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PropaneMemberUS-GAAP：商品合同成員2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和協調ItemsMemberUGI：UGI國際會員US-GAAP：商品合同成員2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和協調ItemsMemberUGI：中流和市場營銷成員US-GAAP：商品合同成員2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和協調ItemsMember美國-GAAP：銷售成本成員UGI：amerigas PropaneMember2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和協調ItemsMember美國-GAAP：銷售成本成員UGI：UGI國際會員2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和協調ItemsMember美國-GAAP：銷售成本成員UGI：中流和市場營銷成員2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和協調ItemsMemberUGI：amerigas PropaneMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和協調ItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：UGI國際會員2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和協調ItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：中流和市場營銷成員2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和協調ItemsMemberSRT：關聯實體成員UGI：amerigas 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目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-Q
 
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2020年12月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從_
佣金檔案編號1-11071
UGI公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
賓州 23-2668356
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
灣仔北道460號, 普魯士國王, 帕19406
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)

(610) 337-1000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的題目：
交易代碼：
在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，無面值
UGI
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器ý加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*ý
截至2021年1月31日，有208,553,861UGI公司普通股，無面值，已發行。

目錄


UGI公司及其子公司
目錄
 
 頁
術語和縮略語詞彙
1
第一部分金融信息
項目1.財務報表(未經審計)
截至2020年12月31日、2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表
5
截至2020年12月31日和2019年12月31日止三個月的簡明綜合收益表
6
截至2020年12月31日和2019年12月31日止三個月簡明綜合全面收益表
7
截至2020年12月31日和2019年12月31日三個月的簡明現金流量表
8
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的簡明綜合權益變動表
9
簡明合併財務報表附註
10
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
31
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
44
項目4.控制和程序
46
第二部分其他資料
第1A項危險因素
47
項目6.展品
47
簽名
49
 
i
目錄


術語和縮略語詞彙

本表格10-Q中使用的術語和縮寫定義如下：

UGI公司及相關實體

美國天然氣公司(AmeriGas OLP)-AmeriGas Proane，L.P.，ameriGas Partners的主要運營子公司
AmeriGas合作伙伴-AmeriGas Partners，L.P.，特拉華州有限合夥企業，UGI的間接全資子公司；也稱為“合夥企業”
美國天然氣丙烷-由ameriGas丙烷公司及其子公司(包括ameriGas Partners和ameriGas OLP)組成的可報告部門
美國天然氣丙烷公司-UGI的全資二級子公司，ameriGas Partners的普通合夥人；也稱為“普通合夥人”
AvantiGas-AvantiGas Limited，UGI International，LLC的間接全資子公司
公司-UGI及其合併子公司集體
DVEP-DVEP Investeringen B.V.，UGI International，LLC的間接全資子公司
電力公用事業公司-UGI公用事業公司受管制的配電設施
能源服務-UGI Energy Services，LLC，UGI的全資二級子公司
ESFC-能源服務融資公司，能源服務的全資子公司
弗拉加-Flaga GmbH，UGI International，LLC的間接全資子公司
燃氣公用事業公司-UGI公用事業公司受監管的天然氣分銷業務，包括由UGI公用事業公司擁有和運營的天然氣公用事業業務
普通合夥人 -美國天然氣公司(AmeriGas Partners)的普通合夥人美國天然氣丙烷公司(ameriGas proane，Inc.)
暖通-UGI HVAC Enterprise，Inc.，UGI的全資二級子公司，於2020年9月出售
中游與營銷-可報告的部門，包括能源服務、UGID和(在2020年9月出售之前)HVAC
合夥關係-AmeriGas Partners及其合併子公司，包括ameriGas OLP
旗幟-Pennant Midstream，LLC，特拉華州有限責任公司
彭東區-彭東管道公司
UGI -UGI公司
UGI阿巴拉契亞-UGI阿巴拉契亞有限責任公司，能源服務公司的全資子公司
UGI法國-UGI France SAS(UGI France SAS)(法國興業銀行(Sociétépépar Actions Simplifiée))，UGI International，LLC的間接全資子公司
UGI國際公司 -主要由UGI的海外業務組成的可報告部門
UGI國際有限責任公司 - UGI International，LLC，UGI的全資二級子公司
UGI PennEast，LLC-能源服務公司的全資子公司，持有PennEast公司20%的會員權益
UGI實用程序-UGI公用事業公司，UGI的全資子公司。也是由UGI公用事業公司及其子公司組成的可報告的UGI部門
1
目錄


UGID-UGI開發公司，能源服務公司的全資子公司
University Gas-意大利宇宙燃氣公司，UGI International，LLC的間接全資子公司
其他術語和縮寫
2019年三個月- 截至2019年12月31日的三個月
2020年年報- UGI截至2020年9月30日的財年Form 10-K年度報告
2020年三個月期間- 截至2020年12月31日的三個月
AFUDC-施工期間使用的資金撥備
Aoci-累計其他綜合收益(虧損)

ASC-會計準則編碼
ASC 606 -ASC 606，“與客户簽訂合同的收入”
亞利桑那州立大學-會計準則更新
Bcf-數十億立方英尺
BIE-賓夕法尼亞州公用事業委員會調查和執行局
CARE法案-冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
疾控中心-疾病控制和預防中心
CMG 採辦 -根據CMG收購協議於2019年8月1日收購Columbia Midstream Group，LLC和Columbia Pennant，LLC

CMG收購協議-與CMG收購相關的協議，包括(1)由Columbia Midstream&Minerals Group，LLC，Energy Services，UGI和TransCanada Pipeline USA Ltd.以及它們之間於2019年7月2日簽署的與CMG收購有關的購銷協議，以及(2)由Columbia Midstream&Minerals Group，LLC，Energy Services和TransCanada Pipeline USA Ltd.於2019年7月2日簽署的與Columbia Pennant，LLC收購有關的購銷協議。

CoA-同意令和協議

CODM-ASC 280中定義的首席運營決策者，“細分報告”

普通股-UGI普通股股份

新冠肺炎-2019年發現一株新的冠狀病毒病株

DS-默認服務
DSIC-配電系統改進費
第八巡回法庭-美國第八巡迴上訴法院
《交易所法案》-經修訂的1934年證券交易法

財務會計準則委員會-財務會計準則委員會
聯邦存款保險公司-美國聯邦存款保險公司
FERC-聯邦能源管理委員會
2019財年-截至2019年9月30日的財年
2
目錄


2020財年-截至2020年9月30日的財年
2021財年-截至2021年9月30日的財年
2022財年-截至2022年9月30日的財年
公認會計原則-美國公認會計原則
GILTI--全球無形低税收入
GWH-數百萬千瓦時
亨洛克-亨洛克發電站，一個130兆瓦的天然氣發電站，位於賓夕法尼亞州威爾克斯-巴雷附近
冰-洲際交易所
因諾琴蒂-國內收入代碼
IRPA-利率保護協議
國税局-國税局
它-資訊科技
液化天然氣-液化天然氣
石油氣-液化石油氣
MDPSC-馬裏蘭州公共服務委員會
MGP-人造氣體工廠
登山者-登山者天然氣公司，西弗吉尼亞州的天然氣分銷公司
登山者獲取 -根據2020年12月29日簽署的一項最終協議，尚未收購Mountain top Energy Holdings LLC，後者是Mountain eer的間接母公司
美國國家海洋和大氣局-國家海洋和大氣管理局
諾爾-淨營業虧損
NPNS-正常購買和正常銷售
NYDEC-紐約州環境保護局
紐約商品交易所-紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange)
PADEP-賓夕法尼亞州環境保護局
PAPUC-賓夕法尼亞州公用事業委員會
PGC-購氣費
PRP-潛在責任方
應收賬款融資-能源服務公司與應收賬款支持的商業票據發行人之間的應收賬款購買安排
零售核心市場-包括公司住宅、商業和工業客户，UGI公用事業公司有法定義務向這些客户提供從燃氣公用事業公司購買天然氣的服務
棒子-決定的記錄
3
目錄


SCAA-倉儲合同管理協議
SEC-美國證券交易委員會
TCJA-減税和就業法案

臨時差餉令-PAPUC於2018年3月15日發佈的命令，將PAPUC批准的一組大型賓夕法尼亞州公用事業的費率轉換為臨時費率，期限不超過12個月，同時PAPUC審查TCJA的影響

美元--美元

西密蘇裏州地方法院-美國密蘇裏州西區地區法院
誰-世界衞生組織
4
目錄
UGI公司及其子公司
第一部分財務信息
項目1.財務報表
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(百萬美元)
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$416 $336 $333 
受限現金30 21 96 
應收賬款(減去壞賬準備#美元46, $42及$36，分別)
1,030 652 1,011 
應計公用事業收入61 14 80 
應收所得税85 80 — 
盤存279 241 248 
衍生工具94 44 28 
預付費用和其他流動資產185 155 151 
流動資產總額2,180 1,543 1,947 
財產、廠房和設備(減去累計折舊#美元)3,822, $3,698及$3,490，分別)
7,054 6,960 6,784 
商譽3,564 3,518 3,483 
無形資產，淨額667 677 703 
公用事業監管資產392 395 386 
衍生工具37 38 32 
其他資產831 854 951 
總資產$14,725 $13,985 $14,286 
負債和權益
流動負債：
長期債務的當期到期日$21 $53 $28 
短期借款568 347 870 
應付帳款637 475 598 
衍生工具43 64 113 
其他流動負債828 816 782 
流動負債總額2,097 1,755 2,391 
長期債務6,012 5,981 5,828 
遞延所得税693 640 563 
衍生工具56 59 47 
其他非流動負債1,421 1,413 1,452 
總負債10,279 9,848 10,281 
承擔和或有事項(附註7)
權益：
UGI公司股東權益：
UGI普通股，無面值(授權-450,000,000股份；已發行-209,545,847, 209,514,044和209,310,342分別為股票)
1,419 1,416 1,398 
留存收益3,139 2,908 2,798 
累計其他綜合損失(79)(147)(163)
庫存股，按成本計算(42)(49)(37)
UGI公司股東權益總額4,437 4,128 3,996 
非控制性權益9 9 9 
總股本4,446 4,137 4,005 
負債和權益總額$14,725 $13,985 $14,286 
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(百萬美元，不包括每股金額)
三個月
十二月三十一號，
 20202019
營業收入$1,932 $2,007 
成本和費用：
銷售成本(不包括折舊和攤銷，如下所示)833 1,008 
運營和行政費用489 511 
折舊攤銷124 119 
其他營業收入，淨額(16)(8)
1,430 1,630 
營業收入502 377 
股權被投資人的收入7 7 
其他營業外費用(淨額)(19)(12)
利息支出(78)(84)
所得税前收入412 288 
所得税費用(109)(76)
UGI公司的淨收入$303 $212 
UGI公司股東應佔普通股每股收益：
基本型$1.45 $1.01 
稀釋$1.44 $1.00 
加權平均已發行普通股(千股)：
基本型208,774 209,439 
稀釋209,640 211,258 
見簡明合併財務報表附註。

6
目錄
UGI公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(百萬美元)
三個月
十二月三十一號，
 20202019
UGI公司的淨收入$303 $212 
其他全面收入：
衍生工具淨收益：(扣除税後淨額為#美元)0和$(2)，分別)
— 6 
衍生工具淨虧損的重新分類(扣除税項淨額$(2)及$0，分別)
5 1 
外幣調整(扣除税後淨額#美元12及$7，分別)
63 47 
其他綜合收益68 54 
UGI公司應佔綜合收益$371 $266 
見簡明合併財務報表附註。

7
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(百萬美元)
三個月
十二月三十一號，
 20202019
經營活動的現金流
UGI公司的淨收入$303 $212 
對可歸因於UGI公司的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷124 119 
遞延所得税費用淨額25 5 
壞賬準備8 8 
衍生工具未實現損益變動(96)27 
股權被投資人的收入(7)(7)
其他，淨額12 (8)
淨變化：
應收賬款和應計公用事業收入(415)(432)
盤存(34)(16)
公用事業遞延燃料和電力成本，扣除未結算衍生品的變化4 5 
應付帳款187 183 
衍生工具已收到抵押品存款13 20 
其他流動資產(43)(8)
其他流動負債70 10 
經營活動提供的淨現金151 118 
投資活動的現金流
房地產、廠房和設備支出(187)(182)
收購業務和資產，扣除收購的現金和限制性現金(12)— 
其他，淨額10 6 
投資活動使用的淨現金(189)(176)
融資活動的現金流
UGI普通股的股息(69)(68)
長期債務的發行(扣除發行成本)— 15 
償還長期債務和融資租賃(36)(31)
短期借款增加165 51 
應收賬款融資淨借款56 22 
UGI普通股的發行4 1 
回購UGI普通股— (23)
融資活動提供(使用)的現金淨額120 (33)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響7 9 
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)$89 $(82)
現金、現金等價物和限制性現金
期末現金、現金等價物和限制性現金$446 $429 
期初現金、現金等價物和限制性現金357 511 
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)$89 $(82)
見簡明合併財務報表附註。
8
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(百萬美元，不包括每股金額)
 三個月
十二月三十一號，
 20202019
普通股，無面值  
期初餘額$1,416 $1,397 
與員工和董事計劃相關發行的普通股，扣除預扣税金後的淨額1 — 
股權薪酬費用2 2 
其他— (1)
期末餘額$1,419 $1,398 
留存收益  
期初餘額$2,908 $2,653 
與員工和董事計劃相關的普通股交易虧損(3)— 
UGI公司的淨收入303 212 
UGI普通股的現金股息($0.33，和$0.325，分別)
(69)(68)
其他— 1 
期末餘額$3,139 $2,798 
累計其他綜合收益(虧損)  
期初餘額$(147)$(217)
衍生工具淨收益— 6 
衍生工具淨虧損的重新分類5 1 
外幣調整63 47 
期末餘額$(79)$(163)
庫存股  
期初餘額$(49)$(16)
與員工和董事計劃相關發行的普通股，扣除預扣税金後的淨額7 2 
回購UGI普通股— (23)
期末餘額$(42)$(37)
UGI股東權益總額$4,437 $3,996 
非控制性權益  
期初餘額$9 $10 
其他— (1)
期末餘額$9 $9 
總股本$4,446 $4,005 
見簡明合併財務報表附註。
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目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)

