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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格：10-Q
(馬克一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2020年12月31日

或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，從日本到日本的過渡期，從日本到日本，從中國到日本的過渡時期，是從中國到日本的過渡時期。

佣金檔案編號0-51813
 
流動性服務公司，Inc..
(註冊人的確切姓名載於其約章)
 
特拉華州 52-2209244
(述明或其他司法管轄權 (税務局僱主
公司或組織) 識別號碼)
   
阿靈頓路6931號，200號套房, 貝塞斯達, 國防部

 20814
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
 
(202) 467-6868
(註冊人電話號碼，包括區號)
 
(前姓名、前地址和前會計年度，自上次報告以來如有更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元LQDT納斯達克
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☒No：☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒No：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐
 
加速文件管理器 ☒
   
☐中的非加速文件管理器
 
規模較小的報告公司。☒
新興成長型公司：☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*排名第一的☒

截至2021年2月2日，發行人普通股的流通股數量，每股票面價值0.001美元為 34,923,452.



索引
 
  頁
第一部分：財務信息 
第1項
財務報表
3
合併資產負債表
3
合併業務報表
4
綜合全面收益表(損益表)
5
股東權益合併報表
6
合併現金流量表
7
未經審計的合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
30
項目4.
管制和程序
30
第二部分：其他信息 
第1項
法律程序
31
項目1A。
危險因素
31
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
31
第五項。
其他資料
31
第6項
陳列品
32
簽名
33

2
目錄
第一部分-財務信息

第一項財務報表
流動性服務公司及其子公司
合併資產負債表
(千美元，面值除外)
2020年12月31日2020年9月30日
 (未經審計)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$77,844 $76,036 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元396及$389
4,801 5,322 
庫存，淨額9,931 5,607 
預繳税款和應收退税1,442 1,652 
預付費用和其他流動資產6,853 5,962 
流動資產總額100,871 94,579 
財產和設備，扣除累計折舊#美元15,300及$14,555
17,697 17,843 
經營性租賃資產13,273 10,561 
無形資產，淨額4,427 4,758 
商譽60,126 59,839 
遞延税項資產792 806 
其他資產8,068 8,248 
總資產$205,254 $196,634 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付帳款$25,258 $21,957 
應計費用和其他流動負債17,411 19,124 
經營租賃負債的當期部分3,956 3,818 
遞延收入3,429 3,255 
應付款給賣家27,239 26,170 
流動負債總額77,293 74,324 
經營租賃負債10,006 7,499 
其他長期負債2,892 2,996 
總負債90,191 84,819 
承付款和或有事項(附註11)00
股東權益：  
普通股，$0.001票面價值；120,000,000授權股份；34,212,8152020年12月31日發行和發行的股票；34,082,406於2020年9月30日發行及發行的股份
34 34 
額外實收資本250,002 247,892 
庫存股，按成本價計算；866,388股票於2020年12月31日及547,5082020年9月30日的股票
(8,255)(3,983)
累計其他綜合損失(8,886)(9,782)
累計赤字(117,832)(122,346)
股東權益總額115,063 111,815 
總負債和股東權益$205,254 $196,634 
 
見未經審計的合併財務報表附註。

3
目錄
流動性服務公司及其子公司
合併業務報表
(千美元，每股數據除外)




 截至12月31日的三個月，
 20202019
(未經審計)
營業收入$31,071 $30,349 
手續費收入24,680 19,155 
總收入55,751 49,504 
運營成本和支出： 
銷貨成本(不包括折舊和攤銷)22,573 24,176 
技術和運營10,573 11,241 
銷售和市場營銷9,108 9,605 
一般和行政6,996 7,707 
折舊攤銷1,871 1,572 
其他運營費用4 193 
總成本和費用51,125 54,494 
營業收入(虧損)4,626 (4,990)
利息和其他收入，淨額(185)(252)
所得税撥備前的收益(虧損)4,811 (4,738)
所得税撥備297 458 
淨收益(虧損)$4,514 $(5,196)
每股普通股基本收益(虧損)$0.14 $(0.15)
每股普通股攤薄收益(虧損)$0.13 $(0.15)
基本加權平均流通股33,176,895 33,545,235 
稀釋加權平均流通股34,911,119 33,545,235 
 
見未經審計的合併財務報表附註。

4
目錄
流動性服務公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(千美元)




 截至12月31日的三個月，
 20202019
(未經審計)
淨收益(虧損)$4,514 $(5,196)
其他全面收入：  
外幣折算896 833 
其他綜合收益896 833 
綜合收益(虧損)$5,410 $(4,363)
 
見未經審計的合併財務報表附註。


5
目錄
流動性服務公司及其子公司
股東權益合併報表
(千美元)






 普通股庫存股
 股份金額附加
實繳
資本		股份金額累計
其他
綜合
損失		累計
赤字		總計
(未經審計)
2020年9月30日的餘額34,082,406 $34 $247,892 (547,508)(3,983)$(9,782)$(122,346)$111,815 
淨收入— — — — — — 4,514 4,514 
股票期權的行使，限制性股票獎勵的授予，以及限制性股票單位的歸屬，都是他們的目標。151,845 — 197 — — — — 197 
與股票補償賠償淨額結算相關的税款(7,703)— (57)— — — — (57)
沒收限制性股票獎勵(13,733)— — — — — — — 
回購普通股— — — (309,496)(4,103)— — (4,103)
行使股票期權時交出的普通股— — 169(9,384)(169)— — — 
股票補償費用— — 1,801 — — — — 1,801 
外幣折算— — — — — 896 — 896 
2020年12月31日的餘額34,212,815 $34 $250,002 (866,388)$(8,255)$(8,886)$(117,832)$115,063 


見未經審計的合併財務報表附註。
6
目錄
流動性服務公司及其子公司
合併現金流量表
(千美元)


 截至12月31日的三個月，
 20202019
(未經審計)
經營活動  
淨收益(虧損)$4,514 $(5,196)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：  
折舊攤銷1,871 1,572 
股票補償費用2,229 1,039 
壞賬撥備15 21 
遞延税金撥備32 100 
(收益)處置財產和設備(1)(12)
溢價負債公允價值變動— 200 
營業資產和負債變動情況：  
應收帳款506 734 
盤存(4,324)35 
預付税金和遞延税金208 (77)
預付費用和其他資產(1,235)(725)
經營租賃資產負債(89)(97)
應付帳款3,301 (5,337)
應計費用和其他流動負債(1,994)(9,409)
應付分配— (1,675)
遞延收入174 (359)
應付款給賣家1,069 658 
其他負債(238)(75)
經營活動提供(用於)的現金淨額6,038 (18,603)
投資活動  
無形資產的增加(5)(20)
購買財產和設備，包括大寫軟件(1,363)(1,330)
出售財產和設備所得收益14 12 
本票收益508 2,553 
購買短期投資— (25,000)
短期投資的到期日— 30,000 
投資活動提供的淨現金(用於)(846)6,215 
融資活動  
支付融資租賃負債的本金部分(9)(8)
與股票補償賠償淨額結算相關的税款(58)(498)
行使股票期權所得收益197 2 
回購普通股(4,103)— 
用於融資活動的淨現金(3,973)(504)
匯率差異對現金和現金等價物的影響589 578 
現金及現金等價物淨增(減)1,808 (12,314)
期初現金及現金等價物76,036 36,497 
期末現金和現金等價物$77,844 $24,183 
補充披露現金流量信息  
繳納所得税的現金，淨額$208 $9 
非現金：行使股票期權時交出的普通股$(169)$— 
見未經審計的合併財務報表附註。
7
目錄
流動性服務公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註

1.    組織

流動資金服務公司(本公司)運營着一個電子商務市場網絡，使買家和賣家能夠在高效、自動化的環境中進行交易，提供 600產品類別。該公司的市場為專業買家提供全球有組織的新的、過剩的和閒置的資產供應，並提供數字圖像和其它相關產品信息。此外，該公司通過提供一個流動的市場和增值服務，包括對剩餘資產的諮詢管理、估價和出售，使公司和政府賣家能夠提高他們所提供資產的財務回報。該公司的服務包括項目管理、評估、資產管理、對賬、整修和回收、履行、營銷和銷售、倉儲和運輸、買方支持、合規和風險緩解，以及為賣家提供的自主式服務工具。該公司將其市場上的產品分為消費電子、一般商品、服裝、科學設備、航空航天零部件和設備、技術硬件、能源設備、工業資本資產、重型設備、車隊和運輸設備以及特種設備等主要行業垂直行業的產品類別。該公司的市場有：www.allsurplus.com、www.iquidation.com、www.goDesigns.com、www.networkintl.com、www.Second diPity.com和www.go-dove.com。該公司還運營着一個全球搜索引擎，用於在www.machinio.com上列出出售的二手機械和設備。本公司擁有四可報告的細分市場：GovDeals、零售供應鏈集團(RSCG)、資本資產集團(CAG)和Machinio。有關分段信息，請參見注釋12。

