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早上好，我叫羅布，今天是你們的會議接線員。在此，我要歡迎大家參加醫療保健服務集團2022年第二季度電話會議。所有線路都已設置為靜音，以防止任何背景噪音。在發言者發言後，將有問答環節。[操作員説明]

今天的電話會議上討論的事項包括關於醫療保健服務集團公司業務前景的前瞻性陳述。前瞻性陳述的前面通常有相信、預期、預期、計劃、將、目標、可能、打算、假設或類似的表述。前瞻性陳述反映了管理層截至本次電話會議日期的當前預期，涉及某些風險和不確定因素。前瞻性陳述是基於我們根據我們的行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這些情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。

正如任何預測或預測一樣，它們天生就容易受到不確定性和環境變化的影響。由於各種因素，醫療保健服務集團公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，前瞻性陳述不能保證業績。一些可能導致未來結果與最近結果或前瞻性陳述中預測的結果大不相同的因素包括在本次電話會議之前發佈的收益新聞稿和提交給證券交易委員會的文件中。我們沒有義務，也明確表示不承擔任何更新或更改前瞻性陳述的義務，無論是由於此類變化、新信息、後續事件還是其他原因。

好吧。謝謝你，羅布，大家早上好。馬特·麥基和我感謝你們今天的節目。今天上午，我們發佈了第二季度財報，並計劃在本週末提交10-Q財報。隨着我們進入下半年，我們已經完成或正處於與客户談判的最後階段，修改我們的服務協議。這是我們在整個第二季度非常積極地追求的目標。隨着我們繼續與我們的客户接觸，以更實時地捕捉當前和未來的通脹數據，我們的合作伙伴關係的幾個組成部分可能會在談判中得到考慮。

其中包括重組我們與某些客户的應收票據，改變與其他客户的託收時間，甚至在我們無法達成協議時行使我們的終止權。雖然我們認識到其中一些決定可能會對我們報告的業績產生暫時影響，但我們仍然相信，這些服務協議修改將進一步加強我們的客户合作伙伴關係，並使我們能夠以符合我們86%的歷史目標的服務成本結束本年度。

為此，在我們進入第二季度業績的細節之前，我想討論幾個與我們的服務協議修改工作相關的項目，我們預計這些項目將影響我們的第三季度業績。首先，我們預計第三季度收入將受到與設施退出相關的約1,000萬美元的影響。該工具的退出主要反映了我們無法與客户達成協議，更實時地捕捉最近和未來通脹的情況。其次，我們預計收入將一次性減少1700萬美元，營業收入將減少900萬美元，扣除與我們與某個客户預期的應收票據重組相關的準備金。由於這是與現有客户談判的重組，我們預計這將被計入一次性減少1700萬美元的收入和900萬美元的運營收入，而不是壞賬支出。

在考慮設施退出的估計影響和與預期票據重組相關的一次性減少後，我們估計第三季度報告的收入基數為3.95億美元、4億美元，然後第四季度的收入基數為4.12億美元至4.17億美元，不包括任何新的業務增加或設施資產。最後，本季度的現金收款受到暫時影響，主要是因為主動改變了與某些客户收款的時間。在2022年下半年，除了收取我們的賬單外，我們預計還將彌補這些金額的一部分。總體而言，我們修改服務協議的談判帶有一定的權衡，但我們相信，從長遠來看，我們將處於更有利的地位。

謝謝你，泰德，大家早上好。該季度的收入為4.249億美元，其中管家和洗衣部門的收入為1.991億美元，餐飲和營養部門的收入為2.258億美元。現在，第二季度受到了約250萬美元的影響，這與Ted剛才提到的設施退出有關，其中四分之三用於餐飲，約四分之一用於家政服務。

服務的直接成本報告為3.794億美元，佔89.3%，服務成本受到與被置於破產管理程序的客户羣體相關的應收賬款準備金增加700萬美元的影響。正如特德較早前提到的，我們仍在按部就班地實現我們在今年結束時的目標，即服務成本與我們過去86%的目標一致。家政及洗衣及餐飲及營養業務的利潤率分別為9%及4.5%。SG&A報告為2930萬美元，但調整後為640萬美元