注1-行動性質

UGI是一家控股公司，通過子公司和附屬公司分銷、儲存、運輸和營銷能源產品和相關服務。在美國，我們擁有和經營(1)零售丙烷營銷和分銷業務；(2)天然氣和配電公用事業；以及(3)能源營銷、中游基礎設施、儲存、天然氣收集和加工、天然氣生產、發電和能源服務業務。在歐洲，我們銷售和分銷丙烷和其他液化石油氣，並銷售其他能源產品和服務。

我們通過ameriGas Partners開展國內丙烷營銷和分銷業務。AmeriGas Partners通過其主要運營子公司ameriGas OLP開展全國丙烷分銷業務。

UGI國際公司通過子公司和附屬公司開展(1)在歐洲大部分地區的液化石油氣分銷業務和(2)在法國、比利時、荷蘭和英國的能源營銷業務。這些業務主要通過我們的子公司UGI France、Flaga、AvantiGas、DVEP和UniverGas進行。

能源服務公司直接或通過子公司進行能源營銷，包括可再生天然氣、中游輸電、液化天然氣儲存、天然氣收集和加工、天然氣生產、發電和能源服務業務，主要在美國大西洋中部地區、俄亥俄州東部和西弗吉尼亞州狹長地帶。UGID擁有主要位於賓夕法尼亞州的發電設施。能源服務公司及其子公司的儲存、液化天然氣及其中游輸電業務的部分業務受到聯邦能源監管委員會(FERC)的監管。

UGI Utilities直接擁有和運營Gas Utility，這是一家位於賓夕法尼亞州東部和中部的天然氣分銷公用事業公司，在一馬裏蘭州。天然氣公用事業公司受到PAPUC、FERC的監管，而且，對於中國的一小部分服務領域，天然氣公用事業公司受到監管。一馬裏蘭州，MDPSC。UGI公用事業公司還擁有並運營位於賓夕法尼亞州東北部的配電公用事業公司Electric Utility。電力公用事業受到PAPUC和FERC的監管。

尚未完成對登山氣體公司的收購

2020年12月29日，UGI公司簽署了一項最終協議，收購西弗吉尼亞州最大的天然氣分銷公司Mount taineer，初步收購價為1美元。540，其中包括大約$的假設140債臺高築。登山者幾乎215,000客户分佈在50在全州55個縣中。這筆懸而未決的收購需要遵守慣例的監管和其他成交條件，包括西弗吉尼亞州公共服務委員會(Public Service Commission Of West Virginia)的批准和聯邦反壟斷審查，預計將在2021年下半年完成。UGI目前預計將通過發行債務和/或股權掛鈎證券以及現有流動資金為即將進行的收購融資。

附註2-主要會計政策摘要

隨附的簡明綜合財務報表未經審計，並已根據證券交易委員會的規則和規定編制。這些調整包括我們認為需要的所有調整，以便公平地陳述所公佈的中期業績。這種調整隻包括正常的經常性項目，除非另有披露。2020年9月30日，簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表，但不包括年度財務報表中的所有腳註披露。

這些財務報表應與公司2020年年報中包含的財務報表和相關附註一併閲讀。由於我們業務的季節性，中期的運營結果不一定代表全年的預期結果。
權益法投資。我們核算實體的私人持有的股本證券，這些證券的公允價值不容易確定，我們不能控制這些證券，但根據權益法，我們對運營和財務政策有重大影響。我們的權益法投資主要由彭東(PennEast)和彭南特(Pennant)組成。
10
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
UGI PennEast，LLC和其他四個成員，包括Southern Company，New Jersey Resources，South Jersey Industries和Enbridge，Inc.的全資子公司，分別持有20PennEast的%會員權益。2019年9月，美國第三巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Third Circuit)的一個陪審團裁定，新澤西州第十一修正案的豁免權禁止PennEast根據天然氣法案向聯邦法院提起針對新澤西州或其機構的徵用權訴訟。第三巡迴法院隨後駁回了PennEast要求重審EN BANC的請願書。PennEast還向FERC提交了關於解釋天然氣法案的宣告令；FERC於2020年1月30日發佈了一項有利於PennEast立場的命令。PennEast於2020年2月18日提交了申請移審令，以尋求美國最高法院對第三巡迴法院裁決的複審。2020年6月29日，美國最高法院邀請美國總檢察長在此案中提交案情摘要，表達美國的觀點。2020年12月9日，美國總檢察長提交了簡短的支持PennEast的移審令申請。2021年2月3日，美國最高法院發佈了一項命令，批准PennEast的移審令申請。此案將在2021年4月的辯論環節進行辯論。這些事情的最終結果目前還不能確定，可能會導致延誤、額外成本或無法推進項目，從而導致我們在彭東區的全部或部分投資減值。

受限現金。 限制性現金主要是指我們的商品期貨經紀賬户中被限制取款的現金餘額。下表提供了簡明綜合資產負債表中報告的總現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表中報告的相應金額的對賬。
十二月三十一號，
2020		十二月三十一號，
2019		2020年9月30日2019年9月30日
現金和現金等價物$416 $333 $336 $447 
受限現金30 96 21 64 
現金、現金等價物和限制性現金$446 $429 $357 $511 

普通股每股收益。 UGI股東的每股基本收益反映了已發行普通股的加權平均數。UGI股東的稀釋每股收益包括稀釋股票期權和普通股獎勵的影響。

用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的股份如下： 
三個月
十二月三十一號，
 20202019
分母(千股)：
加權平均已發行普通股-基本208,774 209,439 
可用於股票期權和獎勵的增發股票(A)866 1,819 
加權平均已發行普通股-稀釋209,640 211,258 
(a)截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，6,000和3,499分別與未償還股票期權獎勵相關的股票，因為它們的影響是反稀釋的，因此被排除在上述稀釋每股收益的計算之外。

衍生品公司。衍生工具在簡明綜合資產負債表中按其公允價值報告，除非選擇了NPNS例外。公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的目的，即該工具是否受監管定價機制的約束，或者該工具是否符合資格並被指定為會計目的的對衝工具。

我們的某些衍生工具符合條件，被指定為現金流對衝。對於現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動計入AOCI，以有效抵消對衝項目的變動為限，直至收益受到對衝項目的影響。如果預測的交易不再可能發生，我們將停止現金流量對衝會計。對於不再有效的衍生品，對衝會計也將停止。我們沒有將我們的商品和某些外幣衍生工具指定為GAAP下的對衝工具。這些衍生工具的公允價值變動反映在淨收入中。幾乎所有股票的得失
11
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
UGI Utilities使用的商品衍生工具計入監管資產或負債，因為該等損益很可能可向客户追回或退還。我們還不時地進行淨投資套期保值。與我們的海外業務相關的淨投資對衝的損益計入AOCI的累計換算調整部分，直到此類外國淨投資大量出售或清算為止。

衍生工具的現金流量(某些交叉貨幣掉期及淨投資對衝(如有)除外)計入簡明綜合現金流量表經營活動的現金流量。我們的交叉貨幣對衝的利息部分(如果有)的現金流包括在經營活動的現金流中，而此類對衝的貨幣部分的現金流(如果有)則包括在融資活動的現金流中。淨投資套期的現金流量(如有)計入現金流量表簡明綜合報表投資活動的現金流量。

有關我們使用的衍生工具、我們對衍生工具的會計處理、我們使用這些工具的目的以及其他信息的更詳細説明，請參見附註10。

估計的使用。 根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入、費用和成本報告金額的估計和假設。這些估計是基於管理層對當前事件的瞭解、歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。因此，實際結果可能與這些估計和假設不同。

重新分類。 某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。

注3-會計變更

2021財年採用新會計準則

信用損失。2016年6月，FASB發佈了2016-13年度美國會計準則(ASU)，題為“金融工具信用損失的衡量”。”本ASU經隨後修訂後，要求各實體通過淨收益(包括貿易和其他應收賬款、租賃淨投資、金融應收賬款、債務證券和其他金融工具)估計未按公允價值計量的金融工具的終身預期信貸損失，這可能導致提前確認信貸損失。此外，新的當前預期信用損失模型可能會影響實體如何估計與其付款條件相關的應收賬款相關損失的撥備。自2020年10月1日起，公司採用了更新後的此ASU，採用了修改後的追溯過渡方法。採用新的指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。

尚未採用的會計準則

所得税。2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”。本會計準則簡化了所得税的會計處理，消除了現有指南中有關確認權益法投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税的某些例外情況。此外，本ASU澄清了與確認商譽遞延税金和分配給合併集團成員的税金等相關的現有指導方針。這一新的指導方針從2021年10月1日(2022財年)開始對公司的中期和年度有效。允許提前領養。該公司正在評估採用新指導方針對其財務報表的影響，並確定採用新指導方針的期限。

注4-與客户簽訂合同的收入

當承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。有關我們與客户的合同收入的更多信息，請參閲公司2020年年報中的附註4。

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目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
收入分解

下表列出了我們按可報告部門分類的收入：
截至2020年12月31日的三個月*總計*淘汰
(a) 		美國天然氣丙烷*UGI國際《中游與營銷》*UGI實用程序*公司和其他
與客户簽訂合同的收入：
實用程序：
核心市場：
住宅$165 $— $— $— $— $165 $— 
工商業60 — — — — 60 — 
大件快遞服務40 — — — — 40 — 
系統外銷售和容量釋放15 (14)— — — 29 — 
其他4 (1)— — — 5 — 
總效用284 (15)— — — 299 — 
非公用事業：
石油氣：
零售1,055 — 572 483 — — — 
批發59 — 19 40 — — — 
能源營銷380 (26)— 155 251 — — 
中游：
管道45 — — — 45 — — 
達到峯值2 (36)— — 38 — — 
其他2 — — — 2 — — 
發電4 — — — 4 — — 
其他72 — 56 16 — — — 
總非公用事業1,619 (62)647 694 340 — — 
與客户簽訂合同的總收入1,903 (77)647 694 340 299 — 
其他收入(B)29 (1)19 6 1 1 3 
總收入$1,932 $(78)$666 $700 $341 $300 $3 
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
截至2019年12月31日的三個月*總計*淘汰
(a) 		美國天然氣丙烷*UGI國際《中游與營銷》*UGI實用程序*公司和其他
與客户簽訂合同的收入：
實用程序：
核心市場：
住宅$184 $— $— $— $— $184 $— 
工商業68 — — — — 68 — 
大件快遞服務41 — — — — 41 — 
系統外銷售和容量釋放17 (14)— — — 31 — 
其他4 (1)— — — 5 — 
總效用314 (15)— — — 329 — 
非公用事業：
石油氣：
零售1,094 — 631 463 — — — 
批發66 — 22 44 — — — 
能源營銷363 (26)— 124 265 — — 
中游：
管道43 — — — 43 — — 
達到峯值4 (38)— — 42 — — 
其他2 — — — 2 — — 
發電9 — — — 9 — — 
其他80 — 59 12 9 — — 
總非公用事業1,661 (64)712 643 370 — — 
與客户簽訂合同的總收入1,975 (79)712 643 370 329 — 
其他收入(B)32 (1)18 8 3 — 4 
總收入$2,007 $(80)$730 $651 $373 $329 $4 
(a)包括部門間收入，主要來自中游和營銷、UGI公用事業公司和ameriGas丙烷公司。
(b)主要是ameriGas丙烷和UGI International儲罐租賃的收入、中游和營銷某些集合資產的收入以及反映在公司和其他中的與當期交易無關的商品衍生工具的損益，這些都不在ASC 606的範圍之內，並且按照其他公認會計原則入賬。

合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票或現金收據的時間不同。合同資產代表我們在履行義務得到履行後的對價權利，如果這種權利是以時間流逝以外的其他條件為條件的。合同資產在列報的所有期間都不是實質性的。我們幾乎所有的應收賬款都是無條件的對價權，都包括在“應收賬款”中，就UGI公用事業公司而言，是簡明合併資產負債表上的“應計公用事業收入”。賬單金額一般在下個月內到期。
合同責任是在履行義務履行之前收到客户付款時產生的，代表公司將貨物或服務轉讓給我們已收到對價的客户的義務。合同負債餘額為#美元。108, $115及$93分別於2020年12月31日、2020年9月30日及2019年12月31日，計入簡併資產負債表上的“其他流動負債”及“其他非流動負債”。截至2020年和2019年12月31日的三個月，從截至2020年和2019年9月30日的合同負債中確認的收入為$60及$61分別為。