公司的運營受到某些風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性與技術公司有關，包括但不限於公司對互聯網使用的依賴；總體商業和經濟趨勢的影響，包括新冠肺炎疫情的程度和持續時間；公司對快速技術變革的敏感性；擁有更多財政和其他資源的實體的實際和潛在競爭；以及公司獲得很大一部分庫存的商業賣家改變處置過剩資產的方式或以其他方式終止或不續簽其庫存的可能性。

2.     重要會計政策摘要

未經審計的中期財務信息
 
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(GAAP)和美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整包括被認為是公平列報所必需的正常的、經常性的調整，公司間交易和賬户已在合併中取消。這些期間的合併財務報表附註中披露的信息未經審計。截至2020年12月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年9月30日的一年或未來任何時期的預期業績。 

預算的使用

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中金額的估計和假設。在截至2020年12月31日的三個月裏，這些估計要求公司對新冠肺炎疫情的範圍和持續時間及其對公司經營業績的影響做出假設。由於新冠肺炎疫情仍然存在不確定性，該公司將繼續隨着情況的變化而更新其假設。實際結果可能與這些估計大不相同。

合同資產負債

合同資產反映了在與賣方結算時將得到報銷的費用估計。合同資產餘額為$0.41000萬美元截至2020年12月31日，0.4截至2020年9月30日，為3.5億美元，幷包括在合併資產負債表上的項目預付費用和其他流動資產中。

合同負債反映了提供公司已經收到對價的服務的義務，通常來自與Machinio訂閲服務相關的預付款。合同負債餘額為#美元。3.4截至2020年12月31日的百萬美元和3.3截至2020年9月30日，收入為100萬美元，幷包括在合併資產負債表上的項目遞延收入中。2020年9月30日的合同責任餘額，$1.4在截至2020年12月31日的三個月裏，手續費收入達到了100萬美元。
8
流動性服務公司及其子公司
未經審計綜合財務報表附註-(續)



對於公司的Machinio業務部門，由於公司在認購期內提供服務，隨着時間的推移，履行義務將得到履行。截至2020年12月31日，Machinio業務部門的剩餘業績義務為$3.4該公司預計在未來12個月內將該金額中的大部分確認為手續費收入。

合同費用

合同成本與按資本化的訂閲合同支付的銷售佣金有關。合同成本在客户合同的預期期限內攤銷。合同成本餘額為作為$0.92000萬a2020年12月31日的S和$0.7截至2020年9月30日，為3.5億美元，並計入合併資產負債表上的項目預付費用和其他流動資產及其他資產。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏，攤銷費用並不重要。

其他資產-本票

2015年9月30日，該公司將與其Jacobs Trading業務相關的某些資產出售給Tanager Acquisition，LLC(Tanager)。在處置過程中，Tanager承擔了與Jacobs Trading業務相關的某些債務。塔納格發行了一張$12.3百萬五年期付給公司的有息本票。

於2019年10月10日，本公司與Tanager(現名為Jacobs Trading，LLC)及其若干聯屬公司(統稱“JTC”)訂立容忍協議及對票據、擔保協議及擔保協議的修訂(“容忍協議”)。為了換取額外的抵押品、擔保和更高的利率，公司授予JTC新的還款時間表，要求在2020年8月至2023年8月每季度支付一次。在簽署容忍協議後，日本煙草公司償還了#美元。2.5本金300萬美元，外加美元0.4300萬美元的應計利息。JTC有機會在2020年5月15日之前預付全部剩餘款項，金額為1澳元。0.5百萬折扣。在$12.3百萬美元欠t他公司，$7.3截至2020年12月31日，已償還3.8億美元。在$5.0截至2020年12月31日，未償還本金2.5億美元3.4百萬美元記錄在其他資產中，以及#美元1.6根據預定還款日期，預付費用和其他流動資產為百萬美元。

與某些濃度相關的風險

對於大多數在向公司付款之前收到貨物的買家，都會進行信用評估。然而，對於剩餘的買家，貨物在付款之前不會發貨，因此本公司不會受到這些買家的重大收款風險。

對於寄售銷售交易，資金通常從買家那裏收取，並由公司代表賣家持有。這些資金包括在合併財務報表的現金和現金等價物中。公司通過買方接受貨物後或30天內的應付帳款向賣方發放資金，減去公司的佣金和其他應付費用，具體取決於買賣雙方開展業務的狀態。

可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括超過FDIC限額的銀行現金和現金等價物、短期投資和應收賬款。本公司將其現金和現金等價物存入本公司認為具有高信用質量的金融機構，並從其獲得短期投資。

此外，該公司還與亞馬遜公司簽訂了多份供應商合同，根據這些合同，該公司收購和銷售商業商品。根據本合同購買的財產代表60.0%和48.3分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月商品銷售綜合成本的%。這些合同包括在RSCG細分市場中。

每股收益
 
截至2020年12月31日的三個月，稀釋加權平均已發行普通股包含1,734,225代表股票期權、RSU和RSA稀釋影響的股票。1,711,221 s托克期權、RSU和RSA被排除在稀釋加權平均已發行普通股的計算之外，因為它們是反稀釋的。截至2019年12月31日止三個月，基本及攤薄加權平均普通股持平，因本公司在淨虧損下營運，導致在計算每股攤薄淨利(虧損)時計入任何潛在攤薄證券均屬反攤薄。有關未來可能攤薄每股淨收益(虧損)的流通股期權、限制性股票獎勵及限制性股票單位金額，請參閲附註7。
9
流動性服務公司及其子公司
未經審計綜合財務報表附註-(續)



近期會計公告
 
採用的會計準則

2020年10月1日，公司採用ASU 2018-15，客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。本公司尚未確定採用此ASU會帶來任何重大影響，但如果本公司未來實施雲計算安排，可能會產生重大影響。

尚未採用的會計準則

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具信用損失的計量(主題326)，或ASC 326。ASC 326，包括所有修訂和相關指導，旨在向財務報表使用者提供有關金融工具和其他信貸承諾的預期信貸損失的更有用的信息。ASC 326將要求使用一種考慮到廣泛的合理和可支持的信息的方法來估計預期的信貸損失。該指南將從2023年10月1日起對本公司生效，並將在修改後的追溯基礎上實施，任何累積影響的調整都將記錄在採納日的留存收益中。該公司正在評估ASC 326將對其合併財務報表產生的影響，預計將估計其金融資產(如應收賬款、貨幣市場基金和期票)的信貸損失。雖然該公司在歷史上沒有經歷過重大的信貸損失，但採用的影響的重大程度將取決於截至採用之日的事件和條件，目前還不能最終確定。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化所得税的核算。ASU 2019-12年度旨在改進所得税會計的一致性應用並簡化指導。ASU去除了ASC 740中的一般原則的某些例外，所得税，並澄清和修訂其他現有指南。ASU將從2021年10月1日起對公司生效。該公司目前正在評估採用該ASU可能對其合併財務報表產生的影響。

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流動性服務公司及其子公司
未經審計綜合財務報表附註-(續)



3.    租約

該公司擁有公司辦公室、倉庫、車輛和設備的運營租約。經營租約的剩餘期限為上行設置o 5.5年份. 一些的租約有延長或終止租約的選擇權。該等期權的行使一般由本公司酌情決定。租賃協議不包含任何重大的剩餘價值擔保或限制性契約。該公司還轉租多餘的公司辦公空間。本公司的融資租賃及相關餘額並不顯着。

租賃費用的構成包括：
截至12月31日的三個月，
(千)20202019
融資租賃-租賃資產攤銷$16 $21 
融資租賃-租賃負債利息5 7 
經營租賃成本1,389 1,336 
短期租賃成本74 21 
可變租賃成本(1)
363 331 
轉租收入(76)(119)
總淨租賃成本$1,771 $1,597 
(1) 可變租賃成本主要與該公司選擇將公共區域維護、保險和與其房地產租賃相關的税收等非租賃組成部分合並在一起有關。在較小程度上，該公司的設備租賃具有與使用和隨後基於指數的成本變化相關的可變成本。