我們報告的有效税率為17.3%，預計2022年的税率在24%至26%之間。該季度淨收入為680萬美元，每股收益為0.09美元。正如我之前強調的那樣，第二季度營業收入受到與被置於破產管理程序的客户羣相關的應收賬款準備金增加700萬美元的影響，這導致營業收入減少了700萬美元，公佈的每股收益約為0.07美元。

該季度的運營現金流為900萬美元，受應收賬款增加3160萬美元的影響，這主要與現金收取的時間有關，但部分被應計工資增加1940萬美元所抵消。該季度的DSO為71天。至於工資總額，我們要指出，第三季度的工資總額將是6天，而我們在第二季度有12天。但工資總額的應計只與時間有關，其影響最終會在全年消除。

我們對我們資產負債表的持續強勁和支持業務的能力感到高興，同時繼續向我們的股東返還資本。我們宣佈，董事會批准將股息增加到2022年9月23日支付的每股0.21375美元。現金餘額得到支持，而且在可預見的未來現金股利計劃的股息税率到位的情況下，仍然是獲得自由現金流並最終實現股東回報最大化的最有效的税收方式。這將是該計劃自2003年啟動以來連續第77次支付現金股息，也是連續第76個季度增加，這已經是19年前的事了，也就是四次三分兩股。

嗨，太好了。謝謝。早上好夥計們。我想，我想問一些與收入線有關的問題。具體地説，泰德，也許你可以談談你試圖實現的價格上漲的動態，以應對通脹和客户流失。因此，收入僅略有下降，但我可以想象，價格上漲是一個體面的因素。你能不能告訴我們，到今年年底，當你達到第四季度時，你的想法是什麼，價格上漲和客户流失之間的動態將如何沖刷收入線？換句話説，你認為價格上漲會不會抵消你們正在進行的定價討論可能導致的客户損失？

安迪，我認為我們共享的收入基數肯定也有一些上行空間，第三季度為3.95億至4億美元，第四季度為4.12億至4.17億美元。但除此之外，我們的可見度更多地與86%的服務成本有關，希望您能理解，其中一些談判仍然--儘管它們已進入最後階段，但仍在積極進行中。我們希望對此保持敏感，並尊重這一進程，而不是公開談判。因此，看，我們提供的範圍肯定有一些上行空間。但這是我們感受最深的收入基礎

舒適的提供。我們確實對86%的服務成本有信心。這就是我們的目標。自今年年初以來，我們知道這將是一場全員參與的演習，涉及自下而上的逐個客户、逐個客户的方法，我們已經取得了重大進展，特別是在第二季度，但再一次，就收入和服務成本而言，我們最樂於分享的是這些範圍。

嗯。僅就毛利率評論或你在本季度設定的86%的目標而言，該季度的毛利率結果有多大的指示性？你期待的變化有多少是在本季度實現的，意識到我知道你正在努力工作，是不是基本上沒有意識到第三季度和第四季度的費率將會更高？我的意思是，你説這是86%，我只是試圖理解，似乎有相當多的工作要做到這一點。所以我想知道你所做的改變對第二季度的業績有多大的影響？

嗯。雖然我們確實有客户被置於破產管理程序中，但這對服務成本造成了約700萬美元的影響。因此，如果對此進行調整，服務成本將與我們上個季度的水平更一致，這肯定反映了服務協議修改努力的一些吸引力和一些收益，以及圍繞勞動力管理的運營改善，特別是與時間和溢價工資有關的改善。但正如你所説，安迪，服務協議修改工作的努力和最終結果實際上更多是後端工作，這意味着它們要到2023年第一季度才能完全實現，這就是為什麼我們正在制定框架，並將我們的戰略定位於以86%的服務成本運行率退出今年。

嗨，早上好。我很好奇你們能不能提供一些關於本季度勞動力和食品成本趨勢的顏色？只是關於季度收入的某種指引。從第三季度到第四季度1700萬美元的增長，反映了我們通過合同談判實現的實時定價調整。