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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
剩餘履約義務
本公司不包括與分配給某些履約義務的交易價格總額有關的披露，因為這些合同的初始預期期限為一年或更短，或者我們有權向客户收取與迄今向客户提供的服務價值直接對應的金額。中流營銷和UGI公用事業公司與客户簽訂的某些合同分別包含到2047年和2053年的最低未來績效義務。截至2020年12月31日，Midstream&Marketing和UGI Utilities預計將錄得約美元2.130億美元和30億美元0.220億美元的收入分別與相關合同剩餘條款的最低未來履約義務有關。

注5--庫存

庫存包括以下內容： 
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
非公用事業液化石油氣和天然氣$181 $164 $164 
燃氣公用事業天然氣19 20 24 
材料、供應品和其他79 57 60 
總庫存$279 $241 $248 

在2020年12月31日，UGI公用事業公司成為二主體SCaaS，條款最高可達三年。根據SCaaS，UGI Utilities除其他事項外，還發布了SCaaS條款的某些天然氣儲存和運輸合同。UGI公用事業公司還在SCaaS開始時轉移了某些相關的天然氣存儲庫存，將在SCaaS結束時收到存儲庫存的轉移，並在SCaaS條款期間支付與重新填充存儲庫存相關的款項。根據SCaaS發佈的天然氣儲存庫存的歷史成本(佔Gas Utility天然氣儲存總庫存的一部分)和任何應收交換(代表UGI Utilities擁有權利的其他各方使用但尚未補充的天然氣庫存金額)均包括在上表的“Gas Utility天然氣”標題中。在報告的所有時期，UGI公用事業公司的所有SCaaS都與能源服務公司合作，這些影響在整合中被消除。

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目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
注6-公用事業監管資產負債及監管事項

有關本公司的監管資產和負債的描述，請參閲本公司2020年年報中的附註9。除搬家費用外，UGI公用事業公司目前不能收回下列監管資產的回報率。與UGI公用事業公司相關的以下監管資產和負債包括在簡明綜合資產負債表中：
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
監管資產(A)：
可追回的所得税$126 $124 $121 
養老金和退休後計劃資金不足172 175 175 
環境成本59 61 58 
搬家費用(淨額)24 26 27 
其他14 11 10 
監管總資產$395 $397 $391 
監管責任(A)：
退休後福利超額收取$13 $13 $14 
延期燃料和電力退款24 29 6 
州税收優惠-分配系統維修28 28 26 
PAPUC臨時差餉命令5 7 25 
超額聯邦遞延所得税272 274 278 
其他4 2 2 
監管總負債$346 $353 $351 
(a)流動監管資產計入“預付費用及其他流動資產”，監管負債計入簡明綜合資產負債表的“其他流動負債”及“其他非流動負債”。

延遲燃料和電力退款。燃氣公用事業公司和電力公用事業公司的價格包含條款，允許通過對天然氣公用事業公司適用PGC費率和對電力公用事業公司應用DS費率來收回所有謹慎產生的購買天然氣和電力成本。這些條款規定定期調整PGC和DS費率，以反映向客户收取的天然氣和發電供應成本總額與所發生的可收回成本之間的差異。淨少收成本被歸類為監管資產，淨超收被歸類為監管負債。

天然氣公用事業公司(Gas Utility)使用衍生品工具來降低其為零售核心市場客户購買的天然氣成本的波動性。天然氣衍生工具的已實現和未實現損益計入遞延燃料和電力成本或退款。截至2020年12月31日、2020年9月30日和2019年12月31日，此類合約的未實現(虧損)淨收益為(1), $8和$(3)。

其他監管事項

基本利率文件。*2020年1月28日，天然氣公用事業公司向PAPUC提交了一份請求，要求將其年度基礎分配運營收入增加美元75每年一次。2020年10月8日，PAPUC發佈了一項最終命令，批准了一項和解協議，允許天然氣公用事業公司將其年度基本分配率提高美元。20，通過分階段的方法，用$10從2021年1月1日開始，另加$10從2021年7月1日開始。此外，一旦天然氣公用事業公司的全部財產、廠房和設備減去累計折舊達到$，天然氣公用事業公司就有權實施DSIC。2,875，這一門檻與天然氣公用事業公司2019年的基本費率情況沒有變化。PAPUC的最終訂單還包括增強的新冠肺炎客户援助措施，包括為一組明確的支付問題客户設立緊急救助計劃。此外，PAPUC的最終命令允許天然氣公用事業公司為正在進行的新冠肺炎大流行導致的某些增量費用建立監管資產，最主要的是與企業資源規劃相關的費用和壞賬費用，直到下一個天然氣公用事業基本費率案件的費率生效日期，將在一年內收回和攤銷10年期句號。根據PAPUC最終命令的條款，燃氣公用事業公司不得在2022年1月1日之前提交費率申請。

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目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
2019年1月28日，燃氣公用事業公司向PAPUC提交了費率申請，要求將其賓夕法尼亞州服務地區的住宅、商業和工業客户的基本運營收入增加總計美元。71。2019年10月4日，PAPUC發佈了一項最終命令，批准了一項和解協議，允許天然氣公用事業公司(Gas Utility)自2019年10月11日起將其基礎分銷收入增加美元。30在單一統一電價下，批准了統一等級費率計劃，並允許天然氣公用事業公司將其能效和節能與增長延長資費計劃再延長一年五年。PAPUC的最終訂單批准了負附加費，以退還給客户$24根據2018年5月17日生效的PAPUC命令，天然氣公用事業公司在2018年1月1日至2018年6月30日期間享受的税收優惠加上適用的利息12個月從2019年10月11日開始，也就是天然氣公用事業公司新的基本費率的生效日期。

附註7--承付款和或有事項

環境問題

UGI實用程序

從19世紀末到20世紀中期，UGI公用事業公司及其以前的子公司在天然氣普遍可用之前擁有並運營了許多MGPS。根據《超級基金法》，煤焦油和人造氣體過程的其他殘留物的一些成分現在被認為是危險物質，可能出現在前MGPS的場地上。1882年至1953年間，UGI Utilities擁有賓夕法尼亞州和其他地方的子公司天然氣公司的股票，並根據協議經營一些天然氣公司的業務。到20世紀50年代初，UGI公用事業公司剝離了除某些天然氣和電力業務以外的所有公用事業業務。從2006年和2008年開始，UGI公用事業公司也擁有並運營二被收購的子公司，擁有相似的歷史，在某些情況下，在賓夕法尼亞州運營MGPS。
在2020年10月1日之前，UGI Utilities受到PADEP的三個COA的約束，以解決賓夕法尼亞州指定的前MGP地點的補救問題，在一個COA的情況下，解決指定天然氣井的封堵問題。自2020年10月1日起，COA被合併為一項協議，取代現有協議，並計劃於2031年底終止。根據綜合COA，UGI公用事業公司必須根據在MGPS定義的符合條件的環境調查和/或補救活動，每年獲得一定數量的積分，或者將此類活動的支出金額定為相當於年度環境最低支出門檻的金額。綜合COA規定的每年最低開支為$5。合併的COA允許轉讓指定的油井，相關成本計入年度最低支出。截至2020年12月31日、2020年9月30日和2019年12月31日，我們估計與當前COA和之前的協議相關的環境調查和補救費用的應計負債總額為$49, $53及$50分別為。

我們預計賓夕法尼亞州MGP場地的危險物質調查和補救費用不會對UGI Utilities的運營結果產生實質性影響，因為UGI Utilities收到與COA覆蓋的場地相關的實際環境調查和補救費用的應收差餉。這項釐定差餉的確認將歷史成本與差餉回收之間的累積差額與對與該等土地有關的未來成本的估計調和。因此，UGI公用事業公司已經為這些成本記錄了相關的監管資產，因為這些成本很可能從客户那裏收回(見附註6)。

UGI公用事業公司會不時收到賓夕法尼亞州以外的地點的通知，這些地點的私人當事人聲稱MGPS以前由UGI公用事業公司擁有或運營，或由前子公司擁有或運營。此類締約方一般調查環境污染程度或進行環境修復。管理層認為，根據適用法律，在前子公司擁有或經營MGP的情況下，UGI公用事業公司不應承擔責任。然而，如果法院判定(1)UGI Utilities的獨立公司形式應被忽略，或(2)UGI Utilities因其子公司MGP的行為而應被視為運營商，則與UGI Utilities直接運營的賓夕法尼亞州以外的MGPS造成的環境破壞或由UGI Utilities的前子公司擁有或運營的MGPS相關的不確定金額可能會產生重大的未來成本。UGI公用事業公司在賓夕法尼亞州以外的MGP地點的環境調查和清理費用的未貼現或應計負債在所有提交的時期都不是實質性的。

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目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
美國氣體丙烷

美國天然氣公司薩拉納克湖。2008年，NYDEC通知ameriGas OLP，NYDEC已將據稱由ameriGas OLP在紐約州薩拉納克湖擁有的財產列入紐約州非活躍危險廢物處置場地登記處。NYDEC進行的場地特徵研究顯示，污染與一名前MGP有關。AmeriGas OLP在2009年迴應NYDEC，駁斥了它是PRP的説法，因為它不運營MGP，而且似乎只擁有該網站的一部分。2017年，NYDEC向ameriGas OLP傳達了NYDEC之前發佈的三與現場修復有關的棒材，總額約為$28並要求提供有關ameriGas OLP據稱所有權的更多信息。AmeriGas OLP再次挑戰被指定為PRP，並確定了潛在的防禦措施。NYDEC隨後確定了與該地點有關的第三方PRP。

NYDEC於2018年春季開始實施補救計劃。根據我們對截至2020年12月31日的可用信息的評估，該夥伴關係有未打折的環境補救責任為$8與網站相關。我們在實際補救費用中的份額可能比應計金額多得多，也可能少得多。

其他事項

所謂的集體訴訟。2014年5月至10月，一些直接和間接客户在多個司法管轄區對合作夥伴/UGI及其競爭對手提起了據稱的集體訴訟。這些集體訴訟指控，合作伙伴及其競爭對手從2008年開始串通，將便攜式丙烷瓶的灌裝水平從17磅至15並聯合起來説服他們的共同客户沃爾瑪商店(Walmart Stores，Inc.)接受這種減少灌裝的做法，導致零售商和最終用户客户的鋼瓶成本增加，違反了聯邦和某些州的反壟斷法。“這些索賠要求賠償三倍，獲得禁令救濟，律師費和代表假定的階層的費用。”

2014年10月16日，美國多地區訴訟司法委員會將所有這些所謂的集體訴訟案件移交給西密蘇裏州地區法院。*由於對一系列程序性文件的裁決，包括向第八巡迴法院和美國最高法院提交的請願書，直接客户原告的聯邦和州法律索賠以及間接客户原告的州法律索賠都被髮回西密蘇裏州地區法院。密蘇裏州西部地區法院駁回間接客户原告的聯邦反壟斷訴訟的決定得到了第八巡迴法院的支持。2019年4月15日，密蘇裏州西部地區法院裁定，它對間接購買者的州法律索賠擁有管轄權，間接客户原告有資格追訴這些索賠。2019年8月21日，地區法院部分批准了公司對訴狀的判決動議，駁回了來自十個州和哥倫比亞特區的間接客户原告的訴訟請求。

2019年10月2日，合夥企業達成協議，解決直接購買者階層原告的索賠問題；該協議於2020年6月18日獲得法院最終批准。2020年9月18日，合夥企業和間接購買者原告的律師向法院提交了一份聯合聲明，稱他們已原則上達成協議，在獲得法院批准的情況下，就其餘類別和原告的索賠達成和解。

雖然我們無法預測這些未決索賠和法律行動的最終結果，但在諮詢律師後，我們相信這些事項的最終結果不會對我們的財務報表產生實質性影響。

除上述事項外，在我們的正常業務過程中，還有其他未決的索賠和法律訴訟。雖然我們無法預測這些未決索賠和法律行動的最終結果，但在諮詢律師後，我們相信這些事項的最終結果不會對我們的財務報表產生實質性影響。

附註8-固定福利養老金和其他退休後計劃

該公司為某些現任和前任員工維護固定福利計劃和其他退休後計劃。我們的養老金和其他退休後計劃的服務成本部分，減去資本化的金額，反映在綜合損益表上的“運營和行政費用”中。非服務成本部分，扣除UGI公用事業公司作為監管資產資本化的金額後，反映在“其他非營業費用，淨額”中。
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
合併損益表。其他退休後福利成本並不是所有報告期間的主要成本。定期養卹金淨費用包括以下組成部分：
截至12月31日的三個月，20202019
服務成本$3 $3 
利息成本5 6 
預期資產回報率(10)(10)
攤銷：
精算損失4 4 
淨成本$2 $3 

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目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
附註9-公允價值計量