租賃負債的到期日為：

2020年12月31日
(千)經營租約融資租賃
2021$3,605 $42 
20224,173 55 
20233,302 56 
20242,301 56 
20251,786 55 
此後744 50 
租賃付款總額(1)
$15,911 $314 
減去：推定利息(2)
(1,949)(57)
租賃總負債$13,962 $257 

(1) 加權平均剩餘NG租賃期為3.9經營租約年限和5.6融資租賃的年限。
(2) 加權平均貼現率為6.6%用於經營租約和7.5金融：%租約。

與租賃相關的現金流量信息的補充披露包括：

截至12月31日的三個月，
(千)20202019
為包括在經營租賃負債中的金額支付的現金$1,240 $1,266 
為包括在融資租賃負債中的金額支付的現金9 8 
非現金：因取得新的經營租賃資產而產生的租賃負債(1)
468 12,188 
非現金：因取得新的融資租賃資產而產生的租賃負債— 10 
非現金：租賃資產和負債的調整3,187 1,598 
(1) 2019年12月31日 a裝載包括$12.22019年10月1日採用ASC 842時確認的租賃負債1.8億美元。

11
流動性服務公司及其子公司
未經審計綜合財務報表附註-(續)


4.    商譽
 
各應報告部門的商譽賬面價值和賬面價值變動情況如下：
(千)CAGGovDeals機器總計
2019年9月30日的餘額
$21,178 $23,731 $14,558 $59,467 
翻譯調整372 — — 372 
2020年9月30日的餘額
$21,550 $23,731 $14,558 $59,839 
翻譯調整287 — — 287 
2020年12月31日的餘額
$21,837 $23,731 $14,558 $60,126 

商譽於第四季度初及任何事件或情況顯示賬面值可能無法收回的過渡期內進行減值測試。在截至2020年12月31日的三個月內，公司沒有發現任何需要進行中期減值測試的減值指標。

該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其商譽恢復的影響。由於先前表明上一會計年度需要進行中期商譽減值測試的因素有了有利的發展，本公司在截至2020年12月31日的三個月內沒有發現任何需要進行中期商譽減值測試的減值指標。

5.    無形資產
 
無形資產由以下幾部分組成：資產。
  2020年12月31日2020年9月30日
(千美元)有用
生命
(按年計算)		毛
攜載
金額		累計
攤銷		網
攜載
金額		毛
攜載
金額		累計
攤銷		網
攜載
金額
合同無形資產6$3,100 $(1,292)$1,808 $3,100 $(1,162)$1,938 
技術52,700 (1,350)1,350 2,700 (1,215)1,485 
專利和商標
7 - 10
2,333 (1,064)1,269 2,329 (994)1,335 
無形資產總額 $8,133 $(3,706)$4,427 $8,129 $(3,371)$4,758 
 
截至2020年12月31日的無形資產未來預期攤銷情況如下：

(千)預計攤銷費用
截至9月30日的幾年，
2021年剩餘時間
$1,002 
20221,328 
20231,184 
2024646 
2025267 
總計$4,427 
 
無形資產攤銷費用為#美元。0.3百萬美元和$0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月分別為100萬美元。

本公司繼續評估新冠肺炎疫情對其長期資產可回收性的影響。由於先前顯示在上一會計年度需要進行臨時長期資產減值測試的因素有了有利的發展，本公司在截至2020年12月31日的三個月內沒有確定任何需要進行臨時長期資產減值測試的減值指標。

12
流動性服務公司及其子公司
未經審計綜合財務報表附註-(續)


6.    所得税

公司的中期有效所得税率是基於管理層對公司預期年度有效所得税率的最佳當前估計。本公司於2021財年前三個月錄得税前收入，其對應的實際税率為6.2百分比與(9.7%)，用於2020財年前三個月。與上年同期相比，截至2020年12月31日的三個月的有效税率發生變化，主要原因是國税和外税。截至2020年12月31日的三個月的税費是由於繳納的州税和外國税。實際税率與美國法定的聯邦税率21%不同，主要是因為利用了淨營業虧損，以及外國、州和地方所得税以及永久性税收調整的影響。

本公司適用與所得税不確定性有關的權威指引。ASC主題740，所得税它指出，如果根據技術上的是非曲直，通過審查，包括解決任何相關的上訴或訴訟程序，更有可能維持不確定的税收狀況，則可以確認不確定的税收狀況帶來的好處。在截至2020年12月31日的三個月中，該公司沒有發現新的不確定税收狀況。該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和地方司法管轄區以及外國司法管轄區(主要是加拿大和英國)提交所得税申報單。截至2020年12月31日，公司的所有聯邦或州所得税申報單均未接受審查，但我們的某些外國所得税申報單仍需接受審查。該公司在美國沒有開放的所得税考試，2017年前幾年的訴訟時效現已結束。但是，在2017會計年度之前產生的某些税收屬性結轉，經税務機關審核後，如果被利用，可以進行調整。該公司的香港子公司目前正在接受2015至2017財年的審查。

2010年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)。CARE法案，其中包括，加速恢復替代最低税(AMT)抵免到2020財年。在2020財年，該公司收回了其全額AMT退款$1.72000萬。在CARE法案之前，該公司的AMT信用在2021至2023財年是可以收回的。CARE法案還允許淨營業虧損(NOL)結轉和結轉在2021年之前的應税年度抵消100%的應税收入。此外，2019財年、2020財年和2021財年發生的NOL可能會追溯到之前五個納税年度的每一個，以退還之前繳納的所得税。該公司目前正在評估CARE法案的影響，但目前預計CARE法案的NOL條款不會帶來實質性的現金利益。


7.    股東權益

上一年可比期間的股東權益變動情況如下：

 普通股
(千美元)股份金額附加
實繳
資本		累計
其他
綜合
損失		累計
赤字		總計
2019年9月30日的餘額33,687,115 $34 $242,686 $(7,973)$(118,572)$116,175 
淨損失— — — — (5,196)(5,196)
股票期權的行使、限制性股票獎勵的授予和限制性股票單位的歸屬283,164 — 2 — — 2 
與股票補償賠償淨額結算相關的税款(67,688)— (498)— — (498)
沒收限制性股票獎勵(15,000)— — — — — 
股票補償費用— — 1,121 — — 1,121 
外幣折算— — — 833 — 833 
2019年12月31日的餘額33,887,591 $34 $243,311 $(7,140)$(123,768)$112,437 

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股票薪酬激勵計劃

公司有幾個激勵計劃，根據這些激勵計劃，已經發行了股票期權、限制性股票單位(RSU)、限制性股票獎勵(RSA)和現金結算的股票增值權(SARS)，包括修訂後的第三次修訂和重新修訂的2006年綜合長期激勵計劃，以及與公司收購Machinio相關的計劃和定向增發。截至2020年12月31日，公司已累計預留19,100,000其普通股用於行使股票期權，授予RSU，以及根據本計劃授予RSA。歸屬RSU和授予RSA算作1.5X股按計劃保留。截止到2020年12月31日，2,037,876普通股仍然可以使用。

股票補償費用

基於股票的薪酬支出為$2.2截至2020年12月31日的三個月為400萬美元，其中包括美元1.8與股權分類股票期權和RSU&RSA(限制性股票單位和獎勵)相關的費用為百萬美元，以及0.4與負債分類SARS(現金結算的股票增值權)相關的3.5億福利。

股票期權與RSU和RSA

下表列出了股票期權和RSU&RSA授予活動：

三個月
2020年12月31日
已授予的股票期權：
僅包含服務條件的選項：509,600 
加權平均行權價$9.72 
加權平均授權日公允價值$3.98 
包含業績或市場狀況的選項：509,600 
加權平均行權價$9.72 
加權平均授權日公允價值$3.97 
已批准的RSU和RSA：
僅包含服務條件的RSU和RSA：91,950 
加權平均授權日公允價值$9.48 
包含性能或市場條件的RSU和RSA：121,950 
加權平均授權日公允價值$7.30 

股票期權和僅包含服務條件的RSU和RSA將授予四年服務期。包含業績條件的股票期權和RSU&RSA將在公司或其業務部門的特定財務目標實現時授予。包含市場條件的股票期權和RSU&RSA將在公司股價實現特定漲幅時授予。歸屬是在每個財政季度的第一天四年制獎勵條款，從授予日期一週年後的第一個財政季度開始，基於該公司股票價格過去20天的平均水平。