所以我先回答第二個問題，道。正如Ted指出的那樣，我們與幾個客户的談判仍處於最後階段。所以我們還沒有完全完成這項工作。因此，在這一點上，很難預測確切的產出和它將產生的影響，不僅是從Ted提到的收入角度，而且可能是從一個--對不起，從利潤率的角度來看，我們在下半年的工作中可能會出現一些波動。因此，從我們的角度來看，顯然，我們有興趣為合作伙伴關係建立最好的結果，這樣我們將與我們的客户建立真正可持續的合作伙伴關係，當然，非常專注於以86%的比例退出今年。因此，我們預計，在談判的最後階段，可能會有一些額外的起伏，不一定會是一條完美的直線路徑，達到86%，同時收入本身也會相應增加。但可以肯定的是，我們正處於最後階段。一旦這項工作完成

還有，陶，如果我沒有聽錯的話，我想對馬特的評論提出一個更好的觀點。是。我們預計第三季度營收將一次性減少1700萬美元，運營收入將相應減少900萬美元，嚴格來説，這將是一次性的。如果談判或重組按我們認為的方式進行，這將是第三季度的一次性影響，屆時它將不再是經常性收入的一部分，而只是如何處理特定交易或重組的會計處理。[多個揚聲器]

正確的。然後是你最初的問題，陶淵明，關於通脹環境的問題。我要説的是，我們在某種程度上與上個季度持平。至於勞動力方面，與我們的內部數據和經驗相關的一些企穩和一些改善的跡象。從行業的角度來看，如果我們更廣泛地考慮熟練的護理行業，兩年多來我們第一次看到療養院勞動力數據有所改善。從3月到6月的初步數據顯示，該行業新增了約1.3萬名員工。因此，我們仍在尋求將該領域的員工人數恢復到疫情前的水平，3月至6月期間出現了一些上升。因此，這是令人鼓舞的。

最近五個月的數據也表明，更廣泛地説，護理和住宿護理機構員工的工資可能正在企穩，這也反映了我們的經驗。該行業的工資在1月份達到當時的高點，隨後幾個月出現下降，5月份的初步數據看起來與1月份持平。我們的數據具有可比性，這一趨勢與3月份的峯值相似，整個5月份略有下降。同樣，我們的應用程序數據也在朝着積極的方向發展。我們看到收到的申請穩步攀升。與1月份相比，我們在6月份收到的申請增加了約33%。因此，目前招聘人數超過了員工離職人數，這顯然是令人鼓舞的，這也是我們需要繼續推動這一動態的地方。因此，穩定和適度的改善當然是令人鼓舞的，但顯然在整個行業終端市場內仍有相當長的路要走，才能真正促進人員配備的全面恢復，這也將對入住率產生涓滴影響。

抓到你了。這些都是非常有用的觀點。我再澄清一次。你提到，你們正在考慮調整收款時間，這是你們可以用來談判的因素之一。只是好奇，這些調整是一次性的，還是本質上允許的？你認為DSO在下半場會形成什麼樣子？

同樣是客户特定的，非常情景化的。我可以告訴你的是，在不涉及我們已經敲定或可能解決的具體例子的情況下，總的來説，如果你考慮到我們在上半年遇到的缺口，其中一半以上是通過有意談判推動的，我們預計除了收取我們的賬單外，下半年還將彌補其中很大一部分缺口。所以説，在很多情況下是暫時的，陶，雖然有一些情況我們決定做出永久性的調整，但它們都是客户之間的自下而上戰略，當這是該戰略中的一種策略時，那沒有什麼不同，它非常受客户驅動。

謝謝。早上好。關於被置於破產管理的客户羣，你還有更多細節可以分享嗎？我猜你既有家政服務客户，也有餐飲客户，你能在書的結尾給我們提供大約他們貢獻了多少收入嗎？然後，也許你對自己保留這項業務的能力有什麼想法？

嗯。所以，肖恩，沒有談到細節，那是一個客户羣。事實上，我們確實在那裏提供了餐飲和家政服務。它已進入破產管理程序，該設施將關閉大門。因此，就你的觀點而言，我們顯然會放棄這項業務。至於收入貢獻，大約是每季度200萬美元就會出現在這一組中，這是兩項服務之間的收入影響。