經常性公允價值計量

下表按毛數列出了我們的金融資產和負債，包括流動部分和非流動部分，這些資產和負債是在公允價值體系內按公允價值經常性計量的：
 資產(負債)
1級2級第3級總計
2020年12月31日：
衍生工具：
資產：
商品合約$60 $111 $— $171 
外幣合約$— $14 $— $14 
負債：
商品合約$(58)$(14)$— $(72)
外幣合約$— $(25)$— $(25)
利率合約$— $(50)$— $(50)
不合格退休後追加設保人信託投資(A)$46 $— $— $46 
2020年9月30日：
衍生工具：
資產：
商品合約$68 $39 $— $107 
外幣合約$— $32 $— $32 
負債：
商品合約$(54)$(64)$— $(118)
外幣合約$— $(14)$— $(14)
利率合約$— $(55)$— $(55)
不合格退休後追加設保人信託投資(A)$42 $— $— $42 
2019年12月31日：
衍生工具：
資產：
商品合約$26 $20 $— $46 
外幣合約$— $40 $— $40 
利率合約$— $3 $— $3 
負債：
商品合約$(77)$(110)$— $(187)
外幣合約$— $(4)$— $(4)
利率合約$— $(7)$— $(7)
不合格退休後追加設保人信託投資(A)$42 $— $— $42 
(a)主要包括在與非合格補充退休計劃相關的設保人信託中持有的共同基金投資。
 
我們的一級交易所交易商品期貨和期權合約以及非交易所交易商品期貨和遠期合約的公允價值是基於相同資產和負債的活躍報價市場價格。我們其餘的衍生工具指定為第二級。指定為第二級的若干非交易所交易商品衍生工具的公允價值，是根據經紀商、行業價格刊物或近期市場交易及相關市場指標所提供的指示性價格報價而釐定的。我們二級利率合約和外幣的公允價值
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目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
合同基於第三方報價或基於最近市場交易的指示性價值。設保人信託持有的投資的公允價值是根據報價的市場價格得出的，因為這些信託的幾乎所有投資都有活躍的市場。

其他金融工具

計入流動資產及流動負債的其他金融工具(長期債務的當期到期日除外)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。我們通過使用當前市場利率和使用類似類型債務的可用利率對未來現金流進行貼現來估計長期債務的公允價值(第2級)。我們長期債務的賬面金額和估計公允價值(包括當前到期日，但不包括未攤銷債務發行成本)如下：
2020年12月31日2020年9月30日2019年12月31日
賬面金額$6,078 $6,081 $5,906 
估計公允價值$6,581 $6,504 $6,249 

除衍生工具以外的其他金融工具，如短期投資和應收貿易賬款，可能使我們面臨集中的信用風險。我們通過只投資於投資級商業票據、貨幣市場共同基金、由美國政府或其機構擔保的證券以及FDIC擔保的銀行存款來限制短期投資的信用風險。集中貿易應收賬款產生的信用風險是有限的，因為我們有一個龐大的客户基礎，遍佈許多不同的美國市場和一些外國。有關與我們的衍生工具相關的信用風險集中度的信息，請參閲附註10。

附註10-衍生工具及對衝活動

我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的某些市場風險。管理層使用衍生金融和商品工具等來管理：(1)商品價格風險；(2)利率風險；(3)外幣匯率風險。雖然我們使用衍生金融和商品工具來降低與預測交易相關的市場風險，但我們不會將衍生金融和商品工具用於投機或交易目的。衍生品工具的使用受我們的風險管理和信用政策的控制，其中包括我們可以使用的衍生品工具、交易對手信用限額和合同授權限額。雖然我們的商品衍生工具持續數年，但在未來12個月內，我們的大部分商品衍生工具在經濟上對衝商品價格風險。有關衍生工具的會計資料，請參閲附註2。

以下概述了該公司用來管理某些市場風險的衍生工具的類型：

商品價格風險

受監管的公用事業運營

天然氣

天然氣公用事業公司的價格包含條款，允許收回其出售給零售核心市場客户的所有謹慎發生的天然氣成本，包括用於對衝購買天然氣成本的金融工具的成本。根據天然氣公用事業公司的年度PGC文件，PAPUC允許和同意，天然氣公用事業公司目前使用NYMEX天然氣期貨和期權合約來降低與其為零售核心市場客户購買的部分天然氣相關的大宗商品價格波動。有關該等衍生工具的監管會計處理詳情，請參閲附註6。

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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
非公用事業運營

液化氣

為了管理與合夥企業的固定價格計劃相關的市場價格風險，並減少短期商品價格波動的影響，合夥企業使用場外衍生商品工具，主要是價格掉期合約。此外，合作伙伴關係和我們的UGI國際業務還使用場外價格掉期合約，以降低與其預測的部分液化石油氣購買量相關的大宗商品價格波動。

天然氣

為了管理與實物天然氣固定價格銷售合同相關的市場價格風險，Midstream&Marketing簽訂了紐約商品交易所(NYMEX)和場外天然氣期貨以及場外和洲際交易所(ICE)天然氣基差掉期合約。此外，Midstream&Marketing使用NYMEX和場外期貨和期權合約來經濟地對衝與購買和預期近期出售天然氣儲存庫存有關的毛利相關的價格波動。在金融市場之外，Midstream&Marketing還使用洲際交易所(ICE)和場外遠期實物合約。UGI International還使用天然氣期貨和遠期合約來經濟地對衝與其客户簽訂的固定價格銷售合同相關的市場價格風險。

電

為了管理與電力固定價格銷售合同相關的市場價格風險，中游營銷公司簽訂了電力期貨和遠期合同。Midstream&Marketing還使用NYMEX和場外電力期貨合約來經濟地對衝其發電設施預期未來電力銷售的一部分價格。UGI國際公司還使用電力期貨和遠期合約來經濟地對衝與電力固定價格買賣合同相關的市場價格風險。

利率風險
我們的某些長期債務協議的利率通常與短期市場利率掛鈎。為了固定基礎的短期市場利率，我們可以簽訂固定支付、收取可變利率的掉期協議，並將這種掉期指定為現金流對衝。
我們剩餘的長期債務通常是以固定利率發行的。隨着這些長期債務到期，我們通常會用利率反映當時市場狀況的新債務為這類債務進行再融資。為了降低與近期和中期預期發行的固定利率債券相關的基礎基準利率的市場利率風險，我們不時加入IRPA。我們將IRPA計入現金流對衝。有不是的在所列任何期間未結清的IRPA。截至2020年12月31日，與利率對衝(不包括支付固定、接收可變利率掉期)相關的税前淨虧損金額預計將在未來12個月內重新分類為收益為$4.

外幣匯率風險

遠期外匯合約

為了減少與我們的海外業務相關的淨收入的波動性，主要是由於美元對歐元和英鎊匯率的變化，我們簽訂了遠期外匯兑換合同。我們將這些外幣兑換合約分多年疊加，最終達到大致相等的水平。90預期UGI國際公司所得税前本幣收益的百分比。由於這些合同沒有被指定為套期保值工具，這些合同的已實現和未實現的收益和損失被記錄在簡明綜合收益表上的“其他營業外費用淨額”中。

淨投資對衝

我們還不時簽訂某些遠期外匯兑換合約，以降低我們以歐元計價的UGI國際淨投資的一部分美元價值的波動性。我們對這些外幣進行核算。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
作為淨投資對衝的外匯合約以及這些合約公允價值的所有變動均在AOCI的累計換算調整部分中報告。

我們以歐元計價的長期債務也被指定為我們以歐元計價的UGI國際淨投資的一部分的淨投資對衝。我們在AOCI的累計換算調整部分確認了與這些淨投資對衝相關的税前虧損，金額為#美元。32及$20在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內。

與衍生工具有關的量化披露

下表按衍生品類型彙總了截至2020年12月31日、2020年9月30日和2019年12月31日未平倉衍生品合約相關的名義總金額，以及截至2020年12月31日公司未平倉衍生品合約的最終結算日，不包括符合NPNS例外條件的衍生品：
名義金額
(百萬)
類型單位定居點一直延伸到2020年12月31日2020年9月30日2019年12月31日
商品價格風險：
受監管的公用事業運營
天然氣公用事業公司NYMEX天然氣期貨和期權合約德卡瑟姆2021年10月16 22 15 
非公用事業運營
液化石油氣掉期加侖2023年9月719 846 772 
天然氣期貨、遠期、基差互換、期權和管道合約德卡瑟姆2025年5月342 339 358 
電力多頭遠期和期貨合約千瓦時2024年12月4,719 4,517 4,145 
電力空頭遠期和期貨合約千瓦時2024年12月97 188 556 
利率風險：
利率互換歐元2022年10月€300 €300 €300 
利率互換美元2024年7月$1,306 $1,344 $1,354 
外幣匯率風險：
遠期外幣兑換合約美元2023年9月$457 $511 $431 
淨投資對衝遠期外匯合約歐元2024年10月€173 €173 €173 

衍生工具信用風險

如果我們的衍生工具交易對手不履行義務，我們將面臨損失風險。我們的衍生工具交易對手主要包括大型能源公司和主要的美國和國際金融機構。我們對我們的交易對手維持信用政策，我們認為這些政策可以降低整體信用風險。這些政策包括評估和監控我們交易對手的財務狀況，包括他們的信用評級，以及與交易對手簽訂管理信用額度的協議，或簽訂淨額結算協議，允許在被認為合適的情況下抵消某些金融交易的交易對手應收和應付餘額。其中某些協議要求交易對手或公司以信用證、父母擔保或現金的形式提供抵押品。此外，我們的商品交易所交易的期貨合約通常需要在保證金賬户中存入現金。經紀賬户中的限制性現金在簡明綜合資產負債表上以“限制性現金”的形式報告。雖然我們集中了與衍生工具有關的信貸風險，但如果這些工具出現，我們所蒙受的最大損失將會是多少。
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
根據衍生品工具的公允價值總額，交易對手未能按照合同條款履行義務，在2020年12月31日並不重要。合夥企業的某些衍生合同具有與信用風險相關的或有特徵，一旦合夥企業的債務評級被下調，可能需要追加抵押品。在2020年12月31日，如果觸發了與信用風險相關的或有功能，則需要發佈的抵押品數量將不會是實質性的。

抵銷衍生資產和負債

如果存在抵銷權，衍生資產和負債在簡明合併資產負債表上按交易對手淨額列示。我們將確認的收回現金抵押品的權利或返還現金抵押品的義務的金額與與同一交易對手簽署的衍生品工具確認的金額進行抵銷。我們的衍生工具既包括通過經紀商在交易所執行的衍生工具，也包括中央清算和場外交易。交易所合約利用金融中介、交易所或票據交換所進行交易、執行或清算。場外交易合同是與第三方直接交易的雙邊合同。某些場外及交易所合約包含透過總淨額結算安排、衍生工具結算協議及合約違約條款抵銷的合約權利。此外，合同還受通過對手方不履行、破產或其他條件而產生的有條件抵銷權的約束。

一般來説，我們的大部分場外交易和所有外匯合約都有抵押品要求。抵押品的類型通常包括現金或信用證。吾等支付予場外衍生工具交易對手的現金抵押品(如有)反映於下表，以抵銷衍生工具負債。吾等從場外衍生工具交易對手(如有)收到的現金抵押品，反映於下表以抵銷衍生工具資產。在簡明綜合資產負債表中與衍生工具交易對手確認的若干其他應收賬款及應付賬款餘額並不包括在下表內，但可能會減少我們對該等交易對手的淨風險敞口，因為該等餘額須受總淨額結算或類似安排的影響。

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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
衍生工具的公允價值
 
下表列出了公司按類型劃分的衍生資產和負債，以及抵銷的影響：
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
衍生資產：
指定為對衝工具的衍生工具：  
外幣合約$8 $17 $14 
利率合約— — 3 
8 17 17 
受PGC和DS機制約束的衍生品：
商品合約1 7 — 
未被指定為對衝工具的衍生工具：  
商品合約170 100 46 
外幣合約6 15 26 
176 115 72 
衍生工具總資產--毛185 139 89 
資產負債表中的總金額抵銷(48)(57)(27)
收到的現金抵押品(6)— (2)
衍生資產總額-淨額$131 $82 $60 
衍生負債：
指定為對衝工具的衍生工具：
利率合約$(50)$(55)$(7)
受PGC和DS機制約束的衍生品：
商品合約(2)— (3)
未被指定為對衝工具的衍生工具：
商品合約(70)(118)(184)
外幣合約(25)(14)(4)
(95)(132)(188)
衍生負債總額--毛額(147)(187)(198)
資產負債表中的總金額抵銷48 57 27 
質押現金抵押品— 7 11 
衍生負債總額-淨額$(99)$(123)$(160)

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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
衍生工具的效力

下表提供了衍生工具對截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的簡明綜合收益表和AOCI變動的影響：
截至12月31日的三個月：
得(損)
在以下位置識別
AOCI		損失
從
奧西轉化為個人收入		損失地點重新分類，從
澳元轉化為收入
現金流對衝：2020201920202019
利率合約$— $8 $(7)$(1)利息支出
淨投資對衝：
外幣合約$(8)$(4)
得(損)
收入中確認的收入增加
未被指定為套期保值工具的衍生品：20202019在收入中確認的收益(損失)的位置
商品合約$3 $2 營業收入
商品合約103 (33)銷售成本
商品合約2 — 運營和行政費用
商品合約5 — 其他營業收入，淨額
外幣合約(20)(11)其他營業外費用(淨額)
總計$93 $(42)

我們也是其他一些具有衍生工具要素的合同的當事人。然而，這些合同符合NPNS例外會計的條件，因為它們規定交付的產品或服務的數量預計將用於我們的正常業務過程，並且合同中的價格是基於與正在購買或銷售的產品或服務的價格直接相關的基礎上的。這些合同包括具有約束力的採購訂單、規定購買和交付或銷售能源產品的合同，以及要求交易對手提供商品儲存、運輸或運力服務以履行我們正常銷售承諾的服務合同。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
附註11-累計其他全面收益(虧損)