使用Black-SC來確定只包含服務條件的股票期權公允價值的假設範圍截至2020年12月31日的三個月內的HOLE期權定價模型包括股息率為0.0%，預期波動率為51.0%至51.7%，無風險利率為0.36%至0.42%，以及預期的條款4.6至5.0好多年了。

在截至2020年12月31日的三個月裏，使用蒙特卡洛模擬來確定包含市場狀況的股票期權和RSU&RSA的公允價值所使用的假設範圍包括股息率為0.0%，預期波動率為51.6%至54.6%，無風險利率為0.3%至0.9%，預期持有期(僅股票期權剩餘期限的%)為31.7%至100%.
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非典

在截至2020年12月31日的三個月內，該公司不是的Idon‘我不會發布任何SARS，28,379嚴重急性呼吸系統綜合症期間，該公司須以現金支付$0.2百萬美元，而且72,681非典被取消了。截至2020年12月31日, 59,750SARS表現突出。

股票回購計劃

根據董事會批准的股份回購計劃，我們有權回購普通股的已發行和流通股。股票回購可以通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式，在管理層認為適當的時間和金額進行。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他市場狀況。回購計劃可能隨時停止或暫停，並將使用我們的可用現金提供資金。

公司回購309,496股票價格為$4.1在截至本計劃的三個月內2020年12月31日。自.起2020年12月31日，公司可能會額外回購$2.0在這一計劃下，有1.8億股。

其他股份回購

與股票回購計劃不同，我們的股票激勵計劃允許參與者通過交出等值於行權價格的普通股股票來行使股票期權。在截至2020年12月31日的三個月裏，參與者自首9,384普通股中行使股票期權的股票。以這種方式向本公司交出的任何股份均不能用於未來授予。

8.    公允價值計量

本公司按公允價值經常性計量和記錄某些資產和負債。FASB發佈的權威指南為那些以公允價值計量的工具建立了公允價值等級，區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。該等級由三個層次組成：
 
第一級：相同資產或負債的活躍市場報價；
第2級：直接或間接可觀察到的第1級輸入以外的輸入；以及
級別3：使用公司開發的估計和假設開發的不可觀察的輸入，反映了市場參與者將使用的那些。
 
該公司有$30.0截至2020年12月31日，2000萬貨幣市場基金被視為現金等價物2020年9月30日. 這些資產分別於2020年12月31日和2020年9月30日按公允價值計量，在公允價值層次結構中歸類為1級資產。

本公司未按公允價值計量的金融資產和負債包括現金、應收賬款、期票和應付賬款。本公司認為這些資產和負債的賬面價值接近公允價值。

截至2020年12月31日和2020年9月30日，該公司不是的沒有任何資產或負債在非經常性基礎上按公允價值計量。

9.     固定收益養老金計劃

本公司於二零一二年七月收購的Liquid Services UK Limited(GoIndustry)的若干僱員受Henry Butcher退休金及人壽保險計劃(該計劃)保障，該計劃是一項合資格的固定收益退休金計劃。該公司保證GoIndustry履行目前和未來向該計劃付款的所有義務，最高金額為GB102000萬英鎊。該計劃已於二00二年一月一日起停止接受新會員參加。

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定期(福利)淨額在利息和其他收入中確認，在合併業務表中淨額確認，截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月包括以下組成部分：

 截至12月31日的三個月，
(千)20202019
利息成本107 109 
計劃資產的預期回報率(194)(200)
攤銷先前服務費用5 5 
期間淨額合計(福利)$(82)$(86)

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10. 業務調整費用
業務調整費用與管理層變動、退出某些業務或其他成本節約措施相關，包括與離職相關的員工遣散費和福利成本、與停止使用設施相關的佔用成本以及其他相關成本(如減值)。業務調整費用作為其他營業費用的一個組成部分記錄在合併經營報表中。
在截至2020年9月30日的一年中，與取消某些職位以應對新冠肺炎疫情有關的業務調整費用。

下表列出了截至2020年9月30日的年度和截至2020年12月31日的三個月的業務重組計劃負債中的重要組成部分和活動，並進行了細分和合並：

(千)2019年9月30日的負債餘額採用ASC 842業務
重新排列
費用		現金
付款		2020年9月30日的負債餘額業務
重新排列
費用		現金
付款		截至2020年12月31日的負債餘額
員工遣散費和福利成本：
GovDeals$— $— $29 $(25)$4 $— $(4)$— 
RCSG— — 84 (64)20 — (20)— 
CAG414 — 120 (481)53 5 (58)— 
公司和其他238 — 172 (410)— — — — 
員工遣散費和福利總成本$652 $— $405 $(980)$77 $5 $(82)$— 
入住費和其他費用：
CAG169 (169)— — — — — — 
公司和其他— — — — — — — — 
總入住率和其他成本$169 $(169)$— $— $— $— $— $— 
全面業務重組$821 $(169)$405 $(980)$77 $5 $(82)$— 

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11.      法律訴訟和其他或有事項
 
本公司以ASC450為基礎計提或有負債準備金。偶然事件，當它確定一項責任是可能的，並且可以合理評估的時候。公司可能會不時捲入與正常業務過程中發生的索賠有關的訴訟。

2020年12月22日，該公司前副總裁人力資源部向平等就業機會委員會提交了一份基於性別、種族和年齡的非法解僱索賠。另外，他指控馬裏蘭州法律規定的工資和工時違規，原因是他未能支付2020財年的績效獎金。該公司認為這些指控是沒有根據的，目前無法估計一系列潛在的責任(如果有的話)。該公司的僱傭責任保險公司CNA已接受這些索賠的投標。

除非另有註明，否則並無任何針對本公司的索償或行動懸而未決或受到威脅，而根據本公司管理層的判斷，該等索償或行動如被裁定不利，將會對本公司造成重大不利影響。


12.     段信息

本公司於2008年提供經營業績。四可報告的細分市場：GovDeals、零售供應鏈集團(RSCG)、資本資產集團(CAG)和Machinio。對我們的可報告部門的描述如下：

•GovDeals可報告部分提供自主式服務解決方案，賣家在該解決方案中列出自己的資產，它由使地方和州政府實體(包括市、縣和州機構)以及位於美國和加拿大的準政府企業能夠出售剩餘資產和回收資產的市場組成。GovDeals還向賣家提供一整套服務，包括資產出售和營銷。

•RSCG可報告部門由市場組成，這些市場使位於美國和加拿大的公司能夠出售多餘的消費品和零售資本資產。RSCG還提供一整套服務，包括退貨管理、資產追回和電子商務服務。這一細分市場包括該公司的Liquidation.com、Liquidation.com Direct和Second dipity市場。

•CAG可報告部分為賣家提供全方位服務解決方案，它由使商業企業能夠出售剩餘和閒置資產的市場組成。CAG還提供一整套服務，包括盈餘管理、資產估值、資產出售和營銷。商業賣家分佈在美國、歐洲、澳大利亞和亞洲。這一部分包括該公司的Network International和GoIndustry DoveBid市場，以及AllSurplus市場上為商業企業提供的自主式服務解決方案。

•Machinio可報告部門運營着一個全球在線平臺，列出建築、機牀、運輸、印刷和農業部門出售的二手設備。

我們還報告公司和其他公司的結果，包括抵銷調整。

有關公司資源分配的決定是由公司首席運營決策者(CODM)在董事會的監督下做出的，CODM是公司的首席執行官。該公司根據CODM用來評估每個運營部門在特定時期的表現的內部業績衡量標準來報告部門信息。與該評估相關的是，CODM使用部門毛利來評估每個部門的表現。分部毛利的計算方法是總收入減去銷售成本(不包括折舊和攤銷)。











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下表列出了該公司可報告部門的某些財務信息：

截至12月31日的三個月，
(千)20202019
GovDeals：
營業收入$— $— 
手續費收入10,818 8,015 
總收入10,818 8,015 
毛利$10,203 $7,446 
RSCG：
營業收入$28,161 $27,826 
手續費收入6,745 3,871 
總收入34,906 31,697 
毛利$14,627 $10,305 
CAG：
營業收入$2,910 $2,523 
手續費收入5,003 5,419 
總收入7,913 7,942 
毛利$6,358 $5,814 
馬奇尼奧：
營業收入$— $— 
手續費收入2,114 1,850 
總收入2,114 1,850 
毛利$1,991 $1,763 
公司和其他，包括抵銷調整：
營業收入$— $— 
手續費收入— — 
總收入— — 
毛利$— $— 
綜合：
營業收入$31,071 $30,349 
手續費收入24,680 19,155 
總收入55,751 49,504 
毛利$33,178 $25,328 