嗯。肖恩，與熟練護理終端市場的基礎業務不同，正如你可能想象的那樣，這個終端市場具有相當大的季節性。因此，我們在某種程度上處於運營升級階段。現在，春季真的是一種銷售旺季，各家學校都在考慮是要外包，還是可能在即將到來的秋季學年開始前更換外包合作伙伴。因此，我們現在處於某種運營階段，但我想指出的是，在我們努力度過教育終端市場的銷售季節時。我們取得了成功，並真正擴大了我們與環境服務和餐飲服務的聯繫。因此，不一定準備好談論具體的收入貢獻本身，但我想説，從我們的角度來看，作為一個潛在的新終端市場開拓的東西越來越有吸引力。

嘿夥計們。這是AJ的內特。我有一個非常簡短的問題，我想我們應該如何考慮未來的飲食利潤率，考慮到任何食品通脹傳遞的兩個季度滯後？我猜具體來説，如果我們認為實際食品通脹和報銷之間的差值在未來會發生更有利的變化。我想，我們能看到利潤率有什麼好處嗎？

我們可以的。有--我不認為馬特強調了這一點，但我們--由於第二季度的滯後，出現了負增量。就像當[技術難度]通脹要麼放緩，要麼完全持平，與10億美元中非勞動力部分相關的部分，利潤率也將有一些剩餘收益。所以這是--有一定的可能性。再説一次，我們不是寄希望於或押注於此，我們將繼續在運營上執行，這才是持續利潤率提高的真正來源，以及客户改進努力。但就你的觀點而言，這可能是順風，至少是結束了--在未來的某個時候暫時結束。

嗯。更具體地説，內特，我只是想對這種未來説幾句話。第一季度國內食品通脹率為3.9%。這就是你會看到的在第三季度的傳遞中反映出來的，然後第二季度是3.4%，所以你會在第四季度看到傳遞。

嗨，大家早上好。這是傑克·森夫特為瑞安·丹尼爾斯打的電話。謝謝你回答我的問題。我想我的很多問題都已經提到了，但我只是有點好奇，客户對服務協議的其餘修改是如何進行的？我想是的，特別是因為這與你在準備好的講稿中提到的退出有關。所以我想，你有沒有發現，隨着時間的推移，整個市場對通脹的擔憂有所增加，你不得不在這些談判和對話中調整你的方法？話雖如此，在爬行的時候，你是否經歷了接近上半年末的更大阻力？

嗯。我想，我要指出的第一件事是，它們還不完整。因此，我們目前還不能進行正式的全面屍檢。我要説的是，從公司到客户的角度來看，這是我們有史以來承擔的最大的承諾之一。正如我們提到的--就像Ted在開場白中提到的那樣，有許多客户關係的元素擺在桌面上，我們是討論的一部分，從我們的角度來看，所有這些都意味着對Healthcare Services Group最有利的定位，當然還有與客户持久可持續的合作伙伴關係。因此，有很多因素在起作用，不僅是持續的通脹，還有勞動力環境及其對入住率的影響。事實上，我們已經看到可用的額外聯邦資金在很大程度上枯竭了，運營商的重點實際上已經轉向了州為基礎的報銷減免和他們可以在州為基礎的水平上實現的額外經濟利益。所以我

我猜最終的收穫是，裏面有很多移動的部件。我們相信，我們能夠從客户那裏獲得我們需要的東西。顯然，在我們沒有退出的情況下，我們決定退出業務。對於任何關注該公司一段時間的人來説，都會意識到這不是我們漫不經心地做的事情，我們不會以傲慢的方式離開一個設施，當然更不會--不止一個設施。因此，這不是我們可以輕率行事的事情。但當然，我們的行動是為了公司的最佳利益。

