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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

 

表格10-Q

 

(標記一)

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的截止季度的季度報告 May 31, 2022

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從_至_的過渡期

 

委託文檔號000-05131

 

藝術之路製造有限公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

特拉華州

42-0920725

 

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

 

5556駭維金屬加工9

愛荷華州阿姆斯特朗郵編:50514

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

 

(712) 864-3131

(註冊人的電話號碼,包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券:

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股面值0.01美元

ARTW

這個納斯達克股市有限責任公司

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ☒ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 ☒ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器☐ 加速的文件服務器☐
非加速文件服務器 規模較小的報告公司
  新興成長型公司

                                                                                 

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 No ☒

 

截至2022年7月5日的已發行普通股數量:4,640,097

 

 

 

 

 

藝術之路製造有限公司。

索引

頁碼

 

第一部分-財務信息

1

第1項。

財務報表

1

 

簡明綜合資產負債表2022年5月31日和2021年11月30日

1

 

截至2022年5月31日和2021年5月31日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表

2

 

截至2022年5月31日和2021年5月31日止六個月期股東權益簡明綜合報表

3

 

截至2022年5月31日和2021年5月31日止六個月現金流量表簡明綜合報表

4

 

簡明合併財務報表附註

5

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

19

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

23

第四項。

控制和程序

23

第二部分--其他資料

24

第1項。

法律訴訟

24

第1A項。

風險因素

24

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

24

第三項。

高級證券違約

24

第四項。

煤礦安全信息披露

24

第五項。

其他信息

24

第六項。

陳列品

25

 

簽名

26

 

 

 
 

 

第一部分-財務信息

 

項目1.財務報表

 

 

藝術之路製造有限公司。

合併資產負債表

(未經審計)

 

 

 

 

May 31, 2022

   

2021年11月30日

 
                 
資產                
流動資產:                

現金

  $ 4,975     $ 2,658  

應收賬款--客户,扣除壞賬準備淨額#美元35,061及$38,188分別於2022年5月31日和2021年11月30日

    2,480,606       2,663,030  

庫存,淨額

    10,887,195       9,210,103  

超出賬單的成本和利潤

    522,228       177,284  

其他流動資產

    874,853       121,170  

流動資產總額

    14,769,857       12,174,245  

財產、廠房和設備、淨值

    5,432,516       5,237,328  

持有供租賃的資產,淨額

    521,555       521,555  

遞延所得税

    2,685,630       2,621,886  

其他資產

    632,186       299,034  

總資產

  $ 24,041,744     $ 20,854,048  
負債與股東權益                
流動負債:                

應付帳款

  $ 2,524,286     $ 1,737,091  

客户存款

    1,819,509       278,509  

超出成本和利潤的賬單

    83,989       280,761  

應付所得税

    5,000       5,500  

應計費用

    982,959       1,162,373  

信用額度

    4,703,225       4,074,530  

融資租賃負債的當期部分

    116,311       48,591  

長期債務的當期部分

    116,146       99,462  

總電流

    10,351,425       7,686,817  
長期負債                

融資租賃負債的長期部分

    425,650       142,386  

經營租賃負債的長期部分

    29,111       34,931  

長期債務,不包括本期債務

    2,930,014       2,635,467  

總負債

    13,736,200       10,499,601  
承付款和或有事項(附註8、9、10和13)                
股東權益:                

非指定優先股--$0.01票面價值。授權500,0002022年5月31日和2021年11月30日的股票;已發行和已發行02022年5月31日和2021年11月30日的股票

    -       -  

普通股--$0.01票面價值。授權9,500,0002022年5月31日和2021年11月30日的股票;已發行4,704,671 at May 31, 2022 and 4,583,5042021年11月30日

    47,047       45,835  

額外實收資本

    4,034,102       3,760,649  

留存收益

    6,425,351       6,656,487  

庫存股,按成本計算(64,574股票於2022年5月31日及44,5322021年11月30日的股票)

    (200,956 )     (108,524 )

股東權益總額

    10,305,544       10,354,447  

總負債和股東權益

  $ 24,041,744     $ 20,854,048  

 

見合併財務報表附註。

 

1

 

藝術之路製造有限公司。

簡明綜合業務報表

(未經審計)

 

 
   

截至三個月

   

截至六個月

 
   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

 

銷售額

  $ 7,275,353     $ 5,710,228     $ 12,888,420     $ 11,110,800  

銷貨成本

    5,082,195       3,988,170       9,503,119       8,346,063  

毛利

    2,193,158       1,722,058       3,385,301       2,764,737  
費用:                                

工程學

    143,943       122,127       278,014       243,518  

    630,772       543,958       1,117,928       1,016,933  

一般和行政

    1,097,350       907,192       2,105,143       1,724,028  

總費用

    1,872,065       1,573,277       3,501,085       2,984,479  

營業收入(虧損)

    321,093       148,781       (115,784 )     (219,742 )
其他收入(支出):                                

利息支出

    (97,392 )     (74,787 )     (174,096 )     (133,471 )

其他

    (1,454 )     6,984       (3,005 )     34,642  

其他收入(費用)合計

    (98,846 )     (67,803 )     (177,101 )     (98,829 )

所得税前收入(虧損)

    222,247       80,978       (292,885 )     (318,571 )

所得税支出(福利)

    46,894       16,888       (61,749 )     (67,423 )

淨收益(虧損)

    175,353       64,090       (231,136 )     (251,148 )

 

見簡明合併財務報表附註。

 

2

 

藝術之路製造有限公司。

股東權益合併報表

截至2022年5月31日和2021年5月31日的六個月

(未經審計)

 

 
   

普通股

   

其他內容

           

庫存股

         
   

數量

           

已繳費

   

保留

   

數量

                 
   

股票

   

面值

   

資本

   

收益

   

股票

   

金額

   

總計

 
                                                         

平衡,2020年11月30日

    4,470,004     $ 44,700     $ 3,496,243     $ 6,443,856       35,097     $ (78,054 )   $ 9,906,745  

基於股票的薪酬

    103,500       1,035       140,764       -       9,435       (30,471 )     111,328  

淨額(虧損)

    -       -       -       (251,148 )     -       -       (251,148 )

平衡,2021年5月31日

    4,573,504       45,735       3,637,007       6,192,708       44,532       (108,525 )     9,766,925  

 

   

普通股

   

其他內容

           

庫存股

         
   

數量

           

已繳費

   

保留

   

數量

                 
   

股票

   

面值

   

資本

   

收益

   

股票

   

金額

   

總計

 
                                                         

平衡,2021年11月30日

    4,583,504     $ 45,835     $ 3,760,649     $ 6,656,487       44,532     $ (108,524 )   $ 10,354,447  

基於股票的薪酬

    101,167       1,012       156,453       -       20,042       (92,432 )     65,033  

普通股購買協議

    20,000       200       117,000                               117,200  

淨額(虧損)

    -       -       -       (231,136 )     -       -       (231,136 )

平衡,2022年5月31日

    4,704,671       47,047       4,034,102       6,425,351       64,574       (200,956 )     10,305,544  

 

見簡明合併財務報表附註。

 

3

 

藝術之路製造有限公司。

合併現金流量表

(未經審計)

 

 
   

截至六個月

 
   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

 
運營現金流:                

淨收益(虧損)

  $ (231,136 )   $ (251,148 )
對淨收益(虧損)與業務活動使用的現金淨額進行調整:                

基於股票的薪酬

    157,465       141,799  

陳舊庫存儲備減少

    (197,613 )     (144,933 )