下表顯示了AOCI的税後淨額變化：
截至2020年12月31日的三個月退休後福利計劃衍生工具外幣總計
AOCI-2020年9月30日$(26)$(54)$(67)$(147)
重新定級調整前的其他綜合收益— — 63 63 
從AOCI重新分類的金額— 5 — 5 
可歸因於UGI的其他全面收入— 5 63 68 
AOCI-2020年12月31日$(26)$(49)$(4)$(79)
截至2019年12月31日的三個月退休後福利計劃衍生工具外幣總計
AOCI-2019年9月30日$(26)$(25)$(166)$(217)
重新定級調整前的其他綜合收益— 6 47 53 
從AOCI重新分類的金額— 1 — 1 
可歸因於UGI的其他全面收入— 7 47 54 
AOCI-2019年12月31日$(26)$(18)$(119)$(163)

注12-細分市場信息

我們的行動包括四可報告的部門通常基於銷售的產品或服務、地理位置和監管環境：(1)美國天然氣丙烷；(2)UGI國際；(3)中游和營銷；以及(4)UGI公用事業。

公司及其他包括我們的CODM對部門業績的評估之外的某些項目(有關這些項目的更多詳細信息，請參見下文)。公司及其他還包括UGI的專屬一般責任保險公司、UGI的公司總部設施和UGI的未分配公司和一般費用的淨費用，以及未分配的UGI債務的利息支出。公司和其他資產主要包括UGI及其專屬自保保險公司的現金和現金等價物，以及UGI公司總部的資產。我們可報告部門的會計政策與公司2020年年報附註2“重要會計政策摘要”中描述的政策相同。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
截至2020年12月31日的三個月總計淘汰美國燃氣公司
丙烷		UGI國際公司中游與營銷UGI
公用事業		公司
其他項目(A)(&A)
來自外部客户的收入$1,932 $— $666 $700 $279 $285 $2 
部門間收入$— $(78)(b)$— $— $62 $15 $1 
銷售成本$833 $(77)(b)$272 $383 $237 $132 $(114)
營業收入$502 $—  $141 $135 $52 $77 $97 
股權被投資人的收入7 —  — — 7 (c)— — 
其他營業外(費用)收入，淨額(19)— — 1 — 1 (21)
扣除利息、費用和所得税前的收益490 — 141 136 59 78 76 
利息支出(78)—  (40)(7)(10)(14)(7)
所得税前收入$412 $—  $101 $129 $49 $64 $69 
折舊攤銷$124 $—  $43 $33 $18 $29 $1 
資本支出(包括應計項目的影響)$152 $— $27 $29 $17 $79 $— 
截至2020年12月31日
總資產$14,725 $(353)$4,471 $3,564 $2,851 $3,959 $233 
截至2019年12月31日的三個月總計淘汰美國燃氣公司
丙烷		UGI國際公司中游與營銷UGI
公用事業		公司
其他項目(A)(&A)
來自外部客户的收入$2,007 $— $730 $651 $309 $314 $3 
部門間收入$— $(80)(b)$— $— $64 $15 $1 
銷售成本$1,008 $(79)(b)$289 $368 $264 $151 $15 
營業收入(虧損)$377 $—  $165 $96 $55 $92 $(31)
股權被投資人的收入7 —  — — 7 (c)— — 
其他營業外(費用)收入，淨額(12)— — 4 — — (16)
扣除利息、費用和所得税前的收益(虧損)372 — 165 100 62 92 (47)
利息支出(84)—  (42)(7)(12)(14)(9)
所得税前收入(虧損)$288 $—  $123 $93 $50 $78 $(56)
折舊攤銷$119 $—  $44 $31 $18 $26 $— 
資本支出(包括應計項目的影響)$153 $— $39 $20 $23 $71 $— 
截至2019年12月31日
總資產$14,286 $(366)$4,609 $3,243 $2,860 $3,711 $229 

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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
(a)公司及其他包括屬於我們的可報告部門的特定項目，這些項目沒有包括在我們的CODM在評估我們的可報告部門的業績或分配資源時使用的部門利潤衡量標準中。下表列出了已包括在公司和其他項目中的此類税前收益(虧損)，以及與之相關的可報告部門：

截至2020年12月31日的三個月損益表上的位置美國氣體丙烷UGI國際公司中游與營銷
與本期交易無關的商品衍生工具的淨收益營業收入$— $— $2 
與本期交易無關的商品衍生工具淨收益(虧損)銷售成本$37 $106 $(29)
外幣衍生工具未實現虧損其他營業外費用(淨額)$— $(20)$— 
業務轉型費用運營和行政費用$(12)$(3)$— 
    
截至2019年12月31日的三個月損益表上的位置美國氣體丙烷UGI國際公司中游與營銷
與本期交易無關的商品衍生工具的淨收益營業收入$— $— $2 
與本期交易無關的商品衍生工具淨收益(虧損)銷售成本$9 $(14)$(9)
外幣衍生工具未實現虧損其他營業外費用(淨額)$— $(15)$— 
與CMG收購相關的收購和整合費用運營和行政費用$— $— $(1)
業務轉型費用運營和行政費用$(11)$(6)$— 

(b)代表消除部門間交易，主要是中游營銷、UGI公用事業公司和美國天然氣丙烷公司之間的交易。
(c)包括與PennEast相關的AFUDC和來自Pennant的股權收入。

注13-業務轉型計劃

美國天然氣公司和UGI國際公司。從2019財年開始，我們開始在ameriGas丙烷和UGI國際業務部門執行為期多年的業務轉型計劃。這些計劃旨在通過在銷售和營銷、供應和物流、運營、採購和管理等領域降低成本和提高效率來改善長期運營業績。此外，這些業務轉型計劃側重於通過增強客户關係管理和改善數字客户體驗等方式增強客户體驗。與這些舉措相關的是，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏，我們確認了15及$17，分別用於主要包括諮詢、諮詢、營銷和與員工有關的費用的費用。這些費用主要反映在簡明綜合收益表的“營業和行政費用”中。

企業服務部。從2020財年開始，我們啟動了一個轉型項目，重點放在我們的支持職能上，包括：財務、採購、人力資源和信息技術。該計劃將標準化我們全球平臺上的流程和活動，同時利用我們業務之間的最佳實踐和效率。在截至2020年12月31日的三個月中，與這一舉措相關的簡明綜合收益表上反映的“運營和行政費用”中反映的金額並不重要。

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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位，除非每股金額和另有説明)
附註14--全球大流行的影響

2020年3月，世界衞生組織宣佈全球大流行，原因是新冠肺炎的爆發和持續傳播，對全球經濟產生了重大影響。根據世界衞生組織、疾病預防控制中心建議的緩解和遏制程序，以及聯邦、州和地方政府當局實施的包括就地避難令、隔離和類似限制在內的各種程序，該公司實施了各種程序來保護其員工、第三方業務合作伙伴和全球客户。該公司繼續以安全可靠的方式向其全球客户提供必要的產品和服務，並將繼續遵守其服務的每個市場所規定的限制。該公司繼續評估和應對長期中斷的潛在影響以及對其經營業績的持續影響。這些項目可能包括但不限於：客户的財務狀況；對其產品和服務的可獲得性和需求減少；應收賬款的實現；與某些流動資產、長期資產和商譽相關的減值考慮；與當前和未來項目相關的延誤；以及政府刺激措施(包括為應對新冠肺炎而制定税收立法)的影響。雖然公司的經營和財務業績繼續受到新冠肺炎的影響，但公司目前無法預測疫情的持續時間和規模，以及對其業務、財務狀況、經營業績、流動性或現金流的總體影響。
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UGI公司及其子公司
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

本季度報告(Form 10-Q)中包含的信息可能包含“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。這類陳述使用諸如“相信”、“計劃”、“預期”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”等前瞻性詞彙或其他類似詞彙。這些聲明討論了我們預期或預期未來將發生或可能發生的計劃、戰略、事件或發展。

前瞻性陳述可能包括對前瞻性陳述背後的假設或基礎的陳述。我們相信，我們真誠地選擇了這些假設或基礎，而且它們是合理的。然而，我們提醒您，實際結果幾乎總是與假設的事實或基礎不同，實際結果與假設的事實或基礎之間的差異可能是實質性的，具體取決於具體情況。在考慮前瞻性陳述時，您應該牢記以下可能影響我們未來業績並可能導致這些結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素：(1)天氣狀況，包括氣候變化導致的越來越不確定的天氣模式，導致我們業務的需求減少和季節性；(2)丙烷和其他液化石油氣、電力和天然氣的成本波動性和可用性，以及液化石油氣鋼瓶的可用性和向客户運輸產品的能力；(2)成本波動和丙烷和其他液化石油氣、電力和天然氣的供應，以及液化石油氣鋼瓶的供應和向客户運輸產品的能力；(3)國內外法律法規的變化，包括安全、税收、消費者保護、數據隱私、會計事項和環境，包括對氣候變化的監管反應；(4)無法通過公用事業費率訴訟及時收回成本；(5)未決和未來的法律或監管訴訟、查詢或調查的影響；(6)來自相同和替代能源的競爭壓力；(7)未能獲得新客户或留住現有客户，從而減少或限制任何收入的增長；(8)環境索賠的責任；(九)因能源價格高企、能效和技術提高導致需求減少而加大客户節約措施的；(十)不利的勞動關係；(十一)客户、交易對手、供應商, (十二)未參保的索賠和超出保險範圍的索賠責任，包括因爆炸、恐怖主義、自然災害、流行病和其他災難性事件可能造成的人身傷害和財產損失的賠償責任；(十三)各種形式的發電、配電、運輸、儲存和輸送天然氣可能產生的運行危險和風險；(十三)輸配系統服務中斷的賠償責任；(三)未參保的索賠和超出保險範圍的索賠的賠償責任，包括因爆炸、恐怖主義、自然災害、流行病和其他災難性事件可能造成的人身傷害和財產損失的賠償責任；(十三)輸配電系統服務中斷；(14)美國、歐洲和其他國家的政治、監管和經濟狀況，包括目前的中東衝突和英國退出歐盟，以及外幣匯率波動，特別是歐元；(15)資本市場狀況，包括進入資本市場的機會減少和利率波動；(16)大宗商品市場價格的變化導致現金抵押品要求大幅提高；(17)子公司分配減少，影響派息能力；(18)Marcellus和Utica頁巖氣產量的變化；(19)我們收購、商業計劃和投資的可用性、時機和成功，以發展我們的業務；(20)我們成功整合收購的業務並實現預期協同效應的能力；(21)我們的信息技術系統的中斷、中斷、故障或故障，包括由於網絡攻擊；(22)無法完成懸而未決的或未來的能源基礎設施項目；(23)我們能否實現在完成懸而未決的和未來的業務轉型計劃後預期的運營效益和成本效益，包括客户服務中斷的影響，從而導致潛在的客户因轉型而流失(24)與全球大流行有關的不確定性, 這些因素包括：(1)“新冠肺炎”疫情的持續時間和/或影響；以及(25)我們能夠在多大程度上利用CARE法案和類似税收立法目前享有的某些税收優惠，以及此類優惠在未來是否會繼續存在。

這些因素，以及項目1A中列出的那些因素。儘管公司2020年年報中的風險因素並不一定都是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素，但這些風險因素並不一定都是可能導致實際結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新的信息還是未來的事件，除非聯邦證券法要求這樣做。

經營成果分析

以下分析將公司2020年三個月期間的運營結果與2019年三個月期間的運營結果進行比較。我們對經營結果的分析應與簡明合併財務報表附註12中包含的分部信息一起閲讀。

由於我們的大多數企業銷售或分銷主要用於供暖的能源產品，我們的業績受到我們服務地區温度的顯著影響，特別是在10月至3月的取暖季節。因此，我們的經營業績，不包括對大宗商品衍生品的損益影響
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與本期交易無關的工具，如下面進一步討論的，在我們的第一財季和第二財季明顯較高。

近期發展

尚未完成對登山氣體公司的收購
2020年12月29日，UGI公司簽署了一項最終協議，以5.4億美元的初步收購價收購西弗吉尼亞州最大的天然氣分銷公司Mount taineer，其中包括承擔約1.4億美元的債務。登山者為該州55個縣中的50個縣的近21.5萬名客户提供服務。這筆懸而未決的收購需要遵守慣例的監管和其他成交條件，包括西弗吉尼亞州公共服務委員會(Public Service Commission Of West Virginia)的批准和聯邦反壟斷審查，預計將在2021年下半年完成。UGI目前預計將通過發行債務和/或股權掛鈎證券以及現有流動資金為即將進行的收購融資。

