理
我們的現金主要集中在一家金融機構，有時會超過聯邦保險的限額。我們主要將多餘的現金投資於貨幣市場基金，這些基金是高流動性的證券，承擔的風險最小。
信貸安排
我們擁有1億美元的循環信貸安排(“信貸安排”)，用於補充我們的運營現金流，併為我們的營運資本、資本支出、一般公司和增長要求提供資金。2019年5月，我們簽訂了一項新的信貸協議，該協議修訂和重述了自2010年6月起生效的先前關於循環信貸安排的協議。除其他變化外，新的信貸協議將信貸安排的到期日從2020年5月13日延長至2024年5月15日，並規定了手風琴功能，根據該功能，其規模最高可增加5,000萬美元，但須經我方貸款人批准。信貸安排下的墊款限於循環貸款承諾額(目前為10000萬美元)或根據符合條件的應收款和存貨的百分比計算的借款基準額中的較小者。截至2022年7月2日，信貸安排沒有未償還借款，可用借款能力為9,860萬美元，未償還信用證總額為140萬美元(見合併財務報表附註10)。
我們相信，在沒有重大意外資金需求的情況下，現金和現金等價物、經營活動產生的淨現金以及信貸安排下提供的借款將足以滿足我們在營運資本、資本支出、股息和股票回購方面的預期需求(如果有的話)。我們希望能夠根據需要獲得信貸安排下的可用金額。然而，如果未來我們的運營現金流由於我們的建築終端市場狀況疲軟和客户需求減少而減少，我們可能需要削減資本和運營支出，停止股息支付，推遲或限制股票回購和/或重新調整我們的營運資本要求。
如果我們在任何時候確定我們需要額外的短期流動資金，我們將評估潛在的可提供此類資金的替代融資來源。我們不能保證，如果進行任何這類融資，是否會獲得，或如果獲得，將是足夠的，或以我們可以接受的條件。然而，我們相信，我們強大的資產負債表和我們信貸機制下的借款能力使我們能夠滿足可預見未來(包括未來12個月)的預期流動資金需求。
季節性和週期性
我們市場的需求既是季節性的，也是週期性的，受建築活動水平的推動，但也可能受到我們客户庫存狀況波動的影響。從季節性角度來看，出貨量通常會在天氣狀況最有利於建築活動的時候達到一年中的最高水平。因此，假設正常的季節性天氣模式，出貨量和盈利能力通常在會計年度的第三和第四季度較高，在第一和第二季度較低。從週期的角度來看，建築活動和對我們產品的需求通常與總體經濟狀況相關，儘管在較長時期內非住宅建築和住宅建築的相對強度可能存在顯著差異。
通貨膨脹的影響
由於我們的主要原材料--熱軋碳鋼盤條的市場價格波動，以及我們製造過程中使用的運費、能源和其他消耗品的市場價格波動，我們面臨着通脹風險。我們通常能夠調整我們的銷售價格，以轉嫁這些成本的增加，或通過各種降低成本和提高生產率的舉措來抵消這些成本。然而，我們提高銷售價格的能力取決於市場狀況和競爭動態，在此期間，我們可能無法完全收回成本的增加。在2022年的前九個月，我們成功地實施了足以彌補在此期間發生的原材料成本上升的價格上漲。我們的原材料成本和我們產品的銷售價格未來上漲的時間和幅度目前還不確定。
合同義務
我們在2021年年報中披露的合同義務和承諾，除了在正常業務過程中發生的變化外，沒有發生實質性變化。
關鍵會計估計
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們未經審計的財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則編制的。在編制我們的財務報表時，除了基於當前可用信息、精算估計、歷史結果和其他被認為合理的假設的某些估計和判斷外，還需要應用這些會計原則。這些估計、假設和判斷受到我們會計政策應用的影響，我們在2021年年報中對此進行了討論。估計數用於但不限於確定貿易應收賬款、庫存、記錄自我保險負債和其他應計負債的賬面淨值。實際結果可能與這些估計不同。有關我們的關鍵會計政策和估計的更多信息，請參閲我們2021年年度報告中包含的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計估計”。截至2022年7月2日，我們的會計估計沒有一項被認為在所述會計期間是關鍵的，這與我們在2021年年報中披露的對關鍵會計估計的評估是一致的。
近期會計公告
有關最近採納及發出的會計聲明，請參閲本季度報告第1項綜合財務報表附註2，包括預期採納日期及估計對本公司合併財務報表的影響(如有)。
展望
展望2022財年的剩餘時間，我們預計第四季度將迎來另一段強勁的財務表現時期。客户情緒保持積極，我們非住宅建築終端市場的領先指標仍處於擴張水平，表明我們整個客户羣的強勁需求環境仍在繼續。雖然我們在我們的標準焊絲增強產品線中遇到了一些需求疲軟的情況，但我們沒有在公司的其他產品線中發現任何類似的趨勢。據信，這種疲軟是由於新房建設放緩，以及本財年早些時候從供應短缺中恢復過來的分銷渠道，導致公司更嚴格地管理庫存，從而不利地影響我們的生產和發貨。
雖然我們的主要原材料國內生產的熱軋鋼線材的供應不足通過外國來源得到了緩解，但我們的運營正在通過異常緊張的勞動力市場進行管理，這導致某些工廠的運行表不滿。為了在短期內緩解這種影響，我們制定了創新的工作時間表和更高的工資水平，我們相信這將支持在2022年剩餘日曆年增加產量。從長遠來看，我們的資本投資計劃的好處之一將是降低我們的整體勞動強度和運營成本。
我們將繼續專注於那些我們可以合理控制的因素，包括密切管理費用；使我們的生產計劃與需求保持一致，將現金運營成本降至最低；以及進一步提高我們所有制造、銷售和行政活動的生產率和效率。我們還預計，我們近年來所做的大量投資將逐步增加我們的貢獻，並預計將繼續以降低運營成本和增加產能的形式為我們的設施提供支持，以支持未來的增長。此外，我們將繼續機會主義地進行收購，以擴大我們目前服務的市場的滲透率，或擴大我們的足跡。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的現金流和收益會受到商品價格、利率和匯率變化引起的波動的影響。我們通過內部制定的政策和程序以及在適當情況下使用衍生金融工具來管理我們對這些市場風險的敞口。我們不使用金融工具進行交易，也不參與任何槓桿衍生品。我們持續監測我們的潛在市場風險敞口，並相信我們可以在必要時修改或調整我們的對衝策略。
大宗商品價格