處置財產、廠房和設備的收益

    3,971       (7,998 )

折舊及攤銷費用

    350,435       308,267  

遞延債務付款的應計利息

    8,520       8,416  

增加(減少)壞賬準備

    (3,127 )     9,939  

遞延所得税

    (63,744 )     (74,192 )
資產和負債變動情況:                
(增加)減少:                

應收賬款

    185,551       (24,231 )

盤存

    (1,479,479 )     (1,088,928 )

銷售型租賃淨投資

    -       17,235  

其他資產

    (619,103 )     (284,598 )
增加(減少):                

應付帳款

    787,195       (276,807 )

進行中的合同(淨額)

    (541,716 )     (346,797 )

客户存款

    1,541,000       786,985  

應付所得税

    (500 )     3,900  

應計費用

    (178,916 )     (116,948 )

經營活動使用的現金淨額

    (281,197 )     (1,340,039 )
投資活動產生的現金流:                

購買房產、廠房和設備

    (509,097 )     (318,958 )

出售資產的淨收益

    9,300       8,000  

用於投資活動的現金淨額:

    (499,797 )     (310,958 )
融資活動的現金流:                

信貸額度淨變動

    628,695       1,729,000  

融資租賃債務的本金支付

    (38,317 )     -  

定期債務收益

    350,000       -  

償還定期債務

    (47,289 )     (44,998 )

股票發行成本

    (17,346 )     -  

普通股回購

    (92,432 )     (30,471 )

融資活動提供的現金淨額

    783,311       1,653,531  

現金淨增加:

    2,317       2,534  

期初現金

    2,658       2,684  

期末現金

  $ 4,975     $ 5,218  
                 
現金流量信息的補充披露:                
期內支付的現金:                

利息

  $ 155,385     $ 110,180  

所得税

    800       2,869  
                 
非現金經營活動的補充披露:                
取得的使用權(ROU)資產(包括在其他資產中)   $ 389,300     $ -  
普通股購買協議發行的股份(包括在其他資產中)   $ 117,200     $ -  

 

見合併財務報表附註。

 

4

 

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

 
 

1)

公司簡介

 

除非另有説明,否則本季度報告中使用的“我們”、“Art‘s-Way”和“公司”等術語是指Art’s-Way製造有限公司、總部位於愛荷華州阿姆斯特朗的特拉華州公司及其全資子公司。

 

該公司於1956年作為一家農業設備製造商開始運營。從那時起,它已經成為全球主要的農業設備製造商。它的主要製造工廠位於愛荷華州的阿姆斯特朗。

 

該公司已將其業務劃分為三個運營部門。管理層單獨評估每個部門的財務結果,因為每個部門都是一個戰略業務單位,提供不同的產品,需要不同的技術和營銷戰略。農產品部門以Art‘s-Way製造標籤和私人標籤製造和銷售農業設備和相關更換部件。模塊化建築部門製造和安裝用於動物隔離和各種實驗室用途的模塊化建築,而工具部門製造鋼製切割工具和鑲件。

 

 
 

2)

重要會計政策摘要

 

報表列報

 

本公司上述簡明綜合財務報表未經審核,並反映管理層認為為公平呈報本公司中期財務狀況及經營業績所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。這些財務報表應與公司截至2021年11月30日的財政年度10-K表格年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。截至2022年5月31日的三個月和六個月的運營結果不一定表明截至2022年11月30日的財年的預期結果。

 

估計數

 

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響在截至2022年5月31日的三個月和六個月期間報告的資產和負債額、或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

 

近期發佈的會計公告

 

尚未採用的會計公告

 

金融工具信用損失的計量

 

2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具信用損失衡量》。ASU 2016-13在美國GAAP中增加了當前預期信用損失(CECL)減值模型,該模型基於預期損失而不是已發生的損失。修改後的追溯採用需要對自採用期間開始時記錄的留存收益進行任何累積效果調整。ASU 2016-13在2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括通過年度內的過渡期。允許在2018年12月15日之後的財年提前採用,包括這些財年內的過渡期。該公司將在2024財年採用ASU 2016-13。本公司預計CECL減值模型的應用不會對其應收賬款壞賬準備產生重大影響。

 

5

 

 
 

3)

收入的分類

 

下表按外部客户的可報告部門顯示了收入,並按主要來源分類。該公司認為,按這些類別進行分類描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。

 

   

截至2022年5月31日的三個月

 
   

農耕

   

模塊化建築

   

工具

   

總計

 

農用設備

  $ 4,530,000     $ -     $ -     $ 4,530,000  

農機維修件

    676,000       -       -       676,000  

鋼切削刀具和刀片

    -       -       738,000       738,000  

模塊化建築

    -       1,157,000       -       1,157,000  

模塊化建築租賃收入

    -       -       -       -  

其他

    110,000       52,000       12,000       174,000  
    $ 5,316,000     $ 1,209,000     $ 750,000     $ 7,275,000  

 

   

截至2021年5月31日的三個月

 
   

農耕

   

模塊化建築

   

工具

   

總計

 

農用設備

  $ 3,115,000     $ -     $ -     $ 3,115,000  

農機維修件

    659,000       -       -       659,000  

鋼切削刀具和刀片

    -       -       652,000       652,000  

模塊化建築

    -       1,177,000       -       1,177,000  

模塊化建築租賃收入

    -       -       -       -  

其他

    84,000       17,000       6,000       107,000  
    $ 3,858,000     $ 1,194,000     $ 658,000     $ 5,710,000  

 

6

 

   

截至2022年5月31日的六個月

 
   

農耕

   

模塊化建築

   

工具

   

總計

 

農用設備

  $ 8,045,000     $ -     $ -     $ 8,045,000  

農機維修件

    1,234,000       -       -       1,234,000  

鋼切削刀具和刀片

    -       -       1,312,000       1,312,000  

模塊化建築

    -       2,009,000       -       2,009,000  

模塊化建築租賃收入

    -       -       -       -  

其他

    198,000       68,000       22,000       288,000  
    $ 9,477,000     $ 2,077,000     $ 1,334,000     $ 12,888,000  

 

   

截至2021年5月31日的六個月

 
   

農耕

   

模塊化建築

   

工具

   

總計

 

農用設備

  $ 5,892,000     $ -     $ -     $ 5,892,000  

農機維修件

    1,278,000       -       -       1,278,000  

鋼切削刀具和刀片

    -       -       1,259,000       1,259,000  

模塊化建築

    -       2,317,000       -       2,317,000  

模塊化建築租賃收入

    -       -       -       -  

其他

    187,000       168,000       10,000       365,000  
    $ 7,357,000     $ 2,485,000     $ 1,269,000     $ 11,111,000  

 

該公司在2021年秋季提前訂購計劃期間,在其農產品部門提供了平面圖條款,以激勵客户在他們的地塊上儲備農業設備。平面圖條款允許客户最早在零售日或180天內向公司付款。與歷史現金流相比,這一計劃對公司2022財年現金流的時間安排有影響。

 

 

 
 

4)

合同應收款、合同資產、合同負債

 

下表提供了簡明綜合資產負債表所列合同應收賬款、合同資產和與客户合同所產生的合同負債的相關信息。

 

   

May 31, 2022

   

2021年11月30日

 

應收賬款

  $ 2,481,000     $ 2,663,000  

資產

    522,000       177,000  

負債

    1,903,000       559,000  

 