下表顯示了可報告部門使用的毛利與公司綜合業績的對賬：
截至12月31日的三個月，
(千)20202019
對賬：
毛利$33,178 $25,328 
運營費用28,548 30,125 
其他運營費用4 193 
利息和其他收入，淨額(185)(252)
所得税撥備前的收益(虧損)$4,811 $(4,738)

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在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏，我們來自美國境外交易的收入比例為9.6%和13.9%。
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第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 
前瞻性陳述
 
本文檔包含前瞻性陳述。這些陳述只是預測。這些前瞻性表述中描述的事件的結果受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些風險和其他因素包括但不限於我們在截至2020年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告以及隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中列出的因素。您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”等術語或這些術語或其他類似術語的負面含義來識別前瞻性陳述。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。可能還有我們目前沒有意識到或認為無關緊要的其他因素，這些因素可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同。
 
所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述僅在本文件發表之日起適用，其全部內容明確地受到本文件中警告性聲明的限制。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本文檔發佈之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。
以下討論應與我們的合併財務報表和相關附註以及本文件其他部分包含的信息結合起來閲讀。
 
概述

該公司運營着一個電子商務市場網絡，使買家和賣家能夠在提供600多個產品類別的高效、自動化環境中進行交易。該公司的市場為專業買家提供全球有組織的新的、過剩的和報廢資產的供應，並提供數字圖像和其他相關的產品信息。此外，該公司通過提供一個流動的市場和增值服務，包括諮詢管理、評估和出售剩餘資產，使其企業和政府賣家能夠提高其所提供資產的財務回報。該公司的服務包括項目管理、評估、資產管理、對賬、整修和回收、履行、營銷和銷售、倉儲和運輸、買方支持、合規和風險緩解，以及為賣家提供的自主式服務工具。該公司將其市場上的產品分為消費電子、一般商品、服裝、科學設備、航空航天零部件和設備、技術硬件、能源設備、工業資本資產、車隊和運輸設備以及特種設備等主要行業垂直行業的產品類別。目前，該公司的市場有：www.iquidation.com、www.goDesigns.com、www.networkintl.com、www.Second diPity.com和www.go-dove.com。我們還在www.machinio.com上運營二手機械和設備的全球搜索引擎。該公司擁有超過14,000家賣家，包括財富1000強和全球500強組織以及聯邦、州和地方政府機構。

新冠肺炎大流行的影響

該公司一直在密切關注新冠肺炎大流行。2020年4月，由於政府和私營部門為限制新冠肺炎的傳播而採取的初步行動，該公司的運營受到了迄今為止最大的影響。對經濟活動的限制，部分原因是企業關閉，企業活動的運作受到限制，以及基本業務職能的顯著優先順序。從2020年5月開始，我們看到商品交易總額(GMV)和收入隨後出現增長，因為企業和政府從政府下令的關閉中重新開業，再加上成本控制措施，在2020財年第三季度和第四季度產生了正的淨收入，並持續到2021財年第一季度。然而，考慮到當前的經濟不確定性、未知的持續時間和全球大流行的整體影響，我們很難預測我們各個細分市場業務發展的可能性、規模和時機。因此，該公司經營業績的先前趨勢可能不適用於整個新冠肺炎疫情期間。

在整個新冠肺炎疫情期間，公司一直積極監控其流動性狀況和營運資金需求。在2021財年第一季度，公司確定其流動資金狀況和營運資金足以滿足其預計的需求，並開始回購股票，收購309,496股，410萬美元在截至2020年12月31日的三個月內。

21

從長遠來看，我們將繼續高度專注於為賣家和買家創造效率和利益，專注於平臺服務和支持，這些服務和支持將在反向供應鏈中提供最佳流動性，並通過資產輕、低接觸的市場解決方案進一步推動我們的增長。隨着消費者和企業對企業(B2B)的電子商務普及率持續大幅增長，我們認為我們的在線平臺和基於雲的解決方案應該變得更加相關和必要，以適應不斷髮展的全球經濟。

我們的市場交易

我們相信，我們為剩餘資產和殘值資產創造流動性市場的能力，會讓我們的企業和政府賣家源源不斷地提供商品。這種貨流反過來又吸引了越來越多的專業買家來到我們的市場。。在十二個月結束時美國東部時間2020年12月31日，登記買家的大致數量從363萬人增加到383.9萬人，增幅為5.8%。

我們的收入。*我們幾乎所有的收入都是通過以下交易模式賺取的：
 
購買模式。*在我們的購買交易模式下，我們在合併運營報表上的收入行項目中確認從賣方購買的庫存的轉售收入。我們認為這些賣家就是我們的供應商。在某些情況下，我們根據我們從銷售中獲得的價值，在扣除我們與賣家談判後向我們提供的必要回報後，向賣家支付固定金額或從我們完成的銷售中獲得的淨收益或毛收入的一部分。因為我們是購買交易模式銷售的委託人，所以我們將買方在交易完成時支付的銷售價格確認為收入。買家支付的收益還包括交易費，也就是所謂的買家溢價。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏，我們的購買交易模式分別佔我們GMV的16.2%和20.5%，佔我們總收入的55.7%和61.3%。這些金額包括我們的RSCG部門從與亞馬遜公司簽訂的供應商合同中獲得的商業商品銷售額。我們根據與亞馬遜公司簽訂的這些合同購買的商業商品，分別佔截至2020年12月31日的三個月銷售商品合併成本的60.0%和48.3%。分別為2019年。

寄售模式-手續費收入。*在我們的寄售交易模式下，我們使賣家能夠在我們的市場上銷售他們擁有的商品，我們根據從此類銷售中獲得的毛收入或淨收益向他們收取佣金。我們寄售交易模式的收入在綜合營業報表的手續費收入項目中確認。因為我們是寄售模式銷售的代理商，我們的佣金收入，也就是我們所説的賣方佣金，是買方在交易完成後支付的銷售價格的一個百分比。我們根據我們為促進交易向賣方提供的各種增值服務，對賣方佣金的百分比有所不同。例如，如果我們擁有、處理、運輸或提供商品的增強產品信息，我們通常會增加佣金的百分比。在大多數情況下，我們通過在交易完成後分配給賣方之前從銷售收益中扣除適當的金額來收取賣方佣金。除了賣方佣金，我們還收取買方保費。截至2020年12月31日的三個月以及2019，我們的寄售模式分別佔我們GMV的83.8%和79.5%，佔我們總收入的36.7%和32.0%。

其他手續費收入. 我們還從Machinio的銷售列表訂閲和MachineyHost服務以及其他服務中賺取非寄售費收入，包括退貨管理、資產翻新和資產估值服務。

行業趨勢。雖然我們正在經歷新冠肺炎疫情帶來的挑戰，但我們認為，有幾個行業趨勢對我們業務的長期增長產生了積極影響，其中包括：(1)隨着在線和全渠道零售額佔總零售額的比例上升，在線和商店處理的退貨數量增加；(2)政府監管規定的增加，以及企業需要有可持續的解決方案，從而有必要對過剩資產進行可核實的回收和再營銷；(3)隨着企業和政府實體專注於降低成本、提高透明度、合規和營運資金流動，並越來越青睞有良好記錄、創新的可擴展解決方案和有能力在反向供應鏈中產生戰略影響的服務提供商，它們越來越多地將剩餘資產和報廢資產的處置工作外包出去；。(4)隨着消費者通過購買價格較低的商品並從購買中尋求更大的價值，買家對剩餘商品的需求增加，這導致我們垂直零售商品的單位單價和利潤率較低；(4)消費者購買價格較低的商品，並從購買中尋求更大的價值，買家對剩餘商品的需求增加；這導致垂直零售商品的單位價格和利潤率較低；。(5)從長遠來看，我們預計零售供應鏈的創新將加快產品陳舊的速度，從而增加剩餘資產的供應；以及(6)與現場、面對面拍賣或公開銷售活動相比，賣家和買家對低接觸在線解決方案交易的需求增加。(5)從長遠來看，我們預計零售供應鏈的創新將加快產品過時的速度，從而增加剩餘資產的供應；以及(6)與現場、面對面拍賣或公開銷售活動相比，賣家和買家對低接觸在線交易的需求增加。