我們從國內外供應商那裏購買的主要原材料--熱軋碳鋼盤條的成本和可獲得性受到顯著波動的影響。我們根據市場情況協商不同時期(最近國內供應商每月一次)的國內和國外線材採購的數量和定價，以管理價格波動的風險，並確保足夠的材料供應符合我們的要求。我們不使用衍生品商品工具來對衝價格變化帶來的風險，因為目前線材還沒有此類工具。我們以優惠條件從國外購買線材的能力受到外幣匯率、外國税收、關税、關税、配額和其他貿易行動波動的影響。雖然我們的線材成本和銷售價格的變化往往是相關的，但在市場環境較弱的情況下，我們可能無法通過更高的銷售價格完全收回增加的線材成本，這將減少我們的收益和現金流。此外，當原材料成本下降時，如果我們產品的銷售價格下降幅度更大，如果我們從庫存中消耗成本更高的材料，我們的財務業績可能會受到負面影響。根據我們的出貨量和反映在銷售成本中的線材平均成本，線材價格上漲10%將導致我們的税前收益減少3550萬美元(假設我們的銷售價格沒有相應的變化)。
利率
儘管截至2022年7月2日，我們的信貸安排沒有任何未償還餘額，但該安排下未來的借款受浮動利率的影響，並對利率變化敏感。
外匯風險敞口
我們通常不會對衝與以美元以外的貨幣計價的交易相關的外匯風險，因為此類交易在歷史上並不重要。我們偶爾會對某些以外幣計價的設備採購的公司承諾進行對衝。對衝任何此類交易的決定是由我們根據具體情況做出的。截至2022年7月2日，沒有未平倉遠期合約。
項目4.控制和程序
我們已對截至2022年7月2日的披露控制和程序的有效性進行了評估。這項評估是在管理層的監督和參與下進行的，管理層包括我們的首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。此外，他們的結論是，我們的披露控制和程序是有效的，以確保信息被積累並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
在截至2022年7月2日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們涉及在正常業務過程中發生的訴訟、索賠、調查和法律程序，包括商業、環境和僱傭事務。我們預計，解決這些問題的最終成本不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
在截至2022年7月2日的季度內，與第一部分第1A項所列風險因素相比，沒有發生實質性變化。《2021年年報》中的風險因素。除了本報告中列出的可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的其他信息外，您還應仔細考慮這些因素。本報告和2021年年報以及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告和聲明中描述的風險和不確定性，並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2008年11月18日，我們的董事會批准了一項股份回購授權，回購最多2500萬美元的我們已發行的普通股(“授權”)。根據市場條件、適用的法律要求和其他因素，可不時在公開市場或私下協商的交易中進行回購。我們沒有義務收購任何普通股，我們可以在任何時候酌情決定開始或暫停該計劃，而無需事先通知。本授權持續有效，直至本公司董事會終止。截至2022年7月2日，根據授權，仍有2480萬美元可用於未來的股票回購。在截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和九個月期間，沒有股票回購。
項目6.展品
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31.1 |
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席執行官的認證。 |
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31.2 |
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條，對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
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32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101 |
以下財務信息來自InSteel Industries Inc.截至2022年7月2日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月和九個月的綜合經營報表和全面收益表，(Ii)截至2022年7月2日和2021年10月2日的綜合資產負債表，(Iii)截至2022年7月2日和2021年7月3日的綜合現金流量表。(Iv)截至2022年7月2日及2021年7月3日止三個月及九個月的綜合股東權益表及(V)綜合財務報表附註。 |
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104 |
我們截至2022年7月2日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為iXBRL，包含在附件101中。 |
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我們根據1934年修訂後的《證券交易法》向美國證券交易委員會提交的文件的美國證券交易委員會檔案編號為1-09929。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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國際鋼鐵工業股份有限公司。 註冊人 |
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日期：2022年7月21日 |
發信人： |
/s/馬克·A·卡拉諾 |
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馬克·A·卡拉諾 |
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首席財務官兼財務主管高級副總裁總裁 |
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(正式授權人員兼首席財務官) |