在2021年11月30日列入合同負債的2022財年前六個月確認的收入約為#美元。559,000. $276,0002021財年前六個月確認的收入,而2020年11月30日的合同負債餘額為1美元474,000。2022年5月31日合同應收賬款減少是由於2022財年前兩個季度正常的應收賬款催收週期。在截至2022年5月31日的6個月中,由於公司在秋季和春季提前訂購計劃中收到了大量存款,合同負債大幅增加。

 

該公司對這些合同採用實際的權宜之計例外情況,只報告一年以上的履約義務。截至2022年5月31日,本公司沒有原始預期持續時間超過一年的履約義務。

 

 

 
 

5)

普通股每股淨收益(虧損)

 

普通股每股基本淨收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上假設行使股票期權的等值股份計算的。具有反攤薄作用(即增加每股收益或減少每股虧損)的潛在普通股不計入稀釋後每股淨收益(虧損)的計算。

 

7

 

基本和稀釋後每股淨收益(虧損)是根據截至2022年5月31日和2021年5月31日的以下公式計算的:

 

   

截至以下三個月

 
   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

 

每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的分子:

               
                 

淨收益(虧損)

  $ 175,353     $ 64,090  
                 

分母:

               

基本每股淨收益(虧損)加權平均已發行普通股

    4,629,331       4,522,514  

稀釋性股票期權的作用

    -       -  

稀釋後每股淨收益(虧損)加權平均已發行普通股

    4,629,331       4,522,514  
                 
                 

每股淨收益(虧損)-基本:

               

每股淨收益(虧損)

  $ 0.04     $ 0.01  
                 

每股淨收益(虧損)-稀釋後:

               

每股淨收益(虧損)

  $ 0.04     $ 0.01  

 

 

   

截至以下日期的六個月

 
   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

 

每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的分子:

               
                 

淨收益(虧損)

  $ (231,136 )   $ (251,148 )
                 

分母:

               

基本每股淨收益(虧損)加權平均已發行普通股

    4,599,743       4,498,687  

稀釋性股票期權的作用

    -       -  

稀釋後每股淨收益(虧損)加權平均已發行普通股

    4,599,743       4,498,687  
                 
                 

每股淨收益(虧損)-基本:

               

每股淨收益(虧損)

  $ (0.05 )   $ (0.06 )
                 

每股淨收益(虧損)-稀釋後:

               

每股淨收益(虧損)

  $ (0.05 )   $ (0.06 )

 

8

 

 
 

6)

庫存

 

庫存的主要類別包括:

 

   

May 31, 2022

   

2021年11月30日

 

原料

  $ 9,505,663     $ 8,289,386  

Oracle Work in Process

    414,158       357,721  

成品

    2,918,826       3,088,739  

總庫存總額

  $ 12,838,647     $ 11,735,846  

減去:儲量

    (1,951,452 )     (2,525,743 )

淨庫存

  $ 10,887,195     $ 9,210,103  

 

 
 

7)

應計費用

 

應計費用的主要組成部分包括:

 

   

May 31, 2022

   

2021年11月30日

 

工資、工資和佣金

  $ 626,179     $ 654,757  

應計保修費用

    89,549       202,850  

其他

    267,231       304,766  
    $ 982,959     $ 1,162,373  

 

 

 
 

8)

持有待租資產

 

待租資產的主要組成部分包括:

 

   

May 31, 2022

   

2021年11月30日

 

模塊化建築

  $ 521,555     $ 521,555  

持有以供租賃的總資產

  $ 521,555     $ 521,555  

 

於截至2022年5月31日及2021年5月31日的三個月及六個月內,於簡明綜合經營報表的銷售中並無確認租賃資產所確認的租金。

 

截至2022年7月5日,該公司擁有七座租賃建築中的兩座。

 

2022年5月31日以後為租賃而持有的資產的未來最低租賃收據如下:

 

截至十一月三十日止的年度,

 

金額

 

2022

  $ 49,200  

2023

    90,950  

總計

  $ 140,150  

 

2022年6月14日,公司收到一份採購訂單,金額為#美元。383,904用於購買公司機隊中的兩座租賃大樓。

 

9

 

 
 

9)

產品保修

 

該公司根據客户購買協議的具體產品和條款,向客户提供不同期限的保修。保修期平均為自購買之日起一年。該公司的保修要求其在保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。產品保修包括在產品價格中,並保證產品將按照商定的規格運行。它不代表ASC 606項下的單獨履約義務。該公司記錄了根據其保修可能產生的估計成本的責任。成本是根據歷史經驗和已確定的任何特定保修問題進行估計的。儘管歷史保修成本一直在預期之內,但不能保證未來的保修成本不會超過歷史金額。本公司定期評估其記錄的保修責任的充分性,並在必要時調整餘額。應計保修餘額計入應計費用,如附註7“應計費用”所示。本公司在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月和六個月內的產品保修責任變化如下:

 

   

截至以下三個月

 
   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

 

平衡,開始

  $ 115,062     $ 295,581  

結算/調整

    73,088       44,807  

已發佈的保修

    (98,601 )     (72,888 )

平衡,結束

  $ 89,549     $ 267,500  

 

   

截至以下日期的六個月

 
   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

 

平衡,開始

  $ 202,850     $ 291,453  

結算/調整

    94,712       78,313  

已發佈的保修

    (208,013 )     (102,266 )

平衡,結束

  $ 89,549     $ 267,500  

 

由於模塊化建築部門的一個大型建築項目,該公司在2021財年的保修應計金額高於歷史報告。該項目的保修期於2022年4月9日截止。

 

 
 

10)

貸款和信貸協議

 

中西部銀行循環信貸額度

 

該公司保持着$5,000,000循環信貸額度(“信貸額度”)和一美元550,000循環信貸額度(“備用信貸額度”),兩者都用於營運資本目的。備用信貸額度資金將保持未支付狀態,直到信貸額度上的所有資金使用完畢。2022年5月31日,信貸額度和儲備信貸額度的綜合餘額為#美元4,703,225帶着$846,775剩餘可用,可能受到借款基數計算的限制。信用額度借款基數等於75應收賬款餘額的百分比(賬齡應收賬款貼現),加上50淨庫存的%,減去信用額度上的任何未償還貸款餘額。2022年5月31日,授信額度不受借款基數計算的限制。在信貸額度上借入的任何未償還本金按年利率浮動相當於1.50比《華爾街日報》貨幣利率欄目刊登的《華爾街日報》利率高出%。利率下限定為4.25年利率,目前的利率是6.25在2022財年幾次增加後,每年增加1%。信用額度最近一次續簽是在2022年3月28日。信用額度將於2023年3月30日到期,每月只需支付利息。在儲備信貸額度上借入的任何未償還本金按年利率相當於2.0比《華爾街日報》貨幣利率欄目刊登的《華爾街日報》利率高出%。利率下限定為4.00年利率,目前的利率是6.75年利率。儲備信貸額度將於2022年11月30日到期,屆時將需要償還任何未償還餘額。信貸額度受公司與中西部銀行簽訂的日期為2021年2月11日的本票條款管轄。備用信貸額度受公司與中西部銀行簽訂的日期為2022年5月17日的本票條款管轄。

 

10

 

關於信貸額度,本公司、Art‘s-Way Science Inc.和俄亥俄金屬加工產品/Art’s-way Inc.分別於2017年9月28日與Bank Midwest訂立了一項商業擔保協議,根據該協議,各自向Bank Midwest授予若干存貨、設備、賬户、動產紙、票據、信用證和其他資產的優先擔保權益,以擔保本公司在信貸額度下的義務。Art‘s-Way Science Inc.和俄亥俄州金屬加工產品/Art’s-Way Inc.還同意根據商業擔保中規定的信用額度為公司的義務提供擔保,每一份擔保的日期均為2017年9月28日。

