依據第424(B)(3)條提交
註冊檔案編號：333-263021
貝萊德投資質量市政信託有限公司。
日期為2022年7月18日的
招股説明書和補充信息説明書(SAI？)，
日期分別為2022年6月6日
本補充文件對貝萊德投資質量市政信託有限公司(基金)的招股説明書和SAI中的某些信息進行了修改，招股説明書和SAI的日期分別為2022年6月6日。除非另有説明，招股説明書和SAI中包含的與本附錄中的信息不一致的所有信息均保持不變。本附錄中未另行定義的大寫術語的含義與招股説明書和SAI中的相同，視適用情況而定。
對基金的招股説明書和SAI作了以下適用的修改：
根據修訂後的1940年《投資公司法》第18F-4條規則，基金的招股説明書和SAI將刪除與衍生品交易有關的所有分離、指定、指定、維持、預留或用現金或流動資產覆蓋的內容，包括但不限於期貨、掉期、期權、遠期、賣空、發行時證券、延遲交割證券、遠期承諾、投標期權債券和逆回購協議。
對《招股説明書》中題為《基金投資組合的內容和技術》、《發行時證券》、《延遲交付證券和遠期承諾》一節作了修改，增加如下內容：
《投資公司法》第18F-4條規則允許基金簽訂發行時或遠期結算證券(例如，實收和備用承諾，包括TBA承諾和美元滾動)和非標準結算循環證券，儘管《投資公司法》第18條對發行優先證券有限制，但前提是基金打算實物結算交易，且交易將在交易日期後35天內結算(延遲結算證券條款)。如果發行時、遠期結算或非標準結算週期證券不滿足延遲結算證券條款，則根據規則18F-4將其視為衍生品交易。見SAI中投資公司法下的附加風險因素和戰略交易和衍生品中的風險因素規則18F-4。
對《招股説明書》中題為《槓桿操作》、《投標期權債券》的部分進行了修改，增加了以下內容：
投資公司法規則18F-4允許基金進行TOB信託交易、逆回購協議和類似的融資交易(如借入的債券)，儘管投資公司法第18條對優先證券的發行有限制，但前提是基金必須(I)就此類交易和任何其他借款遵守300%的資產覆蓋率，或(Ii)根據規則18F-4將此類交易視為衍生品交易。見SAI中投資公司法下的附加風險因素和戰略交易和衍生品中的風險因素規則18F-4。
將招股説明書中題為槓桿操作和反向回購協議的部分修改為 增加如下：
根據《投資公司法》規則18F-4，當基金從事逆回購協議和類似融資交易時，基金可以(I)對此類交易和任何其他借款保持至少300%的資產覆蓋率，或(Ii)將此類交易 視為衍生品交易並遵守規則18F-4。見SAI中投資公司法下的附加風險因素和戰略交易和衍生品中的風險因素規則18F-4。
對招股説明書題為槓桿衍生工具的一節進行了修改，刪除了討論美國證券交易委員會通過關於註冊投資公司使用衍生工具的新規定的段落，並增加了以下內容：
根據《投資公司法》規則18F-4，除其他事項外，基金必須以有限度的方式使用衍生品，或遵守基於以下條件的基金槓桿風險外部限制風險價值。見SAI《投資公司法》下的《戰略交易和衍生品規則18F-4》中的其他風險因素和風險因素。
對SAI題為《投資目標和政策》的《投資限制》一節作了修改，增加如下內容：
關於上文(3)所述有關發行優先證券的基本政策，《投資公司法》，包括其下的規則和條例，一般禁止基金髮行優先證券(某些臨時借款除外)，除非基金在發行後立即滿足了《投資公司法》規定的代表債務的優先證券的資產覆蓋範圍要求。某些交易行為和投資，如衍生品交易，可能被視為優先證券。在根據《投資公司法》通過和實施第18F-4條規則之前，當基金根據美國證券交易委員會工作人員的指導和解釋從事產生未來付款義務的衍生品交易時，基金獲準在以下日期隔離或指定流動資產，或進入抵銷頭寸，金額至少等於基金的風險敞口按市值計價，而不是滿足《投資公司法》規定的優先證券的資產覆蓋範圍要求。由於通過了規則18F-4，因此取消了對美國證券交易委員會工作人員的指導和解釋，基金現在就其衍生品交易遵守規則18F-4。因此，上文第(3)款所述發行優先證券的基本政策不會限制基金進行被視為優先證券的衍生品交易，只要基金遵守規則18F-4關於此類衍生品交易的規定。