新冠肺炎大流行
2020年3月，世界衞生組織宣佈全球大流行，原因是新冠肺炎的爆發和持續傳播，對全球經濟產生了重大影響。根據世界衞生組織、疾病預防控制中心建議的緩解和遏制程序，以及聯邦、州和地方政府當局實施的包括就地避難令、隔離和類似限制在內的各種程序，我們實施了各種程序來保護我們的員工、第三方業務合作伙伴和全球客户。儘管我們的業績在2021財年繼續受到新冠肺炎的影響，但我們將繼續以安全可靠的方式向全球客户提供基本的產品和服務，並將繼續遵守我們服務的每個市場提出的強制限制。我們繼續評估和應對長期中斷的潛在影響以及對我們運營結果的持續影響。這些因素可能包括但不限於：客户的財務狀況；對我們產品和服務的供應減少和需求減少；應收賬款的實現；與某些流動資產、長期資產和商譽相關的減值考慮；與當前和未來項目相關的延遲；以及政府刺激措施(包括為應對“新冠肺炎”而制定税收立法)的影響。
2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，CARE法案頒佈。除其他外，CARE法案包括修改NOL限制和結轉規則的條款，包括NOL的五年結轉，以及在2021年1月1日之前的納税年度暫時取消對NOL利用率80%的限制。
有關CARE法案及其對我們運營結果的影響的更多信息，請參閲下面的“利息、費用和所得税”。
目前，我們無法預測大流行的持續時間或總規模，以及對我們的業務、財務狀況、運營結果、流動性或現金流的總體影響，但在整個全球危機期間，我們仍將重點放在管理我們的財務狀況和流動性上。
業務轉型計劃
企業服務部。從2020財年開始，我們啟動了一個轉型項目，重點放在我們的支持職能上，包括：財務、採購、人力資源和信息技術。該計劃將標準化我們全球平臺上的流程和活動，同時利用我們業務之間的最佳實踐和效率。雖然這一倡議正在協調多個支持職能，但每個領域都處於不同的轉型階段，並將在未來兩到三年內經歷必要的變化。在這些活動方面，我們預計在此期間將產生約4000萬美元的非經常性成本，從而在2023財年實現持續的年化節省超過1500萬美元。
美國天然氣丙烷。在ameriGas丙烷，我們在2019財年開始執行業務轉型計劃，重點關注以下關鍵領域的效率和有效性：客户數字體驗；客户關係管理；運營流程重新設計和專業化；分銷和路線優化；銷售和營銷效率；採購和一般及行政效率；以及供應和物流。轉型活動將在2021財年繼續進行，並可能在短期內導致客户服務中斷。然而，一旦完成，預計到2022年財年末，這些計劃將提供超過1.4億美元的年度總收益，這將使我們能夠通過運營效率和費用削減來提高盈利能力和現金流，並能夠增加對基礎業務客户保留和增長計劃的投資，包括降低我們基礎業務部分的利潤率。我們估計，執行這些舉措的總成本，包括大約1億美元的相關資本支出，大約為2億美元。
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UGI國際公司。在我們的UGI國際液化石油氣業務中，我們在2019財年啟動了一項計劃，並啟動了一個過程，以確定我們目前開展業務的所有17個國家的運營協同效應。我們將這一倡議稱為項目聯盟，其目標是通過建立兩個卓越中心，將注意力集中在增強客户服務和安全高效的運營上。其中一箇中心將專注於商業卓越，以確定和執行改善客户體驗的項目。第二個中心將專注於我們整個分銷網絡和灌裝中心的卓越運營。這些業務活動正在進行中，並將主要在2021財年期間繼續執行。一旦完成，這些活動預計每年將產生超過3000萬歐元的收益。我們估計，執行這些項目聯盟計劃的累計總成本約為5500萬歐元，其中包括與IT資本支出相關的約1000萬歐元。
非GAAP財務指標
UGI管理層在評估UGI的整體業績時使用“UGI公司的調整後淨收入”和“調整後稀釋後每股收益”，這兩個指標都是非GAAP財務指標。管理層認為，這些非GAAP衡量標準為投資者提供了有關UGI業績的有意義的信息，因為它們消除了商品和某些與當期交易無關的外幣衍生工具的損益，以及其他可能影響同期業績比較的重要離散項目。
UGI沒有將其商品和某些外幣衍生工具指定為GAAP下的對衝。根據公認會計原則確定的可歸因於UGI公司的淨收入的波動可能是這種與當期交易無關的衍生工具損益的結果。這些損益主要來自未結算商品和某些外幣衍生工具的未實現損益的變動，其次是與本期交易無關的已結算商品衍生工具的某些已實現損益的變動。然而，由於這些衍生工具在經濟上對衝了能源商品的預期未來購買或銷售，或者在某些外幣衍生品的情況下，減少了與我們的海外業務相關的預期未來收益的波動性，我們預計這些收益或虧損將在很大程度上被預期未來能源商品交易的損益所抵消，或者減輕預期未來收益的波動性。非GAAP財務計量不符合GAAP，也不是GAAP的替代品，應該被視為可比GAAP計量的補充，而不是替代。
下表反映了上述調整，並將最直接可比的GAAP指標UGI公司的淨收入與UGI公司的調整後淨收入進行了核對，並將最直接可比的GAAP指標UGI公司的稀釋每股收益與調整後的每股攤薄收益進行了核對：
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UGI公司及其子公司
調整後的可歸因於UGI公司的淨收入三個月
十二月三十一號，
(百萬美元)20202019
美國氣體丙烷$74 $91 
UGI國際公司92 73 
中游市場營銷35 36 
UGI實用程序49 61 
企業管理和其他(A)53 (49)
UGI公司的淨收入303 212 
與當期交易無關的商品衍生工具的淨(收益)損失(税後淨額分別為31美元和2美元)(85)10 
外幣衍生工具未實現虧損(税後淨額分別為(5)美元和(4)美元)15 11 
與CMG收購相關的收購和整合費用(税後淨額分別為0美元和0美元)— 1 
與懸而未決的登山者收購相關的收購費用(分別扣除税金1美元和0美元)1 — 
營業轉型費用(分別為税後淨額(4美元和5美元))13 12 
調整總額(A)(B)(56)34 
調整後的可歸因於UGI公司的淨收入$247 $246 
三個月
十二月三十一號，
調整後稀釋後每股收益20202019
美國氣體丙烷$0.35 $0.43 
UGI國際公司0.44 0.34 
中游市場營銷0.17 0.17 
UGI實用程序0.23 0.29 
企業管理和其他(A)0.25 (0.23)
每股收益-稀釋後1.44 1.00 
與本期交易無關的商品衍生工具的淨(收益)損失(0.40)0.05 
外幣衍生工具未實現虧損0.07 0.06 
與CMG收購相關的收購和整合費用— — 
與待完成的登山者收購相關的收購費用0.01 — 
業務轉型費用0.06 0.06 
調整總額(A)(0.26)0.17 
調整後每股收益-稀釋後
$1.18 $1.17 

(a)公司及其他包括對我們的報告部分進行的某些調整，以實現可歸因於UGI公司的淨收入。這些調整已從分部業績中剔除，以與我們的CODM在評估分部業績和分配資源時使用的衡量標準保持一致。有關這些調整的更多信息，以及公司和其他中包括的其他項目，請參閲簡明合併財務報表的附註12。
(b)與使用法定業務單位税率確定的税前調整相關的所得税。

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高管概述

2020年三個月期與2019年三個月期比較

討論。UGI公司2020年三個月的淨收入為3.03億美元(相當於稀釋後每股1.44美元)，而2019年三個月期間UGI公司的淨收入為2.12億美元(相當於每股稀釋1.00美元)D股)。與上年同期的虧損相比，2020年三個月期間的淨收入反映了未實現商品衍生工具和某些外幣衍生工具變化帶來的收益。淨利潤還反映了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的業務轉型費用分別為1300萬美元和1200萬美元。

2020年三個月期間UGI Corporation的調整後淨收入為2.47億美元(相當於每股稀釋後1.18美元)，而2019年三個月期間UGI Corporation的調整後淨收入為2.46億美元(相當於每股稀釋後1.17美元)。UGI Corporation在2020年三個月期間調整後的淨收入略有增加，反映出我們國際業務部門的收益增加，這在很大程度上被我們的ameriGas丙烷和UGI公用事業業務部門收益貢獻的下降所抵消。
2020年三個月期間的淨收入和調整後的淨收入都反映了CARE法案帶來的NOL福利。
2020年三個月期間，可歸因於美國天然氣丙烷公司UGI的調整後淨收入的減少在很大程度上反映了產量下降和平均單位利潤率下降導致的總利潤率下降，但部分抵消了運營和行政費用的下降，包括與正在進行的轉型計劃相關的部分福利。
UGI國際公司調整後的淨收入在2020-3個月期間增加了1900萬美元主要反映較上年同期較冷天氣帶動的總利潤率上升、液化石油氣單位平均利潤率上升，以及2020年三個月期間歐元走強的換算影響。與去年同期相比，運營和行政費用略有增加，部分抵消了這些積極因素。
中游與營銷在2020年三個月期間調整後的淨收入與去年同期基本一致。T在截至2020年12月31日的三個月裏，產能管理收益的改善以及運營和行政費用的降低在很大程度上抵消了前一年剝離資產的收益貢獻。
UGI Utilities 2020三個月期間調整後的淨收入與去年同期相比減少了1200萬美元。減少的主要原因是總利潤率下降，原因是天氣轉暖和新冠肺炎的影響導致銷量減少，折舊費用增加，運營和行政費用與去年同期相比略有增加。





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UGI公司及其子公司
細分運營結果
2020年三個月期與2019年三個月期比較
美國氣體丙烷
截至12月31日的三個月，20202019減少量
(百萬美元)    
營業收入$666 $730 $(64)(9)%
總保證金(A)$394 $441 $(47)(11)%
運營和行政費用$221 $240 $(19)(8)%
營業收入/扣除利息、費用和所得税前的收益$141 $165 $(24)(15)%
零售量(百萬加侖)276 304 (28)(9)%
採暖度天數--比正常冷%(暖和)(B)(4.6)%4.0 %— — 
(a)總利潤率代表總收入減去銷售總成本。
(b)從2021年財政年度開始，利用NOAA提供的美國323個地區(不包括阿拉斯加和夏威夷)的天氣統計數據，利用體積加權天氣數據，在連續10年內確定與平均採暖度天數的偏差。上期金額已重新列報，以符合本期列報。

2020年三個月期間的平均氣温比正常水平高4.6%，比去年同期高8.2%。二零二零年首三個月的零售加侖總銷量較去年同期下跌9%，主要反映天氣轉暖對供暖相關銷售、結構保護及其他剩餘量損失的影響，以及新冠肺炎對商用及車用燃料量的持續影響。與去年同期相比，由於增長和與流行病有關的使用量增加，轉售和鋼瓶更換數量增加，部分抵消了這些減少。

在2020年的三個月期間，總收入減少了6400萬美元，這主要是因為與去年同期相比，零售和批發丙烷數量(6300萬美元)和平均零售丙烷銷售價格(100萬美元)略有下降。2020年三個月期間，美國主要供應點之一德克薩斯州貝爾維尤山(Mont Belvieu)丙烷大宗商品的日平均批發價格比2019年三個月期間的價格高出約15%。在2020年的三個月期間，銷售總成本減少了1700萬美元，主要反映了丙烷零售量的下降(2300萬美元)，部分被更高的丙烷產品平均零售成本(600萬美元)所抵消。

AmeriGas丙烷總利潤率在2020年三個月期間下降了4700萬美元，這主要是由於與去年同期相比，丙烷零售量(3600萬美元)和平均零售單位利潤率(700萬美元)都有所下降。

在2020年的三個月期間，營業收入和扣除利息、支出和所得税前的收益減少了2400萬美元，主要反映了前面提到的總利潤率的下降，部分被運營和行政費用的下降(1900萬美元)所抵消。2020年三個月期間業務和行政費用減少，除其他外，反映了與僱員補償和福利相關的費用減少(1100萬美元)、車輛和設備運營和維護費用減少(600萬美元)以及一般保險費用減少(300萬美元)。較低的運營和管理費用反映了與前面提到的正在進行的業務轉型計劃相關的部分收益。

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UGI公司及其子公司
UGI國際公司
截至12月31日的三個月，20202019增加(減少)
(百萬美元)    
營業收入$700 $651 $49 8 %
總保證金(A)$317 $276 $41 15 %
運營和行政費用$157 $151 $6 4 %
營業收入$135 $96 $39 41 %
扣除利息、費用和所得税前的收益$136 $100 $36 36 %
液化石油氣零售加侖銷量(百萬)236 246 (10)(4)%
採暖度日-比正常温暖百分比(B)(2.0)%(6.6)%— — 
(a)總利潤率是收入減去銷售成本，在2019年三個月期間，液化石油氣鋼瓶灌裝成本為700萬美元。就財務報表而言，2019年三個月期間的液化石油氣氣瓶灌裝成本計入2019年綜合損益表的“營運及行政開支”(但不包括上述營運及行政開支)。液化石油氣鋼瓶灌裝成本計入2020年簡明綜合損益表的“銷售成本”。
(b)從2021年財政年度開始，使用我們UGI國際服務區域內各個地點的流量加權天氣數據，在連續10年的時間內確定與平均採暖度天數的偏差。上期金額已重新列報，以符合本期列報。

2020年的平均氣温三過去一個月較正常温暖2.0%，但與去年同期比較則下跌4.9%。2020年液化石油氣零售加侖總銷量三-一個月期間下降了4%，反映出上一年在意大利終止一份高產量、低利潤率的汽車天然氣合同的影響被以下因素部分抵消可歸因於農作物乾燥和與供暖相關的大宗銷售的散貨量增加。新冠肺炎還繼續對2020年三大洲的工商業交易量產生負面影響-月期。在截至2020年12月31日的三個月裏，西北歐丙烷和丁烷的平均批發價分別比去年同期下降了約8%和13%。