 

為了進一步獲得信貸額度,該公司向Bank Midwest提供了俄亥俄州金屬加工產品/Art‘s-Way公司持有的位於俄亥俄州坎頓市的物業的抵押,這筆定期貸款是以該公司位於愛荷華州阿姆斯特朗和愛荷華州莫諾納的物業的抵押為抵押的。每項抵押貸款都受日期為2017年9月28日的單獨抵押貸款條款的管轄,每項財產還必須接受日期為2017年9月28日的單獨租金轉讓。

 

備用信貸額度由公司和中西部銀行之間的任何和所有擔保文件擔保。

 

中西部銀行定期貸款

 

該公司攜帶一美元2,600,0002037年10月1日到期的定期貸款(“定期貸款”),以及一美元350,0002027年5月15日到期的定期貸款(Roof Term Loan)。定期貸款的應計利息利率為5.00前60個月為%,將於2022年9月28日結束。此後,定期貸款將按相當於以下利率的浮動利率計息0.75比《華爾街日報》貨幣利率欄目刊登的《華爾街日報》利率高出%。利率下限定為4.15年利率和利率只能由中西部銀行每五年調整一次。每月還款$17,271本金和利息都是必需的。這筆定期貸款也由美國農業部(USDA)擔保,需要預付#美元的擔保費。62,400並要求每年支付0.5未付餘額的%。作為美國農業部擔保要求的一部分,持有20%以上股份的股東必須親自擔保部分定期貸款,擔保金額與其持股比例相同。小J·沃德·麥康奈爾Living Trust,前董事會副主席的遺產,股東擁有超過20公司流通股的%,正在擔保大約38定期貸款的%,年費為2個人擔保金額的%。初始擔保費將在定期貸款期限內攤銷,年費和個人擔保金額按月支出。該公司還簽訂了#美元的屋頂定期貸款。350,0002022年5月17日。Roof定期貸款的收益將用於修復阿姆斯特朗工廠的部分屋頂。Roof定期貸款需要59定期付款$2,972據估計,氣球支付金額為$268,176到期日為2027年5月15日。在Roof定期貸款上借入的任何未償還本金按年利率浮動相當於2.00比《華爾街日報》貨幣利率欄目刊登的《華爾街日報》利率高出%。利率下限定為5.00年利率,目前的利率是6.75年利率。定期貸款受公司與中西部銀行簽訂的日期為2017年9月28日的本票條款管轄。Roof定期貸款受公司與中西部銀行簽訂的日期為2022年5月17日的本票條款管轄。

 

11

 

合規性

 

如果公司或其附屬公司(根據《商業擔保》作為擔保人)對本票發生違約,並且未能或無法補救該違約,中西部銀行可以立即終止其向公司提供額外貸款的義務(如果有),並可能加速公司在本票項下的義務。中西部銀行還應享有《統一商法典》以及任何其他適用法律和各種貸款協議規定的所有其他違約權利和補救措施。此外,如果發生違約,中西部銀行可能會取消抵押財產的抵押品贖回權。

 

每年11月30日對下列中西部銀行契約的遵守情況進行評估。最高債務與資產價值比率為1必須保持為1,且至少為40有形資產負債表權益的百分比,變動以雙方同意為準。該公司還必須保持最低償債覆蓋率為1.25,並具有0.10寬容。購買或銷售單個設備超過$$,公司還必須獲得銀行批准50,000個人並保持合理的工資和業主補償。截至2021年11月30日,該公司沒有遵守其根據中西部銀行貸款協議制定的債務與價值比率契約。中西部銀行發佈了一份棄權聲明,原諒了違規行為,並反過來放棄了違約事件。下一次測量日期是2022年11月30日。

 

該公司的最低營運資金要求為#美元。4,000,000這是按月衡量的。這一美元4,000,000營運資本水平是中西部銀行和公司繼續討論融資戰略以支持額外注資的觸發點。截至2022年5月31日,公司符合營運資金要求。

 

SBA經濟傷害災難貸款

 

該公司獲得了三筆貸款,金額為#美元。150,000分別於2021年6月與美國小企業管理局(US Small Business Administration)根據其經濟傷害災難貸款(EIDL)計劃進行合作。EIDL的收益用於營運資本目的。利息的應計利率為3.75年息%,並自成立之日起累算。分期付款,包括本金和利息,自付款之日起三十個月按月支付,金額為#美元。731每筆貸款。本金和利息的餘額是應付的30自付款之日起數年。EIDL以公司所有資產的擔保權益為擔保。每項EIDL均受本公司或其附屬公司簽訂的日期為2020年6月18日或2020年6月24日(視何者適用)的單獨本票條款管轄。

 

12

 

本公司定期債務摘要如下:

 

   

May 31, 2022

   

2021年11月30日

 

美國中西部銀行貸款,每月分期付款$17,271包括利息於5.00%,到期2037年10月1日

  $ 2,213,124     $ 2,260,412  

美國小企業管理局貸款,每月分期付款$731包括利息於3.75從2022年12月18日開始,到期June 18, 2050,原本金餘額為$150,000

    160,973       158,168  

美國小企業管理局貸款,每月分期付款$731包括利息於3.75從2022年12月18日開始,到期June 18, 2050,原本金餘額為$150,000

    160,973       158,168  

美國小企業管理局貸款,每月分期付款$731包括利息於3.752022年12月24日開始,截止日期為%June 24, 2050,原本金餘額為$150,000

    161,091       158,181  

美國中西部銀行貸款,每月分期付款$2,972包括利息於6.00%,到期May 15, 2027

    350,000       -  

定期債務總額

  $ 3,046,160     $ 2,734,929  

定期債務的較少流動部分

    116,146       99,462  

定期債務,不包括本期債務

  $ 2,930,014     $ 2,635,467  

 

以下是截至11月30日的年度定期債務最低到期日摘要:

 

 

金額

 

2022

  $ 54,637  

2023

    122,882  

2024

    130,246  

2025

    137,509  

2026

    143,575  

2027年及其後

    2,457,311  
    $ 3,046,160  

 

 
 

11)

所得税

 

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債乃就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自的税基及經營虧損之間的差額而產生的估計未來税項影響而確認。

 

 
 

12)

關聯方交易

 

於截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月及六個月期間,本公司並無確認任何來自與關聯方交易的收入,亦無任何應收賬款餘額應付關聯方。本公司不時向關聯方採購各種物資,關聯方是公司董事會主席馬克·麥康奈爾擁有所有權權益併兼任總裁的公司。J·沃德·麥康奈爾的遺產,小J·沃德·麥康奈爾Living Trust根據美國農業部對公司定期債務獲得的擔保,每月支付一筆費用,為公司的部分定期債務提供擔保。在截至2022年5月31日的三個月和六個月內,公司確認了6,203及$15,552與關聯方的交易費用分別為#美元7,992及$12,661截至2021年5月31日的三個月和六個月。截至2022年5月31日,應計費用餘額為#美元。1,423欠關聯方的債務為$1,483 on May 31, 2021.