對《SAI》題為《投資政策和技術與賣空交易》的章節進行了修改，增加了以下內容：
基金必須遵守《投資公司法》第18F-4條關於其賣空借款的規定，根據該規定，這些借款被視為衍生品交易。見下文《投資公司法》下的附加風險因素和戰略交易和衍生品中的風險因素規則18F-4。
對SAI《其他投資政策和技術與逆回購協議》一節進行了修改，增加了以下內容：
根據《投資公司法》規則18F-4，當基金從事逆回購協議和類似融資交易時，基金可以(I)對此類交易和任何其他借款保持至少300%的資產覆蓋率，或(Ii)將此類交易視為衍生品交易並遵守規則18F-4。見下文《投資公司法》下的附加風險因素和戰略交易和衍生品中的風險因素規則18F-4。
將戰略交易和衍生品中的附加風險因素和衍生工具的風險因素全文刪除，並替換為：
基金使用衍生工具所涉及的風險與直接投資證券及其他傳統投資有關的風險不同，甚至可能高於這些風險。衍生品交易普遍存在重大風險，包括：
| | 關聯風險衍生工具價值的變化與被套期保值的投資組合持有量或特定市場或證券的價值變化不匹配的風險 |
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| 基金尋求敞口。有許多因素可能會妨礙衍生工具與標的資產、利率或指數達到預期的相關性(或反向相關性)，例如費用、費用和交易成本的影響、定價的時機以及此類衍生工具的市場中斷或流動性不足。 |
| | 交易對手風險-衍生品交易對手將無法履行其對基金的財務義務的風險。特別是，在場外交易市場交易的衍生品通常不受交易所或結算公司的擔保，通常不需要支付保證金，如果基金在此類工具中有未實現收益或已向其交易對手交存抵押品，則基金面臨交易對手破產或以其他方式無法履行其義務的風險。基金通常會試圖將交易對手風險降至最低，方法是： 只與擁有大量資本或已向基金提供第三方擔保或其他信貸支持的信譽良好的實體進行場外衍生品交易。 |
| | 信用風險-信用違約互換或類似衍生品中的參考實體將 無法履行其財務義務的風險。 |
| | 貨幣風險？兩種貨幣之間的匯率變化將對投資價值(以美元計算)產生不利影響的風險。 |
| | 非流動性風險在支付保證金、抵押品或結算款項時，某些證券或工具可能難以或不可能在交易對手希望的時間或價格出售的風險。不能保證基金能夠在二級市場或其他地方以預期價格平倉或抵銷衍生品。因此，基金可能不可能在不蒙受重大損失(如果有的話)的情況下解除其在衍生品中的頭寸。缺乏流動資金也可能使基金更難確定這類工具的市場價值。雖然場外交易和交易所交易的衍生品市場都可能缺乏流動性，但在場外交易市場交易的某些衍生品，包括掉期和場外期權，存在嚴重的非流動性風險 。因此，基金將收購非流動性場外衍生品：(I)如果購買工具所依據的協議包含可終止或出售該工具的公式價格，或(Ii)顧問預計基金可在每個營業日收到至少兩個獨立的出價或要約，除非只有一家交易商的報價，在這種情況下，可使用該交易商的報價。衍生品市場流動性不足可能是由於各種因素造成的，包括擁堵、市場混亂、可交割供應受限、投機者的參與、政府監管和幹預，以及技術和操作或系統故障。此外，交易所交易衍生品合約二級市場的流動性可能會受到交易所設定的每日價格波動限制的不利影響，這些限制限制了交易所交易合約價格在單個交易日的波動量 。一旦達到合同中的每日限額, 不得以超過限額的價格進行交易，從而防止未平倉頭寸的清算。在過去的連續幾個交易日中，價格都超過了每日限價。如果無法結清基金建立的未平倉衍生工具頭寸，基金將繼續被要求在價格出現不利變動時每天支付變動保證金的現金 。在這種情況下，如果基金沒有足夠的現金，它可能不得不出售投資組合證券，以滿足每日變動保證金要求，而此時這樣做可能是不利的。 |