UGI國際基礎貨幣結果根據報告期內的匯率換算成美元。這些換算率的差異會影響上表中列出的行項目金額的比較。我們UGI International業績的很大一部分功能貨幣是歐元，程度較小的是英鎊。在2020年和2019年三個月期間，未加權歐元對美元的平均換算率分別約為1.19美元和1.11美元，英鎊對美元的平均未加權換算率分別約為1.32美元和1.29美元。

與去年同期相比，UGI國際公司的收入和銷售成本在2020年的三個月期間分別增加了4900萬美元和800萬美元。收入的增長主要反映了歐元走強(約4400萬美元)和前面提到的大宗交易量增加的換算影響，但部分被與意大利終止汽車天然氣合同有關的低利潤率損失所抵消。銷售成本的增加在很大程度上是由於歐元走強(約2300萬美元)的換算影響，部分被低利潤率的批發和汽油量的減少所抵消。

UGI國際總利潤率在2020年三個月期間增加了4100萬美元，反映出平均液化石油氣單位利潤率上升，以及前面提到的作物乾燥和供暖相關散貨量的增加。與去年同期相比，歐元走強(約2100萬美元)以及能源營銷活動帶來的更高利潤率的換算影響也促進了總利潤率的提高。這些積極影響部分被較低的汽油量和其他低利潤率以及新冠肺炎的持續影響所抵消。平均液化石油氣單位利潤率的增加包括利潤率管理努力的影響，液化石油氣產品成本的降低，以及與節能證書相關的成本降低(包括與當前合規期相關的調整)。

在2020年的三個月期間，UGI國際公司的營業收入和扣除利息支出和所得税前的收益分別比去年同期增加了3900萬美元和3600萬美元。營業收入的增長主要反映了總利潤率的增長，與上年同期相比，營業和行政費用(600萬美元)略有增加，部分抵消了這一增長。運營和行政費用的增加在很大程度上是由於歐元走強的影響(約為1,000萬美元)，部分被新冠肺炎的影響導致的開支減少所抵消。2020年三個月期間扣除利息、費用和所得税前收益的增長在很大程度上反映了
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UGI公司及其子公司
較高的營業收入和較低的税前收益是為了減少UGI國際淨收入因外幣匯率變化的換算影響而產生的波動而簽訂的外幣兑換合同的已實現收益(400萬美元)。

中游與營銷
截至12月31日的三個月，20202019減少量
(百萬美元)    
營業收入$341 $373 $(32)(9)%
總保證金(A)$104 $109 $(5)(5)%
運營和行政費用$32 $35 $(3)(9)%
營業收入$52 $55 $(3)(5)%
扣除利息、費用和所得税前的收益$59 $62 $(3)(5)%
(a)總利潤率代表收入減去銷售成本。

在截至2020年12月31日的三個月裏，Midstream&Marketing能源營銷區域的平均氣温比正常水平高出9.1%，比去年同期高出11.4%。Midstream&Marketing前一年的業績包括其HVAC業務和Conemaugh所有權權益的貢獻，這兩項業務都於2020年9月出售。

2020年三個月期間的中游和營銷收入比去年同期下降了3200萬美元，主要反映了天然氣收入的下降(2700萬美元)，其次是峯值收入(700萬美元)的下降，以及沒有可歸因於其前HVAC業務的收入和在Conemaugh的所有權權益(1600萬美元)。這些收入減少的影響被較高的產能管理收入(800萬美元)和可再生能源收入(700萬美元)部分抵消。2020年三個月期間，中游和營銷銷售成本為2.37億美元，而去年同期為2.64億美元。銷售成本減少2700萬美元，主要原因是天然氣成本減少(2400萬美元)以及暖通空調和科內莫(900萬美元)費用減少，但部分被可再生能源成本增加(800萬美元)所抵消。2020年三個月期間天然氣收入和銷售成本的大幅下降在很大程度上是由於天然氣平均價格下降，在較小程度上，與去年同期相比，產量也有所下降。

中游營銷總利潤率在2020年三個月期間下降了500萬美元，反映出HVAC和Conemaugh沒有利潤率(700萬美元)，與去年同期相比，峯值利潤率(500萬美元)也有所下降。這些下降的影響被2020-3個月期間產能管理利潤率(800萬美元)的改善部分抵消。

2020年三個月期間，中游營銷的營業收入和扣除利息、費用和所得税前的收益分別比去年同期減少了300萬美元。這些減少主要是因為總利潤率下降，部分被運營和行政費用減少(300萬美元)所抵消。業務和行政費用減少的主要原因是沒有前面提到的剝離資產，但與新資產投入使用和收購有關的增加部分抵消了這一減少額。

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UGI公司及其子公司
UGI實用程序
截至12月31日的三個月，20202019增加(減少)
(百萬美元)    
營業收入$300 $329 $(29)(9)%
總保證金(A)$167 $177 $(10)(6)%
營運及行政開支(A)$60 $58 $2 3 %
營業收入$77 $92 $(15)(16)%
扣除利息、費用和所得税前的收益$78 $92 $(14)(15)%
燃氣公用事業系統吞吐量-bcf
核心市場23 26 (3)(12)%
總計83 85 (2)(2)%
電力公用事業分銷銷售(簡寫為GWh)244 246 (2)(1)%
燃氣公用事業供暖度天數--比正常低%(暖)(B)(9.8)%0.3 %— — 

(a)總利潤率代表截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的收入減去銷售成本和與收入相關的税收(即電力公用事業毛收税)分別為100萬美元和100萬美元。就財務報表而言，與收入有關的税項包括在簡明綜合收益表的“營運及行政開支”內(但不包括在上文所述的營運及行政開支內)。
(b)從2021年財政年度開始，根據NOAA為位於Gas Utility服務區域內的機場提供的天氣統計數據，利用流量加權天氣數據，在連續10年內確定與平均採暖度天數的偏差。上期金額已重新列報，以符合本期列報。

在截至2020年12月31日的三個月裏，天然氣公用事業公司服務區域的氣温比正常水平高9.8%，比去年同期高10.1%。天然氣公用事業公司核心市場交易量在2020年三個月期間(3bcf)下降，反映出天氣轉暖的影響以及新冠肺炎導致的商業和工業交易量減少，但部分被核心市場客户數量的增長所抵消。在2020年的三個月期間，天然氣公用事業分配系統的總吞吐量下降了(2bcf)，反映了核心市場容量的下降，部分被大型公司交付服務量的增加所抵消。與去年同期相比，由於天氣轉暖，2020年三個月期間電力公用事業公司的配電銷售量略有下降。
UGI公用事業公司的收入在2020年三個月期間減少了2900萬美元，反映出天然氣公用事業公司收入減少了3000萬美元，部分被電力公用事業公司收入的小幅增長所抵消。天然氣公用事業公司收入的減少主要反映了核心市場收入(2800萬美元)的下降，這主要是由於核心市場銷量的減少。2020年三個月期間電力公用事業收入的增長反映了更高的DS費率，但這在很大程度上被銷售量的下降所抵消。

UGI公用事業公司在2020年三個月的銷售成本為1.32億美元，而去年同期為1.51億美元，反映出天然氣公用事業公司銷售成本較低(2000萬美元)，部分被較高的電力公用事業公司銷售成本(100萬美元)所抵消。天然氣公用事業公司的銷售成本下降主要是由於核心市場銷量(1100萬美元)和PGC費率(900萬美元)與上年同期相比下降的影響。電力公用事業銷售成本的增加反映了與上年同期相比平均DS費率的提高。

UGI公用事業公司的總利潤率在2020年三個月期間下降了1000萬美元，主要反映了天然氣公用事業公司的利潤率較低。天然氣公用事業總利潤率的下降主要反映核心市場利潤率(800萬美元)下降，這主要歸因於前面提到的核心市場交易量較上年同期下降。

在2020-3個月期間，UGI公用事業公司的營業收入和利息支出和所得税前收益分別減少了1500萬美元和1400萬美元。這些下降反映了前面提到的總利潤率下降、折舊費用增加(300萬美元)以及運營和行政費用增加(200萬美元)。折舊費用的增加與持續的IT和分銷系統資本支出活動有關。營運及行政開支的增加，除其他因素外，反映僱員補償及福利相關成本增加，以及公司開支的分配增加。與去年同期相比，合同勞動力和專業服務成本下降，部分抵消了這些增長。

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利息、費用和所得税

我們在2020年三個月期間的合併利息支出為7800萬美元，而2019年同期為8400萬美元。利息支出的減少主要反映了與上年同期相比平均未償還短期借款的減少。

2020年三個月期間的有效所得税率與上年同期基本一致。與CARE法案有關的本年度福利和下文所述的高税收例外立法的影響在很大程度上被影響上一年期間的離散福利的缺乏所抵消。
2020年7月，美國財政部和美國國税局(IRS)發佈了修改IRC的GILTI條款的法規，以及與IRC其他條款相關的擬議法規。公司將繼續評估根據這些規定可進行的選擇，包括上述當期福利以及對CARE法案下預期福利的任何影響。因此，對公司所得税條款以及與CARE法案和GILTI條款相關的應付或可退還税款的影響可能會發生變化。

財務狀況和流動性

儘管新冠肺炎的爆發和持續蔓延存在不確定性，但該公司預計將擁有足夠的流動性，包括手頭的現金和可用的借款能力，繼續支持長期承諾和持續經營。截至2020年12月31日和2020年9月30日，我們的總可用流動性餘額，包括現金和現金等價物以及我們循環信貸安排的可用借款能力，總計約15億美元。該公司沒有任何近期優先票據或定期貸款到期日。雖然在2020年的三個月期間，公司的運營和財務業績受到新冠肺炎的影響，但這是一個快速發展的情況，公司無法預測新冠肺炎將對其流動性、債務契約、財務狀況或資本支出時間產生的最終影響。截至2020年12月31日，UGI及其子公司遵守了所有債務契約。

我們依靠內部和外部的流動資金來源為營運資金提供資金，併為資本需求提供資金。我們的短期現金需求不是由運營現金滿足的，通常是通過信貸安排下的借款來滿足的，對於中流營銷公司來説，也是通過應收賬款安排來滿足的。長期現金需求通常通過發行長期債務或股權證券來滿足。我們相信，我們的每個業務部門都有足夠的流動資金，包括手頭的現金和現金等價物；預計從運營中產生的現金；信貸安排和應收賬款安排借款能力；以及獲得長期融資的能力，以滿足預期的合同和預期現金承諾。然而，我們可能無法按可接受的條款在資本市場發行債務和股權證券以及額外的信貸安排。

UGI現金和現金等價物的主要來源是其主要業務部門向UGI或其公司子公司支付的股息和其他現金支付。截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物總計4.16億美元，而截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物總計3.36億美元。不包括駐留在UGI運營子公司的現金和現金等價物，截至2020年12月31日和2020年9月30日，UGI分別擁有2.45億美元和1.12億美元的現金和現金等價物。這些現金可用於支付UGI普通股的股息和用於投資目的。

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長期債務和信貸安排

長期債務

該公司截至2020年12月31日和2020年9月30日的未償債務包括：
2020年12月31日2020年9月30日
(百萬美元)美國氣體丙烷UGI國際公司中游與營銷UGI實用程序公司和其他總計總計
短期借款$222 $1 $79 $266 $— $568 $347 
長期債務(包括本期債務)：
高級註釋$2,575 $428 $— $975 $— $3,978 $3,960 
定期貸款— 366 690 146 550 1,752 1,741 
其他長期債務4 24 41 2 277 348 380 
未攤銷債務發行成本(19)(6)(12)(5)(3)(45)(47)
長期債務總額$2,560 $812 $719 $1,118 $824 $6,033 $6,034 
債務總額$2,782 $813 $798 $1,384 $824 $6,601 $6,381 

信貸安排

有關公司信貸協議的更多信息可以在公司2020年年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及合併財務報表附註6中找到。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日公司的主要信貸協議(不包括下面討論的能源服務應收賬款安排)的信息。
(貨幣單位：百萬)總容量未償還借款未付信用證和保函可用借款能力
截至2020年12月31日
AmeriGas OLP$600 $222 $60 $318 
UGI International，LLC(A)€300 €— €— €300 
能源服務$260 $4 $— $256 
UGI實用程序$350 $266 $— $84 
UGI Corporation(B)$300 $270 $— $30 
截至2019年12月31日
AmeriGas OLP$600 $321 $63 $216 
UGI International，LLC(A)€300 €161 €— €139 
能源服務$200 $20 $— $180 
UGI實用程序$350 $279 $— $71 
UGI Corporation(B)$300 $290 $— $10 
(a)允許UGI International，LLC以歐元或美元借款。截至2019年12月31日，借款金額包括1.8億美元的美元計價借款。
(b)未償還借款在簡明綜合資產負債表上被歸類為“長期債務”。

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截至2020年12月31日及2019年12月31日止三個月，本公司本金信貸協議項下的平均每日及峯值短期借款如下：
在截至的三個月內在截至的三個月內
2020年12月31日2019年12月31日
(數百萬美元或歐元)平均值尖峯平均值尖峯
AmeriGas OLP$224 $266 $322 $359 
UGI國際有限責任公司€— €— €187 €187 
能源服務$14 $32 $41 $77 
UGI實用程序$209 $275 $226 $281 
UGI公司$273 $300 $294 $300 