 

13

 

 
 

13)

租契

 

   

May 31, 2022

   

2021年11月30日

 

經營租賃使用權資產(在其他資產中)

  $ 41,444       47,794  

經營租賃負債的當期部分(應計費用)

  $ 12,333       12,863  

經營租賃負債的長期部分

    29,111       34,931  

經營租賃負債總額

  $ 41,444       47,794  

 

該公司記錄了$5,192及$10,035分別為截至2022年5月31日的三個月和六個月的運營租賃成本,其中包括與使用有關的可變成本,而5,909及$11,989截至2021年5月31日止三個月及六個月內,本公司之經營租約之加權平均租期為46月,加權平均貼現率為4.88%

 

經營租賃負債的未來到期日如下:

 

截至十一月三十日止的年度

       

2022

    7,457  

2023

    12,345  

2024

    11,162  

2025

    9,532  

2026

    4,764  

租賃付款總額

    45,260  

扣除計入的利息

    (3,816 )

經營租賃負債總額

    41,444  

 

2022年5月31日和2021年11月30日綜合資產負債表中融資租賃的組成部分如下:

 

   

May 31, 2022

   

2021年11月30日

 

融資租賃使用權資產(扣除其他資產攤銷)

  $ 532,822     $ 190,667  

融資租賃負債的當期部分

  $ 116,311     $ 48,591  

融資租賃負債的長期部分

    425,650       142,386  

融資租賃負債總額

  $ 541,961     $ 190,977  

 

截至2022年5月31日的融資租賃負債未來到期日如下:

 

 

截至十一月三十日止的年度,

       

2022

  $ 66,725  

2023

  $ 136,991  

2024

  $ 148,374  

2025

  $ 94,548  

2026

  $ 92,964  

2027年及其後

  $ 54,268  

租賃付款總額

    593,870  

扣除計入的利息

    (51,909 )

融資租賃負債總額

  $ 541,961  

 

14

 

本公司融資租賃之加權平均租期為52月,而融資租賃加權平均利率為4.24%。該公司產生了$31,002及$47,144截至2022年5月31日的三個月和六個月,與融資租賃相關的ROU資產的攤銷費用分別為0美元,而2021年同期為0美元。

 

2022年6月29日,公司簽署了一份叉車融資租賃建議書,該叉車具有60每月還款$2,432總金額為$14,575。叉車將用於農產品部門運輸超大設備。

 

2022年7月5日,公司為其刀具部門簽訂了一臺哈斯銑牀的融資租賃協議,以提高產能和效率。融資租賃包括60付款金額:$2,805每月,買斷金額為$16,437在租約結束時。

 

 
 

14)

股權激勵計劃與股權薪酬

 

2020年2月25日,公司董事會(以下簡稱董事會)批准通過了《阿特威製造股份有限公司2020年股權激勵計劃》(以下簡稱《2020計劃》)。2020年計劃於2020年4月30日獲得股東批准。2020計劃取代了Art‘s-Way製造有限公司2011年股權激勵計劃(“2011計劃”)和之前的計劃。2020年計劃增加了一個額外的500,000股份至根據股權獎勵保留供發行的股份數目。不會在2011年計劃或其他先前計劃下提供進一步的獎勵。根據2020年計劃,對董事和執行人員的獎勵由董事會批准的協議形式管理。在2020年2月25日之前授予的股票期權或其他獎勵受適用的先前計劃和根據該計劃通過的協議形式的約束。

 

2020計劃允許計劃管理人員向員工(包括高級管理人員)、董事和顧問授予不合格股票期權、激勵性股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效獎勵和股票增值權。董事會已經批准了董事的薪酬政策,根據該政策,非僱員董事將自動獲得1,000每年或最初當選為董事會成員的完全歸屬普通股的股份1,000在每個會計季度的最後一個營業日的完全既得利益普通股。

 

   

截至以下三個月

 
   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

 

發行給董事的股份(立即歸屬)

    10,000       10,000  

向董事、員工和顧問發行的股票(三年歸屬)

    94,500       88,500  

已發行股份總數

    104,500       98,500  

 

   

截至以下日期的六個月

 
   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

 

發行給董事的股份(立即歸屬)

    15,000       15,000  

向董事、員工和顧問發行的股票(三年歸屬)

    94,500       88,500  

未歸屬股份在終止時被沒收

    (8,333 )     -  

已發行股份總數

    101,167       103,500  

 

15

 

   

截至以下三個月

 
   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

 

基於股票的薪酬費用

    88,413       79,745  

國庫股份回購費用

    (57,527 )     (12,175 )

扣除國庫回購的股票薪酬費用淨額

    30,886       67,570  

 

   

截至以下日期的六個月

 
   

May 31, 2022

   

May 31, 2021

 

基於股票的薪酬費用

    157,265       141,799  

國庫股份回購費用

    (92,432 )     (30,471 )

扣除國庫回購的股票薪酬費用淨額

    64,833       111,328  
                 
已發行股份總數     101,167       103,500  

 

股票補償開支反映於授出日期計量並於相關歸屬期間確認的股票獎勵的公允價值。該公司使用Black-Scholes期權估值模型估計每個基於股票的期權獎勵在計量日期的公允價值,該模型結合了有關股價波動、期權的預期壽命、無風險利率和股息率的假設。預期波動率是基於公司股票的歷史波動率和其他因素。本公司使用歷史期權行使和終止數據來估計期權預期未償還的預期期限。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期股息收益率是根據歷史股息金額和期權發行日的股票價格計算的。不是股票期權是在截至2022年5月31日的三個月和六個月期間或2021財年同期授予的。

 

 
 

15)

普通股購買協議

 

於2022年3月29日,Art‘s-Way製造有限公司(“本公司”)與特拉華州有限合夥企業Alumni Capital LP(“Alumni Capital”)訂立普通股購買協議(“購買協議”),據此,本公司同意出售,而Alumni Capital同意應本公司在一項或多項交易中的要求,購買本公司若干普通股,面值為#美元。0.01每股(“普通股”)向公司提供總計不超過$的總收益3,000,000(“最大”)。購買協議到期時,出售股份的總收益達到最大值或2023年6月30日的較早者。

 

在其他限制中,除非校友資本另有協議,否則每次出售股票將限於50,000股份,並進一步限於在任何單個時間點將導致校友資本及其附屬公司實益擁有超過9.99普通股當時已發行股票的百分比。校友資本將根據協議以以下折扣價購買普通股3 - 5在公司向校友資本遞交要求購買股票的通知之前的五個工作日內普通股最低成交價的%。

 

16

 

為換取校友資本訂立購買協議,本公司發行20,000在購買協議簽署時向校友資本出售普通股(“初始承諾股”),並將發行另一20,000購買協議項下首次成交的股份(連同初步承諾股,“承諾股”)。校友資本向本公司表示,除其他事項外,其為“認可投資者”(該詞的定義見經修訂的1933年證券法(“證券法”)下的規則D第501(A)條)。公司普通股,包括承諾股,根據購買協議進行發售和出售,其依據是證券法第4(A)(2)節和根據證券法頒佈的規則D第506(B)條規定的豁免證券法的登記要求。在沒有註冊或適用的豁免註冊要求的情況下,出售的證券不得在美國發行或出售。

 

購買協議規定,本公司將根據證券法提交一份登記聲明,涵蓋向校友資本發行的股份的轉售。根據購買協議,校友資本有義務購買普通股,條件之一是註冊聲明已被證券交易委員會宣佈生效。本公司於2022年4月27日提交S-3表格註冊説明書(以下簡稱“註冊説明書”),並於2022年5月9日被美國證券交易委員會宣佈生效。