| | 指數風險-如果衍生品與某一指數的表現掛鈎，它將面臨與該指數變化相關的風險。如果指數發生變化，基金可能會收到較低的利息支付，或者衍生品的價值減少到低於基金為此類衍生品支付的價格。 |
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| | 法律風險-單據不足、交易對手的能力或權限不足或合同的合法性或可執行性的風險。 |
| | 槓桿化風險基金的衍生品交易可能放大基金的損益。相對較小的市場波動可能會導致衍生品頭寸的價值發生重大變化，並可能導致遠遠超過最初投資金額的損失。 |
| | 市場風險-一個或多個市場的價值變化或相對於標的資產價值的變化將對衍生產品的價值產生不利影響的風險。如果出現不利變動，基金可能需要支付可觀的額外保證金以維持其頭寸，否則基金的回報可能會受到不利影響 。 |
| | 操作風險與潛在操作問題有關的風險，包括文件問題、結算問題、系統故障、控制不足和人為錯誤。 |
| | 估值風險-衍生品的估值來源在市場上不容易獲得的風險。這是可能的，特別是在市場不景氣的時候，因為許多市場參與者可能不願購買複雜的工具或為它們報價。 |
| | 波動性風險-衍生品價值在短時間內大幅波動的風險。 |
對SAI中題為附加風險因素與戰略交易和衍生品中的風險因素的章節進行了修改，增加了以下小節：
根據《投資公司法》規則18F-4。《投資公司法》第18F-4條允許基金進行衍生品交易(定義見下文)和其他某些交易，儘管《投資公司法》第18條對發行高級證券有限制。《投資公司法》第18條禁止封閉式基金，包括基金，發行或出售代表負債的任何高級證券(除非基金保持300%的資產覆蓋率)或代表股票的任何高級證券(除非基金保持200%的資產覆蓋率)。
根據規則18F-4，衍生工具交易包括：(1)任何掉期、基於證券的掉期(包括差價合約)、期貨合約、遠期合約、期權(不包括已購買的期權)、上述任何組合或任何類似的 工具，根據這些工具，基金需要或可能需要在工具有效期內或在到期或提前終止時支付或交付現金或其他資產，無論是作為保證金或結算付款或其他方式；(2)任何賣空借款；(3)逆回購協議和類似融資交易(例如，追索權和無追索權投標期權債券，以及借入債券)，如果基金選擇根據規則18F-4將這些交易視為衍生品交易；和(4)發行時或遠期結算證券(例如，實收和備用承諾，包括待公佈(TBA？)承諾和非標準結算週期證券，除非此類交易符合延遲結算證券條款(如《基金投資説明書》下的招股説明書所界定)，以及發行時證券、延遲交付證券和遠期承諾的投資組合內容和技術)。
除非基金依賴有限衍生品用户例外(定義如下)，否則基金必須遵守規則 18F-4關於其衍生品交易。規則18F-4除其他事項外，要求基金通過和實施一項全面的書面衍生品風險管理計劃(DRMP)，並遵守根據以下計算得出的基金槓桿風險的相對或絕對限制風險價值(VaR？)DRMP由衍生品風險經理管理，該經理由基金董事會(董事會)任命，包括大多數不是利害關係人(定義見《投資公司法》)的董事(獨立董事)，並定期審查DRMP並向董事會報告。
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規則18F-4規定，如果基金的衍生品風險敞口被限制在其淨資產的10%(按照規則18F-4計算)，並且基金採用並實施合理地設計來管理其衍生品風險的書面政策和程序(有限衍生品用户例外)，則不受DRMP、VaR限制和某些 其他要求的限制。
投資者應 保留本補充資料以備日後參考。
PRSAI-BKN-0722SUP
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