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我們的供應商協議
 
我們的商業協議。我們與Amazon.com，Inc.簽訂了多份供應商合同，根據這些合同，我們可以購買和銷售商業商品。我們根據這些合同購買的房產分別佔截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月銷售商品綜合成本的60.0%和48.3%。這些合同包括在我們的RSCG部門中。我們與其他賣方的協議一般可由任何一方隨意終止。

關鍵業務指標
 
我們的管理層定期審查某些關鍵業務指標，以進行運營規劃，並評估我們的運營戰略、資源分配以及我們為資本支出提供資金和擴大業務的能力的有效性。這些關鍵業務指標包括：

商品交易總額(GMV)。GMV是我們或我們的賣家在一段時間內通過我們的市場或我們通過其他渠道銷售的所有商品的總銷售額。我們審查GMV是因為它提供了在我們的市場上銷售的商品數量的度量，從而也就是這些市場的活動。GMV還提供了一種方法來評估我們已經進行和繼續進行的投資的有效性，包括在買家和賣家支持、增值服務、產品開發、銷售和營銷以及運營領域。

註冊買家總數。我們通過市場營銷和促銷努力相結合來擴大我們的買家基礎。一個人通過在我們的市場上完成在線註冊過程就可以成為註冊買家。作為這一過程的一部分，我們收集業務和個人信息，包括姓名、頭銜、公司名稱、業務地址和聯繫信息，以及有關此人打算如何使用我們的市場的信息。每位潛在買家還必須接受我們的使用條款和條件。在線註冊過程完成後，我們將核實每個潛在買家的電子郵件地址，並確認此人未被列入任何內部或美國聯邦政府維護的禁用者名單。在驗證過程(通常在24小時內完成)之後，註冊被批准和激活，潛在買家被添加到我們的註冊買家名單中。
 
總註冊買家，截至給定日期，代表已在我們的某個市場註冊的個人或實體的總數。我們使用這一指標來評估我們的營銷和促銷活動的表現如何。總註冊買家不包括重複註冊、被暫停使用我們的市場的買家以及那些自願從我們的註冊數據庫中刪除自己的買家。此外，如果我們發現不再營業的註冊買家，我們會將他們從我們的數據庫中刪除。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們有大約里氏3,839,000和3,630,000分別是註冊買家。
 
拍賣參與者總數。對於我們管理的每次拍賣，拍賣參與者的數量代表在該拍賣中出價一次或多次的註冊買家總數。因此，一名登記買家出價或參與超過一次拍賣，在他或她參與的每一次拍賣中，都被算作拍賣參與者。因此，某一特定時期的拍賣參與者總數就是該期間進行的每次拍賣的拍賣參與者的總和。我們使用這一指標來將我們的在線拍賣市場與我們的競爭對手進行比較，包括其他在線拍賣網站和傳統的現場拍賣商。此外，我們定期測量拍賣參與者總數，以評估我們的註冊買家的活動水平，並衡量我們的營銷和促銷努力的表現。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內，大約Y 517,000和453,000，r具體而言，共有拍賣參與者參與了我們市場上的拍賣。
 
已完成的交易記錄。完成的交易代表了我們在給定時期內記錄收入的拍賣次數。與GMV類似，我們認為已完成交易是一項關鍵的業務指標，因為它提供了流經我們市場的交易量的額外衡量標準。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內，我們完成了大約平均152,000和136,000棵樹分別是交易。

非GAAP財務指標
 
EBITDA和調整後的EBITDA。EBITDA是一項補充的非GAAP財務指標，等於淨收益(虧損)加上利息和其他收入，淨額不包括淨定期養老金(福利)、所得税撥備以及折舊和攤銷中的非服務部分。利息和其他收入(淨額)可以包括營業外收益和損失，例如來自外匯波動的收益和損失。我們對調整後EBITDA的定義與EBITDA不同，因為我們進一步調整了基於股票的薪酬費用、交易費用和盈利估計變化等收購成本、業務調整費用、遞延收入購買會計調整、商譽和長期資產減值等EBITDA。
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我們認為EBITDA和調整後的EBITDA有助於投資者評估我們的業績，原因如下：
 
•折舊和攤銷費用主要涉及財產和設備以及無形資產的攤銷。這些費用是非現金費用，過去波動很大。因此，我們認為，重新計入這些非現金費用，有助於每年在一致的基礎上評估我們業務的經營業績。
•由於聯邦和州所得税税率各不相同，我們認為，在每年一致的基礎上評估我們業務的經營業績時，提出調整所得税撥備的財務措施對投資者是有用的。
•權威性的股票薪酬指引要求向員工支付的所有股票，包括授予員工股票期權、限制性股票和股票增值權，都必須根據估計的公允價值在損益表中確認。我們相信，在每年一致地評估我們業務的經營業績時，對基於股票的薪酬費用進行調整對投資者來説是有用的。
•與企業合併相關的權威指引要求按公允價值初始確認或有對價，隨後通過經營報表記錄公允價值的變化，並不允許將交易成本資本化。我們相信，在每年一致地評估我們業務的經營業績時，對這些與收購相關的費用進行調整對投資者是有用的。
•我們相信，在每年一致地評估我們業務的經營業績時，對業務調整費用進行調整對投資者是有用的，因為這些費用不在我們的正常業務過程中。
•我們相信，分離非現金費用(如攤銷和折舊)和其他項目(如在我們正常業務過程之外發生的減值成本)可以提供有關我們成本結構的更多信息，隨着時間的推移，有助於跟蹤我們的業績。
•我們相信EBITDA和調整後的EBITDA是我們運營實力和業務表現的重要指標，因為它們提供了盈利能力和運營現金流之間的聯繫。
•我們還認為，分析師和投資者使用EBITDA和調整後的EBITDA作為評估本行業公司整體經營業績的補充指標。
我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA：
•作為經營業績的衡量標準，因為它們幫助我們在一致的基礎上比較我們的經營業績，因為它們消除了不是直接來自我們核心業務的項目的影響；
•用於規劃目的，包括編制內部年度業務預算；
•分配資源以提高我們業務的財務業績；
•評估我們的行動策略的成效；以及
•評估我們為資本支出提供資金和擴大業務的能力。

我們計算的EBITDA和調整後EBITDA與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不一定具有可比性。此外，EBITDA和調整後的EBITDA：(A)不代表GAAP定義的經營活動的淨收益(虧損)或現金流量；(B)不一定表明可用於滿足我們的現金流需求的現金；(C)不應被視為淨收益(虧損)、運營收入(虧損)、經營活動提供(用於)的現金或根據GAAP確定的我們的其他財務信息的替代方案。
我們通過調整EBITDA來準備調整後的EBITDA，以消除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響。我們鼓勵您評估這些調整以及我們認為它們適合進行補充分析的原因。作為一種分析工具，調整後的EBITDA受到適用於EBITDA的所有限制。我們對調整後EBITDA的列報不應被理解為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。
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下表對本報告所列期間的淨收入(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對。
截至12月31日的三個月，
 20202019
(單位：萬人)*(未經審計)
淨收益(虧損)$4,514 $(5,196)
利息和其他收入，淨額1
(103)(166)
所得税撥備297 458 
折舊攤銷1,871 1,572 
EBITDA6,579 (3,332)
股票補償費用
2,229 1,039 
長期資產的購置成本和減值2
— 5 
業務重組費用2, 3
5 — 
收購收益的公允價值調整2
— 200 
遞延收入採購會計調整— 3 
調整後的EBITDA$8,813 $(2,085)
1 指營業報表中的利息和其他收入淨額，不包括定期養老金淨額(福利)中的非服務部分。
2 收購成本、長期資產減值、收購收益的公允價值調整以及業務重組費用是營業報表中其他運營費用的組成部分。
3業務重組費用包括在合併附註10中説明的ASC 420項下作為退出成本入賬的金額財務報表，以及受其他會計準則約束的業務重組行動的相關影響。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月沒有相關影響。