 

截至2022年7月15日,並無根據購買協議向校友資本出售或發行股份,20,000承諾份額。

 

該公司產生了大約$134,000在截至2022年5月31日的六個月內,與股票發行相關的費用,其形式為20,000承諾股票價格為$5.86購買協議的談判和簽署以及登記聲明的編制和提交的每股費用和律師費。這些股票發行成本在2022年5月31日計入預付資產,將減少根據普通股購買協議未來收到的收益。

 

 
 

16)

關於金融工具公允價值的披露

 

金融工具的公允價值被定義為該工具在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額。於2022年5月31日及2021年11月30日,賬面金額接近現金、應收賬款、應付賬款、應付銀行票據、融資租賃負債及其他流動及長期負債的公允價值。由於這些工具的到期日較短,流動資產和負債的賬面價值接近公允價值。融資租賃負債的公允價值也接近記錄價值,因為這是基於按租賃中隱含的利率對未來現金流量進行貼現。租賃中隱含的費率與當前的市場費率沒有實質性差異。本公司應付定期貸款的公允價值也接近記錄價值,因為貸款條款下收取的利率與當前利率沒有實質性差異。

 

 
 

17)

細分市場信息

 

該公司有三個可報告的部門:農產品、模塊化建築和工具。農產品部門以Art‘s-Way製造標籤製造和銷售農業設備和相關的更換部件。模塊化建築部門製造和安裝各種用途的模塊化建築,通常是動物遏制和研究實驗室。刀具部門生產鋼製刀具和刀片。

 

用於確定分部信息的會計政策與重要會計政策摘要中描述的會計政策相同。管理層根據所得税前的營業利潤或虧損來評估每個部門的業績,不包括非經常性損益。

 

17

 

關於可報告分部的大致財務信息如下。

 

   

截至2022年5月31日的三個月

 
   

農產品

   

模塊化建築

   

工具

   

已整合

 

來自外部客户的收入

  $ 5,316,000     $ 1,209,000     $ 750,000     $ 7,275,000  

營業收入(虧損)

    447,000       (86,000 )     (40,000 )     321,000  

税前收益(虧損)

    366,000       (93,000 )     (51,000 )     222,000  

總資產

    18,389,000       2,998,000       2,520,000       23,907,000  

資本支出

    321,000       10,000       4,000       335,000  

折舊及攤銷

  $ 117,000     $ 33,000     $ 32,000     $ 182,000  

 

   

截至2021年5月31日的三個月

 
   

農產品

   

模塊化建築

   

工具

   

已整合

 

來自外部客户的收入

  $ 3,858,000     $ 1,194,000     $ 658,000     $ 5,710,000  

營業收入(虧損)

    188,000       (21,000 )     (18,000 )     149,000  

税前收益(虧損)

    137,000       (28,000 )     (28,000 )     81,000  

總資產

    14,271,000       3,725,000       2,674,000       20,670,000  

資本支出

    155,000       -       -       155,000  

折舊及攤銷

  $ 87,000     $ 27,000     $ 33,000     $ 147,000  

 

   

截至2022年5月31日的六個月

 
   

農產品

   

模塊化建築

   

工具

   

已整合

 

來自外部客户的收入

  $ 9,477,000     $ 2,077,000     $ 1,334,000     $ 12,888,000  

營業收入(虧損)

    318,000       (308,000 )     (126,000 )     (116,000 )

税前收益(虧損)

    180,000       (323,000 )     (150,000 )     (293,000 )

總資產

    18,389,000       2,998,000       2,520,000       23,907,000  

資本支出

    474,000       24,000       11,000       509,000  

折舊及攤銷

  $ 218,000     $ 67,000     $ 65,000     $ 350,000  

 

   

截至2021年5月31日的六個月

 
   

農產品

   

模塊化建築

   

工具

   

已整合

 

來自外部客户的收入

  $ 7,357,000     $ 2,485,000     $ 1,269,000     $ 11,111,000  

營業收入(虧損)

    (9,000 )     (187,000 )     (24,000 )     (220,000 )

税前收益(虧損)

    (76,000 )     (199,000 )     (44,000 )     (319,000 )

總資產

    14,271,000       3,725,000       2,674,000       20,670,000  

資本支出

    310,000       9,000       -       319,000  

折舊及攤銷

  $ 185,000     $ 56,000     $ 67,000     $ 308,000  

 

*表中的綜合總額是分部數字的總和,由於四捨五入的原因,可能與簡明綜合財務報表中的實際數字無關。

 

 
 

18)

後續事件

 

管理層評估了本公司的所有其他活動,並得出以下後續事件需要披露的結論:在附註8中報告的租賃大樓銷售收到的採購訂單,以及在附註13中為哈斯和叉車租約簽署的融資租賃協議和建議書。沒有發生其他需要在簡明合併財務報表中確認的事件。

 

18

 

 

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

前瞻性陳述

 

以下討論和分析應與本10-Q表季度報告(“本報告”)第I部分第1項所載的簡明綜合財務報表及其附註,以及本公司截至2021年11月30日的年度報告第10-K表第II部分第8項“財務報表和補充數據”以及第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”所包含的經審計綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。本報告中的一些陳述可能是前瞻性陳述,反映了我們對未來事件、未來業務、行業和其他條件、我們未來業績以及我們對未來運營和行動的計劃和預期的當前看法。在某些情況下,您可以通過使用“可能”、“應該”、“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“將來”、“打算”、“可能”、“估計”、“預測”、“希望”、“潛在”、“繼續”或這些術語的否定或其他類似的表達方式來識別前瞻性陳述。其中許多前瞻性陳述載於本報告第一部分第2項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”,但也可能出現在其他章節。本報告中的前瞻性陳述一般涉及:(1)我們的保修成本和訂單積壓;(2)我們對營運資本和現金流充足的信念;(3)我們對必要時能夠繼續以合理條件續訂或獲得融資的預期,以及我們與債權人和貸款人的持續積極關係;(4)最近發佈的會計聲明的影響;(5)我們對成本的意圖和信念。, 這些因素包括:(I)我們對業務戰略和未來業績的預期;(Vi)我們對在競爭激烈的勞動力市場中吸引和保持充足勞動力能力的信心;(Vii)我們的預期財務業績;(Viii)我們對主要資本和現金流需求的預期;(Ix)新冠肺炎對我們業務狀況和經營業績影響的預期。

 

您應該仔細閲讀本報告,瞭解我們的實際結果可能由於許多原因而與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同,包括我們無法控制的事件和被證明是不準確或沒有根據的假設。我們不能對我們未來的表現或結果提供任何保證。由於許多原因,我們的實際結果或行動可能會與前瞻性表述中預期的大不相同,包括但不限於:(I)信貸市場變化對我們繼續以合理條件獲得融資的能力的影響;(Ii)我們償還當前債務、繼續履行債務和遵守財務契約的能力;(Iii)通脹以及總體經濟狀況(包括消費者和政府支出)對我們產品的需求以及我們的物資和材料成本的影響;(Iv)持續的新冠肺炎疫情;(V)季節性需求和我們生產週期的波動;(Vi)我們的供應商滿足我們對原材料和零部件的需求的能力;(Vii)原材料,特別是鋼材價格的波動;(Viii)我們預測和滿足我們部門所處的每個市場需求的能力;以及(Ix)在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時描述的其他因素。除法律規定外,我們不打算更新本報告所載的前瞻性陳述。我們告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述。, 這隻説明瞭截至本報告的日期。你應該閲讀這份報告和我們在這份報告中引用的文件,這些文件已經完全作為證據提交,並瞭解到我們未來的實際結果可能與我們目前預期的情況有很大不同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