我想説，這是值得注意的。當我們真的離開設施時，特別是在這種情況下，我們會握手，作為朋友分道揚鑣，我們會密切關注那個設施。我們將密切關注特定設施市場持續存在的經濟狀況，沒有任何跡象表明，當客户面臨沒有Healthcare Services Group的生活時，他們不會得到相當迅速和重要的現實檢查，以便他們願意回來找我們説，嘿，是的，我想，試圖聘請一名經理並不像我們想象的那麼容易，試圖在預算內管理一線員工或保持部門在這方面的全員配置要具有更大的挑戰性。忘掉我們實施的業務系統、政策和程序，忘記我們在區域一級為地區經理和業務主管提供的額外管理支持。因此，最終的收穫是，我們確實退出了業務，因為我們正在完成這些談判的最後階段。沒有任何跡象表明我們可能不會留下更多的設施。這不是我們預料到的事情，但當然，我們已經做好了準備。如果真的到了那一步。但歸根結底，儘管有這些變化，我們知道我們做出了正確的決定，使公司處於最有利的地位，當然，也是未來相應的客户關係。

太棒了。明白了。我真的很感謝你對此發表的評論。謝謝。然後是後續，在入住率方面，我知道上個季度有人提到，在未來六個月左右的時間裏，這將是一個值得密切關注的領域，從復甦的角度來看，這是相當好和有利的。所以，我只是有點好奇，你現在看到的終端市場健康狀況是什麼？我認為，到2023年，該行業仍在恢復到80%的基準水平。所以，如果你有更多的洞察力，那就太好了。謝謝。

嗯。我知道--我想--只是想退一步，你提到了這一點，但我們認為，人口普查恢復之間的持續相互作用真的是--真的是由人員編制推動的。因此，我們不僅在密切關注這兩個因素，而且我認為這至少將決定經濟復甦的速度。我要説的是，最新的入住率數據並不像一個季度前那樣令人鼓舞。經濟出現了一些停滯。目前，全國入住率約為74%，比3月底高出約70個基點。這將使該行業[難以辨別]你問題的重點是在23年中後期達到復甦的速度，而不是23年初。

儘管如此，我們的觀點是，我們非常看好該行業將會復甦的觀點。這只是個時機問題。我確實認為，人員配備將是經濟復甦最關鍵的組成部分。但同樣，在短期內，我們必須在我們的方法上保持紀律，並做出相應的決定。但同樣，最終這只是一個時間問題，而不是是否會發生的問題，但我們將繼續儘可能密切地監控這些動態。

我認為是機會主義的，米特拉，是的。除了監控我前面提到的所有動態之外，供應商面臨的持續壓力，加上我們之前談到的長期趨勢，肯定會放大我們的價值支柱。他們增加了需求，呼入電話達到您對我們服務的要求，併為公司的發展創造了機會。我們今年和我認為今年至今和下半年的重點仍不成比例地集中在基本業務和服務協議修改工作上，但我們確實預計，當情況出現時，下半年也會出現機會性增長。當然，在2023年，隨着合同的修改，我們將能夠重新將注意力集中在我們談論了多年的營收擴張上。

嗯。謝謝。只是一個快速的跟進。Ted，你提到重新定價將在今年下半年分階段實施，你給出的第四季度4.12億至4.17億美元的價格區間，我們是應該考慮這個季度的運行率，還是你預計隨着這些價格的到來，第四季度的價格會更好？

第四季度的運行率，但我要澄清的是，肖恩，我不是在建議，因為我們沒有--我們不太清楚其中一些收入增加的時間。在我們談判了服務協議修改的地方，我們確實看到了它，但仍在變化中或處於談判最後階段的那些，我們對談判的時間沒有清晰的看法。因此，我認為，我們提供的營收指引就運行率而言，是我們的預期。然後，在一定程度上，無論是否有積極的更新，我們都會提供下個季度或之後的季度。然而，我們確實更清楚地認識到，我們計劃在今年結束時以86%的服務成本結束。因此，下半年收入增加的時間安排，我們對此不太瞭解。隨着明年第一季度的到來，我們相信調整將會過去，我們將

嗨，大家早上好。謝謝你讓我問這個問題。我想，泰德，你的第一個問題。因此，當我們考慮客户基礎的健康狀況時，對嗎？我認為在過去一年左右的時間裏，我們都把重點放在了你們最大的客户身上，這一客户的接管將會讓人有點驚訝。那麼，當我們考慮到該行業繼續面臨的挑戰時，您如何看待剩餘客户基礎的健康狀況？正如您所説，入住率要到明年年中到年底才會恢復。