應收賬款融資。能源服務公司有一項應收賬款安排，發行人為應收賬款支持的商業票據，目前計劃於2021年10月22日到期。截至2020年12月31日，ESFC貿易應收賬款的未償還餘額為8300萬美元，其中7500萬美元出售給了銀行。截至2019年12月31日，ESFC貿易應收賬款的未償還餘額為8600萬美元，其中6800萬美元出售給了銀行。出售給銀行的金額在簡明綜合資產負債表上反映為“短期借款”。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏，應收賬款的峯值銷售額分別為7500萬美元和6800萬美元，日均銷售額分別為2800萬美元和5000萬美元。

分紅

2020年11月20日，UGI董事會宣佈現金股息相當於每股普通股0.33美元。股息於2021年1月1日支付給2020年12月15日登記在冊的股東。2021年2月3日，UGI董事會宣佈季度股息為每股普通股0.33美元。紅利將於2021年4月1日支付給2021年3月15日登記在冊的股東。

現金流

由於公司業務的季節性，經營活動的現金流通常在第二和第三財季最強勁，因為客户在供暖旺季支付天然氣、液化石油氣、電力和其他能源產品和服務的費用。相反，運營現金流通常在第四和第一會計季度處於最低水平，此時公司對營運資本(主要是庫存和應收賬款)的投資通常最大。

經營活動。 我們經營活動的現金流的年際變化可能會受到營運資金變化的重大影響，特別是在能源大宗商品價格發生重大變化的時期。2020年三個月期間，運營活動提供的現金流為1.51億美元，而2019年同期為1.18億美元。2020年三個月期間，營業營運資金變動前的經營活動現金流為3.69億美元，而前一季度為3.56億美元-年期間。用於資助以下項目變化的現金2020年三個月期間，運營營運資本總額為2.18億美元，而去年同期為2.38億美元。2020年三個月期間營運資金的變動反映(其中包括)其他流動負債變動所產生的現金增加，以及為應收賬款變動提供資金所需的現金減少。這些變化被為庫存和其他流動資產變化提供資金所需的現金增加以及衍生工具抵押品存款收到的現金減少部分抵消。

投資活動。 2020年三個月期間，投資活動使用的現金流為1.89億美元，而2019年同期為1.76億美元。投資活動現金流主要受房地產、廠房和設備的現金支出、收購企業和資產所支付的現金、對被投資人的投資以及出售資產和企業的收益的影響。2020年三個月期間，房地產、廠房和設備的現金支出為1.87億美元，而2019年同期為1.82億美元。2020年三個月期間用於收購業務和資產的現金反映出UGI International收購了歐洲的一項液化石油氣零售業務。

融資活動。2020年三個月期間，融資活動提供的現金流為1.2億美元，而去年同期用於資助融資活動的現金為3300萬美元。融資活動的現金流變化主要是由於發行和償還長期債務；淨短期借款/償還；UGI普通股股息；以及UGI普通股發行和回購。融資所用現金流的變化
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活動主要歸因於2020年三個月期間循環融資協議和應收賬款融資淨借款2.21億美元，而2019年三個月期間為7300萬美元。

公用事業監管事宜

基本利率文件。*2020年1月28日，天然氣公用事業公司向PAPUC提交了一份請求，要求將其年度基礎分銷運營收入每年增加7500萬美元。2020年10月8日，PAPUC發佈了一項最終命令，批准了一項和解協議，允許天然氣公用事業公司分階段將其年度基礎分配率提高2000萬美元，從2021年1月1日起增加1000萬美元，從2021年7月1日開始再增加1000萬美元。此外，一旦天然氣公用事業公司的總物業、廠房和設備減去累計折舊達到28.75億美元，天然氣公用事業公司有權實施DSIC，這一門檻與天然氣公用事業公司2019年的基本費率情況保持不變。PAPUC的最終訂單還包括增強的新冠肺炎客户援助措施，包括為一組明確的支付問題客户設立緊急救助計劃。此外，PAPUC的最終命令允許燃氣公用事業公司為正在進行的新冠肺炎疫情造成的某些增量支出建立監管資產，最主要的是與企業資源規劃相關的費用和壞賬支出，直至下一個天然氣公用事業基本費率案件的費率生效日期，並在10年內收回和攤銷。根據PAPUC最終命令的條款，燃氣公用事業公司不得在2022年1月1日之前提交費率申請。






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第三項關於市場風險的定量和定性披露

我們的初級市場風險敞口是(1)大宗商品價格風險；(2)利率風險；(3)外幣匯率風險。雖然我們使用衍生金融和商品工具來降低與預測交易相關的市場價格風險，但我們不會將衍生金融和商品工具用於投機或交易目的。

商品價格風險
與合作伙伴和我們的UGI國際業務支付的液化石油氣價格波動相關的風險主要是反映液化石油氣和其他能源商品供需變化的市場力量的結果。它們的盈利能力對液化石油氣供應成本的變化很敏感。供應成本的增加通常會轉嫁到客户身上。然而，合作伙伴關係和UGI國際公司可能並不總是能夠完全或及時地轉嫁產品成本增加，特別是在產品成本迅速上升的情況下。為減低液化石油氣市場價格風險的波動性，合夥公司使用丙烷遠期買賣合約、丙烷固定價格供應協議及場外衍生商品工具(包括價格掉期合約)。我們的UGI國際業務使用場外衍生品商品工具，並可能不時簽訂與合夥企業使用的類似的其他衍生品合同，以降低與其部分液化石油氣購買相關的市場風險。用於對液化石油氣預期購買量進行經濟對衝的場外衍生品商品工具一般在合同到期時結算。

天然氣公用事業公司的價格包含條款，允許收回其出售給零售核心市場客户的所有謹慎發生的天然氣成本，包括用於對衝購買天然氣成本的金融工具的成本。回收條款規定對通過PGC費率向客户實際收取的總金額與所發生的可收回成本之間的差額進行定期調整。由於這種差餉制定機制，與我們的天然氣公用事業運營相關的商品價格風險有限。天然氣公用事業公司使用衍生金融工具，包括在紐約商品交易所交易的天然氣期貨和期權合約，以降低其為零售核心市場客户購買天然氣成本的波動性。這些衍生金融工具的成本，扣除任何相關損益，計入天然氣公用事業公司的PGC回收機制。

為了管理與中游營銷公司幾乎所有實物天然氣和電力的固定價格銷售合同相關的市場價格風險，中游營銷公司簽訂了NYMEX、ICE和場外天然氣和電力期貨和期權合約，以及天然氣基數掉期合約或達成固定價格供應安排。中游營銷公司還使用NYMEX和場外電力期貨合約，對其發電設施預期銷售的電力的一部分進行經濟對衝。儘管Midstream D&Marketing的固定價格供應安排緩解了與其固定價格銷售合同相關的大部分風險，但如果這些安排下的任何供應商未能履行合同，更換天然氣或電力成本的增加(如果有的話)將對Midstream D&Marketing的業績產生不利影響。為了降低供應商不履行義務的風險，中游營銷公司已經將其採購多元化，覆蓋了多家供應商。UGI International的天然氣和電力營銷業務也使用天然氣和電力期貨和遠期合約，以經濟地對衝與固定價格買賣合同相關的市場風險。

中游營銷公司已經就其發電資產預計將產生的一部分電力達成了固定價格的銷售協議。如果這些發電資產無法生產根據這些協議供應電力所需的全部電力，中游營銷公司將被要求在現貨市場或根據與其他電力供應商的合同購買電力。因此，更換電力成本的增加可能會對中游營銷公司的業績產生負面影響。

利率風險
我們既有固定利率的債務，也有可變利率的債務。利率的變化會影響可變利率債務的現金流，但通常不會影響其公允價值。相反，利率變化會影響固定利率債務的公允價值，但不會影響其現金流。

截至2020年12月31日，我們的可變利率債務包括UGI International、UGI Utilities、Energy Services和UGI Corporation的循環信貸工具借款和可變利率定期貸款。這些債務協議的利率通常與短期市場利率掛鈎。我們已就全部或很大一部分定期貸款本金餘額和全部或大部分定期貸款期限簽訂了固定支付、接收可變利率互換協議。我們已將這些利率掉期指定為現金流對衝。截至2020年12月31日，根據可變利率債務協議未償還的借款總額為8.78億美元，其中不包括前面提到的實際上是固定利率的債務。

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UGI公司及其子公司
與我們國內業務相關的長期債務通常是以類似期限和信用評級的債務的市場利率為基礎，以固定利率發行的。隨着這些長期債務發行的到期，我們可能會用利率反映當時市場狀況的新債務為這些債務進行再融資。為了降低與近期和中期預期發行的固定利率債券相關的利率風險，我們不時加入IRPA。
外幣匯率風險
我們的主要貨幣匯率風險與美元兑歐元有關，在較小程度上與美元兑英鎊有關。我們的外幣資產和負債的美元價值將隨着相關外幣匯率的變化而波動。我們不時地使用衍生品工具來對衝我們在外國子公司的淨投資的一部分。這些淨投資對衝的收益或虧損仍保留在AOCI，直到此類海外業務被出售或清算。關於我們對UGI國際業務的淨投資，相關外幣對美元的價值下降10%，將使其在2020年12月31日的賬面淨值總額減少約1.2億美元，這一數額將反映在其他全面收益中。我們已將某些以歐元計價的借款指定為淨投資對衝。
為了減少與我們的海外業務相關的淨收入的波動性，主要是由於歐元和英鎊之間美元匯率的變化，我們簽訂了遠期外匯兑換合同。我們在多年期間累積這些外幣兑換合約，最終相當於預期的UGI國際公司所得税前本幣收益的90%左右。
衍生工具信用風險
如果我們的衍生工具交易對手不履行義務，我們將面臨損失風險。我們的衍生工具交易對手主要包括大型能源公司和主要的美國和國際金融機構。我們對我們的交易對手維持信用政策，我們認為這些政策可以降低整體信用風險。這些政策包括評估和監控我們交易對手的財務狀況，包括他們的信用評級，以及與交易對手簽訂管理信用額度的協議，或簽訂淨額結算協議，允許在被認為合適的情況下抵消某些金融交易的交易對手應收和應付餘額。
其中某些衍生工具協議要求交易對手或本公司以信用證、父母擔保或現金的形式提供抵押品。截至2020年12月31日，我們已收到衍生工具交易對手總計600萬美元的現金抵押品。此外，我們的商品交易所交易的期貨合約通常需要在保證金賬户中存入現金。截至2020年12月31日，經紀賬户中的限制性現金總額為3000萬美元。儘管我們集中了與衍生品工具相關的信用風險，但根據衍生品工具的公允價值總額，我們將招致的最大損失金額，如果這些交易對手未能根據其合同條款履行義務，到2020年12月31日，我們將招致的損失並不重大。合夥企業的某些衍生合同具有與信用風險相關的或有特徵，一旦合夥企業的債務評級被下調，可能需要追加抵押品。在2020年12月31日，如果觸發了與信用風險相關的或有功能，則需要發佈的抵押品數量將不會是實質性的。
下表彙總了於2020年12月31日持有的未結算市場風險敏感型衍生工具資產(負債)的公允價值及其因市場風險而發生的公允價值變動。UGI Utilities的某些商品衍生工具被排除在下表之外，因為根據UGI Utilities的費率制定，任何相關的淨收益或損失都可以退還給客户或向客户追回。
資產(負債)
(百萬美元)公允價值改變
公允價值
2020年12月31日  
商品價格風險(1)$100 $(123)
利率風險(二)$(50)$(7)
外幣匯率風險(三)$(11)$(48)

(一)公允價值變動代表某些商品市場價格出現10%的不利變動
(2)公允價值變動代表現行市場利率有50個基點的不利變動。
(3)公允價值變動代表歐元和英鎊兑美元的價值有10%的不利變動。

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項目4.控制和程序

(a)對披露控制和程序的評價
公司的披露控制和程序旨在提供合理的保證，即公司根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

(b)財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制在公司最近一個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

 
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UGI公司及其子公司
第二部分其他信息

第1A項。危險因素
除本報告中提供的信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。在我們2020年度報告中提到的“風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們2020年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。

項目6.展品
作為本報告的一部分提交的展品如下(通過引用合併的展品在備案中列出了註冊人的姓名、報告的類型和提交期限的最後日期，以及展品編號)：
以引用方式成立為法團
陳列品
不是的。		陳列品註冊人歸檔陳列品
31.1
首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定，就註冊人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格報告進行的認證。
31.2
首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定，就註冊人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格報告進行的證明。
32
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定，就註冊人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格報告出具的證明。
101.INSXBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構
101.CALXBRL分類可拓計算鏈接庫
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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UGI公司及其子公司
展品索引
 
31.1
首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定，就註冊人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格報告進行的認證。
31.2
首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的規定，對註冊人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格報告進行的首席財務官認證。
32
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定，就註冊人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格報告出具的證明。
101.INSXBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構
101.CALXBRL分類可拓計算鏈接庫
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)


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UGI公司及其子公司
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
 UGI公司
 (註冊人)
日期：2021年2月4日依據：泰德·J·賈斯特澤布斯基
 泰德·J·賈斯特澤布斯基
 首席財務官
 
日期：2021年2月4日依據：/s/勞裏·A·伯格曼(Laurie A.Bergman)
 勞裏·A·伯格曼
 副總裁兼首席會計官
 和公司控制器
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