 

19

 

關鍵會計政策

 

截至2022年5月31日,涉及在編制財務報表時使用的更重要判斷和假設的關鍵會計政策自2021年11月30日起保持不變。這些關鍵會計政策的披露通過引用納入了我們截至2021年11月30日的財政年度Form 10-K年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

 

經營成果

 

淨銷售額和銷售成本

 

截至2022年5月31日的三個月和六個月的綜合公司銷售額分別為7,275,000美元和12,888,000美元,而2021財年同期分別為5,710,000美元和11,111,000美元,三個月增長1,565,000美元,增幅27.4%,六個月增長1,777,000美元,增幅16.0%。截至2022年5月31日的三個月,我們看到所有三個業務部門的收入和需求都有所增加,截至2022年5月31日的六個月,農產品和工具部門的收入也有所增加。截至2022年5月31日的三個月的綜合毛利率為30.1%,而2021財年同期為30.2%。截至2022年5月31日的6個月的綜合毛利率為26.3%,而2021財年同期為24.9%。利潤率增加主要是由於我們的農產品和模塊化建築部門,如下文進一步討論。

 

我們第二季度農產品部門的銷售額為5,316,000美元,比2021財年同期的3,858,000美元增加了1,458,000美元,增幅為37.8%。今年到目前為止,我們的農產品銷售額為947.7萬美元,而2021財年同期為735.7萬美元,增長了212萬美元,增幅為28.8%。由於大宗商品價格保持在接近或處於歷史高位,公司在2022財年第二季度繼續看到歷史性的積壓數字。在截至2022年5月31日的六個月裏,我們提供的幾乎所有產品的銷售額都有所上升,包括甜菜設備、肥料撒佈機、研磨機攪拌機和土地維護設備。我們預計短期內對我們產品的強勁需求將持續,因為大宗商品價格居高不下,全球糧食短缺令人擔憂,供應鏈壓力造成農業設備供應問題。到目前為止,我們的供應鏈在2022財年已經多次中斷。由於供應鏈中斷,我們的計劃部門已經下了採購訂單,並在生產日期之前比歷史上更早地引入庫存。這一點,加上價格上漲,導致2022財年前六個月的庫存增加了約170萬美元。截至2022年5月31日的三個月期間,我們農產品部門的毛利率為35.5%,而2021財年同期為36.4%。截至2022年5月31日的六個月期間,我們農產品部門的毛利率為31.3%,而2021財年同期為31.1%。在成本上升的時期, 該公司一直積極通過提價來維持利潤率。隨着通貨膨脹繼續影響整體經濟,該公司預計利潤率將繼續面臨下行壓力。公司對春季提前訂購計劃的新訂單進行了限制,以緩解進一步的利潤率侵蝕。該公司目前的積壓訂單填滿了截至2022年日曆年末的生產計劃。

 

20

 

我們模塊化建築部門第二季度的銷售額為1,209,000美元,而2021財年同期為1,194,000美元,增加了15,000美元,增幅為1.3%。我們模塊化建築部門今年迄今的銷售額為2,077,000美元,而2021財年同期為2,485,000美元,減少了408,000美元,降幅為16.4%。雖然我們在截至2022年5月31日的三個月中銷售額有所增加,但在截至2022年5月31日的六個月中,我們確實看到銷售額下降,因為我們在2021財年前六個月完成了一個大型建設項目,提高了同期收入。雖然該項目在2021年確實提高了我們的收入,但我們預計我們2022財年項目和積壓的利潤率質量將強於2021財年已完成項目的利潤率質量。我們目前的積壓和報價活動表明,我們應該會看到2022財年的強勁收尾。截至2022年5月31日的三個月和六個月期間的毛利率分別為15.8%和11.2%,而2021財年同期分別為15.7%和9.1%。我們在2021財年第二季度完成的大型建設項目降低了我們2021財年的利潤率。不斷上漲的建築材料成本給我們2022財年的毛利率帶來了額外的壓力。此外,我們還看到建築材料交付的延遲,這增加了我們在建築交付方面的交貨期。

 

在截至2022年5月31日的三個月和六個月期間,我們的工具部門的銷售額分別為750,000美元和1,334,000美元,而2021財年同期分別為658,000美元和1,269,000美元,分別增長14.0%和5.1%。這一細分市場的銷售額已反彈至大流行前的水平。隨着油價繼續上漲,我們預計2020財年我們失去的一些客户將再次對工具有需求。我們在6月份安裝了新設備,以幫助提高產量,並在這一需求旺盛的時期創造更多銷售。截至2021年5月31日的三個月和六個月期間,毛利率分別為15.6%和14.2%,而2021財年同期分別為19.9%和19.9%。由於2022財年員工流動率高,降低了直接勞動力的效率,我們的毛利率同比下降。

 

費用

 

我們第二季度的合併銷售費用為631,000美元,而2021財年同期為544,000美元。2022財年,我們今年迄今的銷售費用為1,118,000美元,而2021財年同期為1,017,000美元。我們的銷售費用在2022財年上升,原因是銷售額增加帶來的佣金費用增加,以及增加了一個主要專注於整體商品的內部銷售職位,以改善我們農產品部門的客户服務體驗。隨着新冠肺炎限制的放鬆,我們在2022財年也有與參加貿易展相關的額外費用。在截至2022年5月31日的三個月和六個月期間,銷售費用佔銷售額的百分比為8.7%,而2021財年同期分別為9.5%和9.2%。

 

截至2022年5月31日的三個月和六個月期間,合併工程費用分別為144,000美元和278,000美元,而2021財年同期分別為122,000美元和244,000美元。工程費用的同比增長是由於公司福利提供的改善和工資的增加。在截至2022年5月31日的三個月和六個月期間,工程費用佔銷售額的百分比分別為2.0%和2.2%,而2021財年同期分別為2.1%和2.2%。

 

截至2022年5月31日的三個月和六個月期間的綜合行政費用分別為1,097,000美元和2,105,000美元,而2021財年同期分別為907,000美元和1,724,000美元。截至2022年5月31日的三個月和六個月期間,行政費用佔銷售額的百分比分別為15.1%和16.3%,而2021財年同期分別為15.9%和15.5%。雖然管理費用在美元方面有所上升,但它們在銷售額中所佔的比例保持穩定。我們在員工留任計劃、獎金和招聘方面的行政費用上花費了額外的美元。

 

21

 

淨收益(虧損)

 

截至2022年5月31日的三個月期間,合併淨收入為17.5萬美元,而2021財年同期為6.4萬美元。截至2022年5月31日的6個月,我們的合併淨虧損為(231,000)美元,而2021財年同期為(251,000)美元。截至2022年5月31日的三個月和六個月的改善是由我們農產品部門的成功推動的。儘管取得了成功,但我們相信,通過更新資本設備,我們可以增加某些生產領域。我們已經採取了初步措施,通過從校友資本和愛荷華州經濟發展公司的製造業4.0計劃獲得資金,推動我們的業務走向更高的自動化和效率,以最大限度地提高我們的製造業產出,並降低我們的成本。我們預計,隨着我們能夠在未來24個月內在我們的設施中安裝新設備,我們的運營能力將得到顯著改善。我們的模塊化建築部門在2022財年開局緩慢,但在本財季的最後兩個月都實現了盈利。我們看到,2022財年下半年開始,我們的模塊化建築需求強勁。儘管工具部門的銷售額有所增加,但我們看到員工流動率和間接成本上升帶來的盈利能力下降。我們正在努力進一步提價和自動化,以在2022財年下半年增加我們的銷量和利潤率。