聽着，這個行業現在正處於復甦階段，對嗎？這是過去的事情，復甦的步伐仍然有點不確定。再説一次，從長遠來看，布萊恩，肯定有信心最終復甦，無論是在明年年中，如果它被進一步推遲，因為一些人員配置的挑戰繼續顯現出來。但同樣，我們的內部數據，也是我們能夠用來衡量客户健康狀況的最佳指標之一，我們顯然會盡可能密切地監控客户支付給我們的費用。我認為，在今年下半年，我們的預期是，我們將不僅能夠收取我們開出的賬單，還將彌補臨時發放給客户的金額的一部分，或者如果我們由於特殊原因與客户出現短缺，也將彌補這些缺口。

我只是想加上瑞恩。[多個揚聲器]嗯。瑞安，對不起，另外一個補充是，我認為到目前為止我們還沒有提到將公共衞生緊急情況延長90天，這不僅在三天逗留要求方面有有利的影響，而且同樣對某些州的報銷率有更明顯的影響。這與我想説的另一點相吻合，那就是，從我們的角度來看，我們當然會密切關注宏觀的國家層面的數據，不僅從更廣泛的行業角度，而且在我們的客户基礎內，但越來越有意義的是某些州發生的事情，因為它涉及到是否與公共衞生緊急情況相關的條款，每個日期都可能是補充，或者我們看到的基於州的報銷增加。因此，根據每個州提供的支持補充水平，各州的運作環境越來越不同。因此，當我們評估現有客户羣的健康狀況時，這當然也是我們的考量因素。同樣，對於Mitra的問題，也展望了近期的新商機。

我明白。我猜，泰德，今天早上有一篇關於現代醫療保健的文章，是關於增加養老院的人員配備或護士人員配備比例的，這是CMS提出的。你和你的客户討論過了嗎？這對你的業務有什麼影響，對你的業務--他們的業務和你的業務--有什麼影響？

嗯。我認為擬議中的法規存在如此多的不確定性，以至於我認為該行業除了密切關注和馬特提到的情況外，還有如此多的州與州之間的差異。[難以辨別]總是為不同的場景做計劃，但現在這並不是客户羣談論的大話題。

我想補充一下布萊恩的話。有兩件事，其中最明顯的一件是，我們不提供護士。因此，就對我們的直接影響而言，它是不存在的。但由此得出的推論是，總的來説，由於運營商面臨着額外的不確定性和壓力，他們被迫考慮儘可能提高效率，他們正在尋求以任何可能的方式控制成本。他們能夠實現這一目標的主要方式是將所有類型的服務外包，對嗎？包括我們提供的服務類型，所以我們談到了面對越來越多的不確定性和潛在的額外監管負擔時，我們價值主張的居民，這隻會進一步增加我們價值主張的居民。

我很感激。然後是我的最後一個問題，當我們考慮到這裏的收入基數略有下降時，至少在短期內是這樣，對嗎？我很欣賞毛利率目標，但我們應該如何考慮你減少併購以適應不斷縮水的營收的能力？

是啊，這是個很好的問題，布萊恩。現實情況是，併購在很大程度上是固定成本的。因此，從我們的角度來看，當我們退出一項新業務時，主要目標是能夠儘快將基於設施的經理重新分配到新的機會。無論這是一項現有業務，我們有機會對錶現不佳的經理進行升級，還是將該經理重新定位為新的業務機會，但從我們的角度來看，如果你考慮SG&A，我們已經談到了8.5%至9.5%的百分比，因為我們正在考慮退出部分業務及其對收入的相應影響。對SG&A的看法可能在3,700萬至3,900萬美元之間，這顯然是在百分比的基礎上加上一些收入減少將是更高的。但我們完全有信心，當我們重新進入增長模式時，SG&A線肯定會有槓桿機會。

好的，太好了。謝謝你，羅伯。在未來一個季度，我們將繼續優先修改我們的服務協議，以適應過去一年經歷的顯著通脹，並更實時地考慮未來的通脹，目標是在今年結束時使服務成本與我們86%的歷史目標保持一致。增加現金收入，目標是收取我們的賬單，並彌補上半年的部分缺口，當然還有運營執行，目標是在我們提供非凡的服務和體驗的同時，實現我們的運營要務