關鍵會計政策和估算
 
公司的重要會計政策和估計在截至2020年9月30日的年度報告Form 10-K和附註2中進行了説明-重要會計政策摘要請參閲合併財務報表。

收入和費用的構成

收入。請參閲我們的收入上一節，以及附註2-重要會計政策摘要在我們的Form 10-K年度報告中，我們將提供一份報告，以討論公司的相關會計政策。
 
銷售商品的成本。請參閲註釋2中的討論-重要會計政策摘要在我們的Form 10-K年度報告中，我們對公司的銷售成本和相關會計政策進行了討論。

技術和運營。*技術費用主要包括開發、部署和維護我們的市場和公司基礎設施的技術人員的成本。這些人員還開發和升級支持我們運營的軟件系統，例如銷售處理。技術費用還包括與我們的電子商務平臺相關的某些成本。

由於我們的市場和支持系統需要頻繁升級和增強以保持生存能力，我們已確定某些內部開發的軟件的使用壽命不到一年。因此，我們將這些成本作為已發生的費用支出。但是，如果我們確定內部開發軟件的使用壽命將超過一年，我們將根據ASC 350-40《內部使用軟件》來資本化開發成本。因此，我們正在利用與我們的電子商務平臺相關的某些開發成本，以及其他軟件開發活動。
運營費用主要包括運營成本，包括買方關係、航運物流和配送中心運營成本。
銷售部和市場部。銷售和營銷費用包括我們銷售和營銷人員的成本以及營銷和促銷活動的成本。這些活動包括所有與銷售和營銷相關的活動，包括但不限於貿易展和付費搜索廣告等在線營銷活動。
 
一般的和行政的。*一般和行政費用包括支持我們運營並提供基礎設施以促進我們未來增長的所有公司和行政職能。這些費用通常更固定在
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自然成本高於我們的其他運營費用，並且不會因通過我們的市場銷售的商品數量而有顯著差異。
 
折舊和攤銷。*折舊及攤銷費用包括財產及設備折舊、內部開發軟件攤銷及無形資產攤銷。

其他營業費用(收入)。其他營業費用包括或有對價的公允價值變動，以及業務調整費用，包括與重組計劃和某些業務運營退出相關的費用。

利息和其他收入，淨額。除利息和其他收入外，淨額包括貨幣市場基金的利息收入和向JTC發行的本票、除服務部分以外的定期養卹金(福利)淨額部分，以及外幣波動的影響。
 
所得税。對於中期所得税報告，我們估計我們的年度有效税率，並將這一有效税率應用於今年迄今的税前收益(虧損)。截至2020年12月31日的三個月，我們扣除離散項目前的有效所得税税率為6.2%。有效税率與法定的聯邦税率21%不同，主要是因為利用了淨營業虧損，以及外國、州和地方所得税以及永久性税收調整的影響。

運營結果

下表列出了我們在所示時期的經營業績：
 截至12月31日的三個月，
(千美元)20202019$CHANGE%變化
營業收入$31,071 $30,349 $722 2.4 %
手續費收入24,680 19,155 5,525 28.8 
總收入55,751 49,504 6,247 12.6 
運營成本和支出：
銷貨成本(不包括折舊和攤銷)22,573 24,176 (1,603)(6.6)
技術和運營10,573 11,241 (668)(5.9)
銷售和市場營銷9,108 9,605 (497)(5.2)
一般和行政6,996 7,707 (711)(9.2)
折舊攤銷1,871 1,572 299 19.0 
其他運營費用4 193 (189)(97.9)
總成本和費用51,125 54,494 (3,369)(6.2)
營業收入(虧損)4,626 (4,990)9,616 NM
利息和其他收入，淨額(185)(252)67 26.6 
所得税撥備前的收益(虧損)4,811 (4,738)9,549 NM
所得税撥備297 458 (161)(35.2)
淨收益(虧損)$4,514 $(5,196)$9,710 NM

NM=沒有意義
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下表顯示了各個時期的GMV、收入、毛利(計算方法為總收入減去銷售貨物的成本(不包括折舊和攤銷))和毛利率：

截至12月31日的三個月，
(千美元)20202019
GovDeals：
GMV$107,604 $79,191 
總收入10,818 8,015 
毛利10,203 7,446 
毛利率94.3 %92.9 %
RSCG：
GMV51,717 39,870 
總收入34,906 31,697 
毛利14,627 10,305 
毛利率41.9 %32.5 %
CAG：
GMV31,080 29,533 
總收入7,913 7,942 
毛利6,358 5,814 
毛利率80.3 %73.2 %
馬奇尼奧：
GMV— — 
總收入2,114 1,850 
毛利1,991 1,763 
毛利率94.2 %95.3 %
綜合：
GMV190,401 148,594 
總收入55,751 49,504 
毛利33,179 25,328 
毛利率59.5 %51.2 %


三個月末2020年12月31日與截至2019年12月31日的三個月比較

細分結果

GovDeals公司。我們GovDeals部門的收入增長了35.0%，即280萬美元，這是由於增加了新的賣家，GMV增加了35.9%，即2840萬美元，以及出售資產回收率的提高。由於收入的增加，毛利潤增長了37.0%，即280萬美元。各期間的毛利率保持相對一致。

RSCG。我們RSCG部門的收入增長了10.1%，即320萬美元，這是由於現有賣家賬户數量的增長以及與大中型零售商推出新計劃推動的GMV增長了29.7%，即1180萬美元。由於在寄售模式下進行的交易組合增加，收入沒有以與GMV相同的速度增長。由於收入的增加，毛利潤增長了41.9%，即430萬美元。毛利率增長9.4%，原因是寄售模式下進行的交易組合增加，出售資產的回收率提高。

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CAG.CAG部門的收入下降了0.4%，而GMV增長了5.2%，即150萬美元。GMV的增長主要是由於我們的重型設備和工業垂直市場在北美的寄售活動水平上升，以及歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的本金交易增加。由於本金交易回收率的提高，CAG部門的毛利潤增長了9.4%，即50萬美元。

麥奇諾。由於訂閲活動的增加，我們Machinio部門的收入增長了14.3%，即30萬美元。由於營收增加，毛利增長12.9%，或20萬美元。
合併結果

收入-合併總收入增加620萬美元，增幅為12.6%。有關討論，請參閲上面對細分結果的討論這是收入增加的主要原因。
 
銷售商品的成本。銷售成本下降了160萬美元，降幅為6.6%，這主要是由於與主要交易相關的銷售成本降低，這得益於本季度較高的回收率，以及寄售交易組合的增加。

技術和運營費用。*技術和運營費用減少70萬美元，或5.9%。這一減少包括CAG和GovDeals部門減少100萬美元，這是由於為應對新冠肺炎疫情而採取的減少運營費用的行動所推動的。隨着業務狀況的持續復甦，這些行動對我們運營費用水平的影響將會減輕。這些減少被RSCG和Machinio部門持續增長帶來的運營費用增加30萬美元所抵消。

銷售和營銷費用。公司銷售和營銷支出減少50萬美元，或5.2%，因應新冠肺炎疫情采取行動降低運營支出。隨着業務狀況的持續復甦，這些行動對我們運營費用水平的影響將會減輕。這些減少被用於推廣我們的整合市場和擴大關鍵垂直市場市場份額的營銷費用增加部分抵消。

一般和行政費用。一般和行政費用減少70萬美元，或9.2%，受為應對新冠肺炎大流行而採取的減少運營費用的行動的影響。隨着商業狀況持續復甦，為應對新冠肺炎疫情而採取的降低運營費用行動的影響將會減輕。

折舊攤銷。折舊和攤銷費用增加30萬美元，或19.0%，這是由於與我們電子商務平臺的持續開發和增強相關的資本化軟件攤銷的增加。

其他運營費用。截至2020年12月31日的三個月，其他運營費用並不顯著。截至2019年12月31日的三個月的其他運營費用為20萬美元，這是Machinio收益負債公允價值的增加，該負債在截至2020年3月31日的三個月內全額支付。

利息和其他收入，淨額。扣除利息和其他收入，淨額在截至2020年12月31日的三個月內保持一致和2019年。

所得税撥備由於外國、州和地方税以及永久性税收調整的影響，所得税撥備減少了20萬美元。

流動性與資本資源
 
我們的運營現金需求主要與營運資本有關，包括員工成本、技術支出和用於購買庫存的資本，我們通過現有的現金餘額和運營產生的現金為這些資金提供資金。我們可能會不時地將我們的資本資源用於其他活動，如合同啟動費用、合資企業、股份回購和收購。截至2020年12月31日，我們擁有7780萬美元的現金和現金等價物。