 

訂單積壓

 

截至2022年7月10日,扣除折扣後的綜合積壓訂單為10,781,000美元,而截至2021年7月10日的合併積壓訂單為7,416,000美元,增加了3,365,000美元,增幅為45%。截至2022年7月10日,農產品部門的積壓訂單為8,643,000美元,而2021財年為6,005,000美元,增加了2,638,0000美元,增幅為44%。由於大宗商品價格高企和產品供應強勁,我們的農產品部門繼續看到創紀錄的積壓金額。截至2022年7月10日,模塊化建築部門的積壓訂單為1,401,000美元,而2021財年為98.7,000美元,增加了414,000美元或42%。截至2022年7月10日,工具部門的積壓訂單為737,000美元,而2021財年為424,000美元,增加了313,000美元,增幅為74%。隨着我們在所有三個細分市場的積壓都大幅增加,我們將在未來18個月內專注於如何通過自動化和新的資本設備來增加我們的生產產出。由於我們可能會不時取消訂單和經銷商折扣安排,我們的訂單積壓並不一定表明此類訂單將產生未來的收入。

 

流動性與資本資源

 

截至2022年5月31日的六個月,我們的主要資金來源是融資活動產生的現金。我們利用客户從我們的早期訂單計劃中獲得的約150萬美元的押金,為因積壓增加和供應鏈延遲而增加的庫存需求提供資金。該公司在計劃期間對設備訂單支付50%的定金,提供3%的折扣。保證金使我們能夠更好地鎖定材料的定價,並在波動時期保持產品利潤率。我們還使用定期債務為阿姆斯特朗工廠的屋頂修復項目提供資金。庫存、模塊化建築合同履行和設備押金是2022財年前六個月現金的主要用途。我們預計2022財年剩餘時間的主要資本需求將與運營成本、履行客户存款、購買改善我們運營的設備以及償還債務有關。我們可以開始利用我們與校友資本擔保的300萬美元的股權信貸額度,作為改善運營的現金來源。

 

我們與中西部銀行的循環信貸額度合計可用金額為5,550,000美元,截至2022年5月31日,未償還本金餘額為4,703,225美元。這筆500萬美元的信貸額度定於2023年3月30日到期,而另外55萬美元的可用額度定於2022年11月30日到期。該公司獲得了額外的信貸額度,以幫助解決我們甜菜季節增加的庫存需求,並幫助支付初始平面圖計劃所需的現金支出。

 

22

 

我們的2022年提前訂購計劃影響了應收賬款的現金流入,因為我們為客户提供了平面圖選項,允許他們在零售日或180天之前向我們付款。截至2022年5月31日,我們按擴展平面圖條款計算的應收賬款約為463,000美元,通常應在資產負債表日期之前收回。

 

我們相信,我們目前的運營和融資安排將提供足夠的現金為運營提供資金,並在未來12個月到期時償還債務。我們預計能夠繼續以合理的條件獲得融資。

 

第3項關於市場風險的定量和定性披露。

 

作為一家較小的報告公司,我們不需要根據這一項提供信息。

 

項目4.控制和程序

 

信息披露控制和程序的評估

 

擔任本公司首席執行官和首席財務官的人員已評估了截至本報告期結束時,根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)頒佈的第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,擔任我們首席執行官和首席財務官的人員得出結論,我們的披露控制和程序自2022年5月31日起有效。本公司管理層的結論是,本報告所包含的綜合財務報表在所有重要方面都按照美國公認的會計原則公平地反映了本公司在列報期間的財務狀況、經營成果和現金流量。

 

財務報告內部控制的變化

 

在本報告所述期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

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第二部分--其他資料

 

項目1.法律訴訟

 

我們目前不是任何重大待決法律程序的當事人。

 

第1A項。風險因素。

 

作為一家較小的報告公司,我們不需要根據這一項提供信息。

 

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

 

下表列出了我們在2022財年第二季度購買普通股的相關信息:

 

   

總計

的股份

購得

(1)

   

平均值

價格

付費單位

分享

   

股份總數

作為部件購買

公開地

宣佈

計劃或計劃

   

近似值

5月份的股票價值

但仍將被購買

計劃或計劃

 

2022年3月1日至3月31日

    -     $ -       不適用       不適用  

2022年4月1日至4月30日

    -     $ -       不適用       不適用  

May 1 to May 31, 2022

    9,636     $ 5.97       不適用       不適用  

總計

    9,636     $ 5.97                  

 

(1)反映根據我們2020年計劃下的限制性股票獎勵條款扣留的股票,以抵消在股票歸屬和釋放時發生的預扣税款義務。被扣留的股票價值是我們普通股在相關交易發生之日的收盤價。

 

第3項高級證券違約

 

沒有。

 

第4項礦山安全信息披露

 

不適用。

 

第5項其他資料

 

預留信貸額度

 

從2022年5月17日起,我們從中西部銀行獲得了550,000美元的儲備循環信貸額度,這使我們能夠在目前的5,000,000美元信貸額度的基礎上提供額外資金。循環信貸額度將於2022年11月30日到期,每月只需支付利息。更新的中西部銀行本票作為附件10.3包含在本文件中,並通過引用併入。

 

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房頂定期貸款

 

我們還在2022年5月17日獲得了一筆350,000美元的定期貸款,用於支付阿姆斯特朗工廠的屋頂維修費用。這筆定期貸款需要59次償還,金額為2,972美元,2027年5月15日到期日的估計金額為268,176美元。更新後的中西部銀行本票作為本文件附件10.4包括在內,並通過引用併入。

 

項目6.展品。

 

展品

不是的。

描述

10.1

中西部銀行和ART之間的本票S-Way製造有限公司,日期:2022年3月28日以公司為參考成立為法團2022年4月14日提交的Form 10-Q季度報告。

10.2

《普通股購買協議》,日期為2022年3月29日S-Way製造有限公司和校友資本有限公司以公司為參考成立為法團目前提交的Form 8-K報告於2022年4月4日提交。

10.3

中西部銀行和ART之間的本票S-Way製造有限公司,日期:2022年5月17日以公司為參考成立為法團目前提交的Form 8-K報告於2022年5月23日提交。

10.4

中西部銀行和ART之間的本票S-Way製造有限公司,日期:2022年5月17日以公司為參考成立為法團目前提交的Form 8-K報告於2022年5月23日提交。

31.1

根據第17 CFR 13a-14(A)條提交的首席執行官證書--茲提交。

31.2

現根據第17 CFR 13a-14(A)條提交首席財務官證書。

32.1

根據《美國法典》第18編第1350節的規定提交的首席執行官證書--茲存檔。

32.2

根據《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官證書--現存檔。

101

茲將本報告中以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編排的下列材料存檔:(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明合併經營表,(Iii)簡明合併現金流量表,以及(Iv)簡明合併財務報表附註。

104 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL中,包含在附件101中)

 

25

 

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

  藝術之路製造有限公司。
         
         
         
         
日期:2022年7月15日 發信人: /s/大衞·A·金
      大衞·A·金
        總裁與首席執行官
         
日期:2022年7月15日 發信人: //邁克爾·W·伍茲 
      邁克爾·W·伍茲
        首席財務官

 

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