新冠肺炎疫情已導致公司的商品交易總額和收入出現波動，公司實施了成本控制措施以防範這些波動。從現金流的角度來看，該公司採用了營運資本管理做法，主要形式是臨時延長賣方付款條件，而且由於新冠肺炎的限制導致一些買方延遲領取所購資產的能力，該公司的應付賬款對賣方的餘額也出現了積累。

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我們預計將繼續投資於增強我們的電子商務技術平臺、用於數據驅動的產品推薦的市場功能和工具、全渠道行為營銷、預測性分析，以及為我們的零售供應鏈部門實施集成服務。

我們沒有記錄外國子公司未分配收益的遞延美國税費撥備，因為我們打算將這些外國子公司的收益無限期地再投資於美國以外。截至2020年12月31日，此類未分配外國收入為510萬美元。截至2020年12月31日和2020年9月30日，分別有1,920萬美元和1,950萬美元的現金和現金等價物在美國境外持有。

根據董事會批准的股份回購計劃，我們有權回購普通股的已發行和流通股。股票回購可以通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式，在管理層認為適當的時間和金額進行。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他市場狀況。回購計劃可能隨時停止或暫停，並將使用我們的可用現金提供資金。在截至三個月的三個月內，公司根據該計劃以410萬美元的價格回購了309,496股票2020年12月31日。自.起2020年12月31日根據這一計劃，公司可能會額外回購200萬美元的股票。
 
我們的大部分銷售是在收到付款授權後記錄的，使用信用卡、電匯和貝寶(PayPal)(一種基於互聯網的支付系統)作為支付方式。因此，我們不會承受很大的託收風險，因為貨物通常在收到貨款之前不會發貨。

現金流變化：截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月相比
 
經營活動提供(用於)的現金淨額截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月分別為600萬美元和1860萬美元。各期業務提供的現金增加2,460萬美元，原因是賣方應付賬款發生變化，這是由於付款時間的安排，已支付但因延誤而尚未提貨的交易增加，導致新冠肺炎疫情蔓延；應付賬款、應計費用和其他由營運資金管理推動的負債發生變化；經非現金項目調整後的淨收入增加1,090萬美元；被RSCG和CAG部門推動的庫存增加440萬美元部分抵消。我們的營運資金賬户會根據現金收付時間的不同而自然變化，我們交易量的變化與買賣雙方的結算有關。然而，隨着交易量的波動以及2020財年第三季度實施的針對新冠肺炎疫情的臨時應對措施繼續解除，該公司預計近期將使用營運資金。

投資活動提供的淨現金(用於)截至2020年12月31日的三個月為80萬美元，截至2019年12月31日的三個月為620萬美元。投資活動中使用的現金增加了(700萬美元)，這是由截至2019年12月31日的三個月內非經常性事件的淨影響(500萬美元)推動的，其中包括購買短期投資(2500萬美元)，抵消了短期投資到期的3000萬美元。投資活動中使用的現金進一步增加是由於截至2019年12月31日的三個月，JTC期票的收益為260萬美元，而截至2020年12月31日的三個月為50萬美元。公司繼續監測可能影響期票可回收性的變化，這將取決於日本煙草公司隨後的經營業績和支付新還款時間表所需款項的能力。

用於融資活動的淨現金截至2020年12月31日的三個月為400萬美元。融資活動使用的現金增加了350萬美元，主要是由410萬美元的普通股回購推動的。

資本支出。我們的資本支出主要包括資本化的軟件、計算機和購買的軟件、辦公設備、傢俱和固定裝置以及租賃改進。未來此類資本支出的時間和數量將受到新賣家或買家的增加或現有賣家或買家關係擴大的影響。我們打算主要從我們現有的現金餘額和運營現金流中為這些支出提供資金。截至2020年12月31日的三個月，我們的資本支出為140萬美元。截至2020年12月31日，我們沒有資本支出的重大未償還承諾。

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、支持開發努力的支出的時機和程度、銷售和營銷活動的擴大、新市場的開發和部署、新增值服務的推出以及建立額外配送中心的成本。

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表外安排
 
我們沒有任何可以被認為是重大表外安排的交易、協議或其他合同安排。

項目3. 關於市場風險的定量和定性披露。
 
利率敏感度。截至2020年12月31日，我們沒有任何債務，也沒有持有任何短期投資，但我們確實在貨幣市場基金中持有3,000萬美元的現金和現金等價物。貨幣市場基金收益率的變動預計不會對我們的綜合經營業績產生重大影響。我們的投資政策要求我們投資超過當前運營要求的資金。我們投資活動的主要目標是保住本金，提供流動性，最大限度地增加收益，同時將重大損失的風險降至最低。

匯率敏感度。由於我們經營業務的國家和貨幣的數量不同，貨幣匯率的變動可能會影響我們的業績。我們以美元報告我們的經營業績和財務狀況。我們的美國業務收入和費用主要以美元計價。在美國以外，我們主要以當地貨幣產生收入和支出。當我們將這些業務的結果和淨資產換算成美元進行報告時，匯率的變動將影響報告的結果和淨資產。新冠肺炎疫情引發的動盪市場狀況可能會導致匯率發生重大變化，這可能會影響我們以美元表示的業務結果。

項目4.控制和程序

我們維持信息披露控制和程序，旨在確保根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。

在截至2020年12月31日的三個月內，公司將GovDeals部門過渡到公司的企業資源規劃系統。這一會計制度和相關流程的轉變導致公司對財務報告的內部控制發生了變化。本公司財務報告內部控制並無任何其他重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。

截至2020年12月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，並且正在運作，以提供合理的保證，確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理的保證，確保這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

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第二部分-其他資料
 
第1項法律訴訟

有關本公司法律程序的資料載於未經審核綜合財務報表附註11。

第1A項風險因素。

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中列出的因素。在截至2020年9月30日的財年的Form 10-K年度報告中，我們可能會發現“風險因素”，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在10-K表格中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

未登記的股權證券銷售

在本報告所述期間沒有。

收益的使用

不適用。

發行人購買股票證券

下表提供了截至2020年12月31日的三個月內我們回購普通股的信息(單位為千，不包括股票和每股金額)：

期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數根據這些計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
2020年10月1日至2020年10月31日96,955 $7.72 96,955 $5,394 
2020年11月1日至2020年11月30日— $— — $5,394 
2020年12月1日至2020年12月31日221,925 $15.88 212,541 $2,040 
總計318,880 309,496 

根據董事會批准的股份回購計劃，我們有權回購普通股的已發行和流通股。股票回購可以通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式，在管理層認為適當的時間和金額進行。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他市場狀況。回購計劃可能隨時停止或暫停，並將使用我們的可用現金提供資金。

自.起2020年12月31日根據這一計劃，公司可能會額外回購200萬美元的股票。

與股票回購計劃不同，我們的股票激勵計劃允許參與者通過交出等值於行權價格的普通股股票來行使股票期權。在截至2020年12月31日的三個月裏，參與者在行使股票期權時交出了9384股普通股。以這種方式向本公司交出的任何股份均不能用於未來授予。

第5項其他資料

無

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第六項展品
 
展品編號： 描述
2.1 
股票購買協議，日期為2018年7月10日，由公司、Machinio公司、Machinio公司的股東和股東代表服務有限責任公司簽訂，通過引用公司於2018年8月2日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告的附件2.1併入本文。
3.1  
第四次修訂和重新發布的公司註冊證書，在2006年1月17日提交給證券交易委員會的S-1表格(註冊號：第333-129656號)的註冊説明書第2號修正案附件3.1的基礎上併入本文。
3.2  
2016年8月2日修訂和重新制定的章程，在此引用本公司2016年8月4日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告附件3.2。
31.1  
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。
31.2  
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。
32.1  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席執行官證書。
32.2  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官。
101  
註冊人以可擴展商業報告語言(XBRL)格式編制的截至2020年12月31日的10-Q表格季度報告中的以下材料：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)綜合全面收益表(虧損)，(Iv)綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，(Vi)未經審計的綜合財務報表附註。(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)綜合全面收益表(虧損)，(Iv)綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，(Vi)未經審計的綜合財務報表附註。
104 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)




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簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
流動性服務公司
 (註冊人)
  
  
2021年2月4日依據：/s/威廉·P·安格里克(William P.Angrick)，III
 威廉·P·安格里克，III
 董事會主席
 和首席執行官
  
  
2021年2月4日依據：/s/豪爾赫·A·塞拉亞
 豪爾赫·A·塞拉亞
 首席財務官

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